CellaVision — Interim / Quarterly Report 2015

Jul 17, 2015

Delårsrapport januari-juni 2015

Förväntat rörelseresultat överstigande 65 MSEK på helår trots ett svagt andra kvartal

1 april-30 juni 2015

• NeƩ oomsäƩ ningen minskade med 5,0 % Ɵ ll 51,5 MSEK (54,2).
• Rörelseresultatet uppgick Ɵ ll 8,3 MSEK (10,8).
• Rörelsemarginalen uppgick Ɵ ll 16,0 % (19,9).
• Resultatet före skaƩ uppgick Ɵ ll 7,7 MSEK (11,4).
• Resultat per akƟ e uppgick Ɵ ll 0,21 SEK (0,38).
• CellaVision lanserade CellaVision® Remote Review SoŌ ware Vet.
• DistribuƟ onsavtalet med Siemens utökades Ɵ ll aƩ omfaƩ a även Kina.

VD-kommentar

EŌ er sju kvartal med Ɵ llväxt minskade försäljningen under andra kvartalet med fem procent i förhållande Ɵ ll det starka jämförelsekvartalet 2014 då Ɵ llväxten uppgick Ɵ ll 50 procent. EMEA fortsäƩ er aƩ uppvisa en stark trend med 35 procent i Ɵ llväxt medan både Americas (-17 %) och APAC (-63 %) hade minskande försäljning. Rörelsemarginalen uppgick enligt förväntningarna Ɵ ll 16 procent.

Vi har under kvartalet haŌ en fördelakƟ g växelkurseffekt för både euro och US-dollar med posiƟ v inverkan på omsäƩ ningen med cirka Ɵ o procent jämfört med samma period föregående år.

Som Ɵ digare kommunicerats reviderade vi vårt fi nansiella mål gällande rörelsemarginal från 15 % Ɵ ll 20 % över en konjunkturcykel. Den huvudsakliga anledningen Ɵ ll det nya målet är den skalbara och kostnadseffekƟ va aff ärsmodellen.

CellaVisions fortsäƩ er aƩ framgångsrikt penetrera veterinärmarknadssegmentet. EŌ er utgången av andra kvartalet fi ck vi en uppföljningsorder på över 30 MSEK Ɵ ll en kund med eƩ stort antal laboratorier i Nordamerika. Ordern kommer aƩ levereras och installeras innan årsskiŌ et 2015/2016.

Veterinärmarknadssegmentet är för oss eƩ nyƩ segment som vi iniƟ alt defi nierade som begränsat och starkt konsoliderat mellan eƩ fåtal större aktörer. Vi ser nu mer posiƟ vt på veterinärmarknadssegmentet av två anledningar; CellaVisions teknologi Ɵ llför eƩ större värde och marknadssegmentet har troligtvis större potenƟ al än iniƟ alt uppskaƩ ats.

1 januari–30 juni 2015

• NeƩ oomsäƩ ningen ökade med 6,0 % Ɵ ll 103,3 MSEK (97,4).
• Rörelseresultatet ökade Ɵ ll 18,8 MSEK (18,3).
• Rörelsemarginalen uppgick Ɵ ll 18,2 % (18,8).
• Resultatet före skaƩ uppgick Ɵ ll 18,5 MSEK (18,9).
• Resultat per akƟ e uppgick Ɵ ll 0,55 SEK (0,63).

Väsentliga händelser efter kvartalet

• Uppföljningsorder på veterinärmarknaden Ɵ ll eƩ värde översƟ gande 30 MSEK och förväntat rörelseresultat för helåret 2015 översƟ gande 65 MSEK (42,8).
• Reviderat rörelsemarginalmål från 15 % Ɵ ll 20 % över en konjunkturcykel.

CellaVisions lösning för veterinärlaboratorier möjliggör en centralisering av laboratoriernas experƟ s, vilket bidrar Ɵ ll kostnadsinbesparingar och eff ekƟ vare arbetsfl öde. Med den ökade analyskapaciteten kan fl er blodprov än Ɵ digare analyseras. CellaVision kommer framöver fortsaƩ aƩ utvärdera och bearbeta det veterinärmedicinska marknadssegmentet för aƩ kartlägga potenƟ alen för framƟ da aff ärer.

Under kvartalet inledde CellaVision en organisa-Ɵ onsutveckling för aƩ vidareutveckla vår skalbara och kostnadseff ekƟ va aff ärsmodell. CellaVision har etablerat en global funkƟ onsorienterad organisaƟ on som omfaƩ ar marknadssupportorganisaƟ oner med lokal närvaro i våra nyckelregioner. Utöver deƩ a kommer vi aƩ vidareutveckla vår teknologi med kundnära innovaƟ oner genom en förstärkt produktchefsorganisaƟ on och en utveckling av vår forskningsoch utvecklingsorganisaƟ on mot eƩ agilt arbetssäƩ .

AmbiƟ onen innebär en snabbfotad organisaƟ on med tydliga roller för aƩ möta marknadens krav och behov. CellaVision fortsäƩ er aƩ hålla en hög innovaƟ onstakt

och lanserade under kvartalet CellaVision® Remote Review SoŌ ware Vet avsedd för veterinärmarknaden. Utöver deƩ a framskrider vårt projekt kring den fram-Ɵ da teknologiplaƪ orm som vänder sig Ɵ ll det av oss ännu openetrerade marknadssegmentet på cirka 100 000 mindre och medelstora laboratorier inom human hematologi enligt plan.

Zlatko Rihter, VD och koncernchef

Nettoomsättning, Q2 -5,0 %

Rörelseresultat, Q2 8,3 MSEK

Rörelsemarginal, Q2 16,0 %

"Fortsatta framgångar inom veterinärsegmentet och vidareutveckling av den skalbara aff ärsmodellen."

Nyckeltal

(MSEK)	Apr-Jun 2015	Apr-Jun 2014	Jan-Jun 2015	Jan-Jun 2014	Jan-Dec 2014
NeƩ oomsäƩ ning	51,5	54,2	103,3	97,4	216,9
BruƩ oresultat	36,7	36,3	73,0	64,3	145,1
Rörelseresultat	8,3	10,8	18,8	18,3	42,8
Rörelsemarginal, %	16,0	19,9	18,2	18,8	19,7
Resultat före skaƩ	7,7	11,4	18,5	18,9	43,4
Periodens kassafl öde	-26,7	-30,0	14,4	-11,7	-6,0

Omsättning, resultat och investeringar

1 april–30 juni

NeƩ oomsäƩ ningen för koncernen uppgick under andra kvartalet Ɵ ll 51,5 MSEK (54,2), en minskning med fem procent jämfört med motsvarande period 2014. CellaVision fakturerar över 90 procent av omsäƩ ningen i euro eller US-dollar, vilket gör aƩ valutakursförändringar har en stor påverkan på bolagets redovisade omsäƩ ning. Justerat för valutaeff ekter minskade omsäƩ ning med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal 2014.

BruƩ omarginalen uppgick under kvartalet Ɵ ll 71 procent (67). CellaVision har oŌ ast variaƟ oner i bruttomarginalerna mellan enskilda kvartal, vilket beror på fördelningen av försäljning via distributörer kontra egna säljbolag samt försåld produktmix.

De totala rörelsekostnaderna under andra kvartalet uppgick Ɵ ll 28,4 MSEK (25,5). Under andra kvartalet förra året gjordes en avsäƩ ning för kostnader i samband med VD-byte. Trots förra årets avsäƩ ning ökade kostnaderna, vilket bland annat beror på aƩ FoU-kostnaderna ökat. Dessutom har andelen FoU-kostnader som inte akƟ verats ökat då många av våra projekt befi nner sig i förstudie fas. Utöver deƩ a ökade kostnaderna i samband med de investeringar som gjorts i CellaVisions marknadssupportorganisaƟ on för aƩ driva försäljning.

CellaVision driver eƩ fl ertal utvecklingsprojekt med målet aƩ stärka bolagets produkterbjudande Ɵ ll kunder inom området hematologi. AkƟ verade utgiŌ er avseende utvecklingsprojekt uppgick under kvartalet Ɵ ll 1,8 MSEK. Förra året var motsvarande belopp 7,7 MSEK varav 4,3 MSEK avsåg förvärvet av en ny teknologiplaƪ orm.

Rörelseresultatet för kvartalet blev 8,3 MSEK (10,8) med en rörelsemarginal på 16,0 procent (19,9).

Investeringar i materiella anläggningsƟ llgångar under kvartalet uppgick Ɵ ll 0,0 MSEK (0,3).

Säsongsvariationer

CellaVision har eƩ ojämnt fördelat orderfl öde över året beroende på distributörernas försäljning, lagernivåer och avtalade volymer. VariaƟ onen i ordervolym seƩ Ɵ ll enskilda kvartal kan vara stor inom de olika geografi ska regionerna.

Finansiella mål

Vårt övergripande mål är aƩ skapa en global standard för digital mikroskopering inom delområdet hematologi, för aƩ på sikt kunna bli en världsledande leverantör inom fl er laboratoriemedicinska delområden. Vårt övergripande mål bryts ner i två fi nansiella mål.

• OmsäƩ ningsƟ llväxt ≥15% Öka omsäƩ ningen över en konjunkturcykel med i genomsniƩ minst 15 procent per år.
• Rörelsemarginal >20 % Rörelsemarginalen ska översƟ ga 20 % över en konjunkturcykel.

Rörelsemarginal, Q2 16,0 %

Utvecklingen på de geografi ska marknaderna

Americas

Försäljningen i Americas uppgick Ɵ ll 27,1 MSEK (32,5), vilket innebar en minskning med 17 procent (i lokala valutor -28 procent) jämfört med motsvarande kvartal 2014.

Minskningen förklaras främst av förändringar i produktmixen med en lägre andel mjukvara jämfört med det historiskt starka jämförelsekvartalet 2014. Försäljningsvolymen av instrument i Americas är på samma nivå som jämförelsekvartalet 2014.

Utvecklingen av ersäƩ ningsmarknaden är långsammare i Americas än i EMEA eŌ ersom CellaVisions produkter introducerades eƩ par år senare på den amerikanska marknaden.

Under kvartalet lanserade CellaVision en mjukvara, CellaVision® Remote Review SoŌ ware Vet, som är speciellt framtagen för veterinärmarknadens behov. Mjukvaran möjliggör för laboratoriekedjor som arbetar i nätverk aƩ dela provresultat och cellbilder på eƩ eff ekƟ vt säƩ .

Mjukvaran CellaVision® Advanced RBC ApplicaƟ on för fördjupad analys av röda blodkroppar vilket yƩ erligare förbäƩ rar den morfologiska bedömningen och därmed provresultatet, har Ɵ digare lanserats i Kanada för CellaVision DM9600, DM96 och DM1200. Under kvar-

EMEA

EMEA fortsäƩ er aƩ utvecklas starkt med god Ɵ llväxt och en försäljning som i andra kvartalet uppgick Ɵ ll 22,5 MSEK (16,7), vilket motsvarar en Ɵ llväxt om 35 procent (i lokala valutor 29 procent) jämfört med motsvarande kvartal 2014.

Den goda Ɵ llväxƩ akten Ɵ llskrivs CellaVisions utvecklade organisaƟ on i denna region, vilket Ɵ llsammans med eƩ nära distributörssamarbete och en växande ersäƩ ningsmarknad lagt grunden för de nuvarande framgångarna. Flera upphandlingar där CellaVisions instrument varit inkluderade har under kvartalet kommit Ɵ ll avslut.

Intresset för kompleƩ automaƟ on inom hematologi fortsäƩ er aƩ vara stort vilket inneburit både ökande nyförsäljning och framväxande ersäƩ ningsmarknad.

Under kvartalet har intresset i Mellanöstern ökat för digital morfologi och CellaVisions andra produkter tack vare de marknadsakƟ viteter som genomförts av CellaVisions distribuƟ onspartners i regionen. CellaVision har som mål aƩ under året utöka sin direkta närvaro på dessa marknader genom aƩ utveckla bolagets marknadssupportorganisaƟ on för aƩ stärka CellaVisions etablering i regionen.

Försäljningen i Americas minskade med 17% i förhållande till det starka jämförelskvartalet 2014.

EMEA fortsätter att utvecklas starkt med god tillväxt om 35% i andra kvartalet.

APAC

CellaVisions försäljning i andra kvartalet sjönk Ɵ ll 1,9 MSEK (4,9) i regionen. Under kvartalet har försäljningen i Japan utvecklats i linje med bolagets förväntningar. Försäljningen i Kina ligger under förväntningarna då lanseringen av nya produkter fåƩ en trög start.

CellaVision befi nner sig forƞ arande i kommersiell uppstartsfas i Kina och kommer även fortsäƩ ningsvis fl uktuera mellan kvartalen. Såväl marknadspenetra-Ɵ on som försäljning ligger forƞ ararande på en låg nivå.

Under kvartalet har marknadssupportorganisaƟ onen i Kina förstärkts genom aƩ rekrytera en Director APAC som kommer aƩ ansvara för aƩ driva försäljning och marknadsakƟ viteter i regionen. I denna satsning ingår även etableringen av eƩ regionkontor i Shanghai.

I slutet av kvartalet utökades Siemens distribuƟ onsavtal Ɵ ll aƩ även omfaƩ a Kina. Därmed blir Siemens CellaVisions ł ärde distribuƟ onspartner på den kinesiska marknaden.

Forskning och utveckling

CellaVision bedriver konƟ nuerligt eƩ fl ertal utvecklingsprojekt med målet aƩ yƩ erligare stärka produktporƞ öljen.

Under kvartalet har utvecklingsresurser fokuserats på aƩ färdigställa en ny mjukvara för veterinärmarknaden med lösningar för större, centraliserade nätverk, CellaVision® Remote Review SoŌ ware Vet. EŌ er en omfaƩ ande och lyckosam testperiod hos kund är nu mjukvaran färdig och lanserad på marknaden. Mjukvaran kommer aƩ vidareutvecklas med sikte på en release även för humanmarknaden.

Förstudien för aƩ ta fram produkter för mindre och medelstora laboratorier har fortskridit under kvartalet och prototyper har tagits fram. Arbetet med aƩ anpassa mjukvaran Ɵ ll prototyperna pågår och kommer däreŌ er aƩ utvärderas.

Under kvartalet fortsaƩ e CellaVision aƩ driva eƩ fl ertal patentärenden både avseende geografi sk expansion av redan patenterade uppfi nningar och ännu ej patenterade uppfi nningar. CellaVisions patentporƞ ölj består idag av 23 patenƞ amiljer omfaƩ ande 57 registrerade patent.

Finansiering

I maj genomfördes en utdelning Ɵ ll akƟ eägarna om 23,9 MSEK.

Koncernens likvida medel vid kvartalets utgång uppgick Ɵ ll 66,3 MSEK (46,2).

Kvartalets kassafl öde från den löpande verksamheten uppgick Ɵ ll -1,9 MSEK (2,5).

Kvartalets totala kassafl öde uppgick Ɵ ll -26,7 MSEK (-30).

Moderbolaget

OmsäƩ ningen i moderbolaget uppgick under kvartalet Ɵ ll 48,0 MSEK (51,8). Resultatet före skaƩ uppgick Ɵ ll 11,8 MSEK (10,4).

Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella Ɵ llgångar under kvartalet uppgick Ɵ ll 1,8 MSEK (8,0) och kassafl ödet Ɵ ll -30,1 MSEK (-34,7). I övrigt hänvisas Ɵ ll uppgiŌ er för koncernen.

Personal

Antalet anställda i koncernen, omräknat Ɵ ll helƟ dstjänster, var 70 (68) vid periodens utgång. Av de anställda var 46 män (42) och 24 kvinnor (26).

Stefan Bengtsson lämnade sin tjänst som COO (Chief OperaƟ ons Offi cer) den 30 april 2015.

Bolaget har under kvartalet inleƩ en organisaƟ onsutveckling i syŌ e aƩ etablera en global funkƟ onsorienterad struktur med bl a starkare marknadsstöd i de olika regionerna.

Information om risker och osäkerhetsfaktorer

Minskad eŌ erfrågan och valutaförändringar utgör osäkerhetsfaktorer men ej väsentliga risker. För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som CellaVision står inför hänvisas Ɵ ll risk- och känslighetsanalys i årsredovisningen för 2014.

Väsentliga händelser efter kvartalet

Uppföljningsorder på veterinärmarknaden Ɵ ll eƩ värde översƟ gande 30 MSEK och förväntat rörelseresultat för helåret 2015 översƟ gande 65 MSEK (42,8).

Reviderat rörelsemarginalmål från 15 % Ɵ ll 20 % över en konjunkturcykel.

Övrig information

Koncernen

Koncernen består per den 30 juni 2015 av moderbolaget samt de helägda doƩ erbolagen CellaVision Inc. (USA), CellaVision Canada Inc. (Kanada), CellaVision Japan K.K. (Japan) och CellaVision InternaƟ onal AB.

Redovisningsprinciper

Koncernen Ɵ llämpar InternaƟ onal Financial ReporƟ ng Standards (IFRS), så som de har antagits av EU. Denna delårsrapport är uppräƩ ad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Nasdaq OMX Stockholms Regelverk för emiƩ enter. Moderbolaget Ɵ llämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som Ɵ llämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för 2014. Nya standarder och tolkningar som träƩ i kraŌ den 1 januari 2014 har inte medfört någon eff ekt på CellaVisions fi nansiella rapport för delårsperioden.

APACs marknadssupportorganisation förstärks med regionkontor och Director APAC i Shanghai.

Likvida medel 66,3 MSEK

Kassafl öde från den löpande verksamheten -1,9 MSEK

Kvartalets totala kassafl öde blev -26,7 MSEK

Antal anställda 70

Prototypstadie uppnått i projektet att ta fram lösningar för mindre och medelstora laboratorier.

Finansiella instrument

Derivat som innehas för valutasäkring värderas i nivå 2, fi nansiella instrument där verkligt värde fastställs uƟ från värderingsmodeller som baseras på andra observerbara data för Ɵ llgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, anƟ ngen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar).

Valutaterminer värderas med utgångspunkt från observerbar informaƟ on avseende på balansdagen gällande valutakurser och marknads¬räntor för återstående löpƟ d. NeƩ ovärdet av valuta¬terminerna är redovisade som korƞ risƟ ga skulder, ej räntebärande i koncernens balansräkning. NeƩ ovärdet av CellaVisions derivat uppgick Ɵ ll 0,1 MSEK per 30 juni 2015.

Segmentsredovisning

CellaVisions verksamhet omfaƩ ar endast eƩ rörelsesegment, system för automaƟ serad mikroskopering inom hematologiområdet, och hänvisar därför Ɵ ll resultat- och balansräkning rörande redovisning av rörelsesegment.

Granskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar aƩ bokslutskommunikén ger en räƩ visande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Lund den 17 juli 2015

Lars Gatenbeck Styrelsens ordförande

Roger Johanson Styrelseledamot Christer Fåhraeus Styrelseledamot

Torbjörn Kronander Styrelseledamot

Niklas Prager Styrelseledamot Åsa Hedin Styrelseledamot

Anna Malm Bernsten Styrelseledamot

Zlatko Rihter Verkställande Direktör

Koncernens totalresultat i sammandrag

Alla belopp i KSEK	Apr-Jun 2015	Apr-Jun 2014	Jan-Jun 2015	Jan-Jun 2014	Jan-Dec 2014
NeƩ oomsäƩ ning	51 486	54 154	103 308	97 391	216 916
Kostnad för sålda varor	-14 815	-17 881	-30 331	-33 128	-71 814
BruƩ oresultat	36 671	36 273	72 977	64 263	145 102
Försäljningskostnader	-12 913	-10 146	-23 170	-19 434	-42 691
AdministraƟ onskostnader	-7 514	-10 961	-17 165	-18 211	-36 833
Forsknings- och utvecklingskostnader	-7 983	-4 365	-13 889	-8 309	-22 765
Rörelseresultat	8 261	10 801	18 753	18 309	42 813
Ränteintäkter och fi nansiella kursvinster	118	696	458	767	1 090
Räntekostnader och fi nansiella kursförluster	-728	-62	-728	-210	-534
Resultat före skaƩ	7 651	11 435	18 483	18 866	43 369
SkaƩ	-2 566	-2 341	-5 288	-3 878	-11 904
Periodens resultat	5 085	9 094	13 195	14 988	31 465
Övrigt totalresultat:
Komponeneter som inte kommer aƩ omklassifi ceras Ɵ ll periodens resultat:	-	-	-	-	-
Komponeneter som kommer aƩ omklassifi ceras Ɵ ll periodens resultat:
a) Kassafl ödessäkring
Omklassifi cerat Ɵ ll rörelseresultatet	800	-110	3 064	76	207
Periodens värdeförändring	2 531	-960	821	-1 380	-3 726
SkaƩ eeff ekt på kassafl ödessäkring	-681	236	-803	287	774
b) Valutakursdiff erenser
Valutakursdiff erenser vid omräkning av doƩ erföretag	-172	367	474	250	1 986
Summa komponeneter som kommer aƩ omklassifi ceras Ɵ ll periodens	2 478	-467	3 556	-767	-759
resultat
Summa övrigt totalresultat, neƩ o eŌ er skaƩ	2 478	-467	3 556	-767	-759
Summa totalresultat för perioden	7 563	8 627	16 751	14 221	30 706
Data per akƟ e	Apr-Jun 2015	Apr-Jun 2014	Jan-Jun 2015	Jan-Jun 2014	Jan-Dec 2014
Resultat per akƟ e, sek */	0,21	0,38	0,55	0,63	1,32
Eget kapital per akƟ e, sek	6,05	5,65	6,05	5,65	6,34
Soliditet, %	79%	79%	79%	79%	75%
Antal utestående akƟ er	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
GenomsniƩ ligt antal utestående akƟ er	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
AkƟ ekurs vid periodens slut, sek	43,90	22,80	43,90	22,80	39,30
*/ Baseras på periodens resultat dividerat med genomsniƩ ligt antal utestående akƟ er

Kvartalsvis resultatutveckling

Alla belopp i KSEK	Q2 2015	Q1 2015	Q4 2014	Q3 2014	Q2 2014	Q1 2014	Q4 2013	Q3 2013
NeƩ oomsäƩ ning	51 486	51 822	72 482	47 043	54 154	43 237	64 885	45 076
BruƩ oresultat	36 671	36 306	50 477	30 362	36 273	27 990	39 785	27 465
BruƩ omarginal i %	71	70	70	65	67	65	61	61
Omkostnader	-28 410	-25 814	-33 642	-22 693	-25 472	-20 482	-23 488	-16 774
Rörelseresultat	8 261	10 492	16 835	7 669	10 801	7 508	16 297	10 691
Periodens resultat	5 085	8 110	11 649	4 828	9 094	5 894	12 831	7 913
Kassafl öde	-26 694	41 049	-6 592	12 286	-29 962	18 291	15 257	1 513

Koncernens fi nansiella ställning i sammandrag

Alla belopp i KSEK	2015-06-30	2014-06-30	2015-03-31	2014-12-31
Tillgångar
Immateriella Ɵ llgångar	27 338	33 412	27 336	27 224
Materiella Ɵ llgångar	2 829	3 109	3 305	3 203
Uppskjuten skaƩ efordran	16 932	29 271	20 172	22 507
Finansiella Ɵ llgångar	110	89	117	208
Lager	29 759	16 275	25 994	25 129
Kundfordringar	29 451	34 612	33 505	60 531
Övriga fordringar	9 965	8 521	9 078	11 542
Likvida medel	66 260	46 211	92 954	51 905
Summa Ɵ llgångar	182 644	171 482	212 461	202 249
Eget kapital och skulder
Eget kapital	144 195	134 812	160 484	151 296
Korƞ risƟ ga skulder, ej räntebärande	25 278	24 391	34 863	34 408
Korƞ risƟ ga skulder, räntebärande	-	-	-	-
Leverantörsskulder	8 839	9 037	12 815	12 297
Övriga skulder	4 332	3 242	4 299	4 248
Summa eget kapital och skulder	182 644	171 482	212 461	202 249

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

Alla belopp i KSEK	2015-06-30	2014-06-30	2015-03-31	2014-12-31
Ingående balans	160 484	138 111	151 296	132 516
Lämnad utdelning	-23 852	-11 926	-	-11 926
Periodens resultat	5 085	9 094	8 110	31 465
Periodens övriga totalresultat	2 478	-467	1 078	-759
Utgående balans	144 195	134 812	160 484	151 296

Koncernens kassafl ödesanalys i sammandrag

Alla belopp i KSEK	Apr-Jun 2015	Apr-Jun 2014	Jan-Jun 2015	Jan-Jun 2014	Jan-Dec 2014
Resultat före skaƩ	7 651	11 435	18 483	18 866	43 369
Justeringar för icke kassafl ödespåverkande poster	-3 978	7 537	-292	6 756	18 942
Betald skaƩ	-7	16	-516	-70	-559
Kassafl öde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelse
kapital	3 666	18 988	17 675	25 552	61 752
Förändringar i rörelsekapital	-5 616	-16 486	23 490	6 353	-21 968
Kassafl öde från den löpande verksamheten	-1 950	2 502	41 165	31 905	39 784
AkƟ vering av utvecklingsutgiŌ er	-1 777	-7 698	-3 664	-11 261	-12 292
Förvärv/AvyƩ ring av fi nansiella anläggningsƟ llgångar	688	155	901	-6	-119
Förvärv/AvyƩ ring av materiella anläggningsƟ llgångar	197	-295	-195	-405	-1 446
Kassafl öde från investeringsverksamheten	-892	-7 838	-2 958	-11 672	-13 857
Återbetalda/Upptagna lån	-	-12 700	-	-19 978	-19 978
Utdelning Ɵ ll akƟ eägare	-23 852	-11 926	-23 852	-11 926	-11 926
Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten	-23 852	-24 626	-23 852	-31 904	-31 904
Summa periodens kassafl öde	-26 694	-29 962	14 355	-11 671	-5 977
Likvida medel vid periodens ingång	92 954	76 173	51 905	52 882	57 882
Likvida medel vid periodens utgång	66 260	46 211	66 260	46 211	51 905

Moderbolagets resultaträkning

Alla belopp i KSEK	Apr-Jun 2015	Apr-Jun 2014	Jan-Jun 2015	Jan-Jun 2014	Jan-Dec 2014
NeƩ oomsäƩ ning	48 024	51 803	97 196	93 328	207 041
Kostnad för sålda varor	-14 100	-21 675	-33 278	-41 019	-81 184
BruƩ oresultat	33 924	30 128	63 918	52 309	125 857
Försäljningskostnader	-5 972	-5 062	-10 542	-9 179	-24 745
AdministraƟ onskostnader	-7 514	-10 961	-17 165	-18 211	-35 133
Forsknings- och utvecklingskostnader	-7 983	-4 365	-13 889	-8 309	-22 765
Rörelseresultat	12 455	9 740	22 322	16 610	43 214
Ränteintäkter och fi nansiella kursvinster	1	717	448	739	998
Räntekostnader och fi nansiella kursförluster	-612	-55	-612	-105	-355
Nedskrivning av koncernfordringar och akƟ er i doƩ erföretag	-	-	-	-	-1 700
Resultat före skaƩ	11 844	10 402	22 158	17 244	42 157
SkaƩ	-2 606	-2 289	-4 875	-3 794	-11 308
Periodens resultat	9 238	8 113	17 283	13 450	30 849

Moderbolagets rapport över totalresultat

Alla belopp i KSEK	Apr-Jun 2015	Apr-Jun 2014	Jan-Jun 2015	Jan-Jun 2014	Jan-Dec 2014
Periodens resultat	9 238	8 113	17 282	13 450	30 849
Övrigt totalresultat:	-	-	-	-	-
Summa övrigt totalresultat, neƩ o eŌ er skaƩ :	0	0	0	0	0
Summa totalresultat för perioden	9 238	8 113	17 282	13 450	30 849

Moderbolagets balansräkning

Alla belopp i KSEK	2015-06-30	2014-06-30	2015-03-31	2014-12-31
Tillgångar
Immateriella Ɵ llgångar	27 338	33 412	27 336	27 224
Materiella Ɵ llgångar	1 693	1 578	1 896	1 829
Uppskjuten skaƩ efordran	16 781	29 169	19 386	21 655
Finansiella Ɵ llgångar	106	106	106	106
Lager	25 466	13 481	21 254	21 748
Kundfordringar	23 746	31 864	25 800	56 219
Fordringar hos koncernföretag	5 633	8 454	-	9 241
Övriga fordringar	8 057	7 414	7 652	9 722
Likvida medel	56 290	35 700	86 365	41 028
Summa Ɵ llgångar	165 110	161 178	189 795	188 772
Eget kapital och skulder
Eget kapital	132 247	121 417	146 860	138 816
Korƞ risƟ ga skulder, ej räntebärande	19 567	18 953	25 201	24 040
Korƞ risƟ ga skulder, räntebärande	-	-	339	-
Leverantörsskulder	8 557	8 830	12 605	12 246
Skulder Ɵ ll koncernföretag	408	8 736	491	9 422
Övriga skulder	4 331	3 242	4 299	4 248
Summa eget kapital och skulder	165 110	161 178	189 795	188 772

Det här är CellaVision

CellaVision skapar värde genom aƩ förbäƩ ra processerna för blodanalys vilket resulterar i aƩ fl er paƟ enter kan få bäƩ re och snabbare vård Ɵ ll lägre kostnad för sjukvården.

CellaVisions kärnverksamhet

CellaVisions kärnverksamhet är digital bildanalys av blod och andra kroppsvätskor. InnovaƟ on är en vikƟ g del av CellaVisions uppdrag och medarbetarna är bolagets främsta resurs. Bolagets samlade kompetens omvandlar kundernas behov Ɵ ll eff ekƟ va lösningar för sjukvården.

CellaVisions medarbetare har en hög utbildningsnivå och gedigen erfarenhet från den biomedicinska branschen. Medarbetarnas breda kompetens inom produktutveckling, kvalitetssäkring, marknadsetablering och marknadssupport är avgörande för bolagets utveckling. Teknisk kärnkompetens fi nns inom bildanalys, arƟfi ciell intelligens och automaƟ serad mikroskopering.

Företagskultur

CellaVisions företagskultur präglas av förståelse för kund, kvalitetsmedvetenhet och handlingskraŌ under ansvar, vilket avspeglas i CellaVisions värdeskapande kärnvärden: Kunden i fokus, IniƟ aƟ v och Ansvar samt Enkelhet och Kvalitet. Tillsammans med mål, vision och riktlinjer vägleder kärnvärdena det dagliga arbetet och formar en lönsam företagskultur.

Erbjudande till slutkund

CellaVision erbjuder digitala lösningar för medicinsk mikroskopering inom hematologi. Slutkunderna är stora sjukhuslaboratorier och kommersiella laboratorier. CellaVisions unika koncept ersäƩ er manuella mikroskop och förbäƩ rar processen för blodanalys. På så vis kan fl er paƟ enter få snabbare vård av bäƩ re kvalitet samƟ digt som sjukvården kan utnyƩ ja sina resurser på eƩ bäƩ re säƩ .

Strategiska samarbeten

För aƩ vinna skalbarhet i Ɵ llverkning och försäljning samarbetar CellaVision med strategiska partners.

Leverantörer

CellaVisions analysinstrument Ɵ llverkas i Sverige av kontraktsƟ llverkaren Kitron. För nyckelkomponenter har bolaget direkta avtal med utvalda underleverantörer.

DistribuƟ on via leverantörer av cellräknare

CellaVisions lösning är sista steget i en blodanalysprocess, där cellräknaren är en central del. Avtal med de främsta leverantörerna av cellräknare är därför strategiskt vikƟ ga för aƩ kostnadseff ekƟ vt nå slutkunder. CellaVision partners har breda produktsorƟ ment och globala säljkårer med lokal kännedom. CellaVisions egen organisa-Ɵ on stödjer partners i försäljningsprocessen.

Slutsteg i blodanalyskedja

Vision

CellaVision ska skapa en global standard för digital mikroskopering inom området laboratoriemedicin. Vår metod Ɵ llför laboratoriet kompetens och kvalitet samt frigör Ɵ d, vilket Ɵ llsammans innebär kostnadseff ekƟ vitet och förbäƩ rad paƟ entvård.

Aff ärsidé

CellaVision erbjuder digitala lösningar för medicinsk mikroskopering. Vi ersäƩ er mikroskop med analysinstrument baserade på digital bildanalys, arƟfi ciell intelligens och IT. Vår lösning bidrar Ɵ ll eff ekƟ vare arbetsfl öden och högre kvalitet inom laboratoriemedicin, en vikƟ g del av sjukvården.

AutomaƟ serad analyskedja

2

Provtagning Blodprov tas på vårdcentral eller sjukhus och skickas för analys på eƩ kliniskt laboratorium med inriktning hematologi och klinisk kemi.

Analys i cellräknare

Huvuddelen av proverna kan analyseras med hjälp av cellräknare, som fi nns Ɵ llgängliga vid alla klinkemiska laboratorier.

Fördjupad analys i CellaVisions instrument Behovet av en fördjupad analys i CellaVisions instrument uppstår när paƟ enten har omogna eller sjukliga celler i siƩ blod.

Frågor kring rapporten besvaras av:

Zlatko Rihter, VD Tel: +46 46 286 44 01 zlatko.rihter@cellavision.se

Magnus Blixt, CFO Tel: +46 46 286 44 36 magnus.blixt@cellavision.se

Kommande ekonomisk informaƟ on
--------------------------------

Delårsrapport jan-sept: 9 november 2015

Bokslutskommuniké 2015 12 februari 2016

Nyckeltalsdefi nitioner

Eget kapital per akƟ e. Eget kapital i förhållande Ɵ ll antal akƟ er vid periodens slut.

Resultat per akƟ e. Periodens resultat i förhållande Ɵ ll genomsniƩ ligt vägt antal akƟ er.

Soliditet. Eget kapital i förhållande Ɵ ll balansomslutningen.

Off entliggörande

InformaƟ onen i denna delårsrapport är sådan informaƟ on som CellaVision AB (publ) ska off entliggöra i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med fi nansiella instrument. InformaƟ onen lämnades för off entliggörande den 17 juli 2015 klockan 8.20.

CellaVision är listat på Nasdaq OMX Stockholm, Small Cap. Bolaget handlas under kortnamnet CEVI och ISIN-koden SE0000683484.

Webb: www.cellavision.com Blogg: blog.cellavision.com App: CellAtlas

HUVUDKONTOR I SVERIGE CellaVision AB (publ) Ideon Science Park 223 70 Lund Besöksadress: Scheelevägen 19A Tel: 046-286 44 00 E-post: info@cellavision.se Org.nr. 556500-0998

USA CellaVision Inc. 2530 Meridian Pkwy, Suite 300 Durham, NC 27713 Tel: +1 919 806 4420 E-post: us.info@cellavision.com

KANADA CellaVision Canada Inc. 2 Bloor St West, Suite 2120 Toronto, ON M4W 3E2 Tel: +1 800 390 1374 E-post: ca.info@cellavision.com

JAPAN CellaVision Japan K.K. 20/F Yokohama LandMark Tower 2-2-1 Minatomirai, Nishi-ku, Yokohama, 220-8120 Tel: +81 45 670 7110 E-post: info@cellavision.jp