Ökande aktivitetsnivåer och tvåsiffrig tillväxt med bibehållen stark lönsamhet

Organisk försäljningstillväxt: Q2, 2021: +23% (-15)

EBITDA-marginal:

Q2, 2021: 35% (31)

"Vi ökar marknadsaktiviteterna, fortsätter lansering av reagenser i APAC och genomför strategiska investeringar i vår innovationskraft, samtidigt som vi når vårt högsta resultat någonsin."

Simon Østergaard, vd & koncernchef

		Apr-jun		Jan-jun
(MSEK)	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	135,5	118,0	269,4	252,5	471,4
Bruttoresultat	93,6	77,9	186,6	170,2	313,0
EBITDA	47,1	36,2	93,3	77,4	142,9
EBITDA-marginal, %	35	31	35	31	30
Resultat före skatt	38,9	34,4	74,5	59,8	112,2
Periodens kassaflöde	-20,3	18,1	-11,5	12,9	0,9
Soliditet, %	65	60	65	60	64

1 april–30 juni 2021

Nettoomsättningen ökade med 15% till 135,5 MSEK (118,0).
Organiskt ökade omsättningen med 23% (-15), valutaeffekten uppgick till -8%.
EBITDA uppgick till 47,1 MSEK (36,2).
EBITDA-marginalen uppgick till 35% (31).
Resultatet före skatt uppgick till 38,9 MSEK (34,4).
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,30 SEK (1,14).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 38,9 MSEK (34,1).

1 januari–30 juni 2021

Nettoomsättningen ökade med 7% till 269,4 MSEK (252,5).
Organiskt ökade omsättningen med 16% (-8), valutaeffekten uppgick till -7%.
EBITDA uppgick till 93,3 MSEK (77,4).
EBITDA-marginalen uppgick till 35% (31).
Resultatet före skatt uppgick till 74,5 MSEK (59,8).
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,49 SEK (1,99).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 65,1 MSEK (49,5).

Väsentliga händelser under perioden

• CellaVision förvärvade de exklusiva rättigheter till en patentportfölj innehållande en ny mikroskopiteknologi, Fourier Ptychographic Microscopy, av Clearbridge BioPhotonics. Förvärvet ger CellaVision tillgång till och kontroll över en intressant framtidsteknologi. Totala utgifter för förvärvet uppgick till 31,4 MSEK.

Väsentliga händelser efter periodens slut

• CellaVision har meddelat uppsägning av distributionsavtalet med Mindray Medical International Co., Ltd. Avtalet som undertecknades 2018 avslutas per februari 2022.

VD-kommentar

Effekterna av covid-19-pandemin fortsatte att minska under kvartalet med omsättning och resultat i linje med våra planer. Vi har ökat våra marknadsaktiviteter allt eftersom en ökad interaktion med laboratorier varit möjlig i länder i Europa och Nordamerika. Samtidigt som marknaderna gradvis återgår till normalläge har CellaVision fortsatt arbetet med sin strategiska plan i syfte att, idag såväl som på lång sikt, säkra CellaVisions position som global marknadsledare inom digital cellmorfologi (DCM).

Det andra kvartalet i korthet

Koncernens omsättning uppgick till 135,5 MSEK (118,0), vilket motsvarar en organisk tillväxt om 23 procent. Justerat för negativa valutaeffekter på 8 procent motsvarar detta en tillväxt om 15 procent. I Americas förbättrades marknadsförhållandena väsentligt i och med att USA och Kanada återgår till en mer normal situation. Försäljningen i regionen ökade med 66 procent jämfört med motsvarande kvartal 2020, som var kraftigt påverkat av pandemin. Europa var i nivå med andra kvartalet 2020 med en omsättning på 57,8 MSEK (56,6). I denna region har covid-19 situationen förbättrats betydligt under kvartalet, men marknadsförhållandena är fortfarande inte helt normala med variationer mellan olika länder. I APAC bibehåller många länder olika grader av restriktioner, vilket har hämmat vår marknadsverksamhet i regionen och försäljningen minskade med 8 procent.

Kvartalets EBITDA var det högsta i CellaVisions historia och uppgick till 47,1 MSEK (36,2), motsvarande en EBITDA-marginal om 35 procent (31). Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -20,3 MSEK (18,1) till följd av utdelning och investeringar i patenträttigheter. Det operativa kassaflödet är fortsatt starkt och uppgick till 38,9 MSEK (34,1).

Fortsatt fokus

I takt med att effekterna av pandemin nu avtar i stora delar av världen förbereder sig CellaVision för att öka marknadsförings- och innovationsambitionerna ytterligare. Vi kommer att återuppta vår geografiska expansion och gå in på nya marknader vartefter förutsättningarna förbättras. Vi kommer även att

fördjupa aktiviteter relaterade till lokal marknadssupport på några av våra befintliga marknader.

Allt eftersom covid-19 restriktionerna upphör, intensifierar vi även våra insatser för att främja CellaVision® DC-1 i olika geografiska marknader och sjukhusmiljöer. Vi förväntar oss att se fortsatt försäljning av DC-1 till fristående laboratorier över Europa men också till laboratorier som medverkar i större nätverk. Det sistnämnda förväntas bli ett dominerande målsegment för introduktionen av DC-1 på den amerikanska marknaden där interaktionen mellan laboratorier utnyttjar produktens värdeerbjudande till sin fulla potential.

Vi fortsätter våra ansträngningar att introducera RALs instrument och reagenser internationellt i syfte att tillgodose våra kunder världen över med en toppmodern lösning för hela den digitala morfologiprocessen. Vi illustrerar även värdet av att använda överlägsna reagenser med tillhörande protokoll och våra prioriteringar är centrerade kring Kina och de asiatiska länderna. Pågående utvärderingar av reagensportföljen fortskrider, med förhoppning om att användningen av RAL reagenser kommer att öka och ta marknadsandelar från lokala aktörer.

Partnerskap och förvärv

Vårt engagemang och strategiska fokus att vara ledande inom digital cellmorfologi och bygga långsiktigt hållbara partnerskap med våra distributionspartners är oförändrat. Likväl har vi, efter periodens slut, meddelat Mindray Medical International Co Ltd. uppsägning av vårt distributionsavtal. Mindray har varit en distributionspartner i Kina sedan februari 2018. Avtalet kommer att upphöra i februari 2022. Uppsägningen av avtalet förväntas ha begränsad effekt för CellaVision. Vi kommer fortsätta att serva den gemensamma kundbas som har CellaVisions lösningar installerade.

Under hela pandemin har CellaVision fortsatt att investera i innovation. Under andra kvartalet förvärvade vi de exklusiva rättigheterna till en patentportfölj innehållande en ny mikroskopiteknik, Fourier Ptychographic Microscopy, av Clearbridge BioPhotonics. Förvärvet ger oss tillgång till och kontroll över

en intressant framtidsteknologi. Vi tror att det kan möjliggöra för oss att inhämta stora mängder information från bilder med hög hastighet, vilket utgör grunden för förbättrad klinisk laboratorieanalys och arbetsflödesförbättringar. En förstudie av den underliggande tekniken har inletts, och vi är optimistiska och entusiastiska över möjligheten att kunna utnyttja framtida tillämpningar av denna teknologi.

Nya arbetssätt

Vid slutet av mitt första kvartal med CellaVision, finner jag det lämpligt att uttrycka min uppskattning för hela teamet och styrelsen inklusive vår nya ordförande Mikael Worning. Tillsammans har vi fortsatt arbetet med en långsiktig strategiprocess. Syftet är att förfina vår strategiska inriktning för att fortsatt kan leverera starka laboratorielösningar och reagenser som säkerställer diagnostisk noggrannhet genom att utnyttja och utveckla CellaVisions kärnkompetens.

Simon Østergaard, VD och koncernchef

Omsättning, resultat och investeringar

Omsättning och valutaeffekter

Nettoomsättningen för koncernens andra kvartal ökande med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år, 135,5 MSEK (118,0). CellaVision fakturerar merparten av omsättningen i euro och US-dollar, vilket gör att valutakursförändringar har påverkan på bolagets försäljning och resultat. Justerat för negativa valutaeffekter om 8 procent, ökade omsättningen organiskt med 23 procent jämfört med motsvarande kvartal 2020.

Nettoomsättningen för koncernen uppgick för sexmånadersperioden till 269,4 MSEK (252,5). Justerat för negativa valutaeffekter om 8 procent motsvarar det en organisk ökning med 15 procent jämfört med motsvarande period 2020.

Bruttoresultat och bruttomarginal

Bruttoresultatet ökade med 20 procent till 93,6 MSEK (77,9) under andra kvartalet, vilket motsvarar en bruttomarginal om 69 procent (66). För sexmånadersperioden ökade bruttoresultatet till 186,6 MSEK (170,2) vilket motsvarar en bruttomarginal om 69 procent (67).

Bruttomarginalen påverkas främst av produktmixen, avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter samt valutaeffekter.

Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter minskade till 1,6 MSEK (2,7) för årets andra kvartal och minskade till 3,6 MSEK (5,3) för sexmånadersperioden. Minskade avskrivningar är hänförliga till utvecklingsprojekt som blivit avskrivna tillfullo under de senaste tolv månaderna.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna ökade med 11 procent till 54,9 MSEK (49,6) under det andra kvartalet. Skillnaden mellan innevarande år och föregående år förklaras främst av reducerade kostnader under föregående år på grund av ökad kostnadskontroll relaterad till covid-19 pandemin. Under årets andra kvartal har marknadsförhållandena och försäljningen förbättrats, vilket möjliggjort för CellaVision att återuppta aktiviteter som skjutits upp under pandemin. Den mest uppenbara accelerationen av aktiviteter ses inom forskning och utveckling i enlighet med långsiktiga produktutvecklingsmål.

För sexmånadersperioden ökade rörelsekostnaderna med 1 procent till 109,5 MSEK (108,4).

Investeringar

Koncernen aktiverar kontinuerligt utgifter för produktutveckling. Aktiverade utgifter avseende utvecklingsprojekt ökade under kvartalet med 42 procent till 9,3 MSEK (6,6). Kvartalets total forsknings- och utvecklingskostnader, före aktivering, uppgick till 24,4 MSEK (19,5). Aktiverade utgifter avseende utvecklingsprojekt ökade för sexmånadersperioden till 17,8 MSEK (12,9). De totala forsknings och utvecklingskostnaderna, före aktivering, uppgick till 48,3 MSEK (40,7).

Huvuddelen av de aktiverade utgifterna är relaterade till applikationsutveckling men även kliniska prövningar som ligger till grund för registrering av CellaVision® DC-1 i Kina.

Under årets andra kvartal förvärvade CellaVision samtliga andelar i Clearbridge BioPhotonics Pte Ltd i Singapore. Förvärvet ger CellaVision exklusiva rättigheter till en patentportfölj innehållande en ny mikroskopiteknologi. Förvärvet ska ses som ett tillgångsförvärv. De totala utgifterna för förvärvet, inklusive aktiverade förvärvsomkostnader, uppgår till 31,4 MSEK. Samtliga utgifter har aktiverats som lisensrättigheter i räkenskaperna.

EBITDA och EBITDA

Kvartalet presenterade CellaVisions historiskt högsta EBITDA, 47,1 MSEK, en ökning med 30 procent mot föregående år

(36,2). EBITDA-marginalen för det andra kvartalet uppgår till 35 procent (31). CellaVisions skalbara affärsmodell innebär att ökad omsättning medför förbättrade vinstmarginaler. För sexmånadersperioden uppgick EBITDA till 93,3 MSEK (77,4) vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 35 procent (31).

Finansnetto

Koncernens räntebärande skulder i form av banklån uppgick till 112,7 MSEK (130,0). Ett lån om 15,0 MSEK har tecknats under kvartalet som ett led i finansieringen av förvärvet av Clearbridge BioPhotonics. Räntekostnader från banklån uppgick till 0,3 MSEK (0,3). Utöver räntekostnader från banklån är finansnettot hänförligt till valutakursvinst/förlust på förvärvslån upptagna i euro och koncerninterna mellanhavanden samt ränta på leasingskuld i enlighet med IFRS 16.

Kassaflöde

Koncernens likvida medel vid kvartalets utgång uppgick till 91,3 MSEK (115,5). Koncernen hade ett starkt positivt kassaflöde från den löpande verksamheten och uppgick för kvartalet till 38,9 MSEK (34,1). Under kvartalet har kassan reducerats genom utdelning till aktieägarna 17,9 MSEK (0) samt egenfinansierad del av förvärvet av Clearbridge BioPhotonics om 16,4 MSEK (0). Det totala kassaflödet för kvartalet uppgick till -20,3 MSEK (18,1).

Utveckling på de geografiska marknaderna

Americas: 47,7 MSEK (28,8)

Försäljningen ökade med 66 procent i Americas till 47,7 MSEK (28,8) jämfört med föregående års kvartal, i vilket försäljningen påverkades negativt av pandemin. I USA och Kanada förbättrades marknadsförhållandena väsentligt till följd av framgångsrika vaccinationsprogram, vilket möjliggjort för CellaVision att öka sin marknadsnärvaro. Som exempel deltog CellaVision fysiskt på sin första utställning sedan utbrottet av covid-19 i juni, och förväntas delta på fler fysiska evenemang under det kommande kvartalet. Försäljningen är ännu inte på samma nivå som perioden före pandemins utbrott, men är på god väg mot full återhämtning. Takten på den pågående återhämtningen är kopplad till aktivitetsnivå och en försäljningscykel på sex till tolv månader.

Under kvartalet har CellaVision återigen börjat demonstrera DC-1 för slutanvändare på laboratorier via fysiska möten. CellaVision förväntar sig att ha initial försäljning till små/medelstora laboratorier kopplade till större laboratorier. Värdeerbjudandet för DC-1 är särskilt starkt för integrerade laboratorier eftersom CellaVisions fulla lösning kan understödja ett komplett digitaliserat arbetsflöde.

Central- och Sydamerika är fortsatt starkt påverkade av pandemin, men CellaVision noterade ett ökat intresse för de digitala cellmorfologilösningarna för stora och små/medelstora laboratorier under kvartalet.

APAC: 29,9 MSEK (32,6)

Försäljningen i APAC minskade med 8 procent till 29,9 MSEK (32,6) jämfört med ett starkt andra kvartal under föregående år. CellaVisions nyckelmarknader i Kina, Japan och Sydostasien fortsätter att utvecklas väl även om något lägre än föregående år med anledningen av en ny smittspridningsvåg som hämmade aktivitetsnivån med bland annat uppskjutna utställningar och fysiska kongresser.

Många marknader i APAC påverkas fortfarande kraftigt av covid-19 och restriktioner kvarstår i ett flertal länder, vilket gör det svårare att genomföra effektiva marknadsaktiviteter.

CellaVision DC-1 har fått godkännande för försäljning på alla CellaVisions marknader utom Kina, där den initierade registreringsprocessen pågår. Trots att det elektromagnetiska pulstestet (EMP) har fått godkännande i Europa och USA, uppfyllde EMP-testet som utfördes i Kina inte acceptanskriterierna. Upprepning av EMP-testet kommer att orsaka en försening i den kinesiska registreringsprocessen med följd att försäljningsgodkännandet förväntas komma först under 2022.

DC-1 har mottagits väl i Indonesien och Australien. CellaVision arbetar med distributionspartners och laboratorier för att inhämta mer exakt kunskap om marknadsmöjligheterna för DC-1 i de olika geografiska områdena i APAC.

APAC utgör en nyckelregion för försäljning av RAL reagenser till länder utanför Europa. De utvärderingar av RAL reagenser som initierades under föregående kvartal fortsätter att utvecklas

enligt plan. I Hongkong och Sydkorea är utvärderingarna och registreringarna av RAL reagenser färdigställda och marknadslanseringen har påbörjats. I Kina har registreringsprocessen slutförts och marknadslansering förväntas ske under 2021. I Sydostasien testas en ny färgformula som ett första steg innan produktregistreringar påbörjas i enskilda länder i regionen.

EMEA: 57,8 MSEK (56,6)

I EMEA ökade försäljningen med 2 procent till 57,8 MSEK (56,6) jämfört med andra kvartalet 2020. Början av andra kvartalet kännetecknades av betydande covid-19 restriktioner i hela EMEA-regionen. Mot slutet av kvartalet mildrades dock restriktionerna som ett resultat av lyckade vaccinationsprogram, vilket gav ökad möjlighet för fysisk interaktion.

Sjukhuslandskapet i EMEA är mer fragmenterat jämfört med Nordamerika. Fragmenteringen är ett resultat av att länder i EMEA har olika sjukhussystem, offentliga och privata laboratorier samt att grupper av sjukhus antingen drivs självständigt (dvs. fristående sjukhus) eller som associerade enheter (dvs. integrerade sjukhus).

Värdeerbjudandet för CellaVision DC-1 är särskilt starkt gentemot integrerade sjukhusnätverk. CellaVision har även fått indikationer om att värdeerbjudandet för DC-1 även uppskattas hos fristående sjukhus.

Under kvartalet har försäljningen av avancerade mjukvaruapplikationer ökat, i synnerhet för CellaVision® Remote Review Software. Denna mjukvara möjliggör anslutning mellan CellaVisions instrument, vilket skapar arbetsflödesfördelar för både fristående såväl som integrerade sjukhus.

Den underliggande efterfrågan på RAL reagenser är oförändrad, men på grund av en covid-19 relaterad leveransbrist på bland annat förpackningsmaterial, minskade reagensförsäljningen med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Leveranssvårigheter resulterade i att försäljningsorder till ett värde av 3,0 MSEK har skjutits upp med förväntad leverans i juli.

Innovation

Att förbättra sjukvården genom kontinuerlig innovation är en av CellaVisions grundläggande ambitioner. CellaVision satsar stora resurser åt att ligga i framkant vad gäller innovation. Företagets fokus är innovation av tillämpad forskning och utveckling som tillgodoser kundens behov, tjänar laboratoriepersonal och förbättrar arbetsflödet på laboratorier.

CellaVision gör ingående förstudier och utvecklingsarbeten för att utöka nuvarande och framtida produkterbjudanden i syfte att förbli marknadsledande i digital cellmorfologi inom hematologi.

Under kvartalet förvärvade CellaVision de exklusiva rättigheterna till en patentportfölj innehållande den nya teknologin Fourier ptychography microscopy. Teknologin är en metod för att skapa högförstorande bilder med lågförstorande optik vilket möjliggör att stora bildytor kan samlas in med hög upplösning och med högre hastighet än med konventionell digital mikroskopi.

Fourier ptychography microscopy kan vara användbar för att utveckla framtida automatiserade mikroskop med tillämpningar både inom hematologi och inom närliggande områden. Ett

långsiktigt forskningsarbete för att vidareutveckla och anpassa teknologin till CellaVisions behov har initierats.

CellaVisions patentportfölj vid utgången av perioden ger rättigheter till 25 patenterade uppfinningar och 106 beviljade patent.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Lund den 20 juli 2021

Mikael Worning Christer Fåhraeus Åsa Hedin Gunnar B. Hansen Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Arbetstagarrepresentant

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Stefan Wolf Simon Østergaard Styrelseledamot Verkställande direktör

Anna Malm Bernsten Niklas Prager Jürgen Riedl Markus Jonasson Kristoffersson Arbetstagarrepresentant

Koncernens totalresultat i sammandrag

Alla belopp i KSEK	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Nettoomsättning	135 451	118 046	269 405	252 476	471 443
Kostnad för sålda varor	-41 880	-40 176	-82 849	-82 296	-158 402
Bruttoresultat	93 572	77 870	186 556	170 180	313 041
Försäljningskostnader	-24 543	-24 694	-49 066	-53 516	-100 549
Administrationskostnader	-15 198	-11 957	-29 867	-27 120	-50 966
Forsknings- och utvecklingskostnader	-15 143	-12 940	-30 527	-27 752	-51 253
Rörelseresultat	38 688	28 279	77 097	61 792	110 273
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	1 675	7 157	1 746	7 779	7 118
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-1 459	-1 086	-4 311	-9 729	-5 163
Resultat före skatt	38 903	34 351	74 532	59 842	112 228
Skatt	-7 904	-7 099	-15 042	-12 314	-22 748
Periodens resultat	31 000	27 252	59 490	47 529	89 480
Övrigt totalresultat:
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat:

Effekt vid omvärdering av pensioner	45	200	-35	-16	-171
Skatteeffekt på omvärdering av pensioner	-13	-56	10	4	48
Summa komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat	32	144	-25	-11	-123

Komponenter som kan komma att omklassificeras till periodens resultat:
a) Kassaflödessäkring
Omklassificerat till rörelseresultatet	0	1 007	-1 388	2 854	4 034
Periodens värdeförändring	0	4 679	0	-289	1 193
Skatteeffekt på kassaflödessäkring	0	-1 215	286	-549	-1 117
b) Valutakursdifferenser
Valutakursdifferenser vid omräkning av dotterföretag	-4 480	-16 056	1 772	800	-12 223
Summa komponenter som kan komma att omklassificeras till periodens resultat	-4 480	-11 586	670	2 815	-8 112
Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt	-4 448	-11 442	645	2 804	-8 236
Summa totalresultat för perioden	26 552	15 810	60 135	50 333	81 244

Data per aktie

Data per aktie	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Resultat per aktie före och efter utspädning, sek */	1,30	1,14	2,49	1,99	3,75
Eget kapital per aktie, sek	19,78	16,72	19,78	16,72	18,01
Antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
Genomsnittligt antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
Aktiekurs vid periodens slut, sek	368,60	281,00	368,60	281,00	312,40
Utdelning per aktie	0,75	0,00	0,75	0,00	0,00

*/ Baseras på periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier

Kvartalsvis resultatutveckling

Alla belopp i KSEK	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020
Nettoomsättning	135 451	133 954	130 990	87 977	118 046	134 430
Bruttoresultat	93 572	92 985	85 836	57 025	77 870	92 310
Bruttomarginal i %	69	69	66	65	66	69
Omkostnader	-54 884	-54 575	-53 965	-40 415	-49 591	-58 797
EBITDA	47 108	46 193	40 805	24 648	36 221	41 221
Periodens resultat	31 000	28 490	28 603	13 348	27 252	20 277
Kassaflöde	-20 330	8 807	9 242	-21 184	18 097	-5 209

Koncernens finansiella ställning i sammandrag

Alla belopp i KSEK	2021-06-30	2020-06-30	2021-03-31	2020-12-31
Tillgångar
Immateriella tillgångar	342	304	309	300
	776	475	525	883
Materiella tillgångar	47	51	48	47
	968	668	540	428
Uppskjuten skattefordran	0	0	0	0
Finansiella tillgångar	21	22	22	21
	818	434	009	648
Lager	91	69	83	83
	724	825	342	660
Kundfordringar	76	65	83	71
	003	456	522	030
Övriga fordringar	54	35	47	41
	669	510	430	114
Likvida medel	91	115	112	102
	271	492	832	262
Summa tillgångar	726	664	707	668
	228	860	200	025

Eget kapital och skulder
Eget kapital	471	398	463	429
	863	706	200	617
Uppskjuten skatteskuld	45	41	44	43
	253	242	596	377
Övriga avsättningar	4	5	4	3
	081	353	076	982
Långfristiga skulder, räntebärande	83	108	81	86
	528	339	371	904
Kortfristiga skulder, räntebärande	48	47	48	45
	121	632	849	874
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	43	42	38	35
	178	045	389	531
Leverantörsskulder	28	19	24	20
	149	450	829	865
Garantiavsättningar	2	2	1	1
	055	093	890	875
Summa eget kapital och skulder	726	664	707	668
	228	860	200	025

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

Alla belopp i KSEK	2021-06-30	2020-06-30	2021-03-31	2020-12-31
Årets ingående balans	429 617	348 373	429 617	348 373
Lämnad utdelning	-17 889	0	0	0
Periodens resultat	59 490	47 529	28 490	89 480
Periodens övriga totalresultat	645	2 804	5 093	-8 236
Utgående balans	471 863	398 706	463 200	429 617

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Alla belopp i KSEK	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Resultat före skatt	38	34	74	59	112
	903	351	532	842	228
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster	12	4	18	11	15
	979	401	753	206	630
Betald skatt	-6	-6	-12	-10	-20
	440	170	858	323	931
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	45	32	80	60	106
	443	582	427	725	926
Förändringar i rörelsekapital	-6	1	-15	-11	-35
	556	496	320	233	802
Kassaflöde från den löpande verksamheten	38	34	65	49	71
	887	078	107	492	124
Rörelseförvärv	0	0	0	-1 269	-1 269
Aktivering av utvecklingsutgifter	-9	-6	-17	-12	-25
	305	563	806	918	524
Förvärv/Avyttring av immateriella tillgångar	-31 732	110	-31 763	-41	-64
Förvärv/Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-2	180	-20	-58	-33
Förvärv/Avyttring av materiella anläggningstillgångar	-3	-2	-7	-3	-8
	021	330	028	909	069
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-44	-8	-56	-18	-34
	059	603	617	195	959
Upptagna lån	15	1	19	1	3
	000	518	530	827	041
Amortering av lån	-9	-6	-16	-15	-28
	614	575	330	652	721
Amortering av leasingskulder	-2	-2	-5	-4	-9
	655	320	326	583	537
Utdelning till aktieägare	-17 889	0	-17 889	0	0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-15	-7	-20	-18	-35
	158	378	014	408	218
Summa periodens kassaflöde	-20 330	18 097	-11 524	12 889	948
Likvida medel vid periodens ingång	112	99	102	102	102
	832	305	262	312	312
Valutakursförändringar i likvida medel	-1 231	-1 910	533	291	-998
Likvida medel vid periodens utgång	91	115	91	115	102
	271	492	271	492	262

Upplysningar avseende räntekostnader:

Räntekostnader för jan-jun 2021 uppgår till 877 KSEK varav 293 KSEK är hänförligt till leasing i enlighet med IFRS 16.

Moderbolagets resultaträkning

Alla belopp i KSEK	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Nettoomsättning	112 619	93 235	218 534	199 511	372 387
Kostnad för sålda varor	-27 120	-23 404	-50 695	-48 531	-90 677
Bruttoresultat	85 499	69 831	167 840	150 980	281 711

Försäljningskostnader	-19 229	-20 432	-38 485	-43 588	-78 528
Administrationskostnader	-12 146	-9 126	-24 180	-20 954	-40 846
Forsknings- och utvecklingskostnader	-21 951	-18 446	-44 824	-38 476	-72 057
Rörelseresultat	32 173	21 827	60 351	47 961	90 279
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	1 654	6 950	1 701	7 572	13 185
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-1 119	-782	-3 614	-8 946	-3 406
Resultat före skatt	32 707	27 996	58 438	46 587	100 058
Skatt	-6 938	-5 991	-12 239	-9 970	-20 097
Periodens resultat	25 769	22 005	46 199	36 617	79 962

Moderbolagets rapport över totalresultat

Summa totalresultat för perioden	25 769	22 005	46 199	36 617	79 962

Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt	0	0	0	0	0

Övrigt totalresultat	0	0	0	0	0


Periodens resultat	25 769	22 005	46 199	36 617	79 962

Moderbolagets balansräkning

Alla belopp i KSEK	2021-06-30	2020-06-30	2021-03-31	2020-12-31
Tillgångar
Immateriella tillgångar	5 579	6 694	5 493	5 707
Materiella tillgångar	4 805	6 035	5 010	5 138
Uppskjuten skattefordran	668	3 678	668	668
Finansiella tillgångar	282 309	263 014	263 014	263 014
Lager	63 102	36 212	56 291	56 009
Kundfordringar	58 637	44 039	62 305	55 176
Fordringar hos koncernföretag	15 130	5 159	4 154	3 525
Övriga fordringar	51 997	34 656	43 899	40 383
Likvida medel	68 278	89 872	84 401	72 958
Summa tillgångar	550 505	489 361	525 235	502 578
Eget kapital och skulder
Eget kapital	388 788	317 133	380 907	360 477
Övriga avsättningar	65	1 868	15	0
Långfristiga skulder, räntebärande	63 941	77 660	58 354	62 935
Kortfristiga skulder, räntebärande	26 085	23 895	23 342	22 886
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	30 614	28 606	25 027	26 070
Leverantörsskulder	21 571	15 006	20 257	16 075
Skulder till koncernföretag	17 387	23 099	15 442	12 260
Garantiavsättningar	2 055	2 093	1 890	1 875
Summa eget kapital och skulder	550 505	489 361	525 235	502 578

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de har antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter. Upplysningar enligt IAS 34 p. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av

NOT 2 SEGMENTSREDOVISNING

CellaVisions verksamhet omfattar endast ett rörelsesegment, system för automatiserad mikroskopering inom hematologiområdet, och hänvisar därför till resultat- och balansräkning rörande redovisning av rörelsesegment.

delårsrapporten. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för 2020.

NOT 3 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Minskad efterfrågan, valutaförändringar och produktionsstörningar utgör osäkerhetsfaktorer men ej väsentliga risker. Dock kan detta, som tidigare nämnts, komma att påverkas av covid-19. För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som CellaVision står inför hänvisas till riskanalys och not A2 och A5 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020.

NOT 4 INTÄKTERNAS FÖRDELNING

		Apr-jun 2021						Apr-jun 2020
Alla belopp i KSEK	Instrument	Reagenser	Övrigt	Totalt	Instrument	Reagenser	Övrigt	Totalt
Americas	26 769	301	20 670	47 740	14 317	788	13 665	28 770
APAC	27 022	230	2 621	29 873	32 508	280	-160	32 628
EMEA	26 098	19 836	11 904	57 839	28 070	21 232	7 346	56 648
Totalt	79 889	20 367	35 195	135 451	74 895	22 300	20 851	118 046

	Jan-jun 2021						Jan-jun 2020
Alla belopp i KSEK	Instrument	Reagenser	Övrigt	Totalt	Instrument	Reagenser	Övrigt	Totalt
Americas	46 880	614	42 004	89 498	49 423	1 202	32 212	82 837
APAC	45 364	1 205	7 446	54 015	52 105	683	5 485	58 273
EMEA	59 596	41 508	24 789	125 892	47 502	42 847	21 018	111 366
Totalt	151 840	43 327	74 239	269 405	149 030	44 732	58 714	252 476

Posten övrigt avser mjukvara, reservdelar samt förbrukningsmaterial.

NOT 5 FINANSIELLA INSTRUMENT

		2021-06-30		2020-06-30
Alla belopp i KSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Finansiella tillgångar
Derivattillgångar	0	0	359	359
Finansiella skulder
Derivatskulder	0	0	-1 623	-1 623

Derivattillgångar ingår i övriga kortfristiga fordringar i rapporten över finansiell ställning och derivatskulder ingår i kortfristiga skulder, ej räntebärande. Derivaten avser valutaterminer som innehas för valutasäkring.

Valutaterminerna värderas i nivå 2 i värderingshierarkin, finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller som baseras på andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs som prisnoteringar) eller indirekt (dvs härledda från prisnoteringar). Valutaterminerna värderas med utgångspunkt från observerbar information avseende på balansdagen gällande valutakurser och marknadsräntor för återstående löptid.

För övriga finansiella tillgångar och skulder anses det redovisade värdet vara en rimlig approximation av verkligt värde.

NOT 6 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Alla belopp i KSEK	2021-06-30	2020-06-30
Nyttjanderättstillgångar
Byggnader och Mark	16 771	24 247
Inventarier	2 970	2 357
Summa nyttjanderättstillgångar	19 741	26 604


Materiella anläggningstillgångar som ej är nyttjanderättstillgångar
Byggnader och mark Inventarier	15 242 12 985	14 192 10 871
Summa materiella anläggningstillgångar som ej är

Summa materiella anläggningstillgångar 47 968 51 668

De materiella anläggningstillgångarna uppgick på balansdagen till 48,0 MSEK. Största delen av nyttjanderättstillgångarna består av hyresavtal för kontorslokaler. För samtliga leasingavtal för vilka koncernen är leasetagare (som ej är kortfristiga leasingavtal eller tillgångar med lågt värde), redovisar koncernen en nyttjanderätt och en motsvarande leasingskuld.

Vid värdering av nyttjanderättstillgången används anskaffningsmetoden, dvs nyttjanderättstillgången beräknas till anskaffningsvärde justerat för eventuella omvärderingar av leasingskulden med avdrag för avskrivningar.

Nyttjanderättstillgången redovisas som materiell anläggningstillgång medan leasingskuld redovisas enskilt i koncernens rapport över finansiell ställning under långfristiga skulder, räntebärande och kortfristiga skulder, räntebärande.

NOT 7 ANSTÄLLDA

	6/30/2021	6/30/2020
Antal anställda	184	182
Varav män	113	110
Varav kvinnor	71	72

Noten refererar till antalet anställda i koncernen omräknat till heltidstjänster.

NOT 8 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

CellaVision har meddelat uppsägning av distributionsavtalet med Mindray Medical International Co., Ltd. Avtalet som undertecknades 2018 kommer att sägas upp i februari 2022. Enligt avtalet har Mindray fokuserat på försäljning av CellaVisions stora instrument på den kinesiska marknaden. Det avslutade samarbetet är ett naturligt resultat av att Mindray utvecklar sin egen digitala cellmorfologilösning. Då samarbetet med Mindray resulterat i en installerad bas på 40 system över 3 år, förväntas det avslutade samarbetet att ha en begränsad inverkan på CellaVisions försäljning och resultat. Beslutet att avsluta distributionen via Mindray förändrar inte på något sätt CellaVisions strategiska inriktning att kommersialisera sina erbjudanden via den indirekta försäljningsmodellen. CellaVisions engagemang för den kinesiska marknaden är oförändrat. Företaget kommer att fortsätta att stärka och stödja sina strategiska allianser med globala aktörer inom medicinteknik för att tillhandahålla digitala lösningar för slutanvändare i alla delar av världen.

Avstämningar nyckeltal, ej definierade enligt IFRS

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av relevanta trender. CellaVisions definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner av mått som inte definieras enligt IFRS och som inte nämns på annan plats i delårsrapporten. Avstämning av dessa mått sker i tabeller nedan.

Nyckeltal ej definierade enligt IFRS

Bruttomarginal. Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen under perioden.

Bruttoresultat. Nettoomsättning med avdrag för kostnad sålda varor.

Eget kapital per aktie. Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till antal utestående aktier vid periodens slut.

Rörelsemarginal. Rörelseresultat (EBIT) i procent av nettoomsättningen under perioden.

Rörelseresultat (EBIT). Rörelseresultat före finansiella poster och skatt (Earnings Before Interest and Tax). Soliditet. Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutning. Valutaeffekt. Valutakursers påverkan på försäljningstillväxt i perioden.

Resultat per aktie

	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Periodens resultat, KSEK	31 000	27 252	59 490	47 529	89 480
Antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
Resultat per aktie	1,30	1,14	2,49	1,99	3,75

Eget kapital per aktie

	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Eget kapital, KSEK	471 863	398 706	471 863	398 706	429 617
Antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
Eget kapital per aktie	19,78	16,72	19,78	16,72	18,01

Soliditet

KSEK	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Eget kapital	471 863	398 706	471 863	398 706	429 617
Balansomslutning	726 228	664 860	726 228	664 860	668 025
Soliditet	65%	60%	65%	60%	64%

Bruttomarginal

KSEK	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Nettoomsättning	135 451	118 046	269 405	252 476	471 443
Bruttoresultat	93 572	77 870	186 556	170 180	313 041
Bruttomarginal	69%	66%	69%	67%	66%

Avstämningar nyckeltal, ej definierade enligt IFRS, forts

Rörelsemarginal
KSEK	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Nettoomsättning	135 451	118 046	269 405	252 476	471 443
Rörelseresultat	38 688	28 279	77 097	61 792	110 273
Rörelsemarginal	29%	24%	29%	24%	23%

EBITDA

KSEK	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Jan-jun 2021	Jan-jun 2020	Jan-dec 2020
Rörelseresultat	38 688	28 279	77 097	61 792	110 273
Avskrivningar	8 420	7 942	16 203	15 650	32 622
EBITDA	47 108	36 221	93 300	77 442	142 895

Nettoomsättning

	Apr-jun 2021	Apr-jun 2021	Apr-jun 2020	Apr-jun 2020
	(%)	KSEK	(%)	KSEK
Förra perioden		118 046		112 448
Organisk tillväxt	22,6%	29 015	-15%	-17 316
Valutaeffekt	-8,0%	-11 719	-3%	-3 214
Strukturell tillväxt	0,1%	109	23%	26 128
Nuvarande period	14,7%	135 451	5%	118 046

Det här är CellaVision

Vision

CellaVisions vision är global digitalisering och automatisering av blodanalyser för både human- och veterinärmarknaden. Bolagets lösningar bidrar till förbättrad patientdiagnostik, högre effektivitet och minskade kostnader för sjukvården.

CellaVision levererar unika lösningar för digital cellmorfologi (DCM)

CellaVision erbjuder produkter och lösningar för hematologilaboratorier vilket möjliggör en effektiv process för rutinanalyser av blod. Produkterbjudandet består av infärgning, blodutstrykoch färglösningar, instrument, applikationer och mjukvaror. Lösningarna från CellaVision möjliggör för laboratorier att automatisera, standardisera och digitalisera sitt arbetsflöde.

Blodanalys spelar en viktig och avgörande roll i att erbjuda högkvalitativ hälsovård. Blodstatus är en av världens vanligaste diagnostiska tester och används rutinmässigt för att få en övergripande status av blodceller. CellaVisions drivkraft och målsättning är att utrusta laboratoriepersonal med de bästa

verktygen och lösningarna som finns på marknaden för att hantera differentialräkning av blodceller.

Erbjudande till slutkund

CellaVision erbjuder produkter för provberedning samt digitala lösningar för medicinsk mikroskopering inom hematologi. Slutkunderna är stora sjukhuslaboratorier och kommersiella laboratorier. CellaVisions unika koncept ersätter manuella mikroskop och förbättrar processen för blodanalys. På så vis kan fler patienter få snabbare vård av bättre kvalitet samtidigt som sjukvården kan utnyttja sina resurser på ett bättre sätt.

Strategiska samarbeten och distribution via leverantörer av cellräknare

För att vinna skalbarhet i tillverkning och försäljning samarbetar CellaVision med strategiska partners. CellaVisions lösningar är sista steget i en blodanalysprocess, där cellräknaren är en central del. Avtal med de främsta leverantörerna av cellräknare är därför strategiskt viktiga för att kostnadseffektivt nå slutkunder. CellaVisions partners har breda produktsortiment och globala

säljkårer med lokal kännedom. CellaVisions egen organisation stödjer partners i försäljningsprocessen.

Finansiella mål

CellaVisions övergripande mål är att skapa en global standard för digital mikroskopering inom delområdet hematologi. Vårt övergripande mål bryts ner i två finansiella mål.

• Omsättningstillväxt

CellaVision har som mål att den årliga omsättningstillväxten, sett över en konjunkturcykel, minst ska uppgå till 15 procent

• Lönsamhet

CellaVision har som mål att rörelsemarginalen, sett över en konjunkturcykel, minst ska uppgå till 20 procent.

Frågor kring rapporten besvaras av:

Simon Østergaard, President & CEO Tel: +46 46 460 16 23 [email protected]

Magnus Blixt, CFO Tel: +46 46 460 16 46 [email protected]

Offentliggörande

Denna information är sådan information som CellaVision AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 20 juli 2021, kl. 07:20 CEST.

CellaVision är listat på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Bolaget handlas under kortnamnet CEVI och ISIN-koden SE0000683484.

Finansiell kalender

Aktivitet	Datum
Delårsrapport januari-september	22 oktober
Bokslutskommuniké 2021	4 februari 2022

CellaVision i världen

HUVUDKONTOR I SVERIGE

CellaVision AB (publ) Mobilvägen 12 22362 Lund Etablerat 1998

Besöksadress: Mobilvägen 12 Tel: +46 46 460 16 00 www.cellavision.se Org.nr. 556500-0998

USA

CellaVision Inc. 2530 Meridian Pkwy, Suite 300 Durham, NC 27713 E-post: [email protected] Etablerat 2001

KANADA

CellaVision Canada Inc. 2 Bloor St West, Suite 2120 Toronto, ON M4W 3E2 E-post: [email protected] Etablerat 2007

JAPAN

CellaVision Japan K.K. 9th Floor Sotestu KS Building 1-1-5 Kitasaiwai,Nishi-ku, Kanagawa 220-0004 Japan Email: [email protected] Etablerat 2008

KINA

Shanghai (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2012

Beijing (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2013

SYDKOREA

Seoul (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2016

MELLANÖSTERN

Dubai (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2016

AUSTRALIEN

Sydney (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2016

FRANKRIKE

Paris (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2016

TYSKLAND

Berlin (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2017

BRASILIEN

São Paulo (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2017

STORBRITANNIEN

London (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2017

MEXIKO

Mexico City (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2018

INDIEN

Mumbai (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2018

THAILAND

Bangkok (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2018

ITALIEN

Neapel (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2019

IBERIA

Madrid (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2019

RYSSLAND

Moskva (Market Support office) Email: [email protected] Etablerat 2020

Med 18 organisationer för lokal marknadssupport har CellaVision en direkt närvaro i mer än 40 länder.