Cedar Development Co.,Ltd. — Annual Report 2012

Feb 27, 2012

希努尔男装股份有限公司 2011 年度财务决算报告

希努尔男装股份有限公司

2011 年度财务决算报告

一、 2011 年度公司财务报表的审计情况

1、公司2011年财务报表已经山东汇德会计师事务所有限公司审计，出具了(2012) 汇所审字第3-031号审计报告。审计意见为：“希努尔财务报表在所有重大方面按照 企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2011年12月31日的财务状况以及2011年 度的经营成果和现金流量。”

2、主要财务数据和指标：

单位：万元

项目	2011 年度	2010 年度	同比增减（％）
营业总收入	114,779.71	100,284.63	14.45%
利润总额	23,443.54	17,223.92	36.11%
归属于上市公司股东的净利润	19,907.07	14,364.41	38.59%
经营活动产生的现金流量净额	8,350.61	9,836.72	-15.11%
总资产	223,046.39	232,083.88	-3.89%
归属于上市公司股东的所有者权益	195,813.65	185,906.58	5.33%
股本	20,000.00	20,000.00	0.00%
每股收益（元）	1.00	0.88	13.64%
每股净资产（元）	9.79	9.30	5.28%
加权平均净资产收益率	10.43%	17.20%	-6.77%

二、财务状况、经营成果和现金流量情况分析

• 1、资产负债表变化较大的主要项目分析

单位：万元

项目	2011 年末	2010 年末	增长额	同比增减（%）
货币资金	45,232.23	137,227.62	-91,995.39	-67.04%
应收账款	12,753.51	7,752.97	5,000.54	64.50%
预付账款	58,717.36	7,590.83	51,126.54	673.53%
固定资产	65,131.74	38,269.04	26,862.69	70.19%
在建工程	14.85	7,422.06	-7,407.21	-99.80%
应付账款	6,744.50	3,923.63	2,820.87	71.89%

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希努尔男装股份有限公司 2011 年度财务决算报告

应交税费	378.64	725.39	-346.75	-47.80%
长期借款		20,000.00	-20,000.00	-100.00%
盈余公积	5,286.10	3,295.39	1,990.71	60.41%
未分配利润	32,324.86	24,408.50	7,916.36	32.43%

（1）货币资金余额比去年末减少 67.04%，主要是购买店铺导致现金流出增加以 及提前偿还借款 2 亿元所致。

（2）应收账款余额比去年末增长 64.50%，主要是销售旺季公司对信用较好的加 盟商适当延长了信用期限，以及结算合同期内的大客户欠款增多所致。

（3）预付账款余额比去年末增长 673.53%，主要是公司预付购置店铺的款项大 幅增加所致。

（4）固定资产余额比去年末增长 70.19%，主要是在建工程完工及购买店铺增加 所致。

（5）在建工程余额比去年末减少 99.80%，主要是在建工程完工转入固定资产所 致。

（6）应付账款余额比去年末增长 71.89%，主要是销售业绩增长导致采购增长和 春夏订货会原材料备货所致。

（7）应交税费余额比去年末减少 47.80%，主要是期末应交所得税减少所致。

（8）长期借款余额比去年末减少 100.00%，主要是公司提前偿还借款所致。

（9）盈余公积余额比去年末增长 60.41%，主要是提取的法定盈余公积金增加所

致。

（10）未分配利润余额比去年末增长 32.43%，主要是公司走品牌经营的路线， 经营业绩稳步增长，盈利增加所致。

2、经营情况

报告期内，实现营业收入114,779.71万元，实现净利润19,907.07万元；营业收入、 利润总额和净利润分别比去年同期分别增长14.45%、36.11%和38.59%，主要是本期开 源节流并重，品牌价值内涵外化为经营业绩的提升，营业收入的增长带动了盈利的稳 步提升 。

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希努尔男装股份有限公司 2011 年度财务决算报告

单位：万元

项目	2011 年度	2010 年度	增长额	同比增减（%）
营业费用	20,085.53	15,503.52	4,582.01	29.55%
管理费用	5,582.71	4,824.97	757.74	15.70%
财务费用	-1,026.25	1,174.92	-2,201.17	-187.35%
期间费用合计	24,642.00	21,503.41	3,138.58	14.60%
所得税费用	3,536.47	2,859.51	676.96	23.67%

（1）销售费用比去年同期增长 29.55%，主要是租赁费用、工资薪酬费用、广告 宣传费用增长较多所致。

（2）管理费用比去年同期增长 15.70%，主要是工资薪酬费用增长所致。

（3） 财务费用比去年同期减少 187.35%，主要是本期收到的存款利息增加所致。

• （4）所得税费用比去年同期增长 23.67%，主要是本期利润总额比去年同期增长

• 所致。

3、现金流量情况

单位：万元

项目
	2011 年度	2010 年度	增长额	同比增减（%~~）~~
经营活动产生的现金流量净额	8,350.61	9,836.72	-1,486.11	-15.11%
投资活动产生的现金流量净额	-69,239.20	-16,045.03	-53,194.17	331.53%
筹资活动产生的现金流量净额	-30,943.74	124,074.22	-155,017.96	-124.94%

（1）投资活动产生的现金流量净额比去年同期增长 331.53%，主要是公司购置 店铺导致现金流出增加所致。

（2）筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少124.94%，主要是去年公 司首次公开发行股票募集资金到账以及本年度提前偿还借款和支付2010年度现金 分红款所致。

三、主要财务指标

1、偿债能力指标

项目 2011 年末 2010 年末 增长额 同比增减（ % ）

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希努尔男装股份有限公司 2011 年度财务决算报告

流动比率	5.91	7.38	-1.47	-19.92%
速动比率	4.67	6.33	-1.66	-26.22%
资产负债率	12.21%	19.90%	-7.69%	-7.69%

报告期末，公司资产质量较好。募集资金购置店铺逐步完工转入固定资产，虽导 致流动比率和速动比率较去年末有所降低，但仍高于行业平均水平；资产负债率比去 年同期降低 7.69%，主要是公司盈利稳步增长及提前偿还借款所致。

2、公司营运能力指标

项目	2011 年末	2010 年末	增长额	同比增减（%）
应收账款周转率（次）	11.19	13.81	-2.62	-18.97%
存货周转率（次）	2.31	2.57	-0.26	-10.12%

公司的资产营运能力指标良好。报告期内，公司严控货款回收，应收账款周转虽 比去年有所下降，但仍优于同业上市公司平均水平。

希努尔男装股份有限公司董事会

2012年2月26日

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