Capex S.A. - Interim / Quarterly Report 2021

HYCHICO S.A.

ESTADOS CONTABLES

correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2021 presentados en forma comparativa

HYCHICO S.A.

COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA

Presidente

Sr. Pablo A. Götz

Vicepresidente

Sr. Alejandro E. Götz

Director Titular

Sr. Rafael A. Götz

Director Suplente

Sr. Miguel F. Götz

Síndicos Titulares

Sr. Norberto Luis Feoli Sr. Edgardo Giudicessi Sr. Mario Árraga Penido

Síndicos Suplentes

Sra. Claudia Marina Valongo Sra. Andrea Mariana Casas Sra. Claudia Angélica Briones

HYCHICO S.A.

ESTADOS CONTABLES

correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2021 presentados en forma comparativa

INDICE

Estado de situación patrimonial Estado de resultados Estado de evolución del patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados contables Anexos I a V Informe de revisión sobre estados contables intermedios Informe de la Comisión Fiscalizadora

HYCHICO S.A.

ESTADOS CONTABLES

correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2021 presentados en forma comparativa

Ejercicio económico Nº 16 iniciado el 1 de mayo de 2020

Domicilio legal de la Sociedad: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal de la Sociedad: Generación de energía eléctrica y producción de hidrógeno y oxígeno

N° de Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

Constitución: 28 de septiembre de 2006

Fecha del contrato social: 11 de octubre de 2006

Fecha de la última inscripción en el Registro Público de Comercio:

De modificación al estatuto: 3 de abril de 2012

Fecha en que se cumple el plazo de duración del contrato social: 10 de octubre de 2105

Denominación de la sociedad controlante: Capex S.A.

Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Generación de energía eléctrica

Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos: 48,68%

Composición del Capital (Nota 13)

Composición	del Capital (Nota 13)
Cantidad	Tipo	Votos	Suscripto, integrado e inscripto
114.950.730	Acciones ordinarias de valor nominal $ 1 c/u	1 por acción	$
			114.950.730

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020

31.01.21	30.04.20	31.01.21	30.04.20
$	$	$	$
5.217.277 81.640.799 80.692.309 68.372.321 19.878.370	221.152.569 65.752.522 59.103.694 41.846.031 15.506.917	12.847.408 71.027.085 4.061.734 28.618.645	26.341.512 68.111.579 5.181.774 20.713.467
		116.554.872	120.348.332
255.801.076	403.361.733	34.664.225 9.828.980	67.942.959 12.251.140
11.736.582 262.902.449 415.003.611 39.427.484	5.929.433 31.960.133 442.329.548 42.115.722
		44.493.205	80.194.099
		161.048.077	200.542.431
729.070.126	522.334.836	823.823.125	725.154.138
984.871.202	925.696.569	984.871.202	925.696.569

Las notas 1 a 21 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha

12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17 Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141

Dr. Norberto Luis Feoli Pablo Götz Síndico Titular Presidente Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 – F° 212

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE RESULTADOS por los períodos de nueve meses iniciados el 1 de mayo de 2020 y 2019 y finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020

Ventas (Nota 6.a) Costo de ventas (Anexo V) Resultado bruto Gastos de administración (Anexo V) Gastos de comercialización (Anexo V) Resultado operativo Resultados de inversión permanente (Nota 6.b) Resultados financieros y por tenencia (Nota 6.c) Otros ingresos (egresos) netos Resultado antes de impuestos Impuesto a las ganancias (Nota 9) Ganancia del período	31.01.21	31.01.20
	$	$
	214.468.502 (99.520.236)	252.614.483 (108.203.880)
	114.948.266 (7.458.407) (3.170.596)	144.410.603 (13.827.326) (6.271.585)
	104.319.263 13.042.287 2.797.984 9.338.716	124.311.692 (5.551.030) (3.995.848) (100.296)
	129.498.250 (30.829.263)	114.664.518 (46.663.596)
	98.668.987	68.000.922
Resultado por acción (Nota 10)	0,8584	0,5916

Las notas 1 a 21 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17 Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141

Dr. Norberto Luis Feoli Pablo Götz Síndico Titular Presidente Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 – F° 212

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por los períodos de nueve meses iniciados el 1 de mayo de 2020 y 2019 y finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020

Conceptos	Capital social	Ajuste del capital social	Subtotal	Reserva legal	Reserva facultativa	Resultados no asignados	Total del patrimonio neto
Saldos al 30 de abril de 2019 Absorción de resultados no asignados según Asamblea General Ordinaria del 27 de agosto de 2019 Aporte de capital según acta de Asamblea General Ordinaria del 27 de agosto de 2019 Ganancia del período (nueve meses) Saldos al 31 de enero de 2020 Ganancia del período (tres meses) Saldos al 30 de abril de 2020 Transferencia de resultados no asignados según Asamblea General Ordinaria del 21 de septiembre de 2020 Ganancia del período (nueve meses) Saldos al 31 de enero de 2021				$
	112.950.730 - 2.000.000 -	1.018.824.273 (481.963.194) 1.351.370 -	1.131.775.003 (481.963.194) 3.351.370 -	- - - -	- - - -	(481.963.194) 481.963.194 - 68.000.922	649.811.809 - 3.351.370 68.000.922
	114.950.730 -	538.212.449 -	653.163.179 -	- -	- -	68.000.922 3.990.037	721.164.101 3.990.037
	114.950.730 - -	538.212.449 - -	653.163.179 - -	- 3.599.548 -	- 68.391.411 -	71.990.959 (71.990.959) 98.668.987	725.154.138 - 98.668.987
	114.950.730	538.212.449	653.163.179	3.599.548	68.391.411	98.668.987	823.823.125

Las notas 1 a 21 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17 Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141

Dr. Norberto Luis Feoli Pablo Götz Síndico Titular Presidente Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 – F° 212

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO por los períodos de nueve meses iniciados el 1 de mayo de 2020 y 2019 y finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020

VARIACIONES DEL EFECTIVO Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalente de efectivo al cierre del período (Disminución) / Aumento neto del efectivo Causas de las variaciones del efectivo Actividades operativas Ganancia del período Más/(menos) Impuesto a las ganancias Resultado por descuento de créditos con CAMMESA Diferencia de cambio cesión de derechos CAMMESA Intereses devengados sobre préstamos y otros Diferencia de cambio devengada por préstamos Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas Depreciación de bienes de uso Amortización de activos intangibles Recupero de previsión por desvalorización de bienes de uso Recupero de previsión por desvalorización de activos intangibles Resultado inversiones permanentes Cambios en activos y pasivos operativos Aumento de créditos por ventas (Aumento) / disminución de otros créditos Aumento de repuestos y materiales Disminución de cuentas por pagar Disminución de remuneraciones y deudas sociales Aumento / (disminución) de cargas fiscales Disminución de otros pasivos Impuesto a las ganancias pagado Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversión Altas de bienes de uso Evolución de inversiones Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión Actividades de financiación Aportes irrevocables recibidos Intereses pagados Préstamos pagados Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación (Disminución) / aumento neto del efectivo	31.01.21	31.01.20
	$	$
	286.905.091 86.858.076	178.168.769 267.412.917
	(200.047.015)	89.244.148
	98.668.987 30.829.263 (1.465.224) (6.553.366) 5.781.876 32.716.134 (30.404.637) 46.764.672 3.169.017 (19.438.735) (480.780) (13.042.287) (21.588.615) (45.976.665) (4.371.453) (13.494.104) (1.120.040) 5.483.018 - (9.167.447)	68.000.922 46.663.596 (1.479.160) (42.322.646) 11.419.675 63.063.347 (59.755.369) 46.749.174 3.169.016 (21.068.764) (480.779) 5.551.030 (37.862.532) 57.994.786 (2.299.934) (2.295.232) (1.032.073) (206.578) (3.769.103) -
	56.309.614	130.039.376
	- (217.900.028)	(616.014) -
	(217.900.028)	(616.014)
	- (4.025.564) (34.431.037)	3.351.370 (7.826.914) (35.703.670)
	(38.456.601)	(40.179.214)
	(200.047.015)	89.244.148

Las notas 1 a 21 y los anexos I a V que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17 Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141

Dr. Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 – F° 212

Pablo Götz Presidente

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda.

NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD

Hychico S.A. se constituyó el 28 de septiembre de 2006, siendo su actividad principal la generación de energía eléctrica y la producción de hidrógeno y oxígeno.

La Sociedad decidió iniciar el desarrollo de dos proyectos que involucran, por una parte, la construcción de un parque eólico y, por la otra, la construcción de una planta para la producción de hidrógeno y oxígeno, por medio del proceso de electrólisis.

Parque Eólico Diadema

El proyecto eólico ha sido iniciado en la Patagonia Argentina debido a la abundancia del recurso eólico en particular y de otros recursos, como amplia superficie disponible con baja densidad demográfica, mano de obra calificada e infraestructura vial, que permitirán en el mediano plazo el inicio de proyectos de gran envergadura, que involucren la generación de energías libres de emisiones de gases de efecto invernadero.

La Sociedad inició en diciembre del 2006 la medición de vientos con tres torres emplazadas aproximadamente a 20 km (kilómetros) de la ciudad de Comodoro Rivadavia, Provincia del Chubut, y una torre en la localidad de Colonia Presidente Luis Sáenz Peña, Provincia de Santa Cruz. Las torres de medición tienen 50 metros de altura, con mástiles fabricados en Argentina y aprobados por la Comisión Nacional de Comunicaciones. La instalación de las mismas ha sido aprobada por auditores internacionales y los anemómetros cuentan con certificados de calibración emitidos por laboratorios reconocidos internacionalmente.

El Parque Eólico Diadema (PED) está compuesto por 7 aerogeneradores ENERCON E-44 con una potencia nominal de 0,9 MW (megavatio) cada uno, totalizando una potencia instalada de 6,3 MW y están localizados en la zona donde se realizaron las mediciones citadas en el párrafo precedente. Cada aerogenerador está conectado a través de cables subterráneos y líneas aéreas a la Estación Transformadora Diadema, a través de una línea de transmisión de 33 KV (kilovoltios) con una longitud de 5,7 km. La inversión total en el mismo fue de aproximadamente US$ 17 millones.

La Sociedad fue autorizada como agente generador del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) para su PED, mediante Resolución de la Secretaría de Energía de la Nación (SE) N° 424/10. En diciembre de 2011 comenzó la operación comercial del PED. La energía generada está siendo vendida al MEM, de acuerdo con las regulaciones vigentes.

En marzo de 2012, en cumplimiento de lo instruido en la nota de la SE N° 1205/12, se firmó el contrato de abastecimiento al MEM a partir de fuentes renovables por un plazo de 15 años, en el marco de la Resolución SE N° 108/11 (Nota 20).

Planta de Hidrógeno y Oxígeno

En diciembre de 2008 se inauguró la planta para la producción de hidrógeno y oxígeno, por medio del proceso de electrólisis, la cual posee una capacidad de producción anual de 850.000 Nm3 (normal metros cúbicos) de hidrógeno y 425.000 Nm3 de oxígeno.

La planta de hidrógeno y oxígeno posee dos electrolizadores de 325 KW cada uno, con una capacidad de producción de hidrógeno de 60 Nm3/h (normal metro cúbico por hora) y de oxígeno de 30 Nm3/h, un compresor de oxígeno, un equipo motogenerador de energía eléctrica de 1,4 MW, los sistemas de almacenamiento de hidrógeno y oxígeno y los sistemas auxiliares. El hidrógeno se emplea como combustible para la generación de energía eléctrica, mediante la mezcla del hidrógeno con gas; el oxígeno se destina al mercado de gases industriales de la región.

En función del acuerdo de servicio de fasón a largo plazo firmado con Compañías Asociadas Petroleras Sociedad Anónima (CAPSA) en mayo de 2009 (Nota 19), a partir del 1 de marzo de 2009 comenzó su etapa preoperativa, generándose energía eléctrica de manera no constante. En cuanto al oxígeno, en noviembre de 2008 la Sociedad firmó un contrato con Air Liquide Argentina S.A. para el suministro de oxígeno, el cual ha comenzado a despachar a partir de junio de 2009 (Nota 18).

Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD (CONT.)

Planta de Hidrógeno y Oxígeno (Cont.)

La planta de hidrógeno y oxígeno inició su actividad operativa en mayo de 2010 y por lo tanto comenzó en dicha fecha con la depreciación de los bienes de uso y la amortización de los activos intangibles relacionados con el proyecto.

Impacto del Coronavirus en las operaciones de la Sociedad

El Gobierno Nacional estableció el aislamiento social, preventivo y obligatorio desde el 20 de marzo de 2020 a través del DNU Nro. 297/20 e implementó una serie de medidas tendientes a disminuir la circulación, permitiendo la misma sólo a aquellas personas vinculadas a la prestación de actividades esenciales. El plazo del decreto fue prorrogado en sucesivas oportunidades, oficializando a partir del mes de julio de 2020 un esquema de apertura gradual para las actividades comerciales, industriales y sociales en la zona del Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA).

Con fecha 30 de enero de 2021, el Gobierno Nacional decretó mediante el DNU 67/21 y prorrogado con el DNU 125/21 el distanciamiento social, preventivo y obligatorio y el aislamiento social para el AMBA y todos los partidos provinciales que verifiquen determinados parámetros relacionados con la capacidad del sistema sanitario y el nivel de transmisión comunitaria del virus.

La Sociedad continúa operando con dotaciones mínimas en su PED I y en la Planta de Hidrógeno y Oxígeno bajo estrictos y precisos protocolos para evitar el contagio y la propagación de la enfermedad; en lo que se refiere a personal administrativo y de gestión, se continuó trabajando en forma remota.

La Sociedad continúa sosteniendo como principales objetivos preservar la seguridad y salud de su personal y mantener el PED I y la Planta de Hidrógeno y Oxígeno operativos.

El alcance final del brote del COVID-19 y su impacto en la economía del país es desconocido e imposible de predecir razonablemente. Sin embargo, si bien ha producido efectos significativos a corto plazo, no se prevé que los mismos afecten la continuidad del negocio de la Sociedad. Dada la solidez financiera actual de la Sociedad, se estima que la compañía podrá seguir haciendo frente a sus compromisos financieros de los próximos doce meses.

La Gerencia de la Sociedad monitorea constantemente la situación, tomando las medidas que considera necesarias con el objetivo de asegurar la integridad sanitaria de su personal, mantener la operación del PED I y de la Planta de Hidrógeno y Oxígeno y preservar la situación financiera.

Incendio Estación Transformadora Diadema

Como consecuencia del incendio ocurrido en el mes de marzo de 2020 en la Estación Transformadora Diadema que conecta al PED I y PED II (propiedad de E G WIND – ver nota 21) con el Sistema Argentino de Interconexión (SADI), los parques quedaron desconectado del mismo. Luego de las tareas de reparación llevadas a cabo, el 22 de mayo de 2020 los parques volvieron a despachar energía eléctrica al sistema. A la fecha de los presentes estados contables se ha cobrado de parte de las compañías aseguradoras en concepto de indemnización un total de $ 15,3 millones.

Medidas del BCRA

Con fecha 15 de septiembre de 2020, a través de la Comunicación “A” 7106, el BCRA estableció nuevas regulaciones respecto de deudas financieras contraídas en el exterior. La normativa establece que aquellos que tengan programados pagos por vencimientos de capital, durante el período del 15 de octubre de 2020 al 31 de marzo de 2021, por las siguientes operaciones:

a) Endeudamientos financieros con el exterior del sector privado no financiero con un acreedor que no sea una contraparte vinculada del deudor, o

b) Endeudamientos financieros con el exterior por operaciones propias de las entidades, o

Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD (CONT.)

Medidas del BCRA (Cont.)

c) Emisiones de títulos de deuda con registro público en el país denominados en moneda extranjera de clientes del sector privado o de las propias entidades, denominadas en moneda extranjera, deberán presentar ante el BCRA un plan de refinanciación en base a los siguientes criterios:

i) el monto neto por el cual se accederá al Mercado de Cambios en el plazo original no superará el 40% del monto de capital que vencía en ese período; y
ii) el resto del capital haya sido, como mínimo, refinanciado con un nuevo endeudamiento financiero cuya vida promedio sea de 2 años. Adicionalmente, a esta refinanciación otorgada, se computarán nuevos endeudamientos o nuevas emisiones que las entidades pudieran recibir.

Con fecha 25 de febrero de 2021, a través de la Comunicación “A” 7230, el BCRA estableció el mismo esquema explicado anteriormente para los vencimientos de capital programados entre el 1 de abril de 2021 y el 31 de diciembre de 2021, quedando exceptuados los endeudamientos originados a partir del 1 de enero de 2020 (nuevos y refinanciados según Com. 7106) y estableció un monto por mes calendario de US$ 2.000.000 por el cual el deudor puede acceder sin necesidad de presentar el plan requerido.

Lo indicado precedentemente no será de aplicación cuando:

i) se trate de endeudamientos con organismos internacionales o sus agencias asociadas o garantizados por los mismos; ii) se trate de endeudamientos otorgados al deudor por agencias oficiales de créditos o garantizados por los mismos; iii) el monto por el cual se accedería al mercado de cambios para la cancelación del capital de estos tipos de endeudamiento no superará el equivalente a US$ 1.000.000 por mes calendario.

Esta normativa no tiene efectos en la Sociedad ya que su endeudamiento con entidades financieras del exterior es con Ia Corporación Interamericana de Inversiones (“CII”), organismo multilateral de crédito, por lo cual aplica el punto i) de la normativa.

NOTA 2 – MARCO REGULATORIO

No hubo modificaciones en el marco regulatorio del sector con respecto a lo manifestado en los Estados Contables por el ejercicio finalizado al 30 de abril de 2020.

NOTA 3 – NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.

3.1 Preparación y presentación de los Estados Contables

Los presentes estados contables están expresados en pesos, y han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales argentinas. Tales normas, de exposición y valuación, se encuentran contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.).

Los presentes estados contables han sido preparados por la Sociedad para ser utilizados por la sociedad controlante con el fin de valuar su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y de preparar sus estados financieros contables consolidados condensados intermedios.

Los estados contables correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados al 31 de enero 2021 y 2020 no han sido auditados. La gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de los períodos de nueve meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020 no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los ejercicios completos.

Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 3 – NORMAS CONTABLES (CONT.)

3.1 Preparación y presentación de los Estados Contables (Cont.)

Los estados contables de la Sociedad han sido aprobados con fecha 12 de marzo de 2021 cumpliendo lo dispuesto en el art 3 de la Resolución General N° 11/20 emitida por la Inspección General de Justicia (IGJ). En virtud de ello, a la fecha, se encuentran pendientes de transcripción al Libro Inventario y Balances y el mes de enero de 2021 al Libro Diario.

3.2 Estimaciones contables

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos, y el cargo por el impuesto a las ganancias, entre otros. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

3.3 Información comparativa

Los saldos al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2020 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de los estados contables a dichas fechas, aplicando la metodología definida en la nota 3.4.

Se han reclasificado ciertas cifras no significativas de los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2020, a los efectos de su presentación comparativa.

3.4 Consideración de los efectos de la inflación

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la FACPCE. Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%.

La inflación acumulada en tres años se ubica por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con las normas contables profesionales mencionadas en forma precedente, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018. La FACPCE ha confirmado esta situación con la Resolución de su Junta de Gobierno (JG) 539/18.

A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados contables que les sean presentados.

Por lo tanto, mediante su Resolución General 10/2018 (B.O. 28/12/2018), la Inspección General de Justicia (IGJ) dispuso que los estados contables correspondientes a ejercicios económicos completos o períodos intermedios deberán presentarse ante este Organismo expresados en moneda homogénea. Asimismo, mediante dicha resolución determinó que, a los fines de la reexpresión de los estados contables, se aplicarán las normas emitidas por la FACPCE, adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la CABA.

Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 3 – NORMAS CONTABLES (CONT.)

3.4 Consideración de los efectos de la inflación (Cont.)

En función de las disposiciones detalladas en forma precedente, la Sociedad ha reexpresado los presentes estados contables al 31 de enero de 2021.

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas, los estados contables de una entidad en un contexto considerado de alta inflación deben presentarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de dichos estados contables. Todos los montos incluidos en el estado de situación patrimonial, que no se informen en términos de la unidad de medida a la fecha de los estados contables, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados contables, aplicando un índice de precios general desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente.

La reexpresión de los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

Los principales procedimientos utilizados para la reexpresión fueron los siguientes:

Los activos y pasivos monetarios que se contabilizaron a moneda de cierre del estado de situación patrimonial no fueron reexpresados, dado que ya se encuentran reexpresados a la fecha de los estados contables.
Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del estado de situación patrimonial y los componentes del patrimonio se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes.
Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes.
Los ingresos y gastos (incluyendo los intereses y diferencias de cambio) del estado de resultados se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida (por ejemplo, depreciación y otros consumos de activos valuados a costo histórico).
La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta se incluye en el resultado neto del período que se informa, revelando esta información en una partida separada.

Las cifras comparativas se han reexpresado siguiendo el mismo procedimiento explicado en formas precedente.

En la aplicación inicial del método de reexpresión, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:

todo de reexpresión, las cuentas	del patrimonio fueron reexpresa
Componente	Fecha de origen
Capital	Fecha de suscripción
Aumento de capital	Fecha de suscripción

La Sociedad ha utilizado la opción, adicional a la RT 6, dispuesta en la sección 3 de la Resolución JG 539/18 y sus modificatorias (JG 553/19) y MD 11/19, de la no presentación de la conciliación entre el impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados y el impuesto a las ganancias teórico.

3.5 Estado de flujo de efectivo

Para la presentación del Estado de Flujo de Efectivo se consideraron los saldos de “Caja y bancos” y los equivalentes de caja que comprenden todas las inversiones de muy alta liquidez, y aquéllas con vencimiento originalmente pactado inferior a tres meses.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 4 – CRITERIOS DE VALUACION

4.1 Caja y bancos

El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.

4.2 Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020 han sido valuados al tipo de cambio vigente al cierre de cada período / ejercicio.

4.3 Inversiones

Corrientes

Los fondos comunes de inversión se valúan al valor de cotización a la fecha de cada período/ejercicio.

El plazo fijo al 31 de enero de 2021 se valúa de acuerdo con la suma de dinero entregada en el momento de la transacción más los resultados financieros devengados.

No corrientes

La inversión permanente en la sociedad vinculada E G WIND, en la cual posee influencia significativa, está valuada al valor patrimonial proporcional, determinado sobre la base de los estados contables al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020 mencionados en el Anexo III.

La sociedad vinculada ha preparado sus estados contables utilizando las mismas normas contables a las utilizadas por la Sociedad.

El valor de las inversiones no supera su valor recuperable estimado.

4.4 Créditos por ventas

Los créditos por ventas han sido valuados al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados, en caso de corresponder.

4.5 Otros créditos

Los otros créditos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar o pagar, descontándose los mismos en caso de corresponder, utilizando la tasa que refleje la evaluación del mercado sobre el valor tiempo del dinero y el riesgo específico de la operación.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

(Socio)

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 4 – CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)

4.6 Repuestos y materiales

La valuación de los repuestos y materiales se efectuó al costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4 o reposición, según corresponda.

El valor de los repuestos y materiales, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.

4.7 Bienes de uso

Planta de Hidrógeno y Oxígeno

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4, neto de sus depreciaciones acumuladas. Las depreciaciones de los bienes relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno han sido calculadas por el método de la línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil estimada.

Sobre la base de las estimaciones de flujos de fondos futuros realizados por la Sociedad, basadas en los elementos de juicio disponibles, se han desvalorizado los bienes de uso relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno en $ 256.462.878 y $ 275.901.613, al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020, respectivamente. Se han efectuado recuperos de la mencionada desvalorización como consecuencia del comienzo de la depreciación, a partir de mayo de 2010, de los bienes relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno (Anexos I y IV).

Parque Eólico Diadema

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4, neto de sus depreciaciones acumuladas. Las depreciaciones de los bienes relacionados con el PED han sido calculadas por el método de la línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil estimada.

Durante el ejercicio finalizado al 30 de abril de 2020, los técnicos de la Sociedad efectuaron una revisión de la vida útil asignada al Parque Eólico Diadema, para lo cual trabajaron conjuntamente con expertos independientes e idóneos en la materia. El resultado de esta tarea arrojó una vida útil remanente de 11 años y 9 meses a partir del 1 de mayo de 2020 (Anexo I).

En base al análisis realizado, el valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

(Socio)

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 4 – CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)

4.8 Activos intangibles

Los activos intangibles han sido valuados a su costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4, neto de sus amortizaciones acumuladas. Las amortizaciones de los activos intangibles relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno y con el PED han sido calculadas por el método de la línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil estimada.

Sobre la base de las estimaciones de flujos de fondos futuros realizados por la Sociedad, basadas en los elementos de juicio disponibles, se han desvalorizado los activos intangibles relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno en $ 5.929.616 y $ 6.410.396, al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020, respectivamente. Se han efectuado recuperos de la mencionada desvalorización como consecuencia del comienzo de la amortización, a partir de mayo de 2010, de los bienes relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno (Anexos II y IV).

En base al análisis realizado, el valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.

4.9 Cuentas por pagar

Han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción, descontándose las mismas, en caso de corresponder.

4.10 Préstamos

Han sido valuados en función de los montos de capital recibidos más los intereses devengados correspondientes netos de las comisiones y gastos, los que se devengarán en el plazo de duración del contrato de la deuda, de acuerdo con las condiciones pactadas.

4.11 Remuneraciones y deudas sociales y cargas fiscales

Han sido valuadas a su valor nominal.

4.12 Impuesto a las ganancias e impuesto diferido

Hychico S.A. ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del pasivo por impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos. Las diferencias temporarias se originan principalmente en los créditos/préstamos, remuneraciones y deudas sociales, bienes de uso, activos intangibles y repuestos y materiales, entre otros (Nota 9).

A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales a la fecha de emisión de estos estados contables.

4.13 Capital social y ajuste de capital social

El capital social ha sido valuado a su valor nominal. La diferencia entre el capital social expresado en moneda homogénea y el capital social nominal histórico ha sido expuesto en la cuenta "Ajuste del capital social" integrante del patrimonio neto.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 5 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

31.01.21	31.01.21	30.04.20	30.04.20
Corriente	No corriente	Corriente	No corriente
	$
5.696 6.000 1.228.790 236.839 3.739.952	- - - - -	7.374 7.768 1.243.304 224.534 219.669.589	- - - - -
5.217.277	-	221.152.569	-
1.936.561 4.505.960 18.549 72.217.909 2.013.330	- - - - -	1.840.212 2.689.565 21.550 52.124.855 2.427.512	- - - - -
80.692.309	-	59.103.694	-
2.594.320 196.604 919.589 - -	- - - - -	10.967.248 - 290.531 1.968.045 727.580	- - - - -
3.710.513	-	13.953.404	-

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

(Socio)

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 5 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMOIAL (CONT.)

31.01.21	31.01.21	30.04.20	30.04.20
Corriente	No corriente	Corriente	No Corriente
	$
3.710.513 4.346.558 18.482 4.800 4.802.087 6.608.144 48.881.737 -	- - - - 29.400 - - 11.707.182	13.953.404 4.094.415 110.945 6.214 - 6.543.411 17.137.642 -	- - - - - - - 5.929.433
68.372.321	11.736.582	41.846.031	5.929.433
6.674.732 5.867.560 305.116 -	- - - -	6.691.949 6.347.387 13.234.257 67.919	- - - -
12.847.408	-	26.341.512	-
(39.955) 71.067.040	(29.400) 34.693.625	(99.473) (29.670) 68.240.722	(164.633) - 68.107.592
71.027.085	34.664.225	68.111.579	67.942.959
1.505.645 2.556.089	- -	1.258.629 3.923.145	- -
4.061.734	-	5.181.774	-

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 5 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (CONT.)

31.01.21	31.01.21	30.04.20	30.04.20
Corriente	No corriente	Corriente	No corriente
	$
26.515 28.592.130 - -	- - - 9.828.980	193.278 20.176.407 343.782 -	- - - 12.251.140
28.618.645	9.828.980	20.713.467	12.251.140

NOTA 6 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS

a) Ventas Energía Eléctrica (Nota 20) Servicio de fasón con CAPSA - Sociedades art. 33 - Ley 19.550 (Notas 11.a y 19) Oxígeno (Nota 18) b) Resultados de inversión permanente E G WIND S.A. c) Resultados financieros y por tenencia Generados por activos Recupero de previsión por desvalorización de bienes de uso (Nota 4.7 y anexo IV) Recupero de previsión por desvalorización de activos intangibles (Nota 4.8 y anexo IV) Intereses y otros resultados por tenencia Diferencias de cambio Descuento de créditos Generados por pasivos Intereses y otros Diferencias de cambio Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM)	31.01.21	31.01.20
	$	$
	187.105.352 20.056.448 7.306.702	221.697.061 24.384.293 6.533.129
	214.468.502	252.614.483
	13.042.287	(5.551.030)
	13.042.287	(5.551.030)
	19.438.735 480.780 21.253.547 75.403.389 - (6.598.756) (34.545.273) (72.634.438)	21.068.764 480.779 16.652.852 107.041.950 1.479.160 (13.427.529) (93.460.384) (43.831.440)
	2.797.984	(3.995.848)

(Socio)

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 7 – ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO

a) Según su plazo estimado de cobro o pago:

Inversiones corrientes De plazo a vencer De 0 a 3 meses Créditos por ventas De plazo vencido De 0 a 3 meses De plazo a vencer De 0 a 3 meses Otros créditos Sin plazo (expuesto como activo corriente) Sin plazo (expuesto como activo no corriente) De plazo vencido De 0 a 3 meses De plazo a vencer De 0 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 1 a 2 años	31.01.21	30.04.20
	$	$
	81.640.799	65.752.522
	81.640.799	65.752.522
	24.949.054 55.743.255	36.196.638 22.907.056
	80.692.309	59.103.694
	4.800 11.707.182 6.608.144 58.521.235 1.238.766 1.238.766 760.610 29.400	6.214 5.929.433 739.917 38.534.433 1.528.946 1.036.521 - -
	80.108.903	47.775.464

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 7 – ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (CONT.)

b) Según su plazo estimado de cobro o pago (Cont.):

Cuentas por pagar De plazo vencido De 0 a 3 meses De plazo a vencer De 0 a 3 meses Préstamos De plazo a vencer De 0 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 1 a 2 años Remuneraciones y deudas sociales De plazo a vencer De 0 a 3 meses Cargas fiscales Sin plazo (expuesto como pasivo no corriente) De plazo a vencer De 0 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses	31.01.21	30.04.20
	$	$
	90.944 12.756.464	- 26.341.512
	12.847.408	26.341.512
	35.081.473 32.588 35.880.435 32.589 34.664.225	- 33.595.252 - 34.516.327 67.942.959
	105.691.310	136.054.538
	4.061.734	5.181.774
	4.061.734	5.181.774
	9.828.980 26.515 - 28.592.130	12.251.140 537.059 20.176.408 -
	38.447.625	32.964.607

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 7 – ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (CONT.)

c) En función de la tasa de interés que devengan:

Inversiones corrientes Que devengan interés(1) Que no devengan interés Créditos por ventas y otros créditos Que devengan interés (2) Que no devengan interés Préstamos Que devengan interés (3) Que no devengan interés Resto de pasivos Que no devengan interés	31.01.21	30.04.20
	$	$
	51.947.962 29.692.837	- 65.752.522
	81.640.799	65.752.522
	50.059.333 110.741.879	6.543.411 100.335.747
	160.801.212	106.879.158
	(105.760.665) 69.355	(138.456.662) 2.402.124
	(105.691.310)	(136.054.538)
	(55.356.767)	(64.487.893)
	(55.356.767)	(64.487.893)

(1) Devengan intereses a tasa nominal anual en pesos del 34% al 31 de enero de 2021.

(2) Devengan intereses a tasa LIBO + 1 y 1,5 puntos, según corresponda.

(3) Devengan intereses a una tasa nominal anual en dólares del 5,75%.

NOTA 8 - POSICION NETA EN MONEDA EXTRANJERA

La posición neta en moneda local de los activos y pasivos en moneda extranjera 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020, convertida al tipo de cambio de cada período/ejercicio, es la siguiente:

	31.01.21	30.04.20
Concepto	Monto en moneda Local	Monto en moneda Local
	$	$
Activo	351.597.939 (106.065.781)	298.127.543
Pasivo		(149.650.490)
Posición neta	245.532.158	148.477.053

Los activos y pasivos en moneda extranjera corresponden a dólares estadounidenses y euros. El tipo de cambio aplicado al 31 de enero de 2021 es U$S 1= $87,13 y € 1= $105,59 (tipo de cambio comprador) y U$S 1= $ 87,33 y € 1= 106,05 (tipo de cambio vendedor).y al 30 de abril de 2020 es de US$ 1 = $ 66,64 y € 1= $72,8775 (tipo de cambio comprador) y U$S 1= $ 66,84 y € 1= $73,2633 (tipo de cambio vendedor).

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

Dr. Norberto Luis Feoli

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 9 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO

Impuesto diferido

La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:

- Activos diferidos Saldo al inicio del ejercicio Cargo a resultados Saldo al cierre del período	Rem. y deudas sociales Inversiones Total
	751.552 118.645 870.197 (128.873) 338.126 209.253
	622.679 456.771 1.079.450

- Pasivos diferidos Saldo al inicio del ejercicio Cargo a resultados Saldo al cierre del período	Activos intangibles Bienes de Uso Otros créditos / Préstamo Repuestos y Materiales Total
	(5.431.748) (5.311.144) (796.396) (1.582.049) (13.121.337) (262.469) 2.657.215 298.530 (480.369) 2.212.907
	(5.694.217) (2.653.929) (497.866) (2.062.418) (10.908.430)

El pasivo diferido neto es de $ 9.828.980 al 31 de enero de 2021.

Composición del resultado del impuesto a las ganancias:

Impuesto determinado Ajuste DDJJ Activo por ajuste por inflación impositivo Variación impuesto diferido al cierre del período cargado a resultados Total impuesto a las ganancias	31.01.21 31.01.20
	$ $
	(41.192.570) (38.248.087) 448.580 532.880 7.492.567 5.627.560 2.422.160 (14.575.949)
	(30.829.263) (46.663.596)

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 10 – RESULTADO POR ACCION

El resultado por acción por los períodos de nueve meses finalizados al 31 de enero de 2021 y 2020 fue calculado en base a la cantidad promedio de acciones existentes al cierre de cada período. El resultado surge del cociente entre el resultado del período y el número de acciones ponderadas.

mero de acciones ponderadas.
	31.01.21	31.01.20
	$	$
Resultado del período Acciones ponderadas	98.668.987 114.950.730	68.000.922 114.950.730
Resultado por acción	0,8584	0,5916

NOTA 11 – OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

a) Las operaciones con partes relacionadas son las siguientes:

Interenergy Argentina S.A. devengó lo siguiente:

Interenergy Argentina S.A. devengó lo siguiente:
Fee de garantía Alquileres Gastos coparticipables	31.01.21	31.01.20
	$	$
	(6.375) (320.352) (484.191)	(9.143) (403.548) -
Servicios Buproneu S.A. devengó lo siguiente:
Aporte de Capital Fee de garantía	31.01.21	31.01.20
	$	$
	- (26.652)	1.478.994 (30.025)
Capex S.A. devengó lo siguiente:
Aporte de Capital Fee de garantía Créditos entre compañías Gastos coparticipables	31.01.21	31.01.20
	$	$
	- (188.377) 49.372 (172.565)	1.872.376 (287.893) 126.627 (147.108)
Compañías Asociadas Petroleras S.A. devengó lo siguiente:
Venta de energía eléctrica (Nota 19) Gastos coparticipables	31.01.21	31.01.20
	$	$
	20.056.448 -	24.384.293 (1.251)

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

Dr. Norberto Luis Feoli

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 11 – OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS (CONT.)

a) Las operaciones con partes relacionadas son las siguientes (Cont.):

E G Wind S.A. devengó lo siguiente:

Aporte de Capital Integrados Créditos entre compañías Gastos coparticipables	31.01.21	31.01.20
	$	$
	- - 1.012.769	(3.351.370) 6.765 -

No existen otras operaciones con partes relacionadas que las descriptas anteriormente.

b) Los saldos con partes relacionadas al cierre del período/ejercicio son los siguientes:

Interenergy Argentina S.A. Otros créditos En moneda nacional Cuentas por pagar En moneda nacional Compañías Asociadas Petroleras S.A. Créditos por ventas (Nota 19) En moneda extranjera Cuentas por pagar En moneda nacional Servicios Buproneu S.A. Cuentas por pagar En moneda nacional Préstamos (Nota 15) En moneda nacional Capex S.A. Créditos por ventas En moneda nacional Cuentas por pagar En moneda nacional E G WIND S.A. Cuentas por pagar En moneda nacional Total saldos a pagar netos	31.01.21 30.04.20
	$ $
	4.800 6.214 (1.783) (6.473) 2.013.330 2.427.512 - (939) - (32.367) - 29.670 18.549 21.550 42.569 - (5.908.346) (6.307.608)
	(3.830.881) (3.862.441)

No existen otros saldos con partes relacionadas que los descriptos anteriormente.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 12 – INFORMACION POR SEGMENTO DE NEGOCIO

La Sociedad organiza su estructura de negocio en seis segmentos, los cuales comprenden: la generación de energía eléctrica mediante el uso de fuentes renovables, la producción de hidrógeno y la producción de oxígeno.

Los criterios de valuación aplicables para reportar la información por segmentos de negocios son los descriptos en las Notas 3 y 4. Se expone a continuación la información para cada uno de los segmentos de negocios identificados por la Dirección de la Sociedad:

Información patrimonial y adicional

Al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020

Activos totales		31.01.21	31.01.21		30.04.20	30.04.20	30.04.20
	Energía Eólica	Hidrógeno	Oxígeno	Total	Energía Eólica	Hidrógeno	Oxígeno	Total
	$	$	$	$	$	$	$	$
	950.869.935	24.088.560	9.912.707	984.871.202	866.494.506 174.496.680 3.070.619 (36.434.581) (3.584.317)	45.161.943 20.258.981 (1.645.525) (23.548.294) (326.521)	14.040.120 5.786.770 - (2.349.355) (314.519)	925.696.569 200.542.431 1.425.094 (62.332.230) (4.225.357)
Pasivos totales	148.272.020	9.382.734	3.393.323	161.048.077
Altas / (bajas) de bienes de uso Amortizaciones de bienes de uso Amortizaciones de activos intangibles	- 27.325.937 2.688.238	- 17.675.311 244.891	- 1.763.424 235.888	- 46.764.672 3.169.017

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 12 – INFORMACION POR SEGMENTO DE NEGOCIO (CONT.)

Estado de resultados

por los periodos económicos iniciados el 1 de mayo de 2020 y 2019 y finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020

Ventas Costo de ventas Resultado bruto Gastos de administración Gastos de comercialización Resultado operativo Resultados financieros y por tenencia Generados por activos Recupero de previsión por desvalorización de bienes de uso Recupero de previsión por desvalorización de activos intangibles Intereses y otros resultados por tenencia Descuentos de créditos Diferencia de cambio Generados por pasivos Intereses y otros Diferencia de cambio Resultado de inversión permanente Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda Otros ingresos (egresos) netos Resultado antes de impuestos Impuesto a las ganancias		31.01.21	31.01.21		31.01.20	31.01.20	31.01.20
	Energía Eólica	Hidrógeno	Oxígeno	Total	Energía Eólica	Hidrógeno	Oxígeno	Total
	$	$	$	$	$	$	$	$
	187.105.352 (40.334.810)	20.056.448 (44.259.029)	7.306.702 (14.926.397)	214.468.502 (99.520.236)	221.697.061 (44.812.760)	24.384.293 (50.695.099)	6.533.129 (12.696.021)	252.614.483 (108.203.880)
	146.770.542 (1.619.604) (494.305)	(24.202.581) (5.083.548) (2.401.613)	(7.619.695) (755.255) (274.678)	114.948.266 (7.458.407) (3.170.596)	176.884.301 (2.803.432) (715.465)	(26.310.806) (7.378.325) (4.534.498)	(6.162.892) (3.645.569) (1.021.622)	144.410.603 (13.827.326) (6.271.585)
	144.656.633 - - 21.253.905 - 65.849.532 (6.597.621) (34.545.274) 13.042.287 (63.367.309) 9.338.716	(31.687.742) 17.675.311 244.891 (263) - 7.016.351 (1135) - - (6.792.554) -	(8.649.628) 1.763.423 235.889 (95) - 2.537.506 - - - (2.474.573) -	104.319.263 19.438.734 480.780 21.253.547 - 75.403.389 (6.598.756) (34.545.274) 13.042.287 (72.634.436) 9.338.716	173.365.405 - - 15.722.702 86.107.302 (13.260.651) (93.460.384) (5.551.030) (38.466.921) -	(38.223.630) 19.482.250 244.891 733.332 1.166.173 16.504.930 (166.878) - - (4.230.948) (100.296)	(10.830.083) 1.586.514 235.888 196.818 312.987 4.429.718 - - - (1.133.571) -	124.311.692 21.068.764 480.779 16.652.852 1.479.160 107.041.950 (13.427.529) (93.460.384) (5.551.030) (43.831.440) (100.296)
	149.630.869	(13.545.141)	(6.587.478)	129.498.250 (30.829.263)	124.456.423	(4.590.176)	(5.201.729)	114.664.518 (46.663.596)
Ganancia delperíodo				98.668.987				68.000.922

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 13 – ESTADO DE CAPITAL

En cumplimiento de lo requerido por la Inspección General de Justicia se informa que el estado del capital en moneda histórica al 31 de octubre de 2020 es el siguiente:

Capital	Valor nominal	Aprobado	Aprobado
		Fecha	Instrumento/Órgano
Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Absorción de resultados no asignados Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Reducción de capital inscripta Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto Suscripto, integrado e inscripto	$	28.09.2006 18.04.2007 01.11.2007 21.12.2007 22.01.2008 28.08.2009 30.12.2009 30.07.2010 27.05.2011 24.04.2012 30.09.2013 29.04.2014 24.04.2015 24.08.2016 15.03.2018 24.05.2018 16.07.2018 08.10.2018 27.08.2019	Acta constitutiva Asamblea General Extraordinaria Asamblea General Ordinaria Asamblea General Extraordinaria Asamblea General Ordinaria Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Asamblea General Extraordinaria (Nota 14) Asamblea General Ordinaria Asamblea General Extraordinaria Asamblea General Ordinaria Asamblea General Ordinaria Asamblea General Ordinaria Asamblea General Ordinaria Asamblea General Extraordinaria Asamblea General Extraordinaria Asamblea General Extraordinaria Asamblea General Extraordinaria Asamblea General Ordinaria
	60.000 3.105.000 4.290.000 8.867.972 8.527.028 (20.495.254) 16.623.241 20.569.809 6.453.755 29.865.179 (800.000) 1.400.000 8.500.000 11.500.000 7.126.000 1.458.000 1.900.000 4.000.000 2.000.000
Capital suscripto, integrado e inscripto	114.950.730

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 14 – FONINVEMEM – APORTE POR PARTE DE CAPEX

Capex S.A. aportó todos los créditos pendientes de cobro provenientes de la devolución de los aportes oportunamente efectuados por Capex S.A. a los fideicomisos del “Fondo para Inversiones necesarias que permitan incrementar la oferta de energía eléctrica en el mercado eléctrico mayorista” (FONINVEMEM) bajo las Resoluciones SE 622/05 y SE 564/07 y complementarias (en adelante el “Crédito del FONINVEMEM”), cuyo valor nominal ascendía a US$ 7.887.658. Dichos créditos deben ser cancelados por CAMMESA, en su condición de Agente de Pago de los Fideicomisos del FONINVEMEM, en 120 cuotas mensuales, de las cuales, a la fecha de emisión de los presentes estados contables restan cancelar 2 cuotas (Nota 5.c)).

A los efectos de determinar el valor de mercado del crédito aportado, el mismo fue valuado por un perito, en base a las normas contables aplicables en la República Argentina, en la suma de US$ 5.224.742, los cuales al tipo de cambio vendedor del 29 de julio de 2010 equivalían a $ 20.569.809 (en moneda histórica).

Dicho aporte le proporcionó a la Sociedad un flujo de caja constante en el largo plazo que le permitió hacer frente a sus necesidades financieras ordinarias.

NOTA 15 – PRESTAMOS

Corporación Interamericana de Inversiones - U$S 14.000.000

En marzo de 2012 la Sociedad firmó un contrato de préstamo con la Corporación Interamericana de Inversiones, el cual fue aplicado a la refinanciación a largo plazo de los pasivos contraídos para la construcción y operación del PED (préstamo con el Deutsche Bank AG London tomado en octubre 2010). A continuación se detallan sus características:

Organizador: Corporación Interamericana de Inversiones (CII). Administrador: Corporación Interamericana de Inversiones.

Monto: se divide en un Préstamo A de hasta US$ 8.000.000 y un Préstamo B de hasta US$ 6.000.000. Fecha de desembolso: 24 de abril de 2012.

Plazo de vencimiento: 10 años a partir de la fecha del desembolso.

Amortización de capital: amortiza en 20 cuotas semestrales, consecutivas e iguales con vencimiento a contar a partir de la fecha del desembolso.

Intereses: devenga un interés (calculado sobre la base de seis meses) pagadero semestralmente a partir del desembolso a una tasa anual equivalente a la suma de LIBO más una tasa del 8,75 %. Asimismo se prevé un interés moratorio del 2 % anual sobre los montos que pudieran adeudarse en caso de incumplimiento de pago.

Comisiones: devenga: i) Comisión de Compromiso: 0,5% anual sobre el saldo no desembolsado del préstamo, la cual comenzará a devengarse a partir de la fecha de vigencia y hasta que el préstamo haya sido desembolsado en su totalidad o se haya declarado el cese de los desembolsos, ii) Comisión de Apertura: 1,25 % sobre el monto del capital del préstamo pagadera en la fecha del primer desembolso, iii) Comisión de Sindicación: 1,25% del monto del Préstamo B pagadero al desembolso de cada solicitud de fondos, iv) Comisión de Supervisión: US$ 8.000 pagadera en la primera fecha de pago de intereses de cada año y hasta la amortización total del Préstamo A y v) Comisión de Administración: US$ 2.000 pagadera en la primera fecha de pago de intereses de cada año y hasta la amortización total del Préstamo B.

Pago anticipado: el préstamo podrá ser pagado en forma voluntaria anticipadamente, ya sea total o parcial. El pago anticipado estará sujeto a un recargo igual: (i) al 2% del monto que se pague anticipadamente si el mismo ocurre antes del quinto aniversario del Préstamo; o (ii) al 1,5% si el pago anticipado ocurre entre el quinto aniversario del préstamo y la fecha de vencimiento. El monto del pago anticipado no podrá ser inferior a US$ 2.000.000. Todos los pagos anticipados se aplicarán a las cuotas del saldo del capital del préstamo en el orden inverso al de sus fechas de vencimiento.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 15 – PRESTAMOS (CONT.)

Corporación Interamericana de Inversiones - U$S 14.000.000 (Cont.)

Destino de los fondos: fueron destinados a la refinanciación de pasivos contraídos para la construcción y operación del PED.

Garantías: el préstamo está garantizado por lo siguiente:

(i) Prenda en primer grado de preferencia sobre los equipos y todos los activos del PED;
(ii) El aval por parte de Capex en su carácter de fiador, liso y llano principal pagador de todas las obligaciones asumidas por la Sociedad en el contrato de préstamo, en los pagarés y en los demás documentos principales[(1)] ;
(iii) Cesión condicional de los derechos incluidos en el Contrato de Compraventa de Energía;
(iv) Cesión condicional de los derechos resultantes de los permisos y contratos principales, incluyendo contratos de servidumbre, de conexión y de cualquier otro documento y contrato relacionado con el PED;
(v) Cesión de garantía de los derechos emergentes del contrato de comodato suscripto con CAPSA sobre el terreno donde se ubica el PED; y
(vi) Prenda en primer grado de preferencia del 100% de las acciones de la Sociedad.
(1) Capex se obliga, hasta la amortización total del préstamo, a mantener la propiedad y el control, en forma directa o indirecta a través de su subsidiaria SEB, de la mayoría del capital social con derecho a voto.

Como contraprestación por el otorgamiento de las garantías descriptas, la Sociedad abona a Capex un porcentaje anual calculado sobre el monto pendiente del préstamo y a SEB e Interenergy un monto fijo anual, a partir de la fecha de firma del mencionado contrato y durante la vigencia del mismo.

El préstamo genera la obligación por parte de la Sociedad y de Capex, su Garante, del cumplimiento de ciertas obligaciones estipuladas en el contrato; a continuación se mencionan las más importantes:

Obligaciones de hacer:

(i) Cumplir con el ratio Coeficiente de Cobertura del Servicio de Deuda Financiera;
Obligaciones de no hacer
(i) Incurrir y mantener deuda financiera alguna, salvo el presente préstamo, y los pasivos derivados de préstamos del Garante, que estarán subordinados en pago y en plazo al Préstamo; excepto por un monto máximo de US$ 500.000;
(ii) Declarar, aprobar y/o distribuir dividendos o cualquier tipo de remuneración a los accionistas, provisionales y definitivos, directa o indirectamente, excepto que se cumplan cada una de las siguientes condiciones: (a) que el resultado neto del ejercicio fiscal en el cual se declara la correspondiente distribución a los accionistas sea positivo y que los mismos se declaren contra las ganancias del ejercicio fiscal;
- (b) que el Coeficiente de Cobertura de Servicio de Deuda Financiera sea mayor que 1,1 veces, medido post pago de dividendos; y
- (c) que la Sociedad se encuentre al día en el cumplimiento de sus obligaciones bajo el presente Contrato y los Documentos Principales.
(iii) Invertir en activos ajenos al giro normal del negocio;
(iv) Garantizar y constituirse como fiador y/o avalista respecto de deudas financieras de terceros;
(v) Constituir y/o permitir que exista gravamen alguno sobre los bienes de propiedad de la Sociedad, a excepción de los citados en el Contrato de Préstamo;

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 15 – PRESTAMOS (CONT.)

Corporación Interamericana de Inversiones - U$S 14.000.000 (Cont.)

Obligaciones de no hacer (Cont.)

(vi) Enajenar, vender o arrendar más del diez por ciento (10%) de sus activos del PED o emprender un proceso de fusión, división, consolidación, transferencia de más de un diez por ciento (10%) de sus activos del PED, escisión, transformación, cambio de la razón social u otra modificación significativa de su estructura legal, a menos que el producido de los mismos sea aplicado a la adquisición de bienes de reposición;
(vii) Reducir su capital social[(2)] ;
(viii) Permitir o emprender cualquier acción que permita que el Préstamo tenga un rango de privilegio inferior (incluyendo la Garantía) que las demás deudas preferentes contraídas.

(2) Mediante nota de septiembre de 2013, la CII ha dispensado a la Sociedad de manera permanente de la prohibición de reducir su capital social siempre y cuando sea de carácter obligatorio de acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.

Las mismas han sido cumplidas, no generando incumplimientos al 31 de enero de 2021.

Con fecha 16 de abril de 2018 la Sociedad prepagó la totalidad de los montos adeudados bajo el tramo B del préstamo de referencia por US$ 2.400.000. En el mismo momento acordó una modificación al contrato de fecha 29 de marzo de 2012, el cual a partir del 15 de abril de 2018 devenga intereses a una tasa LIBO más 4,5 %.

A la fecha de los presentes estados contables, la Sociedad canceló, en moneda histórica, capital por $253.663.240 e intereses por un total acumulado de $ 89.327.530.

Al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020 el saldo asciende a $ 105.691.310 y $ 136.054.538, de los cuales $ 71.027.085 y $ 68.111.579 son corrientes, respectivamente. Se han deducido del préstamo las comisiones y garantías pagadas, las cuales se devengarán en el plazo de la deuda. El saldo de dichas comisiones y garantías al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020 ascienden a $ 69.355 y $ 293.776 de las cuales $ 39.955 y $ 129.143, son corrientes, respectivamente.

NOTA 16 – AEROGENERADORES

Contrato de Operación, Mantenimiento y Asistencia Técnica.

En junio de 2008 se firmó, con la firma Wobben Windpower Industria y Comercio Ltda. (Wobben), proveedora de los siete aerogeneradores instalados en el Parque Eólico, un contrato por el cual esta última se hace cargo desde la puesta en marcha de la operación, mantenimiento y asistencia técnica de los aerogeneradores por un período de seis años con dos opciones de prórroga de dos años cada una. El mismo incluye una cláusula en la cual, ante la indisponibilidad operacional de los aerogeneradores, Wobben debe compensar a la Sociedad por tal pérdida. En diciembre de 2011 comenzó a operar este contrato. En noviembre de 2013 se firmó una enmienda a dicho contrato, el cual fue cedido a la filial argentina Wobben Windpower Argentina S.R.L. con una garantía corporativa provista por la casa matriz con sede en Alemania.

NOTA 17 – DEPOSITO EN GARANTIA DE DIRECTORES

Los Directores de la Sociedad han cumplido con su obligación de depósito en garantía mediante la entrega a la misma de pólizas de seguros de caución dado el requerimiento de las Resoluciones 7/15 y 9/15 de la I.G.J.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 18 – CONTRATO DE ABASTECIMIENTO DE OXIGENO

En noviembre de 2008 la Sociedad formalizó el Contrato de Abastecimiento de Oxígeno con Air Liquide Argentina S.A. (ALASA), con una duración de 4 años a partir del 1 de junio de 2009 (fecha de la firma del acta de inicio de operación comercial de la planta), el cual dispone que ALASA es responsable del diseño, supervisión del montaje y la construcción, puesta en marcha, operación y mantenimiento del sistema de despacho de oxígeno e Hychico estará a cargo de la construcción del mismo, de acuerdo con el diseño, instrucciones y supervisión de ALASA.

Desde entonces se han formalizado extensiones al acuerdo comercial y operativo.

En el contrato vigente se fijan tres precios diferenciales para el oxígeno en función de la metodología de envasado que utiliza ALASA: i) oxígeno de envasado industrial, ii) oxígeno envasado tipo LASAL, y iii) oxígeno envasado en la modalidad de alta pureza; asimismo se prevé un volumen de oxígeno a suministrar en forma mensual, con una cláusula de “Take or Pay” (Tome o Pague) a cargo de ALASA.

Con fecha 31 de mayo de 2018 se realizó la extensión del acuerdo comercial con ALASA por un período de 3 años.

NOTA 19 – ACUERDO DE SERVICIO DE FASON A LARGO PLAZO CON CAPSA

En mayo de 2009 se firmó el Acuerdo de Servicio de Fasón a Largo Plazo entre Hychico y CAPSA por medio del cual ésta entrega a la Sociedad, sin costo, hasta un máximo de 7.000 m[3] /d (metros cúbicos diarios) de gas natural a 9.300 kcal/Nm[3] (kilo caloría por normal metro cúbico), que, junto con un porcentaje menor de hidrógeno agregado por la Sociedad, es utilizado como insumo en la planta de generación de energía eléctrica a razón de 1 MW/h (megavatio por hora) por cada 270 m[3 ] de gas natural; la energía eléctrica así generada es entregada a CAPSA en el punto de conexión eléctrica establecido en el contrato.

El plazo de vigencia es de dieciocho (18) años a contar desde la fecha de inicio del suministro (mayo de 2009).

El precio del servicio de fasón asciende a US$/Mwh 40 y se estableció un procedimiento de ajuste mensual, pudiendo renegociarse el mismo al vencimiento de cada año calendario.

NOTA 20 - CONTRATO DE ABASTECIMIENTO DEL MERCADO MAYORISTA ELECTRICO A PARTIR DE FUENTES RENOVABLES

La energía generada en el PED, desde su puesta en marcha en diciembre de 2011 hasta marzo 2012, ha sido vendida al MEM, de acuerdo con las regulaciones vigentes, a precio spot.

En marzo del 2012 la SE instruyó mediante Nota 1205/12 la firma del Contrato de Abastecimiento al MEM a partir de Fuentes Renovables entre CAMMESA y la Sociedad, en el marco de la Resolución SE N° 108/11, para la comercialización de la energía generada por el PED.

La potencia contratada es de 6,3 MW y CAMMESA se compromete a adquirir hasta un máximo de 361.755 MWh, durante la vigencia del contrato. Los excedentes de energía en cada hora por encima de la potencia contratada serán comercializados en el mercado SPOT o a través de contratos con agentes del MEM y no serán contabilizados a los efectos del cálculo de la energía contratada.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2021 y 2020 y 30 de abril de 2020, según corresponda (Cont.)

NOTA 20 - CONTRATO DE ABASTECIMIENTO DEL MERCADO MAYORISTA ELECTRICO A PARTIR DE FUENTES RENOVABLES (CONT.)

El precio de la energía suministrada se fija en U$S/MWh 115,896, constante durante la vigencia del contrato y se remunera la energía efectivamente entregada a la red hasta un valor máximo igual a la cantidad de energía máxima establecida para la hora, al precio mencionado. La potencia no se remunera. Se reintegra una fracción de los costos fijos por la operación de las máquinas comprometidas en el MEM, los cuales son determinados en base a la información publicada en el Documento de Transacción Económica (DTE) del mes correspondiente, que emite CAMMESA.

El plazo de vigencia del contrato es de 15 años contados a partir del primer día del mes siguiente al de la fecha de la firma del mismo y será prorrogable por la SE por hasta un máximo de 18 meses, salvo que la Sociedad entregue la energía contratada en un plazo menor.

NOTA 21 – PARQUE EOLICO DIADEMA II

Capex S.A presentó el proyecto Parque Eólico Diadema II en el programa RenovAr Ronda 2.0 y resultó adjudicado el 19 de diciembre de 2017 mediante la Res 488/2017 del Ministerio de Energía. Con fecha 4 de junio de 2018 E G WIND suscribió con CAMMESA el contrato de construcción, puesta en marcha y abastecimiento de energía a partir de fuentes renovables por una potencia máxima de 27,6MW y un periodo de abastecimiento de 20 años a un precio de US$ 40,27 MWh, a contar desde la fecha de la habilitación comercial e incluye la obligación de E G WIND de construir el Parque Eólico Diadema II. Con motivo de dicha adjudicación la sociedad obtuvo beneficios fiscales nacionales previstos en el programa RenovAr Ronda 2.0 y beneficios fiscales provinciales en la provincia de Chubut en el marco del régimen de promoción de fuentes de energías renovables.

El Parque Eólico Diadema II se encuentra ubicado en la Ciudad de Comodoro Rivadavia, Provincia del Chubut, y está compuesto por 9 aerogeneradores ENERCON E-82 E4 con una potencia nominal de 3,07 MW (megavatio) cada uno, totalizando una potencia instalada de 27,6 MW.

El parque obtuvo su habilitación comercial por parte de CAMMESA el día 18 de septiembre de 2019, cumpliendo con los plazos estipulados en la licitación. Hasta tanto no se realicen las obras de ampliación a cargo del Estado Nacional, existirán restricciones en la capacidad de transporte de la región, las cuales serán mayores en la medida que se sumen nuevos parques eólicos en la zona. Como mecanismo de compensación a dichas restricciones, el contrato establece también una cláusula de “Take or pay”. La inversión total fue de aproximadamente US$ MM 35,7.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020

BIENES DE USO ANEXO I

Concepto	Valores de origen	Valores de origen	Valores de origen		Depreciaciones	Depreciaciones	Previsión desvalorización	Neto resultante al 31.01.21	Neto resultante al 30.04.20
	Al inicio del ejercicio	Altas del período / ejercicio	Al cierre del período / ejercicio	Al inicio del ejercicio	Del período / ejercicio	Acumuladas al cierre del período / ejercicio
Parque Eólico Diadema Planta de Hidrógeno y Oxígeno Previsión Planta de HidrógenoyOxígeno(1)					$
	775.088.114 505.766.262	- - -	775.088.114 505.766.262 -	332.758.565 229.864.650 -	27.325.938 19.438.734 -	360.084.503 249.303.384 -	- - (256.462.878)	415.003.611 256.462.878 (256.462.878)	442.329.548 275.901.613 (275.901.613)
Total al 31 de enero de 2021	1.280.854.376	-	1.280.854.376	562.623.215	46.764.672	609.387.887	(256.462.878)	415.003.611
Total al 30 de abril de 2020	1.279.429.284	1.425.092	1.280.854.376	500.290.985	62.332.230	562.623.215	(275.901.613)		442.329.548

(1) Ver Nota 4.7 y Anexo IV.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020

ACTIVOS INTANGIBLES ANEXO II

Concepto	Valores	de origen		Amortizaciones	Amortizaciones	Previsión desvalorización	Neto resultante al 31.01.21	Neto resultante al 30.04.20
	Al inicio del ejercicio	Al cierre del período /ejercicio	Al inicio del ejercicio	Del período/ ejercicio	Acumuladas al cierre del período/ ejercicio
					$
Parque Eólico Diadema Planta de Hidrógeno y Oxígeno Previsión Planta deHidrógeno y Oxígeno (1)	86.902.254 12.820.798 -	86.902.254 12.820.798 -	44.786.533 6.410.402 -	2.688.237 480.780 -	47.474.770 6.891.182 -	- - (5.929.616)	39.427.484 5.929.616 (5.929.616)	42.115.722 6.410.396 (6.410.396)
Total al 31 de enero de 2021	99.723.052	99.723.052	51.196.935	3.169.017	54.365.952	(5.929.616)	39.427.484
Total al 30 de abril de 2020	99.723.052	99.723.052	46.971.578	4.225.357	51.196.935	(6.410.395)		42.115.722

(1) Ver Nota 4.8 y Anexo IV.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020

INVERSIONES ANEXO III

Colocaciones y participaciones en otras sociedades

Clase	Valor nominal	Valor registrado al 31.01.21	Valor registrado al 30.04.20			Información sobre el emisor	Información sobre el emisor	Información sobre el emisor
				Activid ad princip al	Estados contables	Capital Social y ajuste del capital	Resultados no asignados	Patrimonio neto	% de participa ción sobre el capital social
Ord.	$	$	$	(1)	31.01.21	$	$	$	5
	1	28.184.591 53.456.208	65.752.522 -			639.202.667	260.845.747	900.048.414
		81.640.799	65.752.522
		45.002.421 217.900.028	31.960.133 -
		262.902.449	31.960.133

(1) Sociedad dedicada a la generación de energía eléctrica a partir de fuentes renovables.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020

PREVISIONES ANEXO IV

Rubros	Saldo al 30.04.20	Recupero(1)	Saldo al 31.01.21
DEDUCIDAS DEL ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Bienes de uso En moneda nacional Para desvalorización de bienes de uso (Anexo I) Activos intangibles En moneda nacional Para desvalorización de activos intangibles(Anexo II)	$	$	$
	275.901.613 6.410.396	(19.438.735) (480.780)	256.462.878 5.929.616
Total deducidas del activo	282.312.009	(19.919.515)	262.392.494

(1) Imputado en resultados financieros y por tenencia (Nota 6.c).

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

HYCHICO S.A.

Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342

INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550 por los períodos de nueve meses iniciados el 1 de mayo de 2020 y 2019 y finalizado el 31 de enero de 2021 y 2020

ANEXO V

Concepto	Costo de ventas	Gastos de administración	Gastos de comercialización	Total al 31.01.21	Total al 31.01.20
Honorarios profesionales Sueldos, SAC y cargas sociales Materiales y repuestos Operación, mantenimiento y reparaciones Transporte, fletes y estudios Gastos de oficina, movilidad y representación Amortización bienes de uso e intangibles (1) Impuestos, tasas, alquileres y seguros Gastos de transporte y despachos de energía Impuesto sobre los ingresos brutos Comisiones e impuestos bancarios Adquisición de energía			$
	5.766.159 19.035.622 3.726.673 15.524.438 - - 49.933.689 5.359.482 - - - 174.173	1.933.844 27.727 - 841.168 - 1.879.718 - 408.483 - - 2.367.467 -	- - - - - - - - 496.915 2.673.681 - -	7.700.003 19.063.349 3.726.673 16.365.606 - 1.879.718 49.933.689 5.767.965 496.915 2.673.681 2.367.467 174.173	16.214.007 19.982.588 2.277.369 19.668.297 67.253 5.312.000 49.918.190 5.156.054 698.927 5.572.658 3.137.234 298.214
Total al 31 de enero de 2021	99.520.236	7.458.407	3.170.596	110.149.239
Total al 31 de enero de 2020	108.203.880	13.827.326	6.271.585		128.302.791

(1) Ver Anexos I y II.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Véase nuestro informe de fecha 12 de marzo de 2021

Comisión Fiscalizadora

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Dr. Norberto Luis Feoli

==> picture [112 x 94] intentionally omitted <==

INFORME DE REVISION SOBRE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS

A los señores Presidente y Directores de Hychico S.A. Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT: 30-70983613-3

Introducción

Hemos revisado los estados contables intermedios adjuntos de Hychico S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2021, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2021, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2020 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados contables intermedios adjuntos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas.

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos de revisión establecidos en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para la revisión de estados contables de períodos intermedios. Una revisión de estados contables del período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables del período intermedio y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas argentinas de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación patrimonial, el resultado de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.6000, F: +(54.11) 4850.6100, www.pwc.com/ar

Price Waterhouse & Co. S.R.L. es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.

==> picture [112 x 94] intentionally omitted <==

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) tal como se menciona en nota 3.1), los presentes estados contables de la Sociedad surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales; excepto en cuanto a que: i) se encuentran pendientes de transcripción al Libro Inventario y Balances, y ii) se encuentran pendientes de transcripción al Libro Diario los asientos contables correspondientes al mes de enero de 2021;
b) al 31 de enero de 2021 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 337.738,12, no siendo exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de marzo de 2021.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 - F° 141

INFORME DE LA COMISIÒN FISCALIZADORA

Señores Accionistas de Hychico S.A. Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950 Piso 5 C CUIT: 30-70983613-3

En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Hychico S.A., hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el párrafo siguiente.

Documentos examinados

a) Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2021.

b) Estado de resultados por el período de 9 meses finalizado el 31 de enero de 2021.

c) Estado de evolución del patrimonio neto por el período de 9 meses finalizado el 31 de enero de 2021.

d) Estado de flujo de efectivo por el período de 9 meses finalizado el 31 de enero de 2021.

e) Notas 1 a 21 Anexos I a V. .

Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico terminado el 30 de abril de 2020 y sus períodos intermedios son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y con la información del período intermedio actual.

Responsabilidad de la Dirección en relación con los estados contables

La Dirección es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas. Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Responsabilidad del síndico

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas en la Res. Técnica F.A.C.P.C.E. 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables trimestrales se efectúe de acuerdo con las normas aplicables a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los incisos a) a e), hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Hychico S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión en el día de la fecha, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en lo referido a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión efectuada por dichos profesionales. Los profesionales mencionados han llevado a cabo su examen de conformidad con las normas de revisión de estados contables de períodos intermedios establecidas en la sección IV de la Res. Técnica F.A.C.P.C.E. 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumplan con los requerimientos de ética.

Una revisión de los estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.

Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, con el alcance que expresamos en el párrafo anterior, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables adjuntos de Hychico S.A. correspondientes al período de 9 meses finalizado el 31 de enero de 2021 no

estén presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

a) Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes, excepto por la falta de su transcripción al Libro Inventario y Balances y de los asientos del mes de enero de 2021 al Libro Diario.

b) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.

c) Se informa, además, que se ha dado cumplimiento a las Resoluciones 7/15 y 9/15 de la Inspección General de Justicia respecto de la constitución de las garantías de los Directores.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de marzo de 2021

Por Comisión Fiscalizadora

Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212

Conciliaciones del Patrimonio Neto y Resultado Neto requeridas por RG N° 592 y RG N° 611 CNV

HYCHICO S.A.

A continuación se presentan las conciliaciones solicitadas en el punto XXIII.11.3.10 del Libro 7 de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (T.O. 2001). Si bien se presentan en forma conjunta con los estados contables de Hychico S.A. al 31 de enero de 2021 sobre los cuales los auditores externos de la Sociedad han emitido su correspondiente informe de revisión sobre los estados contables intermedios, las mencionadas conciliaciones no forman parte de dichos estados contables.

Conciliaciones del Patrimonio Neto y Resultado Neto requeridas por RG N° 592 y RG N° 611 CNV

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”), organismo de contralor de la sociedad controlante Capex S.A., a través de las Resoluciones Generales Nº 562/09 y 576/10, ha establecido la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nº 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE"), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”, IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.

La aplicación de tales normas resulta obligatoria para la sociedad controlante que adoptó las NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad en su totalidad a partir del ejercicio iniciado el 1 de mayo de 2012.

Los estados contables de Hychico S.A. al 31 de enero de 2021 por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina (“NCP ARG”), han sido preparados por la Sociedad para ser utilizados por la sociedad controlante con el fin de valuar su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y de preparar sus estados contables consolidados a dicha fecha.

Conciliaciones requeridas entre las NIIF y las normas contables profesionales vigentes en Argentina

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de las Resoluciones generales Nº 592 y N° 611 de la CNV, se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con NCP ARG y el determinado de acuerdo con las NIIF al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020, y la conciliación del resultado integral por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020.

a) Conciliación del patrimonio al 31 de octubre y 30 de abril de 2020

Patrimonio neto bajo NCP ARG Valuación de participación en sociedades vinculadas Valuación de activos intangibles Impuesto diferido Patrimonio bajo NIIF	Nota (1) (2) (3)	31.01.21 823.823.125 (473.370) (39.427.484) 11.828.245 795.750.516	30.04.20 725.154.138 (492.418) (42.115.722) 12.634.177 695.180.175

b) Conciliación del resultado correspondiente a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de enero de 2021 y 2020

Resultado del período bajo NCP ARG Valuación de participación en sociedades vinculadas Valuación de activos intangibles Impuesto diferido Resultado integral del período bajo NIIF	Nota (1) (2) (3)	31.01.21 98.668.987 19.048 2.688.238 (805.932) 100.570.341	31.01.20
			68.000.922 (97.743) 2.688.237 (672.059)
			69.919.357

Conciliaciones requeridas entre las NIIF y las normas contables profesionales vigentes en Argentina (cont.)

c) Explicación de las partidas conciliatorias

(1) Valuación de participación en sociedades vinculadas

Corresponde a la participación de la Sociedad en los ajustes en el patrimonio y en el resultado integral de su subsidiaria, E G WIND S.A. El efecto en el patrimonio neto es una disminución de $ 473.370 y $ 492.418 al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020, respectivamente y en resultados es una ganancia y pérdida de $ 19.048 y $ 97.743 al 31 de enero de 2021 y 2020, respectivamente.

(2) Valuación de activos intangibles

De acuerdo con las NCP ARG, los activos intangibles comprenden estudios relacionados con el Parque Eólico y la Planta de Hidrógeno y Oxígeno. A efectos de aplicación de las NIIF, los estudios mencionados son considerados costos preoperativos y por lo tanto deben ser imputados a pérdida. El efecto en el patrimonio neto es una disminución de $ 39.427.484 y $ 42.115.722 al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020, respectivamente y en resultados una ganancia de $ 2.688.238 y $ 2.688.237 al 31 de enero de 2021 y 2020, respectivamente.

(3) Impuesto diferido sobre ajustes de conversión a las NIIF

Corresponde al efecto sobre el impuesto diferido de los ajustes para hacer la conversión a las NIIF.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de marzo de 2021

Pablo Götz Presidente

AI assistant

Capex S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

68530_rns_2021-03-15_1274948e-bbd8-4e43-80b1-bd076012450d.pdf

HYCHICO S.A.

ESTADOS CONTABLES

HYCHICO S.A.

COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA

Presidente

Vicepresidente

Director Titular

Director Suplente

Síndicos Titulares

Síndicos Suplentes

HYCHICO S.A.

ESTADOS CONTABLES

INDICE

HYCHICO S.A.

ESTADOS CONTABLES

Composición del Capital (Nota 13)

HYCHICO S.A.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2021 y 30 de abril de 2020

HYCHICO S.A.

HYCHICO S.A.

HYCHICO S.A.

HYCHICO S.A.

NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD

Parque Eólico Diadema

Planta de Hidrógeno y Oxígeno

HYCHICO S.A.

NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD (CONT.)

Planta de Hidrógeno y Oxígeno (Cont.)

Impacto del Coronavirus en las operaciones de la Sociedad

Incendio Estación Transformadora Diadema

Medidas del BCRA

HYCHICO S.A.

NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD (CONT.)

Medidas del BCRA (Cont.)

NOTA 2 – MARCO REGULATORIO

NOTA 3 – NORMAS CONTABLES

3.1 Preparación y presentación de los Estados Contables

HYCHICO S.A.

NOTA 3 – NORMAS CONTABLES (CONT.)

3.1 Preparación y presentación de los Estados Contables (Cont.)

3.2 Estimaciones contables

3.3 Información comparativa

3.4 Consideración de los efectos de la inflación

HYCHICO S.A.

NOTA 3 – NORMAS CONTABLES (CONT.)

3.4 Consideración de los efectos de la inflación (Cont.)

3.5 Estado de flujo de efectivo

HYCHICO S.A.

NOTA 4 – CRITERIOS DE VALUACION

4.1 Caja y bancos

4.2 Activos y pasivos en moneda extranjera

4.3 Inversiones

Corrientes

No corrientes

4.4 Créditos por ventas

4.5 Otros créditos

HYCHICO S.A.

NOTA 4 – CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)

4.6 Repuestos y materiales

4.7 Bienes de uso

Planta de Hidrógeno y Oxígeno

Parque Eólico Diadema

HYCHICO S.A.

NOTA 4 – CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)

4.8 Activos intangibles

4.9 Cuentas por pagar

4.10 Préstamos

4.11 Remuneraciones y deudas sociales y cargas fiscales

4.12 Impuesto a las ganancias e impuesto diferido

4.13 Capital social y ajuste de capital social

HYCHICO S.A.

NOTA 5 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

HYCHICO S.A.

HYCHICO S.A.

NOTA 6 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS

HYCHICO S.A.

NOTA 7 – ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO

Capex S.A. Interim / Quarterly Report 2021