AI assistant
Capex S.A. Interim / Quarterly Report 2020
68530_rns_2020-03-13_664f7c5d-0669-44be-872e-b9d09a54f06c.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
CAPEX S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS Al 31 de enero de 2020 presentados en miles de pesos y en forma comparativa
$\alpha$
INDICE
| Estados de Situación Financiera Consolidados Condensados Intermedios | |
|---|---|
| Estados de Resultados Integrales Consolidados Condensados Intermedios | |
| Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Condensado Intermedio | |
| Estados de Flujo de Efectivo Consolidados Condensados Intermedios | |
| Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios | |
| 1 | - INFORMACIÓN GENERAL |
| 2 | - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO CUBIERTO POR EL INFORME DE REVISION SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS) |
| 3 | - MARCO REGULATORIO DE LOS SECTORES PETROLERO, ELÉCTRICO, GAS Y GLP |
| 4 | - BASES DE PRESENTACIÓN |
| 5 | - POLITICAS CONTABLES |
| 6 | - ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES |
| 7 | - ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS |
| 8 | - INFORMACION POR SEGMENTOS |
| 9 | - PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO |
| 10 | - ACTIVO / PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO |
| 11 | - ACTIVOS POR DERECHO DE USO Y DEUDAS POR ARRENDAMIENTO |
| 12 | - OTRAS CUENTAS POR COBRAR |
| 13 | - CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES |
| 14 | - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO |
| 15 | - RESERVA POR REVALUACION DE ACTIVOS |
| 16 | - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES |
| 17 | - DEUDAS FINANCIERAS |
| 18 | - REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES |
| 19 | - OTRAS DEUDAS |
| 20 | - CONTINGENCIAS |
| 21 | - INGRESOS |
| 22 | - OTROS INGRESOS OPERATIVOS NETOS |
| 23 | - RESULTADOS FINANCIEROS |
| 24 | - PARTES RELACIONADAS DE LA SOCIEDAD |
| 25 | - PARTICIPACION EN CONSORCIOS – RESUMEN DE LA SITUACIÓN FINANCIERA |
| 26 | - NUEVAS AREAS HIDROCARBURIFERAS |
| 27 | - HECHOS POSTERIORES |
| ANEXO A - PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO | |
| ANEXO D - OTRAS INVERSIONES | |
| ANEXO E - PROVISIONES | |
| ANEXO F - COSTO DE INGRESOS | |
| ANEXO G - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA | |
ANEXO H - INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550
RESEÑA INFORMATIVA
$\sqrt{}$
INFORME DE REVISION SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS
$\mathcal{M}$ .
NOMENCLATURA
Monedas
S
| Términos | Definición | |
|---|---|---|
| Peso | ||
| Euro | ||
| US\$ | Dólar estadounidense |
Glosario de términos
| Términos | Definición |
|---|---|
| bbl | Barril |
| BTU | British thermal unit |
| СC | Ciclo combinado |
| CNV | Comisión Nacional de Valores |
| CSJN | Corte Suprema de Justicia de la Nación |
| CT ADC | Central térmica Agua del Cajón |
| CVP | Costo variable de producción |
| FACPCE | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas |
| GWh | Gigawats por hora |
| IASB | Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad |
| km | Kilómetro |
| km 2 | Kilómetro cuadrado |
| KW | Kilowat |
| LVFVD | Liquidación de venta con fecha de vencimiento a definir |
| m 3 | Metro cúbico |
| MMBTU | Millones de british thermal unit |
| MEM | Mercado Eléctrico Mayorista |
| Mm 3 MMm 3 |
Miles de metros cúbicos |
| MMMm 3 | Millones de metros cúbicos Miles de millones de metros cúbicos |
| Mtn | Miles de toneladas |
| MW | Megawat |
| NCP ARG | Normas Contables Profesionales vigentes antes de las NIIF |
| NIC | Normas Internacionales de Contabilidad |
| NIIF | Normas Internacionales de Información Financiera |
| Nm3 | Metro cúbico normal |
| OyM | Operación y mantenimiento |
| PED | Parque Eólico Diadema |
| RECPAM | Resultado por exposición a los cambios del poder adquisitivo de la moneda |
| tn | Tonelada |
| V/N | Valor nominal |
| WTI | West Texas Intermediate |
$M$ .
COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA
Presidente
Sr. Alejandro Götz
Vicepresidente
Sr. Pablo Alfredo Götz
Directores Titulares
Sr. Rafael Andrés Götz
Sra. Lidia Argentina Guinzburg
Sra. Marilina Manteiga
Directores Suplentes
Sr. Ernesto Grandolini
Sr. Miguel Fernando Götz
Sr. René Balestra
Síndicos Titulares
Sr. Norberto Luis Feoli
Sr. Edgardo Giudicessi
Sr. Mario Árraga Penido
Síndicos Suplentes
Sra. Claudia Marina Valongo
- Sra. Andrea Mariana Casas
- Sra. Claudia Angélica Briones
$M$ .
CAPEX S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS
correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2020 presentados en forma comparativa
Ejercicio económico Nº 32 iniciado el 1º de mayo de 2019
Domicilio legal de la Sociedad: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C. Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Generación de energía eléctrica
N° de Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Fecha del contrato social: 26 de diciembre de 1988
Fecha de la última inscripción en el Registro Público de Comercio:
De la última modificación al estatuto: 30 de septiembre de 2005 ÷,
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 26 de diciembre de 2087
Denominación de la sociedad controlante: Compañías Asociadas Petroleras Sociedad Anónima (C.A.P.S.A.)
Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Explotación de hidrocarburos
Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos: 75,4 %
Composición del Capital
| Clase de acciones | Suscripto, Integrado e Inscripto en el Registro Público de Comercio |
|---|---|
| En miles de \$ | |
| 179.802.282 acciones ordinarias clase "A" escriturales, de V/N \$ 1 cada una, con derecho a 1 voto por acción, las cuales están autorizadas a realizar oferta pública |
179.802 |
$\overline{1}$
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
$M \cdot$
Estados de Situación Financiera Consolidados Condensados Intermedios Al 31 de enero 2020 y 30 de abril de 2019 Expresado en miles de pesos
| Nota / Anexo |
31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|---|
| ACTIVO | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Propiedad, planta y equipo | 9/4 | 29.893.143 | 31.889.100 |
| Repuestos y materiales | 936.684 | 945.434 | |
| Activo neto por impuesto diferido | 10 | 98.209 | 17.070 |
| Activo por derecho de uso | 11 | 253.856 | |
| Inversiones financieras a valor razonable con cambios en otros resultados integrales |
D | 8.075.516 | |
| Otras cuentas por cobrar | 12 | 6.915 | |
| Total del activo no corriente | 39.257.408 | 32.858.519 | |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Repuestos y materiales | 268.101 | 275.893 | |
| Inventarios | 674.065 | 13.626 | |
| Otras cuentas por cobrar | 12 | 1.748.421 | 1.227.855 |
| Cuentas por cobrar comerciales | 13 | 2.693.326 | 2.432.608 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 14 | 2.476.824 | 11.886.059 |
| Total del activo corriente | 7.860.737 | 15.836.041 | |
| Total del activo | 47.118.145 | 48.694.560 |
Las notas 1 a 27 y Anexos A y D a H que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios.
Λ Dr. Alejandro Götz Presidente
Estados de Situación Financiera Consolidados Condensados Intermedios Al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019 Expresado en miles de pesos
| Nota / Anexo |
31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO Y PASIVO | |||
| PATRIMONIO | |||
| Capital social | 179.802 | 179.802 | |
| Ajuste de capital | 3.735.578 | 3.735.578 | |
| Prima de emisión | 79.686 | 79.686 | |
| Ajuste prima de emisión | 1.655.562 | 1.655.562 | |
| Reserva legal | 326.851 | 90.330 | |
| Reserva facultativa | 7.276.334 | 2.782.431 | |
| Reserva por inversiones a valor razonable | 15 | 5.711 | |
| Reserva por revaluación de activos | 2.787.978 | 1.806.501 | |
| Resultados no asignados | 2.578.308 18.625.810 |
8.496.410 18.826.300 |
|
| Total del patrimonio atribuible a los propietarios | 102.119 | ||
| Participación no controlada | 117.248 | ||
| Total del patrimonio | 18.727.929 | 18.943.548 | |
| PASIVO | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Cuentas por pagar comerciales | 16 | 1.948.598 | 1.669.676 |
| Deudas financieras | 17 | 18.132.078 | 18.020.292 |
| Pasivo neto por impuesto diferido | 10 | 2.532.423 | 3.651.184 |
| Cargas fiscales | 856.460 | 632.878 | |
| Provisiones y otros cargos | Е | 2.480 | 3.374 |
| Total del pasivo no corriente | 23.472.039 | 23.977.404 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas por pagar comerciales | 16 | 3.017.169 | 3.670.862 |
| Deudas financieras | 17 | 1.265.010 | 685.985 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 18 | 233.567 | 283.664 |
| Cargas fiscales | 259.607 | 897.867 | |
| Otras deudas | 19 | 142.824 | 235.230 |
| Total del pasivo corriente | 4.918.177 | 5.773.608 | |
| Total del pasivo | 28.390.216 | 29.751.012 | |
| Total del patrimonio y del pasivo | 47.118.145 | 48.694.560 | |
Las notas 1 a 27 y Anexos A y D a H que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros consolidados/condensados intermedios.
Véase nuestro informe de fecha
13 de marzo de 2020 Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 PRICE WATERFIQUSE & CO. S.R.L. COMISION FISCALIZADORA RV (Socio) ۱L۸ Dr. Norberto Luis Feoli C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Nicolás A. Carusoni
Contador Público (UM)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141 Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212 $\bar{3}$
Dr. Alejandro Götz Presidente
Estados de Resultados Integrales Consolidados Condensados Intermedios
Correspondiente a los períodos de nueve y tres meses iniciados el 1 de mayo de 2019 y 2018 y finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019
Expresado en miles de pesos
| Nueve meses al | Tres meses al | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nota / Anexo |
31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Ingresos | 21 | 13.470.471 | 13.806.263 | 4.761.025 | 6.751.275 |
| Costo de ingresos | F | (6.902.738) | (5.563.961) | (2.505.950) | (3.637.352) |
| Resultado bruto | 6.567.733 | 8.242.302 | 2.255.075 | 3.113.923 | |
| Gastos preoperativos | н | (3.950) | (13.667) | (65) | (5.640) |
| Gastos de comercialización | н | (1.943.507) | (1.905.197) | (602.777) | (843.424) |
| Gastos de administración | н | (643.351) | (551.121) | (251.396) | (201.054) |
| Otros ingresos operativos netos | 22 | 34.421 | 11.389 | 11.577 | 4.664 |
| Resultado operativo | 4.011.346 | 5.783.706 | 1.412.414 | 2.068.469 | |
| Ingresos financieros | 23 | 4.239.927 | 5.851.369 | 251.078 | 567.584 |
| Costos financieros | 23 | (8.060.544) | (11.667.125) | (647.022) | (818.931) |
| Otros resultados financieros | 15.556 | (18.610) | 4.291 | 275.363 | |
| Otros resultados financieros RECPAM | 2.014.589 | 1.910.889 | 758.967 | (658.246) | |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias |
2.220.874 | 1.860.229 | 1.779.728 | 1.434.239 | |
| Impuesto a las ganancias | 118.785 | (879.209) | (520.929) | (229.089) | |
| Resultado neto del período | 2.339.659 | 981.020 | 1.258.799 | 1.205.150 | |
| Conceptos que se reclasificarán | |||||
| posteriormente a resultados | |||||
| Otros resultados integrales | 5.711 | 5.711 | |||
| Conceptos que no se reclasificarán | |||||
| posteriormente a resultados | |||||
| Otros resultados integrales | 15 | (2.560.989) | 1.124.712 | (693.714) | (2.186.211) |
| Resultado integral del período | (215.619) | 2.105.732 | 570.796 | (981.061) | |
| Resultado neto del período atribuible a: | |||||
| Propietarios de la Sociedad | 2.335.466 | 979.545 | 1.257.014 | 1.212.826 | |
| Participación no controlante | 4.193 | 1.475 | 1.785 | (7.676) | |
| Resultado neto del período | 2.339.659 | 981.020 | 1.258.799 | 1.205.150 | |
| Resultado Integral del período atribuible a: | |||||
| Propietarios de la Sociedad | (200.490) | 2.089.261 | 574.196 | (973.385) | |
| Participación no controlante | (15.129) | 16.471 | (3.400) | (7.676) | |
| Resultado integral del período | (215.619) | 2.105.732 | 570.796 | (981.061) | |
| Resultado neto por acción básico y diluido | |||||
| atribuible a: | |||||
| - Igs propietarios de la Sociedad | 12,9891 | 5,448 | 6,9911 | 6,745 | |
| Resultado integral por acción básico y diluido atribuible a: |
|||||
| los propietarios de la Sóciedad | (1, 1151) | 11,620 | 3,1935 | (5, 414) | |
| Las notas 1 a 27 y Anexos A $\sqrt{y}$ D a H que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios. |
|||||
| Véase nuestro informe de fecha | Véase nuestro informe de fecha |
NC
Capex S.A.
Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Condensado Intermedio
Correspondiente a los períodos de nueve meses iniciados el 1 de mayo de 2019 y 2018 y finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019
Expresado en miles de pes
| Total del | patrimonio | 15.953.026 | 2.105.732 | 18.058.758 | 884.790 | 18.943.548 | (215.619) | 18.727.929 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Participa- | controlada ción no |
84.906 | 16.471 | 101.377 | 15.871 | 117.248 | (15.129) | 102.119 | ||||||||
| patrimonio Total del |
propietarios atribuible a los |
15.868.120 | 2.089.261 | 17.957.381 | 868.919 | 18.826.300 | (200.490) | 18.625.810 | ||||||||
| no asignados Resultados |
8.195.718 | (1.615.863) | 979.545 | 25.752 | 7.585.152 | 903.970 | 7.288 | 8.496.410 | (8.496.410) | 2.335.466 | 242.842 | 2.578.308 | ||||
| Resultados acumulados | inversiones a Reserva por razonable valor |
5.711 | 5.711 | |||||||||||||
| Otros resultados integrales acumulados |
de activos (2) Reserva por revaluación |
764.876 | 1,109.716 | (25.752) | 1.848.840 | (35.051) | (7.288) | 1.806.501 | 3.765.986 | (2.541.667) | (242.842) | 2.787.978 | ||||
| Ganancias reservadas |
facultativa Reserva E |
1.166.568 | 1.615.863 | 2.782.431 | 2.782.431 | 4.493.903 | 7.276.334 | |||||||||
| Reserv a legal |
90.330 | 90.330 | 90.330 | 236.521 | 326.851 | |||||||||||
| ω Φ Ajuste d Prima d emisión |
50 2 1.655.5 |
62 1.655.5 |
562 1.655.5 |
1.655.562 | ||||||||||||
| emisión Prima g |
79.686 | 79.686 | 79.686 | 79.686 | ||||||||||||
| Capital | Ajuste de capital |
3.735.578 | 3.735.578 | 3.735.578 | 3.735.578 | |||||||||||
| circulació Acciones en |
179.802 | 179.802 | 179.802 | 179.802 | ||||||||||||
| Saldos al 30 de abril de 2018 | Asamblea General Ordinaria del 28 de agosto de 2018 |
Resultado integral del período de nueve meses |
Desafectación de Reserva por revaluación de activos |
Saldos al 31 de enero de 2019 | Resultado integral del período de nueve meses |
Desafectación de Reserva por revaluación de activos |
Saldos al 30 de abril de 2019 | Extraordinaria del 21 de agosto Asamblea General Ordinaria y |
Resultado integral del período de nueve meses de 2019 |
Desafectación de Reserva por revaluación de activos |
Saldos al 31 de enero de 2020 | (1) Para distribución de dividendos y/o inversiones y/o cancelación de deuda y/o absorción de pérdidas 2) Generada por la revaluación de activos (ver Notas 15) |
Las notas 1 a 27 y Anexos A y D a H que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios. |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020
COMISION FISCACIZADORA ζ PRICE WATERFOUSE & CO. S.R.L. (Socio) Véase nuestro informe de fecha
13 de marzo de 2020 CPCECABA.T°1F°17
Dr. Nicolas A. Carusoni
Conador Público (UM)
CPCECABA.T°252 F°141 ąv
Sindico Titular
Contador Público (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212 Dr. Norberto Luis-Feoli
$\mathfrak{s}$
Dr. Alejandro Gótz
Presidente
Estados de Flujo de Efectivo Consolidados Condensados Intermedios
Correspondiente a los períodos de nueve meses iniciados el 1 de mayo de 2019 y 2018 y
finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019
Expresado en miles de pesos
| Nota / Anexo |
31.01.2020 | 31.01.2019 | |
|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de las actividades operativas: Resultado integral del período |
(215.619) | 2.105.732 | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas: |
|||
| (2.977.249) | (3.869.914) | ||
| Diferencia de cambio generada por el efectivo y equivalentes de efectivo Impuesto a las ganancias |
(118.785) | 879.209 | |
| Intereses sobre deudas financieras devengados y otros | 16 | 1.250.853 | 1.205.911 |
| Diferencia de cambio generada por deudas financieras | 16 | 5.953.365 | 9.978.164 |
| Diferencia de cambio generada por colocaciones en inversiones financieras no | (224.208) | (921.191) | |
| consideradas fondos RECPAM |
(2.937.782) | (2.493.735) | |
| Diferencia de cambio por créditos con CAMMESA | (30.551) | (25.943) | |
| Devengamiento de intereses de créditos y deudas | 23 | 18.113 | (47.578) |
| Depreciación de Propiedad, planta y equipo | 91 A | 2.868.258 | 2.098.650 |
| Depreciación de activo por derecho de uso | н | 37.918 | |
| Otros resultados integrales Provisión de bienes de uso |
2.555.278 (15.209) |
(1.124.712) | |
| Recupero provisión planta de hidrógeno y oxígeno | 18.610 | ||
| Cambios netos en activos y pasivos operativos: | |||
| Aumento de cuentas por cobrar comerciales | (260.718) | (2.197.177) | |
| Aumento de otras cuentas por cobrar Aumento de inventarios |
(482.032) (660.439) |
(770.397) (5.296) |
|
| Disminución / (Aumento) de repuestos y materiales | 16.542 | (495.107) | |
| (Disminución) / Aumento de cuentas por pagar comerciales | (693.397) | 1.723.279 | |
| Disminución / (Aumento) de remuneraciones y cargas sociales | (50.097) | 10.870 | |
| Disminución de cargas fiscales | (643.399) | (25.720) | |
| (Disminución) / Aumento de otras deudas | (92.406) | 7.786 | |
| Anticipos Impuesto a las ganancias pagado Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas |
3.298.436 | (145.166) 5.906.275 |
|
| Flujo de efectivo de las actividades de inversión | |||
| Pagos efectuados por adquisiciones de propiedad, planta y equipo Resultados financieros activados en propiedad, planta y equipo |
А | (3.880.010) | (4.222.063) |
| Baja neta de propiedad, planta y equipo | (8.684) 227.835 |
||
| Pago del anticipo para adquisiciones de nuevas áreas | (332.533) | (1.770.641) | |
| Evolución de inversiones financieras a costo amortizado no consideradas | (7.845.597) | 2.261.528 | |
| efectivo o equivalentes de efectivo Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión |
(12.058.140) | (3.512.025) | |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiación Intereses pagados y otros |
16 | (1.245.371) | (1.186.287) |
| Deudas financieras obtenidas | 16 | 598.150 | |
| Deudas financieras canceladas netas | 16 | (75.092) | (147.704) |
| Alquileres pagados | 11 | (50.265) | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (772.578) | (1.333.991) | |
| (Disminución) / Aumento neto en el efectivo, equivalentes del efectivo y descubiertos bancarios |
(9.532.282) | 1.060.259 | |
| Diferencia de cambio generada por el efectivo y equivalentes de efectivo | 2.977.249 | 3.869.914 | |
| RECPAM generado por el efectivo y equivalentes de efectivo | (3.148.710) | (3.430.186) | |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios al inicio del ejercicio Efectivo, equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios al cierre del |
14 | 11.886.059 | 8.498.017 |
| periodb | 14 | 2.182.316 | 9.998.004 |
| Véase nuestro informé de fecha Véase nuestro informe de fecha |
|||
| 13 de marzo de 2020 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
|||
| (Socio) | |||
| $+6$ luic |
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17
Dr. Nicolas A. Carusoni
Contador Público (UM)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141
Dr. Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212
$6\overline{6}$
Dr. Alejandro Götz
Estados de Flujo de Efectivo Consolidados Condensados Intermedios (Cont.)
Correspondiente a los períodos de nueve meses iniciados el 1 de mayo de 2019 y 2018 y
finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019
Expresado en miles d
Operaciones que no generan movimientos de efectivo
| Información complementaria | 31.01.2020 | 31.01.2019 |
|---|---|---|
| Provisión por taponamiento de pozos | (147.484) | (338.698) |
| Intereses activados en Propiedad, Planta y Equipo | 90.436 | |
| Precio de compra diferido a Enap Sipetrol | œ. | (222.157) |
| Provisión Impuesto GMP | (37.301) | |
| Deuda comercial por compra de Propiedad, planta y equipo | ٠ | 1.038.600 |
Las notas 1 a 27 y Anexos A y D a H que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios.
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA |
|---|---|
| (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Dr. Nicolás/A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141 |
Dr. Nórberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212 |
Dr. Alejandro Götz
Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios Al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019, de corresponder Expresadas en miles de pesos
NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL
Capex S.A. (en adelante, "la Sociedad") y sus subsidiarias Servicios Buproneu S.A. (SEB), Hychico S.A. (Hychico) y E G WIND S.A. (E G WIND) (juntas, "el Grupo") tienen como actividad principal la generación de energía eléctrica de fuente térmica y renovable, la producción de petróleo y gas, la prestación de servicios relacionados con el procesamiento y la separación de gases y la producción de hidrógeno y oxígeno.
Capex fue creada en el año 1988 con el objeto de llevar a cabo tareas de exploración de petróleo y gas en la Argentina. Esta actividad fue desarrollada mediante la adquisición / exploración de varias áreas (ADC, Senillosa, Villa Regina, Lago Pellegrini, Cerro Chato, Loma Kauffman y recientemente Loma Negra, La Yesera y Pampa del Castillo). Posteriormente Capex expandió sus operaciones hacia el negocio de Generación Eléctrica para convertirse en una compañía energética integrada. Como consecuencia, durante los años 1993 a 2000 Capex desarrolló una Central Térmica de Ciclo Combinado de 672MW y una Planta de GLP sobre el yacimiento ADC que le permitió integrar verticalmente sus operaciones. Adicionalmente, a través de su subsidiaria Hychico, Capex comenzó a participar del negocio de energías renovables incluyendo la generación de energía eólica y la producción de Hidrógeno y Oxígeno.
En enero de 1991, la Sociedad adquirió el 100% de los derechos de concesión sobre el área Agua del Cajón, ubicada en la cuenca neuguina sita en la región sudeste de la provincia del Neuguén, por 25 años con opción a prorrogarla por 10 años más. El 13 de abril de 2009 se suscribió un Acta Acuerdo mediante el cual la provincia del Neuguén le otorgó a la Sociedad la extensión del plazo original hasta el 11 de enero de 2026. Las condiciones del acuerdo implicaron el pago de US\$ 17 millones (el cual fue capitalizado en el rubro Propiedad, planta y equipo), el compromiso de ejecutar un plan de trabajo por un monto estimado de US\$ 144 millones hasta el final de la concesión, el pago de un canon extraordinario de producción del 3 % y de una renta extraordinaria que oscila entre el 1% y el 3 % sobre el canon extraordinario, dependiendo del comportamiento del precio del petróleo crudo y del gas natural, con relación a una escala de precios de referencia.
En abril de 2017, mediante el Decreto Nº 556/17 el Poder Ejecutivo de la Provincia del Neuquén otorgó a la Sociedad una concesión de explotación no convencional de hidrocarburos por un plazo de 35 años sobre la totalidad del Área Agua del Cajón, por el cual abonó un total de US\$ 8,95 millones, el cual fue capitalizado en el rubro Propiedad, planta y equipo. Dicha concesión finalizará en el año 2052 y, como condición para su otorgamiento, la Sociedad se comprometió a llevar adelante un programa piloto de desarrollo con inversiones por US\$ 126 millones, a realizarse durante un periodo de cinco años contados desde el 1º de enero de 2017. Al 30 de abril de 2019 la inversión total realizada fue de US\$ 129,3 millones, superando la inversión comprometida dos años antes de lo estipulado.
En virtud del acuerdo firmado con la Provincia del Neuquén, la Sociedad abonará las siguientes regalías: (a) sobre la producción de todos los pozos completados y terminados, excepto aquéllos con producción derivada de reservorios no convencionales de los denominados "shale gas" o "shale oil" o "roca madre", se pagarán los porcentaies acordados bajo el Acta Acuerdo del 13 de abril de 2009 hasta el 11 de enero de 2026, fecha a partir de la cual se abonará la regalía máxima del 18% establecida en el artículo 59 de la Ley 17.319; y (b) sobre la producción de pozos completados y terminados a partir del otorgamiento de la concesión no convencional que tengan producción proveniente de reservorios no convencionales denominados "shale gas" o "shale oil" o "roca madre", se pagarán regalías del 12%.
En octubre del 2017 Capex S.A. adquirió de Chevron Argentina S.R.L.: i) el 37,5% de la concesión de explotación hidrocarburífera "Loma Negra", y (ii) el 18,75% de la concesión hidrocarburífera "La Yesera", dos áreas de explotación de petróleo y gas ubicadas en la Provincia de Rio Negro. El plazo de vigencia de la concesión del área Loma Negra vence el 24 de diciembre de 2024 y el de La Yesera el 3 de junio de 2027. En ambas concesiones Capex es operador. El precio de adquisición ascendió a millones de US\$ 24,7.
En agosto de 2018, la Sociedad adquirió de Enap Sipetrol y Petrominera del Chubut S.E. el 95% de la concesión de explotación hidrocarburifera Pampa del Castillo - La Guitarra, un área de explotación de petróleo ubicada en Comodoro Rivadavia,
Provincia del Chubut El plazo de vigencia de la concesión del área Pampa del Casitllo - La Guitarra vence Capex es operador del área. El precio de adquisición ascendió a millones de US\$ 39,3.
La Sociedad se encuentra evaluando posibles adquisiciones de activos hidrocarburíferos que permitan incrementar los niveles de producción y reselvas. En este septido la Sociedad realizó diferentes ofertas en áreas hidrocarburíferas (ver Nota 26).
| Véase nuestro ipforme de fecha | |
|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | |
| (Socio) |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL (Cont.)
El negocio de generación de energía eléctrica de fuente térmica tiene una capacidad nominal total de generación de 672 MW (ISO), formado por un ciclo abierto con una capacidad total nominal de 371 MW y un ciclo combinado con fuego suplementario con una capacidad total nominal de 301 MW.
A efectos de vincular la central térmica con el Sistema Interconectado Nacional (SIN), se construyeron tres líneas de alta tensión en 132kW con un total de 111 km, siendo los puntos de interconexión, Arroyito y Chocón Oeste. Debido a las necesidades operativas del ciclo combinado, se construyó una línea adicional de alta tensión en 500kW, cuyo punto de conexión se encuentra en Chocón Oeste. De esta manera se logra una alta confiabilidad y flexibilidad en el despacho.
La Sociedad procesa el gas producido rico en componentes licuables en una planta de GLP, propiedad de SEB. Del procesamiento del gas rico se obtiene propano, butano y gasolina estabilizada. El propano y el butano son vendidos por la Sociedad en forma separada y la gasolina estabilizada es comercializada junto con su petróleo crudo, mientras que el gas remanente es utilizado como combustible para la generación de energía. Los niveles de eficiencia de esta planta son aproximadamente del 99.6%.
La Sociedad inició a través de Hychico dos proyectos consistentes en la generación de energía eólica y la producción de hidrógeno y oxígeno, por medio del proceso de electrólisis, para lo cual construyó el Parque Eólico Diadema (PED I) con una potencia instalada de 6,3 MW y la Planta de Hidrógeno y Oxígeno en Comodoro Rivadavia. El hidrógeno se emplea como combustible para la generación de energía eléctrica, mediante la mezcla del hidrógeno con gas; el oxigeno se destina al mercado de gases industriales de la región y la energía eólica producida se vende en el MEM.
El 19 de diciembre de 2017 Capex resultó adjudicada dentro del Programa RenovAR Ronda 2 para el desarrollo y construcción (a través de su subsidiaria EG WIND S.A.) del Parque Eólico Diadema II (PED II) de 27.6 MW, ubicado en las proximidades del PED I. El PED II se inauguró y habilitó comercialmente en septiembre de 2019 y la energía generada es vendida a CAMMESA bajo un PPA por un período de 20 años desde la fecha de habilitación comercial. La inversión total fue de aproximadamente US\$ 35,7 millones.
Las acciones de la Sociedad cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Contexto macroeconómico
La Sociedad opera en un contexto económico cuyas variables principales han tenido recientemente una fuerte volatilidad como consecuencia de acontecimientos políticos y económicos en el ámbito nacional como internacional. El 10 de diciembre de 2019 asumió un nuevo Gobierno Nacional, el cual implementó una serie de medidas económicas, financieras y fiscales tendientes al control de la inflación y del gasto público. Junto con las medidas económicas implementadas por el nuevo gobierno, se inició formalmente un proceso de reestructuración de la deuda soberana. Como parte de ese proceso es intención de la administración actual presentar una oferta a los tenedores de títulos públicos con el fin de reestructurar la deuda.
El contexto internacional se ve afectado por la propagación del coronavirus, principalmente en China, Japón, Europa y Estados Unidos, afectando los mercados financieros y los precios de los commodities. Es esperable que el efecto del coronavirus afecte el crecimiento económico global, el precio de los commodities y las tasas de interés. Respecto de este último punto, la Reserva Federal de Estados Unidos disminuyó la tasa de referencia en 50 puntos básicos. En relación con el precio del petróleo, el mismo sufrió una corrección importante del -32 % para el Brent y -31 % para el WTI. Esta corrección fue la más fuerte desde la ocurrida durante la Guerra del Golfo a finales de 1990.
La Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan su negocio, para definir su curso de acción e identifigar los potenciales impactos sobre su situación patrimonial y financiera. Los estados financieros de la Sociedad deben ser leidos a la luz de estas circunstancias.
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 2 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO CUBIERTO POR EL INFORME DE REVISION SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS)
- Agua del Cajón
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área Agua del Cajón al 31 de diciembre de 2018 fue certificada por el auditor independiente, Licenciado Héctor A. López, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 y teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión enero de 2052, con los siguientes valores:
| Reservas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos | Comprobadas | Recursos | |||||
| Desarrolladas | No desarrolladas |
Total | Probables | Posibles | |||
| Gas | $MMm3$ (1) | 4.126 | 1.208 | 5.334 | 797 | 653 | 15.315 |
| Petróleo | Mbbl | 1.774 | 1.094 | 2.868 | 1.730 | 1.736 | 3.730 |
| Mm 3 | 282 | 174 | 456 | 275 | 276 | 593 |
(1) expresado en 9.300 Kcal por m3
- Loma Negra
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área Loma Negra, al 31 de diciembre de 2018 fue certificada por el auditor independiente, Licenciado Héctor A. López, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 y teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión diciembre de 2024, con los siguientes valores:
| Reservas | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos $MMm3$ (1) Mbbl Petróleo Mm 3 avaragedo on 0.300 Keal par m 3 |
Comprobadas | Recursos | ||||||
| Desarrolladas | No desarrolladas |
Total | Probables | Posibles | ||||
| Gas | 972 | 6 | 978 | 238 | $\sim$ | 766 | ||
| 1.585 | 327 | 1.912 | 50 | ×, | 755 | |||
| 252 | 52 | 304 | 8 | 120 |
$(1)$ expresado en 9.300 K
La Sociedad tiene el 37,5 % de participación en la concesión que posee dichas reservas.
- La Yesera
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área La Yesera al 31 de diciembre de 2018 fue certificada por el auditor independiente, Licenciado Héctor A. López, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 y teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión junio de 2027, con los siguientes valores:
| Reservas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos | Comprobadas | Recursos | |||||
| Desarrolladas | No desarrolladas |
Total | Probables | Posibles | |||
| Gas | $MMm3$ (1) | 235 | 26 | 261 | ್ | 236 | |
| Petróleo | Mbbl | 1.145 | 365 | 1.510 | ٠ | 3.007 | |
| Mm 3 | 182 | 58 | 240 | ¥. | ۰ | 478 |
(1) expresado en 9.300 Kcal or m3
La Sociedad tiene el 6,75 % de participación en la concesión que posee dichas reservas.
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 2 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO CUBIERTO POR EL INFORME DE REVISION SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS) (Cont.)
- Pampa del Castillo
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área Pampa del Castillo al 31 de diciembre de 2018 fue certificada por la auditora independiente, Licenciada Ana María Nardone, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 v teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión el mes de octubre de 2026, con los siguientes valores:
| Reservas | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos $MMm3$ (1) Gas |
Comprobadas | Recursos | |||||||
| Desarrolladas | No desarrolladas |
Total | Probables | Posibles | |||||
| 26 | 28 | 54 | 5 | ||||||
| Petróleo | Mbbl | 7.246 | 7.560 | 14,806 | 1.365 | 1.044 | ٠ | ||
| Mm 3 | 1.152 | 1.202 | 2.354 | 217 | 166 |
$(1)$ expresado en 9.300 Kcal por $m3$
La Sociedad tiene el 95 % de participación en la concesión que posee dichas reservas.
Las reservas comprobadas desarrolladas al 31 de enero de 2020, calculadas en función de las reservas auditadas al 31 de diciembre de 2018 hasta el final de la concesión y corregidas por la producción del período enero 2019 a enero de 2020 y teniendo en cuenta la participación de la Sociedad en cada una de las áreas, ascienden a:
| Agua del Cajón | Loma Negra (37,5%) | La Yesera (18,75%) | Pampa del Castillo (95%) |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gas | $MMm3$ (1) | 3.552 | 270 | 39 | 25 | 3.886 |
| Petróleo | Mbbl | .387 | 432 | 172 | 5.222 | 7.213 |
| Mm 3 | 220 | 69 | 27 | 830 | 1.146 |
expresado en 9.300 Kcal por m3
NOTA 3 - MARCO REGULATORIO DE LOS SECTORES PETROLERO, ELÉCTRICO, GAS Y GLP
No hubo modificaciones en el marco regulatorio de los sectores petrolero, eléctrico, gas y GLP con respecto a lo manifestado en los Estados Financieros Individuales por el ejercicio finalizado al 30 de abril de 2019, con excepción de:
Sector Petrolero
Mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia Nº 566/19 de fecha 15 de agosto de 2019 el Poder Ejecutivo Nacional (PEN) estableció que durante 90 días corridos siguientes a la entrada en vigencia, o sea a partir de la publicación en el Boletín Oficial el 16 de agosto de 2019:
- las entregas de petróleo crudo efectuadas en el mercado local durante los noventa días corridos siguientes a la entrada $1)$ en vigencia de la medida debían ser facturadas y pagadas al precio convenido entre las empresas productoras y refinadoras al día 9 de agosto de 2019, aplicando un tipo de cambio de referencia de \$45,19/US\$ y un precio de referencia BRENT de US\$ 59/bbl.
- 2) el precio tope/de naftas y gasoil en todas sus calidades, comercializados por las empresas refinadoras y/o los expendedores mayoristas y/o minoristas, en todos los canales de venta, no podían ser superior al precio vigente al día 9 de agosto de 2019.
- las empresas refinadoras y/o los expendedores mayoristas y/o minoristas debían cubrir, a los precios establecidos en $3)$ dicho decreto, el total de la demanda nacional de combustibles líquidos, de conformidad con los volúmenes que les sean requerdos a partir de las prácticas usuales de mercado, proveyendo de manera habitual y continua a todas y cada una de las zonas que integran el territorio de la República Argentina.
| Véase nuestro informe de fecha | Véase nuestro informe de fecha |
|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA |
| (Socio) | |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 3 - MARCO REGULATORIO DE LOS SECTORES PETROLERO, ELÉCTRICO, GAS Y GLP (Cont.)
- las empresas productoras de hidrocarburos debían cubrir el total de la demanda de petróleo crudo que les sea 4) requerido por las empresas refinadoras locales, proveyendo de manera habitual y continua a todas las refinerías ubicadas en el territorio de la República Argentina para la adecuada satisfacción de las necesidades internas.
- 5) la comercialización de los combustibles debían realizarse en un todo de acuerdo con las calidades, tipos y demás requisitos establecidos por la normativa vigente.
Mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia Nº 601/19 de fecha 30 de agosto de 2019 y con vigencia a partir del día de su publicación en el Boletín Oficial el 2 de septiembre de 2019, el PEN sustituyó lo establecido en el Decreto 566/19 mencionado en los artículos 1 y 2, estableciendo hasta el 13 de noviembre de 2019 un tipo de cambio de referencia de \$46.69/USS. Además. el precio tope de naftas y gasoil en todas sus calidades, comercializados por las empresas refinadoras y/o los expendedores mayoristas y/o minoristas, que tengan como destino final el abastecimiento de combustibles por pico de surtidor en bocas de expendio (estaciones de servicio) no podían ser superior al precio vigente al día 9 de agosto de 2019.
Adicionalmente, instruyó a la Secretaría de Gobierno de Energía del Ministerio de Hacienda para que, teniendo en cuenta los fines perseguidos por los decretos 566/19 y 601/19, y en tanto duren sus efectos, dictara los actos que resulten necesarios para normalizar los precios del sector hidrocarburífero y/o modificar los valores de referencia y precios topes alli establecidos y/o requerir transferencias del Tesoro Nacional para sostener el nivel de actividad y empleo y proteger al consumidor durante este periodo excepcional. Con tal fin, se emitió la Res SEN 557/19 (vigente a partir del 19 de septiembre de 2019) que eleva el tipo de cambio de referencia a \$49,30/US\$ y la Res SEN 688/19 (vigente a partir del 1 de noviembre de 2019) que eleva el tipo de cambio de referencia a \$51,77/US\$.
Por otro lado, con fecha 13 de septiembre de 2019 se publicó la Res Nº 552/19 del Ministerio de Hacienda, fijando una transferencia de \$ 116,10 por barril de petróleo entregado en el mercado local durante el mes de septiembre de 2019, a ser abonado 88% a la empresa productora solicitante y 12% a la provincia en cuya jurisdicción se encuentre la concesión en la cual se hava producido el petróleo. La solicitud de transferencia debe estar acompañada de las renuncias de la empresa productora de petróleo y la provincia concedente a todo derecho, acción o reclamo administrativo, judicial, extrajudicial o arbitral, en la República Argentina, en el extranjero y en el ámbito internacional, relacionados con la aplicación de los Decretos N° 566/19 y 601/19. La Sociedad no ha efectuado solicitud alguna al respecto.
Derechos de Exportación
Mediante Decreto N° 37/99 del Poder Ejecutivo Nacional publicado en el Boletín Oficial el 14 de diciembre de 2019 se eliminó el tope de \$4/US\$ del valor imponible o precio FOB como derechos de exportación de acuerdo con el Decreto N° 793/18. En consecuencia, la alícuota de derechos de exportación aplicables a hidrocarburos será de 12% sin tope alguno.
Por otra parte, mediante la Ley N° 27.541 publicada en el Boletín Oficial el 23 de diciembre de 2019 se estableció que las alícuotas de los derechos de exportación aplicables a hidrocarburos y minería no podrán superar el 8% del valor imponible o del precio FOB. Sin embargo, a la fecha de los presentes estados financieros la Aduana se encuentra liquidando los derechos de exportación de hidrocarburos a una alicuota del 12%. Capex ha interpuesto las impugnaciones correspondientes y solicitado la repetición del derecho de exportación abonado en exceso.
Sector energía
Res 31/2020 de la Secretaría de Energía
El 26 de febrero de 2020 la Secretaria de Energía del Ministerio de Desarrollo Productivo publicó la Resolución 31/2020, la cual pesificó los valóres remunerados mediante la Resolución Res 1/2019 de la ex-Secretaría de Recursos Renovables y Mercado Eléctrico (\$RRyME) a partir del 1 de febrero de 2020.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 3 - MARCO REGULATORIO DE LOS SECTORES PETROLERO, ELÉCTRICO, GAS Y GLP (Cont.)
Asimismo dispuso que los valores expresados en pesos se actualizarán en forma mensual en función de un factor que surgirá de la suma del 60% de la variación del Índice de Precios al consumidor (IPC) y el 40% de la variación del índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) del mes anterior. Esta actualización aplicará a partir de la transacción correspondiente al segundo mes de vigencia de la resolución.
Los nuevos valores fijados para las remuneraciones establecidas para tecnologías de características similares a la CT ADC (>150MW) son los siguientes:
- i) Remuneración por potencia disponible mensual, la cual se afectará según sea el factor de uso del equipamiento de generación
- a) Precio mínimo asociado a la Disponibilidad Real de Potencia (DRP)
| Tecnología / Escala | $[$/MW-mes]$ |
|---|---|
| $CC$ grande $P > 150$ MW | 100.650 |
Esta remuneración será el valor base por disponibilidad de potencia a aplicar para aquellos generadores que no declaren DIGO.
b) Precio Base por la Disponibilidad Garantizada Ofrecida (DIGO)
| Período | [\$/MW - mes] |
|---|---|
| Dic - Ene - Feb - Jun - Jul - Ago | 360,000 |
| Mar - Abr - May - Sep - Oct - Nov | 270,000 |
La remuneración mensual de potencia de un generador habilitado térmico (GHT) será proporcional a la disponibilidad mensual, al factor de uso de la correspondiente unidad de generación y a un precio que variará estacionalmente. El valor físico a utilizar es la potencia media mensual, descontando las horas correspondientes a los mantenimientos programados y acordados. Las indisponibilidades de potencia a considerar en la determinación de la potencia media disponible serán las que sean de responsabilidad propia de la gestión del agente generador.
La indisponibilidad de la DIGO de una unidad generadora, derivada de cualquier falla propia o por imposibilidad de consumir el combustible asignado en el despacho económico, es responsabilidad del GHT y será tratada como una indisponibilidad forzada
- ii) Remuneración por energía generada y operada
- a) Energía Generada: los precios variables no combustibles, por tipo de combustible consumido por la unidad generadora, es el siguiente:
| Tecnología/Escala | Gas Natural [\$/MWh] |
|---|---|
| $CC - grade P > 150 MW$ | 240 |
En las horas donde la unidad de generación se encuentre despachada fuera del despacho óptimo por razones operativas no atribuibles a generación forzada por requerimientos de transporte, de control de tensión o de seguridad, se reconocerá como remuneradión por energía generada considerando a ésta igual al 60% de la potencia neta instalada, independientemente de la energía entregada por la unidad de generación.
b) Energía Operada: los generadorés recibirán una remuneración mensual por este concepto representada por la integración de las potencias bofarias en el período, valorizada a 84 \$/MWh para cualquier tipo de combustible.
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
COMISION FISCALIZADORA |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 3 - MARCO REGULATORIO DE LOS SECTORES PETROLERO, ELÉCTRICO, GAS Y GLP (Cont.)
Cuando la unidad de generación se encuentre despachada fuera del despacho óptimo por razones operativas no atribuibles a generación forzada por requerimientos de transporte, de control de tensión o de seguridad, se reconocerá como remuneración por energía operada considerando a ésta igual al 60 % de la potencia neta instalada, independientemente de la energía entregada por la unidad de generación, más la potencia rotante calculada como la diferencia entre la potencia neta instalada disponible y la energía generada.
iii) Remuneración disponibilidad de potencia en horas de alto requerimiento
La Res 31/2020 introduce el concepto de Período de evaluación de funcionamiento del parque generador en Horas de Máximo Requerimiento Térmico (HMRT), a las 50 horas en las que se registre el mayor despacho de generación neta de origen térmico en cada uno de los meses del año calendario.
Estas horas se evaluarán, como muestra el siguiente cuadro, analizando las horas de cada mes ordenadas de mayor a menor requerimiento térmico:
| HMRT | Períodos | |||
|---|---|---|---|---|
| Verano | Resto/Otoño | Invierno | Resto/Primavera | |
| HMRT-1 | Primeras 25 horas de mayor requerimiento térmico de cada mes en cada período | |||
| HMRT-2 | periodo | Segundas 25 horas de mayor requerimiento térmico de cada mes en cada |
Los GHT recibirán 37.500 \$/MW por la potencia generada media en las 50 horas de mayor requerimiento térmico del mes, diferenciando a las primeras 25 horas de las segundas 25 horas y los períodos estacionales del año (verano, invierno, otoño y primavera).
- Verano / Invierno: $\circ$
- Primeras 25 hs del mes: 37.500 \$/MW x 1.2 ×.
- $\blacksquare$ Segundas 25 hs del mes: 37.500 \$/MW x 0,6
- Otoño / Primavera:
- Primeras 25 hs del mes: 37.500 \$/MW x 0.2
- Sequndas 25 hs del mes: 37.500 \$/MW x 0,0
Asimismo, establece que para la recuperación de los montos asociados a los financiamientos otorgados oportunamente para la ejecución de mantenimientos no recurrentes, mayores y/o extraordinarios, CAMMESA deberá descontar de la liquidación de los créditos que le correspondan al generador un monto equivalente al máximo entre 60 \$/MWh generado y 42,000 \$/MW-mes.
Por último, se faculta a la Subsecretaría de Energía Eléctrica de la Secretaría de Energía del Ministerio de Desarrollo Productivo a dictar normas complementarias o aclaratorias que se requieran para la instrumentación de la resolución.
NOTA 4 - BASES DE PRESENTACIÓN
$\overline{a}$
La Comisión Nacional de Valores (CNV), a través de la Resolución General Nº 622/13, estableció la aplicación de la Resolución Técnica Nº 26 y sus modificatorias de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, que adoptan las NIIF, emitidas por el IASB, para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N°17.811 y modificatorias, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 4 - BASES DE PRESENTACIÓN (Cont.)
Los presentes estados financieros están expresados en miles de pesos sin centavos, excepto que se indique en forma expresa alguna situación diferente. Los mismos han sido preparados en moneda homogénea al cierre del ejercicio, modificado por la medición de ciertos activos y pasivos financieros y no financieros a valor razonable.
La información incluida en los estados financieros es expresada en la moneda funcional y de presentación de la Sociedad, la cual es la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad. La moneda funcional es el peso argentino, la cual es coincidente con la moneda de presentación de los estados financieros
Los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios de la Sociedad, por el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2020, han sido preparados de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34 "Información Financiera Intermedia" (NIC 34).
La presente información financiera condensada intermedia debe ser leída conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Sociedad al 30 de abril de 2019.
Los estados financieros consolidados condensados intermedios correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019 no han sido auditados. La Gerencia del Grupo estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019 no necesariamente reflejan la proporción de los resultados del Grupo por los ejercicios completos.
Los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios han sido aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad con fecha 13 de marzo de 2020.
Información comparativa
Los saldos al 30 de abril de 2019 y por el periodo de nueve y tres meses finalizado el 31 de enero de 2019, que se exponen en los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas luego de su reexpresión. Ciertas reclasificaciones no significativas han sido efectuadas sobre las cifras correspondientes a los estados financieros presentados en forma comparativa a efectos de mantener la consistencia en la exposición con las cifras del presente período.
Consideración de los efectos de la inflación
La Norma Internacional de Contabilidad Nº 29 "Información financiera en economías hiperinflacionarias" ("NIC 29") requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio o período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros.
A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar, entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debió ser considerada como de alta inflación a partir del 1 de julio de 2018.
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 4 - BASES DE PRESENTACIÓN (Cont.)
A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados financieros, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades Nº 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados. Por lo tanto, mediante su Resolución General 777/2018 (B.O. 28/12/2018), la CNV dispuso que las entidades emisoras sujetas a su fiscalización apliquen a los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales, que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, el método de reexpresión de estados financieros en moneda homogénea conforme lo establecido por la NIC 29. Por lo tanto los presentes estados financieros al 31 de enero de 2019 han sido reexpresados.
De acuerdo con la NIC 29, los estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una economía de alta inflación deben reportarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de los estados financieros. Todos los montos del estado de situación financiera que no se indican en términos de la unidad de medida actual a la fecha de los estados financieros deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados financieros, aplicando el cambio en el indice general de precios que se haya producido desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente en los estados financieros.
El ajuste por inflación en los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
Los principales procedimientos para el ajuste por inflación mencionado anteriormente son los siguientes:
- Los activos y pasivos monetarios que se contabilizan a moneda de cierre del balance no son reexpresados porque ya están expresados en términos de la unidad monetaria actual a la fecha de los estados financieros.
- Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del balance, y los componentes del patrimonio, se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes.
- Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los factores de conversión relevantes.
- Los ingresos y gastos (incluyendo los intereses y diferencias de cambio) del estado de resultados, se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida (por ejemplo, depreciación y otros consumos de activos valuados a costo histórico).
- El efecto de la inflación en la posición monetaria neta de la Sociedad se incluye en el estado de resultados, en "Otros resultados financieros RECPAM".
- Las cifras comparativas se han ajustado por inflación siguiendo el mismo procedimiento explicado en los puntos precedentes.
En la aplicación inicial del ajuste por inflación, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:
- El capital y la prima de emisión fueron reexpresados desde la fecha de suscripción o desde la fecha del último ajuste por inflación contable, lo que haya sucedido después. El monto resultante fue incorporado en la cuenta "Ajuste de capital" y Ajuste de Prima de emisión", respectivamente y
- Los otros resultados integrales fueron reexpresados desde cada fecha de imputación contable.
- La Reserva por revaluación se encuentra expresada en términos reales.
- Las otras reservas de resultados no fueron reexpresadas en la aplicación inicial.
El ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el INDEC.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 5 - POLITICAS CONTABLES
Las politicas contables adoptadas para estos estados financieros individuales condensados intermedios son consistentes con las utilizadas en los estados financieros individuales por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2019, con excepción de:
NIIF 9 - Activos financieros a valor razonable con cambios en otros resultados integrales
Los activos financieros a valor razonable con cambios en otros resultados integrales se reconocen inicialmente al valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles a la compra. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valúan a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en otros resultados integrales, con excepción de las pérdidas y ganancias por intereses, tipo de cambio y las pérdidas crediticias esperadas. Los importes reconocidos en otros resultados integrales se reconocen en resultados en el momento en el que tiene lugar la baja de los activos financieros. No obstante, los intereses calculados por el método del tipo de interés efectivo se reconocen en resultados.
Los activos financieros se miden a su valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando: i) el modelo de negocio tiene como objetivo tanto la obtención de los flujos de efectivo contractuales, así como la venta de dichos activos financieros y, ii) según las condiciones del contrato, se recibirán flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del capital más intereses. Los resultados financieros de estas inversiones se reconocen en el resultado del período.
NIIF 16 - Arrendamientos
La Sociedad aplica a partir del ejercicio iniciado el 1 de mayo de 2019 la NIIF 16 de forma simplificada, en relación con los contratos de arrendamiento identificados como tales bajo NIC 17, incluyendo el efecto de la incorporación de esta nueva norma en los rubros Activos por derechos de uso y Cuentas por pagar - Deuda por arrendamiento (Nota 11).
Los términos de los contratos de arrendamiento se negocian sobre base individual y contienen diversos términos y condiciones. Los arrendamientos se reconocen como un activo por derecho de uso y un pasivo correspondiente a la fecha en que el activo está disponible.
El importe del activo por derecho de uso incluye la medición inicial del pasivo por arrendamiento y se deprecia bajo el método de linea recta en función del plazo de arrendamiento de cada contrato, salvo que la vida útil de dicho activo subyacente sea inferior.
El pasivo por arrendamiento se midió al valor presente de los pagos de arrendamiento restantes, descontado a la tasa de interés incremental al 1 de mayo de 2019. Posteriormente, la Sociedad incrementa el pasivo por arrendamiento para reflejar el interés devengado (y reconocido en el estado de resultados integrales), deduce las cuotas pagadas y recalcula el nuevo valor contable aplicando la tasa de descuento.
La Sociedad reconoció, el 1 de mayo de 2019 en el estado de situación financiera, activos por derecho de uso y pasivos por arrendamientos por \$ 291.774, medidos al valor presente de los pagos futuros.
La Gerencia ha revisado los contratos de arrendamiento vigentes y ha identificado compromisos que corresponden a contratos que finalizan dentro de los 12 meses o un plazo inferior, desde la adopción, o bien, se refieren a arrendamientos a corto plazo o a arrendamientos subyacentes-de bajo valor, que continúan siendo reconocidos, por la Sociedad, en los resultados del periodo.
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 6 - ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES
La preparación de los estados financieros consolidados condensados intermedios requiere que el Grupo realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
Estas estimaciones y juicios son evaluados continuamente y están basados en experiencias pasadas y otros factores que son razonables bajo las circunstancias existentes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios.
En la preparación de estos estados financieros consolidados condensados intermedios, los juicios críticos efectuados por la Gerencia al aplicar las políticas contables del Grupo y las fuentes de información utilizadas para las estimaciones respectivas son las mismas que fueron aplicadas en los estados financieros consolidados por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2019.
NOTA 7 - ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
Las actividades del Grupo exponen a la misma a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo por tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de créditos y riesgo de liquidez.
No se registraron cambios significativos en las políticas de gestión de riesgos desde el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2019, a excepción de:
Medidas en el mercado financiero y cambiario dictadas por el Gobierno Nacional
El 1 de septiembre de 2019 el PEN dictó el Decreto 609/19, y en concordancia con ello el Banco Central de la República Argentina ("BCRA") emitió la Comunicación "A" 6770, estableciendo medidas para el acceso al mercado de cambios. Entre ellas establece:
- Plazos máximos para ingresar y liquidar operaciones de exportación en el mercado de cambios.
- El requisito de conformidad previa del BCRA para; i) el giro de utilidades y dividendos al exterior; ii) precancelación con más de 3 días hábiles anteriores al vencimiento de servicios de capital e intereses de deudas financieras con el exterior; salvo en el caso que la precancelación sea efectuada de manera simultánea con fondos liquidados de nuevos endeudamientos cuya vida promedio sea mayor que la de la deuda que se precancela, entre otros requisitos: iii) precancelación de deuda por importaciones de bienes y servicios; iv) el acceso al mercado de cambios para la constitución de activos externos para personas jurídicas y humanas (estas últimas cuando superen los US\$ 200 mensuales).
- Ingresar y liquidar en el mercado de cambios el producido de los nuevos endeudamientos financieros obtenidos en el exterior y demostrar el cumplimiento de este requisito para el acceso al mercado de cambios para el pago de los servicios de capital e intereses de las mismas.
- En caso de acceso al mercado de cambios local para el pago de deudas financieras o comerciales con el exterior deberá demostrarse, en caso de corresponder, que la operación en cuestión se encuentra declarada en la última presentación vencida de Relevamientos de Activos y Pasivos del BCRA.
- Prohíbe el acceso al mercado de cambios para: i) la cancelación de deudas entre residentes, que se celebren a partir del 01.09.2019; ii) para no residentes por montos superiores a US\$ 1.000 mensuales.
Tarifa de la energía
Respecto de las tarifas de energía, el 26 de febrero de 2020 la Secretaria de Energía del Ministerio de Desarrollo Productivo publicó la Resolución 31/2020, la cual pesificó los valores remunerados mediante la Resolución Res 1/2019 de la ex-Secretaria de Recursos Renovatiles y Mercado Eléctrico (SRRyME) a partir del 1 de febrero de 2020, asimismo dispuso que los valores expresados en pesos se actualizarán en formá mensual, ver Nota 3 – Marco Regulatorio.
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 8 - INFORMACION POR SEGMENTOS
El Directorio ha determinado los segmentos operativos basándose en los informes que revisa y que se utilizan para la toma de decisiones estratégicas.
La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos. El Directorio de la Sociedad junto con los gerentes de primera línea son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos.
La información de gestión que se utiliza en la toma de decisiones se elabora en forma mensual y contiene la siguiente apertura de segmentos del Grupo:
- la exploración, producción y comercialización de petróleo y gas ("Petróleo y gas"). $1)$
- $2)$ la generación de energía eléctrica ("Energía ADC"),
- $3)$ la producción y venta de líquidos derivados del gas ("GLP"),
- $4)$ la generación de energía eléctrica eólica ("Energía PED"),
- $5)$ la generación de energía eléctrica con hidrógeno ("Energía HIDROGENO") y
- $6)$ la producción y venta de oxígeno ("Oxígeno").
Dentro de esta apertura por segmentos, los ingresos recibidos de CAMMESA al 31 de enero de 2020, los cuales ascienden a \$6.405,7 millones, se distribuyen en:
- $1)$ Ingresos de gas por \$ 3.530,6 millones: corresponde a los pagos recibidos de CAMMESA en concepto de Reconocimiento Combustibles Propios, cuya remuneración está fijada en dólares y asociada a la evolución del precio de gas para centrales de generación, y
- Ingresos de energía eléctrica por \$ 2.875,1 millones: corresponde a la remuneración específica por generación (ver $2)$ Nota 3 - Res 31/2020 aplicable a partir del 1 de febrero de 2020).
A continuación se expone la información por segmentos:
| Véase nuestro jaforme de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norbedo Luis Feoli |
$\mathcal{M}$
NOTA 8 - INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
| Nueve meses al 31.01.2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Petróleo y gas |
Energía ADC | GLP | Energía PED |
Energía HIDRO- GENO |
Oxigeno | Total | |
| Ingresos Reclasificación entre segmentos |
6.338.965 3.492.266 |
6.405.710 (3.530.566) |
414.043 38.300 |
289.435 ç. |
17.602 ٠ |
4.716 | 13.470.471 |
| Ingresos por segmento | 9.831.231 | 2.875.144 | 452.343 | 289.435 | 17.602 | 4.716 | 13.470.471 |
| Participación por segmento sobre Ingresos | 72,98% | 21,34% | 3,36% | 2,15% | 0,13% | 0,04% | 100,0% |
| Costo de ingresos | (5.540.221) | (1.093.335) | (134.064) | (90.699) | (35.523) | (8.896) | (6.902.738) |
| Resultado bruto | 4.291.010 | 1.781.809 | 318.279 | 198.736 | (17.921) | (4.180) | 6.567.733 |
| Participación por segmento sobre Resultado bruto | 65,33% | 27,13% | 4,85% | 3,02% | $-0,27%$ | $-0,06%$ | 100,0% |
| Gastos preoperativos | (3.950) | (3.950) | |||||
| Gastos de comercialización Gastos de administración |
(1.623.993) | (296.255) | (17.735) | (2.872) | (2.121) | (531) | (1.943.507) |
| Otros ingresos operativos netos | (408.859) 24.996 |
(188.260) 8.919 |
(33.223) 469 |
(7.162) 79 |
(4.676) (34) |
(1.171) (8) |
(643.351) |
| Resultado operativo | 2.283.154 | 1.306.213 | 267.790 | 184.831 | (24.752) | (5.890) | 34.421 4.011.346 |
| Ingresos financieros | 4.239.927 | ||||||
| Costos financieros | (8.060.544) | ||||||
| Otros resultados financieros | 15.556 | ||||||
| Otros resultados financieros RECPAM | 2.014.589 | ||||||
| Resultado antes de impuesto a las ganancias |
2.220.874 | ||||||
| Impuesto a las ganancias | 118.785 | ||||||
| Resultado neto del período | 2.339.659 | ||||||
| Otros resultados integrales (1) | (2.555.278) | ||||||
| Resultado integral del período | (215.619) | ||||||
| Depreciaciones | |||||||
| En Costo de ingresos En Gastos de administración |
(2.061.177) | (674.029) | (45.668) | (68.270) | (11.214) | (2.809) | (2.863.167) |
| Total | (20.720) (2.081.897) |
(20.938) | (1.351) (47.019) |
(43.009) | |||
| (694.967) | (68.270) Tres meses al 31.01.2020 |
(11.214) | (2.809) | (2.906.176) | |||
| Energía | |||||||
| Petróleo y gas |
Energía ADC | GLP | Energía PED |
HIDRO- GENO |
Oxigeno | Total | |
| Ingresos Reclasificación entre segmentos |
2.476.359 966.512 |
1.991.950 (1.003.933) |
138.511 37.421 |
146.905 | 5.603 | 1.697 | 4.761.025 |
| Ingresos por segmento | 3.442.871 | 988.017 | 175.932 | 146.905 | 5.603 | 1.697 | 4.761.025 |
| Participación por segmento sobre Ingresos | 72,31% | 20.75% | 3.69% | 3.09% | 0.12% | 0.04% | 100.00% |
| Costo de ingresos | (1.999.332) | (398.476) | (45.669) | (50.787) | (9.019) | (2.667) | (2.505.950) |
| Resultado bruto | 1.443.539 | 589.541 | 130.263 | 96.118 | (3.416) | (970) | 2.255.075 |
| Participación por segmento sobre Resultado bruto Gastos preoperativos |
64,01% | 26,14% | 5,78% | 4,26% (65) |
$-0.15%$ | $-0.04%$ | 100,00% (65) |
| Gastos de comercialización | (546.904) | (47.577) | (6.064) | (1.446) | (609) | (177) | (602.777) |
| Gastos de administración | (160.285) | (74.173) | (13.593) | (2.727) | (441) | (177) | (251.396) |
| Otros egresos operativos netos | 5.233 | 6.107 | 308 | (28) | (34) | (9) | 11.577 |
| Resultado operativo Ingresos financieros |
741.583 | 473.898 | 110.914 | 91.852 | (4.500) | (1.333) | 1.412.414 |
| Costos financieros | 251.078 (647.022) |
||||||
| Otros resultados financieros | 4.291 | ||||||
| Otros resultados financieros RECPAM | 758.967 | ||||||
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 1.779.728 | ||||||
| Impuesto a las ganancias Resultado neto del período |
(520.929) 1.258.799 |
||||||
| Otros resultados integrales ( | (688.003) | ||||||
| Resultado integral del periodo | 570.796 | ||||||
| Depreciaciones | |||||||
| En Costo de ingresos | (901.640) | (252.935) | (15.224) | (36.288) | (3.655) | (1.032) | (1.210.774) |
| En Gastos de administración | (13.611) | (12.866) | (893) | (27.370) | |||
| Total (1) Sin imputación futura a resultados |
(915.251) | (265.801) | (16.117) | (36.288) | (3.655) | (1.032) | (1.238.144) |
| Véase nuestro informe de fecha | Véase nuestro informe de fecha | ||||||
| 13 de marzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 | ||||||
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA | ||||||
| (Socio) | |||||||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | Dr. Norberto Luis Feoli | ||||||
NOTA 8 - INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
| Nueve meses al 31.01.2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Petróleo y gas |
Energía ADC |
GLP | Energía PED |
Energía HIDROGENO |
Oxigeno | Total | |
| Ingresos | 5.130.765 | 7.875.329 | 631.497 | 152.471 | 10.625 | 5.576 | 13.806.263 |
| Reclasificación entre segmentos | 4.102.334 | (4.045.837) | (56.497) | ||||
| Ingresos por segmento | 9.233.099 | 3.829.492 | 575.000 | 152.471 | 10.625 | 5.576 | 13.806.263 |
| Participación por segmento sobre Ingresos | 66,88% | 27.74% | 4.16% | 1,10% | 0.08% | 0.04% | 100.00% |
| Costo de ingresos | (4.241.721) | (1.134.743) | (112.641) | (42.260) | (22.766) | (9.830) | (5.563.961) |
| Resultado bruto | 4.991.378 | 2.694.749 | 462.359 | 110.211 | (12.141) | (4.254) | 8.242.302 |
| Participación por segmento sobre Resultado | 60,56% | 32,69% | 5.61% | 1.34% | $(0, 15\%)$ | $-0.05%$ | 100,00% |
| bruto | |||||||
| Gastos preoperativos | (13.667) | (13.667) | |||||
| Gastos de comercialización | (1.565.990) | (289.017) | (46.240) | (373) | (2.470) | (1.107) | (1.905.197) |
| Gastos de administración | (340.657) | (162.265) | (40.927) | (1.474) | (3.418) | (2.380) | (551.121) |
| Otros ingresos / (egresos) operativos netos | 10.876 | (20) | 350 | 183 | 11.389 | ||
| Resultado operativo | 3.095.607 | 2.243.467 | 375.172 | 94.697 | (17.679) | (7.558) | 5.783.706 |
| Ingresos financieros | 5.851.369 | ||||||
| Costos financieros | (11.667.125) | ||||||
| Otros resultados financieros | (18.610) | ||||||
| Otros resultados financieros RECPAM | 1.910.889 | ||||||
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 1.860.229 | ||||||
| Impuesto a las ganancias | (879.209) | ||||||
| Resultado neto del período Otros resultados integrales (1) |
981.020 | ||||||
| 1.124.712 | |||||||
| Resultado integral del período | 2.105.732 | ||||||
| Depreciaciones | |||||||
| En Costo de ingresos | (1.245.190) | (778.108) | (27.171) | (24.061) | (11.609) | (650) | (2.086.789) |
| En Gastos de administración | (4.462) | (6.849) | (550) | (11.861) | |||
| Total | (1.249.652) | (784.957) | (27.721) | (24.061) | (11.609) | (650) | (2.098.650) |
| Tres meses al 31.01.2019 | |||||||
| Petróleo y gas |
Energía ADC |
GLP | Energía PED |
Energía HIDROGENO |
Oxigeno | Total | |
| Ingresos | 3.396.500 | 3.077.652 | 214.070 | 55.326 | 5.717 | 2.010 | 6.751.275 |
| Reclasificación entre segmentos | 1.793.076 | (1.812.051) | 18.975 | ||||
| Ingresos por segmento | 5.189.576 | 1.265.601 | 233.045 | 55.326 | 5.717 | 2.010 | 6.751.275 |
| Participación por segmento sobre Ingresos | 76,87% | 18.75% | 3.45% | 0.82% | 0.08% | 0.03% | 100,00% |
| Costo de ingresos | (3.212.361) | (347.371) | (47.332) | (17.098) | (9.213) | (3.977) | (3.637.352) |
| Resultado bruto | 1.977.215 | 918.230 | 185.713 | 38.228 | (3.496) | (1.967) | 3.113.923 |
| Participación por segmento sobre Resultado | 63,50% | 29,49% | 5.96% | 1,23% | $(0, 12\%)$ | $(0.06\%)$ | 100,00% |
| bruto | |||||||
| Gastos preoperativos | (5.640) | (5.640) | |||||
| Gastos de comercialización | (713.986) | (108.520) | (19.271) | (156) | (1.029) | (462) | (843.424) |
| Gastos de administración | (129.759) | (59.351) | (10.142) | (365) | (847) | (590) | (201.054) |
| Otros egresos operativos netos | 4.090 | (24) | 392 | 206 | 4.664 | ||
| Resultado operativo | 1.137.560 | 750.359 | 156.276 | 32.067 | (4.980) | (2.813) | 2.068.469 |
| Ingresos financieros | 567.584 | ||||||
| Costos financieros | (818.931) | ||||||
| Otros resultados financieros | 275.363 | ||||||
| Otros resultados financieros RECPAM | (658.246) | ||||||
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 1.434.239 | ||||||
| Impuesto a las ganancias | (229.089) | ||||||
| Resultado neto del período | 1.205.150 | ||||||
| Otros resultados integrales (1) | (2.186.211) | ||||||
| Resultado integral del período | (981.061) | ||||||
| Depreciaciones | |||||||
| En Costo de ingresos | (639.768) | (259.369) | (11.472) | (13.621) | (5.185) | (290) | (929.705) |
| En Gastos de administración | (1.831) | (1.660) | (116) | (3.607) | |||
| Total (1) Sin imputación futura a resultados |
(641.599) | (261.029) | (11.588) | (13.621) | (5.185) | (290) | (933.312) |
La Sociedad realizó ventas a clientes del exterior en el período finalizado el 31 de enero de 2020. La Sociedad no es titular de
activos que no sean instrumentos financieros fuera del país
Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA (Socio) Dr. Norberto Luis Feoli C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
NOTA 9 - PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
|---|---|---|
| Valor residual al inicio del ejercicio | 31.889.100 | 24.842.955 |
| Altas / bajas / deterioros | 4.285.687 | 7.354.400 |
| Revalúo | (3.413.386) | 1.519.016 |
| Depreciaciones | (2.868.258) | (2.098.650) |
| Valor residual al cierre del periodo | 29.893.143 | 31.617.721 |
Del cargo por depreciaciones de los períodos de nueve meses finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019, \$ 2.854.015Y \$ 2.086.789 respectivamente, se imputaron a Costo de ingresos \$ 14.243 y \$ 11.861, respectivamente, a Gast administración.
No existieron transferencias entre los niveles 1, 2 y 3 durante el presente período.
A continuación se detalla el revalúo por grupo de bienes:
| Neto resultante a valor de costo al 30.04.2019 |
Altas / Bajas / Provisiones del período – neto |
Depreciación del período a valor de costo |
Valor residual a valor de costo al 31.01.2020 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| CT ADC | 4.948.582 | 247.344 | (354.698) | 4.841.228 | |
| Edificio y terreno Neuguén | 365.353 | (1.464) | 363.889 | ||
| Planta de GLP | 333.354 | (26.636) | 306.718 | ||
| PED | 343.382 | 1.633 | (19.725) | 325.290 | |
| Resto de los bienes | 18.053.023 | 4.036.710 | (2.116.850) | 19.972.883 | |
| Total | 24.043.694 | 4.285.687 | (2.519.373) | 25.810.008 | |
| Valor residual de revalúo al 30.04.2019 |
Depreciación del período - revalúo |
Disminución del período - revalúo |
Valor residual de revalúo al 31.01.2020 |
Neto resultante al 31.01.2020 |
|
| CT ADC | 6.814.550 | (319.329) | (2.895.135) | 3.600.086 | 8.441.314 |
| Edificio y terreno Neuguén | 643.795 | (257.747) | 386.048 | 749.937 | |
| Planta de GLP | 211.695 | (19.034) | (130.989) | 61.672 | 368.390 |
| PED | 175.366 | (10.522) | (129.515) | 35.329 | 360,619 |
| Resto de los bienes | 19.972.883 |
Al 31 de enero de 2020 la Sociedad ha efectuado la comparación entre los valores recuperables de sus activos fijos con sus valores contables, concluyendo que estos últimos no superan su valor recuperable.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 10 - ACTIVO / PASIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO
La posición neta del impuesto diferido es la siguiente:
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|
| Activos por impuesto diferido | ||
| Activo por impuesto diferido que se recuperará después de 12 meses | 236.853 | 60.796 |
| Activo por impuesto diferido que se recuperará dentro de 12 meses | 25.262 | 2.624 |
| Pasivos por impuesto diferido: | ||
| Pasivo por impuesto diferido que se recuperará después de 12 meses | (1.898.257) | (2.556.222) |
| Pasivo por impuesto diferido que se recuperará dentro de 12 meses | (798.072) | (1.141.312) |
| Pasivo neto por impuesto diferido (1) | (2.434.214) | (3.634.114) |
(1) Este importe se expone en los estados financieros consolidados condensados intermedios, de la siguiente forma; en el activo neto por impuesto diferido \$ 98.209 y \$ 17.070 al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019, respectivamente y en el pasivo neto por impuesto diferido \$ 2.532.423 y \$ 3.651.184 al 31 de enero 2020 y 30 de abril de 2019, respectivamente.
El movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido, sin considerar la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, es el siguiente:
- Activos diferidos:
| Quebrantos | Activo por ajuste por inflación impositivo |
pagar | Cuentas por comerciales |
Total | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 30 de abril de 2019 | 45.863 | 7.617 | 23.488 | 76.968 | |||
| Cargo a resultados | 155.726 | 3.830 | 25.591 | 185.147 | |||
| Saldo al 31 de enero de 2020 | 201.589 | 11.447 | 49.079 | 262.115 | |||
| - Pasivos diferidos: | |||||||
| Inversiones financieras a costo amortizado |
Propiedad, planta y equipo |
Otras cuentas por cobrar |
Deudas financieras |
Provisiones y otros |
Total | ||
| Saldo al 30 de abril de 2019 | (86.733) | (3.476.217) | (107.720) | (28.788) | (11.624) | (3.711.082) | |
| Cargo a resultados | 138.413 | 388.916 | (102.887) | (262.085) | 162.357 | ||
| Cargo otros resultados integrales | 852.396 | 852.396 | |||||
| Saldo al 31 de enero de 2020 | 51.680 | (2.234.905) | (210.607) | (28.788) | (273.709) | (2.696.329) |
Los quebrantos impositivos vigentes al 31 de enero de 2020 de E G WIND por \$ 133.201 podrán ser aplicados contra futuros ingresos gravados originados dentro de los diez años desde su generación; los mismos empiezan a prescribir a partir del ejercicio a finalizar el 30 de abril de 2028.
A los fines de determinar la ganancia neta imponible al cierre del presente período, se incorporó al resultado impositivo, el ajuste por inflación determinado de acuerdo con los artículos N° 95 a N° 98 de la ley del impuesto a las ganancias, en razón de que la variación del Índice de Precios al Consumidor Nivel General (IPC) al 31 de enero de 2020 superó el 30%. Asimismo, la
ley de impuesto a las ganancias establece el diferimiento del cargo generado por el ajuste por inf períodos fiscales relacionado con el ejercicio al 30 de abril de 2019 y seis períodos fiscales relacionado con el ejercicio al 30 de abril de 2020. Digno ajuste generó una pérdida en el resultado del periodo por \$ 536,1 millones exponiendo el pasivo en la linea de cargas fiscales.
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 11 - ACTIVOS POR DERECHO DE USO Y DEUDAS POR ARRENDAMIENTO
Medición de los pasivos por arrendamiento
Tal como se indica en nota 5, la Sociedad ha adoptado la NIIF 16 "Arrendamientos" de manera retrospectiva desde el 1 de mayo de 2019, pero no ha modificado los saldos comparativos por el ejercicio anterior, tal como es permitido por las disposiciones transitorias de dicha norma. La reclasificaciones y ajustes que surgen de la nueva norma de arrendamiento son reconocidos en el patrimonio neto al 1 de mayo de 2019.
Como consecuencia de la adopción de la NIIF 16, la Sociedad reconoció un pasivo por arrendamiento relacionado a los arrendamientos que habían sido clasificados como arrendamientos operativos bajo la norma anterior (NIC 17). Este pasivo fue medido al valor presente de los pagos remanentes bajo los contratos de arrendamiento, descontados utilizando el promedio ponderado de la tasa interés incremental al 1 de mayo de 2019. La tasa utilizada fue del 6.9% anual y en dólares.
Para los arrendamientos clasificados como arrendamientos financieros bajo la norma anterior, la Sociedad reconoció un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento igual al valor contable del activo y el pasivo por arrendamiento anterior a la fecha de aplicación inicial. Los principios de medición de la NIIF 16 se aplican con posterioridad a dicha fecha. La remedición de los pasivos por arrendamiento fue reconocida como un ajuste al activo por derecho de uso luego de la fecha de aplicación inicial.
Soluciones prácticas utilizadas
$(i)$
En la aplicación por primera vez de la NIIF 16, la Sociedad ha aplicado las siguientes soluciones prácticas permitidas por la norma-
- Aplicación de una sola tasa de descuento para una cartera de arrendamientos con similares características.
- Contabilizar los arrendamientos operativos con un período remanente menor a 12 meses al 1 de mayo de 2019 como arrendamientos de corto plazo
- Excluir los costos directos iniciales para la medición del activo por derecho de uso a la fecha de aplicación inicial.
- Utilizar toda la información disponible a la fecha de evaluación para determinar el plazo del arrendamiento cuando el contrato contiene opciones de extensión o de terminación.
| 01.05.2019 | |
|---|---|
| Pasivo por arrendamiento reconocido al 1 de mayo de 2019 | 291.774 |
| Del cual corresponde: | |
| Pasivo por arrendamiento corriente | 72.944 |
| Pasivo por arrendamiento no corriente | 218,830 |
Al 31 de enero de 2020, la Sociedad ha registrado la deuda por arrendamiento en el rubro "Cuentas por Pagar Comerciales (Nota 17), en el pasivo corriente y no corriente por \$92.561 y \$164.939, respectivamente. Dichos pasivos se encuentran descontados y la evolución de los mismos en el período de nueve meses finalizado al 31 de enero de 2020 es la siguiente:
NOTA 11 - ACTIVOS POR DERECHO DE USO Y DEUDAS POR ARRENDAMIENTO (Cont.)
Medición del activo por arrendamiento $(ii)$
El activo por derecho de uso fue medido por un monto igual al pasivo por arrendamiento.
La evolución de los activos por derecho de uso de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 31 de enero de 2020 es la siguiente:
| Edificios | Maquinarias y equipos | $\tau$ otal | |
|---|---|---|---|
| Valor de origen | 248.355 | 43.419 | 291.774 |
| Depreciación acumulada | (28.766) | (9.152) | (37.918) |
| Saldo al 31 de enero de 2020 | 219.589 | 34.267 | 253.856 |
La depreciación acumulada de Edificios por \$ 28.766 está incluida en Gastos de Administración y la de Maquinarias y equipos por \$9.152 dentro de Costo de producción
$(iii)$ Ajustes reconocidos en el estado de situación financiera al 1 de mayo de 2019
El cambio en la política contable afectó los siguientes rubros en el estado de situación financiera al 1 de mayo de 2019:
- Derecho de uso de activos incremento de \$ 291.774
- Cuentas por Pagar Comerciales Deudas por arrendamiento incremento de \$ 291.774 $\bullet$
El cambio de política contable no tuvo impacto en resultados acumulados al 1 de mayo de 2019.
$(iv)$ Contabilidad de arrendadores
La Sociedad no realizó ningún cambio a la contabilización de los activos registrados por arrendamientos operativos como consecuencia de la adopción de la NIIF 16.
| Véase nuestro jnforme de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 12 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|
| No corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Impuesto a las ganancias | 6.915 | |
| Total | 6.915 | |
| Corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Anticipos varios | 16.468 | 32.501 |
| Impuesto a los ingresos brutos | 47.450 | 32.750 |
| Impuesto al valor agregado | 296.124 | 375.690 |
| Impuesto a las ganancias | 176.174 | 5.609 |
| Otros créditos impositivos | 131.472 | 121.235 |
| Seguros a devengar | 34.318 | 62.180 |
| Gastos a devengar | 9.931 | 3.250 |
| Cesión de derechos CAMMESA | 4.976 | 4.614 |
| Créditos Soc. Art. 33 - Ley 19.550 (Nota 24.b)) | 1.558 | 3.034 |
| Acuerdo de abastecimiento de gas propano para redes a cobrar | 33.993 | 85.920 |
| Fondo fiduciario de gas a recuperar | 43.632 | 30.789 |
| Programa estímulo de gas no convencional | 723.083 | 379.892 |
| Diversos | 4.121 | 11.313 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Anticipos varios | 40.354 | 36.998 |
| Cesión de derechos CAMMESA | 6.650 | 42.080 |
| Créditos a recuperar con Petrominera | 137.098 | |
| Recuperos | 30.883 | |
| Diversos | 10.136 | |
| Total | 1.748.421 | 1.227.855 |
El valor razonable de otras cuentas por cobrar no difiere significativamente del valor en libros.
NOTA 13 - CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|
| No corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Deudores incobrables | 2.627 | 3.574 |
| Menos: Provisión deudores incobrables (Anexo E) | (2.627) | (3.574) |
| Total | ||
| Corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Por venta de petróleo y otros | 123.422 | |
| Por venta de energía y otros | 33 | 73.064 |
| Créditos Soc. Art. 33 - Ley 19.550 (Nota 24.b)) | 49.622 | 27.722 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Por venta de petróleo y otros | 381.566 | 1.201.869 |
| Por venta de energía y otros | 2.128.050 | 1.122.070 |
| Créditos Soc. Art. 33 - Ley 19.550 (Nota 24.b)) | 10.633 | 7.883 |
| Total | 2.693.326 | 2.432.608 |
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 14-EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|
| Corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Caja | 111 | 109 |
| Bancos | 389.487 | 52.513 |
| Inversiones financieras a costo amortizado (Anexo D) | 23.845 | |
| Inversiones financieras a valor razonable (Anexo D) | 1.000.545 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Caja | 516 | 441 |
| Bancos | 212.964 | 197.910 |
| Inversiones financieras a costo amortizado (Anexo D) | 305.782 | 8.813.813 |
| Inversiones financieras a valor razonable (Anexo D) | 1.544.119 | 1.820.728 |
| Total | 2.476.824 | 11.886.059 |
A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo:
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
|---|---|---|
| Caja, bancos y valores a depositar | 603.078 | 216.928 |
| Inversiones financieras a costo amortizado | 329.627 | 3.176.889 |
| Inversiones financieras a valor razonable | 1.544.119 | 6.604.187 |
| Adelantos en cuenta corriente | (294.508) | |
| Total | 2.182.316 | 9.998.004 |
| Véase nuestro informe de fecha | |
|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | |
| COMISION-FISCALIZADORA | |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 15 - RESERVA POR REVALUACIÓN DE ACTIVOS
$\overline{\mathcal{A}}$
A continuación se detalla la evolución y composición de la Reserva por revaluación de activos:
| CT ADC | Planta GLP | PED | Edificio y Terreno Neuguén |
Total | Atribuible a la Sociedad |
Atribuible a la Participación minoritaria |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 30 de abril de 2018 | 627.083 | 58.557 | 88.029 | 773.669 | 764.876 | 8.793 | |
| Incremento por revaluación Impuesto diferido |
1.327.757 (405.965) |
87.110 (26.134) |
104.150 (31.245) |
۷ | 1.519.017 (463.344) |
1.499.019 (457.344) |
19.998 (6.000) |
| Resultado por cambio de la alícuota del impuesto a las ganancias |
59.478 | 4.356 | 5.207 | × | 69.041 | 68.041 | 1.000 |
| Total Otros resultados integrales | 981.270 | 65.332 | 78.110 | $\overline{\phantom{a}}$ | 1.124.712 | 1.109.716 | 14.996 |
| Desafectación por amortización del periodo (1) |
(36.746) | ÷. | (50) | ្ន | (36.796) | (36.788) | (8) |
| Desafectación por impuesto diferido (1) |
11.024 | $\blacksquare$ | 15 | $\overline{a}$ | 11.039 | 11.036 | 3 |
| Subtotal Desafectación de la Reserva por revaluación de activos (1) |
(25.722) | (35) | (25.757) | (25.752) | (5) | ||
| Saldo al 31 de enero de 2019 | 1.582.631 | 65.332 | 136.632 | 88.029 | 1.872.624 | 1.848.840 | 23.784 |
| (Disminución reserva) / Incremento por revaluación |
(351.898) | 122.864 | (1.078) | 189.510 | (40.602) | (46.584) | 5.982 |
| Impuesto diferido | 113.207 | (36.859) | 323 | (56.853) | 19.818 | 21.613 | (1.795) |
| Resultado por cambio de la alícuota del impuesto a las ganancias |
(15.871) | 6.143 | (54) | (9.782) | (10.080) | 298 | |
| Total Otros resultados integrales | (254.562) | 92.148 | (809) | 132.657 | (30.566) | (35.051) | 4.485 |
| Desafectación por amortización del periodo (1) |
(17.221) | $\blacksquare$ | (5.734) | 7.728 | (15.227) | (14.366) | (861) |
| Desafectación por impuesto diferido | 5.166 | $\overline{\phantom{a}}$ | 1.431 | 696 | 7.293 | 7.078 | 215 |
| Subtotal Desafectación de la Reserva por revaluación de activos (1) |
(12.055) | $\qquad \qquad \blacksquare$ | (4.303) | 8.424 | (7.934) | (7.288) | (646) |
| Saldo al 30 de abril de 2019 | 1.316.014 | 157.480 | 131.519 | 229.110 | 1.834.124 | 1.806.501 | 27.623 |
| Distribución Asamblea General Ordinaria y Extraord. del 21 de agosto de 2019 |
3.404.896 | 1.290 | ٠ | 359.864 | 3.766.050 | 3.765.986 | 64 |
| Disminución reserva Impuesto diferido |
(2.895.135) 723.784 |
(130.989) 31.703 |
(129.515) 32.473 |
(257.747) 64.437 |
(3.413.386) 852.397 |
(3.388.890) 847.223 |
(24.496) 5.174 |
| Total Otros resultados integrales | (2.171.351) | (99.286) | (97.042) | (193.310) | (2.560.989) | (2.541.667) | (19.322) |
| Desafectación por amortización del periodo (1) |
(319.331) | (18.901) | (11.302) | $\overline{a}$ | (349.534) | (346.917) | (2.617) |
| Desafectación por impuesto diferido (1) |
95.799 | 5.670 | 3.391 | ۷ | 104.860 | 104.075 | 785 |
| Subtotal Desafectación de la Reserva por revaluación de activos (1) |
(223.532) | (13.231) | (7.911) | (244.674) | (242.842) | (1.832) | |
| Saldo al 31 de enero de 2020 | 2.326.027 | 46.253 | 26.566 | 395.664 | 2.794.511 | 2.787.978 | 6.533 |
| (1) Se imputa a resultados acumulados |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
NOTA 15 - RESERVA POR REVALUACIÓN DE ACTIVOS (Cont.)
Al 30 de abril de 2019, siguiendo los lineamientos establecidos en la Res. 777/18, se encontraban restringidos a su distribución los resultados no asignados equivalentes al monto de constitución de la reserva especial, desafectada de acuerdo con los lineamientos de las normas mencionadas, por \$ 3.765.986 ad referéndum de la Asamblea de Accionistas que considerara los estados financieros al 30 de abril de 2019. La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 21 de agosto de 2019 decidió afectar a la Reserva por Revaluación de Activos el monto desafectado oportunamente de acuerdo con los lineamientos de la Res.777/18.
NOTA 16 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|
| No corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Provisiones varias | 567.053 | 536.066 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Proveedores | 354.087 | 352.388 |
| Deuda por arrendamiento (Nota 11) | 164.939 | |
| Provisiones varias | 862.519 | 781.222 |
| Total | 1.948.598 | 1.669.676 |
| Corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Proveedores | 1.633.275 | 1.609.706 |
| Proveedores Soc. Art. 33 - Lev 19.550 (Nota 24.b)) | 3.438 | |
| Provisiones varias | 310.498 | 171.540 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Proveedores Soc. Art. 33 - Ley 19.550 (nota 24 b)) | 1.947 | |
| Proveedores | 953.447 | 1.308.721 |
| Deuda por arrendamiento (Nota 11) | 92.561 | |
| Provisiones varias | 25.439 | 577.457 |
| Total | 3.017.169 | 3.670.862 |
El importe en libros de las cuentas por pagar comerciales se aproxima a su valor razonable.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 17 - DEUDAS FINANCIERAS
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|
| No corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Comisiones y gastos a devengar | (45.342) | (93.953) |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Bancarias | 72.420 | 96.097 |
| Obligaciones Negociables | 18.105.000 | 18.018.148 |
| Total | 18.132.078 | 18.020.292 |
| Corriente | ||
| En moneda nacional | ||
| Adelantos en cuenta corriente | 294.508 | |
| Financiamiento anticipado para mantenimiento de la CT ADC | 65.465 | 89.974 |
| Comisiones y gastos a devengar | (14.156) | (23.699) |
| Soc. Art. 33 - Ley de Sociedades Comerciales | 4 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Bancarias | 654.133 | 48.510 |
| Obligaciones Negociables | 265.056 | 571.200 |
| Total | 1.265.010 | 685.985 |
| La evolución de los préstamos es la siguiente: | ||
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Saldo al inicio | 18.706.277 | 13.714.916 |
| RECPAM | (6.085.602) | (5.922.458) |
| Adelantos en cuenta corriente | 294.508 | |
| Deudas financieras obtenidas | 598.150 | |
| Devengamientos: | ||
| Interés devengado | 1.239.149 | 1.190.042 |
| Comisiones y gastos devengados | 11.704 | 15.868 |
| Diferencia de cambio generada por deudas en moneda extranjera | 5.953.365 | 9.978.164 |
| Pagos: | ||
| Intereses | (1.245.371) | (1.186.287) |
| Capital | (75.092) | (147.704) |
| Saldo al cierre | 19.397.088 | 17.642.541 |
Al momento de la emisión la Clase 2 de las Obligaciones Negociables ha sido calificada internacionalmente por las calificadoras de riesgo Fitch en "B+/RR3" y Standard & Poor's en "B" y localmente por Fitch en "A" y Standard & Poor's en "raA+". A la fecha de emisión de los presentes estados financieros tienen una calificación internacional de "CCC+" y "B-"por parte de Fitch y Standard & Poor's, respectivamente y una calificación local de "B-/RR3" y "raBBB+", por parte de Fitch y Standard & Poor's, respectivamente.
El valor razonable de las obligaciones negociables al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019 asciende a \$ 15.853 y \$ 14.310 millones, respectivamente, valuados según método de valuación nivel 1.
Con fecha 8 de enero de 2020 la Sociedad contrajo con el BBVA un préstamo por US\$ 10,0 millones con vencimiento 1 de abril de 2020 para la prefinanciación de exportaciones. El saldo al cierre asciende a \$603.500.
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
|---|---|---|
| En moneda nacional | ||
| Remuneraciones y deudas sociales | 82.291 | 75.434 |
| Provisiones varias | 151.276 | 208.230 |
| Total | 233.567 | 283.664 |
| Véase nuestro jaforme de fecha | Véase nuestro informe de fecha | |
| 13 del márzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 | |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA | |
| (Socio) |
NOTA 19 - OTRAS DEUDAS
| 31.01.2020 | 30.04.2019 |
|---|---|
| 142.824 | 235.230 |
| 142.824 | 235.230 |
NOTA 20 - CONTINGENCIAS
No hubo modificaciones significativas en las contingencias de la Sociedad con respecto a lo manifestado en los estados financieros consolidados por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2019.
NOTA 21 - INGRESOS
| Nueve meses al | Tres meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Petróleo (mercado local) | 1.492.551 | 1.673.430 | 471.879 | 531.334 |
| Petróleo (mercado externo) | 3.583.123 | 2.634.461 | 1.616.337 | 2.634.461 |
| Gas | 218.801 | |||
| Programa estímulo de Gas | 976.051 | 751.109 | 363.974 | 205.013 |
| Energía eléctrica (1) | 6.405.710 | 7.875.329 | 1.991.951 | 3.077.652 |
| GLP (mercado local) | 342.363 | 601.020 | 90.598 | 206.754 |
| GLP (mercado externo) | 70.850 | - | 47.081 | |
| Energía eléctrica eólica | 289.435 | 152.471 | 146.904 | 55.326 |
| Energía eléctrica generada con hidrógeno | 17.602 | 10.625 | 5.602 | 5.717 |
| Oxígeno | 4.716 | 5.576 | 1.699 | 2.010 |
| Servicios | 68.439 | 71.764 | 24.621 | 25.692 |
| Otros $(2)$ | 830 | 30.478 | 379 | 7.316 |
| Total | 13.470.471 | 13.806.263 | 4.761.025 | 6.751.275 |
(1) Incluye los ingresos generados por el gas producido por el yacimiento ADC consumido en la CT ADC y pagado por CAMMESA bajo el concepto Reconocimiento Combustibles Propios por \$3.530.566 y \$4.045.837 al 31 de enero de
NOTA 22 - OTROS INGRESOS OPERATIVOS NETOS
| Nueve meses al | Tres meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Ingreso por cargos por servicios administrativos indirectos consorcios / UTE (neto) |
26.291 | 22.768 | 9.291 | 10.706 |
| Gravámenes no computables | $\blacksquare$ | (2.566) | $\overline{\phantom{a}}$ | (44) |
| Venta de rodados | 1.058 | |||
| Diversos | 8.130 | (9.871) | 2.286 | (5.998) |
| Total | 34.421 | 11.389 | 11.577 | 4.664 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norterto Luis Feoli
NOTA 23 - RESULTADOS FINANCIEROS
| Nueve meses al | Tres meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Ingresos financieros | ||||
| Intereses y otros | 509.132 | 491.929 | 130.122 | 235.253 |
| Devengamiento de intereses de créditos | 1.068 | 1.192 | 166 | 897 |
| Diferencia de cambio | 3.729.727 | 5.358.248 | 120.790 | 331.434 |
| 4.239.927 | 5.851.369 | 251.078 | 567.584 | |
| Costos financieros | ||||
| Intereses y otros | (1.213.395) | (1.186.771) | (384.227) | (340.851) |
| Devengamiento de intereses de deudas | (19.181) | (30.970) | 7.666 | (10.348) |
| Diferencia de cambio | (6.827.968) | (10.449.384) | (270.461) | (467.732) |
| (8.060.544) | (11.667.125) | (647.022) | (818.931) |
NOTA 24 - PARTES RELACIONADAS DE LA SOCIEDAD
La Sociedad está controlada por Compañías Asociadas Petroleras Sociedad Anónima (C.A.P.S.A.) que posee el 75,4% de las acciones de la Sociedad. Asimismo, Wild S.A. es la última sociedad controlante del grupo con una posesión del 98,01% directa e indirecta de las acciones de C.A.P.S.A.. El porcentaje restante de las acciones está en poder de accionistas que adquirieron su participación en el Mercado de Valores.
Las transacciones realizadas entre partes relacionadas se efectuaron como si fueran partes independientes y son las siguientes:
a) Transacciones realizadas con partes relacionadas
a.i) Con la sociedad controlante
Las operaciones con la sociedad controlante C.A.P.S.A. fueron:
| Nueve meses al | Tres meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Venta de energía eléctrica | 17.602 | 10.625 | 5.603 | 5.715 |
| Gastos correspondientes a Hychico | (327) | (109) | ||
| Gastos correspondientes a C.A.P.S.A. | 8.894 | 15.286 | (770) | 4.676 |
| Gastos correspondientes a Capex | (708) | (4.725) | (195) | 1.270 |
| Gastos correspondientes a E G WIND | (3) | (2) | ||
| Gastos correspondientes a SEB | ۰ | (26) | (9) |
a.ii) Con las sociedades controladas directa o indirectamente por la controlante
Las operaciones con Interenergy Argentina S.A. fueron:
| Alquileres de oficinas y cocheras Servicios prestados Aportes irrevocables Gastos correspondientes a Capex Gastos correspondientes a Interenergy |
31.01.2020 5.177 3.109 (7) 188 |
31.01.2019 6.657 15.023 1.752 |
31.01.2020 1.720 964 |
31.01.2019 2.022 4.622 873 |
|---|---|---|---|---|
| 185 | ||||
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA |
|||
| (Socio) |
NOTA 24 - PARTES RELACIONADAS DE LA SOCIEDAD (Cont.)
a.iii) Con las sociedades vinculadas
Las operaciones con Alparamis S.A. fueron:
| Nueve meses al | Tres meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Alquileres de oficinas y cocheras | 45.908 | (33.540) 199.949, |
18.451 |
a.iv) Con los consorcios
Las operaciones con Loma Negra fueron:
| Nueve meses al | res meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Servicios dirección y operación | 118.101 | 84.208 | 43.082 | 22.916 |
| Gastos prorrateables | 20.857 | 22.824 | 7.755 | 5.454 |
| Cargos por servicios administrativos indirectos | 16.323 | 26.496 | 5.880 | 11.224 |
| Reintegro de gastos | 16.716 | 8.621 | 3.441 | 4.708 |
| Aportes realizados | 625.434 | 595.223 | 196.051 | 184.408 |
| Distribuciones a los socios | (117.029) | (143.357) | (39.773) | (54.074) |
$\overline{\mathbf{r}}$
Las operaciones con La Yesera fueron:
| Nueve meses al Tres meses al |
||||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Servicios dirección y operación | 33.590 | 20,200 | 12.521 | 4.355 |
| Gastos prorrateables | 5.410 | 2.667 | 1.931 | 737 |
| Cargos por servicios administrativos indirectos | 13.744 | 4.248 | 4.708 | 1.258 |
| Reintegro de gastos | 211 | 81 | 117 | 14 |
| Aportes realizados | 75.713 | 31.653 | 19.105 | 9.067 |
| Distribuciones a los socios | (26.811) | (4.200) | (14.445) | (1.289) |
r
a.v) Con la UTE
Las operaciones con Pampa del Castillo fueron:
| Nueve meses al | Tres meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Servicios dirección, operación | 296,800 | 176.527 | 88.216 | 157.175 |
| Cargos por servicios administrativos indirectos | 81.127 | 70.486 | 31.961 | 70.486 |
| Reintegro de gastos | 2.841 | 5.893 | 1.526 | 5.860 |
| Aportes realizados | 4.555.246 | 1.333.165 | 1.562.618 | 1.122.441 |
| Distribuciones a los socios | (803.817) | (385.433) | (259.175) | (298.876) |
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|
| COMISION EISCALIZADORA |
| Dr. Norterto Luis Feoli |
NOTA 24 - PARTES RELACIONADAS DE LA SOCIEDAD (Cont.)
b) Saldos al cierre con partes relacionadas
| 31.01.2020 | |||
|---|---|---|---|
| Otras cuentas por cobrar corrientes |
Cuentas por cobrar comerciales corrientes |
Cuentas por pagar comerciales corrientes |
|
| En moneda nacional | |||
| Con la sociedad controlante: | |||
| - Compañías Asociadas Petroleras S.A. | 1.368 | 1.425 | 2 |
| Con las sociedades controladas directa o indirectamente por la controlante: |
|||
| - Interenergy Argentina S.A. | 190 | 994 | |
| Consorcios / UTE: | |||
| - Area Rio Negro Norte | 24.848 | ||
| - Lote IV La Yesera | 17.407 | ||
| - Pampa del Castillo | 4.948 | ||
| Total en moneda nacional | 1.558 | 49.622 | $\overline{2}$ |
| En moneda extranjera (Anexo G) Con la sociedad controlante: - Compañías Asociadas Petroleras S.A. |
2.430 | 1.947 | |
| Consorcios / UTE: | |||
| - Area Río Negro Norte | 2.766 | ||
| - Lote IV La Yesera | 4.888 | ||
| - Pampa del Castillo | 549 | ||
| Total en moneda extranjera | 10.633 | 1.947 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norbedo Luis Feoli
NOTA 24 - PARTES RELACIONADAS DE LA SOCIEDAD (Cont.)
| 30.04.2019 | |||
|---|---|---|---|
| Otras cuentas por cobrar corrientes |
Cuentas por cobrar comerciales corrientes |
Cuentas por pagar comerciales corrientes |
|
| En moneda nacional | |||
| Con la sociedad controlante: | |||
| - Compañías Asociadas Petroleras S.A. | 1.532 | 2.330 | 3.438 |
| Con las sociedades controladas directa | |||
| o indirectamente por la controlante: | |||
| - Interenergy Argentina S.A. | 170 | 400 | |
| Consorcios / UTE: | |||
| - Area Río Negro Norte | 823 | 19.102 | |
| - Lote IV La Yesera | 4.642 | ||
| - Pampa del Castillo | 506 | 1.248 | |
| Total en moneda nacional | 3.034 | 27.722 | 3.438 |
| En moneda extranjera (Anexo G) Con la sociedad controlante: - Compañías Asociadas Petroleras S.A. |
2.389 | ||
| Consorcios / UTE: | |||
| - Área Río Negro Norte | ٠ | 1.479 | |
| - Lote IV La Yesera | 705 | ||
| - Pampa del Castillo | 3.310 | ||
| Total en moneda extranjera | ۰ | 7.883 |
c) Remuneración del personal clave de la dirección
÷.
La retribución devengada a los miembros de la alta dirección, en concepto de servicios laborales prestados (salarios y otras prestaciones) devengadas al 31 de enero de 2020 y 2019, asciende a \$ 137.465 y \$ 135.648, respectivamente.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
NOTA 25 - PARTICIPACION EN CONSORCIOS - RESUMEN DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
Los activos y pasivos al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019 y las principales magnitudes de resultados por los periodos de nueve meses finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019 de la UTE y los Consorcios en los que participa la Sociedad se detallan a continuación:
| Consorcios Participación |
Loma Negra 37,50% |
La Yesera 18.75% |
Pampa del Castillo 95% |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | 31.01.2020 | 30.04.2019 | 31.01.2020 | 30.04.2019 | |
| Activo no corriente (1) | 11.415.968 | 2.895.116 | 875.639 | 282.342 | 3.403.923 | 1.380.789 |
| Activo corriente | 304.973 | 314.502 | 147.829 | 20.421 | 524.389 | 282.410 |
| Total activo | 11.720.941 | 3.209.618 | 1.023.468 | 302.763 | 3.928.312 | 1.663.199 |
| Pasivo corriente | 636.395 | 508.353 | 433.948 | 77.501 | 1.228.242 | 1.155.192 |
| Total pasivo | 636.395 | 508.353 | 433.948 | 77.501 | 1.228.242 | 1.155.192 |
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Costos de producción (1) | (459.234) | (125.104) | (159.569) | (74.635) | (2.039.910) | (1.257.960) |
(1) No incluyen cargos por deterioro de propiedades, planta y equipo ya que los mismos son registrados por los socios participantes de la UTE y los Consorcios.
NOTA 26 - NUEVAS AREAS HIDROCARBURIFERAS
Bella Vista Oeste Bloque I
En el mes de mayo de 2019. Petrominera Chubut S.E. (PMC) lanzó el llamado a Concurso Público Nacional e Internacional Nº 2/19 con el objeto de adjudicar derechos exclusivos para la explotación, transporte y comercialización de hidrocarburos dentro del área Bella Vista Oeste Bloque I, en la Provincia del Chubut. La Sociedad participó del Concurso y el 2 de septiembre de 2019 fue aceptada su Oferta Económica. En octubre de 2019 la Sociedad suscribió con PMC un contrato de concesión de explotación por 25 años, sujeto a su aprobación por parte del Poder Ejecutivo y la Legislatura de la Provincia de Chubut. Está previsto en el contrato de concesión que Capex podrá solicitar prórrogas por plazos de 10 años de duración, en la medida que cumpla con sus obligaciones como concesionario, se encuentre produciendo hidrocarburos en el área y presente un plan de inversiones. Mediante el Dec. 14/20, el 6 de enero de 2020 el Poder Ejecutivo de la Provincia del Chubut aprobó el contrato y el 13 de enero de 2020 lo hizo la Legislatura mediante la Ley IX N° 148. En enero de 2020 Capex abonó a PMC el pago inicial de millones de US\$ 4,5 y abonará trimestralmente durante el período de la concesión un Bono Variable, de acuerdo con lo previsto en el acuerdo (conceptos que serán tenidos en cuenta al momento de la registración del precio del área). La vigencia de la concesión es a partir del 1 de febrero de 2020 y el plan de inversiones comprometido es de millones de US\$ 50,1. Al 31 de enero de 2020 el monto abonado se expone como "Anticipos" en el rubro Propiedad, Planta y Equipo.
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norbello Luis Feoli
NOTA 26 - NUEVAS AREAS HIDROCARBURIFERAS (Cont.)
Parva Negra Oeste
En el marco del Plan Exploratorio Neuguén, Gas y Petróleo del Neuguén S.A. (GyP) lanzó el 7° llamado para presentar ofertas para la exploración, desarrollo y eventual explotación de una serie de áreas hidrocarburíferas. El 25 de julio de 2019 la Sociedad presentó una oferta para el área Parva Negra Oeste, la cual resultó adjudicada. El área se ubica en una posición favorable para el eventual desarrollo de la formación Vaca Muerta. Con fecha 5 de noviembre de 2019 la Sociedad y GyP suscribieron un contrato para la exploración, desarrollo y producción del área que contempla la realización de un plan de trabajos de exploración con una inversión aproximada de US\$ 19.0 millones a realizarse dentro del primer período de exploración. Las condiciones de adjudicación contemplan un pago de derecho de acceso al área a favor de la Provincia del Neuguén por millones US\$5,5. En caso de descubrirse hidrocarburos comercialmente explotables, y cumplidas ciertas condiciones, GyP solicitará una Concesión de Explotación No Convencional de 35 años sobre el área, en el marco del contrato mencionado. Con fecha 22 de noviembre de 2019 la Provincia del Neuquén publicó en el Boletín Oficial el Decreto N° 2499/19 que aprueba el referido contrato. Al estar en una etapa exploratoria, el área no posee reservas ni genera flujos de efectivo, motivo por el cual se consideró a la operación como una adquisición de activo.
Puesto Zúñiga
En el mes de noviembre de 2019, la Secretaria de Energia del Gobierno de Rio Negro lanzó el llamado a Concurso Público Nacional e Internacional N° 1/19 con el objeto de adjudicar derechos exclusivos para la exploración de hidrocarburos y eventual concesión de explotación, transporte y comercialización de hidrocarburos sobre del Área Puesto Zúñiga, en la Provincia de Rio Negro. La Sociedad participó del Concurso presentando una oferta el 28 de noviembre de 2019. Con fecha 6 de febrero de 2020 la Secretaria de Energía del Gobierno de Río Negro aprobó la calificación de Capex y le preadjudicó el Área Puesto Zúñiga. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Comisión de Preadjudicación del Concurso se encuentra preparando un dictamen para la Provincia con la evaluación de la oferta y la conveniencia de la adjudicación del permiso de exploración.
NOTA 27 - HECHOS POSTERIORES
Capex contrató los siguientes préstamos:
- (i) Con el Banco Patagonia por un total de US\$ 3.0 millones, con vencimiento el 31 de marzo de 2020 aplicados a la prefinanciación de exportaciones.
- Con el Banco Macro por un total de US\$ 6,5 millones, con vencimiento el 31 de marzo de 2020 aplicados a la $(ii)$ prefinanciación de exportaciones.
$\sum_{Capcs, S.A.}$
Al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019
Propieda, planta y equipo
Este anexo es parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios
| Valores de origen | Depreciaciones | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | ejercicio Al inicio 공 |
Altas | inalizadas Obras en curso |
Bajas / Recu- pero |
Aumento nución/ revalúo Dismi- Ξ |
ejercicio Al cierre período del |
inicio del ejercicio Acumula das al |
período Bel |
Disminu- Aumento revalúo ción/ Ê |
Acumula- cierre del ejercicio período / das al |
31.01.2020 resultante Neto $\overline{6}$ |
30.04.2019 resultante Neto $\overline{a}$ |
| Actividades de explotación de petróleo y qas: |
||||||||||||
| Area adquirida y otros estudios Agua del Cajón - Derechos de explotación |
1.579.738 | ٠ | × | ï | 1.579.738 | 897.642 | 34.616 | ٠ | 932.258 | 647.480 | 682.096 | |
| Rio Negro Norte | 511.244 | $\blacksquare$ | $\blacksquare$ | $\blacksquare$ | 511.244 | 72.794 | 80.817 | 53.611 | 357.633 | 438.450 | ||
| Pampa del Castillo La Yesera |
153.228 472.479 |
$\blacksquare$ ٠ |
٠ $\blacksquare$ |
٠ $\blacksquare$ |
153.228 472.479 |
20.625 27.144 |
13.946 32.686 |
× | 59,830 34.571 |
412.649 118.657 |
445.335 132.603 |
|
| Agua del Cajón - Exploración Otros estudios |
81.496 | ×, | ٠ | × | 81.496 | 65.858 | 794 522 |
٠ | 66.652 | 14.844 | 15.638 | |
| Agua del Cajón - Sísmica | 122.382 | $\bullet$ | $\blacksquare$ | $\blacksquare$ | 122.382 | 90.412 | × | 92.034 | 30.348 | 31.970 | ||
| - Bienes destinados a la extracción de petróleo - Aqua del Cajón Neuquén |
||||||||||||
| Pozos de petróleo y gas Obras en curso |
19.022.328 1.379.891 |
204.260 123.917 |
1.950.023 1.969.678) |
٠ ٠ |
ì. ٠ |
21.096.268 614.473 |
10.059.182 | 1.044.600 | ٠ r. |
11.103.782 | 9.992.486 614.473 |
8.963.146 1.379.891 |
| Bienes asociados a la producción | 1.465.124 | 19.655 | ٠ | $\blacksquare$ | 484.779 | 933.458 | 50.799 | $\bullet$ | 984.257 | 500.522 | 531.666 | |
| Gasoducto de abastecimiento Rodados |
476.393 89.147 |
3.693 | $\blacksquare$ $\blacksquare$ |
ï $\blacksquare$ |
92.840 476.393 |
29.736 425.588 |
5.445 11.791 |
٠ $\cdot$ |
431.033 41.527 |
51.313 45.360 |
50.805 59.411 |
|
| producción de petróleo y gas en Loma Negra y La Yesera Río Bienes destinados a la Negro |
||||||||||||
| Bienes asociados a la producción Pozos de petróleo y gas |
474.869 65.233 |
7.710 | 148.096 447.381 |
ï ٠ |
$\pmb{\ast}$ | 213.329 929.960 |
85,038 13.142 |
133.580 38.957 |
218.618 52.099 |
161.230 711.342 |
389.831 52.091 |
|
| Obras en curso | 385.306 | 330.632 | (595.477) | J. | $\mathbf{r}$ | 120.461 | 120.461 | 385.306 | ||||
| Transporte | 26.278.858 | 1,670.212 | ï | 27.949.070 | 12.720.619 | 1,449.653 | 14.170.272 | 13.778.798 | 13.558.239 | |||
| 13 de marzo de 2020 | Véase nuestro intorme de fecha | 13 de marzo de 2020 | Véase nuestro informe de fecha | |||||||||
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA |
38
(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A. T°1F°17
$\mathscr{M}$ .
Dr. Nofberto Luis Feoli
Capex S.A.
Al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019
Propieda, planta y equipo
Este anexo es parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios
| Valores de origen | Este direxo es par la concelheza de la concelheza de la contrarte de la contrarte de la contrarte direxo e la contrarte de la contrarte de la contrarte de la contrarte de la contrarte de la contrarte de la contrarte de la | Depreciaciones | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Neto | Neto | |||||||||||
| Al inicio | Obras en | Bajas | Disminu- ción/ |
Al cierre del |
Acumula das al |
Del | Disminu- ción/ |
Acumula- das al |
resultante | resultante | ||
| Concepto | ejercicio 공 |
Altas | finalizadas CUISO |
Recu- pero |
revalúo (1) Aumento |
periodo / ejercicio |
ejercicio inicio del |
periodo | Aumento revalúo (1) |
cierre del período/ ejercicio |
31.01.2020 76 |
30.04.2019 $\overline{a}$ |
| Transporte | 26.278.858 | 1.670.212 | 27.949.070 | 12.720.619 | 1.449.653 | 14.170.272 | 13.778.798 | 13.558.239 | ||||
| - Bienes para la exploración de petróleo y gas en Parva Negra Derecho de exploración Oeste |
$\blacksquare$ | 349.140 | $\pmb{\cdot}$ | ï | 349.140 | ×, | × | ٠ | $\mathbf{r}$ | 349.140 | ||
| - Bienes para la producción de petróleo y gas en Bella Vista Oeste, Chubut Anticipos |
×. | 332.533 | ï | $\mathbf{I}$ | 332.533 | ï | ı | ٠ | $\blacksquare$ | 332.533 | ||
| Bienes asociados a la producción - Bienes para la producción de petróleo y gas en Pampa del Pozos de petróleo y gas Castillo Chubut Obras en curso |
480.113 614.050 1.590.121 |
1.546.976 15.856 |
720.676 56.572 777.248) J, |
$\blacksquare$ x ı |
3.326.653 536.685 383.778 |
٠ 162.068 62.620 |
516.265 86.107 |
$\mathbb{R}^d$ ٠ × |
678.333 148.727 |
387.958 383.778 2.648.320 |
1.428.053 417.493 614.050 |
|
| Edificios y Terrenos Neuquén Administración central y Bienes de administración Otros activos tangibles administración planta |
1.057.100 151.917 |
32.484 | ٠ | (257.747) | 799.353 184.401 |
47.952 125.202 |
1.464 12.781 |
٠. × |
49.416 137.983 |
46.418 749.937 |
1.009.148 26.715 |
|
| Central térmica Agua del Cajón Obras en curso CT ADC Ξ |
25.720.816 148.985 |
247.342 | 228.411 228.411) |
(2.895.135) | 23.054.092 167.916 |
14.106.668 | 674.028 | 14.780.696 | 8.273.396 167.916 |
11.614.148 148.985 |
||
| Transporte | 56.041.960 | 4.1 p4.543 | (3.152.882) | 57.083.621 | 27.225.129 | 2.740.298 | $\blacksquare$ | 29.965.427 | 27.118.194 | 28.816.831 | ||
| 13 de Marzo de 2020 PRICE WATERHOUSE |
& CO. S.R.L. Véase nuestro informe de fecha |
Véase nuestro informe de fecha COMISION FISCALIZADORA 13 de marzo de 2020 |
COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
39
K
Capex S.A.
AN 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019
Propieda, planta y equipo
Este anexo es parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios
| resultante Neto $\overline{6}$ |
30.04.2019 | 28.816.831 | 416 | 545.050 | 518.747 | 1.956.820 47.466 3.770 |
219.043 | (219.043) | 31.889.100 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| resultante Neto $\overline{a}$ |
31.01.2020 | 27.118.194 | 9.295 | 368.391 | 360.618 | 2.013.052 | 23.593 | 203.835 | (203.835) | 29.893.143 | |||||
| Acumula- cierre del das al |
período/ ejercicio |
29.965.427 | ٠ | 1.348.384 | 286.615 | 37.317 | 706 | 161.255 | 31.799.704 | 29.685.242 | |||||
| Aumento Disminu- ción/ |
revalúo (1) | ٠ | (661.786) | (92.009) | (753.795) | 771.935 | |||||||||
| Depreciaciones | periodo Θ |
2.740.298 | ı | 45.670 | 30.247 | 37.317 | 706 | 14.020 | 2.868.258 | 2.728.099 | Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
COMISION FISCALIZADORA | |||
| Acumula- inicio del das al |
ejercicio | 27.225.129 | × | 1.964.500 | 348.377 | ٠ | $\bullet$ ¢. ı |
147.235 | 29.685.241 | 26.185.208 | |||||
| Al cierre período ē |
ejercicio | 57.083.621 | 9.295 | 1.716.775 | 647.233 | 2.050.369 | 24.299 | 365.090 | (203.835) | 61.692.847 | 61.574.342 | ||||
| Aumento Disminu- ción/ |
revalúo (1) | (3.152.882) | (792.775) | (221.524) | (4.167.181) | 2.253.453 | |||||||||
| Bajas / Recu- |
pero | ı | ٠ | , | ×, | $\blacksquare$ ٠ $\mathbf{1}$ |
15.208 | 15.208 | (8.603) | ||||||
| Valores de origen | is en curso Obra |
finalizadas | ï | í. | ٠ | 2.050.369 (2.047.325) |
(3.044) | ť | ï | Véase nuestprinforme de fecha 13 de marzo de 2020 |
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | ||||
| Altas | 4.194.543 | 8.879 | 1.633 | 90.505 (726) (23.167) |
(1.188) | 4.270.479 | 9.011.063 | ||||||||
| Al inicio ēl |
ejercicio | 56.041.960 | 416 | 2.509.550 | 867.124 | 1.956.820 47.466 3.770 |
366.278 | (219.043) | 61.574.341 | 50.318.429 | |||||
| Concepto | Transporte | - Energía eólica Obras en curso |
Planta de GLP - Agua del Planta GLP (1) Cajón |
Parque Eólico Diadema (PED I) PED1(1) |
Parque Eólico Diadema (PED II) PED II |
Resultados financieros activados Obras en curso Anticipos |
Planta de Hidrógeno y Oxígeno Planta de Hidrógeno y Oxigeno |
Provisión Planta de Hidrógeno y Oxigeno |
Total al 31 de enero de 2020 | al 30 de abril de 2019 Total |
(1) Ver Nota 9. |
$\overline{40}$
Dr. Norberto Luis Feoli
(Socio)
C.P.C.E.C.A.B.A. T°1 F°17
ANEXO D
Al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019
Este anexo es parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios
OTRAS INVERSIONES
| Cuenta principal y características | Valor registrado al 31.01.2020 |
Valor registrado al 30.04.2019 |
|---|---|---|
| S | s | |
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | ||
| En moneda nacional | ||
| Inversiones financieras a valor razonable | ||
| Fondos comunes de inversión | 1.000.545 | |
| Inversiones financieras a costo amortizado | ||
| Colocaciones financieras | 23.845 | |
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Inversiones financieras a costo amortizado | ||
| Cuenta remunerada | 3.888 | 207.391 |
| Plazos fijos | 301.894 | 8.606.422 |
| Inversiones financieras a valor razonable | ||
| Fondos comunes de inversión | 1.544.119 | 1.820.728 |
| Titulos privados | ||
| Total otras inversiones corrientes | 1.873.746 | 11.635.086 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Otras inversiones no corrientes | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | ||
| Inversiones financieras a valor razonable con cambio en otros | ||
| resultados integrales | ||
| Títulos de deuda | 8.075.516 | |
| Total otras inversiones no corrientes | 8.075.516 |
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|
|---|---|
| COMISION FISCALIZADORA | |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
ANEXO E
Al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019
Este anexo es parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios
PROVISIONES
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio |
(Recuperos) / Aumentos (1) |
Saldo al cierre del período |
|---|---|---|---|
| s | s | S | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y equipo En moneda nacional |
|||
| Para desvalorización de Propiedad, planta y equipo Cuentas por cobrar comerciales En moneda nacional |
(219.044) | 15.209 | (203.835) |
| Provisión por deudores incobrables | 3.574 | (947) | 2.627 |
| Total deducidas del activo | (215.470) | 14.262 | (201.208) |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Provisiones | |||
| En moneda nacional | |||
| Para juicios y multas | 3.374 | (894) | 2.480 |
| Total incluidas en el pasivo | 3.374 | (894) | 2.480 |
| Total provisiones | (212.096) | 13.368 | (198.728) |
(1) Imputado a Otros resultados financieros.
J.
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
$M$
ANEXO F
Al 31 de enero de 2020 y 2019
Este anexo es parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios
COSTO DE INGRESOS
| Nueve meses al | Tres meses al | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.01.2020 | 31.01.2019 | 31.01.2020 | 31.01.2019 | |
| Existencia de inventarios y repuestos y | ||||
| materiales al inicio del ejercicio (1) | 1.197.395 | 822.692 | 1.601.225 | 956.015 |
| Mas: | ||||
| - Ingresos a almacenes | 683.173 | 1.092.718 | 244.224 | 1.018.781 |
| - Adquisición crudo de reventa | 149.719 | 81.125 | 80.663 | 81.125 |
| - Costos de producción (Anexo H) | 7.468.607 | 5.353.374 | 2.610.840 | 2.931.606 |
| - Bienes de cambio adeudado a terceros | 131.150 | 131.150 | ||
| Menos: | ||||
| - Consumos | (748.525) | (584.702) | (183.371) | (148.929) |
| Existencia de inventarios y repuestos y | ||||
| materiales al cierre del período (1) | (1.847.631) | (1.332.396) | (1.847.631) | (1.332.396) |
| Costo de ingresos | 6.902.738 | 5.563.961 | 2.505.950 | 3.637.352 |
(1) Se incluyen inventarios y repuestos y materiales netos de anticipos a proveedores.
| Véase nuestro informe de fecha | |
|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | |
| COMISION FISCALIZADORA | |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
$M$
ANEXO G
Al 31 de enero de 2020 y 30 de abril de 2019
Este anexo es parte de los presentes estados financieros consolidados condensados intermedios
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| 31.01.2020 | 30.04.2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubros | Clase | Monto en miles de USS |
Cambio vigente s |
Monto en S | Clase | Monto en miles de USS |
Cambio vigente s |
Monto en S |
| ACTIVO | ||||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||||
| Inversiones financieras a valor | USS | 134.256 | 60.15 | 8.075.516 | ||||
| razonable | ||||||||
| Repuestos y materiales | ||||||||
| Anticipos varios | USS | 415 | 60.15 | 24.975 8.100.491 |
USS | 503 | 43.95 | 30.045 |
| Total del activo no corriente | 30.045 | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE Repuestos y materiales |
||||||||
| Anticipos varios | USS | 104 | 60,15 | 6.244 | USS | 126 | 43,95 | 7.512 |
| Otras cuentas por cobrar | ||||||||
| Anticipos varios | USS | 671 | 60.15 | 40.354 | USS | 619 | 43.95 | 36.998 |
| Cesión de derechos CAMMESA | USS | 111 | 60.15 | 6.650 | USS | 704 | 43.95 | 42.080 |
| Recuperos | USS | 513 | 60.15 | 30.883 | ||||
| Créditos a recuperar con Petrominera | USS | 2.279 | 60.15 | 137.098 | ٠ | |||
| Diversos | USS | 169 | 60.15 | 10.136 | ٠ | |||
| Cuentas por cobrar comerciales | ||||||||
| Créditos Soc. Art. 33 - Ley 19.550 | USS | 177 | 60.15 | 10.633 | USS | 132 | 43.95 | 7.883 |
| Por venta de petróleo y otros | USS | 6.344 | 60.15 | 381.566 | USS | 20.102 | 43,95 | 1.201.869 |
| Por venta de energía Efectivo y equivalente de efectivo |
USS | 35.379 | 60.15 | 2.128.050 | USS | 18.767 | 43.95 | 1.122.070 |
| Caja | USS | 5 | 60.15 | 279 | USS | 1 | 43.95 | 67 |
| Caja | € | 4 | 66.59 | 237 | € | 6 | 48.50 | 374 |
| Bancos | USS | 3.541 | 60.15 | 212.964 | 3.310 | 43.95 | 197.910 | |
| Inversiones financieras a valor | USS | 25.671 | 60.15 | 1.544.119 | USS | |||
| razonable | 30.453 | 43.95 | 1.820.728 | |||||
| Inversiones financieras a costo | USS | 5.084 | 60.15 | 305.782 | USS | |||
| amortizado Total del activo corriente |
4.814.995 | 147.417 | 43.95 | 8.813.813 13.251.304 |
||||
| Total del activo | 12.915.486 | 13.281.349 | ||||||
| PASIVO PASIVO NO CORRIENTE |
||||||||
| Cuentas por pagar comerciales | ||||||||
| Proveedores | USS | 5.867 | 60.35 | 354.087 | USS | 5.867 | 44.15 | 352.388 |
| Provisiones varias | USS | 14.292 | 60.35 | 862.519 | USS | 13.007 | 44.15 | 781.222 |
| Deuda por arrendamiento | USS | 2.733 | 60.35 | 164.939 | ||||
| Deudas financieras | ||||||||
| Bancarias | USS | 1.200 | 60.35 | 72.420 | USS | 1.600 | 44.15 | 96.097 |
| Obligaciones Negociables | USS | 300.000 | 60.35 | 18.105.000 | USS | 300.000 | 44.15 | 18.018.148 |
| Total del pasivo no corriente | 19.558.965 | 19.247.855 | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||||
| Cuentas por pagar comerciales | ||||||||
| Proveedores Proveedores Soc. Art. 33 - Ley 19.550 |
USS US\$ |
15.798 32 |
60.35 60.35 |
953.447 1.947 |
USS | 21.790 | 44.15 | 1.308.721 |
| Provisiones varias | USS | 422 | 60.35 | 25.439 | USS | 9.615 | 44.15 | 577.457 |
| Deuda por arrendamiento | USS | 1.534 | 60.35 | 92.561 | ||||
| Deudas financieras | ||||||||
| Bancarias | USS | 10.839 | 60.35 | 654.133 | USS | 808 | 44.15 | 48.510 |
| Obligaciones Negociables | US\$ | 4.392 | 60,35 | 265.056 | USS | 9.510 | 44.15 | 571.200 |
| Total del pasivo corriente | 1.992.583 | 2.505.888 | ||||||
| Total del pasivo | 21.551.548 | 21.753.743 |
Véase nuestro informe de fecha
13 de marzo de 2020
PRICE WATER HOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
Véase nuestro informe de fecha
13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
$\frac{3R}{\sigma_{\text{max}}^2}$
ANEXO H
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550
por los períodos de seis y tres meses iniciados el 1 de mayo de 2019 y 2018, y finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019
Este anexo es parte de los presentes
| Nueve meses al 31 de enero de 2020 | Tres meses al 31 de enero de 2020 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | preopera- Gastos |
producción s de Costo |
comerciali- Gastos de |
administra Gastos de |
Total | preope- Gastos |
producción Costos de |
comerciali- Gastos de zación |
administra- Gastos de ción |
Total |
| tivos | zación | -ción | rativos | |||||||
| n | ø | s, | s, | SA | ω | u | s | s | s | |
| Honorarios y otras retribuciones | 2.726 | 17.187 | 46.317 | 96.230 | 65 | 19.277 | 15,489 | 34.831 | ||
| Sueldos y cargas sociales | 921.162 | 264.029 | .185.191 | 312.920 | 97.108 | 410.028 | ||||
| Materiales, repuestos y otros | 80.783 $\ddot{a}$ |
35 | 430.818 | 95,183 | 95.183 | |||||
| Operación, mantenimiento y | ||||||||||
| reparaciones | 18.054 द्व |
49.325 | 97.379 | 378.720 | 15.277 | 393.997 | ||||
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 485.908 | 485.908 | 137.631 | 137.631 | ||||||
| Transporte, fletes y estudios | 97.976 | ٠ | 3.579 | 101.555 | 34.547 | ٠ | 1.118 | 35.665 | ||
| Depreciación propiedad, planta y equipo | 2.854.015 | 14.243 | 2.868.258 | .204.673 | $\pmb{\ast}$ | 5.141 | 209.814 | |||
| Depreciación derechos de uso | 9.152 | 28.766 | 37.918 | 6.101 | 22.229 | 28.330 | ||||
| Gastos de oficina, movilidad y | ||||||||||
| representación | 549 | 27,860 | 3.777 | 32.186 | 12.562 | 698 | 13.260 | |||
| impuestos, tasas, contribuciones, | ||||||||||
| alquileres y seguros | 54 | 167.225 | 62,480 | 229.759 | 52.308 | 43.033 | 95.341 | |||
| Gastos de transporte de gas | 62.589 | 62.589 | 17.536 | 17.536 | ||||||
| Adquisición gas de terceros | 16.467 $\frac{1}{4}$ |
٠ | 416.467 | $\blacksquare$ | 339.229 | ٠ | 339.229 | |||
| .226,126 | 392.836 | 392.836 | ||||||||
| Regalias | 1.226.126 | |||||||||
| Gastos de transporte y despachos de | 119.885 | 119.885 | 46.053 | 46.053 | ||||||
| energía | ||||||||||
| Derechos de exportaciones | $\pmb{\cdot}$ | 260.696 | 260.696 | 105.737 | 105.737 | |||||
| Impuesto sobre los ingresos brutos | $\blacksquare$ | 333.072 | 333.072 | 55.831 | 55.831 | |||||
| Comisiones y otros | 621 | 3.728 | 4.349 | 2.320 | 2.320 | |||||
| Gastos bancarios | 170.800 | 170.800 | f, | 51.303 | 51.303 | |||||
| Adquisición de energía | 229 | 229 | 153 | 153 | ||||||
| Total | 3.950 | 7.468.607 | 1.943.507 | 643.351 | 10.059.415 | 65 | 2.610.840 | 602.777 | 251.396 | 3.465.078 |
| Véase nuestro informe de fecha | Véase nuestro informe de fecha | |||||||||
| 13 de marzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 | |||||||||
| PRICE WATERFOUSE & CO | S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA | ||||||||
| (Socio) | ||||||||||
| CPCECAARAT e1 F e1 | Dr. Norberto Luis Feoli |
45
CP.C.E.C.A.B.A. T°1F°17
$\frac{M}{\sigma}$ Capex S.A.
ANEXO H (Cont.)
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550
por los períodos de seis y tres meses iniciados el 1 de mayo de 2019 y 2018, y finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019
Este anexo es parte de los presentes
| Nue | ve meses al 31 de enero de 2019 | Tres meses al 31 de enero de 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | preopera- Gastos tivos |
producción op so Costo |
comerciali- Gastos de zación |
administra Gastos de -ción |
Total | preope- Gastos rativos |
producción Costos de |
comerciali- Gastos de zación |
administra- Gastos de ción |
Total |
| u | v | s | m | S | s | S | s, | ŵ | s | |
| Honorarios y otras retribuciones | 6.142 | 38.189 | 30,605 | 74.936 | 4.278 | 13.922 | ٠ | 10.435 | 28.635 | |
| Sueldos y cargas sociales | 736.103 | 243.383 | 979.486 | 292.453 | ٠ | 96.273 | 388.726 | |||
| Materiales, repuestos y otros | $\bullet$ | 226.533 731.948 |
28 | 226.561 | $\blacksquare$ | 129.380 | ×, | 129.383 | ||
| Operación, mantenimiento y | 53.199 | 785.147 | 377.152 | 13.731 | 390.883 | |||||
| reparaciones | í. | |||||||||
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 350.795 | 350.795 | 147.807 | ٠ | 147.807 | |||||
| Transporte, fletes y estudios | 70,690 | 4.559 | 75.249 | 32.480 | ٠ | 1.148 | 33,628 | |||
| Depreciación propiedad, planta y equipo | 2.086.789 | 11.861 | 2.098.650 | 929.705 | 3.607 | 933.312 | ||||
| Gastos de oficina, movilidad y | 740 | 17.820 | 26.318 | 44.878 | 321 | 7.332 | 5.599 | 13.252 | ||
| representación | ||||||||||
| Impuestos, tasas, contribuciones, | 269 | 96.958 | 51.731 | 148.958 | 17 | 37.084 | 20.191 | 57.292 | ||
| alquileres y seguros | ||||||||||
| Gastos de transporte de gas | ٠ | 53.016 944.392 |
٠ | 53.016 944.392 |
19.850 944.392 |
٠ | 19.850 | |||
| Adquisición gas de terceros | ٠ | 1.141.928 | ٠ | 1,141.928 | $\pmb{\mathfrak{r}}$ | 340.527 | ٠ | 944.392 340.527 |
||
| Gastos de transporte y despachos de Regalias |
95.896 | 95,896 | 49.267 | $\blacksquare$ | 49.267 | |||||
| energía | ||||||||||
| Derechos de exportaciones | 331.249 | 331.249 | 331.249 | 331.249 | ||||||
| Impuesto sobre los ingresos brutos | × | 324.319 | 324.319 | ٠ | 120.464 | 120.464 | ||||
| Comisiones y otros | 6.516 | 11.805 | 4.259 | 22.580 | 1.024 | 1.917 | 1.292 | 4.233 | ||
| Gastos bancarios | 125,178 | 25.178 | 48.775 | 48.775 | ||||||
| Adquisición de energía | 141 | 141 | 49 | 49 | ||||||
| Total | 13.667 | 5.353.374 | 1.905.197 | 551.121 | 7.823.359 | 5.640 | 2.931.606 | 843.424 | 201.054 | 3.981.724 |
| Véase nuestro jorome de fecha | Véase nuestro informe de fecha | |||||||||
| 13 de márzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 | |||||||||
| PRICE WATERHOUSE & CO | S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA | ||||||||
| (Socio) | ||||||||||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T°1 F°17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
46
RESEÑA INFORMATIVA
REFERIDA A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS
DE CAPEX S.A. AL 31 DE ENERO DE 2020
(cifras expresadas en miles de pesos)
a) Consideraciones acerca de los resultados integrales y la situación financiera consolidada al 31 de enero de 2020 (información no cubierta por el informe de revisión sobre los estados financieros consolidados condensados intermedios)
Estados de resultados integrales consolidados
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 13.470.471 | 13.806.263 | (335.792) | $-2.4%$ |
| Costo de ingresos | (6.902.738) | (5.563.961) | (1.338.777) | 24,1% |
| Resultado bruto | 6.567.733 | 8.242.302 | (1.674.569) | $-20,3%$ |
| Gastos preoperativos | (3.950) | (13.667) | 9.717 | $-71.1%$ |
| Gastos de comercialización | (1.943.507) | (1.905.197) | (38.310) | 2.0% |
| Gastos de administración | (643.351) | (551.121) | (92.230) | 16.7% |
| Otros ingresos operativos netos | 34.421 | 11.389 | 23.032 | 202.2% |
| Resultado operativo | 4.011.346 | 5.783.706 | (1.772.360) | $-30,6%$ |
| Ingresos financieros | 4.239.927 | 5.851.369 | (1.611.442) | $-27.5%$ |
| Costos financieros | (8.060.544) | (11.667.125) | 3.606.581 | $-30.9%$ |
| Otros resultados financieros | 15.556 | (18.610) | 34.166 | 183.6% |
| Otros resultados financieros RECPAM | 2.014.589 | 1.910.889 | 103.700 | 5.4% |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias |
2.220.874 | 1.860.229 | 360.645 | 19,4% |
| Impuesto a las ganancias | 118.785 | (879.209) | 997.994 | 113.5% |
| Resultado neto del período | 2.339.659 | 981.020 | 1.358.639 | 138,5% |
| Otros resultados integrales | ||||
| Con imputacion futura a resultados | 5.711 | 5.711 | 100.0% | |
| Sin imputación futura a resultados | (2.560.989) | 1.124.712 | (3.685.701) | $-327.7%$ |
| Resultado integral del período | (215.619) | 2.105.732 | (2.321.351) | $-110.2%$ |
A los efectos de analizar las variaciones, deberá tenerse en cuenta que los saldos al 31 de enero de 2019 que se exponen a continuación surgen de reexpresar los importes de los saldos a dicha fecha en moneda homogénea del 31 de enero de 2020, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 4 de los estados financieros consolidados intermedios al 31 de enero de 2020.
La evolución comparativa de los resultados al 31 de enero de 2020 con respecto al 31 de enero de 2019, fue la siguiente:
- · El resultado bruto ascendió a \$6.567.733 (ganancia) en el período finalizado el 31 de enero de 2020, representando un 48,8% de las ventas, en comparación con los \$ 8.242.302 (ganancia) o 59,7% de las ventas al 31 de enero de 2019. El resultado bruto disminuyó en un 20,3%.
- · El resultado óperativo en el período finalizado el 31 de enero de 2020 ascendió a \$ 4.011.346 (ganancia) en comparación con \$ 5.783.706 (ganancia) del mismo período del ejercicio anterior, representando una disminución del 30.6%.
- El resultado neto ascendió a \$ 2.339.659 (ganancia) en el período finalizado el 31 de enero de 2020 en comparación con los \$981.020 (ganancia) del mismo periodo del ejercicio anterior.
Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 13 de marzo de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. COMISION FISCALIZADORA (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Norberto Luis Feoli
- Los otros resultados integrales sin imputación futura a resultados, los cuales impactan en la reserva por revaluación de activos, estando expresada en valores reales, ascendieron a \$2.560.989 (pérdida), como consecuencia del efecto de la aplicación del ajuste por inflación, neto del efecto impositivo, de aquellos bienes del rubro Propiedad, planta y equipo sobre los cuales se aplica la política de valores razonables (revalúo contable). Al 31 de enero de 2019 ascendieron a \$ 1.124.712 (ganancia) como consecuencia de la revaluación de ciertos bienes del rubro Propiedad. planta y equipo registrada en el período finalizado a dicha fecha.
- · El resultado integral ascendió a \$ 215.619 (pérdida) en el período finalizado el 31 de enero de 2020 en comparación con \$ 2.105.732 (ganancia) del mismo período del ejercicio anterior, representando una disminución del 110,2%.
Ingresos
| Producto $\bullet$ Energía |
31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | |
|---|---|---|---|---|
| Energía CT ADC (1) | 6.405.710 | 7.875.329 | (1.469.619) | $-18.7%$ |
| Energía PED | 289.435 | 152.471 | 136.964 | 89.8% |
| Servicio de fasón de energía eléctrica | 17.602 | 10.625 | 6.977 | 65.7% |
| Gas | 218,801 | 218.801 | 100.0% | |
| Gas Programa estímulo | 976.051 | 751.109 | 224.942 | 29.9% |
| Petróleo | 5.075.675 | 4.307.891 | 767.784 | 17.8% |
| Propano | 269.519 | 400.331 | (130.812) | $-32.7%$ |
| Butano | 144.524 | 231.167 | (86.643) | $-37.5%$ |
| Oxígeno | 4.716 | 5.576 | (860) | $-15.4%$ |
| Servicios | 68.438 | 71.764 | (3.326) | $-4.6%$ |
| Total | 13.470.471 | 13.806.263 | (335.792) | $-2,4%$ |
(1) Al 31 de enero de 2020 y 2019 incluye los ingresos generados por el gas producido por las áreas ADC, Loma Negra y La Yesera, consumido en la CT ADC y pagado por CAMMESA bajo el concepto Reconocimiento Combustible Propio. Asimismo, a partir de noviembre de 2018 se incluye en este rubro el gas adquirido a terceros y consumido en la CT ADC.
Los ingresos por el período finalizado el 31 de enero de 2020 disminuyeron un 2,4% con respecto al mismo período del ejercicio anterior. El comportamiento de cada uno de los productos fue el siguiente:
a) Energía:
Los ingresos generados por las operaciones de la CT ADC medidos en pesos disminuveron en \$ 1,469,619. representando una disminución del 18,7%, pasando de \$7.875.329 al 31 de enero de 2019 a \$6.405.710 al 31 de enero de 2020. Estos ingresos están asociados a la remuneración por la generación de energía y a la remuneración reconocida por CAMMESA en concepto de gas consumido.
Los ingresos asociados a la remuneración por la generación de energía disminuyeron en un 24,9%. Esta variación se debió principalmente a: i) una disminución de la generación en un 10,3% debido fundamentalmente a las tareas de mantenimientos programadas realizadas en el período en la TV07, y ii) una disminución del 16,3% del precio de venta promedio registrado sobre los GW vendidos, pasando de \$/GWh 1.113,9 promedio durante el período finalizado el 31 de enero de 2019 a \$/GWh 932,5 promedio en el período finalizado el 31 de enero de 2020, como consecuencia de la dismunición del valor de la energía y potencia remunerada según el esquema tarifario implementado por la Res SRRME 1/2019. La Res SRRME 1/2019, vigente desde marzo 2019, estableció menores valores de energía y potencia a los vigentes hasta febrero de 2019. La máyor evolución de la cotización del dólar estadounidense respecto de la evolución de la inflación no lograron compensar este efecto.
| Véase nuestro informe de fecha | Véase nuestro informe de fecha |
|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA |
| (Socio) | |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
Los ingresos asociados a la remuneración reconocida por CAMMESA a Capex en concepto de gas consumido en la CT ADC producido por las áreas ADC, Loma Negra, La Yesera y el adquirido a terceros disminuveron un 12.7%, debido a la disminución del valor del gas reconocido a Capex por millón de btu, el cual disminuyó de US\$ 4.06 a un promedio de US\$ 2,50 para los nueve meses del período finalizado el 31 de enero de 2020, como consecuencia de la aplicación de precios máximos establecidos por la Res 46/2018 del Ministerio de Energía, las subastas realizadas por CAMMESA para la adquisición de gas natural para la generación de electricidad a partir del mes de septiembre de 2018 y las declaraciones de costos de gas efectuadas por Capex. La mayor evolución de la cotización del dólar estadounidense respecto de la evolución de la inflación y el mayor volumen remunerado de gas (64%) producto del volumen adquirido a terceros a partir de noviembre de 2018, no lograron compensar este efecto.
El ingreso por la remuneración del gas se incluye en el segmento de Petróleo y Gas (Nota 8 a los Estados Financieros Condensados Consolidados Intermedios). El gas de producción propia consumido por la CT ADC disminuyó un 11,1% debido a que parte del mismo fue destinado a su venta por razones de mercado.
Los ingresos de energía de PED medidas en pesos aumentaron en \$136.964, representando un incremento del 89.8%. pasando de \$152.471 por el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2019 a \$289.435 por el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2020. Este incremento se debió a la inauguración del parque eólico PED II, propiedad de E G WIND, el cual fue habilitado comercialmente en septiembre de 2019. Las ventas medidas en GWh fueron de 61,5 y 22,0 al 31 de enero de 2020 y 2019, respectivamente. El precio promedio de ventas fue de \$4.703,6 y \$6.930,5 al 31 de enero de 2020 y 2019, respectivamente. Los precios por MWh acordados para el PED y el PED II son de US\$ 115,896 y US\$ 40,27, respectivamente.
El 26 de febrero de 2020 la Secretaria de Energia del Ministerio de Desarrollo Productivo publicó la Resolución 31/2020. la cual pesificó los valores remunerados mediante la Resolución Res 1/2019 de la ex-Secretaria de Recursos Renovables y Mercado Eléctrico (SRRyME) a partir del 1 de febrero de 2020. Los valores expresados en pesos se actualizarán en forma mensual en función de un factor de actualización, el cual surgirá de la suma del 60% de la variación del Indice de Precios al consumidor (IPC) más el 40% de la variación del Indce de Precios Internos al por Mayor (IPIM). Esta actualización aplicará a partir de la transacción correspondiente al segundo mes de vigencia de la resolución. Capex monitoreará el efectivo cumplimiento de la nueva resolución (ver Nota 3 a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios).
b) Servicio de fasón de energía eléctrica:
Los servicios de fasón para la generación de energía eléctrica con gas natural e hidrógeno medidas en pesos aumentaron en \$6.977, representando un incremento del 65.7%, pasando de \$10.625 al 31 de enero de 2019 a \$ 17.602 al 31 de enero de 2020. Este incremento se produce por el aumento del 68% en el volumen vendido durante el período finalizado el 31 de enero de 2020, debido a que en el mismo período del ejercicio anterior se llevaron a cabo los trabajos de mantenimiento programados en la planta en los meses de julio, agosto y septiembre de 2018.
c) Gas:
La producción de gas disminuyó un 0,5%, pasando de 430.780 miles de m3 al 31 de enero de 2019 a 428.776 miles de m3 al 31 de enero de 2020. Capex viene sosteniendo el nivel de producción de gas mediante las inversiones efectuadas, incentivadas principalmente por los programas estímulos. La producción de gas proveniente de su participación en los Consorcios con concesiones en las áreas Loma Negra y La Yesera en la Provincia de Río Negro, se incrementó en un 122,7%, pasando de un promedio de 115 m3/día al 31 de enero de 2019 a un promedio de 256 m3/día al 31 de enero de 2020.
Al 31 de enero, de 2020 Capex ha utilizado el 96% de la producción de gas proveniente del área Agua del Cajón, para la generación de energía eléctrica en la CT ADC y la operación de la Planta de GLP, destinando el resto a su venta. En el marco del Programa de estímulo a las inversiones en desarrollo de produccion de gas proveniente de reservorios no convencionales, la Sociedad ha presentado las declaraciones juradas del área Agua del Cajón correspondientes a los períodos enero 2018 – diciembre 2019 y las pólizas de caución, a fin de solicitar el pago del programa. El Ministerio de Energía autorizó el total de las compensaciones económicas definitivas solicitadas por el período enero 2018 – marzo 2019 por un monto aproximado de \$ 646,6 millones y el pago provisorio equivalente al 85% de las compensaciones económicas solicitadas por los meses de abril y mayo de 2019 por un monto aproximado de \$ 138,7 millones (ambos
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA |
| (Socio) | |
| $C.P.C.E.C.A.B.A. To 1 Fo 17$ | Dr. Norberto Luis Feoli |
importes expresados en moneda histórica). La Sociedad ha registrado en el rubro Ingresos el total del incentivo que cumple con las condiciones establecidas en la Resolución 419 E/2017 por \$ 976.051 y \$ 751.109 al 31 de enero de 2020 v 2019, respectivamente.
En el período finalizado el 31 de enero de 2020 Capex vendió \$ 218.801 correspondiente a la entrega de 45.437 miles de m3 proveniente de las áreas Agua del Cajón y Loma Negra, a un precio promedio de US\$/ m3 0,1305 (o US\$ 2,4 millón de btu). El resto del gas fue utilizado para la generación de energía eléctrica en la CT ADC y en la operación de la planta de GLP.
d) Petróleo:
Los ingresos de petróleo aumentaron en \$767.784, representando un aumento del 17,8 %. Los ingresos en pesos en el mercado externo aumentaron un 36% en tanto que los ingresos locales en pesos disminuyeron un 10,8%.
El incremento de los ingresos en el mercado externo de \$ 948.663 proviene de las exportaciones de crudo proveniente de la producción del área Pampa del Castillo - La Guitarra en la Provincia de Chubut (a partir de agosto de 2018), con un incremento del 28,2% en el volumen exportado, pasando de 110.921 m3 (697.674 bbl) al 31 de enero de 2019 a 142.196 m3 (894.383 bbl) al 31 de enero de 2020. Adicionalmente, se produjo un incremento del 6,1% en el precio de venta como consecuencia del incremento de los precios internacionales.
Las ventas locales disminuyeron un 10,8% pasando de \$1.673.430 al 31 de enero de 2019 a \$1.492.551 al 31 de enero de 2020 producto de una baja del 12,9% en el precio promedio en pesos, como consecuencia de la disminución del precio promedio en dólares acordado entre las partes y por aplicación del Decreto de Necesidad y Urgencia Nº 566/19 de fecha 15 de agosto de 2019 que fijó el precio de referencia del petróleo crudo BRENT en US\$/bbl 59. El decreto también estableció un tipo de cambio de referencia que afectó el precio promedio medido en pesos y tuvo una vigencia de 90 días contados a partir del 16 de agosto de 2019. Esta disminución en el precio promedio local se vio compensada en parte con un aumento del 2,4% en el volumen de los m3 vendidos, pasando de 71.206 m3 al 31 de enero de 2019 a 72.930 m3 al 31 de enero de 2020.
La producción de petróleo aumentó un 59,7%, pasando de 151.450 m3 al 31 de enero de 2019 a 241.858 m3 al 31 de enero de 2020, debido a los resultados obtenidos en la estimulación de algunos pozos, al incremento del 73,5% de la producción proveniente de las concesiones en las áreas Loma Negra y La Yesera en la Provincia de Río Negro y en mayor medida, al incremento del 86,5 % de la producción de petróleo proveniente de la concesión del área Pampa del Castillo - La Guitarra en la Provincia de Chubut, con un promedio aproximado de 687 m3 día en el período mayo-enero de 2020. Cabe aclarar, que el área Pampa del Castillo inició sus operaciones el 1 de agosto de 2018.
e) Propano, butano y gasolina:
· Las ventas de propano disminuyeron en \$ 130.812 ó 32,7%, pasando de \$ 400.331 al 31 de enero de 2019 a \$ 269.519 al 31 de enero de 2020, incluyendo los ingresos del "Programa Propano Sur".
La disminución de las ventas es consecuencia de la disminución en el precio promedio de venta del 30,9% pasando de \$promedio/tn 25.882,9 al 31 de enero de 2019 a \$promedio/tn 17.872,2 al 31 de enero de 2020, como consecuencia de los menores precios internacionales compensado con la mayor evolución de la cotización del dólar estadounidense respecto de la evolución de la inflación. El volumen vendido disminuyó el 2,5%.
- Las ventas de butano disminuyeron en \$86.643 ó 37,5%, pasando de \$231.167 al 31 de enero de 2019 a \$144.524 al 31 de enero de 2020. Dicha disminución se debió a una baja del precio promedio en pesos de venta en un 36,5 %, pasando de Spromedio/tn 22.781.8 al 31 de enero de 2019 a Spromedio/tn 14.458.7 al 31 de enero de 2020, como consecuencia de la disminución de los precios internacionales compensado con la mayor evolución de la cotización del dólar estadounidense respecto de la/evolución de la inflación. El volumen vendido tuvo una disminución del 1,5 $\frac{9}{6}$
- · No se han régistrado ventas de gasolina al 31 de enero de 2020 y 2019 debido a que la producción de 18.785 m3 y 20.261 m3, respectivamente, fueron blendeadas y vendidas con el petróleo por razones de mercado.
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
COMISION FISCALIZADORA |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
f) Oxigeno:
Hychico vendió 75.711 m3 y 77.875 m3 de oxígeno por un total de \$ 4.716 y \$ 5.576 en los períodos finalizados el 31 de enero de 2020 y 2019, respectivamente. Esta disminución en las ventas se debe fundamentalmente por una disminución del volumen vendido del 2,8% producto de las reparaciones efectuadas en la Planta de hidrógeno y oxígeno en los meses de agosto y septiembre de 2019.
g) Servicios:
Corresponde a la participación del 37,5 % sobre los ingresos en los servicios prestados de tratamiento de crudo y el alistamiento de gas por el Consorcio Loma Negra.
24/04/2020
2410412040
$M = -1 + 11$
Costo de ingresos
| 3 MU MZUZU | 31/01/2019 | variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Honorarios y otras retribuciones | (47.187) | (38.189) | (8.998) | 23.6% |
| Sueldos y cargas sociales | (921.162) | (736.103) | (185.059) | 25,1% |
| Materiales, repuestos y otros | (430.783) | (226.533) | (204.250) | 90.2% |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | (948.054) | (731.948) | (216.106) | 29.5% |
| Combustibles, lubricantes y fluidos | (485.908) | (350.795) | (135.113) | 38.5% |
| Transporte, fletes y estudios | (97.976) | (70.690) | (27.286) | 38,6% |
| Depreciación propiedad, planta y equipo | (2.854.015) | (2.086.789) | (767.226) | 36,8% |
| Depreciación derechos de uso | (9.152) | (9.152) | 100,0% | |
| Gastos de oficina, movilidad y representación | (27.860) | (17.820) | (10.040) | 56,3% |
| Impuestos, tasas, contribuciones, alquileres y seguros |
(167.225) | (96.958) | (70.267) | 72.5% |
| Adquisición energía a CAMMESA | (229) | (229) | 100,0% | |
| Gastos de transporte de gas | (62.589) | (53.016) | (9.573) | 18.1% |
| Adquisición de gas de terceros | (1.416.467) | (944.392) | (472.075) | 50,0% |
| Adquisición de petróleo | (149.719) | (81.125) | (68.594) | 84.6% |
| Costo de producción de existencias | 715.590 | (129.603) | 845.193 | 652.1% |
| Costo de ingresos | (6.902.738) | (5.563.961) | (1.338.777) | 24.1% |
El costo de ingresos al 31 de enero de 2020 ascendió a \$ 6.902.738 (51,2% sobre los ingresos), mientras que en al 31 de enero de 2019 ascendió a \$ 5.563.961 (40,3% sobre los ingresos).
El aumento del 24,1% en el costo de ingresos fue generado principalmente por:
- un incremento de los costos laborales por \$ 185.059, fundamentalmente como resultado de la incorporación de personal para llevar adelante la operación del área Pampa del Castillo - La Guitarra a partir del 1 de agosto de 2018.
- un incremento de costos de Materiales, repuestos y otros por \$ 204.250 y de los costos de operación, mantenimiento y reparaciones por \$ 216.106, como consecuencia del aumento en la actividad generado por la incorporación del área Pampa del Castillo - La Guitarra y el incremento de los componentes de las tarifas de los servicios en moneda extranjera a lo largo del período con respecto a la evolución de la inflación.
- un incremento de los costos de combustibles, lubricantes y fluidos por \$ 135.113, como consecuencia del aumento en la actividad en los yacimientos, el incremento en los precios y el incremento en la tarifa del fondo fiduciario para consumos residenciales de gas relacionado con la producción de GLP, superiores a la evolución de la inflación.
- un incremento en la adquisición de gas por \$472.075, como consecuencia de que a partir de noviembre de 2018 la Sociédad adquiere gas adicional de terceros para la generación de energía, como consecuencia de las subastas realizadas por CAMMESA.
- un incremento en la adquisición de petróleo por \$ 68.594, como consecuencia del Joint Operation Agreement que rige la operación del área Pampa del Castillo - La Guitarra, y
Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 13 de marzo de 2020. PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. COMISION FISCALIZADORA (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 F° 17 Dr. Norberto Luis Feoli
- un incremento en la depreciación por \$767.226 de los bienes de Propiedad, planta y equipo, debido a las nuevas inversiones realizadas en las áreas y al efecto de las inversiones realizadas en la UTE Pampa del Castillo - La Guitarra desde su incorporación en el mes de agosto de 2018.
El costo de producción de existencias corresponde a los costos de producción asignables a la existencia final que no fueron realizados durante el período.
Gastos preoperativos
Los gastos preoperativos corresponden a los honorarios profesionales, gastos, comisiones e impuestos bancarios, entre otros, relacionados con la construcción del Parque Eólico Diadema II.
Gastos de comercialización
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Regalias | (1.226.126) | (1.141.928) | (84.198) | 7.4% |
| Gastos de transporte y despacho de energía | (119.885) | (95.896) | (23.989) | 25.0% |
| Derechos de exportaciones | (260.696) | (331.249) | 70.553 | $-21.3%$ |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (333.072) | (324.319) | (8.753) | 2.7% |
| Comisiones y otros | (3.728) | (11.805) | 8.077 | $-68.4%$ |
| Gastos de comercialización | (1.943.507) | (1.905.197) | (38.310) | 2.0% |
Los gastos de comercialización fueron de \$ 1.943.507 al 31 de enero de 2020, representando un 14.4% sobre los ingresos, mientras que al 31 de enero de 2019 ascendieron a \$ 1.905.197, representando un 13,8% sobre los ingresos.
El aumento del 2,0% se debió principalmente al incremento de:
- a) las regalias asociadas con el petróleo por: i) el incremento de la producción por la incorporación de la concesión del área Pampa del Castillo - La Guitarra, y ii) la mayor evolución de la cotización del dólar estadounidense respecto de la evolución de la inflación, todo ello compensado con una disminución del precio promedio local del crudo medido en pesos como consecuencia de los Decretos de necesidad y urgencia que fijaron el precio de venta y el tipo de cambio (ver Nota 3 a los estados financieros consolidados condensados intermedios); y
- b) el incremento del impuesto sobre los ingresos brutos como consecuencia de la mayor facturación y al pago de una diferencia de alícuota del impuesto correspondiente al año 2018.
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Honorarios y otras retribuciones | (46.317) | (30.605) | (15.712) | 51.3% |
| Sueldos y cargas sociales | (264.029) | (243.383) | (20.646) | 8.5% |
| Materiales, repuestos y otros | (35) | (28) | (7) | 25,0% |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | (49.325) | (53.199) | 3.874 | $-7,3%$ |
| Transporte, fletes y estudios | (3.579) | (4.559) | 980 | $-21.5%$ |
| Depreciación propiedad, planta y equipo | (14.243) | (11.861) | (2.382) | 20.1% |
| Depreciación derechos de uso | (28.769) | (28.769) | 100,0% | |
| Gastos de oficina, movilidad y representación | (3.774) | (26.318) | 22.544 | $-85.7%$ |
| Impuestos, tasas, contribuciones, alquileres y seguros |
(62.480) | (55.990) | (6.490) | 11.6% |
| Gastos bancarios | (170.800) | (125.178) | (45.622) | 36,4% |
| Gastos de administración | (643.351) | (551.121) | (92.230) | 16,7% |
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|||
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FJSCALIZADORA | |||
| (Socio) | ||||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
Gastos de administración
$M_{\cdot}$
Los gastos de administración fueron de \$ 643.351 al 31 de enero de 2020, representando un 4.8% sobre los ingresos. mientas que al 31 de enero de 2019 fueron de \$ 551.121, representando un 4,0%. El incremento fue de \$ 92.230, representando un 16,7%. Este incremento es consecuencia principalmente de: i) los gastos bancarios como consecuencia del mayor impuesto al débito y crédito bancario dadas las mayores erogaciones realizadas e ingresos percibidos por el Grupo; ii) el incremento de los costos laborales como resultado de la incorporación de personal y iii) incremento en la depreciación de derechos de uso de aquellos activos relacionados con contratos de arrendamiento de acuerdo a NIIF 16, compensados con una disminución en los alquileres contenidos en el rubro Impuestos, tasas, contribuciones, alquileres y seguros. Por su lado los gastos de oficina, movilidad y representación presentaron una disminución debido a que en el período finalizado el 31 de enero de 2019 se incluyen los gastos relacionados con la adquisición de la participación en el área Pampa del Castillo - La Guitarra.
Otros ingresos operativos netos
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por servicios de cargos administrativos indirectos - Consorcios y UTE |
26.291 | 22.768 | 3.523 | 15.5% |
| Gravámenes no computables | (2.566) | 2.566 | $-100.0\%$ | |
| Diversos | 8.130 | (8.813) | 16.943 | $-192.3%$ |
| Otros ingresos operativos netos | 34.421 | 11.389 | 23.032 | 202.2% |
Los otros ingresos operativos netos al 31 de enero de 2020 y 2019 fueron positivos por \$ 34.421 y \$ 11.389. respectivamente. Este aumento se debió, en parte, a los servicios prestados por la Sociedad como operador de los Consorcios y UTE y a egresos operativos propios del período finalizado al 31 de enero de 2019.
Resultados financieros
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Ingresos financieros | 4.239.927 | 5.851.369 | (1.611.442) | $-27.5%$ |
| Costos financieros | (8.060.544) | (11.667.125) | 3.606.581 | $-30.9%$ |
| Otros resultados financieros | 15.556 | (18.610) | 34.166 | 183.6% |
| Otros resultados financieros RECPAM | 2.014.589 | 1.910.889 | 103,700 | 5.4% |
| Resultados financieros | (1.790.472) | (3.923.477) | 2.133.005 | $-54.4%$ |
a) Ingresos financieros
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Diferencia de cambio | 3.729.727 | 5.358.248 | (1.628.521) | $-30.4%$ |
| Intereses y otros | 509.132 | 491.929 | 17.203 | 3.5% |
| Devengamiento de intereses de créditos | 1.068 | 1.192 | (124) | $-10.4%$ |
| Ingresos financieros | 4.239.927 | 5.851.369 | (1.611.442) | $-27.5%$ |
Los ingresos financieros al 31 de enero de 2020 arrojaron un saldo de \$4.239.927, mientras que al 31 de enero de 2019 fueron de \$ 5.851.369, representando una disminución del 27,5%. Las principales causas de la disminución de \$ 1.611.442 fueron:
Las menores ganancias por la diferencia de cambio debido a la variación, a valores nominales, de la cotización del dólar estadounidense respecto del peso, el cual entre mayo 2019 y enero 2020 tuvo un incremento del 37% mientras qué, entre mayo 2018 y enero 2019 el incremento fue del 82%, a pesar de la mayor evolución de la cotización del dólar estadounidense respecto de la evolución de la inflación.
La variación de los intereses y otrós resultados devengados corresponden principalmente al resultado generado por las inversiones en plazos fijos y en menor medida a los fondos comunes de inversión y la tenencia de títulos.
La variación en el devengamiento de intereses de créditos corresponde, principalmente, al resultado generado por la actualización del valor de los créditos a largo plazo de Hychico.
Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 13 de marzo de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. COMISION FISCALIZADORA (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 F° 17 Dr. Norberto Luis Feoli
b) Costos financieros
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Diferencia de cambio | (6.827.968) | (10.449.384) | 3.621.416 | $-34.7%$ |
| Intereses y otros | (1.213.395) | (1.186.771) | (26.624) | 2,2% |
| Devengamiento de intereses de créditos y deudas |
(19.181) | (30.970) | 11.789 | $-38.1%$ |
| Costos financieros | (8.060.544) | (11.667.125) | 3.606.581 | $-30.9%$ |
Los costos financieros al 31 de enero de 2020 arrojaron un saldo negativo de \$ 8.060.544, mientras que al 31 de enero de 2019 fueron negativos por \$ 11.667.125, representando una disminución en los costos del 30,9%. Las principales causas de la variación de \$ 3.606.581 fueron:
Las menores pérdidas por diferencia de cambio como consecuencia de la variación, a valores nominales, de la cotización del dólar estadounidense respecto del peso, el cual entre mayo 2019 y enero 2020 tuvo un incremento del 37% mientras que, entre mayo 2018 y enero 2019 el incremento fue del 82%, a pesar de la mayor evolución de la cotización del dólar estadounidense respecto de la evolución de la inflación. El Grupo posee el 98,4% de su deuda financiera en dólares estadounidenses, con lo cual la variación de la cotizacion de dicha moneda genera un impacto significativo en los resultados económicos y en el patrimonio.
Las deudas financieras a los cuales hacemos referencia son las siguientes:
- Obligaciones Negociables Clase 2 por US\$ 300 millones con vencimiento mayo 2024, a una tasa fija del 6,875%, pagaderos semestralmente.
- Préstamo garantizado de US\$ 14 millones con el CII, destinado a la construcción del PED de Hychico. devenga un interés a una tasa variable equivalente a LIBO más 4,5% nominal anual (a partir de abril de 2018) pagadero semestralmente. Al 31 de enero de 2020 el capital adeudado asciende a US\$ 2,0 millones.
- $\bullet$ Préstamo financiero por US\$ 10 millones con el BBVA con vencimiento 1 de abril de 2020 a una TNA del 5.75%.
- La variación de los intereses y otros resultados devengados corresponde, principalmente, al devengamiento de los intereses por las Obligaciones Negociables, por el préstamo con el CII y por el préstamo financiero con el BBVA.
- El devengamiento de intereses de créditos y deudas corresponde al resultado generado por la actualización del valor de la provisión por abandono de pozos y de la deuda comercial que E G WIND tiene con el proveedor ENERCON.
Otros resultados financieros RECPAM
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Otros resultados financieros RECPAM | 2.014.589 | 1.910.889 | 103.700 | 5.4% |
En este rubro se expone el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
Impuesto a las ganancias
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Impuesto a las ganancias | '18.785 | (879.209) | 997.994 |
El resultado por/el impuesto a las ganancias al 31 de enero de 2020 disminuyó \$ 997.994 pasando de un saldo negativo de \$ 879.209 a un saldo positivo de \$ 118.785, como consecuencia de los menores resultados impositivos del período (quebranto), el cómputo de las mayores amortizaciones como consecuencia de la opción del Revalúo Fiscal realizada por Capex e Hychico en mayo de 2019, compesado por el impuesto generado por el ajuste por inflación impositivo.
| Véase nuestro Informe de fecha | Véase nuestro informe de fecha | |
|---|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 | |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA | |
| (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
Otros resultados integrales
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Con imputacion futura a resultados | 5.711 | 5.711 | 100.0% | |
| Sin imputación futura a resultados | (2.560.989) | 1.124.712 | (3.685.701) | $-327.7%$ |
| Otros resultados integrales | (2.555.278) | 1.124.712 (3.679.990) | $-327.2%$ |
Capex aplica el modelo de revaluación para ciertos bienes del rubro Propiedad, planta y equipo. Al 31 de enero de 2020 se generó un resultado negativo de \$ 2.560.989 debido a la determinación de la reserva por revaluación de activos a valores reales.
Estados de situación financiera consolidados
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | Variación | ||
|---|---|---|---|---|
| Propiedad, planta y equipo | 29.893.143 | 31.617.721 | (1.724.578) | $-5.5%$ |
| Inversiones financieras a valor razonable con cambios en otros resultados integrales |
8.075.516 | 8.075.516 | 100,0% | |
| Repuestos y materiales | 1.204.785 | 1.350.222 | (145.437) | $-10.8%$ |
| Activo neto por impuesto diferido | 98.209 | 8.409 | 89,800 | 1067.9% |
| Derecho de uso | 253.856 | 253.856 | 100,0% | |
| Otras cuentas por cobrar | 1.748.421 | 1.331.256 | 417.165 | 31.3% |
| Cuentas por cobrar comerciales | 2.693.326 | 3.947.336 | (1.254.010) | $-31.8%$ |
| Inventarios | 674.065 | 14.475 | 659.590 | 4556.8% |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 2.476.824 | 9.998.004 | (7.521.180) | $-75.2%$ |
| Total del activo | 47.118.145 | 48.267.423 | (1.149.278) | $-2,4%$ |
| Patrimonio atribuible a los propietarios | 18.625.810 | 18.496.413 | 129.397 | 0.7% |
| Participación no controlada | 102.119 | 102.845 | (726) | $-0.7%$ |
| Total del patrimonio | 18.727.929 | 18.599.258 | 128.671 | 0.7% |
| Cuentas por pagar comerciales | 4.965.767 | 5.106.922 | (141.155) | $-2.8%$ |
| Deudas financieras | 19.397.088 | 17.642.541 | 1.754.547 | 9.9% |
| Pasivo por impuesto diferido | 2.532.423 | 6.097.223 | (3.564.800) | $-58.5%$ |
| Cargas fiscales | 1.116.067 | 457.196 | 658.871 | 144.1% |
| Provisiones y otros cargos | 2.480 | 3.791 | (1.311) | $-34.6%$ |
| Remuneraciones y cargas sociales | 233.567 | 216.999 | 16.568 | 7.6% |
| Otras deudas | 142.824 | 143.493 | (669) | $-0.5%$ |
| Total del pasivo | 28.390.216 | 29.668.165 | (1.277.949) | $-4,3%$ |
| Total del patrimonio y pasivo | 47.118.145 | 48.267.423 | (1.149.278) | $-2,4%$ |
Al 31 de enero de 2020 el activo disminuyó en \$1.149.278, lo que representa una disminución del 2,4 % en comparación con el 31 de enero de 2019.
Las causas principales de esta variación son:
| (i) | Propiedad, planta y equipo: dismimución por \$ 1.724.578, por el efecto de las depreciaciones del periodo |
|---|---|
| y la disminución en el valor razonable de la CT ADC. Esta disminución se compensó por las inversiones | |
| realizádas en las áreas y en particular en la construcción del PED II. | |
| (ii) | Repuestos y materiales: disminución por \$ 145.437 debido al movimiento neto de los ingresos y consumos |
| de los stocks por los mantenimientos mayores de la CT ADC y a los materiales provenientes de la operación | |
| del área Pampa del Castillo - La Guitarra. |
- $(iii)$ Activo neto por impuesto diferido: aumento por \$ 89.800 por la generación de quebrantos impositivos en E G WIND.
- Derecho de uso: aumento de \$ 253.856 generado por la aplicación de la NIIF 16 de arrendamientos. $(iv)$
| Véase nuestro Informé de fecha 13 de margo de 2020 |
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA |
| (Socio) | |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 F° 17 | Dr. Norberto Luis Feoli |
- Otras cuentas por cobrar: incremento por \$417.165, principalmente por el devengamiento del Programa $(v)$ estímulo de gas no convencional y la posición de IVA.
- $(vi)$ Cuentas por cobrar comerciales: disminución por \$ 1.254.010, debido a la disminución de: i) la remuneración de la generación de energía, ii) el precio del gas remunerado por CAMMESA, y iii) la disminución del precio del crudo medido en dólares por razones de mercado y a partir de agosto de 2019 por aplicación del Decreto de Necesidad y Urgencia N° 566/19, que fijó el precio de referencia del petróleo crudo BRENT en US\$ 59/bbl. El DNU y sus resoluciones posteriores también fijaron el tipo de cambio de las ventas de crudo en el mercado local, lo cual impactó en la disminución de los ingresos por venta de petróleo. Esta disminución en los precios se compensó por: i) un incremento en las cantidades de crudo vendidas en el mercado local y ii) las exportaciones de crudo realizadas, y iii) para los créditos nominados en dólares estadounidenses, el incremento de la cotización de esta moneda, respecto de la evolución de la inflación.
- (vii) Efectivo y equivalente de efectivo e Inversiones financieras a valor razonable con cambios en otros resultados integrales: ver Perspectivas - Financieras
Al 31 de enero de 2020 el pasivo disminuyó en \$1.277.949, lo que representa una disminución del 4.3 % en comparación con el 31 de enero de 2019.
Las causas principales de esta variación son:
- $(i)$ Cuentas por pagar comerciales: disminución por \$ 141.155, principalmente por el stock de crudo adeudado a terceros y la provisión por compra de gas al 31 de enero de 2019, compensado por la incorporación del pasivo por arrendamiento producto de aplicar la NIIF 16.
- Deudas financieras: aumento por \$ 1.754.547, generado por: i) el incremento de la cotización del dólar $(ii)$ estadounidense, respecto de la evolución de la inflación, provocando una mayor valuación en pesos de los pasivos en moneda extranjera; ii) el aumento de la deuda financiera por la toma del préstamo de US\$ 10 millones con el BBVA y iii) los descubiertos bancarios al cierre. Este incremento se compensó con los pagos de capital del préstamo con el CII por parte de Hychico y de las compensaciones relacionadas con el financiamiento anticipado para mantenimiento de la CT ADC.
- $(iii)$ Cargas fiscales: aumento de \$ 658.871 como consecuencia del devengamiento del impuesto por ajuste por inflación impositivo art 95 y un plan de pagos del impuesto a los ingresos brutos.
- $(iv)$ Pasivo por impuesto diferido: disminución por \$3.564.800 como consecuencia de la utilización de la opción del revalúo impositivo sobre ciertos ítems de Propiedad, Planta y Equipo aplicado al 30 de abril de 2019. neto de aplicar el ajuste por inflación impositivo y la evolución de la reserva por revalúo técnico, el efecto de la reducción gradual de la alicuota del impuesto a las ganancias, introducida por la Reforma Tributaria promulgada el 29 de diciembre de 2017 y modificada por la Ley 27541 publicada en el boletín oficial el 23 de diciembre de 2019.
- $(v)$ Remuneraciones y cargas sociales: incremento por \$ 16.568, como consecuencia del incremento de la nómina de Capex debido a la incorporación de nuevos negocios.
Reservas y recursos de petróleo y gas (información no cubierta por el informe de revisión sobre los estados financieros consolidados condensados intermedios)
- Agua del Cajón
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área Aqua del Cajón al 31 de diciembre de 2018 fue certificada por el auditor independiente. Licenciado Héctor A. López, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 y teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión enero de 2052, con los siguientes valores:
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norderto Luis Feoli
| Reservas | Recursos | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos | Comprobadas | ||||||
| Desarrolla- das |
No desarrollada |
Total | Proba- bles |
Posibles | |||
| Gas | MMm 3 (1) | 4.126 | 1.208 | 5.334 | 797 | 653 | 15.315 |
| Petróleo | Mbbl | 1.774 | 1.094 | 2.868 | 1.730 | 1.736 | 3.730 |
| Mm 3 | 282 | 174 | 456 | 275 | 276 | 593 |
(1) expresado en 9.300 Kcal por m3
- Loma Negra
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área Loma Negra, al 31 de diciembre de 2018 fue certificada por el auditor independiente, Licenciado Héctor A. López, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 y teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión diciembre de 2024, con los siguientes valores:
| Reservas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos | Comprobadas | Proba- | Recursos | ||||
| Desarrolla- das |
No desarrollada |
Total | bles | Posibles | |||
| Gas | MMm 3 (1) | 972 | 6 | 978 | 238 | ۰ | 766 |
| Mbbl | 1.585 | 327 | 1.912 | 50 | 755 | ||
| Petróleo | Mm 3 | 252 | 52 | 304 | 8 | 岀 | 120 |
$(1)$ expresado en 9.300 Kcal por $m3$
Capex posee el 37,5 % de participación en la concesión que posee dichas reservas.
- La Yesera
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área La Yesera al 31 de diciembre de 2018 fue certificada por el auditor independiente, Licenciado Héctor A. López, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 y teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión junio de 2027, con los siguientes valores:
| Reservas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos | Comprobadas | Recursos | |||||
| Desarrolla- das |
No desarrollada |
Total | Proba- bles |
Posibles | |||
| Gas | MMm 3 (1) | 235 | 26 | 261 | $\blacksquare$ | 236 | |
| Petróleo | Mbbl | 1.145 | 365 | 1.510 | $\blacksquare$ | 3.007 | |
| Mm 3 | 182 | 58 | 240 | ۰ | $\blacksquare$ | 478 |
$(1)$ expresado en 9.300 Kcal por $m3$
Capex posee el 18,75 % de participación en la concesión que posee dichas reservas.
- Pampa del Castillo - La Guitarra
La estimación de reservas y recursos de hidrocarburos del área Pampa del Castillo - La Guitarra al 31 de diciembre de 2018 fue cértificada por la auditora/independiente, Licenciada Ana María Nardone, según los requerimientos establecidos en la Res. SEN 324/06 $f$ teniendo como horizonte de vencimiento de la concesión el mes de octubre de 2026, con los siguientes valores:
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 13 de marzo de 2020 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 F° 17 |
| Véase nuestro informe de fecha | |
|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | |
| COMISION FISCALIZADORA | |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
| Reservas | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Productos | Comprobadas | Proba- | Recursos | ||||
| Desarrolla- das |
No desarrollada |
Total | bles | Posibles | |||
| Gas | M M m 3 (1) | 26 | 28 | 54 | 5 | $\overline{\phantom{a}}$ | |
| Petróleo | Mbbl | 7.246 | 7.560 | 14.806 | 1.365 | 1.044 | |
| Mm 3 | 1.152 | 1.202 | 2.354 | 217 | 166 | ÷ |
(1) expresado en 9.300 Kcal por m3
Capex posee el 95 % de participación en la concesión que posee dichas reservas.
b) Estructura patrimonial
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | |
|---|---|---|---|
| (a) | |||
| Activo corriente | 7.860.737 | 15.529.102 | 12.103.321 |
| Activo no corriente | 39.257.408 | 32.738.321 | 24.524.416 |
| Total activo | 47.118.145 | 48.267.423 | 36.627.737 |
| Pasivo corriente | 4.918.177 | 4.917.917 | 2.634.031 |
| Pasivo no corriente | 23.472.039 | 24.750.248 | 18.361.189 |
| Total pasivo | 28.390.216 | 29.668.165 | 20.995.220 |
| Patrimonio controlante | 18.625.810 | 18.496.413 | 15.559.533 |
| Patrimonio no controlante | 102.119 | 102.845 | 72.984 |
| Patrimonio total | 18.727.929 | 18.599.258 | 15.632.517 |
| Total Patrimonio y pasivo | 47.118.145 | 48.267.423 | 36.627.737 |
(a) Información consolidada con SEB e Hychico, según información financiera al 31 de enero de 2020, 2019 y 2018 y E G WIND según información financiera al 31 de enero de 2020 y 2019
c) Estructura de resultados
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | |
|---|---|---|---|
| (a) | |||
| Resultado operativo | 4.011.346 | 5.783.706 | 3.061.674 |
| Ingresos financieros | 4.239.927 | 5.851.369 | 2.515.366 |
| Costos financieros | (8.060.544) | (11.667.125) | (4.433.391) |
| Otros resultados financieros | 15.556 | (18.610) | |
| Otros resultados financieros RECPAM | 2.014.589 | 1.910.889 | 2.192.599 |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias |
2.220.874 | 1.860.229 | 3.336.248 |
| Impuesto a las ganancias | 118.785 | (879.209) | (874.520) |
| Resultado neto del período | 2.339.659 | 981.020 | 2.461.728 |
| Otros resultados integrales | |||
| Con imputacion futura a resultados | 5.711 | ||
| Sin imputación futura a resultados | (2.560.989) | 1.124.712 | 730.247 |
| Resultado integral del período | (215.619) | 2.105.732 | 3.191.975 |
Información consolidada con SEB e Hychico, según información financiera al 31 de enero de 2020, 2019 y 2018 y E G WIND
según información financiera al 31 de enero de 2020 y 2019 $(a)$
Véase nuestro informe de fecha
13 de marzo de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.BA. Tº 1 Fº 17
$\overline{\mathcal{L}}$
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADORA Dr. Norberto Luis Feoli
$M.$
d) Estructura del flujo de efectivo
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | |
|---|---|---|---|
| (a) | |||
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas |
3.298.435 | 5.906.275 | 6.419.161 |
| Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión |
(12.058.140) | (3.512.025) | (1.657.118) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación |
(772.577) | (1.333.991) | 3.306.580 |
| (Disminución)/Aumento neto en el efectivo, equivalentes del efectivo y descubiertos bancarios |
(9.532.282) | 1.060.259 | 8.068.623 |
Información consolidada con SEB e Hychico, según información financiera al 31 de enero de 2020, 2019 y 2018 y E G WIND
según información financiera al 31 de enero de 2020 y 2019 $(a)$
e) Datos estadísticos
(Información no cubierta por el informe de revisión sobre los estados financieros consolidados condensados intermedios)
| PETROLEO | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción en bbl | 1.521.240 | 952.594 | 288.350 | 216.574 | 200.824 |
| Producción en m 3 (4) | 241.858 | 151.450 | 45.844 | 34.433 | 31.929 |
| Ventas en el mercado local bbl |
458.716 | 447.873 | 463.484 | 357.895 | 345.443 |
| Ventas en el mercado extranjero bbl |
894.383 | 697.674 | |||
| Ventas en el mercado local $m^3$ $(1)$ |
72.930 | 71.206 | 73.688 | 56.901 | 54.921 |
| Ventas en el mercado exterior $m3$ |
142.196 | 110.921 | |||
| GAS (Miles m 3 ) | |||||
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción | 428.776 | 430.780 | 420.047 | 428.246 | 421.559 |
| Adquisición y redireccionamiento por CAMMESA-Res SEN 95/13 |
500.571 | 487.108 | 325.840 | 398.726 | 283.374 |
| Ventas en el mercado local |
45.437 | 32.813 | 4.186 | 44.548 | |
| ENERGIA AGUA DEL CAJON (Miles MWh) | |||||
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción | 3.174 | 3.575 | 3.168 | 3.278 | 2.515 |
| Ventas | 3.083 | 3.438 | 3.043 | 3.129 | 2.318 |
| Véase nuestro informe de fecha | Véase nuestro informe de fecha | ||||
| 13 de marzo de 2020 | 13 de marzo de 2020 | ||||
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | COMISION FISCALIZADORA | ||||
| (Socio) | |||||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | |||||
| Dr. Norberto Luis Feoli |
59
| ENERGIA RENOVABLE (Miles MWh) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción | 62 | 22 | 24 | 15 | 20 |
| Ventas | 62 | 22 | 24 | 15 | 20 |
| ENERGIA PLANTA DIADEMA (Miles MWh) | |||||
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción | 8,7 | 5,7 | 7.2 | 7,7 | 6,8 |
| Ventas | 7,9 | 4,7 | 6,4 | 5,7 | 5 |
| PROPANO (tn) | |||||
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción | 15.087 | 15.379 | 16.222 | 15.937 | 14.614 |
| Ventas en el mercado | 11.024 | 15.467 | 16.263 | 15.897 | 13.349 |
| local Ventas en el mercado |
|||||
| exterior | 4.056 | 1.189 | |||
| BUTANO (tn) | |||||
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción | 9.941 | 10.220 | 10.744 | 10.535 | 10.820 |
| Ventas en el mercado local |
9.996 | 10.147 | 10.696 | 10.505 | 10.731 |
| GASOLINA (m 3 ) | |||||
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción (2) | 18.785 | 20.261 | 20.911 | 20.582 | 21.081 |
| OXIGENO (Nm 3 ) | |||||
| 31/01/2020 | 31/01/2019 | 31/01/2018 | 31/01/2017 | 31/01/2016 | |
| Información consolidada | |||||
| Producción | 17.691 | 22.325 | 37.903 | 36.306 | 37.758 |
| Ventas en el mercado local (3) |
75.711 | 77.875 | 95.326 | 90.795 | 85.453 |
(1) Incluye 18.781 m3, 20.274 m3, 20.907 m3, 20.604 m3 y 21.071 m3 de gasolina al 31 de enero de 2020, 2019, 2018, 2017 y 2016, respectivamente vendidos como petróleo.
(2) La gasolina al 31 de enero de 2020, 2019, 2018, 2017 y 2016, se ha vendido como petróleo.
(3) Las ventas de oxigeño al 31 de enero de 2020, 2019, 2018, 2017 y 2016 incluyen cláusula take or pay.
(4) Al 31 de enerp de 2020 y 2019 comprende 29.096 m3 y 34.506 m3 del área Agua del Cajón, 23.256 m3 y 15.354 m3 de las áreas de Loma Negra y la Yesera y 189.506 m3 y 101.590 m3 del área Pampa del Castillo –
Véase nuestro informe de fecha
13 de marzo de 2020
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
| Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|---|
| COMISION FISCALIZADORA |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
$M$ .
f) Indices
| concern and concernment has STATISTICS E-tu PERSON |
31/01/2020 | 31/01/2019 |
|---|---|---|
| (a) | ||
| Liquidez (1) | 1.60 | 3.16 |
| Solvencia (2) | 0.66 | 0.63 |
| Inmovilización del capital (3) | 0.83 | 0.68 |
(a) Información consolidada con SEB, Hychico y E G WIND, según información financiera al 31 de enero de 2020 y 2019
Activo corriente $(1)$ Pasivo corriente
$(2)$ Patrimonio Pasivo Total
Activo no corriente $(3)$ Total del Activo
g) Perspectivas (información no cubierta por el informe de revisión sobre los estados financieros consolidados condensados intermedios)
Hidrocarburos
Durante este ejercicio económico Capex prevé:
- en el área Agua del Cajón continuar con el desarrollo "convencional" que contempla la perforación de pozos de avanzada y reparaciones y optimizaciones de pozos de gas y petróleo.
La Sociedad continuará focalizando los recursos al desarrollo y racional explotación del yacimiento ADC. En lo referente al desarrollo de recursos shale (roca madre) se continuará trabajando en su viabilidad técnico-económica previo a encarar su desarrollo.
-
en el área Loma Negra se perforaron 1 pozo de avanzada, 2 pozos productores de petróleo de desarrollo y un pozo para gas-condensado. Asimismo, se prevé la reparación de pozos de petróleo y conversiones de pozos productores a invectores. En cuanto a obras de superficie se está finalizando la ampliación de la Bateria de Loma de Maria para llevarla a una capacidad de producción de gas a 1 MM m3/d.
-
en el área La Yesera continuar con el proyecto que contempla la perforación de 1 pozo de desarrollo (Side-Track al pozo LY-1 o la perforación de un pozo nuevo) y la finalización del proyecto de construcción de una batería con la finalidad de continuar el programa de desarrollo de esta área. El Consorcio se focalizará en el desarrollo de reservas principalmente de petróleo en objetivos profundos.
-
en el área Pampa del Castillo la perforación de pozos de avanzada / exploración y pozos productores de primaria/secundaria de desarrollo, una campaña de reparaciones de pozos productores de petróleo y la adecuación de instalaciones de recuperación secundaria en baterias y plantas.
Como parte de su estrategia, Capex cóntinuará evaluando potenciales adquisiciones de activos hidrocarburiferos que permitirán incrementar los niveles de producción y reservas.
En este sentido Capex realizó Jas siguientes ofertas en áreas hidrocarburíferas:
| Véase nuestro-informe de fecha 13 de marzo de 2020 |
|
|---|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | |
| (Socio) |
| Véase nuestro informe de fecha | |
|---|---|
| 13 de marzo de 2020 | |
| COMISION RISCALIZADORA | |
| Dr. Norberto Luis Feoli |
Bella Vista Oeste Bloque I
En el mes de mayo de 2019, Petrominera Chubut S.E. (PMC) lanzó el llamado a Concurso Público Nacional e Internacional N° 2/19 con el objeto de adjudicar derechos exclusivos para la explotación, transporte y comercialización de hidrocarburos dentro del área Bella Vista Oeste Bloque I, en la Provincia del Chubut. La Sociedad participó del Concurso y el 2 de septiembre de 2019 fue aceptada su Oferta Económica. En octubre de 2019 la Sociedad suscribió con PMC un contrato de concesión de explotación por 25 años, sujeto a su aprobación por parte del Poder Ejecutivo y la Legislatura de la Provincia de Chubut. Está previsto en el contrato de concesión que Capex podrá solicitar prórrogas por plazos de 10 años de duración, en la medida que cumpla con sus obligaciones como concesionario, se encuentre produciendo hidrocarburos en el área y presente un plan de inversiones. Mediante el Decreto N° 14/20, el 6 de enero de 2020 el Poder Ejecutivo de la Provincia del Chubut aprobó el contrato y el 13 de enero de 2020 lo hizo la Legislatura mediante la Lev IX N° 148. En enero de 2020 Capex abonó a PMC el pago inicial de millones de US\$ 4,5 y abonará trimestralmente durante el período de la concesión un Bono Variable, de acuerdo con lo previsto en el acuerdo (conceptos que serán tenidos en cuenta al momento de la registración del precio del área). La vigencia de la concesión es a partir del 1 de febrero de 2020 y el plan de inversiones comprometido es de US\$ 50.1 millones.
Las perspectivas para el área Bella Vista Oeste son la perforación de dos pozos productores de petróleo y acondicionamientos a pozos existentes.
Parva Negra Oeste
En el marco del Plan Exploratorio Neuquén, Gas y Petróleo del Neuquén S.A. (GyP) lanzó el 7° llamado para presentar ofertas para la exploración, desarrollo y eventual explotación de una serie de áreas hidrocarburiferas. El 25 de julio de 2019 la Sociedad presentó una oferta para el área Parva Negra Oeste, la cual resultó adjudicada. Con fecha 5 de noviembre de 2019 la Sociedad y GyP suscribieron un contrato para la exploración, desarrollo y producción del área. La misma se ubica en una posición favorable para el eventual desarrollo de la formación Vaca Muerta.
El contrato contempla la realización de un plan de trabajos de exploración con una inversión aproximada de US\$ 19 millones a realizarse dentro del primer período de exploración. Las condiciones de adjudicación contemplan un pago de derecho de acceso al área a favor de la Provincia del Neuquén por millones US\$ 5,5. En caso de descubrirse hidrocarburos comercialmente explotables, y cumplidas ciertas condiciones, GyP solicitará una Concesión de Explotación No Convencional de 35 años sobre el área, en el marco del contrato mencionado.
Con fecha 22 de noviembre de 2019 la Provincia del Neuguén publicó en el Boletín Oficial el Decreto Nº 2499/19 que aprueba el referido contrato.
Puesto Zúñiga
En el mes de noviembre de 2019, la Secretaria de Energía del Gobierno de Rio Negro lanzó el llamado a Concurso Público Nacional e Internacional N° 1/19 con el objeto de adjudicar derechos exclusivos para la exploración de hidrocarburos y eventual concesión de explotación, transporte y comercialización de hidrocarburos sobre del Área Puesto Zúñiga, en la Provincia de Rio Negro. La Sociedad participó del Concurso presentando una oferta el 28 de noviembre de 2019. Con fecha 6 de febrero de 2020 la Secretaria de Energia del Gobierno de Rio Negro aprobó la calificación de Capex y le preadjudicó el Área Puesto Zúñiga. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros. la Comisión de Preadjudicación del Concurso se encuentra preparando un dictamen para la Provincia con la evaluación de la oferta y la conveniencia de la adjudicación del permiso de exploración.
Renovables
Capex, a través de sus subsidiarias Hychico y EG WIND, continuará operando sus Parques Eólicos y su Planta de Hidrógeno y Oxígeno en Diadema acorde a sus perspectivas de crecimiento en generación renovable y visión del hidrógeno como vector energético. El nuevo Parque Eólico Diadema II, compuesto por 9 aerogeneradores y una potencia instalada total de 27,6 MW, obtuvo su habilitación comercial en septiembre de 2019 cumpliendo con los plazos estipulados en la licitación y mantiene desde entonces un nivel elevado de disponibilidad (superior al 97%). Hasta tanto se realicen las obras de ampliación a cargo del Estado Nacional, existirán restricciones en la capacidad de transporte de la región, las cuales serán mayores en la medida que se sumen nuevos parques eólicos en la zona. Como mecanismo de compensación a dichas restricciones, el contrato establece una cláusula de "Take or pay".
Con objetivos de corto y mediano plazo, es intención de Capex y su subsidiaria Hychico, ser activos participantes en el mercado de generación de energías renovables, para lo cual se realizan evaluaciones y estudios de factibilidad para proyectos: i) con clientes industriales; ii) de autogeneración, en la medida que aporte valor al negocio como el caso de sitios aislados y minería iii) para participar en futuras licitaciones de Energías Renovables (públicas o privadas). Para esto se desarrolla una cartera de proyectos eólicos y solares en distintas regiones del país, las cuales han sido evaluadas tanto por disponer de un relevante recurso natural (viento o radiación solar) como también de una adecuada capacidad de transporte eléctrico (actual o planificada a futuro). En todos los casos se buscan acuerdos de uso de superficie por un período de tiempo superior a las tres décadas de modo de asegurar un plazo suficiente para la implementación de los proyectos.
Los objetivos de mediano y largo plazo en materia de energías renovables para Capex y sus subsidiarias están enfocados en abastecer futuros mercados regionales e internacionales de "hidrógeno verde" y el desarrollo de parques eólicos y fotovoltaicos para satisfacer dicho consumo. A nivel regional se evalúan proyectos de energías renovables y también aplicaciones de hidrógeno en proyectos de movilidad.
Acuerdos como el "Memorándum" de cooperación firmado en septiembre de 2019 entre Japón y Argentina en materia de Hidrógeno y la participación de Hychico en la comisión de Hidrógeno de la Agencia Internacional de Energía (IEA), permiten desarrollar modelos para analizar la factibilidad de exportación de hidrógeno a mercados como Europa y Japón. Hacia mediados de 2020 se espera disponer de un modelo validado por la IEA como también de un estudio específico encarado por Hychico y un renombrado instituto de energía europeo.
Financieras
El Grupo basa su estrategia financiera en mantener sus pasivos financieros en estructuras de mediano y largo plazo con el fin de mantener un perfil de vencimientos acorde con la generación de caja de sus negocios. En línea con esta estrategia Capex ha estructurado su cartera de inversiones en función de los vencimientos de sus pasivos y las necesidades financieras para hacer frente a las inversiones requeridas por la incorporación de las nuevas áreas hidrocarburiferas (Loma Negra, La Yesera, Pampa del Castillo, Bella Vista Oeste Bloque I, Parva Negra Oeste), el desarrollo del PED II y las necesidades de capital de trabajo.
Capex posee la mayoría de su deuda financiera estructurada bajo la emisión de la Clase 2 de Obligaciones Negociables por US\$ 300 millones completada en mayo de 2017 y cuyo vencimiento opera en su totalidad en mayo de 2024, a una tasa nominal anual de 6,875%. Los fondos recibidos de dicha emisión fueron utilizados para refinanciar la Clase 1 de Obligaciones Négociables por US\$ 200 millones cuyo vencimiento operaba en marzo de 2018 a una tasa nominal anual de 10% y para aumentar la liquidez de Capex a fin de cumplimentar su plan de inversiones y adquisición de nuevos negocios.
La Sociedad continúa evaluando distintos áctivos hidrocarburíferos, proyectos de energías térmicas y renovables.
Véase nuestro informe de fecha 13 de margo de 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Qv. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 – F° 141
Véase nuestro informe de fecha 13 de marzo de 2020 COMISION FISCALIZADQRA $\overline{A}$ Dr. Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 - F° 212
Dr. Alejandro Gotz Presidente
INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS
A los señores Presidente y Directores de Capex S.A. Domicilio Legal: Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT: 30-62982706-0
Introducción
Hemos revisado los estados financieros consolidados condensados intermedios adjuntos de Capex S.A. y sus sociedades controladas (en adelante "la Sociedad") que comprenden el estado de situación financiera consolidado condensado intermedio al 31 de enero de 2020, el estado consolidado condensado intermedio de resultados integrales por el período de nueve y tres meses finalizado el 31 de enero de 2020 y los estados consolidados condensados intermedios de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas y anexos explicativos seleccionados.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2019 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros consolidados condensados intermedios mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 "Información Financiera Intermedia" (NIC 34).
Alcance de nuestra revisión
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 "Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad", la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica № 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de infòrmación financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros consolidados condensados intermedios y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de aguerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite 6btener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera consolidada, el resultado integral consolidado y el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad.
Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: $+(54.11)$ 4850.0000, F: $+(54.11)$ 4850.1800, www.pwc.com/ar
Price Waterhouse & Co. S.R.L. es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros consolidados condensados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de Capex S.A., que:
- a) los estados financieros consolidados condensados intermedios de Capex S.A. se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores:
- b) los estados financieros individuales condensados intermedios de Capex S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- c) hemos leído la reseña informativa, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;
- d) al 31 de enero de 2020 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de Capex S.A. que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a \$20.851.084, no siendo exigiblea dicha fecha.
Ciudad Autonoma de Buenos Aires, 13 de marzo de 2020.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. $T^{\circ}$ 1 $F^{\circ}$ 17 Dr. Nicolás A. Carusoni
Contador Público (UM)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 - F° 141
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS
Señores Accionistas de Capex S.A. Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950 Piso 5 C CUIT: 30-62982706-0
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Capex S.A., hemos efectuado una revisión de los estados financieros consolidados condensados intermedios detallados en el párrafo siguiente.
Documentos examinados
a) Estado de situación financiera consolidado condensado intermedio al 31 de enero de 2020.
b) Estado de resultados integrales consolidado condensado intermedio por los períodos de 9 y 3 meses finalizados el 31 de enero de 2020.
c) Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado condensado intermedio por el período de 9 meses finalizado el 31 de enero de 2020.
d) Estado de flujo de efectivo consolidado condensado intermedio por el período de 9 meses finalizado el 31 de enero de 2020.
e) Notas 1 a 27 y Anexos A y D a H.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio económico terminado el 30 de abril de 2019 y sus períodos intermedios son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y con la información del período intermedio actual.
Responsabilidad de la Dirección en relación con los estados contables
La Dirección de la Sociedad es responsable de: a) la preparación y presentación de los estados financieros consolidados condensados intermedios de acuerdo con el marco contable establecido por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Tal como se indica en la Nota 4 a los estados financieros consolidados condensados intermedios adjuntos, dicho marco contable se basa en la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y, en particular, de la Norma Internacional de Contabilidad 34 "Información Financiera Intermedia" (NIC 34). Tales normas se encuentran adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), y fueron utilizadas en la preparación de los estados financieros; y b) del control interno que la Dirección considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión basada en la revisión limitada que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo siguiente.
Responsabilidad del síndico
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas en la Res. Técnica F.A.C.P.C.E. 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nro. 33 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, tal y como fuera aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés) e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los incisos a) a e), hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Capex S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión en el día de la fecha, sin observaciones, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en lo referido a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión efectuada por dichos profesionales.
Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.
Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad. cuestiones que son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, con el alcance que expresamos en el párrafo anterior, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros consolidados condensados intermedios de Capex S.A. correspondientes al período de 9 meses terminado el 31 de enero de 2020 no estén preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco contable establecido por la CNV.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
- a) Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
- b) Hemos leído la reseña informativa, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
- c) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Lev de Sociedades Comerciales.
- d) Se informa, además, que se ha dado cumplimiento a las Resoluciones 7/15 y 9/15 de la Inspección General de Justicia respecto de la constitución de las garantías de los Directores.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 13 de marzo de 2020
Por Comisión Fiscalizadora
Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. T°50 F° 212