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Capex S.A. Interim / Quarterly Report 2019
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Interim / Quarterly Report
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ESTADOS CONTABLES
correspondientes al período de tres meses finalizado el
31 de julio de 2019 presentados en forma comparativa
COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA
Presidente
Sr. Pablo A. Götz
Vicepresidente
Sr. Alejandro E. Götz
Director Titular
Sr. Rafael A. Götz
Director Suplente
Sr. Miguel F. Götz
Síndicos Titulares
Sr. Norberto Luis Feoli Sr. Edgardo Giudicessi Sr. Mario Árraga Penido
Síndicos Suplentes
Sra. Claudia Marina Valongo Sra. Andrea Mariana Casas Sra. Claudia Angélica Briones
ESTADOS CONTABLES
correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2019 presentados en forma comparativa
¥.
INDICE
Estado de situación patrimonial Estado de resultados Estado de evolución del patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados contables Anexos I a VI Informe de revisión sobre estados contables intermedios Informe de la Comisión Fiscalizadora
ESTADOS CONTABLES
correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2019 presentados en forma comparativa
Ejercicio económico Nº 15 iniciado el 1 de mayo de 2019
Domicilio legal de la Sociedad: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Generación de energía eléctrica y producción de hidrógeno y oxígeno
N° de Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
Constitución: 28 de septiembre de 2006
Fecha del contrato social: 11 de octubre de 2006
Fecha de la última inscripción en el Registro Público de Comercio:
De modificación al estatuto: 3 de abril de 2012
Fecha en que se cumple el plazo de duración del contrato social: 10 de octubre de 2105
Denominación de la sociedad controlante: Capex S.A.
Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Generación de energía eléctrica
Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos: 48,55%
Composición del Capital (Nota 12)
| Cantidad | Tipo | Votos | Suscripto, integrado e ins- cripto |
|---|---|---|---|
| 112.950.730 | Acciones ordinarias de valor nominal \$ 1 c/u | 1 por acción | 112.950.730 |
| Véase nuestro informe de fecha 10 de septiempre de 2019 |
|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A T°1-F°17 |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora
Dr. Norberto Luis Feoli
| $-75.2$ | |
|---|---|
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|
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio y 30 de abril de 2019
| 31.07.19 | 30.04.19 | 31.07.19 | 30.04.19 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| မာ | S | 5 | မာ | ||
| ACTIVO | PASIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y bancos (Nota 5.a) | 67.406.618 | 22.351.820 | Cuentas por pagar (Nota 5.d) | 5.327.874 | 11.442.135 |
| Inversiones (Anexo III) | 51.181.598 | 79.932.025 | Préstamos (Nota 5.e) | 36.527.832 | 37.695.382 |
| Créditos por ventas (Nota 5.b) | 30.642.458 | 29.715.351 | Remuneraciones y deudas sociales (Nota 5.f) | 1.305.648 | 2.765.897 |
| Otros créditos (Nota 5.c) | 42.808.361 | 51.909.695 | Cargas fiscales (Nota 5.g) | 5.644.508 | 13.454.125 |
| Repuestos y materiales | 2.986.921 | 2.361.043 | Otros pasivos (Nota 5.h) | 2.000.000 | 2.163.783 |
| Total del activo corriente | 195.025.956 | 186.269.934 | Total del pasivo corriente | 50.805.862 | 67.521.322 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Otros créditos (Nota 5.c) | 6.950.436 | 6.216.384 | Préstamos (Nota 5.e) | 68.908.948 | 74.936.658 |
| Inversiones (Nota 4.3 y Anexo III) | 26.161.078 | 24.571.299 | Cargas fiscales (Nota 5.g) | 4.917.846 | 876.764 |
| Bienes de uso (Anexo I) | 268.226.627 | 273.088.048 | Total del pasivo no corriente | 73.826.794 | 75.813.422 |
| Activos intangibles (Anexo II) | 23.774.324 | 26.235.662 | Total del pasivo | 124.632.656 | 143.334.744 |
| Total del activo no corriente | 325.112.465 | 330.111.393 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 395.505.765 | 373.046.583 |
| Total del activo | 520.138.421 | 516.381.327 | Total pasivo y patrimonio neto | 520.138.421 | 516.381.327 |
Las notas 1 a 22 y los anexos la VI que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
(Socio) Véase nuestro into me de techa
10 de septiembre de 2019
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Dr. Nicolás A. Carusoni
Contador Público (UM)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141 $CPCECABA^{\dagger}T^{\circ}1-F^{\circ}17$
Por Comisión Fiscalizadora
Sindico Titular
Contador Público (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212 Dr. Norberto Luis Feoli
Pablo Götz
Presidente
2
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
ESTADO DE RESULTADOS por el período de tres meses iniciado el 1 de mayo y finalizados el 31 de julio de 2019
| 31.07.19 | |
|---|---|
| s | |
| Ventas (Nota 6.a) | 43.584.233 |
| Costo de ventas (Anexo VI) | (22.461.813) |
| Resultado bruto | 21.122.420 |
| Gastos de administración (Anexo VI) | (3.054.786) |
| Gastos de comercialización (Anexo VI) | (1.182.350) |
| Resultado operativo | 16.885.284 |
| Resultados de inversiones permanentes (Nota 6.b) | 1.589.779 |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 6.c) | 7.272.965 |
| Otros egresos netos | (168) |
| Resultado antes de impuestos | 25.747.860 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 8) | (3.288.678) |
| Resultado del período | 22.459.182 |
| Resultado por acción (Nota 9) | 0.1988 |
Las notas 1 a 22 y los anexos I a VI que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
| Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
Por Comisión Fiscalizadora |
|---|---|
| (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A T^01 - F^017$ Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141 |
Dr. Norberto Luis Féoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212 |
PabloGbtz Presidente
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342 HYCHICO S.A.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el período de tres meses iniciado el 1 de mayo y finalizado el 31 de julio de 2019
| Conceptos | Capital social |
Ajuste del Capital social |
Subtotal | Resultados asignados 2 |
patrimonio Total del neto |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al 30 de abril de 2019 (1) | 112.950.730 | 210.360.708 | 323.311.438 | 49.735.145 | 373.046.583 |
| Ganancia del período (tres meses) | 22.459.182 | 22.459.182 | |||
| Saldos al 31 de julio de 2019 | 112.950.730 | 210.360.708 | 323.311.438 | 72.194.327 | 395.505.765 |
$(1)$ Ver nota 22
Las notas 1 a 22 y los anexos I a VI que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO por el período de tres meses iniciado el 1 de mayo y finalizado el 31 de julio de 2019
| 31.07.19 | |
|---|---|
| S | |
| VARIACIONES DEL EFECTIVO | |
| Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio | 102.283.845 |
| Efectivo y equivalente de efectivo al cierre del período | 118.588.216 |
| Aumento neto del efectivo | 16.304.371 |
| Causas de las variaciones del efectivo | |
| Actividades operativas | |
| Resultado del periodo | 22.459.182 |
| Más/(menos) | |
| Impuesto a las ganancias | 3.288.678 |
| Resultado por descuento de créditos con CAMMESA | 489.221 |
| Diferencia de cambio cesión de derechos CAMMESA | (6.958.175) |
| Intereses devengados sobre préstamos y otros | 2.050.227 |
| Diferencia de cambio devengada por préstamos | (696.407) |
| Baja de bienes de uso | 3.875.963 |
| Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda | (8.549.083) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas Depreciación de bienes de uso |
|
| Depreciación de activos intangibles | 8.875.651 2.852.791 |
| Recupero de previsión por desvalorización de bienes de uso | (7.587.625) |
| Recupero de previsión por desvalorización de activos intangibles | (391.453) |
| Resultado inversiones permanentes | (1.589.779) |
| Cambios en activos y pasivos operativos | |
| Aumento de créditos por ventas | (927.107) |
| Disminución de otros créditos | 11.547.558 |
| Aumento de repuestos y materiales | (625.878) |
| Disminución de cuentas por pagar | (6.114.261) |
| Disminución de remuneraciones y deudas sociales | (1.460.249) |
| Disminución de cargas fiscales | (3.768.535) |
| Disminución de otros pasivos | (163.783) |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 16.606.936 |
| Actividades de inversión | |
| Adquisición de bienes de uso | (302.565) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (302.565) |
| Aumento neto del efectivo | 16.304.371 |
Las notas 1 a 22 y los anexos I a VI que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.
| Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A To1 - Fo17$ Dr. Nicolás A. Carusoni Contador Público (UM) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 141 |
Por Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212 |
|---|---|
PabloGötz Presidente
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda
NOTA 1 - CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
Hychico S.A. se constituyó el 28 de septiembre de 2006, siendo su actividad principal la generación de energía eléctrica y la producción de hidrógeno y oxígeno.
La Sociedad decidió iniciar el desarrollo de dos proyectos que involucran, por una parte, la construcción de un parque eólico y, por la otra, la construcción de una planta para la producción de hidrógeno y oxígeno, por medio del proceso de electrólisis.
Parque Eólico Diadema
El proyecto eólico ha sido iniciado en la Patagonia Argentina debido a la abundancia del recurso eólico en particular y de otros recursos, como amplia superficie disponible con baja densidad demográfica, mano de obra calificada e infraestructura vial, que permitirán en el mediano plazo el inicio de proyectos de gran envergadura, que involucren la generación de energías libres de emisiones de gases de efecto invernadero.
La Sociedad inició en diciembre del 2006 la medición de vientos con tres torres emplazadas aproximadamente a 20 km (kilómetros) de la ciudad de Comodoro Rivadavia, Provincia del Chubut, y una torre en la localidad de Colonia Presidente Luis Sáenz Peña, Provincia de Santa Cruz. Las torres de medición tienen 50 metros de altura, con mástiles fabricados en Argentina y aprobados por la Comisión Nacional de Comunicaciones. La instalación de las mismas ha sido aprobada por auditores internacionales y los anemómetros cuentan con certificados de calibración emitidos por laboratorios reconocidos internacionalmente.
El Parque Eólico Diadema (PED) está compuesto por 7 aerogeneradores ENERCON E-44 con una potencia nominal de 0,9 MW (megavatio) cada uno, totalizando una potencia instalada de 6,3 MW y están localizados en la zona donde se realizaron las mediciones citadas en el párrafo precedente. Cada aerogenerador está conectado a través de cables subterráneos y líneas aéreas a la Estación Transformadora Diadema, a través de una línea de transmisión de 33 KV (kilovoltios) con una longitud de 5,7 km. La inversión total en el mismo fue de aproximadamente US\$ 17 millones.
Los trabajos efectuados se han orientado a: 1- realización de diversos estudios de factibilidad de esta actividad en nuestro país y su impacto ambiental, 2- análisis del mercado eléctrico nacional, 3- contratación de un asesor internacional para el desarrollo de parques eólicos, compra, instalación y puesta en marcha del equipamiento necesario para llevar a cabo las mediciones de vientos en los lugares citados precedentemente, 4- licitación en el ámbito internacional para la adquisición, montaje y puesta en marcha de los aerogeneradores del parque eólico, 5- suscripción del contrato de compra de los aerogeneradores y del contrato de operación y mantenimiento de los mismos (Nota 16), 6- estudios eléctricos para conectar el parque eólico al Sistema Argentino de Interconexión, 7- montaje de los aerogeneradores, 8construcción de líneas de media tensión y obras electromecánicas y 9- pruebas y puesta en marcha de los aerogeneradores e instalaciones electromecánicas.
En su análisis económico y financiero, Hychico ha considerado el retorno del parque eólico y la obtención de los certificados por reducción de gases de efecto invernadero (CERs) en el marco del mecanismo para un desarrollo limpio (MDL). En ese sentido, Hychico ha confeccionado y presentado ante la OAMDL (Oficina Argentina del Mecanismo para un Desarrollo Limpio) el PDD (Project Design Document) y ha obtenido la aprobación por parte de ese organismo con efecto retroactivo al mes de julio de 2012. El próximo paso es la verificación de la reducción de emisiones y posterior emisión de los certificados correspondientes, los cuales podrían ser comercializados por Hychico. Dado el actual mercado de comercialización de bonos de carbono y las recientes negociaciones internacionales en esta materia, esperamos los compromisos que podrían asumirse en las próximas COPs (Conferencias de las partes) para poder comercializar los certificados que se acumulen hasta dicho momento.
La Sociedad fue autorizada como agente generador del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) para su PED, mediante Resolución de la Secrétaria de Energía de la Nación (SE) Nº 424/10. En diciembre de 2011 comenzó la operación comercial del PED. La energia generada está siendo vendida al MEM, de acuerdo con las regulaciones vigentes.
En marzo de 2012, en cumplimiento de lo instruido en la nota de la SE N° 1205/12, se firmó el contrato de abastecimiento al MEM a pattir de fuentes renovables por un plazo de 15 años, en el marco de la Resolución SE Nº 108/11 (Nota 20).
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$ |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiémbre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 1 - CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD (CONT.)
Planta de Hidrógeno y Oxígeno
En diciembre de 2008 se inauguró la planta para la producción de hidrógeno y oxígeno, por medio del proceso de electrólisis, la cual posee una capacidad de producción anual de 850.000 Nm3 (normal metros cúbicos) de hidrógeno y 425.000 Nm3 de oxigeno.
La planta de hidrógeno y oxígeno posee dos electrolizadores de 325 KW cada uno, con una capacidad de producción de hidrógeno de 60 Nm3/h (normal metro cúbico por hora) y de oxígeno de 30 Nm3/h, un compresor de oxígeno, un equipo motogenerador de energía eléctrica de 1,4 MW, los sistemas de almacenamiento de hidrógeno y oxígeno y los sistemas auxiliares. El hidrógeno se emplea como combustible para la generación de energía eléctrica, mediante la mezcla del hidrógeno con gas; el oxígeno se destina al mercado de gases industriales de la región.
Es importante destacar que la pureza del hidrógeno producido lo hace especialmente apto para su uso en celdas de combustible. Cabe señalar que las proporciones alcanzadas de hasta un 42% de hidrógeno en mezcla, se encuentran por encima de los rangos internacionales usuales para estos motores de alta potencia, logrando buenos desempeños en cuanto a rendimientos y reducción de emisiones de gases de efecto invernadero.
El oxigeno producido, también de alta pureza (99,998%), es comercializado a alta presión en el mercado de gases industriales.
La planta de hidrógeno y oxigeno ocupa una superficie aproximada de 11.000 m2, sectorizada en áreas de control, procesos y sistemas auxiliares.
En función del acuerdo de servicio de fasón a largo plazo firmado con Compañías Asociadas Petroleras Sociedad Anónima (CAPSA) en mayo de 2009 (Nota 19), a partir del 1 de marzo de 2009 comenzó su etapa preoperativa, generándose energía eléctrica de manera no constante. En cuanto al oxigeno, en noviembre de 2008 la Sociedad firmó un contrato con Air Liquide Argentina S.A. para el suministro de oxígeno, el cual ha comenzado a despachar a partir de junio de 2009 (Nota 18).
La planta de hidrógeno y oxígeno inició su actividad operativa en mayo de 2010 y por lo tanto comenzó en dicha fecha con la amortización de los bienes de uso y activos intangibles relacionados con el proyecto.
Con fecha 17 de noviembre de 2017 la Sociedad firmó un contrato con la Agencia Nacional de Promoción Científica y Tecnológica por el cual obtuvo una subvención no reintegrable bajo la modalidad "Pago directo al Proveedor" de hasta aproximadamente \$ 2,2 millones, para ser aplicada a la ejecución del Proyecto "Actualización tecnológica e innovación en electrolizadores para producción de hidrógeno mediante energía eólica". En el mes de marzo de 2018 el Banco Mundial aprobó la auditoría realizada. La obra contempla un plazo para su realización de seis meses a partir del primer pago al proveedor. Posteriormente se presentaron las garantías referidas al proveedor y al beneficiario. Los equipos va fueron adquiridos y pagados por Hychico (ante la falta de partidas presupuestarias para cubrir el subsidio) y se encuentran en la planta de Hidrógeno. Al cierre de los presentes estados contables, la Sociedad se encuentra trabajando en la ejecución del proyecto y ha presentado toda la documentación requerida por el Fondo Tecnológico Argentino (FONTAR). Se estima que durante los próximos meses se hará el reintegro a Hychico del subsidio desde la Secretaría de Ciencia Tecnología e Innovación.
Esta primera etapa posiciona a la Sociedad como un participante destacado en la producción de hidrógeno, como vector de energía y de las energías renovables, cuya incidencia en la matriz energética de las naciones es creciente. La planta productora de hidrógeno y oxígeno le permite a la Sociedad desarrollar experiencia en operaciones y procesos con equipos de última generación, atraer socios estratégicos con experiencia tecnológica, asegurando la concreción de proyectos aún más ambiciosos que le permitan alcanzar una ventaja competitiva para la República Argentina y para Hychico, en un mercado mundial ávido de energía.
Al 30 de abril de 2019 los bienes de uso $\hat{y}$ activos intangibles relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno se encuentran totalmer de previsionados en fúnción de las condiciones económicas actuales (Notas 4.7 y 4.8).
La producción de hidrógeno y oxigeño y la generación de energía eléctrica han sido despachadas y facturadas, imputándose las mismas en el Estado de Resultados bajo el rubro "Ventas" (Nota 6.a).
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| $C.P.C.E.C.A.B.A To1 - Fo17$ |
Véase nuestro, informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora
Dr. Norberto Luis Feoli
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 2 - MARCO REGULATORIO
El marco regulatorio de la industria eléctrica se basa en las disposiciones de las Leyes 15.336 y 24.065 y su reglamentación (el "Marco Regulatorio"), entre las cuales se destaca la Resolución SE N° 61/92 y sus modificatorias y complementarias conocida como "Los Procedimientos" del MEM.
El marco regulatorio divide la generación, transmisión y distribución de la electricidad considerándolas actividades integradas y sometiendo cada una de ellas a una reglamentación independiente.
Los generadores pueden vender su energía a empresas distribuidoras, a grandes usuarios y al MEM. Las empresas transportistas gozan de un monopolio natural y están obligadas a permitir el acceso de terceros a cualquier capacidad de transporte disponible. Las empresas distribuidoras, que también operan en condiciones de monopolio, están reguladas a través del establecimiento de tarifas y especificaciones para la calidad del servicio.
El MEM es un mercado en el cual los generadores y distribuidores pueden comprar y vender electricidad a precios determinados por las leyes de la oferta y la demanda y están autorizados a firmar contratos de suministro de energía eléctrica a término; este último es el caso de la Sociedad que ha suscripto un contrato de venta a largo plazo (Nota 20).
El control regulatorio del sector eléctrico bajo jurisdicción federal se lleva a cabo a través del Ente Nacional Regulador de la Electricidad (ENRE), entidad reguladora nacional que opera bajo la supervisión de la SE y es responsable de verificar que los miembros del sector cumplan con las disposiciones del marco regulatorio de la industria y con las disposiciones de las concesiones correspondientes.
La administración del sector eléctrico está a cargo de la Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico S.A ("CAMMESA") cuyo capital accionario se distribuye entre las entidades que representan a los generadores, empresas transportistas, distribuidoras, grandes usuarios de electricidad y la SE, que actúa en representación de los usuarios menores que no acceden directamente al MEM.
CAMMESA está a cargo de la programación y el despacho de los generadores para satisfacer la demanda del MEM, para lo cual ha sido autorizada a firmar contratos con agentes del MEM para el abastecimiento de energía, en cumplimiento de instrucciones emitidas por la SE, en el marco de los mecanismos establecidos en la Resolución 2022/05.
De conformidad con el marco regulatorio, CAMMESA administra un fondo de estabilización para balancear los pagos efectuados por la demanda versus los gastos pagados a los productores y transportistas de electricidad, el cual arroja resultados deficitarios desde el año 2003. Este déficit se ha originado en la falta de ajustes tarifarios a la demanda y en el incremento de costos de los generadores. La SE ha emitido sucesivas normas para intentar adecuar la caja a tal déficit, entre ellas las Resoluciones SE N° 240/03, 406/03, 712/04, 826/04, 956/04, 1866/05 y 564/07. A su vez, la Resolución SE N° 1281/06 introdujo cambios normativos de relevancia respecto de: (i) el respaldo físico de la demanda, (ii) el destino de la generación existente y (iii) el encuadre de la nueva generación que se vincule al sistema eléctrico.
La Resolución SE N° 220/07, de fecha 18 de enero de 2007, habilitó la realización de contratos de abastecimiento entre el MEM y las ofertas de disponibilidad de generación y energía asociada adicionales, presentadas por parte de agentes generadores, cogeneradores o autogeneradores que, a la fecha de publicación de esta resolución, no fueran agentes de MEM, o no estuvieran habilitados comercialmente o interconectados. La resolución estableció las características básicas que deberán cumplir dichos contratos de abastecimiento. Están habilitados a ser parte de las ofertas de generación todos aquellos proyectos en los que participe el Estado Nacional, ENARSA o los que el Señor Ministro de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios así lo determine. También se establece que, en tanto sea de aplicación la Resolución SE N° 406/03, las obligaciones derivadas del contrato tendrán una prioridad de cancelación igual a las establecidas en el numeral e) del art. 4 de esa resolución. En caso de que se modifique el orden de prioridad a aplicar, la prioridad de cancelación no podrá ser inferior a la correspondiente al reconocimiento de los costos operativos de los generadores térmicos.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$ |
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 2 - MARCO REGULATORIO (CONT.)
Resolución Secretaría de Energía 108/11
La Resolución SE Nº 108/11 de fecha 29 de marzo de 2011 habilitó la realización de contratos de abastecimiento entre el MEM y las ofertas de disponibilidad de generación y energía asociada a partir de fuentes de energía renovables, presentadas por parte de agentes generadores, cogeneradores o autogeneradores que, a la fecha de publicación de esta resolución, fueran agentes del MEM, o no estuvieren habilitados comercialmente o interconectados.
Estaban habilitados a ser parte de las ofertas de generación, todos aquellos proyectos en los que participara el Estado Nacional, ENARSA o los que el Señor Ministro de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios así lo determinara.
Los contratos de abastecimiento del MEM bajo esta resolución tienen las siguientes características:
- Vigencia: hasta quince (15) años, siendo factible una prolongación de este plazo en hasta 18 meses.
- Parte vendedora: el agente del MEM cuya oferta haya sido aprobada por la SE.
- Parte compradora: el MEM en su conjunto, representado por CAMMESA.
- La remuneración a percibir por la parte vendedora y a pagar por la parte compradora se determinará en base a los costos aceptados por la SE.
- Todas aquellas ofertas que pretendan celebrar contratos con el MEM deberán presentar ante la SE los proyectos ¥. de inversión respectivos, con la siguiente información:
- Las unidades a ser habilitadas y que asumirán el compromiso.
- Disponibilidad garantizada de las unidades habilitadas que asumirán el compromiso.
- Duración ofertada del contrato de abastecimiento al MEM.
- Período de vigencia de la oferta.
- La disponibilidad de potencia comprometida para todo el período.
- La oferta deberá contener una desagregación de todos los costos fijos y variables, así como los correspondientes al financiamiento utilizado para la instalación de la nueva capacidad ofertada.
- La documentación respaldatoria que permita acreditar la desagregación de costos presentada.
Se estableció que la potencia que resulte asignada y la energía suministrada en cumplimiento de cada contrato de abastecimiento al MEM, recibirá una remuneración mensual, calculada en base a la anualidad de los costos de instalación a considerar, y los costos fijos y variables requeridos para la adecuada operación del equipamiento comprometido. Los referidos costos podrán ser revisados por la SE cuando alguno de sus componentes presente variaciones significativas, de manera de garantizar que dicho costo siempre se encuentre cubierto por la remuneración asignada al correspondiente contrato de abastecimiento al MEM.
A su vez, se estableció que, en tanto sea de aplicación la Resolución SE Nº 406/03, las obligaciones derivadas del contrato tendrán una prioridad de cancelación igual a las establecidas en el numeral e) del art. 4 de esa resolución. En caso de que se modifique el orden de prioridad a aplicar, la prioridad de cancelación no podrá ser inferior a la correspondiente al reconocimiento de los costos operativos de los generadores térmicos.
La Sociedad ha efectuado un contrato de abastecimiento con el MEM teniendo en cuenta esta normativa (Nota 20).
Si bien la Resolución 108/11 se encuentra derogada en virtud de la Resolución 202 - E/2016, esta última norma estableció que se mantendrán en vigencia los contratos firmados en virtud de la Resolución 108 conforme fueron establecidos oportunamente.
El 25 de septiembre de 2015 el Congreso Nacional sancionó la Ley 27.191, que fue publicada en el Boletín Oficial el 21 de octubre de 2015. La méncionada Ley introdujo modificaciones al Régimen de Fomento Nacional para el Uso de Fuentes Renovables creado por la Ley 26.190, para lo cual, en líneas generales, y con el objetivo de lograr alcanzar una contribución de energía renovable en la matriz de consumo nacional del 8% al 31 de diciembre de 2017 y del 20% al 31 de diciembre de 2025, incorporó los siguientes puntos:
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 2 - MARCO REGULATORIO (CONT.)
LEY 27.191 - Modificaciones al régimen de fomento de energías renovables
(i) Amplió la definición de energías renovables; (ii) eliminó el límite de 10 años para el régimen de beneficios fiscales; (iii) fijó incentivos fiscales no excluyentes como: devolución anticipada de IVA, amortización acelerada del impuesto a las ganancias, exclusión de la base de los bienes afectados por las actividades promovidas del impuesto a la ganancia mínima presunta, exención de derechos de importación, compensación de quebrantos con ganancias (de los actuales 5 años pasa a 10 años), exención del impuesto a la distribución de dividendos siendo el beneficiario persona física (sólo en caso de reinversión del mismo), y certificados fiscales por el 20% del valor de los componentes nacionales; (iv) creó el Fondo Fiduciario para Desarrollo de Energías Renovables que, entre otras cosas, otorgará préstamos y garantias a los proyectos de inversión y (v) dispuso que todos los usuarios de energía eléctrica tendrán que contribuir cumpliendo con los objetivos de consumo de energías renovables establecidos por la ley, para lo cual se estableció un cronograma gradual y obligaciones especiales para los Grandes Usuarios de más de 300kW. Finalmente la ley ratificó que la generación eólica debe ser tratada como generación hidráulica de pasada; por lo tanto ésta despachará en virtud de la disponibilidad de viento real con la que contase.
Adicionalmente, en el mes de mayo de 2016 el Ministerio de Energía y Minería emitió las Res 71/2016 y 72/2016 mediante las cuales dio inicio a la primera ronda del Proceso de Convocatoria Abierta para la contratación en el MEM de energía eléctrica de fuentes renovables de generación ("Programa RenovAr") para dar cumplimiento a las Leyes 26.190 y 27191. Asimismo, se estableció un cronograma para la presentación de las consultas al pliego de bases y condiciones preliminar, presentación de ofertas, apertura y evaluación de ofertas, adjudicación de las mismas y firmas de los contratos de abastecimiento. Con fecha 5 de septiembre de 2016 la Sociedad, conjuntamente con Plenium Energy S.A. (sociedad vinculada) presentó una oferta en el marco de dicho programa, la cual finalmente, no fue adjudicada.
Ley XVII Nº 95 - Beneficios impositivos energías renovables
Con fecha 19 de octubre de 2015, el Titular de la Agencia Provincial de Promoción de Energías Renovables de la Provincia del Chubut resolvió otorgar a la Sociedad para su PED, en el marco de la Ley XVII Nº 95, los beneficios previstos en el artículo 7° apartado B inciso 3, eximiendo en el 100% el pago del Impuesto sobre los Ingresos Brutos durante los primeros cinco (5) años a partir de su otorgamiento y por el 50% a partir del sexto año y hasta el décimo inclusive. Bajo el mismo marco legal y de acuerdo con lo previsto en el artículo 8°, otorgó "estabilidad fiscal" en el ámbito provincial por un plazo de 15 años, entendiendo por ésta la imposibilidad de afectar a la actividad con una carga tributaria total mayor, como consecuencia de aumentos en la misma.
Decreto 531/2016 - Reglamenta la Ley 26.190 y la Ley 27.191
El día 31 de marzo de 2016 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto 531/2016 que aprobó la reglamentación de la Ley 26.190, modificada por el Capítulo I de la Ley 27.191 y del Capítulo II de la Ley 27.191 referente a la Segunda Etapa del Régimen de Fomento Nacional para el Uso de Fuentes Renovables de Energía destinada a la Producción de Energía Eléctrica. Asimismo aprobó la reglamentación de los Capítulos de la Ley 27.191 correspondientes al Fondo Fiduciario para el Desarrollo de Energía Renovables (III), la Contribución de los Usuarios de Energía Eléctrica al Cumplimiento de los Objetivos del Régimen de Fomento (IV), los Incrementos Fiscales (V), el régimen de importaciones (VI), el acceso y utilización de fuentes renovables de energía (VII), energía eléctrica proveniente de recursos renovables intermitentes (VIII) y las cláusulas complementarias (IX) que establecen que la autoridad de aplicación deberá difundir ampliamente las ofertas de generación eléctrica a partir de fuentes renovables de energía y que invita a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a las Provincias a adherir a la ley-y-a-dictar sus propias normas destinadas a promover la producción de energía eléctrica a partir de fuentes renovables de energía.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 2 - MARCO REGULATORIO (CONT.)
Resolución E- 275/2017 - Ministerio de Energía y Minería
El 17 de agosto de 2017 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución 275/2017, la cual convocó a los interesados a ofertar en el proceso de convocatoria nacional abierta nacional e internacional para la contratación en el Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) de energía eléctrica de fuentes renovables de generación - el Programa RENOVAR (Ronda 2)-, con el fin de celebrar contratos del mercado a término (denominados contratos de abastecimiento de energía eléctrica renovable), con la Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico Sociedad Anónima (CAMMESA), en representación de los Distribuidores y Grandes Usuarios del Mercado Eléctrico Mayorista - hasta su reasignación en cabeza de los agentes distribuidores y/o Grandes Usuarios del MEM, de conformidad con el Pliego de Bases y Condiciones del Programa (Nota $21$ ).
Resolución E-281/2017 - Ministerio de Energía y Minería
El 22 de agosto de 2017 se publicó la Resolución 281/2017 que estableció el Régimen del Mercado a Término de Energía Eléctrica de Fuente Renovable en el marco de lo establecido por la Ley 27.191 y el Decreto reglamentario 531/2016. Este Régimen tiene por objeto establecer las condiciones de cumplimiento de acuerdo con lo fijado en el artículo 9° de la Ley 27.191 por parte de los Grandes Usuarios del Mercado Eléctrico Mayorista y las Grandes Demandas que sean Clientes de los Agentes Distribuidores del MEM, o de los Prestadores del Servicio Público de Distribución en tanto sus demandas de potencia sean iguales o mayores a trescientos kilovatios (300KV) medios demandados, a través de la contratación individual en el Mercado a Término de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables o por autogeneración de fuentes renovables, de conformidad con lo previsto en el artículo 9 de la Ley 27.191 y el artículo 9 del Anexo II del Decreto 531. Específicamente se estableció que la obligación para los sujetos individualizados en el mencionado artículo de la Ley podría cumplirse por cualquiera de las siguientes formas: a) por contratación individual de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables, b) por autogeneración o por cogeneración de fuentes renovables o c) por participación en el mecanismo de compras conjuntas desarrollado por CAMMESA. El art. 9, en su inciso 2, apartado (i) del Anexo II, del decreto reglamentario prevé que los contratos de abastecimiento de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables celebrados en el marco de la Ley 27.191, por los sujetos comprendidos en su artículo 9, serán libremente negociados entre las partes, teniendo en cuenta las características de los proyectos de inversión y el cumplimiento de las obligaciones establecidas en la ley y en el decreto reglamentario, los deberes de información y requisitos de administración establecidos en los Procedimientos de CAMMESA y en la normativa complementaria que dicte la autoridad de aplicación.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
3.1 Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes estados contables están expresados en pesos, y han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales argentinas. Tales normas, de exposición y valuación, se encuentran contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.).
Los estados contables correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2019 no han sido auditados. La gerencia de la Sociedad estima que los presentes estados contables incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados del período. El resultado del período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2019 no necesariamente refleja la proporción de los resultados de la Sociedad por el ejercicio completo.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 3 - NORMAS COTABLES (CONT.)
3.2 Estimaciones contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período / ejercicio. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, las amortizaciones, el valor recuperable de los activos, y el cargo por el impuesto a las ganancias, entre otros. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
3.3 Información comparativa
Los saldos al 30 de abril de 2019 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha aplicando la metodología mencionada en la nota 3.4.
3.4 Consideración de los efectos de la inflación
Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la FACPCE. Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%.
La inflación acumulada en tres años se ubica por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con las normas contables profesionales mencionadas en forma precedente, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018. La FACPCE ha confirmado esta situación con la Resolución de su Junta de Gobierno (JG) 539/18.
A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados contables que les sean presentados.
Por lo tanto, mediante su Resolución General 10/2018 (B.O. 28/12/2018), la Inspección General de Justicia (IGJ) dispuso que los estados contables correspondientes a ejercicios económicos completos o períodos intermedios deberán presentarse ante este Organismo expresados en moneda homogénea. Asimismo, mediante dicha resolución determinó que, a los fines de la reexpresión de los estados contables, se aplicarán las normas emitidas por la FACPCE, adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la CABA.
En función de las disposiciones detalladas en forma precedente, la Sociedad ha reexpresado los presentes estados contables al 30 de abril de 2019.
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NOTA 3 - NORMAS COTABLES (CONT.)
3.4 Consideración de los efectos de la inflación (Cont.)
De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas, los estados contables de una entidad en un contexto considerado de alta inflación deben presentarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de dichos estados contables. Todos los montos incluidos en el estado de situación patrimonial, que no se informen en términos de la unidad de medida a la fecha de los estados contables, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados contables, aplicando un índice de precios general desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente.
La reexpresión de los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
Los principales procedimientos utilizados para la reexpresión fueron los siguientes:
-
Los activos y pasivos monetarios que se contabilizaron a moneda de cierre del estado de situación patrimonial no fueron reexpresados, dado que ya se encuentran reexpresados a la fecha de los estados contables
-
Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del estado de situación patrimonial y los componentes del patrimonio se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes
-
Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes
-
Los ingresos y gastos (incluyendo los intereses y diferencias de cambio) del estado de resultados se reexpresan desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la registración del consumo, las que se reexpresan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida (por ejemplo, depreciación y otros consumos de activos valuados a costo histórico).
-
La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta se incluye en el resultado neto del ejercicio que se informa, revelando esta información en una partida separada
Las cifras comparativas se han reexpresado siguiendo el mismo procedimiento explicado en formas precedente.
En la aplicación inicial del método de reexpresión, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:
| Componente | Fecha de origen |
|---|---|
| Capital | Fecha de suscripción |
| Aumento de capital | Fecha de suscripción |
La Sociedad ha utilizado la opción, adicional a la RT 6, dispuesta en la sección 3 de la Resolución JG 539/18 y la resolución M.D. 11/18, de no determinar el patrimonio neto ajustado al inicio del ejercicio comparativo; por lo tanto, se presenta la información comparativa correspondiente al estado de situación patrimonial y no se presenta la información comparativa para el resto de los estados.
3.5 Estado de flujo de efectivo
Para la presentación del Estado de Flujo de Efectivo se consideraron los saldos de "Caja y bancos" y los equivalentes de caja que comprenden todas las inversiones de muy alta liquidez, y aquéllas con vencimiento originalmente pactado inferior a tres meses.
NOTA 4 - CRITERIOS DE VALUACION
4.1 Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 4 - CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
4.2 Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de julio y 30 de abril de 2019 han sido valuados al tipo de cambio vigente al cierre de cada periodo / ejercicio.
4.3 Inversiones
Corrientes
Los fondos comunes de inversión corrientes al 31 de julio y 30 de abril de 2019 se valúan al valor de cotización a la fecha de cada período / ejercicio.
El plazo fijo al 30 de abril de 2019 se valúan de acuerdo con la suma de dinero entregada en el momento de la transacción más los resultados financieros devengados.
No corrientes (Cifras expresadas en moneda histórica)
Con fecha 5 de octubre de 2016 se constituyó la sociedad denominada E G WIND S.A., con un capital inicial \$ 100.000, por el cual la Sociedad suscribió una participación del 75 % del capital y de los votos y Plenium Energy S.A. (sociedad vinculada) el 25 % restante. En la fecha mencionada la Sociedad realizó un aporte de \$18.750 correspondiente al 25 % de su participación en el capital inicial de E G WIND S.A., quedando pendiente de aportar \$ 56.250.
El objeto social de E G WIND S.A. es la generación eléctrica a partir de fuentes renovables.
Con fecha 9 de noviembre de 2017 la Sociedad realizó una oferta irrevocable de venta de acciones de E G WIND S.A. a su sociedad controlante Capex, por medio de la cual manifestó la intención de venta de 70.000 acciones. Con fecha 17 de noviembre de 2017 Capex adquirió el 95% de las acciones de E G WIND S.A. a Hychico S.A. y Plenium Energy S.A., abonando \$ 25.000 y asumiendo los derechos y obligaciones, activos, autorizaciones, permisos y toda otra información relacionada con E G WIND.
Con fecha 15 de marzo de 2018, por acta de Asamblea Extraordinaria de Accionistas, Hychico S.A. resolvió efectuar aportes en la compañía E G WIND S.A. por un importe de \$7.126.000, manteniendo con dicho aporte su porcentaje de participación en E G WIND S.A.; Capex S.A., por su parte y en igual fecha, efectuó un aporte por \$ 135.394.000.
Con fecha 24 de mayo de 2018, por acta de Asamblea Extraordinaria de Accionistas, Hychico S.A. resolvió efectuar aportes en la compañía E G WIND S.A. por un importe de \$1.458.000, manteniendo con dicho aporte su porcentaje de participación en E G WIND S.A.; Capex S.A., por su parte y en igual fecha, efectuó un aporte por \$ 27.702.000.
Con fecha 16 de julio de 2018, por acta de Asamblea Extraordinaria de Accionistas, Hychico S.A. resolvió efectuar aportes en la compañía E G WIND S.A. por un importe de \$ 1.900.000, manteniendo con dicho aporte su porcentaje de participación en E G WIND S.A.; Capex S.A., por su parte y en igual fecha, efectuó un aporte por \$36.100.000.
Con fecha 8 de octubre de 2018, por acta de Asamblea Extraordinaria de Accionistas, Hychico S.A. resolvió efectuar aportes en la compañía E G WIND S.A. por un importe de \$ 4.000.000, manteniendo con dicho aporte su porcentaje de participación en E G WIND S.A.; Capex S.A., por su parte y en igual fecha, efectuó un aporte por \$ 76.000.000, quedando la tenencia accionaria como se muestra a continuación:
La inversión permanente en-la-sociedad vinculada E G WIND está valuada al valor patrimonial proporcional, determinado sobre la base de los estados contables al 31 de julio y 30 de abril de 2019 mencionados en el Anexo III.
| Sociedad | Cantidad de acciones | Porcentaje | |
|---|---|---|---|
| Capex S.A. | 313.291.000 | 95% | |
| Hychico | 16.489.000 | 5% | |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 4 - CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
La sociedad vinculada ha preparado sus estados contables utilizando similares normas contables a las utilizadas por la Sociedad.
El valor de las inversiones no supera su valor recuperable estimado.
4.4 Créditos por ventas
Los créditos por ventas han sido valuados al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados, en caso de corresponder.
4.5 Otros créditos
Los otros créditos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar o pagar, descontándose los mismos en caso de corresponder, utilizando la tasa que refleje la evaluación del mercado sobre el valor tiempo del dinero y el riesgo específico de la operación.
4.6 Repuestos y materiales
La valuación de los repuestos y materiales se efectuó al costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4 o reposición, según corresponda.
El valor de los repuestos y materiales, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
4.7 Bienes de uso
Planta de Hidrógeno y Oxígeno
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4. neto de sus depreciaciones acumuladas. Las depreciaciones de los bienes relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno han sido calculadas por el método de la línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil estimada.
Sobre la base de las estimaciones de flujos de fondos futuros realizados por la Sociedad, basadas en los elementos de juicio disponibles, se han desvalorizado los bienes de uso relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno en \$166.615.178 y \$174.202.803, al 31 de julio y 30 de abril de 2019, respectivamente. Se han efectuado recuperos de la mencionada desvalorización como consecuencia del comienzo de la amortización, a partir de mayo de 2010, de los bienes relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno (Anexos I y V).
Parque Eólico Diadema
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4, neto de sus depreciaciones acumuladas. Las depreciaciones de los bienes relacionados con el PED han sido calculadas por el método de la línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil estimada.
El monto de los resultados financieros activados, en moneda histórica, en el PED hasta la puesta en marcha ascienden a \$8.694.432 (incluyen intereses por préstamo por \$7.311.390).
Durante el ejercicio finalizado al 30 de abril de 2019, los técnicos de la Sociedad efectuaron una revisión de la vida útil asignada al Parque Eólico Diadema, para lo cual trabajaron conjuntamente con expertos independientes e idóneos en la materia. El resultado de esta tarea arrojó una vida útil remanente de 12 años y 9 meses a partir del 1 de mayo de 2019 (Anexo I).
En base al análisis realizado, el valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
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NOTA 4 - CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
4.8 Activos intangibles
Los activos intangibles han sido valuados a su costo de adquisición siguiendo con la metodología indicada en la nota 3.4. neto de sus amortizaciones acumuladas. Las amortizaciones de los activos intangibles relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno y con el PED han sido calculadas por el método de la línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil estimada.
Durante el ejercicio finalizado al 30 de abril de 2019, los técnicos de la Sociedad efectuaron una revisión de la vida útil asignada al Parque Eólico Diadema, para lo cual trabajaron conjuntamente con expertos independientes e idóneos en la materia. El resultado de esta tarea arrojó una vida útil remanente de 12 años y 9 meses a partir del 1 de mayo de 2019.
Sobre la base de las estimaciones de flujos de fondos futuros realizados por la Sociedad, basadas en los elementos de juicio disponibles, se han desvalorizado los activos intangibles relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno en \$3.656.664 y \$4.048.117, al 31 de julio y 30 de abril de 2019, respectivamente. Se han efectuado recuperos de la mencionada desvalorización como consecuencia del comienzo de la amortización, a partir de mayo de 2010, de los bienes relacionados con la planta de hidrógeno y oxígeno (Anexos II y V).
En base al análisis realizado, el valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
4.9 Cuentas por pagar
Han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción, descontándose las mismas, en caso de corresponder.
4.10 Préstamos
Han sido valuados en función de los montos de capital recibidos más los intereses devengados correspondientes netos de las comisiones y gastos, los que se devengarán en el plazo de duración del contrato de la deuda, de acuerdo con las condiciones pactadas.
4.11 Remuneraciones y deudas sociales y cargas fiscales
Han sido valuadas a su valor nominal.
4.12 Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
i- Impuesto a las ganancias
Hychico S.A. ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del pasivo por impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos. Las diferencias temporarias se originan en los bienes de uso, activos intangibles y otros créditos, entre otros (Nota 8).
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales a la fecha de emisión de estos estados contables.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 4 - CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
4.12 Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta (Cont.)
ii- Impuesto a la ganancia mínima presunta
Hasta el 30 de abril de 2019 la Sociedad determinaba el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto era complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidía con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excedía en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podía computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
La sanción de la ley 27.260, art. 76, derogó la aplicación del impuesto a la ganancia mínima presunta para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019.
4.13 Capital social y ajuste de capital social
El capital social ha sido valuado a su valor nominal. La diferencia entre el capital social expresado en moneda homogénea y el capital social nominal histórico ha sido expuesto en la cuenta "Ajuste del capital social" integrante del patrimonio neto.
| Véase nuestro informé de fecha | |
|---|---|
| 10 de septiembre de 2019 | |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | |
| (Socio) | |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 31.07.19 | 30.04.19 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente |
Corriente | No corriente |
|
| Ŝ | ||||
| ACTIVO | ||||
| a) Caja y bancos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Caja | 3.152 | 4.543 | ||
| Fondo fijo | 6.000 | 6.491 | ||
| Bancos | 632.530 | 570.931 | ||
| En moneda extranjera (Anexo IV) | ||||
| Caja | 114.395 | 125.011 | ||
| Bancos | 66.650.541 | 21.644.844 | ||
| 67.406.618 | 22.351.820 | |||
| b) Créditos por ventas | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por ventas de oxígeno (Nota 18) | 1.255.232 | 1.105.428 | ||
| Por ventas de energía eléctrica (Nota 20) | 77.515 | 1.560.195 | ||
| En moneda extranjera (Anexo IV) | ||||
| Por ventas de energía eléctrica (Nota 20) | 27.421.536 | 25.163.717 | ||
| Por ventas de energía eléctrica - Sociedades art. 33 Ley 19.550 (Notas 10.b y 19) |
1.888.175 | 1.886.011 | ||
| 30.642.458 | 29.715.351 | |||
| c) Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Impuesto al valor agregado | 4.005.416 | 1.252.061 | ||
| Impuesto a las ganancias y a la ganancia minima presunta |
6.150.723 | 5.082.825 | 4.335.793 | 5.499.066 |
| Impuesto a los ingresos brutos | 127.592 | 25.394 | ||
| Otros créditos impositivos | 1.636.330 | 1.579.375 | ||
| Activo diferido neto (Nota 8) | 1.867.611 | 717.318 | ||
| Acreencias con CAMMESA (Nota 14) | 2.847.459 | 3.670.095 | ||
| Anticipos a proveedores y aduana | 875.264 | 450.285 | ||
| Transporte | 15.642.784 | 6.950.436 | 11.313.003 | 6.216.384 |
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
$\cancel{4}$
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (CONT.)
| 31.07.19 | 30.04.19 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente |
Corriente | No corriente |
|
| s | ||||
| ACTIVO (CONT.) | ||||
| c) Otros créditos (Cont.) | ||||
| Transporte | 15.642.784 | 6.950.436 | 11.313.003 | 6.216.384 |
| Seguros a devengar | 1.339.795 | 2.889.203 | ||
| Sociedades art. 33 Ley 19.550 (Nota 10.b) | 4.800 | 5.193 | ||
| En moneda extranjera (Anexo IV) | ||||
| Sociedades art. 33 Ley 19.550 (Nota 10.b) | 15.646 | |||
| Acreencias con CAMMESA (Nota 14) | 22.286.413 | 33.465.662 | ||
| Anticipos a proveedores | 3.518.923 | 4.236.634 | ||
| PASIVO | 42.808.361 | 6.950.436 | 51.909.695 | 6.216.384 |
| d) Cuentas por pagar En moneda nacional |
||||
| Proveedores | 2.656.549 | 8.324.286 | ||
| Sociedades art. 33 Ley 19.550 (Nota 10.b) | 227.766 | |||
| En moneda extranjera (Anexo IV) | ||||
| Proveedores | 2.671.325 | 2.890.083 | ||
| 5.327.874 | 11.442.135 | |||
| e) Préstamos (Nota 15) | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Adelantos en cuenta corriente | ||||
| Comisiones a devengar - préstamos bancarios | (750.244) | (1.299.052) | (750.244) | (1.488.155) |
| Garantias Sociedades art. 33 Ley 19.550 - Préstamos bancarios (Nota 10.b) |
(96.715) | (132.983) | ||
| En moneda extranjera (Anexo IV) | ||||
| Préstamos bancarios | 37.374.791 | 70.208.000 | 38.578.609 | 76.424.813 |
| 36.527.832 | 68.908.948 | 37.695.382 | 74.936.658 |
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
$(C.P.C.E.C.A.B.A To1 - Fo17)$ (Socio)
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (CONT.)
| 31.07.19 | 30.04.19 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente |
Corriente | No corriente |
|
| PASIVO (CONT.) | ||||
| f) Remuneraciones y deudas sociales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Remuneraciones y deudas sociales | 758.543 | 615.962 | ||
| Provisiones varias | 547.105 | 2.149.935 | ||
| 1.305.648 | 2.765.897 | |||
| g) Cargas fiscales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Ingresos brutos a pagar | 105.516 | 182.636 | ||
| Impuestos a las ganancias a pagar neto | 5.364.101 | 4.917.846 | 13.116.221 | 876.764 |
| Retenciones impositivas | 174.891 | 155.268 | ||
| 5.644.508 | 4.917.846 | 13.454.125 | 876.764 | |
| h) Otros pasivos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Aportes en sociedades a realizar (Nota 10.b) | 2.000.000 | 2.163.783 | ||
| 2,000,000 | 2.163.783 |
NOTA 6 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 31.07.19 | |
|---|---|
| a) Ventas | |
| Energía Eléctrica (Nota 20) | 37.628.596 |
| Servicio de fasón con CAPSA - Sociedades art. 33 - Ley 19.550 (Notas 10.a y 19) | 4.439.319 |
| Oxígeno (Nota 18) | 1.516.318 |
| 43.584.233 | |
| b) Resultados de inversiones permanentes | |
| E G WIND S.A. | 1.589.779 |
| 1.589.779 | |
| Resultados financieros y por tenencia C) |
|
| Generados por activos | |
| Recupero de previsión por desvalorización de bienes de uso (Nota 4.7 y anexo V) | 7.587.625 |
| Recupero de previsión por desvalorización de activos intangibles (Nota 4.8 y anexo V) | 391.453 |
| Intereses y otros resultados por tenencia | 4.835.202 |
| Diferencias de cambio | 2.350.171 |
| Descuento de créditos | 489.221 |
| Generados por pasivos | |
| Intereses y/otros | (2.550.652) |
| Diferencias de cambio | (3.093.378) |
| Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) | (2.736.677) |
| 7.272.965 | |
| Véase nuestio informe de fecha Véase nuestro informe de fecha |
|
| 10 de septiembre de 2019 10 de septiembre de 2019 |
Dr. Norberto Luis Feoli
Comisión Fiscalizadora
$\not\blacktriangle$
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 7 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO
a) Según su plazo estimado de cobro o pago:
| 31.07.19 | 30.04.19 | |
|---|---|---|
| s | s | |
| Inversiones corrientes | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 51.181.598 | 79.932.025 |
| 51.181.598 | 79.932.025 | |
| Créditos por ventas | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 30.642.458 | 29.715.351 |
| 30.642.458 | 29.715.351 | |
| Otros créditos | ||
| Sin plazo (expuesto como activo corriente) | 5.193 | |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 28.729.347 | 28.288.155 |
| De 3 a 6 meses | 9.490.492 | 9.986.715 |
| De 6 a 9 meses | 4.588.522 | 9.662.480 |
| De 9 a 12 meses | 3.967.152 | |
| Más de 2 años | 6.950.436 | 6.216.384 |
| 49.758.797 | 58.126.079 |
Véase nuestro informe de fecha
10 de septiembre de 2019
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 7 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (CONT.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago (cont.):
| 31.07.19 | 30.04.19 | |
|---|---|---|
| \$ | s | |
| Cuentas por pagar | ||
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 804.784 | 136.073 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 4.523.090 | 11.306.062 |
| 5.327.874 | 11.442.135 | |
| Préstamos | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 18.975.832 | 366.203 |
| De 3 a 6 meses | 18.222.976 | |
| De 6 a 9 meses | 17.552.000 | |
| De 9 a 12 meses | 19.106.203 | |
| De 1 a 2 años | 35.104.000 | 36.724.252 |
| Más de 2 años | 33.804.948 | 38.212.406 |
| 105.436.780 | 112.632.040 | |
| Remuneraciones y deudas sociales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 1.305.648 | 2.765.897 |
| 1.305.648 | 2.765.897 | |
| Cargas fiscales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 5.644.508 | 13.454.125 |
| De 1 a 2 años | 4.917.846 | 876.764 |
| 10.562.354 | 14.330.889 | |
| Otros pasivos | ||
| De plazo a vencer | ||
| Sin plazo (expuesto como pasivo corriente) | 2.000.000 | 2.163.783 |
| 2.000.000 | 2.163.783 |
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 7 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (CONT.)
b) En función de la tasa de interés que devengan:
| 31.07.19 | 30.04.19 | |
|---|---|---|
| s | ||
| Inversiones corrientes | ||
| Que devengan interés (1) | 47.658.176 | |
| Que no devengan interés | 51.181.598 | 32.273.849 |
| 51.181.598 | 79.932.025 | |
| Créditos por ventas y otros créditos | ||
| Que devengan interés (2) | 22.286.413 | 33.465.662 |
| Que no devengan interés | 58.114.842 | 54.375.768 |
| 80.401.255 | 87.841.430 | |
| Préstamos | ||
| Que devengan interés (3) | (105.312.000) | (114.637.219) |
| Que no devengan interés | (124.780) | 2.005.179 |
| (105.436.780) | (112.632.040) | |
| Resto de pasivos | ||
| Que no devengan interés | (19.195.876) | (30.702.704) |
| (19.195.876) | (30.702.704) |
(1) Devengan intereses a tasa nominal anual en dólares del 1,8% al 30 de abril de 2019.
(2) Devengan intereses a tasa LIBO + 1 y 1,5 puntos, según corresponda.
(3) Devengan intereses a una tasa nominal anual en dólares del 7,19% al 31 de julio y 30 de abril de 2019.
NOTA 8 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS - IMPUESTO DIFERIDO
Reforma Tributaria en Argentina
El 29 de diciembre de 2017 el Poder Ejecutivo Nacional promulgó la Ley 27430 - Impuesto a las Ganancias. Esta ley introdujo varios cambios en el tratamiento del impuesto a las ganancias entre los cuales se encuentran:
Alicuota de Impuesto a las ganancias: La alícuota del Impuesto a las Ganancias para las sociedades argentinas se reducirá gradualmente desde el 35% al 30% para los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018 hasta el 31 de diciembre de 2019 y al 25% para los ejercicios fiscales que comiencen a partir del 1 de enero de 2020, inclusive.
Ajuste por inflación impositivo: A los fines de determinar la ganancia neta imponible, se deberá deducir o incorporar al resultado impositivo del ejercicio que se liquida, el ajuste por inflación determinado de acuerdo con los artículos 95 a 98 de la ley del impuesto a las ganancias. Esto será aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del Índice de Precios al Consumidor Nivel General ("IPC") acumulado en los 36 meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida, superior al 100%. Estas disposiciones tienen vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018.
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A To1 - Fo17$
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 8 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS - IMPUESTO DIFERIDO (CONT.)
Reforma Tributaria en Argentina (Cont.)
Ajuste por inflación impositivo (Cont.):
Respecto del primero, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, será aplicable en caso que la variación del indice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere el 55%, 30% y 15% para el primero, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente. El ajuste por inflación correspondiente al ejercicio que se liquide incidirá como un ajuste positivo o negativo, según corresponda, y deberá imputarse un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos ejercicios fiscales inmediatos siguientes. La variación del IPC para el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2019 fue del 55,8%, por lo cual la Sociedad para determinar la ganancia imponible correspondiente a ese ejercicio incluyó dicho ajuste. La Sociedad estima una variación del IPC superior al 30% en el ejercicio que finalizará el 30 de abril de 2020; por tal motivo incluye el efecto que corresponde al período finalizado el 31 de julio de 2019.
Impuesto a los dividendos: Se introduce un impuesto sobre los dividendos o utilidades distribuidas, entre otros, por sociedades argentinas o establecimientos permanentes a: personas humanas, sucesiones indivisas o beneficiarios del exterior, con las siguientes consideraciones: (i) los dividendos derivados de las utilidades generadas durante los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1 de enero 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019 están sujetos a una retención del 7%; y (ii) los dividendos originados por las ganancias obtenidas por ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2020 en adelante estarán sujetos a una retención del 13%.
Los dividendos originados por beneficios obtenidos hasta el ejercicio anterior al iniciado a partir del 1 de enero de 2018 seguirán sujetos, para todos los beneficiarios de los mismos, a la retención del 35% sobre el monto que exceda las ganancias acumuladas distribuibles libres de impuestos (periodo de transición del impuesto de igualación).
Revalúo impositivo opcional: La normativa establece en el Título X, Capítulo I que, a opción de las sociedades, se podrá realizar un revalúo impositivo de los bienes situados en el país y que se encuentran afectados a la generación de ganancias gravadas al 31 de diciembre de 2017, aplicando un factor de revalúo al costo de adquisición o construcción, en función de la fecha efectiva de cada inversión, y continuar luego con la actualización de los bienes revaluados sobre la base de las variaciones porcentuales del IPC que suministre el Instituto Nacional de Estadística y Censos conforme a las tablas que a esos efectos elabore la AFIP. En el caso de optar por el revalúo impositivo, se deberá tributar un impuesto especial, el cual resultará de aplicar al monto del revalúo las alícuotas que correspondan según el tipo de bien que se trate (8% para los bienes inmuebles que no posean el carácter de bienes de cambio, del 15% para los bienes inmuebles que posean el carácter de bienes de cambio, y del 10 % para bienes muebles y el resto de los bienes). El revalúo impositivo deberá aplicarse a todos los bienes que integren la misma categoría.
La ganancia generada por el importe del revalúo está exenta del impuesto a las ganancias y no computará a los efectos de la retención del primer artículo agregado a continuación del articulo 69 (Impuesto de Igualación), y el impuesto especial sobre el importe del revalúo no será deducible del impuesto a las ganancias. Asimismo el importe del revalúo neto de las amortizaciones acumuladas no formará parte de la base imponible de los bienes para el cálculo del impuesto a la ganancia mínima presunta.
El 31 de mayo de 2019 la Sociedad ha éjercido la opción de realizar el revalúo fiscal de los bienes de uso y activos intangibles que integran el Parque Eólico Diadema y la Planta de Hidrógeno y Oxigeno; el impuesto especial
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1-F°17
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 8 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS - IMPUESTO DIFERIDO (CONT.)
Reforma Tributaria en Argentina (Cont.)
determinado ascendió a \$ 12.123.417 (expresado en moneda histórica), el cual se expuso en la línea Impuesto a las Ganancias del Estado de Resultados al 30 de abril de 2019. La Sociedad optó por abonar el impuesto especial mediante un pago a cuenta del 20% y el monto restante mediante un plan de facilidades de pago de cuatro cuotas mensuales con una tasa de interés del 1,5% mensual.
Actualización de adquisiciones e inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2018: Para las adquisiciones o inversiones efectuadas en los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1 de enero de 2018, procederán las siguientes actualizaciones, practicadas sobre la base de las variaciones porcentuales del IPC que suministre el Instituto Nacional de Estadística y Censos conforme a las tablas que a esos efectos elabore la AFIP:
- En la enaienación de bienes muebles amortizables, inmuebles que no tengan el carácter de bienes de cambio, $1)$ bienes intangibles, acciones, cuotas o participaciones sociales (incluidas las cuotas partes de fondos comunes de inversión), minas, canteras, bosques y bienes análogos, el costo computable en la determinación de la ganancia bruta se actualizará por el índice mencionado, desde la fecha de adquisición o inversión hasta la fecha de enajenación, y se disminuirá, en su caso, por las amortizaciones que hubiera correspondido aplicar, calculadas sobre el valor actualizado.
- $2)$ Las amortizaciones deducibles correspondientes a edificios y demás construcciones sobre inmuebles afectados a actividades o inversiones, distintos de bienes de cambio, y las correspondientes a otros bienes empleados para producir ganancias gravadas, se calcularán aplicando a las cuotas de amortización ordinaria el indice de actualización mencionado, referido a la fecha de adquisición o construcción que indique la tabla elaborada por la AFIP.
El 27 de diciembre de 2018 se publicó en el Boletín Oficial el Dec. 1170/18 que incorpora las adecuaciones a la reglamentación aprobada por el Decreto Reglamentario de la Ley de Impuesto a las Ganancias Nro. 1344/98 y sus modificatorios, así como también ajusta su texto de conformidad con los cambios efectuados por el Código Civil y Comercial de la Nación y demás normas como las leyes 27.260, 27.346 y 27.430.
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:
| - Activos diferidos | Bienes de uso | Rem. y deudas sociales |
Total |
|---|---|---|---|
| Saldo al inicio del ejercicio | 5.571.115 | 418.122 | 5.989.237 |
| Cargo a resultados | 1.528.061 | (298.309) | 1.229.752 |
| Cambio de alícuota de impuesto a las ganancias | (1.090.396) | (1.090.396) | |
| Saldo al cierre del período | 6.008.780 | 119.813 | 6.128.593 |
| - Pasivos diferidos | Otros créditos / Préstamo |
Repuestos y Materiales |
Activos intangibles |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Saldo al inicio del ejércicio | (1.755.631) | (241.817) | (3.274.471) | (5.271.919) |
| Cargo a resultados | (130.528) | 538.939 | 117,656 | 526.067 |
| Cambio de alícuota de impuesto a las ganáncias | 484.870 | 484.870 | ||
| Saldo al cierre del período | (1.886.159) | 297.122 | (2.671.945) | (4.260.982) |
| Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Eiscalizadora |
|||
| $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$ | Dr. Norberto Luis Feoli |
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
El activo diferido neto es de \$ 1.867.611 al 31 de julio de 2019.
NOTA 8 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS - IMPUESTO DIFERIDO (CONT.)
Composición del resultado del impuesto a las ganancias:
| 31.07.19 | |
|---|---|
| Impuesto determinado | (6.567.736) |
| Activo por ajuste por inflación impositivo | 2.128.765 |
| Cargo del impuesto diferido | 1.150.293 |
| Total impuesto a las ganancias | (3.288.678) |
NOTA 9 - RESULTADO POR ACCION
El resultado por acción por el período de tres meses finalizado al 31 de julio de 2019 fue calculado en base a la cantidad promedio de acciones existente al cierre del período. El resultado surge del cociente entre el resultado del período y el número de acciones ponderadas.
| 31.07.19 | |
|---|---|
| Resultado del periodo | 22.459.182 |
| Acciones ponderadas | 112.950.730 |
| Resultado por acción | 0.1988 |
Véase nuestro informé de fecha
10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A To1 - Fo17$
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora
Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 10 - OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
a) Las operaciones con partes relacionadas son las siguientes:
Interenergy Argentina S.A. devengó lo siguiente:
| 31.07.19 | |
|---|---|
| Fee de garantía | (5.000) |
| Alquileres (Nota 13) | 75.000 |
Servicios Buproneu S.A. devengó lo siguiente:
| 31.07.19 | |
|---|---|
| Fee de garantia |
Capex S.A. devengó lo siguiente:
| 31.07.19 | |
|---|---|
| Fee de garantia | (53.543) |
| Créditos entre compañías | 15.646 |
| Gastos coparticipables | (56.562) |
Compañías Asociadas Petroleras S.A. devengó lo siguiente:
| 31.07.19 | |
|---|---|
| Venta de energía eléctrica (Nota 19) | 4.439.319 |
| Gastos coparticipables | (684) |
No existen otras operaciones con partes relacionadas que las descriptas anteriormente.
| Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
|
|---|---|
| (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1-F°17 |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora
Dr. Norderto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (Cont.)
NOTA 10 - OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS (CONT.)
b) Los saldos con partes relacionadas al cierre del período / ejercicio son los siguientes:
| 31.07.19 | 30.04.19 | |
|---|---|---|
| S | s | |
| Interenergy Argentina S.A. | ||
| Otros créditos | ||
| En moneda nacional | 4.800 | 5.193 |
| Cuentas por pagar | ||
| En moneda nacional | (5.409) | |
| Compañías Asociadas Petroleras S.A. | ||
| Créditos por ventas (Nota 19) | ||
| En moneda extranjera | 1.888.175 | 1.886.011 |
| Servicios Bruproneu S.A. | ||
| Préstamos (Nota 15) | ||
| En moneda nacional | 96.715 | 132.983 |
| Capex S.A. | ||
| Otros créditos | ||
| En moneda extranjera | 15.646 | |
| Cuentas por pagar | ||
| En moneda nacional | Ξ | (222.357) |
| E.G. WIND S.A. | ||
| Otros pasivos | ||
| En moneda nacional | (2.000.000) | (2.163.783) |
| Total saldos a pagar netos | 5.336 | (367.362) |
No existen otros saldos con partes relacionadas que los descriptos anteriormente.
NOTA 11 - INFORMACION POR SEGMENTO DE NEGOCIO
La Sociedad organiza su estructura de negocio en seis segmentos, los cuales comprenden: la generación de energía eléctrica mediante el uso de fuentes renovables, la producción de hidrógeno y la producción de oxígeno.
Los criterios de valuación aplicables para reportar la información por segmentos de negocios son los descriptos en las Notas 3 y 4.
Se expone a continuación la información para cada uno de los segmentos de negocios identificados por la Dirección de la Sociedad:
| Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 |
|---|
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$ |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora
Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342 HYCHICO S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 11 - INFORMACION POR SEGMENTO DE NEGOCIO (CONT.)
Información patrimonial y adicional
Al 31 de julio y 30 de abril de 2019
| 31.07.19 | 30.04.19 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Energía Eólica Hidrógeno | Oxigeno | Total | Energía Eólica | Hidrógeno | Oxigeno | Total | ||
| Activos totales | 490.525.987 21.614.068 | 7,998.366 | 520.138.421 | 467.769.575 | 33.712.436 | 14.899.316 | 516.381.327 | |
| Pasivos totales | 17.182.852 | 5.551.212 | 898.592 | 124.632.656 | 127.628.555 | 10.956.680 | 4.749.509 | 143.334.744 |
| 302.565 (3.875.963) | (3.573.398) | 5.239.724 | 12.748.547 | 17.988.271 | ||||
| Altas / (bajas) de bienes de uso | ||||||||
| mortizaciones de bienes de uso | $(5.163.986)$ $(3.374.954)$ | (336.711) | (8.875.651) | (20.916.519) | (10.789.475) | (2.363.086) | 34.069.080) | |
| Amortizaciones de activos intangibles | (2.461.338) | (199.392) | (192.061) | (2.852.791) | (2.057.677) | (187.451) | (180.561) | (2.425.689) |
Î,
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 11 - INFORMACION POR SEGMENTO DE NEGOCIO (CONT.)
Estado de resultados
por el período de tres meses iniciado el 1 de mayo de y finalizados el 31 de julio de 2019
| 31.07.19 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Energía Eólica | Hidrógeno | Oxígeno | Total | |
| Ventas | 37.628.596 | 4.439.319 | 1.516.318 | 43.584.233 |
| Costo de ventas | (9.936.406) | (9.600.747) | (2.924.660) | (22.461.813) |
| Resultado bruto | 27.692.190 | (5.161.428) | (1.408.342) | 21.122.420 |
| Gastos de administración | (631.164) | (1.550.224) | (873.398) | (3.054.786) |
| Gastos de comercialización | (76.318) | (858.396) | (247.636) | (1.182.350) |
| Resultado operativo | 26.984.708 | (7.570.048) | (2.529.376) | 16.885.284 |
| Resultados financieros y por tenencia | ||||
| Resultados financieros generados por activos | ||||
| Recupero de previsión por desvalorización de bienes de uso |
7.462.020 | 125.605 | 7.587.625 | |
| Recupero de previsión por desvalorización de activos intangibles |
199.392 | 192.061 | 391.453 | |
| Intereses y otros resultados por tenencia | 4.549.126 | 213.170 | 72.906 | 4.835.202 |
| Descuentos de créditos | 364.543 | 124.678 | 489.221 | |
| Diferencia de cambio | (47.067) | 1.786.299 | 610.939 | 2.350.171 |
| Resultados financieros generados por pasivos | ||||
| Intereses y otros | (2.550.652) | $\frac{1}{2}$ | (2.550.652) | |
| Diferencia de cambio | (3.093.378) | (3.093.378) | ||
| Resultado de inversión permanente | 1.589.779 | 1.589.779 | ||
| Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda |
(2.362.723) | (278.743) | (95.211) | (2.736.677) |
| Otros egresos netos | (168) | (168) | ||
| Resultado antes de impuestos | 25.069.793 | 2.176.465 | (1.498.398) | 25.747.860 |
| Impuesto a las ganancias | (3.288.678) | |||
| Resultado del período | 22.459.182 |
Véase nuestro informe de fecha
10 de septiembre de 2019
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019
Comisión Fiscalizadora
Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 12 - ESTADO DE CAPITAL
En cumplimiento de lo requerido por la Inspección General de Justicia se informa que el estado del capital en moneda
histórica al 31 de julio de 2019 es el siguiente:
| Aprobado | |||
|---|---|---|---|
| Capital | Valor nominal | Fecha | Instrumento/Órgano |
| \$ | |||
| Suscripto, integrado e inscripto | 60,000 | 28.09.2006 | Acta constitutiva |
| Suscripto, integrado e inscripto | 3.105.000 | 18.04.2007 | Asamblea General Extraordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 4.290.000 | 01.11.2007 | Asamblea General Ordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 8.867.972 | 21.12.2007 | Asamblea General Extraordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 8.527.028 | 22.01.2008 | Asamblea General Ordinaria |
| Absorción de resultados no asignados | (20.495.254) | 28.08.2009 | Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 16.623.241 | 30.12.2009 | Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 20.569.809 | 30.07.2010 | Asamblea General Extraordinaria (Nota 14) |
| Suscripto, integrado e inscripto | 6.453.755 | 27.05.2011 | Asamblea General Ordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 29.865.179 | 24.04.2012 | Asamblea General Extraordinaria |
| Reducción de capital inscripta | (800.000) | 30.09.2013 | Asamblea General Ordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 1.400.000 | 29.04.2014 | Asamblea General Ordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 8.500.000 | 24.04.2015 | Asamblea General Ordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 11.500.000 | 24.08.2016 | Asamblea General Ordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 7.126.000 | 15.03.2018 | Asamblea General Extraordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 1.458.000 | 24.05.2018 | Asamblea General Extraordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 1.900.000 | 16.07.2018 | Asamblea General Extraordinaria |
| Suscripto, integrado e inscripto | 4.000.000 | 08.10.2018 | Asamblea General Extraordinaria |
| Capital suscripto e integrado | 112.950.730 |
Véase nuestro informe de fecha
10 de septiembre de 2019
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1-F°17
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 13 - ALQUILER DE OFICINAS
En abril de 2007, la Sociedad firmó un contrato de locación con Interenergy Argentina S.A. por el alquiler de las oficinas donde actualmente está funcionando la sede administrativa y la oficina técnica. Dicho contrato fue renovado en varias oportunidades modificando los plazos y montos acordados.
La última renovación del contrato se realizó el 18 de mayo de 2018, estableciendo como fecha de finalización del mismo el día 30 de abril de 2021. Se modificó el precio del alquiler mensual de la siguiente manera: a) \$ 25.000 hasta el 30 de abril de 2019, b) \$ 28.000 desde el 1 de mayo de 2019 hasta el 30 de abril de 2020 y c) \$ 31.000 desde el 1 de mayo de 2020 hasta el 30 de abril de 2021, estableciéndose la posibilidad de repactar el mismo ante fluctuaciones en el precio de mercado superiores al 10%.
NOTA 14 - FONINVEMEM - APORTE POR PARTE DE CAPEX
Capex S.A. aportó todos los créditos pendientes de cobro provenientes de la devolución de los aportes oportunamente efectuados por Capex S.A. a los fideicomisos del "Fondo para Inversiones necesarias que permitan incrementar la oferta de energía eléctrica en el mercado eléctrico mayorista" (FONINVEMEM) bajo las Resoluciones SE 622/05 y SE 564/07 y complementarias (en adelante el "Crédito del FONINVEMEM"), cuyo valor nominal ascendía a US\$ 7.887.658. Dichos créditos deben ser cancelados por CAMMESA, en su condición de Agente de Pago de los Fideicomisos del FONINVEMEM, en 120 cuotas mensuales, de las cuales, a la fecha de emisión de los presentes estados contables restan cancelar 8 cuotas (Nota 5.c)).
A los efectos de determinar el valor de mercado del crédito aportado, el mismo fue valuado por un perito, en base a las normas contables aplicables en la República Argentina, en la suma de US\$ 5.224.742, los cuales al tipo de cambio vendedor del 29 de julio de 2010 equivalian a \$ 20.569.809 (en moneda histórica).
Dicho aporte le proporciona a la Sociedad un flujo de caja constante en el largo plazo que le permite hacer frente a sus necesidades financieras ordinarias.
NOTA 15 - PRESTAMOS
Corporación Interamericana de Inversiones - U\$S 14.000.000
En marzo de 2012 la Sociedad firmó un contrato de préstamo con la Corporación Interamericana de Inversiones, el cual fue aplicado a la refinanciación a largo plazo de los pasivos contraídos para la construcción y operación del PED (préstamo con el Deutsche Bank AG London tomado en octubre 2010). A continuación se detallan sus características:
Organizador: Corporación Interamericana de Inversiones (CII)
Administrador: Corporación Interamericana de Inversiones.
Monto: se divide en un Préstamo A de hasta US\$ 8.000.000 y un Préstamo B de hasta US\$ 6.000.000.
Fecha de desembolso: 24 de abril de 2012.
Plazo de vencimiento: 10 años a partir de la fecha del desembolso.
Amortización de capital: amortiza en 20 cuotas semestrales, consecutivas e iguales con vencimiento a contar a partir de la fecha del desembolso.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A T°1-F°17 |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 15 - PRESTAMOS (CONT.)
Corporación Interamericana de Inversiones - U\$S 14.000.000 (Cont.)
- Intereses: devenga un interés (calculado sobre la base de seis meses) pagadero semestralmente a partir del desembolso a una tasa anual equivalente a la suma de LIBO más una tasa del 8.75 %. Asimismo se prevé un interés moratorio del 2 % anual sobre los montos que pudieran adeudarse en caso de incumplimiento de pago.
- Comisiones: devenga: i) Comisión de Compromiso: 0,5% anual sobre el saldo no desembolsado del préstamo, la cual comenzará a devengarse a partir de la fecha de vigencia y hasta que el préstamo haya sido desembolsado en su totalidad o se haya declarado el cese de los desembolsos, ii) Comisión de Apertura: 1,25 % sobre el monto del capital del préstamo pagadera en la fecha del primer desembolso, iii) Comisión de Sindicación: 1,25% del monto del Préstamo B pagadero al desembolso de cada solicitud de fondos, iv) Comisión de Supervisión: US\$ 8.000 pagadera en la primera fecha de pago de intereses de cada año y hasta la amortización total del Préstamo A y v) Comisión de Administración: US\$ 2.000 pagadera en la primera fecha de pago de intereses de cada año y hasta la amortización total del Préstamo B.
- Pago anticipado: el préstamo podrá ser pagado en forma voluntaria anticipadamente, ya sea total o parcial. El pago anticipado estará sujeto a un recargo igual: (i) al 2% del monto que se paque anticipadamente si el mismo ocurre antes del quinto aniversario del Préstamo; o (ii) al 1,5% si el pago anticipado ocurre entre el quinto aniversario del préstamo y la fecha de vencimiento. El monto del pago anticipado no podrá ser inferior a US\$ 2.000.000. Todos los pagos anticipados se aplicarán a las cuotas del saldo del capital del préstamo en el orden inverso al de sus fechas de vencimiento.
- Destino de los fondos: fueron destinados a la refinanciación de pasivos contraídos para la construcción y operación del PED.
Garantias: el préstamo está garantizado por lo siguiente:
- Prenda en primer grado de preferencia sobre los equipos y todos los activos del PED; $(i)$
- $(ii)$ El aval por parte de Capex en su carácter de fiador, liso y llano principal pagador de todas las obligaciones asumidas por la Sociedad en el contrato de préstamo, en los pagarés y en los demás documentos principales(1):
- $(iii)$ Cesión condicional de los derechos incluidos en el Contrato de Compraventa de Energía:
- $(iv)$ Cesión condicional de los derechos resultantes de los permisos y contratos principales, incluyendo contratos de servidumbre, de conexión y de cualquier otro documento y contrato relacionado con el PED;
- $(v)$ Cesión de garantía de los derechos emergentes del contrato de comodato suscripto con CAPSA sobre el terreno donde se ubica el PED; y
- Prenda en primer grado de preferencia del 100% de las acciones de la Sociedad. $(vi)$
(1) Capex se obliga, hasta la amortización total del préstamo, a mantener la propiedad y el control, en forma directa o indirecta a través de su subsidiaria SEB, de la mayoría del capital social con derecho a voto.
Como contraprestación por el otorgamiento de las garantías descriptas, la Sociedad abona a Capex un porcentaje anual calculado sobre el monto pendiente del préstamo y a SEB e Interenergy un monto fijo anual, a partir de la fecha de firma del mencionado contrato y durante la vigencia del mismo.
El préstamo genera la obligación por parte de la Sociedad y de Capex, su Garante, del cumplimiento de ciertas obligaciones estipuladas en el contrato; a continuación se mencionan las más importantes:
| Véase nuestro informe de fecha | |
|---|---|
| 10 de septiembre de 2019 | |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | |
| (Socio) | |
| $C.P.C.E.C.A.B.A To1 - Fo17$ |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 15 - PRESTAMOS (CONT.)
Corporación Interamericana de Inversiones - U\$S 14.000.000 (Cont.)
Obligaciones de hacer
Cumplir con el ratio Coeficiente de Cobertura del Servicio de Deuda Financiera; $(i)$
Obligaciones de no hacer
- $(i)$ Incurrir y mantener deuda financiera alguna, salvo el presente préstamo, y los pasivos derivados de préstamos del Garante, que estarán subordinados en pago y en plazo al Préstamo; excepto por un monto máximo de US\$ 500.000;
- $(ii)$ Declarar, aprobar y/o distribuir dividendos o cualquier tipo de remuneración a los accionistas, provisionales y definitivos, directa o indirectamente, excepto que se cumplan cada una de las siguientes condiciones:
(a) que el resultado neto del ejercicio fiscal en el cual se declara la correspondiente distribución a los accionistas sea positivo y que los mismos se declaren contra las ganancias del ejercicio fiscal;
(b) que el Coeficiente de Cobertura de Servicio de Deuda Financiera sea mayor que 1,1 veces, medido post pago de dividendos; y
(c) que la Sociedad se encuentre al día en el cumplimiento de sus obligaciones bajo el presente Contrato y los Documentos Principales.
- $(iii)$ Invertir en activos ajenos al giro normal del negocio;
- $(iv)$ Garantizar y constituirse como fiador y/o avalista respecto de deudas financieras de terceros;
- Constituir y/o permitir que exista gravamen alguno sobre los bienes de propiedad de la Sociedad, a ex- $(v)$ cepción de los citados en el Contrato de Préstamo;
- $(vi)$ Enajenar, vender o arrendar más del diez por ciento (10%) de sus activos del PED o emprender un proceso de fusión, división, consolidación, transferencia de más de un diez por ciento (10%) de sus activos del PED, escisión, transformación, cambio de la razón social u otra modificación significativa de su estructura legal, a menos que el producido de los mismos sea aplicado a la adquisición de bienes de reposición;
- Reducir su capital social (2); $(vii)$
- (viii) Permitir o emprender cualquier acción que permita que el Préstamo tenga un rango de privilegio inferior (incluyendo la Garantía) que las demás deudas preferentes contraídas.
(2) Mediante nota de septiembre de 2013, la CII ha dispensado a la Sociedad de manera permanente de la prohibición de reducir su capital social siempre y cuando sea de carácter obligatorio de acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
Las mismas han sido cumplidas, no generando incumplimientos al 31 de julio de 2019.
Con fecha 16 de abril de 2018 la Sociedad prepagó la totalidad de los montos adeudados bajo el tramo B del préstamo de referencia por US\$ 2.400.000. En el mismo momento acordó una modificación al contrato de fecha 29 de marzo de 2012, el cual a partir del 15 de abril de 2018 devenga intereses a una tasa LIBO más 4.5 %.
A la fecha de los presenfes estados contables, la Sociedad canceló en moneda histórica capital por \$173.269.040 e intereses por un total acumulado de \$67.117.979.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norbérto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 15 - PRESTAMOS (CONT.)
Corporación Interamericana de Inversiones - U\$S 14.000.000 (Cont.)
Al 31 de julio y 30 de abril de 2019 el saldo asciende a \$ 107.582.791 y \$ 115.003.422, de los cuales \$ 37.374.791 y \$38.578.609 son corrientes, respectivamente. Se han deducido del préstamo las comisiones y garantías pagadas, las cuales se devengarán en el plazo de la deuda. El saldo de dichas comisiones y garantías al 31 de julio y 30 de abril de 2019 ascienden a \$ 2.146.011 y \$ 2.371.382, de las cuales \$ 846.959 y \$ 883.227, son corrientes, respectivamente.
NOTA 16 - AEROGENERADORES
Contrato de Operación, Mantenimiento y Asistencia Técnica.
En junio de 2008 se firmó, con la firma Wobben Windpower Industria y Comercio Ltda. (Wobben), proveedora de los siete aerogeneradores instalados en el Parque Eólico, un contrato por el cual esta última se hace cargo desde la puesta en marcha de la operación, mantenimiento y asistencia técnica de los aerogeneradores por un período de seis años con dos opciones de prórroga de dos años cada una. El mismo incluye una cláusula en la cual, ante la indisponibilidad operacional de los aerogeneradores, Wobben debe compensar a la Sociedad por tal pérdida. En diciembre de 2011 comenzó a operar este contrato. En noviembre de 2013 se firmó una enmienda a dicho contrato, el cual fue cedido a la filial argentina Wobben Windpower Argentina S.R.L. con una garantia corporativa provista por la casa matriz con sede en Alemania.
NOTA 17 - DEPOSITO EN GARANTIA DE DIRECTORES
Los Directores de la Sociedad han cumplido con su obligación de depósito en garantía mediante la entrega a la misma de pólizas de seguros de caución dado el requerimiento de las Resoluciones 7/15 y 9/15 de la I.G.J.
NOTA 18 - CONTRATO DE ABASTECIMIENTO DE OXIGENO
En noviembre de 2008 la Sociedad formalizó el Contrato de Abastecimiento de Oxígeno con Air Liquide Argentina S.A. (ALASA), con una duración de 4 años a partir del 1 de junio de 2009 (fecha de la firma del acta de inicio de operación comercial de la planta), el cual dispone que ALASA es responsable del diseño, supervisión del montaje y la construcción, puesta en marcha, operación y mantenimiento del sistema de despacho de oxígeno e Hychico estará a cargo de la construcción del mismo, de acuerdo con el diseño, instrucciones y supervisión de ALASA.
Desde entonces se han formalizado extensiones al acuerdo comercial y operativo, estando vigente en la actualidad el correspondiente al período junio 2015- mayo 2018.
En el contrato vigente se fijan tres precios diferenciales para el oxígeno en función de la metodología de envasado que utiliza ALASA: i) oxígeno de envasado industrial, ii) oxígeno envasado tipo LASAL, y iii) oxígeno envasado en la modalidad de alta pureza; asimismo se prevé un volumen de oxígeno a suministrar en forma mensual, con una cláusula de "Take or Pay" (Tome o Pague) a cargo de ALASA.
Con fecha 31 de mayo de 2018 se realizó la extensión del acuerdo comercial con ALASA por un período de 3 años.
En mayo de 2009 se firmó el Acuerdo de Servicio de Fasón a Largo Plazo entre Hychico y CAPSA por medio del cual ésta entrega a la Sociedad, sin costo, hasta un máximo de 7.000 m3/d (metros cúbicos diarios) de gas natural a 9.300 kcal/Nm3 (kilo caloría por normal metro cúbico), que, junto con un porcentaje menor de hidrógeno agregado por la Sociedad, es utilizado como insumo en la planta de generación de energía eléctrica a razón de 1 MW/h (megavatio por hora) por cada 270 m3 de gas natural; la energía eléctrica así generada es entregada a CAPSA en el punto de conexión eléctrica establecido en el contrato.
El plazo de vigencia es de dieciocho (18) añós a contar desde la fecha de inicio del suministro (mayo de 2009).
| Véase nuestro informé de fecha | |
|---|---|
| 10 de septiembre de 2019 | |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | |
| (Socio) | |
| $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$ |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora
Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 19 - ACUERDO DE SERVICIO DE FASON A LARGO PLAZO CON CAPSA
Hasta el 30 de abril de 2011 el precio del servicio de fasón era de US\$/Mwh 30. A partir del 1 de mayo de 2011 el mismo ascendió a US\$/Mwh 34.
En diciembre de 2014 se acordó un nuevo precio, el cual asciende a US\$/Mwh 40 y se estableció un procedimiento de ajuste mensual, pudiendo renegociarse el mismo al vencimiento de cada año calendario.
NOTA 20 - CONTRATO DE ABASTECIMIENTO DEL MERCADO MAYORISTA ELECTRICO A PARTIR DE FUENTES RENOVABLES
La energía generada en el PED, desde su puesta en marcha en diciembre de 2011 hasta marzo 2012, ha sido vendida al MEM, de acuerdo con las regulaciones vigentes, a precio spot.
En marzo del 2012 la SE instruyó mediante Nota 1205/12 la firma del Contrato de Abastecimiento al MEM a partir de Fuentes Renovables entre CAMMESA y la Sociedad, en el marco de la Resolución SE N° 108/11, para la comercialización de la energía generada por el PED.
La potencia contratada es de 6,3 MW y CAMMESA se compromete a adquirir hasta un máximo de 361.755 MWh, durante la vigencia del contrato. Los excedentes de energía en cada hora por encima de la potencia contratada serán comercializados en el mercado SPOT o a través de contratos con agentes del MEM y no serán contabilizados a los efectos del cálculo de la energía contratada.
El precio de la energía suministrada se fija en U\$S/MWh 115,896, constante durante la vigencia del contrato y se remunera la energía efectivamente entregada a la red hasta un valor máximo igual a la cantidad de energía máxima establecida para la hora, al precio mencionado. La potencia no se remunera. Se reintegra una fracción de los costos fijos por la operación de las máquinas comprometidas en el MEM, los cuales son determinados en base a la información publicada en el Documento de Transacción Económica (DTE) del mes correspondiente, que emite CAMMESA.
El plazo de vigencia del contrato es de 15 años contados a partir del primer día del mes siguiente al de la fecha de la firma del mismo y será prorrogable por la SE por hasta un máximo de 18 meses, salvo que la Sociedad entregue la energía contratada en un plazo menor.
NOTA 21 - PARQUE EOLICO DIADEMA II
El 19 de octubre de 2017 Capex, sociedad controlante, presentó el proyecto Parque Eólico Diadema II en el Programa Renovar ronda 2 (Nota 2); el mismo es llevado a cabo por E G WIND S.A. en su carácter de sociedad de propósito especifico. Si bien la oferta fue aprobada técnicamente a través de la Resolución E-450/2017, el 1° de diciembre de 2017 el Ministerio de Energía informó a través de la Resolución E-473/2017 que el Proyecto no había resultado adjudicado y se invitó al ofertante a ofertar nuevamente bajo determinadas condiciones prefijadas:
- El precio por megavatio hora para los contratos a celebrar por quienes aceptaran la invitación fue de US\$ 40,27MWh (el Proyecto del Parque Eólico Diadema II se había ofertado con un precio de US\$ 42 MWh);
- En los casos de proyectos respecto de los cuales existía una restricción en el sistema de transporte eléctrico, el oferente debía aceptar, a su exclusivo costo, la ejecución de las obras que resultaren necesarias para resolver la resfricción que le informarà CAMMESA. El Parque Eólico Diadema II no requirió ampliación de capacidad adicional a la que será ejecutada por el Estado Nacional.
- El Parque Eólico Diadema II quedó primero en el orden de preadjudicación elaborado por CAMMESA de acuerdo con la regulación vigente.
Véase nuestro informe de fecha 10 de segtiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A T°1-F°17
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio y 30 de abril de 2019, según corresponda (cont.)
NOTA 21 - PARQUE EOLICO DIADEMA II (CONT.)
Capex participó en la nueva convocatoria y el Proyecto resultó adjudicado el 19 de diciembre de 2017 mediante la Res 488/2017 del Ministerio de Energía. Con fecha 4 de junio de 2018 E G WIND suscribió con CAMMESA el contrato de construcción, puesta en marcha y abastecimiento de energía a partir de fuentes renovables por una potencia máxima de 27,6MW y un período de abastecimiento de 20 años a un precio de US\$ 40,27 MWh, a contar desde la fecha de la habilitación comercial e incluye la obligación de E G WIND de construir el Parque Eólico Diadema II. Con motivo de dicha adjudicación, E G WIND obtuvo beneficios fiscales nacionales, previstos en el programa RenovAr Ronda 2 en el marco de la Ley 26.190 y 27.191, a saber: a) se extiende a 10 años el período para la compensación de los quebrantos del impuesto a las ganancias, b) devolución anticipada del impuesto al valor agregado que podrá ser solicitado luego de transcurrido un período fiscal a partir de las inversiones realizadas en el citado proyecto hasta la conclusión del mismo y c) amortización acelerada en el impuesto a las ganancias, el cual podrá ser solicitado a partir del período fiscal de habilitación del bien; y los beneficios fiscales provinciales de la provincia del Chubut en el marco del Régimen de Promoción de Fuentes de Energías Renovables, Ley XVII - N°95 y Decreto 1114/11, a saber; a) Impuesto de sellos: eximición del pago para las etapas de estudio y desarrollo y de construcción y b) Impuesto a los ingresos brutos: eximición del 100 % generado por el desarrollo de las actividades durante los primeros 5 años a contar desde el inicio de la operación comercial, y del 50% a partir del sexto año hasta el décimo año inclusive.
El Parque Eólico Diadema II se encuentra ubicado en la Ciudad de Comodoro Rivadavia, Provincia del Chubut, y está compuesto por 9 aerogeneradores ENERCON E-82 E4 con una potencia nominal de 3,07 MW (megavatio) cada uno, totalizando una potencia instalada de 27,6 MW. Todos los equipos se encuentran montados y operando en fase de marcha industrial llevando adelante todas las tareas necesarias para la habilitación comercial. La inversión total se estima finalizará en aproximadamente US\$ 35 millones (sin impuestos).
Con fecha 29 de junio de 2018 Capex otorgó ciertas garantías corporativas por un total de US\$ 18.620.694 a favor de Enercon GmbH y Enercon Argentina S.R.L., en relación con las obligaciones de pago asumidas por la Sociedad ante dichas empresas, por la provisión e instalación de los equipos, como así también la puesta en marcha del Parque Eólico Diadema II.
NOTA 22 - HECHOS POSTERIORES
Asamblea General Ordinaria
El 27 de agosto de 2019 se celebró la Asamblea General Ordinaria que aprobó los estados contables al 30 de abril de 2019, modificando la propuesta del Directorio de absorber los resultados no asignados (pérdida) al inicio con el Ajuste de capital social y resolviendo absorber los resultados no asignados (pérdida) al cierre del ejercicio por la suma de \$255.744.115 con el Ajuste del capital social. Dichos valores están expresados en moneda homogénea del 30 de abril de 2019.
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) |
| $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$ |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio y 30 de abril de 2019
ANEXO I
BIENES DE USO
| Valores de | origen | Amortizaciones | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | Al inicio del ejercicio |
ejercicio Altas del período / |
Bajas del periodo/ ejercicio |
Al cierre del periodo/ ejercicio |
Al inicio del ejercicio |
ejercicio período Del |
Acumuladas al cierre del periodo / ejercicio |
desvaloriza- Previsión ción |
al 31.07.19 resultante Neto |
al 30.04.19 resultante Neto |
|
| s | |||||||||||
| Parque Eólico Diadema | |||||||||||
| Torres de medición de vientos | 4.924.073 | 4.924.073 | 4.924.073 | 4.924.073 | |||||||
| Aerogeneradores | 283.986.536 | 283.986.536 | 108.635.675 | 3.438.252 | 112.073.927 | 171.912.609 | 175.350.861 | ||||
| Obras eléctricas | 69.051.809 | 69.051.809 | 26.414.641 | 836.023 | 27.250.664 | 41.801.145 | 42.637.168 | ||||
| Obras civiles | 52.529.351 | 52.529.351 | 20.087.614 | 636.114 | 20.723.728 | 31.805.623 | 32.441.737 | ||||
| ntereses activados | 14.421.493 | 14.421.493 | 5.514.885 | 109.496 | 5.624.381 | 8.797.112 | 8.906.608 | ||||
| Bienes asociados al PED | 11.887.133 | 11.887.133 | 4.537.980 | 144.101 | 4.682.081 | 7.205.052 | 7.349.153 | ||||
| Obras en curso | 6.402.521 | 302.565 | 6.705.086 | ı | 6.705.086 | 6.402.521 | |||||
| Planta de Hidrógeno y Oxígeno | |||||||||||
| Electrolizadores | 61.563.126 | 61.563.126 | 27.703.406 | 769.539 | 28.472.945 | 33.090.181 | 33.859.720 | ||||
| Compresor de oxigeno | 13.770.561 | 13.770.561 | 6.196.757 | 172.132 | 6.368.889 | 7.401.672 | 7.573.804 | ||||
| Motogenerador | 52.286.162 | 52.286.162 | 17.411.384 | 480.319 | 17.891.703 | 34.394.459 | 34.874.778 | ||||
| Planta de hidrógeno | 134.938.686 | 34.938.686 | 60.644.256 | 2.148.755 | 62.793.011 | 72.145.675 | 74.294.430 | ||||
| Sistemas de almacenamiento | 6.685.449 | 6.685.449 | 3.008.451 | 83.568 | 3.092.019 | 3.593.430 | 3.676.998 | ||||
| Linea eléctrica 33 KW | 4.527.122 | 4.527.122 | 2.037.204 | 56.589 | 2.093.793 | 2.433.329 | 2.489.915 | ||||
| Equipos de computación | 65.253 | 65.253 | 65.253 | 65.253 | |||||||
| Muebles y útiles | 61.079 | 61.079 | 27,486 | 763 | 28.249 | 32.830 | 33.593 | ||||
| Obras en curso | 17.399.565 | (3.875.963) | 13.523.602 | 13.523.602 | 17.399.565 | ||||||
| Previsión Planta de Hidrógeno y Oxígeno (1) | (166.615.178) | 166.615.178) | (174.202.803) | ||||||||
| Total al 31 de julio de 2019 | 734.499.919 | 302.565 | (3.875.963) | 730.926.521 | 287.209.065 | 8.875.651 | 296.084.716 | (166.615.178) | 268.226.627 | ||
| otal al 30 de abril de 2019 | 716.511.648 | 19.100.365 | 1.112.094) | 734.499.919 | 253.139.985 | 34.069.080 | 287.209.065 | (174.202.806) | 273.088.048 | ||
| (1) Ver Nota 4.7 y Anexo V $KVV =$ kilowatts |
|||||||||||
| Véase nuestro jutorme de fecha 10 de septémbre de 2019 |
Véase nuestro informe de fecha 10 de septiembre de 2019 |
||||||||||
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. | Comisión/Fiscalizadora |
Dr. Norberto Luis Feoli
(Socio)
CP.C.E.C.A.B.A. T°1-F°17
\$
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio y 30 de abril de 2019
ACTIVOS INTANGIBLES
ANEXO II
| Valores | de origen | Amortizaciones | Previsión | Neto | Neto | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | ejercicio Al inicio del |
Al cierre del ejercicio período / |
Del período / ejercicio Al inicio |
Del período ejercicio |
Acumuladas al cierre del período / ejercicio |
desvaloriza- ción |
al 31.07.19 resultante |
al 30.04.19 resultante |
| s | ||||||||
| Parque Eólico Diadema | ||||||||
| Estudios sobre medición de vientos | 7.408.669 | 7.408.669 | 7.408.669 | 7.408.669 | ||||
| Estudios de análisis de turbulencia | 865.768 | 865.768 | 331.075 | 50,161 | 381.236 | 484.532 | 534.693 | |
| Estudios parque eólico | 39.534.254 | 39.534.254 | 15.118.190 | 2.290.631 | 17.408.821 | 22.125.433 | 24.416.064 | |
| Estudios de impacto ambiental | 979.842 | 979.842 | 374.698 | 56.773 | 431.471 | 548.371 | 605.144 | |
| Estudios de ingeniería | 957.098 | 957.098 | 366.002 | 55.455 | 421.457 | 535.641 | 591.096 | |
| Estudios diversos | 143.567 | 143.567 | 54.902 | 8.318 | 63.220 | 80.347 | 88.665 | |
| Planta de Hidrógeno y Oxígeno | ||||||||
| Estudios producción de hidrógeno | 149.027 | 149.027 | 67.063 | 7.926 | 74.989 | 74.038 | 81.964 | |
| Estudios de impacto ambiental | 465.557 | 465.557 | 209.500 | 24.761 | 234.261 | 231.296 | 256.057 | |
| Estudios de ingeniería | 6.719.390 | 6.719.390 | 3.023.726 | 357.370 | 3.381.096 | 3.338.294 | 3.695.664 | |
| Estudios diversos | 26.240 | 26.240 | 11.806 | 1.396 | 13.202 | 13.038 | 14.434 | |
| Previsión Planta de Hidrógeno y Oxígeno (1) | (3.656.666) | (3.656.666) | (4.048.119) | |||||
| Total al 31 de julio de 2019 | 57.249.412 | 57.249.412 | 26.965.631 | 2.852.791 | 29.818.422 | (3.656.666) | 23.774.324 | |
| Total al 30 de abril de 2019 | 57.249.412 | 57.249.412 | 24.539.944 | 2.425.689 | 26.965.633 | (4.048.117) | 26.235.662 |
(1) Ver Nota 4.8 y Anexo V
\$
Véase nuestro,informe de fecha
10 de sepfembre de 2019
Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
39
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio y 30 de abril de 2019
INVERSIONES
Colocaciones y participaciones en otras sociedades
| Connections of the painting call of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the source of the | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Información sobre el emisor | ||||||||||||
| Denominación y características de los valores |
Clase | nominal Valor |
Cantidad | al 31.07.19 registrado Valor |
registrado al 30.04.19 Valor |
princi- Activi- dad pal |
contables Estados |
Capital social | Resultados asignados e |
Patrimonio neto |
ción sobre participa- el capital social % de |
|
| u۹ | bA | |||||||||||
| Inversiones corrientes En moneda nacional |
||||||||||||
| En moneda extranjera (Anexo IV) Fondos comunes de inversión |
24.876.868 | 32.186.253 | ||||||||||
| Fondos comunes de inversión Plazo fijo |
26.304.730 | 47.745.772 | ||||||||||
| Total inversiones corrientes | 51.181.598 | 79.932.025 | ||||||||||
| Inversiones no corrientes | ||||||||||||
| En moneda nacional | ||||||||||||
| Sociedad vinculada | ||||||||||||
| E G WIND S.A. | Ö. | 16.489.000 | 26.161.078 | 24.571.299 | $\widehat{E}$ | 31.07.19 | 499.779.593 | 58.472.209 | 558.251.802 | 5% | ||
| Total inversiones no corrientes | 26.161.078 | 24.571.299 |
(1) Sociedad dedicada a la generación de energía eléctrica a partir de fuentes renovables.
H
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio y 30 de abril de 2019
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
ANEXO IV
| Rubros | Cuentas del estado de situación patrimonial |
Clase | Monto | Cambio vigente |
Monto en moneda nacional al 31.07.19 |
Monto en moneda nacional al 30.04.19 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVO | $\overline{\mathsf{s}}$ | s | s | |||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | Caja | $\epsilon$ | 978 | 48.50 | 47.450 | 52.136 |
| Caja | USS | 1.533 | 43.68 | 66.945 | 72.875 | |
| Bancos | USS | 1.525.882 | 43.68 | 66.650.541 | 21.644.844 | |
| Inversiones | Plazo Fijo | USS | 47.745.772 | |||
| Fondo Común de Inversión | USS | 602.215 | 43.68 | 26.304.730 | ||
| Créditos por ventas | Por ventas de energía eléctrica - Sociedades art. 33 Ley 19.550 |
USS | 43.227 | 43.68 | 1.888.175 | 1.886.011 |
| Por ventas de energía eléctrica | USS | 627.782 | 43.68 | 27.421.536 | 25.163.717 | |
| Otros créditos | Acreencias con CAMMESA | USS | 510.220 | 43.68 | 22.286.413 | 33.465.662 |
| Otros créditos Soc. Art 33 | USS | 358 | 43.68 | 15.646 | ||
| Anticipos a proveedores | USS | 80.561 | 43,68 | 3.518.923 | 4.236.634 | |
| Total activo corriente | 148.200.359 | 134.267.651 | ||||
| Total activo | 148.200.359 | 134.267.651 | ||||
| PASIVO PASIVO CORRIENTE |
||||||
| Cuentas por pagar | Proveedores | USS | 45.639 | 43.88 | 2.002.622 | 2.890.083 |
| Proveedores | $\epsilon$ | 13.693 | 48.83 | 668.703 | ||
| Préstamos | Préstamos bancarios | USS | 851.750 | 43.88 | 37.374.791 | 38.578.609 |
| Total pasivo corriente | 40.046.116 | 41.468.692 | ||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Préstamos | Préstamos bancarios | USS | 1.600.000 | 43.88 | 70.208.000 | 76.424.813 |
| Total pasivo no corriente | 70.208.000 | 76.424.813 | ||||
| Total pasivo | 110.254.116 | 117.893.505 |
$\varepsilon$ = Euro
US\$ = Dólar estadounidense
Véase nuestro informe de fecha
10 de septiembre de 2019 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A To1 - Fo17$
Véase nuestro informe de fecha
10 de septiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio y 30 de abril de 2019
PREVISIONES
ANEXO V
| Rubros | Saldo al 30.04.19 | Recupero (1) | Saldo al 31.07.19 |
|---|---|---|---|
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Bienes de uso | |||
| En moneda nacional | |||
| Para desvalorización de bienes de uso (Anexo I) | 174.202.803 | (7.587.625) | 166.615.178 |
| Activos intangibles | |||
| En moneda nacional | |||
| Para desvalorización de activos intangibles (Anexo II) | 4.048.119 | (391.453) | 3.656.666 |
| Total deducidas del activo | 178.250.922 | (7.979.078) | 170.271.844 |
(1) Imputado en resultados financieros y por tenencia (Nota 6.c).
| Véase nuestro informe de fecha |
|---|
| 10 de septiembre de 2019 |
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. |
| (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$ |
Véase nuestro informe de fecha
10 de séptiembre de 2019 Comisión Fiscalizadora Dr. Norberto Luis Feoli
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.775.342
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550 por el período de tres meses iniciado el 1 de mayo de 2019 y finalizado el 31 de julio de 2019
ANEXO VI
| Concepto | Costo de ventas |
Gastos de administración |
Gastos de comercialización |
Total al 31.07.19 |
|---|---|---|---|---|
| Honorarios profesionales | 209.492 | 984.339 | 1.193.831 | |
| Sueldos, SAC y cargas sociales | 4.068.545 | 653 | 4.069.198 | |
| Materiales y repuestos | 510.099 | 510.099 | ||
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 5.108.025 | 237.470 | 5.345.495 | |
| Transporte, fletes y estudios | 14.658 | 14.658 | ||
| Gastos de oficina, movilidad y representación | 296 | 1.112.420 | 1.112.716 | |
| Amortización bienes de uso e intangibles (1) | 11.728.442 | 11.728.442 | ||
| Impuestos, tasas, alquileres y seguros | 781.187 | 86.010 | 867.197 | |
| Gastos de transporte y despachos de energía | 73.840 | 73.840 | ||
| Impuesto sobre los ingresos brutos | 1.108.510 | 1.108.510 | ||
| Comisiones e impuestos bancarios | 633.894 | 633.894 | ||
| Adquisición de energía | 41.069 | 41.069 | ||
| Total al 31 de julio de 2019 | 22.461.813 | 3.054.786 | 1.182.350 | 26.698.949 |
(1) Ver Anexos I y II
Véase nuestre inferme de fecha
10 de septiembre de 2019
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) $C.P.C.E.C.A.B.A T°1 - F°17$
Véase nuestro informe de fecha
10 de septíembre de 2019 Comisión Fiscalizadora
Dr. Norberto Luis Feoli
INFORME DE REVISION SOBRE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS
A los señores Presidente y Directores de Hychico S.A. Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT: 30-70983613-3
Introducción
Hemos revisado los estados contables intermedios adjuntos de Hychico S.A. (en adelante "la Sociedad") que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2019, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2019, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2019 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados contables intermedios adjuntos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas.
Alcance de nuestra revisión
Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos de revisión establecidos en la Resolución Técnica Nº 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para la revisión de estados contables de períodos intermedios. Una revisión de estados contables de período intermedio consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables de período intermedio y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas argentinas de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresámos una opinión de auditoría sobre la situación patrimonial, el resultado de las operaciones, las variáciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.
Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.0000, F: +(54.11) 4850.1800, www.pwc.com/ar
.......................................
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas.
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Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que al 31 de julio de 2019 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a \$184.869, nosiendo exigible a dicha fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de septiembre de 2019.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio) C.P.C.E.C/A.B.A. To 1 Fo 17 Dr. Nicolás A. Carusoni
Contador Público (UM)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 - F° 141
$\cdot$
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
Señores Accionistas de Hychico S.A. Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950 Piso 5 C CUIT: 30-70983613-3
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Hychico S.A., hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el párrafo siguiente.
Documentos examinados
a) Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2019.
b) Estado de resultados por el período de 3 meses finalizado el 31 de julio de 2019.
c) Estado de evolución del patrimonio neto por el período de 3 meses finalizado el 31 de julio de 2019.
d) Estado de flujo de efectivo por el período de 3 meses finalizado el 31 de julio de 2019.
e) Notas 1 a 22 Anexos I a VI.
Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico terminado el 30 de abril de 2019 son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y con la información del período intermedio actual.
Responsabilidad de la Dirección en relación con los estados contables
La Dirección es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas. Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.
Responsabilidad del síndico
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas en la Res. Técnica F.A.C.P.C.E. 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables trimestrales se efectúe de acuerdo con las normas aplicables a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los incisos a) a e), hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Hychico S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión en el día de la fecha, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en lo referido a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión efectuada por dichos profesionales. Los profesionales mencionados han llevado a cabo su examen de conformidad con las normas de revisión de estados contables de períodos intermedios establecidas en la sección IV de la Res. Técnica F.A.C.P.C.E. 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumplan con los requerimientos de ética.
Una revisión de los estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.
Dado que no es responsabilidad del síndico efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, con el alcance que expresamos en el párrafo anterior, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables adjuntos de Hychico S.A. correspondientes al período de 3 meses terminado el 31 de julio de 2019 no estén presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
a) Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
c) Se informa, además, que se ha dado cumplimiento a las Resoluciones 7/15 y 9/15 de la Inspección General de Justicia respecto de la constitución de las garantías de los Directores.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de septiembre de 2019
Por Comisión Fiscalizadora
Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212
Conciliaciones del Patrimonio Neto y Resultado Neto requeridas por RG N° 592 y RG N° 611 CNV
HYCHICO S.A.
A continuación se presentan las conciliaciones solicitadas en el punto XXIII.11.3.10 del Libro 7 de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (T.O. 2001). Si bien se presentan en forma conjunta con los estados contables de Hychico S.A. al 31 de julio de 2019 sobre los cuales los auditores externos de la Sociedad han emitido su correspondiente informe de revisión sobre los estados contables intermedios, las mencionadas conciliaciones no forman parte de dichos estados contables.
Conciliaciones del Patrimonio Neto y Resultado Neto requeridas por RG N° 592 y RG N° 611 CNV
La Comisión Nacional de Valores ("CNV"), organismo de contralor de la sociedad controlante Capex S.A., a través de las Resoluciones Generales Nº 562/09 y 576/10, ha establecido la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nº 26 y 29 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE"), que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF". IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Lev N° 17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.
La aplicación de tales normas resulta obligatoria para la sociedad controlante que adoptó las NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad en su totalidad a partir del ejercicio iniciado el 1 de mayo de 2012.
Los estados contables de Hychico S.A. al 31 de julio de 2019 por el período de tres meses finalizado en dicha fecha, preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina ("NCP ARG"), han sido preparados por la Sociedad para ser utilizados por la sociedad controlante con el fin de valuar su inversión por el método del valor patrimonial proporcional y de preparar sus estados contables consolidados a dicha fecha.
Conciliaciones requeridas entre las NIIF y las normas contables profesionales vigentes en Argentina
De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de las Resoluciones generales Nº 592 y Nº 611 de la CNV, se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con NCP ARG y el determinado de acuerdo con las NIIF al 31 de julio y 30 de abril de 2019, y la conciliación del resultado integral por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2019.
a) Conciliación del patrimonio al 31 de julio y 30 de abril de 2019
| Nota | 31.07.19 | 30.04.19 | |
|---|---|---|---|
| Patrimonio neto bajo NCP ARG | 395.505.765 | 373.046.583 | |
| Valuación de participación en sociedades vinculadas | (1) | (260.115) | (230.175) |
| Valuación de Activos intangibles | (2) | (23.774.324) | (26.235.662) |
| Impuesto diferido | (3) | 5.943.581 | 6.558.916 |
| Patrimonio bajo NIIF | 377.414.907 | 353.139.662 |
b) Conciliación del resultado correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2019
| Nota | 31.07.19 | |
|---|---|---|
| Resultado del período bajo NCP ARG | 22.459.182 | |
| Valuación de participación en sociedades vinculadas | (1) | (29.940) |
| Valuación de Activos intangibles | (2) | 2.461.338 |
| Impuesto diferido | (3) | (615.335) |
| Resultado integral del período bajo NIIF | 24.275.245 |
Conciliaciones requeridas entre las NIIF y las normas contables profesionales vigentes en Argentina (cont.)
c) Explicación de las partidas conciliatorias
(1) Valuación de participación en sociedades vinculadas
Corresponde a la participación de la Sociedad en los ajustes en el patrimonio y en el resultado integral de su subsidiaria, E G WIND S.A. El efecto en el patrimonio neto es una disminución de \$ 260.115 y \$ 230.175 al 31 de julio y 30 de abril de 2019, respectivamente y en resultados es una pérdida de \$ 29.940 al 31 de julio de 2019.
(2) Valuación de activos intangibles
De acuerdo con las NCP ARG, los activos intangibles comprenden estudios relacionados con el Parque Eólico y la Planta de Hidrógeno y Oxígeno. A efectos de aplicación de las NIIF, los estudios mencionados son considerados costos preoperativos y por lo tanto deben ser imputados a pérdida. El efecto en el patrimonio neto es una disminución de \$23.774.324 y \$26.235.662 al 31 de julio y 30 de abril de 2019, respectivamente y en resultados una ganancia de \$ 2.461.338 al 31 de julio de 2019.
(3) Impuesto diferido sobre ajustes de conversión a las NIIF
Corresponde al efecto sobre el impuesto diferido de los ajustes para hacer la conversión a las NIIF.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de septiembre de 2019
Presidente