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Capex S.A. Interim / Quarterly Report 2007
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ESTADOS CONTABLES
CORRESPONDIENTES AL PERIODO
FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2007
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES
CORRESPONDIENTES AL PERIODO
FINALIZADO EL 31 DE ENERO DE 2007
PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA
INDICE
Informe de revisión limitada
Estados contables consolidados
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de flujo de efectivo
Notas a los estados contables
Estados contables individuales
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de flujo de efectivo
Notas a los estados contables
Anexos A a H
Reseña informativa
Información adicional según Art. 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la Comisión Fiscalizadora
$ = Peso
US$ = Dólar estadounidense
€ = Euro
MMm3 = Millones de metros cúbicos
MMMm3 = Miles de millones de metros cúbicos
CAPEX S.A.
COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA
Presidente
Sr. Alejandro Götz
Vicepresidente
Sr. Pablo Alfredo Götz
Directores Titulares
Sr. Rafael Andrés Götz
Sr. Enrique Montemayor
Sr. René Balestra
Directores Suplentes
Sr. Miguel Fernando Götz
Sr. Sebastián Marcelo Götz
Síndicos Titulares
Sr. Norberto Luis Feoli
Sr. Edgardo Giudicessi
Sr. Mario Árraga Penido
Síndicos Suplentes
Sra. Claudia Marina Valongo
Sra. Andrea Mariana Casas
Sra. Claudia Angélica Briones
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Presidente y Directores de
Capex S.A.
Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
CUIT: 30-62982706-0
- Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Capex S.A. al 31 de enero de 2007, de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses terminados el 31 de enero de 2007 y 2006 y de las Notas 1 a 13, 15 a 18 y 20 a 22 y Anexos A a H que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial consolidado de Capex S.A. con su sociedad controlada al 31 de enero de 2007, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por los períodos de nueve meses terminados el 31 de enero de 2007 y 2006, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
En base a la labor realizada, y a nuestros exámenes de los estados contables de Capex S.A. y de sus estados contables consolidados por el ejercicio terminado el 30 de abril de 2006, sobre los cuales emitimos nuestro informe, de fecha 7 de julio de 2006, sin salvedades, manifestamos que:
- los estados contables de Capex S.A. al 31 de enero de 2007 y 2006 y sus estados contables consolidados a esas fechas, detallados en el punto 1, preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular,
- la información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial básico y consolidado y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2006 y 31 de enero de 2006.
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Capex S.A. y sus estados consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Capex S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base a las cuales fueron autorizados por la CNV;
- hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular; y
- al 31 de enero de 2007, la deuda de Capex S.A. devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables ascendía a $ 236.022,24, no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de marzo de 2007
| PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17. |
| Juan C. Grassi Contador Público (UB) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 72 - Folio 59 |
$ = Pesos
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES correspondientes al período finalizado el 31 de enero de 2007 presentados en forma comparativa
Ejercicio económico Nº 19 iniciado el 1º de mayo de 2006
Domicilio legal de la Sociedad: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal de la Sociedad: Generación de energía eléctrica
N° de Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 26 de diciembre de 1988
- De la última modificación al estatuto: 30 de septiembre de 2005
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 26 de diciembre de 2087
Denominación de la sociedad controlante: Compañías Asociadas Petroleras S.A.
Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Actividad principal: Explotación de hidrocarburos
Participación de la Sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos: 66,10 %
Composición del Capital
| Capital | |
| Clase de acciones | Suscripto, Inscripto e integrado en el Registro Público de Comercio |
| $ | |
| 59.934.094 acciones ordinarias clase "A" escriturales, de V/N $ 1 cada una, con derecho a 1 voto por acción, las cuales están autorizadas a realizar oferta pública | 59.934.094 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
| 31.01.07 | 30.04.06 | 31.01.07 | 30.04.06 | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| ACTIVO | Cuentas por pagar (Nota 2 c) | 26.033.327 | 44.453.958 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | Préstamos | 70.611.604 | 25.417.556 | ||
| Caja y bancos | 47.157.999 | 40.056.064 | Remuneraciones y deudas sociales | 2.129.635 | 2.102.906 |
| Inversiones (Nota 2 b) | 116.038.852 | 4.488.910 | Cargas fiscales (Nota 2 d) | 13.104.694 | 9.788.089 |
| Otros créditos (Nota 2 a) | 68.721.551 | 79.520.384 | Otros pasivos (Nota 2 e) | 19.744.564 | 18.976.546 |
| Bienes de cambio | 7.010.196 | 12.005.283 | Previsiones | 57.638.120 | 34.745.450 |
| Total del activo corriente | 238.928.598 | 136.070.641 | Total del pasivo corriente | 189.261.944 | 135.484.505 |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Cuentas por pagar (Nota 2 c) | 18.495.637 | 21.402.994 | |||
| Remuneraciones y deudas sociales | 859.923 | - | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | Cargas fiscales (Nota 2 d) | - | 1.163.312 | ||
| Otros créditos (Nota 2 a) | 61.328.819 | 85.733.767 | Préstamos | 693.867.398 | 744.118.086 |
| Bienes de cambio | 12.782.904 | 9.119.074 | Previsiones | 872.658 | 872.658 |
| Inversiones (Nota 2 b) | 3.744.962 | 67.084.392 | Total del pasivo no corriente | 714.095.616 | 767.557.050 |
| Bienes de uso (Nota 3) | 996.065.287 | 1.025.108.354 | Total del pasivo | 903.357.560 | 903.041.555 |
| Activos intangibles | 51.079.571 | 55.341.773 | Participación minoritaria | 3.555.523 | 3.251.515 |
| Total del activo no corriente | 1.125.001.543 | 1.242.387.360 | PATRIMONIO NETO | 457.017.058 | 472.164.931 |
| Total del activo | 1.363.930.141 | 1.378.458.001 | Total | 1.363.930.141 | 1.378.458.001 |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados consolidados.
CAPEX S.A.
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas (*) | 286.198.493 | 244.992.361 |
| Costo de ventas | (204.150.825) | (154.926.041) |
| Ganancia bruta | 82.047.668 | 90.066.320 |
| Gastos de comercialización (Nota 5) | (36.598.961) | (33.353.435) |
| Gastos de administración (Nota 5) | (18.363.629) | (15.421.046) |
| Resultado operativo | 27.085.078 | 41.291.839 |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Resultado por tenencia - existencia final de bienes de cambio | 1.045.427 | 305.923 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 78.674.321 | 75.357.836 |
| Previsiones | 327.698 | 196.943 |
| Resultados financieros generados por activos | ||
| Otros resultados por tenencia | 8.356.985 | 4.258.174 |
| Descuentos de créditos | 941.583 | (4.430.631) |
| Diferencia de cambio | 1.879.076 | 2.399.466 |
| Resultados financieros generados por pasivos | ||
| Intereses | (46.191.024) | 15.003.076 |
| Gastos del proceso de reestructuración | (6.787.094) | |
| Descuentos de deudas | (27.407.894) | 41.504.218 |
| Diferencia de cambio | (16.404.351) | (45.617.969) |
| Otros egresos netos (Nota 4) | (21.286.847) | 833.341 |
| Resultado antes del impuesto a las ganancias | 7.020.052 | 124.315.122 |
| Recupero / cargo por previsión ganancia mínima presunta | - | 26.592.115 |
| Impuesto a las ganancias | (21.863.916) | 19.152.319 |
| Resultado participación minoritaria | (304.009) | (156.483) |
| Resultado del período | (15.147.873) | 169.903.073 |
(*) Neta de gastos de transporte por venta de energía eléctrica a término
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados consolidados.
CAPEX S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Variaciones del efectivo | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 40.056.064 | 2.280.720 |
| Efectivo al cierre del período | 159.681.486 | 34.077.652 |
| Aumento neto del efectivo | 119.625.422 | 31.796.932 |
| Causas de las variaciones del efectivo | ||
| Actividades operativas | ||
| Resultado del período | (15.147.873) | 169.903.073 |
| Más: | ||
| Intereses sobre deudas financieras devengados | 32.897.742 | 19.267.689 |
| Intereses por contingencias regalías | 5.733.247 | (3.082.001) |
| Impuesto a las ganancias devengado | 21.863.916 | (19.152.319) |
| Descuentos de créditos y deudas | 26.466.311 | (37.073.587) |
| Diferencia de cambio generada por deudas bancarias | 15.310.833 | 27.087.850 |
| Anticipo impuesto a las ganancia pagado | (771.704) | (1.324.952) |
| Anticipo impuesto a las ganancia mínima presunta pagado | (2.615.026) | (2.150.177) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Amortizaciones de bienes de uso | 76.744.555 | 48.750.755 |
| Amortización de activos intangibles | 5.239.621 | 3.490.936 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | - | (26.592.115) |
| Resultado participación minoritaria | 304.009 | 156.483 |
| Resultado por tenencia existencia final de bienes de cambio | (1.045.427) | (305.923) |
| Previsiones | (327.698) | (196.943) |
| Previsión para contingencias de regalías | 21.899.551 | (6.617.238) |
| Baja área Senillosa | 1.249.324 | |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Disminución en créditos por ventas | - | 37.661.551 |
| Disminución / (Aumento) en otros créditos | 17.863.127 | (65.102.018) |
| Disminución / (Aumento) en bienes de cambio | 2.509.434 | (11.006.834) |
| (Disminución) en deudas comerciales | (21.172.158) | (4.429.069) |
| Aumento / (Disminución) en remuneraciones y deudas sociales | 973.532 | (1.746.222) |
| Aumento / (Disminución) en deudas fiscales | 2.153.293 | (6.243.312) |
| Aumento en otros pasivos | 768.018 | 2.071.173 |
| (Disminución) / Aumento en previsiones | (4.740.127) | 1.697.216 |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 184.907.176 | 126.313.340 |
| Transporte | 184.907.176 | 126.313.340 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Transporte | 184.907.176 | 126.313.340 |
| Actividades de inversión | ||
| Adquisiciones de bienes de uso | (49.158.636) | (50.581.980) |
| Baja de bienes de uso | 139.802 | - |
| Devolución de anticipo a proveedores | - | 10.431.703 |
| Adquisición de campos | - | (3.744.962) |
| Disminución de inversiones | 973.545 | (3.882.467) |
| Altas de activos intangibles | (977.419) | (41.320) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (49.022.708) | (47.819.026) |
| Actividades de financiación | ||
| Intereses pagados | (32.227.071) | (29.797.563) |
| (Disminución) de adelantos en cuenta corriente | (18.039.573) | (2.456.897) |
| Aumento de capital por canje de deuda – emisión de acciones | - | 11.986.819 |
| Aumento de capital por canje de deuda – prima de emisión | - | 54.779.764 |
| Préstamos cancelados | (29.331.832) | (795.864.601) |
| Préstamos obtenidos | - | 714.655.096 |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (79.598.476) | (46.697.382) |
| Reclasificación de inversiones no corrientes a inversiones corrientes | 63.339.430 | - |
| Aumento neto del efectivo | 119.625.422 | 31.796.932 |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de estos estados consolidados.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
a) Consideración de los efectos de la inflación y criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido confeccionados aplicando los mismos criterios descriptos en la Nota 2 a los estados contables individuales de Capex S.A. al 31 de enero de 2007 y su comparativo.
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2006 a los efectos de su presentación comparativa con las de este período.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las notas incluidas en los estados contables individuales.
b) Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con los lineamientos de las Resoluciones Técnicas Nos. 4, 19 y 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).
Al 31 de enero de 2007 y 2006 la Sociedad posee el 95 % de participación en Servicios Buproneu S.A. (SEB) y los estados contables consolidados de la Sociedad incluyen los activos, pasivos y resultados de SEB según los estados contables de esta última al 31 de diciembre de 2006 y 2005. No se han producido variaciones significativas en dicha sociedad que sean de conocimiento de la Sociedad entre el 31 de diciembre de 2006 y el 31 de enero de 2007.
NOTA 2– COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO | ||||
| a) Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Anticipos varios | 1.588.076 | 18.879 | 1.831.703 | 18.879 |
| Créditos impositivos | 8.666.035 | 40.728.517 | 10.147.858 | 38.356.464 |
| Activo impositivo diferido (neto) | - | 70.219.148 | - | 89.331.390 |
| Menos: Previsión activos impositivos diferidos | - | (57.998.000) | - | (57.998.000) |
| Gastos a devengar | 260.358 | - | ||
| Seguros a devengar | 816.842 | - | 2.359.789 | - |
| Créditos Soc. Art. 33 – Ley de Sociedades Comerciales | 72.580 | - | 60.188 | - |
| Diversos | 8.844 | 2.078.684 | 261.837 | 2.078.684 |
| Menos: Previsión por desvalorización créditos diversos | - | (2.078.684) | - | (2.078.684) |
| Transporte | 11.152.377 | 52.968.544 | 14.921.733 | 69.708.733 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2006 y 2005 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO (Cont.) | ||||
| a) Otros créditos (Cont.) | ||||
| Transporte | 11.152.377 | 52.968.544 | 14.921.733 | 69.708.733 |
| Créditos fideicomitidos | - | - | - | 2.370.644 |
| Créditos en fideicomiso | 29.836.259 | 8.343.518 | 30.642.320 | 8.422.724 |
| Créditos Soc. Art. 33 – Ley de Sociedades Comerciales en fideicomiso | 399.797 | - | - | - |
| Deudores incobrables en fideicomiso | - | 4.230.586 | - | 4.425.532 |
| Previsión deudores incobrables en fideicomiso | - | (4.213.829) | - | (4.408.776) |
| En moneda extranjera | ||||
| Créditos fideicomitidos | - | 5.214.910 | ||
| Créditos en fideicomiso | 25.456.391 | - | 33.521.116 | - |
| Anticipos varios | 697.760 | - | 435.215 | - |
| Diversos | 1.178.967 | - | - | - |
| 68.721.551 | 61.328.819 | 79.520.384 | 85.733.767 | |
| b) Inversiones | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Acciones con cotización | 3.515.365 | - | 4.488.910 | - |
| Colocaciones financieras | 38.600.075 | - | - | - |
| Títulos públicos y privados | 48.789.665 | - | - | 25.495.548 |
| Campos | - | 3.744.962 | - | 3.744.962 |
| En moneda extranjera | ||||
| Colocaciones financieras | 3.188.761 | - | - | 3.019.162 |
| Títulos públicos y privados | 21.944.986 | - | - | 34.824.720 |
| 116.038.852 | 3.744.962 | 4.488.910 | 67.084.392 | |
| PASIVO | ||||
| c) Cuentas por pagar | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Proveedores comunes | 7.751.609 | - | 9.004.792 | - |
| Proveedores por leasing | 2.507.644 | 11.213.159 | 2.244.841 | 12.032.003 |
| Provisiones varias | 5.835.489 | 831.265 | 21.083.188 | 692.208 |
| En moneda extranjera | ||||
| Proveedores | 4.535.538 | - | 6.524.153 | - |
| Documentos a pagar | 2.966.386 | 6.451.213 | 2.968.645 | 8.678.783 |
| Provisiones varias | 2.436.661 | - | 2.628.339 | - |
| 26.033.327 | 18.495.637 | 44.453.958 | 21.402.994 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| PASIVO (Cont.) | ||||
| d) Cargas fiscales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Provisión impuesto a la ganancia mínima presunta / impuesto a las ganancias | 6.335.508 | - | 5.025.186 | 1.163.312 |
| Retenciones y percepciones impositivas | 1.999.883 | - | 3.202.974 | - |
| Provisión impuesto inmobiliario | - | 60.000 | - | |
| Impuesto al valor agregado a pagar | 3.950.457 | - | 676.821 | - |
| Impuesto a las ganancias beneficiario del exterior | 535.964 | - | 381.868 | - |
| Otros | 282.882 | - | 441.240 | - |
| 13.104.694 | - | 9.788.089 | 1.163.312 | |
| e) Otros pasivos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Préstamo de materiales de terceros | - | - | 749 | - |
| Provisiones varias | 97.688 | - | 17.685 | - |
| Regalías de petróleo y gas | 2.597.878 | - | 2.232.864 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Regalías de LPG | 17.048.998 | - | 16.725.248 | - |
| 19.744.564 | - | 18.976.546 | - |
NOTA 3 – BIENES DE USO
| Cuenta principal | Neto resultante al 31.01.07 | Neto resultante al 30.04.06 |
| $ | $ | |
| Terrenos Neuquén | 841.020 | 841.020 |
| Edificios Neuquén | 2.214.117 | 2.305.525 |
| Edificio Vicente López | 19.873.629 | 20.195.211 |
| Pozos de petróleo y gas | 307.924.636 | 297.976.148 |
| Bienes asociados a la producción | 23.886.377 | 26.448.613 |
| Bienes no asociados a la producción | 13.296.196 | 15.498.423 |
| Central térmica ciclo abierto | 263.125.995 | 275.094.034 |
| Central térmica ciclo combinado | 330.680.056 | 344.331.985 |
| Rodados | 1.859.004 | 1.643.280 |
| Muebles y útiles | 897.326 | 1.032.098 |
| Bienes de administración | 3.386.347 | 3.787.402 |
| Anticipos proveedores | 2.806.152 | 9.043.710 |
| Planta de LPG | 25.274.432 | 26.910.905 |
| Total | 996.065.287 | 1.025.108.354 |
| Amortización del período / ejercicio | 76.744.555 | 91.231.447 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 4 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Otros ingresos / (egresos) netos | ||
| Provisión canon área Senillosa | (481.321) | (4.815.561) |
| Baja del área Senillosa | - | (1.249.324) |
| Previsión para contingencias de regalías de petróleo | (2.516.234) | - |
| Previsión para contingencias de gas – neto de recuperos | (29.007.319) | - |
| Previsión para contingencias de LPG – neto de recuperos | 9.624.002 | 6.617.238 |
| Diversos | 1.094.025 | 280.988 |
| (21.286.847) | 833.341 |
NOTA 5 - CUADRO DE GASTOS
| Concepto | Costos de producción / servicios | Gastos de comercializa-ción | Gastos de administra-ción | Total al 31.01.07 | Total al 31.01.06 |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| Honorarios directores | - | - | 255.634 | 255.634 | 254.655 |
| Honorarios y otras retribuciones | 964.805 | - | 1.561.947 | 2.526.752 | 1.328.038 |
| Sueldos y cargas sociales | 12.125.506 | - | 6.377.619 | 18.503.125 | 15.210.376 |
| Materiales y repuestos | 3.211.010 | - | 2.323 | 3.213.333 | 1.171.718 |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 7.243.669 | - | 596.593 | 7.840.262 | 5.917.501 |
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 311.245 | - | - | 311.245 | 126.464 |
| Transporte, fletes y estudios | 1.138.805 | - | 50.510 | 1.189.315 | 1.010.997 |
| Regalías | - | 21.048.899 | - | 21.048.899 | 16.922.794 |
| Amortización activos intangibles | 5.239.621 | - | - | 5.239.621 | 3.490.936 |
| Amortización bienes de uso | 76.422.973 | - | 321.582 | 76.744.555 | 48.750.755 |
| Gastos de oficina, movilidad y representación | 411.348 | - | 2.180.276 | 2.591.624 | 2.329.578 |
| Impuestos, tasas, contribuciones, seguros y alquileres | 2.993.917 | - | 552.254 | 3.546.171 | 3.424.561 |
| Gastos de transporte y despachos | - | 5.487.660 | - | 5.487.660 | 6.855.217 |
| Canon por el uso de agua | 117.000 | - | - | 117.000 | 127.561 |
| Adquisición energía a CAMMESA | 8.442.538 | - | - | 8.442.538 | 7.561.433 |
| Adquisición de gas | 7.141.569 | - | - | 7.141.569 | - |
| Retención a las exportaciones | - | 3.921.080 | - | 3.921.080 | 3.606.512 |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | - | 5.527.308 | - | 5.527.308 | 4.640.596 |
| Gastos bancarios | - | - | 6.464.891 | 6.464.891 | 4.892.565 |
| Comisiones y otros | - | 614.014 | - | 614.014 | 1.380.032 |
| Total al 31 de enero de 2007 | 125.764.006 | 36.598.961 | 18.363.629 | 180.726.596 | |
| Total al 31 de enero de 2006 | 80.227.808 | 33.353.435 | 15.421.046 | 129.002.289 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 6 - POSICION NETA EN MONEDA EXTRANJERA
La posición neta consolidada en moneda local de los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006, convertida al tipo de cambio de cada período es la siguiente:
| Concepto | Monto en moneda local al 31.01.07 | Monto en moneda local al 30.04.06 |
| $ | $ | |
| Activo | 98.898.850 | 114.977.655 |
| Pasivo | (854.302.521) | (822.513.290) |
| Posición neta – pasiva | (755.403.671) | (707.535.635) |
Los activos y pasivos en moneda extranjera corresponden fundamentalmente a dólares estadounidenses. El tipo de cambio aplicado al 31 de enero de 2007 es el que se detalla en el Anexo G a los estados contables individuales y al 30 de abril de 2006 es de US$ 1 = $ 3,008 (tipo de cambio comprador) y US$ 1 = $ 3,048 (tipo de cambio vendedor).
NOTA 7 - COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que la información consolidada no difiere en forma significativa de la expuesta en Notas 4 y 6 y Anexos a los estados contables individuales al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006.
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
| 31.01.07 | 30.04.06 | 31.01.07 | 30.04.06 | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| PASIVO | |||||
| ACTIVO | PASIVO CORRIENTE | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | Cuentas por pagar (Nota 4 f) | 25.993.677 | 44.378.507 | ||
| Caja y bancos (Nota 4 a) | 36.142.217 | 17.327.914 | Préstamos (Nota 4 g) | 70.611.604 | 25.417.556 |
| Inversiones (Nota 4 b) | 89.247.469 | 4.488.910 | Remuneraciones y deudas sociales | 1.904.831 | 2.000.118 |
| Otros créditos (Nota 4 d) | 64.814.626 | 75.384.333 | Cargas fiscales (Nota 4 h) | 8.820.783 | 6.797.495 |
| Bienes de cambio (Nota 4 e) | 6.086.264 | 11.742.854 | Otros pasivos (Nota 4 i) | 19.646.876 | 18.958.112 |
| Total del activo corriente | 196.290.576 | 108.944.011 | Previsiones (Nota 20 b y c – Anexo E) | 57.638.120 | 34.745.450 |
| Total del pasivo corriente | 184.615.891 | 132.297.238 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Cuentas por pagar (Nota 4 f) | 18.495.637 | 21.402.994 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | Remuneraciones y deudas sociales | 835.235 | - | ||
| Otros créditos (Nota 4 d) | 57.247.100 | 80.374.921 | Préstamos (Notas 4 g) | 693.867.398 | 744.118.086 |
| Bienes de cambio (Nota 4 e) | 12.782.904 | 9.119.074 | Previsiones (Anexo E) | 872.658 | 872.658 |
| Inversiones (Nota 4 b) | 67.554.947 | 118.922.814 | Total del pasivo no corriente | 714.070.928 | 766.393.738 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 970.748.779 | 998.153.314 | Total del pasivo | 898.686.819 | 898.690.976 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 51.079.571 | 55.341.773 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 457.017.058 | 472.164.931 |
| Total del activo no corriente | 1.159.413.301 | 1.261.911.896 | |||
| Total del activo | 1.355.703.877 | 1.370.855.907 | Total | 1.355.703.877 | 1.370.855.907 |
Las Notas 1 a 22 y los Anexos A a H forman parte integrante de estos estados contables.
CAPEX S.A.
ESTADO DE RESULTADOS por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas (Nota 6 a) | 286.198.493 | 244.992.361 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (212.274.277) | (161.737.968) |
| Ganancia bruta | 73.924.216 | 83.254.393 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (36.327.569) | (33.075.190) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (18.105.815) | (15.109.019) |
| Resultado de inversiones sociedad controlada (Nota 6 b) | 5.776.174 | 2.973.124 |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Resultado por tenencia - existencia final de bienes de cambio | 1.045.880 | 291.386 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 78.674.321 | 75.357.836 |
| Previsiones | 327.698 | 196.943 |
| Resultados financieros generados por activos | ||
| Otros resultados por tenencia | 7.061.717 | 3.663.488 |
| Descuentos de créditos | 538.869 | (2.987.359) |
| Diferencia de cambio | 2.061.510 | 1.949.189 |
| Resultados financieros generados por pasivos | ||
| Intereses | (46.191.024) | 15.004.815 |
| Gastos del proceso de reestructuración | - | (6.787.094) |
| Descuentos de deudas | (27.411.080) | 41.504.218 |
| Diferencia de cambio | (16.398.782) | (45.619.026) |
| Otros ingresos / (egresos) netos (Nota 6 c) | (21.308.147) | 847.535 |
| Resultado antes del impuesto a las ganancias | 3.667.968 | 121.465.239 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | - | 26.592.115 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 7) | (18.815.841) | 21.845.719 |
| Resultado del período | (15.147.873) | 169.903.073 |
| Resultado por acción | (0,25274) | 2,83483 |
Las Notas 1 a 22 y los Anexos A a H forman parte integrante de estos estados contables.
CAPEX S.A.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el período iniciado el 1 de mayo de 2006 y finalizado el 31 de enero de 2007 comparativo con el mismo período del ejercicio anterior
| Concepto | Aportes de los Accionistas | Reserva legal | Reserva facultativa (1) | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | |||
| Capital suscripto | Ajuste de capital | Prima de emisión | Subtotal | |||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos al 30 de abril de 2005 | 47.947.275 | 65.262.752 | 317.828.781 | 431.038.808 | 14.794.243 | - | (148.622.136) | 297.210.915 |
| Absorción de resultados no asignados según Asamblea de Accionistas del 11 de agosto de 2005 | - | - | (148.622.136) | (148.622.136) | - | - | 148.622.136 | - |
| Aumento de capital por canje de deuda del 21 de septiembre de 2005 | 11.986.819 | - | 54.779.764 | 66.766.583 | - | - | - | 66.766.583 |
| Resultado del período (nueve meses) – Ganancia | - | - | - | - | - | - | 169.903.073 | 169.903.073 |
| Saldos al 31 de enero de 2006 | 59.934.094 | 65.262.752 | 223.986.409 | 349.183.255 | 14.794.243 | - | 169.903.073 | 533.880.571 |
| Resultado del período (tres meses) - Pérdida | - | - | - | - | - | - | (61.715.640) | (61.715.640) |
| Saldos al 30 de abril de 2006 | 59.934.094 | 65.262.752 | 223.986.409 | 349.183.255 | 14.794.243 | - | 108.187.433 | 472.164.931 |
| Asamblea General Ordinaria del 29 de agosto de 2006 | - | - | - | - | 5.409.372 | 102.778.061 | (108.187.433) | - |
| Resultado del período | - | - | - | - | - | - | (15.147.873) | (15.147.873) |
| Saldos al 31 de enero de 2007 | 59.934.094 | 65.262.752 | 223.986.409 | 349.183.255 | 20.203.615 | 102.778.061 | (15.147.873) | 457.017.058 |
(1) Para la distribución de futuros dividendos y/o inversiones y/o cancelación de deuda y/o absorción de pérdidas
Las Notas 1 a 22 y los Anexos A a H forman parte integrante de estos estados contables.
CAPEX S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Variaciones del efectivo | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 17.327.914 | 2.105.702 |
| Efectivo al cierre del período | 121.874.321 | 21.723.644 |
| Aumento neto del efectivo | 104.546.407 | 19.617.942 |
| Causas de las variaciones del efectivo | ||
| Actividades operativas | ||
| Resultado del período | (15.147.873) | 169.903.073 |
| Más: | ||
| Intereses sobre deudas financieras devengados | 32.897.742 | 19.267.689 |
| Intereses por contingencias regalías | 5.733.247 | (3.082.001) |
| Impuesto a las ganancias devengado | 18.815.841 | (21.845.719) |
| Diferencia de cambio generada por deudas bancarias | 15.310.833 | 27.087.850 |
| Descuentos de créditos y deudas | 26.872.211 | (38.516.859) |
| Impuesto a las ganancia mínima presunta pagado | (2.615.026) | (2.150.177) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Amortización de bienes de uso | 75.106.023 | 47.111.271 |
| Amortización de activos intangibles | 5.239.621 | 3.490.936 |
| Resultado de inversiones permanentes | (5.776.174) | (2.973.124) |
| Resultado por tenencia existencia final de bienes de cambio | (1.045.880) | (291.386) |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | - | (26.592.115) |
| Previsiones | (327.698) | (196.943) |
| Previsión para contingencias de regalías | 21.899.551 | (6.617.238) |
| Baja área Senillosa | - | 1.249.324 |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Disminución en créditos por ventas | - | 37.408.968 |
| Disminución / (Aumento) en otros créditos | 18.230.528 | (60.204.200) |
| Disminución / (Aumento) en bienes de cambio | 3.171.391 | (11.214.569) |
| (Disminución) en deudas comerciales | (21.136.357) | (15.167.846) |
| Aumento / (Disminución) en remuneraciones y deudas sociales | 823.644 | (1.850.331) |
| Aumento / (Disminución) en deudas fiscales | 2.023.288 | (6.923.516) |
| Aumento en otros pasivos | 688.764 | 2.007.734 |
| (Disminución) / Aumento en previsiones | (4.740.127) | 1.697.216 |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas | 176.023.549 | 111.598.037 |
| Transporte | 176.023.549 | 111.598.037 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Traspaso | 176.023.549 | 111.598.037 |
| Actividades de inversión | ||
| Adquisiciones de bienes de uso | (49.158.636) | (50.581.980) |
| Venta de bienes de uso | 139.802 | - |
| Devolución de anticipo a proveedores | - | 10.431.703 |
| Disminución en inversiones | 973.545 | (4.933.894) |
| Altas de activos intangibles | (977.419) | (41.320) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (49.022.708) | (45.125.491) |
| Actividades de financiación | ||
| Intereses pagados | (32.227.071) | (29.797.563) |
| Aumento de capital por canje de deuda | - | 66.766.583 |
| (Disminución) de adelantos en cuenta corriente | (18.039.573) | (2.456.897) |
| Préstamos cancelados | (29.331.832) | (795.864.601) |
| Préstamos obtenidos | - | 714.497.874 |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación | (79.598.476) | (46.854.604) |
| Reclasificación de inversiones no corrientes a inversiones corrientes | 57.144.042 | - |
| Aumento neto del efectivo | 104.546.407 | 19.617.942 |
Las Notas 1 a 22 y los Anexos A a H forman parte integrante de estos estados contables.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder
NOTA 1 – SITUACION ECONOMICA Y REESTRUCTURACION DE PASIVOS FINANCIEROS
Durante el año 2002 Argentina sufrió una importante crisis económica que generó un incremento significativo y dispar entre los distintos indicadores económicos, tales como: tipo de cambio, índice de precios internos al por mayor e índices específicos de los bienes y servicios propios del negocio de la Sociedad.
Asimismo, los efectos más relevantes de la crisis mencionada sobre las operaciones de la Sociedad fueron el agravamiento de la situación económico-financiera como consecuencia de la devaluación del peso y la caída de los resultados operativos derivada de la baja de precios en términos de dólar de su producto básico, la energía eléctrica, que no ha tenido un incremento en pesos acorde al incremento en esta moneda de sus pasivos, el incremento en ciertos costos de operación y las modificaciones al marco regulatorio del sector eléctrico mencionados en la reseña informativa y Nota 9 a los presentes estados contables.
En tal sentido, la Sociedad y ciertos bancos e inversores institucionales titulares de la deuda quirografaria financiera suscribieron, con fecha 17 de diciembre de 2004, un resumen de términos y condiciones básicos (“Terms and Conditions”) bajo los cuales la Sociedad y dichas instituciones manifestaron su intención de acordar la reestructuración de los pasivos financieros quirografarios.
Con los tenedores de la deuda con garantía prendaria, la Sociedad acordó el 5 de abril de 2005 la reestructuración de dicha deuda, la que estaba sujeta a la reestructuración del resto de los pasivos bancarios, hecho que se concretó. La Asamblea de Accionistas de la Sociedad celebrada el 1 de junio de 2005 aprobó la emisión de la Serie V de Obligaciones Negociables que se utilizó para cancelar la anterior Serie 03 que se encontraba en default por un monto de US$ 27.225.000.
A fines de abril de 2005 la Sociedad obtuvo la aprobación unánime por parte de los acreedores quirografarios de la propuesta de reestructuración oportunamente presentada. Como consecuencia de ello, la reestructuración se regía por un “Acuerdo Marco de Reestructuración” (AMR), que preveía ciertas condiciones precedentes a ser cumplidas antes de la fecha de cierre de dicho acuerdo marco.
Con fecha 21 de septiembre de 2005, la Sociedad finalizó con el cumplimiento de las condiciones precedentes, completando el proceso de reestructuración con el canje de la deuda en default por nuevas Obligaciones Negociables y la entrega de acciones ordinarias representativas del 20% del nuevo capital social de la Sociedad.
Entre las garantías ofrecidas a la deuda emitida (ver Nota 17), la Sociedad otorgó la cesión fiduciaria de todos los derechos crediticios, presentes y futuros, con relación a las obligaciones de pago que terceros tengan con la Sociedad respecto de los bienes y servicios producidos o vendidos por ésta (al presente o en el futuro), tanto en los mercados locales como en los internacionales, e hipotecas y prendas sobre todos sus principales bienes.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 1 – SITUACION ECONOMICA Y REESTRUCTURACION DE PASIVOS FINANCIEROS (Cont.)
El resultado final de la reestructuración, imputado en septiembre de 2005, ha arrojado una ganancia de $ 112,2 millones, la que se compone de los siguientes conceptos: i- condonación de intereses, $ 13,7 millones (imputado en la línea de intereses generados por pasivos), ii- recupero de intereses devengados por cerrar la transacción con una menor tasa a la que se reconocían intereses anteriormente, $ 16,7 millones (imputado en la línea de intereses generados por pasivos), iii- ganancia por valores actuales de las deudas en función de las nuevas condiciones, $ 55,6 (imputado en la línea descuento de deudas), y iv- ganancia por diferencia entre el valor de corte de la deuda reestructurada mediante la emisión de acciones y el valor de mercado de dichas acciones al momento de la reestructuración, $ 26,2 millones (imputado en la línea de intereses generados por pasivos).
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
a) Unificación de normas contables
En el marco del convenio de declaración de voluntades celebrado el 8 de julio de 2004 por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (“FACPCE”) y el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el cual manifiesta que las partes consideran importante el tratamiento de la unificación de las normas técnicas, este último consejo emitió con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a través de la cual se adoptaron las normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los cambios incorporados a las mismas hasta el 1 de abril de 2005.
La adopción de las mencionadas normas entró en vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006. Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado las mencionadas normas con ciertas modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006.
Los cambios generados por la aplicación de las nuevas normas sobre los estados contables de la Sociedad son los siguientes:
- Las normas contables anteriores, para determinar si existe una desvalorización de activos, requieren que se compare el valor contable del activo con el flujo de fondos que el mismo generará a valores nominales. Las normas recientemente adoptadas exigen que esta comparación se realice con el flujo de fondos a valores actuales. A la fecha, la aplicación de dicha norma no ha producido efectos contables.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES (Cont.)
a) Unificación de normas contables (Cont.)
- La Sociedad, de acuerdo con lo establecido por las nuevas normas contables, ha decidido no reconocer el pasivo diferido generado por el efecto del ajuste por inflación sobre los bienes de uso y otros activos no monetarios (ver Nota 7).
b) Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes Estados Contables están expresados en pesos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), aprobadas con ciertas modificaciones por el C.P.C.E.C.A.B.A. y de acuerdo, en términos generales, con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2006 a los efectos de su presentación comparativa con las de este período.
c) Estimaciones contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período / ejercicio.
La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, las amortizaciones, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta, las previsiones para contingencias y por recupero de quebrantos impositivos, entre otros. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
d) Estado de Flujo de Efectivo
Para la presentación de los Estados de Flujo de Efectivo se consideraron los saldos de “Caja y bancos” y los equivalentes de caja que comprenden todas las inversiones de muy alta liquidez, y aquéllas con vencimiento originalmente pactado inferior a tres meses.
e) Resultado por acción
El resultado por acción por los períodos finalizados al 31 de enero de 2007 y 2006 fue calculado en base a la cantidad final de acciones en circulación, debido a que la nueva emisión, realizada en septiembre de 2005, no se origina en aporte de los propietarios originales. Debido a que la Sociedad no posee acciones preferidas ni deuda convertible en acciones de acuerdo con las condiciones vigentes de los contratos, el resultado surge del cociente entre el resultado de cada período y el número de acciones en circulación.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES (Cont.)
f) Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se discontinuó la reexpresión de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario. A partir de esa fecha se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables.
Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, las cuales establecen que los estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 de septiembre de 2003. Sin embargo, al 31 de enero de 2007, este desvío no ha generado un efecto significativo sobre los estados contables.
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables fue el índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos.
NOTA 3 - CRITERIOS DE VALUACION
a) Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período.
c) Cuentas a pagar
Las cuentas a pagar han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados, en caso de corresponder.
A los efectos de estimar el precio de contado, la Sociedad ha descontado el precio pactado utilizando la tasa que refleje la evaluación del mercado sobre el valor tiempo del dinero y el riesgo específico de la operación.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 3 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
d) Otros créditos y deudas
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, descontándose los mismos en caso de corresponder.
e) Inversiones
e.1) Inversiones corrientes
Las acciones con cotización y los títulos públicos y privados fueron valuados a su valor neto de realización.
Las colocaciones financieras han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero entregada en el momento de la transacción más los resultados financieros devengados.
e.2 ) Inversiones no corrientes
e.2.i) Títulos públicos y privados existentes al 30 de abril de 2006: fueron valuados a su valor de adquisición.
e.2.ii) La inversión permanente en la sociedad controlada (SEB) está valuada al valor patrimonial proporcional, determinado sobre la base de los estados contables mencionados en el Anexo C.
f) Bienes de cambio
La valuación de los bienes de cambio se efectuó sobre las siguientes bases:
-
Petróleo, propano, butano y gasolina: a su valor neto de realización.
-
Repuestos y materiales: al costo de la última compra menos previsión por obsolescencia.
-
Mercadería en tránsito: a su costo de compra más gastos directos.
-
Anticipos a proveedores: a su valor efectivamente pagado.
El valor de los bienes de cambio, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
g) Bienes de uso
Se valúan a su costo de adquisición, siguiendo la metodología expuesta en Nota 2.f), menos la correspondiente amortización acumulada.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 3 - CRITERIOS DE VALUACIÓN (Cont.)
g) Bienes de uso (Cont.)
Método de amortización
La amortización es calculada sobre las siguientes bases:
g.i) Los bienes de la planta de generación de energía eléctrica de ciclo abierto se amortizan en función de las horas anuales de producción, en un plazo total de 30 años (capacidad productiva que presenta la planta en su conjunto con un nivel de generación cercano al 100%). A efectos del cálculo de la amortización se consideran los costos totales, consistentes en los montos por adquisiciones efectivamente erogados y los costos futuros de los “revampings” (costos necesarios para restituir y ampliar la capacidad de generación que la planta tiene proyectada) a ser realizados en las turbinas de la planta de generación, según informes de peritos técnicos. Estos “revampings” permiten que la planta de generación de energía eléctrica continúe en funcionamiento durante un plazo total de 30 años.
g.ii) Los bienes de la planta de energía eléctrica de ciclo combinado se amortizan aplicando alícuotas lineales en función de su vida útil estimada de 25 años.
g.iii) Los bienes destinados a la extracción de petróleo y gas se amortizan en función de la producción acumulada y de las reservas comprobadas relacionadas con los mismos, expresadas en unidades equivalentes de metros cúbicos de petróleo.
g.iv) Para los bienes cuya capacidad de servicio no se relaciona en forma directa con la producción se aplican alícuotas lineales estimadas en función de las características de cada bien.
El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
h) Activos intangibles
h.i) Area adquirida
Comprende el importe abonado en la licitación del área Agua del Cajón. La amortización correspondiente se efectúa en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas).
Las actividades realizadas en el yacimiento Agua del Cajón se desarrollan en función de una sostenida política de inversiones, destinada a afianzar la producción de petróleo y elevar la producción de gas a los niveles requeridos para satisfacer parcial o totalmente la demanda generada en la integración vertical con la planta de generación de energía eléctrica en sus cuatro fases y suministrar el gas para la producción de LPG.
Durante el mes de octubre de 2005 el área Senillosa se ha retornado a la Provincia del Neuquén, dándose de baja dicho activo.
CAPEX S.A.
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NOTA 3 - CRITERIOS DE VALUACIÓN (Cont.)
h) Activos intangibles (Cont.)
h.ii) Cuenta excedentes a la capacidad de transporte
1.- Banco de capacitores
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA (Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico Sociedad Anónima) desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte.
Estos fondos fueron utilizados para la financiación de la obra de ampliación de la capacidad de transporte de energía eléctrica del corredor Comahue - Buenos Aires, obra que fuera aprobada por Resolución Nº 40/95 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad. Dicha ampliación está constituida por la construcción de dos bancos de capacitores en las estaciones transformadoras de 500 KV de Puelches y Henderson.
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a Capex S.A. como uno de los beneficiarios de la ampliación, siendo su porcentaje de participación del 11,53% del total del costo de la obra. Este activo se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años a partir de la finalización y puesta en marcha de las obras, ocurrida en septiembre de 1996. Por aplicación de las nuevas normas contables, el neto resultante al 30 de abril de 2003 se amortiza linealmente en 5 años contados a partir de dicha fecha.
2.- Cuarta línea
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte que fueron destinados a la construcción de la Cuarta línea de Transmisión Comahue - Buenos Aires, aprobada por Resolución Nº 1028/97 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad con fecha 12 de noviembre de 1997.
En el artículo 4 de la Resolución Nº 613/96 del ENRE se designa a Capex S.A. beneficiario con un porcentaje de participación del 8,81% del total del costo de la obra. La obra se inauguró en diciembre de 1999 y se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años. Por aplicación de las nuevas normas contables, el neto resultante al 30 de abril de 2003 se amortiza linealmente en 5 años contados a partir de dicha fecha.
h.iii) Otros activos intangibles
Comprende los estudios realizados en “Sísmica” y “Exploración en Agua del Cajón - Argentina” que se amortizan en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas) del área Agua del Cajón.
El valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 3 - CRITERIOS DE VALUACIÓN (Cont.)
i) Préstamos bancarios
Los préstamos bancarios han sido valuados en función de los montos de capital más los intereses devengados correspondientes, los cuales fueron descontados a la fecha de cierre de los estados contables. Teniendo en cuenta que la Sociedad ha finalizado su proceso de reestructuración (ver Nota 1), se ha realizado el análisis de las tasas de mercado aplicables a estos préstamos en comparación con las tasas efectivas de la transacción, generándose importantes resultados.
j) Indemnizaciones por despido de personal
Las mismas se cargan a resultados en el momento de su pago.
k) Impuesto a las ganancias
La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos. Las principales diferencias temporarias se originan en bienes de uso, activos intangibles, diferencias de cambio y previsión para contingencias.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables.
Debido a la improbabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber la totalidad de los quebrantos impositivos, en función de las estimaciones sobre los resultados futuros considerados por la Sociedad, en las condiciones con las que opera actualmente y teniendo en cuenta que ha concluido el proceso de negociación de la deuda financiera, la misma ha computado una previsión por desvalorización sobre dicho crédito de $ 58,0 millones (ver Nota 7).
l) Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excediera en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 3 - CRITERIOS DE VALUACIÓN (Cont.)
l) Impuesto a la ganancia mínima presunta (Cont.)
Considerando la estimación de resultados futuros realizada por la Sociedad, se podrían utilizar los cargos devengados por este impuesto antes del vencimiento de los mismos; por dicha razón estos cargos son registrados como crédito.
m) Previsiones
- La previsión para deudores incobrables se constituyó en base al análisis individual de recuperabilidad de la cartera de créditos comerciales cedidos al fideicomiso (ver Nota 17).
- La previsión por desvalorización de créditos diversos se constituyó en base al análisis individual de recuperabilidad de estos créditos.
- La previsión por desvalorización de repuestos y materiales se constituyó en base al análisis detallado de todos los repuestos y materiales en stock y sus posibilidades de uso futuro.
- La previsión por activos impositivos diferidos se constituyó después de analizar las posibilidades de que la Sociedad pueda utilizar los quebrantos impositivos que se han generado en ejercicios anteriores.
- La previsión para juicios se constituyó con un criterio de prudencia y en base al análisis de las posibles indemnizaciones que la Sociedad estima deberá soportar, de acuerdo a la opinión de sus asesores legales.
- La previsión para regalías de petróleo, gas y LPG se constituyó en base al análisis del potencial pago de regalías que la Sociedad estima deberá soportar, de acuerdo a la opinión de sus asesores legales.
NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO | ||||
| a) Caja y bancos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Caja | 15.382 | - | 13.775 | - |
| Valores a depositar | 2.000 | - | 2.000 | - |
| Bancos | 5.164.180 | - | 1.462.829 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Caja | 5.366 | - | 30.274 | - |
| Bancos | 30.955.289 | - | 15.819.036 | - |
| 36.142.217 | - | 17.327.914 | - |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| b) Inversiones | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Acciones con cotización (Anexo C) | 3.515.365 | - | 4.488.910 | - |
| Colocaciones financieras (Anexo D) | 38.600.075 | - | - | - |
| Títulos públicos y privados (Anexo C) | 21.998.282 | - | - | 19.300.160 |
| Participación en la sociedad controlada (Anexo C) | - | 67.554.947 | - | 61.778.772 |
| En moneda extranjera | ||||
| Colocaciones financieras (Anexo D) | 3.188.761 | - | - | 3.019.162 |
| Títulos públicos y privados (Anexo C) | 21.944.986 | - | - | 34.824.720 |
| 89.247.469 | 67.554.947 | 4.488.910 | 118.922.814 | |
| d) Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Anticipos varios | 1.532.659 | 18.879 | 1.813.903 | 18.879 |
| Créditos impositivos | 5.079.525 | 36.350.398 | 6.152.423 | 32.997.618 |
| Activo impositivo diferido (neto) (Nota 7) | - | 70.515.548 | - | 89.331.390 |
| Menos: Previsión por activos impositivos diferidos (Nota 7 y Anexo E) | - | (57.998.000) | - | (57.998.000) |
| Gastos a devengar | - | - | 260.358 | - |
| Seguros a devengar | 551.888 | - | 2.236.973 | - |
| Créditos Soc. Art. 33 – Ley de Sociedades Comerciales | 72.580 | - | 60.188 | - |
| Diversos | 8.800 | 2.078.684 | 261.837 | 2.078.684 |
| Menos: Previsión por desvalorización créditos diversos (Anexo E) | - | (2.078.684) | - | (2.078.684) |
| Créditos fideicomitidos (Nota 21) | - | - | 2.370.644 | |
| Créditos en fideicomiso | 29.836.259 | 8.343.518 | 30.596.966 | 8.422.724 |
| Créditos Soc. Art. 33 – Ley de Sociedades Comerciales en fideicomiso | 399.797 | - | 45.354 | - |
| Deudores incobrables en fideicomiso | - | 4.230.586 | - | 4.425.532 |
| Previsión deudores incobrables en fideicomiso (Anexo E) | - | (4.213.829) | - | (4.408.776) |
| En moneda extranjera | ||||
| Créditos fideicomitidos (Nota 21) | - | - | - | 5.214.910 |
| Créditos en fideicomiso | 25.456.391 | - | 33.521.116 | - |
| Anticipos varios | 697.760 | - | 435.215 | - |
| Diversos | 1.178.967 | - | - | - |
| 64.814.626 | 57.247.100 | 75.384.333 | 80.374.921 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO (Cont.) | ||||
| e) Bienes de cambio | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Petróleo | 1.304.848 | - | - | - |
| Propano, butano y gasolina | 162.286 | - | 513.986 | - |
| Repuestos y materiales | 3.221.966 | 12.887.862 | 2.332.559 | 9.330.232 |
| Menos: Previsión desvalorización de repuestos y materiales (Anexo E) | (26.240) | (104.958) | (52.790) | (211.158) |
| Mercaderías en tránsito | 1.423.404 | - | 6.728.588 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Anticipos proveedores | - | - | 2.220.511 | - |
| 6.086.264 | 12.782.904 | 11.742.854 | 9.119.074 | |
| PASIVO | ||||
| f) Cuentas por pagar | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Proveedores comunes | 7.720.114 | - | 8.929.341 | - |
| Proveedores por leasing | 2.507.644 | 11.213.159 | 2.244.841 | 12.032.003 |
| Provisiones varias | 5.835.489 | 831.265 | 21.083.188 | 692.208 |
| En moneda extranjera | ||||
| Proveedores | 4.527.383 | - | 6.524.153 | - |
| Documentos a pagar | 2.966.386 | 6.451.213 | 2.968.645 | 8.678.783 |
| Provisiones varias | 2.436.661 | - | 2.628.339 | - |
| 25.993.677 | 18.495.637 | 44.378.507 | 21.402.994 | |
| g) Préstamos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Adelantos en cuenta corriente | 1.253.397 | - | 19.292.970 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Bancarios | 69.358.207 | 693.867.398 | 6.124.586 | 744.118.086 |
| 70.611.604 | 693.867.398 | 25.417.556 | 744.118.086 | |
| h) Cargas fiscales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Retenciones y percepciones impositivas | 1.988.697 | - | 3.195.930 | - |
| Provisión por impuesto a la ganancia mínima presunta | 2.084.714 | - | 2.068.289 | - |
| Provisión impuesto inmobiliario | - | - | 60.000 | - |
| Impuesto al valor agregado | 3.950.457 | - | 676.821 | - |
| Impuesto a las ganancias beneficiario del exterior | 535.964 | - | 381.868 | - |
| Otros | 260.951 | - | 414.587 | - |
| 8.820.783 | - | 6.797.495 | - | |
| i) Otros pasivos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Regalías de petróleo y gas | 2.597.878 | - | 2.232.864 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Regalías de LPG (Nota 20 b) | 17.048.998 | - | 16.725.248 | - |
| 19.646.876 | - | 18.958.112 | - |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO
- Según su plazo estimado de cobro o pago:
| 31.01.07 | 30.04.06 | |
| $ | $ | |
| Inversiones | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 41.788.836 | - |
| De 1 a 2 años | - | 3.019.162 |
| 41.788.836 | 3.019.162 | |
| Otros créditos | ||
| Sin plazo (expuesto en el activo corriente) | 2.230.419 | 2.249.118 |
| Sin plazo (expuesto en el activo no corriente) (no posee plazo cierto de utilización) | 16.757 | 7.602.311 |
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 486.211 | 3.898.549 |
| De 3 a 6 meses | 175.349 | 144.238 |
| De 6 a 9 meses | 51.009 | - |
| De 9 a 12 meses | 48.697 | - |
| De 1 a 2 años | 1.631.785 | - |
| Más de 2 años | 159.026 | 48.679 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 59.008.876 | 67.010.267 |
| De 3 a 6 meses | 192.537 | 678.897 |
| De 6 a 9 meses | 191.460 | 677.820 |
| De 9 a 12 meses | 639.257 | 676.765 |
| De 1 a 2 años | 14.121.740 | 33.246.717 |
| Más de 2 años | 43.108.603 | 39.525.893 |
| 122.061.726 | 155.759.254 | |
| Cuentas por pagar | ||
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 464.755 | 2.939.792 |
| De 3 a 6 meses | - | 312.717 |
| De 6 a 9 meses | 236.282 | 42.305 |
| De 9 a 12 meses | 98 | 22.778 |
| De 1 a 2 años | 235.065 | 26.278 |
| Más de 2 años | 2.593 | - |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 16.017.458 | 37.384.655 |
| De 3 a 6 meses | 2.269.788 | 1.003.794 |
| De 6 a 9 meses | 863.508 | 2.071.751 |
| De 9 a 12 meses | 5.904.130 | 574.437 |
| De 1 a 2 años | 5.401.269 | 5.124.150 |
| Más de 2 años | 13.094.368 | 16.278.844 |
| 44.489.314 | 65.781.501 |
CAPEX S.A.
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NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
- Según su plazo estimado de cobro o pago (Cont.):
| 31.01.07 | 30.04.06 | |
| $ | $ | |
| Préstamos | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 19.364.069 | 25.417.556 |
| De 3 a 6 meses | 10.689.007 | - |
| De 6 a 9 meses | 20.279.264 | - |
| De 9 a 12 meses | 20.279.264 | - |
| De 1 a 2 años | 74.328.670 | 25.579.999 |
| Más de 2 años | 619.538.728 | 718.538.087 |
| 764.479.002 | 769.535.642 | |
| Remuneraciones y deudas sociales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 695.383 | 2.000.118 |
| De 3 a 6 meses | 1.209.448 | - |
| De 1 a 2 años | 569.530 | - |
| Más de 2 años | 265.705 | - |
| 2.740.066 | 2.000.118 | |
| Cargas fiscales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 8.820.783 | 6.797.495 |
| 8.820.783 | 6.797.495 | |
| Otros pasivos | ||
| Sin plazo (expuesto en el pasivo corriente) | 17.048.998 | 16.975.598 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 2.597.878 | 1.982.514 |
| 19.646.876 | 18.958.112 |
- En función de la tasa de interés que devengan:
| 31.01.07 | 30.04.06 | |
| $ | $ | |
| Inversiones | ||
| Que devengan interés (1) | 41.788.836 | 3.019.162 |
| Créditos | ||
| Que no devengan interés | 122.061.726 | 155.759.254 |
| Pasivos | ||
| Que no devengan interés | 41.958.348 | 56.858.893 |
| A tasa fija (Nota 15) | 486.667.786 | 468.665.265 |
| A tasa variable (Nota 15) | 370.060.685 | 373.166.818 |
| 898.686.819 | 898.690.976 |
(1) Devengan intereses a una tasa promedio nominal anual del 5,26 % en dólares y un 7 % en pesos.
CAPEX S.A.
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NOTA 6 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| a) Ventas netas | ||
| Ventas | 293.019.001 | 250.017.097 |
| Gastos de transporte por ventas de energía eléctrica a término | (6.820.508) | (5.024.736) |
| 286.198.493 | 244.992.361 | |
| b) Resultado de inversiones sociedad controlada | ||
| Servicios Buproneu S.A. | 5.776.174 | 2.973.124 |
| 5.776.174 | 2.973.124 | |
| c) Otros ingresos / (egresos) netos | ||
| Provisión canon área Senillosa | (481.321) | (4.815.561) |
| Baja del área Senillosa (Anexo B) | - | (1.249.324) |
| Previsión para contingencias de regalías de petróleo | (2.516.234) | - |
| Previsión para contingencias de regalías de gas – neto de recuperos | (29.007.319) | - |
| Previsión para contingencias de regalías de LPG – neto de recuperos | 9.624.002 | 6.617.238 |
| Diversos | 1.072.725 | 295.182 |
| (21.308.147) | 847.535 |
NOTA 7 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:
- Activos diferidos:
| Quebrantos acumulados | Provisiones y previsiones | Otros créditos | Otros | Total | |
| Saldo al inicio del ejercicio | 104.701.253 | 19.698.058 | 2.487.059 | 5.379.728 | 132.266.098 |
| Cargo a resultados | (22.474.590) | 8.011.052 | (241.398) | (233.996) | (14.938.932) |
| Saldo al cierre del período | 82.226.663 | 27.709.110 | 2.245.661 | 5.145.732 | 117.327.166 |
- Pasivos diferidos:
| Bienes de uso | Activos intangibles | Otros | Total | |
| Saldo al inicio del ejercicio | (40.655.870) | (360.437) | (1.918.401) | (42.934.708) |
| Cargo a resultados | (866.420) | 248.379 | (3.258.869) | (3.876.910) |
| Saldo al cierre del período | (41.522.290) | (112.058) | (5.177.270) | (46.811.618) |
El activo neto al cierre del período derivado de la información incluida en los cuadros anteriores asciende a $ 70.515.548.
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable antes del impuesto:
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 7 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS – IMPUESTO DIFERIDO (Cont.)
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Resultado contable antes del impuesto a las ganancias del período | 3.667.968 | 148.057.354 |
| Tasa del impuesto vigente | 35 % | 35 % |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | 1.283.789 | 51.820.074 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | ||
| - Diferencias en amortizaciones originadas por el ajuste por inflación | 9.766.903 | 7.751.867 |
| - Recupero previsión quebrantos impositivos | - | (67.285.159) |
| - Valor actual de deudas | 9.593.878 | (14.526.476) |
| - Valor actual de créditos | (188.604) | 1.045.576 |
| - Resultado de inversiones sociedad controlada | (2.021.661) | 1.040.593 |
| - Diversos | 381.536 | (1.692.194) |
| Total impuesto cargado a resultados | 18.815.841 | (21.845.719) |
Los quebrantos impositivos acumulados por la Sociedad que se encuentran pendientes de utilización al cierre del período ascienden a $ 234.933.322. A continuación se muestra el detalle de los mismos:
| Ejercicio de generación | Monto | Ejercicio de expiración |
| 30/04/03 | 199.063.424 | 30/04/07 |
| 30/04/04 | 35.869.898 | 30/04/09 |
La Sociedad no ha computado como activo una porción de dichos quebrantos en el cálculo del impuesto diferido debido a que considera que no es probable su recupero total a la fecha de emisión de los presentes estados contables. El monto de dicha previsión asciende a $ 57.998.000 (ver Anexo E).
La Sociedad ha optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los activos no monetarios, el cual asciende a $ 155,8 millones y $ 165,6 al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006, respectivamente. De haberse reconocido este pasivo diferido, el cargo de impuesto a las ganancias del período se hubiera disminuido en $ 9,8 millones al 31 de enero de 2007 e incrementado en $ 2,6 millones al 30 de abril de 2006.
La vida útil promedio de los activos no monetarios en cuestión es de aproximadamente 18 años, el pasivo se revertirá según el siguiente cuadro:
| Año | 2006/2007 | 2007/2008 | 2008/2009 | 2009/2010 | 2010/2024 | Total |
| Reversión del pasivo (en millones) | 12,5 | 12,0 | 13,1 | 13,0 | 105,2 | 155,8 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 8 – INFORMACION POR SEGMENTO DE NEGOCIO
La Sociedad organiza su estructura de negocio en cuatro segmentos, los cuales comprenden: la exploración y producción de petróleo (“Petróleo”), la exploración y producción de gas (“Gas”), la generación de energía eléctrica, que comprende la exploración y producción de gas, la compra de gas y la compra de energía (“Energía”), y la producción y venta de líquidos derivados del gas (“LPG”).
Los criterios de valuación aplicables para reportar la información por segmentos de negocios son los descriptos en las Notas 2 y 3 a los presentes estados contables.
Se expone a continuación la información para cada uno de los segmentos de negocios identificados por la Dirección de la Sociedad.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 8 – INFORMACION POR SEGMENTO DE NEGOCIO (Cont.)
Activos y Pasivos totales
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||||||||
| Petróleo | Gas | Energía | LPG | Total | Petróleo | Gas | Energía | LPG | Total | |
| Activos totales | 180.152.034 | 75.689.554 | 920.877.926 | 178.984.363 | 1.355.703.877 | 184.502.035 | 61.718.184 | 952.595.567 | 172.040.121 | 1.370.855.907 |
| Pasivos totales | 17.554.362 | 17.722.660 | 823.625.101 | 39.784.696 | 898.686.819 | 10.132.244 | 2.254.096 | 863.926.339 | 22.378.297 | 898.690.976 |
| Incorporaciones de bienes de uso | 7.685.401 | 11.164.437 | 24.289.449 | 4.702.003 | 47.841.290 | 13.738.586 | 32.562.245 | 37.521.117 | 8.318.427 | 92.140.375 |
| Incorporaciones de activos intangibles | 146.613 | 310.966 | 428.189 | 91.651 | 977.419 | 530 | 527 | 2.182 | 297 | 3.536 |
| Amortizaciones de bienes de uso | (9.488.389) | (7.023.842) | (52.788.703) | (5.805.089) | (75.106.023) | (11.682.602) | (4.027.231) | (66.262.381) | (7.073.571) | (89.045.785) |
| Amortizaciones de activos intangibles | (732.024) | (541.886) | (3.517.852) | (447.859) | (5.239.621) | (1.031.559) | (355.600) | (5.040.309) | (624.588) | (7.052.056) |
Estado de resultados
por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005 y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |||||||||
| Petróleo | Gas | Energía | LPG | Total | Petróleo | Gas | Energía | LPG | Total | |
| Ventas netas | 72.473.319 | 53.648.852 | 115.736.445 | 44.339.877 | 286.198.493 | 63.678.815 | 22.761.673 | 118.657.464 | 39.894.409 | 244.992.361 |
| Costo de ventas | (61.895.967) | (20.796.454) | (85.503.782) | (44.078.074) | (212.274.277) | (54.367.189) | (4.250.752) | (63.857.630) | (39.262.397) | (161.737.968) |
| Ganancia bruta | 10.577.352 | 32.852.398 | 30.232.663 | 261.803 | 73.924.216 | 9.311.626 | 18.510.921 | 54.799.834 | 632.012 | 83.254.393 |
| Gastos de comercialización | (9.405.001) | (6.383.580) | (13.745.510) | (6.793.478) | (36.327.569) | (6.966.275) | (2.483.416) | (17.766.576) | (5.858.923) | (33.075.190) |
| Gastos de administración | (4.584.890) | (3.393.995) | (7.321.850) | (2.805.080) | (18.105.815) | (3.927.161) | (1.403.744) | (7.317.770) | (2.460.344) | (15.109.019) |
| Resultado de inversiones en la sociedad controlada | - | - | - | 5.776.174 | 5.776.174 | - | - | - | 2.973.124 | 2.973.124 |
| Resultados financieros y por tenencia | ||||||||||
| Resultado por tenencia - existencia final de bienes de cambio | 959.519 | - | - | 86.361 | 1.045.880 | 209.164 | - | - | 82.222 | 291.386 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 48.636.931 | - | - | 30.037.390 | 78.674.321 | 46.771.999 | - | - | 28.585.837 | 75.357.836 |
| Previsiones | 132.750 | - | 194.948 | - | 327.698 | (23.218) | (22.720) | 255.434 | (12.553) | 196.943 |
| Resultados financieros generados por activos: | ||||||||||
| Otros resultados por tenencia | 1.788.221 | 1.323.742 | 2.855.703 | 1.094.051 | 7.061.717 | 952.220 | 340.366 | 1.774.342 | 596.560 | 3.663.488 |
| Descuentos de créditos | - | - | 538.869 | - | 538.869 | - | - | (2.987.359) | - | (2.987.359) |
| Diferencia de cambio | 522.031 | 386.437 | 833.659 | 319.383 | 2.061.510 | 506.636 | 181.095 | 944.053 | 317.405 | 1.949.189 |
| Resultados financieros generados por pasivos: | ||||||||||
| Intereses | - | - | (40.457.777) | (5.733.247) | (46.191.024) | - | - | 11.922.814 | 3.082.001 | 15.004.815 |
| Gastos del proceso de reestructuración | - | - | - | - | - | - | - | (6.787.094) | - | (6.787.094) |
| Descuentos de deudas | - | - | (27.411.080) | - | (27.411.080) | - | - | 41.504.218 | - | 41.504.218 |
| Diferencia de cambio | - | - | (16.398.782) | - | (16.398.782) | - | - | (45.619.026) | - | (45.619.026) |
| Otros ingresos y egresos netos | (2.366.474) | (28.896.458) | 239.158 | 9.715.627 | (21.308.147) | (2.152.334) | (536.050) | (2.794.447) | 6.330.366 | 847.535 |
| Resultado antes del impuesto | 46.260.439 | (4.111.456) | (70.439.999) | 31.958.984 | 3.667.968 | 44.682.657 | 14.586.452 | 27.928.423 | 34.267.707 | 121.465.239 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | - | - | - | - | - | (781.915) | (279.491) | 28.143.386 | (489.865) | 26.592.115 |
| Impuesto a las ganancias | (16.191.153) | 1.439.010 | 7.121.951 | (11.185.649) | (18.815.841) | (13.466.250) | (4.388.562) | 50.061.652 | (10.361.121) | 21.845.719 |
| Resultado del período | 30.069.286 | (2.672.446) | (63.318.048) | 20.773.335 | (15.147.873) | 30.434.492 | 9.918.399 | 106.133.461 | 23.416.721 | 169.903.073 |
CAPEX S.A.
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NOTA 9 – NUEVO MARCO REGULATORIO DEL SECTOR ELECTRICO
En junio de 2003, el “fondo de estabilización” (fondo estacional) del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) entró en déficit por la no sanción de un nuevo “precio estacional” por parte de la Secretaría de Energía de la Nación (SEN).
En el marco de la Emergencia Económica, la SEN estableció “topes” a los precios spot de la energía eléctrica. En agosto de 2003 dictó la Resolución Nº 240, la que establece normas para la fijación del precio spot dentro del MEM ante situaciones de déficit de abastecimiento de gas natural a las centrales de generación.
Los precios spot se fijarán bajo el “supuesto” de que todas las máquinas disponibles poseen gas para el abastecimiento de la demanda. Aquellas unidades que consuman combustibles líquidos o mezcla no fijarán precio, reconociéndoles la diferencia entre el precio de mercado (sancionado con gas) y su costo (en base al combustible real consumido) como “Sobrecostos Transitorios de Despacho”. Asimismo, las centrales hidroeléctricas no fijan precio spot. Su vigencia será hasta que la SEN disponga su levantamiento.
Adicionalmente, la SEN, en septiembre de 2003, dictó la Resolución Nº 406 que establece mecanismos transitorios para la asignación de los fondos cobrados por CAMMESA, fijando una serie de prioridades, privilegiando el pago de potencia y costos de generadores privados y transportistas, y saldos pendientes de acreencias. Los saldos pendientes de pago de cada mes se consolidarán y serán pagados cuando el fondo de estabilización posea el dinero suficiente. La vigencia de los mecanismos rige a partir de los vencimientos de septiembre de 2003 y hasta tanto la SEN disponga lo contrario. En el presente trimestre no se han retenido fondos.
En febrero de 2004, la SEN establece el primer ajuste de precio estacional, que no logra alcanzar para cubrir el déficit del fondo de estabilización, pero colabora en su reducción.
Con el objeto de hacer frente a la “crisis energética”, en julio de 2004 la SEN dictó la Resolución Nº 712 por medio de la cual crea un fondo para hacer inversiones necesarias que permitan incrementar la oferta de energía eléctrica en el MEM (FONINVEMEM). En la misma norma se invita a participar del fondo constituido, a los generadores de energía que son acreedores de los saldos consolidados pendientes de pago del MEM, con un porcentaje de dichas acreencias más las que se generen en el futuro por este concepto.
En agosto de 2004, la SEN dictó la Resolución Nº 826 por medio de la cual se establece que los agentes acreedores del MEM que acepten participar del fondo de inversiones, podrán formar parte de la gestión de los proyectos conforme lo dicte la SEN, la que conservará la capacidad de veto de las decisiones de este emprendimiento.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 9 – NUEVO MARCO REGULATORIO DEL SECTOR ELECTRICO (Cont.)
Adicionalmente se establece que el fondo de inversiones se financiará con los saldos pendientes de pago que se generen en el período comprendido entre enero de 2004 y diciembre de 2006 inclusive, de acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 406 antes mencionada.
Con fecha 25 de agosto de 2004 la SEN dictó la Resolución Nº 842 por medio de la cual se establece un ajuste tarifario con vigencia desde el 1º de septiembre de 2004, con el objeto de adecuar las mismas a los costos de producción de los servicios.
Luego, la Resolución SEN 956/04 aclara algunos aspectos técnicos no tenidos en cuenta en la Resolución SEN 826/04 sobre el cálculo del aporte al FONINVEMEM.
Finalmente, en abril de 2005, la Sociedad decidió participar del fondo de inversiones FONINVEMEM, con el 65 % de las acreencias acumuladas (aplicación del inc “c” de la Resolución SE 406/03) por aplicación de la Resolución SEN 826/04.
En octubre de 2005 y mediante la Resolución N° 1193, la Secretaría de Energía invitó a participar en la gestión de la construcción, operación, mantenimiento y financiación de las centrales, estableciendo además un plan de pago para la restitución de los importes de las acreencias acumuladas en el FONINVEMEM. La Sociedad optó por no participar en dicha gestión. El plan de pago establecido consiste en devolver el saldo de las acreencias acumuladas en 120 cuotas iguales y consecutivas (el que luego de ser transformado a dólares estadounidenses devengará un interés de LIBOR + 1 punto) a partir de la habilitación comercial de las centrales antedichas (estimándose para diciembre 2007). Debido a este cambio los saldos acumulados por este concepto fueron expuestos en otros créditos en fideicomiso no corrientes y valuados según lo indicado en Nota 3.d).
Con fecha 29 de noviembre de 2005, la Secretaría de Energía, a través de la Resolución N° 1866, estableció el “Cargo transitorio para la conformación del FONINVEMEM” con el objeto de complementar los aportes de capital que realicen los agentes acreedores del MEM. Dicho cargo será aplicado a la totalidad de la energía eléctrica consumida por los agentes demandantes del MEM (usuarios finales) por un plazo de sesenta meses.
Ante las dificultades presentadas para la obtención de contratos directos entre Agentes Generadores y Productores de Gas, la autoridad de aplicación emitió la Resolución SE 925/05, la cual habilita a los Generadores a realizar Ofertas Irrevocables Estandarizadas (OIE) de acuerdo con las características pre-establecidas en la Resolución SE 752/05 del mercado de Gas.
La Resolución SE 752/05 establece precios máximos y condiciones estandarizadas para adquisición del combustible y un mecanismo por el cual se obliga a los productores – exportadores de Gas a satisfacer las OIE presentadas, convirtiéndose las mismas, en Inyecciones Adicionales Permanentes (IAP).
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 9 – NUEVO MARCO REGULATORIO DEL SECTOR ELECTRICO (Cont.)
Con el objeto de complementar las compras de gas que realicen los Generadores, la Secretaría de Energía emitió la Resolución SE 1810/05, la cual instruye a CAMMESA a realizar OIE, en los términos establecidos en la Resolución SE 925/05, por los volúmenes que le indique la Secretaría de Energía.
La Resolución SE 1281/06, publicada el 5 de septiembre de 2006 en el Boletín Oficial, establece cambios normativos de relevancia respecto de (i) el respaldo físico de la demanda, (ii) el destino de la generación existente y (iii) el encuadre de la nueva generación que se vincule al Sistema Eléctrico.
Se establece que la generación existente de Capex SA, cuya habilitación es anterior al dictado de esta norma, sólo puede abastecer con “respaldo físico” a agentes demandantes del MEM con los que cuente con contratos de abastecimiento, hasta un tope determinado por la demanda del mismo cliente del año 2005. Como se ha indicado, esta modificación sólo afecta el respaldo físico; por lo tanto, no hay afectación en los montos y volúmenes involucrados en los contratos pactados por la Sociedad.
NOTA 10 - EDIFICIO VICENTE LOPEZ
En julio de 1999, la Sociedad vendió al HSBC Bank Argentina S.A. el inmueble ubicado en la localidad de Vicente López. En el mismo acto y con la misma entidad, la Sociedad firmó un contrato de arrendamiento con opción a compra de dicho inmueble por un plazo de 120 meses, abonando cuotas mensuales y consecutivas pagaderas por adelantado el día 5 de cada mes. Las cuotas indicadas devengan un interés del 6% anual y se actualizan en función del coeficiente de estabilización de referencia (CER). El valor actual del total de las cuotas pactadas al cierre del período asciende a $ 6.359.396. La última cuota abonada en el mes de enero de 2007 ascendió a $ 233.302,21 (ver Nota 17.e).
El valor de la opción de compra se fijó en una suma equivalente al 35% del valor total del contrato. La misma podrá ser ejercida el 5 de julio de 2009. El valor actual al cierre del período asciende a $ 7.361.407. La Sociedad estima que a la fecha de vencimiento del contrato hará uso de la opción de compra. Por este motivo se consideró el leasing como leasing financiero.
NOTA 11 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO
Servicios Buproneu S.A. (SEB) es una subsidiaria directa en la cual la Sociedad posee una participación del 95 % del capital y de los votos al 31 de enero de 2007. El principal activo de SEB es una planta separadora de gases, ubicada en Plottier, provincia del Neuquén. Con dicha planta SEB provee a Capex el servicio de procesamiento de gas, a través de un contrato firmado por ambas sociedades en noviembre de 1999 y modificado posteriormente en dos ocasiones.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 12 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO
a) Operaciones con el grupo económico
a.i.) Con la sociedad controlante
Compañías Asociadas Petroleras S.A., dedicada a la actividad petrolera, es tenedora del 66,10 % del capital y de los votos de la Sociedad.
Con la sociedad controlante se generaron las siguientes operaciones:
a.i.1) C.A.P.S.A. devengó:
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Compra de materiales | 84.950 | 31.210 |
| Gastos coparticipables correspondientes a Capex S.A. | 7.224 | 81.498 |
a.i.2) Capex S.A. devengó:
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a C.A.P.S.A. | 540.627 | 550.054 |
| Compra de materiales | - | 5.991 |
a.ii) Con la sociedad controlada
Servicios Buproneu S.A. devengó:
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Costos de procesamiento de gas en planta de LPG | 11.706.073 | 10.488.648 |
b) Saldos al cierre con el grupo económico
b.i.) Con la sociedad controlante
Al cierre del período la Sociedad posee con C.A.P.S.A. los saldos deudores de $ 399.797 y $ 72.580 correspondientes a gastos coparticipables incurridos y a la provisión de gastos coparticipables, respectivamente.
b.ii) Con la sociedad controlada
Al cierre del período la Sociedad no posee un saldo deudor o acreedor con Servicios Buproneu S.A.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 13 - CONTRATOS DE VENTA
Durante el mes de enero de 2007 se ha cumplido con contratos privados de suministro de energía eléctrica con grandes usuarios mayores (mercado a término) por un volumen total aproximado de 109.000 MWh. La política comercial se orienta a celebrar contratos de provisión de energía eléctrica con diversos tipos de clientes, distribuidores, GUMA (grandes usuarios mayores) y GUME (grandes usuarios menores), considerando las restricciones del actual marco regulatorio aplicable a la Sociedad. Se estima que los precios pactados no originarán pérdidas futuras.
NOTA 14 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO CUBIERTO POR EL INFORME DE LOS AUDITORES)
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron una auditoría de reservas en el área Agua del Cajón al 30 de abril de 2006.
La estimación de reservas de las áreas a dicha fecha es la siguiente:
| Comprobadas | Probables | Posibles | |
| Gas en millones de m3 (1) | 7.204 | 1.987 | 2.429 |
| Petróleo en miles de m3 | 354 | 175 | 558 |
| Gasolina en miles de m3 | 273 | - | - |
| Propano + Butano en miles de tn | 440 | - | - |
Las reservas comprobadas al 31 de enero de 2007, calculadas en función de las reservas auditadas al 30 de abril de 2006 y corregidas por la producción del período mayo 2006 a enero 2007, ascienden a:
| Gas en millones de m3 (1) | 6.455 |
| Petróleo en miles de m3 | 297 |
| Gasolina en miles de m3 | 244 |
| Propano + butano en miles de tn | 398 |
(1) expresado en 9.300 Kcal por m3
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 14 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO CUBIERTO POR EL INFORME DE LOS AUDITORES) (Cont.)
Mediante el decreto de la Provincia del Neuquén N° 224/06 publicado en el Boletín Oficial el 24 de febrero de 2006 y notificado el 2 de marzo de 2006, el poder ejecutivo provincial dispuso reservar para su exploración, desarrollo y explotación por parte de la empresa provincial Hidrocarburos del Neuquén S.A. (HIDENESA), todas aquellas áreas hidrocarburíferas que han sido concesionadas por el Gobierno Nacional y en el futuro se reviertan a la provincia por caducidad o extinción de las concesiones vigentes.
La normativa actual aplicable a las concesiones de áreas hidrocarburíferas (Ley 17.319) dispone que las concesiones de explotación tendrán un plazo de 25 años, el cual, a pedido del concesionario, podrá ser prorrogado por 10 años más en las condiciones que en ese momento se establezcan.
En virtud de lo expuesto, y teniendo en cuenta que el plazo original de la concesión sobre el área Agua del Cajón vencerá en enero de 2016, la Sociedad considera razonable presumir que la Provincia del Neuquén pretenderá explotar dicha área a partir de tal vencimiento, lo cual genera un alto grado de incertidumbre sobre el otorgamiento de una prórroga.
Por tal motivo, la Sociedad ha considerado prudente que el informe del auditor de las reservas de petróleo y gas al 30 de abril de 2006, tenga como horizonte el vencimiento de la concesión en enero de 2016, sufriendo las mismas una disminución debido al acortamiento del plazo.
Para calcular la disminución de las reservas de hidrocarburos se han comparado las estimaciones del informe al 30 de abril de 2006 con el anterior (emitido con fecha 30 de abril de 2004), para el período comprendido entre mayo de 2006 hasta enero de 2016, pasando las reservas de gas de 9,76 MMMm3 (miles de millones de metros cúbicos) a 8,18 MMMm3 (miles de millones de metros cúbicos) y en lo que respecta a reservas de petróleo, las mismas pasaron de 0,57 MMm3 (millones de metros cúbicos) a 0,35 MMm3 (millones de metros cúbicos).
NOTA 15 - TASAS DE INTERES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS
Los títulos públicos expuestos en el activo no corriente al 30 de abril de 2006 devengan una tasa de interés equivalente a la tasa LIBO a 6 meses. Las deudas en dólares devengan un interés promedio anual del 5,75%, aproximadamente, con un esquema creciente a ser aplicado en años posteriores.
NOTA 16 - PRESTAMOS
Los préstamos descriptos a continuación generan el compromiso por parte de la Sociedad del cumplimiento de ciertas relaciones financieras.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 16 - PRESTAMOS (Cont.)
a) Obligaciones Negociables Serie I
Las Obligaciones Negociables de la Serie I cuentan con oferta pública autorizada por la CNV y cotización en la BCBA. Las características son las que se detallan a continuación:
Asesor Financiero: Deutsche Bank Argentina S.A.
Trustee y Co-Trustee: HSBC Bank USA, National Association y HSBC Bank Argentina S.A.
Monto: US$ 18.001.086
Plazo de vencimiento: 9 años.
Amortización: se amortizarán en cuotas trimestrales, de conformidad con el siguiente cronograma:
| Fecha de pago del capital | Porcentaje del capital inicial |
| Del 15 de septiembre de 2007 al 15 de junio de 2008 | 1,25% |
| Del 15 de septiembre de 2008 al 15 de junio de 2010 | 2,75% |
| Del 15 de septiembre de 2010 al 15 de junio de 2013 | 3,75% |
| Del 15 de septiembre de 2013 al 15 de marzo de 2014 | 7,00% |
Cancelaciones anticipadas: Los acuerdos establecen que trimestralmente a partir de enero de 2006, bajo ciertos parámetros, determinados excedentes de caja, en caso de existir, se apliquen al pago anticipado del financiamiento (ver Nota 22). Los montos así precancelados se aplican a pagar anticipadamente las cuotas de capital en orden inverso a su vencimiento. El detalle de las cancelaciones anticipadas abonadas son:
| Fecha de pago | US$ |
| 3 de abril de 2006 | 622.269 |
| 15 de junio de 2006 | 45.340 |
| 15 de septiembre de 2006 | 691.267 |
| 15 de diciembre de 2006 | 567.081 |
Intereses: devengan un interés a una tasa anual equivalente a LIBO a 90 días más los porcentajes que se estipulan para los períodos pertinentes en la tabla que se incluye a continuación:
| Período aplicable | Diferencial de Tasa |
| Del 21 de septiembre de 2005 hasta el 15 de junio de 2006 | 1,00% |
| Del 16 de junio de 2006 hasta el 15 de junio de 2007 | 1,50% |
| Del 16 de junio de 2007 hasta el 15 de junio de 2010 | 2,00% |
| Del 16 de junio de 2010 hasta el 15 de marzo de 2014 | 2,50% |
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos financieros.
Garantías: Ver Nota 17.
El saldo al cierre del período es de $ 47.361.730, de los cuales $ 8.008.872 son corrientes.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 16 - PRESTAMOS (Cont.)
b) Obligaciones Negociables Serie II
Las Obligaciones Negociables de la Serie II cuentan con oferta pública autorizada por la CNV y cotización en la BCBA. Las características son las que se detallan a continuación:
Asesor Financiero: Deutsche Bank Argentina S.A.
Trustee y Co-Trustee: HSBC Bank USA, National Association y HSBC Bank Argentina S.A.
Monto: US$ 33.246.839
Plazo de vencimiento: 9 años.
Amortización: se amortizarán en cuotas trimestrales, de conformidad con el siguiente cronograma:
| Fecha de pago del capital | Porcentaje del capital inicial |
| Del 15 de septiembre de 2007 al 15 de junio de 2008 | 1,250% |
| Del 15 de septiembre de 2008 al 15 de junio de 2009 | 1,875% |
| Del 15 de septiembre de 2009 al 15 de junio de 2012 | 2,500% |
| Del 15 de septiembre de 2012 al 15 de junio de 2013 | 5,000% |
| Del 15 de septiembre de 2013 al 15 de junio de 2014 | 9,375% |
Cancelaciones anticipadas: Los acuerdos establecen que trimestralmente a partir de enero de 2006, bajo ciertos parámetros, determinados excedentes de caja, en caso de existir, se apliquen al pago anticipado del financiamiento, previa cancelación total de las Series I, III y V. Los montos así precancelados se aplican a pagar anticipadamente las cuotas de capital en orden inverso a su vencimiento.
Intereses: devengarán un interés a una tasa anual fija equivalente a los porcentajes que se estipulan para los períodos pertinentes en la tabla que se incluye a continuación:
| Período aplicable | Tasa de interés |
| Del 21 de septiembre de 2005 hasta el 15 de junio de 2006 | 3,50% |
| Del 16 de junio de 2006 hasta el 15 de junio de 2007 | 4,00% |
| Del 16 de junio de 2007 hasta el 15 de junio de 2008 | 8,50% |
| Del 16 de junio de 2008 hasta el 15 de junio de 2009 | 10,00% |
| Del 16 de junio de 2009 hasta el 15 de junio de 2010 | 10,50% |
| Del 16 de junio de 2010 hasta el 15 de junio de 2011 | 11,50% |
| Del 16 de junio de 2011 hasta el 15 de junio de 2014 | 12,00% |
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos financieros.
Garantías: Ver Nota 17.
El saldo al cierre del período es de $ 106.930.977, de los cuales $ 2.693.339 son corrientes.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 16 - PRESTAMOS (Cont.)
c) Obligaciones Negociables Serie III
Las Obligaciones Negociables de la Serie III no cuentan con oferta pública autorizada por la CNV. Las características son las que se detallan a continuación:
Asesor Financiero: Deutsche Bank Argentina S.A.
Trustee y Co-Trustee: HSBC Bank USA, National Association y HSBC Bank Argentina S.A.
Monto: US$ 86.898.914
Plazo de vencimiento: 9 años.
Amortización: se amortizarán en cuotas trimestrales, de conformidad con el siguiente cronograma:
| Fecha de pago del capital | Porcentaje del capital inicial |
| Del 15 de septiembre de 2007 al 15 de junio de 2008 | 1,25% |
| Del 15 de septiembre de 2008 al 15 de junio de 2010 | 2,75% |
| Del 15 de septiembre de 2010 al 15 de junio de 2013 | 3,75% |
| Del 15 de septiembre de 2013 al 15 de marzo de 2014 | 7,00% |
Cancelaciones anticipadas: Los acuerdos establecen que trimestralmente a partir de enero de 2006, bajo ciertos parámetros, determinados excedentes de caja, en caso de existir, se apliquen al pago anticipado del financiamiento (ver Nota 22). Los montos así precancelados se aplican a pagar anticipadamente las cuotas de capital en orden inverso a su vencimiento. El detalle de las cancelaciones anticipadas abonadas son:
| Fecha de pago | US$ |
| 3 de abril de 2006 | 3.003.957 |
| 15 de junio de 2006 | 218.878 |
| 15 de septiembre de 2006 | 3.337.093 |
| 15 de diciembre de 2006 | 2.737.565 |
Intereses: devengan un interés a una tasa anual equivalente a LIBO a 90 días más los porcentajes que se estipulan para los períodos pertinentes en la tabla que se incluye a continuación:
| Período aplicable | Diferencial de Tasa |
| Del 21 de septiembre de 2005 hasta el 15 de junio de 2006 | 1,00% |
| Del 16 de junio de 2006 hasta el 15 de junio de 2007 | 1,50% |
| Del 16 de junio de 2007 hasta el 15 de junio de 2010 | 2,00% |
| Del 16 de junio de 2010 hasta el 15 de marzo de 2014 | 2,50% |
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos financieros.
Garantías: Ver Nota 17.
El saldo al cierre del período es de $ 228.017.188, de los cuales $ 38.573.647 son corrientes.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 16 - PRESTAMOS (Cont.)
d) Obligaciones Negociables Serie IV
Las Obligaciones Negociables de la Serie IV no cuentan con oferta pública autorizada por la CNV. Las características son las que se detallan a continuación:
Asesor Financiero: Deutsche Bank Argentina S.A.
Trustee y Co-Trustee: HSBC Bank USA, National Association y HSBC Bank Argentina S.A.
Monto: US$ 94.531.232
Plazo de vencimiento: 9 años.
Amortización: se amortizarán en cuotas trimestrales, de conformidad con el siguiente cronograma:
| Fecha de pago del capital | Porcentaje del capital inicial |
| Del 15 de septiembre de 2007 al 15 de junio de 2008 | 1,250% |
| Del 15 de septiembre de 2008 al 15 de junio de 2009 | 1,875% |
| Del 15 de septiembre de 2009 al 15 de junio de 2012 | 2,500% |
| Del 15 de septiembre de 2012 al 15 de junio de 2013 | 5,000% |
| Del 15 de septiembre de 2013 al 15 de junio de 2014 | 9,375% |
Cancelaciones anticipadas: Los acuerdos establecen que trimestralmente a partir de enero de 2006, bajo ciertos parámetros, determinados excedentes de caja, en caso de existir, se apliquen al pago anticipado del financiamiento, previa cancelación total de la Serie I, III y V. Los montos así precancelados se aplican a pagar anticipadamente las cuotas de capital en orden inverso a su vencimiento.
Intereses: devengarán un interés a una tasa anual fija equivalente a los porcentajes que se estipulan para los períodos pertinentes en la tabla que se incluye a continuación:
| Período aplicable | Tasa de interés |
| Del 21 de septiembre de 2005 hasta el 15 de junio de 2006 | 3,50% |
| Del 16 de junio de 2006 hasta el 15 de junio de 2007 | 4,00% |
| Del 16 de junio de 2007 hasta el 15 de junio de 2008 | 8,50% |
| Del 16 de junio de 2008 hasta el 15 de junio de 2009 | 10,00% |
| Del 16 de junio de 2009 hasta el 15 de junio de 2010 | 10,50% |
| Del 16 de junio de 2010 hasta el 15 de junio de 2011 | 11,50% |
| Del 16 de junio de 2011 hasta el 15 de junio de 2014 | 12,00% |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 16 - PRESTAMOS (Cont.)
d) Obligaciones Negociables Serie IV (Cont.)
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos financieros.
Garantías: Ver Nota 17.
El saldo al cierre del período es de $ 302.270.514, de los cuales $ 7.592.746 son corrientes.
e) Obligaciones Negociables Serie V
Las Obligaciones Negociables de la Serie V cuentan con oferta pública autorizada por la CNV y cotización en la BCBA. Las características son las que se detallan a continuación:
Asesor Financiero: Deutsche Bank Argentina S.A.
Trustee y Co-Trustee: HSBC Bank USA, National Association y HSBC Bank Argentina S.A.
Monto: US$ 27.225.000
Plazo de vencimiento: 9 años.
Amortización: se amortizarán en cuotas trimestrales, de conformidad con el siguiente cronograma:
| Fecha de pago del capital | Porcentaje del capital inicial |
| Del 15 de septiembre de 2007 al 15 de junio de 2008 | 1,25% |
| Del 15 de septiembre de 2008 al 15 de junio de 2010 | 2,75% |
| Del 15 de septiembre de 2010 al 15 de junio de 2013 | 3,75% |
| Del 15 de septiembre de 2013 al 15 de marzo de 2014 | 7,00% |
Cancelaciones anticipadas: Los acuerdos establecen que trimestralmente a partir de enero de 2006, bajo ciertos parámetros, determinados excedentes de caja, en caso de existir, se apliquen al pago anticipado del financiamiento (ver Nota 22). Los montos así precancelados se aplican a pagar anticipadamente las cuotas de capital en orden inverso a su vencimiento. El detalle de las cancelaciones anticipadas abonadas son:
| Fecha de pago | US$ |
| 3 de abril de 2006 | 941.123 |
| 15 de junio de 2006 | 68.574 |
| 15 de septiembre de 2006 | 1.045.440 |
| 15 de diciembre de 2006 | 857.657 |
Intereses: devengan un interés a una tasa anual equivalente a LIBO a 90 días más 5,32 %.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 16 - PRESTAMOS (Cont.)
e) Obligaciones Negociables Serie V (Cont.)
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos financieros.
Garantías: Ver Nota 17. Adicionalmente, ante una ejecución, la Serie V cuenta con prioridad de cobro respecto de las restantes series.
El saldo al cierre del período es de $ 78.645.198, de los cuales $ 12.489.603 son corrientes.
NOTA 17 - GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Las Obligaciones Negociables mencionadas en la Nota 16 están garantizadas por una:
- cesión fiduciaria en garantía de todos los derechos creditorios de la Sociedad, presentes y futuros, con relación a las obligaciones de pago que terceros tengan con la Sociedad respecto de bienes o servicios producidos o brindados por ésta (al presente o en el futuro), tanto en los mercados locales como en los internacionales. Los créditos generados por las operaciones de la Sociedad son expuestos como otros créditos en fideicomiso;
- prenda con registro en primer grado sobre activos de la Sociedad (activos que comprenden la turbina de vapor, caldera y todos los otros componentes de la planta del ciclo combinado de la Sociedad por US$ 223,5 millones, sobre cinco turbinas marca Westinghouse, modelo W251B11 Econopac Combustion Turbine Generator y una turbina marca Westinghouse modelo W701 Econopac Combustion Turbine Generator y sobre los transformadores de 500/132 kV y la subestación de 132 kV, y sobre el gasoducto que la Sociedad construyó a fin de desarrollar el negocio alternativo de comercialización de gas);
- hipoteca en primer grado sobre los terrenos e inmuebles propiedad de la Sociedad en Agua del Cajón, Provincia del Neuquén;
- prenda en primer grado sobre la tenencia accionaria de la Sociedad en Servicios Buproneu S.A., tanto presente como futura;
- cesión fiduciaria en garantía de los derechos y obligaciones de la Sociedad bajo el contrato de leasing de su edificio situado en Vicente López, Provincia de Buenos Aires; y
- prenda con registro en primer grado sobre los equipos industriales y componentes muebles de la Planta de Gas Licuado de Petróleo propiedad de Servicios Buproneu S.A., ubicada en Agua del Cajón, Provincia del Neuquén.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 18 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
a) De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva Legal el 5% de la ganancia del ejercicio, una vez absorbidos los resultados acumulados negativos, más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la misma alcance el 20% del capital ajustado.
b) En virtud de los contratos de emisión de las Obligaciones Negociables, se establece que no se podrán distribuir dividendos si se ha producido y subsiste un incumplimiento o supuesto de incumplimiento mencionado en los contratos. Asimismo dichos dividendos no podrán superar en ningún trimestre económico a:
1.- la diferencia entre (a) el 50 % del excedente de caja (según lo establecido en los contratos) de libre disponibilidad para el trimestre fiscal anterior y (b) la diferencia, de ser positiva, entre (i) US$ 5.000.000 y (ii) el 50 % del excedente de caja de libre disponibilidad de la Sociedad para el trimestre fiscal anterior, y
2.- al menor importe entre (a) el monto aplicado al repago de capital de las Obligaciones Negociables durante el ejercicio fiscal anterior al de dicho pago y (b) la suma de US$ 5.000.000.
NOTA 19 - CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO (NO CUBIERTO POR EL INFORME DE LOS AUDITORES)
La Sociedad, al momento de tomar la decisión de su inversión en la conversión de la Planta a Ciclo Combinado, consideró especialmente la posibilidad de calificar su proyecto bajo The United States Initiative on Joint Implementation (USIJI) como un proyecto voluntario que reduce las emisiones de gases productores del efecto invernadero. Asimismo el proyecto se presentó bajo la metodología de "Mecanismo de Desarrollo Limpio" (MDL) de Naciones Unidas, lo que permitiría vender reducción de emisiones medidas en toneladas de CO2 equivalente a través de este mecanismo, previa aprobación del proyecto por la Junta Ejecutiva Internacional del CDM (Clean Develop Mechanism) creada para tal fin.
La Sociedad obtuvo por parte de la Autoridad Nacional Designada por las Naciones Unidas (Secretaría de Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Nación Argentina), la aprobación del proyecto bajo la aplicación de este Mecanismo. El proyecto fue auditado y validado por una "entidad operacional” designada por las Naciones Unidas, en este caso AENOR S.A., con la finalidad de calificar el mismo.
Durante el mes de mayo de 2006, la Sociedad solicitó el "registro" del proyecto en la Junta Ejecutiva de Naciones Unidas, siendo rechazado por la misma en noviembre de 2006. La causa esgrimida para el rechazo fue que la construcción del proyecto fue anterior al 1 de enero de 2000, no cumpliendo así con la especificación del párrafo 4 de la decisión 7/CMP1 que forma parte de los procedimientos para la aprobación de proyectos.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 19 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO (NO CUBIERTO POR EL INFORME DE LOS AUDITORES) (Cont.)
Para la Sociedad, esta razón es de manifiesta arbitrariedad, ya que la decisión mencionada establece que la “fecha de comienzo de la actividad del proyecto” debe ser posterior al 1 de enero de 2000, entendiéndose por “fecha de comienzo” el tiempo en el cual la implementación o construcción o acción real de la actividad del proyecto comenzó y pueda ser documentada. La Sociedad eligió -ya que la norma lo permite- utilizar para la calificación la “acción real” del proyecto materializada con la puesta en marcha comercial del mismo el 17 de enero de 2000. Por esta razón, Capex se encuentra elaborando los recursos correspondientes.
Dado que no se ha efectuado este “registro”, aplicando un criterio de prudencia y por las razones apuntadas en notas anteriores, la Sociedad no ha contabilizado estos créditos en sus estados contables.
NOTA 20 – CONTINGENCIAS
a) La Sociedad contra la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) sobre Acción declarativa
La Sociedad ha iniciado una acción declarativa en el Juzgado Federal de la Provincia del Neuquén, con el fin de que dicho tribunal resuelva si la interpretación que ha efectuado la Sociedad en relación con la normativa aplicable al Impuesto a la Transferencia de Combustibles por sus ventas de gasolina estabilizada a la firma Iquipa, es correcta.
La AFIP sostiene que corresponde exigir el cobro del tributo respecto de la Sociedad en atención a que la empresa que recibía dichas cargas perdió su condición de sujeto exento de dicho gravamen.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 20 – CONTINGENCIAS (Cont.)
a) La Sociedad contra la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) sobre Acción declarativa (Cont.)
La AFIP determinó al 16 de diciembre de 2004 que la deuda con más sus intereses es de $ 26.143.355,60. La Sociedad obtuvo sentencia de primera instancia favorable y una medida cautelar que inhibe a la AFIP de iniciar ejecución por las sumas ya relatadas y de optar por recurrir la determinación de oficio, artículo 76, Ley 11.683, hasta tanto se resuelva definitivamente el caso. Posteriormente la AFIP interpuso un recurso de revocatoria con apelación en subsidio, el cual se contestó en tiempo y forma. En atención a la falta de impulso del recurso de apelación presentado por la AFIP, la Sociedad solicitó que se decretara la caducidad de la segunda instancia. En noviembre de 2005 la Cámara de General Roca declaró la caducidad solicitada. La AFIP presentó recurso extraordinario contra la resolución de la Cámara. Dicha Cámara con fecha 10/07/06 rechazó el recurso extraordinario interpuesto por la AFIP. A la fecha, la Sociedad está a la espera de corroborar si la AFIP presentó un recurso de queja contra la decisión de la Cámara.
En opinión de la Sociedad y de sus asesores legales existen elementos suficientes para defender su posición y consecuentemente no se ha realizado registración alguna en sus estados contables.
b) Regalías de LPG
El gobierno de la Provincia del Neuquén considera que las compañías productoras de hidrocarburos deben pagar regalías por la producción de propano, butano y gasolina, obtenida de la planta separadora de gases (propiedad de la sociedad controlada), porque se trata de hidrocarburos distintos del petróleo y el gas natural.
Consistente con esta interpretación, la Secretaría de Energía de la Provincia del Neuquén ha intimado a la Sociedad a pagar regalías por la gasolina producida en el Area Agua del Cajón por un importe de US$ 4.084.979 más sus intereses legales y punitorios. La Sociedad ha registrado con cargo a resultados del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2005 el reclamo por el pago de regalías de gasolina con contrapartida en el rubro “Otros pasivos”, el que al 31 de enero de 2007 asciende a $ 17.048.998 (capital e interés). Asimismo contabilizó dentro del rubro “Previsiones” la actualización de dicho importe que asciende a $ 14.870.742.
Con respecto a los potenciales reclamos de regalías de propano y butano y siguiendo un criterio de prudencia, la Sociedad había previsionado el importe que surgía de sus propios cálculos, aplicando la misma metodología reclamada por la Secretaría de Energía de la Provincia del Neuquén para las regalías de gasolina. En el mes de septiembre fueron abonadas rectificativas de regalías de gas en donde quedó definido la forma de abonar el gas asociado a la producción de propano y butano, desapareciendo esta contingencia, razón por la cual fue revertido en dicho mes el importe asociado a la misma que ascendió a $ 16.014.602 con cargo a resultados.
A la fecha la Sociedad no ha sido intimada judicialmente al pago de las regalías mencionadas.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 20 – CONTINGENCIAS (Cont.)
c) Regalías de petróleo y gas
Mediante los decretos de la Provincia del Neuquén N° 225/06 y N° 226/06 publicados en el Boletín Oficial el 24 de febrero de 2006 y notificados el 2 de marzo de 2006, el poder ejecutivo provincial dispuso que a partir del 1 de marzo de 2006:
c.i) Las regalías de petróleo deberán liquidarse y pagarse utilizando como valor boca de pozo, el precio del petróleo crudo internacional West Texas Intermediate (WTI) al que sólo se le aplicarán los descuentos de calidad y flete, según corresponda, no admitiéndose ningún otro tipo de descuento, entre ellos la retención en concepto de derechos de exportación que los productores deben tributar al Gobierno Nacional por la aplicación de la normativa vigente.
c.ii) Las regalías de gas natural deberán liquidarse y pagarse utilizando como valor boca de pozo, el precio promedio en frontera de importación del gas natural a la República Argentina, admitiéndose los descuentos de compresión, tratamiento y flete.
A juicio de la Sociedad, los Decretos mencionados contrarían la normativa nacional aplicable que dispone que los productores de hidrocarburos deben tributar regalías sobre el precio que cobren por operaciones con terceros o, si destinaren los hidrocarburos a ulteriores procesos de industrialización, como el caso de Capex, deberá aplicarse el valor corriente del producto en el mercado interno al tiempo de industrializarse.
Finalmente, y sin perjuicio de las acciones legales interpuestas contra estas normas, la Sociedad ha sido requerida administrativamente a pagar mayores regalías sobre su producción de gas y petróleo a partir del 1 de marzo de 2006. La Sociedad ha previsionado los importes correspondientes, los cuales al 31 de enero de 2007 ascienden a $ 34.108.048, siendo imputables al presente período $ 28.306.652 con contrapartida en resultado (pérdida).
Adicionalmente, si bien la Sociedad ha rectificado los importes abonados por regalías de gas por el período comprendido entre enero 2004 y febrero 2006, continúa el conflicto con la provincia del Neuquén en relación con la metodología aplicada para liquidar las mismas en lo que respecta al precio utilizado. Por tal motivo la Sociedad ha decidido previsionar el importe reclamado el cual asciende a $ 8.659.330, que incluye capital e interés. El mismo fue imputado al resultado del período.
A la fecha la Sociedad no ha sido intimada judicialmente al pago de las regalías mencionadas.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2007 y 2006 y 30 de abril de 2006, de corresponder (Cont.)
NOTA 21 - GASODUCTO Y FIDEICOMISO DE GARANTIA
La Sociedad realizó un proceso de licitación de equipos y obras para la construcción de un gasoducto, que unió la planta de tratamiento de gas de la Sociedad con el gasoducto troncal NEUBA I, operado por Transportadora de Gas del Sur S.A. (TGS). La obra tuvo un costo de aproximadamente US$ 9,6 millones, encontrándose en condiciones operativas desde mediados de abril de 2006.
Con el objeto de garantizarle el pago a algunos proveedores del gasoducto, la Sociedad, en calidad de fiduciante, constituyó, con fecha 12 de octubre de 2004, un fideicomiso de garantía (fideicomiso).
Dicho fideicomiso fue constituido con un patrimonio fideicomitido de US$ 8,1 millones que se encontraban depositados en una cuenta bancaria en el exterior. Para el presente fideicomiso fue nombrado agente fiduciario el Banco CMF S.A. Las causales de disolución del fideicomiso son las siguientes: (1) una vez transcurrida la vigencia del fideicomiso, la que ha sido estipulada en 18 meses desde su fecha de constitución, (2) si el fiduciario no recibe ninguna notificación de los adjudicatarios de la obra, o (3) cuando el patrimonio fideicomitido se haya agotado. A la fecha de presentación de los estados contables el fideicomiso ha realizado operaciones relacionadas con la totalidad de los fondos recibidos originalmente.
NOTA 22 - HECHOS POSTERIORES
De acuerdo con los contratos de financiación mencionados en la Nota 16, en el mes de marzo de 2007 la Sociedad determinó excedentes de caja correspondientes al trimestre noviembre 2006 - enero 2007, por $ 13.193.000, los que serán aplicados de acuerdo con los contratos de la Obligaciones Negociables de la siguiente manera:
- Pago anticipado Obligaciones Negociables Serie I: $ 1.797.000
- Pago anticipado Obligaciones Negociables Serie III: $ 8.678.000
- Pago anticipado Obligaciones Negociables Serie V: $ 2.718.000
Para determinar el importe final en dólares a aplicar a cada préstamo, los pesos mencionados se convertirán al tipo de cambio “vendedor” del Banco Nación Argentina al cierre del día anterior al efectivo pago (15 de marzo).
CAPEX S.A. Anexo A
Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
BIENES DE USO
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al 31.01.07 | Neto resultante al 30.04.06 | |||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Bajas / Transferencia | Al cierre del período | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del período | Bajas | Acumuladas al cierre del período | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Terrenos Neuquén | 841.020 | - | - | 841.020 | - | - | - | - | 841.020 | 841.020 |
| Edificios Neuquén | 4.702.980 | - | - | 4.702.980 | 2.397.455 | 91.408 | - | 2.488.863 | 2.214.117 | 2.305.525 |
| Edificio Vicente López (Nota 10) | 23.338.968 | - | - | 23.338.968 | 3.143.757 | 321.582 | - | 3.465.339 | 19.873.629 | 20.195.211 |
| Pozos de petróleo y gas | 426.151.415 | 34.618.824 | 6.237.558 | 467.007.797 | 128.175.267 | 30.907.894 | - | 159.083.161 | 307.924.636 | 297.976.148 |
| Bienes asociados a la producción | 48.267.706 | 810.699 | (226.858) | 48.851.547 | 21.819.093 | 3.233.133 | (87.056) | 24.965.170 | 23.886.377 | 26.448.613 |
| Bienes no asociados a la producción | 33.511.108 | 18.578 | - | 33.529.686 | 18.055.561 | 2.219.089 | - | 20.274.650 | 13.255.036 | 15.455.547 |
| Central térmica ciclo abierto | 476.866.634 | 12.016.229 | - | 488.882.863 | 201.772.600 | 23.984.268 | - | 225.756.868 | 263.125.995 | 275.094.034 |
| Central térmica ciclo combinado | 452.594.205 | - | - | 452.594.205 | 108.262.220 | 13.651.929 | - | 121.914.149 | 330.680.056 | 344.331.985 |
| Rodados | 1.998.176 | 372.631 | - | 2.370.807 | 354.896 | 156.907 | - | 511.803 | 1.859.004 | 1.643.280 |
| Muebles y útiles | 2.031.183 | - | - | 2.031.183 | 1.000.344 | 134.429 | - | 1.134.773 | 896.410 | 1.030.839 |
| Bienes de administración | 6.120.855 | 4.329 | - | 6.125.184 | 2.333.453 | 405.384 | - | 2.738.837 | 3.386.347 | 3.787.402 |
| Anticipo proveedores | 9.043.710 | - | (6.237.558) | 2.806.152 | - | - | - | - | 2.806.152 | 9.043.710 |
| Total al 31 de enero de 2007 | 1.485.467.960 | 47.841.290 | (226.858) | 1.533.082.392 | 487.314.646 | 75.106.023 | (87.056) | 562.333.613 | 970.748.779 | |
| Total al 30 de abril de 2006 | 1.401.697.310 | 92.140.375 | (8.369.725) | 1.485.467.960 | 398.315.963 | 89.045.785 | (47.102) | 487.314.646 | 998.153.314 |
CAPEX S.A. Anexo B
Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
ACTIVOS INTANGIBLES
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al 31.01.07 | Neto resultante al 30.04.06 | |||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Bajas | Al cierre del período | Acumuladas al inicio del ejercicio | Bajas | Del período | Acumuladas al cierre del período | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Areas adquiridas | ||||||||||
| Agua del Cajón | 57.366.390 | - | - | 57.366.390 | 21.083.015 | - | 2.094.936 | 23.177.951 | 34.188.439 | 36.283.375 |
| Cuenta excedentes a la capacidad de transporte | ||||||||||
| Cuarta línea | 15.523.142 | - | - | 15.523.142 | 10.693.720 | - | 1.811.033 | 12.504.753 | 3.018.389 | 4.829.422 |
| Banco de capacitares | 6.558.338 | - | - | 6.558.338 | 5.124.176 | - | 537.811 | 5.661.987 | 896.351 | 1.434.162 |
| Otros intangibles | ||||||||||
| Exploración en Agua del Cajón –Argentina | 8.106.139 | - | - | 8.106.139 | 2.473.859 | - | 357.969 | 2.831.828 | 5.274.311 | 5.632.280 |
| Sísmica | 8.938.111 | 977.419 | - | 9.915.530 | 1.775.577 | - | 437.872 | 2.213.449 | 7.702.081 | 7.162.534 |
| Total al 31 de enero de 2007 | 96.492.120 | 977.419 | - | 97.469.539 | 41.150.347 | - | 5.239.621 | 46.389.968 | 51.079.571 | |
| Total al 30 de abril de 2006 | 97.790.152 | 3.536 | (1.301.568) | 96.492.120 | 34.150.535 | (52.244) | 7.052.056 | 41.150.347 | 55.341.773 |
CAPEX S.A. Anexo C
Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
INVERSIONES
Títulos emitidos en serie y participaciones en otras sociedades
| Denominación y características de los valores | Clase | Valor nomi-nal | Cantidad | Valor registrado al 31.01.07 | Valor registrado al 30.04.06 | Información sobre el emisor | |||||||
| Activi-dad princi-pal | Estados contables | Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa (2) | Resultados no asignados | Patrimonio neto | % de partici-pación sobre el capital social | ||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
| Inversiones corrientes | |||||||||||||
| En moneda nacional | |||||||||||||
| Acciones con cotización | |||||||||||||
| Acindar | 698.151 | 3.202.235 | 3.045.460 | ||||||||||
| BBVA Banco Francés | - | - | 1.443.450 | ||||||||||
| Transener | 173.000 | 313.130 | - | ||||||||||
| 3.515.365 | 4.488.910 | ||||||||||||
| Títulos públicos y privados | |||||||||||||
| Bono NF 18 | 5.822.627 | 9.001.024 | - | ||||||||||
| Boden 2007 | 11.000.000 | 2.640.000 | - | ||||||||||
| PR 13 | 3.732.668 | 3.359.401 | - | ||||||||||
| Nobac 08 | 370.000 | 386.095 | - | ||||||||||
| Nobac 08 N | 1.485.000 | 1.525.838 | - | ||||||||||
| Nobac OCT 08 | 4.947.000 | 5.036.046 | - | ||||||||||
| Nobac NOV 08 | 45.970 | 49.878 | |||||||||||
| 21.998.282 | - | ||||||||||||
| En moneda extranjera | |||||||||||||
| Títulos públicos y privados | |||||||||||||
| Treasury Bill 24.05.07 | 3.835.000 | 11.579.870 | - | ||||||||||
| Treasury Bills | 3.382.000 | 10.353.197 | - | ||||||||||
| Global Inst. Fund 1938 | 3.886 | 11.919 | - | ||||||||||
| 21.944.986 | - | ||||||||||||
| Total inversiones corrientes | 47.458.633 | 4.488.910 |
CAPEX S.A. Anexo C
Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
INVERSIONES (Cont.)
Títulos emitidos en serie y participaciones en otras sociedades
| Denominación y características de los valores | Clase | Valor nomi-nal | Cantidad | Valor registrado al 31.01.07 | Valor registrado al 30.04.06 | Información sobre el emisor | |||||||
| Activi-dad princi-pal | Estados contables | Capital social | Reserva legal | Reserva facultativa (2) | Resultados no asignados | Patrimonio neto | % de partici-pación sobre el capital social | ||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
| Inversiones no corrientes | |||||||||||||
| En moneda nacional | |||||||||||||
| Títulos públicos y privados | |||||||||||||
| Bono NF 18 | - | 10.952.760 | |||||||||||
| Bono par $ | - | 6.699.900 | |||||||||||
| Cupón PBI | - | 1.647.500 | |||||||||||
| - | 19.300.160 | ||||||||||||
| En moneda extranjera | |||||||||||||
| Títulos públicos y privados | |||||||||||||
| Bono NF 18 | - | 17.914.806 | |||||||||||
| Argentine Bonds – DICP | - | 12.705.533 | |||||||||||
| Global Inst. Fund 1938 | - | 3.031.261 | |||||||||||
| Cupón PBI | - | 1.173.120 | |||||||||||
| - | 34.824.720 | ||||||||||||
| Sociedad controlada | |||||||||||||
| Servicios Buproneu S.A. | Ord. | 1 | 50.652.048 | 67.554.947 | 61.778.772 | (1) | 31/12/06 | 53.317.945 | 202.114 | 9.037.395 | 8.553.016 | 71.110.470 | 95 |
| Total inversiones no corrientes | 67.554.947 | 115.903.652 |
(1) Sociedad de servicios relacionados con el procesamiento y la separación de gases. No se han producido variaciones significativas entre el 31/12/06 y el 31/01/07.
(2) Reserva facultativa para la futura distribución de dividendos
CAPEX S.A. Anexo D
Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
OTRAS INVERSIONES
| Cuenta principal y características | Valor registrado al 31.01.07 | Valor registrado al 30.04.06 |
| $ | $ | |
| Otras inversiones corrientes | ||
| En moneda nacional | ||
| Plazo fijo | 30.626.075 | - |
| Fondo común de inversión | 7.974.000 | - |
| En moneda extranjera | ||
| Plazo fijo | 3.188.761 | - |
| Total otras inversiones corrientes | 41.788.836 | - |
| Otras inversiones no corrientes | ||
| En moneda extranjera | ||
| Plazo fijo | - | 3.019.162 |
| Total otras inversiones no corrientes | - | 3.019.162 |
| Total otras inversiones | - | 3.019.162 |
CAPEX S.A. Anexo E
Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
PREVISIONES por el período iniciado el 1 de mayo de 2006 y finalizado el 31 de enero de 2007
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Aumentos | Recupero | Saldo al 31.01.07 |
| $ | $ | $ | $ | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||
| Activo corriente | ||||
| Bienes de cambio | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Previsión desvalorización de repuestos y materiales | 52.790 | - | (26.550) | 26.240 |
| Activo no corriente | ||||
| Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por quebrantos impositivos diferidos | 57.998.000 | - | - | 57.998.000 |
| Por desvalorización de créditos diversos | 2.078.684 | - | - | 2.078.684 |
| Por deudores incobrables en fideicomiso | 4.408.776 | - | (194.947) | 4.213.829 |
| Bienes de cambio | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Previsión desvalorización de repuestos y materiales | 211.158 | - | (106.200) | 104.958 |
| Total deducidas del activo | 64.749.408 | - | (327.697) | 64.421.711 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||
| Previsiones | ||||
| En moneda extranjera | ||||
| Por regalías | 34.745.450 | (1) 38.907.272 | (2) (16.014.602) | 57.638.120 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Previsiones | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por juicios | 872.658 | - | - | 872.658 |
| Total incluidas en el pasivo | 35.618.108 | 38.907.272 | (16.014.602) | 58.510.778 |
| Total al 31 de enero de 2007 | 100.367.516 | 38.907.272 | (16.342.299) | 122.932.489 |
| Total al 30 de abril de 2006 | 152.368.863 | 24.130.409 | (76.131.756) | 100.367.516 |
| (1) | Según Nota 20 c) | $ | 36.965.982 |
| Diferencia de cambio | $ | 1.941.290 | |
| Total | $ | 38.907.272 | |
| (2) | Ver Nota 20 b) |
CAPEX S.A. Anexo F
COSTO DE VENTAS por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| 31.01.07 | 31.01.06 | |
| $ | $ | |
| Existencia de bienes de cambio al comienzo del ejercicio | 20.861.928 | 8.978.458 |
| Ingreso a almacenes | 26.575.870 | 27.521.491 |
| Transferencia a costo de producción | (1.948.483) | (1.224.655) |
| Costos de producción (Anexo H) | 133.887.459 | 87.039.736 |
| Transferencia a bienes de uso | (27.953.530) | (15.797.510) |
| Resultado por tenencia - existencia final | 1.045.880 | 291.386 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 78.674.321 | 75.357.836 |
| Existencia de bienes de cambio al finalizar el período | (18.869.168) | (20.428.774) |
| Costo de ventas | 212.274.277 | 161.737.968 |
CAPEX S.A. Anexo G
Estado de situación patrimonial al 31 de enero de 2007 y 30 de abril de 2006
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Rubros | Cuentas del estado de situación patrimonial | Clase | Monto | Cambio vigente | Monto en moneda nacional al | |
| 31.01.07 | 30.04.06 | |||||
| $ | $ | $ | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | Caja | US$ | 1.750 | 3,067 | 5.366 | 30.274 |
| Bancos | US$ | 10.093.019 | 3,067 | 30.955.289 | 15.819.036 | |
| Inversiones | Colocaciones financieras | US$ | 1.039.700 | 3,067 | 3.188.761 | - |
| Títulos públicos y privados | US$ | 7.155.196 | 3,067 | 21.944.986 | - | |
| Otros créditos | Créditos en fideicomiso | US$ | 8.300.095 | 3,067 | 25.456.391 | 33.521.116 |
| Anticipos varios | US$ | 227.506 | 3,067 | 697.760 | - | |
| Diversos | US$ | 384.404 | 3,067 | 1.178.967 | 435.215 | |
| Bienes de cambio | Anticipos proveedores | US$ | - | - | - | 2.220.511 |
| Total del activo corriente | 83.427.520 | 52.026.152 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Otros créditos | Créditos fideicomitidos | US$ | - | - | - | 5.214.910 |
| Inversiones | Títulos públicos y privados | US$ | - | - | - | 37.843.882 |
| Bienes de uso | Anticipos proveedores | US$ | 914.839 | 3,067 | 2.805.811 | 7.195.114 |
| Total del activo no corriente | 2.805.811 | 50.253.906 | ||||
| Total del activo | 86.233.331 | 102.280.058 | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | Proveedores | US$ | 1.444.603 | 3,107 | 4.488.381 | 6.484.413 |
| Proveedores | € | 9.687 | 4,0261 | 39.002 | 39.740 | |
| Documentos a pagar | US$ | 954.743 | 3,107 | 2.966.386 | 2.968.645 | |
| Provisiones varias | US$ | 784.249 | 3,107 | 2.436.661 | 2.628.339 | |
| Préstamos | Bancarios | US$ | 22.323.208 | 3,107 | 69.358.207 | 6.124.586 |
| Otros pasivos | Regalías | US$ | 5.487.286 | 3,107 | 17.048.998 | 16.725.248 |
| Previsiones | Previsiones | US$ | 18.551.052 | 3,107 | 57.638.120 | 34.745.450 |
| Total del pasivo corriente | 153.975.755 | 69.716.421 | ||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | Documentos a pagar | US$ | 2.076.348 | 3,107 | 6.451.213 | 8.678.783 |
| Préstamos | Bancarios | US$ | 223.323.913 | 3,107 | 693.867.398 | 744.118.086 |
| Total del pasivo no corriente | 700.318.611 | 752.796.869 | ||||
| Total del pasivo | 854.294.366 | 822.513.290 |
US$: Dólar estadounidense
€: Euro
CAPEX S.A. Anexo H
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550 por los períodos iniciados el 1 de mayo de 2006 y 2005, y finalizados el 31 de enero de 2007 y 2006
| Concepto | Costos de producción | Gastos de comercia-lización | Gastos de administra-ción | Total al 31.01.07 | Total al 31.01.06 |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| Honorarios directores | - | - | 240.000 | 240.000 | 240.000 |
| Honorarios y otras retribuciones | 920.594 | - | 1.418.737 | 2.339.331 | 1.206.237 |
| Sueldos y cargas sociales | 11.340.761 | - | 6.377.619 | 17.718.380 | 14.589.602 |
| Materiales y repuestos | 2.820.169 | - | 2.323 | 2.822.492 | 482.986 |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 18.655.337 | - | 596.593 | 19.251.930 | 16.107.077 |
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 311.245 | - | - | 311.245 | 126.464 |
| Transporte, fletes y estudios | 1.138.805 | - | 50.510 | 1.189.315 | 1.010.997 |
| Regalías | - | 21.048.899 | - | 21.048.899 | 16.922.794 |
| Amortización activos intangibles | 5.239.621 | - | - | 5.239.621 | 3.490.936 |
| Amortización bienes de uso | 74.784.441 | - | 321.582 | 75.106.023 | 47.111.271 |
| Gastos de oficina, movilidad y representación | 393.791 | - | 2.178.890 | 2.572.681 | 2.301.636 |
| Impuestos, tasas, contribuciones, seguros y alquileres | 2.581.588 | - | 552.254 | 3.133.842 | 3.048.150 |
| Gastos de transporte y despachos de energía | - | 5.487.660 | - | 5.487.660 | 6.855.217 |
| Canon por el uso de agua | 117.000 | - | - | 117.000 | 127.561 |
| Adquisición energía a CAMMESA | 8.442.538 | - | - | 8.442.538 | 7.561.433 |
| Adquisición de gas a terceros | 7.141.569 | - | - | 7.141.569 | - |
| Retención de exportaciones | - | 3.921.080 | - | 3.921.080 | 3.606.512 |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | - | 5.291.245 | - | 5.291.245 | 4.430.024 |
| Gastos bancarios | - | - | 6.367.307 | 6.367.307 | 4.744.405 |
| Comisiones y otros | - | 578.685 | - | 578.685 | 1.260.643 |
| Total al 31 de enero de 2007 | 133.887.459 | 36.327.569 | 18.105.815 | 188.320.843 | |
| Total al 31 de enero de 2006 | 87.039.736 | 33.075.190 | 15.109.019 | 135.223.945 |
RESEÑA INFORMATIVA
REFERIDA A LOS ESTADOS CONTABLES DE
CAPEX S.A. AL 31/01/07
- Consideraciones acerca de los resultados y la situación patrimonial al 31/01/07
La ganancia bruta del período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 fue del 28,7 % sobre las ventas netas y la pérdida final ascendió al 5,3 % de las mismas.
Las ventas netas ascendieron a $miles 286.198. La composición de las ventas en los distintos productos es la que se detalla a continuación:
| 31/01/07 | 31/01/06 | |||
| Producto | $miles | % | $miles | % |
| Energía | 115.737 | 40,5 | 118.656 | 48,4 |
| Petróleo | 72.473 | 25,3 | 63.679 | 26,0 |
| Gas | 53.649 | 18,7 | 22.762 | 9,3 |
| Propano | 31.438 | 11,0 | 27.653 | 11,3 |
| Butano | 12.901 | 4,5 | 12.242 | 5,0 |
| Total | 286.198 | 100,0 | 244.992 | 100,0 |
Las ventas netas del período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 se incrementaron en un 16,8 % respecto del mismo período del ejercicio anterior. El comportamiento de cada uno de los productos fue el siguiente:
a) Energía:
Las ventas de energía medida en GWh disminuyeron en un 27,4 % pasando de 2.350 al 31 de enero de 2006 a 1.707 al 31 de enero de 2007, como consecuencia del la menor generación de la central debido a que: (i) se decidió vender en forma directa una parte del gas producido, (ii) los mantenimientos programados de la central y (iii) algunos problemas operativos para volver a poner en operación una turbina luego de su parada programada.
Las ventas de energía medidas en pesos disminuyeron en $miles 2.919, representando un 2,5 % con respecto al mismo período del ejercicio anterior. Esta disminución se debió principalmente al menor volumen de ventas registrado por los motivos indicados anteriormente, el cual fue compensado por el aumento en los precios mayoristas de la energía eléctrica. A pesar de que los mismos se encuentran prácticamente pesificados por decisión del gobierno nacional, se permitió el traslado de algunos mayores costos, principalmente el aumento del precio del combustible que, junto con el comportamiento de la mayor demanda de energía por parte del mercado, se tradujeron en un aumento en los precios.
En el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 se han vendido GWh 1.707 (miles de megavatios hora), lo que representa un promedio de 190 GWh por mes. Comparando este promedio con el alcanzado durante el mismo período del ejercicio anterior (261 GWh), observamos una disminución del 27,2 %.
b) Petróleo:
Las ventas de petróleo del período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 aumentaron en $miles 8.794, representando una suba del 13,8 % con respecto al mismo período del ejercicio anterior. Este incremento se debió a la suba en el precio del producto en términos de pesos de un 13,2 %. El aumento en el precio del petróleo se debió principalmente al aumento del WTI y en menor medida al aumento de la cotización del dólar.
La producción de petróleo aumentó un 5,9 %, de 54.221 m3 al 31 de enero de 2006 a 57.406 m3 al 31 de enero de 2007, como consecuencia de la mayor cantidad de condensado y al aumento en el nivel de operaciones.
c) Gas:
Las ventas de gas para el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 ascendió $ miles 53.649, es decir, un 135,7 % mayor que el mismo período del ejercicio anterior. El volumen vendido se incrementó un 99,6 % pasando de 140.370 m3 al 31 de enero de 2006 a 280.130 m3 al 31 de enero de 2007. La razón de este incremento se debió a la finalización de la construcción del gasoducto de mayor caudal que permitió incrementar el volumen despachado. Otra causa del aumento en las ventas está reflejado por el incremento en el precio de un 18,1 % pasando de $ 162,2 al 31 de enero de 2006 a $ 191,5 al 31 de enero de 2007.
La producción de gas disminuyó 64.438 miles de m3 si comparamos la correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 con la producción acumulada del mismo período del ejercicio anterior.
d) Propano, butano y gasolina:
- Las ventas de propano en el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 aumentaron en $miles 3.785 con respecto al mismo período del ejercicio anterior, como consecuencia del aumento global del precio promedio de ventas en un 13,4 % pasando de $ 1.076,1 al 31 de enero de 2006 a $ 1.220,2 al 31 de enero de 2007.
- Las ventas de butano en el período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 aumentaron en $miles 659 con respecto al mismo período del ejercicio anterior, como consecuencia del aumento global del precio promedio en un 3,4 % pasando de $ 735,1 al 31 de enero de 2006 a $ 760,1 al 31 de enero de 2007.
- No se han registrado ventas de gasolina al 31 de enero de 2007 ya que 28.532 m3 fueron blendeados y vendidos con el petróleo por razones de mercado. Asimismo no se han registrado ventas de gasolina al 31 de enero de 2006 por los mismos motivos expuestos anteriormente.
El costo de ventas del período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 ascendió a $miles 204.151, representando el 71,3 % sobre las ventas netas, mientras que en el mismo período del ejercicio anterior ascendió a $miles 154.926, representando el 63,2 % sobre las ventas. El aumento del 31,8 % en el costo de ventas fue generado principalmente por:
- el incremento en el WTI del crudo el cual se tradujo en un mayor resultado por tenencia,
- las mayores amortizaciones de los bienes que amortizan por agotamiento, como consecuencia del nuevo informe de reservas al 30 de abril de 2006,
- un incremento de los costos laborales,
- las mayores compras de energía, y
- el incremento en los costos de los servicios petroleros.
Los gastos de comercialización fueron de $miles 36.599, representando un 12,8% sobre las ventas netas. Con respecto al mismo período del ejercicio anterior éstos aumentaron un 9,7%, principalmente como consecuencia de (i) el incremento en los importes de regalías devengadas y (ii) las mayores retenciones de exportaciones de LPG abonadas como consecuencia del incremento de las ventas en el mercado externo.
Los gastos de administración del período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2007 ascendieron a $miles 18.364, representando un 6,4 % respecto de las ventas netas. Con respecto al mismo período del ejercicio anterior, éstos aumentaron un 19,1 %, como consecuencia de los mayores gastos y comisiones bancarias devengadas, entre otros.
Los resultados financieros y por tenencia arrojaron un saldo positivo de $miles 1.222, mientras que en el mismo período del ejercicio anterior fueron positivos por $miles 82.190. Las causas principales de este resultado financiero al 31 de enero de 2007 se originan principalmente en: (i) el devengamiento del descuento generado por la valuación a valor actual, efectuada en el ejercicio anterior, de la deuda reestructurada con los bancos; (ii) la variación del tipo de cambio de la moneda extranjera, (iii) intereses devengados por la deuda reestructurada y (iv) la variación del resultado por tenencia. La Sociedad se encuentra fuertemente endeudada en dólares estadounidenses a largo plazo y por lo tanto los rubros más sensibles, frente a un aumento del tipo de cambio, son los intereses devengados y la diferencia de cambio. Si observamos la variación en la cotización de la moneda extranjera entre mayo 2006 y enero 2007 ésta aumentó un 1,9 %, en tanto en el período comprendido entre mayo 2005 y enero 2006, la misma aumentó un 5,2 %.
Los otros egresos netos fueron negativos por $miles 21.287, fundamentalmente por la previsión de regalías hidrocarburíferas de la Provincia del Neuquén básicamente por el efecto de los decretos provinciales N° 225/06 y N° 226/06. En el mismo período del ejercicio anterior los otros egresos e ingresos netos fueron positivos por $miles 833 debido fundamentalmente a la provisión del canon de Senillosa, la baja del área y al recupero parcial de la previsión de regalías hidrocarburíferas Neuquén vinculado con una nueva estimación efectuada por la Sociedad a dicha fecha.
Evolución Patrimonial
Al 31 de enero de 2007 el activo no corriente disminuyó en $miles 174.900 en comparación con el 31 de enero de 2006. Las causas principales de esta variación son las disminuciones netas en otros créditos, inversiones, bienes de uso y activos intangibles por $ miles 76.115, $miles 64.542, $miles 26.616 y $miles 7.861, respectivamente, compensado con el aumento en bienes de cambio por $miles 234.
El pasivo aumentó en $miles 28.138, lo que representa un incremento del 3,2 % con respecto al mismo período del ejercicio anterior, como consecuencia principalmente del devengamiento de las previsiones por regalías y al aumento del valor de la deuda financiera por el efecto del tipo de cambio y la disminución del efecto del cálculo del valor actual de las misma. Con fecha 21 de septiembre de 2005 se concretó la reestructuración de pasivos de la Sociedad mediante el canje de los instrumentos de deuda en default por nuevos instrumentos de deuda expresados en dólares estadounidenses y la entrega de acciones ordinarias representativas del 20 % del capital social. A tal efecto la Sociedad ha emitido títulos valores con oferta pública y cotización, obligaciones negociables y títulos valores sin oferta pública y acciones ordinarias. Esta nueva deuda es a un plazo de 9 años y se encuentra garantizada por:
- cesión fiduciaria en garantía de todos los derechos creditorios de la Sociedad, presentes y futuros, con relación a las obligaciones de pago que terceros tengan con la Sociedad respecto de bienes o servicios producidos o brindados por ésta (al presente o en el futuro), tanto en los mercados locales o internacionales;
- prenda con registro en primer grado sobre activos de la Sociedad (activos que comprenden la turbina de vapor, caldera y todos los otros componentes de la planta del ciclo combinado de la Sociedad por US$ 223,5 millones, sobre cinco turbinas marca Westinghouse, modelo W251B11 Econopac Combustion Turbine Generator y una turbina marca Westinghouse modelo W701 Econopac Combustion Turbine Generator y sobre los transformadores de 500/132 kV y la subestación de 132 kV, y sobre el nuevo gasoducto que la Sociedad construyó a fin de desarrollar el negocio de comercialización de gas);
- hipoteca en primer grado sobre los terrenos e inmuebles propiedad de la Sociedad en Agua del Cajón, Provincia del Neuquén;
- una prenda en primer grado sobre la tenencia accionaria de la Sociedad en Servicios Buproneu S.A., tanto presente como futura;
- cesión fiduciaria en garantía de los derechos y obligaciones de la Sociedad bajo el contrato de leasing de su edificio situado en Vicente López, Provincia de Buenos Aires; y
- prenda con registro en primer grado sobre los equipos industriales y componentes muebles de la Planta de Gas Licuado de Petróleo propiedad de Servicios Buproneu S.A., ubicada en Agua del Cajón, Provincia del Neuquén;
2) Perspectivas:
Campaña de perforación
Durante el ejercicio económico que transcurre, Capex continuará con un plan de perforación de 13 pozos para gas y 2 pozos para petróleo, así como también la reparación de 5 pozos en el área Agua del Cajón. Los principales objetivos serán producir gas para el consumo planificado de la central y su comercialización, así como también seguir incrementando la producción de petróleo.
Nuevo marco regulatorio del sector eléctrico
En junio de 2003, el “fondo de estabilización” (fondo estacional) del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) entró en déficit por la no sanción de un nuevo “precio estacional” por parte de la Secretaría de Energía de la Nación (SEN).
En el marco de la Emergencia Económica, la SEN estableció “topes” a los precios spot de la energía eléctrica. En agosto de 2003 dictó la Resolución Nº 240, la que establece normas para la fijación del precio spot dentro del MEM ante situaciones de déficit de abastecimiento de gas natural a las centrales de generación.
Los precios spot se fijarán bajo el “supuesto” de que todas las máquinas disponibles poseen gas para el abastecimiento de la demanda. Aquellas unidades que consuman combustibles líquidos o mezcla no fijarán precio, reconociéndoles la diferencia entre el precio de mercado (sancionado con gas) y su costo (en base al combustible real consumido) como “Sobrecostos Transitorios de Despacho”. Asimismo, las centrales hidroeléctricas no fijan precio spot. Su vigencia será hasta que la SEN disponga su levantamiento.
Adicionalmente, la SEN, en septiembre de 2003, dictó la Resolución Nº 406 que establece mecanismos transitorios para la asignación de los fondos cobrados por CAMMESA, fijando una serie de prioridades, privilegiando el pago de potencia y costos de generadores privados y transportistas, y saldos pendientes de acreencias. Los saldos pendientes de pago de cada mes se consolidarán y serán pagados cuando el fondo de estabilización posea el dinero suficiente. La vigencia de los mecanismos rige a partir de los vencimientos de septiembre de 2003 y hasta tanto la SEN disponga lo contrario. En el presente trimestre no se han retenido fondos.
En febrero de 2004, la SEN establece el primer ajuste de precio estacional, que no logra alcanzar para cubrir el déficit del fondo de estabilización, pero colabora en su reducción.
Con el objeto de hacer frente a la “crisis energética”, en julio de 2004 la SEN dictó la Resolución Nº 712 por medio de la cual crea un fondo para hacer inversiones necesarias que permitan incrementar la oferta de energía eléctrica en el MEM (FONINVEMEM). En la misma norma se invita a participar del fondo constituido, a los generadores de energía que son acreedores de los saldos consolidados pendientes de pago del MEM, con un porcentaje de dichas acreencias más las que se generen en el futuro por este concepto.
En agosto de 2004, la SEN dictó la Resolución Nº 826 por medio de la cual se establece que los agentes acreedores del MEM que acepten participar del fondo de inversiones, podrán formar parte de la gestión de los proyectos conforme lo dicte la SEN, la que conservará la capacidad de veto de las decisiones de este emprendimiento.
Adicionalmente se establece que el fondo de inversiones se financiará con los saldos pendientes de pago que se generen en el período comprendido entre enero de 2004 y diciembre de 2006 inclusive, de acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 406 antes mencionada.
Con fecha 25 de agosto de 2004 la SEN dictó la Resolución Nº 842 por medio de la cual se establece un ajuste tarifario con vigencia desde el 1º de septiembre de 2004, con el objeto de adecuar las mismas a los costos de producción de los servicios.
Luego, la Resolución SEN 956/04 aclara algunos aspectos técnicos no tenidos en cuenta en la Resolución SEN 826/04 sobre el cálculo del aporte al FONINVEMEM.
Finalmente, en abril de 2005, la Sociedad decidió participar del fondo de inversiones FONINVEMEM, con el 65 % de las acreencias acumuladas (aplicación del inc “c” de la Resolución SE 406/03) por aplicación de la Resolución SEN 826/04.
En octubre de 2005 y mediante la Resolución N° 1193, la Secretaría de Energía invitó a participar en la gestión de la construcción, operación, mantenimiento y financiación de las centrales, estableciendo además un plan de pago para la restitución de los importes de las acreencias acumuladas en el FONINVEMEM. La Sociedad optó por no participar en dicha gestión. El plan de pago establecido consiste en devolver el saldo de las acreencias acumuladas en 120 cuotas iguales y consecutivas (el que luego de ser transformado a dólares estadounidenses devengará un interés de LIBOR + 1 punto) a partir de la habilitación comercial de las centrales antedichas (estimándose para diciembre 2007). Debido a este cambio los saldos acumulados por este concepto fueron expuestos en otros créditos en fideicomiso no corrientes y valuados según lo indicado en Nota 3.d) a los estados contables individuales al 31 de enero de 2007.
Con fecha 29 de noviembre de 2005, la Secretaría de Energía, a través de la Resolución N° 1866, estableció el “Cargo transitorio para la conformación del FONINVEMEM” con el objeto de complementar los aportes de capital que realicen los agentes acreedores del MEM. Dicho cargo será aplicado a la totalidad de la energía eléctrica consumida por los agentes demandantes del MEM (usuarios finales) por un plazo de sesenta meses.
Ante las dificultades presentadas para la obtención de contratos directos entre Agentes Generadores y Productores de Gas, la autoridad de aplicación emitió la Resolución SE 925/05, la cual habilita a los Generadores a realizar Ofertas Irrevocables Estandarizadas (OIE) de acuerdo con las características pre-establecidas en la Resolución SE 752/05 del mercado de Gas.
La Resolución SE 752/05 establece precios máximos y condiciones estandarizadas para adquisición del combustible y un mecanismo por el cual se obliga a los productores – exportadores de Gas a satisfacer las OIE presentadas, convirtiéndose las mismas, en Inyecciones Adicionales Permanentes (IAP).
Con el objeto de complementar las compras de gas que realicen los Generadores, la Secretaría de Energía emitió la Resolución SE 1810/05, la cual instruye a CAMMESA a realizar OIE, en los términos establecidos en la Resolución SE 925/05, por los volúmenes que le indique la Secretaría de Energía.
La Resolución SE 1281/06, publicada el 05 de Septiembre de 2006 en el Boletín Oficial, establece cambios normativos de relevancia respecto de (i) el respaldo físico de la demanda, (ii) el destino de la generación existente y (iii) el encuadre de la nueva generación que se vincule al Sistema Eléctrico.
Se establece que la generación existente de Capex SA, cuya habilitación es anterior al dictado de esta norma, solo puede abastecer con “respaldo físico” a agentes demandantes del MEM con los que cuente con contratos de abastecimiento, hasta un tope determinado por la demanda del mismo cliente del año 2005. Como se ha indicado, esta modificación solo afecta el respaldo físico, por lo tanto, no hay afectación en los montos y volúmenes involucrados en los contratos pactados por la Sociedad.
3) Estructura patrimonial
(1) Pesos ajustados al 28 de febrero de 2003 de acuerdo con normas de la Comisión Nacional de Valores.
(a) Información consolidada con Servicios Buproneu S.A., según sus estados contables al 31 de diciembre de 2006, 2005, 2004 y 2003.
(b) Información consolidada con CIBCO, según sus estados contables consolidados al 31 de enero de 2003.
4) Estructura de resultados
(1) Pesos ajustados al 28 de febrero de 2003 de acuerdo con normas de la Comisión Nacional de Valores.
(a) Información consolidada con Servicios Buproneu S.A., según sus estados contables al 31 de diciembre de 2006, 2005, 2004 y 2003.
(b) Información consolidada con CIBCO, según sus estados contables consolidados al 31 de enero de 2003.
5) Datos estadísticos
| PETROLEO (m3) | |||||
| 31/01/07 | 31/01/06 | 31/01/05 | 31/01/04 | 31/01/03 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 57.406 | 54.221 | 46.299 | 42.090 | 47.358 |
| Volumen de ventas en el mercado local (1) | 88.712 | 88.264 | 81.322 | 80.351 | 19.171 |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | - | - | - | - | 55.282 |
| GAS (Miles m3) | |||||
| 31/01/07 | 31/01/06 | 31/01/05 | 31/01/04 | 31/01/03 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 748.424 | 812.862 | 852.946 | 820.818 | 629.942 |
| Volumen de ventas en el mercado local | 280.130 | 140.370 | - | - | - |
| ENERGIA (Miles MWh) | ||||||
| 31/01/07 | 31/01/06 | 31/01/05 | 31/01/04 | 31/01/03 | ||
| Información consolidada | ||||||
| Volumen de producción | 1.756 | 2.385 | 3.339 | 3.538 | 2.776 | |
| Compra de energía | 33 | 52 | 59 | 176 | ||
| Volumen de ventas | 1.707 | 2.350 | 3.280 | 3.483 | 2.940 |
| PROPANO (tn) | |||||
| 31/01/07 | 31/01/06 | 31/01/05 | 31/01/04 | 31/01/03 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 25.501 | 25.634 | 27.358 | 27.663 | 22.148 |
| Volumen de ventas en el mercado local | 12.528 | 12.583 | 11.892 | 16.460 | 16.592 |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | 13.236 | 13.114 | 15.325 | 11.301 | 5.075 |
| BUTANO (tn) | |||||
| 31/01/07 | 31/01/06 | 31/01/05 | 31/01/04 | 31/01/03 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 16.937 | 16.669 | 17.662 | 17.954 | 14.220 |
| Volumen de ventas en el mercado local | 15.510 | 14.890 | 15.715 | 16.196 | 13.432 |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | 1.463 | 1.763 | 1.968 | 1.591 | 1.122 |
| GASOLINA (m3) | |||||
| 31/01/07 | 31/01/06 | 31/01/05 | 31/01/04 | 31/01/03 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 28.373 | 28.452 | 28.487 | 27.596 | 22.099 |
(1) Incluye 28.532 m3, 28.449 m3, 28.246 m3, 27.660 m3 y 21.881 m3 de gasolina al 31 de enero de 2007, 2006, 2005, 2004 y 2003, respectivamente vendidos como petróleo.
6) Indices
(a) Información consolidada con Servicios Buproneu S.A., según sus estados contables al 31 de diciembre de 2006, 2005, 2004 y 2003.
(b) Información consolidada con CIBCO, según sus estados contables consolidados al 31 de enero de 2003.
| (1) | Activo corriente |
| Pasivo corriente |
| (2) | Patrimonio Neto |
| Pasivo Total |
| (3) | Activo no corriente |
| Total del Activo |
INFORMACION ADICIONAL AL ESTADO
DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31/01/07
SEGUN ART.68 DEL REGLAMENTO DE COTIZACION DE
LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
1) No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones que no estén explicados en notas a los estados contables.
2) Ver punto 1) de la “Reseña Informativa”.
3) Ver Nota 5 a los estados contables individuales.
4) Los créditos y deudas se clasifican de la siguiente manera:
4.1) Créditos
4.2) Deudas
5) La Sociedad tiene una participación del 95 % en el capital y en los votos de Servicios Buproneu .S.A. según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad no existe saldo deudor ni acreedor.
6) No existen créditos por ventas o préstamos contra Directores, miembros de la Comisión Fiscalizadora y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.
7) Los inventarios físicos de petróleo, propano, butano y gasolina se realizan diariamente y los de almacenes en forma rotativa.
Los bienes de cambio con inmovilización significativa fueron previsionados.
8) Los valores utilizados para valuar los bienes de cambio (bienes fungibles con mercado transparente) surgen del valor de cotización de mercado obtenido de publicaciones especializadas; para el resto de los bienes se consideran las cotizaciones de los proveedores habituales e información propia.
Los bienes de uso y los activos intangibles se valúan tal como se indica en las Notas 3.g) y 3.h) a los estados contables individuales.
9) No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
10) No existen bienes de uso significativos sin utilizar por ser obsoletos.
11) No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el Art. 31 de la Ley Nº 19.550.
12) Para determinar el valor recuperable de los bienes de cambio se considera el valor neto de realización tomando los precios del mercado en el cual serán comercializados.
Para concluir sobre el valor recuperable de los bienes de uso en su conjunto, se consideraron las nuevas normas contables profesionales.
13) Los seguros contratados por la Sociedad cubren los siguientes riesgos:
| Monto asegurado al 31/01/07 | Valor contable al 31/01/07 | |
| $ | $ | |
| Yacimiento | 32.242.255 | |
| Responsabilidad Civil | 15.335.000 | |
| Incendio y derrame | 15.335.000 | |
| Edificio oficinas ADC – incendio y contenido | 1.165.460 | |
| Automotores | Valor de reposición | |
| Robo / Incendio pantallas solares | 6.901 | |
| Central de Energía | 593.806.051 | |
| Responsabilidad Civil | 15.335.000 | |
| Todo riesgo operativo | 230.025.000 | |
| Edificio Vicente López | ||
| Incendio y contenido | 12.750.000 | 19.873.629 |
14) No existen previsiones que individualmente superen el 2% del patrimonio con excepción de la previsión por activo impositivo diferido, y la previsión para regalías relacionada con potenciales reclamos de la Provincia de Neuquén sobre la producción de LPG.
15) No existen situaciones contingentes no remotas cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones en el patrimonio neto de Capex S.A.
17) No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas por no existir las mismas.
18) Ver Nota 18 a los estados contables individuales.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de marzo de 2007
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Capex S.A.
Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
CUIT: 30-62982706-0
- De acuerdo con lo requerido por el artículo 63 inciso b) del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Capex S.A. al 31 de enero de 2007, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en esa fecha y de las Notas 1 a 13, 15 a 18 y 20 a 22 y Anexos A a H que los complementan, la Reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos efectuado una revisión limitada de los estados contables consolidados de Capex S.A. con su sociedad controlada por el período de nueve meses terminado el 31 de enero de 2007, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Capex S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión limitada en el día de la fecha sin observaciones. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dichos profesionales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización y producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva de la Sociedad.
- Los saldos al 30 de abril de 2006 y al 31 de enero de 2006 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros, habiendo emitido nuestro informe de revisión completa sobre dichos estados contables el 7 de julio de 2006, sin salvedades, y de revisión limitada el 13 de marzo de 2006, con observaciones (solucionadas al 30 de abril de 2006), respectivamente.
- En base a nuestra revisión, con el alcance descripto más arriba, informamos que los estados contables de Capex S.A. al 31 de enero de 2007 y sus estados contables consolidados a esa fecha, preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
-
En cuanto a la Reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, no tenemos observaciones que formular.
-
Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de marzo de 2007
Por Comisión Fiscalizadora
| Norberto Luis Feoli |
| Síndico Titular |
| Contador Público (U.B.A.) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212 |
$ = Pesos