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Capex S.A. — Interim / Quarterly Report 2003
Apr 11, 2003
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BUSINESS COMPANY
ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE ENERO DE 2003 Y 2002
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
COMPOSICION DEL DIRECTORIO
Presidente
Sr. Alejandro Götz
Vicepresidente
Sr. Pablo Götz
Directores
Sr. Rafael Götz
Sr. Clark Smith
Sr. Cristian Bussio
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE ENERO DE 2003 Y 2002
INDICE
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Anexos I a III
Estado de situación patrimonial consolidado
Estado de resultados consolidado
Estado de origen y aplicación de fondos consolidado
Notas a los estados contables consolidados
Informe de revisión limitada
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADOS CONTABLES correspondientes alperíodo de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2003, presentados en forma comparativa con el mismo período del ejercicio anterior
Domicilio legal: P.O. Box 219 GT, Strathvale House, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands
Actividad principal de la Sociedad: Inversora
Constitución: 24 de setiembre de 1997
Inscripción en el Registro de Comercio de Cayman Islands: 24 de setiembre de 1997
Denominación de la sociedad controlante: Capex S.A.
Participación y porcentaje de votos de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 100 %
Ejercicio económico Nº 6 iniciado el 1° de mayo de 2002
| Composición del capital | Clase de acciones | Suscripto, integrado e inscripto |
| $ | ||
| 43.829.473 acciones de valor nominal $ 1 | Ordinarias A - 1 voto | 43.829.473 |
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2003 y 2002
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Bancos | 19.683 | 10.869 |
| Créditos (Nota 3.a) | - | 41.423 |
| Total del activo corriente | 19.683 | 52.292 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Inversiones (Anexo I) | 85.687.816 | 60.589.864 |
| Activos intangibles (Anexo II) | 19.048.717 | 30.851.134 |
| Total del activo no corriente | 104.736.533 | 91.440.998 |
| Total del activo | 104.756.216 | 91.493.290 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (Nota 3.b) | - | 45.647 |
| Préstamos (Nota 3.c) | 259 | 180 |
| Otros pasivos (Nota 3.d) | - | 4.905 |
| Total del pasivo corriente | 259 | 50.732 |
| Total del pasivo | 259 | 50.732 |
| PATRIMONIO NETO (según estado correspondiente) | 104.755.957 | 91.442.558 |
| Total | 104.756.216 | 91.493.290 |
Las notas 1 a 9, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompa ñan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE RESULTADOS correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2003, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
| $ | $ | |
| Gastos de administración (Anexo III) | (686.422) | (641.785) |
| Resultados financieros | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio (Anexo III) | 37.072 | - |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencias de cambio (Anexo III) | (49.037) | - |
| Gastos bancarios (Anexo III) | (10.000) | (5.243) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.e) | 2.167.567 | 2.067.941 |
| Otros egresos (Nota 2.3.2) | (10.954.400) | - |
| (Pérdida) /ganancia del período | (9.495.220) | 1.420.913 |
Las notas 1 a 9, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompa- ñan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2003
| Conceptos | Aportes de los accionistas | ||||||
| Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | ||||||
| Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Prima de emisión | Subtotal | |||
| $ | |||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 43.706.536 | 52.049.242 | 214.568 | - | 95.970.346 | 18.196.621 | 114.166.967 |
| Aporte irrevocable según aprobación del Directorio del 19 de septiembre de 2002 | - | - | 9.904 | - | 9.904 | - | 9.904 |
| Capitalización de fecha 19 de septiembre de 2002 (ver Nota 5) | 107.937 | 116.535 | (224.472) | 25.256 | 25.256 | - | 25.256 |
| Aporte de capital según aprobación del Directorio del 3 de enero de 2003 | 15.000 | - | - | 34.050 | 34.050 | - | 34.050 |
| Prima de emisión | - | - | - | - | 59.306 | - | 59.306 |
| Pérdida del período | - | - | - | - | - | (9.495.220) | (9.495.220) |
| Saldos al 31 de enero de 2003 | 43.829.473 | 52.165.777 | - | 59.306 | 96.054.556 | 8.701.401 | 104.755.957 |
Las notas 1 a 9, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de
2002
| Conceptos | Aportes de los accionistas | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | |||
| Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Subtotal | |||
| $ | ||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 40.000 | 47.635 | 97.789.660 | 97.877.295 | (5.948.702) | 91.928.593 |
| Aportes irrevocables según aprobación del Directorio de fechas: | ||||||
| 18 de mayo de 2001 | - | - | 150.592 | 150.592 | - | 150.592 |
| 23 de noviembre de 2001 | - | - | 42.066 | 42.066 | - | 42.066 |
| Capitalización de fecha 11 de junio de 2001 (ver Nota 5) | 44.624.875 | 53.142.874 | (97.767.749) | - | - | - |
| Recompra de acciones de fecha 11 de junio de 2001 (ver Nota 7) | (958.339) | (1.141.267) | - | (2.099.606) | - | (2.099.606) |
| Ganancia del período | - | - | - | - | 1.420.913 | 1.420.913 |
| Saldos al 31 de enero de 2002 | 43.706.536 | 52.049.242 | 214.569 | 95.970.347 | (4.527.789) | 91.442.558 |
Las notas 1 a 9, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS correspondiente alperíodo de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2003 comparativo con el mismo período del ejercicio anterior
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 19.750 | 10.142 |
| (Disminución) /aumento de los fondos | (67) | 727 |
| Fondos al cierre del período | 19.683 | 10.869 |
| CAUSAS DE VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| (Pérdida) /ganancia del período | (9.495.220) | 1.420.913 |
| Más (menos): Partidas que no representan aplicaciones (orígenes) de fondos | ||
| Resultado de inversiones permanentes | (2.167.567) | (2.067.941) |
| Amortización de activos intangibles | 11.590.413 | 636.019 |
| Total fondos aplicados a las operaciones | (72.374) | (11.009) |
| Causas de orígenes de fondos: | ||
| Aportes de los accionistas | 24.904 | 192.658 |
| Prima de emisión | 59.306 | - |
| Reducción del capital en sociedad vinculada (Nota 6) | - | 2.099.606 |
| Evolución de créditos corrientes | 69.305 | - |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | - | 45.647 |
| Evolución de otros pasivos corrientes | - | 4.905 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 153.515 | 2.342.816 |
| Total de orígenes de fondos | 81.141 | 2.331.807 |
| Causas de aplicaciones de fondos: | ||
| Evolución de créditos corrientes | - | (38.816) |
| Adquisición de inversiones permanentes | (1.382) | (192.658) |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | (62.417) | - |
| Evolución de préstamos corrientes | (83) | - |
| Evolución de otros pasivos corrientes | (17.326) | - |
| Recompra de acciones propias (Nota 7) | - | (2.099.606) |
| Total de aplicaciones de fondos | (81.208) | (2.331.080) |
| (Disminución) /aumento de los fondos | (67) | 727 |
Las notas 1 a 9, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002
NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
Capex International Business Company fue constituida el 24 de setiembre de 1997 en Cayman Islands, siendo su actividad principal inversora.
NOTA 2 – CRITERIOS DE VALUACION
2.1. Normas contables
Mediante acta de directorio del 12 de abril de 2002 la Compañía decidió efectuar el cambio de moneda de registración y preparación de sus estados contables con efectos retroactivos al 31 de enero de 2002, pasando de dólares estadounidenses a pesos argentinos. Los saldos acumulados a dicha fecha, expresados en dólares estadounidenses fueron convertidos a pesos a la paridad 1US$ = 1 peso.
Los saldos al 31 de enero de 2002 que se exponen en estos estados contables surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha en moneda del 31 de enero de 2003.
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con normas profesionales vigentes en la República Argentina, excepto por la exposición en nota de los activos y pasivos por vencimiento de cobro o pago y en función de la tasa de interés que devengan y por la falta de confección de ciertos anexos según lo requerido por las mencionadas normas. De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, los presentes estados contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con la Resolución No. 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución No. 415 de la Comisión Nacional de Valores se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación en estos estados contables. Para ello se ha seguido el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica No. 6 de la FACPCE, considerando que las mediciones contables que tengan fecha de origen anterior al 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esa fecha.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 2 – CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
Los principales criterios de valuación son los siguientes:
2.2. Inversiones no corrientes
Las inversiones en las sociedades controlada y vinculada están valuadas a su respectivo valor patrimonial proporcional, sobre la base de los estados contables mencionados en el Anexo I. (ver Nota 9)
2.3. Activos intangibles
Valor llave de negocio
Corresponde al valor pagado en concepto de valor llave de negocio por la adquisición del 38,4% de Triunion Energy Company, reexpresado de acuerdo a lo expuesto en Nota 2.1, menos la correspondiente amortización acumulada. Dicha llave de negocio fue pagada por los siguientes negocios:
- Una participación indirecta (a través de sociedades controladas) del 21,8% en el gasoducto que une la Provincia del Neuquén en la Argentina con la VIII Región en Chile. El valor llave de negocio por la participación en el Gasoducto, se amortiza por el método lineal tomando en cuenta una vida útil total de 35 años.
- Una participación del 10% en el consorcio adjudicatario del derecho de exploración y explotación de hidrocarburos en el área denominada Charagua en Bolivia. Con fecha 20 de diciembre de 2002, el Directorio de Triunion Energy Company decidió desistir de continuar con las inversiones en el área de exploración Charagua en Bolivia, debido a que considera que cualquier futura inversión sería irrecuperable. Por dicha razón decidieron iniciar todos los trámites para devolver el área antes mencionada y cargar en resultados todos los montos invertidos en dicho negocio. Con fecha 26 de diciembre de 2002, el Directorio de la Compañía considerando los argumentos expuestos por Triunion Energy Company de devolver el área de exploración Charagua, ordenó amortizar aceleradamente los cargos activados por dicho negocio.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 2 – CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
2.3. Activos intangibles (Cont.)
Gastos preoperativos
Corresponden a erogaciones valuadas a su respectivo costo de adquisición, reexpresado de acuerdo a lo expuesto en Nota 2.1, relacionadas con los proyectos mencionados en el punto anterior.
Los gastos preoperativos se han comenzado a amortizar en forma lineal a partir del mes de noviembre de 1999 en un plazo de 5 años.
El valor de los activos intangibles está relacionado con lo expuesto en Nota 9 de los presentes estados contables.
2.4. Patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.1.
La cuenta "capital social" ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el capital social expresado en moneda homogénea y el capital social nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta "ajuste de capital" integrante del patrimonio neto.
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
| Corriente | ||
| $ | ||
| ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL | ||
| ACTIVO | ||
| a) Créditos | ||
| Triunion Energy Company (sociedad vinculada) | - | 41.423 |
| Total créditos | - | 41.423 |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS (Cont.)
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
| Corriente | ||
| $ | ||
| ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.) | ||
| PASIVO | ||
| b) Cuentas por pagar | ||
| Capex S.A. – Soc. Art. 33 Ley N° 19.550 | - | 45.647 |
| Total cuentas por pagar | - | 45.647 |
| c) Préstamos | ||
| Amazonas Business Energy (sociedad controlada) | 259 | 180 |
| Total préstamos | 259 | 180 |
| d) Otros pasivos | ||
| Capex S.A. (sociedad controlante) | - | 4.905 |
| Total otros pasivos | - | 4.905 |
| ESTADO DE RESULTADOS | ||
| e) Resultado de inversiones permanentes | ||
| Amazonas Business Energy | (83) | - |
| Triunion Energy Company | 2.167.650 | 2.067.941 |
| 2.167.567 | 2.067.941 |
NOTA 4 - OPERACIONES CON LAS SOCIEDADES VINCULADA, CONTROLADA Y CONTROLANTE
4.1 Con la sociedad vinculada
De acuerdo con el Management Services Agreement firmado entre Triunion Energy Company y la Compañía, se han facturado en concepto de gastos de gerenciamiento $ 18.926. Asimismo se habían facturado $ 75.143 bajo el mismo concepto por el mismo período del ejercicio anterior. Estos créditos no devengan intereses.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 4 - OPERACIONES CON LAS SOCIEDADES VINCULADA, CONTROLADA Y CONTROLANTE (Cont.)
4.2 Con la sociedad controlada
El monto incluido en préstamos corrientes por $ 259 y $ 180 al 31 de enero de 2003 y 2002, respectivamente, corresponde a una deuda que no devenga interés con la sociedad controlada. Al 31 de enero de 2003 y 2002, la Sociedad no registró operaciones comerciales con la sociedad controlada.
Mediante acta del 31 de enero de 2003, la Compañía (único accionista) resolvió la disolución de Amazonas Business Energy, la cual tendrá efectos a partir del 6 de mayo de 2003, de acuerdo al Certificado de Disolución emitido por el Registro de Compañías de las Islas Cayman.
4.3 Con la sociedad controlante
De acuerdo con el Management Services Agreement firmado entre Capex S.A. y la Compañía, la primera ha facturado en concepto de gastos de gerenciamiento $ 18.926. Asimismo se habían facturado $ 80.050 bajo el mismo concepto por el mismo período del ejercicio anterior. Estos gastos fueron posteriormente refacturados en su totalidad a la sociedad vinculada.
NOTA 5 – CAPITALIZACION DE APORTES IRREVOCABLES
Mediante acta de Directorio de fecha 19 de septiembre de 2002 el directorio de la sociedad decidió la capitalización de aportes irrevocables por un monto de $ 107.937, divididos en 107.937 acciones de 1 voto por acción y valor nominal $ 1 cada acción con prima de emisión y el cual ajustado al cierre del período equivale a $ 224.472.
En el ejercicio anterior, mediante acta de Directorio de fecha 11 de junio de 2001 el directorio de la sociedad decidió la capitalización de aportes irrevocables por un monto de $ 44.624.875, divididos en 44.624.875 acciones de 1 voto por acción y valor nominal $ 1 cada acción y el cual ajustado al cierre del período equivale a $ 97.767.749.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 6 – REDUCCION DE INVERSIONES PERMANENTES EN TRIUNION ENERGY
COMPANY
Con fecha 7 de junio de 2001 el Directorio de la Compañía aceptó la propuesta de rescate de 958.339 acciones de Triunion Energy Company a la par, con dinero en efectivo. Esta decisión fue materializada el 11 de junio de 2001 por la cual la Compañía recibió un monto de $ 958.339 en efectivo, el cual ajustado al cierre del período equivale a $ 2.099.606. Dicho rescate no afectó la composición de la tenencia accionaria.
NOTA 7 – RECOMPRA DE ACCIONES PROPIAS
Con fecha 11 de junio de 2001 el Directorio de la Compañía propuso el rescate de 958.339 acciones a la par con dinero en efectivo del accionista Capex S.A, por un total de $ 958.339, el cual ajustado al cierre del período equivale a $ 2.099.606. En dicha fecha Capex S.A. entregó a la Compañía las 958.339 acciones, las cuales fueron sacadas de circulación.
NOTA 8 - CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posición económica y financiera de la Sociedad
La República Argentina se encuentra inmersa en un delicado contexto económico el cual constituye un marco que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, altas tasas de interés, una reducción significativa del nivel de los depósitos, un riesgo país que ha alcanzando niveles fuera de los promedios habituales y una recesión económica que ya tiene una duración de más de 4 años.
Esta situación ha generado una caída importante en la demanda de productos y servicios y un incremento significativo en el nivel de desempleo. Asimismo, la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones y la posibilidad para acceder a líneas de crédito bancarias han sido afectadas por estas circunstancias.
Desde el 3 de diciembre de 2001 se emitieron medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. A partir del 21 de diciembre de 2001, todos los días hábiles hasta el 31 de diciembre de 2001, fueron declarados feriados cambiarios. Posteriormente, el Gobierno declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda externa.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 8 - CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posición económica y financiera de la Sociedad (CONT.)
El 6 de enero de 2002, después de una crisis política que significó la renuncia de dos presidentes, el Gobierno Nacional sancionó la Ley N° 25.561 (Ley de emergencia pública y reforma del régimen cambiario) que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la Ley de Convertibilidad sancionada en marzo de 1991. El 3 de febrero de 2002, el Gobierno Nacional anunció nuevas medidas económicas, que se efectivizaron a través del Decreto N° 214 (Reordenamiento del sistema financiero) del 3 de febrero de 2002 y del
Decreto N° 260 (Régimen Cambiario) del 8 de febrero de 2002, los cuales modifican sustancialmente algunas de las medidas adoptadas a través de la Ley de Emergencia. Estos decretos se están complementando con reglamentaciones de los diversos
organismos de control, algunas de las cuales pueden estar pendientes de emisión a la fecha de preparación de estos estados contables. Adicionalmente, con fecha 24 de abril de 2002, el Gobierno Nacional firmó un acuerdo con los gobernadores provinciales que junto con otros cambios en la Administración de la Nación, sentarían las bases de nuevas medidas que no están emitidas y/o implantadas en su totalidad.
Los presentes estados contables contemplan todos los efectos relativos a las nuevas políticas económicas conocidas hasta la fecha de emisión de los mismos, de acuerdo con las mejores estimaciones de la Dirección de la Sociedad.
NOTA 9 – HECHOS POSTERIORES
Desvalorización de la inversión permanente en Triunion Energy Company
Con fecha 06 de febrero de 2003, Capex International Business Company firmó con Eurobanco Bank Ltd., un mandato de venta de su participación en Triunion Energy Company con vigencia desde el 01 de abril de 2003.
Por un criterio de prudencia y con el objeto de anticipar el probable resultado de venta, con fecha 7 de marzo de 2003, el Directorio de Capex International Business Company decidió: i- dar de baja la llave de negocio y ciertos gastos preoperativos asociados al negocio del transporte de gas, por un importe total de $ 19 millones y ii- registrar una previsión por desvalorización de su inversión en Triunion Energy
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 9 – HECHOS POSTERIORES (Cont.)
Company por $ 55 millones, luego de hacer un detallado análisis de valuación de la inversión y considerar que resultará irrecuperable el valor que se encontraba registrado.
Los efectos contables producidos por la registración de la baja de intangibles y la desvalorización mencionada en el párrafo anterior, serán reconocidos en el cuarto trimestre del presente ejercicio. Si dichos efectos se hubiesen reconocido con los presentes estados contables, el patrimonio neto de la Compañía al 31 de enero de 2003 sería de $ 31 millones y el resultado a dicha fecha sería de $ 83 millones de pérdida.
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2003 y 2002
INVERSIONES ANEXO I
| Denominación y características de los valores | Cla- se | Cantidad | Valor nominal | Valor patrimonial proporcional | Valor registrado al 31.01.03 | Valor registrado al 31.01.02 | Información sobre el emisor | |||||||
| Actividad principal | Fecha de último cierre | Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Resultados no asignados | Patrimonio neto | Participación sobre el patrimonio neto | |||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | % | |||||
| Inversiones no corrientes | ||||||||||||||
| Compañía controlada | (1) | |||||||||||||
| Amazonas Business Energy | Ord | 40.000 | 1 | 259 | 259 | 180 | Inversora | 31.01.03 | 40.000 | 47.635 | 714.227 | (801.603) | 259 | 100,00 |
| Compañía vinculada | (1) | (2) | (3) | |||||||||||
| Triunion Energy Company | Ord | 70.572.365 | 1 | 85.788.430 | 85.687.557 | 60.589.684 | Inversora | 30.11.02 | 70.572.365 | 84.043.223 | - | 68.791.782 | 223.407.370 | 38,40 |
| 85.687.816 | 60.589.864 |
- Acciones
- La diferencia entre el valor patrimonial proporcional y el valor registrado corresponde a los resultados no trascendidos a terceros contenidos en los saldos de activos de la sociedad vinculada por $ (100.873).
- Estados contables reexpresados en moneda del 31 de enero de 2003.
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de enero de 2003 y 2002
ACTIVOS INTANGIBLES ANEXO II
| Concepto | Valor de origen | Amortizaciones | Neto resultante | |||
| Al inicio del ejercicio | Al cierre del período | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del período | Acumuladas al cierre del período | ||
| $ | ||||||
| Llave de negocio - Gasoducto del Pacífico | 19.980.826 | 19.980.826 | 960.498 | 436.694 | 1.397.192 | 18.583.634 |
| Llave de negocio – Charagua (ver Nota 2.3.2) | 10.954.400 | 10.954.400 | - | 10.954.400 | 10.954.400 | - |
| Gastos preoperativos | 1.328.831 | 1.328.831 | 664.429 | 199.319 | 863.748 | 465.083 |
| Total al 31 de enero de 2003 | 32.264.057 | 32.264.057 | 1.624.927 | 11.590.413 | 13.215.340 | 19.048.717 |
| Total al 31 de enero de 2002 | 32.264.057 | 32.264.057 | 776.904 | 636.019 | 1.412.923 | 30.851.134 |
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE RESULTADOS correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2003, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior
CUADRO DE GASTOS ANEXO III
| Concepto | Gastos de administración | Resultados financieros | Total al 31.01.03 | Total al 31.01.02 |
| $ | ||||
| Amortización activos intangibles | (11.590.413) | - | (11.590.413) | (636.019) |
| Honorarios | (50.409) | - | (50.409) | (5.766) |
| Diferencias de cambio activa | - | 37.072 | 37.072 | - |
| Diferencias de cambio pasiva | - | (49.037) | (49.037) | - |
| Gastos bancarios | - | (10.000) | (10.000) | (5.243) |
| Total al 31 de enero de 2003 | (11.640.822) | (21.965) | (11.662.787) | - |
| Total al 31 de enero de 2002 | (641.785) | (5.243) | - | (647.028) |
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 31 de enero de 2003 y 2002
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Bancos | 19.683 | 10.869 |
| Créditos | - | 41.423 |
| Total del activo corriente | 19.683 | 52.292 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Inversiones (Nota 2.a) | 85.687.557 | 60.589.684 |
| Activos intangibles (Nota 2.b) | 19.048.717 | 30.851.134 |
| Total del activo no corriente | 104.736.274 | 91.440.818 |
| Total del activo | 104.755.957 | 91.493.110 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar | - | 45.647 |
| Otros pasivos | - | 4.905 |
| Total del pasivo corriente | - | 50.552 |
| Total del pasivo | - | 50.552 |
| PATRIMONIO NETO | 104.755.957 | 91.442.558 |
| Total | 104.755.957 | 91.493.110 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO correspondiente alperíodo de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2003, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
| $ | $ | |
| Gastos de administración | (686.422) | (641.785) |
| Resultados financieros | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio | 37.072 | - |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencias de cambio | (49.120) | - |
| Gastos bancarios | (10.000) | (5.243) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 2.c) | 2.167.650 | 2.067.941 |
| Otros egresos | (10.954.400) | - |
| (Pérdida) /ganancia del período | (9.495.220) | 1.420.913 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO correspondiente alperíodo de nueve meses finalizado el 31 de enero de 2003, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior.
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
|---|---|---|
| VARIACION DE LOS FONDOS | $ | $ |
| Fondos al inicio del ejercicio | 19.750 | 10.142 |
| (Disminución) /aumento de los fondos | (67) | 727 |
| Fondos al cierre del período | 19.683 | 10.869 |
| CAUSAS DE VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| (Pérdida) /ganancia del período | (9.495.220) | 1.420.913 |
| Más: Partidas que no representan aplicaciones/ orígenes de fondos | ||
| Resultado inversiones permanentes | (2.167.650) | (2.067.941) |
| Amortización de activos intangibles | 11.590.413 | 636.019 |
| Total fondos aplicados a las operaciones | (72.457) | (11.009) |
| Causas de orígenes de fondos: | ||
| Aportes de los propietarios | 24.904 | 192.658 |
| Prima de emisión | 59.306 | - |
| Evolución de créditos corrientes | 69.305 | - |
| Recompra de acciones de Triunion Energy Company | - | 2.099.606 |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | - | 45.647 |
| Evolución de otros pasivos corrientes | - | 4.905 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 153.515 | 2.342.816 |
| Total de orígenes de fondos | 81.058 | 2.331.807 |
| Causas de aplicación de fondos: | ||
| Adquisición de inversiones permanentes | (1.382) | (192.658) |
| Evolución de créditos corrientes | - | (38.816) |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | (62.417) | - |
| Evolución de otros pasivos corrientes | (17.326) | - |
| Recompra de acciones propias | - | (2.099.606) |
| Total de aplicaciones de fondos | (81.125) | (2.331.080) |
| (Disminución) /aumento de los fondos | (67) | 727 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de enero de 2003 y 2002
NOTA 1 – NORMAS CONTABLES A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
.Criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con las bases y criterios de valuación expuestos en Nota 2 a los estados contables individuales de la Sociedad.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las
notas incluidas en los estados contables individuales.
1.2. Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con la Resolución Técnica N°4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas e incluyen los activos y pasivos de Amazonas Business Energy, de la cual la Sociedad posee el 100% del capital y de los votos al 31 de enero de 2003 y 2002.
1.3. Normas contables de Amazonas Business Company
Mediante acta de directorio del 12 de abril de 2002 la Compañía decidió efectuar el cambio de moneda de registración y preparación de sus estados contables con efectos retroactivos al 31 de enero de 2002, pasando de dólares estadounidenses a pesos argentinos. Los saldos acumulados a dicha fecha, expresados en dólares estadounidenses fueron convertidos a pesos a la paridad 1US$ = 1 peso.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de enero de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO Y DEL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
| 31.01.03 | 31.01.02 | |
| No corriente | ||
| $ | ||
| ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO | ||
| ACTIVO | ||
| a) Inversiones | ||
| Triunion Energy Company | 85.687.557 | 60.589.684 |
| 85.687.557 | 60.589.684 | |
| b) Activos intangibles | ||
| Valor llave de negocio | 18.583.634 | 30.120.289 |
| Gastos preoperativos | 465.083 | 730.845 |
| 19.048.717 | 30.851.134 | |
| ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO | ||
| c) Resultado de inversiones permanentes | ||
| Triunion Energy Company | 2.167.650 | 2.067.941 |
| 2.167.650 | 2.067.941 |
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que dicha información no difiere en forma significativa de la expuesta en la Nota 3 a los estados contables individuales al 31 de enero de 2003 y 2002.
BREA SOLANS & ASOCIADOS
INFORME DEL AUDITOR
REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS
Sres. Accionistas de Capex International Business Company
En nuestro carácter de Contadores Públicos Independientes informamos sobre la revisión limitada que hemos realizado de los estados contables intermedios de Capex International Business Company, detallados en el apartado 1.
La preparación y emisión de estos estados contables es responsabilidad de la Dirección de la Sociedad, en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es emitir un informe sobre dichos estados contables, basados en nuestro examen llevado a cabo con el alcance que mencionamos en el apartado 2.
- ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS OBJETO DE LA REVISION LIMITADA
Hemos examinado los estados contables de Capex International Business Company que se detallan a continuación:
-
- Estado de Situación Patrimonial al 31 de Enero de 2003.
1.2. Estado de Resultados por el período de nueve meses finalizado el 31 de Enero de 2003.
1.3. Estado de Evolución del Patrimonio Neto por el período de nueve meses finalizado el 31 de Enero de 2003.
1.4. Estado de Origen y Aplicación de Fondos correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de Enero de 2003. .
1.5. Las Notas 1 a 9 y los anexos I a III, que forman parte integrante de los estados contables. 1.6. Estados contables consolidados de Capex Intemational Business Company con su sociedad controlada al 31 de Enero de 2003, los que se presentan como información complementaria.
Los estados contables al 31 de Enero de 2002 que se presentan como información comparativa fueron examinados por otros profesionales independientes, los que emitieron su informe de revisión limitada sobre los mismos con fecha 11 de Abril de 2002. Los mismos fueron expresados a esa fecha en dólares estadounidenses y se encuentran convertidos a pesos de acuerdo con lo indicado en la nota 2.1. y expresados en moneda homogénea del 31 de Enero de 2003.
Los estados contables al 31 de Enero de 2003 y 2002 han sido preparados al solo efecto de ser tomados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de Capex International Business Company poseen los accionistas y permitir la preparación de los estados contables consolidados de Capex S.A. Por ello, no se incluye la totalidad de la información requerida por las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina. En consecuencia, consideramos que el uso de dichos estados contables con otros fines que el mencionado podría no ser apropiado.
- ALCANCE DEL TRABAJO
Nuestro examen se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente no expresamos opinión sobre la situación patrimonial al 31 de Enero de 2003, sobre los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto, los orígenes y aplicaciones de fondos de la Sociedad y la situación patrimonial y resultados consolidados por el período de nueve meses finalizado en esa fecha.
- ACLARACIONES PREVIAS AL INFORME
3.1. En nota 8 se detallan las circunstancias vigentes al cierre del período relacionadas con las medidas económicas emitidas por el Gobierno Argentino para hacer frente a la crisis que vive el país, algunas de las cuales pueden estar pendientes de su reglamentación a la fecha de preparación de estos estados contables. Los impactos generados por el conjunto de medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Argentino sobre los estados contables de la Sociedad al 31 de Enero de 2003, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones efectuadas por la Dirección de la Sociedad. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
3.2. Según se explica en Nota 2.3. a los estados contables individuales, la Sociedad ha registrado como Activos Intangibles el valor pagado como llave del negocio por la adquisición del 38,4% del capital y los votos de Triunion Energy Company. La Sociedad estima que estos activos serán recuperados con los ingresos futuros que generen los proyectos en los que participa esa Sociedad, teniendo en cuenta lo expresado en la Nota 9 a los estados contables. Dichos proyectos están representados al 31 de Enero de 2003 por la participación indirecta a través de sociedades controladas en el Gasoducto que une la Provincia del Neuquén en la Argentina con la VIII Región en Chile.
Asimismo, como se expresa en Nota 9 a los estados contables, con fecha 6 de febrero de 2003, Capex International Business Company firmó con Eurobanco Bank Ltd. un mandato de venta de su participación en Triunion Energy Company con vigencia desde el 1 de abril de 2003. Por un criterio de prudencia y con el objeto de anticipar el probable resultado de la venta, con fecha 7 de marzo de 2003 el Directorio de Capex International Business Company decidió: a) dar de baja la llave de negocio y ciertos gastos preoperativos asociados al negocio del transporte de gas, por un importe total de $ 19 millones y b) registrar una previsión por desvalorización de su inversión en Triunion Energy Company por $ 55 millones, a partir de un detallado análisis de valuación de la inversión por considerar irrecuperable parte del valor por el cual se encontraba registrada.
Los efectos contables de la registración de la baja de los intangibles y la desvalorización mencionadas en el párrafo anterior, serán reconocidos en el cuarto trimestre del presente ejercicio. Si dichas circunstancias se hubiesen reconocido contablemente en los presentes estados contables, el patrimonio neto de la Compañía al 31 de Enero de 2003 sería de $ 31 millones y el resultado del período a dicha fecha sería de $ 83 millones de pérdida.
3.3. A1 31 de Enero de 2003, podría afectar a la Sociedad, en virtud de la inversión que la sociedad vinculada Triunion Energy Company posee en forma indirecta, a través de sociedades controladas y vinculadas, en Gasoducto del Pacífico (Chile y Argentina ‑ "los Gasoductos"), la resolución de la siguiente situación:
El principal cliente de los Gasoductos, Innergy Soluciones Energéticas S.A. ha requerido que se revean los términos de la facturación de acuerdo al Contrato de Transporte de Gas entre las partes. Dicho cliente reclama que ha sido excesiva la facturación de los Gasoductos por servicios prestados en aproximadamente US$ 18,6 millones acumulados, según los datos que se extraen de los estados contables de los Gasoductos que fueron considerados en la valuación de las respectivas inversiones. Los Gasoductos han solicitado el asesoramiento de sus abogados dado que no concuerdan con la interpretación del cliente en cuestión. Los Gasoductos no han registrado provisiones para eventuales pérdidas derivadas de esta situación.
- INFORME DE REVISION LIMITADA
Debido a lo expuesto en el apartado 2., no estamos en condiciones de emitir una opinión sobre la razonabilidad con que los estados contables mencionados en 1. presentan la situación patrimonial de la Sociedad al 31 de Enero de 2003, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el patrimonio neto, los orígenes y aplicaciones de fondos y la situación patrimonial y resultados consolidados de la Sociedad con su sociedad controlada por el período de nueve meses finalizado en esa fecha.
Sin embargo, y en base a la revisión limitada realizada, estamos en condiciones de informar que todos los hechos y circunstancias de carácter significativo de los que hemos tomado conocimiento a raíz de la tarea cumplida se encuentran considerados en los documentos examinados, y, no tenemos otras observaciones que formular que las incluidas en el párrafo 3 de este informe.
Buenos Aires, 11 de marzo de 2003.
BREA SOLANS & ASOCIADOS
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 217
Pedro Javier Linaza
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 139 F° 236