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Capex S.A. — Interim / Quarterly Report 2003
Dec 17, 2003
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BUSINESS COMPANY
ESTADOS CONTABLES
correspondientes al período de seis meses finalizado
el 31 de octubre de 2003 presentados en forma comparativa
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
COMPOSICION DEL DIRECTORIO
Presidente
Sr. Alejandro Götz
Vicepresidente
Sr. Pablo Götz
Director
Sr. Rafael Götz
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ESTADOS CONTABLES
correspondientes al período de seis meses finalizado
el 31 de octubre de 2003 presentados en forma comparativa
INDICE
Estados contables individuales
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de flujo de efectivo
Notas a los estados contables
Anexos I a III
Estados contables consolidados
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de flujo de efectivo
Notas a los estados contables
Informe de revisión limitada
$ = Peso argentino
US$ = Dólar estadounidense
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ESTADOS CONTABLES
Correspondientes alperíodo de seis meses finalizado el 31 de octubre de 2003
presentados en forma comparativa
Ejercicio económico Nº 7 iniciado el 1° de mayo de 2003
Domicilio legal de la Sociedad: P.O. Box 219, 5th floor, Butterfield House, Fort Street, Georgetown, Grand Cayman, Cayman Islands
Actividad principal de la Sociedad: Inversora
Constitución: 24 de setiembre de 1997
Inscripción en el Registro de Comercio de Cayman Islands: 24 de setiembre de 1997
Registrada en la República Argentina el 24 de julio de 2003 en la Inspección General de Justicia: 1335 – Libro 57 – Tomo B de Estatuto de Sociedades Extranjeras
Composición del capital:
El capital social se expresó en pesos de acuerdo con el siguiente detalle:
| Cantidad de acciones | Valor Nominal por acción | Tipo | Acciones | ||
| N° de votos | Suscripto, integrado e inscripto | ||||
| US$ | Equivalencia en pesos (1) | ||||
| 46.560.946 | us$ 1 | Ordinarias clase A | 1 por acción | 46.560.946 | 51.599.363 |
- paridad determinada por el Órgano de Administración de la Sociedad a la fecha de emisión de las acciones.
Denominación de la Sociedad controlante: Capex S.A.
Domicilio legal: Av. Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
Participación de la Sociedad controlante sobre el patrimonio y los votos: 100%
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de octubre 2003 y 30 de abril de 2003
| 31.10.03 | 30.04.03 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Bancos | 1.230 | 1.282 |
| Otros activos (Nota 2.5 y Nota 3.a) | - | 27.134.024 |
| Total del activo corriente | 1.230 | 27.135.306 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Inversiones (Anexo I) | 53.202.787 | 226 |
| Total del activo no corriente | 53.202.787 | 226 |
| Total del activo | 53.204.017 | 27.135.532 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (Nota 3.b) | 44.316 | - |
| Préstamos (Nota 3.c) | - | 226 |
| Otros pasivos (Nota 3.d) | 10.012.132 | - |
| Total del pasivo corriente | 10.056.448 | 226 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Otros pasivos (Nota 3.d) | 2.379.204 | - |
| Total del pasivo no corriente | 2.379.204 | - |
| Total del pasivo | 12.435.652 | 226 |
| PATRIMONIO NETO (según estado correspondiente) | 40.768.365 | 27.135.306 |
| Total | 53.204.017 | 27.135.532 |
Las notas 1 a 11, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE RESULTADOS por los períodos deseis meses iniciados el 1 de mayo de 2003 y 2002 y finalizados el 31 de octubre de 2003 y 2002
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
| $ | $ | |
| Gastos de administración (Anexo II) | (14.497) | (438.412) |
| Resultados financieros | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio | 70.481 | 36.758 |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencias de cambio | (896.705) | (50.748) |
| Descuento de deuda | (286.287) | - |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 4.a) | (1.338.951) | 3.008.789 |
| Otros ingresos netos (Nota 4.b) | 8.388.635 | - |
| Ganancia del período | 5.922.676 | 2.556.387 |
| Resultado por acción ordinaria (Nota 6) | 0,13091 | 0,05844 |
Las notas 1 a 11, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el período de seis meses iniciado el 1 de mayo de 2003 y finalizado el 31 de octubre de 2003
| Conceptos | Aportes de los accionistas | ||||
| Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | ||||
| Capital social | Ajuste de capital | Subtotal | |||
| $ | |||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 43.888.980 | 52.489.302 | 96.378.282 | (69.242.976) | 27.135.306 |
| Aporte de capital según aprobación del Directorio del | |||||
| 29 de mayo de 2003 | 13.850 | - | 13.850 | - | 13.850 |
| 19 de junio de 2003 | 2.695.000 | - | 2.695.000 | - | 2.695.000 |
| 26 de agosto de 2003 | 857.256 | - | 857.256 | - | 857.256 |
| 9 de septiembre de 2003 | 2.464.662 | - | 2.464.662 | - | 2.464.662 |
| 26 de septiembre de 2003 | 848.152 | - | 848.152 | - | 848.152 |
| 28 de octubre de 2003 | 831.463 | - | 831.463 | - | 831.463 |
| Ganancia del período | - | - | - | 5.922.676 | 5.922.676 |
| Saldos al 31 de octubre de 2003 | 51.599.363 | 52.489.302 | 104.088.665 | (63.320.300) | 40.768.365 |
Las notas 1 a 11, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO por los períodos de seis meses iniciados el 1 de mayo de 2003 y 2002, y finalizados el 31 de octubre de 2003 y 2002
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 1.282 | 19.817 |
| Efectivo al cierre del período | 1.230 | 17.224 |
| Disminución neta del efectivo | (52) | (2.593) |
| Causas de las variaciones del efectivo | ||
| Actividades operativas | ||
| Ganancia del período | 5.922.676 | 2.556.387 |
| Más | ||
| Diferencia de cambio devengada | 751.044 | - |
| Resultado financiero por descuento de deuda | 286.287 | - |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Resultado de inversiones permanentes | 1.338.951 | (3.008.789) |
| Resultado operación canje de activos (Nota 9) | (8.411.803) | - |
| Resultado venta de acciones (Servicios Buproneu S.R.L.) | 44.989 | - |
| Amortización de activos intangibles | - | 425.437 |
| Cambios en activos y pasivos operativos | ||
| Créditos | - | 69.538 |
| Cuentas por pagar | 4.979 | (62.627) |
| Otros pasivos | - | (17.385) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas | (62.877) | (37.439) |
| Actividades de inversión | ||
| Costo adquisición inversión en Servicios Buproneu S.R.L. | (7.648.058) | - |
| Adquisición de inversiones no corrientes | - | (369) |
| Venta de cuota parte de Servicios Buproneu S.R.L. | 500 | - |
| Baja inversión en Amazonas Business Energy (Nota 2.4.ii) | 226 | - |
| Flujo neto de efectivo utilizado en por las actividades de inversión | (7.647.332) | (369) |
| Actividades de financiación | ||
| Aportes de capital | 7.710.383 | 35.281 |
| Préstamos cancelados | (226) | (66) |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación | 7.710.157 | 35.215 |
| Disminución neta del efectivo | (52) | (2.593) |
Las notas 1 a 11, los anexos I a III y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder
NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
Capex International Business Company fue constituida el 24 de setiembre de 1997 en Cayman Islands, siendo su actividad principal inversora.
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION
2.1. Normas contables
Los referidos estados contables han sido preparados al solo efecto de ser tomados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de CIBCO posee su accionista y permitir la preparación de los estados contables consolidados. Por ello, no se incluye la totalidad de la información complementaria requerida por las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
a) Emisión de nuevas Resoluciones Técnicas
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires aprobó las Resoluciones Técnicas N° 16: “Marco conceptual de las normas contables profesionales”, N° 17: “Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general”, N° 18 “Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular”, N° 19: “Modificaciones a las Resoluciones Técnicas N° 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14”, y N° 20: “Instrumentos derivados y operaciones de cobertura” a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01 y C 187/02 respectivamente. Las mencionadas Resoluciones Técnicas y las modificaciones incorporadas, entraron en vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1 de julio de 2002, excepto por la Resolución Técnica N° 20 que entró en vigencia para los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2003.
Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado mediante la resolución N° 434/03 las mencionadas Resoluciones Técnicas, incorporándoles algunas modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2003.
Adicionalmente, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires aprobó la Resolución Técnica N° 21 “Valor patrimonial proporcional – consolidación de estados contables – información a exponer sobre partes relacionadas” a través de su Resolución M.D. N° 5/2003. La mencionada Resolución Técnica y las modificaciones
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
2.1. Normas contables (cont.)
a) Emisión de nuevas Resoluciones Técnicas (cont.)
incorporadas, entró en vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2003. Sin embargo, la Comisión Nacional de Valores no ha adoptado la misma a la fecha de emisión de estos estados contables.
Las principales modificaciones incorporadas por las nuevas Resoluciones Técnicas, que han generado efectos significativos sobre los estados contables de la Sociedad, son:
- Adopción de un modelo contable en el cual prevalece a los efectos de definir los criterios de valuación a utilizar la intención de la Sociedad. En este contexto, se valuaron a valores corrientes únicamente los activos destinados a la venta. Asimismo, los créditos y pasivos se reconocieron, en general, a sus valores descontados.
- Requerimiento obligatorio de aplicar el método del impuesto diferido para el reconocimiento del impuesto a las ganancias, en caso de ser aplicable.
- Incorporación de pautas a seguir a los efectos de determinar si ciertas transacciones (instrumentos financieros emitidos por la Sociedad, aportes irrevocables, acciones preferidas) deben ser clasificadas en el pasivo o en el patrimonio neto.
- Incorporación de nuevos requisitos de exposición, entre los que se destacan la información por segmentos, el resultado por acción y la información comparativa a presentar, en caso de ser aplicable.
b) Preparación y presentación de los Estados Contables
Los presentes Estados Contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), aprobadas con ciertas modificaciones, por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) y de acuerdo, en términos generales, con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), excepto por las cuestiones referidas a la aplicación del ajuste por inflación y el descuento de ciertos activos y pasivos impositivos.
Los estados contables correspondientes a los períodos de seis meses finalizados el 31 de octubre de 2003 y 2002 han sido objeto de una revisión limitada. La gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de los períodos de seis meses finalizados el 31
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
2.1. Normas contables (cont.)
b) Preparación y presentación de los Estados Contables (cont.)
de octubre de 2003 y 2002, no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los ejercicios completos.
c) Estimaciones Contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las provisiones para contingencias. En el caso puntual de la Sociedad estas cuestiones impactan en los estados contables consolidados. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
d) Consideración de los efectos de la inflación
De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, los presentes estados contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables que tengan fecha de origen anterior al 31 de diciembre de 2001 se encuentran expresadas en moneda de esa fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664 que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean confeccionados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Resolución N° 441/03 emitida por la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes. El efecto de la aplicación del ajuste por inflación en el ente consolidado no genera un resultado significativo.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
2.1. Normas contables (cont.)
d) Consideración de los efectos de la inflación (cont.)
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables es el índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos.
e) Información comparativa
Los saldos al 31 de octubre de 2002 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha siguiendo los lineamientos indicados en la nota 2.1.d).
Para la presentación de los Estados de flujo de efectivo se consideraron los saldos de “Caja y bancos”.
Los principales criterios de valuación son los siguientes:
2.2 Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
2.3 Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período o ejercicio.
2.4 Inversiones no corrientes
i - Al 31 de octubre de 2003, la inversión permanente en Servicios Buproneu S.R.L. (SEB) ha sido valuada de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional, en base a los estados contables emitidos por dicha sociedad al 30 de septiembre de 2003.
No han existido transacciones ni eventos significativos que hayan afectado a los estados contables de SEB ni transacciones significativas entre esa empresa y la Sociedad entre el 30 de septiembre de 2003 y el 31 de octubre de 2003.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
2.4 Inversiones no corrientes (cont.)
El principal activo de SEB es una planta separadora de gases, ubicada en Plottier, provincia del Neuquén, Argentina. Con dicha planta SEB provee a Capex S.A. (sociedad controlante) del servicio de procesamiento de gas, a través de un contrato firmado por ambas sociedades en noviembre de 1999, el cual no se ha modificado luego de la adquisición de la Sociedad.
ii - Al 30 de abril de 2003, la inversión en la sociedad controlada (Amazonas Business Energy) ha sido valuada a su valor patrimonial proporcional.
Mediante acta de fecha 31 de enero de 2003, la Compañía (único accionista) resolvió disolver Amazonas Business Energy, la cual tuvo efecto a partir del 6 de mayo de 2003, de acuerdo al Certificado de Disolución emitido por el Registro de Compañías de las Islas Cayman.
2.5 Otros activos
Al 30 de abril de 2003 el saldo de la cuenta correspondía a la inversión en Triunion Energy Company, la que se encontraba valuada al valor estimado de venta. (ver Nota 9)
2.6 Cuentas a pagar
Han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados.
2.7 Otros pasivos
Han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a pagar, descontada utilizando la tasa que refleje la evaluación del mercado sobre el valor tiempo del dinero y el riesgo específico de la operación, en caso de corresponder.
2.8 Patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.1.d).
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION (CONT.)
2.8 Patrimonio neto (cont.)
La cuenta "capital social" ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el capital social expresado en moneda homogénea y el capital social nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta "ajuste de capital" integrante del patrimonio neto.
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 31.10.03 | 30.04.03 | ||
| Corriente | No corriente | Corriente | |
| $ | |||
| ACTIVO | |||
| a) Otros activos | |||
| Valor patrimonial de Triunion Energy Co. | - | - | 79.187.557 |
| Menos: Previsión por desvalorización | - | - | ( 52.053.533) |
| - | - | 27.134.024 | |
| PASIVO | |||
| b) Cuentas por pagar | |||
| Capex S.A. – Soc. Art. 33 Ley N° 19.550 | 44.316 | - | - |
| Total cuentas por pagar | 44.316 | - | - |
| c) Préstamos | |||
| Amazonas Business Energy | - | - | 226 |
| Total préstamos | - | - | 226 |
| d) Otros pasivos | |||
| Agua del Cajón (Cayman) Company (Nota 9) | 10.008.954 | 2.379.204 | - |
| Provisiones varias | 3.178 | - | - |
| Total otros pasivos | 10.012.132 | 2.379.204 | - |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 4 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
| $ | ||
| a) Resultado de inversiones permanentes | ||
| Servicios Buproneu S.R.L. | (1.338.951) | - |
| Amazonas Business Energy | - | (66) |
| Triunion Energy Company | - | 3.008.855 |
| Total resultado inversiones permanentes | (1.338.951) | 3.008.789 |
| b) Otros ingresos netos | ||
| Resultado operación canje de acciones (ver Nota 9) | 8.411.803 | - |
| Resultado venta una cuota parte de Servicios Buproneu S.R.L. | (44.989) | - |
| Otros | 21.821 | - |
| Total otros ingresos | 8.388.635 | - |
NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO
- Según su plazo estimado de cobro o pago:
| 31.10.03 | 30.04.03 | |
| $ | ||
| Cuentas por pagar | ||
| Sin plazo | 44.316 | - |
| 44.316 | - | |
| Préstamos | ||
| Sin plazo | - | 226 |
| - | 226 |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (CONT.)
- Según su plazo estimado de cobro o pago (cont.):
| 31.10.03 | 30.04.03 | |
| $ | ||
| Otros pasivos | ||
| Sin plazo | 3.178 | |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 2.578.053 | - |
| De 3 a 6 meses | 2.526.835 | - |
| De 6 a 9 meses | 2.476.634 | - |
| De 9 a 12 meses | 2.427.432 | - |
| De 1 a 2 años | 2.379.204 | - |
| 12.391.336 | - |
b) En función de la tasa de interés que devengan:
| 31.07.03 | 30.04.03 | |
| $ | ||
| Pasivos | ||
| Que no devengan interés | 12.435.652 | 226 |
| 12.435.652 | 226 |
NOTA 6 – RESULTADO POR ACCION
El resultado por acción por los períodos de seis meses finalizados al 31 de octubre de 2003 y 2002 fue calculado en base a la cantidad promedio de acciones en circulación durante cada período. Debido a que la Sociedad no posee acciones preferidas ni deuda convertible en acciones el resultado surge del cociente entre el resultado del período y el número de acciones ponderadas en circulación.
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
| Resultado del período | 5.922.676 | 2.556.387 |
| Acciones ponderadas en circulación | 45.243.297 | 43.742.515 |
| Resultado por acción | 0,13091 | 0,05844 |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 7 - OPERACIONES CON LAS SOCIEDADES CONTROLADA Y CONTROLANTE
7.1 Con la sociedad controlada
Al 31 de octubre de 2003, la Sociedad no registró operaciones comerciales con la sociedad controlada Servicios Buproneu S.R.L.
El monto incluido en préstamos corrientes al 30 de abril de 2003 por $ 226, correspondía a una deuda que no devengaba interés con la sociedad controlada Amazonas Business Energy, dicha Compañía a la fecha de los presentes estados contables se encontraba liquidada. (ver Nota 2.4.ii)
7.2 Con la sociedad controlante
Al 31 de octubre de 2003, Capex S.A. pagó por cuenta y orden de la Sociedad $ 43.390 y se encontraban provisionados $ 3.178 por honorarios relacionados con la operación de canje de acciones. (ver Nota 9)
Al 30 de abril de 2003, de acuerdo con el Management Services Agreement firmado entre Capex S.A. y la Sociedad, la primera ha facturado en concepto de gastos de gerenciamiento $ 18.990. Estos gastos fueron posteriormente refacturados en su totalidad a Triunion Energy Company.
NOTA 8 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posición económica y financiera de la Sociedad
Luego de casi 4 años de recesión, la República Argentina quedó inmersa en un delicado contexto económico, con una caída de la demanda interna, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus compromisos.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Nacional emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 8 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posición económica y financiera de la Sociedad (Cont.)
Todo esto provocó la renuncia del presidente de la Nación y el nombramiento de sucesivos gobiernos interinos, que culminaron en la declaración del incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública a fines del año 2001.
Con posterioridad, y a partir del mes de enero de 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio de modelo económico vigente hasta ese momento.
Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa y la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. Asimismo, la evolución futura de la crisis económica podría requerir que el gobierno modifique alguna medida adoptada o emita regulaciones adicionales.
Teniendo en cuenta el objeto social y el origen de sus negocios, la crisis mencionada no ha tenido impactos significativos en la Sociedad.
NOTA 9 – CANJE DE ACTIVOS
Con fecha 23 de junio de 2003, Capex Internacional Business Company (CIBCO) realizó un canje de activos con Agua del Cajón (Cayman) Company, a través del cual CIBCO cedió su tenencia accionaria en Triunion Energy Company y recibió a cambio el 100% de las cuotas parte de Servicios El Paso S.R.L., asumiendo una deuda de US$ 5.462.163 por la diferencia de capital de trabajo de las sociedades canjeadas y habiendo generado una ganancia de $ 8.411.803.
La deuda asumida por la Sociedad con Agua del Cajón (Cayman) Company es por la diferencia de capital de trabajo entre SEB y el capital de trabajo de Triunion Energy Company y sus subsidiarias, la que será cancelada por la Sociedad en 18 cuotas mensuales y consecutivas de US$ 303.453,50.
En garantía por la deuda asumida, se ha constituido prenda en primer grado sobre la planta separadora de gases propiedad de SEB.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 10 – CESION CUOTA PARTE DE SERVICIOS BUPRONEU S.R.L.
Mediante Escritura N° 530 de fecha 16 de septiembre de 2003 se efectuó la cesión de una cuota parte de valor nominal $ 10 que la Sociedad poseía de Servicios Buproneu S.R.L. a un precio fijado de $ 500, generando una pérdida de $ 44.989.
NOTA 11 – HECHOS POSTERIORES
Aportes de capital
Con posterioridad al 31 de octubre de 2003 se recibieron nuevos aportes de capital por parte de Capex S.A. de acuerdo con el siguiente detalle:
| Fecha | US$ | $ |
| 07/11/03 | 20.000 | 55.100 |
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de octubre de 2003 y 30 de abril de 2003
INVERSIONES ANEXO I
| Denominación y características de los valores | Cla- se | Cantidad | Valor nominal | Valor registrado al 31.10.03 | Valor registrado al 30.04.03 | Información sobre el emisor | ||||||||||
| Actividad principal | Fecha de último cierre | Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Reserva legal | Resultados no asignados | Ajuste resultados ejercicios anteriores | Resultado del período | Patrimonio neto | Participación sobre el patrimonio neto | ||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | % | |||||||||
| Inversiones no corrientes | ||||||||||||||||
| Compañías controladas | (1) | |||||||||||||||
| Amazonas Business Energy (2) | Ord | 40.000 | 1 | - | 226 | Inversora | 30.04.03 | 40.000 | 47.930 | 716.634 | - | (804.338) | - | - | 226 | 100,00 |
| (5) | ||||||||||||||||
| Servicios Buproneu SRL | (3) | 1.199 | 10 | 53.202.787 | - | (4) | 30.09.03 | 12.000 | 14.343 | 53.291.602 | 5.269 | (130.537) | 556.868 | (502.385) | 53.247.160 | 99,9167 |
| 53.202.787 | 226 |
- Acciones
- Ver nota 2.4 ii
- Cuotas parte
- Servicios relacionados con el procesamiento y separación de gases
- Los resultados corresponden al período iniciado el 1° de enero de 2003 y finalizado el 30 de septiembre de 2003. Para el cálculo del resultado por inversiones permanentes se ha considerado el período de seis meses iniciado el 1° de abril de 2003 y finalizado el 30 de septiembre de 2003.
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ESTADO DE RESULTADOS por los períodos deseis meses iniciados el 1 de mayo de 2003 y 2002 y finalizados el 31 de octubre de 2003 y 2002
CUADRO DE GASTOS ANEXO II
| Concepto | Gastos de administración | Total al 31.10.03 | Total al 31.10.02 |
| $ | |||
| Amortización activos intangibles | - | 425.437 | |
| Honorarios contables | - | - | 5.647 |
| Honorarios legales | 10.851 | 10.851 | - |
| Gastos bancarios | 3.646 | 3.646 | 7.328 |
| Total al 31 de octubre de 2003 | 14.497 | 14.497 | - |
| Total al 31 de octubre de 2002 | 438.412 | - | 438.412 |
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ANEXO III
PREVISIONES al 31 de octubre de 2003
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Bajas | Saldo al 31.10.03 |
| $ | $ | ||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||
| Activo corriente | |||
| Otros activos | |||
| Previsión por desvalorización | 52.053.533 | (52.053.533) | - |
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 31 de octubre de 2003 y 30 de abril de 2003
| 31.10.03 | 30.04.03 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Bancos | 73.612 | 1.282 |
| Créditos por ventas (Nota 2.a) | 14.597.374 | - |
| Otros créditos (Nota 2.b) | 3.635.345 | - |
| Otros activos (Nota 2.c) | - | 27.134.024 |
| Total del activo corriente | 18.306.331 | 27.135.306 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Otros créditos (Nota 2.b) | 4.084.398 | - |
| Bienes de uso (Nota 2.d) | 32.050.663 | - |
| Total del activo no corriente | 36.135.061 | - |
| Total del activo | 54.441.392 | 27.135.306 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (Nota 2.e) | 94.666 | - |
| Remuneraciones y deudas sociales (Nota 2.f) | 60.628 | - |
| Cargas fiscales (Nota 2.g) | 1.025.933 | - |
| Otros pasivos (Nota 2.h) | 10.068.223 | - |
| Total del pasivo corriente | 11.249.450 | - |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Otros pasivos (Nota 2.h) | 2.379.204 | - |
| Total del pasivo no corriente | 2.379.204 | - |
| Total del pasivo | 13.628.654 | - |
| Participación minoritaria | 44.373 | - |
| PATRIMONIO NETO | 40.768.365 | 27.135.306 |
| Total | 54.441.392 | 27.135.306 |
Las notas 1 a 10 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO por los períodos de seis meses iniciados el 1 de mayo de 2003 y 2002, y finalizados el 31 de octubre de 2003 y 2002
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
| $ | $ | |
| Ingresos por servicios | 4.311.187 | - |
| Costo de servicios (Nota 4) | (1.793.339) | - |
| Ganancia bruta | 2.517.848 | - |
| Gastos de administración (Nota 4) | (241.219) | (438.412) |
| Gastos de comercialización (Nota 4) | (104.293) | - |
| Resultado operativo | 2.172.336 | (438.412) |
| Resultados financieros | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses | 496 | - |
| Diferencias de cambio | 70.481 | 36.692 |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses | (116) | - |
| Descuentos de créditos y deudas | (1.245.895) | - |
| Diferencias de cambio | (2.043.108) | (50.748) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.a) | - | 3.008.855 |
| Resultado participación minoritaria | 1.115 | |
| Otros ingresos (Nota 3.b) | 7.490.705 | - |
| Impuesto a las ganancias (Nota 1.c.5.i) | (117.202) | - |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta (Nota 1.c.5.ii) | (406.136) | - |
| Ganancia del período | 5.922.676 | 2.556.387 |
Las notas 1 a 10 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO por los períodos de seis meses iniciados el 1 de mayo de 2003 y 2002, y finalizados el 31 de octubre de 2003 y 2002
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 1.282 | 19.816 |
| Efectivo al cierre del período | 73.612 | 17.223 |
| Aumento / (disminución) neto del efectivo | 72.330 | (2.593) |
| Causas de las variaciones del efectivo | ||
| Actividades operativas | ||
| Ganancia del período | 5.922.676 | 2.556.387 |
| Más | ||
| Impuesto a las ganancias devengado | 523.338 | - |
| Resultado financiero por descuentos de créditos y deudas | 1.245.895 | - |
| Diferencia de cambio devengada | 751.044 | - |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | ||
| Resultado de inversiones no corrientes | - | (3.008.855) |
| Amortización de bienes de uso | 1.118.294 | - |
| Amortización de activos intangibles | - | 425.437 |
| Participación minoritaria | 44.373 | - |
| CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS | ||
| Créditos por ventas | (14.597.374) | - |
| Otros créditos corrientes | (4.234.808) | 69.538 |
| Otros créditos no corrientes | (4.967.881) | |
| Cuentas por pagar | 94.666 | (62.627) |
| Remuneraciones y cargas sociales | 60.628 | - |
| Cargas fiscales | 1.025.933 | - |
| Otros pasivos corrientes | 9.464.890 | (17.385) |
| Otros pasivos no corrientes | 1.945.206 | - |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades operativas | (1.603.120) | (37.505) |
| Actividades de inversión | ||
| Adquisición de bienes de uso | (33.168.957) | - |
| Venta de otros activos | 27.134.024 | - |
| Adquisición de inversiones no corrientes | - | (369) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (6.034.933) | (369) |
| Actividades de financiación | ||
| Aportes de capital | 7.710.383 | 35.281 |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación | 7.710.383 | 35.281 |
| Aumento / (disminución) neta del efectivo | 72.330 | (2.593) |
Las notas 1 a 10 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder
NOTA 1 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACIÓN A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
a) Consideración de los efectos de la inflación y criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido confeccionados aplicando los mismos criterios descriptos en la Nota 2 a los estados contables individuales.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las notas incluidas en los estados contables individuales.
b) Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica Nos. 4 y 19 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incluyen los activos, pasivos y resultados consolidados de CIBCO al 31 de octubre de 2003 presentados en forma comparativa con su sociedad controlada.
Los estados contables consolidados incluyen los activos y pasivos de las siguientes sociedades con los respectivos porcentajes de participación:
| Sociedades | 31.10.03 | 30.04.03 |
| % de participación directa | % de participación directa | |
| Servicios Buproneu S.R.L. (SEB) | 99,9167 % | - |
| Amazonas Business Energy (ABE) | - | 100 % |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 1 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS (CONT.)
c) Criterios de valuación
Adicionalmente a lo comentado en Nota 2 de los estados contables individuales, se exponen los siguientes criterios de valuación utilizados para preparar los estados contables consolidados:
c.1) Activos y pasivos en pesos
Los activos y pasivos en pesos han sido valuados a su valor nominal, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período, según las cláusulas específicas de cada operación.
c.2) Créditos por ventas
Los créditos por ventas han sido valuados al precio de contado estimado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros implícitos devengados en base a la tasa interna de retorno determinada en dicha oportunidad, en caso de corresponder.
c.3) Bienes de uso
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la nota 2.1.d) de los estados contables individuales, neto de sus depreciaciones acumuladas. Las amortizaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil.
El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 1 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS (CONT.)
c) Criterios de valuación (cont.)
c.4) Otros créditos y deudas
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar, respectivamente.
De acuerdo con lo establecido por las normas de la Comisión Nacional de Valores los activos y pasivos por impuestos diferidos no han sido descontados. Si bien éste criterio no esta de acuerdo con las normas contables vigentes en la ciudad Autónoma de Buenos Aires, las que requieren que dichos saldos sean descontados, el efecto de dicho desvío no es significativo.
c.5) Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
i- Impuesto a las ganancias
SEB ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivas. Las principales diferencias temporarias se originan en bienes de uso y en créditos impositivos.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera este vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 1 – NORMAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALUACION A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS (CONT.)
c) Criterios de valuación (cont.)
c.5) Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta (cont.)
ii- Impuesto a la ganancia mínima presunta
SEB determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de SEB en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
SEB ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el ejercicio y pagado en ejercicios anteriores como resultado (pérdida), aplicando el criterio de prudencia ante las incertidumbres sobre sus posibilidades de recupero.
c.6) Aportes irrevocables
Los aportes irrevocables en SEB aprobados por el órgano competente han sido efectivamente integrados y surgen de un acuerdo escrito entre las partes, que estipula la permanencia del aporte y las condiciones de la correspondiente conversión a cuotas parte, y en consecuencia han sido considerados como parte del patrimonio neto.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO
| 31.10.03 | 30.04.03 | ||
| Corriente | No corriente | Corriente | |
| $ | |||
| ACTIVO | |||
| a) Créditos por ventas | |||
| En pesos | |||
| Capex S.A. – Soc. Art. 33 Ley N° 19.550 | 14.597.374 | - | - |
| 14.597.374 | - | - | |
| b) Otros créditos | |||
| En pesos | |||
| Anticipos varios | 30.002 | - | - |
| Créditos impositivos | 3.243.725 | 4.084.398 | - |
| Seguros a devengar | 352.387 | - | - |
| En dólares | |||
| Diversos | 9.231 | - | - |
| 3.635.345 | 4.084.398 | - | |
| c) Otros activos | |||
| Triunion Energy Company | - | - | 27.134.024 |
| - | - | 27.134.024 | |
| d) Bienes de uso | |||
| Rodados | - | 4.520 | - |
| Instalaciones | - | 48.593 | - |
| Equipos de computación | - | 5.111 | - |
| Planta LPG | - | 31.990.035 | - |
| Muebles y útiles | - | 2.404 | - |
| - | 32.050.663 | - |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO (Cont.)
| 31.10.03 | 30.04.03 | ||
| Corriente | No corriente | ||
| $ | |||
| PASIVO | |||
| e) Cuentas por pagar | |||
| En pesos | |||
| Proveedores | 9.422 | - | - |
| En dólares | |||
| Capex S.A. – Soc. Art. 33 Ley N° 19.550 | 44.316 | - | - |
| Proveedores | 40.928 | - | - |
| 94.666 | - | - | |
| f) Remuneraciones y deudas sociales | |||
| En pesos | |||
| Cargas sociales | 39.586 | - | - |
| Provisiones varias | 21.042 | ||
| 60.628 | - | - | |
| g) Cargas fiscales | |||
| En pesos | |||
| Retenciones impositivas | 1.860 | - | - |
| Impuesto a los ingresos brutos | 18.156 | ||
| Provisión impuesto a la ganancia mínima presunta | 399.907 | - | - |
| Impuesto diferido | 606.010 | - | - |
| 1.025.933 | - | - | |
| h) Otros pasivos | |||
| En pesos | |||
| Provisiones varias | 38.991 | - | - |
| En dólares | |||
| Provisiones varias | 20.278 | - | |
| Agua del Cajón (Cayman) Company | 10.008.954 | 2.379.204 | - |
| 10.068.223 | 2.379.204 | - |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
| $ | ||
| a) Resultado de inversiones permanentes | ||
| Triunion Energy Company | - | 3.008.855 |
| - | 3.008.855 | |
| b) Otros ingresos | ||
| Resultado operación canje de acciones | 8.411.803 | - |
| Resultado venta una cuota parte de SEB | (44.989) | - |
| Baja de cargos diferidos | (693.413) | - |
| Diversos | (182.696) | - |
| 7.490.705 | - |
NOTA 4 – CUADRO DE COSTOS Y GASTOS
| Concepto | Costos de servicios | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Total al 31.10.03 |
| $ | ||||
| Honorarios directores | - | 29.686 | - | 29.686 |
| Honorarios profesionales | 13.994 | 99.915 | - | 113.909 |
| Sueldos | 224.307 | - | - | 224.307 |
| Cargas sociales | 59.220 | - | - | 59.220 |
| Materiales y repuestos | 72.530 | - | - | 72.530 |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 79.690 | - | - | 79.690 |
| Teléfono, luz, gas, agua y otros servicios | 12.218 | - | - | 12.218 |
| Amortización bienes de uso | 1.118.294 | - | - | 1.118.294 |
| Gastos de oficina | 3.546 | 406 | - | 3.952 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 5.583 | - | - | 5.583 |
| Otras retribuciones | 20.776 | - | - | 20.776 |
| Viajes y estadías | 43.221 | 1.764 | - | 44.985 |
| Seguros | 135.918 | - | - | 135.918 |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | - | - | 104.293 | 104.293 |
| Gastos bancarios | - | 109.448 | - | 109.448 |
| Otros | 4.042 | - | - | 4.042 |
| Total al 31 de octubre de 2003 | 1.793.339 | 241.219 | 104.293 | 2.138.851 |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 5 – COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que dicha información no difiere en forma significativa de la expuesta en la Nota 3 a los estados contables individuales al 31 de octubre 2003 y 30 de abril de 2003.
NOTA 6 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO
Los saldos registrados por operaciones con Capex S.A. son los siguientes:
| 31.10.03 | 30.04.03 | |
| $ | ||
| Créditos por ventas | 14.597.374 | - |
| Cuentas por pagar | 44.316 | - |
El resultado de operación con Capex S.A. en los que participa SEB es el siguiente:
| 31.10.03 | 31.10.02 | |
| $ | ||
| Operación y mantenimiento planta de LPG | 4.311.187 | - |
Corresponde al contrato firmado entre las partes en el cual SEP presta los servicios de operación de la mencionada planta.
NOTA 7 – CAMBIO DE RAZON SOCIAL DE SERVICIOS EL PASO S.R.L.
Mediante acta de fecha 23 de junio de 2003, se resolvió aprobar el cambio de nombre de la Sociedad por Servicios Buproneu S.R.L. Con fecha 11 de noviembre de 2003 fue inscripto dicho cambio en la Inspección General de Justicia de la República Argentina.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de octubre de 2003 y 2002 y 30 de abril de 2003 de corresponder (cont.)
NOTA 8 - POSICION NETA EN MONEDA EXTRANJERA
La posición neta consolidada en moneda local de los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de octubre de 2003 y 30 de abril de 2003 y convertida al tipo de cambio de cada período es la siguiente:
| Concepto | Monto en moneda local al 31.10.03 | Monto en moneda local al 30.04.03 |
| $ | $ | |
| Activo | 9.961 | 27.135.306 |
| Pasivo | (12.493.680) | - |
| Posición neta (pasiva) / activa | (12.483.719) | 27.135.306 |
Los activos y pasivos en moneda extranjera corresponden a dólares estadounidenses. El tipo de cambio aplicado al 31 de octubre de 2003 es de US$ 1 = $ 2,77 (tipo de cambio comprador) y US$ 1 = $ 2,87 (tipo de cambio vendedor) y al 30 de abril de 2003 es de US$ 1 = $ 2,75 (tipo de cambio comprador) y US$ 1 = $ 2,85 (tipo de cambio vendedor).
NOTA 9 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS EN SEB
De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva Legal el 5% de las ganancias del ejercicio más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la misma alcance el 20% del capital ajustado.
NOTA 10 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de octubre de 2003 existe una prenda sobre la planta de LPG cuyo valor residual asciende a $ 31.990.035 en garantía por la deuda mantenida entre la Sociedad y Agua del Cajón (Cayman) Company, mencionada en la nota 9 de los estados contables individuales. Dichos bienes se incluyen en el rubro bienes de uso en el estado de situación patrimonial consolidado.
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Presidente y Directores de
Capex International Business Company
Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
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Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Capex International Business Company (CIBCO) al 31 de octubre de 2003, de los correspondientes estados de resultados, de flujo de efectivo y de evolución del patrimonio neto por el período de seis meses terminado en esa fecha, y de las notas 1 a 11 y anexos I a III que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión del estado de situación patrimonial consolidado al 31 de octubre de 2003, y de los estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por el período de seis meses terminado el 31 de octubre de 2003 con su sociedad controlada, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
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Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios, que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
- Tal como se menciona en Nota 2 a los estados contables individuales, los estados contables al 31 de octubre de 2003 han sido preparados al solo efecto de ser tomados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de CIBCO posee su accionista (Capex S.A.) y permitir la preparación de los estados contables consolidados de Capex S.A a esta fecha. Por ello, no se incluye la totalidad de la información complementaria requerida por las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina. En consecuencia, consideramos que el uso con otros fines que el mencionado no sería apropiado.
- El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires aprobó la Resolución Técnica N° 21 “ Valor Patrimonial Proporcional- Consolidación de Estados Contables- Información a exponer sobre operaciones con Sociedades relacionadas” a través de la Resolución M.D. N° 5/2003. La mencionada Resolución Técnica con las modificaciones incorporadas entró en vigencia para los ejercicios económicos iniciados a partir del 1 de abril de 2003. Sin embargo la Comisión Nacional de Valores no ha adoptado la misma a la fecha de emisión de los presentes estados contables. Consecuentemente la Sociedad no ha considerado la mencionada Resolución para la preparación de los presentes estados contables. Si bien la no aplicación de dicha resolución no ha generado impacto en la valuación de los activos y pasivos de la Sociedad, sí posee impacto en lo relacionado con la información complementaria a ser incluida en los mismos, la cual no ha sido analizada por la Sociedad.
- El alcance de nuestro trabajo no incluyó la revisión de los estados contables al 31 de octubre de 2002 de CIBCO. Dichos estados contables, que se exponen a efectos comparativos, fueron examinados por otro profesional, que emitió su informe el 2 de diciembre de 2002 con observaciones referidas a las posibilidades de recupero del valor llave que CIBCO poseía por la inversión en su sociedad vinculada Triunion Energy Company (Triunion) y a las incertidumbres sobre la resolución de un reclamo realizado por parte de un cliente de Triunion a esta sociedad. Al 30 de abril de 2003 y 31 de octubre de 2003, las incertidumbres mencionadas anteriormente se resolvieron favorablemente, tal como se detalla en nota 9 a los estados contables individuales.
- En base a la labor realizada, y al examen realizado por otro profesional sobre los estados contables de CIBCO y de sus estados contables consolidados por el ejercicio terminado el 30 de abril de 2003, sobre los cuales ha emitido su informe de fecha 8 de julio de 2003 sin salvedades, manifestamos que:
- los estados contables de CIBCO al 31 de octubre de 2003 y sus estados contables consolidados a esa fecha, detallados en el punto 1, preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular que las mencionadas en los puntos 3 y 4 y;
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la información comparativa incluida en el estado de situación patrimonial básico y consolidado y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2003, los que han sido auditados por otro profesional.
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En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados de Capex International Business Company surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales de las Islas Caymanesas;
- los estados contables consolidados de Capex International Business Company con su sociedad controlada surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales de las Islas Caymanesas y;
- según surge de los registros contables al 31 de octubre de 2003, no existía deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 27 de noviembre de 2003.
| PRICE WATERHOUSE & CO. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. |
| Dr. Juan C. Grassi Contador Público (UB) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 72 - Folio 59 |