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Capex S.A. Interim / Quarterly Report 2001
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ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE JULIO DE 2001 Y 2000
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE JULIO DE 2001 Y 2000
INDICE
Informe de revisión limitada
Estados contables consolidados
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de origen y aplicación de fondos
Estados contables individuales
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Anexos A a H
Reseña informativa
Información adicional según Art. 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la Comisión Fiscalizadora
$ = Peso argentino
US$ = Dólar estadounidense
CAPEX S.A.
COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA
Presidente
Sr. Enrique Götz
Vicepresidente
Sr. Alejandro Götz
Directores Titulares
Sr. Pablo Alfredo Götz
Sr. Byron Kelley
Sr. Cristian Bussio
Directores Suplentes
Sr. Rafael Andrés Götz
Sr. Miguel Fernando Götz
Sr. Sebastián Marcelo Götz
Sr. Gregory Bafalis
Sr. Edgel Sereno
Síndicos Titulares
Sr. Norberto Luis Feoli
Sr. Rubén O. Mosi
Sr. Jorge Bacher
Síndicos Suplentes
Sr. Ignacio J. Casas Rúa
Sra. Corina Pando
Sr. Federico Vovard
INFORME DE REVISION LIMITADA
A los señores Presidente y Directores de Capex S.A.
-
Hemos efectuado una revisión limitada de los estados de situación patrimonial de Capex S.A. al 31 de julio de 2001 y 2000, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por los periodos de tres meses terminados en esas fechas y de las notas 1 a 22 y anexos A a H que los complementan. Además, hemos efectuado una revisión limitada de los estados contables consolidados de Capex S.A. con su sociedad controlada por los períodos de tres meses terminados el 31 de julio de 2001 y 2000, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
-
Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen.
Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos de la Sociedad, ni sobre sus estados contables consolidados.
-
En base a la labor realizada y a nuestros exámenes de los estados contables de esa Sociedad y de sus estados contables consolidados por los ejercicios terminados el 30 de abril de 2001 y 2000, sobre los cuales emitimos nuestro informe sin salvedades el 11 de junio de 2001, informamos que los estados contables de Capex S.A. al 31 de julio de 2001 y 2000 y sus estados contables consolidados a esas fechas consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular.
-
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados de Capex S.A. y sus estados consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b)
los estados de Capex S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
c) hemos leído la Reseña Informativa y la Información Adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos ninguna observación que formular,
d)
al 31 de julio de 2001 la deuda de Capex S.A. devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables ascendía a $ 143.378, no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Buenos Aires, 24 de agosto de 2001
PRICEWATERHOUSE & CO.
C.P.C.E.C.F. T°1 F°1 R.A.P.U.
Dr. Héctor A.López
Contador Público (LIBA)
C.P.C.E. Capital Federal
Tomo L,XXVI ‑ Folio 99
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, presentados en forma comparativa con el mismo período del ejercicio anterior
Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Buenos Aires
Actividad principal: Generación de energía eléctrica
Inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 26 de diciembre de 1988
- De la última modificación: 18 de enero de 2001
Vencimiento de la Sociedad: 26 de diciembre de 2087
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Ejercicio económico Nº 14 iniciado el 1º de mayo de 2001
Información de la sociedad controlante: Compañías Asociadas Petroleras S.A. posee el 55% del paquete accionario de la Sociedad
Composición del capital
| Suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio | ||
| $ | ||
| 47.947.275 acciones ordinarias clase "A" escriturales, de V/N $ 1 cada una, con derecho a 1 voto por acción, las cuales están autorizadas a realizar oferta pública | 47.947.275 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 31 de julio de 2001 y 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos | 626.482 | 1.614.190 |
| Inversiones | 109.873 | 8.163.799 |
| Créditos por ventas | 1.909.816 | 6.352.395 |
| Otros créditos | 15.872.262 | 15.907.370 |
| Bienes de cambio | 489.989 | 1.267.205 |
| Total del activo corriente | 19.008.422 | 33.304.959 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Créditos por ventas | 310.314 | 243.044 |
| Otros créditos | 17.501.104 | 25.552.044 |
| Bienes de cambio | 1.094.849 | 1.099.994 |
| Inversiones (Nota 2) | 26.893.505 | 28.537.611 |
| Bienes de uso | 449.216.059 | 445.075.913 |
| Activos intangibles (Nota 3) | 58.146.665 | 62.231.000 |
| Total del activo no corriente | 553.162.496 | 562.739.606 |
| Total del activo | 572.170.918 | 596.044.565 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar | 12.682.683 | 8.153.363 |
| Préstamos | 100.888.900 | 45.623.544 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 642.028 | 624.739 |
| Cargas fiscales | 5.106.869 | 6.384.617 |
| Otros pasivos | 581.327 | 934.594 |
| Total del pasivo corriente - Traspaso | 119.901.807 | 61.720.857 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 31 de julio de 2001 y 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| PASIVO | ||
| Traspaso | 119.901.807 | 61.720.857 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Cargas fiscales | 4.876.690 | 6.548.698 |
| Préstamos | 169.607.811 | 260.919.362 |
| Previsiones | 250.000 | 250.000 |
| Total del pasivo no corriente | 174.734.501 | 267.718.060 |
| Total del pasivo | 294.636.308 | 329.438.917 |
| PARTICIPACION DE TERCEROS EN LA SOCIEDAD CONTROLADA | 9.887.509 | 9.848.222 |
| PATRIMONIO NETO | 267.647.101 | 256.757.426 |
| Total | 572.170.918 | 596.044.565 |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior finalizado el 31 de julio de 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas | 30.514.776 | 37.668.472 |
| Costo de ventas | (19.353.022) | (17.694.339) |
| Ganancia bruta | 11.161.754 | 19.974.133 |
| Gastos de administración | (1.060.612) | (1.458.832) |
| Gastos de comercialización | (3.411.430) | (4.564.007) |
| Ganancia operativa | 6.689.712 | 13.951.294 |
| Resultados financieros y por tenencia | (4.393.985) | (3.563.846) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 4) | 194.579 | (12.725) |
| Otros ingresos y egresos netos | 4.804.134 | (895.956) |
| Impuesto a las ganancias | - | (1.000.000) |
| Participación de terceros en la sociedad controlada | 6.363 | 11.536 |
| Ganancia del período | 7.300.803 | 8.490.303 |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior finalizado el 31 de julio de 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 4.372.910 | 6.445.033 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (3.636.555) | 3.332.956 |
| Fondos al cierre del período | 736.355 | 9.777.989 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Ganancia del período | 7.300.803 | 8.490.303 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 4.872.669 | 5.352.930 |
| Amortización de activos intangibles | 1.513.328 | 1.600.159 |
| Baja de inversiones en otras sociedades | 2.217.472 | 9.886.856 |
| Baja de activos intangibles | - | 113.144 |
| Incremento de previsión deudores incobrables | 5.578 | - |
| Resultado inversiones permanentes | - | 12.725 |
| Menos: Partidas que no representan origen de fondos | ||
| Resultado por tenencia existencia final | (7.760) | (768.020) |
| Resultado inversiones permanentes | (194.579) | - |
| Resultado participación de terceros en la sociedad controlada | (6.363) | (11.536) |
| Fondos originados por las operaciones | 15.701.148 | 24.676.561 |
| Rescate de acciones de sociedades vinculadas (ver Nota 7) | 958.339 | - |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | 381.062 | 1.268.671 |
| Evolución de otros créditos corrientes | 748.202 | - |
| Evolución de otros créditos no corrientes | 945.689 | 1.674.012 |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | 1.136.034 | 444.783 |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | - | 3.684 |
| Evolución de deudas a corto plazo | 35.433.552 | - |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | 44.861.444 |
| Participación de terceros en la sociedad controlada | - | 9.848.222 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 39.602.878 | 58.100.816 |
| Total de orígenes de fondos – Traspaso | 55.304.026 | 82.777.377 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior finalizado el 31 de julio de 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Traspaso | 55.304.026 | 82.777.377 |
| Adquisición de bienes de uso | (5.030.410) | (6.728.865) |
| Adquisición de activos intangibles | (935.996) | (6.243.334) |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | (9.615) | - |
| Evolución de otros créditos corrientes | - | (2.129.388) |
| Evolución de inversiones no corrientes | (68.736) | (10.484.189) |
| Evolución de deudas a corto plazo | - | (53.858.645) |
| Evolución de deudas a largo plazo | (52.895.824) | - |
| Total de aplicaciones de fondos | (58.940.581) | (79.444.421) |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (3.636.555) | 3.332.956 |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
a) Consideración de los efectos de la inflación y criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido confeccionados aplicando los mismos criterios descriptos en las Notas 1 y 2 a los estados contables individuales de Capex S.A. al 31 de julio de 2001 y 2000.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las notas incluidas en los estados contables individuales.
b) Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con las Resoluciones Técnicas Nos. 4 y 13 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas e incluyen los activos, pasivos y resultados consolidados de Capex International Business Company (CIBCO) con su sociedad controlada Amazonas Business Energy (ABE) según sus estados contables al 31 de julio de 2001 y 2000 de las cuales la Sociedad posee el 75,94 % y 76,3 %, respectivamente en forma directa del capital y de los votos a dichas fechas.
c) Inversiones no corrientes
Adicionalmente a lo comentado en los estados contables individuales, el ente consolidado posee una participación al 31 de julio de 2001 y 2000 del 29,16 % y 29,3%, respectivamente, en el patrimonio de Triunion Energy Company (Triunion). La inversión se encuentra valuada a su valor patrimonial proporcional sobre la base de los estados contables de Triunion al 31 de mayo de 2001 y 2000.
El valor de la inversión no supera su valor recuperable estimado.
d) Activos intangibles
Adicionalmente a los activos intangibles mencionados en los estados contables individuales, el ente consolidado posee los siguientes activos:
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
d) Activos intangibles (Cont.)
Valor llave de negocio
Corresponde al costo de adquisición del 38,4% del capital de Triunion. Por esta participación se ha pagado US$ 14.120.000 en concepto de valor llave. La misma comenzó a ser amortizada a partir del mes de febrero de 2000 en base a la capacidad de transporte total del gasoducto, teniendo en cuenta un plazo de 35 años. Al 31 de julio de 2001 el saldo es de $ 13.880.913.
Gastos preoperativos y cargos diferidos
Corresponden a erogaciones valuadas a su respectivo costo de adquisición relacionadas con los proyectos de Triunion. Los gastos preoperativos están siendo amortizados linealmente sobre la base de cinco años.
NOTA 2 - INVERSIONES NO CORRIENTES
| Cuenta principal | 31.07.01 | 31.07.00 |
| $ | $ | |
| Triunion Energy Company | 26.893.505 | 26.940.198 |
| Atalaya Energy S.A. | - | 1.587.908 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | - | 9.505 |
| 26.893.505 | 28.537.611 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 3 - ACTIVOS INTANGIBLES
Los activos intangibles consolidados comprenden:
| Cuenta principal | Neto resultante al 31.07.01 | Neto resultante al 31.07.00 |
| $ | $ | |
| Area Agua del Cajón | 19.933.713 | 20.648.777 |
| Llave de negocio | 13.880.913 | 14.094.137 |
| Cuarta línea | 6.316.161 | 6.786.931 |
| Exploración en Portugal | 4.104.489 | 4.160.066 |
| Cargos diferidos por canon de Cuarta línea | 2.800.409 | 4.502.009 |
| Exploración en Agua del Cajón – Argentina | 3.120.492 | 3.230.411 |
| Banco de capacitores | 1.987.804 | 2.191.681 |
| Investigación y desarrollo | 1.525.273 | 2.181.691 |
| Sísmica | 1.347.817 | 1.377.976 |
| Nuevos negocios | 837.553 | 889.193 |
| Diversos | 2.292.041 | 2.168.128 |
| Total | 58.146.665 | 62.231.000 |
NOTA 4 - RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El resultado de inversiones permanentes es el que se detalla a continuación:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Triunion Energy Company | 201.181 | (2.822) |
| Atalaya Energy S.A. | (6.602) | (9.903) |
| 194.579 | (12.725) |
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que dicha información no difiere en forma significativa de la expuesta en Nota 3 y Anexos a los estados contables individuales al 31 de julio de 2001 y 2000.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 6 - POSICION NETA EN MONEDA EXTRANJERA
La posición neta consolidada en moneda local de los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de julio de 2001 y 2000 es la siguiente:
| Concepto | Monto en moneda local al 31.07.01 | Monto en moneda local al 31.07.00 |
| $ | $ | |
| Activo | 2.078.834 | 10.728.360 |
| Pasivo | (278.652.802) | (310.749.551) |
| Posición neta – pasiva | (276.573.968) | (300.021.191) |
Los activos y pasivos en moneda extranjera son en dólares estadounidenses y el tipo de cambio al 31 de julio de 2001 y 2000 es de US$ 1 = $ 1.
NOTA 7 – RESCATE DE ACCIONES DE TRIUNION
El 11 de junio de 2001, la Compañía recibió US$ 958.339 en efectivo como consecuencia del rescate de acciones a la par de Triunion Energy Company propuesto por el Directorio de esta última y aceptado por la totalidad de sus accionistas.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio de 2001 y 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos | 624.083 | 1.610.560 |
| Inversiones (Nota 3 a) | 109.873 | 8.163.799 |
| Créditos por ventas (Nota 3 b) | 1.919.113 | 6.365.604 |
| Otros créditos (Nota 3 c) | 15.861.775 | 15.892.972 |
| Bienes de cambio (Nota 3 d) | 489.989 | 1.267.205 |
| Total del activo corriente | 19.004.833 | 33.300.140 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Créditos por ventas (Nota 3 b) | 310.314 | 243.044 |
| Otros créditos (Nota 3 c) | 17.501.104 | 25.552.044 |
| Bienes de cambio (Nota 3 d) | 1.094.849 | 1.099.994 |
| Inversiones (Nota 3 a) | 31.649.072 | 33.667.205 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 449.216.059 | 445.075.913 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 43.507.178 | 47.256.981 |
| Total del activo no corriente | 543.278.576 | 552.895.181 |
| Total del activo | 562.283.409 | 586.195.321 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (Nota 3 e) | 12.682.683 | 8.152.341 |
| Préstamos (Nota 3 f) | 100.888.900 | 45.623.544 |
| Remuneraciones y deudas sociales | 642.028 | 624.739 |
| Cargas fiscales (Nota 3 g) | 5.106.869 | 6.384.617 |
| Otros pasivos | 581.327 | 934.594 |
| Total del pasivo corriente – Traspaso | 119.901.807 | 61.719.835 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 31 de julio de 2001 y 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| PASIVO | ||
| Traspaso | 119.901.807 | 61.719.835 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Cargas fiscales (Nota 3 g) | 4.876.690 | 6.548.698 |
| Préstamos (Notas 3 f) | 169.607.811 | 260.919.362 |
| Previsiones (Anexo E) | 250.000 | 250.000 |
| Total del pasivo no corriente | 174.734.501 | 267.718.060 |
| Total del pasivo | 294.636.308 | 329.437.895 |
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 267.647.101 | 256.757.426 |
| Total | 562.283.409 | 586.195.321 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE RESULTADOS por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior finalizado el 31 de julio de 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas (Nota 5) | 30.514.776 | 37.668.472 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (19.353.022) | (17.694.339) |
| Ganancia bruta | 11.161.754 | 19.974.133 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (962.402) | (1.414.576) |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (3.411.430) | (4.564.007) |
| Ganancia operativa | 6.787.922 | 13.995.550 |
| Resultados financieros y por tenencia (Anexo H) | (4.393.197) | (3.562.249) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 6) | 101.944 | (47.042) |
| Otros ingresos y egresos netos (Nota 7) | 4.804.134 | (895.956) |
| Impuesto a las ganancias | - | (1.000.000) |
| Ganancia del período | 7.300.803 | 8.490.303 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001
| Concepto | Aportes de los Accionistas | Reserva legal | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | |||
| Capital suscripto | Ajuste de capital | Prima de emisión | Subtotal | ||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos al 30 de abril de 2001 | 47.947.275 | 3.552.470 | 144.581.728 | 196.081.473 | 6.395.485 | 57.869.340 | 260.346.298 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 25 de julio de 2001 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 334.482 | (334.482) | - |
| Ganancia del período | - | - | - | - | - | 7.300.803 | 7.300.803 |
| Saldos al 31 de julio de 2001 | 47.947.275 | 3.552.470 | 144.581.728 | 196.081.473 | 6.729.967 | 64.835.661 | 267.647.101 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2000
| Concepto | Aportes de los Accionistas | Reserva legal | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | |||
| Capital suscripto | Ajuste de capital | Prima de emisión | Subtotal | ||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos al 30 de abril de 2000 | 40.884.495 | 3.552.470 | 144.581.728 | 189.018.693 | 5.218.355 | 54.030.075 | 248.267.123 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 11 de julio de 2000 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 1.177.130 | (1.177.130) | - |
| - Distribución de dividendos en acciones | 7.062.780 | - | - | 7.062.780 | - | (7.062.780) | - |
| Ganancia del período | - | - | - | - | - | 8.490.303 | 8.490.303 |
| Saldos al 31 de julio de 2000 | 47.947.275 | 3.552.470 | 144.581.728 | 196.081.473 | 6.395.485 | 54.280.468 | 256.757.426 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
.
CAPEX S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior finalizado el 31 de julio de 2000
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 4.368.281 | 6.122.883 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (3.634.325) | 3.651.476 |
| Fondos al cierre del período | 733.956 | 9.774.359 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Ganancia del período | 7.300.803 | 8.490.303 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 4.872.669 | 5.352.930 |
| Amortización de activos intangibles | 1.416.560 | 1.556.925 |
| Baja de inversiones en otras sociedades (Nota 8 d)) | 2.217.472 | 10.000.000 |
| Incremento previsión para deudores incobrables | 5.578 | - |
| Resultado de inversiones permanentes | - | 47.042 |
| Menos: Partidas que no representan origen de fondos | - | - |
| Resultado por tenencia existencia final | (7.760) | (768.020) |
| Resultado de inversiones permanentes | (101.944) | - |
| Fondos originados por las operaciones | 15.703.378 | 24.679.180 |
| Rescate de acciones de sociedades controladas (ver Nota 8 a)) | 958.339 | - |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | 381.062 | 1.255.462 |
| Evolución de otros créditos corrientes | 748.202 | - |
| Evolución de otros créditos no corrientes | 945.689 | 1.674.012 |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | 1.136.034 | 444.783 |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | - | 3.684 |
| Evolución de deudas a corto plazo | 35.433.552 | - |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | 44.861.444 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 39.602.878 | 48.239.385 |
| Total de orígenes de fondos | 55.306.256 | 72.918.565 |
| Adquisición de bienes de uso | (5.030.410) | (6.728.865) |
| Adquisición de activos intangibles | (935.996) | (6.243.334) |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | (9.615) | - |
| Evolución de otros créditos corrientes | - | (2.116.179) |
| Adquisición de inversiones no corrientes | (68.736) | (319.967) |
| Evolución de deudas a corto plazo | - | (53.858.744) |
| Evolución de deudas a largo plazo | (52.895.824) | - |
| Total de aplicaciones de fondos | (58.940.581) | (69.267.089) |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (3.634.325) | 3.651.476 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000
NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Resolución General Nº 368/01 y modificatorias de la Comisión Nacional de Valores, que coinciden sustancialmente con las normas contables profesionales vigentes.
En cumplimiento de ese cuerpo normativo, se ha discontinuado el ajuste por inflación de los estados contables a partir del 1° de setiembre de 1995, no conteniendo los mismos actualizaciones posteriores a dicha fecha.
A efectos de exponer uniformemente la información comparativa se han realizado ciertas reclasificaciones respecto del período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2000.
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION
a) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período.
b) Colocaciones financieras
Los depósitos a plazo fijo se valúan a su valor de costo más sus intereses devengados. Los fondos comunes de inversión se valúan a su valor de cotización al cierre.
El valor de libros no supera su valor recuperable estimado.
c) Inversiones permanentes en sociedades controladas y vinculadas
Son valuadas al valor patrimonial proporcional, determinado sobre la base de los estados contables mencionados en el Anexo C.
El valor de las inversiones permanentes, consideradas en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
d) Bienes de cambio
La valuación de los bienes de cambio se efectuó sobre las siguientes bases:
- Petróleo, propano, butano y gasolina: a su valor neto de realización.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
d) Bienes de cambio (Cont.)
-
Repuestos y materiales: al costo de la última compra.
-
Mercadería en tránsito: a su costo de compra más gastos directos.
El valor de los bienes de cambio, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
e) Bienes de uso
Se valúan a su costo de adquisición, siguiendo la metodología expuesta en Nota 1, menos la correspondiente amortización acumulada.
Activación de costos financieros
Se han activado las comisiones e intereses generados por la financiación con capital de terceros para la construcción, producción o terminación de ciertos bienes, cuyo proceso de construcción se prolonga en el tiempo y los cuales constituyen un elemento de costo indispensable para su terminación o le agregan mayor valor, hasta el momento de su puesta en marcha.
Método de amortización
La amortización es calculada sobre las siguientes bases:
e.i) Los bienes de la planta de generación de energía eléctrica de ciclo abierto se amortizan en función de las horas anuales de producción, en un plazo total de 30 años (capacidad productiva que presenta la planta en su conjunto con un nivel de generación cercano al 100%). A efectos del cálculo de la amortización se consideran los costos totales, consistentes en los montos por adquisiciones efectivamente erogados y los costos futuros de los “revampings” (costos necesarios para restituir y ampliar la capacidad de generación que la planta tiene proyectada) a ser realizados para las Fases I, II y III, según informes de peritos técnicos. Estos “revampings” permiten que la planta de generación de energía eléctrica continúe en funcionamiento durante un plazo total de 30 años (término al cabo del cual finaliza la concesión del área -plazo de vida del negocio-).
Los bienes de la planta de energía eléctrica de ciclo combinado se amortizan aplicando alícuotas lineales en función de su vida útil estimada de 25 años.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
e) Bienes de uso (Cont.)
Método de amortización (Cont.)
e.ii) Los bienes destinados a la extracción de petróleo y gas se amortizan en función de la producción acumulada y de las reservas comprobadas relacionadas con los mismos, expresadas en unidades equivalentes de metros cúbicos de petróleo.
e.iii) Para los bienes cuya capacidad de servicio no se relaciona con la producción se aplican alícuotas lineales estimadas en función de las características de cada bien.
El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
f) Activos intangibles
f.i) Areas adquiridas
Comprenden los importes abonados en las licitaciones de las áreas adquiridas, Agua del Cajón y Senillosa. La amortización correspondiente se efectúa en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas).
Las actividades realizadas en el yacimiento Agua del Cajón se desarrollan en función de una sostenida política de inversiones, destinada a afianzar la producción de petróleo y elevar la producción de gas a los niveles requeridos para satisfacer la demanda generada en la integración vertical con la planta de generación de energía eléctrica en sus cuatro fases y la producción de LPG.
En el área Senillosa se continúa con las tareas de exploración, previéndose perforar nuevos pozos.
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte
1.- Banco de capacitores
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA (Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico Sociedad Anónima) desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte. Estos fondos fueron utilizados
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
f) Activos intangibles (Cont.)
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte (Cont.)
1.- Banco de capacitores (Cont.)
para la financiación de la obra de ampliación de la capacidad de transporte de energía eléctrica del corredor Comahue - Buenos Aires, obra que fuera aprobada por Resolución
Nº 40/95 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad. Dicha ampliación está constituida por la construcción de dos bancos de capacitores en las estaciones transformadoras de 500 KV de Puelches y Henderson.
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a Capex S.A. como uno de los beneficiarios de la ampliación, siendo su porcentaje de participación del 11,53% del total del costo de la obra. Este activo se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años a partir de la finalización y puesta en marcha de las obras, ocurrida en setiembre de 1996.
2.- Cuarta línea
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte que fueron destinados a la construcción de la Cuarta línea de Transmisión Comahue - Buenos Aires, aprobada por Resolución Nº 1028/97 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad con fecha 12 de noviembre de 1997. En el artículo 4 de la Resolución Nº 613/96 se designa a Capex S.A. beneficiario con un porcentaje de participación del 8,81% del total del costo de la obra. La obra se inauguró en diciembre de 1999 y se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años.
3.- Cargos diferidos por canon de cuarta línea
Corresponde a la parte proporcional de Capex S.A. en los fondos excedentes (luego de construidos el Banco de Capacitores y la Cuarta línea) de la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte, según surge de la Resolución Nº 613/96 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad de fecha 24 de octubre de 1996. Dichos fondos están siendo aplicados al pago del canon de la Cuarta línea de los primeros años de uso. Para amortizar el mismo, se consideran los cánones a abonar en los próximos 15 años, que es el plazo de concesión de Transener, y dicho importe se amortiza linealmente en 25 años.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
f) Activos intangibles (Cont.)
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte (Cont.)
3.- Cargos diferidos por canon de cuarta línea (Cont.)
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a la Sociedad como uno de los beneficiarios y sostenedores del canon de dicha obra.
f.iii) Otros activos intangibles
Comprende fundamentalmente estudios realizados, los cuales se mantienen activados hasta el momento en que se toma la decisión de seguir con el proyecto en cuestión. En tal momento, si no son explotables, se cargan a resultados en el ejercicio que se producen o se amortizan linealmente a partir de su explotación en función de los datos técnicos que los respaldan, con excepción de “Sísmica” y “Exploración en Agua del Cajón - Argentina” que se amortizan en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas) del área Agua del Cajón.
El valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
g) Indemnizaciones por despido de personal
Las mismas se cargan a resultados en el momento de su pago.
h) Impuesto a las ganancias
El impuesto a las ganancias cargado a resultados es el que se estima pagar por el ejercicio de acuerdo con la legislación impositiva vigente. Al 31 de julio de 2001 no se ha constituido provisión para el impuesto a las ganancias debido a que las proyecciones realizadas indican la inexistencia de impuesto a dicha fecha.
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta
Por Ley Nº 25063 publicada en el Boletín Oficial el 30 de diciembre de 1998, se dispuso la creación del impuesto a la ganancia mínima presunta aplicable a los ejercicios comerciales
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta (Cont.)
finalizados a partir del 31 de diciembre de 1998. Dicho impuesto se calcula en base a la alícuota del 1% sobre el activo de la Sociedad, determinado en base a criterios impositivos.
Debido a que la norma legal permite computar dicho impuesto a cuenta del impuesto a las ganancias que se pudiese generar en cada uno de los próximos diez ejercicios y se prevé la existencia de tales excedentes, la Sociedad ha computado hasta el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 $ 7,9 millones con contrapartida en créditos impositivos no corrientes.
Asimismo, durante el trimestre finalizado el 31 de julio de 2001 se ha provisionado en créditos impositivos no corrientes la suma de $ 0,6 millones.
NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 31.07.01 | 31.07.00 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO | ||||
| a) Inversiones | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Participaciones en sociedades controladas y vinculadas (Anexo C) | - | 31.649.072 | - | 33.667.205 |
| Otras inversiones (Anexo D) | - | - | 101.935 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Otras inversiones (Anexo D) | 109.873 | - | 8.061.864 | - |
| 109.873 | 31.649.072 | 8.163.799 | 33.667.205 | |
| b) Créditos por ventas | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por venta de energía y otros | 1.031.467 | - | 4.698.336 | - |
| Créditos en gestión judicial | - | 120.478 | - | 120.478 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | (120.478) | - | (120.478) |
| En moneda extranjera | ||||
| Por venta de petróleo, energía y otros | 887.646 | - | 1.667.268 | - |
| Créditos en gestión judicial | - | 730.926 | - | 656.069 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | (420.612) | - | (413.025) |
| 1.919.113 | 310.314 | 6.365.604 | 243.044 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 31.07.01 | 31.07.00 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO (Cont.) | ||||
| c) Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Anticipos varios | 8.803 | 18.879 | 152.148 | 18.879 |
| Créditos impositivos | 10.177.693 | 8.561.241 | 11.118.370 | 17.935.843 |
| Créditos a recuperar | - | 4.758.859 | 6.775 | 3.209.343 |
| Gastos a devengar | 1.736.022 | 1.913.021 | 1.496.982 | 2.957.737 |
| Depósitos en gestión judicial | - | 564.095 | - | 564.095 |
| Créditos Soc. Art. 33 – Ley de Sociedades Comerciales | 50.483 | - | - | - |
| Diversos | 3.174.285 | 3.089.304 | 2.401.885 | 2.270.442 |
| Menos: Previsión por desvalorización (Anexo E) | - | (1.404.295) | - | (1.404.295) |
| En moneda extranjera | ||||
| Seguros a devengar | 653.902 | - | 618.455 | - |
| Anticipos varios | 60.587 | - | 98.357 | - |
| 15.861.775 | 17.501.104 | 15.892.972 | 25.552.044 | |
| d) Bienes de cambio | ||||
| Petróleo | - | - | 835.033 | - |
| Propano, butano, gasolina | 107.799 | - | 88.920 | - |
| Repuestos y materiales | 273.712 | 1.094.849 | 274.998 | 1.099.994 |
| Mercaderías en tránsito | 108.478 | - | 68.254 | - |
| 489.989 | 1.094.849 | 1.267.205 | 1.099.994 | |
| PASIVO | ||||
| e) Cuentas por pagar | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Proveedores | 1.639.569 | - | 2.947.919 | - |
| Provisiones varias | 2.986.826 | - | 1.155.831 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Proveedores | 8.056.288 | - | 4.048.591 | - |
| 12.682.683 | - | 8.152.341 | - | |
| f) Préstamos | ||||
| En moneda extranjera | ||||
| Adelantos en cuenta corriente | 258.441 | - | - | - |
| Financieros | - | - | - | 744 |
| Bancarios | 100.630.459 | 169.607.811 | 45.623.544 | 260.918.618 |
| 100.888.900 | 169.607.811 | 45.623.544 | 260.919.362 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 31.07.01 | 31.07.00 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| PASIVO (Cont.) | ||||
| g) Cargas fiscales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Moratoria impositiva - Decreto Nº 93/2000 | 1.672.008 | 4.876.690 | 2.293.255 | 6.548.698 |
| Impuesto al endeudamiento | 497.178 | - | 693.555 | - |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 1.854.012 | - | 2.391.740 | - |
| Retenciones impositivas | 1.083.671 | - | 1.006.067 | - |
| 5.106.869 | 4.876.690 | 6.384.617 | 6.548.698 |
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO
- Según su plazo estimado de cobro o pago:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| Colocaciones de fondos | ||
| De 0 a 3 meses | 109.873 | 8.163.799 |
| Créditos por ventas | ||
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | - | 513.523 |
| De 3 a 6 meses | 16.571 | 809.101 |
| De 6 a 9 meses | 8.578 | 21.115 |
| De 9 a 12 meses | 10.337 | 71.363 |
| De 1 a 2 años | 1.392.472 | 198.844 |
| Más de 2 años | 191.155 | - |
| Sin plazo (expuesto en el activo no corriente) | 310.314 | 243.044 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 300.000 | 4.751.658 |
| 2.229.427 | 6.608.648 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago: (Cont.)
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Otros créditos | ||
| Sin plazo (expuesto en el activo corriente) | 6.762.418 | 6.863.954 |
| (expuesto en el activo no corriente) | 8.561.241 | 17.935.843 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 5.100.242 | 5.177.963 |
| De 3 a 6 meses | 597.481 | 528.859 |
| De 6 a 9 meses | 597.481 | 528.859 |
| De 9 a 12 meses | 2.804.153 | 2.793.337 |
| De 1 a 2 años | 3.082.748 | 1.658.997 |
| Más de 2 años | 5.857.115 | 5.957.204 |
| 33.362.879 | 41.445.016 | |
| Cuentas por pagar | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 10.915.048 | 5.089.732 |
| De 3 a 6 meses | 1.035.720 | 118.572 |
| De 6 a 9 meses | 214.432 | 740.822 |
| De 9 a 12 meses | 517.483 | 2.203.215 |
| 12.682.683 | 8.152.341 | |
| Préstamos | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 2.088.008 | 7.641.320 |
| De 3 a 6 meses | 43.813.155 | 24.661.155 |
| De 6 a 9 meses | 2.509.915 | 2.509.915 |
| De 9 a 12 meses | 52.477.822 | 10.811.154 |
| De 1 a 2 años | 92.304.807 | 91.311.551 |
| Más de 2 años | 77.303.004 | 169.607.811 |
| 270.496.711 | 306.542.906 | |
| Remuneraciones y deudas sociales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 465.439 | 466.693 |
| De 3 a 6 meses | 176.589 | 158.046 |
| 642.028 | 624.739 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago: (Cont.)
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Cargas fiscales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 2.882.522 | 3.184.178 |
| De 3 a 6 meses | 1.398.297 | 1.364.435 |
| De 6 a 9 meses | 413.025 | 418.002 |
| De 9 a 12 meses | 413.025 | 1.418.002 |
| De 1 a 2 años | 1.672.008 | 1.672.008 |
| Más de 2 años | 3.204.682 | 4.876.690 |
| 9.983.559 | 12.933.315 | |
| Otros pasivos | ||
| Sin plazo (expuesto en el pasivo corriente) | 250.350 | 250.350 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 330.977 | 684.244 |
| 581.327 | 934.594 |
b) En función de la tasa de interés que devengan:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| A tasa fija | 109.873 | 8.163.799 |
| 109.873 | 8.163.799 | |
| Créditos | ||
| Que no devengan interés | 35.592.306 | 44.844.321 |
| A tasa fija | - | 3.209.343 |
| 35.592.306 | 48.053.664 | |
| Pasivos | ||
| Que no devengan interés | 21.606.995 | 19.134.356 |
| A tasa fija (Nota 11) | 6.528.789 | 8.841.953 |
| A tasa variable (Nota 11) | 266.500.524 | 301.461.586 |
| 294.636.308 | 329.437.895 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 5 - VENTAS NETAS
Las ventas se exponen netas de ciertos gastos mencionados a continuación:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Ventas | 32.617.885 | 39.852.294 |
| Gastos de transporte – ventas de energía eléctrica a término | (1.582.452) | (1.681.695) |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (520.657) | (502.127) |
| 30.514.776 | 37.668.472 |
NOTA 6 - RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El resultado de inversiones permanentes es el que se detalla a continuación:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Capex International Business Company | 108.546 | (37.139) |
| Atalaya Energy S.A. | (6.602) | (9.903) |
| 101.944 | (47.042) |
NOTA 7 - OTROS INGRESOS Y EGRESOS NETOS
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Resultado venta de activos de participación en Atalaya Energy S.A. (ver Nota 8.d)) | 4.727.403 | - |
| Indemnizaciones | 706.826 | - |
| Amortización “Exploración en Portugal” | (456.055) | - |
| Seguros por cobertura de precio (pérdida) (Nota 16) | (122.274) | (963.171) |
| Diversos | (51.766) | 67.215 |
| 4.804.134 | (895.956) |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 8 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO
a) Capex International Business Company
Capex International Business Company (CIBCO) es una subsidiaria directa, constituida en septiembre de 1997, en la cual la Sociedad posee una participación del 75,94% del capital y los votos. CIBCO es una sociedad holding.
En julio de 2000, la Sociedad vendió el 23,7% de su tenencia accionaria en CIBCO (9.478 acciones) a Sial Oil & Gas Fund Limited en un importe de US$ 10,0 millones. Asimismo, durante el mes de junio de 2001, nuestra compañía controlada Capex International Business Company (CIBCO) capitalizó aportes irrevocables por US$ 44.624.875. Adicionalmente, la Compañía recibió US$ 958.339 en efectivo como consecuencia de la aceptación de la propuesta del Directorio de CIBCO de rescate a la par de acciones de ésta última. Dado que este rescate no fue aceptado por el restante accionista de CIBCO, la participación de la Compañía en esa sociedad se redujo en 0,36%.
b) Amazonas Business Energy
En octubre de 1997, CIBCO constituyó Amazonas Business Energy (ABE) como subsidiaria directa, en la que tiene una participación del 100% del capital y los votos.
c) Triunion Energy Company
En enero de 1998, CIBCO adquirió el 38,4% del capital accionario de una sociedad holding denominada Triunion Energy Company (Triunion).
La subsidiaria Triunion posee dos proyectos consistentes en (i) una participación del 10% en el derecho de explotación de hidrocarburos en el yacimiento Charagua en la República de Bolivia y (ii) una participación indirecta (a través de sociedades controladas) del 21,8% en el gasoducto que une la Provincia del Neuquén, en la República Argentina, con la VIII Región en la República de Chile, el cual fue inaugurado en noviembre de 1999 y empezó a operar a mediados del mes de diciembre del mismo año.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 8 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO (Cont.)
d) Atalaya Energy S.A.
En el mes de julio de 2001, la sociedad vendió la totalidad de su tenencia accionaria en Atalaya Energy S.A. en un importe aproximado de US$ 6,9 millones generando una ganancia de aproximadamente $ 4,7 millones (ver Nota 7).
NOTA 9 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO
a) Compañías Asociadas Petroleras S.A. (C.A.P.S.A.) (sociedad controlante), dedicada a la actividad petrolera, es tenedora del 55% del capital y de los votos de la Sociedad.
Con la sociedad controlante se generaron las siguientes operaciones:
C.A.P.S.A. facturó:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a Capex S.A. | 22.377 | 9.232 |
Capex S.A. facturó:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a C.A.P.S.A. | 179.901 | 31.543 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 9 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO (Cont.)
b) Capex International Business Company
La Sociedad facturó los siguientes cargos con la sociedad controlada:
Capex S.A. facturó:
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Honorarios y otras retribuciones (1) | 13.464 | 26.208 |
(1) Corresponde a los cargos por gerenciamiento según contrato de “Locación de Servicio – Gerencia”.
NOTA 10 - CONTRATOS DE VENTA
Durante el mes de julio de 2001 se ha cumplido con contratos privados de suministro de energía eléctrica con grandes usuarios mayores (mercado a término) por un volumen total aproximado de 140.000 MWh. La política comercial se orienta a celebrar contratos de provisión de energía eléctrica con diversos tipos de clientes, distribuidores, GUMA (grandes usuarios mayores) y GUME (grandes usuarios menores). En el mismo mes se ha realizado la venta de propano, butano y gasolina por un volumen total aproximado de 1.225 tn, 823 tn y 428 m3, respectivamente.
Se estima que los precios pactados no originarán pérdidas futuras.
NOTA 11 - TASAS DE INTERES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES
Los activos no corrientes no devengan interés. Las deudas no corrientes devengan un interés promedio anual del 10,9%, aproximadamente.
NOTA 12 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
a) De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva Legal el 5% de las ganancias del ejercicio más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la misma alcance el 20% del capital ajustado.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 12 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS (Cont.)
b) De acuerdo con el Programa de Obligaciones Negociables se establece que la Sociedad no declarará ni pagará o realizará pagos de dividendos, distribuciones, transferencias o créditos de ningún tipo, directa o indirectamente a ningún accionista o sociedad relacionada en el momento en que se produzca y continúe sin ser subsanado algún incumplimiento de cualquier obligación asumida de las previstas en el prospecto del programa. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
NOTA 13 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO AUDITADO)
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron una auditoría de reservas en las áreas Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000. Esta determinación se realizó luego de la campaña de perforación del ejercicio finalizado en esa fecha y el avance logrado por los estudios de investigación y desarrollo.
La estimación de reservas comprende a dicha fecha:
| Comprobadas | Probables | Posibles – Potencial exploratorio | |
| Gas en millones de m3 (1) | 22.896 | 2.114 | 2.396 |
| Petróleo en miles de m3 | 1.113 | 448 | 1.539 |
| Gasolina en miles de m3 | 490 | - | - |
| Propano + Butano en miles de tn | 750 | - | - |
Los técnicos (geólogos y reservoristas) de la Sociedad han actualizado la auditoría de reservas realizada por los consultores externos, debido a la importante campaña de perforación del ejercicio que finalizó el 30 de abril de 2001, cuya conclusión más relevante consistió en comprobar 1.062 millones de m3 de gas que se encontraban en la categoría de reservas probables y posibles.
Las reservas comprobadas al cierre del período ascienden a:
| Gas en millones de m3 (1) | 22.546 |
| Petróleo en miles de m3 | 1.020 |
| Gasolina en miles de m3 | 452 |
| Propano + butano en miles de tn | 686 |
(1) Determinados a 9.300 K/cal.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES
a) Préstamo sindicado US$ 125.000.000 (Sindicado US$ 125 MM)
Con fecha 16 de mayo de 2000 se recibieron los fondos correspondientes a un nuevo préstamo sindicado. Las características del mismo son las que se detallan a continuación:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: Boston Investment Group S.A., Deutsche Bank Securities Inc. y Deutsche Bank S.A.
Monto: US$ 125.000.000.
Plazo de vencimiento: 3 años.
Amortización: tres cuotas semestrales consecutivas, pagadera la primera de ellas a los dos años a contar desde la fecha del desembolso.
Intereses: Devengará intereses a una tasa LIBO conforme al período de intereses elegido (uno, dos, tres o seis meses a elección de la Sociedad) más una tasa de acuerdo con el siguiente detalle:
- Meses 1-12 desde el desembolso 3,00 %
- Meses 13-24 desde el desembolso 3,25 %
- Meses 25-30 desde el desembolso 3,75 %
- Meses 31-36 desde el desembolso 4,25 %
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Garantías: No posee.
Este préstamo posibilitó la reestructuración de los pasivos adecuándolos al flujo de fondos de la Sociedad.
El saldo al cierre del período, que incluye intereses devengados, es de US$ 125.461.069, de los cuales US$ 42.127.736 son corrientes.
Como consecuencia de este préstamo, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El 1º de marzo de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO que entró en vigencia el 16 de mayo de 2001 y que vencerá el 16 de mayo de 2003. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 4,9%. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
b) Secured Trade Facility (Trade)
En diciembre de 1997 se obtuvo un préstamo sindicado, el cual se instrumentó mediante el “US$ 70.000.000 Secured Trade Facility Agreement”. El referido préstamo fue recibido en múltiples desembolsos, hasta el mes de agosto de 1999. Las características del mismo son las siguientes:
Organizadores: Banco Société Générale S.A., Société Générale, Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A., The Boston Investment Group S.A., ABN-AMRO Bank N.V., Banco Río de la Plata S.A., Riobank International y BankBoston N.A., bajo el cual Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A. actúa como Agente.
Monto: US$ 70.000.000.
Plazo de vencimiento: Las amortizaciones del capital serán en tres cuotas anuales pagaderas en diciembre de 2000, 2001 y 2002, representando un 32,86%, 32,86% y 34,28%, respectivamente, del capital prestado. La primera cuota de capital fue precancelada en julio de 2000.
Intereses: Devenga un interés a una tasa nominal anual equivalente a LIBO semestral aplicable al período de intereses de que se trate más un “spread” de 2 puntos, pagaderos semestralmente.
Garantías: No posee.
El saldo al cierre del período, que incluye intereses devengados, asciende a la suma de US$ 47.569.535, de los cuales US$ 23.573.535 son corrientes. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
Como consecuencia de este préstamo, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El 9 de febrero de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO que entró en vigencia el 5 de junio de 2001 y que vencerá el 5 de diciembre de 2002. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 5,15%. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
c) Floating Rate Note (FRN) – Primera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
Desde enero de 1998 hasta agosto de 1999 se recibieron en múltiples desembolsos los fondos correspondientes a la Primera Serie de la emisión de Obligaciones Negociables por US$ 80.000.000. Las características de dichos títulos son las siguientes:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: The Boston Investment Group S.A., BankBoston Trust Company Limited, ABN-AMRO Bank N.V., Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A., Banco Río de la Plata S.A., Banco Société Générale S.A., Société Générale y Riobank International.
Monto: US$ 80.000.000. Dichas Obligaciones Negociables fueron emitidas en siete series.
Plazo de vencimiento: 7 años.
Amortización: Dos años de gracia desde la fecha de la firma y diez cuotas semestrales iguales y consecutivas a partir de junio de 2000.
Intereses: Devengan intereses a una tasa nominal anual equivalente a la tasa LIBO semestral más un “spread” del 2,70, pagaderos semestralmente.
Garantías: No posee.
Como consecuencia de esta emisión, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El saldo al cierre del período, que incluye intereses devengados, es de US$ 56.450.800, de los cuales US$ 16.450.800 son corrientes. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
El 9 de febrero de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO que entró en vigencia el 23 de junio de 2001 y que vencerá el 23 de junio de 2004. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 5,35%. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
d) Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
En junio de 1999 se recibieron los fondos correspondientes a la Tercera Serie de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa. Las características de las mismas son las que se detallan a continuación:
Organizador y Agente Colocador: BankBoston N.A.
Monto: US$ 40.000.000.
Plazo de vencimiento: 5 años.
Amortización: Un año de gracia desde la fecha de la firma y pagadero en 16 cuotas trimestrales iguales y consecutivas a partir del año.
Intereses: Devengarán intereses a una tasa nominal anual del 11,57% pagaderos trimestralmente.
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Garantía: Ver Nota 15.
Como consecuencia de esta emisión, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El saldo al cierre del período, que incluye intereses devengados, es de US$ 27.500.000, de los cuales US$ 7.500.000 son corrientes.
e) Otros préstamos no corrientes
El resto de los préstamos no corrientes al 31 de julio de 2001 son los siguientes:
| Entidad | Capital no corriente | Capital total más intereses |
| $ | $ | |
| Banco Itaú-Buen Ayre | 189.915 | 311.399 |
| HSBC Bank Argentina S.A. | 2.088.563 | 2.647.044 |
| 2.278.478 | 2.958.443 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 15 - GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
En relación con la emisión de la Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000, se constituyó una prenda con registro por US$ 40.000.000 sobre cinco turbinas Econopac W 251 B 11 Westinghouse y una turbina Econopac W 701 D Westinghouse correspondientes a las Fases I, II y III de la planta de generación de energía.
NOTA 16 - SEGUROS POR COBERTURA DE PRECIO
A efectos de mitigar la volatilidad del precio del crudo, se mantuvieron contratos de seguro por cobertura de precio de venta de crudo (“swaps”).
a) Los contratos de seguro por cobertura de precio de venta de crudo vigentes durante el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, son los siguientes:
- Con fecha 9 de febrero de 2001 se firmó un contrato de cobertura de precio con Deutsche Bank AG por 6.500 barriles mensuales con vigencia desde el 1º de mayo de 2001 hasta el 30 de abril de 2002, a un precio de US$ 27,4 por barril.
- Con fecha 14 de febrero de 2001 se firmó un contrato de cobertura de precio con Citibank N.A. por 25.000 barriles mensuales con vigencia desde el 1º de mayo de 2001 hasta el 30 de abril de 2002, a un precio de US$ 26,0 por barril.
El cumplimiento de estos contratos le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 122.274, en el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001 (ver Nota 7).
b) El contrato vigente durante el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2000 y con vencimiento el 30 de abril de 2001 aseguraba una cantidad mensual de 24.750 barriles por valores que van desde US$ 14,8 hasta US$ 17,4 por barril. El cumplimiento de este contrato le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 963.171 en el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2000 (ver Nota 7).
Los resultados generados por dichos contratos fueron reconocidos en el momento en que se efectuaron las ventas protegidas; los mismos se exponen en otros ingresos y egresos netos bajo el concepto de Seguros por cobertura de precio.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 17 - CESION DE CREDITOS POR VENTAS
Con fechas 19 de junio de 2001 y 23 y 26 de julio de 2001, fueron cedidos en primer grado y con recurso los derechos de cobro devengados al 31 de mayo de 2001 y al 31 de julio de 2001, provenientes de las operaciones de venta de:
- energía eléctrica por un monto de $ 4.227.926 y US$ 6.422.511
- petróleo por un monto de US$ 555.144; y
- propano, butano y gasolina por un monto de $ 2.354.022.
- participación en sociedad vinculada por un monto de US$ 6.958.000
Los mismos han sido dados de baja del activo contra el correspondiente ingreso de fondos. El costo financiero relacionado está siendo reconocido en función del plazo involucrado.
NOTA 18 - PLANTA DE LPG Y CONTRATO DE PROCESAMIENTO DE GAS
- En noviembre de 1999, la Sociedad vendió la planta de obtención de propano, butano y gasolina (LPG) al BankBoston N.A., quién la cedió en leasing a Servicios El Paso S.R.L.
- En la misma fecha la Sociedad firmó un contrato de procesamiento de gas con Servicios El Paso S.R.L., por un período de 10 años, donde la Sociedad se compromete a abonar una retribución anual por los servicios prestados, entregar el gas a la planta de LPG, recibir el propano, butano y gasolina separados en la planta y recibir los gases restantes obtenidos en el proceso de separación anteriormente mencionado, en su planta de generación eléctrica.
Con esta operación, la Sociedad consiguió tercerizar la producción y mantener la comercialización de LPG.
NOTA 19 - EDIFICIO VICENTE LOPEZ
En julio de 1999, la Sociedad vendió al HSBC Bank Argentina S.A. el inmueble ubicado en la localidad de Vicente López. En el mismo acto y con la misma entidad, la Sociedad firmó un contrato de “leasing” con opción a compra de dicho inmueble por un plazo de 120 meses, abonando cuotas iguales, mensuales y consecutivas pagaderas por adelantado. El valor de la opción de compra se fijó en una suma equivalente al 35% del valor total del contrato, es decir de $ 4,1 millones.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 20 – ACCION MERAMENTE DECLARATIVA CONTRA LA ADMINISTRACION FEDERAL DE INGRESOS PUBLICOS
Con fecha 2 de agosto de 2000, la Sociedad recibió una intimación de pago por parte de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), por un monto de $ 7,6 millones aproximadamente, citando a Capex S.A. como responsable solidaria ante la presunta falta de pago del impuesto a la transferencia de los combustibles de Industrias Químicas Patagónicas S.A. (IQUIPA S.A.) por el período comprendido entre octubre de 1999 y marzo de 2000.
Al 31 de julio de 2001 se mantiene la acción legal iniciada tendiente a dejar por sentado la falta de legitimidad pasiva del reclamo en el seno del Juzgado Federal de Neuquén (JFN). Asimismo, dicho organismo ha dictado una medida cautelar a favor de Capex S.A., indicando a la AFIP que se deberá abstener de librar certificado de deuda y de iniciar ejecución de importe alguno contra la Sociedad.
Por otra parte la Sociedad ha presentado en sede administrativa un recurso tendiente a acortar los plazos de resolución de este tema, el cual ya cuenta con dictámenes favorables a la posición de la Sociedad. Se estima que el presente reclamo no originará pérdida económica alguna.
NOTA 21 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO
El calentamiento global del planeta (efecto invernadero) es un fenómeno científicamente documentado por la Organización Mundial de la Salud y por las Naciones Unidas, entre otros.
Por ser el efecto invernadero un fenómeno cierto de características mundiales, su atención requiere de la cooperación internacional. Diversos países del mundo han suscripto una serie de acuerdos, entre los que cabe destacar la Convención Marco de Cambio Climático de las Naciones (UNFCCC), elaborada en el marco de la cumbre de Río de Janeiro en 1992. En virtud de la misma, las Partes en la Convención (los países que la ratifican) convienen en tener en cuenta el cambio climático, cooperar y compartir tecnologías.
En el marco de esta convención se estableció la Conferencia de Partes como órgano de seguimiento, siendo ésta la que organizó varias reuniones internacionales, entre ellas la convención de Kyoto de diciembre de 1997.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 21 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO (Cont.)
El acuerdo obtenido en dicha reunión se denomina Protocolo de Kyoto, y estableció compromisos más enérgicos y complejos que los establecidos en la Convención (hacer reducciones de gases con efecto invernadero, entre ellos CO2). En el mismo se establecen objetivos vinculantes y calendarios para disminuir las emisiones en los países desarrollados, quienes deberán asumir el compromiso de reducir sus emisiones en al menos un 5% con respecto a 1990, asignándose una meta nacional a cada uno de los países. Con respecto a los países con economías en transición, se les ofrece flexibilidad para elegir el año base que utilizarán para medir las emisiones. Por otra parte, El Protocolo concede a las partes “créditos” para poder reducir emisiones en otros países a través de tres mecanismos diferenciados (los gobiernos deben aún definir cómo funcionarán los mismos). Los tres mecanismos son: i) actividades de implementación conjunta, ii) proyectos de implementación conjunta y iii) mecanismos de desarrollo sustentable (CDM).
Con el fin de poder controlar el cumplimiento de los antedichos compromisos, en nuestro país se creó la Oficina Argentina de Implementación Conjunta (OAIC), dependiente de la Secretaría de Recursos Naturales y Desarrollo Sustentable de la Presidencia de la Nación, y en los Estados Unidos de América abrió sus puertas The United States Iniciative on Joint Implementation (USIJI), dependiente del Departamento de Energía.
En lo que respecta a Capex, al momento de tomar la decisión de convertir la planta de generación de energía eléctrica a ciclo combinado, se consideró especialmente dentro del cálculo económico, la posibilidad de calificar su proyecto ante USIJI de los Estados Unidos como reductor de emisiones de gases de efecto invernadero (entre ellos CO2) y poder obtener ingresos adicionales con la venta de los créditos que se pudieran generar. El Proyecto de ciclo combinado de la Compañía ha sido aprobado por la USIJI dentro del marco de la fase piloto de actividades de implementación conjunta (AIJ) conforme la UNFCCC, y en el ámbito local, por la OAIC.
Si bien no se han terminado de definir aún los parámetros y requisitos que deberán cumplirse a efectos de poder proceder a la creación y comercialización de “créditos”, durante el ejercicio económico cerrado en abril de 2001 la Compañía realizó una operación menor de venta de CO2 a US$ 3,00 la tonelada métrica (en las condiciones que actualmente se encuentran), con el fin de colaborar en la creación de este mercado.
La Compañía espera que cuando se cree un mercado maduro para estos certificados, el precio pueda aumentar sustancialmente.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 31 de julio de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 31 de julio de 2000 (Cont.)
NOTA 21 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO (Cont.)
Con fecha 4 de junio de 2001, y a efectos de avanzar en el proceso de creación de dichos créditos, Environmental Resources Trust Inc., consultores internacionales independientes, han calculado la reducción de emisiones de CO2 que la planta de Ciclo Combinado de la Compañía ha generado hasta el 30 de abril de 2001, siendo la misma de 1.018.450 toneladas métricas. Teniendo en cuenta los aspectos citados en el párrafo anterior, dichos “créditos” no se han reflejado contablemente.
En el período comprendido entre el 1º de mayo de 2001 y el 31 de julio de 2001, la planta de Ciclo Combinado de la Sociedad ha generado 140.379 toneladas métricas de reducción de emisión de CO2.
La sociedad espera continuar con la producción de certificados de reducción de emisiones de CO2.
NOTA 22 - HECHOS POSTERIORES
Con posterioridad al 31 de julio de 2001 no se han producido hechos, situaciones o circunstancias que incidan o puedan incidir significativamente sobre la situación patrimonial, económica o financiera de la Sociedad.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A. Anexo A
Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2001 y 2000
BIENES DE USO
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al 31.07.01 | Neto resultante al 31.07.00 | |||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Al cierre del período | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del período | Acumuladas al cierre del período | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Terrenos | 382.584 | - | 382.584 | - | - | - | 382.584 | 382.584 |
| Pozos de petróleo y gas | 109.881.686 | 3.295.584 | 113.177.270 | 19.705.188 | 1.078.448 | 20.783.636 | 92.393.634 | 77.811.604 |
| Equipos de extracción | 1.109.108 | - | 1.109.108 | 449.592 | 10.569 | 460.161 | 648.947 | 695.475 |
| Líneas de transporte | 10.026.043 | - | 10.026.043 | 2.442.611 | 59.376 | 2.501.987 | 7.524.056 | 7.799.918 |
| Estaciones colectoras | 5.730.122 | 79.095 | 5.809.217 | 1.571.830 | 55.355 | 1.627.185 | 4.182.032 | 4.246.529 |
| Planta de deshidratación y entrega | 5.374.036 | - | 5.374.036 | 1.950.308 | 51.208 | 2.001.516 | 3.372.520 | 3.597.963 |
| Turbinas y otros | 171.618.840 | 870.104 | 172.488.944 | 37.396.755 | 1.410.338 | 38.807.093 | 133.681.851 | 137.909.328 |
| Intereses activados en turbinas y otros | 9.469.437 | - | 9.469.437 | 2.166.946 | 60.436 | 2.227.382 | 7.242.055 | 7.522.842 |
| Central térmica ciclo abierto | 5.709.051 | - | 5.709.051 | 2.062.998 | 30.078 | 2.093.076 | 3.615.975 | 3.674.768 |
| Rodados | 476.344 | 35.201 | 511.545 | 29.210 | 4.874 | 34.084 | 477.461 | 461.805 |
| Muebles y útiles | 904.094 | 19.900 | 923.994 | 228.656 | 8.805 | 237.461 | 686.533 | 702.788 |
| Instalaciones | 1.026.048 | 900 | 1.026.948 | 433.631 | 9.786 | 443.417 | 583.531 | 624.102 |
| Bombas y motores | 342.434 | - | 342.434 | 121.253 | 3.263 | 124.516 | 217.918 | 232.283 |
| Equipos de comunicación | 143.786 | 5.082 | 148.868 | 53.564 | 1.419 | 54.983 | 93.885 | 73.022 |
| Equipos especiales | 11.574.178 | - | 11.574.178 | 3.779.625 | 110.288 | 3.889.913 | 7.684.265 | 8.149.806 |
| Obras especiales | 1.349.755 | 44.844 | 1.394.599 | 259.027 | 13.289 | 272.316 | 1.122.283 | 819.795 |
| Administración | 2.304.606 | 57.028 | 2.361.634 | 391.292 | 22.504 | 413.796 | 1.947.838 | 1.884.605 |
| Generación de energía | 779.451 | 163.602 | 943.053 | 140.341 | 8.986 | 149.327 | 793.726 | 179.739 |
| Baterías | 2.990.265 | 88.729 | 3.078.994 | 711.540 | 29.339 | 740.879 | 2.338.115 | 2.330.889 |
| Diversos | 1.849.756 | 298.388 | 2.148.144 | 237.558 | 20.468 | 258.026 | 1.890.118 | 857.596 |
| Planta de Conversión a Ciclo Combinado | 162.655.266 | 71.953 | 162.727.219 | 7.043.447 | 1.627.357 | 8.670.804 | 154.056.415 | 159.831.657 |
| Intereses activados planta de Conversión a Ciclo Combinado | 19.818.755 | - | 19.818.755 | 858.813 | 198.188 | 1.057.001 | 18.761.754 | 19.554.504 |
| Central térmica ciclo combinado | 5.829.470 | - | 5.829.470 | 252.612 | 58.295 | 310.907 | 5.518.563 | 5.732.311 |
| Total al 31 de julio de 2001 | 531.345.115 | 5.030.410 | 536.375.525 | 82.286.797 | 4.872.669 | 87.159.466 | 449.216.059 | |
| Total al 31 de julio de 2000 | 504.360.312 | 6.728.865 | 511.089.177 | 60.660.334 | 5.352.930 | 66.013.264 | 445.075.913 |
CAPEX S.A. Anexo B
Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2001 y 2000
ACTIVOS INTANGIBLES
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al 31.07.01 | Neto resultante al 31.07.00 | |||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Al cierre del período | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del período | Acumuladas al cierre del período | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Areas adquiridas | ||||||||
| Agua del Cajón | 26.096.226 | - | 26.096.226 | 6.001.674 | 160.839 | 6.162.513 | 19.933.713 | 20.648.777 |
| Senillosa | 592.089 | - | 592.089 | 23.766 | - | 23.766 | 568.323 | 568.323 |
| Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte | ||||||||
| Cuarta línea | 7.061.546 | - | 7.061.546 | 627.693 | 117.692 | 745.385 | 6.316.161 | 6.786.931 |
| Banco de capacitores | 2.983.417 | - | 2.983.417 | 944.644 | 50.969 | 995.613 | 1.987.804 | 2.191.681 |
| Cargos diferidos por canon de Cuarta línea | 4.927.409 | - | 4.927.409 | 1.701.600 | 425.400 | 2.127.000 | 2.800.409 | 4.502.009 |
| Otros intangibles | ||||||||
| Exploración en Portugal (1) | 4.338.312 | 222.232 | 4.560.544 | - | 456.055 | 456.055 | 4.104.489 | 4.160.066 |
| Exploración en Agua del Cajón –Argentina | 3.687.519 | 3.687.519 | 542.993 | 24.034 | 567.027 | 3.120.492 | 3.230.411 | |
| Sísmica | 1.662.104 | 9.150 | 1.671.254 | 312.604 | 10.833 | 323.437 | 1.347.817 | 1.377.976 |
| Investigación y desarrollo | 7.289.756 | 346.026 | 7.635.782 | 6.013.438 | 97.071 | 6.110.509 | 1.525.273 | 2.181.691 |
| Reorganización societaria | 381.934 | - | 381.934 | 381.934 | - | 381.934 | - | 143.231 |
| Cuarta línea – honorarios | 471.562 | (8.644) | 462.918 | 42.569 | 7.709 | 50.278 | 412.640 | 440.973 |
| Estudios central térmica | 161.191 | - | 161.191 | 53.730 | 13.433 | 67.163 | 94.028 | 78.669 |
| Reorganización societaria – reestructuración de capital | 280.768 | 302.494 | 583.262 | 280.768 | - | 280.768 | 302.494 | 57.050 |
| Fase V | 122.627 | 33.355 | 155.982 | - | - | - | 155.982 | |
| Nuevos negocios | 2.455.246 | 31.383 | 2.486.629 | 1.596.551 | 52.525 | 1.649.076 | 837.553 | 889.193 |
| Total al 31 de julio de 2001 | 62.511.706 | 935.996 | 63.447.702 | 18.523.964 | 1.416.560 | 19.940.524 | 43.507.178 | |
| Total al 31 de julio de 2000 | 54.419.437 | 6.243.334 | 60.662.771 | 11.848.865 | 1.556.925 | 13.405.790 | 47.256.981 |
(1) La amortización del ejercicio se expone en otros ingresos y egresos netos
CAPEX S.A. Anexo C
Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2001 y 2000
INVERSIONES
Títulos emitidos en serie y participaciones en otras sociedades
| Denominación y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor registrado al 31.07.01 | Valor registrado al 31.07.00 | Información sobre el emisor | |||||||
| Acti-vidad prin-cipal | Fecha de cierre | Capital social | Aportes irrevocables | Resultados acumulados | Resultados del período | Patrimonio neto | % de partici-pación sobre el capital social | ||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
| Inversiones no corrientes | |||||||||||||
| Sociedad controlada | |||||||||||||
| Capex International Business Company | Ord. | 1 | 30.522 | 31.649.072 | 32.069.792 | (1) | 31/07/01 | 43.706.536 | 78.737 | (2.715.211) | 102.184 | 41.172.246 | 75,94 |
| Sociedades vinculadas | |||||||||||||
| Atalaya Energy S.A. | - | - | - | - | 1.587.908 | (2) | - | - | - | - | - | - | - |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | - | - | - | - | 9.505 | (3) | - | - | - | - | - | - | - |
| Total | 31.649.072 | 33.667.205 |
- Sociedad inversora que administra indirectamente los activos comerciales internacionales de Capex S.A. La diferencia entre el valor patrimonial proporcional y el valor registrado se genera por la inclusión en este último de costos financieros activados hasta el 30 de abril de 1998 por $ 364.335 como valor residual.
- Sociedad inversora que administra indirectamente la participación de Capex S.A. en el consorcio Chihuidos.
- Fabricación de motovehículos.
CAPEX S.A. Anexo D
Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2001 y 2000
OTRAS INVERSIONES
| Cuenta principal y características | Valor registrado al 31.07.01 | Valor registrado al 31.07.00 |
| $ | $ | |
| Otras inversiones corrientes | ||
| Plazo fijo | 109.873 | 101.935 |
| Fondos comunes de inversión | - | 8.061.864 |
| Total otras inversiones corrientes | 109.873 | 8.163.799 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A. Anexo E
Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2001 y 2000
PREVISIONES
| Rubros | Saldo al 30.04.01 | Aumentos | Saldo al 31.07.01 | Saldo al 31.07.00 |
| $ | $ | $ | $ | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||
| Activo no corriente | ||||
| Créditos por ventas | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por deudores incobrables | 120.478 | - | 120.478 | 120.478 |
| En moneda extranjera | ||||
| Por deudores incobrables | 415.034 | 5.578 | 420.612 | 413.025 |
| Otros créditos | ||||
| Por desvalorización | 1.404.295 | - | 1.404.295 | 1.404.295 |
| Total deducidas del activo | 1.939.807 | 5.578 | 1.945.385 | 1.937.798 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Previsiones | ||||
| Por juicios | 250.000 | - | 250.000 | 250.000 |
| Total incluidas en el pasivo | 250.000 | - | 250.000 | 250.000 |
| Total | 2.189.807 | 5.578 | 2.195.385 | 2.187.798 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A. Anexo F
Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2001 y 2000
COSTO DE VENTAS
| 31.07.01 | 31.07.00 | |
| $ | $ | |
| Existencia de bienes de cambio al comienzo del ejercicio | 2.703.497 | 2.047.646 |
| Ingreso a almacenes | 680.923 | 883.036 |
| Transferencia a costo de producción | (121.084) | (178.362) |
| Costos de producción (Anexo H) | 13.968.531 | 13.252.127 |
| Transferencia a bienes de uso | (226.979) | (688.285) |
| Resultado por tenencia - existencia final | 7.760 | 768.020 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 3.925.212 | 3.977.356 |
| Existencia de bienes de cambio al finalizar el período | (1.584.838) | (2.367.199) |
| Costo de ventas | 19.353.022 | 17.694.339 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A. Anexo G
Estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2001 y 2000
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Rubros | Cuentas del estado de situación patrimonial | Clase | Monto | Cambio vigente | Monto en moneda nacional al | |
| 31.07.01 | 31.07.00 | |||||
| $ | $ | $ | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | Caja | US$ | 1.694 | 1 | 1.694 | 1.013 |
| Bancos | US$ | 51.229 | 1 | 51.229 | 33.539 | |
| Inversiones | Colocaciones financieras | US$ | 109.873 | 1 | 109.873 | 8.061.864 |
| Créditos por ventas | Por venta de petróleo y energía | US$ | 887.646 | 1 | 887.646 | 1.667.268 |
| Otros créditos | Anticipos varios | US$ | 60.587 | 1 | 60.587 | 98.357 |
| Seguros a devengar | US$ | 653.902 | 1 | 653.902 | 618.456 | |
| Total del activo corriente | 1.764.931 | 1.764.931 | 10.480.497 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos por ventas | Créditos en gestión judicial | US$ | 730.926 | 1 | 730.926 | 656.069 |
| Menos: Previsión deudores incobrables | US$ | (420.612) | 1 | (420.612) | (413.025) | |
| Total del activo no corriente | 310.314 | 310.314 | 243.044 | |||
| Total del activo | 2.075.245 | 2.075.245 | 10.723.541 | |||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | Proveedores | US$ | 8.056.288 | 1 | 8.056.288 | 4.048.591 |
| Préstamos | Adelantos en cuenta corriente | US$ | 258.441 | 1 | 258.441 | 45.623.544 |
| Bancarios | US$ | 100.630.459 | 1 | 100.630.459 | - | |
| Otros pasivos | Regalías de petróleo | US$ | 95.636 | 1 | 95.636 | 157.032 |
| Total del pasivo corriente | 109.040.824 | 109.040.824 | 49.829.167 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Préstamos | Financieros | US$ | - | 1 | - | 744 |
| Bancarios | US$ | 169.607.811 | 1 | 169.607.811 | 260.918.618 | |
| Total del pasivo no corriente | 169.607.811 | 169.607.811 | 260.919.362 | |||
| Total del pasivo | 278.648.635 | 278.648.635 | 310.748.529 |
US$: Dólar estadounidense
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
CAPEX S.A. Anexo H
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550 por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, comparativa con el mismo período del ejercicio anterior finalizado el 31 de julio de 2000
| Concepto | Costos de producción | Gastos de administra-ción | Gastos de comercia-lización | Resultados financieros y por tenencia | Total al 31.07.01 | Total al 31.07.00 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Honorarios directores | - | 6.249 | - | - | 6.249 | 6.249 |
| Honorarios y otras retribuciones | 36.323 | 109.068 | - | - | 145.391 | 46.563 |
| Sueldos y cargas sociales | 856.558 | 360.084 | - | - | 1.216.642 | 1.253.989 |
| Materiales y repuestos | 232.450 | 701 | - | - | 233.151 | 245.060 |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 1.919.137 | 108.892 | - | - | 2.028.029 | 1.864.349 |
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 13.979 | - | - | - | 13.979 | 18.620 |
| Transporte, fletes y estudios | 81.905 | 24.622 | - | - | 106.527 | 99.540 |
| Regalías | - | - | 1.590.640 | - | 1.590.640 | 2.000.023 |
| Amortización activos intangibles | 960.505 | - | - | - | 960.505 | 1.556.925 |
| Amortización bienes de uso | 4.872.669 | - | - | - | 4.872.669 | 5.352.930 |
| Gastos de oficina, movilidad y representación | 51.496 | 51.829 | - | - | 103.325 | 420.181 |
| Impuestos, tasas, contribuciones, seguros y alquileres | 424.292 | 300.957 | - | - | 725.249 | 733.694 |
| Gastos de transporte y despachos | - | - | 1.520.813 | - | 1.520.813 | 2.352.189 |
| Operación y mantenimiento energía eléctrica | 1.163.038 | - | - | - | 1.163.038 | 1.133.733 |
| Adquisición energía a CAMMESA | 2.793.503 | - | - | - | 2.793.503 | 1.302.443 |
| Adquisición de gas a terceros | 562.676 | - | - | - | 562.676 | 632.427 |
| Comisiones y otros | - | - | 299.977 | - | 299.977 | 211.795 |
| Resultado por tenencia - existencia final | - | - | - | (7.760) | (7.760) | (768.020) |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | - | - | - | (3.925.212) | (3.925.212) | (3.977.356) |
| Impuesto al endeudamiento empresario | - | - | - | 317.621 | 317.621 | 512.300 |
| Intereses generados por activos | - | - | - | (238.071) | (238.071) | (384.564) |
| Intereses generados por pasivos | - | - | - | 7.924.192 | 7.924.192 | 8.093.584 |
| Gastos bancarios | - | - | - | 322.427 | 322.427 | 86.305 |
| Total al 31 de julio de 2001 | 13.968.531 | 962.402 | 3.411.430 | 4.393.197 | 22.735.560 | |
| Total al 31 de julio de 2000 | 13.252.127 | 1.414.576 | 4.564.007 | 3.562.249 | 22.792.959 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Alejandro Götz Vicepresidente |
RESEÑA INFORMATIVA
REFERIDA A LOS ESTADOS CONTABLES DE
CAPEX S.A. AL 31/07/01
- Consideraciones acerca de los resultados y la situación patrimonial al 31/07/01
El primer trimestre del decimocuarto ejercicio económico finalizado el 31 de julio de 2001 arrojó una ganancia neta de $miles 7.301 y un patrimonio neto de $miles 267.647.
La ganancia bruta del período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001 fue del 37% sobre las ventas netas, mientras que la ganancia final ascendió al 24% de las mismas.
Las ventas netas ascendieron a $miles 30.515. La composición de las ventas en los distintos productos es la que se detalla a continuación:
| 31/07/01 | 31/07/00 | |||
| Producto | $miles | $miles | ||
| Energía | 21.929 | 71,9 % | 30.430 | 80,8 % |
| Petróleo | 5.598 | 18,3 % | 3.653 | 9,7 % |
| Propano | 1.590 | 5,2 % | 1.619 | 4,3 % |
| Butano | 942 | 3,0 % | 987 | 2,6 % |
| Gasolina | 456 | 1,6 % | 979 | 2,6 % |
| Total | 30.515 | 100,0 % | 37.668 | 100,0 % |
Las ventas netas del período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001 disminuyeron un 19,0% respecto del mismo período del ejercicio anterior, debido principalmente a la menor cantidad de energía vendida y a la disminución en el precio de venta de la misma. El comportamiento de cada uno de los productos fue el siguiente:
a) Energía:
Las ventas de energía disminuyeron en $miles 8.501, representando una disminución del 27,9% con respecto al mismo período del ejercicio anterior. Esta disminución se debió a la disminución del volumen de energía vendida en un 17,2% y a una caída en los precios del 12,9%, de $ 22,03 por MWh al 31 de julio de 2000 a $ 19,18 por MWh al 31 de julio de 2001. Entre las principales causas de la variación cantidad podemos destacar:
- La gran cantidad de lluvia y nieve registrada en la zona del Comahue, en el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, primaron la generación hidroeléctrica, dado el excesivo caudal de agua registrado en los principales ríos de la región. Estos hechos provocaron una disminución en la producción de los generadores térmicos de la zona del Comahue, y, en particular, una disminución en la generación de energía de la Compañía.
- En el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, la participación de energía de origen hidráulico respecto del total de energía producida en el sistema, aumentó sustancialmente, lo que provocó una caída en el precio spot de la misma, afectando los ingresos de la Sociedad. Las condiciones de hidraulicidad sufridas en el área del Comahue en el período recientemente terminado han sido atípicas, obteniendo registros con récords históricos de caudal de los ríos y, por consiguiente, un aumento considerable en la generación de energía hidroeléctrica provocando la salida transitoria del sistema de la planta de la Sociedad.
En el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001 se han vendido MMWh (miles de megavatios hora) 1.143, lo que representa un promedio de 381 MMWh por mes. Si comparamos este promedio con el alcanzado durante el mismo período del ejercicio anterior (460 MMWh) observamos una disminución del 17,2%.
b) Petróleo:
Las ventas de petróleo aumentaron $miles 1.945, representando un incremento del 53,2% con respecto al mismo período del ejercicio anterior. El volumen de petróleo vendido aumentó un 73,9% y el producido disminuyó un 13,5% en comparación con el mismo período del ejercicio anterior. La disminución de la producción se debió a la menor cantidad de condensado producido como consecuencia de la necesidad de obtener menor gas para satisfacer la demanda de la central térmica.
c) Propano, butano y gasolina:
Las ventas de propano, butano y gasolina disminuyeron $miles 29, $miles 45 y $miles 523 con respecto al mismo período del ejercicio anterior; ello como consecuencia de una disminución en los volúmenes vendidos del 15,9% en propano, del 14,5% en butano y 57,9% en gasolina. Cabe aclarar que la baja de los volúmenes vendidos de debió a la menor cantidad de gas procesado como consecuencia del menor gas producido, ya que disminuyó la demanda del mismo en la central de generación de energía. El menor volumen vendido se vio compensado levemente por un aumento general de los precios de estos productos.
El costo de ventas por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001, ascendió a $miles 19.353 representando el 63% sobre las ventas netas. Con respecto al mismo período del ejercicio anterior, el costo de ventas aumentó un 9%. La causa principal de este incremento se debió a la mayor compra de energía debido al aumento en el volumen vendido a los grandes usuarios menores (GUME), y para cumplir con los contratos de venta a los grandes usuarios mayores (GUMA) en las situaciones mencionadas en los párrafos precedentes.
Los gastos de administración por el período de tres meses finalizado el 31 de julio de 2001 ascendieron a $miles 1.061 representando un 3% respecto de las ventas netas. Con respecto al mismo período del ejercicio anterior, éstos disminuyeron un 27,3%, siendo la principal causa la eficiencia lograda en la estructura administrativa así como también la activación de nómina en activos intangibles, relacionada con el proyecto de búsqueda de potenciales inversores.
Los gastos de comercialización ascendieron a $miles 3.411, representando un 11% sobre las ventas netas. Con respecto al mismo período del ejercicio anterior, éstos disminuyeron un 25,3%, siendo las principales causas la disminución de los gastos relacionados con la venta de energía y las menores regalías como consecuencia de las menores producciones de petróleo y gas.
Los resultados financieros y por tenencia arrojaron un saldo negativo de $miles 4.394, mientras que en el mismo período del ejercicio anterior fueron negativos por $miles 3.564. Este cambio obedece fundamentalmente al menor resultado por tenencia de la existencia final registrado al 31 de julio de 2001, debido a los stocks mínimos registrados por la Compañía al cierre de dicho trimestre. Por otro lado, los intereses devengados como consecuencia de los pasivos contraídos para la financiación de la Sociedad no reflejaron diferencia significativa con respecto al mismo período del ejercicio anterior.
Los otros ingresos (netos) arrojaron un saldo positivo de $miles 4.804, representando un 16% sobre las ventas netas. Dentro de la composición de esta línea tenemos principalmente el resultado de la venta de la sociedad vinculada Atalaya Energy S.A. (una ganancia de $miles 4.727).
Evolución patrimonial
Como se observa en la síntesis de la situación patrimonial al 31 de julio de 2001 el activo no corriente disminuyó $miles 9.577 en comparación con el 31 de julio de 2000. Las causas principales de esta disminución son la utilización del crédito fiscal del Impuesto al Valor Agregado y a la venta de nuestra participación en la sociedad vinculada Atalaya Energy S.A., los cuales fueron parcialmente compensados con las inversiones en la perforación de pozos de petróleo y gas.
El pasivo disminuyó en $miles 34.802 lo que representa una baja del 10,6% con respecto al mismo período del ejercicio anterior. El esquema de financiación implementado se encuentra conformado por líneas de crédito, tanto en el mercado local como en el exterior, tales como los Préstamos Sindicados, Floating Rate Note, el Secured Trade Facility y la tercera serie de Obligaciones Negociables, entre otros, que permiten un adecuado flujo de fondos para garantizar y potenciar los proyectos de la Sociedad.
Al 31 de julio de 2001 no se ha constituido provisión para el impuesto a las ganancias ya que las estimaciones realizadas indican la inexistencia de impuesto al 30 de abril de 2002, de acuerdo con la legislación impositiva vigente.
2) Perspectivas:
Campaña de perforación
En el ejercicio que se ha iniciado el 1º de mayo de 2001 se prevé la perforación de 9 pozos y la reparación de 7 pozos. Los principales objetivos serán mantener la producción de gas para el consumo de la central, incrementar la producción de petróleo y buscar nuevos horizontes productivos. Al 31 de julio de 2001 se perforaron cuatro pozos y se repararon otros tres.
Reservas de petróleo y gas
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron la última auditoría externa de reservas en las áreas Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000. De ese estudio realizado surge que las reservas comprobadas de gas y petróleo (el cual incluye petróleo, gasolina y LPG) se incrementaron aproximadamente en un 19,6% y un 3,9%, respectivamente, con respecto al informe anterior de fecha 30 de abril de 1998.
Al 30 de abril de 2001 y como resultado de las inversiones efectuadas en el ejercicio finalizado a dicha fecha, los geólogos y reservoristas de la Sociedad han concluido nuevos estudios cuyo resultado más relevante consistió en un incremento de las reservas comprobadas de gas de 1.062 millones de m3.
Exploración en Portugal
La Sociedad está interesada en continuar con los estudios geológicos en las áreas vecinas a Aljubarrota, aprovechando los conocimientos adquiridos en esta última, por lo que se está analizando la posibilidad de participar en la próxima licitación de áreas que está llevando adelante el Gobierno de Portugal.
Contratos de venta de energía a término (GUMA)
El total de energía vendida bajo contratos alcanzó aproximadamente los 140.000MWh en el mes de julio de 2001, representando el 51% del total de energía vendida en ese mes.
Quinta Línea
El grupo de Generadores de Energía Eléctrica del Area Comahue (GEEAC) ha efectuado una “Convocatoria Abierta” para la construcción de la Quinta Línea de 500 KV que una la zona del Comahue y la zona de Cuyo.
Cumplimentando dicha convocatoria, se procedió a realizar las presentaciones correspondientes al Ente Nacional Regulador de la Electricidad (ENRE) y a la Secretaría de Energía y Minería (SEyM), requiriendo que se asignen a dicha obra los fondos disponibles a la fecha y acumulados en la cuenta Saldo de Excedentes a la capacidad de transporte (Salex), más los que se recauden hasta la Habilitación Comercial de la misma (deducido el monto de US$ 14.000.000 para la construcción de los Capacitores en la Cuarta Línea).
Inversiones en Latinoamérica
La Compañía, a través de subsidiarias y junto con otras importantes empresas de primer nivel internacional, se encuentra trabajando en dos fuentes de negocio:
b.1) La operación de un gasoducto entre Argentina y Chile para el transporte de gas, el cual fue inaugurado oficialmente en noviembre de 1999 y comenzó a operar durante el mes de diciembre de 1999.
b.2) El “Proyecto Charagua”, área de exploración ubicada en Bolivia con gran potencial de gas. A la fecha se ha perforado un pozo exploratorio de petróleo con gran éxito.
3) Estructura patrimonial
4) Estructura de resultados
5) Datos estadísticos
| PETROLEO (m3) | ||||||
| 31/07/01 | 31/07/00 | 31/07/99 | 31/07/98 | 31/07/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 19.138 | 22.131 | 15.803 | 15.270 | 18.801 | |
| Volumen de ventas en el mercado local | 33.656 | 19.349 | 15.953 | 14.346 | 18.110 |
| GAS (Miles m3) | |||||
| 31/07/01 | 31/07/00 | 31/07/99 | 31/07/98 | 31/07/97 | |
| Información consolidada | Información individual | ||||
| Volumen de producción | 240.881 | 326.400 | 261.690 | 248.819 | 259.922 |
| ENERGIA (Miles MWh) | ||||||
| 31/07/01 | 31/07/00 | 31/07/99 | 31/07/98 | 31/07/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 1.003 | 1.324 | 750 | 788 | 820 | |
| Volumen de ventas | 1.143 | 1.381 | 752 | 781 | 820 |
| PROPANO (tn) | ||||||
| 31/07/01 | 31/07/00 | 31/07/99 | 31/07/98 | 31/07/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 6.998 | 8.339 | 8.334 | - | - | |
| Volumen de ventas en el mercado local | 5.559 | 5.595 | 6.553 | - | - | |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | 1.483 | 2.783 | 1.867 | - | - |
| BUTANO (tn) | |||||
| 31/07/01 | 31/07/00 | 31/07/99 | 31/07/98 | 31/07/97 | |
| Información consolidada | Información individual | ||||
| Volumen de producción | 4.454 | 5.258 | 5.363 | - | - |
| Volumen de ventas en el mercado local | 4.138 | 4.071 | 4.960 | - | - |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | 401 | 1.237 | 483 | - | - |
| GASOLINA (m3) | ||||||
| 31/07/01 | 31/07/00 | 31/07/99 | 31/07/98 | 31/07/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 6.438 | 7.210 | 7.408 | - | - | |
| Volumen de ventas en el mercado local | 2.527 | 6.008 | 7.446 | - | - |
6) Indices
| (a) | Activo corriente |
| Pasivo corriente |
| (b) | Pasivo total |
| Patrimonio neto |
| (c) | Resultado neto |
| Total de acciones en circulación |
| (d) | Resultado ordinario antes de impuestos |
| Patrimonio neto excluyendo el resultado final del período |
INFORMACION ADICIONAL AL ESTADO
DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31/07/01
SEGUN ART.68 DEL REGLAMENTO DE COTIZACION DE
LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
1) No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones que no estén explicados en notas a los estados contables.
2) Ver punto 1) de la “Reseña Informativa”.
3) Ver Nota 4 a los estados contables individuales.
4) Los créditos y deudas se clasifican de la siguiente manera:
4.1) Créditos
4.2) Deudas
5) La Sociedad tiene una participación del 75,94% en el capital y en los votos de Capex International Business Company según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad no existen saldos deudores ni acreedores.
6) No existen créditos por ventas o préstamos contra Directores, miembros de la Comisión Fiscalizadora y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.
7) Los inventarios físicos de petróleo, propano, butano y gasolina se realizan diariamente y los de almacenes en forma rotativa.
No existen bienes de cambio con inmovilización significativa.
8) Los valores utilizados para valuar los bienes de cambio (bienes fungibles con mercado transparente) surgen del valor de cotización de mercado obtenido de publicaciones especializadas; para el resto de los bienes se consideran las cotizaciones de los proveedores habituales e información propia.
Los bienes de uso y los activos intangibles se valúan tal como se indica en las Notas 2.e) y 2.f) a los estados contables individuales.
9) No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
10) No existen bienes de uso sin utilizar por ser obsoletos.
11) No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el Art. 31 de la Ley Nº 19550.
12) Para determinar el valor recuperable de los bienes de cambio se considera el valor neto de realización tomando los precios del mercado en el cual serán comercializados.
Para determinar el valor recuperable de los bienes de uso en su conjunto, se consideró el valor de utilización económica.
13) Los seguros contratados por la Empresa cubren los siguientes riesgos:
| Monto asegurado al 31/07/01 | Valor contable al 31/07/01 | |
| $ | $ | |
| Responsabilidad Civil | 1.000.000 | - |
| Incendio, derrame y pérdida de beneficios | 9.380.000 | - |
| Automotores | Valor de reposición | - |
| Robo | 35.100 | |
| Campaña de perforación | 2.500.000 | 20.753.058 |
| Central de Energía | ||
| Responsabilidad Civil | 5.000.000 | |
| Todo riesgo operativo | 455.185.640 | 322.876.613 |
| Edificio Vicente López (ver Nota 19 a los estados contables) | ||
| Incendio y contenido | 12.750.000 | - |
14) No existen previsiones que superen el 2% del patrimonio.
15) No existen situaciones contingentes no remotas cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones en el patrimonio neto de Capex S.A.
17) No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas por no existir las mismas.
18) Ver Nota 12 a los estados contables individuales.
Buenos Aires, 24 de agosto de 2001
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
CAPEX S.A
De acuerdo con lo requerido por el artículo 63 inciso b del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos examinado el estado de situación patrimonial de Capex S.A al 31 de julio de 2001, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de tres meses terminado en esa fecha y las notas 1 a 22 y anexos A a H que los complementan, así como la Reseña Informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Capex S.A. con sus sociedades controladas por el‑ período de tres meses terminado el 31 de julio de 2001 , los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Los saldos al 31 de julio de 2000 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos, y fueron examinados por nosotros, sobre los cuales emitimos nuestro informe sin observaciones el 1 de setiembre de 2000.
En base a nuestra revisión, con el alcance descripto más arriba, informamos que los estados contables de Capex S.A. al 31 de julio de 2001 y sus estados contables consolidados a esa fecha consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.
Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Buenos Aires, 24 de agosto de 2001.
Por Comisión Fiscalizadora
Norberto Luis Feoli
Síndico Titular
Contador Público U.B.A.
. C.P.C.E.C.F. T°50 F° 212