Capex S.A. — Capital/Financing Update 2017

May 9, 2017

AVISO COMPLEMENTARIO

CAPEX S.A.

Obligaciones Negociables Clase 2 simples no convertibles en acciones a Tasa Fija con Vencimiento a los 5 o 7 años a contar desde la Fecha de Emisión, por un Valor Nominal en Dólares de U$S250.000.000, ampliable por hasta un Valor Nominal en Dólares de U$S300.000.000.

El presente es un aviso complementario al suplemento de precio de Capex S.A: (la “Emisora”) relativo a las Obligaciones Negociables de fecha 28 de abril de 2017 conforme fuera modificado por la adenda al suplemento de precio de fecha 2 de mayo de 2017 (el “Suplemento de Precio”) y al Aviso de Suscripción de fecha 2 de mayo de 2017, tal como fueran publicados en la AIF, en el Boletín Diario de la BCBA y en el Boletín Electrónico del MAE. El Prospecto y el Suplemento de Precio también se encuentran publicados en el sitio web institucional de la Emisora, –www.capex.com.ar–.

Todos los términos utilizados en mayúscula no definidos en el presente aviso, tendrán el significado que se les asigna en el Prospecto y/o en el Suplemento de Precio, según corresponda.

1. Calificación Local: Las Obligaciones Negociables han sido calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (afiliada de Fitch Ratings) el 3 de mayo de 2017 como “A (arg)”. "A" nacional implica una sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas pueden afectar la capacidad de repago en tiempo y forma en un grado mayor que para aquellas obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade. Las Obligaciones Negociables también han sido calificadas por Standard & Poor’s Ratings Argentina S.R.L., Agente de Calificación de Riesgo el 3 de mayo de 2017 como “raA+”. Una obligación calificada raA, es algo más susceptible a efectos adversos por cambios circunstanciales o de las condiciones de la economía que la deuda calificada en las categorías superiores. Sin embargo, la capacidad de pago del emisor para cumplir con sus compromisos financieros sobre la obligación es fuerte en relación con otros emisores en el mercado nacional.
2. Calificación Internacional: A nivel global, las Obligaciones Negociables han sido calificadas el 1° de mayo de 2017 por Fix Ratings como “B+(EXP)/RR3” y por S&P Global Ratings como “B”. Se informa al público inversor que las calificaciones a nivel global exceden la órbita de contralor de la CNV.
3. Fecha de Vencimiento: tendrá lugar a los 7 (siete) años a contar desde la Fecha de Emisión.
4. Rescate Opcional con Prima: en cualquier momento antes de cumplido el cuarto año desde la Fecha de Emisión, la Emisora podrá rescatar las Obligaciones Negociables, conforme se define en el Suplemento de Precio.
5. Número Aplicable de Puntos Básicos: la cantidad de puntos básicos a ser adicionados al cálculo de la Prima de Rescate (conforme se define en el Suplemento de Precio) que se informará en el Aviso de Resultados.

6. Emisión de Bonos del Tesoro de los Estados Unidos Comparable: significa, con respecto a las Obligaciones Negociables, el/los bono/s del Tesoro de los Estados Unidos o valores negociables seleccionado/s por un Banco de Inversión Independiente con un vencimiento desde la fecha de rescate aplicable hasta el 15 de mayo de 2021, al momento de la selección y de conformidad con las prácticas financieras habituales, al fijar el precio de nuevas emisiones de títulos de deuda corporativa de vencimiento comparable al 15 de mayo de 2021.

7. Rescate Opcional sin Prima: en cualquier momento a partir del 15 de mayo de 2021 año contado desde la Fecha de Emisión, la Emisora podrá rescatar las Obligaciones Negociables, de acuerdo al siguiente esquema y de conformidad a lo establecido en el Suplemento de Precio:

		Precio de Rescate
2021		se informará en el Aviso de Resultados
2022		se informará en el Aviso de Resultados
2023		100,00%

1. Rescate Opcional con el Producido de las Ofertas de Acciones: en cualquier momento antes de cumplido el cuarto año desde la Fecha de Emisión, la Emisora podrá, a su criterio, en una o más ocasiones, rescatar hasta un 35% del monto de capital total de las Obligaciones Negociables (incluyendo las Obligaciones Negociables Adicionales), de conformidad con lo dispuesto en el Suplemento de Precio.
2. Precio de Rescate: será el porcentaje que se informará en el Aviso de Resultados respecto del monto de capital de las Obligaciones Negociables, de conformidad con y en los términos de lo dispuesto en el Suplemento de Precio respecto de “Rescate Opcional con el Producido de las Ofertas de Acciones”.
3. CUSIP: 139612AE5 (144a) y P20058AC0 (RegS)
4. ISIN: US139612AE59 (144a) y USP20058AC08 (RegS)
5. Fecha de Emisión: 15 de mayo de 2017

La fecha de este Aviso Complementario es 9 de mayo de 2017.

______________________

Capex S.A.