AI assistant
Capex S.A. Annual Report 2002
Preview isn't available for this file type.
Download source fileCAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2002 Y 2001
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2002 Y 2001
INDICE
Memoria
Informe del auditor
Estados contables consolidados
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Estados contables individuales
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Anexos A a H
Reseña informativa
Información adicional según Art. 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la Comisión Fiscalizadora
$ = Peso argentino
US$ = Dólar estadounidense
CAPEX S.A.
COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA
Presidente
Sr. Enrique Götz
Vicepresidente
Sr. Alejandro Götz
Directores Titulares
Sr. Pablo Alfredo Götz
Sr. Byron Kelley
Sr. Cristian Bussio
Directores Suplentes
Sr. Rafael Andrés Götz
Sr. Miguel Fernando Götz
Sr. Sebastián Marcelo Götz
Sr. Gregory Bafalis
Sr. Edgel Sereno
Síndicos Titulares
Sr. Norberto Luis Feoli
Sr. Rubén O. Mosi
Sr. Jorge Bacher
Síndicos Suplentes
Sr. Ignacio J. Casas Rúa
Sra. Corina Pando
Sr. Federico Vovard
INFORME DE LOS AUDITORES
A los señores Accionistas de
Capex S.A.
Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Capex S.A. al 30 de abril de 2002 y 2001, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas y de las Notas 1 a 23 y Anexos A a H que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Capex S.A. con su sociedad controlada por los ejercicios terminados el 30 de abril de 2002 y 2001, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- De acuerdo con lo establecido por la Resolución N° 1/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 392 de la Comisión Nacional de Valores y como se explica en Nota 2 a los estados contables individuales, a partir del 1 de enero de 2002 la Sociedad reconoció los efectos de la devaluación del peso argentino. Como consecuencia de ello, y aplicando los lineamientos de la Resolución N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 398 de la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad activó ciertas diferencias de cambio negativas vinculadas con la financiación directa e indirecta de bienes de uso, que ascienden a un monto neto del ajuste por inflación y amortizaciones de $ 190 millones al 30 de abril de 2002.
- En Nota 2 a los estados contables individuales se detallan las circunstancias vigentes al cierre del ejercicio relacionadas con las medidas económicas emitidas por el Gobierno Nacional para hacer frente a la crisis que vive el país, algunas de las cuales pueden estar pendientes de emisión a la fecha de preparación de estos estados contables. Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional sobre los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2002, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los mismos. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables y dichas diferencias podrían ser significativas. Entre otros, no estamos en condiciones de prever si las premisas utilizadas por la gerencia para elaborar sus proyecciones se concretarán en el futuro y, en consecuencia, si los valores recuperables de los activos no corrientes de los estados contables individuales y consolidados superarán a sus respectivos valores contables netos registrados. Por lo tanto, los estados contables de la Sociedad pueden no informar todos los ajustes que podrían resultar de estas condiciones adversas. No es posible en estos momentos prever la evolución futura de la economía nacional ni sus consecuencias sobre la posición económica y financiera de la Sociedad. En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre.
- Tal como se menciona en la Nota 3 a los estados contables individuales, la Sociedad presenta al 30 de abril de 2002 un capital de trabajo negativo de $ 592 millones originado principalmente en los compromisos por préstamos financieros nominados en moneda extranjera. A su vez, tal como se indica en las Notas 15 y 23 a los estados contables individuales, como consecuencia de la devaluación del peso se han producido desfases en las relaciones financieras comprometidas por diversos convenios de préstamos y la imposibilidad de cancelación de capital e intereses de los mismos. De acuerdo con los convenios de préstamos, los acreedores pertinentes podrían requerir la cancelación anticipada del capital e intereses devengados. Asimismo, los acreedores del resto de los préstamos financieros podrían requerir esta cancelación anticipada para sus propios préstamos, en la medida en que ello fuera requerido en primer término por los acreedores antes mencionados. La Sociedad se encuentra abocada a la renegociación de las condiciones de sus préstamos con el objetivo de lograr la reestructuración de los mismos. No obstante, no puede preverse, en el contexto de la crisis descripta en la Nota 2 a los estados contables individuales una evolución favorable en el corto plazo, que permita a la Sociedad cancelar sus compromisos financieros.
- Los cambios en las condiciones económicas del país y los factores mencionados en el párrafo 5, generan incertidumbre respecto de la posibilidad de que la Sociedad continúe operando como una empresa en marcha. La Sociedad ha preparado los estados contables adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse la situación descripta a favor de la continuidad de las operaciones de la Sociedad y la misma se viera obligada a realizar sus activos y cancelar sus pasivos, incluyendo los contingentes, en condiciones diferentes al curso normal de sus negocios.
- En nuestra opinión, sujeto al efecto que sobre los estados contables podrían tener los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiera, que pudieran requerirse de la resolución de las situaciones descriptas en los párrafos 4, 5 y 6:
- los estados contables de Capex S.A. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
- los estados contables consolidados de Capex S.A. con su sociedad controlada reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 30 de abril de 2002 y 2001 y los resultados consolidados de sus operaciones y el origen y aplicación de fondos consolidado por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados de Capex S.A. y sus estados consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados de Capex S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos otras observaciones que formular;
- al 30 de abril de 2002 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables ascendía a $ 117.614, no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Buenos Aires, 28 de agosto de 2002
| PRICE WATERHOUSE & CO. (Socio) |
| C.P.C.E.C.F. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. |
| Dr. Héctor A. López Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo LXXVI - Folio 99 |
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior
Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Buenos Aires
Actividad principal: Generación de energía eléctrica
Inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 26 de diciembre de 1988
- De la última modificación: 18 de enero de 2001
Vencimiento de la Sociedad: 26 de diciembre de 2087
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Ejercicio económico Nº 14 iniciado el 1º de mayo de 2001
Información de la sociedad controlante: Compañías Asociadas Petroleras S.A. posee el 55,9235 % del paquete accionario de la Sociedad
| Capital | |
| Clase de acciones | Suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio |
| $ | |
| 47.947.275 acciones ordinarias clase "A" escriturales, de V/N $ 1 cada una, con derecho a 1 voto por acción, las cuales están autorizadas a realizar oferta pública | 47.947.275 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 30 de abril de 2002 y 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | 30.04.02 | 30.04.01 | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| PASIVO | |||||
| ACTIVO | PASIVO CORRIENTE | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | Cuentas por pagar | 35.076.464 | 30.714.746 | ||
| Caja y bancos | 15.855.871 | 674.040 | Préstamos | 599.217.288 | 95.164.263 |
| Inversiones | - | 6.353.508 | Remuneraciones y deudas sociales | 1.032.423 | 1.309.835 |
| Créditos por ventas | 28.002.855 | 3.696.529 | Cargas fiscales | 9.294.731 | 7.213.993 |
| Otros créditos | 7.944.418 | 26.695.216 | Otros pasivos | 1.075.205 | 1.343.093 |
| Bienes de cambio | 1.680.354 | 2.600.653 | Total del pasivo corriente | 645.696.111 | 135.745.930 |
| Total del activo corriente | 53.483.498 | 40.019.946 | PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar | - | 1.110.017 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | Cargas fiscales | 3.943.927 | 8.508.911 | ||
| Créditos por ventas | 1.726.948 | 507.659 | Préstamos | 277.559.600 | 356.905.927 |
| Otros créditos | 8.708.408 | 29.645.185 | Previsiones | 250.000 | 401.766 |
| Bienes de cambio | 1.347.039 | 1.744.041 | Total del pasivo no corriente | 281.753.527 | 366.926.621 |
| Inversiones (Nota 2) | 61.429.876 | 47.900.163 | Total del pasivo | 927.449.638 | 502.672.551 |
| Bienes de uso | 932.299.739 | 721.665.663 | PARTICIPACION DE TERCEROS EN LA SOCIEDAD CONTROLADA | 20.147.784 | 15.900.088 |
| Activos intangibles (Nota 3) | 81.214.225 | 94.373.248 | |||
| Total del activo no corriente | 1.086.726.235 | 895.835.959 | PATRIMONIO NETO | 192.612.311 | 417.283.266 |
| Total del activo | 1.140.209.733 | 935.855.905 | Total | 1.140.209.733 | 935.855.905 |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
CAPEX S.A.
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, comparativo con el ejercicio anterior finalizado el 30 de abril de 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas | 177.268.954 | 210.677.909 |
| Costo de ventas | (120.636.284) | (126.917.229) |
| Ganancia bruta | 56.632.670 | 83.760.680 |
| Gastos de administración | (8.526.064) | (8.629.205) |
| Gastos de comercialización | (19.352.114) | (26.513.120) |
| Ganancia operativa | 28.754.492 | 48.618.355 |
| Resultados financieros y por tenencia | (260.820.991) | (24.908.798) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 4) | 18.328.579 | 1.628.532 |
| Otros ingresos y egresos netos | 5.420.348 | (6.275.964) |
| Participación de terceros en la sociedad controlada | (4.269.105) | (54.822) |
| Resultado antes de impuesto | (212.586.677) | 19.007.303 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | (12.084.278) | - |
| Resultado del ejercicio | (224.670.955) | 19.007.303 |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, comparativo con el ejercicio anterior finalizado el 30 de abril de 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 7.027.548 | 10.357.583 |
| Aumento/(Disminución) de los fondos | 8.828.323 | (3.330.035) |
| Fondos al cierre del ejercicio | 15.855.871 | 7.027.548 |
| CAUSAS DE LA VARIACIÓN DE LOS FONDOS | ||
| Resultado del ejercicio | (224.670.955) | 19.007.303 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 39.964.239 | 34.795.747 |
| Amortización de activos intangibles | 15.581.373 | 11.178.891 |
| Baja de inversiones en otras sociedades | 3.563.620 | - |
| Baja de bienes de uso | 13.387 | - |
| Baja de activos intangibles | 585.510 | 181.830 |
| Incremento previsión para deudores incobrables créditos por ventas no corrientes | 1.609.294 | 3.229 |
| Incremento previsión otros créditos no corrientes | 12.084.278 | - |
| Resultado participación de terceros en la sociedad controlada | 4.269.105 | 54.822 |
| REI por reexpresión de partidas monetarias | 3.755.651 | |
| Menos: Partidas que no representan origen de fondos | ||
| Resultado por tenencia existencia final | (556.758) | (1.683.795) |
| Resultado inversiones permanentes | (18.328.579) | (1.628.532) |
| Fondos (aplicados a) originados por las operaciones | (162.129.835) | 61.909.495 |
| Rescate de acciones de sociedades vinculadas (ver Nota 5) | 1.540.113 | - |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | - | 8.547.786 |
| Evolución de otros créditos corrientes | 8.666.749 | - |
| Evolución de otros créditos no corrientes | - | 14.108.842 |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | 1.477.057 | 600.160 |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | 397.002 | 29.641 |
| Evolución de deudas a corto plazo | 131.418.057 | - |
| Evolución de deudas a corto plazo por diferencia de cambio | 393.861.744 | - |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | 8.076.368 |
| Evolución de deudas a largo plazo por diferencia de cambio | 189.445.441 | - |
| Variación de la participación de terceros en la sociedad controlada | - | 15.845.267 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 726.806.162 | 47.208.064 |
| Total de orígenes de fondos – Traspaso | 564.676.328 | 109.117.559 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, comparativo con el ejercicio anterior finalizado el 30 de abril de 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Traspaso | 564.676.328 | 109.117.559 |
| Adquisición de bienes de uso | (56.513.040) | (43.406.944) |
| Diferencia de cambio activada en bienes de uso | (194.098.663) | - |
| Adquisición de activos intangibles | (3.007.859) | (13.004.798) |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | (25.702.680) | - |
| Evolución de créditos por ventas no corrientes | (3.020.350) | (117.071) |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | - | - |
| Evolución de otros créditos corrientes | - | (4.553.109) |
| Evolución de otros créditos no corrientes | (2.345.893) | - |
| Evolución de inversiones no corrientes | (304.867) | (1.367.893) |
| Participación de terceros en la sociedad controlada | (21.409) | |
| Evolución de deudas a corto plazo | - | (49.997.779) |
| Evolución de deudas a largo plazo | (270.833.244) | - |
| Total de aplicaciones de fondos | (555.848.005) | (112.447.594) |
| Aumento/(Disminución) de los fondos | 8.828.323 | (3.330.035) |
Las Notas 1 a 7 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
a) Consideración de los efectos de la inflación y criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido confeccionados aplicando los mismos criterios descriptos en la Nota 1 a los estados contables individuales de Capex S.A. al 30 de abril de 2002 y 2001.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las notas incluidas en los estados contables individuales.
Mediante acta de directorio del 12 de abril de 2002, Capex International Business Company (CIBCO) decidió efectuar el cambio de moneda de registración y preparación de sus estados contables con efectos retroactivos al 31 de enero de 2002, pasando de dólares estadounidenses a pesos argentinos. Los saldos acumulados a dicha fecha, expresados en dólares estadounidenses fueron convertidos a pesos a la paridad 1 US$ = 1 peso.
b) Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con los lineamientos de la Resolución Técnica No. 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incluyen los activos, pasivos y resultados consolidados de CIBCO con su sociedad controlada Amazonas Business Energy (ABE), según sus estados contables al 30 de abril de 2002 y 2001, de las cuales la Sociedad posee el 75,9 % y 76,3 %, respectivamente, en forma directa del capital y de los votos a dichas fechas.
c) Inversiones no corrientes
Adicionalmente a lo comentado en los estados contables individuales, el ente consolidado posee una participación al 30 de abril de 2002 y 2001 del 29,1 % y 29,3%, respectivamente, en el patrimonio de Triunion Energy Company (Triunion). La inversión se encuentra valuada a su valor patrimonial proporcional sobre la base de los estados contables de Triunion al 31 de marzo de 2002 y 28 de febrero de 2001.
El valor de la inversión no supera su valor recuperable estimado.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
d) Activos intangibles
Adicionalmente a los activos intangibles mencionados en los estados contables individuales, el ente consolidado posee los siguientes activos:
Valor llave de negocio
Corresponde al costo de adquisición del 38,4% del capital de Triunion. Por esta participación se ha pagado US$ 14.120.000 en concepto de valor llave. La porción atribuible al derecho de exploración y explotación de hidrocarburos en el área denominada Charagua en Bolivia comenzará a amortizarse cuando comiencen las operaciones. La porción correspondiente al gasoducto comenzó a ser amortizada a partir del mes de febrero de 2000 en base a la capacidad de transporte total del gasoducto en un plazo de 35 años. Al 30 de abril de 2002 dicha amortización se calcula por el método lineal tomando en cuenta una vida útil total de 35 años. Al cierre del ejercicio el saldo es de $ 21.987.201.
Gastos preoperativos y cargos diferidos
Corresponden a erogaciones valuadas a su respectivo costo de adquisición relacionadas con los proyectos de Triunion. Los gastos preoperativos están siendo amortizados linealmente sobre la base de cinco años.
NOTA 2 - INVERSIONES NO CORRIENTES
| Cuenta principal | 30.04.02 | 30.04.01 |
| $ | $ | |
| Triunion Energy Company | 61.262.893 | 44.325.933 |
| Atalaya Energy S.A. | - | 3.574.230 |
| Otras inversiones – Plazo fijo | 166.983 | - |
| 61.429.876 | 47.900.163 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 3 - ACTIVOS INTANGIBLES
Los activos intangibles consolidados comprenden:
| Cuenta principal | Neto resultante al 30.04.02 | Neto resultante al 30.04.01 |
| $ | $ | |
| Area Agua del Cajón | 31.192.203 | 32.293.240 |
| Llave de negocio | 21.987.201 | 22.414.297 |
| Cuarta línea | 9.583.060 | 10.339.616 |
| Cargos diferidos por canon de Cuarta línea | 2.449.502 | 5.184.083 |
| Exploración en Agua del Cajón – Argentina | 4.884.986 | 5.053.456 |
| Exploración en Portugal | - | 6.971.947 |
| Banco de capacitores | 2.948.795 | 3.276.440 |
| Investigación y desarrollo | 3.247.859 | 2.051.125 |
| Sísmica | 2.266.602 | 2.168.733 |
| Nuevos negocios | 134.432 | 1.379.978 |
| Diversos | 2.519.585 | 3.240.333 |
| Total | 81.214.225 | 94.373.248 |
NOTA 4 - RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El resultado de inversiones permanentes es el que se detalla a continuación:
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Triunion Energy Company | 18.339.189 | 699.926 |
| Atalaya Energy S.A. | (10.610) | 1.006.466 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | - | (77.860) |
| 18.328.579 | 1.628.532 |
NOTA 5 – RESCATE DE ACCIONES DE TRIUNION
El 11 de junio de 2001, CIBCO recibió US$ 958.339 en efectivo como consecuencia del rescate de acciones a la par de Triunion propuesto por el Directorio de esta última y aceptado por la totalidad de sus accionistas. En la misma fecha, la Sociedad recibió US$ 958.339 en efectivo como consecuencia del rescate de acciones a la par de CIBCO propuesto por el Directorio de esta última y aceptado por la totalidad de sus accionistas. Estos importes convertidos a pesos y ajustados al cierre ascienden a un total de $ 1.540.113.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 6 - POSICION NETA EN MONEDA EXTRANJERA
La posición neta consolidada en moneda local de los activos y pasivos en moneda extranjera al 30 de abril de 2002 y 2001 y convertida al tipo de cambio de cada ejercicio es la siguiente:
| Concepto | Monto en moneda local al 30.04.02 | Monto en moneda local al 30.04.01 |
| $ | $ | |
| Activo | 11.796.915 | 10.448.429 |
| Pasivo | (881.153.903) | (471.472.144) |
| Posición neta – pasiva | (869.356.988) | (461.023.715) |
Los activos y pasivos en moneda extranjera son en dólares estadounidenses. El tipo de cambio al 30 de abril de 2002 es el que se detalla en el Anexo G a los estados contables individuales y al 30 de abril de 2001 es de US$ 1 = $ 1.
NOTA 7 - COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que dicha información no difiere en forma significativa de la expuesta en Nota 6 y Anexos a los estados contables individuales al 30 de abril de 2002 y 2001.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2002 y 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | 30.04.02 | 30.04.01 | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| ACTIVO | PASIVO | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y bancos | 15.841.384 | 666.601 | Cuentas por pagar (Nota 6 e) | 35.066.672 | 30.714.746 |
| Inversiones (Nota 6 a) | - | 6.353.508 | Préstamos (Nota 6 f) | 599.217.288 | 95.164.263 |
| Créditos por ventas (Nota 6 b) | 27.988.010 | 3.696.529 | Remuneraciones y deudas sociales | 1.032.423 | 1.309.835 |
| Otros créditos (Nota 6 c) | 7.957.127 | 26.693.304 | Cargas fiscales (Nota 6 g) | 9.294.731 | 7.213.993 |
| Bienes de cambio (Nota 6 d) | 1.680.354 | 2.600.653 | Otros pasivos | 1.075.205 | 1.343.093 |
| Total del activo corriente | 53.466.875 | 40.010.595 | Total del pasivo corriente | 645.686.319 | 135.745.930 |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | Cuentas por pagar (Nota 6 e) | - | 1.110.017 | ||
| Créditos por ventas (Nota 6 b) | 1.726.948 | 507.659 | Cargas fiscales (Nota 6 g) | 3.943.927 | 8.508.911 |
| Otros créditos (Nota 6 c) | 8.708.408 | 29.645.185 | Préstamos (Notas 6 f) | 277.559.600 | 356.905.927 |
| Bienes de cambio (Nota 6 d) | 1.347.039 | 1.744.041 | Previsiones (Anexo E) | 250.000 | 401.766 |
| Inversiones (Nota 6 a) | 63.763.479 | 55.691.538 | Total del pasivo no corriente | 281.753.527 | 366.926.621 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 932.299.739 | 721.665.663 | Total del pasivo | 927.439.846 | 502.672.551 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 58.739.669 | 70.691.136 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 192.612.311 | 417.283.266 |
| Total del activo no corriente | 1.066.585.282 | 879.945.222 | |||
| Total del activo | 1.120.052.157 | 919.955.817 | Total | 1.120.052.157 | 919.955.817 |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX S.A.
ESTADO DE RESULTADOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, comparativo con el ejercicio anterior finalizado el 30 de abril de 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas (Nota 8.a) | 177.268.954 | 210.677.909 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (120.636.284) | (126.917.229) |
| Ganancia bruta | 56.632.670 | 83.760.680 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (7.898.335) | (8.168.283) |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (19.352.114) | (26.513.120) |
| Ganancia operativa | 29.382.221 | 49.079.277 |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 8.b) | (260.820.718) | (24.901.108) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 8.c) | 13.431.472 | 1.105.098 |
| Otros ingresos y egresos netos (Nota 8.d) | 5.420.348 | (6.275.964) |
| Resultado antes de impuesto | (212.586.677) | 19.007.303 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | (12.084.278) | - |
| Resultado del ejercicio | (224.670.955) | 19.007.303 |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002
| Concepto | Aportes de los Accionistas | Reserva legal | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | |||
| Capital suscripto | Ajuste de capital | Prima de emisión | Subtotal | ||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos al 30 de abril de 2000 | 40.884.495 | 30.528.572 | 232.352.156 | 303.765.223 | 8.386.233 | 86.829.813 | 398.981.269 |
| Ajuste resultados ejercicios anteriores (Nota 20) | - | - | - | - | - | (705.306) | (705.306) |
| Saldos modificados al 1º de mayo de 2000 | 40.884.495 | 30.528.572 | 232.352.156 | 303.765.223 | 8.386.233 | 86.124.507 | 398.275.963 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 11 de julio de 2000 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 1.891.724 | (1.891.724) | - |
| - Distribución de dividendos en acciones | 7.062.780 | 4.287.563 | - | 11.350.343 | - | (11.350.343) | - |
| Resultado del ejercicio | - | - | - | - | - | 19.007.303 | 19.007.303 |
| Saldos al 30 de abril de 2001 | 47.947.275 | 34.816.135 | 232.352.156 | 315.115.566 | 10.277.957 | 91.889.743 | 417.283.266 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 25 de julio de 2001 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 537.534 | (537.534) | - |
| Resultado del ejercicio | - | - | - | - | - | (224.670.955) | (224.670.955) |
| Saldos al 30 de abril de 2002 | 47.947.275 | 34.816.135 | 232.352.156 | 315.115.566 | 10.815.491 | (133.318.746) | 192.612.311 |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, comparativo con el ejercicio anterior finalizado el 30 de abril de 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 7.020.109 | 9.839.868 |
| Aumento/(Disminución) de los fondos | 8.821.275 | (2.819.759) |
| Fondos al cierre del ejercicio | 15.841.384 | 7.020.109 |
| CAUSAS DE LA VARIACIÓN DE LOS FONDOS | ||
| Resultado del ejercicio | (224.670.955) | 19.007.303 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 39.964.239 | 34.795.747 |
| Amortización de activos intangibles | 14.959.326 | 10.727.311 |
| Baja de inversiones en otras sociedades (Nota 10 d) y a)) | 3.563.620 | 16.070.645 |
| Baja de bienes de uso | 13.387 | - |
| Incremento previsión para deudores incobrables créditos por ventas no corrientes | 1.609.294 | 3.229 |
| Incremento previsión otros créditos no corrientes | 12.084.278 | - |
| REI por reexpresión de partidas monetarias | 3.754.929 | - |
| Menos: Partidas que no representan origen de fondos | ||
| Resultado por tenencia existencia final | (556.758) | (1.683.795) |
| Resultado de inversiones permanentes | (13.431.472) | (1.105.098) |
| Fondos originados por las operaciones | (162.710.112) | 77.815.342 |
| Rescate de acciones de sociedades controladas (ver Nota 10 a)) | 1.540.113 | - |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | - | 8.547.786 |
| Evolución de otros créditos corrientes | 8.652.850 | - |
| Evolución de otros créditos no corrientes | 14.108.842 | |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | 1.477.057 | 600.160 |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | 397.002 | 29.641 |
| Evolución de inversiones no corrientes | 255.798 | |
| Evolución de deudas a corto plazo | 131.408.265 | - |
| Evolución de deudas a corto plazo por diferencia de cambio | 393.861.744 | - |
| Evolución de deudas a largo plazo por diferencia de cambio | 189.445.441 | - |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | 8.076.368 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 727.038.270 | 31.362.797 |
| Total de orígenes de fondos – Traspaso | 564.328.158 | 109.178.139 |
CAPEX S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, comparativo con el ejercicio anterior finalizado el 30 de abril de 2001
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Traspaso | 564.328.158 | 109.178.139 |
| Adquisición de bienes de uso | (56.513.039) | (43.406.944) |
| Diferencia de cambio activada en bienes de uso | (194.098.663) | - |
| Adquisición de activos intangibles | (3.007.859) | (13.004.798) |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | (25.687.835) | - |
| Evolución de créditos por ventas no corrientes | (3.020.350) | (117.071) |
| Evolución de otros créditos corrientes | - | (4.553.109) |
| Evolución de otros créditos no corrientes | (2.345.894) | |
| Adquisición de inversiones no corrientes | - | (919.680) |
| Evolución de deudas a corto plazo | - | (49.996.296) |
| Evolución de deudas a largo plazo | (270.833.243) | - |
| Total de aplicaciones de fondos | (555.506.883) | (111.997.898) |
| Aumento/(Disminución) de los fondos | 8.821.275 | (2.819.759) |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001
NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Resolución General Nº 368/01 y modificatorias de la Comisión Nacional de Valores, que coinciden sustancialmente con las normas contables profesionales vigentes.
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, se había discontinuado la reexpresión de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con la Resolución N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y con la Resolución N° 415 de la Comisión Nacional de Valores se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación en estos estados contables. Para ello se ha seguido el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica N° 6 de la FACPCE, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
Los saldos al 30 de abril de 2001 que se exponen en estos estados contables surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha en moneda del 30 de abril de 2002.
A efectos de exponer uniformemente la información comparativa se han realizado ciertas reclasificaciones respecto del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001.
NOTA 2 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO
La República Argentina se encuentra inmersa en un delicado contexto económico el cual constituye un marco que tiene como principales indicadores un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales y una recesión económica que ya tiene una duración de 4 años. Esta situación ha generado una caída importante en la demanda de productos y servicios y un incremento significativo en el nivel de desempleo. Asimismo, la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones y la posibilidad para acceder a líneas de crédito bancarias han sido afectadas por estas circunstancias.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001
NOTA 2 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO (Cont.)
Desde el 3 de diciembre de 2001 se emitieron medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Posteriormente, el Gobierno declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda externa.
El 6 de enero de 2002, después de una crisis política que significó la renuncia de dos presidentes, el Gobierno Nacional sancionó la Ley N° 25.561 (Ley de emergencia pública y reforma del régimen cambiario) que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la Ley de Convertibilidad sancionada en marzo de 1991. El 3 de febrero de 2002, el Gobierno Nacional anunció nuevas medidas económicas, que se efectivizaron a través del Decreto N° 214 (Reordenamiento del sistema financiero) del 3 de febrero de 2002 y del Decreto N° 260 (Régimen Cambiario) del 8 de febrero de 2002, los cuales modifican sustancialmente algunas de las medidas adoptadas a través de la Ley de Emergencia. Estos decretos se están aún complementando con reglamentaciones de los diversos organismos de control, algunas de las cuales pueden estar pendientes de emisión a la fecha de preparación de estos estados contables. Adicionalmente, con fecha 24 de abril de 2002, el Gobierno Nacional firmó un acuerdo con los gobernadores provinciales que junto con otros cambios en la Administración de la Nación, sentarían las bases de nuevas medidas que no están emitidas y/o implantadas en su totalidad.
A continuación se enumeran algunas de las medidas adoptadas por el Gobierno Nacional que están en vigencia a la fecha de presentación de estos estados contables y que han afectado la posición económica y financiera de la Sociedad.
Régimen cambiario
Se ha establecido, a partir del 3 de febrero de 2002, un mercado único y libre de cambios por el cual se cursan todas las operaciones de cambio en divisas extranjeras, el cual es regulado y controlado por el Banco Central de la República Argentina. Actualmente existe necesidad de pedir conformidad previa a esa institución para realizar ciertas transferencias de divisas al exterior de carácter financiero y asimismo, se deben cumplir ciertos requisitos para la liquidación e ingreso de divisas por exportaciones.
Depósitos en entidades financieras argentinas
A partir del 3 de febrero de 2002, los depósitos nominados en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras en entidades financieras argentinas fueron convertidos a pesos a la paridad de $ 1,4 por US$ 1 o su equivalente en otra moneda extranjera.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001
NOTA 2 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO (Cont.)
Depósitos en entidades financieras argentinas (Cont.)
Asimismo, existen restricciones sobre la disponibilidad de ciertos saldos en cuentas corrientes y cajas de ahorro nominados en dólares y en plazos fijos en pesos o dólares, los que serán devueltos a sus titulares en cuotas, cuyos montos y fechas de vencimiento dependen de los saldos registrados. A estos depósitos reprogramados se les aplica, a partir del 3 de febrero de 2002, el coeficiente de estabilización de referencia (CER) y una tasa de interés.
El CER es un coeficiente que mide la tasa de variación diaria obtenida de la evolución mensual del Indice de Precios al Consumidor (IPC), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos. Adicionalmente, existe la posibilidad de que una porción o la integridad de los depósitos reprogramados sean convertidos en bonos de la Nación. Si los depositantes no optan por recibir bonos de la Nación, recibirán bonos emitidos por el Banco, que respetarán las condiciones preexistentes.
Deudas financieras, nominadas en moneda extranjera en entidades argentinas
Las deudas nominadas en dólares estadounidenses u otra moneda extranjera con el sistema financiero argentino fueron convertidas a pesos a la paridad de $1 por US$ 1 o su equivalente en otra moneda extranjera. A estas deudas se les aplica, a partir del 3 de febrero de 2002, el CER y una tasa de interés.
Créditos y deudas no vinculadas al sistema financiero
Las obligaciones de dar dinero nominadas en dólares estadounidenses u otra moneda extranjera, no vinculadas al sistema financiero argentino, cualquiera sea su origen o naturaleza, fueron convertidas a pesos a la paridad de $ 1 por US$ 1 o su equivalente en otra moneda extranjera. A estos saldos se les aplica, a partir del 3 de febrero de 2002, el CER. Si por aplicación de esta disposición, el valor resultante de la cosa, bien o prestación, fuere superior o inferior al del momento de pago, cualquiera de las partes podrá solicitar un reajuste equitativo del precio. De no mediar acuerdo, la Justicia decidirá sobre el particular.
Diferimiento de la deducción de la diferencia de cambio en el impuesto a las ganancias
Los resultados netos negativos que tengan su origen en la devaluación mencionada, serán deducibles en el impuesto a las ganancias durante los próximos cinco ejercicios fiscales.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001
NOTA 2 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO (Cont.)
Valuación de saldos en moneda extranjera – Activación de diferencias de cambio
De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución N° 1/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 392 de la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad ha reconocido los efectos de la devaluación a partir del 1 de enero de 2002.
De acuerdo con lo establecido por la Resolución N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 398 de la Comisión Nacional de Valores, las diferencias de cambio originadas en la devaluación de la moneda argentina ocurrida a partir del 6 de enero de 2002 correspondientes a pasivos expresados en moneda extranjera existentes a dicha fecha, deberán imputarse a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación si tal relación es directa y se podrá optar, como criterio alternativo, similar tratamiento para diferencias de cambio producidas por financiaciones indirectas. Los activos en cuestión podrán recibir la imputación de diferencias de cambio sólo hasta el límite del menor importe entre el costo de reposición o reproducción del bien y su valor recuperable.
La Sociedad ha aplicado lo dispuesto por estas normas y, en tal sentido, ha activado los importes que a continuación se indican:
| Financiación Directa | Financiación Indirecta | |
| Bienes de uso | $ 74.394.120 | $ 115.121.385 |
La diferencia de cambio generada por la financiación directa corresponde a los pasivos mencionados en las Notas 15.b, 15.c y 15.e. En el caso de las financiaciones indirectas han sido activados los correspondientes efectos a los valores de costo mencionados dada la correlación entre la financiación y la adquisición o construcción de los activos. La diferencia de cambio generada por la financiación indirecta corresponde principalmente a los pasivos mencionados en las Notas 15.a y 15.d, los cuales fueron contraídos para complementar la financiación de la planta de conversión a ciclo combinado, la financiación remanente de las fase II y III y las inversiones realizadas en el desarrollo de las reservas de hidrocarburos.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001
NOTA 2 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO (Cont.)
Valuación de saldos en moneda extranjera – Activación de diferencias de cambio (Cont.)
El remanente de las diferencias de cambio originadas en el ejercicio fue cargado a resultados y se expone en la línea “Resultados financieros y por tenencia – Resultados financieros generados por pasivos – Diferencia de cambio”
La dirección de la Sociedad se encuentra actualmente implementando un plan de acción para revertir el severo impacto del contexto en los resultados de las operaciones de la Sociedad. Entre otras, las principales medidas que se están implementando son la renegociación con ciertos proveedores y la banca acreedora.
Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional, sobre los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2002, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los mismos. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables y dichas diferencias podrían ser significativas. Por lo tanto, los estados contables de la Sociedad pueden no informar todos los ajustes que podrían resultar de estas condiciones adversas. Asimismo, no es posible en estos momentos prever la evolución futura de la economía nacional ni sus consecuencias sobre la posición económica y financiera de la Sociedad. En consecuencia, las decisiones que deban tomarse en base a los presentes estados contables deberán considerar la evolución futura de estas medidas y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre.
Los cambios en las condiciones económicas del país y las situaciones descriptas afectan la ecuación económica y financiera futura de la Sociedad generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios.
A pesar de que la dirección de la Sociedad entiende que el plan de acción implementado permitirá mitigar el impacto negativo de la situacion descripta anteriormente, no es posible asegurar que tendrá éxito al implementarlo y si permitirá, una vez implementado, cumplir con los objetivos establecidos.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001
NOTA 3 - CAPITAL DE TRABAJO NEGATIVO
Al 30 de abril de 2002, la Sociedad registró una pérdida neta de $225 millones, pérdidas acumuladas por $133 millones y un déficit de capital de trabajo de $592 millones. La dirección de la Sociedad se encuentra definiendo e implementando un plan de acción para revertir estas circunstancias, tal como se detalla en Nota 2 y se encuentra analizando su estructura de endeudamiento para poder reestructurar su deuda financiera.
Los cambios en las condiciones económicas del país y las situaciones descriptas respecto de la Sociedad generan incertidumbre respecto de la posibilidad de que la Sociedad continúe operando como una empresa en marcha. La Sociedad ha preparado los estados contables adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse la situación descripta a favor de la continuidad de las operaciones de la Sociedad y la misma se viera obligada a realizar sus activos y cancelar sus pasivos, incluyendo los contingentes, en condiciones diferentes al curso normal de sus negocios. La continuidad de las operaciones de la Sociedad depende de que los flujos de fondos futuros le permitan cumplir en término con sus obligaciones, que pueda obtener financiación adicional o reestructuración de los pasivos existentes y que logre que sus operaciones sean rentables.
NOTA 4 - ACTIVACIÓN DE COSTOS FINANCIEROS
a) Se han activado las comisiones e intereses generados por la financiación con capital de terceros para la construcción, producción o terminación de ciertos bienes, cuyo proceso de construcción se prolonga en el tiempo y los cuales constituyen un elemento de costo indispensable para su terminación o le agregan mayor valor, hasta el momento de su puesta en marcha.
b) De acuerdo con lo dispuesto por la Resolución N° 3 de la Mesa Directiva del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, las diferencias de cambio generadas por la devaluación ocurrida a partir del 6 de enero de 2002 fueron imputadas a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación directa, en la proporción correspondiente al saldo remanente de dichos activos, es decir, luego de contemplar las reducciones por amortización. Tal como se comentó en la Nota 2, la diferencia de cambio generada por la financiación directa ascendió a $ 74.394.120 y corresponde a los pasivos mencionados en las Notas 15.b, 15.c y 15.e. En el caso de la diferencia de cambio generada por la financiación indirecta ascendió a $ 115.121.385 y corresponde principalmente a los pasivos mencionados en las Notas 15.a y 15.d.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 5 - CRITERIOS DE VALUACION
a) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio.
b) Colocaciones financieras
Los depósitos a plazo fijo se valúan a su valor de costo más sus intereses devengados. Los fondos comunes de inversión al 30 de abril de 2001 se valúan a su valor de cotización al cierre del ejercicio.
El valor de libros no supera su valor recuperable estimado.
c) Inversiones permanentes en sociedades controladas y vinculadas
Son valuadas al valor patrimonial proporcional, determinado sobre la base de los estados contables mencionados en el Anexo C.
El valor de las inversiones permanentes, consideradas en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
d) Bienes de cambio
La valuación de los bienes de cambio se efectuó sobre las siguientes bases:
-
Petróleo, propano, butano y gasolina: a su valor neto de realización.
-
Repuestos y materiales: al costo de la última compra.
-
Mercadería en tránsito: a su costo de compra más gastos directos.
El valor de los bienes de cambio, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
e) Bienes de uso
Se valúan a su costo de adquisición, siguiendo la metodología expuesta en Nota 1, menos la correspondiente amortización acumulada.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 5 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
e) Bienes de uso (Cont.)
Método de amortización
La amortización es calculada sobre las siguientes bases:
e.i) Los bienes de la planta de generación de energía eléctrica de ciclo abierto se amortizan en función de las horas anuales de producción, en un plazo total de 30 años (capacidad productiva que presenta la planta en su conjunto con un nivel de generación cercano al 100%)
A efectos del cálculo de la amortización se consideran los costos totales, consistentes en los montos por adquisiciones efectivamente erogados y los costos futuros de los “revampings” (costos necesarios para restituir y ampliar la capacidad de generación que la planta tiene proyectada) a ser realizados para las Fases I, II y III, según informes de peritos técnicos. Estos “revampings” permiten que la planta de generación de energía eléctrica continúe en funcionamiento durante un plazo total de 30 años (término al cabo del cual finaliza la concesión del área -plazo de vida del negocio-).
Los bienes de la planta de energía eléctrica de ciclo combinado se amortizan aplicando alícuotas lineales en función de su vida útil estimada de 25 años.
e.ii) Los bienes destinados a la extracción de petróleo y gas se amortizan en función de la producción acumulada y de las reservas comprobadas relacionadas con los mismos, expresadas en unidades equivalentes de metros cúbicos de petróleo.
e.iii) Para los bienes cuya capacidad de servicio no se relaciona en forma directa con la producción se aplican alícuotas lineales estimadas en función de las características de cada bien.
El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
f) Activos intangibles
f.i) Areas adquiridas
Comprenden los importes abonados en las licitaciones de las áreas adquiridas, Agua del Cajón y Senillosa. La amortización correspondiente se efectúa en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas).
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 5 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
f) Activos intangibles (Cont.)
f.i) Areas adquiridas (Cont.)
Las actividades realizadas en el yacimiento Agua del Cajón se desarrollan en función de una sostenida política de inversiones, destinada a afianzar la producción de petróleo y elevar la producción de gas a los niveles requeridos para satisfacer la demanda generada en la integración vertical con la planta de generación de energía eléctrica en sus cuatro fases y la producción de LPG.
En el área Senillosa se continúa con las tareas de exploración, previéndose perforar nuevos pozos.
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte
1.- Banco de capacitores
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA (Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico Sociedad Anónima) desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte.
Estos fondos fueron utilizados para la financiación de la obra de ampliación de la capacidad de transporte de energía eléctrica del corredor Comahue - Buenos Aires, obra que fuera aprobada por Resolución Nº 40/95 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad. Dicha ampliación está constituida por la construcción de dos bancos de capacitores en las estaciones transformadoras de 500 KV de Puelches y Henderson.
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a Capex S.A. como uno de los beneficiarios de la ampliación, siendo su porcentaje de participación del 11,53% del total del costo de la obra. Este activo se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años a partir de la finalización y puesta en marcha de las obras, ocurrida en septiembre de 1996.
2.- Cuarta línea
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte que fueron destinados a la construcción de la Cuarta línea de Transmisión Comahue - Buenos Aires, aprobada por Resolución Nº 1028/97 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad con fecha 12 de noviembre de 1997. En el artículo 4 de la Resolución Nº 613/96 del ENRE se designa a Capex S.A. beneficiario con un porcentaje de participación del 8,81% del total del costo de la obra. La obra se inauguró en diciembre de 1999 y se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 5 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
f) Activos intangibles (Cont.)
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte (Cont.)
3.- Cargos diferidos por canon de cuarta línea
Corresponde a la parte proporcional de Capex S.A. en los fondos excedentes (luego de construidos el Banco de Capacitores y la Cuarta línea) de la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte, según surge de la Resolución Nº 613/96 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad de fecha 24 de octubre de 1996 y de actualizaciones posteriores de CAMMESA. Dichos fondos están siendo aplicados al pago del canon de la Cuarta línea de los primeros años de uso. Para amortizar el mismo, se consideran los cánones a abonar en los próximos 15 años, que es el plazo de concesión de Transener, y dicho importe se amortiza linealmente en 25 años.
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a la Sociedad como uno de los beneficiarios y sostenedores del canon de dicha obra.
f.iii) Otros activos intangibles
Comprende fundamentalmente estudios realizados, los cuales se mantienen activados hasta el momento en que se toma la decisión de seguir con el proyecto en cuestión. En tal momento, si no son explotables, se cargan a resultados en el ejercicio en que se producen o se amortizan linealmente a partir de su explotación en función de los datos técnicos que los respaldan, con excepción de “Sísmica” y “Exploración en Agua del Cajón - Argentina” que se amortizan en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas) del área Agua del Cajón.
El valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
g) Indemnizaciones por despido de personal
Las mismas se cargan a resultados en el momento de su pago.
h) Impuesto a las ganancias
No se ha provisionado impuesto a las ganancias por la existencia de quebranto impositivo según las estimaciones realizadas por la Sociedad sobre el ejercicio finalizado al 30 de abril de 2002.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 5 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta
Por Ley Nº 25063 publicada en el Boletín Oficial el 30 de diciembre de 1998, se dispuso la creación del impuesto a la ganancia mínima presunta aplicable a los ejercicios comerciales finalizados a partir del 31 de diciembre de 1998. Dicho impuesto se calcula en base a la alícuota del 1% sobre el activo de la Sociedad, determinado en base a criterios impositivos.
Si bien la norma legal permite computar dicho impuesto a cuenta del impuesto a las ganancias que se pudiese generar en cada uno de los próximos diez ejercicios, como consecuencia de la devaluación y estimando su escasa posibilidad de utilización a la luz de la nueva realidad económica, la Sociedad ha decidido previsionar la totalidad de dicho importe al 30 de abril de 2002 con contrapartida en resultados del ejercicio. Al 30 de abril de 2001 los importes correspondientes al impuesto a dicha fecha eran expuestos como otros créditos no corrientes.
NOTA 6 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 30.04.02 | 30.04.01 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO | ||||
| a) Inversiones | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Participaciones en sociedades controladas y vinculadas (Anexo C) | - | 63.596.496 | - | 55.691.538 |
| Otras inversiones (Anexo D y Nota 16.b) | - | 166.983 | 269.982 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Otras inversiones (Anexo D) | - | - | 6.083.526 | - |
| - | 63.763.479 | 6.353.508 | 55.691.538 | |
| b) Créditos por ventas | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por venta de energía y otros | 22.191.789 | - | 1.738.318 | - |
| Créditos en gestión judicial | - | 2.444.354 | - | 193.616 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | (2.144.806) | - | (193.616) |
| En moneda extranjera | ||||
| Por venta de petróleo, energía y otros | 5.796.221 | 1.427.400 | 1.958.211 | - |
| Créditos en gestión judicial | - | - | - | 1.174.645 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | - | - | (666.986) |
| 27.988.010 | 1.726.948 | 3.696.529 | 507.659 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 6 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.04.02 | 30.04.01 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO (Cont.) | ||||
| c) Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Anticipos varios | 28.585 | 18.879 | 277.305 | 30.339 |
| Créditos impositivos | 2.418.974 | 12.084.278 | 17.015.531 | 15.862.874 |
| Menos: Previsión por desvalorización (Anexo E) | - | (12.084.278) | - | - |
| Créditos a recuperar | - | 5.058.859 | - | 6.961.292 |
| Gastos a devengar | 2.357.515 | 308.294 | 2.756.578 | 3.633.885 |
| Seguros a devengar | 1.162.493 | - | - | - |
| Depósitos en gestión judicial | - | 564.095 | - | 906.537 |
| Créditos Soc. Art. 33 – Ley de Sociedades Comerciales | 134.249 | - | 69.952 | - |
| Diversos | 1.011.076 | 4.162.576 | 4.789.751 | 4.507.051 |
| Menos: Previsión por desvalorización (Anexo E) | - | (1.404.295) | - | (2.256.793) |
| En moneda extranjera | ||||
| Seguros a devengar | - | - | 1.628.205 | - |
| Anticipos varios | 178.823 | - | 155.982 | - |
| Diversos | 665.412 | - | - | - |
| 7.957.127 | 8.708.408 | 26.693.304 | 29.645.185 | |
| d) Bienes de cambio | ||||
| Petróleo | 1.113.850 | - | 1.904.171 | - |
| Propano, butano, gasolina | 200.227 | - | 259.711 | - |
| Repuestos y materiales | 336.760 | 1.347.039 | 436.011 | 1.744.041 |
| Mercaderías en tránsito | 29.517 | - | 760 | - |
| 1.680.354 | 1.347.039 | 2.600.653 | 1.744.041 | |
| PASIVO | ||||
| e) Cuentas por pagar | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Proveedores | 19.179.044 | - | 5.451.468 | - |
| Provisiones varias | 12.084.257 | - | 6.067.822 | 1.110.017 |
| En moneda extranjera | ||||
| Proveedores | 3.444.401 | - | 19.195.456 | - |
| Provisiones varias | 358.970 | - | - | - |
| 35.066.672 | - | 30.714.746 | 1.110.017 | |
| f) Préstamos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Adelantos en cuenta corriente | 1.092.256 | - | - | - |
| Bancarios | 17.449.776 | - | - | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Financieros | 27.895 | - | - | - |
| Bancarios | 580.647.361 | 277.559.600 | 95.164.263 | 356.905.927 |
| 599.217.288 | 277.559.600 | 95.164.263 | 356.905.927 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 6 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.04.02 | 30.04.01 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| PASIVO (Cont.) | ||||
| g) Cargas fiscales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Moratoria impositiva - Decreto Nº 93/2000 | 1.811.342 | 3.483.350 | 2.655.028 | 8.508.911 |
| Moratoria impositiva - Nº 338/2002 | 867.864 | - | - | - |
| Moratoria impositiva - Nº 080/2001 | 218.668 | 460.577 | - | - |
| Impuesto a las ganancias / ganancia mínima presunta | 1.511.870 | - | 2.886.281 | - |
| Retenciones impositivas | 1.915.174 | - | 1.041.497 | - |
| Impuesto a los ingresos brutos | 147.759 | - | - | - |
| Impuesto al endeudamiento | 2.822.054 | - | 631.187 | - |
| 9.294.731 | 3.943.927 | 7.213.993 | 8.508.911 |
NOTA 7 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO
- Según su plazo estimado de cobro o pago:
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| Colocaciones de fondos | ||
| De 0 a 3 meses | - | 6.353.508 |
| Créditos por ventas | ||
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 5.723.111 | 543.973 |
| De 3 a 6 meses | 880.217 | 25.208 |
| De 6 a 9 meses | 378.147 | 18.239 |
| De 9 a 12 meses | 3.517 | 1.704.530 |
| De 1 a 2 años | 17.887 | 1.256.475 |
| Más de 2 años | 1.765 | 148.104 |
| Sin plazo (expuesto en el activo no corriente) | 299.548 | 507.659 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 20.673.181 | - |
| De 3 a 6 meses | 103.395 | - |
| De 6 a 9 meses | 103.395 | - |
| De 9 a 12 meses | 103.395 | - |
| De 1 a 2 años | 658.800 | - |
| Más de 2 años | 768.600 | - |
| 29.714.958 | 4.204.188 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 7 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago: (Cont.)
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Otros créditos | ||
| Sin plazo (expuesto en el activo corriente) | 236.713 | 13.360.214 |
| (expuesto en el activo no corriente) | - | 3.128.390 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 4.458.527 | 6.498.720 |
| De 3 a 6 meses | 880.002 | 1.096.196 |
| De 6 a 9 meses | 980.002 | 1.096.196 |
| De 9 a 12 meses | 1.401.883 | 4.641.978 |
| De 1 a 2 años | 2.130.020 | 4.920.854 |
| Más de 2 años | 6.578.388 | 21.595.941 |
| 16.665.535 | 56.338.489 | |
| Cuentas por pagar | ||
| Sin plazo (expuesto en el pasivo corriente) | 6.065.360 | - |
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 4.317.230 | - |
| De 3 a 6 meses | 1.612.296 | - |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 20.255.862 | 21.533.353 |
| De 3 a 6 meses | 2.224.518 | 7.280.626 |
| De 6 a 9 meses | 31.167 | 1.556.161 |
| De 9 a 12 meses | 560.239 | 344.606 |
| De 1 a 2 años | - | 1.110.017 |
| 35.066.672 | 31.824.763 | |
| Préstamos | ||
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 3.150.000 | |
| De 3 a 6 meses | 31.500.000 | |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 290.412.509 | 32.757.153 |
| De 3 a 6 meses | 25.356.008 | 4.033.595 |
| De 6 a 9 meses | 240.892.539 | 54.339.920 |
| De 9 a 12 meses | 7.906.232 | 4.033.595 |
| De 1 a 2 años | 215.172.742 | 148.339.775 |
| Más de 2 años | 62.386.858 | 208.566.152 |
| 876.776.888 | 452.070.190 | |
| Remuneraciones y deudas sociales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 1.032.423 | 1.309.835 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 7 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago: (Cont.)
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Cargas fiscales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 6.822.764 | 3.708.565 |
| De 3 a 6 meses | 1.236.912 | 2.161.916 |
| De 6 a 9 meses | 742.851 | 671.756 |
| De 9 a 12 meses | 492.204 | 671.756 |
| De 1 a 2 años | 1.968.816 | 2.687.025 |
| Más de 2 años | 1.975.111 | 5.821.886 |
| 13.238.658 | 15.722.904 | |
| Otros pasivos | ||
| Sin plazo (expuesto en el pasivo corriente) | 250.350 | 402.329 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 824.855 | 940.764 |
| 1.075.205 | 1.343.093 |
b) En función de la tasa de interés que devengan:
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| Intereses devengados | - | 16.175 |
| A tasa fija | - | 172.615 |
| A tasa variable | - | 6.164.718 |
| - | 6.353.508 | |
| Créditos | ||
| Que no devengan interés | 46.380.493 | 60.542.677 |
| 46.380.493 | 60.542.677 | |
| Pasivos | ||
| Que no devengan interés | 43.821.157 | 56.690.240 |
| A tasa fija (Nota 13) | 725.035.501 | 11.195.934 |
| A tasa variable (Nota 13) | 158.583.188 | 434.786.377 |
| 927.439.846 | 502.672.551 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| a) Ventas netas | ||
| Ventas | 185.133.126 | 231.255.783 |
| Retención de exportaciones | (497.092) | - |
| Gastos de transporte – ventas de energía eléctrica a término | (4.615.419) | (17.111.675) |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (2.751.661) | (3.466.199) |
| 177.268.954 | 210.677.909 | |
| b) Resultados financieros y por tenencia | ||
| Resultado por tenencia - existencia final | 556.758 | 1.683.795 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 25.120.906 | 29.308.570 |
| Resultados financieros generados por activos | ||
| Intereses | 2.530.703 | 1.074.540 |
| Diferencia de cambio | 1.860.906 | - |
| Resultado por exposición a la inflación neto | (25.275.192) | - |
| Resultados financieros generados por pasivos | ||
| Intereses | (63.624.852) | (53.167.871) |
| Diferencia de cambio | (198.086.064) | - |
| Impuesto al endeudamiento | (1.475.371) | (3.244.893) |
| Gastos bancarios | (2.428.512) | (555.249) |
| (260.820.718) | (24.901.108) | |
| c) Resultado de inversiones permanentes | ||
| Capex International Business Company | 13.442.082 | 176.493 |
| Atalaya Energy S.A. | (10.610) | 1.006.466 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | - | (77.861) |
| 13.431.472 | 1.105.098 | |
| d) Otros ingresos y egresos netos | ||
| Resultado venta de activos de participación en Atalaya Energy S.A. (ver Nota 10.d)) | 7.034.762 | - |
| Indemnizaciones (1) | 7.091.061 | - |
| Recupero de siniestros | 1.992.987 | - |
| Seguros por cobertura de precio (Nota 17) | 1.569.040 | (6.190.877) |
| Venta de derechos sobre créditos de CO2 (Nota 22) | 831.656 | - |
| Impuesto a la transferencia a los combustibles | (1.926.941) | - |
| Previsión deudores incobrables | (2.716.283) | - |
| Amortización acelerada “Exploración en Portugal” | (7.326.419) | - |
| Diversos | (1.129.515) | (85.087) |
| 5.420.348 | (6.275.964) |
(1) Corresponde a indemnizaciones derivadas de ciertos incumplimientos contractuales por parte del contratista a cargo de la construcción de la conversión de la planta de Ciclo Combinado.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 9 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
a) De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva Legal el 5% de las ganancias del ejercicio más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la misma alcance el 20% del capital ajustado.
b) De acuerdo con el Programa de Obligaciones Negociables se establece que la Sociedad no declarará ni pagará o realizará pagos de dividendos, distribuciones, transferencias o créditos de ningún tipo, directa o indirectamente a ningún accionista o sociedad relacionada en el momento en que se produzca y continúe sin ser subsanado algún incumplimiento de cualquier obligación asumida de las previstas en el prospecto del programa. Asimismo, a partir del diferimiento del pago de cuotas de capital, independientemente de que haya ocurrido un evento de incumplimiento, no se podrán realizar los pagos mencionados anteriormente hasta tanto no se hayan cancelado dichas cuotas de capital diferido.
NOTA 10 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO
a) Capex International Business Company
Capex International Business Company (CIBCO) es una subsidiaria directa, constituida en septiembre de 1997, en la cual la Sociedad posee una participación del 75,9% del capital y los votos. CIBCO es una sociedad holding.
En julio de 2000, la Sociedad vendió el 23,7% de su tenencia accionaria en CIBCO (9.478 acciones) a Sial Oil & Gas Fund Limited en un importe de US$ 10,0 millones. Asimismo, durante el mes de junio de 2001, CIBCO capitalizó aportes irrevocables por US$ 44.624.875. Adicionalmente, la Compañía recibió US$ 958.339 en efectivo como consecuencia de la aceptación de la propuesta del Directorio de CIBCO de rescate a la par de acciones de esta última. Dado que el restante accionista de CIBCO no hizo uso de la opción, la participación de la Compañía en esa sociedad se redujo en 0,4% (Ver Nota 23.a)).
b) Amazonas Business Energy
En octubre de 1997, CIBCO constituyó Amazonas Business Energy (ABE) como subsidiaria directa, en la que tiene una participación del 100% del capital y los votos.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 10 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO (Cont.)
c) Triunion Energy Company
En enero de 1998, CIBCO adquirió el 38,4% del capital accionario de una sociedad holding denominada Triunion Energy Company (Triunion).
La subsidiaria Triunion posee dos proyectos consistentes en (i) una participación del 10% en el derecho de explotación de hidrocarburos en el yacimiento Charagua en la República de Bolivia y (ii) una participación indirecta (a través de sociedades controladas) del 21,8% en el gasoducto que une la Provincia del Neuquén, en la República Argentina, con la VIII Región en la República de Chile, el cual fue inaugurado en noviembre de 1999 y empezó a operar a mediados del mes de diciembre del mismo año.
d) Atalaya Energy S.A.
En el mes de julio de 2001, la sociedad vendió la totalidad de su tenencia accionaria en Atalaya Energy S.A. en un importe aproximado de US$ 6,6 millones generando una ganancia de aproximadamente $ 7,0 millones (ver Nota 8.d).
NOTA 11 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO
a) Compañías Asociadas Petroleras S.A. (C.A.P.S.A.) (sociedad controlante), dedicada a la actividad petrolera, es tenedora del 55,9235 % del capital y de los votos de la Sociedad.
Con la sociedad controlante se generaron las siguientes operaciones:
C.A.P.S.A. devengó:
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a Capex S.A. | 63.887 | 42.553 |
Capex S.A. devengó:
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a C.A.P.S.A. | 1.174.980 | 1.140.076 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 11 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO (Cont.)
b) Capex International Business Company
La Sociedad facturó los siguientes cargos a la sociedad controlada:
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Honorarios y otras retribuciones (1) | 102.363 | 214.268 |
(1) Corresponde a los cargos por gerenciamiento según contrato de “Locación de Servicio – Gerencia”.
NOTA 12 - CONTRATOS DE VENTA
Durante el mes de abril de 2002 se ha cumplido con contratos privados de suministro de energía eléctrica con grandes usuarios mayores (mercado a término) por un volumen total aproximado de 108.000 MWh. La política comercial se orienta a celebrar contratos de provisión de energía eléctrica con diversos tipos de clientes, distribuidores, GUMA (grandes usuarios mayores) y GUME (grandes usuarios menores). En el mismo mes se ha realizado la venta de propano y butano por un volumen total aproximado de 3.000 tn y 2.000 tn, respectivamente.
Se estima que los precios pactados no originarán pérdidas futuras.
NOTA 13 - TASAS DE INTERES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS
Los activos no corrientes no devengan interés. Las deudas devengan un interés promedio anual del 10,8%, aproximadamente.
NOTA 14 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO AUDITADO)
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron una auditoría de reservas en las áreas Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 14 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO AUDITADO) (Cont.)
La estimación de reservas comprende a dicha fecha:
| Comprobadas | Probables | Posibles – Potencial exploratorio | |
| Gas en millones de m3 (1) | 22.896 | 2.114 | 2.396 |
| Petróleo en miles de m3 | 1.113 | 448 | 1.539 |
| Gasolina en miles de m3 | 490 | - | - |
| Propano + Butano en miles de tn | 750 | - | - |
Los técnicos (geólogos y reservoristas) de la Sociedad han actualizado la auditoría de reservas realizada por los consultores externos, debido a la importante campaña de perforación del ejercicio que finalizó el 30 de abril de 2001, cuya conclusión más relevante consistió en comprobar 1.062 millones de m3 de gas que se encontraban en la categoría de reservas probables y posibles.
Las reservas comprobadas al cierre del ejercicio ascienden a:
| Gas en millones de m3 (1) | 21.749 |
| Petróleo en miles de m3 | 961 |
| Gasolina en miles de m3 | 427 |
| Propano + butano en miles de tn | 648 |
(1) Determinados a 9.300 K/cal.
NOTA 15 - PRESTAMOS
Los préstamos descriptos a continuación generan el compromiso por parte de la Sociedad del cumplimiento de ciertas relaciones financieras.
Como consecuencia de la devaluación del peso según se describe en Nota 2, se han producido desfases en las relaciones financieras comprometidas de algunos convenios de préstamos. De acuerdo con los convenios de préstamos, los acreedores pertinentes podrían requerir la cancelación anticipada del capital e intereses devengados. Asimismo, el resto de los acreedores financieros también podrían pedir esta cancelación anticipada para sus propios préstamos, en la medida que ello fuera requerido en primer término por los acreedores antes mencionados.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 15 - PRESTAMOS (Cont.)
La Sociedad se encuentra trabajando en la renegociación de las condiciones de sus préstamos. Los pasivos relacionados han sido expuestos considerando las condiciones originales de los préstamos.
a) Préstamo sindicado US$ 125.000.000 (Sindicado US$ 125 MM)
En mayo de 2000 se recibieron los fondos correspondientes a un préstamo sindicado. Las características del mismo son las que se detallan a continuación:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: Boston Investment Group S.A., Deutsche Bank Securities Inc. y Deutsche Bank S.A.
Monto: US$ 125.000.000.
Plazo de vencimiento: 3 años.
Amortización: tres cuotas semestrales consecutivas, pagadera la primera de ellas a los dos años a contar desde la fecha del desembolso (ver Nota 23.b)).
Intereses: Devengará intereses a una tasa LIBO conforme al período de intereses elegido (uno, dos, tres o seis meses a elección de la Sociedad) más una tasa de acuerdo con el siguiente detalle:
- Meses 1-12 desde el desembolso 3,00 %
- Meses 13-24 desde el desembolso 3,25 %
- Meses 25-30 desde el desembolso 3,75 %
- Meses 31-36 desde el desembolso 4,25 %
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Garantías: No posee.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de $ 399.904.668, de los cuales $ 268.654.664 son corrientes.
El 1º de marzo de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO con el Deutsche Bank AG que entró en vigencia el 16 de mayo de 2001 y que vencerá el 16 de mayo de 2003. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 4,9%. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija. El cumplimiento de este contrato le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 2.608.329, en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 15 - PRESTAMOS (Cont.)
b) Secured Trade Facility (Trade)
En diciembre de 1997 se obtuvo un préstamo sindicado, el cual se instrumentó mediante el “US$ 70.000.000 Secured Trade Facility Agreement”. El referido préstamo fue recibido en múltiples desembolsos, hasta el mes de agosto de 1999. Las características del mismo son las siguientes:
Organizadores: Banco Société Générale S.A., Société Générale, Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A., The Boston Investment Group S.A., ABN-AMRO Bank N.V., Banco Río de la Plata S.A., Riobank International y BankBoston N.A., bajo el cual Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A. actúa como Agente.
Monto: US$ 70.000.000.
Plazo de vencimiento: Las amortizaciones del capital serán en tres cuotas anuales pagaderas en diciembre de 2000, 2001 y 2002, representando un 32,86%, 32,86% y 34,28%, respectivamente, del capital prestado. La primera cuota de capital fue precancelada en julio de 2000. Con fecha 3 de diciembre de 2001 la compañía ha suscripto una enmienda al contrato de préstamo por el cual se difiere hasta el 16 de mayo de 2002 la cuota de amortización de capital por US$ 23.002.000 con vencimiento 5 de diciembre de 2001 (ver Nota 23.b)).
Intereses: Devenga un interés a una tasa nominal anual equivalente a LIBO semestral aplicable al período de intereses de que se trate más un “spread” de 2 puntos, pagaderos semestralmente.
Garantías: No posee.
El saldo al cierre del ejercicio, expuesto en el pasivo corriente y que incluye intereses devengados, asciende a la suma de $ 149.369.390. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
El 9 de febrero de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO con Deutsche Bank AG que entró en vigencia el 5 de junio de 2001 y que vencerá el 5 de diciembre de 2002. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 5,15%. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija. El cumplimiento de este contrato le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 1.772.204, en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 15 - PRESTAMOS (Cont.)
c) Floating Rate Note (FRN) – Primera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
Desde enero de 1998 hasta agosto de 1999 se recibieron en múltiples desembolsos los fondos correspondientes a la Primera Serie de la emisión de Obligaciones Negociables por US$ 80.000.000. Las características de dichos títulos son las siguientes:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: The Boston Investment Group S.A., BankBoston Trust Company Limited, ABN-AMRO Bank N.V., Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A., Banco Río de la Plata S.A., Banco Société Générale S.A., Société Générale y Riobank International.
Monto: US$ 80.000.000. Dichas Obligaciones Negociables fueron emitidas en siete series.
Plazo de vencimiento: 7 años.
Amortización: Dos años de gracia desde la fecha de la firma y diez cuotas semestrales iguales y consecutivas a partir de junio de 2000. Con fecha 20 de diciembre de 2001 la compañía ha suscripto una enmienda al contrato de préstamo por el cual se difiere hasta el 16 de mayo de 2002 la cuota de amortización de capital por US$ 8.000.000 con vencimiento 24 de diciembre de 2001 (ver Nota 23.b)).
Intereses: Devengan intereses a una tasa nominal anual equivalente a la tasa LIBO semestral más un “spread” del 2,70, pagaderos semestralmente.
Garantías: No posee.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de $ 178.672.341, de los cuales $ 77.872.341 son corrientes. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
El 9 de febrero de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO con Deutsche Bank AG que entró en vigencia el 23 de junio de 2001 y que vencerá el 23 de junio de 2004. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 5,35%. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija. El cumplimiento de este contrato le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 2.975.749, en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 15 - PRESTAMOS (Cont.)
d) Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
En junio de 1999 se recibieron los fondos correspondientes a la Tercera Serie de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa. Las características de las mismas son las que se detallan a continuación:
Organizador y Agente Colocador: BankBoston N.A.
Monto: US$ 40.000.000.
Plazo de vencimiento: 5 años.
Amortización: Un año de gracia desde la fecha de la firma y pagadero en 16 cuotas trimestrales iguales y consecutivas de US$ 2.500.000 a partir del año. Con fecha 11 de diciembre de 2001 la compañía ha suscripto una enmienda al contrato de préstamo por el cual se difiere hasta el 11 de marzo de 2002 la cuota de amortización de capital por US$ 2.500.000 con vencimiento 11 de diciembre de 2001. Durante el período de esta prórroga de capital, la Sociedad pagará intereses en forma mensual. Con fecha 29 de abril de 2002 la compañía ha suscripto una nueva enmienda al contrato de préstamo con los tenedores de la Tercera Serie de Obligaciones Negociables por US$ 40.000.000, por el cual se difiere hasta el 29 de julio de 2002 el pago de las tres cuotas de amortización de capital por un total de US$ 7.500.000 con vencimiento en esa fecha. Durante el período de esta prórroga de capital, la Sociedad pagará intereses en forma mensual (ver Nota 23.b)).
Intereses: Devengarán intereses a una tasa nominal anual del 11,57% pagaderos trimestralmente.
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Garantía: Ver Nota 16.a)
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de $ 86.625.000, de los cuales $ 47.250.000 son corrientes.
e) Otros préstamos
El resto de los préstamos estructurados al 30 de abril de 2002 son los siguientes:
| Entidad | Capital no corriente | Capital total más intereses |
| $ | $ | |
| Banco Itaú-Buen Ayre | 378.000 | 765.863 |
| HSBC Bank Argentina S.A. | 5.756.596 | 7.611.587 |
| 6.134.596 | 8.377.450 |
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 16 - GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
a) En relación con la emisión de la Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000, se constituyó una prenda con registro por US$ 40.000.000 sobre cinco turbinas Econopac W 251 B 11 Westinghouse y una turbina Econopac W 701 D Westinghouse correspondientes a las Fases I, II y III de la planta de generación de energía (ver Nota 23.b))
b) En relación con lo previsto en la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario y lo dispuesto en el Decreto 71/02 y la Resolución 6/02 del Ministerio de Economía de la Nación, el Banco Central de la República Argentina a través de su Comunicación A-3426 de fecha 10 de enero de 2002, dispuso, entre otros temas, un régimen de reprogramación de depósitos respecto de los saldos registrados al cierre de las operaciones del 10 de enero de 2002. Dicha reprogramación afectó a la compañía en un plazo fijo por $ 165.991 realizado en el banco HSBC Bank Argentina S.A., el cual será cancelable en 24 cuotas mensuales, iguales y consecutivas, contadas a partir de septiembre de 2003.
NOTA 17 - SEGUROS POR COBERTURA DE PRECIO
A efectos de mitigar la volatilidad del precio del crudo, se mantuvieron contratos de seguro por cobertura de precio de venta de crudo (“swaps”).
a) Los contratos de seguro por cobertura de precio de venta de crudo vigentes durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, son los siguientes:
- Con fecha 9 de febrero de 2001 se firmó un contrato de cobertura de precio con Deutsche Bank AG por 6.500 barriles mensuales con vigencia desde el 1º de mayo de 2001 hasta el 30 de abril de 2002, a un precio de US$ 27,4 por barril.
- Con fecha 14 de febrero de 2001 se firmó un contrato de cobertura de precio con Citibank N.A. por 25.000 barriles mensuales con vigencia desde el 1º de mayo de 2001 hasta el 30 de abril de 2002, a un precio de US$ 26,0 por barril.
El cumplimiento de estos contratos le ocasionó a la Sociedad una ganancia de $ 1.569.040, en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002 (ver Nota 8.d).
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 17 - SEGUROS POR COBERTURA DE PRECIO (Cont.)
- El contrato vigente durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 y con vencimiento en esa fecha aseguraba una cantidad mensual de 24.750 barriles por valores que van desde US$ 14,8 hasta US$ 17,4 por barril. El cumplimiento de este contrato le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 6.190.877 en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 (ver Nota 8.d).
- Para el ejercicio que se inició el 1 de mayo de 2002, la Sociedad no ha contratado seguro alguno por la cobertura de precio de venta de crudo.
Los resultados generados por dichos contratos fueron reconocidos en el momento en que se efectuaron las ventas protegidas; los mismos se exponen en otros ingresos y egresos netos bajo el concepto de Seguros por cobertura de precio.
NOTA 18 - PLANTA DE LPG Y CONTRATO DE PROCESAMIENTO DE GAS
- En noviembre de 1999, la Sociedad vendió la planta de obtención de propano, butano y gasolina (LPG) al BankBoston N.A., quien la cedió en leasing a Servicios El Paso S.R.L.
- En la misma fecha la Sociedad firmó un contrato de procesamiento de gas con Servicios El Paso S.R.L., por un período de 10 años, donde la Sociedad se compromete a abonar una retribución anual por los servicios prestados, entregar el gas a la planta de LPG, recibir el propano, butano y gasolina separados en la planta y recibir los gases restantes obtenidos en el proceso de separación anteriormente mencionado, en su planta de generación eléctrica.
Con esta operación, la Sociedad consiguió tercerizar la producción y mantener la comercialización de LPG.
NOTA 19 - EDIFICIO VICENTE LOPEZ
En julio de 1999, la Sociedad vendió al HSBC Bank Argentina S.A. el inmueble ubicado en la localidad de Vicente López. En el mismo acto y con la misma entidad, la Sociedad firmó un contrato de “leasing” con opción a compra de dicho inmueble por un plazo de 120 meses, abonando cuotas iguales, mensuales y consecutivas pagaderas por adelantado. El valor de la opción de compra se fijó en una suma equivalente al 35% del valor total del contrato, es decir de $ 4,1 millones.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 20 - AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
El ajuste de ejercicios anteriores corresponde a la provisión del reclamo de la Provincia del Neuquén por el canon aplicable sobre el uso del agua del Río Limay. Han sido efectuados los ajustes retroactivos correspondientes para exponer los estados comparativos sobre bases uniformes, afectando el resultado del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 por $ 404.710 y el remanente de $ 705.306 a resultados de ejercicios anteriores a dicha fecha. La totalidad del monto involucrado se registró con contrapartida en Cuentas a pagar – provisiones varias.
.
NOTA 21 – ACCION MERAMENTE DECLARATIVA CONTRA LA ADMINISTRACION FEDERAL DE INGRESOS PUBLICOS
Con fecha 2 de agosto de 2000, la Sociedad recibió una intimación de pago por parte de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), por un monto de $ 7,6 millones aproximadamente, citando a Capex S.A. como responsable solidaria ante la presunta falta de pago del impuesto a la transferencia de los combustibles de Industrias Químicas Patagónicas S.A. (IQUIPA S.A.) por el período comprendido entre octubre de 1999 y marzo de 2000.
Al 30 de abril de 2002 se mantenía la acción legal iniciada tendiente a dejar por sentado la falta de legitimidad pasiva del reclamo en el seno del Juzgado Federal de Neuquén (JFN). Asimismo, dicho organismo ha dictado una medida cautelar a favor de Capex S.A., indicando a la AFIP que se deberá abstener de librar certificado de deuda y de iniciar ejecución de importe alguno contra la Sociedad.
Por otra parte la Sociedad ha presentado en sede administrativa un recurso tendiente a acortar los plazos de resolución de este tema. El mismo ha sido resuelto en forma favorable por la AFIP, por lo cual debe considerarse concluído el tema sin pérdida económica.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 22 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO
El calentamiento global del planeta (efecto invernadero) es un fenómeno científicamente documentado por la Organización Mundial de la Salud y por las Naciones Unidas, entre otros.
Por ser el efecto invernadero un fenómeno cierto de características mundiales, su atención requiere de la cooperación internacional. Diversos países del mundo han suscripto una serie de acuerdos, entre los que cabe destacar la Convención Marco de Cambio Climático de las Naciones (UNFCCC), elaborada en el marco de la cumbre de Río de Janeiro en 1992. En virtud de la misma, las Partes en la Convención (los países que la ratifican) convienen en tener en cuenta el cambio climático, cooperar y compartir tecnologías.
En el marco de esta convención se estableció la Conferencia de Partes como órgano de seguimiento, siendo ésta la que organizó varias reuniones internacionales, entre ellas la convención de Kyoto de diciembre de 1997.
El acuerdo obtenido en dicha reunión se denomina Protocolo de Kyoto, y estableció compromisos más enérgicos y complejos que los establecidos en la Convención (hacer reducciones de gases con efecto invernadero, entre ellos CO2). En el mismo se establecen objetivos vinculantes y calendarios para disminuir las emisiones en los países desarrollados, quienes deberán asumir el compromiso de reducir sus emisiones en al menos un 5% con respecto a 1990, asignándose una meta nacional a cada uno de los países. Con respecto a los países con economías en transición, se les ofrece flexibilidad para elegir el año base que utilizarán para medir las emisiones. Por otra parte, El Protocolo concede a las partes “créditos” para poder reducir emisiones en otros países a través de tres mecanismos diferenciados (los gobiernos deben aún definir cómo funcionarán los mismos). Los tres mecanismos son: i) actividades de implementación conjunta, ii) proyectos de implementación conjunta y iii) mecanismos de desarrollo sustentable (CDM).
Con el fin de poder controlar el cumplimiento de los antedichos compromisos, en nuestro país se creó la Oficina Argentina de Implementación Conjunta (OAIC), dependiente de la Secretaría de Recursos Naturales y Desarrollo Sustentable de la Presidencia de la Nación, y en los Estados Unidos de América abrió sus puertas The United States Iniciative on Joint Implementation (USIJI), dependiente del Departamento de Energía.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 22 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO (Cont.)
En lo que respecta a Capex, al momento de tomar la decisión de convertir la planta de generación de energía eléctrica a ciclo combinado, se consideró especialmente dentro del cálculo económico, la posibilidad de calificar su proyecto ante USIJI de los Estados Unidos como reductor de emisiones de gases de efecto invernadero (entre ellos CO2) y poder obtener ingresos adicionales con la venta de los créditos que se pudieran generar. El Proyecto de ciclo combinado de la Compañía ha sido aprobado por la USIJI dentro del marco de la fase piloto de actividades de implementación conjunta (AIJ) conforme la UNFCCC, y en el ámbito local, por la OAIC.
Si bien no se han terminado de definir aún los parámetros y requisitos que deberán cumplirse a efectos de poder proceder a la creación y comercialización de “créditos”, durante el ejercicio económico cerrado en abril de 2002 la Compañía realizó una operación de venta de derechos sobre esos “créditos” por 250.000 toneladas métricas de CO2 a un precio promedio de US$ 2,30 la tonelada métrica, generando una ganancia, neta de gastos, de $ 831.656 que fue imputada a “Otros ingresos y egresos netos” (Nota 8.d)
La Compañía espera que cuando se cree un mercado maduro para estos “créditos”, el precio pueda aumentar sustancialmente.
Con fecha 4 de junio de 2001, y a efectos de avanzar en el proceso de creación de dichos créditos, Environmental Resources Trust Inc., consultores internacionales independientes, han calculado la reducción de emisiones de CO2 que la planta de Ciclo Combinado de la Compañía ha generado hasta el 30 de abril de 2001, siendo la misma de 1.018.450 toneladas métricas. Teniendo en cuenta los aspectos citados en el párrafo anterior, dichos “créditos” no se han reflejado contablemente.
En el ejercicio comprendido entre el 1º de mayo de 2001 y el 30 de abril de 2002, la planta de Ciclo Combinado de la Sociedad ha generado 597.286 toneladas métricas de reducción de emisión de CO2. El saldo al cierre de los estados contables es de 1.365.736 toneladas de CO2.
La sociedad espera continuar con la producción de “créditos” de reducción de emisiones de CO2.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 23 - HECHOS POSTERIORES
a) Compra de acciones de Capex International Business Company
Con fecha 31 de julio de 2002, la Sociedad compró la totalidad de las acciones de Capex International Business Company en poder de Sial Oil & Gas Fund Limited, con un costo total aproximado de $ 10 millones, pasando a tener nuevamente el 100% de la tenencia accionaria de la misma.
b) Deuda financiera
La Sociedad se encuentra endeudada en dólares estadounidenses y ha sufrido los efectos de la baja de precios en términos de dólar de su producto básico, la energía eléctrica, ello debido a la pesificación de la misma. Como consecuencia de lo anteriormente expuesto, y en virtud del impacto sobre el flujo de fondos, se ha decidido una política basada en:
- Cumplimiento de todas las obligaciones inherentes al mantenimiento de las operaciones de la Compañía.
- Afectar el excedente de fondos generados, sobre la cobertura para el mantenimiento de las operaciones, al pago de los intereses de la deuda financiera de la Sociedad, ello con el objetivo de mantener el cumplimiento de las obligaciones por este concepto, todo sujeto a las aprobaciones necesarias del Banco Central de la República Argentina, de acuerdo con las regulaciones cambiarias actualmente vigentes, y a la generación de fondos suficientes por parte de la Compañía. La situación descripta precedentemente se mantendrá en la medida que continúe la actual crisis económica y la falta de adecuación al marco regulatorio eléctrico bajo el cual fueron realizadas las inversiones.
La Sociedad continúa trabajando en el análisis y revisión del impacto producido por los recientes cambios económicos, así como en el desarrollo de un plan estratégico en respuesta a dichos cambios.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad poseía deudas de capital que se encontraban impagas por US$ 99,2 millones y $ 12,7 millones.
CAPEX S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2002, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2001 (Cont.)
NOTA 23 - HECHOS POSTERIORES (Cont.)
A la fecha de emisión de los presentes estados contables ningún banco, agente o trustee ha ejercido el derecho a convertir en vencido y exigible el total del capital desembolsado e intereses devengados que se encuentren pendientes a la fecha del evento. Por tal motivo y a los efectos de la clasificación contable de dichos pasivos, la Sociedad ha mantenido los vencimientos estipulados en los contratos originales ante la expectativa de avanzar en la reestructuración de la deuda financiera, considerando el no ejercicio del derecho de convertir en exigibles las deudas por parte de los bancos, sus agentes o trustees, como su voluntad de mantener la situación financiera de la Sociedad en status de “Stand Still”.
La exposición contable de estos pasivos se irá adecuando y reflejando en función de los resultados de la reestructuración de acuerdo con la evolución del proceso de negociación de deudas encarado por la Sociedad.
| Por Comisión Fiscalizadora | ||||
| Enrique Götz Presidente | ||||
| Norberto Luis Feoli | ||||
| Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 |
CAPEX S.A. Anexo A
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001
BIENES DE USO
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al 30.04.02 | Neto resultante al 30.04.01 | |||||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Bajas | Transferencia | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Bajas | Transferencia | Acumuladas al cierre del ejercicio | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Terrenos | 614.837 | - | - | - | 614.837 | - | - | - | - | - | 614.837 | 614.837 |
| Pozos de petróleo y gas | 176.586.952 | 18.225.662 | - | - | 194.812.614 | 31.667.507 | 8.057.730 | - | - | 39.725.237 | 155.087.377 | 144.919.445 |
| Bienes asociados a la producción | - | 278.489 | - | 27.733.047 | 28.011.536 | - | 625.143 | - | 8.628.985 | 9.254.128 | 18.757.408 | - |
| Equipos de extracción | 1.782.408 | - | - | (1.782.408) | - | 722.523 | 31.592 | - | (754.115) | - | - | 1.059.885 |
| Estaciones colectoras | 9.208.675 | 136.450 | - | (9.345.125) | - | 2.526.032 | 165.631 | - | (2.691.663) | - | - | 6.682.643 |
| Planta de deshidratación y entrega | 8.636.422 | - | - | (8.636.422) | - | 3.134.271 | 153.069 | - | (3.287.340) | - | - | 5.502.151 |
| Bombas y motores | 550.314 | - | - | (550.314) | - | 194.861 | 9.754 | - | (204.615) | - | - | 355.453 |
| Baterías | 4.805.549 | 331.974 | - | (5.137.523) | - | 1.143.491 | 91.056 | - | (1.234.547) | - | - | 3.662.058 |
| Obras especiales | 2.169.143 | 112.112 | - | (2.281.255) | - | 416.273 | 40.432 | - | (456.705) | - | - | 1.752.870 |
| Bienes no asociados a la producción | - | 37.775 | - | 24.027.505 | 24.065.280 | - | 530.508 | - | 7.664.688 | 8.195.196 | 15.870.084 | - |
| Instalaciones | 1.648.925 | 19.960 | - | (1.668.885) | - | 696.873 | 29.580 | - | (726.453) | - | - | 952.052 |
| Equipos de comunicación | 231.073 | 8.167 | - | (239.240) | - | 86.081 | 4.241 | - | (90.322) | - | - | 144.992 |
| Equipos especiales | 18.600.450 | - | - | (18.600.450) | - | 6.074.101 | 329.672 | - | (6.403.773) | - | - | 12.526.349 |
| Diversos | 2.972.677 | 546.253 | - | (3.518.930) | - | 381.771 | 62.369 | - | (444.140) | - | - | 2.590.906 |
| Central térmica ciclo abierto | - | 2.395.993 | - | 322.210.617 | 324.606.610 | - | 6.882.390 | - | 75.826.307 | 82.708.697 | 241.897.913 | - |
| Líneas de transporte | 16.112.497 | - | (16.112.497) | - | 3.925.433 | 172.271 | - | (4.097.704) | 12.187.064 | |||
| Turbinas y otros | 275.802.538 | 4.194.938 | - | (279.997.476) | - | 60.098.996 | 4.313.396 | - | (64.412.392) | - | - | 215.703.542 |
| Intereses activados en turbinas y otros | 15.217.996 | - | - | (15.217.996) | - | 3.482.422 | 175.345 | - | (3.657.767) | - | - | 11.735.574 |
| Central térmica ciclo abierto | 9.174.813 | - | - | (9.174.813) | - | 3.315.371 | 87.267 | - | (3.402.638) | - | - | 5.859.442 |
| Generación de energía | 1.252.628 | 455.207 | - | (1.707.835) | - | 225.537 | 30.269 | - | (255.806) | - | - | 1.027.091 |
| Central térmica ciclo combinado | - | 19.729.991 | - | 312.219.588 | 331.949.579 | - | 7.078.206 | - | 19.358.663 | 26.436.869 | 305.512.710 | - |
| Planta de Conversión a Ciclo Combinado | 261.397.497 | 9.603.740 | - | (271.001.237) | - | 11.319.273 | 5.428.892 | - | (16.748.165) | - | - | 250.078.224 |
| Intereses activados planta de Conversión a Ciclo Combinado | 31.850.017 | - | - | (31.850.017) | - | 1.380.168 | 637.000 | - | (2.017.168) | - | - | 30.469.849 |
| Central térmica ciclo combinado | 9.368.334 | - | - | (9.368.334) | - | 405.964 | 187.366 | - | (593.330) | - | - | 8.962.370 |
| Diferencia de cambio activada | - | 194.098.663 | - | - | 194.098.663 | - | 4.583.158 | - | - | 4.583.158 | 189.515.505 | - |
| Rodados | 765.516 | 60.712 | (33.469) | - | 792.759 | 46.942 | 32.468 | (20.082) | - | 59.328 | 733.431 | 718.574 |
| Muebles y útiles | 1.452.937 | 31.981 | - | - | 1.484.918 | 367.465 | 58.874 | - | - | 426.339 | 1.058.579 | 1.085.472 |
| Administración | 3.703.651 | 343.635 | - | - | 4.047.286 | 628.831 | 166.560 | - | - | 795.391 | 3.251.895 | 3.074.820 |
| Total al 30 de abril de 2002 | 853.905.849 | 250.611.702 | (33.469) | - | 1.104.484.082 | 132.240.186 | 39.964.239 | (20.082) | - | 172.184.343 | 932.299.739 | |
| Total al 30 de abril de 2001 | 810.539.532 | 43.406.944 | (40.627) | - | 853.905.849 | 97.485.066 | 34.795.747 | (40.627) | - | 132.240.186 | 721.665.663 |
CAPEX S.A. Anexo B
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001
ACTIVOS INTANGIBLES
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al 30.04.02 | Neto resultante al 30.04.01 | |||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Areas adquiridas | ||||||||
| Agua del Cajón | 41.938.317 | - | 41.938.317 | 9.645.077 | 1.101.037 | 10.746.114 | 31.192.203 | 32.293.240 |
| Senillosa | 951.525 | - | 951.525 | 38.193 | 38.193 | 913.332 | 913.332 | |
| Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte | ||||||||
| Cuarta línea | 11.348.360 | - | 11.348.360 | 1.008.743 | 756.557 | 1.765.300 | 9.583.060 | 10.339.617 |
| Banco de capacitores | 4.794.543 | - | 4.794.543 | 1.518.104 | 327.644 | 1.845.748 | 2.948.795 | 3.276.439 |
| Cargos diferidos por canon de Cuarta línea | 7.918.664 | - | 7.918.664 | 2.734.581 | 2.734.581 | 5.469.162 | 2.449.502 | 5.184.083 |
| Otros intangibles | ||||||||
| Exploración en Portugal (1) | 6.971.947 | 354.472 | 7.326.419 | - | 7.326.419 | 7.326.419 | - | 6.971.947 |
| Exploración en Agua del Cajón –Argentina | 5.926.081 | - | 5.926.081 | 872.625 | 168.470 | 1.041.095 | 4.884.986 | 5.053.456 |
| Sísmica | 2.671.108 | 173.805 | 2.844.913 | 502.375 | 75.936 | 578.311 | 2.266.602 | 2.168.733 |
| Investigación y desarrollo | 11.715.108 | 2.136.893 | 13.852.001 | 9.663.982 | 940.160 | 10.604.142 | 3.247.859 | 2.051.126 |
| Reorganización societaria | 613.793 | - | 613.793 | 613.793 | - | 613.793 | - | - |
| Cuarta línea – honorarios | 757.831 | (3.599) | 754.232 | 68.411 | 50.309 | 118.720 | 635.512 | 689.420 |
| Estudios central térmica | 259.044 | - | 259.044 | 86.348 | 86.348 | 172.696 | 86.348 | 172.696 |
| Reorganización societaria – reestructuración de capital | 451.212 | - | 451.212 | 451.212 | - | 451.212 | - | - |
| Fase V | 197.069 | 199.969 | 397.038 | - | - | 397.038 | 197.069 | |
| Nuevos negocios | 3.945.739 | 146.319 | 4.092.058 | 2.565.761 | 1.391.865 | 3.957.626 | 134.432 | 1.379.978 |
| Total al 30 de abril de 2002 | 100.460.341 | 3.007.859 | 103.468.200 | 29.769.205 | 14.959.326 | 44.728.531 | 58.739.669 | |
| Total al 30 de abril de 2001 | 87.455.543 | 13.004.798 | 100.460.341 | 19.041.894 | 10.727.311 | 29.769.205 | 70.691.136 |
(1) La amortización del ejercicio se expone en otros ingresos y egresos netos
CAPEX S.A. Anexo C
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001
INVERSIONES
Títulos emitidos en serie y participaciones en otras sociedades
| Denominación y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor registrado al 30.04.02 | Valor registrado al 30.04.01 | Información sobre el emisor | |||||||
| Acti-vidad prin-cipal | Fecha de cierre | Capital social | Aportes irrevocables | Resultados acumulados | Resultados del ejercicio | Patrimonio neto | % de partici-pación sobre el capital social | ||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
| Inversiones no corrientes | |||||||||||||
| Sociedad controlada | |||||||||||||
| Capex International Business Company | Ord. | 1 | 33.171.383 | 63.596.496 | 52.117.308 | (1) | 30/04/02 | 43.706.536 | 97.937 | (2.715.211) | 30.367.881 | 71.457.143 | 75,90 |
| Sociedad vinculada | |||||||||||||
| Atalaya Energy S.A. | - | - | - | - | 3.574.230 | (2) | - | - | - | - | - | - | - |
| Total | 63.596.496 | 55.691.538 |
- Sociedad inversora que administra indirectamente los activos comerciales internacionales de Capex S.A.
- Sociedad inversora que administraba indirectamente la participación de Capex S.A. en el consorcio Chihuidos.
CAPEX S.A. Anexo D
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001
OTRAS INVERSIONES
| Cuenta principal y características | Valor registrado al 30.04.02 | Valor registrado al 30.04.01 |
| $ | $ | |
| Otras inversiones corrientes | ||
| Plazo fijo | - | 6.083.526 |
| Colocaciones financieras | ||
| Fondos comunes de inversión | - | 269.982 |
| Total otras inversiones corrientes | - | 6.353.508 |
| Otras inversiones no corrientes | ||
| Plazo fijo | 166.983 | - |
| Total otras inversiones no corrientes | 166.983 | - |
| Total otras inversiones | 166.983 | 6.353.508 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo E
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001
PREVISIONES
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio (*) | Transferencia | Aumentos | Saldo al 30.04.02 | Saldo al 30.04.01 |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||
| Activo no corriente | |||||
| Créditos por ventas | |||||
| En moneda nacional | |||||
| Por deudores incobrables | 120.478 | 415.034 | 1.609.294 | 2.144.806 | 193.616 |
| En moneda extranjera | |||||
| Por deudores incobrables | 415.034 | (415.034) | - | - | 666.986 |
| Otros créditos | |||||
| Por ganancia mínima presunta | - | - | 12.084.278 | 12.084.278 | - |
| Por desvalorización de créditos diversos | 1.404.295 | - | - | 1.404.295 | 2.256.793 |
| Total deducidas del activo | 1.939.807 | - | 13.693.572 | 15.633.379 | 3.117.395 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Previsiones | |||||
| Por juicios | 250.000 | - | - | 250.000 | 401.766 |
| Total incluidas en el pasivo | 250.000 | - | - | 250.000 | 401.766 |
| Total | 2.189.807 | - | 13.693.572 | 15.883.379 | 3.519.161 |
(*) Valores sin reexpresar
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo F
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001
COSTO DE VENTAS
| 30.04.02 | 30.04.01 | |
| $ | $ | |
| Existencia de bienes de cambio al comienzo del ejercicio | 4.344.694 | 3.290.699 |
| Ingreso a almacenes | 3.993.965 | 7.600.865 |
| Transferencia a costo de producción | (480.894) | (844.008) |
| Costos de producción (Anexo H) | 94.370.362 | 97.103.584 |
| Transferencia a bienes de uso | (4.242.114) | (6.881.582) |
| Resultado por tenencia - existencia final | 556.758 | 1.683.795 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 25.120.906 | 29.308.570 |
| Existencia de bienes de cambio al finalizar el ejercicio | (3.027.393) | (4.344.694) |
| Costo de ventas | 120.636.284 | 126.917.229 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo G
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y 2001
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Rubros | Cuentas del estado de situación patrimonial | Clase | Monto | Cambio vigente | Monto en moneda nacional al | |
| 30.04.02 | 30.04.01 | |||||
| $ | $ | $ | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | Caja | US$ | 6.694 | 3,05 | 20.416 | 1.273 |
| Bancos | US$ | 1.206.129 | 3,05 | 3.678.693 | 104.221 | |
| US$ | 9.520 | 1,40 | 13.328 | - | ||
| Inversiones | Colocaciones financieras | US$ | - | - | 6.083.526 | |
| Créditos por ventas | Por venta de petróleo y energía | US$ | 1.601.543 | 3,05 | 4.884.707 | 1.958.211 |
| US$ | 282.946 | 1,75 | 495.156 | - | ||
| US$ | 297.399 | 1,40 | 416.358 | - | ||
| Otros créditos | Anticipos varios | US$ | 58.630 | 3,05 | 178.823 | 155.982 |
| Seguros a devengar | - | - | - | 1.628.205 | ||
| Créditos diversos | US$ | 218.168 | 3,05 | 665.412 | - | |
| Total del activo corriente | 3.681.029 | 10.352.893 | 9.931.418 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos por ventas | Por venta de petróleo y energía | US$ | 468.000 | 3,05 | 1.427.400 | - |
| Créditos en gestión judicial | US$ | - | - | 1.174.645 | ||
| Menos: Previsión deudores incobrables | US$ | - | - | (666.986) | ||
| Total del activo no corriente | 468.000 | 1.427.400 | 507.659 | |||
| Total del activo | 4.149.029 | 11.780.293 | 10.439.077 | |||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | Proveedores | US$ | 1.093.461 | 3,15 | 3.444.401 | 19.195.456 |
| Varios | US$ | 113.959 | 3,15 | 358.970 | - | |
| Préstamos | Financieros | US$ | 8.855 | 3,15 | 27.895 | - |
| Bancarios | US$ | 184.332.495 | 3,15 | 580.647.361 | 95.164.263 | |
| Otros pasivos | Regalías de petróleo | US$ | - | - | 206.498 | |
| Total del pasivo corriente | 185.548.770 | 584.478.627 | 114.566.217 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Préstamos | Bancarios | US$ | 88.114.159 | 3,15 | 277.559.600 | 356.905.927 |
| Total del pasivo no corriente | 88.114.159 | 277.559.600 | 356.905.927 | |||
| Total del pasivo | 273.662.929 | 862.038.227 | 471.472.144 |
US$: Dólar estadounidense
CAPEX S.A. Anexo H
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550 por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, comparativa con el ejercicio anterior finalizado el 30 de abril de 2001
| Concepto | Costos de producción | Gastos de administración | Gastos de comercia-lización | Total al 30.04.02 | Total al 30.04.01 |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| Honorarios directores | - | 37.570 | - | 37.570 | 40.177 |
| Honorarios y otras retribuciones | 246.058 | 857.499 | - | 1.103.557 | 828.866 |
| Sueldos y cargas sociales | 5.506.624 | 3.919.760 | - | 9.426.384 | 9.804.906 |
| Materiales y repuestos | 1.136.776 | 4.019 | - | 1.140.795 | 1.253.980 |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 11.295.037 | 592.227 | - | 11.887.264 | 12.441.139 |
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 130.228 | - | - | 130.228 | 108.323 |
| Transporte, fletes y estudios | 611.359 | 145.832 | - | 757.191 | 803.968 |
| Regalías | - | - | 10.037.270 | 10.037.270 | 11.657.540 |
| Amortización activos intangibles | 7.632.907 | - | - | 7.632.907 | 10.727.311 |
| Amortización bienes de uso | 39.964.239 | - | - | 39.964.239 | 34.795.747 |
| Gastos de oficina, movilidad y representación | 301.957 | 247.043 | - | 549.000 | 1.040.891 |
| Impuestos, tasas, contribuciones, seguros y alquileres | 2.929.479 | 2.094.385 | - | 5.023.864 | 4.402.998 |
| Gastos de transporte y despachos | - | - | 8.088.682 | 8.088.682 | 13.314.857 |
| Canon por el uso de Agua | 420.451 | - | - | 420.451 | 404.710 |
| Operación y mantenimiento energía eléctrica | 8.317.929 | - | - | 8.317.929 | 8.365.388 |
| Adquisición energía a CAMMESA | 12.045.212 | - | - | 12.045.212 | 13.838.312 |
| Adquisición de gas a terceros | 3.832.106 | - | - | 3.832.106 | 6.415.152 |
| Comisiones y otros | - | - | 1.226.162 | 1.226.162 | 1.540.722 |
| Total al 30 de abril de 2002 | 94.370.362 | 7.898.335 | 19.352.114 | 121.620.811 | |
| Total al 30 de abril de 2001 | 97.103.584 | 8.168.283 | 26.513.120 | 131.784.987 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
RESEÑA INFORMATIVA
REFERIDA A LOS ESTADOS CONTABLES DE
CAPEX S.A. AL 30/04/02
- Consideraciones acerca de los resultados y la situación patrimonial al 30/04/02
El decimocuarto ejercicio económico finalizado el 30 de abril de 2002, arrojó una pérdida neta de $miles 224.670 y un Patrimonio neto de $miles 192.612.
La ganancia bruta del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002 fue del 32% sobre las ventas netas, mientras que la pérdida final ascendió al 127% de las mismas.
Las ventas netas ascendieron a $miles 177.269. La composición de las ventas en los distintos productos es la que se detalla a continuación:
| 30/04/02 | 30/04/01 | |||
| Producto | $miles | $miles | ||
| Energía | 130.239 | 73,4 % | 160.644 | 76,3 % |
| Petróleo | 28.874 | 16,3 % | 26.742 | 12,7 % |
| Propano | 9.856 | 5,6 % | 10.753 | 5,1 % |
| Butano | 6.838 | 3,9 % | 6.576 | 3,1 % |
| Gasolina | 1.462 | 0,8 % | 5.963 | 2,8 % |
| Total | 177.269 | 100,0% | 210.678 | 100,0 % |
A efectos de analizar las variaciones, deberá tenerse en cuenta que los saldos al 30 de abril de 2001 y al 30 de abril de los años anteriores que se exponen a continuación surgen de reexpresar los importes de los saldos a dicha fecha en moneda del 30 de abril de 2002.
Las ventas netas del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002 disminuyeron un 15,9 % respecto del ejercicio anterior, debido principalmente al menor volumen de energía vendido. El comportamiento de cada uno de los productos fue el siguiente:
a) Energía:
Las ventas de energía disminuyeron en $miles 30.405, representando una disminución del 18,9 % con respecto al ejercicio anterior. Esta disminución se debió a la baja en el volumen de energía vendida en un 11,3 %. Entre las principales causas de la menor generación de energía eléctrica podemos destacar :
- La gran cantidad de lluvia y nieve registrada en la región del Comahue en los primeros seis meses del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, que priorizaron la generación hidroeléctrica, dado el excesivo caudal de agua registrado en los principales ríos de la región. Estos hechos provocaron una disminución en la producción de los generadores térmicos de la zona del Comahue, incluyendo la generación de energía de la Compañía. Las condiciones de hidraulicidad sufridas en el área del Comahue, en el ejercicio recientemente terminado, han sido atípicas, obteniendo registros con récord históricos de caudal de los ríos (los mayores desde 1943), y por consiguiente un aumento considerable en la generación de energía hidroeléctrica provocando la salida transitoria del sistema de la planta de la Sociedad, y;
- el aumento de la participación de energía de origen hidráulico respecto del total de energía producida en el sistema provocó una caída en el precio spot afectando los ingresos de la Sociedad. Dicho precio se recuperó en el último trimestre del ejercicio.
En el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002 se han vendido MMWh 4.648 (miles de megavatios hora) lo que representa un promedio de 387 MMWh por mes. Si comparamos este promedio con el alcanzado durante el ejercicio anterior (436 MMWh) observamos una disminución del 11,3 %.
b) Petróleo:
Las ventas de petróleo aumentaron $miles 2.132, representando un aumento del 8,0 % con respecto al ejercicio anterior. Este incremento se debió al aumento del volumen vendido en un 22%. La producción de petróleo disminuyó sensiblemente con respecto al ejercicio anterior, un 4,4% debido a la menor cantidad de condensado producido como consecuencia de la necesidad de producir menor cantidad de gas (fluido del cual se obtiene el condensado) para satisfacer la demanda de la central térmica (ver venta de gasolina).
c) Propano, butano y gasolina:
- Las ventas de propano disminuyeron $miles 897 con respecto al ejercicio anterior como consecuencia de la disminución en el volumen vendido del 11,4 %. Cabe aclarar que la baja del volumen vendido se debió a las mismas razones mencionadas en punto anterior.
- Las ventas de butano aumentaron $miles 262 como consecuencia de un aumento en los precios (13,0 %) que compensó la caída del volumen de un 8,2 %.
- El volumen de venta de gasolina de la planta de LPG aumentó un 28,4 % en su conjunto, de las cuales el 83,8%, es decir 25.916 m3, fue blendeada y vendida con el petróleo por razones de mercado.
El costo de ventas del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002, ascendió a $miles 120.636 representando el 68 % sobre las ventas netas, mientras que el ejercicio anterior ascendió a $miles 126.917 representando el 60 % sobre las ventas netas. Este incremento se debió principalmente a la capacidad ociosa que registró la central como consecuencia de la menor generación de energía según lo explicado en los párrafos precedentes y el aumento en ciertos costos por el impacto de la devaluación.
Los gastos de administración del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002 ascendieron a $miles 8.526 representando un 4,8 % respecto de las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior, éstos disminuyeron un 1,2 %, siendo la principal causa la eficiencia lograda en la estructura administrativa.
Los gastos de comercialización fueron de $miles 19.352 representando un 11,0 % sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior, éstos disminuyeron un 27,0 %, siendo las principales causas la disminución de los gastos relacionados con la venta de energía y las menores regalías como consecuencia de las menores producciones de petróleo y gas.
Los resultados financieros y por tenencia arrojaron un saldo negativo de $miles 260.821, mientras que en el ejercicio anterior fueron negativos por $miles 24.909. Este cambio obedece fundamentalmente a la devaluación del peso argentino que derivó en un incremento de los intereses devengados en pesos, ya que la Sociedad presenta una estructura de financiamiento dolarizada.
Los otros ingresos (netos) arrojaron un saldo positivo de $miles 5.420 representando un 3 % sobre las ventas netas. La composición de esta línea es la siguiente:
| Resultado venta de activos de participación en Atalaya Energy S.A. | 7.035 |
| Indemnizaciones | 7.091 |
| Recupero de siniestros | 1.993 |
| Seguros por cobertura de precio | 1.569 |
| Venta de derechos sobre créditos de CO2 | 832 |
| Impuesto a la transferencia a los combustibles | (1.927) |
| Previsión deudores incobrables | (2.716) |
| Amortización acelerada “Exploración en Portugal” | (7.326) |
| Diversos | (1.131) |
| 5.420 |
2) Perspectivas:
Incertidumbre en la Argentina. Cambios en el Gobierno Nacional. Pesificación. Devaluación. Efectos sobre la deuda bancaria.
En los últimos meses se ha desatado una crisis política y económica sin precedentes en la Argentina, que han aportado una gran incertidumbre sobre el futuro inmediato, tanto para los habitantes como para los agentes económicos argentinos, entre ellos la Sociedad.
La Sociedad se encuentra endeudada en dólares estadounidenses, habiendo sufrido los efectos de la baja de precios en términos de dólar de su producto básico, la energía eléctrica, ello debido a la pesificación de la misma. Como consecuencia de lo anteriormente expuesto, y en virtud del impacto sobre el flujo de fondos, se ha decidido una política basada en: a) Cumplimiento de todas las obligaciones inherentes al mantenimiento de las operaciones de la Compañía; b) Afectar el excedente de fondos generados, sobre la cobertura para el mantenimiento de las operaciones, al pago de los intereses de la deuda financiera de la Sociedad, ello con el objetivo de mantener el cumplimiento de las obligaciones por este concepto, todo sujeto a las aprobaciones necesarias del Banco Central de la República Argentina, de acuerdo con las regulaciones cambiarias actualmente vigentes, y a la generación de fondos suficientes por parte de la Sociedad. La situación descripta precedentemente se mantendrá en la medida que continúe la actual crisis económica y la falta de adecuación al marco regulatorio eléctrico bajo el cual fueron realizadas las inversiones.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad poseía deudas de capital que se encontraban impagas por US$ 99,2 millones y $ 12,7 millones.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables ningún banco, agente o trustee ha ejercido el derecho a convertir en vencido y exigible el total del capital desembolsado e intereses devengados que se encuentren pendientes a la fecha del evento.
Campaña de perforación
En el ejercicio que se ha iniciado el 1 de mayo de 2002 se prevé la perforación de 4 pozos y la reparación de 3 pozos. Los principales objetivos serán mantener la producción de gas para el consumo de la central, incrementar la producción de petróleo y buscar nuevos horizontes productivos.
Al 30 de abril de 2002 se perforaron 6 pozos y se repararon otros 7 pozos. Con estos pozos perforados se da por concluida la campaña de perforación del ejercicio debido al menor requerimiento de gas de la Central Térmica, en función de las posibilidades de despacho de la misma.
Reservas de petróleo y gas
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron la última auditoría externa de reservas en las áreas Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000. De ese estudio realizado surge que las reservas comprobadas de gas y petróleo (el cual incluye petróleo, gasolina y LPG) se incrementaron aproximadamente en un 19,6% y un 3,9%, respectivamente, con respecto al informe anterior de fecha 30 de abril de 1998.
Al 30 de abril de 2001 y como resultado de las inversiones efectuadas en el ejercicio finalizado a dicha fecha, los geólogos y reservoristas de la Sociedad han concluido nuevos estudios cuyo resultado más relevante consistió en un incremento de las reservas comprobadas de gas de 1.062 millones de m3 que se encontraban en la categoría de probables y posibles.
Contratos de venta de energía a término (GUMA)
El total de energía vendida bajo contratos (GUMA) alcanzó aproximadamente los 108.000MWh en el mes de abril de 2002, representando el 26 % del total de energía vendida en ese mes.
Inversiones en Latinoamérica
La Compañía, a través de subsidiarias y junto con otras importantes empresas de primer nivel internacional, se encuentra trabajando en dos negocios:
b.1) La operación de un gasoducto entre Argentina y Chile para el transporte de gas, el cual fue inaugurado oficialmente en noviembre de 1999 y comenzó a operar durante el mes de diciembre de 1999.
b.2) El “Proyecto Charagua”, área de exploración ubicada en Bolivia con gran potencial de gas.
3) Estructura patrimonial
4) Estructura de resultados
5) Datos estadísticos
| PETROLEO (m3) | |||||
| 30/04/02 | 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 77.482 | 81.069 | 60.754 | 58.593 | 62.178 |
| Volumen de ventas en el mercado local | 53.210 | 88.495 | 61.032 | 59.134 | 63.465 |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | 54.762 | - | - | - | - |
| GAS (Miles m3) | |||||
| 30/04/02 | 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 1.038.816 | 1.171.233 | 1.079.207 | 977.207 | 806.106 |
| ENERGIA (Miles MWh) | ||||||
| 30/04/02 | 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | ||
| Información consolidada | ||||||
| Volumen de producción | 4.338 | 5.105 | 3.872 | 2.816 | 2.485 | |
| Volumen de ventas | 4.648 | 5.238 | 3.918 | 2.831 | 2.749 |
| PROPANO (tn) | |||||
| 30/04/02 | 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 29.262 | 32.567 | 33.590 | 24.076 | - |
| Volumen de ventas en el mercado local | 22.262 | 22.105 | 23.958 | 19.472 | - |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | 6.600 | 10.481 | 9.419 | 4.405 | - |
| BUTANO (tn) | |||||
| 30/04/02 | 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 19.139 | 20.800 | 22.132 | 16.690 | - |
| Volumen de ventas en el mercado local | 18.007 | 17.136 | 18.948 | 15.745 | - |
| Volumen de ventas en el mercado extranjero | 1.121 | 3.706 | 3.301 | 799 | - |
| GASOLINA (m3) | |||||
| 30/04/02 | 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | |
| Información consolidada | |||||
| Volumen de producción | 30.605 | 32.185 | 34.547 | 26.712 | - |
| Volumen de ventas en el mercado local | 5.025 | 20.177 | 33.393 | 26.038 | - |
| Volumen de ventas en el Mercado Extranjero | - | - | - | 500 | - |
6) Indices
| (a) | Activo corriente |
| Pasivo corriente |
| (b) | Pasivo total |
| Patrimonio neto |
| (c) | Resultado neto |
| Total de acciones en circulación |
| (d) | Resultado ordinario antes de impuestos |
| Patrimonio neto excluyendo el resultado final del ejercicio |
| Por Comisión Fiscalizadora | Véase nuestro informe de fecha 28 de agosto de 2002 | |
| Norberto Luis Feoli | PRICE WATERHOUSE & CO. (Socio) | Enrique Götz Presidente |
| C.P.C.E.C.F. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. | ||
| Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Héctor A. López Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo LXXVI – Folio 99 |
INFORMACION ADICIONAL AL ESTADO
DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30/04/02
SEGUN ART.68 DEL REGLAMENTO DE COTIZACION DE
LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
1) No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones que no estén explicados en notas a los estados contables.
2) Ver punto 1) de la “Reseña Informativa”.
3) Ver Nota 7 a los estados contables individuales.
4) Los créditos y deudas se clasifican de la siguiente manera:
4.1) Créditos
4.2) Deudas
5) La Sociedad tiene una participación del 75,90% en el capital y en los votos de Capex International Business Company según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad existe el siguiente saldo deudor:
| De plazo a vencer | |
| De 0 a 3 meses | 48.701 |
6) No existen créditos por ventas o préstamos contra Directores, miembros de la Comisión Fiscalizadora y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.
7) Los inventarios físicos de petróleo, propano, butano y gasolina se realizan diariamente y los de almacenes en forma rotativa.
No existen bienes de cambio con inmovilización significativa.
8) Los valores utilizados para valuar los bienes de cambio (bienes fungibles con mercado transparente) surgen del valor de cotización de mercado obtenido de publicaciones especializadas; para el resto de los bienes se consideran las cotizaciones de los proveedores habituales e información propia.
Los bienes de uso y los activos intangibles se valúan tal como se indica en las Notas 5.e) y 5.f) a los estados contables individuales.
9) No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
10) No existen bienes de uso sin utilizar por ser obsoletos.
11) No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el Art. 31 de la Ley Nº 19550.
12) Para determinar el valor recuperable de los bienes de cambio se considera el valor neto de realización tomando los precios del mercado en el cual serán comercializados.
Para determinar el valor recuperable de los bienes de uso en su conjunto, se consideró el valor de utilización económica.
13) Los seguros contratados por la Empresa cubren los siguientes riesgos:
| Monto asegurado al 30/04/02 | Valor contable al 30/04/02 | |
| $ | $ | |
| Responsabilidad Civil | 1.000.000 | - |
| Incendio, derrame y pérdida de beneficios | 9.380.000 | - |
| Automotores | Valor de reposición | - |
| Robo | 35.100 | 35.087.581 |
| Central de Energía | ||
| Responsabilidad Civil | 5.000.000 | - |
| Todo riesgo operativo | 883.261.700 | 736.926.128 |
| Edificio Vicente López | - | - |
| Incendio y contenido | 12.750.000 | - |
14) No existen previsiones que superen el 2% del patrimonio.
15) No existen situaciones contingentes no remotas cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones en el patrimonio neto de Capex S.A.
17) No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas por no existir las mismas.
18) Ver Nota 9 a los estados contables individuales.
Buenos Aires, 28 de agosto de 2002
| Por Comisión Fiscalizadora | ||
| Norberto Luis Feoli | Enrique Götz Presidente | |
| Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Capex S.A.
Avenida Córdoba 948/950 Piso 5to C
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el inventario, el estado de situación patrimonial de Capex S.A. al 30 de abril de 2002, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio terminado en esa fecha y las Notas 1 a 23 y Anexos A a H que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Capex S.A. con su sociedad controlada por el ejercicio terminado el 30 de abril de 2002, los que se presentan como información complementaria, y revisado la Memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestro examen fue practicado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que los exámenes de los estados contables se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyen la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio terminado el 30 de abril de 2002, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
Los saldos al 30 de abril de 2001 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros, habiendo expresado una opinión sin salvedades sobre dichos estados contables en nuestro informe de fecha 11 de junio de 2001.
De acuerdo con lo establecido por la Resolución N° 1/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 392 de la Comisión Nacional de Valores y como se explica en Nota 2 a los estados contables individuales, a partir del 1 de enero de 2002 la Sociedad reconoció los efectos de la devaluación del peso argentino. Como consecuencia de ello, y aplicando los lineamientos de la Resolución N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 398 de la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad activó ciertas diferencias de cambio negativas vinculadas con la financiación directa e indirecta de bienes de uso, que ascienden a un monto neto del ajuste por inflación y amortizaciones de $ 190 millones al 30 de abril de 2002.
En Nota 2 a los estados contables individuales se detallan las circunstancias vigentes al cierre del ejercicio relacionadas con las medidas económicas emitidas por el Gobierno Nacional para hacer frente a la crisis que vive el país, algunas de las cuales pueden estar pendientes de emisión a la fecha de preparación de estos estados contables. Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional, sobre los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2002, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los mismos. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables y dichas diferencias podrían ser significativas. Entre otros, no estamos en condiciones de prever si las premisas utilizadas por la gerencia para elaborar sus proyecciones se concretarán en el futuro y, en consecuencia, si los valores recuperables de los activos no corrientes de los estados contables individuales y consolidados superarán a sus respectivos valores contables netos registrados. Por lo tanto los estados contables de la Sociedad pueden no informar todos los ajustes que podrían resultar de estas condiciones adversas. No es posible en estos momentos prever la evolución futura de la economía nacional ni sus consecuencias sobre la posición económica y financiera de la Sociedad. En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre.
Tal como se menciona en la Nota 3 a los estados contables individuales, la Sociedad presenta al 30 de abril de 2002 un capital de trabajo negativo de $ 592 millones originado principalmente en los compromisos por préstamos financieros nominados en moneda extranjera. A su vez, tal como se indica en las Notas 15 y 23 a los estados contables individuales, como consecuencia de la devaluación del peso se han producido desfases en las relaciones financieras comprometidas por diversos convenios de préstamos y la imposibilidad de cancelación de capital e intereses de los mismos. De acuerdo con los convenios de préstamos, los acreedores pertinentes podrían requerir la cancelación anticipada del capital e intereses devengados. Asimismo, los acreedores del resto de los préstamos financieros podrían requerir esta cancelación anticipada para sus propios préstamos, en la medida en que ello fuera requerido en primer término por los acreedores antes mencionados. La Sociedad se encuentra abocada a la renegociación de las condiciones de sus préstamos con el objetivo de lograr la reestructuración de los mismos. No obstante, no puede preverse, en el contexto de la crisis descripta en la Nota 2 a los estados contables individuales, una evolución favorable en el corto plazo, que permita a la Sociedad cancelar sus compromisos financieros.
Los cambios en las condiciones económicas del país y los factores mencionados en el párrafo 7 generan incertidumbre respecto de la posibilidad de que la Sociedad continúe operando como una empresa en marcha. La Sociedad ha preparado los estados contables adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse la situación descripta a favor de la continuidad de las operaciones de la Sociedad y la misma se viera obligada a realizar sus activos y cancelar sus pasivos, incluyendo los contingentes, en condiciones diferentes al curso normal de sus negocios.
Basado en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores, informamos que:
sujeto al efecto que sobre los estados contables podrían tener los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiera, que pudieran requerirse de la resolución de las situaciones descriptas en los párrafos 6, 7 y 8:
los estados contables de Capex S.A. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de abril de 2002 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;
los estados contables consolidados de Capex S.A. con su sociedad controlada reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 30 de abril de 2002 y los resultados consolidados de sus operaciones y el origen y aplicación de fondos consolidado por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires .
no tenemos otras observaciones que formular, en lo que es materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio;
hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos otras observaciones que formular y;
en relación con lo determinado por la Resolución N° 368 de la CNV, informamos que:
las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el CPCECABA, las que contemplan los requisitos de independencia, y
los estados contables han sido preparados teniendo en cuenta las normas contables aprobadas por el CPCECABA y las disposiciones de la CNV.
Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Se recomienda a los señores directores y accionistas de la Sociedad no aprobar distribuciones de ganancias, ni honorarios en base porcentual de las ganancias registradas, hasta que los resultados acumulados excedan el monto de las diferencias de cambio activadas no absorbidas por la aplicación de la Resolución Técnica Nro. 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, de acuerdo con lo establecido por las resoluciones mencionadas en el párrafo 5.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 28 de agosto de 2002.
Por Comisión Fiscalizadora
Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis FeoliSíndico TitularContador Público (U.B.A.)C.P.C.E.C.A.B.A. T° 50 F° 212