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Capex S.A. Annual Report 2003
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BUSINESS COMPANY
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2003 Y 2002
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
COMPOSICION DEL DIRECTORIO
Presidente
Sr. Alejandro Götz
Vicepresidente
Sr. Pablo Götz
Director
Sr. Rafael Götz
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2003 Y 2002
INDICE
Estados contables individuales
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Anexos I a V
Estados contables consolidados
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Informe de los Auditores
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADOS CONTABLES correspondientes alejercicio finalizado el 30 de abril de 2003, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior
Domicilio legal: P.O. Box 219, 5th floor, Butterfield House, Fort Street, Georgetown, Grand Cayman, Cayman Islands
Actividad principal de la Sociedad: Inversora
Constitución: 24 de setiembre de 1997
Inscripción en el Registro de Comercio de Cayman Islands: 24 de setiembre de 1997
Denominación de la sociedad controlante: Capex S.A.
Participación y porcentaje de votos de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 100%
Ejercicio económico Nº 6 iniciado el 1° de mayo de 2002
| Composición del capital | Clase de acciones | Suscripto, integrado e inscripto |
| $ | ||
| 43.829.473 acciones de valor nominal $ 1 | Ordinarias A - 1 voto | 43.829.473 |
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ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril 2003 y 2002
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Bancos | 1.282 | 19.816 |
| Créditos (Nota 3.a) | - | 69.539 |
| Otros activos (Anexo I) | 27.134.024 | - |
| Total del activo corriente | 27.135.306 | 89.355 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Inversiones (Anexo II) | 226 | 83.800.343 |
| Activos intangibles (Anexo III) | - | 30.742.391 |
| Total del activo no corriente | 226 | 114.542.734 |
| Total del activo | 27.135.532 | 114.632.089 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (Nota 3.b) | - | 62.628 |
| Préstamos (Nota 3.c) | 226 | 343 |
| Otros pasivos (Nota 3.d) | - | 17.384 |
| Total del pasivo corriente | 226 | 80.355 |
| Total del pasivo | 226 | 80.355 |
| PATRIMONIO NETO (según estado correspondiente) | 27.135.306 | 114.551.734 |
| Total | 27.135.532 | 114.632.089 |
Las notas 1 a 10, los anexos I a V y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE RESULTADOS correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2003, comparativo con el ejercicio anterior
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
| $ | $ | |
| Gastos de administración (Anexo IV) | (774.503) | (858.655) |
| Resultados financieros | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio (Anexo IV) | 36.899 | 34.577 |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencias de cambio (Anexo IV) | (49.572) | (27.676) |
| Gastos bancarios (Anexo IV) | (13.202) | (7.437) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 3.e) | (4.613.684) | 25.085.887 |
| Otros egresos (Nota 3.f) | (82.086.861) | - |
| (Pérdida) / ganancia del ejercicio | (87.500.923) | 24.226.696 |
Las notas 1 a 10, los anexos I a V y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2003
| Conceptos | Aportes de los accionistas | ||||||
| Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | ||||||
| Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Prima de emisión | Subtotal | |||
| $ | |||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 43.706.536 | 52.371.960 | 215.291 | - | 96.293.787 | 18.257.947 | 114.551.734 |
| Aporte irrevocable según aprobación del Directorio del 19 de septiembre de 2002 | - | - | 9.937 | - | 9.937 | - | 9.937 |
| Capitalización de fecha 19 de septiembre de 2002 (ver Nota 5) | 107.937 | 117.291 | (225.228) | 25.342 | 25.342 | - | 25.342 |
| Aporte de capital según aprobación del Directorio del 3 de enero de 2003 | 15.000 | 51 | - | 34.165 | 49.216 | - | 49.216 |
| Pérdida del ejercicio | - | - | - | - | - | (87.500.923) | (87.500.923) |
| Saldos al 30 de abril de 2003 | 43.829.473 | 52.489.302 | - | 59.507 | 96.378.282 | (69.242.976) | 27.135.306 |
Las notas 1 a 10 los anexos I a V y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2002
| Conceptos | Aportes de los accionistas | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | |||
| Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Subtotal | |||
| $ | ||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 40.000 | 47.930 | 98.119.231 | 98.207.161 | (5.968.749) | 92.238.412 |
| Aportes irrevocables según aprobación del Directorio de fecha: | ||||||
| 18 de mayo de 2001 | - | - | 151.100 | 151.100 | - | 151.100 |
| 23 de noviembre de 2001 | - | - | 42.209 | 42.209 | - | 42.209 |
| Capitalización de fecha 11 de junio de 2001 (ver Nota 5) | 44.624.875 | 53.472.374 | (98.097.249) | - | - | - |
| Recompra de acciones de fecha 11 de junio de 2001 (ver Nota 7) | (958.339) | (1.148.344) | - | (2.106.683) | - | (2.106.683) |
| Ganancia del ejercicio | - | - | - | - | 24.226.696 | 24.226.696 |
| Saldos al 30 de abril de 2002 | 43.706.536 | 52.371.960 | 215.291 | 96.293.787 | 18.257.947 | 114.551.734 |
Las notas 1 a 10, los anexos I a V y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS correspondiente alejercicio finalizado el 30 de abril de 2003, comparativo con el ejercicio anterior
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 19.816 | 10.175 |
| (Disminución) / aumento de los fondos | (18.534) | 9.641 |
| Fondos al cierre del ejercicio | 1.282 | 19.816 |
| CAUSAS DE VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| (Pérdida) / ganancia del ejercicio | (87.500.923) | 24.226.696 |
| Más: Partidas que no representan (aplicaciones) / orígenes de fondos | ||
| Resultado de inversiones permanentes | 4.613.684 | (25.085.887) |
| Amortización de activos intangibles | 30.742.391 | 850.881 |
| Total fondos aplicados a las operaciones | (52.144.848) | (8.310) |
| Causas de orígenes de fondos: | ||
| Aportes de los accionistas | 24.988 | 193.309 |
| Prima de emisión | 59.507 | - |
| Recompra de acciones en sociedad vinculada (Nota 6) | - | 2.106.683 |
| Evolución de créditos corrientes | 69.539 | - |
| Evolución de inversiones no corrientes | 79.186.433 | |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | - | 62.628 |
| Evolución de préstamos corrientes | - | 163 |
| Evolución de otros pasivos corrientes | - | 17.384 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 79.340.467 | 2.380.167 |
| Total de orígenes de fondos | 27.195.619 | 2.371.857 |
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS correspondiente alejercicio finalizado el 30 de abril de 2003, comparativo con el ejercicio anterior (Cont.)
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| CAUSAS DE VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Traspaso | 27.195.619 | 2.371.857 |
| Causas de aplicaciones de fondos: | ||
| Adquisición de inversiones permanentes | - | (188.610) |
| Evolución otros activos corrientes | (27.134.024) | |
| Evolución de créditos corrientes | - | (66.923) |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | (62.628) | - |
| Evolución de préstamos corrientes | (117) | - |
| Evolución de otros pasivos corrientes | (17.384) | - |
| Recompra de acciones propias (Nota 7) | - | (2.106.683) |
| Total de aplicaciones de fondos | (27.214.153) | (2.362.216) |
| (Disminución) / aumento de los fondos | (18.534) | 9.641 |
Las notas 1 a 10, los anexos I a V y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002
NOTA 1 – CONSTITUCION Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
Capex International Business Company fue constituida el 24 de setiembre de 1997 en Cayman Islands, siendo su actividad principal inversora.
NOTA 2 – CRITERIOS DE VALUACION
2.1. Normas contables
Mediante acta de directorio del 12 de abril de 2002 la Compañía decidió efectuar el cambio de moneda de registración y preparación de sus estados contables con efectos retroactivos al 31 de enero de 2002, pasando de dólares estadounidenses a pesos argentinos. Los saldos acumulados a dicha fecha, expresados en dólares estadounidenses fueron convertidos a pesos a la paridad 1US$ = 1 peso.
Los saldos al 30 de abril de 2002 que se exponen en estos estados contables surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha en moneda del 30 de abril de 2003.
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con normas profesionales vigentes en la República Argentina, excepto por la exposición en nota de los activos y pasivos por vencimiento de cobro o pago y en función de la tasa de interés que devengan y por la falta de confección de ciertos anexos según lo requerido por las mencionadas normas. De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, los presentes estados contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con la Resolución No. 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución No. 415 de la Comisión Nacional de Valores se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación en estos estados contables. Para ello se ha seguido el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica No. 6 de la FACPCE, considerando que las mediciones contables que tengan fecha de origen anterior al 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esa fecha.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 2 – CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
2.1. Normas contables (Cont.)
Asimismo, la Resolución General Nº 4/2003, aprobada por la I.G.J. en abril de 2003, establece la discontinuación de la reexpresión de los estados contables en moneda constante a partir del 1º de marzo de 2003. El efecto de no haber aplicado el método de reexpresión en moneda constante, requerido por la Resolución Nº 3/2002 del C.P.C.E.C.A.B.A., entre el 1º de marzo de 2003 y el 30 de abril de 2003, no es significativo.
Los principales criterios de valuación son los siguientes:
2.2. Inversiones no corrientes
Al 30 de abril de 2003, las inversiones permanentes han sido valuadas de la siguiente forma:
- Inversión en la sociedad controlada (Amazonas Business Energy): ha sido valuada a su valor patrimonial proporcional.
Mediante acta de fecha 31 de enero de 2003, la Compañía (único accionista) resolvió disolver a Amazonas Business Energy, la cual tendrá efectos a partir del 6 de mayo de 2003, de acuerdo al Certificado de Disolución emitido por el Registro de Compañías de las Islas Cayman.
- Inversión en la sociedad vinculada (Triunion Energy Company): Ha sido valuada al valor estimado de venta (ver Nota 9).
Al 30 de abril de 2002, las inversiones permanentes en las sociedades controladas y vinculadas han sido valuadas a su valor patrimonial proporcional.
2.3. Activos intangibles
Valor llave de negocio
Se valúa a su costo de adquisición, siguiendo la metodología expuesta en Nota 2.1, menos la correspondiente amortización acumulada.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 2 – CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
2.3. Activos intangibles (cont.)
Valor llave de negocio (Cont.)
Corresponde al valor pagado en concepto de llave de negocio por la adquisición del 38,4% de Triunion Energy Company. Dicha llave fue pagada por los siguientes negocios:
- Charagua: Corresponde a una participación del 10% en el consorcio adjudicatario del derecho de exploración y explotación de hidrocarburos en el área denominada Charagua en Bolivia. En diciembre de 2002 los integrantes del consorcio Charagua decidieron devolver el área por no esperarse resultados exitosos, razón por la cual fueron cargados a resultados los importes activados por éste concepto.
- Gasoducto del Pacífico: Corresponde a una participación indirecta (a través de sociedades controladas) del 21,8% en el gasoducto que une la Provincia del Neuquén en la Argentina con la VIII Región en Chile. Esta llave comenzó a ser amortizada en febrero de 2000 en base a la capacidad de transporte total del gasoducto en un plazo de 35 años. Como consecuencia de la decisión del directorio de Capex Internacional Business Company de vender la participación en Triunion Energy Company, al 30 de abril de 2003 dicha llave fue cargada en resultados del ejercicio (ver nota 9).
Gastos preoperativos
Se valúa a su costo de adquisición, siguiendo la metodología expuesta en Nota 2.1, menos la correspondiente amortización acumulada. Corresponde a erogaciones relacionadas con el negocio de Gasoducto del Pacífico. Estos gastos preoperativos comenzaron a ser amortizados en noviembre de 1999 en forma lineal en un plazo de 5 años. Como consecuencia de la decisión del Directorio de Capex Internacional Business Company de vender la participación en Triunion Energy Company, al 30 de abril de 2003 dicha llave fue cargada en resultados del ejercicio (ver nota 9).
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 2 – CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
2.4. Patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.1.
La cuenta "capital social" ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el capital social expresado en moneda homogénea y el capital social nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta "ajuste de capital" integrante del patrimonio neto.
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
| Corriente | ||
| $ | ||
| ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL | ||
| ACTIVO | ||
| a) Créditos | ||
| Triunion Energy Company (sociedad vinculada) | - | 69.539 |
| Total créditos | - | 69.539 |
| PASIVO | ||
| b) Cuentas por pagar | ||
| Capex S.A. – Soc. Art. 33 Ley N° 19.550 | - | 62.628 |
| Total cuentas por pagar | - | 62.628 |
| c) Préstamos | ||
| Amazonas Business Energy (sociedad controlada) | 226 | 343 |
| Total préstamos | 226 | 343 |
| d) Otros pasivos | ||
| Capex S.A. (sociedad controlante) | - | 17.384 |
| Total otros pasivos | - | 17.384 |
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS (Cont.)
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
| Corriente | ||
| $ |
| ESTADO DE RESULTADOS | ||
| e) Resultado de inversiones permanentes | ||
| Amazonas Business Energy | (117) | 163 |
| Triunion Energy Company | (4.613.567) | 25.085.724 |
| (4.613.684) | 25.085.887 | |
| f) Otros egresos | ||
| Llave de negocio Gasoducto del Pacífico | (18.597.580) | - |
| Llave de negocio Charagua | (10.991.319) | - |
| Gastos preoperativos | (444.429) | - |
| Desvalorización inversión en Triunion Energy Co. (Anexo V) | (52.053.533) | - |
| (82.086.861) | - |
NOTA 4 - OPERACIONES CON LAS SOCIEDADES VINCULADA, CONTROLADA Y CONTROLANTE
4.1 Con la sociedad vinculada
De acuerdo con el Management Services Agreement firmado entre Triunion Energy Company y la Compañía, se han facturado en concepto de gastos de gerenciamiento $ 18.990. Asimismo se habían facturado $ 75.396 bajo el mismo concepto por el ejercicio anterior. Estos créditos no devengan intereses.
4.2 Con la sociedad controlada
El monto incluido en préstamos corrientes por $ 226 y $ 343 al 30 de abril de 2003 y 2002, respectivamente, corresponde a una deuda que no devenga interés con la sociedad controlada. Al 30 de abril de 2003 y 2002, la Sociedad no registró operaciones comerciales con la sociedad controlada.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 4 - OPERACIONES CON LAS SOCIEDADES VINCULADA, CONTROLADA Y CONTROLANTE (Cont.)
4.3 Con la sociedad controlante
De acuerdo con el Management Services Agreement firmado entre Capex S.A. y la Compañía, la primera ha facturado en concepto de gastos de gerenciamiento $ 18.990. Asimismo se habían facturado $ 80.320 bajo el mismo concepto por el ejercicio anterior. Estos gastos fueron posteriormente refacturados en su totalidad a la sociedad vinculada.
NOTA 5 – CAPITALIZACION DE APORTES IRREVOCABLES
Mediante acta de Directorio de fecha 19 de septiembre de 2002 el directorio de la sociedad decidió la capitalización de aportes irrevocables por un monto de $ 107.937, divididos en 107.937 acciones de 1 voto por acción y valor nominal $ 1 cada acción con prima de emisión y el cual ajustado al cierre del período equivale a $ 225.228.
Mediante acta de Directorio de fecha 11 de junio de 2001 el directorio de la sociedad decidió la capitalización de aportes irrevocables por un monto de $ 44.624.875, divididos en 44.624.875 acciones de 1 voto por acción y valor nominal $ 1 cada acción y el cual ajustado al cierre del ejercicio equivale a $ 98.097.249.
NOTA 6 – REDUCCION DE INVERSIONES PERMANENTES EN TRIUNION ENERGY
COMPANY
Con fecha 7 de junio de 2001 el Directorio de la Compañía aceptó la propuesta de rescate de 958.339 acciones de Triunion Energy Company a la par, con dinero en efectivo. Esta decisión fue materializada el 11 de junio de 2001 por la cual la Compañía recibió un monto de $ 958.339 en efectivo, el cual ajustado al cierre del ejercicio equivale a $ 2.106.683. Dicho rescate no afectó la composición de la tenencia accionaria.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 7 – RECOMPRA DE ACCIONES PROPIAS
Con fecha 11 de junio de 2001 el Directorio de la Compañía propuso el rescate de 958.339 acciones a la par con dinero en efectivo del accionista Capex S.A, por un total de $ 958.339, el cual ajustado al cierre del ejercicio equivale a $ 2.106.683. En dicha fecha Capex S.A. entregó a la Compañía las 958.339 acciones, las cuales fueron sacadas de circulación.
NOTA 8 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posición económica y financiera de la Sociedad
Luego de casi 4 años de recesión, la República Argentina quedó inmersa en un delicado contexto económico, con una caída de la demanda interna, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus compromisos.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Nacional emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior.
Todo esto provocó la renuncia del presidente de la Nación y el nombramiento de sucesivos gobiernos interinos, que culminaron en la declaración del incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública a fines del año 2001.
Con posterioridad, y a partir del mes de enero de 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio de modelo económico vigente hasta ese momento.
Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa y la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. Asimismo, la evolución futura de la crisis económica podría requerir que el gobierno modifique alguna medida adoptada o emita regulaciones adicionales.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 8 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posición económica y financiera de la Sociedad (Cont.)
Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional, sobre los estados contables de la Sociedad al 30 de abril de 2003, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los mismos. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables y dichas diferencias podrían ser significativas.
Por lo tanto, los estados contables de la Sociedad pueden no informar todos los ajustes que podrían resultar de estas condiciones adversas. Asimismo, no es posible en estos momentos prever la evolución futura de la economía nacional ni sus consecuencias sobre la posición económica y financiera de la Sociedad. En consecuencia, las decisiones que deban tomarse en base a los presentes estados contables deberán considerar la evolución futura de estas medidas y los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre.
NOTA 9 – DESVALORIZACIÓN DE LA INVERSION PERMANENTE EN TRIUNION
ENERGY COMPANY
Con fecha 06 de febrero de 2003, Capex International Business Company firmó con Eurobanco Bank Ltd., un mandato de venta de su participación en Triunion Energy Company con vigencia desde el 01 de abril de 2003.
Por un criterio de prudencia y con el objeto de anticipar el probable resultado de la posterior venta, con fecha 07 de marzo de 2003, el Directorio de Capex Internacional Business Company decidió dejar valuada su participación en Triunion Energy Company en US$ 9.867.000 (valor estimado de recupero). Consecuentemente con la decisión tomada al 30 de abril de 2003, se efectuaron los siguientes ajustes: i- se dio de baja la llave de negocio y ciertos gastos preoperativos asociados al negocio de transporte de gas, por un importe de $ 19.042.009 y ii- se registró una previsión por desvalorización de $ 52.053.533 (ver Anexo V) por la diferencia entre el valor patrimonial proporcional de la inversión y el valor estimado de venta comentado más arriba.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 9 – DESVALORIZACIÓN DE LA INVERSION PERMANENTE EN TRIUNION
ENERGY COMPANY (Cont.)
Como consecuencia de lo mencionado en el primer párrafo, ha sido reclasificado de “inversiones no corrientes” a “otros activos corrientes” el valor de la inversión de CIBCO en Triunion Energy Company.
NOTA 10 – HECHOS POSTERIORES
Con fecha 23 de junio de 2003, Capex Internacional Business Company (CIBCO) realizó un canje de activos con Agua del Cajón (Cayman) Company, a través del cual CIBCO cedió su tenencia accionaria en Triunion Energy Company y recibió a cambio el 100% de las cuotas partes de Servicios El Paso S.R.L. (SEP), asumiendo una deuda de aproximadamente US$ 5.000.000 por la diferencia de capital de trabajo entre las sociedades canjeadas y habiendo generado un resultado aproximado de $ 11.000.000. El monto exacto de la deuda asumida por CIBCO y el resultado de la transacción, no están determinados, debido a que los mismos se van a calcular definitivamente con cierta información contable que está en proceso de preparación.
El principal activo de SEP es una planta separadora de gases, ubicada en Plottier, provincia del Neuquén, Argentina. Con dicha planta SEP continua proveyendo a Capex S.A. del servicio de procesamiento de gas, a través de un contrato firmado por ambas en noviembre de 1999.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2003 y 2002
OTROS ACTIVOS ANEXO I
| Denominación y características de los valores | Cla- se | Cantidad | Valor nominal | Valor patrimonial proporcional | Valor registrado al 30.04.03 | Valor registrado al 30.04.02 | Información sobre el emisor | |||||||
| Actividad principal | Fecha de último cierre | Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Resultados no asignados | Patrimonio neto | Participación sobre el patrimonio neto | |||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | % | ||||||
| Otros activos corrientes | ||||||||||||||
| Compañía vinculada (3) | (1) | (2) | (2) | |||||||||||
| Triunion Energy Company | Ord | 70.572.365 | 1 | 79.241.679 | 27.134.024 | - | Inversora | 28.02.03 | 70.572.365 | 84.564.312 | - | 51.221.861 | 206.358.538 | 38,40 |
- Acciones
- La diferencia entre el valor patrimonial proporcional y el valor registrado corresponde a los resultados no trascendidos a terceros contenidos en los saldos de activos de la sociedad vinculada por $ (54.122) y a la previsión por desvalorización de la inversión por $ (52.053.533) (ver Nota 9).
- Ver nota 10
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2003 y 2002
INVERSIONES ANEXO II
| Denominación y características de los valores | Cla- se | Cantidad | Valor nominal | Valor patrimonial proporcional | Valor registrado al 30.04.03 | Valor registrado al 30.04.02 | Información sobre el emisor | |||||||
| Actividad principal | Fecha de último cierre | Capital social | Ajuste de capital | Aportes irrevocables | Resultados no asignados | Patrimonio neto | Participación sobre el patrimonio neto | |||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | % | ||||||
| Otros activos corrientes | ||||||||||||||
| Compañía controlada (2) | (1) | |||||||||||||
| Amazonas Business Energy | Ord | 40.000 | 1 | 226 | 226 | 343 | Inversora | 30.04.03 | 40.000 | 47.930 | 716.634 | (804.338) | 226 | 100,00 |
| Compañía vinculada | (1) | |||||||||||||
| Triunion Energy Company | Ord | 70.572.365 | 1 | - | - | 83.800.000 | Inversora | - | - | - | - | - | - | 38,40 |
| 226 | 83.800.343 |
- Acciones
- Ver nota 2.2 i-
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2003 y 2002
ACTIVOS INTANGIBLES ANEXO III
| Concepto | Valor de origen | Amortizaciones | Neto resultante | |||
| Al inicio del ejercicio | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | ||
| $ | ||||||
| Llave de negocio - Gasoducto del Pacífico (1) | 20.048.166 | 20.048.166 | 963.735 | 19.084.431 | 20.048.166 | - |
| Llave de negocio – Charagua (1) | 10.991.319 | 10.991.319 | - | 10.991.319 | 10.991.319 | - |
| Gastos preoperativos (1) | 1.333.309 | 1.333.309 | 666.668 | 666.641 | 1.333.309 | - |
| Total al 30 de abril de 2003 | 32.372.794 | 32.372.794 | 1.630.403 | 30.742.391 | 32.372.794 | - |
| Total al 30 de abril de 2002 | 32.372.794 | 32.372.794 | 779.522 | 850.881 | 1.630.403 | 30.742.391 |
(1) Ver Nota 2.3
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE RESULTADOS correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2003, comparativo con el ejercicio anterior
CUADRO DE GASTOS ANEXO IV
| Concepto | Gastos de administración | Resultados financieros | Total al 30.04.03 | Total al 30.04.02 |
| $ | ||||
| Amortización activos intangibles | 709.063 | - | 709.063 | 850.881 |
| Honorarios contables | 24.107 | - | 24.107 | 7.774 |
| Honorarios legales | 41.333 | - | 41.333 | - |
| Diferencias de cambio generada por activos | - | (36.899) | (36.899) | (34.577) |
| Diferencias de cambio generada por pasivos | 49.572 | 49.572 | 27.676 | |
| Gastos bancarios | - | 13.202 | 13.202 | 7.437 |
| Total al 30 de abril de 2003 | 774.503 | 25.875 | 800.378 | - |
| Total al 30 de abril de 2002 | 858.655 | 536 | - | 859.191 |
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ANEXO V
PREVISIONES por los ejercicios iniciados el 1 de mayo de 2002 y 2001 y finalizados el 30 de abril de 2003 y 2002
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Transferencias | Aumentos | Saldo al 30.04.03 |
| $ | $ | $ | $ | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||
| Activo corriente | ||||
| Otros activos | ||||
| Previsión para desvalorización | - | - | 52.053.533 | 52.053.533 |
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 30 de abril de 2003 y 2002
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Bancos | 1.282 | 19.816 |
| Créditos | - | 69.539 |
| Otros activos (Nota 2.a) | 27.134.024 | - |
| Total del activo corriente | 27.135.306 | 89.355 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Inversiones (Nota 2.b) | - | 83.800.000 |
| Activos intangibles (Nota 2.c) | - | 30.742.391 |
| Total del activo no corriente | - | 114.542.391 |
| Total del activo | 27.135.306 | 114.631.746 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar | - | 62.628 |
| Otros pasivos | - | 17.384 |
| Total del pasivo corriente | - | 80.012 |
| Total del pasivo | - | 80.012 |
| PATRIMONIO NETO | 27.135.306 | 114.551.734 |
| Total | 27.135.306 | 114.631.746 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO correspondiente alejerciciofinalizado el 30 de abril de 2003, comparativo con el ejercicio anterior
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
| $ | $ | |
| Gastos de administración | (774.503) | (858.655) |
| Resultados financieros | ||
| Generados por activos | ||
| Diferencias de cambio | 36.899 | 34.740 |
| Generados por pasivos | ||
| Diferencias de cambio | (49.689) | (27.676) |
| Gastos bancarios | (13.202) | (7.437) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 2.d) | (4.613.567) | 25.085.724 |
| Otros egresos | (82.086.861) | - |
| (Pérdida) / ganancia del ejercicio | (87.500.923) | 24.226.696 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO correspondiente alejercicio finalizado el 30 de abril de 2003, comparativo con el ejercicio anterior.
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 19.816 | 10.175 |
| (Disminución) / aumento de los fondos | (18.534) | 9.641 |
| Fondos al cierre del ejercicio | 1.282 | 19.816 |
| CAUSAS DE VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| (Pérdida) / ganancia ordinaria del ejercicio | (87.500.923) | 24.226.696 |
| Más: Partidas que no representan (aplicaciones) / orígenes de fondos | ||
| Resultado de inversiones permanentes | 4.613.567 | (25.085.724) |
| Amortización de activos intangibles | 30.742.391 | 850.881 |
| Total fondos aplicados a las operaciones | (52.144.965) | (8.147) |
| Causas de orígenes de fondos: | ||
| Aportes de los propietarios | 24.988 | 193.309 |
| Prima de emisión | 59.507 | - |
| Evolución de créditos corrientes | 69.539 | - |
| Evolución de inversiones no corrientes | 79.186.433 | |
| Recompra de acciones de Triunion Energy Company | 2.106.683 | |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | - | 62.628 |
| Evolución de otros pasivos corrientes | - | 17.384 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 79.340.467 | 2.380.004 |
| Total de orígenes de fondos | 27.195.502 | 2.371.857 |
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO correspondiente alejercicio finalizado el 30 de abril de 2003, comparativo con el ejercicio anterior. (Cont.)
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| CAUSAS DE VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Traspaso | 27.195.502 | 2.371.857 |
| Causas de aplicación de fondos: | ||
| Adquisición de inversiones permanentes | - | (188.610) |
| Evolución de otros activos corrientes | (27.134.024) | |
| Evolución de créditos corrientes | - | (66.923) |
| Evolución de cuentas por pagar corrientes | (62.628) | - |
| Evolución de otros pasivos corrientes | (17.384) | - |
| Recompra de acciones propias | - | (2.106.683) |
| Total de aplicaciones de fondos | (27.214.036) | (2.362.216) |
| (Disminución) / aumento de los fondos | (18.534) | 9.641 |
Las notas 1 a 3 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2003 y 2002
NOTA 1 – NORMAS CONTABLES A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
.Criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con las bases y criterios de valuación expuestos en Nota 2 a los estados contables individuales de la Sociedad.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las
notas incluidas en los estados contables individuales.
1.2. Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con la Resolución Técnica N°4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas e incluyen los activos y pasivos de Amazonas Business Energy, de la cual la Sociedad posee el 100% del capital y de los votos al 30 de abril de 2003 y 2002.
1.3. Normas contables de Amazonas Business Company
Mediante acta de directorio del 12 de abril de 2002 la Compañía decidió efectuar el cambio de moneda de registración y preparación de sus estados contables con efectos retroactivos al 31 de enero de 2002, pasando de dólares estadounidenses a pesos argentinos. Los saldos acumulados a dicha fecha, expresados en dólares estadounidenses fueron convertidos a pesos a la paridad 1US$ = 1 peso.
CAPEX INTERNATIONAL BUSINESS COMPANY
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2003 y 2002 (Cont.)
NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO Y DEL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
| 30.04.03 | 30.04.02 | |
| No corriente | ||
| $ | ||
| ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO | ||
| ACTIVO | ||
| a)Otros activos | ||
| Triunion Energy Company | 27.134.024 | - |
| 27.134.024 | - | |
| b) Inversiones | ||
| Triunion Energy Company | - | 83.800.000 |
| - | 83.800.000 | |
| c) Activos intangibles | ||
| Valor llave de negocio | - | 30.075.750 |
| Gastos preoperativos | - | 666.641 |
| - | 30.742.391 | |
| ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO | ||
| d) Resultado de inversiones permanentes | ||
| Triunion Energy Company | (4.613.567) | 25.085.724 |
| (4.613.567) | 25.085.724 |
NOTA 3 – COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que dicha información no difiere en forma significativa de la expuesta en la Nota 3 a los estados contables individuales al 30 de abril de 2003 y 2002.
BREA SOLANS & ASOCIADOS
INFORME DEL AUDITOR
Sres. Accionistas de Capex International Business Company
En nuestro carácter de Contadores Públicos Independientes informamos sobre la auditoría que hemos realizado de los estados contables de Capex International Business Company, detallados en el apartado 1.
La preparación y emisión de estos estados contables es responsabilidad de la Dirección. de la Sociedad, en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra tarea profesional consiste en emitir una opinión sobre dichos estados contables, basados en nuestro examen llevado a cabo con el alcance que mencionamos en el apartado 2.
- ESTADOS CONTABLES OBJETO DE LA AUDITORIA
Hemos examinado los estados contables de Capex International Business Company que se detallan a continuación:
1.1. Estado de Situación Patrimonial al 30 de Abril de 2003.
1.2. Estado de Resultados correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de Abril de 2003.
1.3. Estado de Evolución del Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de Abril de 2003.
1.4. Estado de Origen y Aplicación de Fondos correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de Abril de 2003.
1.5. Notas 1 a 10 y Anexos I a V, que forman parte integrante de los estados contables.
1.6. Estados contables consolidados de Capex International Business Company con su sociedad controlada al 30 de Abril de 2003, los que se presentan como información complementaria.
Los estados contables al 30 de Abril de 2002 que se presentan como información comparativa fueron examinados por otros profesionales independientes, los que emitieron su opinión con fecha 13 de Agosto de 2002.
- ALCANCE DEL TRABAJO DE AUDITORIA
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de auditoria vigentes, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Estas normas exigen la adecuada planificación y ejecución de la auditoría para poder establecer con un nivel de razonable seguridad, que la información proporcionada por los estados contables considerados en su conjunto, carece de errores o distorsiones significativos. El proceso de auditoría comprende básicamente la aplicación de pruebas selectivas para obtener evidencia respaldatoria de montos y afirmaciones relevantes, la evaluación de aquellas
estimaciones importantes realizadas por la Dirección de la Sociedad y la revisión del cumplimiento de las normas contables profesionales de valuación y exposición vigentes.
- ACLARACIONES PREVIAS AL INFORME
3.1. En nota 8 se detallan las circunstancias vigentes al cierre del ejercicio relacionadas con las medidas económicas emitidas por el Gobierno Argentino para hacer frente a la crisis que vive el país, algunas de las cuales pueden estar pendientes de su reglamentación a la fecha de preparación de estos estados contables. Los impactos generados por el conjunto de medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Argentino sobre los estados contables de la Sociedad al 30 de Abril de 2003, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones efectuadas por la Dirección de la Sociedad. Los resultados reales futuros podrían diferir de las evaluaciones y estimaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
3.2. Como se expresa en Nota 9 a los estados contables, con fecha 6 de Febrero de 2003, Capex International Business Company firmó con Eurobanco Bank Ltd. un mandato de venta de su participación en Triunion Energy Company con vigencia desde el 1 de Abril de 2003. Por un criterio de prudencia y con el objeto de anticipar el probable resultado de la venta, con fecha 7 de Marzo de 2003 el Directorio de Capex International Business Company decidió: a) dar de baja la llave de negocio y ciertos gastos preoperativos asociados al negocio del transporte de gas, por un importe total de $ 19 millones y b) registrar una previsión por desvalorización de su inversión en Triunion Energy Company por $ 52 millones, a partir de un detallado análisis de valuación de la inversión por considerar irrecuperable parte del valor por el cual se encontraba registrada.
- DICTAMEN
En nuestra opinión, basada en nuestro trabajo y en el informe de otros auditores según se menciona en el apartado 1 de este informe, los estados contables mencionados en el apartado 1 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Capex International Business Company al 30 de Abril de 2003, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y los orígenes y aplicaciones de fondos de la Sociedad al 30 de Abril de 2003, de acuerdo con normas contables profesionales.
- INFORMACION ESPECIAL REQUERIDA POR DISPOSICIONES VIGENTES
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
5.1. Los estados contables han sido preparados de conformidad con las disposiciones de las leyes Nro. 19.550 y 22.903 y con las resoluciones vigentes de la Inspección General de Justicia.
5.2. Los estados contables citados surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales, de acuerdo con normas legales de las Islas Caymanesas.
5.3. Según surge de las registraciones contables, al 30 de Abril de 2003 no existía deuda devengada a favor de la ANSSES
Buenos Aires, 7 de Julio de 2003.
BREA SOL ANS & ASOCIADOS
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 217
Pedro Javier Linaza
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 139 F° 236