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Capex S.A. Annual Report 2001
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ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2001 Y 2000
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2001 Y 2000
INDICE
Memoria
Informe de los auditores
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Anexos A a H
Estados contables consolidados
Reseña informativa
Información adicional según Art. 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la Comisión Fiscalizadora
$ = Peso argentino
US$ = Dólar estadounidense
CAPEX S.A.
COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA
Presidente
Sr. Enrique Götz
Vicepresidente
Sr. Alejandro Götz
Directores Titulares
Sr. Pablo Alfredo Götz
Sr. John Hushon
Sr. Cristian Bussio
Directores Suplentes
Sr. Rafael Andrés Götz
Sr. Miguel Fernando Götz
Sr. Sebastián Marcelo Götz
Sr. Mark Croke
Sr. Wayne Allred
Síndicos Titulares
Sr. Floreal Horacio Crespo
Sr. Norberto Luis Feoli
Sr. Rubén O. Mosi
Síndicos Suplentes
Sr. Ignacio J. Casas Rúa
Sra. Corina Pando
Sr. Federico Vovard
Carta del Presidente
Señores Accionistas:
Durante el ejercicio económico iniciado el 1º de mayo de 2000 y finalizado el 30 de abril de 2001, Capex S.A. ha visto concretada la consolidación de los distintos proyectos de desarrollo que la Compañía había iniciado en los últimos años.
El ejercicio económico terminado fue el primero en contar con un período completo de funcionamiento de la Central de Generación en ciclo combinado y de la inversión realizada en Gasoducto del Pacífico.
Asimismo, se consolidó el compromiso ambiental de Capex como reductor de emisiones de gases productores del efecto invernadero y su posicionamiento como oferente de certificados de reducción en el mercado de compra-venta de éstos.
Durante el ejercicio, Capex ha continuado mostrando altos índices de eficiencia en la producción y venta de energía eléctrica, petróleo y LPG, habiendo tomado la Compañía las medidas internas necesarias cuando factores externos pudieran afectar dicho nivel de eficiencia.
Adicionalmente, a mediados de mayo de 2000, la Compañía suscribió un exitoso préstamo sindicado por US$ 125 millones por un plazo de tres años, que refinanció sus pasivos de más corto plazo, lo que permitió alcanzar las condiciones necesarias para producir la liberación de las garantías otorgadas oportunamente para el financiamiento de la conversión de la planta a ciclo combinado.
He querido así resumir brevemente los puntos que considero claves en el desarrollo de nuestra Compañía, sin olvidar los aspectos financieros y el continuo aporte a la preservación del medio ambiente detallados en la Memoria y en los Estados Contables adjuntos.
Los logros obtenidos hasta el momento han representado un gran esfuerzo. Por eso, a todos los involucrados: clientes, proveedores, accionistas y a nuestro personal, un especial agradecimiento.
Enrique Götz
Presidente
Memoria
Señores Accionistas:
En cumplimiento de las disposiciones estatutarias y legales vigentes, el Directorio de la Sociedad cumple en someter a vuestra consideración la presente memoria, estados contables e inventario, correspondientes al decimotercer ejercicio iniciado el 1º de mayo de 2000 y finalizado el 30 de abril de 2001.
Estrategia de Capex
La estrategia principal de Capex S.A. (“Capex”) en el corto plazo está orientada a consolidar el giro de sus negocios actuales, y en el mediano y largo plazo está orientada a continuar con el desarrollo de negocios en el sector energético, principalmente en la Argentina, en América Latina y Portugal, siendo pilares de su estrategia el mantenimiento de su elevada eficiencia operativa y una gestión de negocios asociada a un desarrollo ambientalmente sustentable.
En lo que respecta al área hidrocarburífera, se busca un aumento en la capacidad de producción de petróleo y el mantenimiento del nivel de eficiencia en la obtención de subproductos del gas (LPG-Gasolina). Asimismo, sigue siendo un objetivo permanente de Capex el incremento de sus reservas de hidrocarburos.
Desde el punto de vista ambiental, los objetivos son la consolidación del nivel de eficiencia operativa en la emisión de gases de efecto invernadero y el mantenimiento de políticas voluntarias de reducción de estas emisiones.
Aspectos Generales
Breve Reseña Histórica
Capex fue creada en el año 1988 para realizar exploración de petróleo y gas en la Argentina. Como primer paso, en 1989 adquirió de Compañías Asociadas Petroleras S.A. el 20% de participación en el consorcio adjudicatario del área Rawson Marina, licitada en el año 1985 en la primera ronda del “Plan Houston”. Además, participó con el 5% en un consorcio que adquirió los derechos de exploración del área Tostado, en la tercera ronda del “Plan Houston”. Dichas áreas fueron abandonadas en 1990 y 1991, respectivamente, luego de que el trabajo exploratorio indicara la inexistencia de depósitos de petróleo o gas que pudieran explotarse comercialmente.
En enero de 1991, Capex adquirió el 100% de los derechos sobre el área Agua del Cajón que la Secretaría de Energía de la Nación ofreció en concesión, pagando US$ 26 millones. La concesión fue otorgada a Capex por 25 años con opción a prorrogarla por 10 años más (dicha prórroga deberá ser ratificada por el Poder Ejecutivo Nacional). Capex adquirió también el 100% de los derechos de exploración y explotación del área Senillosa en la Provincia del Neuquén en octubre de 1991 por miles de US$ 315,2. Estas áreas son adyacentes y están ubicadas en la Cuenca Neuquina, sita en la región sudeste de la Provincia del Neuquén. La mayoría de las reservas identificadas en estas áreas están localizadas en dos yacimientos del área de Agua del Cajón (El Salitral y Agua del Cajón).
Desde la adquisición de estas áreas, Capex ha incrementado significativamente los niveles de producción de petróleo y gas en el área Agua del Cajón, fundamentalmente por la reparación y perforación de pozos y la optimización del sistema de producción
Asimismo y como resultado de los esfuerzos exploratorios y de desarrollo de estas áreas, se identificaron e incorporaron importantes reservas adicionales de gas natural y petróleo.
Negocio de Energía Eléctrica
A partir de la incorporación de nuevas reservas gasíferas, Capex comenzó a considerar usos industriales alternativos para su gas. La escasa capacidad de generación de energía eléctrica en la Argentina y la incipiente desregulación del sector eléctrico en los primeros años de la década del 90, ofrecían una buena oportunidad para agregarle valor a su gas y crear un mercado adicional para éste.
Una vez completados los estudios de factibilidad y el análisis de proyectos alternativos (principalmente la construcción de gasoductos adicionales e instalaciones para el tratamiento), que le permitieran explotar y vender sus reservas de gas natural, Capex decidió construir una central de generación de energía eléctrica alimentada a gas (la Central).
El desarrollo de la Central a su actual capacidad de generación se concretó en cuatro fases: la Fase I con la incorporación de dos turbogeneradores con una capacidad de 93 MW (ISO) inaugurada en diciembre de 1993, la Fase II en octubre 1994 agregó 3 turbogeneradores con una capacidad instalada de 144 MW (ISO), en tanto que en agosto de 1995 la Fase III entró en funcionamiento con una turbina adicional de 134 MW (ISO), completando el desarrollo de la central en ciclo abierto con una capacidad instalada de 371 MW (ISO). Para aprovechar los gases calientes de escape como combustible, Capex implementó la conversión de la Central a Ciclo Combinado (Fase IV), el cual comenzó su funcionamiento preoperativo en el tercer trimestre del ejercicio fiscal cerrado en abril 2000 y su puesta en marcha definitiva en el cuarto trimestre del mismo ejercicio fiscal. El Ciclo Combinado recupera los gases de escape de las turbinas de gas (ciclo abierto), a través de una caldera de recuperación. Adicionalmente al uso de gases de escape, se han incorporado dispositivos de fuego suplementario, los que incrementan la calidad del vapor producido, y por ello permiten obtener una generación de energía adicional. Las ventajas de una unidad de ciclo combinado con capacidad de fuego suplementario son: incrementar la eficiencia de la planta de Capex y reducir el costo promedio de combustible requerido para producir un volumen incremental de energía, debido a que sólo se consume gas adicional en el proceso de fuego suplementario. Con la concreción de las cuatro Fases de desarrollo de la Planta, la capacidad nominal total de generación alcanzó 672 MW (ISO).
A efectos de vincular la Central Térmica con el Sistema Interconectado Nacional (SIN), se construyeron tres líneas de alta tensión en 132Kv con un total de 111 km, siendo los puntos de interconexión Arroyito y Chocón. Debido a las necesidades operativas del Ciclo Combinado, se construyeron 2 líneas adicionales de alta tensión en 500Kv, cuyos puntos de conexión se encuentran en Chocón Oeste.
Negocio de LPG
La Compañía procesa parte de su gas rico en componentes licuables en una planta de LPG, adyacente a su Central. Del procesamiento obtiene Propano, Butano y Gasolina estabilizada, productos que son vendidos por Capex en forma separada, siendo el gas remanente utilizado como combustible para la generación de energía. La planta de LPG fue construida por Capex y puesta en servicio en el año 1998, siendo Servicios El Paso S.R.L. el operador de la misma, bajo un contrato de Operación y Mantenimiento. En el mes de noviembre de 1999, Capex vendió la planta a BankBoston por aproximadamente US$ 24 millones quien a su vez, suscribió un contrato de leasing con Servicios El Paso, actual dueño y operador de la misma, proveyéndole a Capex el servicio de procesamiento de gas a través de un contrato de Procesamiento de Gas por el término de diez años, manteniendo Capex el negocio de comercialización del producto.
Exploración en Portugal
En octubre de 1997, la Compañía adquirió el 13 % de participación en un área de exploración en la cuenca lusitana ubicada en la República de Portugal. Hasta abril de 2001 se han perforado tres pozos y se comenzó la planificación del próximo plan de trabajo que incluye la perforación de un pozo exploratorio y el registro de 100km de líneas sísmicas.
Atalaya Energy S.A.
Capex constituyó la empresa Atalaya Energy S.A., la cual posee una participación del 10 % en el Bloque Chihuidos CNQ-10 ubicado en la Cuenca Neuquina (Yacimiento Sierra Chata). En febrero de 2000 Capex vendió el 19 %, de su participación del 49 % en Atalaya Energy, a Canadian Hunter Exploration LTD. En el mismo mes se produjo un aumento de capital en Atalaya Energy, en el que Capex no ejerció su derecho de preferencia, por lo que su participación en el capital social se ha visto reducida al 10,7%. La operación de venta fue de aproximadamente US$ 2,8 millones.
Capex International Business Corporation -Triunion Energy Company
A través de su subsidiaria Capex International Business Corporation, Capex posee el 29,3% de Triunión Energy Company. Esta compañía, junto con otras importantes empresas de primer nivel internacional, posee en forma indirecta participaciones en el “Proyecto Charagua”, área de exploración ubicada en Bolivia con gran potencial de gas, y en el llamado “Gasoducto del Pacífico” que une Argentina y Chile para el transporte de gas.
Capex, durante el ejercicio fiscal cerrado en abril de 2001, vendió en forma indirecta parte de su participación en el “Proyecto Charagua” y en “Gasoducto del Pacífico” a través de la venta del 23,7% de las acciones de su subsidiaria Capex International Business Corporation, manteniendo el 76,3% restante de la misma.
Emisión de Gases de Efecto Invernadero
Capex, al momento de tomar la decisión de su inversión en la conversión de la Planta a Ciclo Combinado consideró especialmente la posibilidad de calificar su proyecto bajo The United States Initiative on Joint Implementation (USIJI) como un proyecto voluntario que reduce las emisiones de gases productores del efecto invernadero. Su proyecto tuvo no sólo esta aprobación, sino también la de la Oficina Argentina de Implementación Conjunta. Estas aprobaciones habilitan a Capex a certificar cuotas de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero y participar como vendedor en el mercado de compra-venta de estos certificados. Durante el ejercicio fiscal cerrado en abril 2001, Capex realizó una operación menor de venta con el fin de posicionar su nombre en este mercado.
El Negocio de Capex
Los negocios principales de Capex son: la generación y venta de energía eléctrica, la venta de propano, butano y gasolina, la exploración y explotación de petróleo y gas, y la venta de petróleo.
La estrategia principal, en el Area Agua del Cajón, ha sido la de buscar una integración vertical, capitalizando todo el valor agregado desde la extracción del gas, la obtención de líquidos del gas, hasta su transformación y comercialización como energía eléctrica. Sintéticamente, las ventajas competitivas de Capex son:
- La Central cuenta con tecnología de última generación, por lo cual alcanza un elevado nivel de eficiencia.
- Capex cuenta con suficientes reservas de gas propias, las que son utilizadas exclusivamente para abastecer a su Central.
- El costo del gas es principalmente el costo de producción del mismo.
- La obtención para su comercialización de los fluidos propano, butano y gasolina a través del procesamiento del gas.
Desde la toma de posesión de las áreas, Capex ha realizado diferentes inversiones relacionadas con la exploración y explotación del gas, con el propósito de incrementar sus reservas, las cuales son utilizadas como combustible para la generación de electricidad.
Es así, por ejemplo, que en el momento de la toma de las áreas, la producción de gas era de 87 mil m3 por día, mientras que el promedio del ejercicio fiscal finalizado en el mes de abril de 2001 alcanzó 3,2 millones m3 por día.
Con referencia a la producción de petróleo, desde que Capex tomó posesión del área, la extracción se incrementó de 35 a 222m3 día (promedio del ejercicio fiscal finalizado en el mes de abril de 2001), adicionando también 89 tn/día de propano, 57 tn/día de butano y 88 m3/día de gasolina. Este incremento fue producto, principalmente, del petróleo asociado a la producción de gas, la puesta en producción de nuevas formaciones, la optimización de los sistemas de extracción, la mayor eficiencia en la operación de los yacimientos y del procesamiento del gas a través de la planta de separación de gases.
Asimismo, como producto de su política voluntaria de reducción de gases de efecto invernadero, Capex espera ser un activo participante del mercado de compra-venta como oferente de certificados de reducción de emisiones.
Estructura Societaria
El capital social de Capex consiste de 47.947.275 acciones ordinarias Clase A de valor nominal de $1 por acción, con derecho a un voto por acción. El 55% de las acciones de la sociedad son titularidad de Compañías Asociadas Petroleras S.A. y el restante 45% se encuentra en oferta pública, siendo listadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Luxemburgo.
Capex, a través de su subsidiaria Capex International Business Company, posee el 29,3% de la empresa Triunion Energy Company. Adicionalmente, Capex posee 10,7% del capital social de Atalaya Energy S.A..
Producción y Desarrollo
Energía Eléctrica
Completadas las primeras tres fases, la Central de Generación de Energía (“La Central”) acumulaba desde junio de 1995, una capacidad total instalada de 371 MW (ISO), operada a Ciclo Abierto. Con la puesta en marcha de la conversión a Ciclo Combinado, la capacidad total instalada asciende a 672 MW (ISO). La Central fue operada por Westinghouse hasta el mes de julio de 1999. A partir de ese mes, la operación de la Central quedó a cargo del consorcio formado por Steag Aktiengesellschaft, reconocido operador internacional, y Capime Ingeniería S.A., en virtud de un contrato firmado el 16 de febrero de 1999. Bajo este contrato el operador debe operar y mantener la Central en ciclo abierto y combinado. El operador es responsable por los trabajos de mantenimiento de rutina y emergencia y de proveer los repuestos, según los protocolos establecidos en los manuales provistos por la Compañía. El personal afectado está bajo la supervisión del nuevo operador, pero la Compañía los ha incorporado, a efectos legales, dentro de su nómina. El nuevo operador debe operar la Central con una tasa de disponibilidad anual promedio no inferior al 94 %. Se han establecido en el contrato penalidades o bonus a ese respecto.
La generación de energía eléctrica del presente ejercicio fue de 5.105 GWh, que representó un incremento del 30,2% respecto del ejercicio anterior, debido a que el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 fue el primer ejercicio que contó con un período completo de funcionamiento de la Planta en ciclo combinado. Capex estima que este incremento podría haber alcanzado aproximadamente 35% de no haberse producido en los meses de octubre y diciembre 2000 salidas extraordinarias de servicio debido a eventos climáticos de las líneas de transmisión del Corredor Comahue, que produjeron la desconexión temporaria de la región del Sistema Interconectado Nacional.
El factor de disponibilidad promedio a plena carga de las turbinas fue superior al 97,7%, y el de servicio se ubicó cercano al 94,7%.
Gas – Petróleo y LPG
La producción de gas fue de 1.171,2 MMm3 para el ejercicio cerrado el 30 de abril de 2001, lo que representa un 8,5% de aumento con respecto al ejercicio anterior. La producción de petróleo para igual período alcanzó los 81 mil m3, representado un aumento de 33,4% respecto del ejercicio anterior.
Respecto de la producción de propano, butano y gasolina fue de 32,6 mil tn, 20,8 mil tn y 32,1 mil m3 respectivamente, representando una disminución del 3,0%, 6,0% y 6,8% respectivamente con relación al ejercicio anterior. Las disminuciones mencionadas se debieron a paradas programadas para mantenimiento de la planta procesadora y a un menor gas tratado debido a las paradas de la central de generación por desconexiones temporarias de la región Comahue.
Es de destacar el porcentaje de recuperación del LPG en la Planta, el que alcanzó una eficiencia que superó el 99,3%.
Respecto del petróleo la Compañía llevó adelante un programa de desarrollo en el yacimiento El Salitral del Área Agua del Cajón, con la perforación de 13 pozos y la reparación de 7 pozos. Los principales objetivos fueron mantener la producción de gas para consumo de la central de generación y la búsqueda de nuevos horizontes productivos.
La última auditoría de reservas de Netherland, Sewell & Associates, consultores internacionales independientes, al 30 de abril de 2000, estimó los valores siguientes:
| Comprobadas | Probables | Posibles+ Potencial Exploratorio | |
| Gas (Millones m3) (1) | 22.896 | 2.114 | 2.396 |
| Petróleo (Miles m3) | 1.113 | 448 | 1.539 |
| Propano + Butano (Miles tns) | 750 | - | - |
| Gasolina (Miles m3) | 490 | - | - |
(1) Determinado a 9300 k/cal.
Siendo el incremento en el caso de las reservas comprobadas de gas del 19,5%, con respecto a la última evaluación realizada el 30 de abril de 1998, y del 30% si no consideramos lo producido en este lapso.
Al cierre del ejercicio terminado el 30 de abril de 2001, Capex ha concluido los estudios de la información derivada de la campaña de perforación realizada durante el ejercicio finalizado, cuya conclusión más relevante fue la reclasificación de 1.062 millones de m3 de gas de reservas probables / posibles a reservas comprobadas.
Las reservas probadas al 30 de abril de 2001 se pueden observar en la siguiente tabla, las que surgen de ajustar los valores de la última auditoría de reservas por la producción del último ejercicio y la reclasificación anteriormente mencionada:
| Comprobadas | |
| Gas (Millones m3) (1) | 22.787 |
| Petróleo (Miles m3) | 1.038 |
| Propano + Butano (Miles tns) | 697 |
| Gasolina (Miles m3) | 458 |
(1) Determinado a 9300 k/cal.
Cuadros Resumen
| Producciones promedio diarias del mes de abril de cada año | ||||||
| 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | 1997 | 1996 | |
| Petróleo en m3 por día | 225 | 169 | 155 | 162 | 172 | 154 |
| Gas mil m³ por día | 3.338 | 3.004 | 2.955 | 2.730 | 2.674 | 2.591 |
| Propano en tn por día | 98 | 90 | 93 | - | - | - |
| Butano en tn por día | 62 | 60 | 63 | - | - | - |
| Gasolina en m3 por día | 97 | 96 | 97 | - | - | - |
| Producciones acumuladas del ejercicio finalizado el 30 de abril de: | ||||||
| 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | 1997 | 1996 | |
| Energía eléctrica producida en miles de MWh | 5.105 | 3.872 | 2.816 | 2.485 | 3.156 | 2.585 |
| Energía eléctrica vendida en miles de MWh | 5.238 | 3.918 | 2.831 | 2.749 | 3.137 | 2.576 |
| Compra de Energía en miles de MWh | 144 | 4 | 23 | 236 | 108 | 102 |
| Petróleo producido | 81,1 | 60.8 | 58.6 | 62.2 | 74.1 | 55.9 |
| Petróleo vendido en miles de m3 | 88,5(1) | 61,0 | 59,1 | 63,5 | 79,8 | 58,9 |
| Propano producido en miles de tn | 32.6 | 33.6 | 24.1 | - | - | - |
| Propano vendido en miles de tn | 32,6 | 33,4 | 23,9 | - | - | - |
| Butano producido en miles de tn | 20.8 | 22.1 | 16.7 | |||
| Butano vendido en miles de tn | 20,8 | 22,2 | 16,5 | - | - | - |
| Gasolina producida en miles de m3 | 32.2 | 34.5 | 26.7 | |||
| Gasolina vendida en miles de m3 | 20,2(2) | 33,4 | 26,5 | - | - | - |
| Compra de Gas en miles de m3 | 93.0 | 69.4 | - | - | - | - |
| Gas producido en millones de m3 | 1.171,2 | 1.079,2 | 977,2 | 806,1 | 989,1 | 715,8 |
(1) Incluye 12.710m3 de gasolina, vendidos como petróleo
(2) La disminución en el volumen vendido se debe a 12.710m3 de gasolina vendidos como petróleo
Desarrollo de Proyectos
El ejercicio terminado el 30 de abril de 2001 fue un año de consolidación de los proyectos culminados en la segunda parte del ejercicio anterior:
Inversiones en la Argentina:
Ciclo combinado: Conversión de la central a ciclo combinado y la incorporación de una turbina de vapor en la Central de Agua del Cajón, con una capacidad de generación de 301 MW (ISO).
Con la conversión a Ciclo Combinado, la Central de Agua del Cajón alcanzó una capacidad de generación de 672 MW (ISO). La planta comenzó a operar en el ejercicio finalizado en abril 2000, concomitantemente con la entrada en servicio de la Cuarta Línea del sistema de transmisión Comahue – Buenos Aires, la cual comenzó su operación comercial en diciembre de 1999. En agosto de 1999, comenzaron a operar las nuevas facilidades de transmisión y transformación en 500Kv.
Inversiones en el Exterior:
Gasoducto del Pacífico: Se mantiene a través de Triunion una participación indirecta del 6,4% en el Gasoducto del Pacífico, que une la República Argentina con la República de Chile. El mismo finalizó su etapa de construcción y comenzó a operar comercialmente en diciembre de 1999.
Exploración en Aljubarrota: En esta área de la cuenca lusitana ubicada en la República de Portugal, Capex tiene una participación del 13 %. Hasta abril de 2001 se han perforado tres pozos y se comenzó la planificación del próximo plan de trabajo que incluye la perforación de un pozo exploratorio y el registro de 100km de líneas sísmicas.
Charagua: Se mantiene a través de Triunion una participación indirecta del 2,9% en esta área de exploración ubicada en Bolivia. Dicha área posee un gran potencial de gas.
Plan de Inversiones
Generación de Energía Eléctrica
Se culminarán inversiones menores comenzadas en el ejercicio anterior para aumentar la potencia y rendimiento de la central de generación (Evaporative Cooler). Adicionalmente, se continuará con el plan de mantenimiento programado de las unidades de Ciclo Abierto, según el cronograma acordado con el operador de la Central.
Petróleo y Gas
Durante el próximo ejercicio económico, Capex continuará con un plan de perforación de 9 pozos y la reparación de otros 7 en el área Agua del Cajón. Los principales objetivos serán: consolidar las reservas de gas certificadas, mantener la producción de gas para el consumo de la Central, aumentar la producción de crudo asociado al gas y buscar nuevos horizontes productivos dentro de esta área.
En el área Aljubarrota se comenzó por parte del consorcio la planificación del próximo plan de trabajo que incluye la perforación de un pozo exploratorio y el registro de 100 km de líneas sísmicas.
Recursos Humanos
Se mantuvieron y profundizaron las políticas de trabajo a partir de la administración por objetivos, el uso de indicadores claves de desempeño y la organización a partir de grupos de trabajo.
Se continuaron con los seminarios y jornadas de capacitación en temas ambientales y de seguridad que permitieron los requerimientos de la ISO 14001 para las actividades relacionadas con el yacimiento y continuar con el proceso para su obtención en el caso de las actividades relacionadas con la Central de Generación.
Se continuó con la capacitación para atención inmediata de emergencias médicas y por accidentes, como parte del programa de seguridad e higiene.
Alineada con su tradicional política de relaciones laborales, Capex sumó otro ejercicio sin conflictos con el personal ni con los sindicatos.
Medio Ambiente
El medio ambiente ha sido desde siempre uno de los temas de interés y preocupación para Capex y, en tal sentido, ha cumplido con toda la normativa que resulta aplicable. La sociedad solicita informes ambientales en forma anual a consultores independientes, el último de ellos de fecha marzo de 2001, con el objeto de monitorear el impacto ambiental de las tareas realizadas, y desarrolla un dinámico Plan de Gestión Ambiental donde se prevén todos los posibles incidentes y los procedimientos para su remediación inmediata.
Para los efluentes gaseosos se mantiene una rutina de análisis periódicos de gases de escape, con el objeto de monitorear la incidencia de los mismos en el medio ambiente. Los valores de NOx se mantuvieron muy por debajo de los límites que marcan las reglamentaciones vigentes. En lo que respecta a la emisión de efluentes líquidos, se ha cuidado la disposición final de los mismos de manera de eliminar su impacto sobre el medio ambiente.
Con el desarrollo de la Fase IV del Proyecto se logró un importante beneficio para el medio ambiente debido a la reducción de la emisión de gases de efecto invernadero y NOx responsable de la lluvia ácida, por lo cual el proyecto de Capex calificó bajo The United States Initiative on Joint Implementation (USIJI) como reductor de emisiones de efecto invernadero. También obtuvo la aprobación de la Oficina Argentina de Implementación Conjunta.
Capex contrató a Dames & Moore Argentina S.A. para el desarrollo de un Sistema de Administración Ambiental (“SAA”) que le permita cumplir con la norma de certificación 14001 aprobada por la International Organization for Standardization (“ISO”). La ISO 14001 es una norma de administración ambiental internacional que exige el compromiso de mejorar en forma permanente el medio ambiente y cumplir con las leyes aplicables al respecto. El SAA ha sido implementado en el yacimiento de petróleo y gas de Agua del Cajón y en la Central de Generación. Capex alcanzó los requerimientos para la certificación de la ISO 14001 durante el año 2000 en el caso del yacimiento de petróleo y gas y en junio 2001 en el caso de la Central de Generación.
En el yacimiento Agua del Cajón, instalado en medio de una zona desértica, se continuó con el plan de forestación del lugar. Esto se logra con un sistema de riego por goteo y dada la experiencia positiva lograda en las superficies donde se implementó, se prevé la continuidad del mismo con la extensión a superficies mayores.
Comercialización
Energía Eléctrica
El poseer sus propias reservas de gas le permite a Capex abastecer su Central de Energía a bajo costo de combustible, lo que combinado con el bajo consumo específico de las unidades de la Central de Agua del Cajón, la cual opera a ciclo combinado, colocan a la misma en una situación de alta competitividad en lo que a despacho se refiere.
No obstante la situación privilegiada en la que se encuentra Capex por las condiciones antes mencionadas, ha sido política comercial establecida por el Directorio asegurarse un ingreso no sujeto en su totalidad a las fluctuaciones del mercado spot. La política seguida establece como objetivo vender en el mercado a término entre una porción de la potencia de la Central a un precio establecido contractualmente. Las salidas extraordinarias de servicio debido a eventos climáticos de las líneas de transmisión del Corredor Comahue en los meses de octubre y diciembre 2000 obligaron a Capex a comprar energía en el sistema para el cumplimiento de sus contratos a término. No obstante, Capex no modificará su política comercial, pero la misma estará asociada a la obtención de precios que permitan cubrir situaciones extraordinarias como la antes mencionada, por lo cual el porcentaje final de energía contratada será función de los precios posibles de obtener bajo los contratos.
Capex mantiene en la actualidad alrededor de 98 contratos con distintos tipos de clientes industriales y distribuidores, los que, teniendo en cuenta la capacidad total de su Central (672 MW ISO), representan un 37,5% de la misma.
Gas –Petróleo y LPG
Durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, todo el gas producido fue utilizado por Capex, no registrándose ventas de dicho insumo.
La totalidad de petróleo producido en el ejercicio fue vendido. El volumen de ventas ascendió a 88,5 mil m3, siendo el precio promedio de US$188,0 por m3, neto de descuento.
Con respecto al propano y butano el volumen de ventas fue de 32,5 y 20,8 mil tn a un precio promedio de US$ 205,3 y 196,3 por tn, respectivamente.
Con respecto a la gasolina se vendieron 20,2 mil m3 a un precio promedio de US$ 183,9 por m3.
Otras consideraciones
Préstamo Sindicado US$ 125 millones
A mediados del mes de mayo de 2000, la Compañía realizó una exitosa colocación de un préstamo sindicado sin garantías por US$ 125 millones a tres años de plazo, con el objetivo de finalizar la reestructuración de sus pasivos. Los bancos organizadores y agentes colocadores principales fueron el Boston Investment Group S.A., Deutsche Bank Securities Inc. y Deutsche Bank S.A.. Dicho préstamo contempla dos años de gracia y repagos semestrales a partir del segundo año. La tasa del mismo es sobre base LIBO, con un margen que varía entre 3,0% y 4,25%, durante toda su extensión.
Con la colocación de esta facilidad se produjo el levantamiento de las garantías otorgadas bajo las Obligaciones Negociables Serie 1 por US$ 80 millones y en el Préstamo Comercial por US$ 70 millones, que fueran utilizados para el financiamiento de la conversión de la Central de Generación a ciclo combinado.
Resultados del Ejercicio
El resultado del ejercicio finalizado al 30 de abril de 2001 arrojó una ganancia de $miles 12.079 que, sumada al remanente del ejercicio anterior arroja un resultado acumulado de $miles 57.869. Asimismo, el patrimonio neto de la Sociedad al cierre del ejercicio asciende a $miles 260.346.
Las ventas consolidadas del ejercicio alcanzaron a $miles 131.095, de las cuales por Energía se acumularon $miles 99.961 (76,2%), por Petróleo $miles 16.640 (12,7%), por Propano $miles 6.691 (5,1%), por Butano $miles 4.092 (3,1%) y por Gasolina $miles 3.711 (2,9%).
El costo de ventas ascendió a $miles 78.723 representando un 60 % sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior el costo de ventas se incrementó un 46%. Esta variación se debió al incremento de las amortizaciones por petróleo y gas debido a las mayores unidades producidas, como así a la mayor amortización de la Central de Generación debido a ser éste el primer ejercicio completo del ciclo combinado, al incremento de los costos asociados con el contrato de procesamiento de gas de la planta de separación de gases, para el cual también fue éste su primer ejercicio completo, la mayor compra de energía para las ventas a los grandes usuarios menores (GUME), como las compras para satisfacer los contratos a término con los grandes usuarios mayores (GUMA) debido a las salidas extraordinarias de servicio de las líneas de transmisión del corredor Comahue y mayores compras de gas.
Los gastos de comercialización ascendieron a $miles 16.498, representando un 13% sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior reflejan un aumento del 29%, siendo las principales causas el incremento en los gastos relacionados con la venta de energía eléctrica y las mayores regalías como consecuencia de las mayores producciones de petróleo y gas.
Los gastos de administración ascendieron a $miles 5.370, representando un 4% sobre las ventas netas y tuvieron un incremento del 3% respecto del ejercicio anterior. Las principales causas de esta variación están producidas por: los menores recuperos por gastos de gerenciamiento cobrados a compañías subsidiarias, y por ser el primer ejercicio completo donde se observa el efecto de la venta y posterior alquiler del edificio de Vicente López (oficinas centrales), siendo mayores los cargos por alquileres que la disminución de amortizaciones que la venta del edificio generó.
Los resultados financieros y por tenencia arrojaron un saldo negativo de $miles 15.499, mientras que en el ejercicio anterior fueron negativos por $miles 3.360. Este cambio obedece fundamentalmente a los mayores intereses devengados como consecuencia de la finalización de la conversión de la Central de Generación a ciclo combinado que permitía a Capex la activación de los intereses de la misma hasta su puesta en marcha (abril 2000), siendo este efecto compensado con el aumento del resultado por tenencia por el incremento en el precio del petróleo, propano, butano y gasolina comparados con el costo de producción de los mismos.
Los otros egresos (netos) arrojan un saldo negativo de $miles 3.905 representando un 3% sobre las ventas netas. Dentro de la composición de esta línea tenemos principalmente el resultado de los seguros por cobertura de precio sobre el petróleo (“swaps”)
Distribución de Resultados
En relación con los resultados mencionados en el punto anterior, el Directorio propone a los señores Accionistas la siguiente distribución:
| $ | |
| Reserva Legal | 334.482 |
| Dividendos en efectivo | 6.233.146 |
| Cuenta Resultados No Asignados | 51.301.712 |
| Total Resultados Acumulados | 57.869.340 |
Conclusiones
El presente ejercicio fue un año de consolidación de los proyectos más importantes que Capex desarrolló en los últimos años. El ejercicio económico terminado fue el primero en contar con un período completo de funcionamiento de la Central de Generación en ciclo combinado y del Gasoducto del Pacífico.
Asimismo, se consolidó el compromiso ambiental de Capex como reductor de emisiones de gases de efecto invernadero y su posicionamiento como oferente de certificados de reducción en el mercado de compra-venta de éstos.
Creemos que muchos fueron los logros obtenidos a lo largo de nuestra gestión; al respecto, deseamos manifestar nuestro reconocimiento y más sincero agradecimiento al esfuerzo y cooperación de los organismos estatales, entidades bancarias, empresariales, clientes y proveedores, así como de todo el personal que con su capacidad y aporte permanente nos ha acompañado a lo largo del ciclo que finalizó el 30 de abril de 2001.
Finalmente, de acuerdo con los estatutos sociales, finalizan su mandato los miembros del Directorio, así como también los integrantes de la Comisión Fiscalizadora. Corresponde a la Asamblea de Accionistas efectuar su elección, por el plazo de un año, para el nuevo ejercicio.
Buenos Aires, 11 de junio de 2001.
EL DIRECTORIO
INFORME DE LOS AUDITORES
A los señores Accionistas de Capex Sociedad Anónima
-
Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Capex Sociedad Anónima al 30 de abril de 2001 y 2000, y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, y de las notas 1 a 23 y los anexos A a H que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Capex Sociedad Anónima con su sociedad controlada por los ejercicios finalizados el 30 de abril de 2001 y 2000, los que se presentan como información complementaria. La preparación y la emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoria que efectuamos.
-
Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
-
En nuestra opinión:
a) los estados contables de Capex Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y 2000 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina;
b)
los estados consolidados de Capex Sociedad Anónima con su sociedad controlada reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 30 de abril de 2001 y 2000 y los resultados consolidados de sus operaciones y el origen y aplicación de fondos consolidado por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados de Capex Sociedad Anónima y sus estados consolidados se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b) los estados contables de Capex Sociedad Anónima surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
c) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos ninguna observación que formular;
al 30 de abril de 2001 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables ascendía a $ 107.167, no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Buenos Aires, 11 de junio de 2001
PRICE WATERHOUSE & CO.
C.P.C.E.C.F. T°1 F°1 R.A.P.U.
Héctor A. López
Contador Público (LIBA)
C.P. C.E. Capital Federal
Tomo LXXVI ‑ Folio 99
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior
Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Buenos Aires
Actividad principal: Generación de energía eléctrica
Inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 26 de diciembre de 1988
- De la última modificación: 18 de enero de 2001
Vencimiento de la Sociedad: 26 de diciembre de 2087
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Ejercicio económico Nº 13 iniciado el 1º de mayo de 2000
Información de la sociedad controlante: Compañías Asociadas Petroleras S.A. posee el 55% del paquete accionario de la Sociedad
Composición del capital
| Suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio | ||
| $ | ||
| 47.947.275 acciones ordinarias clase "A" escriturales, de V/N $ 1 cada una, con derecho a 1 voto por acción, de las cuales 21.576.274 cotizan en el Mercado de Valores | 47.947.275 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2001 y 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos | 414.794 | 511.592 |
| Inversiones (Nota 3 a) | 3.953.487 | 5.611.291 |
| Créditos por ventas (Nota 3 b) | 2.300.175 | 7.621.066 |
| Otros créditos (Nota 3 c) | 16.609.977 | 13.776.793 |
| Bienes de cambio (Nota 3 d) | 1.618.263 | 943.968 |
| Total del activo corriente | 24.896.696 | 28.464.710 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Créditos por ventas (Nota 3 b) | 315.892 | 243.044 |
| Otros créditos (Nota 3 c) | 18.446.793 | 27.226.056 |
| Bienes de cambio (Nota 3 d) | 1.085.234 | 1.103.678 |
| Inversiones (Nota 3 a) | 34.654.203 | 43.394.280 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 449.058.318 | 443.699.978 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 43.987.742 | 42.570.572 |
| Total del activo no corriente | 547.548.182 | 558.237.608 |
| Total del activo | 572.444.878 | 586.702.318 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (Nota 3 e) | 19.112.330 | 24.600.014 |
| Préstamos (Nota 3 f) | 59.216.208 | 85.485.292 |
| Remuneraciones y deudas sociales | 815.048 | 806.245 |
| Cargas fiscales (Nota 3 g) | 4.488.926 | 3.937.379 |
| Otros pasivos | 835.743 | 749.649 |
| Total del pasivo corriente – Traspaso | 84.468.255 | 115.578.579 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2001 y 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| PASIVO | ||
| Traspaso | 84.468.255 | 115.578.579 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Cargas fiscales (Nota 3 g) | 5.294.692 | 7.040.388 |
| Préstamos (Notas 3 f) | 222.085.633 | 215.566.228 |
| Previsiones (Anexo E) | 250.000 | 250.000 |
| Total del pasivo no corriente | 227.630.325 | 222.856.616 |
| Total del pasivo | 312.098.580 | 338.435.195 |
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 260.346.298 | 248.267.123 |
| Total | 572.444.878 | 586.702.318 |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE RESULTADOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas (Nota 5) | 131.094.872 | 98.056.706 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (78.722.741) | (53.948.259) |
| Ganancia bruta | 52.372.131 | 44.108.447 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (5.082.735) | (4.760.824) |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (16.497.857) | (12.809.108) |
| Ganancia operativa | 30.791.539 | 26.538.515 |
| Resultados financieros y por tenencia (Anexo H) | (15.494.779) | (3.245.011) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 6) | 687.650 | (1.651.189) |
| Otros egresos netos (Nota 7) | (3.905.235) | (833.319) |
| Resultado ordinario | 12.079.175 | 20.808.996 |
| Resultado extraordinario | - | 2.202.622 |
| Ganancia del ejercicio | 12.079.175 | 23.011.618 |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000
| Concepto | Aportes de los accionistas | Reserva legal | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto | |||
| Capital suscripto | Ajuste de capital | Prima de emisión | Subtotal | ||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos al 30 de abril de 1999 | 36.363.636 | 3.552.470 | 144.581.728 | 184.497.834 | 4.471.365 | 41.144.853 | 230.114.052 |
| Ajuste resultados ejercicios anteriores (Nota 17) | - | - | - | - | - | (4.858.547) | (4.858.547) |
| Saldos modificados al 1º de mayo de 1999 | 36.363.636 | 3.552.470 | 144.581.728 | 184.497.834 | 4.471.365 | 36.286.306 | 225.255.505 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 18 de agosto de 1999 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 746.990 | (746.990) | - |
| - Distribución de dividendos en acciones | 4.520.859 | - | - | 4.520.859 | - | (4.520.859) | - |
| Ganancia del ejercicio | - | - | - | - | - | 23.011.618 | 23.011.618 |
| Saldos al 30 de abril de 2000 | 40.884.495 | 3.552.470 | 144.581.728 | 189.018.693 | 5.218.355 | 54.030.075 | 248.267.123 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 11 de julio de 2000 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 1.177.130 | (1.177.130) | - |
| - Distribución de dividendos en acciones | 7.062.780 | - | - | 7.062.780 | - | (7.062.780) | - |
| Ganancia del ejercicio | - | - | - | - | - | 12.079.175 | 12.079.175 |
| Saldos al 30 de abril de 2001 | 47.947.275 | 3.552.470 | 144.581.728 | 196.081.473 | 6.395.485 | 57.869.340 | 260.346.298 |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 6.122.883 | 1.192.879 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (1.754.602) | 4.930.004 |
| Fondos al cierre del ejercicio | 4.368.281 | 6.122.883 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Ganancia del ejercicio | 12.079.175 | 23.011.618 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 21.651.743 | 13.894.334 |
| Amortización de activos intangibles | 6.675.099 | 2.920.940 |
| Bajas de bienes de uso – Valor residual | - | 35.357.027 |
| Baja de inversiones en otras sociedades (Nota 8 a)) | 10.000.000 | 3.698.998 |
| Incremento previsión para deudores incobrables | 2.009 | 18.660 |
| Resultado de inversiones permanentes | - | 1.651.189 |
| Menos: Partidas que no representan origen de fondos | ||
| Resultado por tenencia existencia final | (1.047.746) | (318.604) |
| Resultado de inversiones permanentes | (687.650) | - |
| Fondos originados por las operaciones | 48.672.630 | 80.234.162 |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | 5.318.882 | 5.152.493 |
| Evolución de otros créditos no corrientes | 8.779.263 | 10.972.225 |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | 373.451 | - |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | 18.444 | 459.049 |
| Evolución de deudas a corto plazo | - | 41.758.089 |
| Evolución de deudas a largo plazo | 4.773.709 | - |
| Otras causas de orígenes de fondos | 19.263.749 | 58.341.856 |
| Total de orígenes de fondos | 67.936.379 | 138.576.018 |
| Adquisición de bienes de uso | (27.010.083) | (83.935.411) |
| Adquisición de activos intangibles | (8.092.269) | (3.651.371) |
| Evolución de créditos por ventas no corrientes | (72.848) | (26.385) |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | - | (28.478) |
| Evolución de otros créditos corrientes | (2.833.184) | (4.481.226) |
| Adquisición de inversiones no corrientes | (572.273) | (13.076.727) |
| Evolución de deudas a corto plazo | (31.110.324) | - |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | (28.446.416) |
| Total de aplicaciones de fondos | (69.690.981) | (133.646.014) |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (1.754.602) | 4.930.004 |
Las Notas 1 a 23, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000
NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Resolución General Nº 290/97 y modificatorias de la Comisión Nacional de Valores, que coinciden sustancialmente con las normas contables profesionales vigentes.
En cumplimiento de ese cuerpo normativo, se ha discontinuado el ajuste por inflación de los estados contables a partir del 1° de setiembre de 1995, no conteniendo los mismos actualizaciones posteriores a dicha fecha.
A efectos de exponer uniformemente la información comparativa se han realizado ciertas reclasificaciones respecto del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000.
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION
a) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio.
b) Colocaciones financieras
Los depósitos a plazo fijo se valúan a su valor de costo más sus intereses devengados. Los fondos comunes de inversión se valúan a su valor de cotización al cierre.
El valor de libros no supera su valor recuperable estimado.
c) Inversiones permanentes en sociedades controladas y vinculadas
Son valuadas al valor patrimonial proporcional, determinado sobre la base de los estados contables mencionados en el Anexo C.
El valor de las inversiones permanentes, consideradas en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
d) Bienes de cambio
La valuación de los bienes de cambio se efectuó sobre las siguientes bases:
- Petróleo, propano, butano y gasolina: a su valor neto de realización.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
d) Bienes de cambio (Cont.)
-
Repuestos y materiales: al costo de la última compra.
-
Mercadería en tránsito: a su costo de compra más gastos directos.
El valor de los bienes de cambio, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
e) Bienes de uso
Se valúan a su costo de adquisición, siguiendo la metodología expuesta en Nota 1, menos la correspondiente amortización acumulada.
Activación de costos financieros
Se han activado las comisiones e intereses generados por la financiación con capital de terceros para la construcción, producción o terminación de ciertos bienes, cuyo proceso de construcción se prolonga en el tiempo y los cuales constituyen un elemento de costo indispensable para su terminación o le agregan mayor valor, hasta el momento de su puesta en marcha.
Método de amortización
La amortización es calculada sobre las siguientes bases:
e.i) Los bienes de la planta de generación de energía eléctrica de ciclo abierto se amortizan en función de las horas anuales de producción, en un plazo total de 30 años (capacidad productiva que presenta la planta en su conjunto con un nivel de generación cercano al 100%). A efectos del cálculo de la amortización se consideran los costos totales, consistentes en los montos por adquisiciones efectivamente erogados y los costos futuros de los “revampings” (costos necesarios para restituir y ampliar la capacidad de generación que la planta tiene proyectada) a ser realizados para las Fases I, II y III, según informes de peritos técnicos. Estos “revampings” permiten que la planta de generación de energía eléctrica continúe en funcionamiento durante un plazo total de 30 años (término al cabo del cual finaliza la concesión del área -plazo de vida del negocio-).
Los bienes de la planta de energía eléctrica de ciclo combinado se amortizan aplicando alícuotas lineales en función de su vida útil estimada de 25 años.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
e) Bienes de uso (Cont.)
Método de amortización (Cont.)
e.ii) Los bienes destinados a la extracción de petróleo y gas se amortizan en función de la producción acumulada y de las reservas comprobadas relacionadas con los mismos, expresadas en unidades equivalentes de metros cúbicos de petróleo.
e.iii) Para los bienes cuya capacidad de servicio no se relaciona con la producción se aplican alícuotas lineales estimadas en función de las características de cada bien.
El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
f) Activos intangibles
f.i) Areas adquiridas
Comprenden los importes abonados en las licitaciones de las áreas adquiridas, Agua del Cajón y Senillosa. La amortización correspondiente se efectúa en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas).
Las actividades realizadas en el yacimiento Agua del Cajón se desarrollan en función de una sostenida política de inversiones, destinada a afianzar la producción de petróleo y elevar la producción de gas a los niveles requeridos para satisfacer la demanda generada en la integración vertical con la planta de generación de energía eléctrica en sus cuatro fases y la producción de LPG.
En el área Senillosa se continúa con las tareas de exploración, previéndose perforar nuevos pozos.
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte
1.- Banco de capacitores
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA (Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico Sociedad Anónima) desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte. Estos fondos fueron utilizados
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
f) Activos intangibles (Cont.)
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte (Cont.)
1.- Banco de capacitores (Cont.)
para la financiación de la obra de ampliación de la capacidad de transporte de energía eléctrica del corredor Comahue - Buenos Aires, obra que fuera aprobada por Resolución
Nº 40/95 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad. Dicha ampliación está constituida por la construcción de dos bancos de capacitores en las estaciones transformadoras de 500 KV de Puelches y Henderson.
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a Capex S.A. como uno de los beneficiarios de la ampliación, siendo su porcentaje de participación del 11,53% del total del costo de la obra. Este activo se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años a partir de la finalización y puesta en marcha de las obras, ocurrida en setiembre de 1996.
2.- Cuarta línea
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte que fueron destinados a la construcción de la Cuarta línea de Transmisión Comahue - Buenos Aires, aprobada por Resolución Nº 1028/97 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad con fecha 12 de noviembre de 1997. En el artículo 4 de la Resolución Nº 613/96 se designa a Capex S.A. beneficiario con un porcentaje de participación del 8,81% del total del costo de la obra. La obra se inauguró en diciembre de 1999 y se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años.
3.- Cargos diferidos por canon de cuarta línea
Corresponde a la parte proporcional de Capex S.A. en los fondos excedentes (luego de construidos el Banco de Capacitores y la Cuarta línea) de la Cuenta de Excedentes a la Capacidad de Transporte, según surge de la Resolución Nº 613/96 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad de fecha 24 de octubre de 1996. Dichos fondos están siendo aplicados al pago del canon de la Cuarta línea de los primeros años de uso. Para amortizar el mismo, se consideran los cánones a abonar en los próximos 15 años, que es el plazo de concesión de Transener, y dicho importe se amortiza linealmente en 25 años.
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NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
f) Activos intangibles (Cont.)
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte (Cont.)
3.- Cargos diferidos por canon de cuarta línea (Cont.)
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a la Sociedad como uno de los beneficiarios y sostenedores del canon de dicha obra.
f.iii) Otros activos intangibles
Comprende fundamentalmente estudios realizados, los cuales se mantienen activados hasta el momento en que se toma la decisión de seguir con el proyecto en cuestión. En tal momento se cargan a resultados si no son explotables o se amortizan linealmente a partir de su explotación en función de los datos técnicos que los respaldan, con excepción de “Sísmica”, y “Exploración en Agua del Cajón - Argentina” que se amortizan en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas) del área Agua del Cajón y “Exploración en Aljubarrota – Portugal” que no amortiza, por no encontrarse en producción.
El valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
g) Indemnizaciones por despido de personal
Las mismas se cargan a resultados en el momento de su pago.
h) Impuesto a las ganancias
El impuesto a las ganancias cargado a resultados es el que se estima pagar por el ejercicio de acuerdo con la legislación impositiva vigente. Al 30 de abril de 2001 no se ha constituido provisión para el impuesto a las ganancias debido a que las proyecciones realizadas indican la inexistencia de impuesto a dicha fecha.
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta
Por Ley Nº 25063 publicada en el Boletín Oficial el 30 de diciembre de 1998, se dispuso la creación del impuesto a la ganancia mínima presunta aplicable a los ejercicios comerciales
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NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta (Cont.)
finalizados a partir del 31 de diciembre de 1998. Dicho impuesto se calcula en base a la alícuota del 1% sobre el activo de la Sociedad, determinado en base a criterios impositivos.
Debido a que la norma legal permite computar dicho impuesto a cuenta del impuesto a las ganancias que se pudiese generar en cada uno de los próximos diez ejercicios y se prevé la existencia de tales excedentes, la Sociedad ha computado hasta el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 $ 7,9 millones con contrapartida en créditos impositivos no corrientes.
NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
| 30.04.01 | 30.04.00 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO | ||||
| a) Inversiones | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Participaciones en sociedades controlada y vinculadas (Anexo C) | - | 34.654.203 | - | 43.394.280 |
| Otras inversiones (Anexo D) | 167.997 | - | 5.511.291 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Otras inversiones (Anexo D) | 3.785.490 | - | 100.000 | - |
| 3.953.487 | 34.654.203 | 5.611.291 | 43.394.280 | |
| b) Créditos por ventas | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por venta de energía y otros | 1.081.673 | - | 3.210.568 | - |
| Créditos en gestión judicial | - | 120.478 | - | 120.478 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | (120.478) | - | (120.478) |
| En moneda extranjera | ||||
| Por venta de petróleo, energía y otros | 1.218.502 | 4.410.498 | ||
| Créditos en gestión judicial | - | 730.926 | - | 656.069 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | (415.034) | - | (413.025) |
| 2.300.175 | 315.892 | 7.621.066 | 243.044 |
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NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.04.01 | 30.04.00 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO (Cont.) | ||||
| c) Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Anticipos varios | 172.553 | 18.879 | 333.892 | 18.879 |
| Créditos impositivos | 10.587.958 | 9.870.714 | 8.555.743 | 20.833.604 |
| Créditos a recuperar | - | 4.331.682 | - | 3.673.637 |
| Gastos a devengar | 1.715.288 | 2.261.194 | 1.013.702 | 1.460.633 |
| Depósitos en gestión judicial | - | 564.095 | - | 564.094 |
| Créditos Soc. Art. 33 – Ley de Sociedades Comerciales | 43.528 | - | - | - |
| Diversos | 2.980.435 | 2.804.524 | 2.924.097 | 2.079.504 |
| Menos: Previsión por desvalorización (Anexo E) | - | (1.404.295) | - | (1.404.295) |
| En moneda extranjera | ||||
| Seguros a devengar | 1.013.155 | - | 904.666 | - |
| Anticipos varios | 97.060 | - | 44.693 | - |
| 16.609.977 | 18.446.793 | 13.776.793 | 27.226.056 | |
| d) Bienes de cambio | ||||
| Petróleo | 1.184.875 | - | 302.439 | - |
| Propano, butano, gasolina | 161.606 | - | 300.237 | - |
| Repuestos y materiales | 271.309 | 1.085.234 | 275.919 | 1.103.678 |
| Mercaderías en tránsito | 473 | - | 65.373 | - |
| 1.618.263 | 1.085.234 | 943.968 | 1.103.678 | |
| PASIVO | ||||
| e) Cuentas por pagar | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Proveedores | 3.392.190 | - | 10.150.011 | - |
| Provisiones varias | 3.775.718 | - | 2.912.195 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Proveedores | 11.944.422 | - | 11.537.808 | - |
| 19.112.330 | - | 24.600.014 | - | |
| f) Préstamos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Adelantos en cuenta corriente | - | - | 1.214.108 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Financieros | - | - | - | 111.593 |
| Bancarios | 59.216.208 | 222.085.633 | 84.271.184 | 215.454.635 |
| 59.216.208 | 222.085.633 | 85.485.292 | 215.566.228 |
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NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.04.01 | 30.04.00 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| PASIVO (Cont.) | ||||
| g) Cargas fiscales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Moratoria impositiva Decreto Nº 93/2000 (Nota 17) | 1.652.098 | 5.294.692 | 1.132.780 | 7.040.388 |
| Impuesto al endeudamiento | 392.758 | - | 865.707 | - |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 1.795.996 | - | 1.157.831 | - |
| Retenciones impositivas | 648.074 | - | 781.061 | - |
| 4.488.926 | 5.294.692 | 3.937.379 | 7.040.388 |
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO
- Según su plazo estimado de cobro o pago:
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| Colocaciones de fondos | ||
| De 0 a 3 meses | 3.953.487 | 5.611.291 |
| Créditos por ventas | ||
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 338.489 | 5.535.197 |
| De 3 a 6 meses | 15.686 | 23.016 |
| De 6 a 9 meses | 11.349 | 73.248 |
| De 9 a 12 meses | 1.060.648 | 98.996 |
| De 1 a 2 años | 781.845 | 87.504 |
| Más de 2 años | 92.158 | 4.654 |
| Sin plazo (expuesto en el activo no corriente) | 315.892 | 243.044 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | - | 1.798.451 |
| 2.616.067 | 7.864.110 |
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NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago: (Cont.)
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Otros créditos | ||
| Sin plazo (expuesto en el activo corriente) | 8.313.427 | 10.758.365 |
| (expuesto en el activo no corriente) | 1.946.649 | 20.833.604 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 4.043.845 | 1.579.652 |
| De 3 a 6 meses | 682.111 | 479.592 |
| De 6 a 9 meses | 682.111 | 479.592 |
| De 9 a 12 meses | 2.888.483 | 479.592 |
| De 1 a 2 años | 3.062.014 | 4.328.840 |
| Más de 2 años | 13.438.130 | 2.063.612 |
| 35.056.770 | 41.002.849 | |
| Cuentas por pagar | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 13.399.185 | 17.441.577 |
| De 3 a 6 meses | 4.530.388 | 5.967.059 |
| De 6 a 9 meses | 968.325 | 566.100 |
| De 9 a 12 meses | 214.432 | 625.278 |
| 19.112.330 | 24.600.014 | |
| Préstamos | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 20.383.223 | 17.684.222 |
| De 3 a 6 meses | 2.509.915 | 2.821.070 |
| De 6 a 9 meses | 33.813.155 | 62.470.085 |
| De 9 a 12 meses | 2.509.915 | 2.509.915 |
| De 1 a 2 años | 92.304.807 | 72.468.020 |
| Más de 2 años | 129.780.826 | 143.098.208 |
| 281.301.841 | 301.051.520 | |
| Remuneraciones y deudas sociales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 815.048 | 806.245 |
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NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago: (Cont.)
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Cargas fiscales | ||
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 2.307.664 | 2.075.946 |
| De 3 a 6 meses | 1.345.258 | 1.392.365 |
| De 6 a 9 meses | 418.002 | 234.534 |
| De 9 a 12 meses | 418.002 | 234.534 |
| De 1 a 2 años | 1.672.008 | 938.136 |
| Más de 2 años | 3.622.684 | 6.102.252 |
| 9.783.618 | 10.977.767 | |
| Otros pasivos | ||
| Sin plazo (expuesto en el pasivo corriente) | 250.350 | 250.350 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 585.393 | 499.299 |
| 835.743 | 749.649 |
b) En función de la tasa de interés que devengan
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| Intereses devengados | 10.065 | - |
| A tasa fija | 107.410 | 100.000 |
| A tasa variable | 3.836.012 | 5.511.291 |
| 3.953.487 | 5.611.291 | |
| Créditos | ||
| Que no devengan interés | 37.672.837 | 45.193.322 |
| A tasa fija | - | 3.673.637 |
| 37.672.837 | 48.866.959 | |
| Pasivos | ||
| Que no devengan interés | 34.584.937 | 37.419.551 |
| A tasa fija (Nota 11) | 6.966.699 | 8.173.168 |
| A tasa variable (Nota 11) | 270.546.944 | 292.842.476 |
| 312.098.580 | 338.435.195 |
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NOTA 5 - VENTAS NETAS
Las ventas se exponen netas de ciertos gastos mencionados a continuación:
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Ventas | 143.899.507 | 102.500.599 |
| Gastos de transporte – ventas de energía eléctrica a término | (10.647.784) | (2.999.912) |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (2.156.851) | (1.443.981) |
| 131.094.872 | 98.056.706 |
NOTA 6 - RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El resultado de inversiones permanentes es el que se detalla a continuación:
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Capex International Business Company | 109.823 | (960.295) |
| Atalaya Energy S.A. | 626.276 | (512.842) |
| Eléctrica del Sur S.A. | - | 43.557 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | (48.449) | (221.609) |
| 687.650 | (1.651.189) |
NOTA 7 - OTROS EGRESOS NETOS
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Seguros por cobertura de precio (pérdida) (Nota 16) | (3.852.289) | (1.998.943) |
| Indemnizaciones | - | 183.921 |
| Servicios prestados a terceros | - | 142.913 |
| Alquileres cobrados | - | 120.000 |
| Venta de inmuebles (Edificio Vte. López) (Nota 20) | - | (356.704) |
| Venta de inmuebles (Chacra Moscatel) | - | 18.411 |
| Venta de inversiones no corrientes (Atalaya Energy S.A.) (Nota 8.d)) | - | 1.760.774 |
| Venta de inversiones no corrientes (Eléctrica del Sur S.A.) | - | 51.648 |
| Venta Planta de LPG (Nota 18) | - | (653.247) |
| Venta de inversiones no corrientes (Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I.) | - | (60.208) |
| Diversos | (52.946) | (41.884) |
| (3.905.235) | (833.319) |
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NOTA 8 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO
a) Capex International Business Company
Capex International Business Company (CIBCO) es una subsidiaria directa, constituida en septiembre de 1997, en la cual la Sociedad posee una participación del 76,3% del capital y los votos.
CIBCO es una sociedad holding multipropósito que maneja los activos comerciales internacionales de Capex S.A.
Con fecha 26 de julio de 2000, la Sociedad vendió el 23,7% de su tenencia accionaria en CIBCO (9.478 acciones) a Sial Oil & Gas Fund Limited en un importe de US$ 10,0 millones. La operación mencionada no originó resultados significativos.
b) Amazonas Business Energy
En octubre de 1997, CIBCO constituyó Amazonas Business Energy (ABE) como subsidiaria directa, en la que tiene una participación del 100% del capital y los votos.
c) Triunion Energy Company
En enero de 1998, CIBCO adquirió el 38,4% del capital accionario de una sociedad “holding” denominada Triunion Energy Company (Triunion).
La subsidiaria Triunion posee dos proyectos consistentes en (i) una participación del 10% en el derecho de explotación de hidrocarburos en el yacimiento Charagua en la República de Bolivia y (ii) una participación indirecta (a través de sociedades controladas) del 21,8% en el gasoducto que une la Provincia del Neuquén, en la República Argentina, con la VIII Región en la República de Chile, el cual fue inaugurado en noviembre de 1999 y empezó a operar a mediados del mes de diciembre del mismo año.
d) Atalaya Energy S.A.
Atalaya Energy S.A. fue constituida por Capex S.A. junto a Clan Energy International Fund, en la cual posee al 30 de abril de 2001, una participación del 39,69% del capital ordinario y de los votos.
Atalaya Energy S.A. posee una participación del 10% en el Bloque Chihuidos CNQ-10 ubicado en la Cuenca Neuquina (Yacimiento Sierra Chata), Provincia del Neuquén.
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NOTA 8 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO (Cont.)
d) Atalaya Energy S.A. (Cont.)
El consorcio del bloque Chihuidos tiene como actividad principal la exploración, explotación y producción de gas y gasolina.
Con fecha 22 de febrero de 2000, la Sociedad vendió el 19% de su tenencia accionaria en Atalaya Energy S.A. (1.081.496 acciones) a Canadian Hunter Exploration LTD. en un importe aproximado de US$ 2,8 millones. La operación mencionada originó una ganancia de aproximadamente $ 1,8 millones (ver Nota 7).
Con fecha 29 de febrero de 2000, se produjo un aumento de capital en Atalaya Energy S.A. por un importe de $ 31.503.953 en acciones preferidas de 1 voto por acción, y de valor nominal $ 1 por acción. La Sociedad no hizo uso del derecho de preferencia, siendo el mismo ejercido por Canadian Hunter Exploration LTD.
NOTA 9 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO
a) Compañías Asociadas Petroleras S.A. (C.A.P.S.A.) (sociedad controlante), dedicada a la actividad petrolera, es tenedora del 55% del capital y de los votos de la Sociedad.
Con la sociedad controlante se generaron las siguientes operaciones:
C.A.P.S.A. facturó:
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a Capex S.A. | 26.479 | 94.729 |
Capex S.A. facturó:
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a C.A.P.S.A. | 709.415 | 76.818 |
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NOTA 9 - OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO (Cont.)
b) Capex International Business Company
La Sociedad facturó los siguientes cargos con la sociedad controlada:
Capex S.A. facturó:
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Honorarios y otras retribuciones (1) | 133.329 | 228.037 |
(1) Corresponde a los cargos por gerenciamiento según contrato de “Locación de Servicio – Gerencia”.
NOTA 10 - CONTRATOS DE VENTA
Durante el mes de abril de 2001 se ha cumplido con contratos privados de suministro de energía eléctrica con grandes usuarios mayores (mercado a término) por un volumen total aproximado de 106.000 MWh. La política comercial se orienta a celebrar contratos de provisión de energía eléctrica con diversos tipos de clientes, distribuidores, GUMA (grandes usuarios mayores) y GUME (grandes usuarios menores). En el mismo mes se ha realizado la venta de propano, butano y gasolina por un volumen total aproximado de 3.100 tn, 1.900 tn y 1.300 m3,respectivamente.
Se estima que los precios pactados no originarán pérdidas futuras.
NOTA 11 - TASAS DE INTERES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES
Las deudas no corrientes devengan un interés promedio anual del 11,8%, aproximadamente.
NOTA 12 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
a) De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución Nº 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva Legal el 5% de las ganancias del ejercicio más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la misma alcance el 20% del capital ajustado.
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NOTA 12 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS (Cont.)
b) De acuerdo con el Programa de Obligaciones Negociables se establece que la Sociedad no declarará ni pagará o realizará pagos de dividendos, distribuciones, transferencias o créditos de ningún tipo, directa o indirectamente a ningún accionista o sociedad relacionada en el momento en que se produzca y continúe sin ser subsanado algún incumplimiento de cualquier obligación asumida de las previstas en el prospecto del programa. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
NOTA 13 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO (NO AUDITADO)
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron una auditoría de reservas en las áreas Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000. Esta determinación se realizó luego de la campaña de perforación del ejercicio finalizado en esa fecha y el avance logrado por los estudios de investigación y desarrollo.
La estimación de reservas comprende a dicha fecha:
| Comprobadas | Probables | Posibles – Potencial exploratorio | |
| Gas en millones de m3 (1) | 22.896 | 2.114 | 2.396 |
| Petróleo en miles de m3 | 1.113 | 448 | 1.539 |
| Gasolina en miles de m3 | 490 | - | - |
| Propano + Butano en miles de tn | 750 | - | - |
Al cierre de los presentes estados contables, los técnicos (geólogos y reservoristas) de la Sociedad han actualizado la auditoría de reservas realizada por los consultores externos, debido a la importante campaña de perforación del ejercicio que finalizó el 30 de abril de 2001, cuya conclusión más relevante consistió en comprobar 1.062 millones de m3 de gas que se encontraban en la categoría de reservas probables y posibles.
Las reservas comprobadas al cierre del ejercicio, ascienden a:
| Gas en millones de m3 (1) | 22.787 |
| Petróleo en miles de m3 | 1.038 |
| Gasolina en miles de m3 | 458 |
| Propano + butano en miles de tn | 697 |
(1) Determinados a 9.300 K/cal.
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NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES
a) Préstamo sindicado US$ 125.000.000 (Sindicado US$ 125 MM)
Con fecha 16 de mayo de 2000 se recibieron los fondos correspondientes a un nuevo préstamo sindicado. Las características del mismo son las que se detallan a continuación:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: Boston Investment Group S.A., Deutsche Bank Securities Inc. y Deutsche Bank S.A.
Monto: US$ 125.000.000.
Plazo de vencimiento: 3 años.
Amortización: tres cuotas semestrales consecutivas, pagadera la primera de ellas a los dos años a contar desde la fecha del desembolso.
Intereses: Devengará intereses a una tasa LIBO conforme al período de intereses elegido (uno, dos, tres o seis meses a elección de la Sociedad) más una tasa de acuerdo con el siguiente detalle:
- Meses 1-12 desde el desembolso 3,00 %
- Meses 13-24 desde el desembolso 3,25 %
- Meses 25-30 desde el desembolso 3,75 %
- Meses 31-36 desde el desembolso 4,25 %
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Garantías: No posee.
Este préstamo posibilitó la reestructuración de los pasivos adecuándolos al flujo de fondos de la Sociedad.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de US$ 125.000.000.
Como consecuencia de este préstamo, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El 1 de marzo de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO que entró en vigencia el 16 de mayo de 2001 y que vencerá el 16 de mayo de 2003 Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 4,9 %. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija.
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NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
b) Secured Trade Facility (Trade)
En diciembre de 1997 se obtuvo un préstamo sindicado, el cual se instrumentó mediante el “US$ 70.000.000 Secured Trade Facility Agreement”. El referido préstamo fue recibido en múltiples desembolsos, hasta el mes de agosto de 1999. Las características del mismo son las siguientes:
Organizadores: Banco Société Générale S.A., Société Générale, Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amerique Latine S.A., The Boston Investment Group S.A., ABN-AMRO Bank N.V., Banco Río de la Plata S.A., Riobank International y BankBoston N.A., bajo el cual Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A. actúa como Agente.
Monto: US$ 70.000.000.
Plazo de vencimiento: Las amortizaciones del capital serán en tres cuotas anuales pagaderas en diciembre de 2000, 2001 y 2002, representando un 32,86%, 32,86% y 34,28%, respectivamente, del capital prestado. La primera cuota de capital fue precancelada en julio de 2000.
Intereses: Devenga un interés a una tasa nominal anual equivalente a LIBO semestral aplicable al período de intereses de que se trate más un “spread” de 2 puntos, pagaderos semestralmente.
Garantías: No posee.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, asciende a la suma de US$ 48.826.814, de los cuales US$ 24.830.814 son corrientes. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
Como consecuencia de este préstamo, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El 9 de febrero de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO que entró en vigencia el 5 de junio de 2001 y que vencerá el 5 de diciembre de 2002. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 5,15 %. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija.
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NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
c) Floating Rate Note (FRN) – Primera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
Desde enero de 1998 hasta agosto de 1999 se recibieron en múltiples desembolsos los fondos correspondientes a la Primera Serie de la emisión de Obligaciones Negociables por US$ 80.000.000. Las características de dichos títulos son las siguientes:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: The Boston Investment Group S.A., BankBoston Trust Company Limited, ABN-AMRO Bank N.V., Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A., Banco Río de la Plata S.A., Banco Société Générale S.A., Société Générale y Riobank International.
Monto: US$ 80.000.000. Dichas Obligaciones Negociables fueron emitidas en siete series.
Plazo de vencimiento: 7 años.
Amortización: Dos años de gracia desde la fecha de la firma y diez cuotas semestrales iguales y consecutivas a partir de junio de 2001.
Intereses: Devengan intereses a una tasa nominal anual equivalente a la tasa LIBO semestral más un “spread” del 2,70, pagaderos semestralmente.
Garantías: No posee.
Como consecuencia de esta emisión, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de US$ 65.974.219, de los cuales US$ 17.974.219 son corrientes. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
El 9 de febrero de 2001, se firmó un contrato de “swap” de tasa LIBO que entrará en vigencia el 23 de junio de 2001 y que vencerá el 23 de junio de 2004. Este “swap” asegura una tasa LIBO de interés del 5,35 %. De esta manera, la Sociedad transfiere a entidades financieras del exterior el efecto económico de su obligación de pagar servicios de interés a tasa variable a cambio del pago de servicios a tasa fija.
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NOTA 14 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
d) Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
En junio de 1999 se recibieron los fondos correspondientes a la Tercera Serie de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa. Las características de las mismas son las que se detallan a continuación:
Organizador y Agente Colocador: BankBoston N.A.
Monto: US$ 40.000.000.
Plazo de vencimiento: 5 años.
Amortización: Un año de gracia desde la fecha de la firma y pagadero en 16 cuotas trimestrales iguales y consecutivas a partir del año.
Intereses: Devengarán intereses a una tasa nominal anual del 11,57% pagaderos trimestralmente.
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Garantía: Ver Nota 15.
Como consecuencia de esta emisión, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de US$ 33.022.257, de los cuales US$ 10.522.257 son corrientes.
e) Otros préstamos no corrientes
El resto de los préstamos no corrientes al 30 de abril de 2001 son los siguientes:
| Entidad | Capital no corriente | Capital total más intereses |
| $ | $ | |
| Banco Itaú-Buen Ayre | 240.000 | 365.095 |
| HSBC Bank Argentina S.A. | 2.349.633 | 2.962.730 |
| 2.589.633 | 3.327.825 |
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NOTA 15 - GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
En relación con la emisión de la Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000, se constituyó una prenda con registro por US$ 40.000.000 sobre cinco turbinas Econopac W 251 B 11 Westinghouse y una turbina Econopac W 701 D Westinghouse correspondientes a las Fases I, II y III de la planta de generación de energía.
NOTA 16 - SEGUROS POR COBERTURA DE PRECIO
A efectos de mitigar la volatilidad del precio del crudo, se mantuvieron contratos de seguro por cobertura de precio de venta de crudo (“swaps”).
- El contrato vigente durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 y con vencimiento en dicha fecha asegura una cantidad mensual de 24.750 barriles por
valores que van desde US$ 14,8 hasta US$ 17,4 por barril. El cumplimiento de este contrato le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 3.852.289 en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 (ver Nota 7).
b) Los contratos vigentes durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000 y con vencimiento en dicha fecha fueron los siguientes:
- Por valores que van desde US$ 14,8 hasta US$ 17,4 por barril, asegurando una cantidad mensual de 9.000 barriles.
- Por un valor de US$ 17,0 por barril, asegurando una cantidad mensual de 15.750 barriles.
El cumplimiento de estos contratos le ocasionó a la Sociedad una pérdida de $ 1.998.943, en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000 (ver Nota 7).
Los resultados generados por dichos contratos fueron reconocidos en el momento en que se efectuaron las ventas protegidas; los mismos se exponen en otros egresos netos bajo el concepto de Seguros por cobertura de precio.
c) Para el ejercicio que se inicia, se firmaron los siguientes contratos de seguro por cobertura de precio de venta de crudo (“swaps”).
- Con fecha 9 de febrero de 2001 se firmó un contrato de cobertura de precio con Deutsche Bank AG por 6.500 barriles mensuales con vigencia desde el 1º de mayo de 2001 hasta el 30 de abril de 2002, a un precio de US$ 27,38 por barril.
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NOTA 16 - SEGUROS POR COBERTURA DE PRECIO (Cont.)
- Con fecha 14 de febrero de 2001 se firmó un contrato de cobertura de precio con Citibank N.A. por 25.000 barriles mensuales con vigencia desde el 1º de mayo de 2001 hasta el 30 de abril de 2002, a un precio de US$ 26,0 por barril.
NOTA 17 - AJUSTE DE EJERCICIOS ANTERIORES
El ajuste de ejercicios anteriores corresponde a los siguientes conceptos:
- Como resultado del acogimiento de la Sociedad al Plan de Facilidades de Pago establecido por el Decreto Nº 93/2000 en junio de 2000, ha sido ajustada, en base a los elementos definitivos, la provisión originalmente constituida.
Dicho ajuste, que asciende a $ 3.131.497, afectó a los resultados acumulados al 30 de abril de 1999 con contrapartida en Cargas fiscales – Moratoria impositiva Decreto Nº 93/2000.
- Hasta el 31 de diciembre de 1999 Atalaya Energy S.A., sociedad vinculada, amortizaba sus activos intangibles utilizando el método de unidades de producción, mediante la aplicación de la relación entre los hidrocarburos producidos y las reservas de hidrocarburos totales. En el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2000, a fin de alinear sus criterios de valuación con los aplicados por su accionista mayoritario, ha pasado a amortizar los activos intangibles determinando la alícuota de agotamiento mediante la relación entre los hidrocarburos producidos y las reservas de hidrocarburos probadas. La adecuación de dicho criterio implicó en los estados contables de Capex S.A., un ajuste en los resultados acumulados al 30 de abril de 2000 de $ 2.258.032 de pérdida, de los cuales $ 530.982 de pérdida corresponden al resultado por el ejercicio finalizado en esa fecha y el importe remanente de $ 1.727.050 de pérdida a resultados de ejercicios anteriores al 30 de abril de 1999. Han sido efectuados los ajustes retroactivos correspondientes a efectos de presentar la información sobre bases uniformes.
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NOTA 18 - VENTA DE LA PLANTA DE LPG Y CONTRATO DE PROCESAMIENTO DE GAS
- En noviembre de 1999, la Sociedad vendió la planta de obtención de propano, butano y gasolina (LPG) al BankBoston N.A. en aproximadamente $ 24 millones. BankBoston N.A. cedió la planta de LPG en leasing a Servicios El Paso S.R.L. La venta de dicha planta no generó resultados significativos (ver Nota 7).
- En la misma fecha la Sociedad firmó un contrato de procesamiento de gas con Servicios El Paso S.R.L., por un período de 10 años, por medio del cual esta última procesa el gas que la Sociedad le entrega, y deberá como resultado entregar el propano, butano y gasolina separados para la posterior comercialización así como también los gases restantes a la planta de generación eléctrica de la Sociedad. Por estos servicios, Servicios El Paso S.R.L. cobra una retribución anual.
Adicionalmente, la Sociedad se compromete a abonar la retribución anual por los servicios prestados por Servicios El Paso S.R.L., entregar el gas a la planta de LPG, recibir el propano, butano y gasolina separados en la planta y recibir los gases restantes obtenidos en el proceso de separación anteriormente mencionado.
Con esta operación, la Sociedad consiguió tercerizar la producción y mantener la comercialización de LPG.
NOTA 19 - CESION DE CREDITOS POR VENTAS
Con fechas 19, 20 y 27 de abril de 2001, fueron cedidos en primer grado y con recurso los derechos de cobro devengados al 30 de abril de 2001, provenientes de las operaciones de venta de:
- energía eléctrica por un monto de $ 11.530.056 y US$ 6.093.122
- petróleo por un monto de US$ 517.097; y
- propano, butano y gasolina por un monto de $ 2.508.370.
Los mismos han sido dados de baja del activo contra el correspondiente ingreso de fondos. El costo financiero relacionado está siendo reconocido en función del plazo involucrado.
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NOTA 20 - VENTA Y “LEASING” EDIFICIO VICENTE LOPEZ
En julio de 1999, la Sociedad vendió al HSBC Bank Argentina S.A. el inmueble ubicado en la localidad de Vicente López en un importe de US$ 11.750.000. En el mismo acto y con la misma entidad, la Sociedad firmó un contrato de “leasing” con opción a compra de dicho inmueble por un plazo de 120 meses, abonando cuotas iguales, mensuales y consecutivas pagaderas por adelantado. El valor de la opción de compra se fijó en una suma equivalente al 35% del valor total del contrato. Esta operación no generó resultados significativos (ver Nota 7).
NOTA 21 - ACCION MERAMENTE DECLARATIVA CONTRA LA ADMINISTRACION FEDERAL DE INGRESOS PUBLICOS
Con fecha 2 de agosto de 2000, la Sociedad recibió una intimación de pago por parte de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), por un monto de $ 7,6 millones aproximadamente, citando a Capex S.A. como responsable solidaria ante la presunta falta de pago del impuesto a la transferencia de los combustibles de Industrias Químicas Patagónicas S.A. (IQUIPA S.A.) por el período comprendido entre octubre de 1999 y marzo de 2000.
Al 30 de abril de 2001 se mantiene la acción legal iniciada tendiente a dejar por sentado la falta de legitimidad pasiva del reclamo en el seno del Juzgado Federal de Neuquén (JFN). Asimismo, dicho organismo ha dictado una medida cautelar a favor de Capex S.A., indicando a la AFIP que se deberá abstener de librar certificado de deuda y de iniciar ejecución de importe alguno contra la Sociedad.
Por otra parte la Sociedad ha presentado en sede administrativa un recurso tendiente a acortar los plazos de resolución de este tema, el cual ya cuenta con dictámenes favorables a la posición de la Sociedad. Se estima que el presente reclamo no originará pérdida económica alguna.
NOTA 22 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO
El calentamiento global del planeta (efecto invernadero) es un fenómeno científicamente documentado por la Organización Mundial de la Salud y por las Naciones Unidas, entre otros.
CAPEX S.A.
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NOTA 22 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO (Cont.)
Por ser el efecto invernadero un fenómeno cierto de características mundiales, su atención requiere de la cooperación internacional. Diversos países del mundo han suscripto una serie de acuerdos, entre los que cabe destacar la Convención Marco de Cambio Climático de las Naciones (UNFCCC), elaborada en el marco de la cumbre de Río de Janeiro en 1992. En virtud de la misma, las Partes en la Convención (los países que la ratifican) convienen en tener en cuenta el cambio climático, cooperar y compartir tecnologías.
En el marco de esta convención se estableció la Conferencia de Partes como órgano de seguimiento, siendo ésta la que organizó varias reuniones internacionales, entre ellas la convención de Kyoto de diciembre de 1997. El acuerdo obtenido en dicha reunión se denomina Protocolo de Kyoto, y estableció compromisos más enérgicos y complejos que los establecidos en la Convención (hacer reducciones de gases con efecto invernadero, entre ellos CO2). En el mismo se establecen objetivos vinculantes y calendarios para disminuir las emisiones en los países desarrollados, quienes deberán asumir el compromiso de reducir sus emisiones en al menos un 5% con respecto a 1990, asignándose una meta nacional a cada uno de los países. Con respecto a los países con economías en transición, se les ofrece flexibilidad para elegir el año base que utilizarán para medir las emisiones. Por otra parte, El Protocolo concede a las partes “créditos” para poder reducir emisiones en otros países a través de tres mecanismos diferenciados (los gobiernos deben aún definir cómo funcionarán los mismos). Los tres mecanismos son: i) actividades de implementación conjunta ii) proyectos de implementación conjunta y iii) mecanismos de desarrollo sustentable (CDM).
Con el fin de poder controlar el cumplimiento de los antedichos compromisos, en nuestro país se creó la Oficina Argentina de Implementación Conjunta (OAIC), dependiente de la Secretaría de Recursos Naturales y Desarrollo Sustentable de la Presidencia de la Nación, y en los Estados Unidos de América abrió sus puertas The United States Iniciative on Joint Implementation (USIJI), dependiente del Departamento de Energía.
En lo que respecta a Capex, al momento de tomar la decisión de convertir la planta de generación de energía eléctrica a ciclo combinado, se consideró especialmente dentro del cálculo económico, la posibilidad de calificar su proyecto ante USIJI de los Estados Unidos como reductor de emisiones de gases de efecto invernadero (entre ellos CO2) y poder obtener ingresos adicionales con la venta de los créditos que se pudieran generar. El Proyecto de ciclo combinado de la Compañía ha sido aprobado por la USIJI dentro del marco de la fase piloto de actividades de implementación conjunta (AIJ) conforme la UNFCCC, y en el ámbito local, por la OAIC.
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NOTA 22 – CUOTAS DE REDUCCION DE EMISION DE GASES DE EFECTO INVERNADERO (Cont.)
Si bien no se han terminado de definir aún los parámetros y requisitos que deberán cumplirse a efectos de poder proceder a la creación y comercialización de “créditos”, durante el ejercicio económico cerrado en abril de 2001, la Compañía realizó una operación menor de venta de CO2 a u$s 3,- la tonelada métrica, (en las condiciones que actualmente se encuentran) con el fin de colaborar en la creación de este mercado.
La Compañía espera que cuando se cree un mercado maduro para estos certificados, el precio pueda aumentar sustancialmente.
Con fecha 4 de junio de 2001, y a efectos de avanzar en el proceso de creación de dichos créditos, Environmental Resources Trust Inc., consultores internacionales independientes, han calculado la reducción de emisiones de CO2 que la planta de ciclo combinado de la Compañía ha generado hasta la fecha de cierre de los presentes estados contables, siendo la misma de 1.018.450 toneladas métricas. Teniendo en cuenta los aspectos citados en el párrafo anterior, dichos “créditos” no se han reflejado contablemente.
La sociedad espera continuar con la producción de certificados de reducción de emisiones de CO2.
NOTA 23 - HECHOS POSTERIORES
Con posterioridad al 30 de abril de 2001 no se han producido hechos, situaciones o circunstancias que incidan o puedan incidir significativamente sobre la situación patrimonial, económica o financiera de la Sociedad.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo A
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y 2000
BIENES DE USO
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante al 30.04.01 | Neto resultante al 30.04.00 | ||||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Transferen-cias | Bajas | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Bajas | Acumuladas al cierre del ejercicio | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Terrenos | 382.584 | - | - | - | 382.584 | - | - | - | 382.584 | 382.584 | |
| Pozos de petróleo y gas | 88.779.371 | 21.102.315 | - | - | 109.881.686 | 14.814.772 | 4.890.416 | - | 19.705.188 | 90.176.498 | 73.964.599 |
| Equipos de extracción | 1.109.108 | - | - | - | 1.109.108 | 400.230 | 49.362 | - | 449.592 | 659.516 | 708.878 |
| Líneas de transporte | 10.026.043 | - | - | - | 10.026.043 | 2.148.943 | 293.668 | - | 2.442.611 | 7.583.432 | 7.877.100 |
| Estaciones colectoras | 4.956.103 | 774.019 | - | - | 5.730.122 | 1.316.804 | 255.026 | - | 1.571.830 | 4.158.292 | 3.639.299 |
| Planta de deshidratación y entrega | 5.374.036 | - | - | - | 5.374.036 | 1.711.130 | 239.178 | - | 1.950.308 | 3.423.728 | 3.662.906 |
| Turbinas y otros | 170.155.779 | 1.740.208 | (277.147) | - | 171.618.840 | 30.509.291 | 6.887.464 | - | 37.396.755 | 134.222.085 | 139.646.488 |
| Intereses activados en turbinas y otros | 9.469.437 | - | - | - | 9.469.437 | 1.868.036 | 298.910 | - | 2.166.946 | 7.302.491 | 7.601.401 |
| Central térmica ciclo abierto | 5.628.100 | - | 80.951 | - | 5.709.051 | 1.914.234 | 148.764 | - | 2.062.998 | 3.646.053 | 3.713.866 |
| Rodados | 459.648 | 41.976 | - | (25.280) | 476.344 | 13.290 | 41.200 | (25.280) | 29.210 | 447.134 | 446.358 |
| Muebles y útiles | 865.257 | 38.837 | - | - | 904.094 | 188.418 | 40.238 | - | 228.656 | 675.438 | 676.839 |
| Instalaciones | 1.024.448 | 1.600 | - | - | 1.026.048 | 387.966 | 45.665 | - | 433.631 | 592.417 | 636.482 |
| Bombas y motores | 342.434 | - | - | - | 342.434 | 106.013 | 15.240 | - | 121.253 | 221.181 | 236.421 |
| Equipos de comunicación | 121.657 | 22.129 | - | - | 143.786 | 47.165 | 6.399 | - | 53.564 | 90.222 | 74.492 |
| Equipos especiales | 11.574.178 | - | - | - | 11.574.178 | 3.284.502 | 495.123 | - | 3.779.625 | 7.794.553 | 8.289.676 |
| Obras especiales | 1.002.514 | 347.241 | - | - | 1.349.755 | 198.955 | 60.072 | - | 259.027 | 1.090.728 | 803.559 |
| Administración | 2.154.631 | 149.975 | - | - | 2.304.606 | 288.723 | 102.569 | - | 391.292 | 1.913.314 | 1.865.908 |
| Generación de energía | 288.881 | 313.806 | 176.764 | - | 779.451 | 105.651 | 34.690 | - | 140.341 | 639.110 | 183.230 |
| Baterías | 2.943.993 | 46.272 | - | - | 2.990.265 | 578.455 | 133.085 | - | 711.540 | 2.278.725 | 2.365.538 |
| Diversos | 964.304 | 885.452 | - | - | 1.849.756 | 155.231 | 82.327 | - | 237.558 | 1.612.198 | 809.073 |
| Planta de Conversión a Ciclo Combinado | 161.109.013 | 1.546.253 | - | - | 162.655.266 | 537.030 | 6.506.417 | - | 7.043.447 | 155.611.819 | 160.571.983 |
| Intereses activados planta de Conversión a Ciclo Combinado | 19.818.755 | - | - | - | 19.818.755 | 66.063 | 792.750 | - | 858.813 | 18.959.942 | 19.752.692 |
| Central térmica ciclo combinado | 5.810.038 | - | 19.432 | - | 5.829.470 | 19.432 | 233.180 | - | 252.612 | 5.576.858 | 5.790.606 |
| Total al 30 de abril de 2001 | 504.360.312 | 27.010.083 | - | (25.280) | 531.345.115 | 60.660.334 | 21.651.743 | (25.280) | 82.286.797 | 449.058.318 | |
| Total al 30 de abril de 2000 | 457.890.491 | 83.935.411 | - | (37.465.590) | 504.360.312 | 48.874.563 | 13.894.334 | (2.108.563) | 60.660.334 | 443.699.978 |
CAPEX S.A. Anexo B
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y 2000
ACTIVOS INTANGIBLES
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante 30.04.01 | Neto resultante 30.04.00 | |||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Areas adquiridas | ||||||||
| Agua del Cajón | 26.096.226 | - | 26.096.226 | 5.238.470 | 763.204 | 6.001.674 | 20.094.552 | 20.857.756 |
| Senillosa | 592.089 | - | 592.089 | 23.766 | - | 23.766 | 568.323 | 568.323 |
| Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte | ||||||||
| Cuarta línea | 7.061.546 | - | 7.061.546 | 156.923 | 470.770 | 627.693 | 6.433.853 | 6.904.623 |
| Banco de capacitores | 2.983.417 | - | 2.983.417 | 740.767 | 203.877 | 944.644 | 2.038.773 | 2.242.650 |
| Cargos diferidos por canon de Cuarta línea | - | 4.927.409 | 4.927.409 | - | 1.701.600 | 1.701.600 | 3.225.809 | - |
| Otros intangibles | ||||||||
| Exploración en Aljubarrota – Portugal | 3.653.270 | 685.042 | 4.338.312 | - | - | - | 4.338.312 | 3.653.270 |
| Exploración en Agua del Cajón –Argentina | 3.687.519 | - | 3.687.519 | 424.663 | 118.330 | 542.993 | 3.144.526 | 3.262.856 |
| Sísmica | 1.476.330 | 185.774 | 1.662.104 | 265.230 | 47.374 | 312.604 | 1.349.500 | 1.211.100 |
| Investigación y desarrollo | 5.694.357 | 1.595.399 | 7.289.756 | 3.354.610 | 2.658.828 | 6.013.438 | 1.276.318 | 2.339.747 |
| Reorganización societaria | 381.934 | - | 381.934 | 190.962 | 190.972 | 381.934 | - | 190.972 |
| Cuarta línea – honorarios | 450.767 | 20.795 | 471.562 | 11.100 | 31.469 | 42.569 | 428.993 | 439.667 |
| Estudios central térmica | - | 161.191 | 161.191 | - | 53.730 | 53.730 | 107.461 | - |
| Reorganización societaria – reestructuración de capital | - | 280.768 | 280.768 | - | 280.768 | 280.768 | - | - |
| Fase V | - | 122.627 | 122.627 | - | - | - | 122.627 | - |
| Nuevos negocios | 2.341.982 | 113.264 | 2.455.246 | 1.442.374 | 154.177 | 1.596.551 | 858.695 | 899.608 |
| Total al 30 de abril de 2001 | 54.419.437 | 8.092.269 | 62.511.706 | 11.848.865 | 6.675.099 | 18.523.964 | 43.987.742 | |
| Total al 30 de abril de 2000 | 50.768.066 | 3.651.371 | 54.419.437 | 8.927.925 | 2.920.940 | 11.848.865 | 42.570.572 |
CAPEX S.A. Anexo C
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Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y 2000
INVERSIONES
Títulos emitidos en serie y participaciones en otras sociedades
| Denominación y características de los valores | Clase | Valor nominal | Cantidad | Valor registrado al 30.04.01 | Valor registrado al 30.04.00 | Información sobre el emisor | |||||||
| Acti-vidad prin-cipal | Fecha de cierre | Capital social | Aportes irrevocables | Resultados acumulados | Resultados del ejercicio | Patrimonio neto | % de partici-pación sobre el capital social | ||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
| Inversiones no corrientes | |||||||||||||
| Sociedad controlada | |||||||||||||
| Capex International Business Company | Ord. | 1 | 30.522 | 32.430.129 | 41.786.965 | (1) | 30.04.01 | 40.000 | 44.634.876 | (2.859.147) | 143.936 | 41.959.665 | 76,30 |
| Sociedades vinculadas | |||||||||||||
| Atalaya Energy S.A. | Ord. | 1 | 4.610.589 | 2.224.074 | 1.597.810 | (2) | 31.12.00 | 43.120.453 | - | (7.890.197) | 1.677.695 | 36.907.951 | 39,69 (4) |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | - | - | - | - | 9.505 | (3) | - | - | - | - | - | - | - |
| Total | 34.654.203 | 43.394.280 |
- Sociedad inversora que administra indirectamente los activos comerciales internacionales de Capex S.A. La diferencia entre el valor patrimonial proporcional y el valor registrado se genera por la inclusión en este último de costos financieros activados hasta el 30 de abril de 1998 por $ 364.335 como valor residual.
- Sociedad inversora que administra indirectamente la participación de Capex S.A. en el consorcio Chihuidos. La diferencia entre el valor patrimonial proporcional y el valor registrado se genera por la inclusión en este último de costos financieros activados hasta el 30 de abril de 1998 por $ 79.227 como valor residual.
- Fabricación de motovehículos.
- Corresponde a la participación sobre el capital ordinario de dicha sociedad.
CAPEX S.A. Anexo D
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Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y 2000
OTRAS INVERSIONES
| Cuenta principal y características | Valor registrado al 30.04.01 | Valor registrado al 30.04.00 |
| $ | $ | |
| Otras inversiones corrientes | ||
| Plazo fijo | 3.785.490 | 100.000 |
| Fondos comunes de inversión | 167.997 | 5.511.291 |
| Total otras inversiones corrientes | 3.953.487 | 5.611.291 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo E
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Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y 2000
PREVISIONES
| Rubros | Saldo al 30.04.00 | Aumentos | Saldo al 30.04.01 |
| $ | $ | $ | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||
| Activo no corriente | |||
| Créditos por ventas | |||
| En moneda nacional | |||
| Por deudores incobrables | 120.478 | - | 120.478 |
| En moneda extranjera | |||
| Por deudores incobrables | 413.025 | 2.009 | 415.034 |
| Otros créditos | |||
| Por desvalorización | 1.404.295 | - | 1.404.295 |
| Total deducidas del activo | 1.937.798 | 2.009 | 1.939.807 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Previsiones | |||
| Por juicios | 250.000 | - | 250.000 |
| Total incluidas en el pasivo | 250.000 | - | 250.000 |
| Total | 2.187.798 | 2.009 | 2.189.807 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo F
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Estado de resultados al 30 de abril de 2001 y 2000
COSTO DE VENTAS
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Existencia de bienes de cambio al comienzo del ejercicio | 2.047.646 | 2.159.613 |
| Ingreso a almacenes | 4.729.658 | 6.848.625 |
| Transferencia a costo de producción | (525.186) | (1.749.498) |
| Costos de producción (Anexo H) | 60.171.123 | 38.945.227 |
| Transferencia a bienes de uso | (4.282.082) | (5.620.741) |
| Resultado por tenencia - existencia final | 1.047.746 | 318.604 |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | 18.237.333 | 15.094.075 |
| Existencia de bienes de cambio al finalizar el ejercicio | (2.703.497) | (2.047.646) |
| Costo de ventas | 78.722.741 | 53.948.259 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo G
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Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y 2000
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Rubros | Cuentas del estado de situación patrimonial | Clase | Monto | Cambio vigente | Monto en moneda nacional al | |
| 30.04.01 | 30.04.00 | |||||
| $ | $ | $ | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | Caja | US$ | 792 | 1 | 792 | 1.059 |
| Bancos | US$ | 64.852 | 1 | 64.852 | 101.294 | |
| Inversiones | Colocaciones financieras | US$ | 3.785.490 | 1 | 3.785.490 | 100.000 |
| Créditos por ventas | Por venta de petróleo y energía | US$ | 1.218.502 | 1 | 1.218.502 | 4.410.498 |
| Otros créditos | Anticipos varios | US$ | 97.060 | 1 | 97.060 | 44.693 |
| Seguros a devengar | US$ | 1.013.155 | 1 | 1.013.155 | 904.666 | |
| Total del activo corriente | 6.179.851 | 6.179.851 | 5.562.210 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos por ventas | Créditos en gestión judicial | US$ | 730.926 | 1 | 730.926 | 656.069 |
| Menos: Previsión deudores incobrables | US$ | (415.034) | 1 | (415.034) | (413.025) | |
| Total del activo no corriente | 315.892 | 315.892 | 243.044 | |||
| Total del activo | 6.495.743 | 6.495.743 | 5.805.254 | |||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | Proveedores | US$ | 11.944.422 | 1 | 11.944.422 | 11.537.808 |
| Préstamos | Bancarios | US$ | 59.216.208 | 1 | 59.216.208 | 84.271.184 |
| Otros pasivos | Regalías de petróleo | US$ | 128.494 | 1 | 128.494 | 87.206 |
| Total del pasivo corriente | 71.289.124 | 71.289.124 | 95.896.198 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Préstamos | Financieros | US$ | - | 1 | - | 111.593 |
| Bancarios | US$ | 222.085.633 | 1 | 222.085.633 | 215.454.635 | |
| Total del pasivo no corriente | 222.085.633 | 222.085.633 | 215.566.228 | |||
| Total del pasivo | 293.374.757 | 293.374.757 | 311.462.426 |
US$: Dólar estadounidense
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo H
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550 por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, comparativa con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000
| Concepto | Costos de producción | Gastos de administra-ción | Gastos de comercia-lización | Resultados financieros y por tenencia | Total al 30.04.01 | Total al 30.04.00 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Honorarios directores | - | 25.000 | - | - | 25.000 | 24.996 |
| Honorarios y otras retribuciones | 124.608 | 391.156 | - | - | 515.764 | 504.568 |
| Sueldos y cargas sociales | 3.525.104 | 2.576.022 | - | - | 6.101.126 | 4.764.628 |
| Materiales y repuestos | 774.446 | 5.846 | - | - | 780.292 | 953.967 |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 7.371.496 | 370.035 | - | - | 7.741.531 | 5.169.710 |
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 67.404 | - | - | - | 67.404 | 117.023 |
| Transporte, fletes y estudios | 393.280 | 106.991 | - | - | 500.271 | 423.450 |
| Regalías | - | - | 7.253.934 | - | 7.253.934 | 6.182.875 |
| Amortización activos intangibles | 6.675.099 | - | - | - | 6.675.099 | 2.920.940 |
| Amortización bienes de uso | 21.651.743 | - | - | - | 21.651.743 | 13.894.334 |
| Gastos de oficina, movilidad y representación | 256.558 | 391.139 | - | - | 647.697 | 1.241.013 |
| Impuestos, tasas, contribuciones, seguros y alquileres | 1.523.231 | 1.216.546 | - | - | 2.739.777 | 2.482.053 |
| Gastos de transporte y despachos | - | - | 8.285.204 | - | 8.285.204 | 5.986.417 |
| Operación y mantenimiento energía eléctrica | 5.205.384 | - | - | - | 5.205.384 | 3.780.895 |
| Adquisición energía a CAMMESA | 8.610.925 | - | - | - | 8.610.925 | 4.612.563 |
| Adquisición de gas a terceros | 3.991.845 | - | - | - | 3.991.845 | 2.815.911 |
| Comisiones y otros | - | - | 958.719 | - | 958.719 | 639.816 |
| Resultado por tenencia - existencia final | - | - | - | (1.047.746) | (1.047.746) | (318.604) |
| Resultado por tenencia - costo de ventas | - | - | - | (18.237.333) | (18.237.333) | (15.094.075) |
| Impuesto al endeudamiento empresario | - | - | - | 2.019.143 | 2.019.143 | 2.373.010 |
| Intereses generados por activos | - | - | - | (668.635) | (668.635) | (1.473.601) |
| Intereses generados por pasivos | - | - | - | 33.083.845 | 33.083.845 | 17.666.954 |
| Gastos bancarios | - | - | - | 345.505 | 345.505 | 91.327 |
| Total al 30 de abril de 2001 | 60.171.123 | 5.082.735 | 16.497.857 | 15.494.779 | 97.246.494 | |
| Total al 30 de abril de 2000 | 38.945.227 | 4.760.824 | 12.809.108 | 3.245.011 | 59.760.170 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 30 de abril de 2001 y 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos | 419.423 | 833.742 |
| Inversiones | 3.953.487 | 5.611.291 |
| Créditos por ventas | 2.300.175 | 7.621.066 |
| Otros créditos | 16.611.167 | 13.777.982 |
| Bienes de cambio | 1.618.263 | 943.968 |
| Total del activo corriente | 24.902.515 | 28.788.049 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Créditos por ventas | 315.892 | 243.044 |
| Otros créditos | 18.446.793 | 27.226.056 |
| Bienes de cambio | 1.085.234 | 1.103.678 |
| Inversiones (Nota 2) | 29.806.000 | 27.941.468 |
| Bienes de uso | 449.058.318 | 443.699.978 |
| Activos intangibles (Nota 3) | 58.723.997 | 57.700.968 |
| Total del activo no corriente | 557.436.234 | 557.915.192 |
| Total del activo | 582.338.749 | 586.703.241 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar | 19.112.330 | 24.600.937 |
| Préstamos | 59.216.208 | 85.485.292 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 815.048 | 806.245 |
| Cargas fiscales | 4.488.926 | 3.937.379 |
| Otros pasivos | 835.743 | 749.649 |
| Total del pasivo corriente - Traspaso | 84.468.255 | 115.579.502 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 30 de abril de 2001 y 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| PASIVO | ||
| Traspaso | 84.468.255 | 115.579.502 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Cargas fiscales | 5.294.692 | 7.040.388 |
| Préstamos | 222.085.633 | 215.566.228 |
| Previsiones | 250.000 | 250.000 |
| Total del pasivo no corriente | 227.630.325 | 222.856.616 |
| Total del pasivo | 312.098.580 | 338.436.118 |
| PARTICIPACION DE TERCEROS EN LA SOCIEDAD CONTROLADA | 9.893.871 | - |
| PATRIMONIO NETO | 260.346.298 | 248.267.123 |
| Total | 582.338.749 | 586.703.241 |
Las Notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
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ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas | 131.094.872 | 98.056.706 |
| Costo de ventas | (78.722.741) | (53.948.259) |
| Ganancia bruta | 52.372.131 | 44.108.447 |
| Gastos de administración | (5.369.545) | (5.194.463) |
| Gastos de comercialización | (16.497.857) | (12.809.108) |
| Ganancia operativa | 30.504.729 | 26.104.876 |
| Resultados financieros y por tenencia | (15.499.564) | (3.360.494) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 4) | 1.013.358 | (1.102.067) |
| Otros egresos netos | (3.905.235) | (833.319) |
| Participación de terceros en la sociedad controlada | (34.113) | - |
| Resultado ordinario | 12.079.175 | 20.808.996 |
| Resultado extraordinario | - | 2.202.622 |
| Ganancia del ejercicio | 12.079.175 | 23.011.618 |
Las Notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 6.445.033 | 1.194.688 |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (2.072.123) | 5.250.345 |
| Fondos al cierre del ejercicio | 4.372.910 | 6.445.033 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Ganancia del ejercicio | 12.079.175 | 23.011.618 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 21.651.743 | 13.894.334 |
| Amortización de activos intangibles | 6.956.096 | 2.994.551 |
| Baja de inversiones en otras sociedades | - | 3.698.998 |
| Baja de bienes de uso | - | 35.357.027 |
| Baja de activos intangibles | 113.144 | 353.050 |
| Resultado participación minoritaria | 34.113 | - |
| Incremento de previsión deudores incobrables | 2.009 | 18.660 |
| Resultado inversiones permanentes | - | 1.102.067 |
| Menos: Partidas que no representan origen de fondos | ||
| Resultado por tenencia existencia final | (1.047.746) | (318.604) |
| Resultado inversiones permanentes | (1.013.358) | - |
| Fondos originados por las operaciones | 38.775.176 | 80.111.701 |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | 5.318.882 | 4.399.123 |
| Evolución de otros créditos no corrientes | 8.779.263 | 10.972.225 |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | 373.451 | - |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | 18.444 | 459.049 |
| Evolución de deudas a corto plazo | - | 41.736.652 |
| Evolución de deudas a largo plazo | 4.773.709 | - |
| Participación de terceros en la sociedad controlada | 9.859.758 | - |
| Otras causas de orígenes de fondos | 29.123.507 | 57.567.049 |
| Total de orígenes de fondos – Traspaso | 67.898.683 | 137.678.750 |
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Traspaso | 67.898.683 | 137.678.750 |
| Adquisición de bienes de uso | (27.010.083) | (83.935.411) |
| Adquisición de activos intangibles | (8.092.269) | (3.651.371) |
| Evolución de créditos por ventas no corrientes | (72.848) | (26.385) |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | - | (28.478) |
| Evolución de otros créditos corrientes | (2.833.185) | (3.729.045) |
| Evolución de inversiones no corrientes | (851.174) | (12.611.299) |
| Evolución de deudas a corto plazo | (31.111.247) | - |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | (28.446.416) |
| Total de aplicaciones de fondos | (69.970.806) | (132.428.405) |
| (Disminución) / Aumento de los fondos | (2.072.123) | 5.250.345 |
Las Notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
CAPEX S.A.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
a) Consideración de los efectos de la inflación y criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido confeccionados aplicando los mismos criterios descriptos en las Notas 1 y 2 a los estados contables individuales de Capex S.A. al 30 de abril de 2001 y 2000.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las notas incluidas en los estados contables individuales.
b) Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con las Resoluciones Técnicas Nos. 4 y 13 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas e incluyen los activos, pasivos y resultados consolidados de Capex International Business Company (CIBCO) con su sociedad controlada Amazonas Business Energy (ABE) según sus estados contables al 30 de abril de 2001 y 2000, de las cuales la Sociedad posee el 76,3% y el 100%, respectivamente, en forma directa del capital y de los votos a dichas fechas.
c) Inversiones no corrientes
Adicionalmente a lo comentado en los estados contables individuales, el ente consolidado posee una participación al 30 de abril de 2001 y 2000 del 29,3% y 38,4%, respectivamente en el patrimonio de Triunion Energy Company (Triunion). La inversión se encuentra valuada a su valor patrimonial proporcional sobre la base de los estados contables de Triunion al 28 de febrero de 2001 y 2000.
El valor de la inversión no supera su valor recuperable estimado.
d) Activos intangibles
Adicionalmente a los activos intangibles mencionados en los estados contables individuales, el ente consolidado posee los siguientes activos:
CAPEX S.A.
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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000 (Cont.)
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
d) Activos intangibles (Cont.)
Valor llave de negocio
Corresponde al costo de adquisición del 38,4% del capital de Triunion. Por esta participación se ha pagado US$ 14.120.000 en concepto de valor llave. La misma comenzó a ser amortizada a partir del mes de febrero de 2000 en base a la capacidad de transporte total del gasoducto, teniendo en cuenta un plazo de 35 años.
Gastos preoperativos y cargos diferidos
Corresponden a erogaciones valuadas a su respectivo costo de adquisición relacionadas con los proyectos de Triunion. Los gastos preoperativos están siendo amortizados linealmente sobre la base de cinco años.
NOTA 2 - INVERSIONES NO CORRIENTES
| Cuenta principal | 30.04.01 | 30.04.00 |
| $ | $ | |
| Triunion Energy Company | 27.581.926 | 26.334.153 |
| Atalaya Energy S.A. | 2.224.074 | 1.597.810 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | - | 9.505 |
| 29.806.000 | 27.941.468 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000 (Cont.)
NOTA 3 - ACTIVOS INTANGIBLES
Los activos intangibles consolidados comprenden:
| Cuenta principal | Neto resultante al 30.04.01 | Neto resultante al 30.04.00 |
| $ | $ | |
| Area Agua del Cajón | 20.094.552 | 20.857.756 |
| Llave de negocio | 13.947.354 | 14.107.043 |
| Cuarta línea | 6.433.853 | 6.904.623 |
| Exploración en Aljubarrota – Portugal | 4.338.312 | 3.653.270 |
| Cargos diferidos por canon de Cuarta línea | 3.225.809 | - |
| Exploración en Agua del Cajón – Argentina | 3.144.526 | 3.262.856 |
| Banco de capacitores | 2.038.773 | 2.242.650 |
| Investigación y desarrollo | 1.276.318 | 2.339.747 |
| Sísmica | 1.349.500 | 1.211.100 |
| Nuevos negocios | 858.695 | 899.608 |
| Diversos | 2.016.305 | 2.222.315 |
| Total | 58.723.997 | 57.700.968 |
NOTA 4 - RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El resultado de inversiones permanentes es el que se detalla a continuación:
| 30.04.01 | 30.04.00 | |
| $ | $ | |
| Triunion Energy Company | 435.531 | (411.173) |
| Atalaya Energy S.A. | 626.276 | (512.842) |
| Eléctrica del Sur S.A. | - | 43.557 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | (48.449) | (221.609) |
| 1.013.358 | (1.102.067) |
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que dicha información no difiere en forma significativa de la expuesta en Nota 3 y Anexos a los estados contables individuales al 30 de abril de 2001 y 2000.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2001, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 2000 (Cont.)
NOTA 6 - POSICION NETA EN MONEDA EXTRANJERA
La posición neta consolidada en moneda local de los activos y pasivos en moneda extranjera al 30 de abril de 2001 y 2000 es la siguiente:
| Concepto | Monto en moneda local al 30.04.01 | Monto en moneda local al 30.04.00 |
| $ | $ | |
| Activo | 6.501.562 | 5.806.177 |
| Pasivo | (293.374.757) | (311.463.349) |
| Posición neta – pasiva | (286.873.195) | (305.657.172) |
Los activos y pasivos en moneda extranjera son en dólares estadounidenses y el tipo de cambio al 30 de abril de 2001 y 2000 es de US$ 1 = $ 1.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
RESEÑA INFORMATIVA
REFERIDA A LOS ESTADOS CONTABLES DE
CAPEX S.A. AL 30/04/01
- Consideraciones acerca de los resultados y la situación patrimonial al 30/04/01
El decimotercer ejercicio económico finalizado el 30 de abril de 2001, arrojó una ganancia neta de $miles 12.079 y un Patrimonio neto de $miles 260.346.
La ganancia bruta del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 fue del 40% sobre las ventas netas, mientras que la ganancia final ascendió al 9% de las mismas.
Las ventas netas ascendieron a $miles 131.095. La composición de las ventas en los distintos productos es la que se detalla a continuación:
| 30/04/01 | 30/04/00 | |||
| Producto | $miles | $miles | ||
| Energía | 99.961 | 76,2 % | 74.482 | 76,0 % |
| Petróleo | 16.640 | 12,7 % | 8.460 | 8,6 % |
| Propano | 6.691 | 5,1 % | 6.035 | 6,2 % |
| Butano | 4.092 | 3,1 % | 3.968 | 4,0 % |
| Gasolina | 3.711 | 2,9 % | 5.111 | 5,2 % |
| Total | 131.095 | 100,0 % | 98.056 | 100,0 % |
Las ventas netas del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 aumentaron un 34% respecto del ejercicio anterior, debido principalmente al incremento en los volúmenes vendidos de petróleo y de energía y al incremento de los precios de ventas de todos los productos. El comportamiento de cada uno de los productos fue el siguiente:
a) Energía:
Las ventas de energía aumentaron en $miles 25.479, representando un incremento del 34% con respecto al ejercicio anterior. Este incremento se debe al aumento del volumen de energía vendida en un 34% debido a que los precios se mantuvieron constantes. Entre las principales causas de la variación cantidad podemos destacar:
- La entrada en servicio del Ciclo Combinado.
- Las paradas programadas para la realización de reparaciones mayores de la fase I de ciclo abierto y para los trabajos de conexión del Ciclo Combinado durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000.
En el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 se han vendido MMWh (miles de megavatios hora) 5.238 lo que representa un promedio de 436 MMWh por mes. Si comparamos este promedio con el alcanzado durante el mismo período del ejercicio anterior (326 MMWh) observamos un aumento del 34%.
Cabe destacar que durante los meses de octubre, noviembre y diciembre de 2000, se produjo una disminución considerable en la generación de energía motivado por tormentas extraordinarias registradas en la zona central del país que provocaron diversas salidas de servicio en varias de las cuatro líneas que transportan energía desde la zona del Comahue hasta el centro de carga del sistema en Buenos Aires. Estos hechos provocaron una disminución en la producción de los generadores de la zona del Comahue, y, en particular, una disminución en la generación de energía de la Compañía.
b) Petróleo:
Las ventas de petróleo aumentaron $miles 8.180, representando un incremento del 97% con respecto al mismo ejercicio anterior. El volumen de petróleo vendido y el producido aumentó un 45% y un 33%, respectivamente, en comparación con el ejercicio anterior. El incremento de la producción se debió a la mayor cantidad de condensado producido como consecuencia de la necesidad de obtener más gas para satisfacer la demanda de la central térmica dada la incorporación de nuevos reservorios de petróleo puestos en explotación y a la gasolina que fue vendida en conjunto con el petróleo por razones operativas.
c) Propano, butano y gasolina:
Las ventas de propano y butano aumentaron $miles 656 y $miles 124 con respecto al ejercicio anterior, ello como consecuencia de un incremento en los precios que a su vez, compensó la baja en el volumen vendido del 2,4% en propano y del 6,3% en butano. Las ventas de gasolina, por el contrario, disminuyeron $miles 1.400 como consecuencia de que durante los meses de enero y febrero de 2001 se comercializó en conjunto con el petróleo por razones operativas.
El costo de ventas ascendió a $miles 78.723 representando el 60% sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior el costo de ventas aumentó un 46%. Las causas principales de este incremento se debieron, en mayor medida, a:
- El incremento de las amortizaciones debido a la mayor producción de petróleo y gas y a la puesta en marcha de la planta de Ciclo Combinado.
- El incremento de los costos relacionados con el “Contrato de Procesamiento de Gas” de la planta de LPG luego de su venta en noviembre de 1999.
- La mayor compra de energía debido al aumento en el volumen vendido a los grandes usuarios menores (GUME), y para cumplir con los contratos de venta a los grandes usuarios mayores (GUMA) en las situaciones extraordinarias mencionadas en los párrafos precedentes.
- La compra de gas para satisfacer la demanda de la central térmica dada la mayor generación.
Los gastos de administración ascendieron a $miles 5.370 representando un 4% respecto de las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior, éstos aumentaron un 3%, siendo las principales causas:
- En el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000 se facturaron mayores gastos de gerenciamiento a nuestras compañías subsidiarias, debido a la existencia de mayores proyectos de investigación y desarrollo, que los facturados en el ejercicio que acaba de finalizar (cabe aclarar que éstos corresponden fundamentalmente a horas de personal de la Compañía afectadas a la actividad de CIBCO, y que fueron recuperadas de la línea de sueldos y cargas sociales del Anexo H de los estados contables).
- En julio de 1999 se produjo la venta y posterior alquiler del edificio de Vicente López (sede comercial de la Compañía) produciendo un incremento de los cargos por alquileres y un ahorro en las amortizaciones de los bienes de administración, siendo el alquiler mensual superior a la amortización mensual, por lo tanto, si comparamos los cargos por tales conceptos en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001 veremos que el efecto (de mayores gastos) es por doce meses en tanto que en el ejercicio anterior este efecto se presenta en diez meses.
Los gastos de comercialización ascendieron a $miles 16.498 representando un 13% sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior, éstos aumentaron un 29%, siendo las principales causas el incremento en los gastos relacionados con la venta de energía y las mayores regalías como consecuencia de las mayores producciones de petróleo y gas.
Los resultados financieros y por tenencia arrojaron un saldo negativo de $miles 15.499, mientras que en el ejercicio anterior fueron negativos por $miles 3.360. Este cambio obedece fundamentalmente a los mayores intereses devengados como consecuencia de la finalización de la obra en curso que permitió a la Sociedad activar intereses relacionados con la misma hasta su puesta en marcha (abril 2000), siendo este efecto compensado parcialmente por el aumento del resultado por tenencia por el incremento en el precio del petróleo, propano, butano y gasolina comparado con el costo de producción de los mismos.
Los otros egresos (netos) arrojaron un saldo negativo de $miles 3.905 representando un 3% sobre las ventas netas. Dentro de la composición de esta línea tenemos principalmente el resultado de los seguros por cobertura de precio (“swaps”).
Evolución Patrimonial
Como se observa en la síntesis de la situación patrimonial al 30 de abril de 2001 el activo no corriente disminuyó $miles 479 en comparación con el ejercicio anterior. Las causas principales de esta disminución es la utilización del crédito fiscal del Impuesto al Valor Agregado los cuales fueron compensados con las inversiones en la perforación de pozos de petróleo y gas.
El pasivo disminuyó en $miles 26.337 lo que representa una baja del 8 % con respecto al ejercicio anterior. El esquema de financiación implementado se encuentra conformado por líneas de crédito, tanto en el mercado local como en el exterior, tales como los Préstamos Sindicados, Floating Rate Note, el Secured Trade Facility y la tercera serie de obligaciones negociables, entre otros, que permiten un adecuado flujo de fondos para garantizar y potenciar los proyectos de la Sociedad.
Al 30 de abril de 2001 no se ha constituido provisión para el impuesto a las ganancias ya que las estimaciones realizadas indican la inexistencia de impuesto a esa fecha, de acuerdo con la legislación impositiva vigente.
Por último, se ha realizado un ajuste de ejercicios anteriores compuesto por:
- El ajuste de la provisión por el acogimiento al Plan de Facilidades de Pago establecido por el Decreto Nº 93/2000, contabilizado mayoritariamente en el ejercicio cerrado el 30 de abril de 2000, por un monto de 10,2 millones. Han sido efectuados los ajustes retroactivos correspondientes para exponer los estados comparativos sobre bases uniformes, afectando a resultados de ejercicios anteriores al 30 de abril de 1999, la totalidad del monto involucrado ($ 13,3 millones), con contrapartida en Cargas fiscales – Moratoria impositiva Decreto Nº 93/2000. Al 30 de abril de 2001 se contabilizó como ajuste de ejercicios anteriores $ 3.131.497 con contrapartida en Cargas fiscales – Moratoria impositiva Decreto Nº 93/2000.
- Hasta el 31 de diciembre de 1999 Atalaya Energy S.A., sociedad vinculada, amortizaba sus activos intangibles utilizando el método de unidades de producción, mediante la aplicación de la relación entre los hidrocarburos producidos y las reservas de hidrocarburos totales. En el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2000, a fin de alinear sus criterios de valuación con los aplicados por su accionista mayoritario, ha pasado a amortizar los activos intangibles determinando la alícuota de agotamiento mediante la relación entre los hidrocarburos producidos y las reservas de hidrocarburos probadas. La adecuación de dicho criterio implicó para los estados contables de Capex S.A. al 30 de abril de 2001 un menor resultado de la inversión permanente en Atalaya Energy S.A. de $ 2.258.032, cuyo efecto en resultados al 30 de abril de 2000 fue de $ 530.982 y el importe remanente de $ 1.727.050 afectó a resultados de ejercicios anteriores a abril 2000.
2) Perspectivas:
Campaña de perforación
En el ejercicio que se inicia el 1 de mayo de 2001 se prevé la perforación de 9 pozos y la reparación de 7 pozos. Los principales objetivos serán mantener la producción de gas para el consumo de la central, incrementar la producción de petróleo y buscar nuevos horizontes productivos.
Reservas de petróleo y gas
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron la última auditoría externa de reservas en las áreas Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000. De ese estudio realizado surge que las reservas comprobadas de gas y petróleo (la cual incluye petróleo, gasolina y LPG) se incrementaron aproximadamente en un 19,6% y un 3,9%, respectivamente, con respecto al informe anterior de fecha 30 de abril de 1998.
A la fecha de la presente carta, como resultado de las importantes inversiones efectuadas, los geólogos y reservoristas de la Sociedad han concluido nuevos estudios cuyo resultado más relevante consistió en un incremento de las reservas comprobadas de gas de 1.062 millones de m3 que se encontraban en la categoría de probables y posibles.
Inversión en Capex International Business Company
Con fecha 26 de julio de 2000, la Compañía vendió el 23,7% de su tenencia accionaria en CIBCO (9.478 acciones), a Sial Oil & Gas Fund Limited en un importe aproximado de US$ 10,0 millones. La operación mencionada no originó resultados significativos.
Exploración en el área Aljubarrota
En esta área, de la cuenca lusitana ubicada en la República de Portugal, Capex S.A. tenía una participación del 13%. Al retirarse del consorcio la firma Doreal Energy Corp. dicha participación se incrementó al 16,508%. Hasta abril de 2001 se han perforado tres pozos y se comenzó a diseñar del próximo plan de trabajo, el que incluye la profundización de un pozo y el registro de 100 km de líneas sísmicas.
Contratos de venta de energía a término (GUMA)
El total de energía vendida bajo contratos alcanzó aproximadamente los 106.000MWh en el mes de abril de 2001, representando el 25 % del total de energía vendida en ese mes.
Inversiones en Latinoamérica
La Compañía, a través de subsidiarias y junto con otras importantes empresas de primer nivel internacional, se encuentra trabajando en dos fuentes de negocio:
b.1) La operación de un gasoducto entre Argentina y Chile para el transporte de gas, el cual fue inaugurado oficialmente en noviembre de 1999 y comenzó a operar durante el mes de diciembre de 1999.
b.2) El “Proyecto Charagua”, área de exploración ubicada en Bolivia con gran potencial de gas.
3) Estructura patrimonial
4) Estructura de resultados
5) Datos estadísticos
| PETROLEO (m3) | ||||||
| 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | 30/04/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 81.069 | 60.754 | 58.593 | 62.178 | 74.100 | |
| Volumen de ventas en el Mercado Local | 88.495 | 61.032 | 59.134 | 63.465 | 79.805 |
| GAS (Miles m3) | |||||
| 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | 30/04/97 | |
| Información consolidada | Información individual | ||||
| Volumen de producción | 1.171.233 | 1.079.207 | 977.207 | 806.106 | 989.136 |
| ENERGIA (miles MWh) | ||||||
| 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | 30/04/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 5.041 | 3.872 | 2.816 | 2.485 | 3.156 | |
| Volumen de ventas | 5.238 | 3.918 | 2.831 | 2.749 | 3.137 |
| PROPANO (tn) | ||||||
| 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | 30/04/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 32.567 | 33.590 | 24.076 | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado local | 22.105 | 23.958 | 19.472 | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado extranjero | 10.481 | 9.419 | 4.405 | - | - |
| BUTANO (tn) | |||||
| 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | 30/04/97 | |
| Información consolidada | Información individual | ||||
| Volumen de producción | 20.800 | 22.132 | 16.690 | - | - |
| Volumen de ventas en el Mercado local | 17.136 | 18.948 | 15.745 | - | - |
| Volumen de ventas en el Mercado extranjero | 3.706 | 3.301 | 799 | - | - |
| GASOLINA (m3) | ||||||
| 30/04/01 | 30/04/00 | 30/04/99 | 30/04/98 | 30/04/97 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 32.185 | 34.547 | 26.712 | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado local | 20.177 | 33.393 | 26.038 | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado Extranjero | - | - | 500 | - | - |
6) Indices
| (a) | Activo corriente |
| Pasivo corriente |
| (b) | Pasivo total |
| Patrimonio neto |
| (c) | Resultado neto |
| Total de acciones en circulación |
| (d) | Resultado ordinario antes de impuestos |
| Patrimonio neto excluyendo el resultado final del ejercicio |
INFORMACION ADICIONAL AL ESTADO
DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30/04/01
SEGUN ART.68 DEL REGLAMENTO DE COTIZACION DE
LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
1) No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones que no estén explicados en notas a los estados contables.
2) Ver punto 1) de la “Reseña Informativa”
3) Ver Nota 4 a los estados contables individuales
4) Los créditos y deudas se clasifican de la siguiente manera:
4.1) Créditos
4.2) Deudas
5) La Sociedad tiene una participación del:
- 76,30% en el capital y en los votos de Capex International Business Company según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad no existen saldos deudores ni acreedores.
- 39,69% en el capital ordinario y de los votos de Atalaya Energy S.A. según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad no existen saldos deudores ni acreedores.
6) No existen créditos por ventas o préstamos contra Directores, miembros del Consejo de Vigilancia y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.
7) Los inventarios físicos de petróleo, propano, butano y gasolina se realizan diariamente y los de almacenes en forma rotativa.
No existen bienes de cambio con inmovilización significativa.
8) Los valores utilizados para valuar los bienes de cambio (bienes fungibles con mercado transparente) surgen del valor de cotización de mercado obtenido de publicaciones especializadas; para el resto de los bienes se consideran las cotizaciones de los proveedores habituales e información propia.
Los bienes de uso y los activos intangibles se valúan tal como se indica en las Notas 2.e) y 2.f) a los estados contables individuales.
9) No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
10) No existen bienes de uso sin utilizar por ser obsoletos.
11) No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el Art. 31 de la Ley Nº 19550.
12) Para determinar el valor recuperable de los bienes de cambio se considera el valor neto de realización tomando los precios del mercado en el cual serán comercializados.
Para determinar el valor recuperable de los bienes de uso en su conjunto, se consideró el valor de utilización económica.
13) Los seguros contratados por la Empresa cubren los siguientes riesgos:
| Monto asegurado al 30/04/01 | Valor contable al 30/04/01 | |
| $ | $ | |
| Responsabilidad Civil | 1.000.000 | - |
| Incendio, derrame y pérdida de beneficios | 9.380.000 | - |
| Automotores | Valor de reposición | - |
| Robo | 35.100 | |
| Campaña de perforación | 2.500.000 | 20.757.883 |
| Central de Energía | ||
| Responsabilidad Civil | 5.000.000 | |
| Todo riesgo operativo | 455.185.640 | 325.319.248 |
| Edificio Vicente López (ver Nota 20 a los estados contables) | ||
| Incendio y contenido | 12.750.000 | - |
14) No existen previsiones que superen el 2% del patrimonio.
15) No existen situaciones contingentes no remotas cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones en el patrimonio neto de Capex S.A.
17) No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas por no existir las mismas.
18) Ver nota 12 a los estados contables individuales.
Buenos Aires, 11 de junio de 2001
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
CAPEX S.A.
De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el inventario y el estado de situación patrimonial de Capex S.A. al 30 de abril de 2001, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el ejercicio terminado en esa fecha y las notas 1 a 23 y anexos A a H que los complementan, la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Capex S.A. con sus sociedades controladas por el ejercicio económico finalizado el 30 de abril de 2001, los que se presentan como información complementaria, y revisado la Memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
Nuestro examen fue practicado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que los exámenes de los estados contables se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización y producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2001, hemos verificado que contiene la información requerida por al artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
Los saldos al 30 de abril de 2000 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos, fueron examinados pop‑ nosotros y sobre los mismos expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 12 de junio de 2000.
Basado en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores, informamos que: a) en nuestra opinión
i) los estados contables de Capex S.A. demuestran razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, su situación patrimonial al 30 de abril de 2001 y los resultados de sus
operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos por el
ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales
vigentes en la República Argentina;
ii) los estados contables consolidados de Capex S.A. con sus sociedades controladas
demuestran razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial
consolidada al 30 de abril de 2001 y los resultados consolidados de sus operaciones y los
orígenes y aplicaciones de fondos consolidados por el ejercicio tern‑iinado en esa fecha, de
acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.
b) No tenemos observaciones que formular, en lo que es materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
c) No tenemos observaciones que formular, en lo que es materia de nuestra competencia, en relación con la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
d) Con relación a lo determinado por la Resolución N° 340 de la Comisión Nacional de Valores, informamos que hemos leído el informe del auditor externo, del que se desprende lo siguiente:
- las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias
Económicas de la Capital Federal, las que contemplan los requisitos de independencia, y
- los estados contables han sido preparados teniendo en cuenta las normas contables
aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal y las
disposiciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores.
Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Buenos Aires, 11 de junio de 2001
Por Comisión Fiscalizadora
Norberto Luis Feoli
Síndico Titular
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212