AI assistant
Capex S.A. Annual Report 2000
Preview isn't available for this file type.
Download source fileCAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2000 Y 1999
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE ABRIL DE 2000 Y 1999
INDICE
Memoria
Informe del auditor
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Estado de origen y aplicación de fondos
Notas a los estados contables
Anexos A a H
Estados contables consolidados
Reseña informativa
Información adicional según art. 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Informe de la Comisión Fiscalizadora
$ = Peso argentino
US$ = Dólar estadounidense
CAPEX S.A.
COMPOSICION DEL DIRECTORIO Y COMISION FISCALIZADORA
Presidente
Sr. Enrique Götz
Vicepresidente
Sr. Alejandro Götz
Directores Titulares
Sr. Pablo Alfredo Götz
Sr. John Hushon
Sr. Wayne Allred
Directores Suplentes
Sr. Rafael Andrés Götz
Sr. Miguel Fernando Götz
Sr. Sebastián Marcelo Götz
Sr. Mark Croke
Sr. Robert Pérez
Síndicos Titulares
Sr. Floreal Horacio Crespo
Sr. Norberto L. Feoli
Sr. Rubén O. Mosi
Síndicos Suplentes
Sr. Ignacio J. Casas Rúa
Sra. Corina Pando
Sr. Federico Vovard
Carta del Presidente
Señores Accionistas:
Durante el ejercicio económico iniciado el 1º de mayo de 1999 y finalizado el 30 de abril de 2000, Capex S.A. ha visto concretada la puesta en marcha de los distintos proyectos de desarrollo que la Compañía había iniciado algunos años atrás. Asimismo ha seguido consolidando y llevando a cabo con éxito sus negocios y desarrollado alguno de sus objetivos en el área ambiental.
La entrada en servicio de la conversión a Ciclo Combinado de la Planta de Generación de Energía y del Gasoducto del Pacífico, la puesta en marcha de la Cuarta Línea de Transmisión del Comahue a Buenos Aires, y la obtención de la ISO 14001 para sus operaciones de petróleo y gas, son muestra de ello.
Durante el ejercicio la producción y venta de energía eléctrica, petróleo y LPG mostraron un alto índice de eficiencia, y desde el punto de vista de reservas de hidrocarburos, los esfuerzos de inversión y los conocimientos aplicados, tuvieron como corolario un nuevo incremento de las mismas.
Asimismo, con el objetivo de concentrarse en los negocios centrales y en respuesta a algunos cambios en los mercados financieros y en la legislación impositiva, se procedió durante el ejercicio a la venta de algunos activos y participaciones en compañías afiliadas, como también a la reestructuración de parte de la deuda de la empresa, a través de la emisión de papeles comerciales y bonos.
Adicionalmente, a mediados de mayo de 2000, la Compañía suscribió un exitoso préstamo sindicado por US$ 125 millones, con un plazo de tres años, los que serán aplicados a la reestructuración final de los pasivos, adecuando la estructura de los mismos a los requerimientos operativos del negocio.
He querido así resumir brevemente los puntos claves que considero fundamentales en el desarrollo de nuestra Compañía, sin olvidar los aspectos financieros y el continuo aporte a la preservación del medio ambiente detallados en la Memoria y en los Estados Contables adjuntos.
Los logros obtenidos hasta el momento han representado un gran esfuerzo. Por eso, a todos los involucrados: clientes, proveedores, accionistas y a nuestro personal, un especial agradecimiento.
Enrique Götz
Presidente
Memoria
Señores Accionistas:
En cumplimiento de las disposiciones estatutarias y legales vigentes, el Directorio de la Sociedad cumple en someter a vuestra consideración la presente memoria, estados contables e inventario, correspondientes al doceavo ejercicio iniciado el 1º de mayo de 1999 y finalizado el 30 de abril de 2000.
Estrategia de Capex
La estrategia principal de Capex S.A. (“Capex”) en el corto plazo está orientada a consolidar los proyectos en marcha, y en el mediano y largo plazo está orientada a continuar con el desarrollo de negocios en el sector energético, principalmente en la Argentina, en América Latina y Portugal; así como también, continuar manteniendo una elevada eficiencia operativa.
En el segmento de energía eléctrica, el objetivo es incrementar la capacidad de generación en la Planta de Agua del Cajón e incorporar nuevos negocios de generación y transporte.
En lo que respecta al área hidrocarburífera, se busca un aumento en la capacidad de producción de petróleo y la obtención de subproductos del gas (LPG-Gasolina). Asimismo, Capex pretende incrementar las reservas de hidrocarburos en sus yacimientos e incorporar nuevas áreas, siendo éste un objetivo permanente de la Compañía.
Aspectos Generales
Breve Reseña Histórica
Capex fue creada en el año 1988 para realizar exploración de petróleo y gas en la Argentina. Como primer paso, en 1989 adquirió de Compañías Asociadas Petroleras S.A. el 20% de participación en el consorcio adjudicatario del área Rawson Marina, licitada en el año 1985 en la primera ronda del “Plan Houston”. Además, participó con el 5% en un consorcio que adquirió los derechos de exploración del área Tostado, en la tercera ronda del “Plan Houston”. Dichas áreas fueron abandonadas en 1990 y 1991, respectivamente, luego de que el trabajo exploratorio indicara la inexistencia de depósitos de petróleo o gas que pudieran explotarse comercialmente.
En enero de 1991, Capex adquirió el 100% de los derechos sobre el área Agua del Cajón que la Secretaría de Energía de la Nación ofreció en concesión, pagando US$ 26 millones. La concesión fue otorgada a Capex por 25 años con opción a prorrogarla por 10 años más (dicha prórroga deberá ser ratificada por el Poder Ejecutivo Nacional). Capex adquirió también el 100% de los derechos de exploración y explotación del área Senillosa en la Provincia del Neuquén en octubre de 1991 por miles de US$ 315,2. Estas áreas son adyacentes y están ubicadas en la Cuenca Neuquina, sita en la región sudeste de la Provincia del Neuquén. La mayoría de las reservas identificadas en estas áreas están localizadas en dos yacimientos del área de Agua del Cajón (El Salitral y Agua del Cajón).
Desde la adquisición de estas áreas, Capex ha incrementado significativamente los niveles de producción de petróleo y gas en el área Agua del Cajón, fundamentalmente por la reparación y perforación de pozos y la optimización del sistema de producción, y como resultado de los esfuerzos exploratorios y de desarrollo, se han identificado importantes reservas de gas natural y petróleo.
Negocio de Energía Eléctrica
Capex comenzó a considerar usos industriales alternativos para el gas, debido a la escasa capacidad de generación de energía eléctrica en la Argentina y a la incipiente desregulación del sector eléctrico, y consideró que ofrecían una buena oportunidad para agregarle valor a su gas y crear un mercado adicional para éste.
Una vez completados los estudios de factibilidad y el análisis de proyectos alternativos (principalmente la construcción de gasoductos adicionales e instalaciones para el tratamiento), que le permitieran explotar y vender sus reservas de gas natural, Capex decidió construir la Central de Energía Eléctrica alimentada a gas. Para ello, celebró un contrato de construcción llave en mano con Westinghouse International Service Company Limited, el 24 de noviembre de 1992, en virtud del cual Westinghouse International acordó diseñar, dirigir, gestionar y construir la Central en un emplazamiento ubicado en el área Agua del Cajón.
Esta primera etapa de crecimiento se concretó en tres fases: las primeras dos turbinas, con una capacidad de 93 MW (ISO) fueron puestas en marcha en diciembre de 1993 (Fase I), las otras tres con una capacidad instalada de 144 MW (ISO) en octubre de 1994 (Fase II), en tanto que en agosto de 1995 entró en funcionamiento una turbina adicional (Fase III) de 134 MW (ISO). La Central posee una capacidad instalada en ciclo simple (abierto) de 371 MW (ISO). Para aprovechar los gases calientes de escape como combustible, Capex implementó la conversión de la Central a Ciclo Combinado (Fase IV), la cual comenzó con sus operaciones hacia fines del ejercicio. Con dicha ampliación la capacidad nominal de la Central es de 672 MW (ISO).
A efectos de vincular la Central Térmica con el Sistema Interconectado Nacional (SIN), se construyeron tres líneas de alta tensión en 132Kv con un total de 111 km, siendo los puntos de interconexión Arroyito y Chocón. Debido a las necesidades operativas del Ciclo Combinado, se construyeron 2 líneas adicionales de alta tensión en 500Kv, cuyos puntos de conexión se encuentran en Chocón Oeste.
Negocio de LPG
La Compañía procesa parte de su gas rico en componentes liquificables en una Planta de LPG, adyacente a su Central. Del procesamiento obtiene Propano, Butano y Gasolina estabilizada, productos que son vendidos por Capex en forma separada, siendo el gas remanente utilizado como combustible para la generación de energía. La Planta de LPG fue construida por Capex y puesta en servicio en el año 1998. En el mes de noviembre de 1999, la planta fue vendida a BankBoston por aproximadamente US$ 24 millones. BankBoston, a su vez, suscribió un contrato de leasing con Servicios El Paso, actual dueño y operador de la misma. Capex suscribió con El Paso Servicios un contrato de Procesamiento de Gas por diez años, de modo de continuar con el negocio de LPG, realizando un “outsourcing” de la operación.
Eléctrica del Sur S.A.
En el mes de octubre de 1996, Capex, Camuzzi Argentina S.A. y Amoco Power Resources Corporation (hoy Pan American Energy LLC) pusieron en marcha una planta de generación térmica de energía eléctrica en el sistema patagónico con una capacidad instalada de 76 MW (ISO). En agosto de 1999, la Sociedad vendió su participación del 40% en Eléctrica del Sur S.A. a Camuzzi Argentina S.A., en aproximadamente US$ 3 millones.
Exploración en Portugal
En octubre de 1997, la Compañía adquirió el 13 % de participación en un área de exploración en la cuenca lusitana ubicada en la República de Portugal.
Atalaya Energy S.A.
Capex constituyó la empresa Atalaya Energy S.A., la cual posee una participación del 10 % en el Bloque Chihuidos CNQ-10 ubicado en la Cuenca Neuquina (Yacimiento Sierra Chata). En febrero de 2000 Capex vendió el 19 %, de su participación del 49 % en Atalaya Energy, a Canadian Hunter Exploration LTD. En el mismo mes se produjo un aumento de capital en Atalaya Energy, en el que Capex no ejerció su derecho de preferencia, por lo que su participación se ha visto reducida al 10,7%. La operación de venta fue de aproximadamente US$ 2,9 millones.
Ciclo Combinado
En diciembre de 1997, se suscribió un contrato llave en mano con la firma Black & Veatch Argentina S.A. para la conversión de la central de Agua del Cajón a ciclo combinado mediante la construcción e incorporación de una turbina de vapor de 301 MW (ISO). Hacia fines del el ejercicio la Central con Ciclo Combinado comenzó sus operaciones. El Ciclo Combinado involucra el recupero de los gases de escape de las turbinas de gas (Ciclo Abierto), a través de una caldera de recuperación. Los gases de escape son luego usados para producir energía a través de una turbina de vapor. Adicionalmente al uso de gases de escape, se han incorporado dispositivos de fuego suplementario, los que incrementan la calidad del vapor producido, y por ello permiten obtener una generación de energía adicional (114 MWISO). Las ventajas de una unidad de Ciclo Combinado con capacidad de fuego suplementario son: incrementar la eficiencia de la planta de Capex y reducir el costo promedio de combustible requerido para producir un volumen incremental de energía, debido a que sólo se consume gas adicional en el proceso de fuego suplementario.
Triunion Energy Company
A través de diversas subsidiarias, y junto con otras importantes empresas de primer nivel internacional, Capex se encuentra trabajando en dos proyectos: el “Proyecto Charagua”, área de exploración ubicada en Bolivia con gran potencial de gas, y en un gasoducto entre Argentina y Chile para el transporte de gas (Gasoducto del Pacífico).
Tal como estaba previsto, el gasoducto comenzó a operar en diciembre de 1999, en forma satisfactoria.
Problemática del año 2000
No fue observado ningún problema relevante derivado del cambio de milenio en ninguna de las áreas de la Compañía. No se detectaron inconvenientes en los sistemas de administración, comercialización o producción. Tampoco se observaron anomalías en los sistemas de las entidades que interactúan con Capex, como clientes, proveedores o Cammesa. Los mecanismos para prevenir contingencias operaron apropiadamente y no fueron advertidos problemas en las instalaciones de la Compañía.
El Negocio de Capex
Los negocios actuales principales de Capex son: la generación y venta de energía eléctrica, la venta de propano, butano y gasolina, la exploración y explotación de petróleo y gas, y la venta de petróleo.
La estrategia principal, en el Area Agua del Cajón, ha sido la de buscar una integración vertical, capitalizando todo el valor agregado desde la extracción del gas, la obtención de líquidos del gas, hasta su transformación y comercialización como energía eléctrica. Sintéticamente, las ventajas competitivas de Capex son:
- La Central cuenta con tecnología de última generación, por lo cual alcanza un elevado nivel de eficiencia.
- Capex cuenta con suficientes reservas de gas propias, las que son utilizadas exclusivamente para abastecer a su Central.
- El costo del gas es principalmente el costo de producción del mismo.
- La obtención para su comercialización de los fluidos propano, butano y gasolina a través del procesamiento de gas.
Desde la toma de posesión de las áreas, Capex ha realizado diferentes inversiones relacionadas con la exploración y explotación de gas, con el propósito de incrementar sus reservas, las cuales son utilizadas como combustible para la generación de electricidad.
Es así, por ejemplo, que en el momento de la toma de las áreas, la producción de gas era de 87 mil m3 por día, mientras que el promedio del mes de abril de 2000 alcanzó a 3 millones m3 por día.
Con referencia a la producción de petróleo, desde que Capex tomó posesión del área, la extracción se incrementó de 35 a 169 m3 día (promedio del mes de abril de 2000), adicionando también 90 tn/día de propano, 60 tn/día de butano y 96 m3/día de gasolina. Este incremento fue producto, principalmente, del petróleo asociado a la producción de gas, la puesta en producción de nuevas formaciones, la optimización de los sistemas de extracción, la mayor eficiencia en la operación de los yacimientos y del procesamiento del gas a través de la planta de separación de gases.
Capex, al momento de tomar la decisión de su inversión en la planta de Ciclo Combinado consideró especialmente la posibilidad de calificar su proyecto bajo The United States Initiative on Joint Implementation (USIJI) como reductor de emisiones de efecto invernadero. Su proyecto tuvo no sólo esta aprobación sino también la de la Oficina Argentina de Implementación Conjunta. Por tal motivo, Capex está tratando de buscar interesados en adquirir los certificados de reducciones de emisiones que provoca su proyecto. Consideramos que, además de colaborar activamente en la resolución de un problema de alcance mundial, se posee un activo importante a través de esos certificados.
Estructura Societaria
Capex es una sociedad privada, de la cual Compañías Asociadas Petroleras S.A. (Capsa) era propietaria del 97 % de su capital accionario, antes de la colocación del 45 % de sus acciones en los mercados nacional e internacional. El 3 % adicional era propiedad de los Accionistas controlantes de Capsa de aquel momento.
En marzo de 1994, Capex fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) a cotizar sus acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires; adicionalmente, y en esa misma oportunidad, Capex fue autorizada a cotizar certificados de depósito de acciones (Global Depositary Receipts - GDR) en la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Actualmente Capsa detenta el 55 % del capital accionario de Capex.
Capex, a través de su subsidiaria Capex International Business Company, posee el 38,4% de la empresa Triunion; los restantes accionistas de esa sociedad son Interenergy Company con un 38,4% y El Paso Energy International con un 23,2%. Capex posee 10,7% de Atalaya Energy S.A..
Producción y Desarrollo
Energía Eléctrica
Completadas las primeras tres fases, la Central de Generación de Energía (“La Central”) acumulaba una capacidad total instalada de 371 MW (ISO), operada a Ciclo Abierto, desde junio de 1995. Con la puesta en marcha de la conversión a Ciclo Combinado, la capacidad total instalada asciende a 672 MW (ISO). La Central fue operada por Westinghouse hasta el mes de julio de 1999. A partir de ese mes, la operación de la Central quedó a cargo del consorcio formado por Steag Aktiengesellschaft, reconocido operador internacional, y Capime Ingeniería S.A., en virtud de un contrato firmado el 16 de febrero de 1999. Bajo este contrato el operador debe operar y mantener la Central en ciclo abierto y combinado. El operador es responsable por los trabajos de mantenimiento de rutina y emergencia y de proveer los repuestos, según los protocolos establecidos en los manuales provistos por la Compañía. El personal afectado está bajo la supervisión del nuevo operador, pero la Compañía los ha incorporado, a efectos legales, dentro de su nómina. El nuevo operador debe operar la Central con una tasa de disponibilidad anual promedio no inferior al 94 %. Se han establecido en el contrato penalidades o bonus a ese respecto.
La generación de energía eléctrica del presente ejercicio fue de 3.872 GWh, que representó un incremento del 37,5%, debido a la entrada en servicio del Ciclo Combinado, en forma parcial desde noviembre de 1999. El factor de disponibilidad promedio a plena carga de las turbinas fue superior al 98 %, y el de servicio se ubicó cercano al 94 %.
Gas – Petróleo y LPG
La producción de gas fue de 1.079,2 MMm3, la producción de petróleo comercializada alcanzó los 61 mil m3, en tanto que la producción de propano, butano y gasolina fue de 33,6 mil tn, 22,1 mil tn y 34,5 mil m3, respectivamente.
Es de destacar el porcentaje de recuperación del LPG en la Planta alcanzó una eficiencia que superó el 98,5%.
La Compañía llevó adelante un programa de desarrollo en el yacimiento El Salitral del Área Agua del Cajón, con la perforación de 12 pozos y la reparación de 7 pozos para gas. Se realizó un pozo de avanzada en el yacimiento Agua del Cajón.
La última auditoría de reservas de Netherland, Sewell & Associates, consultores internacionales independientes, al 30 de abril de 2000, estimó los valores siguientes:
| Comprobadas | Probables | Posibles+ Potencial Exploratorio | |
| Gas (Millones m3) (1) | 22.896 | 2.114 | 2.396 |
| Petróleo (Miles m3) | 1.113 | 448 | 1.539 |
| Propano + Butano (Miles tns) | 750 | - | - |
| Gasolina (Miles m3) | 490 | - | - |
(1) Determinado a 9300 k/cal.
Entre los valores más destacados en esta auditoría se presenta el incremento de las reservas comprobadas de gas del 19,5%, con respecto a la última evaluación realizada el 30 de abril de 1998, siendo el incremento del 30% si no consideramos lo producido en este lapso.
Cuadros Resumen
| Producciones promedio diaria del mes de abril de cada año | ||||||
| 2000 | 1999 | 1998 | 1997 | 1996 | 1995 | |
| Petróleo en m3 por día | 169 | 155 | 162 | 172 | 154 | 119 |
| Gas mil m³ por día | 3.004 | 2.955 | 2.730 | 2.674 | 2.591 | 1.751 |
| Propano en tn por día | 90 | 93 | - | - | - | - |
| Butano en tn por día | 60 | 63 | - | - | - | - |
| Gasolina en m3 por día | 96 | 97 | - | - | - | - |
| Producciones acumuladas del ejercicio finalizado el 30 de abril de: | |||||||
| 2000 | 1999 | 1998 | 1997 | 1996 | 1995 | ||
| Energía eléctrica producida en miles de MWh | 3.872 | 2.816 | 2.485 | 3.156 | 2.585 | 1.277 | |
| Energía eléctrica vendida en miles de MWh | 3.918 | 2.831 | 2.749 | 3.137 | 2.576 | 1.241 | |
| Petróleo vendido en miles de m3 | 61,0 | 59,1 | 63,5 | 79,8 | 58,9 | 37,3 | |
| Propano vendido en miles de tn | 33,4 | 23,9 | - | - | - | - | |
| Butano vendido en miles de tn | 22,2 | 16,5 | - | - | - | - | |
| Gasolina vendida en miles de m3 | 33,4 | 26,5 | - | - | - | - | |
| Gas producido en millones de m3 | 1.079,2 | 977,2 | 806,1 | 989,1 | 715,8 | 365,2 |
Desarrollo de Proyectos
Entre las inversiones más importantes que estaban en desarrollo, podemos destacar las siguientes:
Inversiones en la Argentina:
Ciclo combinado: En diciembre de 1997, se suscribió un contrato llave en mano con la firma Black & Veatch Argentina S.A., para la conversión de la central a ciclo combinado y la incorporación de una turbina de vapor en la Planta de Agua del Cajón, con una capacidad de generación de 301 MW (ISO).
Con la planta de Ciclo Combinado la Central de Agua del Cajón pasa a tener una capacidad de generación de 672 MW (ISO).
La planta comenzó a operar en forma preoperativa entre noviembre de 1999 y marzo de 2000, inclusive, concomitantemente con la entrada en servicio de la Cuarta Línea del sistema de transmisión Comahue – Buenos Aires, la cual comenzó su operación comercial en diciembre de 1999. En agosto de 1999, comenzaron a operar las nuevas facilidades de transmisión y transformación en 500Kv.
Cuarta Línea: Capex, como comitente junto a Central Térmica Alto Valle S.A., Hidroeléctrica Cerros Colorados S.A., Hidroeléctrica Piedra del Aguila S.A., Hidroeléctrica Alicurá S.A., Turbine Power Co. S.A., Hidroeléctrica El Chocón y Central Puerto S.A. adjudicaron y el Ente Nacional Regulador de la Electricidad en noviembre de 1997 aceptó la construcción, operación y mantenimiento de la Cuarta Línea del Sistema de Transmisión Comahue - Buenos Aires a la empresa Transener S.A.. La Cuarta Línea fue habilitada comercialmente el 22 de diciembre de 1999.
Inversiones en el Exterior:
Gasoducto del Pacífico: a través de Triunion, se mantiene una participación del 21,8% en el Gasoducto del Pacífico, que une la República Argentina con la República de Chile. El mismo finalizó su etapa de construcción y comenzó a operar comercialmente en diciembre de 1999.
Exploración en Aljubarrota: En esta área de la cuenca lusitana ubicada en la República de Portugal, Capex tiene una participación del 13 %. Hasta abril de 2000 se han perforado dos pozos.Hacia la última parte del ejercicio se ha encarado la perforación de un tercer pozo en el área. La inversión total a la fecha es de US$ 3,7 millones.
Charagua: a través de la empresa Triunion se posee el 10 % de interés en esta área de exploración ubicada en Bolivia. Dicha área posee un gran potencial de gas.
Plan de Inversiones
Generación de Energía Eléctrica
Completadas las obras correspondientes al Ciclo Combinado, se espera realizar pequeñas inversiones adicionales. Se continuará con el plan de mantenimiento programado de las unidades de Ciclo Abierto, según el cronograma acordado con el operador de la Central.
Petróleo y Gas
Durante el próximo ejercicio económico, Capex continuará con un plan de perforación de 11 pozos en el área Agua del Cajón. Se perforará en profundidades desde los 2000 hasta los 4500 metros. Los principales objetivos serán: consolidar las reservas de gas certificadas, mantener la producción de gas para el consumo de la Central y buscar nuevos horizontes productivos dentro de esta área.
En el área Aljubarrota se encuentra en perforación un tercer pozo de exploración.
Recursos Humanos
Se continuaron los lineamientos trazados en el ejercicio anterior, profundizándose el esquema de trabajo a partir de la administración por objetivos, el uso de indicadores claves de desempeño y la organización a partir de grupos de trabajo.
Se llevaron a cabo distintos seminarios y jornadas de capacitación en temas ambientales y de seguridad para el personal del yacimiento Agua del Cajón como parte del proceso para la obtención de la certificación ISO 14001.
Se realizó la selección y entrenamiento de parte del grupo de profesionales que lleva a cabo la operación del Ciclo Combinado, el cual fue incorporado a la nómina de Capex. También fueron incorporados bajo esta modalidad buena parte de los profesionales que operaban la Central en Ciclo Abierto bajo el contrato con el anterior operador.
En Agua del Cajón se llevó a cabo durante el ejercicio una capacitación para atención inmediata de emergencias médicas y por accidentes, como parte del programa de seguridad e higiene.
Alineados con nuestra tradicional política de relaciones laborales, sumamos otro ejercicio sin conflictos con el personal ni con los sindicatos.
Medio Ambiente
El medio ambiente ha sido desde siempre uno de los temas de interés y preocupación para Capex y, en tal sentido, ha cumplido con toda la normativa que resulta aplicable. La sociedad solicita informes ambientales, los cuales son realizados por consultores independientes, con el objeto de monitorear el impacto ambiental de las tareas realizadas, y desarrolla un dinámico Plan de Gestión Ambiental donde se prevén todos los posibles incidentes y los procedimientos para su remediación inmediata.
Para los efluentes gaseosos se mantiene una rutina de análisis periódicos de gases de escape, con el objeto de monitorear la incidencia de los mismos en el medio ambiente. Los valores de NOx se mantuvieron muy por debajo de los límites que marcan las reglamentaciones vigentes. En lo que respecta a la emisión de efluentes líquidos, se ha cuidado la disposición final de los mismos de manera de eliminar su impacto sobre el medio ambiente.
Con el desarrollo de la Fase IV del Proyecto se logró un importante beneficio para el medio ambiente debido a la reducción de la emisión de gases de efecto invernadero y NOx responsable de la lluvia ácida, dado que la construcción de estas obras permitirá sustraer del sistema eléctrico argentino actual, 1 millón de toneladas al año de emisión de CO2.
Capex contrató a Dames & Moore Argentina S.A. para el desarrollo de un Sistema de Administración Ambiental que le permite cumplir con la norma de certificación 14001 aprobada por la International Organization for Standardization (“ISO”). La ISO 14001 es una norma de administración ambiental internacional que exige el compromiso de mejorar en forma permanente el medio ambiente y cumplir con las leyes aplicables al respecto. La norma se obtuvo en enero de 2000.
En el yacimiento Agua del Cajón, instalado en medio de una zona desértica, se ha comenzado con la forestación del lugar mediante un proyecto piloto de cinco hectáreas. Esto se logra con un sistema de riego por goteo y con la experiencia positiva lograda se encararán, de aquí en más, superficies mayores de forestación.
Comercialización
Energía Eléctrica
El bajo costo del combustible, combinado con el bajo consumo específico de las unidades de la Central de Agua del Cajón, colocan a la misma en una situación de alta competitividad en lo que a despacho se refiere. A esos efectos, la titularidad de las reservas de gas natural para su extracción y abastecimiento a la Central de Energía Eléctrica tiene gran importancia, lográndose así la integración vertical energética.
No obstante la situación privilegiada en la que se encuentra la Compañía por las condiciones antes mencionadas, ha sido política comercial establecida por el Directorio asegurarse un ingreso estable no sujeto en un 100% a las fluctuaciones del mercado spot. A esos efectos, la misma política establece como objetivo vender en el mercado a término entre el 40 % y el 60 % de la potencia de la Central a un precio establecido contractualmente.
En cumplimiento de ese objetivo, se continuó con una agresiva política comercial de captación de clientes, dando a conocer a la Empresa y publicitando sus ventajas comparativas para lo cual continuamente brinda a sus clientes servicios, asesoramiento y un precio final altamente competitivo.
Capex mantiene en la actualidad alrededor de 100 contratos con distintos tipos de clientes industriales y distribuidores, los que, teniendo en cuenta la capacidad total de su Central (672 MW ISO), representan un 59 % de la misma.
Gas –Petróleo y LPG
Durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, todo el gas producido fue utilizado por Capex, no registrándose ventas de dicho insumo.
La totalidad de petróleo producido en el ejercicio fue vendida y entregada a ESSO S.A.P.A.. El volumen de ventas ascendió a 61 mil m3, siendo el precio promedio de US$138,6 por m3, neto de descuento.
Con respecto al propano y butano el volumen de ventas fue de 33,4 y 22,2 mil tn a un precio promedio de US$ 180,8 y 178,4 por tn, respectivamente.
Con respecto a la gasolina se vendieron 33,4 mil m3 a un precio promedio de US$ 153,1 por m3.
Otras consideraciones
Oficinas Buenos Aires
Con fecha 5 de julio de 1999, la Sociedad vendió al HSBC Bank Argentina S.A. el inmueble ubicado en la localidad de Vicente López, en un importe de US$ 11,7 millones. En el mismo acto y con la misma entidad, la Sociedad firmó un contrato de “leasing” con opción a compra de dicho inmueble por un plazo de 120 meses, abonando cuotas iguales, mensuales y consecutivas, pagaderas por adelantado. El valor de la opción de compra se fijó en el 35 % del valor del contrato.
Préstamo Sindicado US$ 125 millones
A mediados del mes de mayo de 2000, la Compañía realizó una exitosa colocación de un préstamo sindicado sin garantías por US$ 125 millones a tres años de plazo, con el objetivo de finalizar la reestructuración de sus pasivos. Los bancos organizadores y agentes colocadores principales fueron el Boston Investment Group S.A., Deutsche Bank Securities Inc. y Deutsche Bank S.A.. Dicho préstamo también contempla dos años de gracia y repagos semestrales a partir del segundo año. La tasa del mismo es sobre base LIBO, con un margen que varía entre 3,0% y 4,25%, durante toda su extensión.
Con la colocación de esta facilidad se produce levantamiento de las garantías otorgadas en las actuales Obligaciones Negociables Serie 1 por US$ 80 millones y en el Préstamo Comercial por US$ 70 millones, que sirvieron de base para financiar el Ciclo Combinado.
Resultados del Ejercicio
El resultado del ejercicio finalizado al 30 de abril de 2000 arrojó una ganancia de $miles 23.543 que, sumada al remanente del ejercicio anterior y luego de la distribución de la reserva legal de $miles 747 y de dividendos en acciones de $miles 4.521, en el presente ejercicio, arroja un resultado acumulado de $miles 59.420. Asimismo, el patrimonio neto de la Sociedad al cierre del ejercicio asciende a $miles 253.657.
Las ventas consolidadas del ejercicio alcanzaron a $miles 98.056, de las cuales por Energía se acumularon $miles 74.482 (76,0%), por Petróleo $miles 8.460 (8,6%), por Propano $miles 6.035 (6,2%), por Butano $miles 3.968 (4,0%) y por Gasolina $miles 5.111 (5,2%).
El costo de ventas ascendió a $miles 53.948 representando el 55 % sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior el costo de ventas se incrementó un 34,2 %. Esta variación se debió al efecto del incremento del precio del petróleo sobre los volúmenes vendidos los que se valúan a valor neto de realización, lo que fue parcialmente compensado con bajas en las amortizaciones por cambios en las reservas y a los menores costos relacionados con la operación y mantenimiento de la central térmica.
Los gastos de comercialización ascendieron a $miles 14.808 y aumentaron un 62 % en relación con los alcanzados en el ejercicio anterior. La causa principal de este aumento son los resultados del swap de petróleo vigente debido a la suba del WTI operada en el ejercicio, las regalías de petróleo relacionadas y los mayores gastos de comercialización de energía ligados al volumen incremental.
Los gastos de administración ascendieron a $miles 5.194, representaron el 5 % sobre las ventas netas y tuvieron un incremento del 104 % respecto del período anterior. Esta variación tiene en cuenta los menores recuperos por gastos de gerenciamiento, la adecuación de la estructura administrativa con el fin de atender las nuevas necesidades operativas y los cargos por alquileres debido al leasing del edificio, que superan los cargos por amortizaciones.
Los resultados financieros y por tenencia arrojaron un saldo negativo de $miles 3.360, mientras que en el ejercicio anterior fueron negativos por $miles 3.641. Este cambio obedece fundamentalmente a los mayores intereses devengados como consecuencia de un mayor nivel de endeudamiento de la Compañía producto de sus inversiones, compensados con el mayor resultado por tenencia de petróleo, generado por un alza en el precio de venta en comparación con el ejercicio anterior y al incremento de las cargas fiscales sobre los intereses, dada la reforma impositiva, que afectó el ejercicio completo.
Los otros ingresos netos ascendieron a $miles 1.165 debido principalmente al resultado de la venta del 19 % de la participación en Atalata Energy S.A.
Los resultados extraordinarios positivos de $miles 2.203 representan la provisión de recuperos por algunos incumplimientos contractuales por parte de Black & Veatch, contratista de la planta de Ciclo Combinado, y por la ejecución de una póliza de seguros que ampliaba la cobertura contractual mencionada.
Distribución de Resultados
En relación con los resultados mencionados en el punto anterior, el Directorio propone a los señores Accionistas la siguiente distribución:
| $ | |
| Reserva Legal | 1.177.130 |
| Dividendos en acciones de $ 0,17274960 | 7.062.780 |
| Cuenta Resultados No Asignados | 51.179.694 |
| Total Resultados Acumulados | 59.419.604 |
Conclusiones
En el presente ejercicio, se concretó la exitosa puesta en marcha de los proyectos más importantes que Capex venía desarrollando desde los últimos tres ejercicios y se continuó priorizando los esfuerzos en la optimización de los negocios en marcha.
En este sentido, la puesta en marcha del Ciclo Combinado, la entrada en servicio de la Cuarta Línea y del Gasoducto del Pacífico, remarcan el fuerte compromiso de la Compañía y su management con los objetivos propuestos. Adicionado a estos hechos, Capex mantiene y refuerza su ventaja competitiva, al continuar realizando esfuerzos exitosos en el descubrimiento y consolidación de sus reservas en las áreas que explota.
El nuevo ejercicio que se inicia marcará la consolidación de los negocios de Capex y la reafirmación de sus ventajas competitivas, luego de algunos años de fuertes inversiones en desarrollo.
Creemos que muchos fueron los logros obtenidos a lo largo de nuestra gestión; al respecto, deseamos manifestar nuestro reconocimiento y más sincero agradecimiento al esfuerzo y cooperación de los organismos estatales, entidades bancarias, empresariales, clientes y proveedores, así como de todo el personal que con su capacidad y aporte permanente nos han acompañado a lo largo del ciclo que finalizó el 30 de abril de 2000.
Finalmente, de acuerdo con los estatutos sociales, finalizan su mandato los miembros del Directorio, así como también los integrantes de la Comisión Fiscalizadora. Corresponde a la Asamblea de Accionistas efectuar su elección, por el plazo de un año, para el nuevo ejercicio.
Buenos Aires, 12 de junio de 2000.
EL DIRECTORIO
INFORME DE LOS AUDITORES
A los señores Accionistas de Capex Sociedad Anónima
-
Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Capex Sociedad Anónima al 30 de abril de 2000 y 1999, y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, y de las notas 1 a 15 y 17 a 22 y los anexos A a H que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Capex Sociedad Anónima con su sociedad controlada por los ejercicios finalizados el 30 de abril de 2000 y 1999, los que se presentan como información complementaria. La preparación y la emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
-
Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas‑en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
-
En nuestra opinión:
a) los estados contables de Capex Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos por los ejercicios terminados :en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la República Argentina;
2
los estados consolidados de Capex Sociedad Anónima con su sociedad controlada
‑ reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial
consolidada al 30 de abril de 2000 y 1999 y los resultados consolidados de sus
operaciones y el origen y aplicación de fondos consolidado por los ejercicios
terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en
la República Argentina.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a) los estados de Capex Sociedad Anónima y sus estados consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b) los estados contables de Capex Sociedad Anónima surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
c) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos ninguna observación que formular;
d) al 30 de abril de 2000 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables ascendía a $ 80.512, no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Buenos Aires, 12 de junio de 2000
PRICEWATERHOUSE & CO.
C.P.C.E.C.F. R.A.P.U.
Héctor . López
Contador Público (UBA)
C.P.C.E. Capital Federal
Tomo LXXVI ‑ Folio 99
CAPEX S.A.
ESTADOS CONTABLES correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000 presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior
Domicilio legal: Avenida Córdoba 948/950, piso 5, departamento C, Buenos Aires
Actividad principal: Generación de energía eléctrica
Inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 26 de diciembre de 1988
- De la última modificación: 17 de enero de 2000
Vencimiento de la Sociedad: 26 de diciembre de 2087
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Ejercicio económico Nº 12 iniciado el 1º de mayo de 1999
Información de la sociedad controlante: Compañías Asociadas Petroleras S.A. posee el 55% del paquete accionario de la Sociedad
Composición del capital
| Suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio | ||
| $ | ||
| 40.884.495 acciones ordinarias clase "A" escriturales, de V/N $ 1 cada una, con derecho a 1 voto por acción, de las cuales 18.398.023 cotizan en el Mercado de Valores | 40.884.495 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2000 y 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos | 511.592 | 1.192.879 |
| Inversiones (Nota 3 a) | 5.611.291 | - |
| Créditos por ventas (Nota 3 b) | 7.621.066 | 12.773.559 |
| Otros créditos (Nota 3 c) | 13.776.793 | 9.295.567 |
| Bienes de cambio (Nota 3 d) | 943.968 | 596.886 |
| Total del activo corriente | 28.464.710 | 23.858.891 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Créditos por ventas (Nota 3 b) | 243.044 | 235.319 |
| Otros créditos (Nota 3 c) | 27.226.056 | 38.198.281 |
| Bienes de cambio (Nota 3 d) | 1.103.678 | 1.562.727 |
| Inversiones (Nota 3 a) | 45.652.312 | 37.394.790 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 443.699.978 | 409.015.928 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 42.570.572 | 41.840.141 |
| Total del activo no corriente | 560.495.640 | 528.247.186 |
| Total del activo | 588.960.350 | 552.106.077 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar (Nota 3 e) | 24.600.014 | 15.909.617 |
| Préstamos (Nota 3 f) | 85.485.292 | 52.865.498 |
| Remuneraciones y deudas sociales | 806.245 | 698.373 |
| Cargas fiscales (Nota 3 g) | 3.937.379 | 3.552.962 |
| Otros pasivos | 749.649 | 794.040 |
| Total del pasivo corriente – Traspaso | 115.578.579 | 73.820.490 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de abril de 2000 y 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| PASIVO | ||
| Traspaso | 115.578.579 | 73.820.490 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Cargas fiscales (Nota 3 g) | 3.908.891 | 10.204.861 |
| Préstamos (Notas 3 f ) | 215.566.228 | 237.716.674 |
| Previsiones (Anexo E) | 250.000 | 250.000 |
| Total del pasivo no corriente | 219.725.119 | 248.171.535 |
| Total del pasivo | 335.303.698 | 321.992.025 |
| PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 253.656.652 | 230.114.052 |
| Total | 588.960.350 | 552.106.077 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE RESULTADOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas (Nota 5) | 98.056.706 | 70.941.004 |
| Costo de ventas (Anexo F) | (53.948.259) | (40.207.816) |
| Ganancia bruta | 44.108.447 | 30.733.188 |
| Gastos de administración (Anexo H) | (4.760.824) | (2.533.393) |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (14.808.051) | (9.142.643) |
| Ganancia operativa | 24.539.572 | 19.057.152 |
| Resultados financieros y por tenencia (Anexo H) | (3.245.011) | (2.860.461) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 6) | (1.120.207) | (1.756.877) |
| Otros ingresos netos (Nota 7) | 1.165.624 | 629.717 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 20) | - | (2.985.266) |
| Resultado ordinario | 21.339.978 | 12.084.265 |
| Resultado extraordinario (Nota 17) | 2.202.622 | - |
| Ganancia del ejercicio | 23.542.600 | 12.084.265 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de Abril de 1999.
| Aportes de los accionistas | |||||||
| Concepto | Capital suscripto | Ajuste de capital | Prima de emisión | Subtotal | Reserva legal | Resultados no asignados | Total del patrimonio neto |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos al 1º de mayo de 1998 | 36.363.636 | 3.552.470 | 144.581.728 | 184.497.834 | 3.745.415 | 37.006.133 | 225.249.382 |
| Ajuste resultados ejercicios anteriores (Nota 20) | - | - | - | - | - | (7.219.595) | (7.219.595) |
| Saldos modificados al 1º de mayo de 1998 | 36.363.636 | 3.552.470 | 144.581.728 | 184.497.834 | 3.745.415 | 29.786.538 | 218.029.787 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 27 de agosto de 1998 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 725.950 | (725.950) | - |
| Ganancia del ejercicio (Nota 20) | - | - | - | - | - | 12.084.265 | 12.084.265 |
| Saldos al 30 de abril de 1999 | 36.363.636 | 3.552.470 | 144.581.728 | 184.497.834 | 4.471.365 | 41.144.853 | 230.114.052 |
| Distribución de resultados según Asamblea de Accionistas del 18 de agosto de 1999 | |||||||
| - Reserva legal | - | - | - | - | 746.990 | (746.990) | - |
| - Distribución de dividendos en acciones | 4.520.859 | - | - | 4.520.859 | - | (4.520.859) | - |
| Ganancia del ejercicio | - | - | - | - | - | 23.542.600 | 23.542.600 |
| Saldos al 30 de abril de 2000 | 40.884.495 | 3.552.470 | 144.581.728 | 189.018.693 | 5.218.355 | 59.419.604 | 253.656.652 |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 1.192.879 | 11.060.888 |
| Aumento (Disminución) de los fondos | 4.930.004 | (9.868.009) |
| Fondos al cierre del ejercicio | 6.122.883 | 1.192.879 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Ganancia del ejercicio | 23.542.600 | 12.084.265 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 13.894.334 | 11.617.598 |
| Amortización de activos intangibles | 2.920.940 | 2.478.097 |
| Bajas de bienes de uso – Valor residual | 35.357.027 | - |
| Venta de Eléctrica del Sur S.A. y Atalaya Energy S.A. | 3.698.998 | - |
| Incremento previsión para deudores incobrables | 18.660 | 28.940 |
| Incremento previsión por desvalorización de otros créditos | - | 175.000 |
| Incremento previsión por juicios | - | 250.000 |
| Resultado de inversiones permanentes | 1.120.207 | 1.756.877 |
| Fondos originados por las operaciones | 80.552.766 | 28.390.777 |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | 5.152.493 | - |
| Evolución de otros créditos corrientes | - | 25.405.835 |
| Evolución de otros créditos no corrientes | 10.972.225 | - |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | 459.049 | - |
| Evolución de deudas a corto plazo | 41.758.089 | 4.992.199 |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | 121.547.140 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 58.341.856 | 151.945.174 |
| Total de orígenes de fondos -Traspaso | 138.894.622 | 180.335.951 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Total de orígenes de fondos –Traspaso | 138.894.622 | 180.335.951 |
| Adquisición de bienes de uso | (83.935.411) | (149.961.142) |
| Adquisición de activos intangibles | (3.651.371) | (8.933.019) |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | - | (4.183.457) |
| Evolución de créditos por ventas no corrientes | (26.385) | (145.661) |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | (347.082) | (226.941) |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | - | (724.758) |
| Evolución de otros créditos corrientes | (4.481.226) | - |
| Evolución de otros créditos no corrientes | - | (3.798.632) |
| Evolución de inversiones no corrientes | (13.076.727) | (22.230.350) |
| Evolución de deudas a largo plazo | (28.446.416) | - |
| Total de aplicaciones de fondos | (133.964.618) | (190.203.960) |
| Aumento (Disminución) de los fondos | 4.930.004 | (9.868.009) |
Las Notas 1 a 22, los Anexos A a H y los estados contables consolidados que se acompañan forman parte integrante de este estado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999
NOTA 1 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Resolución General Nº 290/97 y modificatorias de la Comisión Nacional de Valores, que coinciden sustancialmente con las normas contables profesionales vigentes.
En cumplimiento de ese cuerpo normativo, se ha discontinuado el ajuste por inflación de los estados contables a partir del 1° de setiembre de 1995, no conteniendo los mismos actualizaciones posteriores a dicha fecha.
A efectos de exponer uniformemente la información comparativa se han realizado ciertas reclasificaciones respecto del ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999.
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION
a) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio.
b) Colocaciones financieras
Los depósitos a plazo fijo se valúan a su valor de costo más sus intereses devengados. Los fondos comunes de inversión se valúan a su valor de cotización al cierre.
El valor de libros no supera su valor recuperable estimado.
c) Inversiones permanentes en sociedades controladas y vinculadas en cuyas decisiones se ejerce influencia significativa.
Son valuadas al valor patrimonial proporcional, determinado sobre la base de los estados contables mencionados en el Anexo C.
El valor de las inversiones permanentes, consideradas en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
d) Bienes de cambio
La valuación de los bienes de cambio se efectuó sobre las siguientes bases:
-
Petróleo, propano, butano y gasolina: a su valor neto de realización.
-
Repuestos y materiales: al costo de la última compra.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
d) Bienes de cambio (Cont.)
- Mercadería en tránsito: a su costo de compra más gastos directos.
El valor de los bienes de cambio, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
e) Bienes de uso
Se valúan a su costo de adquisición, siguiendo la metodología expuesta en Nota 1, menos la correspondiente amortización acumulada.
Activación de costos financieros
Se han activado las comisiones e intereses generados por la financiación con capital de terceros para la construcción, producción o terminación de ciertos bienes, cuyo proceso de construcción se prolonga en el tiempo y los cuales constituyen un elemento de costo indispensable para su terminación o le agregan mayor valor, hasta el momento de su puesta en marcha.
Método de amortización
La amortización es calculada sobre las siguientes bases:
e.i) Los bienes de la planta de generación de energía eléctrica de ciclo abierto, se amortizan en función de las horas anuales de producción, en un plazo total de 30 años (capacidad productiva que presenta la planta en su conjunto con un nivel de generación cercano al 100 %). A efectos del cálculo de la amortización se consideran los costos totales, consistentes en los montos por adquisiciones efectivamente erogados y los costos futuros de los “revampings” (costos necesarios para restituir y ampliar la capacidad de generación que la planta tiene proyectada) a ser realizados para las Fases I, II y III, según informes de peritos técnicos. Estos “revampings” permiten que la planta de generación de energía eléctrica continúe en funcionamiento durante un plazo total de 30 años (término al cabo del cual finaliza la concesión del área –plazo de vida del negocio-)
Los bienes de la planta de energía eléctrica de ciclo combinado se amortizan aplicando alícuotas lineales en función de su vida útil estimada de 25 años.
e.ii) Los bienes destinados a la extracción de petróleo y gas se amortizan en función de la producción acumulada y de las reservas comprobadas relacionadas con los mismos, expresadas en unidades equivalentes de metros cúbicos de petróleo.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
e) Bienes de uso (Cont.)
e.iii) Para los bienes cuya capacidad de servicio no se relaciona con la producción se aplican alícuotas lineales estimadas en función de las características de cada bien.
e.iv) Los bienes de la planta de obtención de propano, butano y gasolina (LPG) se amortizan en función de la capacidad de tratamiento de gas durante su vida útil estimada. (Ver Nota 15).
El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
f) Activos intangibles
f.i) Areas adquiridas
Comprenden los importes abonados en las licitaciones de las áreas adquiridas, Agua del Cajón y Senillosa. La amortización correspondiente se efectúa en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas).
Las actividades realizadas en el yacimiento Agua del Cajón se desarrollan en función de una sostenida política de inversiones, destinada a afianzar la producción de petróleo y elevar la producción de gas a los niveles requeridos para satisfacer la demanda generada en la integración vertical con la planta de generación de energía eléctrica en sus cuatro fases y la producción de LPG.
En el área Senillosa se continúa con las tareas de exploración, esperándose perforar nuevos pozos.
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte
1.- Banco de capacitores
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA (Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico Sociedad Anónima) desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte. Estos fondos fueron utilizados para la financiación de la obra de ampliación de la capacidad de transporte de energía eléctrica del corredor Comahue-Buenos Aires, obra que fuera aprobada por Resolución Nº 40/95 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad. Dicha ampliación está constituida por la construcción de dos bancos de capacitores en las estaciones transformadoras de 500 KV de Puelches y Henderson.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
f) Activos intangibles (Cont.)
f.ii) Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte (Cont.)
1.- Banco de capacitores (Cont.)
En el artículo 4 de la citada resolución se designa a Capex S.A. como uno de los beneficiarios de la ampliación, siendo su porcentaje de participación del 11,53% del total del costo de la obra. Este activo se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años a partir de la finalización y puesta en marcha de las obras, ocurrida en setiembre de 1996.
2.- Cuarta línea
Corresponde a los fondos retenidos por CAMMESA desde el año 1994 y acumulados en la Cuenta de Excedentes por Restricciones a la Capacidad de Transporte que fueron destinados a la construcción de la Cuarta línea de Transmisión Comahue-Buenos Aires, aprobada por Resolución Nº 1028/97 del Ente Nacional Regulador de la Electricidad con fecha 12 de noviembre de 1997. La obra se inauguró en diciembre de 1999 y se comenzó a amortizar linealmente en un plazo de 15 años.
f.iii) Otros activos intangibles
Comprende fundamentalmente estudios realizados, los cuales se mantienen activados hasta el momento en que se toma la decisión de seguir con el proyecto en cuestión. En tal momento se cargan a resultados si no son explotables o se amortizan linealmente a partir de su explotación en función de los datos técnicos que los respaldan, con excepción de sísmica y exploración en Argentina que se amortizan en función de las reservas totales estimadas de hidrocarburos (petróleo y gas) del área Agua del Cajón.
El valor de los activos intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado.
g) Indemnizaciones por despido de personal
Las mismas se cargan a resultados en el momento de su pago.
h) Impuesto a las ganancias
El impuesto a las ganancias cargado a resultados es el que se estima pagar por el ejercicio de acuerdo con la legislación impositiva vigente.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 2 - CRITERIOS DE VALUACION (Cont.)
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta
Por Ley Nº 25063 publicada en el Boletín Oficial el 30 de diciembre de 1998, se dispuso la creación del impuesto a la ganancia mínima presunta aplicable a los ejercicios comerciales finalizados a partir del 31 de diciembre de 1998. Dicho impuesto se calcula en base a la alícuota del 1% sobre el activo de la Sociedad, determinado en base a criterios impositivos.
Debido a que la norma legal permite computar dicho impuesto a cuenta del Impuesto a las Ganancias, que se pudiese generar en cada uno de los próximos cuatro ejercicios y se prevé la existencia de tales excedentes, la Sociedad ha provisionado el importe correspondiente con contrapartida en créditos impositivos no corrientes.
NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE
SITUACION PATRIMONIAL
| 30.04.00 | 30.04.99 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO | ||||
| a) Inversiones | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Participaciones en otras socieda- des (Anexo C) | - | 45.652.312 | - | 37.394.790 |
| Otras inversiones (Anexo D) | 5.511.291 | - | - | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Otras inversiones (Anexo D) | 100.000 | - | - | - |
| 5.611.291 | 45.652.312 | - | 37.394.790 | |
| b) Créditos por ventas | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Por venta de energía y otros | 3.210.568 | - | 4.989.381 | - |
| Documentos a cobrar | - | - | 200.000 | - |
| Deudores incobrables | - | 120.478 | - | 120.478 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | (120.478) | - | (120.478) |
| En moneda extranjera | ||||
| Por venta de petróleo, energía y otros | 4.410.498 | - | 7.584.178 | - |
| Créditos en gestión judicial | - | 656.069 | - | 629.684 |
| Menos: Previsión deudores incobrables (Anexo E) | - | (413.025) | - | (394.365) |
| 7.621.066 | 243.044 | 12.773.559 | 235.319 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE
SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.04.00 | 30.04.99 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| ACTIVO (Cont.) | ||||
| c) Otros créditos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Anticipos varios | 333.892 | 18.879 | 2.378.518 | 18.879 |
| Créditos impositivos | 8.555.743 | 20.833.604 | 4.852.650 | 32.212.323 |
| Créditos a recuperar | - | 3.673.637 | - | 4.869.451 |
| Gastos a devengar | 1.013.702 | 1.460.633 | 492.124 | 1.069.769 |
| Depósitos en gestión judicial | - | 564.094 | 477.524 | - |
| Diversos | 2.924.097 | 2.079.504 | 118.065 | 1.404.295 |
| Menos: Previsión por desvaloriza- ción de otros créditos (Anexo E) | - | (1.404.295) | - | (1.404.295) |
| En moneda extranjera | ||||
| Créditos Soc. art. 33 - Ley de Sociedades Comerciales | - | - | - | 27.859 |
| Seguros a devengar | 904.666 | - | 840.423 | - |
| Anticipos varios | 44.693 | - | 136.263 | - |
| 13.776.793 | 27.226.056 | 9.295.567 | 38.198.281 | |
| d) Bienes de cambio | ||||
| Petróleo | 302.439 | - | 86.363 | - |
| Propano, butano, gasolina | 300.237 | - | 27.536 | - |
| Repuestos y materiales | 275.919 | 1.103.678 | 390.682 | 1.562.727 |
| Mercaderías en tránsito | 65.373 | - | 92.305 | - |
| 943.968 | 1.103.678 | 596.886 | 1.562.727 | |
| PASIVO | ||||
| e) Cuentas por pagar | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Proveedores | 10.150.011 | - | 7.753.404 | - |
| Provisiones varias | 2.912.195 | - | 6.923.288 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Proveedores | 11.537.808 | - | 1.232.925 | - |
| 24.600.014 | - | 15.909.617 | - | |
| f) Préstamos | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Adelantos en cuenta corriente | 1.214.108 | - | 313.614 | - |
| En moneda extranjera | ||||
| Financieros | - | 111.593 | - | 7.114.664 |
| Bancarios | 84.271.184 | 215.454.635 | 52.551.884 | 230.602.010 |
| 85.485.292 | 215.566.228 | 52.865.498 | 237.716.674 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 3 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE
SITUACION PATRIMONIAL (Cont.)
| 30.04.00 | 30.04.99 | |||
|---|---|---|---|---|
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| $ | $ | $ | $ | |
| PASIVO (Cont.) | ||||
| g) Cargas fiscales | ||||
| En moneda nacional | ||||
| Provisión Decreto 93/2000 (Nota 20) | 1.132.780 | 3.908.891 | - | 10.204.861 |
| Impuesto a los sellos | - | - | 896.222 | - |
| Impuesto al endeudamiento | 865.707 | - | 696.388 | - |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 1.157.831 | - | 1.506.721 | - |
| Retenciones impositivas | 781.061 | - | 453.631 | - |
| 3.937.379 | 3.908.891 | 3.552.962 | 10.204.861 |
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO
a) Según su plazo estimado de cobro o pago:
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| Colocaciones de fondos | ||
| De 0 a 3 meses | 5.611.291 | - |
| Créditos por ventas | ||
| De plazo vencido | ||
| De 0 a 3 meses | 5.535.197 | 1.213.579 |
| De 3 a 6 meses | 23.016 | 989.692 |
| De 6 a 9 meses | 73.248 | 9.419 |
| De 9 a 12 meses | 98.996 | - |
| De 1 a 2 años | 87.504 | - |
| Más de 2 años | 4.654 | - |
| Sin plazo (expuesto en el activo no corriente) | 243.044 | 235.319 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 1.798.451 | 10.560.869 |
| 7.864.110 | 13.008.878 | |
| Otros créditos | ||
| Sin plazo (expuesto en el activo corriente) | 10.758.365 | 3.345.931 |
| (expuesto en el activo no corriente) | 20.833.604 | 32.212.323 |
| De plazo a vencer | ||
| De 0 a 3 meses | 1.579.652 | 4.648.992 |
| De 3 a 6 meses | 479.592 | 684.668 |
| De 6 a 9 meses | 479.592 | 307.988 |
| De 9 a 12 meses | 479.592 | 307.988 |
| De 1 a 2 años | 4.328.840 | 5.087.468 |
| Más de 2 años | 2.063.612 | 898.490 |
| 41.002.849 | 47.493.848 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
a) Según su plazo estimado de cobro o pago: (Cont.)
| 30.04.00 | 30.04.99 | ||
| $ | $ | ||
| Cuentas por pagar | |||
| De plazo a vencer | |||
| De 0 a 3 meses | 17.441.577 | 13.568.062 | |
| De 3 a 6 meses | 5.967.059 | 2.341.555 | |
| De 6 a 9 meses | 566.100 | - | |
| De 9 a 12 meses | 625.278 | - | |
| 24.600.014 | 15.909.617 | ||
| Préstamos | |||
| De plazo a vencer | |||
| De 0 a 3 meses | 17.684.222 | 16.151.210 | |
| De 3 a 6 meses | 2.821.070 | 18.000.000 | |
| De 6 a 9 meses | 62.470.085 | 2.000.000 | |
| De 9 a 12 meses | 2.509.915 | 16.714.288 | |
| De 1 a 2 años | 72.468.020 | 144.925.528 | |
| Más de 2 años | 143.098.208 | 92.791.146 | |
| 301.051.520 | 290.582.172 | ||
| Remuneraciones y deudas sociales | |||
| De plazo a vencer | |||
| De 0 a 3 meses | 806.245 | 698.373 | |
| 806.245 | 698.373 | ||
| Deudas fiscales | |||
| De plazo a vencer | |||
| De 0 a 3 meses | 2.075.946 | 2.652.782 | |
| De 3 a 6 meses | 1.392.365 | 769.305 | |
| De 6 a 9 meses | 234.534 | 130.875 | |
| De 9 a 12 meses | 234.534 | - | |
| De 1 a 2 años | 938.136 | 6.295.970 | |
| Más de 2 años | 2.970.755 | 3.908.891 | |
| 7.846.270 | 13.757.823 | ||
| Otros pasivos | |||
| Sin plazo (expuesto en el pasivo corriente) | 250.350 | 250.350 | |
| De plazo a vencer | |||
| De 0 a 3 meses | 499.299 | 543.690 | |
| 749.649 | 794.040 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 4 - ACTIVOS Y PASIVOS POR VENCIMIENTO DE COBRO O PAGO (Cont.)
b) En función de la tasa de interés que devengan
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Inversiones corrientes | ||
| A tasa fija | 100.000 | - |
| A tasa variable | 5.511.291 | - |
| 5.611.291 | - | |
| Créditos | ||
| Que no devengan interés | 45.193.322 | 55.494.214 |
| A tasa fija (Nota 11) | 3.673.637 | 5.008.512 |
| 48.866.959 | 60.502.726 | |
| Pasivos | ||
| Que no devengan interés | 37.419.551 | 26.356.203 |
| A tasa fija (Nota 11) | 297.884.147 | 295.635.822 |
| 335.303.698 | 321.992.025 |
NOTA 5 - VENTAS NETAS
Las ventas se exponen netas de ciertos gastos mencionados a continuación:
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Ventas | 102.500.599 | 75.052.099 |
| Gastos de transporte – ventas de energía eléctrica a término | (2.999.912) | (2.959.457) |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (1.443.981) | (1.151.638) |
| 98.056.706 | 70.941.004 |
NOTA 6 - RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El resultado de inversiones permanentes es el que se detalla a continuación:
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Capex International Business Company | (960.295) | (1.202.165) |
| Atalaya Energy S.A. | 18.140 | (1.062.402) |
| Eléctrica del Sur S.A. | 43.557 | 624.269 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I | (221.609) | (116.579) |
| (1.120.207) | (1.756.877) |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 7 - OTROS INGRESOS NETOS
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Venta de Atalaya Energy S.A.(Ver Nota 8.e) | 1.760.774 | - |
| Indemnizaciones | 183.921 | 1.118.251 |
| Servicios prestados a terceros | 142.913 | - |
| Alquileres cobrados | 120.000 | 160.000 |
| Venta de Eléctrica del Sur S.A. (Ver Nota 8.d) | 51.648 | - |
| Venta de inmuebles (Chacra Moscatel) | 18.411 | - |
| Venta Planta de LPG (Ver Nota 15) | (653.247) | - |
| Venta de inmuebles (Edificio Vte. López) (Ver Nota 14) | (356.704) | - |
| Venta de Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | (60.208) | - |
| Diversos | (41.884) | (28.588) |
| Donaciones | - | (369.946) |
| Previsiones | - | (250.000) |
| 1.165.624 | 629.717 |
NOTA 8 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO
a) Capex International Business Company
Capex International Business Company (CIBCO) es una subsidiaria directa, constituida en setiembre de 1997, en la cual la sociedad posee una participación del 100% del capital y los votos.
CIBCO es una sociedad holding multipropósito que maneja los activos comerciales internacionales de Capex S.A.
b) Amazonas Business Energy
En octubre de 1997, CIBCO constituyó Amazonas Business Energy (ABE) como subsidiaria directa, en la que tiene una participación del 100% del capital y los votos.
c) Triunion Energy Company
El 29 de enero de 1998, CIBCO adquirió el 38,4% del capital accionario de una sociedad
“holding” denominada Triunion Energy Company (Triunion).
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 8 - COMPOSICION DEL GRUPO ECONOMICO (Cont.)
La subsidiaria Triunion posee dos proyectos consistentes en (i) una participación del 10% en el derecho de explotación de hidrocarburos en el yacimiento Charagua en la República de Bolivia; (ii) una participación indirecta (a través de sociedades controladas) del 21,8% en el gasoducto que une la Provincia del Neuquén, en la República Argentina, con la VIII Región en la República de Chile, el cual fue inaugurado el 9 de noviembre de 1999 y empezó a operar a mediados del mes de diciembre de 1999.
Al 29 de febrero de 2000, el patrimonio de Triunion comprendía un capital de 50.000 acciones ordinarias suscriptas e integradas de valor nominal US$ 1 por acción, $ 69.793.035 en concepto de aportes irrevocables y $ 1.646.605 en concepto de resultados no asignados negativos.
d) Eléctrica del Sur S.A.
Con fecha 20 de agosto de 1999, la Sociedad vendió su participación del 40 % en Eléctrica del Sur S.A. a Camuzzi Argentina S.A.. La venta de dicha inversión no generó resultados significativos (Ver nota 7).
e) Atalaya Energy S.A.
Capex S.A. constituyó la empresa Atalaya Energy S.A. junto a Clan Energy International Fund. Atalaya Energy S.A. posee una participación del 10 % en el Bloque Chihuidos CNQ-10 ubicado en la Cuenca Neuquina (Yacimiento Sierra Chata), Provincia del Neuquén. El consorcio del bloque Chihuidos tiene como actividad principal la exploración, explotación y producción de gas y gasolina.
Con fecha 22 de febrero de 2000, la Compañía vendió el 19% de su tenencia accionaria en Atalaya Energy S.A. (1.081.496 acciones), a Canadian Hunter Exploration LTD. en un importe aproximado de US$ 2,8 millones. La operación mencionada originó una ganancia de aproximadamente $ 1,8 millones (ver Nota 7).
Con fecha 29 de febrero de 2000, se produjo un aumento de capital en Atalaya Energy S.A. por un importe de $ 31.503.953 en acciones preferidas de 1 voto por acción, y de valor nominal $ 1 por acción. La Compañía no hizo uso del derecho de preferencia, siendo el mismo ejercido por Canadian Hunter Exploration LTD., por lo cual la participación de la Compañía en el capital y en los votos de Atalaya Energy S.A. se ha visto reducida al 10,7%.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 9 – OPERACIONES CON EL GRUPO ECONOMICO
a) C.A.P.S.A.(sociedad controlante), dedicada a la actividad petrolera, es tenedora del 55% del capital y de los votos de la Sociedad.
Con la sociedad controlante se generaron las siguientes operaciones:
C.A.P.S.A. facturó:
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Gastos coparticipables correspondientes a Capex S.A. | 91.734 | 370.653 |
| Otros | 2.995 | - |
| 94.729 | 370.653 |
Capex S.A. facturó:
| Gastos coparticipables correspondientes a Compañías Asociadas Petroleras S.A. | 76.818 | 149.882 |
b) Capex International Business Company. La Sociedad devengó y facturó los siguientes cargos con la sociedad controlada:
Capex S.A.facturó:
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Honorarios y otras retribuciones (1) | 245.037 | 787.370 |
| Intereses devengados | - | 872.311 |
| 245.037 | 1.659.681 |
(1) Corresponde a los cargos por gerenciamiento según contrato de “Locación de Servicio – Gerencia”.
NOTA 10 - CONTRATOS DE VENTA
Durante el mes de abril de 2000 se ha cumplido con contratos privados de suministro de energía eléctrica con grandes usuarios mayores (mercado a término) por un volumen total aproximado de 216.000 MWh. La política comercial se orienta a celebrar contratos de provisión de energía eléctrica con diversos tipos de clientes, distribuidores, GUMA (grandes usuarios mayores) y GUME (grandes usuarios menores). En el mismo mes se ha realizado la venta de propano, butano y gasolina por un volumen total aproximado de 2.700 tn, 1.800 tn y 1.500 m3, respectivamente.
Se estima que los precios pactados no originarán pérdidas futuras.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 11 - TASAS DE INTERES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES
Los créditos no corrientes que devengan interés lo hacen a una tasa promedio anual de 11%, aproximadamente.
Las deudas no corrientes devengan un interés promedio anual de 12% aproximadamente.
NOTA 12 - RESTRICCION SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
a) De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución
Nº 290/97 de la Comisión Nacional de Valores, debe transferirse a la Reserva Legal el 5% de las ganancias del ejercicio más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la misma alcance el 20% del capital ajustado.
b) De acuerdo con el Programa de Obligaciones Negociables se establece que la Sociedad no declarará ni pagará o realizará pagos de dividendos, distribuciones, transferencias o créditos de ningún tipo, directa o indirectamente a ningún accionista o sociedad relacionada en el momento en que se produzca y continúe sin ser subsanado algún incumplimiento de cualquier obligación asumida de las previstas en el prospecto del programa. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
NOTA 13 - RESERVAS DE GAS Y PETROLEO
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron una auditoría de reservas en el área Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000. Esta determinación se realizó luego de la campaña de perforación del ejercicio finalizado en esa fecha y el avance logrado por los estudios de investigación y desarrollo.
La estimación de reservas comprende a dicha fecha:
| Comprobadas | Probables | Posibles – Potencial exploratorio | |
| Gas millones m3 (1) | 22.896 | 2.114 | 2.396 |
| Petróleo miles m3 | 1.113 | 448 | 1.539 |
| Gasolina miles m3 | 490 | - | - |
| Propano + Butano miles tn | 750 | - | - |
(1) Determinados a 9.300 K/cal.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 14 - VENTA Y “LEASING” EDIFICIO VICENTE LOPEZ
Con fecha 5 de julio de 1999, la Sociedad vendió al HSBC Bank Argentina S.A. el inmueble ubicado en la localidad de Vicente López en un importe de US$ 11.750.000. En el mismo acto y con la misma entidad, la Sociedad firmó un contrato de “leasing” con opción a compra de dicho inmueble por un plazo de 120 meses, abonando cuotas iguales, mensuales y consecutivas pagaderas por adelantado. El valor de la opción de compra se fijó en una suma equivalente al 35% del valor total del contrato.
La operación de venta originó una pérdida aproximada de $ 0,4 millones (ver Nota 7).
NOTA 15 – VENTA DE LA PLANTA DE LPG
Con fecha 23 de noviembre de 1999, la Compañía vendió la planta de obtención de propano, butano y gasolina (LPG) al BankBoston N.A. en aproximadamente $ 24 millones. La operación mencionada originó una pérdida de aproximadamente de $ 0,7 millones (Ver nota 7).
BankBoston N.A. cedió la planta de LPG en leasing a El Paso Servicios S.R.L.. Con igual fecha la Compañía firmó un contrato de procesamiento de gas con El Paso Servicios S.R.L., por un período de 10 años, por medio del cual esta última procesará el gas que la Compañía le entregue, y deberá como resultado entregar el propano, butano y gasolina separados para la posterior comercialización así como también los gases restantes a la planta de generación eléctrica de la Compañía. Por estos servicios El Paso Servicios S.R.L. cobra una retribución anual.
Adicionalmente, la Compañía se compromete a abonar la retribución anual por los servicios prestados por El Paso Servicios S.R.L., entregar el gas a la planta de LPG, recibir el propano, butano y gasolina separados en la planta y recibir los gases restantes obtenidos en el proceso de separación anteriormente mencionado.
Con esta operación, la Compañía consiguió tercerizar la producción y mantener la comercialización de LPG.
NOTA 16 – RESOLUCION DE LA PROBLEMATICA DEL AÑO 2000 - No cubierto por Informe del auditor-
No se han presentado problemas significativos derivados del cambio del año 1999 al 2000 en ninguna de las áreas de la Sociedad. A pesar de ello, se continúan realizando monitoreos ante posibles fallas posteriores, en particular en los procesos derivados de los sistemas informativos.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 17 – RESULTADOS EXTRAORDINARIOS
Corresponde a la estimación de los siguientes conceptos: (i) Indemnización por ciertos incumplimientos contractuales por parte del contratista a cargo de la construcción de la conversión de la planta a Ciclo Combinado (Black and Veatch) y (ii) Indemnización por la ejecución de una póliza de seguros que ampliaba la cobertura mencionada en el punto anterior.
NOTA 18 - PRESTAMOS NO CORRIENTES
a) Préstamo sindicado u$s 50.000.000 (Sindicado u$s 50 MM)
En setiembre de 1996 se obtuvo un préstamo sindicado organizado por ABN-AMRO Bank y Deutsche Bank Argentina por la suma de US$ 50.000.000 a un plazo de cinco años con dos años de gracia. Las amortizaciones de capital se abonan semestralmente luego de los dos años de gracia y los intereses se abonan semestralmente desde la fecha de desembolso del préstamo a la tasa LIBO más 2,90.
Como consecuencia de este préstamo, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros y se han otorgado garantías según lo expresado en Nota 19.c). A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
Como hecho posterior al cierre, la Compañía canceló totalmente este préstamo, con la obtención de un nuevo financiamiento por US$ 125.000.000, como se expone en la Nota 21, produciéndose la liberación de las garantías otorgadas.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de US$ 32.586.839, de los cuales US$ 443.982 son corrientes. Las cuotas de capital se consideraron no corrientes en virtud de lo expuesto en el párrafo anterior.
b) Secured Trade Facility (Trade)
En diciembre de 1997 se obtuvo un préstamo sindicado, el cual se instrumentó mediante el “US$ 70.000.000 Secured Trade Facility Agreement”. El referido Préstamo fue recibido en múltiples desembolsos, hasta el mes de agosto de 1999. Las características de dicho préstamo, son las siguientes:
Organizadores: Banco Supervielle Société Générale S.A., Société Générale, Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amerique Latine S.A., The Boston
Investment Group S.A., ABN-AMRO Bank N.V., Banco Río de la Plata S.A., Riobank
International y BankBoston N.A., bajo el cual Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A. actúa como Agente.
Monto: US$ 70.000.000
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 18 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
b) Secured Trade Facility (Trade) (Cont.)
Plazo de vencimiento: Las amortizaciones del capital serán en tres cuotas anuales pagaderas en diciembre de 2000, 2001 y 2002, representando un 32,86 %, 32,86 % y 34,28 %, respectivamente, del capital prestado.
Intereses: Devengan un interés a una tasa nominal anual equivalente a LIBO semestral aplicable al período de intereses de que se trate más un “spread” de 2 puntos, pagaderos semestralmente.
Garantía: Ver Nota 19.a).
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, asciende a la suma de
US$ 72.561.015, de los cuales US$ 25.561.015 son corrientes. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
Como consecuencia de este préstamo, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
c) Floating Rate Note (FRN) – Primera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
Desde enero de 1998 hasta agosto de 1999 se recibieron en múltiples desembolsos los fondos correspondientes a la Primera Serie de la emisión de Obligaciones Negociables por
US$ 80.000.000. Las características de dichos títulos son las siguientes:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: The Boston Investment Group S.A.,
BankBoston Trust Company Limited, ABN-AMRO Bank N.V., Banco Europeo para América Latina S.A., Banque Européenne pour L’Amérique Latine S.A., Banco Río de la Plata S.A., Banco Supervielle Société Générale S.A., Société Générale y Riobank International.
Monto: US$ 80.000.000. Dichas Obligaciones Negociables fueron emitidas en siete series.
Plazo de vencimiento: 7 años.
Amortización: Dos años de gracia desde la fecha de la firma y diez cuotas semestrales iguales y consecutivas a partir de los dos años.
Intereses: Devengan intereses a una tasa nominal anual equivalente a la tasa LIBO semestral más un “spread” del 2,70, pagaderos semestralmente.
Garantía: Ver Nota 19.b).
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 18 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
c) Floating Rate Note (FRN) – Primera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000 (Cont.)
Como consecuencia de esta emisión, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de US$ 82.537.000, de los cuales US$ 18.537.000 son corrientes. El destino de estos fondos fue el de financiar el Proyecto de Ciclo Combinado.
d) Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000
El 15 de junio de 1999 se recibieron los fondos correspondientes a la Tercera Serie de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa. Las características de los mismos son las que se detallan a continuación:
Organizador y Agente Colocador: BankBoston N.A.
Monto: US$ 40.000.000
Plazo de vencimiento: 5 años.
Amortización: Un año de gracia desde la fecha de la firma y pagadero en 16 cuotas trimestrales iguales y consecutivas a partir del año.
Intereses: Devengarán intereses a una tasa nominal anual del 11,57% pagaderos trimestralmente.
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Garantía: Ver Nota 19.d).
Como consecuencia de esta emisión, se ha asumido como compromiso el cumplimiento de ciertos índices financieros. A la fecha de cierre de los presentes estados contables la Sociedad no ha incurrido en incumplimiento alguno.
El saldo al cierre del ejercicio, que incluye intereses devengados, es de US$ 40.642.778, de los cuales US$ 8.142.778 son corrientes.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 18 - PRESTAMOS NO CORRIENTES (Cont.)
e) Otros préstamos no corrientes
El resto de los préstamos no corrientes al 30 de abril de 2000 son los siguientes::
| Entidad | Capital no corriente | Capital total más intereses |
| $ | $ | |
| Citibank | 12.000.000 | 12.023.694 |
| Alparamis S.A. | 111.594 | 111.594 |
| Banco HSBC | 2.871.777 | 3.497.986 |
| Banco Itaú-Buen Ayre | 360.000 | 486.381 |
| ABN-AMRO Bank (1) | 4.500.000 | 4.523.116 |
| Banco Sudameris (1) | 4.000.000 | 4.020.822 |
| Banco Quilmes (1) | 10.000.000 | 10.131.430 |
| Euro Commercial Paper (Citibank) (1) | 6.080.000 | 36.714.757 |
| 39.923.371 | 71.509.780 |
(1) Se consideraron no corrientes en virtud de lo expuesto en Nota 21.
NOTA 19 - GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
a) En relación con el préstamo denominado Secured Trade Facility (Trade), obtenido para el financiamiento del Proyecto de Ciclo Combinado, se constituyeron las siguientes prendas con registro: (i) US$ 47.692.307 sobre bienes muebles utilizados para la ampliación de la capacidad de generación de la planta de la Sociedad (Ciclo Combinado); entre los principales bienes prendados se destacan: un transformador a vapor (turbina), torre de enfriamiento, bombas y calderas, entre otros, (ii) US$ 6.406.193 sobre un generador, un condensador y un puente grúa y (iii) US$ 15.901.500 sobre seis módulos o serpentinas de intercambio térmico. Estas dos últimas prendas se han realizado sobre bienes correspondientes al Ciclo Combinado.
b) En relación con la primera emisión de Obligaciones Negociables denominada Floating Rate Note (FRN) para el financiamiento del Proyecto de Ciclo Combinado, se ha otorgado como garantía la cesión fiduciaria de los derechos de cobro de la Sociedad por ventas de electricidad o de potencia producida y despachada desde la planta de Agua del Cajón.
Las garantías indicadas en los incisos a) y b) fueron liberadas con posterioridad al cierre, como consecuencia de la toma del préstamo indicado en Nota 21.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 19 - GARANTIAS OTORGADAS Y BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (Cont.)
c) El préstamo sindicado de setiembre de 1996 comparte la cesión fiduciaria de los derechos de cobro de la Sociedad por ventas de energía eléctrica o potencia producida y despachada
desde la planta de Agua del Cajón en igual condición que los tenedores de la primera serie de Obligaciones Negociables (FRN).
Dada la cancelación de este préstamo con posterioridad a la fecha de cierre dicha garantía fue liberada.
d) En relación con la emisión de la Tercera Serie del Programa de Obligaciones Negociables de US$ 300.000.000, se constituyó una prenda con registro por US$ 40.000.000 sobre cinco turbinas Econopac W 251 B 11 Westinghouse y una turbina Econopac W 701 D
Westinghouse correspondientes a las fases I,II y III de la planta de generación de energía.
NOTA 20 – AJUSTE DE EJERCICIOS ANTERIORES
En base a informes técnicos efectuados por peritos independientes, la incorporación de la tecnología de ciclo combinado en el proceso de generación de energía eléctrica ha incrementado la expectativa de la vida útil proyectada para los bienes existentes afectados al ciclo abierto de generación de energía (principalmente los turbogeneradores).
Como consecuencia de estos nuevos estudios, se adoptó el criterio de reajustar las amortizaciones determinadas a efectos impositivos, por lo cual la empresa decidió rectificar las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de ejercicios anteriores, mediante el acogimiento al Plan de Facilidades de Pago establecido por el Decreto 93/2000. El monto total de dicho ajuste, que asciende a $ 10,2 millones, fue registrado en el rubro “Cargas fiscales – Provisión Decreto 93/2000 -, con contrapartida en Ajuste de ejercicios anteriores. Han sido efectuados los ajustes retroactivos correspondientes, para exponer los estados comparativos sobre bases uniformes, afectando $3,0 millones al ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999 y el resto, a ejercicios anteriores.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 21 – HECHOS POSTERIORES
Con fecha 16 de mayo de 2000 se recibieron los fondos correspondientes a un nuevo Préstamo Sindicado US$ 125.000.000 (Sindicado US$ 125 MM) Las características del mismo son las que se detallan a continuación:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: Boston Investment Group S.A., Deutsche Bank Securities Inc. y Deusche Bank S.A.
Monto: US$ 125.000.000
Plazo de vencimiento: 3 años
Amortización: tres cuotas semestrales consecutivas pagadera la primera de ellas a los dos años a contar desde la fecha del desembolso.
Intereses: Devengará intereses a una tasa LIBO conforme al período de intereses elegido (uno, dos, tres o seis meses a elección de la Compañía) más una tasa conforme lo siguiente:
Meses 1-12 desde el desembolso 3,00 %
Meses 13-24 desde el desembolso 3,25 %
Meses 25-30 desde el desembolso 3,75 %
Meses 31-36 desde el desembolso 4,25 %
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Este préstamo posibilitó la reestructuración de los pasivos adecuándolos al flujo de fondos de la Compañía.
NOTA 22 – SEGUROS POR COBERTURA DE PRECIO
A efectos de mitigar la volatilidad del precio del crudo, se mantuvieron contratos de seguro por cobertura de precio de venta de crudo (“swaps”)..
Los contratos vigentes durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, y con vencimiento en dicha fecha, son los siguientes:
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 22 – SEGUROS POR COBERTURA DE PRECIO
- Por valores que van desde US$ 14,8 hasta US$ 17,4 por barril, asegurando una cantidad promedio mensual de aproximadamente 9.000 barriles.
- Por un valor de US$ 17,0 por barril, asegurando una cantidad promedio mensual de aproximadamente 15.750 barriles.
Los resultados generados por dichos contratos fueron reconocidos en el momento en que se efectuaron las ventas protegidas, los mismos se exponen en gastos de comercialización bajo el concepto de comisiones y otros
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo A
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999
BIENES DE USO
| Valores de origen | Amortizaciones | Neto resultante 30.04.00 | Neto Resultante 30.04.99 | ||||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Transferencias | Bajas | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Bajas | Acumuladas al cierre del ejercicio | ||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Terrenos | 1.575.291 | - | - | (1.192.707) | 382.584 | - | - | - | - | 382.584 | 1.575.291 |
| Edificios | 10.976.865 | 38.071 | - | (11.014.936) | - | 361.198 | 36.737 | (397.935) | - | - | 10.615.667 |
| Pozos de petróleo y gas | 65.582.008 | 23.197.363 | - | - | 88.779.371 | 11.178.454 | 3.636.318 | - | 14.814.772 | 73.964.599 | 54.403.554 |
| Equipos de extracción | 1.109.108 | - | - | - | 1.109.108 | 354.802 | 45.428 | - | 400.230 | 708.878 | 754.306 |
| Líneas de transporte | 10.026.043 | - | - | - | 10.026.043 | 1.851.455 | 297.488 | - | 2.148.943 | 7.877.100 | 8.174.588 |
| Estaciones colectoras | 4.154.655 | 801.448 | - | - | 4.956.103 | 1.113.808 | 202.996 | - | 1.316.804 | 3.639.299 | 3.040.847 |
| Planta de deshidratación y entrega | 5.374.036 | - | - | - | 5.374.036 | 1.491.016 | 220.114 | - | 1.711.130 | 3.662.906 | 3.883.020 |
| Turbinas y otros | 168.652.452 | 1.503.327 | - | - | 170.155.779 | 23.739.470 | 6.769.821 | - | 30.509.291 | 139.646.488 | 144.912.982 |
| Intereses activados en turbinas y otros | 9.469.437 | - | - | - | 9.469.437 | 1.563.348 | 304.688 | - | 1.868.036 | 7.601.401 | 7.906.089 |
| Central térmica | 9.930.501 | 1.507.637 | - | - | 11.438.138 | 1.762.595 | 171.071 | - | 1.933.666 | 9.504.472 | 8.167.906 |
| Planta de LPG | 24.496.012 | 80.020 | - | (24.576.032) | - | 956.008 | 696.391 | (1.652.399) | - | - | 23.540.004 |
| Intereses activados en la Planta de LPG | 668.737 | - | - | (668.737) | - | 26.099 | 18.952 | (45.051) | - | - | 642.638 |
| Rodados | 394.097 | 78.729 | - | (13.178) | 459.648 | 7.641 | 18.827 | (13.178) | 13.290 | 446.358 | 386.456 |
| Muebles y útiles | 828.757 | 36.500 | - | - | 865.257 | 152.978 | 35.440 | - | 188.418 | 676.839 | 675.779 |
| Instalaciones | 973.484 | 50.964 | - | - | 1.024.448 | 346.006 | 41.960 | - | 387.966 | 636.482 | 627.478 |
| Bombas y motores | 342.434 | - | - | - | 342.434 | 91.987 | 14.026 | - | 106.013 | 236.421 | 250.447 |
| Equipos de comunicación | 121.657 | - | - | - | 121.657 | 42.182 | 4.983 | - | 47.165 | 74.492 | 79.475 |
| Equipos especiales | 11.478.353 | 95.825 | - | - | 11.574.178 | 2.810.437 | 474.065 | - | 3.284.502 | 8.289.676 | 8.667.916 |
| Obras especiales | 632.369 | 370.145 | - | - | 1.002.514 | 157.893 | 41.062 | - | 198.955 | 803.559 | 474.476 |
| Administración | 1.486.251 | 668.380 | - | - | 2.154.631 | 200.472 | 88.251 | - | 288.723 | 1.865.908 | 1.285.779 |
| Generación de energía | 288.881 | - | - | - | 288.881 | 93.819 | 11.832 | - | 105.651 | 183.230 | 195.062 |
| Baterías | 1.872.538 | 1.071.455 | - | - | 2.943.993 | 457.873 | 120.582 | - | 578.455 | 2.365.538 | 1.414.665 |
| Diversos | 903.301 | 61.003 | - | - | 964.304 | 115.022 | 40.209 | - | 155.231 | 809.073 | 788.279 |
| Planta de Conversión a Ciclo Combinado | - | - | 161.109.013 | - | 161.109.013 | - | 537.030 | - | 537.030 | 160.571.983 | - |
| Intereses activados planta de conversión a Ciclo Combinado | - | - | 19.818.755 | - | 19.818.755 | - | 66.063 | - | 66.063 | 19.752.692 | - |
| Obras en curso | 126.553.224 | 54.374.544 | (180.927.768) | - | - | - | - | - | - | - | 126.553.224 |
| Total al 30 de abril de 2000 | 457.890.491 | 83.935.411 | - | (37.465.590) | 504.360.312 | 48.874.563 | 13.894.334 | (2.108.563) | 60.660.334 | 443.699.978 | - |
| Total al 30 de abril de 1999 | 307.948.349 | 149.961.142 | - | (19.000) | 457.890.491 | 37.275.965 | 11.617.598 | (19.000) | 48.874.563 | - | 409.015.928 |
CAPEX S.A. Anexo B
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999
ACTIVOS INTANGIBLES
| Valores de origen | Amortizaciones | |||||||
| Concepto | Al inicio del ejercicio | Altas | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio del ejercicio | Del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | Neto resultante 30.04.00 | Neto resultante 30.04.99 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Areas adquiridas | ||||||||
| Agua del Cajón | 26.096.226 | - | 26.096.226 | 4.552.813 | 685.657 | 5.238.470 | 20.857.756 | 21.543.413 |
| Senillosa | 592.089 | - | 592.089 | 23.766 | - | 23.766 | 568.323 | 568.323 |
| Activos cuenta excedentes a la capacidad de transporte | ||||||||
| Cuarta línea | 5.751.158 | 1.310.388 | 7.061.546 | - | 156.923 | 156.923 | 6.904.623 | 5.751.158 |
| Banco de capacitores | 2.983.417 | - | 2.983.417 | 536.890 | 203.877 | 740.767 | 2.242.650 | 2.446.527 |
| Otros intangibles | ||||||||
| Exploración en Aljubarrota – Portugal | 3.090.804 | 562.466 | 3.653.270 | - | - | - | 3.653.270 | 3.090.804 |
| Exploración en Agua del Cajón – Argentina | 3.687.519 | - | 3.687.519 | 322.168 | 102.495 | 424.663 | 3.262.856 | 3.365.351 |
| Sísmica | 1.473.330 | 3.000 | 1.476.330 | 224.279 | 40.951 | 265.230 | 1.211.100 | 1.249.051 |
| Investigación y desarrollo | 4.194.679 | 1.499.678 | 5.694.357 | 1.914.668 | 1.439.942 | 3.354.610 | 2.339.747 | 2.280.011 |
| Reorganización societaria | 381.934 | - | 381.934 | - | 190.962 | 190.962 | 190.972 | 381.934 |
| Cuarta línea – honorarios | 329.263 | 121.504 | 450.767 | 1.083 | 10.017 | 11.100 | 439.667 | 328.180 |
| Nuevos negocios | 2.187.647 | 154.335 | 2.341.982 | 1.352.258 | 90.116 | 1.442.374 | 899.608 | 835.389 |
| Total al 30 de abril de 2000 | 50.768.066 | 3.651.371 | 54.419.437 | 8.927.925 | 2.920.940 | 11.848.865 | 42.570.572 | - |
| Total al 30 de abril de 1999 | 41.835.047 | 8.933.019 | 50.768.066 | 6.449.828 | 2.478.097 | 8.927.925 | - | 41.840.141 |
CAPEX S.A. Anexo C
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999
INVERSIONES
Títulos emitidos en serie y participaciones en otras sociedades
| Información sobre el emisor | |||||||||||||
| Denominación y características de los valores | Cla-se | Valor nominal | Cantidad | Valor Registrado al 30.04.00 | Valor registrado al 30.04.99 | Acti-vidad prin-cipal | Fecha de cierre | Capital social | Aportes irrevocables | Resultados acumulados | Resultados del período | Patrimonio neto | % de participación sobre el capital social |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||
| Inversiones no corrientes | |||||||||||||
| Sociedad controlada | |||||||||||||
| Capex International Business Company | Ord. | 1 | 40.000 | 41.786.965 | 29.563.581 | (3) | 30/04/00 | 40.000 | 44.128.633 | (1.898.852) | (960.295) | 41.309.486 | 100 |
| Sociedades vinculadas | |||||||||||||
| Atalaya Energy S.A. (5) | Ord. | 1 | 4.610.589 | 3.855.842 | 4.744.477 | (2) | 31/12/99 | 11.616.500 | - | (1.703.948) | (497.076) | 9.415.476 | 39,69 |
| Eléctrica del Sur S.A. (6) | Ord. | 1 | 1.910.498 | - | 2.748.662 | (1) | - | - | - | - | - | - | |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | Ord. | 1 | 163.995 | 9.505 | 331.115 | (4) | - | - | - | - | - | - | 0,26 |
| Otras inversiones | |||||||||||||
| San Juan Tenis Club S.A. | - | 6.955 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
| Total | 45.652.312 | 37.394.790 |
- Sociedad inversora que administraba indirectamente la participación de Capex S.A. en el negocio de generación de energía eléctrica en el sistema patagónico.
- Sociedad inversora que administra indirectamente la participación de Capex S.A. en el consorcio Chihuidos. La diferencia entre el valor patrimonial proporcional y el valor registrado se
genera por la inclusión en este último de costos financieros activados hasta el 30 de abril de 1998 por $ 118.840 como valor residual.
(3) Sociedad inversora que administra indirectamente los activos comerciales internacionales de Capex S.A. La diferencia entre el valor patrimonial proporcional y el valor registrado se genera
por la inclusión en este último de costos financieros activados hasta el 30 de abril de 1998 por $ 477.479.
(4) Fabricación de motovehículos.
- Ver nota 8.e)
- Ver nota 8.d)
CAPEX S.A. Anexo D
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999
OTRAS INVERSIONES
| Cuenta principal y características | Valor registrado al 30.04.00 | Valor registrado al 30.04.99 |
| $ | $ | |
| Otras inversiones corrientes | ||
| Plazo fijo | 100.000 | - |
| Fondos comunes de inversión | 5.511.291 | - |
| Total otras inversiones corrientes | 5.611.291 | - |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo E
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999
PREVISIONES
| Rubros | Saldos al inicio del ejercicio | Aumentos | Saldos al cierre del ejercicio |
| $ | $ | $ | |
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||
| Activo no corriente | |||
| Créditos por ventas | |||
| En moneda nacional | |||
| Por deudores incobrables | 120.478 | - | 120.478 |
| En moneda extranjera | |||
| Por deudores incobrables | 394.365 | 18.660 | 413.025 |
| Otros créditos | |||
| Por desvalorización | 1.404.295 | - | 1.404.295 |
| Total deducidas del activo | 1.919.138 | 18.660 | 1.937.798 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Previsiones | |||
| Por juicios | 250.000 | - | 250.000 |
| Total incluidas en el pasivo | 250.000 | - | 250.000 |
| Total | 2.169.138 | 18.660 | 2.187.798 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo F
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de resultados al 30 de abril de 2000 y 1999
COSTO DE VENTAS
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Existencia de bienes de cambio al comienzo del ejercicio | 2.159.613 | 1.207.914 |
| Ingreso a almacenes | 6.848.625 | 4.089.755 |
| Transferencia a costo de producción | (1.749.498) | (369.945) |
| Costos de producción (Anexo H) | 38.945.227 | 30.707.237 |
| Transferencia a bienes de uso | (5.620.741) | (2.845.215) |
| Resultado por tenencia | 15.412.679 | 9.577.683 |
| Existencia de bienes de cambio al finalizar el ejercicio | (2.047.646) | (2.159.613) |
| Costo de ventas | 53.948.259 | 40.207.816 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo G
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
Estado de situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Período finalizado el | ||||||
| Rubros | Cuentas del estado de situación patrimonial | Clase | Monto | Cambio vigente | 30.04.00 | 30.04.99 |
| $ | $ | $ | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | Caja | US$ | 1.059 | 1 | 1.059 | 1.324 |
| Bancos | US$ | 101.294 | 1 | 101.294 | 41.657 | |
| Inversiones | Colocaciones financieras | US$ | 100.000 | 1 | 100.000 | - |
| Créditos por ventas | Por venta de petróleo y energía | US$ | 4.410.498 | 1 | 4.410.498 | 7.584.178 |
| Otros créditos | Anticipos varios | US$ | 44.693 | 1 | 44.693 | 136.263 |
| Seguros a devengar | US$ | 904.666 | 1 | 904.666 | 840.423 | |
| Total del activo corriente | 5.562.210 | 5.562.210 | 8.603.845 | |||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos por ventas | Créditos en gestión judicial netos | US$ | 243.044 | 1 | 243.044 | 235.319 |
| Otros créditos | Créditos Soc. art.33 - Ley de Sociedades Comerciales | US$ | - | 1 | - | 27.859 |
| Total del activo no corriente | 243.044 | 243.044 | 263.178 | |||
| Total del activo | 5.805.254 | 5.805.254 | 8.867.023 | |||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | Proveedores | US$ | 11.537.808 | 1 | 11.537.808 | 1.232.925 |
| Préstamos | Bancarios | US$ | 84.271.184 | 1 | 84.271.184 | 52.551.884 |
| Otros pasivos | Regalías de petróleo | US$ | 87.206 | 1 | 87.206 | 50.900 |
| Total del pasivo corriente | 95.896.198 | 95.896.198 | 53.835.709 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Préstamos | Financieros | US$ | 111.593 | 1 | 111.593 | 7.114.664 |
| Bancarios | US$ | 215.454.635 | 1 | 215.454.635 | 230.602.010 | |
| Total del pasivo no corriente | 215.566.228 | 215.566.228 | 237.716.674 | |||
| Total del pasivo | 311.462.426 | 311.462.426 | 291.552.383 |
US$: Dólar estadounidense
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A. Anexo H
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. B) DE LA LEY Nº 19550 por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, presentado en forma comparativa con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999
| Concepto | Costos de producción | Gastos de administración | Gastos de comercia-lización | Resultados financieros y por tenencia | Total al 30.04.00 | Total al 30.04.99 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Honorarios directores | - | 24.996 | - | - | 24.996 | 25.000 |
| Honorarios y otras retribuciones | 42.300 | 462.268 | - | - | 504.568 | 525.215 |
| Sueldos y cargas sociales | 3.020.918 | 1.743.710 | - | - | 4.764.628 | 2.654.410 |
| Materiales y repuestos | 946.237 | 7.730 | - | - | 953.967 | 747.351 |
| Operación, mantenimiento y reparaciones | 4.736.026 | 433.684 | - | - | 5.169.710 | 2.150.518 |
| Combustibles, lubricantes y fluidos | 117.023 | - | - | 117.023 | 90.723 | |
| Transporte, fletes y estudios | 321.545 | 101.905 | - | - | 423.450 | 299.095 |
| Regalías | - | - | 6.182.875 | - | 6.182.875 | 5.293.615 |
| Amortización activos intangibles | 2.920.940 | - | - | - | 2.920.940 | 2.478.097 |
| Amortización bienes de uso | 13.857.597 | 36.737 | - | - | 13.894.334 | 11.617.598 |
| Gastos de oficina, movilidad y repre- sentación | 256.317 | 984.696 | - | - | 1.241.013 | 847.653 |
| Impuestos, tasas, contribuciones, seguros y alquileres | 1.516.955 | 965.098 | - | - | 2.482.053 | 1.448.202 |
| Gastos de transporte y despachos | - | - | 5.986.417 | - | 5.986.417 | 3.141.157 |
| Operación y mantenimiento energía eléctrica | 3.780.895 | - | - | - | 3.780.895 | 7.224.696 |
| Adquisición energía a CAMMESA | 4.612.563 | - | - | - | 4.612.563 | 3.132.072 |
| Adquisición de gas a terceros | 2.815.911 | - | - | - | 2.815.911 | - |
| Comisiones y otros (Nota 22) | - | - | 2.638.759 | - | 2.638.759 | - |
| Resultados por tenencia de bienes de cambio | - | - | - | (15.412.679) | (15.412.679) | (9.577.683) |
| Impuesto al endeudamiento empresario | - | - | - | 2.373.010 | 2.373.010 | - |
| Intereses generados por activos | - | - | - | (1.473.601) | (1.473.601) | (2.565.442) |
| Intereses generados por pasivos | - | - | - | 17.666.954 | 17.666.954 | 14.570.307 |
| Gastos bancarios | - | - | - | 91.327 | 91.327 | 433.279 |
| Otros | - | - | - | - | - | 707.871 |
| Total al 30 de abril de 2000 | 38.945.227 | 4.760.824 | 14.808.051 | 3.245.011 | 61.759.113 | - |
| Total al 30 de abril de 1999 | 30.707.237 | 2.533.393 | 9.142.643 | 2.860.461 | - | 45.243.734 |
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 30 de abril de 2000 y 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| ACTIVO | ||
| ACTIVO CORRIENTE | ||
| Caja y bancos | 833.742 | 1.194.688 |
| Inversiones | 5.611.291 | - |
| Créditos por ventas | 7.621.066 | 12.020.189 |
| Otros créditos | 13.777.982 | 10.048.937 |
| Bienes de cambio | 943.968 | 596.886 |
| Total del activo corriente | 28.788.049 | 23.860.700 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||
| Créditos por ventas | 243.044 | 235.319 |
| Otros créditos | 27.226.056 | 38.198.281 |
| Bienes de cambio | 1.103.678 | 1.562.727 |
| Inversiones (Nota 2) | 30.199.500 | 21.858.284 |
| Bienes de uso | 443.699.978 | 409.015.928 |
| Activos intangibles (Nota 3) | 57.700.968 | 57.397.198 |
| Total del activo no corriente | 560.173.224 | 528.267.737 |
| Total del activo | 588.961.273 | 552.128.437 |
| PASIVO | ||
| PASIVO CORRIENTE | ||
| Cuentas por pagar | 24.600.937 | 15.912.777 |
| Préstamos | 85.485.292 | 52.865.498 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 806.245 | 698.373 |
| Cargas fiscales | 3.937.379 | 3.552.962 |
| Otros pasivos | 749.649 | 813.240 |
| Total del pasivo corriente - Traspaso | 115.579.502 | 73.842.850 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO al 30 de abril de 2000 y 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| PASIVO | ||
| Traspaso | 115.579.502 | 73.842.850 |
| PASIVO NO CORRIENTE | ||
| Cargas fiscales | 3.908.891 | 10.204.861 |
| Préstamos | 215.566.228 | 237.716.674 |
| Previsiones | 250.000 | 250.000 |
| Total del pasivo no corriente | 219.725.119 | 248.171.535 |
| Total del pasivo | 335.304.621 | 322.014.385 |
| PATRIMONIO NETO | 253.656.652 | 230.114.052 |
| Total | 588.961.273 | 552.128.437 |
Las Notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Ventas netas | 98.056.706 | 70.941.004 |
| Costo de ventas | (53.948.259) | (40.207.816) |
| Ganancia bruta | 44.108.447 | 30.733.188 |
| Gastos de administración | (5.194.463) | (2.542.578) |
| Gastos de comercialización | (14.808.051) | (9.142.643) |
| Ganancia operativa | 24.105.933 | 19.047.967 |
| Resultados financieros y por tenencia | (3.360.494) | (3.640.820) |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 4) | (571.085) | (967.333) |
| Otros ingresos netos | 1.165.624 | 629.717 |
| Impuesto a las ganancias | - | (2.985.266) |
| Resultado ordinario | 21.339.978 | 12.084.265 |
| Resultado extraordinario | 2.202.622 | - |
| Ganancia del ejercicio | 23.542.600 | 12.084.265 |
Las Notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Fondos al inicio del ejercicio | 1.194.688 | 38.700.033 |
| Aumento (Disminución) de los fondos | 5.250.345 | (37.505.345) |
| Fondos al cierre del ejercicio | 6.445.033 | 1.194.688 |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS | ||
| Ganancia del ejercicio | 23.542.600 | 12.084.265 |
| Más: Partidas que no representan erogación de fondos | ||
| Amortización de bienes de uso | 13.894.334 | 11.617.598 |
| Amortización de activos intangibles | 2.994.551 | 2.478.097 |
| Baja de bienes de uso | 35.357.027 | - |
| Baja de activos intangibles | 353.050 | - |
| Baja de inversiones permanentes | 3.698.998 | - |
| Incremento de previsión por deudores incobrables | 18.660 | 28.940 |
| Incremento de previsión por desvalorización de otros créditos | - | 175.000 |
| Incremento de prev. por desvalorización de inversiones permanentes | - | 250.000 |
| Resultado inversiones permanentes | 571.085 | 967.333 |
| Fondos originados por las operaciones | 80.430.305 | 27.601.233 |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | 4.399.123 | - |
| Evolución de otros créditos no corrientes | 10.972.225 | - |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | 459.049 | - |
| Evolución de deudas a corto plazo | 41.736.652 | 4.478.074 |
| Evolución de deudas a largo plazo | - | 121.547.140 |
| Otras causas de orígenes de fondos | 57.567.049 | 126.025.214 |
| Total de orígenes de fondos -Traspaso | 137.997.354 | 153.626.447 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS CONSOLIDADO por el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000, comparativo con el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| CAUSAS DE LA VARIACION DE LOS FONDOS (Cont.) | ||
| Traspaso | 137.997.354 | 153.626.447 |
| Adquisición de bienes de uso | (83.935.411) | (149.961.142) |
| Adquisición de activos intangibles | (3.651.371) | (8.933.019) |
| Evolución de créditos por ventas corrientes | - | (3.430.087) |
| Evolución de créditos por ventas no corrientes | (26.385) | (145.661) |
| Evolución de bienes de cambio corrientes | (347.082) | (226.941) |
| Evolución de bienes de cambio no corrientes | - | (724.758) |
| Evolución de otros créditos corrientes | (3.729.045) | (2.976.680) |
| Evolución de otros créditos no corrientes | - | (10.377.554) |
| Evolución de deudas a largo plazo | (28.446.416) | - |
| Evolución de inversiones no corrientes | (12.611.299) | (14.355.950) |
| Total de aplicaciones de fondos | (132.747.009) | (191.131.792) |
| Aumento (Disminución) de los fondos | 5.250.345 | (37.505.345) |
Las Notas 1 a 6 que se acompañan forman parte integrante de este estado consolidado.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2000 presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES
a) Consideración de los efectos de la inflación y criterios de valuación
Los estados contables consolidados han sido confeccionados aplicando los mismos criterios descriptos en las Notas 1 y 2 a los estados contables individuales de Capex S.A. al 30 de abril de 2000 y 1999.
Los presentes estados contables consolidados deben ser leídos en conjunto con las notas incluidas en los estados contables individuales.
b) Bases de consolidación
Los estados contables consolidados han sido preparados de acuerdo con las Resoluciones Técnicas Nos. 4 y 13 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas e incluyen los activos, pasivos y resultados consolidados de Capex International Business Company (CIBCO) con su sociedad controlada Amazonas Business Energy (ABE) según sus estados contables al 30 de abril de 2000 y 1999, de las cuales la Sociedad posee el 100% en forma directa del capital y de los votos a dichas fechas.
c) Inversiones no corrientes
Adicionalmente a lo comentado en los estados contables individuales, el ente consolidado posee una participación del 38,4 % en el patrimonio de Triunion Energy Company. La inversión se encuentra valuada a su valor patrimonial proporcional sobre la base de los estados contables de Triunion Energy Company al 29 de febrero de 2000.
El valor de la inversión no supera su valor recuperable estimado.
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)
d) Activos intangibles
Adicionalmente a los activos intangibles mencionados en los estados contables individuales, el ente consolidado posee los siguientes activos:
Valor llave de negocio
Corresponde al costo de adquisición del 38,4 % del capital de Triunion Energy Company.
Por esta participación se ha pagado US$ 14.120.000 en concepto de valor llave. La misma comenzó a ser amortizada con la puesta en marcha de los proyectos que dicha sociedad posee.
Gastos preoperativos y cargos diferidos
Corresponde a erogaciones valuadas a su respectivo costo de adquisición relacionadas con los proyectos de Triunion. Los gastos preoperativos están siendo amortizados linealmente sobre la base de cinco años.
NOTA 2 – INVERSIONES NO CORRIENTES
| Cuenta pincipal | 30.04.00 | 30.04.99 |
| $ | $ | |
| Atalaya Energy S.A. | 3.855.842 | 4.744.477 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | 9.505 | 331.115 |
| Triunion Energy Company | 26.334.153 | 14.027.075 |
| San Juan Tenis Club S.A. | - | 6.955 |
| Eléctrica del Sur S.A. | - | 2.748.662 |
| 30.199.500 | 21.858.284 |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 3 - ACTIVOS INTANGIBLES
Los activos intangibles consolidados comprenden:
| Cuenta principal | Neto resultante al 30.04.00 | Neto resultante al 30.04.99 |
| $ | $ | |
| Area Agua del Cajón | 20.857.756 | 21.543.413 |
| Llave de negocio por Triunion | 14.107.043 | 14.120.000 |
| Cuarta línea | 6.904.623 | 6.079.348 |
| Exploración en Aljubarrota – Portugal | 3.653.270 | 3.365.351 |
| Exploración en Agua del Cajón – Argentina | 3.262.856 | 3.090.804 |
| Investigación y desarrollo | 2.339.747 | 2.280.011 |
| Banco de capacitores | 2.242.650 | 2.446.527 |
| Sísmica | 1.211.100 | 1.249.051 |
| Nuevos negocios | 899.608 | 835.389 |
| Area Senillosa | 568.323 | 568.323 |
| Gastos preoperativos | 545.874 | 609.578 |
| Cuarta línea – honorarios | 439.667 | - |
| Reorganización societaria | 190.972 | 381.924 |
| Cargos diferidos | - | 350.000 |
| Otros | 477.479 | 477.479 |
| Total | 57.700.968 | 57.397.198 |
NOTA 4 - RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES
El resultado de inversiones permanentes es el que se detalla a continuación:
| 30.04.00 | 30.04.99 | |
| $ | $ | |
| Triunion Energy Company | (411.173) | (412.621) |
| Atalaya Energy S.A. | 18.140 | (1.062.402) |
| Eléctrica del Sur S.A. | 43.557 | 624.269 |
| Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. | (221.609) | (116.579) |
| (571.085) | (967.333) |
CAPEX S.A.
Registro en la Inspección General de Justicia: 1.507.527
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS al 30 de abril de 2000, presentadas en forma comparativa con las del 30 de abril de 1999 (Cont.)
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS RESTANTES RUBROS
No se detalla la composición del resto de los rubros debido a que dicha información no difiere en forma significativa de la expuesta en Nota 3 y Anexos a los estados contables individuales al 30 de abril de 2000 y 1999.
NOTA 6 - POSICION NETA EN MONEDA EXTRANJERA
La posición neta consolidada en moneda local de los activos y pasivos en moneda extranjera al 30 de abril de 2000 y 1999 es la siguiente:
| Concepto | Monto en moneda local al 30.04.00 | Monto en moneda local al 30.04.99 |
| $ | $ | |
| Activo | 5.806.177 | 9.656.202 |
| Pasivo | (311.463.349) | (292.362.113) |
| Posición neta – pasiva | (305.657.172) | (282.705.911) |
El tipo de cambio al 30 de abril de 2000 y 1999 es US$ 1 = $ 1.
| Por Comisión Fiscalizadora Norberto Luis Feoli Síndico Titular Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212 | Enrique Götz Presidente |
RESEÑA INFORMATIVA
REFERIDA A LOS ESTADOS CONTABLES DE
CAPEX S.A. AL 30/04/00
- Consideraciones acerca de los resultados y la situación patrimonial al 30/04/00
El doceavo ejercicio económico finalizado el 30 de abril de 2000, arrojó una ganancia neta de $miles 23.543 y un Patrimonio neto de $miles 253.657.
La ganancia bruta del ejercicio fue del 45 % sobre las ventas netas, mientras que la ganancia final ascendió al 24 % de las mismas.
Las ventas netas ascendieron a $miles 98.056. La composición de las ventas en los distintos productos es la que se detalla a continuación:
| 30/04/00 | 30/04/99 | |||
| Producto | $miles | $miles | ||
| Energía | 74.482 | 76,0 % | 56.279 | 79,4 % |
| Petróleo | 8.460 | 8,6 % | 4.423 | 6,2 % |
| Propano | 6.035 | 6,2 % | 4.025 | 5,7 % |
| Butano | 3.968 | 4,0 % | 2.864 | 4,0 % |
| Gasolina | 5.111 | 5,2 % | 3.350 | 4,7 % |
| Total | 98.056 | 100,0 % | 70.941 | 100,0 % |
Las ventas netas del ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000 aumentaron un 38,2 % respecto del ejercicio anterior, debido principalmente al incremento en los volúmenes vendidos de todos los productos y al incremento de los precios de ventas de todos los productos excepto energía eléctrica. El comportamiento de cada uno de los productos fue el siguiente:
a) Energía:
Las ventas de energía aumentaron en $miles 18.203, representando un incremento del 32,3 % con respecto al ejercicio anterior. La explicación de este incremento se debe al aumento del volumen de energía vendida en un 38,4 % en comparación con el ejercicio anterior, que compensó una baja del 4,5 % en el precio de venta. Entre las principales causas podemos destacar: (i) a partir del mes de noviembre de 1999 el Ciclo Combinado de la central comenzó con la fase preoperativa, y con ella el despacho de energía en forma discontinua dada la entrada y salida del equipo por razones de prueba. Dicha energía generada fue vendida en el mercado spot a través del sistema interconectado, por la cual la Compañía recibió la remuneración correspondiente a este concepto, pero no la correspondiente a potencia. Este último concepto es remunerado a partir de la habilitación comercial del Ciclo Combinado, hecho que ocurrió a fines de enero de 2000. (ii) las paradas programadas para la realización de las reparaciones mayores de las fases de ciclo abierto fueron más significativas durante el ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999 que las realizadas en el ejercicio que acaba de finalizar.
En el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000 se han vendido MMWh (miles de megavatios hora) 3.918 lo que representa un promedio de 327 MMWh por mes. Si comparamos este promedio con el alcanzado durante el ejercicio anterior (236 MMWh) observamos un aumento del 38,6 %.
b) Petróleo:
Las ventas de petróleo aumentaron $miles 4.037, representando un incremento del 91,3 % con respecto del ejercicio anterior. El volumen de petróleo vendido y el producido aumentaron un 3,2 % y un 3,7 % respectivamente con respecto al ejercicio anterior. El incremento de la producción resultó como consecuencia de la mayor cantidad de condensado producido para la obtención del gas necesario para satisfacer la demanda de la central térmica.
c) Propano, butano y gasolina:
Las ventas de propano, butano y gasolina aumentaron $miles 2.010, $miles 1.104 y $miles 1.761 respectivamente con respecto del ejercicio anterior. El incremento en el volumen vendido se debe a que la nueva actividad de la Compañía comenzó a desarrollarse a partir de agosto de 1998, por lo tanto en el ejercicio anterior tiene ventas acumuladas por 9 meses en lugar de los 12 meses de ventas acumuladas en el ejercicio que acaba de finalizar.
El costo de ventas ascendió a $miles 53.948 representando el 55 % sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior el costo de ventas aumentó un 34,2%. Las causas principales de este incremento se debieron principalmente a la compra de gas para satisfacer la demanda de la central térmica dada la mayor generación, el incremento de las amortizaciones debido a la mayor producción de petróleo y gas y a la puesta en marcha contable de la planta de Ciclo Combinado, el incremento de los costos relacionados con el “Contrato de Procesamiento de Gas” de la planta de LPG luego de su venta y la mayor compra de energía debido al aumento en el volumen vendido a los grandes usuarios menores (GUME).
Los gastos de administración ascendieron a $miles 5.194 representando un 5 % respecto de las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior, éstos aumentaron un 104,3 %, siendo las principales causas: (i) en el ejercicio anterior se facturaron mayores gastos de gerenciamiento a nuestras compañías subsidiarias que los facturados en el ejercicio que acaba de finalizar (cabe aclarar que éstos corresponden fundamentalmente a horas de personal de la Compañía afectadas a la actividad de CIBCO, coincidiendo con un período de alta actividad para esta última, y que fueron recuperadas de la línea de sueldos y cargas sociales del Anexo H de los Estados Contables; (ii) durante el ejercicio cerrado el 30 de abril de 2000 se produjo un incremento en la estructura administrativa con el fin de atender las nuevas necesidades operativas del negocio en comparación con el ejercicio anterior y (iii) en el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2000 se produjo la venta y posterior alquiler del edificio de Vicente López (sede comercial de la Compañía) produciendo un incremento de los cargos por alquileres y un ahorro en las amortizaciones de los bienes de administración, siendo el alquiler mensual superior a la amortización mensual.
Los gastos de comercialización ascendieron a $miles 14.808 representando un 15 % sobre las ventas netas. Con respecto al ejercicio anterior, éstos aumentaron un 62,0 %, siendo las principales causas las mayores pérdidas por SWAPs (contratos de seguro de precio del crudo) debido a la suba del precio del petróleo, el incremento en los gastos relacionados con la venta de energía y las mayores regalías como consecuencia de las mayores producciones de petróleo y gas.
Los resultados financieros y por tenencia arrojaron un saldo negativo de $miles 3.360, mientras que en el ejercicio anterior fueron negativos por $miles 3.641. Este cambio obedece fundamentalmente al aumento del resultado por tenencia por el incremento en el precio del petróleo comparado con el costo de producción del mismo, a los mayores intereses devengados como consecuencia de un mayor nivel de financiamiento de la Compañía, al incremento de las cargas fiscales sobre los intereses dada la reforma impositiva y a los menores intereses ganados como consecuencia de una disminución de las colocaciones promedio del ejercicio.
Los otros ingresos y egresos (netos) ascendieron a $miles 1.165 representando un 1 % sobre las ventas netas. Dentro de la composición de esta línea tenemos el resultado de la venta del Edificio de Vicente López, la Planta de LPG y las inversiones en las sociedades Eléctrica del Sur S.A. y Atalaya Energy S.A..
Los resultados extraordinarios ascendieron a $miles 2.203 representando un 2 % sobre las ventas netas. Este corresponde a la estimación de los siguientes conceptos: (i) indemnización por ciertos incumplimientos contractuales por parte del contratista a cargo de la construcción de la conversión de la planta a Ciclo Combinado (Black & Veatch) y (ii) indemnización por la ejecución de una póliza de seguros que ampliaba la cobertura mencionada en el punto anterior.
Como se observa en la síntesis de la situación patrimonial al 30 de abril de 2000 el activo no corriente aumentó $miles 31.905 en comparación con el ejercicio anterior. Las causas principales de este incremento fueron las inversiones en la planta de Ciclo Combinado, en la perforación de pozos de petróleo y gas, en la infraestructura del yacimiento menos la venta de la planta de LPG. Otras causas fueron el incremento en inversiones permanentes por los aportes irrevocables realizados a la controlada CIBCO (compensados por la venta de Eléctrica del Sur S.A. y de Atalaya Energy S.A.) y la reclasificacion de créditos impositivos al activo corriente.
El pasivo aumentó en $miles 13.289 lo que representa un incremento del 4,1 % con respecto al ejercicio anterior. Este incremento se debe principalmente a la toma de nuevos préstamos para financiar las actividades de la Compañía, descriptas en el párrafo anterior, entre las que se destaca la construcción del Ciclo Combinado. La Compañía posee líneas de crédito suficientes con entidades bancarias de primera línea para refinanciar los pasivos corrientes a su vencimiento y se encuentra estudiando las diferentes propuestas recibidas.
El esquema de financiación implementado se estructuró con líneas de crédito, tanto en el mercado local como en el exterior, tales como el Préstamo Sindicado, Floating Rate Note, el Secured Trade Facility y la segunda y tercera serie de obligaciones negociables, entre otros, que permiten un adecuado flujo de fondos para garantizar y potenciar las amplias bondades de los proyectos de la Sociedad.
Al 30 de abril de 2000 y de acuerdo con estimaciones efectuadas por la Compañía, no se ha constituido provisión para el impuesto a las ganancias.
Por Ley Nº 25063 publicada en el Boletín Oficial el 30 de diciembre de 1998, se dispuso la creación del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta aplicable a los ejercicios comerciales finalizados a partir del 31 de diciembre de 1998. Dicho importe se calcula en base a la alícuota del 1% sobre el activo de la Sociedad, determinado en base a criterios impositivos.
Debido a que la norma legal permite computar dicho impuesto a cuenta del Impuesto a las Ganancias, que se pudiese generar en cada uno de los próximos cuatro ejercicios y se prevé la existencia de tales excedentes, la Sociedad ha provisionado el importe correspondiente con contrapartida en créditos impositivos no corrientes.
2) Perspectivas:
Campaña de perforación
Durante el ejercicio que se inicia el 1 de mayo de 2000 se prevé la perforación y reparación de 16 pozos. Los principales objetivos serán consolidar las reservas de gas certificadas, mantener la producción de gas para el consumo de la central y buscar nuevos horizontes de reservas dentro del área.
Reservas de petróleo y gas
Netherland, Sewell & Associates Inc., consultores internacionales independientes, realizaron una auditoría de reservas en las áreas Agua del Cajón y Senillosa al 30 de abril de 2000.
Del estudio realizado surge que las reservas comprobadas de gas y petróleo se incrementaron aproximadamente en un 19,6 % y un 3,9 %, respectivamente, con respecto al informe anterior de fecha 30 de abril de 1998, sin considerar la producción extraída entre dichas fechas.
Cuarta línea
Los Comitentes (Capex S.A., Central Térmica Alto Valle S.A., Hidroeléctrica Cerros Colorados S.A., Hidroeléctrica Piedra del Aguila S.A., Hidroeléctrica Alicurá S.A., Turbine Power Co. S.A., Hidroeléctrica El Chocón y Central Puerto S.A.) adjudicaron, y el Ente Nacional Regulador de la Electricidad (con fecha 12 de noviembre de 1997 mediante resolución Nº 1028/97) aprobó dicha adjudicación para la construcción, operación y mantenimiento de la Cuarta Línea del Sistema de Transmisión Comahue - Buenos Aires a la empresa Transener S.A..
Esta adjudicación representa un gran éxito para todos los generadores de la zona del Comahue tanto en los beneficios que otorgará la obra con respecto al mayor volumen de transporte de la energía como en el importante ahorro en el monto del canon anual a pagar por éstos.
Lo mencionado anteriormente se debe a que la licitación de la obra preveía un canon anual máximo de US$ 43,6 millones y fue adjudicado a la empresa ganadora por un canon anual de US$ 24,5 millones, representando así un ahorro anual de US$ 19,1 millones. Esta obra permitirá despachar 1.300 MW adicionales desde dicha región.
Lo antedicho significa en el caso de Capex S.A. un ahorro aproximado de US$ 2 millones por año durante los 15 años en que estará vigente dicho cargo. La obra se inauguró el 20 de diciembre de 1999.
Exploración en el área Aljubarrota
En esta área, de la cuenca lusitana ubicada en la República de Portugal, Capex S.A. tiene una participación del 13 %. Hasta abril de 2000 se han perforado dos pozos con resultados alentadores. Se ha aceptado la perforación de un tercer pozo en el área. La inversión total al cierre de los presentes estados contables es de US$ 3,7 millones.
Participación en Sierra Chata (Atalaya Energy S.A.)
Con fecha 22 de febrero de 2000, la Compañía vendió el 19% de su tenencia accionaria en Atalaya Energy S.A. (1.081.496 acciones), a Canadian Hunter Exploration LTD. en un importe aproximado a US$ 2,9 millones. La operación mencionada originó una ganancia de aproximadamente $ 1,8 millones.
Con fecha 29 de febrero de 2000 Atalaya Energy S.A. aumentó su capital por un importe de $ 31.503.953 en acciones preferidas de 1 voto por acción y de valor nominal $ 1 por acción. Dado que la Compañía no hizo uso del derecho de preferencia, siendo el mismo ejercido por Canadian Hunter Exploration LTD., la participación de la Compañía en el capital y en los votos de Atalaya Energy S.A. se ha visto reducida al 10,7%.
Ciclo combinado
El 4 de diciembre de 1997 se suscribió un contrato llave en mano con la firma Black & Veatch Argentina S.A. para la construcción de una planta de generación a ciclo combinado en la Provincia del Neuquén, con una capacidad de generación de 301 MW. La inversión total aproximada es de US$ 122 millones. La misma incluye los repuestos pero excluye la construcción de una línea de transmisión de 500 KV desde Agua del Cajón a El Chocón, impuesto al valor agregado y derechos de importación.
Con la planta de Ciclo Combinado, la Central de Agua del Cajón pasa a tener una capacidad de generación de 672 MW. Durante el mes de diciembre de 1999, finalizaron los trabajos de sincronización y testeo, con éxito. La habilitación comercial se produjo en la segunda quincena de enero de 2000, en tanto que la puesta en marcha contable se produjo en abril de 2000.
Contratos de venta de energía a término (GUMA)
El total de energía vendida bajo contratos alcanzó aproximadamente los 216.000MWh en el mes de abril de 2000, representando el 59 % del total de energía vendida en ese mes.
Generación de energía eléctrica en el sistema patagónico – “Eléctrica del Sur S.A.”
Con fecha 20 de agosto de 1999, la Compañía vendió su participación en Eléctrica del Sur S.A. a Camuzzi Argentina S.A.
Planta de LPG
Con fecha 23 de noviembre de 1999, la Compañía vendió la planta de obtención de propano, butano y gasolina (LPG) al BankBoston N.A. en aproximadamente $ 24 millones. La operación originó un resultado negativo de aproximadamente $ 0,7 millones.
BankBoston N.A. cedió la planta de LPG en leasing a Servicios El Paso S.R.L.. Con igual fecha la Compañía firmó un contrato de procesamiento de gas, con Servicios El Paso S.R.L. por un período de 10 años, por medio del cual esta última procesará el gas que la Compañía le entregue, y deberá como resultado entregar el propano, butano y gasolina separados para la posterior comercialización, así como también los gases restantes a la planta de generación eléctrica de la Compañía. Por estos servicios, Servicios El Paso S.R.L. cobrará una retribución anual.
Adicionalmente, la Compañía se compromete a abonar la retribución anual por los servicios prestados por Servicios El Paso S.R.L., entregar el gas a la planta de LPG, recibir el propano, butano y gasolina separados en la planta, hacerse cargo de su posterior comercialización y recibir los gases restantes obtenidos en el proceso de separación anteriormente mencionado, para su utilización en la planta de generación de energía.
Refinanciación deuda.
Con fecha 16 de mayo de 2000 se recibieron los fondos correspondientes a un Préstamo Sindicado. Las características del mismo son las que se detallan a continuación:
Organizadores y Agentes Colocadores Principales: Boston Investment Group S.A., Deutsche Bank Securities Inc. y Deutsche Bank S.A.
Monto : US$ 125.000.000
Plazo de vencimiento: 3 años
Amortización: tres cuotas semestrales consecutivas pagadera la primera de ellas a los dos años a contar desde la fecha del desembolso.
Intereses: Devengará intereses a una tasa LIBO conforme al período de intereses elegido (uno, dos, tres o seis meses a elección de la Compañía) más una tasa conforme lo siguiente:
Meses 1-12 desde el desembolso 3,00 %
Meses 13-24 desde el desembolso 3,25 %
Meses 25-30 desde el desembolso 3,75 %
Meses 31-36 desde el desembolso 4,25 %
Destino de los fondos: Refinanciación de pasivos de corto y mediano plazo.
Inversiones en Latinoamérica
La Compañía, a través de subsidiarias y junto con otras importantes empresas de primer nivel internacional, se encuentra trabajando en dos proyectos:
b.1) La construcción de un gasoducto entre Argentina y Chile para el transporte de gas, el cual fue inaugurado oficialmente el 9 de noviembre de 1999 y comenzó a operar durante el mes de diciembre de 1999.
b.2) El “Proyecto Charagua”, área de exploración ubicada en Bolivia con gran potencial de gas.
- Estructura patrimonial
4) Estructura de resultados
| PETROLEO (m3) | |||||||
| 30/04/00 | 30/4/99 | 30/4/98 | 30/4/97 | 30/4/96 | |||
| Información consolidada | Información individual | ||||||
| Volumen de producción | 60.754 | 58.593 | 62.178 | 74.100 | 55.876 | ||
| Volumen de ventas en el Mercado Local | 61.032 | 59.134 | 63.465 | 79.805 | 58.892 |
| GAS (miles m3) | ||||||
| 30/04/00 | 30/4/99 | 30/4/98 | 30/4/97 | 30/4/96 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 1.079.207 | 977.207 | 806.106 | 989.136 | 715.761 |
| ENERGIA (miles MWh) | |||||||||
| 30/04/00 | 30/4/99 | 30/4/98 | 30/4/97 | 30/4/96 | |||||
| Información consolidada | Información individual | ||||||||
| Volumen de producción | 3.872 | 2.816 | 2.485 | 3.156 | 2.585 | ||||
| Volumen de ventas en el Mercado Local | 3.918 | 2.831 | 2.749 | 3.137 | 2.576 |
| PROPANO (tn) | ||||||
| 30/04/00 | 30/4/99 | 30/4/98 | 30/4/97 | 30/4/96 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 33.590 | 24.076 | - | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado Local | 23.958 | 19.472 | - | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado Extranjero | 9.419 | 4.405 | - | - | - |
| BUTANO (tn) | ||||||
| 30/04/00 | 30/4/99 | 30/4/98 | 30/4/97 | 30/4/96 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 22.132 | 16.690 | - | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado Local | 18.948 | 15.745 | - | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado Extranjero | 3.301 | 799 | - | - | - |
| GASOLINA (m3) | ||||||
| 30/04/00 | 30/4/99 | 30/4/98 | 30/4/97 | 30/4/96 | ||
| Información consolidada | Información individual | |||||
| Volumen de producción | 34.547 | 26.712 | - | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado Local | 33.393 | 26.038 | - | - | - | |
| Volumen de ventas en el Mercado Extranjero | - | 500 | - | - | - |
6) Indices
(a) Activo corriente
Pasivo corriente
(b) Pasivo total
Patrimonio neto
(c) Resultado neto
Total de acciones
en circulación
(d) Resultado ordinario antes de impuestos
Patrimonio neto excluyendo
el resultado final del ejercicio
Enrique Götz
Presidente
INFORMACION ADICIONAL AL BALANCE AL 30/04/00
SEGUN ART.68 REGLAMENTO DE COTIZACIÓN
DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES
1) No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones que no estén explicados en notas a los estados contables.
2) Ver punto 1) de la “Reseña Informativa”
3) Ver nota 4 a los estados contables
4) Los créditos y deudas se clasifican de la siguiente manera:
4.1) Créditos
4.2) Deudas
5) La Sociedad tiene una participación del:
a) 100% en el capital y en los votos de Capex International Business Company según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad no existen saldos deudores ni acreedores.
b) 10,7 % en el capital y en los votos de Atalaya Energy S.A. según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad no existen saldos deudores ni acreedores.
c) 0,26 % en el capital y en los votos de Zanella Hnos. y Cía. S.A.C.I.F.I. según Anexo C a los estados contables. Con dicha sociedad no existen saldos deudores ni acreedores.
6) No existen créditos por ventas o préstamos contra Directores, miembros del Consejo de Vigilancia y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.
7) Los inventarios físicos de petróleo, propano, butano y gasolina se realizan diariamente y los de almacenes en forma rotativa.
No existen bienes de cambio con inmovilización significativa.
8) Los valores utilizados para valuar los bienes de cambio (bienes fungibles con mercado transparente) surgen del valor de cotización de mercado obtenido de publicaciones especializadas; para el resto de los bienes se consideran las cotizaciones de los proveedores habituales e información propia.
Los bienes de uso y los activos intangibles se valúan tal como se indica en las Notas 2.e) y 2.f) a los estados contables.
9) No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
10) No existen bienes de uso sin utilizar por ser obsoletos.
11) No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el Art. 31 de la ley 19.550.
12) Para determinar el valor recuperable de los bienes de cambio se considera el valor neto de realización tomando los precios del mercado en el cual serán comercializados.
Para determinar el valor recuperable de los bienes de uso en su conjunto, se consideró el valor de utilización económica.
13) Los seguros contratados por la empresa cubren los siguientes riesgos:
| Monto asegurado al 30/04/00 | Valor contable al 30/04/00 | |
| $ | $ | |
| Responsabilidad Civil | 1.000.000 | - |
| Incendio, derrame y pérdida de beneficios | 10.440.000 | - |
| Automotores | Valor de reposición | - |
| Campaña de perforación | 2.500.000 | 21.186.405 |
| Central de Energía | ||
| Responsabilidad Civil | 5.000.000 | |
| Todo riesgo operativo | 455.185.640 | 328.579.564 |
| Edificio Vicente López (Ver nota 16 a los estados contables) | ||
| Incendio y contenido | 12.750.000 | - |
14) No existen previsiones que superen el 2% del patrimonio.
15) No existen situaciones contingentes no remotas y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
- No existen aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones en el patrimonio neto de Capex S.A.
17) No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas por no existir las mismas.
18) Ver nota 12 a los estados contables.
Buenos Aires, 12 de junio de 2000
Enrique Götz
Presidente
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
CAPEX S.A.
En nuestro carácter de síndicos, hemos dado cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 294 de la ley N° 19550 y sus modificaciones. En ejercicio de estas funciones, informamos sobre el examen que hemos realizado de los documentos detallados en el apartado 1 siguiente. Dichos estados han sido preparados y emitidos por el Directorio de la sociedad, que es el responsable por su contenido. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos documentos, basados en ei examen efectuado, que tuvo el alcance indicado en el apartado II.
I. DOCUMENTOS EXAMINADOS
a. Inventario al 30 de abril de 2000.
b. Estados de situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999.
- Estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos
por los ejercicios finalizados el 30 de abril de 2000 y 1999.
- Información complementaria de los estados anteriores (notas 1 a 1. 5, y 17 a 22. anexos A a H y estados contables consolidados con los de la sociedad controlada).
- Información adicional a las notas de los estados contables y la reseña informativa requeridas por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores.
f. Memoria al 30 de abril de 2000.
v
- ALCANCE DEL EXAMEN
Para el examen de los documentos mencionados en los ítems a. a e. del apartado 1, nos hemos basado fundamentalmente en el trabajo realizado por el auditor externo, quien ha efectuado dicho examen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, las que requieren la planificación y el desarrollo del examen para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan el inventario y los estados considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables.
Una auditoría incluye el examen, por muestreo, de los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como la evaluación de las normas contables utilizadas y de las estimaciones significativas hechas por la gerencia. Nuestro examen se circunscribió a verificar la razonabilidad de la información sobre las decisiones societarias, expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración financiera, comercialización y producción dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.
En relación con lo determinado por la Resolución N° 340 de la Comisión Nacional de Valores, informamos que hemos leído el informe del auditor externo, del que se desprende que (i) las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal, las que contemplan los requisitos de independencia, y (ii) los estados contables de Capex S.A. y sus estados consolidados cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones de la Comisión Nacional de Valores.
- DICTAMEN
En nuestra opinión, y basándonos en el informe emitido por el auditor externo con fecha 12 de junio de 2000, informamos que los estados contables de CAPEX S.A. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial al 30 de abril de 2000 y 1999, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el origen y aplicación de los fondos por los ejercicios finalizados en esas fechas, y la situación patrimonial consolidada de CAPEX S.A. y su controlada al 30 de abril de 2000 y 1999, los resultados consolidados de sus operaciones y los orígenes y aplicaciones de fondos consolidados por los ejercicios finalizados en dichas fechas, de acuerdo con normas contables vigentes.
i P
No tenemos observaciones que formular con relación a la información adicional a las notas de los estados contables y la reseña informativa requeridas por la Bolsa ele Comercio de Buenos Aires y la Comisión Nacional de Valores.
No tenemos observaciones que formular con relación a la Memoria. Las proyecciones y afirmaciones sobre los hechos futuros contenidos en dicho documento son responsabilidad del Directorio.
Buenos Aires, 12 de junio de2000
Por Comisión Fiscalizadora
No rberto Luis Féoli
Síndico Titular
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.F. T° 50 F° 212