Bure Equity — Interim / Quarterly Report 2023

Feb 22, 2024

Delårsperiod januari – december 2023

• Substansvärdet var 257,9 kr per aktie jämfört med 196,3 kr vid årsskiftet vilket motsvarar en ökning med 31,4 procent.
• Bures substansvärde var 19 123 Mkr jämfört med 14 559 Mkr vid årets inledning.
• Totalavkastningen för Bure-aktien var 17,0 procent jämfört med SIX Return Index som steg med 19,2 procent.
• Koncernens resultat efter skatt uppgick till 4 749 Mkr (-9 235). Resultatet per aktie uppgick till 64,0 kr (-124,7).

Delårsperiod oktober – december 2023

• Substansvärdet var 257,9 kr per aktie jämfört med 217,6 kr vid kvartalets inledning vilket motsvarar en ökning med 18,5 procent.
• Bure avyttrade 3,7 miljoner aktier i Mycronic för 870 Mkr vilket resulterade i ett exitresultat på 813 Mkr.
• Bure tecknade 7,2 miljoner aktier i Ovzons nyemission för 33 Mkr.

Händelser efter periodens slut

• Substansvärdet uppgick till 283,2 kr per aktie den 21 februari 2024 vilket motsvarar en ökning med 9,8 procent sedan årsskiftet.
• Styrelsen föreslår årsstämman en ordinarie utdelning om 2,50 kr per aktie (2,25).

Henrik Blomquist

Vd Bure Equity AB

Efter ett svagt tredje kvartal avslutades 2023 med en kraftig uppgång under det fjärde kvartalet. SIX RX steg med 13,9 procent och Bures substansvärde per aktie med 18,5 procent. Sammantaget var 2023 ett bra år för Bure. Substansvärdet per aktie ökade med 31,4 procent att jämföra med SIX RX som steg med 19,2 procent.

Internt präglades 2023 självklart av fusionen mellan ACQ och Yubico. För Bure innebar denna transaktion målgången med ACQ, d.v.s. det SPAC-projekt som sjösattes mars 2021. Samtidigt var detta också starten på en ny spännande utvecklingsresa för Yubico, som börsnoterat företag. Yubico är idag Bures tredje största innehav.

2023 var ett framgångsrikt år för flera portföljbolag. De noterade portföljbolagen Mycronic, Xvivo och Yubico rapporterade samtliga rekordår för såväl omsättning som resultat och det onoterade ScandiNova redovisade en tillväxt om 54 procent. Trots fortsatta utmaningar i Ovzon under året, lyckades bolaget med sin satellituppskjutning av Ovzon 3 vid årsskiftet. Ovzon 3 är Sveriges första kommersiella och privatfinansierade GEO-satellit – en märkeshändelse.

I november avyttrade Bure 3,7 miljoner aktier i Mycronic för 870 Mkr. Bure minskade sin ägarandel från 26,9 till 23,1 procent men kvarstår som enskilt största ägare i Mycronic. Bakgrunden till försäljningen var att ge flexibilitet och handlingsutrymme för Bures förvaltning.

Inför 2023 rådde oro och stor försiktighet. Fallande inflation och utplanande räntekurva fick dock aktiemarknaden att stiga knappt 20 procent trots viss dramatik under året. Tittar vi in i 2024 är det med lite mer optimism. Utvecklingen i flertalet portföljbolag är positiv. Den konjunkturella osäkerheten finns dock kvar och det är fortfarande stor oro geopolitiskt. Därmed är det fortsatt viktigt att balansera tillväxt, resultat och kassaflöde. Avslutningsvis, med c. 1,4 mdkr i investeringsbara medel är det min förhoppning att 2024 också kommer erbjuda flera intressanta investeringsmöjligheter.

Bures substansvärde och innehav

			2022-12-31					2023-12-31
Mkr		Ägar- andel	Substans- värde	Värdeför-	ändring 1) Investering Avyttring		Substans- värde	substans	Andel av Substansvärde per aktie, kr
	Cavotec 3)	35,3%	450	35	58	$-2$	541	2.8%	7,3
N 2	Mentice	14.7%	142	37	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{0}}$	179	0.9%	2,4
$\circ$ T	Mycronic 4)	23,1%	5 1 5 3	2 2 0 7	$\overline{\phantom{m}}$	$-859$	6 500	34,0%	87,7
E ${\mathbf R}$ $\mathbb A$	Ovzon 5	12,7%	338	$-214$	83	$\equiv$	206	1,1%	2,8
	Vitrolife	15,9%	4 0 0 5	183	÷	$\equiv$	4 1 8 8	21,9%	56,5
D	Xvivo Perfusion 6)	14.3%	799	647	35	÷,	1 4 8 1	7.7%	20,0
E	Yubico 7	17,5%	718	668	837		2 2 2 3	11,6%	30,0
	Summa noterade portföljbolag		11 605	3 5 6 2	1 0 1 3	$-862$	15 318	80,1%	206,6
$\circ$ N	Allgon 8)	91,8%	753	219	6	$-1$	977	5,1%	13,2
$\circ$	Atle Investment Management 9)	93,0%	256	19	70	$-1$	344	1,8%	4,6
$\mathsf{T}$ E	Bure Growth 10)	100,0%	1 3 6 2	378	104	$-980$	864	4,5%	11,7
${\mathbf R}$	Mercuri International 11)	90,4%	68		$\overline{2}$		70	0,4%	0,9
A D	Summa onoterade portföljbolag		2 4 3 8	616	183	$-982$	2 2 5 5	11,8%	30,4
E.
	Summa portföljbolag		14 044	4 1 7 8	1 1 9 6	$-1844$	17 573	91.9%	237,0
$\mathsf T$ $\mathbb{R}$ E.	Likvida medel, finansiella placeringar och övriga
$\mathbb A$	tillgångar 12)		515		1035		1 5 5 0	8,1%	20,9
$\mathbf{s}$ $\mathbf{U}$	Summa treasury		515		1 0 3 5		1 5 5 0	8,1%	20,9
$\mathsf R$ $\mathbf{Y}$
	Totalt substansvärde		14 559	4 1 7 8	2 2 3 1	$-1844$	19 123	100,0%	257,9

1) Värdeförändring inklusive exitresultat.

2) Bures innehav av aktier per 31 december 2023: Cavotec 37 554 921, Mentice 3 761 659, Mycronic 22 617 163, Ovzon 14 209 525, Vitrolife 21 510 257, Xvivo Perfusion 4 493 504 och Yubico 15 041 943. Bure har vidare 4 200 000 teckningsoptioner i Yubico.

3) Bure tecknade 4 408 302 aktier i Cavotecs nyemission för 58 Mkr. Bure avyttrade 175 000 aktier för 2 Mkr till ledningsgruppen i Cavotec.

4) Bure avyttrade 3,7 miljoner aktier i Mycronic för 870 Mkr, netto 859 Mkr efter transaktionskostnader.

5) Bure tecknade 8 348 491 aktier i Ovzons nyemissioner för 83 Mkr.

6) Bure tecknade 126 000 aktier i Xvivos nyemission för 35 Mkr.

7) Inför fusionen mellan ACQ Bure och Yubico avyttrade Bure Growth innehavet i Yubico till Bure i en interntransaktion för 971 Mkr. Yubico fusionerades därefter med ACQ Bure varvid Bure erhöll ett fusionsvederlag bestående av 7 851 943 aktier i ACQ Bure samt 564 Mkr. Bure förvärvade ytterligare 190 000 aktier i ACQ Bures placering och nyemission för 19 Mkr. I samband med fusionen namnändrades ACQ Bure till Yubico och noterades på First North.

8) Bures direkta och indirekta ägande i Allgon uppgår till 91,8 procent. Innehavet omvärderades med 218 Mkr.

9) Atle lämnade villkorade aktieägartillskott till Atle Investment Services och HealthInvest Partners på 8 Mkr respektive 5 Mkr. Atle erlade tilläggsköpeskillingar för Atle Investment Services och HealthInvest Partners på 61 Mkr. Innehavet i Alcur Fonder omvärderades med 24 Mkr. Innehavet i Fondbolaget Fondita nedvärderades med 5 Mkr.

10) Bure Growth tecknade 80 934 aktier i ScandiNova Systems nyemission för 36 Mkr och förvärvade 443 aktier för 0,5 Mkr. Innehavet i ScandiNova Systems omvärderades med 61 Mkr. Bure Growth förvärvade aktier i BioLamina för 62 Mkr. Innehavet i BioLamina omvärderades med 353 Mkr. Bure Growth tecknade aktier i My Driving Academys nyemmision för 5 Mkr och avyttrade aktier till bolagets ledning. Innehavet i My Driving Academy nedvärderades med 14 Mkr. Bure Growth avyttrade 73 432 aktier i Yubico till följd av lösen av köpoptioner och avyttrade återstående 2 710 370 aktier i Yubico till Bure Equity i en interntransaktion.

11) Verkligt värde på eget kapital och räntebärande fordringar.

12) Likvida medel, andelar i fonder, kortfristiga placeringar i marknadsnoterade tillgångar, övriga onoterade bolag, räntebärande fordringar och övriga nettotillgångar.

Substansvärdets förändring under 2023 fördelades enligt följande

Noterade portföljbolag

Noterade portföljbolag svarade för 80,1 procent av substansen jämfört med 79,7 procent vid utgången av 2022. Det totala värdet på noterade portföljbolag ökade med 3 713 Mkr till 15 318 Mkr.

Värdeutveckling

Värdeförändringen från aktiekurser och exitresultat under året var 3 562 Mkr.

Värdeförändring i Mkr och aktiekursutveckling 2023

Mycronic	2 207	46,8%
Yubico (aktier + optioner)	668	38,3%
Xvivo Perfusion	647	80,1%
Vitrolife	183	4,6%
Mentice	37	26,2%
Cavotec	35	6,7%
Ovzon	-214	-74,9%
Summa	3 562

Bures jämförelseindex SIX RX steg med 19,2 procent.

Förvärv

Bure förvärvade 4 408 302 aktier i Cavotecs nyemission för 58 Mkr.

Bure förvärvade 8 348 491 aktier i Ovzons nyemissioner för 83 Mkr.

Bure förvärvade 126 000 aktier i Xvivos nyemission för 35 Mkr.

Bure förvärvade innehavet i Yubico i en interntransaktion från Bure Growth för 971 Mkr. I fusionen mellan ACQ Bure och Yubico erhöll Bure ett fusionsvederlag på 7 851 942 aktier i ACQ Bure samt 564 Mkr. Bure förvärvade ytterligare 190 000 aktier i ACQ Bures placering av aktier och nyemission för 19 Mkr. ACQ Bure namnändrades därefter till Yubico AB och noterades på First North. Bures innehav i Yubico uppgår till 15 041 943 aktier vilket motsvarar 17,5 procent av totalt antal aktier.

Avyttringar

Bure avyttrade 3 700 000 aktier i Mycronic för 870 Mkr, netto 859 Mkr efter transaktionskostnader.

Bure avyttrade 175 000 aktier i Cavotec för 2 Mkr till personer i ledningsgruppen i Cavotec.

Erhållna utdelningar

Bure erhöll aktieutdelning på 110 Mkr från Mycronic och Vitrolife.

Onoterade portföljbolag

Onoterade portföljbolag svarade för 11,8 procent av substansen jämfört med 16,7 procent vid utgången av 2022. Värdet på onoterade portföljbolag minskade med 183 Mkr till 2 255 Mkr.

Förvärv och värdeförändring

Atle erlade tilläggsköpeskillingar för Atle Investment Services och HealthInvest Partners på 61 Mkr.

Atle lämnade villkorade aktieägartillskott till Atle Investment Services och HealthInvest Partners på 8 Mkr respektive 5 Mkr.

Alcur Fonder omvärderades med 24 Mkr. Fondbolaget Fondita nedvärderades med 5 Mkr.

Bure Growth förvärvade aktier i BioLamina för 62 Mkr. Innehavet i BioLamina omvärderades med 353 Mkr.

Bure Growth tecknade aktier i ScandiNova Systems nyemission för 36 Mkr och förvärvade aktier för 0,5 Mkr. Innehavet i ScandiNova Systems omvärderades med 61 Mkr.

Bure Growth tecknade aktier i My Driving Academy för 5 Mkr och avyttrade aktier till bolagets ledning. Innehavet nedvärderades med 14 Mkr.

Innehavet i Allgon omvärderades med 218 Mkr.

Avyttringar

Bure Growth avyttrade 73 432 aktier i Yubico till följd av lösen av köpoptioner i Yubico och avyttrade återstående aktier i Yubico till Bure Equity i en interntransaktion för 971 Mkr.

Erhållna utdelningar

Atle Investment Management erhöll aktieutdelning på 66 Mkr från de delägda fondbolagen. Bure erhöll 18 Mkr i utdelning från Allgon och 7 Mkr från AMIP.

Treasury

Värdet på tillgångar i Treasury ökade med 1 035 Mkr till 1 550 Mkr. Bure förvärvade finansiella tillgångar för 381 Mkr och avyttrade finansiella tillgångar för 1 444 Mkr. Bure betalade aktieutdelning på 167 Mkr. Koncernen erhöll utdelningar på 202 Mkr. Övriga förändringar på -63 Mkr härrör från förändringar i rörelsekapital, värdeförändringar på kortfristiga placeringar samt förvaltningskostnader.

Tillgångar i Treasury svarade för 8,1 procent av substansen jämfört med 3,5 procent vid utgången av 2022.

Bures aktie

Antalet aktier i Bure uppgår till 74 357 193 varav 74 146 921 är utestående. Bures årsstämma den 3 maj 2023 beslutade att ge Bures styrelse mandat att förvärva upp till tio procent av det totala antalet stamaktier i Bure Equity AB. Bure har inte återköpt stamaktier under 2023 och innehar inte några egna stamaktier.

Bure har, med stöd av ett bemyndigande från årsstämman den 3 maj 2023, genomfört en nyemission samt därefter återköpt 105 136 C-klass aktier. Aktierna emitterades och återköptes i enlighet med incitamentsprogrammet LTIP 2023 som antogs på årsstämman den 3 maj 2023.

	21 feb 2024	31 dec 2023	31 dec 2022	31 dec 2021
Börskurs, kr	292,8	285,8	246,4	438,2
Utdelning per aktie, kr	–	2,25	2,25	2,0
Totalavkastning sedan årsskiftet 1)	2,4%	17,0%	-43,1%	50,1%
Substansvärde per aktie, kr	283,2	257,9	196,3	323,2
Utveckling substansvärde per aktie	9,8%	31,4%	-39,2%	34,9%
SIX Return Index	0,5%	19,2%	-22,8%	39,3%

1) Inklusive utdelning om 2,25 kr per aktie år 2023 och 2022 och 2,0 kr per aktie år 2021.

Portföljbolagen jan – dec 2023 och 2022 Noterade Mkr		2023	2022
	Nettoomsättning	n/a	1 572
	EBIT	n/a	-48
	EBIT-marginal	n/a	-3,0%
	Ägarandel	35,3%	35,4%
	Nettoomsättning	274	218
	EBIT	-1	-24
	EBIT-marginal	-0,2%	-11,0%
	Ägarandel	14,7%	14,7%
	Nettoomsättning	5 706	5 119
	EBIT	1 235	894
	EBIT-marginal	21,6%	17,5%
	Ägarandel	23,1%	26,9%
	Nettoomsättning	290	357
	EBIT	-95	-47
	EBIT-marginal	-32,8%	-13,2%
	Ägarandel	12,7%	11,4%
	Nettoomsättning	3 512	3 234
	Justerad EBIT1)	711	654
	Justerad EBIT marginal	20,2%	20,2%
	Ägarandel	15,9%	15,9%
	Nettoomsättning	598	415
	EBIT	4	6
	EBIT-marginal	0,7%	1,5%
	Ägarandel	14,3%	14,6%
	Nettoomsättning2)	1 844	1 561
	EBIT	195	215
	EBIT-marginal	10,5%	13,8%
	Ägarandel	17,5%	n/m

1) Justerat för icke kassaflödespåverkande nedskrivning på 4 300 Mkr år 2023. 2) Nyckeltalen avser Yubico. ACQ Bure ingår ej.

Onoterade Mkr		2023	2022
	Nettoomsättning	708	617
	EBIT	108	96
	EBIT-marginal	15,3%	15,5%
	Ägarandel	91,8%	92,4%
	Nettoomsättning	0	0
	EBIT	65	123
	EBIT-marginal	n/m	n/m
	Ägarandel	93,0%	93,0%
	Nettoomsättning	0	0
	EBIT	395	46
	EBIT-marginal	n/m	n/m
	Ägarandel	100,0%	100,0%
	Nettoomsättning	314	325
	EBIT	-3	2
	EBIT-marginal	-0,8%	0,5%
	Ägarandel	90,4%	90,4%

Noterade portföljbolag

www.cavotec.com

Andel av Bures substansvärde: 2,8%

Cavotec är en ledande global verkstadskoncern som designar och tillverkar automatiserade anslutnings- och elektrifieringssystem för hamnar och industriella applikationer.

www.mentice.com

Andel av Bures substansvärde: 0,9%

Mentice utvecklar och säljer simuleringslösningar med fokus på den snabbväxande marknaden för endovaskulära ingrepp.

Nyckeltal1) EUR m	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	n/a	47	n/a	148	116
Rörelsens kostnader	n/a	-48	n/a	-152	-117
EBIT	n/a	-2	n/a	-5	-1
EBIT-marginal	n/a	-3,5%	n/a	-3,0%	-0,6%
Finansnetto	n/a	-4	n/a	4	3
Resultat före skatt	n/a	-5	n/a	0	3
Skatt	n/a	-1	n/a	-3	-4
Resultat från kvarvarande verksamhet	n/a	-7	n7a	-3	-1
Resultat från avvecklad verksamhet	n/a	-1	n/a	-11	-36
Periodens resultat	n/a	-8	n/a	-14	-37
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)			n/a	-30	-7
Balansomslutning			n/a	168	175
Eget kapital			n/a	44	67
Kassaflöde från löpande verksamhet			n/a	21	1
Medeltal anställda			n/a	640	815

1) Cavotec offentliggör delårsrapporten den 23 februari 2024.

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 541 Mkr	Bure Equity	35,3%
Förvärvstidpunkt: År 2014	Thomas von Koch	17,5%
Styrelseledamot från Bure: Patrik Tigerschiöld, ordförande	Övriga	47,2%

Kvartalet i korthet

• Cavotec erhöll ett kontrakt med ett av världens största rederier för att leverera landströmsutrustning till nybyggda containerfartyg. Det totala ordervärdet är EUR 6,7M.
• Aktiekursen föll med 1,0 procent under det fjärde kvartalet 2023.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	70	69	274	218	185
Rörelsens kostnader	-74	-62	-274	-242	-205
EBIT	-4	7	-1	-24	-20
EBIT-marginal	-5,1%	9,6%		-0,2% -11,0%	-10,7%
Finansnetto	1	0	1	0	-2
Resultat före skatt	-2	7	0	-24	-21
Skatt	0	-5	-3	-7	-8
Periodens resultat	-3	2	-3	-31	-29
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)			50	31	-2
Balansomslutning			323	333	262
Eget kapital			159	163	137
Kassaflöde från löpande verksamhet			37	15	-5
Medeltal anställda			122	122	104

Fakta per 31 december 2023 Bolagets största aktieägare

Substansvärde: 179 Mkr	Karin Howell-Bidermann	34,0%
Förvärvstidpunkt: År 2019	Bure Equity	14,7%
Styrelseledamot från Bure:	Fjärde AP-fonden	6,9%
Gösta Johannesson, ledamot	Övriga	44,4%

• Orderingången var 104 Mkr (90) motsvarande en ökning på 15 procent. Orderboken vid periodens utgång var 156 Mkr (126).
• Nettoomsättningen var 70 Mkr (69), en ökning med 3 procent.
• Rörelseresultatet var -4 Mkr (7).
• Mentice förvärvade viktiga tillgångar från Biomodex, bolagets främsta konkurrent inom flödessimulering.
• Mentice erhöll 510K godkännande från FDA i USA för programvaran Ankyras™.
• Aktiekursen steg med 45,9 procent under det fjärde kvartalet 2023.

www.mycronic.com

Andel av Bures substansvärde: 34,0%

Mycronic skapar världsledande produktionsutrustning för elektronik- och bildskärmstillverkning.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	1 968	1 497	5 706	5 119	4 635
Rörelsens kostnader		-1 348 -1 235 -4 471 -4 225			-3 586
EBIT	620	262	1 235	894	1 049
EBIT-marginal	31,5%	17,5%	21,6%	17,5%	22,6%
Finansnetto	15	1	27	-4	-2
Resultat före skatt	635	263	1 262	890	1 046
Skatt	-125	-16	-266	-154	-219
Periodens resultat	510	247	996	737	827
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)			1 912	1 004	440
Balansomslutning			8 340	7 340	6 136
Eget kapital			5 282	4 703	3 997
Kassaflöde från löpande verksamhet			1 608	853	998
Medeltal anställda			2 027	2 002	1 683

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 6 500 Mkr	Bure Equity	23,1%
Förvärvstidpunkt: År 2010 via	SEB Fonder	9,9%
Skanditek	Fjärde AP-fonden	8,1%
Styrelseledamot från Bure: Patrik Tigerschiöld, ordförande	Övriga	58,9%

Kvartalet i korthet

• Orderingången var 1 448 Mkr (2 529), en minskning med 43 procent. Den sammanlagda orderstocken vid periodens utgång var 4 149 Mkr (3 574).
• Nettoomsättningen ökade med 31 procent till 1 968 Mkr (1 497).
• Rörelseresultatet uppgick till 620 Mkr (262), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 31,5 procent (17,5).
• Bure avyttrade 3,7 miljoner aktier i Mycronic för 870 Mkr vilket resulterade i ett exitresultat på 813 Mkr.
• Aktiekursen steg med 27,2 procent under det fjärde kvartalet 2023.
• Styrelsen föreslår årsstämman 2024 en utdelning om 4,50 kr (3,50) per aktie.

www.ovzon.com

Andel av Bures substansvärde: 1,1%

Ovzon erbjuder en revolutionerande mobil bredbandstjänst via satellit som kombinerar hög datahastighet med stor mobilitet.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	91	101	290	357	191
Rörelsens kostnader	-105	-110	-385	-438	-305
EBIT	-14	-9	-95	-81	-113
EBIT-marginal	-15,4%		-8,6% -32,8% -22,7%		-59,2%
Finansnetto	27	0	28	45	29
Resultat före skatt	12	-9	-67	-36	-84
Skatt	0	0	7	0	0
Periodens resultat	12	-9	-60	-36	-84
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)			-410	-202	82
Balansomslutning			2 190	1 922	1 853
Eget kapital			1 780	1 393	1 450
Kassaflöde från löpande verksamhet			-14	-112	-77
Medeltal anställda			45	43	36

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 206 Mkr	Bure Equity	12,7%
Förvärvstidpunkt: År 2018	Investment AB Öresund	12,1%
Styrelseledamot från Bure:	Grignolino AB	11,3%
Patrik Tigerschiöld, ledamot	Övriga	63,9%

• Ovzon genomförde en nyemission på 250 Mkr i december 2023. Bure tecknade 7,2 miljoner aktier i Ovzons nyemission för 33 Mkr.
• Aktiekursen föll med 35,4 procent under det fjärde kvartalet 2023.
• Ovzons satellit Ovzon 3 skjöts upp från SpaceX Canaveral i Florida den 4 januari 2024. Ovzon 3 förväntas nå sin omloppsbana sommaren 2024.

www.vitrolife.com

Andel av Bures substansvärde: 21,9%

Vitrolife är en internationellt verksam medicinteknikkoncern, som utvecklar, producerar och marknadsför produkter för fertilitetsbehandling.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	904	855	3 512	3 234	1 681
Rörelsens kostnader	-719		-687 -2 801 -2 580		-1 245
Justerad EBIT 1)	185	168	711	654	435
Justerad EBIT-marginal	20,5%		19,6% 20,2% 20,2%		25,9%
Finansnetto	-15	-63	-123	-117	25
Resultat före skatt	170	106	588	537	460
Skatt	-49	-32	-139	-143	-116
Periodens resultat	121	73	449	394	344
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)				-1 228 -1 563	-1 852
Balansomslutning				16 329 20 551 19 429
Eget kapital				12 723 16 740 15 341
Kassaflöde från löpande verksamhet			757	636	384
Medeltal anställda			1 084	1 117	478

1) Justerat för icke kassaflödespåverkande nedskrivning på 4 300 Mkr under fjärde kvartalet 2023.

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 4 188 Mkr	William Demant Invest A/S	28,7%
Förvärvstidpunkt: År 2010	Bure Equity	15,9%
via Skanditek	AMF Pension & Fonder	5,1%
Styrelseledamot från Bure:	Övriga	50,3%
Henrik Blomquist, ledamot

Kvartalet i korthet

• Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 904 Mkr (855). I lokala valutor var tillväxten 5 procent.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 294 Mkr (273), motsvarande en marginal om 32,5 procent (31,9).
• Justerat EBIT var 185 Mkr (168). Under perioden har en icke kassaflödespåverkande nedskrivning om 4 300 Mkr redovisas under övriga rörelsekostnader.
• Aktiekursen steg med 32,4 procent under det fjärde kvartalet 2023.

www.xvivoperfusion.com

Andel av Bures substansvärde: 7,7%

Xvivo Perfusion är en internationell medicinteknikkoncern fokuserad på att utveckla optimerade lösningar för organ, vävnader och celler i samband med transplantation.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	156	132	598	415	258
Rörelsens kostnader	-172	-129	-593	-409	-277
EBIT	-16	2	4	6	-18
EBIT-marginal	-10,4%	1,8%	0,7%	1,5%	-7,2%
Finansnetto	82	0	90	16	25
Resultat före skatt	66	3	95	22	7
Skatt	3	-2	-3	-4	1
Periodens resultat	68	1	92	18	8
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)			515	237	393
Balansomslutning			2 181	1 733	1 543
Eget kapital			1 945	1 430	1 285
Kassaflöde från löpande verksamhet			46	28	-12
Medeltal anställda			150	133	113

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 1 481 Mkr	Bure Equity	14,3%
Förvärvstidpunkt: Lex Asea	Fjärde AP-fonden	9,0%
utdelning från Vitrolife 2012	Swedbank Robur Fonder	7,8%
Styrelseledamot från Bure: Gösta Johannesson, ordförande	Övriga	68,9%

• Nettoomsättningen uppgick till 156 Mkr motsvarande en tillväxt om 18 procent i SEK och 16 procent i lokala valutor. Organisk tillväxt utgjorde 12 procent och förvärvad tillväxt 4 procent.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 21 Mkr (14), motsvarande en marginal om 13 procent (10).
• Rörelseresultatet (EBIT) var -16 Mkr och har belastats med nedskrivningar av PrimECC-projektet på 16 Mkr.
• Under kvartalet genomfördes den första transplantationen i den amerikanska hjärtpreservationsstudien.
• Aktiekursen steg med 20,0 procent under det fjärde kvartalet 2023.

www.yubico.com

Andel av Bures substansvärde: 11,6%

Yubico är ett globalt cybersäkerhetsföretag som utvecklat YubiKey, en säkerhetsnyckel som eliminerar kontoövertaganden. Sedan 2007 har bolaget varit ledande i att sätta globala standarder för säker åtkomst till datorer, mobila enheter, servrar, webbläsare och internetkonton.

Nyckeltal1) Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	560	469	1 844	1 561	867
Rörelsens kostnader	-465		-401 -1 650	-1 346	-934
EBIT	95	68	195	215	-67
EBIT-marginal	17,0%	14,4%	10,5%	13,8%	-7,7%
Finansnetto	0	1	3	5	11
Resultat före skatt	96	68	198	220	-56
Skatt	-17	41	-55	35	-4
Periodens resultat	78	110	142	256	-60
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)			508	232	199
Balansomslutning			1 474	1 122	735
Eget kapital			1 142	733	436
Kassaflöde från löpande verksamhet			98	33	-53
Medeltal anställda			437	377	n/a

1) Nyckeltalen avser Yubico. ACQ Bure ingår ej.

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 2 223 Mkr1)	Bure Equity	17,5%
Förvärvstidpunkt: År 2023	AMF Tjänstepension &
Styrelseledamot från Bure: Patrik Tigerschiöld, ordförande	Fonder	12,1%
	Stina Ehrensvärd	10,2%
Gösta Johannesson, ledamot	Övriga	60,2%
1) Avser aktier och teckningsoptioner i Yubico AB.

• Orderingången ökade med 83,5 procent till 684 Mkr (373). Prenumerationer svarade för 18,9 procent (17,2) av bokningarna.
• Nettoomsättningen ökade med 19,5 procent till 560 Mkr (469). I lokala valutor var tillväxten 17,8 procent. Omsättningen från prenumerationer stod för 14,0 (11,5) procent av nettoomsättningen
• Bruttoresultatet uppgick till 466 Mkr (388), motsvarande en bruttomarginal på 83,2 procent (82,8).
• Rörelseresultatet var 95 Mkr (68), motsvarande en marginal om 17,0 procent (14,4).
• Aktiekursen steg med 11,0 procent under det fjärde kvartalet 2023.

Onoterade portföljbolag

www.allgon.se

Andel av Bures substansvärde: 5,1%

Allgon är en världsledande aktör inom industriell radiostyrning som utvecklar, tillverkar och levererar sina lösningar till kunder världen över.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	178	159	708	617	527
Rörelsens kostnader	-158	-129	-600	-521	-467
EBIT	20	29	108	96	60
EBIT-marginal	11,1%	18,5%	15,3%	15,5%	11,4%
Finansnetto	-4	-1	-15	-6	-21
Resultat före skatt	16	28	93	89	39
Skatt	-8	-7	-19	-17	-4
Resultat från kvarvarandeverksamhet	8	21	74	73	35
Resultat från avvecklad verksamhet	–	–	–	–	40
Periodens resultat	8	21	74	73	75
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+)			-103	-172	-210
Balansomslutning			872	830	737
Eget kapital			500	460	365
Kassaflöde från löpande verksamhet			115	60	40
Medeltal anställda			408	377	360

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 977 Mkr	Bure Equity	91,8%
Förvärvstidpunkt: 2021	Ledning och styrelse
Styrelseledamot från Bure: Sophie Hagströmer, ordförande Oskar Hörnell, ledamot	i Allgon	8,2%

Kvartalet i korthet

• Nettoomsättningen ökade med 12 procent till 178 Mkr (159).
• Rörelseresultatet var 20 Mkr (29) motsvarande en marginal om 11,1 procent (18,5).
• Nettoskulden var 103 Mkr (172).

www.atle.se

Andel av Bures substansvärde: 1,8%

Atle Investment Management investerar i finansiella verksamheter och tillgångar. Bolaget äger 30,4% i Alcur Fonder, 100% i Atle Fund Services, 100% i Atle Investment Services, 20,1% i Fondbolaget Fondita, 66,7% i HealthInvest Partners, 100% i Humle Fonder, 35,2% i Teknik Innovation Norden Fonder (TIN Fonder) och andelar i aktiefonder.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	0	0	0	0	0
Utdelningar	0	0	66	120	98
Verkligt värde finansiella tillgångar	11	-4	11	11	58
Förvaltningskostnader	-5	-2	-12	-8	-5
EBIT	7	-7	65	123	151
Finansnetto	-2	-1	-7	-3	-1
Resultat före skatt	5	-8	58	120	150
Skatt	0	0	0	0	0
Periodens resultat	5	-8	58	120	150
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+) 1)			-141	-73	-12
Balansomslutning			389	284	229
Eget kapital			204	191	187
Kassaflöde från löpande verksamhet			55	109	95
Medeltal anställda			2	1	1

1) Varav 147 Mkr i skuld till Bure Equity per 31 december 2023.

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 344 Mkr	Bure Equity	93,0%
Förvärvstidpunkt: Etablerat 2014	Gustav Ohlsson	7,0%
Styrelseledamot från Bure: Henrik Blomquist, ordförande Oskar Hörnell, ledamot

• Förvaltat kapital i Alcur Fonder, Fondita, HealthInvest Partners, Humle Fonder och TIN Fonder uppgick till 33 mdkr (34).
• Alcur Fonder omvärderades med 24 Mkr. Fondbolaget Fondita nedvärderades med 5 Mkr.
• Atle lämnade ett villkorat aktieägartillskott på 5 Mkr till HealthInvest Partners.

Andel av Bures substansvärde: 4,5%

Bure Growth är ett helägt dotterbolag som investerar i utvecklingsbolag. Bolaget äger 51,7% i BioLamina, 31,7% i My Driving Academy Sweden och 28,1% i ScandiNova Systems.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	0	0	0	0	0
Verkligt värde finansiella tillgångar	-16	0	395	46	32
Förvaltningskostnader	0	0	0	0	0
EBIT	-16	0	395	46	32
Finansnetto	0	0	0	0	0
Resultat före skatt	-16	0	395	46	32
Skatt	0	0	0	0	0
Periodens resultat	-16	0	395	46	32
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+) 1)			425	-449	-435
Balansomslutning			1 297	1 362	1 303
Eget kapital			1 289	894	848
Kassaflöde från löpande verksamhet			0	0	0
Medeltal anställda			0	0	0

1) Varav 425 Mkr i fordran på Bure Equity per 31 december 2023.

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 864 Mkr	Bure Equity	100,0%
Förvärvstidpunkt: Etablerat 2015
Styrelseledamot från Bure: Henrik Blomquist, ordförande Sophie Hagströmer, ledamot Max Jonson, ledamot

Kvartalet i korthet

• Bure Growth förvärvade aktier för 5 Mkr i My Driving Academys nyemission. Bure avyttrade 80 aktier i My Driving Academy till ledningsgruppen. Innehavet i My Driving Academy nedvärderades med 14 Mkr.
• Bure Growth förvärvade aktier i BioLamina för 0,3 Mkr och ScandiNova Systems för 0,5 Mkr.

Andel av Bures substansvärde: 0,4%

Mercuri International är ett ledande konsult- och utbildningsföretag inom försäljning och ledarskap med internationell verksamhet.

Nyckeltal Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	2023	2022	2021
Nettoomsättning	85	101	314	325	303
Rörelsens kostnader	-85	-91	-317	-323	-299
EBIT	0	9	-3	2	4
EBIT-marginal	0,3%	9,1%	-0,8%	0,5%	1,4%
Finansnetto	-5	-3	-8	-1	-4
Resultat före skatt	-4	6	-11	1	0
Skatt	-3	-5	-2	-6	-4
Periodens resultat	-7	2	-13	-5	-4
Nettolåneskuld (-)/ fordran (+) 1)			-105	-92	-79
Balansomslutning			320	346	320
Eget kapital			104	118	105
Kassaflöde från löpande verksamhet			-6	-8	31
Medeltal anställda			181	194	202

1) Varav 35 Mkr i skuld till Bure Equity per 31 december 2023.

Fakta per 31 december 2023	Bolagets största aktieägare
Substansvärde: 70 Mkr1)	Bure Equity	90,4%
Förvärvstidpunkt: År 1998	Övriga	9,6%
Styrelseledamot från Bure: Henrik Blomquist, ordförande

1) Verkligt värde på eget kapital och räntebärande fordringar.

• Omsättningen minskade med 15 procent till 85 Mkr (101).
• EBIT var 0 Mkr (9) och EBIT-marginalen var 0,3 procent (9,1).
• Nettoskulden var 105 Mkr (92).

Bokslutskommuniké januari – december 2023

Som en följd av att Bure är ett investmentföretag varierar innehaven i takt med förvärv och avyttringar. Detta medför att investmentföretagetes räkenskaper är svåranalyserade och för en ändamålsenlig analys bör utvecklingen och ställningen även analyseras bolag för bolag. På sidan 6–11 lämnas mer utförlig information om portföljbolagen.

Konsolideringsprinciper från och med 1 januari 2021

Bure Equity är ett investmentföretag i enlighet med IFRS 10 – Investmentföretag.

Ett investmentföretag konsoliderar inte dotterbolag enligt IFRS 10 Koncernredovisning och tillämpar inte IFRS 3 Rörelseförvärv med undantag för dotterbolag som är aktiva i investeringsverksamheten. Ett Investmentföretag värderar portföljbolag till verkligt värde enligt IFRS 9 Finansiella instrument.

Sedan den 1 januari 2021 består Bure-koncernen av moderbolaget Bure Equity AB, Atle Investment Management AB och Bure Growth AB. För mer information se Not 1 – Redovisningsprinciper.

KONCERNEN Resultat för fjärde kvartalet 2023

Koncernens intäkter från investeringsverksamheten var 2 990 Mkr (2 421). Utdelningar uppgick till 7 Mkr (0). Verklig värdeförändring från finansiella tillgångar uppgick till 2 982 Mkr (2 420). Rörelseresultat för perioden var 2 963 Mkr (2 405). Finansnettot var 11 Mkr (4). Resultat efter finansiella poster var 2 974 Mkr (2 409). Resultatet efter skatt var 2 974 Mkr (2 409). I övrigt totalresultat ingick omräkningsdifferenser med 0 Mkr (0). Resultat för januari–december 2023 Koncernens intäkter från investeringsverksamheten var 4 814 Mkr (-9 166). Utdelningar uppgick till 202 Mkr (217). Verklig värdeförändring från finansiella tillgångar uppgick till 4 607 Mkr (-9 390). Rörelseresultat för perioden var 4 731 Mkr (-9 246).

Finansnettot var 19 Mkr (12). Resultat efter finansiella poster var 4 749 Mkr (-9 235). Resultatet efter skatt var 4 749 Mkr (-9 235).

I övrigt totalresultat ingick omräkningsdifferenser med 0 Mkr (0).

Finansiell ställning

Eget kapital i koncernen uppgick vid årets utgång till 19 131 Mkr (14 548) och soliditeten till 100 procent (99). Koncernen hade vid utgången av året en redovisad nettofordran på 1 496 Mkr (456), vilken bestod av räntebärande tillgångar på 1 499 Mkr (459) och räntebärande skulder på 3 Mkr (3). Vid årets utgång uppgick koncernens eget kapital per aktie till 257,3 kr jämfört med 195,9 kr per aktie den 31 december 2022.

MODERBOLAGET Resultat för fjärde kvartalet 2023

Intäkter från investeringsverksamheten var 2 995 Mkr (2 426). Utdelningar var 7 Mkr (0). Verklig värdeförändring från finansiella tillgångar uppgick till 2 986 Mkr (2 424). Förvaltningskostnaderna var 23 Mkr (14). Finansnettot var 13 Mkr (5). Resultat efter skatt var 2 985 Mkr (2 417).

Resultat för januari–december 2023

Intäkter från investeringsverksamheten var 4 384 Mkr (-9 237). Utdelningar var 178 Mkr (202). Verklig värdeförändring från finansiella tillgångar uppgick till 4 200 Mkr (-9 446). Förvaltningskostnaderna var 71 Mkr (72). Finansnettot var 26 Mkr (15). Resultat efter skatt var 4 338 Mkr (-9 294).

Finansiell ställning

Moderbolagets eget kapital uppgick vid årets utgång till 17 660 Mkr (13 484) och soliditeten till 97 procent (100). Moderbolaget hade vid utgången av året en redovisad nettofordran på 1 627 Mkr (520), vilken bestod av räntebärande tillgångar på 1 630 Mkr (523) och räntebärande skulder på 3 Mkr (3). Fordringar på Atle Investment Management och Bure Growth uppgick till 147 Mkr (531).

Koncernens förvärv och avyttringar

Fusionen mellan ACQ Bure och Yubico slutfördes. Bure förvärvade innehavet i Yubico i en interntransaktion från Bure Growth för 971 Mkr. I fusionen mellan ACQ Bure och Yubico erhöll Bure ett fusionsvederlag på 7 851 942 aktier i ACQ Bure samt 564 Mkr. Bure förvärvade ytterligare 190 000 aktier i ACQ Bures placering av aktier och nyemission för 19 Mkr. ACQ Bure namnändrades därefter till Yubico AB och noterades på First North. Bures innehav i Yubico uppgår till 15 041 943 aktier vilket motsvarar 17,5 procent av totalt antal aktier.

Bure förvärvade 4 408 302 aktier i Cavotecs nyemission för 58 Mkr.

Bure förvärvade 8 348 491 aktier i Ovzons nyemissioner för 83 Mkr.

Bure förvärvade 126 000 aktier i Xvivos nyemission för 35 Mkr.

Atle erlade tilläggsköpeskillingar för Atle Investment Services och HealthInvest Partners på 61 Mkr.

Atle lämnade villkorade aktieägartillskott till Atle Investment Services och HealthInvest Partners på 8 Mkr respektive 5 Mkr.

Bure Growth tecknade aktier för 36 Mkr i ScandiNova Systems nyemission. Innehavet omvärderades med 61 Mkr.

Bure Growth förvärvade aktier i BioLamina för 62 Mkr. Innehavet i BioLamina omvärderades med 353 Mkr.

Bure Growth tecknade aktier i My Driving Academy för 5 Mkr. Innehavet nedvärderades med 14 Mkr.

Bure ställde ut 150 000 köpoptioner och avyttrade 175 000 aktier i Cavotec till medlemmar i ledningsgruppen i Cavotec för 1 Mkr respektive 2 Mkr.

Bure avyttrade 3,7 miljoner aktier i Mycronic för 870 Mkr vilket resulterade i ett exitresultat på 813 Mkr.

Koncernens förlustavdrag

Koncernens förlustavdrag uppgick den 31 december 2023 till 759 Mkr varav 736 Mkr avsåg moderbolaget. I Sverige uppgick underskotten till 759 Mkr, samtliga eviga. Uppskjuten skattefordran baserad på förlustavdrag i koncernen har värderats till 0 Mkr (0).

Valutaexponering

Huvuddelen av investmentföretagets intäkter är i svenska kronor. Den underliggande kostnaden är som regel genererad i samma valuta som intäkterna, varför transaktionsexponeringen är begränsad.

Transaktioner med närstående

ACQ Bure AB (publ) var ett svenskt förvärvsbolag noterat på Nasdaq Stockholm. Bures ägarandel i ACQ Bure uppgick till 20 procent. Mellan den 21 december 2020 och den 20 september 2023 var Henrik Blomquist (verkställande direktör i Bure Equity) även verkställande direktör på konsultbasis i ACQ Bure, Max Jonson (cfo i Bure Equity) var cfo på konsultbasis i ACQ Bure och Oskar Hörnell (Investment manager i Bure Equity) var verksam på konsultbasis i ACQ Bure. Bure Equity bistod vidare ACQ Bure med investeringsrådgivningstjänster. Kontrakten var ingångna på marknadsmässiga villkor. Bure Equity har fakturerat ACQ Bure från den 1 april 2021 till den 20 september 2023. Faktureringen upphörde i och med att ACQ Bure fusionerades med Yubico AB den 20 september 2023. Inga andra transaktioner med närstående har skett under året.

Ägarstatistik

Bures största ägare per den 31 december 2023 var Patrik Tigerschiöld med familj med 10,4 procent, AMF Tjänstepension & Fonder med 9,9 procent, familjen Björkman inklusive stiftelser med 8,2 procent, Fjärde AP-fonden med 7,8 procent samt SEB Investment Management med 6,1 procent. Antalet aktieägare uppgick till 53 509 den 31 december 2023 enligt Holdings.

Händelser efter balansdagen

Styrelsen föreslår årsstämman en ordinarie utdelning om 2,50 kr per aktie (2,25).

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Mot bakgrund av de snabba förändringarna på de finansiella marknaderna läggs särskild vikt vid att följa effekterna på Bures investeringar och deras värdering. Bure har ett antal grundläggande principer för hantering av risker. Enligt Bures finanspolicy skall moderbolaget i princip vara skuldfritt. Därutöver skall varje portföljbolag vara självständigt från moderbolaget, vilket innebär att moderbolaget inte har ansvar för portföljbolagens förpliktelser och att portföljbolagen har ett självständigt ansvar för sin egen finansiering.

Respektive portföljbolags finansiering skall vara väl anpassad efter bolagets individuella situation, där den totala risknivån hanteras genom en balans mellan affärsmässig och finansiell risknivå.

I Bures årsredovisning för 2022 ges en utförlig beskrivning av riskexponeringen och riskhanteringen i förvaltningsberättelsen samt i not 15. Det bedöms inte ha tillkommit några väsentliga risker utöver de risker som beskrivits i årsredovisningen och i denna delårsrapport. Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av revisorerna.

Stockholm den 22 februari 2024

Bure Equity AB (publ)

Patrik Tigerschiöld (ordförande)

Carl Björkman Carsten Browall

Charlotta Falvin Sarah McPhee Birgitta Stymne Göransson

Henrik Blomquist (vd)

Rapport över totalresultat

Mkr	Kv 4 2023	Kv 4 2022	Helår 2023	Helår 2022
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	0	0	0	0
Utdelningar	7	–	202	217
Förändring verkligt värde finansiella tillgångar	2 982	2 420	4 607	-9 390
Övriga rörelseintäkter	1	2	6	7
Summa intäkter	2 990	2 421	4 814	-9 166
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-10	-6	-31	-26
Personalkostnader	-16	-9	-48	-49
Av- och nedskrivningar immateriella och materiella anläggningstillgångar	-1	-1	-5	-4
Summa förvaltningskostnader	-27	-16	-84	-80
Rörelseresultat	2 963	2 405	4 731	-9 246
Ränteintäkter och liknande resultatposter	11	4	19	12
Räntekostnader och liknande resultatposter	0	0	0	0
Resultat efter finansiella poster	2 974	2 409	4 749	-9 235
Skatt på periodens resultat	0	0	0	0
Periodens resultat	2 974	2 409	4 749	-9 235
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	0	0	0	0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	0	0	0	0
Totalresultat för perioden	2 974	2 409	4 749	-9 235
Periodens resultat hänförligt till innehavare av icke bestämmande inflytande	0	-1	4	8
Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget	2 973	2 410	4 745	-9 243
Totalresultat hänförligt till innehavare av icke bestämmande inflytande	0	-1	4	8
Totalresultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget	2 973	2 410	4 745	-9 243
Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental 1)	74 147	74 147	74 147	74 147
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 1)	74 313	74 202	74 267	74 161
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare före utspädning, kr 1)	40,10	32,50	64,00	-124,66
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning, kr 1)	40,01	32,48	63,89	-124,66

1) Per 31 december 2023 uppgår antalet möjliga tillkommande stamaktier till 210 272. Per 31 december 2022 uppgår antalet möjliga tillkommande stamaktier till 105 136.

Rapport över finansiell ställning

Mkr	31 december 2023	31 december 2022
Tillgångar
Immateriella och materiella anläggningstillgångar	33	36
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkning	17 529	14 027
Långfristiga räntebärande fordringar	45	41
Långfristiga icke räntebärande fordringar	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	17 575	14 069
Anläggningstillgångar, totalt	17 608	14 105
Kortfristiga räntebärande fordringar	1	2
Övriga icke räntebärande fordringar	3	4
Finansiella placeringar	122	116
Likvida medel	1 454	416
Omsättningstillgångar, totalt	1 580	538
Summa tillgångar	19 188	14 643
varav räntebärande tillgångar	1 499	459
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	19 117	14 535
Eget kapital hänförligt till minoriteten	14	13
Summa eget kapital	19 131	14 548
Avsättningar	2	19
Långfristiga skulder	16	53
Kortfristiga skulder	38	23
Summa skulder	57	95
Summa eget kapital och skulder	19 188	14 643
varav räntebärande skulder	3	3

Rapport över förändring i eget kapital

Hänförligt till Bure Equity ABs aktieägare
Mkr	Aktie kapital	Övrigt tillskj. kapital	Reserver	Balanserade vinstmedel inkl. periodens res.	Totalt	Innehavare av icke bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2022	576	1 660	-60	21 768	23 943	13	23 956
Årets resultat	–	–	–	-9 243	-9 243	8	-9 235
Övrigt totalresultat	–	–	–	0	0	–	0
Aktierelaterade ersättningar LTIP 2022	–	–	–	1	1	–	1
Emission C-klass aktier	1	–	–	–	1	–	1
Återköp C-klass aktier	–	–	–	-1	-1	–	-1
Utdelning	–	–	–	-167	-167	–	-167
Utdelning till minoritetsaktieägare	–	–	–	–	–	-8	-8
Eget kapital per 31 december 2022	577	1 660	-60	12 359	14 535	13	14 548

Ingående balans per 1 januari 2023	577	1 660	-60	12 359	14 535	13	14 548
Årets resultat	–	–	–	4 745	4 745	4	4 749
Övrigt totalresultat	–	–	–	0	0	0	0
Aktierelaterade ersättningar LTP 2022	–	–	–	2	2	–	2
Aktierelaterade ersättningar LTP 2023	–	–	–	2	2	–	2
Emission C-klass aktier	1	–	–	–	1	–	1
Återköp C-klass aktier	–	–	–	-1	-1	–	-1
Utdelning	–	–	–	-167	-167	–	-167
Utdelning till minoritetsaktieägare	–	–	–	–	–	-3	-3
Eget kapital per 31 december 2023	577	1 660	-60	16 940	19 117	14	19 131

Kassaflödesanalyser

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Mkr	2023	2022	2023	2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	805	-7	1 369	176
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	28	15	-1	0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	833	7	1 368	176
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-26	-77	-124	39
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	15	51	-206	-125
Periodens kassaflöde	821	-19	1 038	90
Likvida medel vid periodens början	632	435	416	326
Periodens kassaflöde	821	-19	1 038	90
Omräkningsdifferenser	0	0	0	0
Likvida medel vid periodens slut	1 454	416	1 454	416

Resultaträkningar

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Mkr	2023	2022	2023	2022
Investeringsverksamheten
Utdelningar	7	–	178	202
Förändring verkligt värde finansiella tillgångar	2 986	2 424	4 200	-9 446
Övriga intäkter	1	2	6	7
Summa intäkter	2 995	2 426	4 384	-9 237
Personalkostnader	-13	-8	-44	-46
Övriga externa kostnader	-9	-5	-25	-24
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-1	-1	-2	-2
Summa förvaltningskostnader	-23	-14	-71	-72
Rörelseresultat	2 972	2 412	4 313	-9 309
Finansiella intäkter och kostnader
Ränteintäkter och liknande resultatposter	13	5	26	15
Räntekostnader och liknande resultatposter	0	0	0	0
Summa finansiella intäkter och kostnader	13	5	26	15
Resultat före skatt	2 985	2 417	4 338	-9 294
Skatt på periodens resultat	0	0	0	0
Periodens resultat 1)	2 985	2 417	4 338	-9 294
Medelantal anställda	8	9	8	9

1) Överensstämmer med totalresultatet.

Balansräkningar

Mkr	31 december 2023	31 december 2022
Tillgångar Materiella anläggningstillgångar	8	8
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkning	16 330	12 394
Andelar i koncernföretag	21	21
Långfristiga räntebärande fordringar	35	33
Långfristiga icke räntebärande fordringar	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	16 387	12 448
Anläggningstillgångar, totalt	16 395	12 456
Kortfristiga räntebärande fordringar Övriga icke räntebärande fordringar	147 16	83 456
Kortfristiga placeringar	107	98
Likvida medel	1 448	408
Omsättningstillgångar, totalt	1 719	1 045
Summa tillgångar	18 114	13 501
varav räntebärande tillgångar	1 630	523
Eget kapital och skulder
Eget kapital	17 660	13 484
Avsättningar	0	0
Långfristiga skulder	1	2
Kortfristiga skulder	453	15
Summa skulder	454	17
Summa eget kapital och skulder	18 114	13 501
varav räntebärande skulder	3	3

Förändring i eget kapital

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Mkr	2023	2022	2023	2022
Ingående eget kapital	14 673	11 066	13 484	22 944
Aktierelaterade ersättningar LTIP 2022	0	1	2	1
Aktierelaterade ersättningar LTIP 2023	1	–	2	–
Emission C-klass aktier	1	1	1	1
Återköp C-klass aktier	-1	-1	-1	-1
Utdelning	–	–	-167	-167
Periodens resultat	2 985	2 417	4 338	-9 294
Utgående eget kapital	17 660	13 484	17 660	13 484

Kassaflödesanalyser

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
Mkr	2023	2022	2023	2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	813	-4	1 368	169
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	11	6	3	-10
Kassaflöde från den löpande verksamheten	824	-2	1 371	159
Kassaflöde från investeringsverksamheten	2	-9	-594	121
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	7	0	264	-168
Periodens kassaflöde	833	-7	1 040	112
Likvida medel vid periodens början	615	415	408	296
Periodens kassaflöde	833	-7	1 040	112
Likvida medel vid periodens slut	1 448	408	1 448	408

Flerårsöversikt

Data per aktie	2023	2022	2021	2020	2019
Substansvärde, kr	257,9	196,3	323,2	239,6	196,6
Aktiekurs, kr	285,8	246,4	438,2	293,6	212,0
Aktiekurs i procent av substansvärdet	111%	125%	136%	123%	108%
Moderbolagets eget kapital per aktie, kr	237,5	181,6	309,4	226,8	183,6
Moderbolagets eget kapital per aktie exkl. återköpta aktier, kr	238,2	181,9	309,4	226,8	183,6
Koncernens eget kapital per aktie, kr	257,3	195,9	323,1	238,7	196,8
Koncernens eget kapital per aktie exkl. återköpta aktier, kr	258,0	196,2	323,1	238,7	196,8
Koncernens resultat per aktie, kr 1)	64,0	-124,7	85,8	45,1	61,3
Antal aktier, tusental	74 357	74 252	74 147	74 147	68 972
Antal aktier exkl. återköpta aktier, tusental	71 147	74 147	74 147	74 147	68 972
Genomsnittligt antal aktier, tusental	74 267	74 161	74 147	71 757	68 972
Nyckeltal
Utdelning, kr per aktie	2,25	2,25	2,0	1,0	2,0
varav extra utdelning, kr per aktie	–	–	–	–	–
Direktavkastning	0,8%	0,9%	0,5%	0,3%	0,9%
Totalavkastning	17,0%	-43,1%	50,1%	39,2%	97,9%
Börsvärde, Mkr	21 191	18 270	32 491	21 770	14 622
Substansvärde, Mkr	19 123	14 559	23 964	17 763	13 563
Avkastning på eget kapital	27,9%	-48,0%	31,3%	22,0%	35,6%
Förvaltningskostnad/substansvärde	0,37%	0,49%	0,30%	0,29%	0,33%
Moderbolagets resultat och ställning
Resultat efter skatt, Mkr	4 338	-9 294	6 237	3 242	3 850
Balansomslutning, Mkr	18 114	13 501	22 972	16 845	12 688
Eget kapital, Mkr	17 660	13 484	22 944	16 819	12 662
Soliditet	97%	100%	100%	100%	100%
Likvida medel och kortfristiga placeringar, Mkr	1 555	506	417	1 460	800
Koncernens resultat och ställning
Nettoomsättning, Mkr	0	0	0	267	382
Resultat efter skatt, Mkr	4 749	-9 235	6 362	3 236	4 229
Balansomslutning, Mkr	19 188	14 643	24 004	17 935	13 786
Eget kapital, Mkr	19 131	14 548	23 956	17 702	13 573
Soliditet	100%	99%	100%	99%	98%
Nettofordran(+)/skuld(-), Mkr	1 496	456	469	1 166	648
Medeltal anställda, antal	10	10	9	229	226

1) Per 31 december 2023 uppgår antalet möjliga tillkommande stamaktier till 210 272. Per 31 december 2022 uppgår antalet möjliga tillkommande stamaktier till 105 136. Ingen utspädningseffekt för övriga perioder.

Noter

Not 1 – Redovisningsprinciper

Bure tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 – delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

Koncernens konsolideringsprinciper

Bure Equity är ett investmentföretag i enlighet med IFRS 10 – Investmentföretag.

Ett investmentföretag konsoliderar inte dotterbolag enligt IFRS 10 Koncernredovisning och tillämpar inte IFRS 3 Rörelseförvärv med undantag för dotterbolag som är aktiva i investeringsverksamheten. Ett Investmentföretag värderar investeringar i bolag och övriga finansiella tillgångar till verkligt värde enligt IFRS 9 Finansiella instrument.

Sedan den 1 januari 2021 består Bure-koncernen av moderbolaget Bure Equity AB, Atle Investment Management AB och Bure Growth AB.

Redovisningsprincip i moderbolaget

Moderbolagets investeringar i bolag och övriga finansiella tillgångar redovisas till verkligt värde via resultatet på samma sätt som i koncernen.

För ytterligare information om redovisnings- och värderingsprinciper – se not 1 i årsredovisningen för 2022.

Nya redovisningsprinciper som tillämpas från och med den 1 januari 2023: Omarbetade eller ändrade IFRS-standarder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på resultat och balans.

Not 2 – Segmentsrapportering

All verksamhet i företaget anses utgöra ett enda segment.

Not 3 – Effekter av ändrade uppskattningar och bedömningar

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för 2022. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten.

Not 4 – Finansiella instrument

Verkligt värde och bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde har beräknats för samtliga finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 13. Verkligt värde uppskattas vara lika med bokfört värde för kundfordringar och andra fordringar, övriga kortfristiga fordringar, kassa och övriga likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt upplåning. Bokfört värde minskat med nedskrivningar utgör ett uppskattat verkligt värde för kundfordringar och leverantörsskulder. För långfristiga ej räntebärande skulder har verkligt värde beräknats genom att framtida kassaflöden har diskonterats med aktuella marknadsräntor avseende skuldens löptid.

Investmentföretagets finansiella tillgångar och skulder klassificeras enligt IFRS 13 i följande tre kategorier:

• Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder.
• Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i Nivå 1, antingen direkt eller indirekt.
• Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte i sin helhet baseras på observerbara marknadsdata.

Bure redovisar noterade innehav till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen (nivå 1). Bures noterade innehav består av Cavotec SA, Mentice AB, Mycronic AB, Ovzon AB, Vitrolife AB, Xvivo Perfusion AB och Yubico AB.

Bure redovisar investeringar i onoterade bolag (nivå 3) till verkligt värde. De onoterade bolagen består av Allgon AB, Alcur Fonder AB, AMIP AB, Atle Fund Services AB, Atle Investment Services AB, BioLamina AB, Fondbolaget Fondita Ab, HealthInvest Partners AB, Mercuri International Group AB, My Driving Academy Sweden AB, ScandiNova Systems AB och Teknik Innovation Norden Fonder AB. Under 2023 har innehavet i Yubico i samband med fusionen mellan ACQ Bure och Yubico flyttats från Nivå 3 till Nivå 1.

Bure har valt att marknadsvärdera samtliga finansiella tillgångar med utgångspunkt i IPEV – International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines. I riktlinjerna beskrivs ett antal metoder för att fastställa verkligt värde för respektive innehav. Stor vikt läggs vid nyligen genomförda marknadsmässiga transaktioner i bolaget t.ex. nyemission eller förvärv av existerande aktier. Transaktioner i jämförbara bolag kan även användas. Andra värderingsmetoder är diskontering av prognostiserade kassaflöden med relevant diskonteringsränta och genom att applicera värderingsmultiplar såsom EV/Sales, EV/EBITDA, EV/EBITA, EV/EBIT, PER och P/AuM som justeras för att ta hänsyn till skillnader i marknad, verksamhet och risk. I allmänhet appliceras vidare en likviditetsrabatt för onoterade tillgångar. Värdering sker löpande och publiceras i samband med kvartalsrapporter.

Not 4 – Finansiella instrument, fortsättning

Verklig värdehierarki koncernen

		31 december 2023				31 december 2022
Mkr	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen	15 065	253		2 211 17 529	11 550	55	2 422	14 027
Andra långfristiga fordringar	1	–	45	45	1	–	41	42
Finansiella placeringar	122	–	–	122	116	–	–	116
Finansiella tillgångar totalt	15 188	253		2 256 17 697	11 667	55	2 463	14 185
Finansiella skulder Leasingskuld	–	–	3	3	–	–	3	3
Övriga långfristiga skulder	1	–	15	16	1	–	51	52
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	–	–	18	18	–	–	11	11
Finansiella skulder totalt	1	0	36	37	1	–	65	66

Värdering av onoterade tillgångar per 31 december 2023

Mkr	Ägarandel	Bokfört värde i koncernen	Värderingsmodell
Innehaven i Bure Equity AB
Allgon AB och AMIP AB	91,1% / 7,5%	977	EV/EBIT, PER
Mercuri International Group AB	90,4%	35	EV/EBIT, DCF
Innehaven i Atle Investment Management AB		335
Alcur Fonder AB	30,4%		EV/EBIT, P/AuM
Atle Fund Services AB	100,0%		Upplupet anskaffningsvärde/Substansvärde eget kapital
Atle Investment Services AB	100,0%		Upplupet anskaffningsvärde/Substansvärde eget kapital
Fondbolaget Fondita Ab	20,1%		P/AuM, EV/EBIT
HealthInvest Partners AB	66,7%		Upplupet anskaffningsvärde/Substansvärde eget kapital
Teknik Innovation Norden Fonder AB	35,2%		EV/EBIT, P/AuM
Innehaven i Bure Growth AB		864
BioLamina AB	51,7%		Senaste transaktion
My Driving Academy Sweden AB	31,7%		Senaste transaktion, DCF
ScandiNova Systems AB	28,1%		Senaste transaktion

Värdering av onoterade tillgångar per 31 december 2022

Mkr	Ägarandel	Bokfört värde i koncernen	Värderingsmodell
Innehaven i Bure Equity AB
Allgon AB och AMIP AB	91,1% / 14,5%	753	EV/EBIT, PER
Mercuri International Group AB	90,4%	35	EV/EBIT, DCF
Innehaven i Atle Investment Management AB		272
Alcur Fonder AB	30,4%		P/AuM
			Upplupet anskaffningsvärde/Substansvärde
Atle Investment Services AB	100,0%		eget kapital
Fondbolaget Fondita Ab	20,1%		P/AuM, EV/EBIT
			Upplupet anskaffningsvärde/Substansvärde
HealthInvest Partners AB	45,8%		eget kapital
Teknik Innovation Norden Fonder AB	35,2%		P/AuM
Innehaven i Bure Growth AB		1 362
BioLamina AB	46,5%		Senaste transaktion
My Driving Academy Sweden AB	30,4%		Senaste transaktion, DCF
ScandiNova Systems AB	27,9%		Senaste transaktion, EV/EBIT
Yubico AB	17,6%		Senaste transaktion, EV/Sales

Not 5 – Klassificering av finansiella instrument

Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet	Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	Summa redovisat värde
17 529	–	17 529
–	45	45
–	3	3
122	–	122
–	1 454	1 454
17 652	1 502	19 153
–	3	3
–	16	16
–	36	36
–	54	54
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet	Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	Summa redovisat värde
14 027	–	14 027
–	42	42
–	4	4
116	–	116
–	416	416
14 144	461	14 605
–	3	3
–	52	52
–	21	21

Not 6 – Finansiell ställning

Nettolånefordran: Likvida medel, räntebärande placeringar samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar minus kort- och långfristiga räntebärande skulder.

Koncernen, Mkr	31 december 2023	31 december 2022
Likvida medel	1 454	416
Kortfristiga räntebärande fordringar	1	2
Långfristiga räntebärande fordringar	45	41
Räntebärande tillgångar	1 499	459
Kortfristiga räntebärande leasing skulder	2	2
Långfristiga räntebärande leasing skulder	1	1
Räntebärande skulder	3	3
Nettofordran vid årets slut	1 496	456

Moderbolaget, Mkr	31 december 2023	31 december 2022
Likvida medel	1 448	408
Kortfristiga räntebärande fordringar	147	83
Långfristiga räntebärande fordringar	35	33
Räntebärande tillgångar	1 630	523
Kortfristiga räntebärande leasing skulder	2	2
Långfristiga räntebärande leasing skulder	1	1
Räntebärande skulder	3	3
Nettofordran vid årets slut	1 627	520

Bure Equity finansierar verksamheten i Atle Investment Management och Bure Growth med eget kapital och lån. I tabellen nedan redvisas interna lån i Bure-koncernen.

Mkr	Interna fordringar i koncernen
	31 december 2023	31 december 2022
Atle Investment Management	147	81
Bure Growth	0	449
Summa	147	531

Not 7 – Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Koncernen har per den 31 december 2023 inte ställt ut några säkerheter och inte ingått några eventualförpliktelser. Inga tilläggsköpeskillingar som ej redan skuldförts förekommer inom koncernen.

Nyckeltal och definitioner

Alternativa nyckeltal och definitioner

Bures redovisning innehåller finansiella nyckeltal vilka baseras på IFRS-regelverket. Därutöver finns andra alternativa nyckeltal som används av bolaget. Bure tillämpar ESMAs utgivna riktlinjer för alternativa nyckeltal (APM). Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang kompletterar de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Definitioner av APM:er beskrivs nedan.

Aktiekurs i procent av substansvärdet

Aktiekursen på balansdagen dividerat med substansvärdet på balansdagen.

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital på balansdagen och vid periodens inledning.

Börsvärde

Aktiekursen multiplicerad med totalt antal utestående aktier.

Direktavkastning

Utdelning per aktie i förhållande till börskurs per aktie på balansdagen.

EBIT

Rörelseresultat före räntor och skatt.

EBIT-marginal

Rörelseresultat före räntor och skatt dividerat med nettoomsättningen.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar, räntor och skatt.

EBITDA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar, räntor och skatt dividerat med nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier.

Eget kapital per aktie exklusive återköpta aktier

Eget kapital dividerat med antal utestående aktier exklusive återköpta aktier.

Förvaltningskostnad/ substansvärde

Förvaltningskostnaden under perioden dividerat med substansvärdet vid periodens utgång.

IRR

Årlig genomsnittlig avkastning (Internal Rate of Return).

GHG Protocol definitioner

Scope 1: Verksamhetens direkta växthusgasutsläpp från källor som kontrolleras av företaget.

Scope 2: Indirekta växthusgasutsläpp från förbrukning av el, värme och kyla.

Scope 3: Alla indirekta utsläpp som inte inkluderas i Scope 2 som uppstår i värdekedjan både uppströms och nedströms.

Nettolånefordran

Finansiella räntebärande tillgångar med avdrag för räntebärande skulder.

Nettolåneskuld

Definition som nettolånefordran, men begreppet används när räntebärande skulder överstiger räntebärande tillgångar.

Resultat per aktie

Resultat efter skatt dividerat med under perioden genomsnittligt antal utestående aktier.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat efter skatt dividerat med under perioden genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

SIX Return Index

SIX RX index är ett svenskt avkastningsindex beräknat på kursförändring och återinvesterade utdelningar.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Substansvärde

Marknadsvärdet (värderade till verkligt värde) på Bures noterade och onoterade innehav och kortfristiga placeringar och värdet på övriga nettotillgångar och likvida medel.

Totalavkastning

Summan av periodens kurstillväxt och återinvesterad utdelning dividerat med aktiekursen vid periodens ingång.

Utveckling substansvärde per aktie

Förändring i substansvärdet per aktie på balansdagen jämfört med substansvärdet vid periodens början.

Det här är Bure

Bure är ett investmentföretag noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap. Portföljen består av elva portföljbolag, varav sju noterade innehav.

Vår affärsidé är att vara en långsiktig huvudägare av rörelsedrivande verksamheter. Genom djupt engagemang och värdedrivande initiativ och aktiviteter stödjer vi verksamheterna att bli framgångsrika i sina respektive affärer.

Vårt mål är att skapa långsiktigt uthållig totalavkastning till våra aktieägare och att vara ett konkurrenskraftigt investeringsalternativ på marknaden.

Strategiska fundament för Bure är:

• Långsiktighet
• Engagemang och ansvar
• Anpassat ledarskap
• Finansiell styrka

Kommande rapporteringstillfällen

Delårsrapport januari–mars 2024 13 maj 2024 Delårsrapport januari–juni 2024 16 augusti 2024 Delårsrapport januari–september 2024 8 november 2024

För information kontakta

Henrik Blomquist, vd: 08 - 614 00 20 Max Jonson, cfo: 08 - 614 00 20