Beijing Dynamic Power Co., Ltd — Call Transcript 2013

Apr 10, 2013

北京动力源科技股份有限公司 2012 年度业绩说明会会议纪要

一、公司董事长、总经理何振亚先生宣布公司2012 年度业绩说明会开始， 董事会秘书郭玉洁向投资者介绍出席会议的人员。

二、公司董事长、总经理何振亚介绍情况

郭玉洁：首先请公司董事长、总经理何总根据大家所关心的问题，做一个简 单的介绍，在此基础上由各位提问。

何振亚：去年整体经济环境不大好，对公司部分传统业务有影响；由于国家 宏观政策鼓励、扶持节能产业，公司的综合节能业务有比较好的发展机遇。2012 年和2011 年比，公司的经营业绩是有进步的，收入增长了11%，利润前年有400 多万的微亏，去年有接近2000 万的盈利。前年的微亏和去年微利的主要原因是 受电信行业影响比较大，在两年前，电信行业的销售毛利率还在30%—40%，后 来这两年整个环境不好，竞争加剧，导致公司最大经营业务—通信业务销售毛利 率下降比较多，毛利率降到20%多。二是和子公司安徽动力源公司的建设及公司 生产基地转移有关，这两年正好是安徽动力源的建设、试生产、转产阶段，原来 的生产基地在北京，要把生产基地转移安徽动力源，转产期间，两个生产基地并 存，导致成本、费用增加，今年基本上完成转产工作。再者，合同能源管理项目 前期投资较多，收入是按项目运行后实际节约电能分成计算，回收期较长，而大 的工业企业节能项目建设周期也较长，前期的资金需求较多，因此银行借款增加、 利息增加，导致财务费用增加。

利润不分配的主要原因，还是合同能源管理项目所需资金缺口较大，合同能 源管理项目的盈利能力强，规模也可以做得比较大，目前国家重点抓节能环保， 此项目业务符合国家产业政策要求，不能错过这个良好的发展机会。

合同能源管理项目涉及的行业主要是钢铁、化工、有色、水泥、火电厂等， 在这些领域里，合同能源管理项目适合比较大的工业企业。

公司传统的直流电源产品在技术上具备国际一流水平，但是由于行业市场竞 争激烈，未来市场占有率会略有升高，收入和利润可能会有所下降。交流电源是 以后备电源为主，应用广泛。传统电源主要通过提高技术水平、提高管理效率、

降低成本，保持成本领先；扩展应用领域，提高市场占有率和盈利性。总体来说， 公司传统业务会平稳增长，合同能源管理业务由于基数小，会有较高的增长速度。 三、与投资者交流互动：

问题1、公司2012 年度利润不分配不转增，未分配利润将如何利用？

回答：前面也介绍过，利润不分配的主要原因，还是合同能源管理项目所需 资金缺口较大，合同能源管理项目的盈利能力强，规模也可以做得比较大，目前 国家重点抓节能环保，此项目业务符合国家产业政策要求，不能错过这个比较好 的发展机会。

根据中瑞岳华会计师事务所审计，公司2012 年度实现归属于母公司的合并 净利润为19,040,949.82 元，母公司实现的净利润为6,012,361.19 元。依规定 提取法定盈余公积金601,236.12 元，加年初归属于母公司的合并未分配利润 105,004,569.36 元，2012 年度可供股东分配的归属于母公司的合并利润为 123,444,283.06 元。

公司流动资金紧张，未分配利润主要用于合同能源管理规模扩大的资金缺 口。

问题2、公司经营面临的市场环境及对策？

回答：公司主要面临的市场可以分为三大类：一是传统业务，由于受大的经 济环境影响，竞争加剧，公司将运用低成本策略，保持成本领先，维护公司此类 产品的市场占有率及盈利性；二是综合节能业务，由于国家政策支持，业务发展 机会来临，公司将大力推行合同能源管理项目；三是新业务，公司将保持技术领 先性，进一步拓展相关领域市场。

问题3、公司非公开发行股票目前进展情况如何？

回答：公司于2013 年1 月29 日召开第四届董事会第二十八次会议，2013 年2 月25 日召开2013 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司符合非公 开发行股票条件的议案》、《关于公司本次非公开发行股票方案的议案》、《关于公 司2013 年度非公开发行股票预案的议案》、《关于公司2013 年度非公开发行股票 募集资金运用可行性分析报告的议案》、《关于前次募集资金使用情况的说明的议 案》、《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理本次非公开发行工作相关事宜 的议案》，上述议案详细内容请参见2013 年1 月30 日上海证券交易所网站

（http://www.sse.com.cn）。2013 年2 月28 日，公司向中国证监会报送《上市 公司非公开发行》申请材料，2013 年3 月7 日，公司收到中国证监会予以受理 的《行政许可申请受理通知书》。

问题4、公司2012 年财务费用比上年同期增幅很大，今年预计财务费用能 否下降？

回答：公司去年财务费用为2,323 万元，比上年同期增加85.47%，主要原 因是母公司及子公司流动资金贷款及保理借款增加导致利息增加所致。

今年预计财务费用不会下降，有可能会进一步上升，主要原因为合同能源管 理项目所需资金缺口较大，贷款增加、财务融资费用上升所致。

问题5、通信电源面对主要客户即为移动、联通和电信，未来4G 网络的推 广对公司业绩有无影响？

回答：未来4G 网络的推广从长远看对公司有好处，但对近期业绩无明显影 响。

问题6、公司去年研发费用达到5245 万元，今年研发投入状况如何？

回答：公司近几年研发费用一直保持在占收入的5%以上，去年研发费用达 到5245 万元，占收入的6.79%，今年研发投入不会有大的变化。

问题7、公司四季度业绩有较大好转，是否受行业周期影响？

回答：公司项目很多都是投资类的，一般是在年初计划，年底完工、决算， 跨年度的很少，在年底结转收入的情况较多，因而多年来四季度的业绩一般较好。

问题8、公司通信电源仍为主营业务，但毛利率较低，今年能否有起色？

回答：前面介绍过，由于市场竞争激烈，传统电源毛利率提高不太可能，保 持原有毛利率水平还需公司通过技术进步、降低采购成本等多种方式来努力。 问题9、公司定增项目未来发展情况如何？

回答：公司三个定增项目：柳州钢铁股份有限公司合同能源管理项目、武汉 钢铁（集团）公司合同能源管理项目、湖南华凌湘潭钢铁有限公司合同能源管理 项目，均与对方签订合作协议和技术协议，就项目的合作范围、合作原则、双方 权责等达成一致意向。符合国家相关产业政策以及未来公司整体战略发展方向， 具有良好的发展前景、经济效益、未来风险较小。项目实施后，能够稳定地给公 司提供现金流入，进一步改善公司财务状况，提高公司的综合盈利水平。同时有

助于进一步促进公司合同能源管理业务的发展，促进公司产品、产业的升级，实 现公司的业务转型，巩固公司的行业地位，提升公司的综合竞争实力。

问题10、充电桩的行业前景如何？

回答：充电桩是和电动汽车发展相关，公司定位是电力电子技术相关产品， 电源是一个主要产品，充电桩是属于同类产品，公司目前实际上是技术上有储备， 工程上有样板，但由于充电桩市场目前存在不确定性，短期内无大规模应用的可 能性，目前只有一些试点，且规模较小，市场还没起来。单一企业对市场的发展 无法左右，还要看市场发展状况。

问题11、合同能源管理所涉及的行业？

回答：合同能源管理项目前面也介绍过，涉及的行业主要是钢铁、化工、有 色、水泥、火电厂等，在这些领域里，合同能源管理项目适合比较大的工业企业。

北京动力源科技股份有限公司 2013 年4 月9 日