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Bauer AG Interim / Quarterly Report 2018

May 14, 2018

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Interim / Quarterly Report

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BAUER Aktiengesellschaft

Schrobenhausen

Quartalsmitteilung zum 31.03.2018

Quartalsmitteilung

Q1 2018

Auf einen Blick

KONZERNKENNZAHLEN

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IFRS in Mio. EUR 3M/2017* 3M/2018 Veränderung
Gesamtkonzernleistung 448,2 370,8 -17,3 %
Umsatzerlöse 379,0 318,4 -16,0 %
Auftragseingang 484,4 429,0 -11,4 %
Auftragsbestand 1.044,3 1.036,0 -0,8 %
EBITDA 30,5 33,2 9,0 %
EBIT 8,5 11,1 30,6 %
Ergebnis nach Steuern -3,9 -5,8 n/a
Bilanzsumme 1.765,2 1.655,8 -6,2 %
Eigenkapital 431,9 405,0 -6,2 %
Mitarbeiter (im Jahresdurchschnitt) 10.854 10.877 0,2 %

* Vorjahr angepasst; siehe Erläuterungen auf S. 93 ff. des Geschäftsberichts 2017

Die hier dargestellte Gesamtkonzernleistung umfasst gegenüber der in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung dargestellten konsolidierten Leistung Leistungsanteile von assoziierten Unternehmen sowie Leistungen nicht konsolidierter Tochterunternehmen und Arbeitsgemeinschaften.

AUSBLICK

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in Mio. EUR Ist 2017 Prognose 2018
Gesamtkonzernleistung 1.772 ~ 1.800
EBIT 89,6 ~ 90
Ergebnis nach Steuern 3,7 deutliche Steigerung

Zusammenfassung

In den ersten drei Monaten des Jahres 2018 ist die Gesamtkonzernleistung der BAUER Gruppe gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum um 17,3 % von 448,2 Mio. EUR auf 370,8 Mio. EUR zurückgegangen. Im Segment Maschinen lief das Geschäftsjahr sehr gut an, die Segmente Bau und Resources liegen entsprechend der Erwartungen unterhalb des Vorjahres. Im Bau vergleichen sich die Zahlen mit einem ungewöhnlich guten Vorjahresquartal. Im laufenden Jahr wirkten sich der langsamere Anlauf einiger Projekte und Märkte sowie der im Bau insgesamt geringere Auftragsbestand im Vergleich zum Vorjahr maßgeblich aus. Die Umsatzerlöse sind um 16,0 % auf 318,4 Mio. EUR gesunken. Das EBIT verbesserte sich von 8,5 Mio. EUR im Vorjahr auf 11,1 Mio. EUR. Das Ergebnis nach Steuern des Konzerns betrug -5,8 Mio. EUR (Vorjahr: -3,9 Mio. EUR), was vor allem auf negative Währungseffekte zurückzuführen war.

Der Auftragsbestand im Konzern ist gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 0,8 % gesunken und gegenüber dem Jahresende 2017 um 6,0 % auf 1.036,0 Mio. EUR angestiegen. Im Bau liegt der Auftragsbestand unter Vorjahr, jedoch konnte er im Vergleich zum Jahresende gesteigert werden. In den Bereichen Maschinen und Resources liegt dieser deutlich über Vorjahr. Der Auftragseingang ging um 11,4 % von 484,4 Mio. EUR auf 429,0 Mio. EUR zurück. Im Segment Maschinen konnten dabei sehr gute Auftragseingänge aus allen Regionen der Welt verzeichnet werden. Bau und Resources lagen hier unter dem Vorjahr. Es gibt hier aber etliche gute Projektchancen.

Insgesamt sind die Auftragslage und die Chancen am Markt eine gute Basis für die weitere Entwicklung unserer Geschäfte.

Wesentliche Ereignisse und Geschäfte

SEGMENT BAU

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in Tausend EUR 3M/2017* 3M/2018 Veränderung
Gesamtkonzernleistung 211.063 150.894 -28,5 %
Umsatzerlöse 196.586 143.154 -27,2 %
Auftragseingang 204.099 169.498 -17,0 %
Auftragsbestand 578.308 511.285 -11,6 %
EBIT 961 2.674 n/a

* Vorjahr angepasst; siehe Erläuterungen auf S. 93 ff. des Geschäftsberichts 2017

Die Gesamtkonzernleistung im Segment Bau lag mit 151,0 Mio. EUR um 28,5 % unter Vorjahr. Mit 211,1 Mio. EUR befand sich diese im ersten Quartal des Vorjahres auf einem sehr hohen Niveau. Etwas weniger Großprojekte sowie eine verhaltene Entwicklung im Mittleren Osten sind die wesentlichen Ursachen. Das EBIT verbesserte sich von 1,0 Mio. EUR auf 2,7 Mio. EUR.

Der Auftragsbestand ist in unserem Bausegment auf 511,3 Mio. EUR (Vorjahr: 578,3 Mio. EUR) zurückgegangen, was auf den niedrigeren Auftragseingang zurückzuführen ist, der mit 169,5 Mio. EUR um 17,0 % unter dem Vorjahreswert von 204,1 Mio. EUR lag. Der vorhandene Auftragsbestand verteilt sich dabei relativ gleichmäßig auf die Regionen in der Welt. Im Laufe des Jahres rechnen wir mit einer Aufholung bei Leistung und Auftragsbestand.

SEGMENT MASCHINEN

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in Tausend EUR 3M/2017* 3M/2018 Veränderung
Gesamtkonzernleistung 186.737 180.860 -3,1 %
Umsatzerlöse 126.657 128.610 1,5 %
Auftragseingang 211.515 226.636 7,1 %
Auftragsbestand 168.808 195.120 15,6 %
EBIT 7.902 14.177 79,4 %

* Vorjahr angepasst; siehe Erläuterungen auf S. 93 ff. des Geschäftsberichts 2017

Die Gesamtkonzernleistung im Segment Maschinen lag nach den ersten drei Monaten mit 180,9 Mio. EUR wie im Vorjahr (186,7 Mio. EUR) auf gutem Niveau. Die Umsatzerlöse stiegen leicht um 1,5 % von 126,7 Mio. EUR auf 128,6 Mio. EUR. Das EBIT hat sich dabei gegenüber dem Vorjahr von 7,9 Mio. EUR auf 14,2 Mio. EUR deutlich erhöht. Das hohe Umsatzniveau und die anhaltend guten Auslieferungen bei Geräten haben zu diesem Ergebnis geführt.

Der Auftragsbestand ist im Maschinengeschäft von 168,8 Mio. EUR auf 195,1 Mio. EUR angewachsen. Der Auftragseingang konnte um 7,1 % von 211,5 Mio. EUR auf 226,6 Mio. EUR erneut gesteigert werden. Vom anhaltenden Wachstum auf den weltweiten Baumärkten konnte das Segment weiter profitieren. Dies ist eine gute Basis, um unsere Ziele im Maschinengeschäft zu erreichen.

SEGMENT RESOURCES

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in Tausend EUR 3M/2017* 3M/2018 Veränderung
Gesamtkonzernleistung 63.066 51.673 -18,1 %
Umsatzerlöse 55.359 46.252 -16,5 %
Auftragseingang 81.466 45.517 -44,1 %
Auftragsbestand 297.195 329.615 10,9 %
EBIT -94 -5.670 n/a

* Vorjahr angepasst; siehe Erläuterungen auf S. 93 ff. des Geschäftsberichts 2017

Im Segment Resources lag die Gesamtkonzernleistung nach den ersten drei Monaten 2018 mit 51,7 Mio. EUR um 18,1 % unter Vorjahr (63,1 Mio. EUR). Wie im Bau ist das Jahr hier sehr verhalten angelaufen, wir erwarten jedoch durch die Großprojekte eine Aufholung im Laufe des Jahres. Das EBIT verschlechterte sich von -0,1 Mio. EUR auf -5,7 Mio. EUR.

Nach den vielen Maßnahmen der vergangenen Jahre befindet sich das Segment Resources weiterhin in einer anhaltenden Reorganisationsphase. Der Umweltbereich kann mit einem sehr guten Auftragsbestand arbeiten. Im Bergbau haben wir weiterhin eine gute Entwicklung, unterstützt von einer allgemeinen Belebung in diesem Bereich.

Mit 329,6 Mio. EUR weist das Segment einen guten Auftragsbestand aus, der 10,9 % über dem Vorjahr von 297,2 Mio. EUR liegt. Dies ist vor allem auf den Großauftrag zur Erweiterung der Schilfkläranlage im Oman mit einem Volumen von etwa 160 Mio. EUR zurückzuführen, der aufgrund seiner langen Laufzeit jedoch nicht in voller Höhe in den Auftragsbestand eingerechnet ist. Der Auftragseingang lag mit 45,5 Mio. EUR deutlich unter dem Vorjahr (81,5 Mio. EUR).

ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE

Die Bilanzsumme betrug 1.655,8 Mio. EUR und lag damit um 6,2 % unter dem Vorjahreswert. Gegenüber dem Jahresende 2017 ist der Wert saisonüblich um 2,4 % etwas angestiegen. Insgesamt hat sich die Bilanzstruktur durch Reduzierung der Verschuldung deutlich verbessert.

Mit dem Jahresabschluss 2017 wurde die Bilanzierung von Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) sowie der Bilanz verändert. Dies betrifft die Währungseffekte, die nun in den Finanzerträgen bzw. -aufwendungen ausgewiesen werden (GuV), die Anzahlungen auf Bestellungen, die nun auf der Aktivseite unter den Vorräten ausgewiesen werden, sowie eine Anzahlung für eine Projektinvestition des Segments Resources, die auf der Aktivseite unter den Vertragsvermögenswerten ausgewiesen wird. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst. Für detailliertere Ausführungen zu diesen Veränderungen verweisen wir auf die Erläuterungen im Geschäftsbericht 2017.

Im Vergleich zum Konzernabschluss 2017 hat sich ein großer Anteil der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von der kurzfristigen in die langfristige Position verschoben. Durch ein Überschreiten des bei wesentlichen Krediten festgelegten Covenants (EBITDA zu Net Interest Coverage) zum Jahresende 2017 hatte nach IFRS zum 31.12. eine Umgliederung der betroffenen Darlehen in die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zu erfolgen. Da im ersten Quartal 2018 bereits für alle betroffenen Kredite eine einvernehmliche Lösung mit den entsprechenden Finanzpartnern gefunden werden konnte, hat sich dies umgekehrt.

Ausblick auf das Jahresende

Wir sehen für unsere Geschäfte insgesamt einen anhaltend positiven Trend. Trotz einem weiterhin anspruchsvollen Marktumfeld verzeichnet die Weltwirtschaft ein stabiles Wachstum, was auch für das Baugeschäft gilt. Den guten Erfolg in unserem operativen Geschäft aus dem Vorjahr wollen wir nachhaltig stärken, weitere Verbesserungsmaßnahmen umsetzen und auf dieser Basis unsere Ergebniskennzahlen weiter erhöhen.

Wir gehen, wie im Geschäftsbericht 2017 veröffentlicht, unverändert davon aus, dass wir im Geschäftsjahr 2018 für den Konzern eine Gesamtkonzernleistung in Höhe von etwa 1,8 Mrd. EUR und ein EBIT von etwa 90 Mio. EUR erreichen werden. Das Ergebnis nach Steuern erwarten wir deutlich über dem Vorjahr.

Konzern-Zwischenabschluss

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

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in Tausend EUR 3M/2017* 3M/2018
Umsatzerlöse 379.042 318.403
Bestandsveränderungen 25.538 35.188
Andere aktivierte Eigenleistungen 2.605 1.564
Sonstige Erträge 3.995 3.817
Konsolidierte Leistung 411.180 358.972
Materialaufwand -225.639 -183.410
Personalaufwand -94.422 -92.095
Sonstige betriebliche Aufwendungen -60.662 -50.274
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) 30.457 33.193
Abschreibungen
a) Abschreibungen auf das Anlagevermögen -18.355 -18.759
b) Nutzungsbedingte Abschreibungen zur Wertminderung der Vorräte -3.637 -3.378
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 8.465 11.056
Finanzerträge 9.964 8.809
Finanzaufwendungen -17.761 -19.708
Ergebnis aus at-Equity bewerteten Anteilen -37 -69
Ergebnis vor Steuern (EBT) 631 88
Ertragsteueraufwand -4.528 -5.859
Ergebnis nach Steuern -3.897 -5.771
davon Ergebnisanteil der Aktionäre der BAUER AG -4.746 -5.917
davon Ergebnisanteil von Minderheitsgesellschaftern 849 146

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in EUR 3M/2017 3M/2018
Unverwässertes Ergebnis je Aktie -0,28 -0,35
Verwässertes Ergebnis je Aktie -0,28 -0,35
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert) 17.131.000 17.131.000
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (verwässert) 17.131.000 17.131.000

* Vorjahr angepasst; siehe Erläuterungen auf S. 93 ff. des Geschäftsberichts 2017

KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

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in Tausend EUR 3M/2017 3M/2018
Ergebnis nach Steuern -3.897 -5.771
Erträge und Aufwendungen, die nicht in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden
Umbewertung von Verpflichtungen aus Leistungen an Arbeitnehmer nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 3.571 -2.663
Erfolgsneutral verrechnete latente Steuern auf diese Umbewertung -1.001 669
Erträge und Aufwendungen, die in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden
Marktbewertung der derivativen Finanzinstrumente -705 5.499
In den Gewinn und Verlust übernommen 433 -5.467
Erfolgsneutral verrechnete latente Steuern auf Finanzinstrumente 76 -9
Unterschiede aus der Währungsumrechnung -756 -1.898
Sonstiges Ergebnis nach Steuern 1.618 -3.869
Gesamtergebnis -2.279 -9.640
davon Aktionären der BAUER AG zuzurechnen -3.025 -9.615
davon Minderheitsgesellschaftern zuzurechnen 746 -25

KONZERNBILANZ

Aktiva

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in Tausend EUR 31.03.2017* 31.12.2017 31.03.2018
Immaterielle Vermögenswerte 24.484 21.021 20.126
Sachanlagen und Investment Property 402.205 407.429 405.310
At-Equity bewertete Anteile 128.320 121.315 120.404
Beteiligungen 9.746 11.733 10.650
Aktive latente Steuern 42.389 45.607 48.634
Sonstige langfristige Vermögenswerte 8.408 7.653 6.492
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte 17.812 14.389 16.580
Langfristige Vermögenswerte 633.364 629.147 628.196
Vorräte 470.601 430.606 471.654
Abzgl. Erhaltene Anzahlungen auf Vorräte -22.739 -13.883 -18.869
447.862 416.723 452.785
Forderungen und sonstige Vermögenswerte 614.074 520.591 512.873
Effektive Ertragsteuererstattungsansprüche 4.571 3.976 3.268
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 45.933 47.266 58.654
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 19.377 0 0
Kurzfristige Vermögenswerte 1.131.817 988.556 1.027.580
1.765.181 1.617.703 1.655.776

Passiva

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in Tausend EUR 31.03.2017* 31.12.2017 31.03.2018
Eigenkapital der Aktionäre der BAUER AG 426.842 415.483 401.766
Minderheitsgesellschafter 5.010 3.249 3.224
Eigenkapital 431.852 418.732 404.990
Pensionsrückstellungen 124.198 126.332 129.251
Finanzverbindlichkeiten 469.169 180.395 409.518
Sonstige Verbindlichkeiten 7.305 6.883 6.869
Passive latente Steuern 22.886 20.789 22.269
Langfristige Schulden 623.558 334.399 567.907
Finanzverbindlichkeiten 316.826 460.565 288.034
Sonstige Verbindlichkeiten 364.531 364.998 364.314
Effektive Ertragsteuerverpflichtungen 9.869 16.202 15.697
Rückstellungen 18.545 22.807 14.834
Kurzfristige Schulden 709.771 864.572 682.879
1.765.181 1.617.703 1.655.776

* Vorjahr angepasst; siehe Erläuterungen auf S. 93 ff. des Geschäftsberichts 2017

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

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in Tausend EUR 3M/2017 3M/2018
Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit:
Ergebnis vor Steuern (EBT) 631 88
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 18.355 18.759
Nutzungsabhängige Abschreibungen zur Wertminderung der Vorräte 3.637 3.378
Abschreibungen auf Finanzanlagen 122 0
Finanzerträge* -9.964 -8.809
Finanzaufwendungen* 17.639 19.708
Sonstige zahlungsunwirksame Transaktionen sowie Ergebnisse aus Entkonsolidierungen* 11.538 7.246
Erhaltene Dividenden 0 15
Ergebnis aus dem Abgang von Gegenständen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten -1.228 -1.341
Ergebnis aus At-Equity-Beteiligungen -37 -69
Veränderung der Rückstellungen 158 -5.216
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -2.088 18.403
Veränderung der Vertragsvermögenswerte -53.262 -3.603
Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und des Rechnungsabgrenzungspostens -7.490 -15.551
Veränderung der Vorräte* -20.028 -44.339
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen* 20.219 -1.607
Veränderung der Vertragsverbindlichkeiten -2.736 4.035
Veränderung der sonstigen kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten -8.040 -9.749
Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel* -32.574 -18.652
Gezahlte Ertragsteuern -5.652 -5.536
Nettozahlungsmittel aus betrieblicher Tätigkeit* -38.226 -24.188
Cashflows aus Investitionstätigkeit:
Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten -10.860 -19.354
Erlöse aus Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten 3.893 4.258
Konsolidierungskreisbedingte Veränderung des Finanzmittelbestandes 0 0
Für Investitionstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel -6.967 -15.096
Cashflows aus Finanzierungstätigkeit:
Aufnahme von Darlehen und Bankverbindlichkeiten 90.697 116.975
Tilgung von Darlehen und Bankverbindlichkeiten -21.757 -53.802
Tilgung der Verbindlichkeiten aus Finance-Lease-Verträgen -2.887 -5.762
Gezahlte Dividenden 0 0
Gezahlte Zinsen* -9.949 -6.721
Erhaltene Zinsen 1.560 722
Für Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel* 57.664 51.412
Zahlungswirksame Veränderungen der flüssigen Mittel 12.471 12.128
Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Zahlungsmittel -1 -740
Veränderung der flüssigen Mittel insgesamt 12.470 11.388
Zahlungsmittel zu Beginn der Berichtsperiode 33.463 47.266
Zahlungsmittel am Ende der Berichtsperiode 45.933 58.654
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 12.470 11.388

* Vorjahr angepasst; siehe Erläuterungen auf S. 93 ff. des Geschäftsberichts 2017

ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN

Diese Quartalsmitteilung enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind alle Aussagen, die sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen - beispielsweise Aussagen über die zukünftige finanzielle Ertragsfähigkeit, über Pläne und Erwartungen in Bezug auf die Geschäftsentwicklung der BAUER Gruppe sowie über die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und andere Faktoren, denen der Konzern ausgesetzt ist. Die Verwendung von Worten wie "glauben", "erwarten", "vorhersagen", "beabsichtigen", "prognostizieren", "planen", "schätzen", "bestreben", "voraussichtlich", "annehmen" und ähnliche Formulierungen deuten auf solche Aussagen hin. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen Risiken und zahlreichen Unsicherheitsfaktoren, die dazu führen können, dass die tatsächliche Entwicklung oder die erzielten Erträge oder Leistungen wesentlich von der Entwicklung, den Erträgen oder den Leistungen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen werden.

Die Leser werden darauf hingewiesen, dass aufgrund dieser Risiken und Unsicherheiten kein unangemessenes Vertrauen darin gesetzt werden kann, dass sich diese Aussagen in der Zukunft als richtig herausstellen. Die BAUER Aktiengesellschaft beabsichtigt nicht und übernimmt keine Verpflichtung, eine Aktualisierung dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, um Ereignisse oder Umstände nach dem Datum der Veröffentlichung dieser Quartalsmitteilung zu berücksichtigen.

FINANZKALENDER 2018

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12. April 2018 Veröffentlichung Geschäftsbericht 2017

Bilanzpressekonferenz

Analystenkonferenz
14. Mai 2018 Quartalsmitteilung Q1 2018
28. Juni 2018 Hauptversammlung
10. August 2018 Halbjahresfinanzbericht 30. Juni 2018
13. November 2018 Quartalsmitteilung 9M/Q3 2018

Weitere Informationen zur BAUER Gruppe finden Sie im Internet unter www.bauer.de.

HERAUSGEBER

BAUER Aktiengesellschaft

BAUER-Straße 1

86529 Schrobenhausen

Investor Relations

Telefon: 08252 97-1218

Telefax: 08252 97-2900

E-Mail: [email protected]

Sitz der Gesellschaft:

86529 Schrobenhausen

Amtsgericht

Ingolstadt HRB 101375