Bauer AG — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 14, 2016

BAUER Aktiengesellschaft

Schrobenhausen

Quartalsmitteilung zum 30.09.2016

Quartalsmitteilung 9M/Q3 2016

Auf einen Blick

KONZERNKENNZAHLEN

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IFRS in Mio. EUR	9M/2015	9M/2016	Veränderung
Gesamtkonzernleistung	1.194,9	1.146,3	-4,1 %
Umsatzerlöse	1.018,8	992,6	-2,6 %
Auftragsbestand	1.017,6	1.019,0	0,1 %
EBITDA	107,0	104,6	-2,2 %
EBIT	36,4	38,0	4,4 %
Ergebnis nach Steuern	-2,7	-4,0	n/a
Bilanzsumme	1.710,7	1.706,7	-0,2 %
Eigenkapital	419,5	412,6	-1,6 %
Mitarbeiter (im Jahresdurchschnitt)	10.679	10.662	-0,2 %

AUSBLICK

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in Mio. EUR	Ist 2015	Prognose 2016
Gesamtkonzernleistung	1.656	< 1.650
EBIT	90,7	~ 65
Ergebnis nach Steuern	29,0	~ 10 - 15

Zusammenfassung

Die Gesamtkonzernleistung der BAUER Gruppe liegt zum Ende des dritten Quartals 2016 mit 1.146,3 Mio. EUR um 4,1 % unter Vorjahr (1.194,9 Mio. EUR). Die Umsatzerlöse sind um 2,6 % von 1.018,8 Mio. EUR auf 992,6 Mio. EUR gesunken. Das EBIT verbesserte sich um 4,4 % von 36,4 Mio. EUR im Vorjahr auf 38,0 Mio. EUR. Das Ergebnis nach Steuern des Konzerns betrug -4,0 Mio. EUR (Vorjahr: -2,7 Mio. EUR), was auf etwas höhere Finanzaufwendungen und ein leicht negatives Ergebnis aus at-Equity bewerteten Anteilen zurückzuführen ist.

Die Entwicklung unserer Geschäfte findet weiter unter sehr schwierigen Rahmenbedingungen statt. Da wir in allen wichtigen Ländern der Welt tätig sind, beeinflussen uns die vielen politischen und wirtschaftlichen Krisenherde erheblich. Speziell der weiter niedrige Ölpreis hat in vielen Ländern negative Einflüsse auf das bauwirtschaftliche Umfeld. Im Maschinengeschäft normalisiert sich zwar die Konkurrenzsituation mit Herstellern aus China, sie beeinflusst aber dennoch weiter die Preise. In diesem Umfeld ist es uns gelungen, die Auftragseingänge im Maschinengeschäft im gesamten Jahr stetig auf Höhe des Vorjahres zu halten.

Im Baugeschäft haben uns einzelne Märkte, vor allem Malaysia und Hongkong, stark belastet. Die Vergabe von Projekten hat sich über das Jahr hinweg unerwartet so lange verzögert, dass in einigen Tochterfirmen zu große Auftragslücken und damit finanzielle Belastungen entstanden sind. Zusammen mit dem bereits zum Halbjahr beschriebenen Rückstand bei der Leistungsentwicklung, der durch die längere Anlaufphase unserer Großprojekte entstanden ist, liegen die Kennzahlen im Segment Bau nach Ende des dritten Quartals nun deutlich unter den Planungen. Zudem ist es uns entgegen unserer Erwartungen nicht gelungen einen Großauftrag für die Erweiterung des Flughafens in Hongkong zu erhalten, der für den Konzern insgesamt in den letzten Monaten des Jahres noch eine erhebliche Leistung gebracht hätte.

Obwohl wir in diesem generellen Umfeld mit der Entwicklung unserer Geschäfte insgesamt noch recht zufrieden sein können, wird es uns aus den beschriebenen Gründen nicht wie erwartet gelingen, die Ziele für das Jahr 2016 voll zu erreichen. Sowohl bei der Leistung als auch beim Ergebnis werden wir unter unseren Erwartungen abschließen.

Daher konnten wir, wie bereits veröffentlicht, die Prognose für das Gesamtjahr nicht aufrechterhalten. Wir erwarten nun eine Gesamtkonzernleistung leicht unterhalb von 1,65 Mrd. EUR, ein EBIT von etwa 65 Mio. EUR sowie ein Ergebnis nach Steuern von 10 bis 15 Mio. EUR.

Positiv zeigt sich weiterhin unser Auftragsbestand im Konzern, der im gesamten Jahr bei etwa einer Milliarde Euro gehalten werden konnte, was gegenüber früheren Jahren eine deutliche Steigerung bedeutet. Er beträgt aktuell 1.019,0 Mio. EUR (Vorjahr: 1.017,6 Mio. EUR). Der Zuwachs ist vor allem auf die Segmente Bau und Resources zurückzuführen, die damit für die Zukunft eine gute Basis haben. Im Maschinengeschäft ist der Auftragsbestand im Wesentlichen durch die Ausgliederung des Geschäfts mit Tiefbohranlagen zurückgegangen. Im gemeinsamen Joint Venture mit Schlumberger, das nun den Namen NEORig trägt, ist die Auftragslage ebenfalls erfreulich. Die Entwicklung des Auftragseingangs für Spezialtiefbaugeräte liegt auf Höhe unserer Planungen.

Insgesamt sind die Auftragslage und die bestehenden Chancen am Markt eine geeignete Basis für den weiteren Verlauf unserer Geschäfte.

Wesentliche Ereignisse und Geschäfte

SEGMENT BAU

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in Tausend EUR	9M/2015	9M/2016	Veränderung
Gesamtkonzernleistung	564.426	516.357	-8,5 %
Umsatzerlöse	499.404	461.206	-7,6 %
Auftragsbestand	584.266	578.002	-1,1 %
EBIT	12.394	12.603	1,7 %

Die Gesamtkonzernleistung im Segment Bau lag mit 516,4 Mio. EUR um 8,5 % unter Vorjahr. Das EBIT wuchs von 12,4 Mio. EUR um 1,7 % auf 12,6 Mio. EUR.

Die Kennzahlen sind im laufenden Jahr vor allem durch finanzielle Belastungen aus Tochterfirmen, wie Malaysia und Hongkong, negativ beeinflusst, die durch lange Verzögerungen und daraus resultierender erheblicher Auftragslücken entstanden sind. Zudem gab es im ersten Halbjahr Verzögerungen bei der Anlaufphase unserer Großprojekte. Im Vorjahr lagen die Ergebniskennzahlen durch den Verlust bei unserer Tochterfirma in den USA auf ähnlichem Niveau. Damit war das internationale Geschäft der Grund für das nicht zufriedenstellende Ergebnis. In Deutschland war der Geschäftsverlauf im Spezialtiefbau dagegen sehr erfreulich.

Der Auftragsbestand ist in unserem Bausegment auf 578,0 Mio. EUR (Vorjahr: 584,3 Mio. EUR) um 1,1 % leicht zurückgegangen. Er liegt damit weiterhin auf sehr hohem Niveau. Der Auftragsbestand verteilt sich insgesamt gleichmäßig auf die Regionen in der Welt und ist eine gute Basis für das Erreichen unserer Ziele. Auch die in diesem Jahr von Auftragslücken betroffenen Regionen konnten in den letzten Wochen neue Projekte gewinnen. Im Mittleren Osten erwarten wir mittelfristig einen Rückgang aufgrund des niedrigen Ölpreises.

SEGMENT MASCHINEN

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in Tausend EUR	9M/2015	9M/2016	Veränderung
Gesamtkonzernleistung	496.591	465.699	-6,2 %
Umsatzerlöse	367.275	346.023	-5,8 %
Auftragsbestand	159.666	150.635	-5,7 %
EBIT	24.585	22.790	-7,3 %

Die Gesamtkonzernleistung im Segment Maschinen reduzierte sich zum Ende des dritten Quartals gegenüber Vorjahr um 6,2 % von 496,6 Mio. EUR auf 465,7 Mio. EUR. Die Umsatzerlöse reduzierten sich um 5,8 % von 367,3 Mio. EUR auf 346,0 Mio. EUR. Das EBIT liegt mit 22,8 Mio. EUR um 7,3 % unter dem Vorjahr von 24,6 Mio. EUR.

Beim Ergebnisvergleich ist zu berücksichtigen, dass im dritten Quartal 2015 ein außerordentlicher Ertrag durch den Verkauf von 50 % der Anteile und die Neubewertung der verbliebenen 40 % der Anteile an der SPANTEC Spann- & Ankertechnik GmbH entstanden ist. Das im Vorjahresvergleich bessere operative Ergebnis ist unter anderem auf die Auslieferung einiger Groß- und Sondergeräte zurückzuführen.

Der Auftragsbestand ist im Maschinengeschäft von 159,7 Mio. EUR auf 150,6 Mio. EUR gefallen. Die Reduzierung ist im Wesentlichen auf das Geschäft mit Tiefbohranlagen zurückzuführen. Das Tiefbohrgeschäft ist nun in das Joint Venture mit Schlumberger eingebracht. Bei den Spezialtiefbaugeräten haben sich die Auftragseingänge besser als im Vorjahr entwickelt. Generell ist festzustellen, dass aufgrund des Marktrückgangs in China, der Situation in Russland sowie der Ölpreisschwäche die weltweiten Baumaschinenmärkte insgesamt relativ schwach sind.

SEGMENT RESOURCES

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in Tausend EUR	9M/2015	9M/2016	Veränderung
Gesamtkonzernleistung	177.199	205.365	15,9 %
Umsatzerlöse	151.633	184.191	21,5 %
Auftragsbestand	273.688	290.321	6,1 %
EBIT	-1.183	3.419	n/a

Im Segment Resources lag die Gesamtkonzernleistung nach dem dritten Quartal 2016 mit 205,4 Mio. EUR um 15,9 % über Vorjahr (177,2 Mio. EUR). Das EBIT betrug 3,4 Mio. EUR (Vorjahr: -1,2 Mio. EUR).

Das Segment Resources konnte das Jahr im Hinblick auf die Leistung deutlich besser als im Vorjahr beginnen, was vor allem auf größere Projekte im Umweltbereich zurückzuführen ist. Wegen des sehr schwachen Geschäfts bei Explorations- und Wasserbohrungen bleibt die Situation weiterhin schwierig. Erfreulich ist, dass unsere Tochterfirma in Jordanien wieder größere Aufträge gewinnen konnte, so dass sich die Auslastung der bislang stillgelegten Kapazitäten deutlich verbessert. Bei der Neuausrichtung des Segments wurden viele Restrukturierungsmaßnahmen bereits erfolgreich umgesetzt. Bis zum Jahresende werden die größten Anpassungen abgeschlossen sein, so dass wir mit voller Konzentration auf das operative Geschäft ins neue Jahr starten können.

Mit 290,3 Mio. EUR weist das Segment einen ausgezeichneten Auftragsbestand aus, der 6,1 % über Vorjahr (273,7 Mio. EUR) liegt.

Ausblick auf das Jahresende

PROGNOSEVERÄNDERUNGSBERICHT

In diesem Jahr hatten wir vor allem im Baubereich mit Auftragslücken und Verzögerungen zu kämpfen, die zu finanziellen Belastungen geführt haben. Daher mussten wir Anfang November unsere mit dem Geschäftsbericht 2015 gegebene Prognose für das Gesamtjahr entsprechend anpassen.

Wie bereits veröffentlicht, erwarten wir nun eine Gesamtkonzernleistung leicht unterhalb von 1,65 Mrd. EUR (zuvor: etwa 1,65 Mrd. EUR), ein EBIT von etwa 65 Mio. EUR (zuvor: etwa 75 Mio. EUR) sowie ein Ergebnis nach Steuern von etwa 10 bis 15 Mio. EUR (zuvor: etwa 20 bis 25 Mio. EUR).

Wegen der weiter unbefriedigenden Ergebnissituation haben wir in allen Bereichen des Konzerns viele Projekte aufgesetzt, bei denen durch Methoden der Wertanalyse und durch Personaloptimierungen die Kosten reduziert werden sollen.

Für unsere Geschäfte sehen wir trotz der schwierigen Entwicklung der vergangenen Jahre insgesamt einen positiven Trend. Auch bei dem aufgrund vieler Störungen sehr anspruchsvollen Marktumfeld verzeichnet die Weltwirtschaft im Baugeschäft weiter ein gutes Wachstum. Wir gehen daher davon aus, dass wir mit dem hohen Auftragsbestand in das kommende Jahr gehen können. Viele Problemfelder der letzten Jahre konnten behoben werden, an manchen wird weiter intensiv gearbeitet. Wir sind daher überzeugt, dass wir uns auf dem richtigen Weg befinden, unsere Ergebnisse wieder zu verbessern.

Konzern-Zwischenabschluss

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

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in Tausend EUR		Q3/2015	Q3/2016	9M/2015	9M/2016
1.	Umsatzerlöse	376.828	342.785	1.018.818	992.552
2.	Bestandsveränderungen	-623	13.211	47.571	60.304
3.	Andere aktivierte Eigenleistungen	1.087	3.752	11.287	9.869
4.	Sonstige Erträge	16.816	4.795	57.106	21.980
Konsolidierte Leistung		394.108	364.543	1.134.782	1.084.705
5.	Materialaufwand	-187.485	-178.404	-549.680	-531.816
6.	Personalaufwand	-96.079	-92.259	-280.915	-275.177
7.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	-66.531	-51.972	-197.146	-173.083
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)		44.013	41.908	107.041	104.629
8.	Abschreibungen
	a) Abschreibungen auf das Anlagevermögen	-20.203	-18.252	-61.022	-55.037
	b) Nutzungsbedingte Abschreibungen zur Wertminderung der Vorräte	-3.420	-4.000	-9.638	-11.576
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)		20.390	19.656	36.381	38.016
9.	Finanzerträge	321	1.430	3.261	3.604
10.	Finanzaufwendungen	-10.891	-9.827	-30.422	-31.590
11.	Ergebnis aus at-Equity-bewerteten Anteilen	517	-1.097	1.450	-1.034
Ergebnis vor Steuern (EBT)		10.337	10.162	10.670	8.996
12.	Ertragsteueraufwand	-6.228	-6.287	-13.321	-12.983
Ergebnis nach Steuern		4.109	3.875	-2.651	-3.987
	davon Ergebnisanteil der Aktionäre der BAUER AG	3.287	2.747	-4.197	-6.827
	davon Ergebnisanteil von Minderheitsgesellschaftern	822	1.128	1.546	2.840

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in EUR / Stück	Q3/2015	Q3/2016	9M/2015	9M/2016
Unverwässertes Ergebnis je Aktie	0,20	0,16	-0,24	-0,40
Verwässertes Ergebnis je Aktie	0,20	0,16	-0,24	-0,40
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert)	17.131.000	17.131.000	17.131.000	17.131.000
Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (verwässert)	17.131.000	17.131.000	17.131.000	17.131.000

GESAMTERGEBNISRECHNUNG

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in Tausend EUR	Q3/2015	Q3/2016	9M/2015	9M/2016
Ergebnis nach Steuern	4.109	3.875	-2.651	-3.987
Erträge und Aufwendungen, die nicht in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden
Umbewertung von Verpflichtungen aus Leistungen an Arbeitnehmer nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	1.347	-3.752	9.028	-26.634
Erfolgsneutral verrechnete latente Steuern auf diese Umbewertung	-379	1.053	-2.535	7.479
Erträge und Aufwendungen, die in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden
Marktbewertung der derivativen Finanzinstrumente	1.695	-1.614	-2.840	-4.679
In den Gewinn und Verlust übernommen	-335	1.175	3.434	3.741
Erfolgsneutral verrechnete latente Steuern auf Finanzinstrumente	-382	142	-167	281
Unterschiede aus der Währungsumrechnung	-10.387	-3.431	1.778	-9.684
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	-8.441	-6.427	8.698	-29.496
Gesamtergebnis	-4.332	-2.552	6.047	-33.483
davon Aktionären der BAUER AG zuzurechnen	-5.087	-3.374	4.205	-33.932
davon Minderheitsgesellschaftern zuzurechnen	755	822	1.842	449

KONZERNBILANZ

AKTIVA

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in Tausend EUR		30.09.2015	31.12.2015	30.09.2016
A.	Langfristige Vermögenswerte
I.	Immaterielle Vermögenswerte	31.228	27.455	24.653
II.	Sachanlagen und Investment Property	443.993	404.356	391.222
III.	At-Equity-bewertete Anteile	52.953	132.553	128.140
IV.	Beteiligungen	3.613	3.613	3.457
V.	Aktive latente Steuern	28.977	27.190	39.189
VI.	Sonstige langfristige Vermögenswerte	7.202	7.722	7.832
VII.	Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	28.119	15.355	19.007
		596.085	618.244	613.500
B.	Kurzfristige Vermögenswerte
I.	Vorräte	470.236	444.629	500.709
II.	Forderungen und sonstige Vermögenswerte	593.760	544.329	534.507
III.	Effektive Ertragsteuererstattungsansprüche	1.599	2.300	3.127
IV.	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	49.040	47.406	38.636
V.	Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	0	0	16.172
		1.114.635	1.038.664	1.093.151
		1.710.720	1.656.908	1.706.651

PASSIVA

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in Tausend EUR		30.09.2015	31.12.2015	30.09.2016
A.	Eigenkapital
I.	Eigenkapital der Aktionäre der BAUER AG	399.324	438.842	402.628
II.	Minderheitsgesellschafter	20.171	12.368	9.960
		419.495	451.210	412.588
B.	Langfristige Schulden
I.	Pensionsrückstellungen	109.457	112.284	140.320
II.	Finanzverbindlichkeiten	413.371	393.694	421.625
III.	Sonstige Verbindlichkeiten	5.687	7.262	7.444
IV.	Passive latente Steuern	14.267	20.664	26.119
		542.782	533.904	595.508
C.	Kurzfristige Schulden
I.	Finanzverbindlichkeiten	385.068	318.700	352.912
II.	Sonstige Verbindlichkeiten	330.267	317.785	315.208
III.	Effektive Ertragsteuerverpflichtungen	14.885	16.955	12.515
IV.	Rückstellungen	18.223	18.354	17.920
		748.443	671.794	698.555
		1.710.720	1.656.908	1.706.651

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

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in Tausend EUR	9M/2015	9M/2016
Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit:
Ergebnis vor Steuern	10.670	8.996
Abschreibungen auf das Anlagevermögen	61.022	55.037
Nutzungsabhängige Abschreibungen zur Wertminderung der Vorräte	9.638	11.576
Finanzerträge*	-3.261	-3.604
Finanzaufwendungen*	30.422	31.590
Sonstige zahlungsunwirksame Transaktionen sowie Ergebnisse aus Entkonsolidierungen*	-33.008	-38
Erhaltene Dividenden	921	2.783
Ergebnis aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-1.957	-1.277
Ergebnis aus At-Equity-Beteiligungen*	1.450	-1.034
Veränderung der Rückstellungen	1.663	-113
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	18.789	81.190
Veränderung der Forderungen aus Fertigungsaufträgen	-77.630	-60.534
Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und des Rechnungsabgrenzungspostens	-14.211	-18.759
Veränderung der Vorräte	-42.219	-79.797
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	30.761	7.483
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Fertigungsaufträgen	-13.768	-11.508
Veränderung der sonstigen kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten	-11.187	5.299
Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel	-31.905	27.290
Gezahlte Ertragsteuern	-7.238	-17.822
Nettozahlungsmittel aus betrieblicher Tätigkeit	-39.143	9.468
Cashflows aus Investitionstätigkeit:
Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	-56.052	-45.898
Erlöse aus Verkauf von Anlagevermögen	18.923	11.873
Konsolidierungskreisbedingte Veränderung des Finanzmittelbestandes	-2.047	-19
Für Investitionstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel	-39.176	-34.044
Cashflows aus Finanzierungstätigkeit:
Aufnahme von Darlehen und Bankverbindlichkeiten	167.098	147.615
Tilgung von Darlehen und Bankverbindlichkeiten	-47.869	-98.844
Tilgung der Verbindlichkeiten aus Finance-Lease-Verträgen	-5.871	-2.596
Gezahlte Dividenden	-2.987	-3.098
Gezahlte Zinsen	-28.312	-27.443
Erhaltene Zinsen	2.815	2.863
Für Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel	84.874	18.497
Zahlungswirksame Veränderungen der flüssigen Mittel	6.555	-6.079
Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Zahlungsmittel	650	-2.691
Veränderung der flüssigen Mittel insgesamt	7.205	-8.770
Zahlungsmittel zu Beginn der Berichtsperiode	41.835	47.406
Zahlungsmittel am Ende der Berichtsperiode	49.040	38.636
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	7.205	-8.770

* Vorjahreszahlen gändert

ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN

Dieser Zwischenbericht enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind alle Aussagen, die sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen - beispielsweise Aussagen über die zukünftige finanzielle Ertragsfähigkeit, über Pläne und Erwartungen in Bezug auf die Geschäftsentwicklung der BAUER Gruppe sowie über die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und andere Faktoren, denen der Konzern ausgesetzt ist. Die Verwendung von Worten wie "glauben", "erwarten", "vorhersagen", "beabsichtigen", "prognostizieren", "planen", "schätzen", "bestreben", "voraussichtlich", "annehmen" und ähnliche Formulierungen deuten auf solche Aussagen hin. Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen Risiken und zahlreichen Unsicherheitsfaktoren, die dazu führen können, dass die tatsächliche Entwicklung oder die erzielten Erträge oder Leistungen wesentlich von der Entwicklung, den Erträgen oder den Leistungen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen werden.

Die Leser werden darauf hingewiesen, dass aufgrund dieser Risiken und Unsicherheiten kein unangemessenes Vertrauen darin gesetzt werden kann, dass sich diese Aussagen in der Zukunft als richtig herausstellen. Die BAUER Aktiengesellschaft beabsichtigt nicht und übernimmt keine Verpflichtung, eine Aktualisierung dieser zukunftsgerichteten Aussagen zu veröffentlichen, um Ereignisse oder Umstände nach dem Datum der Veröffentlichung dieses Zwischenberichts zu berücksichtigen.

TERMINE 2017

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13. April 2017	Veröffentlichung Geschäftsbericht 2016
	Bilanzpressekonferenz
	Analystenkonferenz
15. Mai 2017	Quartalsmitteilung Q1 2017
29. Juni 2017	Hauptversammlung
11. August 2017	Halbjahresfinanzbericht 30. Juni 2017
14. November 2017	Quartalsmitteilung 9M/Q3 2017

Weitere Informationen zur BAUER Gruppe finden Sie im Internet unter www.bauer.de.

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Telefax: 08252 97-2900

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