Arctic Bioscience — AGM Information 2023

Apr 21, 2023

PROTOKOLL FRA GENERALFORSAMLING I ARCTIC BIOSCIENCE AS

Den 21. April 2023 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Arctic Bioscience AS («selskapet»). Generalforsamlingen ble avholdt som et digitalt møte, virtuelt på Microsoft Teams.

1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, Harald Nordal, som opptok fortegnelse av de møtende aksjonærene.

43,6 % av selskapets aksjer var representert. En oversikt over deltakelse på generalforsamlingen er vedlagt protokollen, inkludert resultatet av avstemmingene.

2. Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen

Harald Nordal ble valgt til møteleder. Christer Valderhaug ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møtelederen.

3. Godkjenning av innkalling og dagsorden

Innkallingen og dagsorden ble godkjent.

4. Årsregnskap og årsberetning

Årsregnskap og årsberetningen for regnskapsåret 2022, herunder revisjonsberetningen, ble publisert av selskapet den 29.3.2023 og var blitt gjort tilgjengelig på selskapets hjemmeside.

I samsvar med styrets vedtak fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

MINUTES FROM ORDINARY GENERAL MEETING IN ARCTIC BIOSCIENCE AS

On 21 April 2023, an ordinary general meeting was held in Arctic Bioscience AS (the "company"). The ordinary general meeting was held as a digital meeting, virtually on Microsoft Teams.

1. Opening of the general meeting by the chairperson of the board

The general meeting was opened by the chairman of the board of directors, Harald Nordal, who made a record of the attending shareholders.

43,6 % of the company's shares were represented. A list of the attending shareholders and the voting results for each matter is enclosed as Appendix to these minutes.

2. Election of a chairperson and a person to co-sign the minutes

Harald Nordal was unanimously elected to chair the meeting. Christer Valderhaug was elected to co-sign the minutes together with the chairperson of the meeting.

3. Approval of the notice and the agenda

The notice and the agenda were approved.

4. Annual accounts and annual report

The annual accounts and the director's report for the financial year 2022, including the auditor's report, were published by the company on 29.3.2023 and had been made available on the company's website.

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

Selskapets årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2022, herunder forslag til disponering av resultat, godkjennes. Underskudd for året 2022 på NOK 33 985 110 dekkes av overkursen.

5. Honorar til styret

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

Godtgjørelse til styrets medlemmer for regnskapsåret 2022 fastsettes til:

• Styrets leder: NOK 500.000
• Styremedlemmer: NOK 250.000

Tilsvarende honorarsats ble også besluttet for regnskapsåret 2023.

6. Honorar til revisor

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

Revisors bistand til selskapets revisjon mv. for regnskapsåret 2022 godtgjøres etter regning.

7. Valg av styremedlemmer

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

Følgende styremedlemmer gjenvelges:

• Harald Nordal (styrets leder)
• Jostein Christian Dalland
• Asbjørn Solevågseide
• Jan Endre Vartdal
• Per Magne Eggesbø
• Tore A. F. Tønseth
• Hu Cao
• Marita Holstad

Selskapets styre vil dermed bestå av følgende personer:

• Harald Nordal (styrets leder)
• Jostein Christian Dalland

The company's annual accounts and the directors' report for the financial year 2022, including the distribution of the year result, are approved. The company's loss for the year 2022, NOK 33 985 110 shall be covered by share premium reserve.

5. Renumeration to the board

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

Remuneration to the members of the board of directors for the financial year 2022 is set to:

• Chairman of the board: NOK 500,000
• Directors: NOK 250,000.

The same renumeration amounts was also resolved for the financial year 2023.

6. Fee to the auditor

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

The auditor´s services for the financial year 2022 is compensated according to the auditor's invoices.

7. Election of board members

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

The following members are re-elected:

• Harald Nordal (chairperson)
• Jostein Christian Dalland
• Asbjørn Solevågseide
• Jan Endre Vartdal
• Per Magne Eggesbø
• Tore A. F. Tønseth
• Hu Cao
• Marita Holstad

Thus, the Company's Board of Directors will consist of the following persons:

• Harald Nordal (chairperson)

• Jostein Christian Dalland

• Asbjørn Solevågseide

• Jan Endre Vartdal
• Per Magne Eggesbø
• Tore A. F. Tønseth
• Hu Cao
• Marita Holstad

8. Forhøyelse av selskapets aksjekapital ved konvertering av gjeld

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

• a) Aksjekapitalen økes fra NOK 2.442.571,90 med NOK 94.383,30 til NOK 2.536.955,20 ved utstedelse av 943.833 nye aksjer pålydende NOK 0,10 pr. aksje til tegningskurs NOK 17,27 pr. aksje, hvorav NOK 17,17 pr. aksje utgjør overkurs. Samlet overkurs er NOK 16.205.612,61. Samlet tegningsbeløp er NOK 16.299.995,91.
• b) De nye aksjene skal tegnes av Ronja Capital II AS, org.nr. 925 777 293, adr. Skansekaia 4A, 6002 Ålesund.
• c) Aksjeinnskuddet skal gjøres opp ved at tegner motregner med sin fordring på selskapet på totalt NOK 16.300.000 i henhold til gjeldsbrev. For nærmere beskrivelse av innskuddet vises det til redegjørelsen som er utarbeidet.
• d) De eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett fravikes for å muliggjøre ovennevnte.

• e) Aksjene tegnes på særskilt tegningsblankett. Fristen for å tegne de nye aksjene, og fristen for aksjeinnskuddet er innen 7 dager etter generalforsamlingens beslutning.

• Asbjørn Solevågseide

• Jan Endre Vartdal
• Per Magne Eggesbø
• Tore A. F. Tønseth
• Hu Cao
• Marita Holstad

8. Share capital increase by conversion of debt

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

• a) The share capital is increased from NOK 2,442,571.90 by NOK 94,383.30 to NOK 2,536,955.20 by subscription of 943,833 new shares with a nominal value of NOK 0.10 per share, at a subscription price of NOK 17.27 per share, including a share premium of NOK 17.17. The total amount paid as share premium is 16,205,612.61. The total subscription amount is NOK 16,299,995.91.
• b) The new shares shall be subscribed by Ronja Capital II AS, reg.no. 925 777 293, adr. Skansekaia 4A, 6002 Ålesund.
• c) The subscription amount shall be settled by set off against the subscriber's claim on the company of a total of NOK 16,300,000 according to promissory note. For further details regarding the contribution, reference is made to the statement.
• d) The current shareholders preferential rights shall be disregarded to facilitate the above.

• e) The shares shall be subscribed using a separate subscription form. The deadline for the subscription of the new shares and the deadline for contribution is within 7 days after the general meeting's resolution.

• f) De nye aksjene gir rett til utbytte og rettigheter for øvrig fra og med kapitalforhøyelsens registrering i Foretaksregisteret.

• g) Utgiftene til kapitalforhøyelsen er anslått til ca. NOK 20 000. Utgiftene dekkes av selskapet.
• 9. Endring av selskapets vedtekter i anledning kapitalforhøyelsen

I samsvar med styrets forslag vedtok generalforsamlingen å endre vedtektenes § 4 til å lyde:

"Selskapets aksjekapital er NOK 2 536 955,20 fordelt på 25 369 552 aksjer, hver pålydende NOK 0,10.

Selskapets aksjer skal være registrert i Verdipapirsentralen (VPS)."

10. Endring av selskapets vedtekter § 7

I samsvar med styrets forslag vedtok generalforsamlingen å endre første avsnitt i vedtektenes § 7 til å lyde:

«Ordinær generalforsamling avholdes hvert år innen seks måneder etter utgangen av hvert regnskapsår. Innkalling til generalforsamling skal sendes senest to uker før møtet skal holdes. Innkallingen skal bestemt angi de saker som skal behandles. Forslag om å endre vedtektene skal gjengis ordrett i innkallingen. Aksjeeierne kan la seg representere på generalforsamlingen ved fullmektig med skriftlig fullmakt.»

Resterende del av vedtektenes § 7 blir uendret.

• f) The new shares grant dividend rights and other rights from the time of registration of the capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• g) The cost relating to the capital increase is estimated to approximately NOK 20 000. The cost shall be paid by the company.
• 9. Amendments to the article of association due to the capital increase

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting resolved to amend article 4 of the articles of association to:

"The company's share capital is NOK 2,536,955.20 divided into 25,369,552 shares, each with nominal value NOK 0.10.

The company's shares shall be registered in Verdipapirsentralen (VPS)."

10. Amendments to the article of association article 7

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting resolved to amend the first paragraph of article 7 of the articles of association to read: "The annual general meeting shall be held every year within six months after the end of each financial year. Notice of the general meeting shall be sent no later than two weeks before the meeting is to be held. The notice shall state the matters to be considered at the meeting. Proposals to amend the articles of association shall be reproduced verbatim in the notice. The shareholders may be represented at the general meeting by proxy with a written power of attorney."

The remaining part of the articles of association article 7 remains unchanged.

****

Det forelå ingen flere saker til behandling og generalforsamlingen ble hevet.

There were no further matters on the agenda and the meeting was adjourned.

****

The English language version of this document is an office translation of the original Norwegian text. In case of discrepancies, the Norwegian text shall prevail.

Harald Nordal Christer Valderhaug

1. april 2023 21. april 2023

(Møteleder / chairperson) (medundertegner / co-signer)

Totalt representert

ISIN:	NO0010859580 ARCTIC BIOSCIENCE AS
Generalforsamlingsdato: 21.04.2023 14.00
Dagens dato:	21.04.2023

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 2

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	24 425 719
- selskapets egne aksjer	Ω
Totalt stemmeberettiget aksjer	24 425 719
Representert ved egne aksjer	231 409	0.95%
Representert ved forhåndsstemme	6 229 417	25,50 %
Sum Egne aksjer	6460826	26,45 %
Representert ved fullmakt	1973100	8,08%
Representert ved stemmeinstruks	2 216 223	9,07%
Sum fullmakter	4 189 323	17,15 %
Totalt representert stemmeberettiget	10 650 149	43,60 %
Totalt representert av AK	10 650 149	43,60 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

For selskapet:

ARCTIC BIOSCIENCE AS -DocuSigned by:

Protokoll for generalforsamling ARCTIC BIOSCIENCE AS

ISIN: NO0010859580 ARCTIC BIOSCIENCE AS Generalforsamlingsdato: 21.04.2023 14.00 Dagens dato: 21.04.2023

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 3 Godkjenning av innkalling og dagsorden
Ordinær	10 650 149	0	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	43,60 %	$0,00\%$	43,60 %	0,00%	0,00%
Totalt	10 650 149	o	10 650 149	o	o	10 650 149
Sak 4 Årsregnskap og årsberetning
Ordinær	10 650 149	0	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	43,60 %	0,00%	43,60 %	0,00 %	0,00%
Totalt	10 650 149	o	10 650 149	0	o	10 650 149
Sak 5 Honorar til styret
Ordinær	10 650 149	0	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	43,60 %	0,00 %	43,60 %	0,00%	0,00 %
Totalt	10 650 149	$\mathbf o$	10 650 149	o	o	10 650 149
Sak 6 Honorar til revisor
Ordinær	8 433 926	2 216 223	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	79,19 %	20,81%		0,00%
% representert AK	79,19 %	20,81 %	100,00 %	0,00 %	0,00%
% total AK	34,53 %	9,07%	43,60 %	0,00%	0,00 %
Totalt	8 433 926	2 216 223	10 650 149	0	o	10 650 149
Sak 7 Valg av styremedlemmer
Ordinær	8 433 926	2 2 1 6 2 2 3	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	79,19 %	20,81 %		0,00%
% representert AK	79,19 %	20,81 %	100,00 %	0,00%	0,00 %
% total AK	34,53 %	9,07 %	43,60 %	0,00 %	0,00 %
Totalt	8 433 9 26	2 2 1 6 2 2 3	10 650 149	o	o	10 650 149
Sak 8 Forhøyelse av selskapets aksjekapital ved konvertering av gjeld
Ordinær	10 650 149	0	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00 %
% representert AK	100,00 %	$0,00\%$	100,00 %	0,00 %	0,00%
% total AK	43,60 %	0,00%	43,60 %	0,00%	0,00%
Totalt	10 650 149	$\bf{0}$	10 650 149	0	o	10 650 149
Sak 9 Endring av selskapets vedtekter i anledning kapitalforhøyelsen
Ordinær	10 650 149	0	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		$0,00\%$
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	43,60 %	0,00 %	43,60 %	0,00%	$0,00\%$
Totalt	10 650 149	o	10 650 149	o	о	10 650 149
Sak 10 Endring av selskapets vedtekter § 7
Ordinær	10 650 149	0	10 650 149	0	0	10 650 149
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		$0,00\%$
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	$0,00\%$	$0,00\%$
% total AK	43,60 %	$0,00\%$	43,60 %	0,00%	0,00 %
Totalt	10 650 149	o	10 650 149	o	0	10 650 149

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

For selskapet:

ARCTIC BIOSCIENCE AS
DocuSigned by:

How

-9075AD5A65894DF...

DocuSign Envelope ID: AA7B213A-0641-4BF4-A0ED-C158B14C25C9

Navn Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett

Ordinær	24 425 719	0,10 2 442 571,90 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

$\sim$

ä