Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Apator za 4. kwartał 2024 r.

Raport finansowy

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Apator za 4. kwartał 2024 r.

Toruń, 27 lutego 2025 r.

Strona 1 z 62

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EUR)

	w tys. PLN		w tys. EUR
WYSZCZEGÓLNIENIE	bieżący okres	poprzedni okres	bieżący okres	poprzedni okres
	4 kwartały 2024 roku	2023	4 kwartały 2024 roku	2023
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	1 227 552	1 137 174	285 199	251 120
Zysk z działalności operacyjnej	84 492	40 163	19 630	8 869
EBITDA	141 598	96 577	32 898	21 327
EBITDA skorygowana o wpływ zdarzeń jednorazowych*	141 598	114 094	32 898	25 195
Zysk brutto	82 359	27 544	19 135	6 083
Zysk netto	71 468	8 504	16 604	1 878
Zysk netto skorygowany o wpływ zdarzeń jednorazowych*	62 185	35 866	14 448	7 920
Zysk netto przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej Grupy	71 325	8 138	16 571	1 797
Zysk netto przypadająca udziałom niesprawującym kontroli	143	366	33	81
Średnia ważona liczba akcji	29 047 073	29 047 073	29 047 073	29 047 073
Zysk netto na jedną akcję zwykłą [zł/ akcję]:	2,46	0,28	0,57	0,06
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	154 610	107 935	35 921	23 835
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	(62 037)	(25 225)	(14 413)	(5 570)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	(97 797)	(88 751)	(22 721)	(19 599)
Przepływy pieniężne razem	(5 224)	(6 041)	(1 214)	(1 334)
Sprawozdanie skonsolidowane	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Aktywa razem	964 912	974 121	225 816	224 039
Aktywa trwałe	502 520	492 647	117 604	113 304
Aktywa obrotowe	462 392	481 474	108 213	110 735
Kapitał własny z udziałami niesprawującymi kontroli	590 506	539 023	138 195	123 970
Udziały niesprawujące kontroli	2 201	2 058	515	473
Kapitał akcyjny	3 265	3 265	764	751
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	68 567	81 146	16 047	18 663
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	305 839	353 952	71 575	81 406
Średnia ważona liczba akcji	29 047 073	29 047 073	29 047 073	29 047 073
Wartość księgowa netto na jedną akcję zwykłą [zł/ akcję]:	20,33	18,56	4,76	4,27

*) EBITDA za 2023 r. skorygowana o odpisy wartości niematerialnych i pozostałych aktywów (-12,9 mln zł) oraz o odpisy zapasów w ciężar kosztu własnego sprzedaży (-4,6 mln zł), zysk netto 2023 r. skorygowany dodatkowo o odpis aktywa z tytułu straty podatkowej dotyczące GWi (-9,8 mln zł).

Zysk netto za I-IVQ 2024 r. skorygowany o podatek odroczony z tyt. ulgi strefowej w Apator SA (5,0 mln zł) oraz o wyksięgowaną ujemną wartość aktywów netto GWi (w związku z utratą kontroli nad spółką w rozumieniu MSSF 10; 4,3 mln zł). Wartość wyksięgowanych aktywów netto GWi uwzględnia odpisy na aktywa wprowadzone w sprawozdaniu za 2023 r.

Powyższe dane finansowe za okres 12 miesięcy 2024 roku i 12 miesięcy 2023 roku oraz na dzień 31.12.2024 roku i na dzień 31.12.2023 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

− poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów EUR ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu sprawozdawczego: od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku – 4,3042 EUR/PLN oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku – 4,5284 EUR/PLN;
− poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej według średniego kursu EUR ustalonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 31 grudnia 2024 roku – 4,2730, na dzień 31 grudnia 2023 roku - 4,3480.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Spis treści

	Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EUR)2
1.	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe4
2.	Informacje ogólne14
3.	Podsumowanie wyników finansowych 16
4.	Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki Grupy Apator 25
5.	Wykaz istotniejszych zdarzeń 28
6.	Informacje dodatkowe 31
7.	Podsumowanie38
8.	Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości39
9.	Załącznik: Jednostkowe sprawozdanie spółki Apator S.A. 45
10.	Korekta danych porównawczych58

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe za czwarty kwartał 2024 roku zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR / MSSF) i związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018, poz. 757).

Śródroczne sprawozdania finansowe (skonsolidowane i jednostkowe podmiotu dominującego) za czwarty kwartał zakończony 31 grudnia 2024 roku zostały sporządzone zgodnie z MSR 34 (Śródroczna sprawozdawczość finansowa). Śródroczne sprawozdania finansowe nie obejmują wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem Grupy na dzień 31 grudnia 2023 roku.

1.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2024	31.12.2023 (przekształcone)
Aktywa trwałe	502 520	492 647
Wartości niematerialne	89 756	94 114
Wartość firmy	120 345	120 672
Rzeczowe aktywa trwałe	210 927	196 811
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	53 481	54 800
Nieruchomości inwestycyjne	2 916	2 234
Należności długoterminowe	2 367	3 536
- od pozostałych jednostek	2 367	3 536
Pozostałe aktywa długoterminowe	180	303
- od pozostałych jednostek	180	303
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22 548	20 177
Aktywa obrotowe	462 392	481 474
Zapasy	225 017	241 902
Należności handlowe	186 907	188 117
- od pozostałych jednostek	186 907	188 117
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	1 132	6 285
Należności z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	9 693	7 703
Pozostałe należności krótkoterminowe	9 458	2 120
- od pozostałych jednostek	9 458	2 120
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	1 155	5 152
- w pozostałych jednostkach	1 155	5 152
Środki pieniężne	17 715	22 939
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	11 315	7 256
- od pozostałych jednostek	11 315	7 256
AKTYWA RAZEM	964 912	974 121

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

		na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2024	31.12.2023 (przekształcone)
Kapitał własny	590 506	539 023
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	588 305	536 965
Kapitał podstawowy	3 265	3 265
Akcje własne	(3 522)	(3 522)
Pozostałe kapitały	574 829	600 182
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń	606	894
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających	(613)	1 645
Różnice kursowe z konsolidacji	6 885	7 200
Niepodzielony wynik finansowy	6 855	(72 699)
- niepodzielony wynik z lat ubiegłych	(55 756)	(75 028)
- wynik bieżącego okresu	71 325	8 138
- odpisy z wyniku bieżącego roku	(8 714)	(5 809)
Udziały niesprawujące kontroli	2 201	2 058
Zobowiązania	374 406	435 098
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	68 567	81 146
Długoterminowe kredyty i pożyczki	24 621	29 545
- od pozostałych jednostek	24 621	29 545
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	5	2 750
- wobec pozostałych jednostek	5	2 750
Długoterminowe zobowiązania kontraktowe	1 040	1 040
- wobec pozostałych jednostek	1 040	1 040
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	33 089	37 608
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 547	3 684
Długoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	5 670	5 315
Pozostałe rezerwy długoterminowe	1 595	1 204
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	305 839	353 952
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	90 226	162 511
- od pozostałych jednostek	90 226	162 511
Zobowiązania handlowe	98 813	93 591
- wobec jednostek powiązanych	612	351
- wobec pozostałych jednostek	98 201	93 240
Krótkoterminowe zobowiązania kontraktowe	4 900	1 568
- wobec pozostałych jednostek	4 900	1 568
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	6 100	3 241
Zobowiązania z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	20 166	15 880
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	20 978	32 183
- wobec pozostałych jednostek	20 978	32 183
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	11 905	11 110
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	23 353	20 954
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	29 398	12 914
PASYWA RAZEM	964 912	974 121

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (pozycje pozabilansowe) Grupy Apator:

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2024	31.12.2023
Należności warunkowe	6 063	1 190
Należności warunkowe od pozostałych jednostek	6 063	1 190
Zobowiązania warunkowe	40 344	66 099
Zobowiązania warunkowe dotyczące jednostek powiązanych	-	20 126
- w tym z tytułu udzielenia gwarancji i poręczeń jednostkom powiązanym	-	20 126
Zobowiązania warunkowe wobec pozostałych jednostek	40 344	45 974
- w tym z tytułu udzielenia gwarancji i poręczeń	40 344	45 974
Pozostałe pozycje pozabilansowe	449 664	455 972
Hipoteka	48 490	48 780
Hipoteka kaucyjna	182 783	182 783
Zabezpieczenie na majątku	218 391	224 410
Pozycje pozabilansowe razem	496 071	523 262

Oprócz zobowiązań warunkowych wynikających z gwarancji wystawionych przez instytucje ubezpieczeniowe i bankowe, Grupa Apator posiada ustanowione następujące zabezpieczenia spłaty zobowiązań:

Umowa wieloproduktowa z ING Bank Śląski S.A (limit Grupy 250 mln zł):
- − hipoteka umowna na nieruchomości Apator S.A. w Ostaszewie do kwoty 40 mln zł (uwzględniona w powyższej tabeli),
- − zastaw rejestrowy na zapasach będących własnością Apator S.A., Apator Telemetria Sp. z o.o., Apator Powogaz S.A., FAP Pafal S.A. o wartości księgowej nie mniejszej niż 148,8 mln zł (uwzględniony w powyższej tabeli),
- − zastaw na rzeczowych aktywach trwałych będących własnością Apator S.A., Apator Powogaz S.A., Apator Metrix S.A. oraz Apator Telemetria Sp. z o.o. o wartości umownej 30 mln zł (uwzględniony w powyższej tabeli),
- − pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach bankowych,
- − weksle "in blanco" wraz z deklaracjami wekslowymi złożone przez 6 spółek kredytobiorców (odpowiedzialność solidarna spółek Grupy),
- − cesja praw z polisy ubezpieczeniowej mienia od wszystkich ryzyk.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. wykorzystanie limitów przez Grupę Apator w ramach zawartej umowy wieloproduktowej wynosiło:

− z tytułu wykorzystanych limitów kredytowych 76,1 mln zł,
− z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw 6,7 mln zł,
− z tytułu finansowania dostawców 1,4 mln zł.
Umowa kredytu limitu wielocelowego z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. (PKO BP S.A.) z dnia 26 maja 2023 roku na łączną kwotę 80 mln zł (oprócz Apator S.A. stronami umowy są: Apator Powogaz S.A., Apator Metrix S.A.):
- − hipoteka umowna łączna na nieruchomościach Apator Powogaz S.A. i Apator Metrix S.A. do kwoty 182,8 mln zł,
- − oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art.777 K.P.C. spółek Apator S.A, Apator Powogaz S.A oraz Apator Metrix S.A, do wysokości 80 mln zł,
- − zastaw rejestrowy na środkach trwałych Apator S.A. i Apator Powogaz S.A. o łącznej wartości 12,4 mln zł,

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

− zastaw rejestrowy na zapasach spółki Apator Metrix S.A. o wartości 27,1 mln zł,
− pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach bankowych,
− cesja praw z polisy ubezpieczeniowej mienia od wszystkich ryzyk.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. wykorzystanie limitów przez spółki Grupy Apator w ramach zawartej umowy wynosiło:

− z tytułu wykorzystanych limitów kredytowych 9,3 mln zł,
− z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw 20,4 mln zł.
Pozostałe zabezpieczenia kredytów i pożyczek:

Grupa Apator Powogaz

✓ Umowa o kredyt inwestycyjny Apator Powogaz S.A. na budowę zakładu produkcyjnego zawarta z PKO BP:
- − hipoteka łączna umowna na nieruchomości Apator Powogaz S.A. w Żernikach do kwoty 182,8 mln zł. Hipoteka zabezpiecza również umowę wielocelową z PKO,
- − weksel "in blanco" wraz z deklaracją wekslową,
- − cesja praw z polisty ubezpieczeniowej na nieruchomości objętej hipoteką.
✓ Umowa o kredyt na finansowanie dostawców Apator Telemetria Sp. z o.o. zawarta z mBank S.A.: − weksel "in blanco" wraz z deklaracja wekslową.
✓ Umowa o kredyt w rachunku bieżącym Apator Metra zawarta z Raiffeisenbank a.s.:
- − hipoteka w kwocie 50 mln CZK, tj. 8,5 mln zł. wg średniego kursu ING BŚ z 31 grudnia 2024 r.,
- − cesja praw z umowy ubezpieczenia ustanowiona na nieruchomości Apator Metra.

W okresie sprawozdawczym spółki Grupy wywiązywały się z zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych.

Wpływ sytuacji na Wschodzie

Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa Apator identyfikuje ryzyka wynikające z wojny w Ukrainie, jednak ich poziom zależy od dalszego rozwoju sytuacji oraz jego wpływu na kursy walutowe, ceny surowców i inne obszary działalności.

Od momentu wybuchu wojny w lutym 2022 r. Grupa całkowicie wstrzymała sprzedaż na rynkach rosyjskim i białoruskim. Sprzedaż do Ukrainy stanowiła w okresie I-VQ 2024 roku ok. 4% łącznej sprzedaży Grupy Apator.

W zakresie należności od kontrahentów z zagrożonych rynków, na koniec IV kwartału 2024 r. udział należności z rynku ukraińskiego w łącznej wartości należności Grupy Apator wynosił około 0,7%. Grupa nie posiadała należności handlowych z rynków rosyjskiego i białoruskiego. W związku z powyższym na dzień publikacji niniejszego raportu sytuacja na Wschodzie nie ma istotnego wpływu na działalność Grupy.

Szczegółowe wartości należności na dzień 31.12.2024 r. zaprezentowano w poniższej tabeli.

Poziom należności na dzień 31.12.2024 r.	Apator S.A.	Grupa Apator
Należności od kontrahentów
Ukraina	0	1 365
Należności handlowe ogółem na dzień 31.12.2024 r.	79 159	186 907
Udział w należnościach handlowych Spółki	0,0%	-
Udział w należnościach handlowych GK APATOR	-	0,7%

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

		za okres
	WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.10.2024	od 01.10.2023	od 01.01.2024	od 01.01.2023
		do 31.12.2024	do 31.12.2023	do 31.12.2024	do 31.12.2023
	Przychody ze sprzedaży dóbr i usług	300 477	284 410	1 227 552	1 137 174
	- pozostałym jednostkom	300 477	284 410	1 227 552	1 137 174
	Koszt własny sprzedaży	(225 720)	(225 922)	(911 681)	(881 346)
	- pozostałym jednostkom	(225 720)	(225 922)	(911 681)	(881 346)
	Zysk brutto ze sprzedaży	74 757	58 488	315 871	255 828
	Koszty sprzedaży	(13 680)	(12 396)	(48 299)	(44 903)
	Koszty ogólnego zarządu	(42 445)	(38 519)	(163 370)	(153 655)
Zysk ze sprzedaży		18 632	7 573	104 202	57 270
Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności		354	(910)	(240)	(2 132)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej, w tym:		(7 590)	(14 397)	(19 470)	(14 975)
Przychody		1 207	466	2 431	3 020
Koszty		(8 797)	(14 863)	(21 901)	(17 995)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		11 396	(7 734)	84 492	40 163
	Wynik na działalności finansowej, w tym:	220	(994)	(6 416)	(12 619)
Przychody		4 142	3 445	8 220	8 048
Koszty		(3 922)	(4 439)	(14 636)	(20 667)
Utrata kontroli nad jednostką zależną		-	-	4 283	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		11 616	(8 728)	82 359	27 544
	Podatek dochodowy	3 795	(4 067)	(10 891)	(19 040)
	Zysk (strata) netto, z tego przypadający:	15 411	(12 795)	71 468	8 504
	akcjonariuszom podmiotu dominującego	15 590	(12 742)	71 325	8 138
	udziałom niesprawującym kontroli	(179)	(53)	143	366

	za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.10.2024	od 01.10.2023	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody netto	(846)	587	(2 513)	5 887
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	702	1 055	33	2 839
Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	(1 260)	(215)	(2 258)	3 301
Pozycje, które w przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Zyski i straty aktuarialne	(288)	(253)	(288)	(253)
Całkowite dochody ogółem	14 565	(12 208)	68 955	14 391
Całkowite dochody ogółem, z tego przypadające:	14 565	(12 208)	68 955	14 391
akcjonariuszom spółki	14 744	(12 155)	68 812	14 025
akcjonariuszom niesprawującym kontroli	(179)	(53)	143	366

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

WYSZCZEGÓLNIENIE	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Pozostałe kapitały	Kapitał z przesza cowania programu określonych świadczeń	Kapitał z wyceny transakcji zabezpie czających	Różnice kursowe z konsolidacji	Niepodzielony wynik finansowy	Razem	Udziały niesprawu jące kontroli	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2024	3 265	(3 522)	600 182	894	1 645	7 200	(72 699)	536 965	2 058	539 023
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2024 do 31.12.2024	-	-	(25 353)	(288)	(2 258)	(315)	79 554	51 340	143	51 483
Zysk netto za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024	-	-	-	-	-	-	71 325	71 325	143	71 468
Inne całkowite dochody:	-	-	-	(288)	(2 258)	33	-	(2 513)	-	(2 513)
Pozycje, które mogą być w przyszłości przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	-	-	-	-	(2 258)	-	-	(2 258)	-	(2 258)
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	33	-	33	-	33
	Pozycje, które przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Przeszacowanie rezerwy z tytułu programu określonych świadczeń wraz z efektem	-	-	-	(288)	-	-	-	(288)	-	(288)
podatkowym Całkowite dochody ujęte w okresie od 01.01.2024 do 31.12.2024	-	-	-	(288)	(2 258)	33	71 325	68 812	143	68 955
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym:	-	-	(25 353)	-	-	(348)	8 229	(17 472)	-	(17 472)
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	(17 428)	(17 428)	-	(17 428)
Podział wyniku na kapitał zapasowy	-	-	29 158	-	-	-	(29 158)	-	-	-
Pokrycie straty z kapitału zapasowego	-	-	(54 511)	-	-	-	54 511	-	-	-
Wyłączenie z konsolidacji spółki zależnej	-	-	-	-	-	(348)	304	(44)	-	(44)
Saldo na dzień 31.12.2024	3 265	(3 522)	574 829	606	(613)	6 885	6 855	588 305	2 201	590 506

WYSZCZEGÓLNIENIE		Kapitał podstawowy	Akcje własne	Pozostałe kapitały	Kapitał z przesza cowania programu określonych świadczeń	Kapitał z wyceny transakcji zabezpie czających	Różnice kursowe z konsolidacji	Niepodzielony wynik finansowy	Razem	Udziały niesprawu jące kontroli	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2023		3 265	(3 522)	562 967	1 147	(1 656)	4 361	(29 215)	537 347	1 801	539 148
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2023 do 31.12.2023		-	-	37 215	(253)	3 301	2 839	(43 484)	(382)	257	(125)
	Zysk netto za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023	-		-	-	-	-	8 138	8 138	366	8 504
	Inne całkowite dochody:	-	-	-	(253)	3 301	2 839	-	5 887	-	5 887
	Pozycje, które mogą być w przyszłości przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
	Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	-		-	-	3 301	-	-	3 301	-	3 301
	Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę	-		-	-	-	2 839	-	2 839	-	2 839
	prezentacji Pozycje, które przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
	Przeszacowanie rezerwy z tytułu programu określonych świadczeń wraz z efektem	-		-	(253)	-	-	-	(253)	-	(253)
podatkowym Całkowite dochody ujęte w okresie od 01.01.2023 do 31.12.2023		-	-	-	(253)	3 301	2 839	8 138	14 025	366	14 391
	Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	37 215	-	-	-	(51 622)	(14 407)	(109)	(14 516)
	Dywidendy	-		-	-	-	-	(14 525)	(14 525)	(109)	(14 634)
	Podział wyniku na kapitał zapasowy	-		37 215	-	-	-	(37 215)	-	-	-
	Pozostałe zmiany kapitału	-	-	-	-	-	-	118	118	-	118
	Saldo na dzień 31.12.2023	3 265	(3 522)	600 182	894	1 645	7 200	(72 699)	536 965	2 058	539 023

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.4. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

	za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2024 do 31.12.2024	od 01.01.2023 do 31.12.2023 (przekształcone)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	82 359	27 544
Korekty:	65 595	88 773
Amortyzacja wartości niematerialnych	16 040	16 807
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	32 394	30 882
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania	8 672	8 725
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych	2 278	3 408
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(929)	(1 365)
Zyski z wyceny nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej	(716)	(57)
(Zyski) straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych	877	(920)
Koszty odsetek	9 525	15 676
Utrata kontroli nad jednostką zależną	(4 283)	-
Przychody z tytułu odsetek	(16)	(336)
Inne korekty	1 753	15 953
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	147 954	116 317
Zmiana stanu zapasów	17 504	8 090
Zmiana stanu należności	(5 892)	9 782
Zmiana stanu pozostałych aktywów	(1 347)	2 192
Zmiana stanu zobowiązań	(17 831)	(29 696)
Zmiana stanu zobowiązań kontraktowych	460	2 608
Zmiana stanu rezerw	19 249	6 788
Inne korekty	(14)	-
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	160 083	116 081
Zwrot podatku	7 069	7 277
Zapłacony podatek dochodowy	(12 542)	(15 423)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	154 610	107 935
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(14 460)	(17 803)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(41 906)	(18 499)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	(1 910)	12 196
Wydatki na nabycie jednostek zależnych	(1 046)	-
Inne wydatki	(2 715)	(1 119)
Środki pieniężne netto wykorzystane z działalności inwestycyjnej	(62 037)	(25 225)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	31 328	24 706
Spłaty kredytów i pożyczek	(88 845)	(71 482)
Odsetki zapłacone	(8 157)	(14 168)
Dywidendy wypłacone	(17 432)	(14 612)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(13 223)	(11 582)
Inne wydatki	(1 468)	(1 613)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(97 797)	(88 751)
Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych	(5 224)	(6 041)
Środki pieniężne na początek okresu	22 939	28 980
Środki pieniężne na koniec okresu	17 715	22 939

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.5. Skonsolidowane sprawozdanie wg segmentów operacyjnych

Działalność Grupy Apator skupiona jest w trzech podstawowych segmentach:

Energia Elektryczna
Gaz
Woda i Ciepło

Działalność prowadzona poza tymi segmentami została zaprezentowana jako "niealokowane".

WYSZCZEGÓLNIENIE	Energia elektryczna	Gaz	Woda i Ciepło	Niealokowane	Razem
Wyniki finansowe segmentów operacyjnych za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Przychody ze sprzedaży	580 117	273 787	373 648	-	1 227 552
Koszt własny sprzedaży	427 303	223 978	260 400	-	911 681
Zysk brutto ze sprzedaży	152 814	49 809	113 248	-	315 871
Koszty sprzedaży	23 249	6 261	18 517	272	48 299
Koszty ogólnego zarządu	70 325	28 972	61 386	2 687	163 370
Zysk ze sprzedaży	59 240	14 576	33 345	(2 959)	104 202
Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności	450	(766)	76	-	(240)
Pozostałe koszty operacyjne	(4 812)	(10 847)	(2 287)	(1 524)	(19 470)
Zysk z działalności operacyjnej	54 878	2 963	31 134	(4 483)	84 492
Amortyzacja	25 059	10 781	21 266	-	57 106
EBITDA	79 937	13 744	52 400	(4 483)	141 598
Pozostałe koszty finansowe	(79)	(2 521)	(3 817)	-	(6 416)
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	4 283	-	-	4 283
Zysk brutto	54 799	4 725	27 317	(4 483)	82 359
Wyniki finansowe segmentów operacyjnych za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023
Przychody ze sprzedaży	514 978	242 576	379 620	-	1 137 174
Koszt własny sprzedaży	400 975	213 313	267 058	-	881 346
Zysk brutto ze sprzedaży	114 003	29 263	112 562	-	255 828
Koszty sprzedaży	18 951	6 829	18 851	272	44 903
Koszty ogólnego zarządu	61 735	31 279	55 846	4 795	153 655
Zysk ze sprzedaży	33 317	(8 845)	37 865	(5 067)	57 270
Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności	(139)	(1 697)	(296)	-	(2 132)
Pozostałe przychody (koszty) operacyjne	920	(12 877)	(3 018)	-	(14 975)
Zysk z działalności operacyjnej	34 098	(23 419)	34 551	(5 067)	40 163
Amortyzacja	26 823	12 268	17 323	-	56 414
EBITDA	60 921	(11 151)	51 874	(5 067)	96 577
Pozostałe przychody (koszty) finansowe	(2 581)	(4 144)	(5 894)	-	(12 619)
Zysk brutto	31 517	(27 563)	28 657	(5 067)	27 544

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.6. Struktura geograficzna sprzedaży

Poniżej zaprezentowano sprzedaż Grupy Apator w podziale na następujące kierunki geograficzne:

Kraj obejmujący sprzedaż na terenie kraju
Unia + UK sprzedaż zrealizowana w krajach Unii Europejskiej oraz w Wielkiej Brytanii
Eksport sprzedaż zrealizowana w pozostałych krajach

WYSZCZEGÓLNIENIE	Kraj	Eksport	Unia	Razem
Przychody ze sprzedaży segmentów geograficznych za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Przychody ogółem	720 060	94 393	413 099	1 227 552
Sprzedaż na zewnątrz	720 060	94 393	413 099	1 227 552
Przychody ze sprzedaży segmentów geograficznych za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023
Przychody ogółem	640 513	112 354	384 307	1 137 174
Sprzedaż na zewnątrz	640 513	112 354	384 307	1 137 174

1.7. Koszty rodzajowe

WYSZCZEGÓLNIENIE	za okres
	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Amortyzacja	57 106	56 414
Zużycie materiałów i energii	561 158	534 846
Usługi obce	143 360	126 093
Świadczenia pracownicze	277 328	253 362
Pozostałe koszty	31 684	38 545
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	(6 567)	(3 883)
Zmiana stanu wyrobów gotowych, produkcji niezakończonej oraz rozliczeń międzyokresowych	616	11 940
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	58 665	62 587
Razem koszty	1 123 350	1 079 904

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2. Informacje ogólne

Niniejszy raport kwartalny należy czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem z działalności Grupy Apator w 2023 roku, dostępnym pod linkiem: https://api.apator.com/uploads/relacje-inwestorskie/dane-finansowe-i-raporty-okresowe/raporty-okresowe/2023/skoroczne/Sprawozdanie_Zarzadu.xhtml

2.1. Organizacja Grupy Apator

Grupa Apator to międzynarodowa grupa kapitałowa producentów urządzeń i systemów pomiarowych oraz dostawców rozwiązań wspierających pracę sieci elektroenergetycznych, wodnych i gazowych.

Spółki Grupy Apator wchodzą w skład sektora elektromaszynowego i koncentrują swoją działalność na produkcji i sprzedaży urządzeń pomiarowych (liczniki energii elektrycznej, gazomierze, wodomierze i ciepłomierze), aparatury kontrolno-pomiarowej, rozdzielczej i sterowniczej, systemów informatycznych klasy SCADA oraz współpracujących z nimi urządzeń telemechaniki, zabezpieczeń oraz innych urządzeń sieciowych dla systemów rozproszonych, zapewniających możliwość zdalnego sterowania i nadzoru sieci elektroenergetycznej w pełnym zakresie napięć, jak również urządzeń odczytujących i transmitujących dane. Grupa Apator wdraża także rozwiązania wspierające transformację energetyczną i rozwój energetyki odnawialnej (m.in. urządzenia do automatyzacji, systemy do nadzoru OZE, magazyny energii).

Podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej Apator jest spółka Apator S.A. z siedzibą w Toruniu.

2.2. Skład Grupy Apator i jej segmenty biznesowe

Struktura Grupy na dzień 31 grudnia 2024 r. przedstawiała się następująco:

Nad spółką GWi Ltd. została utracona kontrola (zgodnie z MSSF 10) i w związku z powyższym spółka ta nie podlega konsolidacji począwszy od 12 kwietnia 2024 r.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Strona 14 z 62

Działalność Grupy Apator jest zorganizowana w trzech segmentach:

Segmenty biznesowe
Linie Biznesowe	opomiarowanie energii elektrycznej aparatura łączeniowa automatyka ICT
Spółki wchodzące w skład Segmentu	▪ Apator S.A. (Toruń) ▪ Apator Rector (Zielona Góra) ▪ FAP Pafal (Świdnica) ▪ Apator GmbH (Niemcy)	▪ Apator Metrix (Tczew) ▪ Apator GmbH (Niemcy) ▪ GWi* (Wielka Brytania)	▪ Apator Powogaz (Jaryszki) ▪ Apator Telemetria (Słupsk) ▪ Apator Metra (Czechy) ▪ Apator Miitors (Dania)
Rozwiązania	▪ Elektroniczne liczniki energii (domowe, mieszkaniowe, przemysłowe, prosumenckie), w tym rozwiązania klasy smart (z funkcją zdalnego odczytu) ▪ Urządzenia do rozdziału energii ▪ Systemy sterowania i nadzoru ▪ Systemy do zarządzania danymi pomiarowymi ▪ Rozwiązania dla OZE (automatyka, systemy do zarządzania OZE, magazyny energii) Systemy sterowania i nadzoru Licznik Rozłącznik OTUS 3 smartARS pro	▪ Gazomierze miechowe (domowe, przemysłowe), w tym rozwiązania klasy smart (z funkcją zdalnego odczytu) ▪ Usługi zdalnego odczytu, system umożliwiający wstrzymanie i wznowienie dostaw gazu za pomocą sieci GSM Gazomierz iSMART 2 hybridSMART	▪ Wodomierze mechaniczne (mieszkaniowe, domowe, przemysłowe) – w tym rozwiązania klasy smart (z funkcją zdalnego odczytu) ▪ Wodomierze ultradźwiękowe ▪ Ciepłomierze, podzielniki kosztów ogrzewania ▪ Usługi zdalnego odczytu i rozliczeń zużycia mediów, systemy wspierające zarządzanie infrastrukturą sieci Wodomierz ULTRIMIS W JS Smart+ Podzielnik E-ITN
Główni klienci	▪ zakłady energetyczne (OSD) ▪ hurtownie elektroenergetyczne, przedsiębiorstwa elektromontażowe i elektroinstalacyjne ▪ budownictwo, przemysł, kolej ▪ farmy fotowoltaiczne i wiatrowe, klastry i spółdzielnie energetyczne, inni uczestnicy sektora OZE	▪ spółki gazownicze/ dystrybutorzy i dostawcy gazu	▪ przedsiębiorstwa wod-kan i energii cieplnej ▪ spółdzielnie mieszkaniowe/wspólnoty ▪ budownictwo ▪ przemysł
Główne rynki	Polska, Niemcy, Brazylia, Rumunia, Węgry, Litwa	Belgia, Polska, Turcja, Wielka Brytania, Niemcy	Polska, Czechy, Niemcy, Grecja, Rumunia, Hiszpania, Włochy
Skala sprzedaży w I-IVQ 2024	580,1 mln zł	273,8 mln zł	373,6 mln zł
Udział eksportu w przychodach segmentu w I-IVQ 2024	14,0%	77,0%	57,7%

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3. Podsumowanie wyników finansowych

W niniejszym punkcie wskazane zostały istotne dokonania lub niepowodzenia wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta i jego Grupy Kapitałowej oraz czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe. Niniejszy raport kwartalny należy czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem z działalności Grupy Apator za 2023 rok, dostępnym pod linkiem: https://api.apator.com/uploads/relacje-inwestorskie/dane-finansowe-i-raporty-okresowe/raportyokresowe/2023/sko-roczne/Sprawozdanie_Zarzadu.xhtml

3.1. Wyniki uzyskane w czterech kwartałach 2024 r.

Grupa Apator w 2024 r. uzyskała następujące wyniki finansowe:

Wyszczególnienie	I-IVQ 2024 r.	2023 r.	Zmiana	Dynamika
Przychody ze sprzedaży, w tym:	1 227 552	1 137 174	90 378	107,9%
kraj	720 060	640 513	79 547	112,4%
eksport	507 492	496 661	10 831	102,2%
Koszt własny sprzedaży	911 681	881 346	30 335	103,4%
Zysk brutto ze sprzedaży	315 871	255 828	60 043	123,5%
Koszty sprzedaży	48 299	44 903	3 396	107,6%
Koszty ogólnego zarządu	163 370	153 655	9 715	106,3%
Zysk ze sprzedaży	104 202	57 270	46 932	181,9%
Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności	-240	-2 132	1 892	11,3%
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	-19 470	-14 975	-4 495	130,0%
Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności	-	-	-	-
Zysk z działalności operacyjnej	84 492	40 163	44 329	210,4%
EBITDA	141 598	96 577	45 021	146,6%
EBITDA skorygowana o wpływ zdarzeń jednorazowych *	141 598	114 094	27 504	124,1%
Wynik na działalności finansowej	-6 416	-12 619	6 203	50,8%
Objęcie / utrata kontroli nad jednostką zależną (ujemna wartość firmy)	4 283	0	4 283	-
Zysk przed opodatkowaniem	82 359	27 544	54 815	299,0%
Bieżący podatek dochodowy	-13 377	-7 326	-6 051	182,6%
Odroczony podatek dochodowy	2 486	-11 714	14 200	-
Zysk netto	71 468	8 504	62 964	840,4%
Zysk netto skorygowany o wpływ zdarzeń jednorazowych *	62 185	35 866	26 319	173,4%
Wskaźniki rentowności:
Marża zysku brutto ze sprzedaży	25,7%	22,5%
Marża zysku ze sprzedaży	8,5%	5,0%
Marża zysku EBITDA	11,5%	10,0%
Marża zysku netto*	5,1%	3,2%

Do głównych czynników wpływających na wyniki finansowe w 2024 r. należą:

konsekwentnie utrzymane bardzo dobre wyniki w segmencie Energii Elektrycznej dzięki wykorzystywaniu szans sprzedażowych i pracy nad efektywnością operacyjną;
stabilizacja sytuacji w segmencie Gaz i poprawa wyników r/r dzięki odbudowie obrotów i kontroli kosztów w warunkach ciągle niepewnego otoczenia polityczno-gospodarczego;
utrzymanie dobrych wyników w Wodzie i Cieple i tradycyjnie najwyższa wśród segmentów marżowość wynikająca z pracy nad efektywnością operacyjną. Nieznaczna poprawa marży brutto r/r pomimo niekorzystnego wpływu silnego złotego na przeliczenie przychodów z eksportu;

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

niższy r/r wynik na pozostałej działalności operacyjnej wynikający z zawiązanych rezerw na zobowiązania (w większości w segmencie Gaz), projekty rozwojowe i aktywa trwałe;
poprawa wyniku na działalności finansowej dzięki niższym kosztom obsługi zadłużenia (w związku z konsekwentnym obniżaniem poziomu KON i finansującego go długu, przy zachowaniu ciągłości produkcji oraz zabezpieczeniu przyszłych dostaw);
jednorazowy czynnik (z dodatnim wpływem na wynik netto 2024 r. na poziomie 4,3 mln zł) związany z wyksięgowaniem ujemnej wartości aktywów netto należących do brytyjskiej spółki GWi (w związku z utratą kontroli nad spółką w rozumieniu MSSF 10);
jednorazowy wpływ utworzenia odroczonego podatku dochodowego (podwyższający wynik netto 2024 r. o 5 mln zł) związanego z ulgą strefową w Apator SA.

Przychody ze sprzedaży

Przychody Grupy Apator w 2024 r. były wyższe r/r o 8% i osiągnęły poziom 1 227,6 mln zł. Wzrosty sprzedaży uzyskano dzięki bardzo dobrym wynikom w segmentach Energii Elektrycznej i Gazu. Biorąc pod uwagę kierunki realizowanej sprzedaży, głównie dzięki dynamicznym zmianom w Energii Elektrycznej, także w skali całej Grupy Apator zaznaczyła się przewaga obrotów krajowych. Przychody w Polsce wzrosły o 12% r/r, podczas gdy eksport utrzymał się na poziomie zbliżonym do 2023 r. W konsekwencji udział sprzedaży krajowej w obrotach ogółem wzrósł o 2,3 p.p., osiągając poziom blisko 59% przychodów Grupy.

	I-IVQ 2024 r.	2023 r.	Zmiana r/r	Dynamika
Wyszczególnienie	(tys. zł)	(tys. zł)	(tys. zł)	(%)
Segment Energia Elektryczna (EE)	580 117	514 978	65 139	112,6%
kraj	498 881	417 708	81 173	119,4%
eksport	81 236	97 270	-16 034	83,5%
udział eksportu w przychodach segmentu	14,0%	18,9%
udział eksportu seg. EE w przychodach ze sprzedaży ogółem	6,6%	8,6%
Segment Gaz	273 787	242 576	31 211	112,9%
kraj	63 008	71 294	-8 286	88,4%
eksport	210 779	171 282	39 497	123,1%
udział eksportu w przychodach segmentu	77,0%	70,6%
udział eksportu seg. Gaz w przychodach ze sprzedaży ogółem	17,2%	15,1%
Segment Woda i Ciepło (W&H)	373 648	379 620	-5 972	98,4%
kraj	158 171	151 511	6 660	104,4%
eksport	215 477	228 109	-12 632	94,5%
udział eksportu w przychodach segmentu	57,7%	60,1%
udział eksportu seg. W&H w przychodach ze sprzedaży ogółem	17,6%	20,1%
Przychody ze sprzedaży ogółem	1 227 552	1 137 174	90 378	107,9%
kraj	720 060	640 513	79 547	112,4%
eksport	507 492	496 661	10 831	102,2%
udział eksportu ogółem w przychodach ogółem	41,3%	43,7%

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Sprzedaż poszczególnych segmentów ukształtowała się następująco:

segment Energia Elektryczna (EE) wzrost sprzedaży segmentu (+13% r/r) dzięki dynamicznie rosnącym obrotom na rynku krajowym (+19% r/r):
- − krajowa sprzedaż liczników (największa linia biznesowa stanowiąca w 2024 r. około 2/3 przychodów segmentu EE) o blisko 32% wyższa r/r. Apator kontynuuje dostawy liczników smart w ramach trwającego w kraju roll-outu i realizuje dostawy rozwiązań w obszarze bilansowania stacji średniego napięcia i zapewnienia komunikacji z licznikami zdalnego odczytu. Niższy eksport linii związany z mniejszymi r/r dostawami liczników na rynku niemieckim;
- − niższe wyniki sprzedażowe w linii Aparatury Łączeniowej (drugiej największej linii biznesowej, ponad 19% przychodów segmentu) w związku z ograniczeniem eksportu przy nieznacznie wyższych obrotach krajowych, nasilającą się konkurencją cenową oraz efektem wysokiej bazy 2023 r. (zatowarowanie się części rynków w obawie przed spodziewanymi ograniczeniami dostępności towarów w związku z trwającą wojną w Ukrainie). W czwartym kwartale 2024 widoczny wzrost obrotów krajowych zarówno w ujęciu r/r, jak i w porównaniu do wcześniejszych kwartałów 2024 r.;
- − niższe obroty w linii ICT (blisko 9% przychodów segmentu EE) przy wzroście sprzedaży w linii Automatyka (stanowiącej ponad 6% przychodów segmentu);
segment Gaz sprzedaż wyższa o 13% r/r przy wysokiej dynamice eksportu (+23% r/r) pomimo utrzymującego się negatywnego wpływu zmian kursów walutowych (umocnienie złotego w stosunku do euro). Zdecydowana poprawa wyników na rynkach zagranicznych związana jest głównie z dostawami kolejnych partii gazomierzy w ramach kontraktu na rynku belgijskim. Na rynku krajowym realizowano dostawy w przetargu głównego operatora sieci gazowniczej w Polsce. Poza podpisanymi już kontraktami, nowa sprzedaż segmentu Gaz w 2024 r. była w dalszym ciągu determinowana utrzymującą się niepewnością i oczekiwaniem na wiążące decyzje co do przyszłości sektora gazu. Ponadto w związku z trwającym procesem likwidacji spółki GWi, nastąpiło ograniczenie sprzedaży na rynku brytyjskim. Jednocześnie segment konsekwentnie pracuje nad rozwojem sprzedaży i poszukiwaniem nowych kierunków eksportowych, czego efektem są wyższe obroty m.in. w Ukrainie, Czechach, Hiszpanii, Litwie, i Irlandii (nowy rynek);

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

▪ segment Woda i Ciepło – obroty 2024 r. na porównywalnym poziomie r/r (spadek eksportu częściowo zrekompensowany przez wyższe obroty na rynku krajowym). Niższa sprzedaż zagraniczna segmentu wynika m.in. z niekorzystnego wpływu silnego złotego (blisko 60% przychodów pochodzi z eksportu), przesunięć w harmonogramach planowanych inwestycji u klientów oraz przejściowych utrudnień w dostępności niektórych komponentów. Mimo to, wyższą sprzedaż (w kraju i eksporcie) odnotowano przede wszystkim w grupie wodomierzy ultradźwiękowych oraz urządzeń do zdalnej komunikacji. Zauważalny spadek obrotów dotyczył rynku opomiarowania ciepła (zdecydowanie mniejsza w porównaniu z 2023 r. skala wymian tego typu urządzeń m.in. na rynku hiszpańskim). Dzięki rozproszonej i zróżnicowanej bazie odbiorców, niższe r/r obroty na części dotychczasowych rynków eksportowych segmentu (np. rynki wschodnie) są coraz skuteczniej rekompensowane wyższą sprzedażą w innych krajach, czego efektem są wzrosty przychodów m.in. we Włoszech, Norwegii i Bułgarii oraz na rynku niemieckim.

Wobec opisanych powyżej zmian w strukturze sprzedaży Grupy Apator swoje udziały powiększyły segmenty Energii Elektrycznej oraz Gazu przy w konsekwencji niższym r/r udziale Wody i Ciepła.

Struktura geograficzna sprzedaży

Sprzedaż krajowa Grupy Apator rozwijała się w 2024 r. szybciej niż obroty za granicą, w konsekwencji jej udział w przychodach ogółem Grupy wzrósł. Geograficzna struktura sprzedaży pozostaje relatywnie stabilna, przy istotnym udziale eksportu przekraczającym 40% przychodów. Zapewnia to odpowiednią dywersyfikację działalności i większą przewidywalność przyszłych wyników sprzedaży niezależnie od zmian sytuacji na poszczególnych rynkach zbytu.

Głównym rynkiem sprzedaży Grupy Apator jest Polska. Na drugim miejscu wśród kierunków handlowych Grupy pozostaje Unia Europejska (z widocznym udziałem rynków: belgijskiego, niemieckiego, czeskiego,

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

greckiego, rumuńskiego, hiszpańskiego, niderlandzkiego i węgierskiego) oraz Wielka Brytania. W strukturze sprzedaży Grupy po 2024 r. (w porównaniu z 2023 r.) na pierwsze miejsce wśród kierunków eksportowych wysunął się rynek belgijski, który odnotował jednocześnie zdecydowanie największy wzrost udziału w całkowitym eksporcie GK (o 11 p.p. r/r, do 19% w 2024 r.). Skokowy wzrost obrotów w Belgii związany jest z realizacją kolejnych dostaw w ramach uruchomionego pod koniec 2023 r. kontraktu segmentu Gaz. Wśród kierunków eksportowych zwiększyło się także znaczenie rynku niemieckiego (udział w całkowitym eksporcie Grupy po 2024 r. na poziomie 19% ver. 16% rok wcześniej), co z kolei związane jest z dynamicznym wzrostem obrotów w Wodzie i Cieple. Na rynek niemiecki trafiają głównie wodomierze ultradźwiękowe, stanowiące obecnie najbardziej dynamicznie rozwijającą się grupę asortymentową segmentu. Równocześnie, pomimo trwającej wojny na Ukrainie, Grupa kontynuuje sprzedaż na tym rynku, stąd konsekwentna obecność (i większy r/r udział) Ukrainy wśród ważnych kierunków eksportu.

Sprzedaż zagraniczna - kraje z udziałem powyżej 5% w eksporcie	Udział w eksporcie w I-IVQ 2024	Sprzedawany asortyment
Belgia	19%	gazomierze
Niemcy	19%	liczniki energii elektrycznej, gazomierze i wodomierze
Czechy	12%	głównie wodomierze i podzielniki kosztów

Sezonowość sprzedaży

Zjawisko sezonowości w działalności Grupy Apator nie jest szczególnie istotne, tym bardziej, że z uwagi na skutki pandemii, a obecnie również wojny w Ukrainie, struktury obrotów w ostatnich latach nie można traktować jako reprezentatywnej dla zjawiska sezonowości, gdzie duży wpływ mają czynniki o nietypowym charakterze (zaburzenia w łańcuchach dostaw, wysoka inflacja).

Przychody raportowane w latach	I kwartał	II kwartał	III kwartał	IV kwartał
2022 r.	237 063	256 711	281 226	306 792
2023 r.	288 506	275 565	288 693	284 410
2024 r.	296 377	338 053	292 645	300 477

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Koszty operacyjne w układzie kalkulacyjnym i rodzajowym

	I-IVQ 2024 r.	2023 r.	Zmiana r/r	Dynamika (%)
Wyszczególnienie	(tys. zł)	(tys. zł)	(tys. zł)
Koszty w układzie kalkulacyjnym
Koszt własny sprzedaży (COGS)	911 681	881 346	30 335	103,4%
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu (SG&A)	211 669	198 558	13 111	106,6%
Łącznie	1 123 350	1 079 904	43 446	104,0%
Koszty w układzie rodzajowym
Amortyzacja	57 095	56 414	681	101,2%
Zużycie materiałów i energii	561 158	534 846	26 312	104,9%
Usługi obce	143 360	126 093	17 267	113,7%
Świadczenia pracownicze	277 328	253 362	23 966	109,5%
Pozostałe	31 695	38 545	-6 850	82,2%
Zmiana stanu wyrobów gotowych, produkcji niezakończonej i rozliczeń międzyokresowych	616	11 940	-11 324	5,2%
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	-6 567	-3 883	-2 684	169,1%
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	58 665	62 587	- 3 922	93,7%
Łącznie	1 123 350	1 079 904	43 446	104,0%

Wzrost kosztów operacyjnych powiązany jest ze wzrostem skali przychodów oraz wynika z przyczyn makroekonomicznych. Dynamika zmian kosztów w skali całej Grupy Apator utrzymana została jednak w całym 2024 r. na niższym poziomie w porównaniu z dynamiką przychodów, co przełożyło się na poprawę wskaźników rentowności r/r na wszystkich poziomach rachunku wyników.

W ujęciu narastającym w segmencie EE tempo zmian kosztu wytworzenia kształtowało się poniżej dynamiki przychodów, co – nawet przy wyższych kosztach SG&A – pozwoliło na zdecydowaną poprawę wskaźników rentowności r/r. Podobnie w segmencie Gazu, przy wyższych obrotach, dynamika kosztu wytworzenia była niższa niż tempo wzrostu sprzedaży, a koszty SG&A zostały obniżone w porównaniu z ich poziomami z 2023 r. (o ponad 8% dla kosztów sprzedaży i o blisko 8% dla kosztów ogólnych). W segmencie Woda i Ciepło koszty ogólnozakładowe pozostawały pod wpływem wprowadzanych zmian w modelu biznesowym oraz zmian organizacyjnych, co przesądziło o ich wyższym poziomie r/r. Tym niemniej, dzięki pracy nad efektywnością operacyjną, wskaźniki rentowności brutto i rentowności EBITDA segmentu poprawiły się w ujęciu r/r, a marża na sprzedaży brutto po 2024 r. przekroczyła poziom 30%, pomimo obciążenia odpisami aktualizującymi wartość aktywów w IV kwartale.

Wpływ warunków makroekonomicznych na koszty prowadzonej działalności widoczny był w 2024 r. w skali całej Grupy Apator i przekładał się na dynamiki zmian kosztów r/r na pozycjach świadczeń pracowniczych (w związku z istotnym wzrostem poziomu płacy minimalnej) oraz usług obcych (w efekcie ciągle relatywnie wysokiego poziomu inflacji w Polsce oraz również w związku ze wzrostem kosztów osobowych).

Poziom kosztów podlega stałej kontroli i jest optymalizowany poprzez działania nakierowane m.in. na dalszą poprawę efektywności operacji. Udział kosztów SG&A w przychodach wyniósł 17,2% w 2024 r. wobec 17,5% rok wcześniej.

EBITDA

Wpływ na wzrost skonsolidowanego zysku EBITDA Grupy Apator w 2024 r. (do 141,6 mln zł, +47% r/r w stosunku do raportowanego wyniku EBITDA za 2023 r. i +24% r/r w odniesieniu do wyniku skorygowanego) miała przede wszystkim bardzo dobra sytuacja w segmencie Energii Elektrycznej. EBITDA segmentu wzrosła o 31% r/r, osiągając w 2024 r. niemal 80 mln zł. Był to efekt równoczesnego dużego wzrostu obrotów i poprawy rentowności (marża EBITDA wyższa r/r o 1,9 p.p., na poziomie 13,8%) w efekcie:

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

− zmiany miksu kontraktowego na bardziej korzystny dzięki uzupełnieniu oferty liczników o nowe rodziny wyrobów oraz rozwiązań w obszarze bilansowania stacji średniego napięcia i zapewnienia komunikacji z licznikami zdalnego odczytu,
− optymalizacji kosztu TKW, będącej skutkiem m.in. systematycznej pracy w obszarze efektywności operacji i grupowej polityki zakupowej (integracja zakupów),
− dźwigni operacyjnej towarzyszącej rosnącej skali działania.

Zdecydowanie wyższy r/r wynik EBITDA segmentu Gaz jest efektem wzrostu obrotów (+13% r/r) i konsekwentnej pracy nad efektywnością operacyjną oraz oszczędnościami w kosztach SG&A. W rezultacie, pomimo wysokiej straty na pozostałej działalności operacyjnej (-10,8 mln zł w 2024 r.) i trwającej przez cały 2024 r. reorganizacji (przejawiającej się m.in. likwidacją brytyjskiej spółki GWi), sytuacja segmentu jest już obecnie relatywnie ustabilizowana, zarówno pod względem obrotów, jak i poziomów wypracowywanych marż, na tle wymagającego i wciąż niepewnego rynku. Ujemny wynik na pozostałej działalności operacyjnej segmentu w 2024 r. wynika głównie z utworzonych rezerw na zobowiązania i reklamacje (będących w części konsekwencją sytuacji w likwidowanej brytyjskiej spółce GWi).

EBITDA segmentu Woda i Ciepło, pomimo niższych r/r obrotów, wzrosła nieznacznie w porównaniu z 2023 r., o czym zadecydowała poprawa rentowności brutto (efekt korzystniejszego miksu produktowego, porządkowania oferty cenowej oraz optymalizacji procesowej), rekompensująca spadek obrotów i stratę na pozostałej działalności operacyjnej (związaną z rezerwami na projekty rozwojowe).

*) EBITDA skorygowana o odpisy wartości niematerialnych i pozostałych aktywów (-12,9 mln zł) oraz o odpisy zapasów w ciężar kosztu własnego sprzedaży ( -4,6 mln zł).

Wynik netto

Skonsolidowany wynik netto Grupy ukształtował się na poziomie 71,5 mln zł i wpływ na jego wysokość, poza wyżej wymienionymi czynnikami, miały:

strata na działalności finansowej (6,4 mln zł), na którą złożyły się:
- niższe koszty obsługi zadłużenia kredytowego (7,2 mln zł) spadek o 6,6 mln zł r/r dzięki systematycznie obniżanemu poziomowi kredytowania oraz spadek pozostałych kosztów odsetkowych (3,5 mln zł, niższe o 0,7 mln zł r/r);

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ujemne różnice kursowe (-3,2 mln zł) w pełni rekompensowane przez dodatni wynik na transakcjach walutowych (6,9 mln zł);
czynnik jednorazowy (z dodatnim wpływem na wynik 2024 r. na poziomie 4,3 mln zł) związany z wyksięgowaniem w sprawozdaniu za I-IVQ 2024 r. ujemnej wartości aktywów netto należących do brytyjskiej spółki GWi w związku z utratą kontroli nad spółką w rozumieniu MSSF 10. Wartość wyksięgowanych aktywów netto uwzględnia odpisy na aktywa wprowadzone w sprawozdaniu rocznym za 2023 r.;
czynnik jednorazowy związany z podatkiem odroczonym z tyt. ulgi strefowej, z jakiej korzysta Apator SA (z dodatnim wpływem na wynik 2024 r. na poziomie 5 mln zł).

3.2. Analiza sytuacji finansowej

Stan środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2024 r. był o 5,2 mln zł niższy w stosunku do końca 2023 r. i wyniósł 17,7 mln zł przy jednocześnie niższym o 77,2 mln zł saldzie kredytów i pożyczek. Wpływ na poziom środków pieniężnych miały następujące czynniki:

wysokie dodatnie przepływy z działalności operacyjnej związane z poprawą współczynnika konwersji EBITDA na gotówkę w wyniku optymalizacji kapitału obrotowego w warunkach rosnącej sprzedaży, w tym obniżenia poziomu zapasów (o 16,9 mln zł r/r) przy utrzymaniu zabezpieczenia potrzeb zwiększonej produkcji i planowanych dostaw;
ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej głównie w wyniku poniesionych nakładów inwestycyjnych na środki trwałe i wartości niematerialne (w tym nakłady na nowe maszyny i urządzenia, prace R&D). Poziom CAPEXu w 2024 r. wyniósł 59,1 mln zł w porównaniu z wydatkowanymi 37,4 mln zł za 2023 r.;
ujemne saldo przepływów finansowych związane ze spłatą zadłużenia kredytowego (saldo zobowiązań kredytowych z uwzględnieniem zapłaconych kosztów odsetkowych -65,7 mln zł), spłatą zobowiązań z tyt. leasingu finansowego (-13,2 mln zł) oraz wypłaconą dywidendą, z tym zaliczką na poczet dywidendy z zysku za rok 2024 (-17,4 mln zł).

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Pozostałe podstawowe wskaźniki	I-IVQ 2024 r.	2023 r.	Formuła
Wskaźnik bieżącej płynności	1,51	1,36	aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności szybkiej	0,78	0,68	(aktywa obrotowe - zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe
Stopa zwrotu z aktywów ROA*	6,41%	3,56%	zysk netto za ostatnie 12 miesięcy/średnia wartość aktywów ogółem liczona jako średnia wartość z bilansu otwarcia i zamknięcia
Rentowność kapitału własnego ROE*	11,01%	6,65%	zysk netto za ostatnie 12 miesięcy/średnia wartość kapitału własnego liczona jako średnia wartość z bilansu otwarcia i zamknięcia
Dług netto (tys. zł)	97 132	169 117	kredyty i pożyczki– środki pieniężne i ekwiwalenty – udzielone pożyczki
Dług netto/LTM EBITDA*	0,69	1,48	(kredyty i pożyczki– środki pieniężne i ekwiwalenty – udzielone pożyczki)/ poziom zysku EBITDA za ostatnie 12 miesięcy
Capex (tys. zł)	59 081	37 421	rzeczowe i niematerialne wydatki inwestycyjne
Kapitał obrotowy (tys. zł)	229 064	267 094	(aktywa bieżące – środki pieniężne) – (zobowiązania krótkoterminowe – krótkoterminowe kredyty i pożyczki)

*) LTM EBITDA skorygowana o wpływ odpisów (17,5 mln zł) a zysk netto skorygowany o wpływ odpisów i wyksięgowaną wartość aktywów netto spółki GWi oraz korektę na podatku odroczonym (łącznie 27,4 mln zł).

**) Zmiana wartości capex za 2023 r. w stosunku do wersji zaprezentowanej w raporcie rocznym w 2024 r. związana jest ze zmianą sposobu prezentacji nakładów inwestycyjnych w GK Apator (przejście z metody kontrolingowej na ujęcie księgowe, zgodne z CF).

Poziom kapitału obrotowego netto (KON) był na koniec 2024 r. o 38,0 mln zł niższy w porównaniu z końcem 2023 r. O obniżeniu poziomu kapitału obrotowego w 2024 r. zadecydowały niższe poziomy zapasów (o 16,9 mln zł) i należności (o 1,2 mln zł) oraz wyższy (o 5,2 mln zł) poziom zobowiązań handlowych. Niższe stany magazynowe, pomimo wzrastającej skali działania, są efektem konsekwentnej pracy nad ich optymalizacją. Poszczególne spółki Grupy Apator systematycznie realizują zapoczątkowane w 2023 r. działania służące obniżeniu kosztów utrzymywania podwyższonych poziomów magazynowych i finansującego je zadłużenia przy równoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa oraz ciągłości produkcji i dostaw.

Dzięki optymalizacji kapitału obrotowego i związanemu z nią ograniczeniu skali kredytowania, zadłużenie finansowe netto Grupy Apator na koniec 2024 r. było znacznie niższe w porównaniu z końcem 2023 r. (o 72,0 mln zł), a poziom wykorzystania kredytów obniżył się o 77,2 mln zł. W efekcie obniżenia poziomu długu przy wyższym wyniku EBITDA, wskaźnik dług netto/EBITDA LTM na koniec 2024 r. ukształtował się na niskim poziomie, tj. 0,69x (wobec 1,48x na koniec ub. r. i 0,79 na koniec września 2024 r.).

Grupa Apator podtrzymuje swoją dotychczasową deklarację utrzymywania bezpiecznej skali kredytowania i wskaźnika długu netto do EBITDA na poziomie poniżej 2x. Priorytetem pozostaje zachowanie bezpieczeństwa produkcji i dostaw, co docelowo przełoży się na możliwość realizacji kolejnych (także największych) kontraktów. Drugim ważnym założeniem Grupy jest realizacja zwiększonych nakładów CAPEX (zgodnie z założeniami zaktualizowanej strategii do roku 2028 na poziomie 5-7% przychodów), co w konsekwencji oznaczać może większe wykorzystanie kapitału obcego i relatywnie wyższy poziom wskaźnika DN/EBITDA (jednak nadal w bezpiecznych granicach).

Poniesione w 2024 r. nakłady inwestycyjne dotyczyły przede wszystkim wydatków badawczo-rozwojowych prowadzonych w całej Grupie (kontynuowano m.in. prace nad rozwojem rodziny wodomierzy Ultrimis - nowe zastosowania, zakresy pomiarów i klasy dokładności, nowymi typami liczników ee, opracowywano nowe lub wdrażano kolejne generacje rozwiązań software'owych np. systemu zdalnego odczytu wskazań wodomierzy i ciepłomierzy oraz szereg innych rozwiązań wspierających zarządzanie oraz poprawiających efektywność energetyczną klientów).

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki Grupy Apator

4.1. Czynniki ryzyka i zagrożeń

Wszystkie istotne czynniki ryzyka i zagrożeń są w Grupie Apator na bieżąco identyfikowane, analizowane i kontrolowane. Zarządzanie ryzykiem jest realizowane w oparciu o model trzech linii obrony oraz jednolite zasady i metodykę opracowaną na podstawie międzynarodowej normy ISO 31000. W poszczególnych spółkach Grupy zarządzanie ryzykiem stanowi integralną część ich systemów zarządzania oraz pozostaje pod nadzorem spółki dominującej.

Przyjęte w Grupie zasady zarządzania ryzykiem obejmują kontrolę ryzyka w podziale na:

ryzyko finansowe związane z zarządzaniem finansami,
ryzyko strategiczne związane z rozwojem i budową wartości Grupy Apator,
ryzyko operacyjne obejmujące bieżącą realizację zadań, zgodność z przepisami prawa, bezpieczeństwo pracy, bezpieczeństwo informacji oraz ochronę środowiska.

Szczegółowy opis czynników ryzyka mogących mieć wpływ na działalność Grupy Apator przedstawiony został w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Apator za 2023 rok w rozdziale 8 pod linkiem: https://api.apator.com/uploads/relacje-inwestorskie/dane-finansowe-i-raporty-okresowe/raporty okresowe/2023/sko-roczne/Sprawozdanie\_Zarzadu.xhtml

W ocenie Zarządu ryzyka wskazane w w/w dokumencie pozostają aktualne. Niemniej, Zarząd zwraca uwagę, iż czynnikami, które w okresie najbliższych kwartałów mogą determinować wyniki są globalne trendy i uwarunkowania otoczenia geopolitycznego. W związku z powyższym kluczowymi czynnikami ryzyka, które w okresie najbliższych kwartałów mogą mieć negatywny wpływ na wyniki, nadal pozostają:

− rosnąca presja cenowej ze strony azjatyckich producentów (głównie chińskich) wspieranych celowanymi dotacjami państwowymi i działaniami prawnymi skierowanymi na własną ekspansję gospodarczą w obszarze europejskim kosztem firm przemysłowych z Europy;
− zaostrzenia polityki handlowej Stanów Zjednoczonych wobec m.in. Unii Europejskiej i Chin oraz spodziewane retorsje rządów, mogące skutkować zakłóceniami w łańcuchach dostaw komponentów i surowców, w tym pierwiastków metali ziem rzadkich (np. wolfram, tellur, bizmut), co z kolei może uderzyć bezpośrednio w dużych producentów zaawansowanych układów półprzewodnikowych, które są wykorzystywane w Grupie Apator do produkcji urządzeń pomiarowych;
− stopniowa utrata suwerenności technologicznej w poszczególnych obszarach gospodarek UE i importowania technologii i produktów spoza Unii, w szczególności z Chin;
− negatywne skutki wojny w Ukrainie oraz konfliktu na Bliskim Wschodzie, a także coraz mocniej ujawniające się katastrofalne skutki zmian klimatu;
− niestabilna sytuacja na rynkach finansowych, wysokie stopy procentowe i duża zmienność kursów walutowych oraz cen surowców. Spółki Grupy, dążąc do minimalizacji ekspozycji na ryzyka finansowe zabezpieczają pozycje walutowe, zmiany cen kluczowych surowców, efektywnie zarządzają kapitałem obrotowym oraz dążą do minimalizacji kosztów obsługi zadłużenia;
− niepewność na rynku gazu związana z prowadzoną polityką energetyczną i podejściem do paliwa gazowego jako podlegającego stopniowemu wycofywaniu (emisje CO2). W krajach UE widoczne stopniowe przestawianie się gospodarki i konsumentów na inne paliwa (fuel switching) – branża podkreśla, że przyszłością energetyki są paliwa gazowe, będące mieszaniną gazu ziemnego i gazów odnawialnych, w tym wodoru lub biometanu. Spółka Apator Metrix SA jako pierwszy producent gazomierzy miechowych w Polsce może pochwalić się certyfikatem uprawniającym do sprzedaży urządzeń dostosowanych do pomiaru 100% wodoru. Grupa Apator spodziewa się, że na rynku gazu

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

nastąpi stabilizacja, a przyszłość segmentu Gaz jest przedmiotem działań strategicznych, w ramach których aktywnie poszukiwane są alternatywne rynki zbytu dla dotychczasowych linii produktowych oraz następuje modyfikacja oferty dostosowana do nowych grup klientów. Należy mieć na uwadze, że efekty tych działań spodziewane są w dłuższym horyzoncie czasowym;

− zauważalna słabsza kondycja finansowa samorządów i spółdzielni mieszkaniowych będąca efektem utrzymującej się wysokiej inflacji, która ponownie przyśpieszyła po uwolnieniu cen energii, gazu i ciepła pod koniec II kwartału 2024 r., zwłaszcza w zakresie mediów energetycznych, wpływającej na ograniczenie popytu na nowe rozwiązania pomiarowe (szczególnie z obszaru wod-kan i ciepłownictwa). Branża oczekuje rozdysponowania środków finansowych w ramach KPO, a także większego urynkowienia energetyki i otwarcia na nowe technologie;
− inflacja, wzrosty kosztów pracy, niestabilne ceny nośników energii (węgiel, gaz, ciepło sieciowe itp.); w celu osłabienia negatywnych skutków wzrostu tych cen Grupa Apator cały czas pracuje nad optymalizacją kosztów i wdraża szereg działań poprawiających efektywność takich jak m.in. optymalizacja/automatyzacja produkcji, zmiany w miksie produktowym nakierowane na poprawę rentowności oraz dynamiczne polityki cenowe;
− potencjalne koszty i ryzyka związane z likwidacją spółki GWi Ltd., które są trudne do oszacowania na dzień publikacji niniejszego sprawozdania. Więcej informacji w pkt 6.5 niniejszego sprawozdania.

Równocześnie Zarząd zwraca uwagę, że czynniki ryzyka wynikające z warunków prawnych, politycznych, ekonomicznych (zarówno lokalnych, jak i globalnych), znajdujące się poza zasięgiem i kontrolą Spółki/Grupy, mogą w istotny sposób wpłynąć na osiągnięcie wyników poniżej oczekiwań.

Zarząd Apator S.A. na bieżąco monitoruje sytuację polityczno–gospodarczą, analizuje jej wpływ na działalność Spółki i Grupy Kapitałowej oraz sprawdza możliwości ochrony przed ryzykiem i podejmuje adekwatne działania.

4.2. Perspektywy

Szczegółowy opis perspektyw i czynników rozwoju dla poszczególnych segmentów, które będą determinowały działalność i wyniki Grupy Apator, przedstawione zostały w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Apator za 2023 rok w rozdziale 3 i 4. W ocenie Zarządu perspektywy wskazane w w/w dokumencie pozostają aktualne. Link do dokumentu: https://api.apator.com/uploads/relacje-inwestorskie/dane-finansowe-i-raporty okresowe/raporty-okresowe/2023/sko-roczne/Sprawozdanie\_Zarzadu.xhtml

Spośród istotnych sprzyjających trendów (czynniki wewnętrzne) należy wskazać następujące:

− reorganizacja i integracja działalności Grupy upraszczanie jej struktury, konsolidacja kluczowych procesów w ramach Grupy,
− podnoszenie sprawności operacyjnej i rentowności,
− rozwój oferty i linii produktowych (magazyny energii, rozwój portfolio wodomierzy ultradźwiękowych liczniki przedpłatowe smart),
− rozwój sprzedaży na nowych rynkach (zmiany w modelu sprzedaży, utworzenie spółki dystrybucyjnej we Włoszech),
− nowe kontrakty i partnerstwa (partnerstwo z firmą Rittal i współpraca w zakresie produkcji aparatury łączeniowej, partnerstwo innowacyjne z Enea Operator Sp. z o.o. na zaprojektowanie i dostawę innowacyjnego licznika smart),
− optymalizacja poziomu kapitału obrotowego, zadłużenia i kontynuacja inwestycji,
− realizacja strategii biznesowej;

Strategia rozwoju Grupy Apator w perspektywie do roku 2028

W dniu 10 czerwca 2024 r. opublikowana została aktualizacja Strategii rozwoju Grupy Apator w perspektywie do roku 2028.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Strategia jest odpowiedzią na szanse i wyzwania transformacyjne sektorów energii elektrycznej, wody, ciepła i gazu. Grupa chce wykorzystać sprzyjające regulacje i środki finansowe z UE wspierające transformację, digitalizację oraz rozwój sektorów energii i wody. Planuje także rozszerzyć swoją działalność na nowych rynkach związanych z energetyką rozproszoną i obywatelską (OZE, społeczności energetyczne, przemysł).

W ramach zaktualizowanej Strategii Grupa Apator planuje osiągnąć następujące cele finansowe w perspektywie 2028 roku:

Osiągnięcie średniorocznej stopy wzrostu przychodów w przedziale od 8% do 10%
Wzrost rentowności EBITDA od 5 do 6 punktów procentowych w stosunku do roku 2023 (kalkulowane wg wartości skorygowanej)
Wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie poniżej 2x
CAPEX na poziomie 5-7% przychodów

Wdrożenie strategii będzie przebiegać dwuetapowo. W pierwszym etapie (okres ok. 2 lat) Grupa skoncentruje się na wypracowaniu rozwiązań grupowych oraz realizacji inicjatyw organizacyjnych (integracja organizacyjna Grupy i wykorzystanie synergii). Ich rezultaty będą widoczne w drugim etapie strategii (lata 2026-28) w postaci realizacji wyżej zdefiniowanych celów finansowych.

Motorem wzrostu przychodów Grupy będą segmenty Energii Elektrycznej oraz Wody i Ciepła, gdzie - obok rozwoju obecnych produktów - Grupa planuje wdrożyć nowe zintegrowane rozwiązania m.in. w obszarze zarządzania mediami i wodą oraz OZE. Grupa skoncentruje się na wdrożeniu nowych modeli biznesowych opartych o nowoczesne systemy i usługi technologiczne (XaaS – wszystko jako usługa, DaaS – dane jako usługa) oraz dostarczaniu zaawansowanej analityki w zakresie efektywnego zarządzania danymi pomiarowymi i infrastrukturą. Grupa chce zaoferować wartość dla klientów w postaci kompleksowej obsługi potrzeb związanych z transformacją energetyczną, optymalizacją zużycia mediów energetycznych i wody, rozliczaniem i realizacją celów klimatycznych.

Zarząd zakłada znaczącą poprawę rentowności EBITDA wynikającą z inicjatyw organizacyjnych m.in: konsolidacji procesów zakupowych, podniesienia wydajności operacyjnej, specjalizacji produkcyjnej oraz standaryzacji procesów administracyjnych do centrów usług wspólnych.

Zgodnie z założeniami Zarządu, nakłady inwestycyjne Grupy będą utrzymane na poziomie 5-7% przychodów Grupy, a istotna część środków inwestycyjnych będzie przeznaczona na rozwój nowych technologii i produktów oraz inwestycje w utrzymanie nowoczesnego potencjału produkcyjnego.

Celem Zarządu jest utrzymanie wskaźnika DN/EBITDA LTM na poziomie poniżej 2x.

Strategia w głównej mierze opiera się na wzroście organicznym, wynikającym z planowanych inicjatyw strategicznych, niemniej Zarząd nie wyklucza M&A w celu uzupełnienia kompetencji i wykorzystania szans rynkowych.

Spośród istotnych sprzyjających trendów (czynniki zewnętrzne) należy wskazać następujące:

− koncentracja polityki UE na wspieraniu i dążeniu gospodarek europejskich do neutralności klimatycznej (The European Green Deal, Blue Deal, Fit for 55 oraz REPowerEU) powoduje przekierowanie finansowania na zrównoważone środowiskowo technologie i innowacje, wzrost zapotrzebowania na zieloną energię, presję na oszczędzanie zasobów naturalnych, wzmocnienie gospodarki cyrkularnej oraz wzrost świadomości ekologicznej społeczeństw;
− pozytywne efekty wynikające z odblokowania finansowania w ramach Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności, który przewiduje przeznaczenie znacznej części środków na zieloną transformację, m.in. na dalszy rozwój OZE, modernizację i rozbudowę sieci elektroenergetycznych, efektywność energetyczną, magazynowanie energii, rozwój systemu dystrybucyjnego gazu m.in. zapewnienie alternatywnych źródeł dostaw gazu czy transformację ciepłownictwa. Jak wynika z informacji resortu klimatu, w sumie na wsparcie inwestycji energetyczno-klimatycznych w KPO przewidziano 28 mld euro. Do tej pory krajowe spółki energetyczne i gazowe otrzymały rekordowe dofinansowania na

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

inteligentne sieci, telemetryzację i rozwój gospodarki zeroemisyjnej. W czerwcu 2024 zostały dopuszczone na rynku taryfy dynamiczne i wprowadzone zostały nowe zasady rynku bilansującego, które wymagają użycia liczników smart do rozliczeń w okresach 15 minutowych;

− digitalizacja wszystkich sektorów gospodarki, w tym energetyki, związana m.in. z gromadzeniem i przetwarzaniem ogromnej ilości danych, a także z koniecznością zapewnienia wysokiej jakości zabezpieczeń cyfrowych i automatyzacją procesów;
− stopniowa decentralizacja sektora energetycznego i rosnący udział nowych uczestników rynku: wytwórców energii z OZE oraz prosumentów, co powoduje konieczność zapewnienia bilansowania systemu przy dynamicznie rosnącym udziale generacji rozproszonej po stronie OSD oraz rodzi zapotrzebowanie na nowe produkty i usługi do zarządzania energią z OZE po stronie klientów biznesowych i indywidualnych;
− rosnące zapotrzebowanie na elastyczność energetyczną (zużycie, generacja, magazyny energii) spowodowane osiągnięciem punku przełomowego udziału niestabilnie pracujących źródeł energii OZE;
− nowe akty prawne UE dotyczące zwiększenia bezpieczeństwa cyfrowego urządzeń (dyrektywa NIS 2, nowe wymagania cyberbezpieczeństwa w dyrektywie RED, dyrektywa CRA), zaliczenia producentów urządzeń pracujących w infrastrukturze sieciowej do grup kluczowych i ważnych, które będą podlegały zaostrzonym lokalnym europejskim wymaganiom;
− przyspieszenie działań regulacyjnych sprzyjających powrotowi łańcuchów dostaw do Europy, które zostało wsparte regulacjami na poziomie UE (Europejski akt w sprawie czipów European Chips Act, Akt UE w sprawie przemysłu neutralnego emisyjnie NZIA – Net-Zero Industry Act oraz Europejskie rozporządzenie w sprawie surowców krytycznych CRMA – Critical Raw Materials Act);
− zapowiedzi nowych członków Komisji Europejskiej dotyczące wzmocnienia suwerenności technologicznej Europy oraz ochrony przed cyberzagrożeniami, poparte m.in. pierwszymi działaniami skierowanymi przeciw nieuczciwej konkurencji (cła na azjatyckie samochody elektryczne). Zapowiadany jest przegląd i zmiany w europejskich dyrektywach, dotyczących zamówień publicznych tak by zapewnić preferencje dla europejskich dostawców w strategicznych sektorach i technologiach i wprowadzić większą ważność poza-cenowych i środowiskowych kryteriów, a także wzmocnienie regulacji EU dotyczących zagranicznego subsydiowania;
− dobre perspektywy dla produktów służących pomiarowi i zarządzaniu energią, w związku z rosnącymi kosztami mediów oraz wody w wyniku niedoborów tego zasobu, jak również presji regulacyjnej (realizowane w całej Europie wymiany tradycyjnych wodomierzy i ciepłomierzy na liczniki ze zdalnym odczytem). Na rynku krajowym zwiększony popyt na rozwiązania klasy smart wynika z wprowadzonej nowelizacji ustawy o efektywności energetycznej, nakładającej na właścicieli lub zarządców budynków wielolokalowych obowiązek instalacji, do 1 stycznia 2027 r., ciepłomierzy, wodomierzy oraz podzielników ciepła ze zdalnym odczytem. Ponadto nastąpił wzrost zainteresowania systemami zdalnych odczytów, usług w zakresie rozliczeń zużycia wody i ciepła, rozwiązań technicznych do monitorowania jakości wody lub detekcji wycieków (szczególnie silna koniunktura na kompleksowe rozwiązania wśród przedsiębiorstw wodociągowych);
− sukcesywnie rosnący popyt na technologie elektronicznego (w odróżnieniu od mechanicznego) pomiaru przepływu/zużycia wody gwarantujące najwyższe klasy dokładności pomiaru. Zwiększone zainteresowanie klientów zwłaszcza wodomierzami ultradźwiękowymi, niwelującymi straty wody; Presja na używanie urządzeń pomiarowych o wydłużonym czasie życia (np. wodomierze ultradźwiękowe bez mechanicznych części ruchomych).

5. Wykaz istotniejszych zdarzeń

5.1. Wykaz zdarzeń w 2024 roku

W dniu 31 stycznia 2024 r., na wniosek Akcjonariusza, została przeprowadzona konwersja 4.876 akcji imiennych serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda, uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 1:4 na Walnym Zgromadzeniu, na akcje zwykłe na okaziciela. W wyniku dokonanej konwersji akcji

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

imiennych serii A wygasło uprzywilejowanie 4.876 sztuk akcji będących przedmiotem konwersji, wysokość kapitału zakładowego Spółki nie uległa zmianie i wynosi 3 264 707,30 zł, natomiast zmianie uległa ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, która po konwersji wynosi 54 626 618 głosów. Asymilacja i wprowadzenie w/w akcji do obrotu giełdowego nastąpiły 29 lutego 2024 r.

1. W dniu 14 lutego 2024 r. Zarząd Apator S.A. poinformował o otrzymaniu od Incobex sp. z o.o. zamówienia na montaż i dostawy układów bilansujących na łączną kwotę 20,6 mln zł z terminami dostaw do końca listopada 2024 r. Ostatecznym odbiorcą układów bilansujących jest Energa - Operator SA w ramach przeprowadzonego postępowania niepublicznego pn. "Dostawa zintegrowanych układów bilansujących".
1. W dniu 21 lutego 2024 r. Apator S.A. doręczono nakaz zapłaty wydany w dniu 2 lutego 2024 r. przez Sąd Okręgowy w Poznaniu, którym Sąd ten zasądził od Apator S.A. na rzecz Enea Operator Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu kwotę 1,8 mln zł wraz z ustawowymi odsetkami i kosztami procesu. Apator S.A. w dniu 1 marca 2024 r. wniósł sprzeciw od nakazu zapłaty, w którym wniósł o oddalenie powództwa w całości. Zasądzona kwota dotyczy kary umownej z tytułu nieterminowego wykonania przez Apator S.A. usługi, której wartość była o wiele niższa niż wartość zasądzonej kwoty (stanowi ok. 13% tej kwoty). Apator S.A. dobrowolnie wpłacił na rzecz Enea Operator Sp. z o.o. część żądanej kary umownej, którą uznał za bezsporną, co nie zostało ujęte w pozwie. Ponadto, co istotne, usługa została przez Apator S.A. wykonana i odebrana przez Enea Operator Sp. z o.o. bez uwag. Enea Operator Sp. z o.o. nie poniosła też żadnej szkody z tytułu jej nieterminowego wykonania. Zgodnie z ustaleniami, Strony wniosły o odroczenie terminy rozprawy, z uwagi na prowadzone rozmowy negocjacyjne.
1. W dniu 27 lutego 2024 r. Zarząd Apator S.A. poinformował o otrzymaniu od ZUP Emiter sp. z o.o. zamówienia na montaż i dostawę układów bilansujących na łączną kwotę 31 mln zł z terminami dostaw do końca listopada 2024 r.
1. W dniu 4 marca 2024 r. Zarząd Apator S.A. otrzymał informację o wyborze oferty spółki zależnej Apator Metrix S.A. jako najkorzystniejszej, w dziewięciu zadaniach, będących częścią przetargu na dostawę gazomierzy miechowych dla Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. Umowa została zawarta 11 marca 2024 r. Wartość umowy wynosi 54,5 mln zł, z dostawami w terminie 24 miesięcy od dnia zawarcia umowy. Warunki umowy przewidują prawo opcji polegające na możliwości zwiększenia lub zmniejszenia zamówienia maksymalnie o 20%. Do końca 2024 r. zrealizowano dostawy na łączną kwotę 25,1 mln zł.
1. W dniu 21 marca 2024 r. Zarząd Apator S.A. otrzymał rezygnację od pana Roberta Kowalskiego z pełnienia funkcji Członka Zarządu Apator S.A. z dniem 14 maja 2024 r. Przyczyną rezygnacji jest powołanie Roberta Kowalskiego do pełnienia funkcji w zarządzie spółki Skarbu Państwa.
1. W dniu 5 kwietnia 2024 r. Zarząd Apator S.A. poinformował, że spółka GWi Ltd. (z siedzibą w Wielkiej Brytanii) zamierza zakończyć swoją działalność w wyniku niekorzystnego rozwoju sytuacji na brytyjskim rynku gazu. Więcej informacji w pkt 6.5 niniejszego sprawozdania.
1. W dniu 10 czerwca 2024 r. Zarząd Apator S.A. przedstawił zaktualizowaną strategię rozwoju Grupy Apator w perspektywie do roku 2028. Więcej informacji w pkt 4.2 niniejszego sprawozdania.
1. W dniu 17 czerwca 2024 r. Zarząd Apator S.A. poinformował o wyborze oferty Spółki jako najkorzystniejszej w przetargu PGE Dystrybucja S.A. na dostawę liczników zdalnego odczytu 1 i 3 fazowych dla odbiorców końcowych przyłączonych do sieci niskiego napięcia w zakresie Części nr 2 (przetarg składał się z trzech Części). W dniu 19 lipca 2024 r. umowa z PGE Dystrybucja S.A. w powyższej sprawie została zawarta. Wartość umowy (wraz z opcją) wynosi łącznie 126,9 mln zł, z czego wartość oferty podstawowej wynosi 92,7 mln zł. Realizacja pierwszych dostaw rozpoczęła się w IV kwartale 2024 r.
1. W dniu 26 czerwca 2024 r. odbyło się Zwyczaje Walne Zgromadzenie Apator S.A., w trakcie którego podjęto m.in. uchwałę o wypłacie dywidendy z zysku za rok 2023 rok w wysokości 0,50 zł brutto na jedną akcję. Więcej informacji dot. dywidendy w pkt 6.7.2. niniejszego sprawozdania.
1. W dniu 11 lipca 2024 roku, zgodnie z Uchwałą Nr 20/VI/2024 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Apator S.A. z dnia 26 czerwca 2024 roku, Spółka Apator S.A. wypłaciła akcjonariuszom

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

pozostałą część dywidendy z zysku za 2023 rok w kwocie 9.794 tys. zł (zaliczka na poczet dywidendy z zysku za rok 2023 w wysokości 6.529 tys. zł została wypłacona w dniu 23 grudnia 2023 r.).

1. W dniu 13 sierpnia 2024 r. Zarząd Apator S.A. powziął informację o rejestracji zmian w Statucie Apator SA przez Sąd Rejonowy w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy KRS. Zmiany w Statucie zostały dokonane na mocy Uchwały nr 21/VI/2024 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Apator SA z dnia 26 czerwca 2024 r. i dotyczą:
2. − aktualizacji ilości akcji imiennych serii A i akcji na okaziciela serii A, B i C w związku z dokonaną konwersją i asymilacją 4.876 akcji imiennych serii A na akcje na okaziciela,
3. − rozszerzenia PKD i zmiany uprawnień Rady Nadzorczej, co wynika z konieczności dostosowania postanowień Statutu do potrzeb i praktyki Spółki.
1. W dniu 28 sierpnia 2024 r. Zarząd Apator SA podjął decyzję o zamiarze włączenia spółki FAP Pafal SA (Świdnica) do Apator SA (Toruń) poprzez przeniesienie całego majątku FAP Pafal SA na Apator SA z dniem 2 stycznia 2026 r. Więcej informacji w pkt 6.5 niniejszego sprawozdania.
1. W dniu 12 września 2024 r. oferta spółki Apator SA na dostawy Zestawów Koncentratorowo-Bilansujących (ZKB) dla Energa Operator SA została wybrana jako najkorzystniejsza. Wartość oferty wynosi 20,8 mln zł, a realizacja dostaw nastąpi w 2025 r. Umowa z Energa Operator SA została zawarta w dniu 30 września 2024 r.
1. W dniu 16 października 2024 roku Zarząd poinformował, że otrzymał kolejne zamówienia na montaż i dostawy zintegrowanych układów bilansujących na łączną kwotę 39,3 mln zł z terminem realizacji dostaw do końca października 2025 r.
1. W dniu 30 października 2024 roku Zarząd podjął decyzję o wypłacie zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za 2024 rok w wysokości 0,30 zł brutto na jedną akcję. Wypłata zaliczki nastąpiła 12 grudnia 2024 r. Więcej w pkt 6.7.3.

5.2. Wykaz zdarzeń po dniu bilansowym

1. W dniu 28 stycznia 2025 roku, w następstwie wygranego przetargu, Zarząd poinformował, że zawarł umowę partnerstwa innowacyjnego z Enea Operator sp. z o.o. ("Zamawiający"). Umowa zawiera cztery etapy realizacji, których celem jest opracowanie innowacyjnego 1 i 3-fazowego licznika zdalnego odczytu energii elektrycznej, spełniającego wszystkie wymogi i funkcjonalności określone przez Zamawiającego (etap I i II), uzyskanie wymaganej certyfikacji (etap III), następnie wyprodukowanie oraz dostarczenie liczników wraz modułami komunikacyjnymi (etap IV). Wartość Umowy zgodnie z warunkami przetargu wynosi 62,3 mln zł przy założeniu realizacji trzech wcześniejszych etapów Umowy. Rozpoczęcie dostaw liczników spodziewane jest na przełomie 2025 i 2026 r. Zgodnie z wymaganiami Zamawiającego, Apator SA udzielił 72-miesięcznej gwarancji na dostarczane liczniki. Ponadto Zamawiający przewiduje, w zakresie zawartej Umowy, możliwość nabycia od wybranych w przetargu wykonawców dodatkowo łącznie ok. 2,4 mln liczników w terminie do 2030 r.
1. W dniu 30 stycznia 2025 r. założono spółkę zależną od Apator Powogaz SA Apator Powogaz Italia Srl z siedzibą w Padwie (Włochy). Więcej informacji w pkt 6.5.2
1. W dniu 11 lutego 2025 r. Zarząd poinformował, że zawarł umowę partnerstwa technologicznego z firmą RITTAL GmbH&Co KG, należącą do działającego w skali globalnej koncernu przemysłowego Friedhelm Loh Group. Współpraca Stron obejmuje także zaprojektowanie i produkcję przez Apator S.A. rodziny rozłączników bezpiecznikowych wraz z opcjonalnymi modułami elektronicznymi monitorującymi stan wkładek bezpiecznikowych. Rozłączniki dedykowane są dla rozdzielnic niskiego napięcia i zapewniają kompatybilność urządzeń z systemem RiLineX firmy RITTAL. Sprzedaż będzie realizowana na podstawie bieżących zamówień. Zarząd szacuje, że w 2025 r. przewidywane przychody mogą wynieść kilkanaście milionów złotych z perspektywą ich sukcesywnego zwiększania w kolejnych latach.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024		złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

6. Informacje dodatkowe

6.1. Kredyty, pożyczki, poręczenie, gwarancje

Stan kredytów i pożyczek Grupy Apator:

	na dzień
Wyszczególnienie	31.12.2024 r.	31.12.2023 r.	Zmiana
Kredyty i pożyczki długoterminowe	25 950	29 545	-3 595
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	102 546	162 511	- 59 965
Kredyty i pożyczki ogółem	128 496	192 056	- 63 560

6.1.1. Kredyty

Na dzień 31 grudnia 2024 roku stan istotnych umów kredytowych jest następujący:

1. Grupa Apator

a) Umowa wieloproduktowa z dnia 22 czerwca 2016 r.

W dniu 30 czerwca 2022 r. pomiędzy ING Bank Śląski S.A. a spółkami Grupy Apator: Apator S.A., Apator Powogaz S.A., Apator Metrix S.A., FAP Pafal S.A., Apator Rector Sp. z o.o., Apator Telemetria Sp. z o.o. zawarty został aneks do powyższej umowy, na mocy którego nastąpiło zwiększenie odnawialnego limitu kredytu przeznaczonego na bieżące finansowanie spółek z kwoty 180 mln zł do 250 mln zł. Termin spłaty kredytu przypada na dzień 30 czerwca 2025 r. Limit kredytowy może zostać wykorzystany w formie kredytów obrotowych, gwarancji bankowych, akredytyw oraz transakcji dyskontowych wykupu przez Bank wierzytelności w formie finansowania dostawców. Oprocentowanie limitu oparte jest o stawkę WIBOR/EURIBOR 1M powiększoną o marżę banku.

Zabezpieczeniem Umowy są:

zastawy rejestrowe na zapasach spółek o łącznej wartości 148,8 mln zł,
zastawy rejestrowe na środkach trwałych spółek o łącznej wartości netto 30,0 mln zł,
hipoteka na nieruchomości Apator S.A. do wartości 40 mln zł,
cesja praw z polisy ubezpieczeniowej powyższych zabezpieczeń,
weksle "in blanco" wraz z deklaracjami wekslowymi wystawione przez kredytobiorców.

Zobowiązania wynikające z przyznanego limitu obciążają spółki solidarnie, maksymalnie do kwoty 250 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. wykorzystanie limitów przez Grupę Apator w ramach zawartej umowy wieloproduktowej wynosiło:

z tytułu wykorzystanych limitów kredytowych 76,1 mln zł,
z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw 6,7 mln zł,
z tytułu finansowania dostawców 1,4 mln zł.
b) Umowa wielocelowa z dnia 26 maja 2023 r.

W dniu 26 maja 2023 r. pomiędzy Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. a spółkami Grupy Apator: Apator S.A., Apator Powogaz S.A. i Apator Metrix S.A. zawarta została umowa limitu kredytu wielocelowego na łączną kwotę 80 mln zł. Umowa zawarta została na okres dwóch lat tj. do dnia 26 maja 2025 r. W dniu 23 listopada zawarty został Aneks nr 1 do Umowy, na mocy którego dodany został kolejny Kredytobiorca - spółka GWi z siedzibą w Wielkiej Brytanii. W dniu 23 maja 2024 r. na mocy Aneksu nr 2 spółka GWI z uwagi na wszczęcie procedury likwidacji w postepowaniu zarządczym przestała być kredytobiorcą, a kredyt został spłacony przez spółkę Apator Metrix.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024 Waluta sprawozdawcza:		złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Limit może zostać wykorzystany w formie kredytów obrotowych, gwarancji bankowych i akredytyw. Oprocentowanie limitu oparte jest o stawkę WIBOR/EURIBOR 1M, SOFR/SONIA ON powiększoną o marżę banku.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. zabezpieczeniami umowy są:

zastawy rejestrowe na środkach trwałych spółek o łącznej wartości 12,4 mln zł,
zastaw rejestrowy na zapasach o wartości 27,1 mln zł.
hipoteka łączna na nieruchomościach Żerniki i Tczew do kwoty 182,8 mln zł,
cesja praw z polisy ubezpieczeniowej powyższych zabezpieczeń,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 k.c. każdej ze spółek do kwoty 80 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. wykorzystanie limitów przez spółki Grupy Apator w ramach zawartej umowy wynosiło:

z tytułu wykorzystanych limitów kredytowych 9,3 mln zł.
z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw 20,4 mln zł.

2. Spółka Apator Powogaz S.A.:

a) w dniu 4 grudnia 2020 r. zawarła z bankiem PKO Bank Polski S.A. z siedzibą w Warszawie Umowę kredytu inwestycyjnego w wysokości 39,1 mln zł z możliwością zwiększenia do kwoty 41 mln zł. W dniu 6 maja 2022 r. zawarty został aneks zwiększający kwotę finansowania o 0,9 mln zł. Kredyt przeznaczony został na sfinansowanie nabycia gruntów oraz budowy zakładu produkcyjnego w Jaryszkach pod Poznaniem, na podstawie zawartej umowy z Generalnym Wykonawcą. Oprocentowanie ustalone jest w wysokości:
- do kwoty 39,1 mln zł oprocentowanie stałe w wysokości 1,3% p.a. powiększone o marżę Banku,
- powyżej kwoty 39,1 mln zł, a maksymalnie do 41,9 mln zł oprocentowanie wg zmiennej stopy procentowej WIBOR 1M powiększonej o marżę Banku.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. zabezpieczeniem kredytu są:

weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,
hipoteka łączna na nieruchomości w Żernikach z umową wielocelową na łączną kwotę 182,8 mln zł,
cesja praw z polisy ubezpieczeniowej na nieruchomości objętej hipoteką.

Okres spłaty kredytu ustalony jest na okres od 31 lipca 2022 r. do 4 grudnia 2030 r. Na dzień 31 grudnia 2024 r. zadłużenie z tytułu powyższego kredytu wynosiło 29,5 mln zł.

b) w dniu 5 czerwca 2023 r. Spółka Apator Powogaz S.A. zawarła z PKO Faktoring S.A. umowę faktoringu z limitem finansowania do kwoty 15 mln zł i terminem obowiązywania do 4 czerwca 2024 r. Umowa została automatycznie rolowana na kolejny rok. Oprocentowanie ustalone zostało w oparciu o stawkę WIBOR/EURIBOR 1M powiększoną o marżę. Zabezpieczeniem umowy jest pełnomocnictwo do rachunku bankowego oraz weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową. Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość wykorzystanego limitu wynosiła 2,6 mln zł.
c) posiada umowę faktoringu zawartą z ING Commercial Finance Polska S.A. z limitem do kwoty 4,5 mln zł przeznaczoną na finansowanie bieżącej działalności. W dniu 22 września 2022 r. podpisany został aneks do powyższej umowy rozszerzający sposób finansowania na zarówno z przejęciem, jak i bez przejęcia ryzyka wypłacalności odbiorców. Oprocentowanie finansowania ustalone zostało według zmiennej stopy procentowej, w zależności od wykorzystania, równej stawce WIBOR 1M lub EURIBOR 1M powiększonej o marżę Banku. Zabezpieczeniem umowy jest weksel in blanco. Na dzień 31 grudnia 2024 r. spółka nie korzystała z finansowania.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3. Spółka Apator Metra s.r.o. posiada kredyt w Raiffeisenbank, a.s. w wysokości 30 mln CZK, którego celem jest finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Umowa zawarta jest na czas nieokreślony. Oprocentowanie kredytu ustalone zostało w oparciu o zmienną stopę 1D PRIBOR powiększoną o marżę Banku. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw na nieruchomości w wysokości 50 mln CZK (tj. 8,5 mln zł wg średniego kursu ING z dnia 31 grudnia 2024 r. dla waluty CZK = 0,1698 zł) wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej mienia od wszystkich ryzyk. Na dzień 31 grudnia 2024 r. nie wykorzystywała linii kredytowej.
4. Spółka Apator Telemetria Sp. z o.o. w dniu 24 marca 2022 r. zawarła z mBank S.A. umowę kredytu elektronicznego z przeznaczeniem na finansowanie dostawców, której limit wynosi 7 mln zł. Umowa jest corocznie rolowana. Oprocentowanie finansowania ustalone zostało według zmiennej stopy procentowej, w zależności od wykorzystania, równej stawce WIBOR 1M lub EURIBOR 1M powiększonej o marżę Banku. Zabezpieczeniem umowy jest weksel in blanco. Na dzień 31 grudnia 2024 r. spółka nie korzystała z finansowania.

W 2024 roku żaden bank nie wypowiedział żadnej spółce Grupy Apator umowy kredytowej, a Grupa Apator wywiązywała się ze zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych.

6.1.2. Pożyczki

W 2024 r. spółki Grupy Apator nie udzielały pożyczek podmiotom spoza Grupy.

Na dzień 31 grudnia 2024 r.:

Spółka Apator Powogaz S.A. posiada należność z tytułu skonsolidowanej pożyczki w wysokości 1,5 mln EUR udzielonej podmiotowi zależnemu spółce Apator Miitors ApS. Nominalna stopa oprocentowania pożyczki wynosi 5,7%. 20 listopada 2020 r. Spółka Apator Powogaz podpisała z Apator Miitors ApS aneks wydłużający okres spłaty pożyczki do końca 2029 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 r. wysokość pozostałej do spłacenia pożyczki (odsetki zostały potrącone z bieżących należności spółki) wynosiła 652,30 tys. EUR (tj. 2,8 mln zł wg średniego kursu ING z dnia 31 grudnia 2024 r. dla waluty EUR = 4,2750 zł).
Spółka Apator S.A. posiada należność z tytułu pożyczki udzielonej podmiotowi zależnemu spółce Apator Powogaz S.A. w wysokości 10 mln zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 2,2% powiększone stopę WIBOR dla depozytów 3M. Pożyczka będzie spłacana w 10 miesięcznych ratach począwszy od stycznia 2025 r. Kwota odsetek zapłaconych w roku 2024 od pożyczki wyniosła 65,6 tys. zł.

6.1.3. Poręczenia i gwarancje

W 2024 r. spółki Grupy Apator nie udzielały poręczeń podmiotom spoza Grupy ani z Grupy.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa Apator posiadała także aktywne gwarancje wystawione przez ubezpieczycieli i banki.

6.2. Postępowania toczące się przed sądem, organem arbitrażowym lub administracji publicznej

Prowadzone postępowania (w tym dwa lub więcej postępowań) dotyczące zobowiązań lub wierzytelności spółki Apator S.A. toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące Emitenta i spółek z Grupy Kapitałowej nie należą do istotnych.

6.3. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład Grupy Apator realizowana jest współpraca w obszarach biznesowych, w zakresie działalności finansowej oraz w zakresie funkcji wsparcia (głównie IT). W ramach tej współpracy w 2024 roku, podobnie jak w okresach wcześniejszych ani spółka Apator S.A. ani żadna inna

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

jednostka od niej zależna nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

6.4. Jednostki podlegające konsolidacji na dzień 31 grudnia 2024 r.

podmiot dominujący Apator S.A.,
jednostki bezpośrednio zależne objęte konsolidacją metodą pełną:

Segment	Linia biznesowa	Firma	Siedziba	Udział w kapitale	Powiązanie z Apator S.A.
Energia Elektryczna (EE)	Opomiarowanie energii elektrycznej	FAP Pafal S.A.	Świdnica	100%	Spółka zależna od Apator S.A.
	ICT	Apator Rector Sp. z o. o.	Zielona Góra	100%	Spółka zależna od Apator S.A.
	Handel aparaturą górniczą (działalność o niewielkim rozmiarze - nie jest linią biznesową)	Apator Mining Sp. z o. o.	Katowice	100%	Spółka zależna od Apator S.A.
Energia Elektryczna/ Gaz	Opomiarowanie energii elektrycznej i gazu	Apator GmbH	Berlin (Niemcy)	100%	Spółka zależna od Apator S.A.
Gaz*	-	Apator Metrix S.A.	Tczew	100%	Spółka zależna od Apator S.A.
Woda i Ciepło (W&H)		Apator Powogaz S.A.	Jaryszki	100%	Spółka zależna od Apator S.A.
		Apator Metra s. r. o.	Sumperk (Czechy)	100%	Zależna pośrednio od Apator S.A. przez Apator Powogaz S.A. Udział pośredni poprzez Apator Powogaz S.A.
	-	Apator Miitors ApS	Aarhus (Dania)	100%	Zależna pośrednio od Apator S.A. przez Apator Powogaz S.A. Udział pośredni przez Apator Powogaz S.A.
			Apator Telemetria Sp. z o. o.	Słupsk	92,69%

*) Spółka GWi Ltd. (Wielka Brytania) w likwidacji na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka była konsolidowana do dnia 12 kwietnia br. - więcej w pkt 6.5 poniżej.

6.5. Zmiany w organizacji Grupy Apator

6.5.1. Zmiany w organizacji grupy kapitałowej w 2024 r.

W okresie 2024 r. nastąpiła zmiana w organizacji Grupy Apator:

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Strona 34 z 62

GWI Ltd. w likwidacji:

W dniu 5 kwietnia 2024 r. Zarząd Apator S.A. w trybie raportu bieżącego poinformował, że spółka GWi Ltd. z siedzibą w Coventry w Wielkiej Brytanii (spółka należąca do Segmentu Gaz i w 100% zależna od Apator Metrix S.A.) zamierza zakończyć swoją działalność w wyniku niekorzystnego rozwoju sytuacji na brytyjskim rynku gazu. W związku z powyższym:

− nad spółką GWi Ltd. została utracona kontrola (zgodnie z MSSF 10) i wobec tego spółka ta nie podlega konsolidacji począwszy od 12 kwietnia 2024 r.;
− po przeprowadzonej procedurze postępowania zarządczego tzw. "pre-pack insolvency strategy", w dniu 10.06.2024 r. została ogłoszona przez sąd brytyjski tzw. administracja GWi Ltd. i wyznaczeni zostali dwaj współadministratorzy prowadzący to postępowanie,
− wierzyciele GWi Ltd., w tym spółka Apator Metrix S.A., zgodnie z prawem brytyjskim zgłosili swoje wierzytelności wobec GWi Ltd.,
− w dniu 7 stycznia 2025 r. współadministratorzy przygotowali raport z podjętych działań, w ramach których poinformowali o swoich czynnościach, w tym m.in. o:
- dokonaniu sprzedaży aktywów spółki do kwoty 600 tys. GBP (ostateczna wysokość kwoty uzależniona od przyszłych wyników uzyskanych przez nowego właściciela),
- przejęciu wszystkich pracowników spółki przez nowego właściciela zbytych aktywów,
- przeznaczeniu środków pozyskanych ze sprzedaży aktywów spółki, zgodnie z prawem brytyjskim, w pierwszej kolejności na spłatę wierzycieli uprzywilejowanych (np. organów podatkowych),
− po zakończeniu postępowania zwanego administracją, GWi Ltd. zostanie zlikwidowane,
− spółka Apator Metrix S.A. (z racji bycia dłużnikiem solidarnym) przejęła kredyt GWi Ltd. w wysokości 4 mln GBP z banku PKO BP S.A. w ramach zawartej Umowy Wielocelowej w dniu 26 maja 2023 roku. Kredyt ten został przez Apator Metrix S.A. spłacony.

W związku z utratą kontroli nad GWi Ltd. zostały wyłączone aktywa i zobowiązania tej jednostki ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień utraty kontroli. W wyniku tego rozliczenia, nastąpiło wyksięgowanie ujemnej wartości aktywów netto GWi Ltd., co jednorazowo wpłynęło na zwiększenie skonsolidowanego wyniku netto w wysokości 4,3 mln zł. Wartość wyksięgowanych aktywów netto GWi uwzględnia odpisy na aktywa wprowadzone w sprawozdaniu za 2023 r.

Zamiar połączenia Apator SA z FAP Pafal SA

Zarząd Apator SA poinformował, że w ramach realizacji Strategii Grupy Apator podjął decyzję o zamiarze włączenia spółki FAP Pafal SA (Świdnica) do Apator SA (Toruń). Połączenie ma na celu uproszczenie struktury Grupy Apator poprzez koncentrację kompetencji wytwórczych i wzmocnienie synergii działań, co pozwoli na zwiększenie efektywności zarządzania oraz optymalizację kosztów. Połączenie planowane jest poprzez przeniesienie całego majątku FAP Pafal SA na Apator SA z dniem 2 stycznia 2026 r.

Z uwagi na fakt, iż Apator SA jest właścicielem 100% akcji spółki FAP Pafal SA, połączenie odbędzie się w ramach procedury uproszczonej na podstawie art. 516 § 6 k.s.h, bez podwyższania kapitału zakładowego Emitenta, a także bez wydania nowych akcji.

Ostateczna decyzja dotycząca połączenia spółek podjęta zostanie na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Apator SA w 2025 r.

6.5.2. Zdarzenia po dniu bilansowym

Utworzenie spółki Apator Powogaz Italia Srl (Włochy)

W dniu 30 stycznia 2025 r. utworzono spółkę dystrybucyjną Apator Powogaz Italia Srl z siedzibą w Padwie (Włochy), w 100% zależną od Apator Powogaz SA. Spółka powstała w celu wzmocnienia pozycji na rynku włoskim i rozwoju sprzedaży - szczególnie w zakresie wodomierzy ultradźwiękowych, ze względu na trwające wymiany urządzeń pomiarowych na tym rynku.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

6.6. Skład organów zarządczych i nadzorujących podmiotu dominującego

Rada Nadzorcza

Na dzień 31 grudnia 2024 r. i na dzień publikacji niniejszego raportu skład Rady Nadzorczej Apator S.A. był następujący:

1. Janusz Niedźwiecki Przewodniczący RN (niezależny w rozumieniu DPSN 2021),
1. Mariusz Lewicki Z-ca Przewodniczącego RN,
1. Janusz Marzygliński Członek RN,
1. Danuta Guzowska Członek RN,
1. Kazimierz Piotrowski Członek RN,
1. Marcin Murawski Członek RN (niezależny w rozumieniu DPSN 2021),
1. Tadeusz Sosgórnik Członek RN.

Obecna 5-letnia kadencja Rady Nadzorczej rozpoczęła się z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie za 2019 r. tj. w dniu 2 lipca 2020 roku i potrwa do dnia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w 2025 roku.

Zarząd

Do dnia 14 maja 2024 r. Zarząd Apator SA działał w następującym trzyosobowym składzie:

1. Maciej Wyczesany Prezes Zarządu,
1. Łukasz Zaworski Członek Zarządu,
1. Robert Kowalski Członek Zarządu.

W dniu 21 marca 2024 r. Zarząd Apator S.A. otrzymał rezygnację od pana Roberta Kowalskiego z pełnienia funkcji Członka Zarządu Apator S.A. z dniem 14 maja 2024 r., w związku z powyższym od dnia 15 maja 2024 r. liczba Członków Zarządu zmniejszyła się do dwóch:

1. Maciej Wyczesany Prezes Zarządu,
1. Łukasz Zaworski Członek Zarządu.

Wspólna kadencja Zarządu trwa trzy lata, a mandaty Członków Zarządu wygasają w dniu odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w 2025 roku.

6.7. Akcje, Akcjonariusze

6.7.1. Kapitał zakładowy

Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego raportu kapitał zakładowy Apator S.A. wynosi 3.264.707,30 zł i składa się z 32.647.073 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda, który dzieli się następująco:

		Stan na 27 lutego 2025 r.
	Liczba akcji	Struktura akcji %	Liczba głosów	Struktura głosów %
Akcje imienne	7 326 515	22,4%	29 306 060	53,6%
Akcje na okaziciela	25 320 558	77,6%	25 320 558	46,4%
Ogółem akcje	32 647 073	100,00%	54 626 618	100,00%

Każda akcja na okaziciela daje prawo do jednego głosu, natomiast akcje imienne są akcjami uprzywilejowanymi w ten sposób, że jedna akcja daje prawo do czterech głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

6.7.2. Stan posiadania i zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy

Wskazanie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów:

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	Stan na 14 listopada 2024 r.			Stan na 27 lutego 2025 r.
Wyszczególnienie	akcje	głosy	akcje (%)	głosy (%)	akcje	głosy	akcje (%)	głosy (%)	Zmiana stanu
Apator Mining	3 600 000	3 600 000	11,03%	6,59%	3 600 000	3 600 000	11,03%	6,59%	0
PTE Allianz Polska S.A.*	4 545 864	4 545 864	13,92%	8,32%	4 545 864	4 545 864	13,92%	8,32%	0
Mariusz Lewicki	2 338 000	5 900 128	7,16%	10,80%	2 338 000	5 900 128	7,16%	10,80%	0
Tadeusz Sosgórnik wraz z osobą blisko związaną**	1 854 593	6 519 593	5,68%	11,93%	1 890 500	6 555 500	5,79%	12,00%	35 907
Danuta Guzowska	1 520 279	4 382 921	4,66%	8,02%	1 520 279	4 382 921	4,66%	8,02%	0
Zbigniew Jaworski	1 526 348	3 825 392	4,68%	7,00%	1 545 548	3 844 592	4,73%	7,04%	19 200
Kazimierz Piotrowski z osobą blisko związaną	823 955	2 818 277	2,52%	5,16%	823 955	2 818 277	2,52%	5,16%	0
Podsumowanie	16 209 039	31 592 175	49,65%	57,83%	16 264 146	31 647 282	49,82%	57,93%	55 107

*) Stan posiadania akcji przez PTE Allianz Polska S.A. ustalony na podstawie zawiadomienia PTE Allianz Polska S.A. z dnia 5 stycznia 2023 r. Stan obejmuje akcje zapisane na rachunku Allianz OFE (w związku z likwidacją Drugiego Allianz OFE i przeniesieniem jego aktywów do Allianz OFE) i Allianz DFE. Ponadto zgodnie z informacją od PTE Allianz Polska S.A. z dnia 12 maja 2023 r. po likwidacji Drugiego Allianz OFE na rachunku Allianz OFE zapisanych było 4.539.876 akcji, stanowiących 13,91% udziału w kapitale zakładowym Spółki, co daje prawo do wykonywania 4.539.876 głosów z akcji stanowiących 8,31% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ Spółki.

**) Stan posiadania akcji przez Tadeusza Sosgórnika prezentowany jest łącznie ze stanem posiadania akcji osoby blisko z nim związanej.

6.7.1. Stan posiadania i zmiany w strukturze własności akcji osób zarządzających i nadzorujących

Wyszczególnienie		Stan na 14 listopada 2024 r.*			Stan na 27 lutego 2025 r.*				Zmiana
		akcje	głosy	akcje (%)	głosy (%)	akcje	głosy	akcje (%)	głosy (%)	stanu
RN	Mariusz Lewicki	2 338 000	5 900 128	7,16%	10,80%	2 338 000	5 900 128	7,16%	10,80%	0
RN	Tadeusz Sosgórnik	1 708 683	6 373 683	5,23%	11,67%	1 737 500	6 402 500	5,32%	11,72%	28 817
RN	Danuta Guzowska	1 520 279	4 382 921	4,66%	8,02%	1 520 279	4 382 921	4,66%	8,02%	0
RN	Janusz Marzygliński	259 849	773 431	0,80%	1,42%	258 631	772 213	0,79%	1,41%	-1 218
RN	Kazimierz Piotrowski	587 147	2 107 853	1,80%	3,86%	587 147	2 107 853	1,80%	3,86%	0
RN	Janusz Niedźwiecki	255 810	945 117	0,78%	1,73%	255 810	945 117	0,78%	1,73%	0
	Podsumowanie	6 669 768	20 483 133	20,43%	37,50%	6 697 367	20 510 732	20,51%	37,55%	27 599

*) Dane obejmują wyłącznie akcje będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, bez uwzględnienia akcji w posiadaniu osób blisko związanych.

Członkowie Zarządu Apator S.A. nie posiadają akcji Spółki.

6.7.2. Dywidenda z zysku za rok 2023

W dniu 26 czerwca 2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Apator SA zdecydowało o wypłacie dywidendy z zysku za 2023 rok w wysokości 0,50 zł brutto na jedną akcję. Łączna kwota przeznaczona na dywidendę, zgodnie z decyzją Walnego Zgromadzenia, wynosi 16 323 536,50 zł:

1. Zaliczka na poczet dywidendy z zysku za 2023 roku w łącznej wysokości 6 529 414,60 zł, czyli 0,20 zł brutto na akcję, została wypłacona w dniu 21 grudnia 2023 roku. Prawo do zaliczki uzyskali akcjonariusze posiadający akcje spółki Apator S.A. w dniu 15 grudnia 2023 roku.
1. Pozostała część dywidendy w łącznej wysokości 9 794 121,90 zł, czyli 0,30 zł brutto na akcję, została wypłacona w dniu 11 lipca 2024 roku. Prawo do tej części dywidendy uzyskali akcjonariusze posiadający akcje spółki Apator SA w dniu 4 lipca 2024 roku.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Do wypłaty zaliczki na poczet dywidendy uprawnionych było 32 647 073 akcji imiennych serii A i akcji na okaziciela serii A, B i C:

Zaliczka na poczet dywidendy z zysku za rok 2023	Liczba akcji	Zaliczka na poczet dywidendy na 1 akcję	Zaliczka na poczet dywidendy wypłacona 21 grudnia 2023 r.
Akcje imienne	7 331 391	0,20 zł	1 466 278,20 zł
Akcje na okaziciela	25 315 682	0,20 zł	5 063 136,40 zł
Ogółem akcje	32 647 073	0,20 zł	6 529 414,60 zł

Do wypłaty pozostałej części dywidendy uprawnionych było 32 647 073 akcji imiennych serii A i akcji na okaziciela serii A, B i C:

Pozostała część dywidendy z zysku za rok 2023	Liczba akcji	Pozostała część dywidendy na 1 akcję	Pozostała część dywidendy wypłacona w dniu 11 lipca 2024 r.
Akcje imienne	7 326 515	0,30 zł	2 197 954,50
Akcje na okaziciela	25 320 558	0,30 zł	7 596 167,40
Ogółem akcje	32 647 073	0,30 zł	9 794 121,90

6.7.3. Dywidenda z zysku za rok 2024

Zaliczka na poczet dywidendy z zysku za 2024 roku w łącznej wysokości 9 794 121,90 zł, czyli 0,30 zł brutto na akcję, została wypłacona w dniu 12 grudnia 2024 roku. Prawo do zaliczki uzyskali akcjonariusze posiadający akcje spółki Apator S.A. w dniu 6 grudnia 2024 roku.

Zaliczka na poczet dywidendy z zysku za rok 2024	Liczba akcji	Zaliczka na poczet dywidendy na 1 akcję	Zaliczka na poczet dywidendy wypłacona w dniu 12 grudnia 2024 r.
Akcje imienne	7 326 515	0,30 zł	2 197 954,50 zł
Akcje na okaziciela	25 320 558	0,30 zł	7 596 167,40 zł
Ogółem akcje	32 647 073	0,30 zł	9 794 121,90 zł

Spółka Apator S.A. od momentu debiutu giełdowego w 1997 r. wypłaciła swoim Akcjonariuszom ok. 550 mln zł w postaci dywidendy oraz programów skupu akcji własnych.

7. Podsumowanie

Zarząd Apator S.A. stwierdza, że wskazane w skonsolidowanym raporcie okresowym czynniki i zdarzenia wyczerpują wszystkie istotne informacje dotyczące istotnych dokonań i niepowodzeń, a także informacje istotne dla oceny sytuacji Grupy Apator, w tym sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę i Grupę.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

8. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości

8.1. Zasady rachunkowości

Począwszy od 2005 roku, zgodnie z obowiązkiem nałożonym przez nowelizację Ustawy o rachunkowości, skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Apator są sporządzane według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Jednocześnie skorzystano z możliwości, jakie dała Ustawa o rachunkowości i walne zgromadzenia Spółki Apator S.A. oraz spółek wchodzących w skład Grupy Apator podjęły uchwały, iż sprawozdania jednostek wchodzących w skład Grupy będą sporządzane według MSSF/MSR (zarówno jednostkowe jak i skonsolidowane).

Sprawozdania finansowe (jednostkowe i skonsolidowane) na dzień 31 grudnia 2024 roku zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF/MSR) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, w polskich złotych, w związku z faktem, iż złoty polski jest podstawową walutą, w której denominowane są operacje gospodarcze Grupy Apator.

Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych wchodzących w skład grupy kapitałowej zostały przeliczone na walutę sprawozdawczą w oparciu o zasady wynikające z Międzynarodowego Standardu Rachunkowości Nr 21.

Sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzania sprawozdań nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

Sprawozdania finansowe zostały sporządzone zgodnie z konwencją kosztu historycznego, z wyjątkiem wyceny niektórych aktywów trwałych (nieruchomości inwestycyjne) i instrumentów finansowych (instrumenty pochodne), które wyceniane są według wartości godziwej. Szczegółowe zasady rachunkowości stosowane przez Grupę Apator zostały zaprezentowane w skonsolidowanym raporcie RS 2023.

8.2. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej obejmuje dane jednostki dominującej Apator S.A. oraz jej spółek zależnych.

Jednostki powiązane stosują jednolite zasady rachunkowości obowiązujące w jednostce dominującej oraz jednolitą formę i zakres sprawozdań jednostkowych i skonsolidowanych, będących podstawą konsolidacji w grupie kapitałowej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej sporządzane jest na dzień sprawozdawczy oraz za okres obrotowy, określony dla sprawozdania jednostkowego jednostki dominującej.

Na dzień nabycia aktywa i pasywa jednostki nabywanej są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka ceny nabycia powyżej wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki ujmowana jest jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Udziały niesprawujące kontroli są wykazywane w odpowiedniej proporcji wartości godziwej aktywów i kapitałów. Wyniki finansowe jednostek nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu odpowiednio od momentu ich nabycia lub do dnia sprzedaży.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania zastosowano metodę konsolidacji, polegającą na sumowaniu poszczególnych pozycji sprawozdań, dokonaniu wyłączeń oraz innych korekt. Wyłączeniu podlegają:

wyrażona w cenie nabycia wartość udziałów posiadanych przez jednostkę dominującą jednostek zależnych;
wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze jednostek objętych konsolidacją;
przychody i koszty operacji gospodarczych dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją;
zyski lub straty powstałe w wyniku operacji gospodarczych dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zawarte w wartości aktywów podlegających konsolidacji;
dywidendy naliczone lub wypłacone przez jednostki objęte konsolidacją innym jednostkom objętym konsolidacją.

8.3. Dodatkowe informacje finansowe

8.3.1. Średnia ważona ilość akcji

Wartość księgowa na jedną akcję została obliczona poprzez podzielenie kapitałów własnych przez średnią ważoną ilość akcji, natomiast zysk na jedną akcję został obliczony poprzez podzielenie zysku netto z działalności kontynuowanej przez średnią ważoną ilość akcji.

8.3.2. Średnia ważona ilość akcji dla sprawozdania skonsolidowanego

Średnia ważona ilość akcji na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 29.047.073 (na 31 grudnia 2023 roku również wynosiła 29.047.073) i uwzględnia akcje będące w posiadaniu jednostki zależnej.

8.3.3. Średnia ważona ilość akcji dla sprawozdania jednostkowego

Średnia ważona ilość akcji na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 32.647.073 (na 31 grudnia 2023 roku również wynosiła 32.647.073).

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

8.4. Pozostała działalność operacyjna

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024 do 31.12.2023
Przychody operacyjne	2 431	3 020
Wynik na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	711	768
Przychody ze sprzedaży gruntów, budynków i budowli	-	1 116
Wycena nieruchomości inwestycyjnej	716	57
Refundacja kosztów (targi i konferencje)	-	2
Odszkodowania otrzymane z tytułu rzeczowych aktywów trwałych	248	216
Otrzymane odszkodowania i kary umowne	180	370
Otrzymane darowizny	-	22
Pozostałe przychody	576	469
Koszty operacyjne	(21 901)	(17 995)
Koszt zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych	(571)	(107)
Koszt zlikwidowanych wartości niematerialnych	-	(1 688)
Utworzenie odpisów aktualizujących rzeczowe aktywa trwałe	(453)	(2 490)
Utworzenie odpisów aktualizujących wartości niematerialne	(3 079)	(9 176)
Utworzenie rezerwy na zobowiązania	(16 016)	(328)
Złomowanie zapasów	(3)	-
Straty losowe i inne szkody w składnikach majątku	(190)	(600)
Zaniechane inwestycje	(280)	(1 849)
Przekazane darowizny	(72)	(65)
Zapłacone kary, grzywny, odszkodowania	(315)	(819)
Koszty sądowe, komornicze, zastępstwo procesowe	(20)	(6)
Składki nieobowiązkowe	(15)	(7)
Pozostałe koszty	(887)	(860)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	(19 470)	(14 975)

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

8.5. Działalność finansowa

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2024	od 01.01.2023 do 31.12.2023
	do 31.12.2024
Przychody finansowe	8 220	8 048
Odsetki od środków na rachunkach bankowych	196	209
Odsetki od należności	166	169
Pozostałe odsetki	24	5
Przychody z tytułu transakcji walutowych (w tym instrumentów pochodnych)	6 932	6 894
Zmniejszenie dyskonta należności	66	399
Dyskonto zobowiązań	190	1
Gwarancje udzielone	-	147
Pozostałe przychody	646	224
Koszty finansowe	(14 636)	(20 667)
Odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek	(7 237)	(13 871)
Odsetki płatne do budżetu	(284)	(44)
Odsetki od weksli własnych (lub obligacji) zapłacone	-	(140)
Odsetki od zobowiązań	(26)	(34)
Odsetki od zobowiązań leasingowych	(2 445)	(2 558)
Pozostałe odsetki	(737)	(1 380)
Ujemne różnice kursowe	(3 194)	(1 486)
Gwarancje i prowizje bankowe (poza prowizjami od kredytów)	(590)	(594)
Pozostałe koszty	(123)	(560)
Wynik na działalności finansowej	(6 416)	(12 619)

8.6. Informacja o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwa na podatek dochodowy:

WYSZCZEGÓLNIENIE	Aktywa		Rezerwy
	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Rzeczowe aktywa trwałe	2 090	2 212	8 933	9 192
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	151	-
Aktywa finansowe	-	-	-	34
Instrumenty pochodne	191	324	468	1 244
Zapasy	4 954	5 512	-	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	5 405	5 029	-	-
Rezerwy	7 900	4 015	98	-
Odpisy aktualizujące należności	736	873	-	-
Strata podatkowa	858	869	-	-
Ulga podatkowa do rozliczenia w przyszłych okresach	5 000	5 807	-	-
Pozostałe	2 641	2 643	124	321
Razem	29 775	27 284	9 774	10 791
Nettowanie aktywa i rezerwy	(7 227)	(7 107)	(7 227)	(7 107)
Aktywa / rezerwy z tytułu podatku odroczonego wykazane w skróconym sprawozdaniu z sytuacji finansowej	22 548	20 177	2 547	3 684

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Efektywna stopa podatkowa:

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Zysk przed opodatkowaniem	82 359	27 544
Podatek dochodowy obliczony według obowiązujących stawek	15 267	4 935
Korekty:	(4 377)	14 105
Podatek od przychodów zwolnionych z opodatkowania (różnice trwałe)	(1 635)	(75)
- od dochodów objętych zezwoleniem strefowym (SSE)	(1 575)	-
- inne	(60)	(4)
Podatek od kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe)	2 260	2 224
Podatek od transakcji wewnątrzgrupowych (różnice trwałe)	273	3 908
Podatek od pozycji nieujętych w wyniku finansowym okresu	(103)	(105)
Aktywo na podatek z tytułu działalności w SSE	(5 000)	(2 000)
Korekta strat podatkowych z lat ubiegłych	(261)	11 352
Inne doliczenia do podatku	103	894
Inne odliczenia podatkowe	(14)	(2 093)
Podatek dochodowy	10 891	19 040
Efektywna stopa podatkowa	13,22%	69,13%

Odpisy aktualizujące aktywa trwałe i obrotowe:

WYSZCZEGÓLNIENIE	Stan na początek okresu	Zmiana z tytułu utraty kontroli nad jednostką zależną	Zmiana w okresie	Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	Stan na koniec okresu
Wartości niematerialne	21 120	(18 956)	3 957	-	6 121
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	4 253	(3 918)	-	-	335
Rzeczowe aktywa trwałe	2 490	(2 490)	512	-	512
Pozostałe aktywa finansowe	190	-	-	-	190
Zapasy	35 717	(4 585)	(4 795)	(8)	26 329
Należności	6 902	4 116	207	-	11 225
Razem	70 672	(25 833)	(119)	(8)	44 712

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Rezerwy na zobowiązania:

WYSZCZEGÓLNIENIE		REZERWY / ZOBOWIĄZANIA			POZOSTAŁE REZERWY
		ODPRAWY EMERYTALNE, NAGRODY JUBILEUSZOWE	PREMIE	URLOPY	GWARANCJE	INNE	RAZEM
	Wartość rezerw na dzień 01.01.2024	6 142	14 649	5 478	11 558 2 560		40 387
	Zwiększenie- utworzenie rezerwy w ciężar bieżącego wyniku	-	19 199	1 241	14 281	6 706	41 427
	Zmniejszenie- odpisanie w przychody niewykorzystanych kwot	1 243	-	-	-	(195)	1 048
	Wykorzystanie rezerwy- rozliczenie z kosztami	(648)	(16 837)	(1 364)	(2 429)	(1 470)	(22 748)
	Przeszacowanie rezerwy ujęte w pozostałych całkowitych dochodach	(67)	-	-	-	-	(67)
	Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	(7)	(6)	(18)	-	(31)
Wartość rezerw na dzień 31.12.2024, w tym:		6 670	17 004	5 349	23 392	7 601	60 016
	- rezerwy długoterminowe	5 670	-	-	1 595	-	7 265
	- rezerwy krótkoterminowe	1 000	17 004	5 349	21 797	7 601	52 751

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Strona 44 z 62

9. Załącznik: Jednostkowe sprawozdanie spółki Apator S.A.

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EUR).

	w tys. PLN		w tys. EUR
WYSZCZEGÓLNIENIE	bieżący okres	poprzedni okres	bieżący okres	poprzedni okres
	4 kwartały 2024 roku	2023	4 kwartały 2024 roku	2023
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	536 564	479 177	124 661	105 816
Zysk z działalności operacyjnej	53 199	29 924	12 360	6 608
EBITDA	76 549	58 848	17 785	12 112
Zysk brutto	67 477	39 178	15 677	8 652
Zysk netto	63 347	34 615	14 717	7 644
Zysk netto przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej Grupy	63 347	34 615	14 717	7 644
Średnia ważona liczba akcji	32 647 073	32 647 073	32 647 073	32 647 073
Zysk netto na jedną akcję zwykłą [zł/ akcję]:	1,94	1,06	0,45	0,23
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	93 671	45 613	21 763	10 073
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	(35 311)	12 377	(8 204)	2 733
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	(59 618)	(56 595)	(13 851)	(12 498)
Przepływy pieniężne razem	(1 258)	1 395	(292)	308
Sprawozdanie jednostkowe	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Aktywa razem	547 038	519 902	128 022	119 573
Aktywa trwałe	357 139	336 423	83 580	77 374
Aktywa obrotowe	189 899	183 479	44 442	42 198
Kapitał własny z udziałami niesprawującymi kontroli	424 306	381 335	99 299	87 704
Kapitał akcyjny	3 265	3 265	764	751
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	19 224	15 866	4 499	3 649
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	103 508	122 701	24 224	28 220
Średnia ważona liczba akcji	32 647 073	32 647 073	32 647 073	32 647 073
Wartość księgowa netto na jedną akcję zwykłą [zł/ akcję]:	13,00	11,68	3,04	2,69

Powyższe dane finansowe za okres 12 miesięcy 2024 roku i 12 miesięcy 2023 roku oraz na dzień 31.12.2023 roku i na dzień 31.12.2024 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

− poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów EUR ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu sprawozdawczego: od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku – 4,3042 EUR/PLN oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku – 4,5284 EUR/PLN;

− poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – według średniego kursu EUR ustalonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 31 grudnia 2024 roku – 4,2730, na dzień 31 grudnia 2023 roku - 4,3480.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

9.1. Sprawozdanie z sytuacji finansowej jednostki dominującej Apator S.A.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2024	31.12.2023 (przekształcone)
Aktywa trwałe	357 139	336 423
Wartości niematerialne	18 162	20 324
Wartość firmy	34 506	34 506
Rzeczowe aktywa trwałe	98 507	80 079
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	19 219	15 196
Nieruchomości inwestycyjne	1 897	1 180
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	171 007	171 007
- w tym inwestycje w jednostki zależne	171 007	171 007
Pozostałe aktywa długoterminowe	71	286
- od pozostałych jednostek	71	286
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 770	13 845
Aktywa obrotowe	189 899	183 479
Zapasy	84 370	110 906
Należności handlowe	79 160	63 951
- od jednostek powiązanych	2 574	1 566
- od pozostałych jednostek	76 586	62 385
Pozostałe należności krótkoterminowe	5 966	218
- od pozostałych jednostek	5 966	218
Pochodne instrumenty finansowe	602	185
- w pozostałych jednostkach	602	185
Udzielone pożyczki krótkoterminowe	10 068	-
- jednostkom powiązanym	10 068	-
Środki pieniężne	2 040	3 298
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	7 693	4 921
- od jednostek powiązanych	329	528
- od pozostałych jednostek	7 364	4 393
AKTYWA RAZEM	547 038	519 902

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2024	31.12.2023 (przekształcone)
Kapitał własny	424 306	381 335
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	424 306	381 335
Kapitał podstawowy	3 265	3 265
Pozostałe kapitały	368 562	350 271
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń	(497)	(164)
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających	(577)	(122)
Niepodzielony wynik finansowy	53 553	28 085
- wynik bieżącego okresu	63 347	34 615
- odpisy z wyniku bieżącego roku	(9 794)	(6 530)
Zobowiązania	122 732	138 567
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	19 224	15 866
Długoterminowe zobowiązania kontraktowe	1 040	1 040
- wobec pozostałych jednostek	1 040	1 040
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	14 416	11 385
Długoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 768	3 441
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	103 508	122 701
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	10 649	45 408
- od pozostałych jednostek	10 649	45 408
Zobowiązania handlowe	38 794	36 525
- wobec jednostek powiązanych	1 759	3 449
- wobec pozostałych jednostek	37 035	33 076
Krótkoterminowe zobowiązania kontraktowe	2 182	1 568
- wobec pozostałych jednostek	2 182	1 568
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	2 686	1 511
Zobowiązania z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	10 439	6 893
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	9 732	7 244
- wobec jednostek powiązanych	760	-
- wobec pozostałych jednostek	8 972	7 244
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	4 461	3 097
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	10 886	11 178
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	13 679	9 277
PASYWA RAZEM	547 038	519 902

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

9.2. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (pozycje pozabilansowe) jednostki dominującej Apator S.A.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2024 31.12.2023
Należności warunkowe	4 941	68
Należności warunkowe od pozostałych jednostek	4 941	68
Zobowiązania warunkowe	37 336	36 781
Zobowiązania warunkowe dotyczące jednostek powiązanych	-	162
- w tym z tytułu udzielenia gwarancji i poręczeń jednostkom powiązanym	-	162
Zobowiązania warunkowe wobec pozostałych jednostek	37 336	36 619
- w tym z tytułu udzielenia gwarancji i poręczeń	37 336	36 619
Pozostałe pozycje pozabilansowe	143 573	158 494
Hipoteka zwykła	40 000	40 000
Zabezpieczenie na majątku	103 573	118 494
Pozycje pozabilansowe razem	185 850	195 343

W związku z zaciągniętymi zobowiązaniami z tytułu kredytów i gwarancji Spółka posiada ustanowione następujące zabezpieczenia:

Umowa wieloproduktowa z ING Bank Śląski S.A. (limit Grupy 250 mln zł):
- hipoteka umowna na nieruchomości Apator S.A. w Ostaszewie do kwoty 40 mln zł (uwzględniona w powyższej tabeli),
- zastaw rejestrowy na zapasach o wartości 73,3 mln zł (uwzględniony w powyższej tabeli),
- zastaw rejestrowy na środkach trwałych o wartości 20,6 mln zł (uwzględniony w powyższej tabeli),
- cesja praw z polisy ubezpieczeniowej mienia od wszystkich ryzyk,
- weksel "in blanco" wraz z deklaracją wekslową.
Umowa kredytu limitu wielocelowego z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. (PKO BP S.A.) z dnia 26 maja 2023 roku na łączną kwotę 80 mln zł (oprócz Apator S.A. stronami umowy są także spółki z Grupy Apator: Apator Powogaz S.A., Apator Metrix S.A.):
- oświadczenie o poddaniu się egzekucji do wysokości 80 mln zł,
- zastaw rejestrowy na środkach trwałych o wartości 9,6 mln zł (uwzględniony w powyższej tabeli),
- cesja praw z polisy ubezpieczeniowej mienia od wszystkich ryzyk.

Do 31 grudnia 2024 roku Spółka nie uruchomiła środków z tytułu kredytu obrotowego. Wykorzystywany natomiast jest limit na gwarancje i akredytywy.

W okresie sprawozdawczym Apator S.A. wywiązywał się z zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w skróconym jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Gwarancje

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Apator S.A. posiadał aktywne gwarancje wystawione przez:

TU Hermes S.A.:

Z tytułu gwarancji należytego wykonania w wysokości 6,5 mln zł, maksymalnie do 22 czerwca 2025 roku;
Z tytułu gwarancji usunięcia wad i usterek w wysokości 6,1 mln zł, maksymalnie do 29 czerwca 2029 roku.

ING Bank Śląski S.A.:

Z tytułu gwarancji należytego wykonania w wysokości 3,64 mln zł, maksymalnie do 30 stycznia 2026 roku;
Z tytułu gwarancji usunięcia wad i usterek w wysokości 1,9 mln zł, maksymalnie do 17 lipca 2028 roku;
Z tytułu wykonania płatności z umów najmu w wysokości 0,5 mln zł, maksymalnie do 17 listopada 2028 roku;
Z tytuł wadium w wysokości 17 tys. zł do 13 czerwca 2025 roku.

PZU S.A.:

▪ Z tytułu gwarancji usunięcia wad i usterek w wysokości 0,4 mln zł, maksymalnie do 17 stycznia 2028 roku.

KUKE S.A.:

▪ Z tytułu gwarancji należytego wykonania w wysokości 12 tys. zł, maksymalnie do 15 czerwca 2026 roku.

PKO BP S.A.:

Z tytułu gwarancji należytego wykonania w wysokości 17 mln zł, maksymalnie do 24 października 2026 roku;
Z tytułu wadium w wysokości 1,3 mln zł, maksymalnie do 17 kwietnia 2025 roku.

Dodatkowo, na dzień 31 grudnia 2024 roku Apator S.A. był beneficjentem gwarancji płatniczych na łączną kwotę 4,9 mln zł.

Weksle

Apator S.A. złożył także (oprócz weksla zabezpieczającego umowę wieloproduktową z ING Bank Śląski S.A.) 10 szt. weksli in blanco tytułem zabezpieczenia z umowy TU Euler Hermes S.A. o udzielanie gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego (limit dla Grupy 25 mln zł), 3 weksle tytułem zabezpieczenia umowy o udzielanie gwarancji kontraktowych zawartej z PZU S.A. oraz 5 weksli tytułem zabezpieczenia umowy o udzielanie gwarancji kontraktowych z KUKE S.A.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Oświadczenia o poddaniu się egzekucji

Oprócz oświadczenia o poddaniu się egzekucji związanego z umową kredytową PKO BP S.A. (łącznie 80 mln zł), Apator S.A. jest stroną oświadczeń o poddaniu się egzekucji w związku z zawarciem umów najmu (673,7 tys. zł).

9.3. Sprawozdanie z całkowitych dochodów jednostki dominującej Apator S.A.

WYSZCZEGÓLNIENIE	za okres
	od 01.10.2024	od 01.10.2023	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Przychody ze sprzedaży dóbr i usług	136 944	121 984	536 564	479 177
- jednostkom powiązanym	7 714	6 311	52 348	59 846
- pozostałym jednostkom	129 230	115 673	484 216	419 331
Koszt własny sprzedaży	(101 845)	(95 172)	(394 488)	(373 458)
- jednostkom powiązanym	(4 531)	(6 272)	(42 362)	(51 700)
- pozostałym jednostkom	(97 314)	(88 900)	(352 126)	(321 758)
Zysk brutto ze sprzedaży	35 099	26 812	142 076	105 719
Koszty sprzedaży	(5 956)	(4 713)	(20 028)	(16 236)
Koszty ogólnego zarządu	(15 339)	(14 735)	(64 316)	(59 861)
Zysk ze sprzedaży	13 804	7 364	57 732	29 622
Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności	386	8	461	(159)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	(3 809)	9	(4 994)	461
Przychody	940	227	1 458	1 871
Koszty	(4 749)	(218)	(6 452)	(1 410)
Zysk z działalności operacyjnej	10 381	7 381	53 199	29 924
Wynik na działalności finansowej	2 293	349	14 278	9 254
Przychody	1 174	1 790	16 096	14 783
Koszty	1 119	(1 441)	(1 818)	(5 529)
Zysk przed opodatkowaniem	12 674	7 730	67 477	39 178
Podatek dochodowy	3 023	40	(4 130)	(4 563)
Zysk netto, z tego przypadający:	15 697	7 770	63 347	34 615
akcjonariuszom spółki	15 697	7 770	63 347	34 615
Zysk netto na jedną akcję zwykłą:
- podstawowy	0,48	0,24	1,94	1,06
- rozwodniony	0,48	0,24	1,94	1,06
Średnia ważona liczba akcji	32 647 073	32 647 073	32 647 073	32 647 073

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.10.2024	od 01.10.2023	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Inne całkowite dochody (1 461) (423) (788)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	(1 128)	(424)	(455)	56
Pozycje, które w przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Zyski i straty aktuarialne	(333)	1	(333)	1
Całkowite dochody ogółem, z tego przypadające:	14 236	7 347	62 559	34 672
akcjonariuszom spółki	14 236	7 347	62 559	34 672

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

9.4. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym jednostki dominującej Apator S.A.

WYSZCZEGÓLNIENIE		Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń	Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających	Niepodzielony wynik finansowy	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2024		3 265	350 271	(164)	(122)	28 085	381 335
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2024 do 31.12.2024		-	18 291	(333)	(455)	25 468	42 971
	Zysk netto za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024	-	-	-	-	63 347	63 347
Inne całkowite dochody:		-	-	(333)	(455)	-	(788)
	Pozycje, które mogą być w przyszłości przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
	Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	-	-	-	(455)	-	(455)
Pozycje, które przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
	Przeszacowanie rezerwy z tytułu programu określonych świadczeń wraz z efektem podatkowym	-	-	(333)	-	-	(333)
Całkowite dochody ujęte w okresie od 01.01.2024 do 31.12.2024		-	-	(333)	(455)	63 347	62 559
	Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym:	-	18 291	-	-	(37 879)	(19 588)
	Podział wyniku na kapitał zapasowy	-	18 291	-	-	(18 291)	-
	Saldo na dzień 31.12.2024	3 265	368 562	(497)	(577)	53 553	424 306

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń: wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Strona 52 z 62

	WYSZCZEGÓLNIENIE	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń	Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających	Niepodzielony wynik finansowy	KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM
Saldo na dzień 01.01.2023		3 265	334 472	(165)	(178)	25 593	362 987
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2023 do 31.12.2023		-	15 799	1	56	2 492	18 348
	Zysk netto za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023	-	-	-	-	34 615	34 615
Inne całkowite dochody:		-	-	1	56	-	57
	Pozycje, które mogą być w przyszłości przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
	Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	-	-	-	56	-	56
	Pozycje, które przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
	Przeszacowanie rezerwy z tytułu programu określonych świadczeń wraz z efektem podatkowym	-	-	1	-	-	1
Całkowite dochody ujęte w okresie od 01.01.2023 do 31.12.2023		-	-	1	56	34 615	34 672
	Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	-	15 799	-	-	(32 123)	(16 324)
	Dywidendy	-	-	-	-	(16 324)	(16 324)
	Podział wyniku na kapitał zapasowy	-	15 799	-	-	(15 799)	-
	Saldo na dzień 31.12.2023	3 265	350 271	(164)	(122)	28 085	381 335

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Strona 53 z 62

9.5. Rachunek przepływów pieniężnych jednostki dominującej Apator S.A.

	za okres













































Środki pieniężne na koniec okresu	2 040	3 298

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

9.6. Koszty rodzajowe

	za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Amortyzacja	23 350	24 924
Zużycie materiałów i energii	242 839	238 762
Usługi obce	67 820	67 503
Świadczenia pracownicze	107 018	90 437
Pozostałe koszty	14 453	11 755
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	(6 532)	(3 831)
Zmiana stanu wyrobów gotowych, produkcji niezakończonej oraz rozliczeń międzyokresowych	16 030	3 373
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	13 854	16 632
Razem koszty	478 832	449 555

9.7. Pozostała działalność operacyjna

WYSZCZEGÓLNIENIE		w okresie
	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Przychody operacyjne	1 458	1 871
Wynik na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	482	248
Przychody ze sprzedaży gruntów, budynków i budowli	-	1 116
Wycena nieruchomości inwestycyjnej	716	4
Odszkodowania otrzymane z tytułu rzeczowych aktywów trwałych	142	80
Otrzymane odszkodowania i kary umowne	81	355
Otrzymane darowizny	13	6
Zwrot kosztów postępowania sądowego, zastępstwa procesowego	-	3
Pozostałe przychody	24	59
Koszty operacyjne	(6 452)	(1 410)
Koszt zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych	(571)	-
Utworzenie odpisów aktualizujących rzeczowe aktywa trwałe	(453)	(59)
Utworzenie odpisów aktualizujących wartości niematerialne	(946)	-
Utworzenie rezerwy na zobowiązania	(3 549)	(192)
Straty losowe i inne szkody w składnikach majątku	(44)	(440)
Zaniechane inwestycje	(205)	(24)
Przekazane darowizny	(33)	(19)
Zapłacone kary, grzywny, odszkodowania	(154)	(637)
Koszty sądowe, komornicze, zastępstwo procesowe	(24)	-
Pozostałe koszty	(473)	(39)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	(4 994)	461

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

9.8. Działalność finansowa

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2024	od 01.01.2023
	do 31.12.2024	do 31.12.2023
Przychody finansowe	16 096	14 783
Dywidendy i udziały w zyskach	14 134	11 544
Odsetki od pożyczki	134	-
Odsetki od środków na rachunkach bankowych	62	12
Odsetki od należności	162	136
Dodatnie różnice kursowe	-	2 469
Przychody z tytułu transakcji walutowych (w tym instrumentów pochodnych)	1 221	545
Gwarancje udzielone	57	77
Pozostałe przychody	326	-
Koszty finansowe	(1 818)	(5 529)
Odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek	(293)	(4 211)
Odsetki płatne do budżetu	(274)	(39)
Odsetki od zobowiązań	(1)	(1)
Odsetki od zobowiązań leasingowych	(579)	(326)
Pozostałe odsetki	(81)	(144)
Ujemne różnice kursowe	(109)	-
Gwarancje i prowizje bankowe (poza prowizjami od kredytów)	(481)	(477)
Pozostałe koszty	-	(331)
Wynik na działalności finansowej	14 278	9 254

9.9. Informacja o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwa na podatek dochodowy

	Aktywa		Rezerwy
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Rzeczowe aktywa trwałe	277	11	2 006	1 860
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	151	15
Aktywa finansowe	267	268	114	34
Instrumenty pochodne	7	64	-	1
Zapasy	3 050	3 412	-	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 822	2 823	-	-
Rezerwy	3 958	2 290	97	-
Odpisy aktualizujące należności	384	473	-	-
Ulga podatkowa z tyt. SSE do rozliczenia w przyszłych okresach	5 000	5 807	-	-
Pozostałe	509	714	136	107
Razem	16 274	15 862	2 504	2 017
Nettowanie aktywa i rezerwy	(2 504)	(2 017)	(2 504)	(2 017)
Aktywa / rezerwy z tytułu podatku odroczonego wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	13 770	13 845	-	-

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Strona 56 z 62

Efektywna stopa podatkowa:

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2024	od 01.01.2023 do 31.12.2023
	do 31.12.2024
Zysk przed opodatkowaniem	67 477	39 178
Zastosowana stawka podatkowa	19,00%	19,00%
Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej stawki	12 821	7 444
Korekty	(4 560)	(2 880)
Ulga SSE rozpoznana poza aktywem podatkowym	(1 576)	-
Podatek od innych przychodów zwolnionych z opodatkowania	(2 685)	(2 197)
Podatek od relacji z klientami rozpoznanymi przy nabyciu Apator Elkomtech S.A. (różnice trwałe)	-	637
Podatek od kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe)	571	648
Aktywo na podatek z tytułu działalności w SSE	(5 000)	(2 000)
Korekta strat podatkowych z lat ubiegłych	-	33
Inne odliczenia podatkowe	-	(1)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	4 130	4 563
Efektywna stopa podatkowa	6,12%	11,65%

Odpisy aktualizujące aktywa trwałe i obrotowe:

	WYSZCZEGÓLNIENIE	Stan na początek okresu	Zmiana w okresie	Stan na koniec okresu
	Wartości niematerialne	-	947	947
	Rzeczowe aktywa trwałe	59	512	571
	Pozostałe aktywa finansowe	1 522	-	1 522
	Zapasy	17 957	(1 906)	16 051
	Należności	2 497	(461)	2 036
Razem		22 035	(908)	21 127

Rezerwy na zobowiązania:

	REZERWY / ZOBOWIĄZANIA			POZOSTAŁE REZERWY
WYSZCZEGÓLNIENIE	ODPRAWY EMERYTALNE, NAGRODY JUBILEUSZOWE	PREMIE	URLOPY	GWARANCJE	INNE	RAZEM
Wartość rezerw na dzień 01.01.2024	3 937	8 459	2 223	6 716	2 561	23 896
Zwiększenie- utworzenie rezerwy w ciężar bieżącego wyniku	919	12 414	-	6 309	4 718	24 360
Zmniejszenie- odpisanie w przychody niewykorzystanych kwot	-	(1 728)	(43)	(2 861)	(196)	(4 828)
Wykorzystanie rezerwy- rozliczenie z kosztami	(527)	(10 813)	(187)	(2 098)	(1 470)	(15 095)
Wartość rezerw na dzień 31.12.2024, w tym:	4 329	8 332	1 993	8 066	5 613	28 333
- rezerwy długoterminowe	3 768	-	-	-	-	3 768
- rezerwy krótkoterminowe	561	8 332	1 993	8 066	5 613	24 565

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

10.Korekta danych porównawczych

W trakcie prac związanych z przygotowaniem skróconego półrocznego sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego za pierwsze półrocze 2024 roku oraz w toku procedury badania półrocznego sprawozdania finansowego przez biegłego rewidenta, Grupa zidentyfikowała błędy w sposobie ujmowania zaliczek z tytułu dostaw zapasów, usług i rzeczowych aktywów trwałych oraz zobowiązań kontraktowych.

1) W przypadku zaliczek na dostawy zapasów, w sprawozdaniu finansowym jednostkowym i skonsolidowanym za 2023 rok, ujęto je w pozycji bilansowej "Zapasy", z kolei zaliczki na zakup usług i rzeczowych aktywów trwałych ujęto w pozycji "Pozostałe należności". W związku z nieprawidłowym zakwalifikowaniem powyższych pozycji, dokonano przekształcenia danych porównawczych za 2023 rok, pomniejszając wartość zapasów o zaliczki zapłacone na dostawy zapasów i wartość pozostałych należności o zaliczki zapłacone na zakup usług i rzeczowych aktywów trwałych. Kwotę tych zaliczek przeniesiono do pozycji "Pozostałe aktywa krótkoterminowe".
2) Zobowiązania z tytułu umów rozliczanych w czasie ujęto w pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych. Po analizie powyższych umów z klientami stwierdzono, że zobowiązania wynikające z tych umów, powinny być wykazane w osobnej pozycji bilansowej "Zobowiązania kontraktowe". W konsekwencji zdecydowano o przekształceniu danych porównawczych. Dokonano zmiany prezentacji zobowiązań kontraktowych, przenosząc je do odrębnej pozycji. Zmieniono także prezentację zobowiązań kontraktowych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za 2023 rok.
3) Ponadto, dokonano saldowania należności i zobowiązań publicznoprawnych z tytułu podatku VAT. Saldowanie rozrachunków z tytułu VAT spowodowało zmniejszenie sumy bilansowej w sprawozdaniu jednostkowym i skonsolidowanym za 2023 rok.

Korekty prezentacyjne nie miały wpływu na wynik finansowy za okres porównawczy w jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu. Wpływ korekt na sprawozdanie finansowe zaprezentowano w poniższych tabelach.

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Roczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023 roku

		Korekta 1	Korekta 2	Korekta 3
Pozycja sprawozdania	Wartość przed korektą	Przeniesienie zaliczek do pozostałych aktywów	Przeniesienie zobowiązań kontraktowych do osobnej pozycji	Saldowanie VAT	Wartość po korekcie
Aktywa trwałe	492 647	-	-	-	492 647
Aktywa obrotowe	482 551	-	-	(1 077)	481 474
Zapasy	242 296	(394)	-	-	241 902
Należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	8 780	-	-	(1 077)	7 703
Pozostałe należności krótkoterminowe	3 293	(1 173)	-	-	2 120
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	5 689	1 567	-	-	7 256
Pozostałe pozycje	222 493	-	-	-	222 493
AKTYWA RAZEM	975 198	-		(1 077)	974 121
Kapitał własny	539 023	-	-	-	539 023
Zobowiązania	436 175	-	-	(1 077)	435 098
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	80 106	-	1 040	-	81 146
Długoterminowe zobowiązania kontraktowe	-	-	1 040	-	1 040
Pozostałe pozycje	80 106	-	-	-	80 106
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	356 069	-	(1 040)	(1 077)	353 952
Krótkoterminowe zobowiązania kontraktowe	-	-	1 568		1 568
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	16 957	-	-	(1 077)	15 880
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	34 791	-	(2 608)	-	32 183
Pozostałe pozycje	304 321	-	-	-	304 321
PASYWA RAZEM	975 198	-	-	(1 077)	974 121

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Roczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za 2023 rok

		Korekta 1	Korekta 2	Korekta 3
Pozycja sprawozdania	Wartość przed korektą	Przeniesienie zaliczek do pozostałych aktywów	Przeniesienie zobowiązań kontraktowych do osobnej pozycji	Saldowanie VAT	Wartość po korekcie
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	116 317	-	-	-	116 317
Zmiana stanu zapasów	9 321	(1 231)	-	-	8 090
Zmiana stanu należności	10 624	(880)	-	38	9 782
Zmiana stanu pozostałych aktywów krótkoterminowych	81	2 111	-	-	2 192
Zmiana stanu zobowiązań	(27 050)	-	(2 608)	(38)	(29 696)
Zmiana stanu zobowiązań kontraktowych	-	-	2 608		2 608
Pozostałe pozycje	6 788	-	-	-	6 788
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	116 081	-	-	-	116 081

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Roczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023 roku

		Korekta 1	Korekta 2	Korekta 3
Pozycja sprawozdania	Wartość przed korektą	Przeniesienie zaliczek do pozostałych aktywów	Przeniesienie zobowiązań kontraktowych do osobnej pozycji	Saldowanie VAT	Wartość po korekcie
Aktywa trwałe	336 423	-	-	-	336 423
Aktywa obrotowe	184 556	-	-	(1 077)	183 479
Zapasy	111 094	(188)	-	-	110 906
Należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	1 077	-	-	(1 077)	-
Pozostałe należności krótkoterminowe	1 657	(1 439)	-	-	218
- od jednostek powiązanych	528	(528)	-	-	-
- od pozostałych jednostek	1 129	(911)	-	-	218
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	3 294	1 627	-	-	4 921
- od jednostek powiązanych	-	528	-	-	528
- od pozostałych jednostek	3 294	1 099	-	-	4 393
Pozostałe pozycje	67 434	-	-	-	67 434
AKTYWA RAZEM	520 979	-	-	(1 077)	519 902
Kapitał własny	381 335	-	-	-	381 335
Zobowiązania	139 644	-	-	(1 077)	138 567
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	14 826	-	1 040	-	15 866
Długoterminowe zobowiązania kontraktowe	-	-	1 040	-	1 040
- wobec pozostałych jednostek	-	-	1 040	-	1 040
Pozostałe pozycje	14 826	-	-	-	14 826
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	124 818	-	(1 040)	(1 077)	122 701
Krótkoterminowe zobowiązania kontraktowe	-	-	1 568	-	1 568
- wobec pozostałych jednostek	-	-	1 568	-	1 568
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	7 970	-	-	(1 077)	6 893
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	9 852	-	(2 608)	-	7 244
- wobec pozostałych jednostek	9 852	-	(2 608)	-	7 244
Pozostałe pozycje	106 996	-	-	-	106 996
PASYWA RAZEM	520 979	-	-	(1 077)	519 902

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Roczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za 2023 rok

		Korekta 1	Korekta 2	Korekta 3
Pozycja sprawozdania	Wartość przed korektą	Przeniesienie zaliczek do pozostałych aktywów	Przeniesienie zobowiązań kontraktowych do osobnej pozycji	Saldowanie VAT	Wartość po korekcie
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	54 981	-	-	-	54 981
Zmiana stanu zapasów	(14 362)	(726)	-	-	(15 088)
Zmiana stanu należności	6 148	631	-	38	6 817
Zmiana stanu pozostałych aktywów krótkoterminowych	(426)	95	-	-	(331)
Zmiana stanu zobowiązań	(7 467)	-	(2 608)	(38)	(10 113)
Zmiana stanu zobowiązań kontraktowych	-	-	2 608	-	2 608
Pozostałe pozycje	6 730	-	-	-	6 730
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	45 604	-	-	-	45 604

Apator SA

ul. Gdańska 4a, lok C4, 87-100 Toruń

Adres do korespondencji

Apator SA Centrum Ostaszewo 57C 87-148 Łysomice

tel. +48 (56) 61 91 111 fax +48 (56) 61 91 295 e-mail [email protected]

www.apator.com

Nazwa jednostki:	Grupa Apator
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2024 – 31.12.2024	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

AI assistant

Apator S.A. — Interim / Quarterly Report 2024

5502_rns_2025-02-27_1711f5c3-306c-40de-a4ab-2f44e90ff7b3.pdf

Raport finansowy

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Apator za 4. kwartał 2024 r.

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EUR)

Spis treści

1. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

1.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Grupa Apator Powogaz

Wpływ sytuacji na Wschodzie

1.2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

1.3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

1.4. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych

1.5. Skonsolidowane sprawozdanie wg segmentów operacyjnych

1.6. Struktura geograficzna sprzedaży

1.7. Koszty rodzajowe

2. Informacje ogólne

2.1. Organizacja Grupy Apator

2.2. Skład Grupy Apator i jej segmenty biznesowe

Działalność Grupy Apator jest zorganizowana w trzech segmentach:

3. Podsumowanie wyników finansowych

3.1. Wyniki uzyskane w czterech kwartałach 2024 r.

Przychody ze sprzedaży

Struktura geograficzna sprzedaży

Sezonowość sprzedaży

Koszty operacyjne w układzie kalkulacyjnym i rodzajowym

EBITDA

Wynik netto

3.2. Analiza sytuacji finansowej

4. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki Grupy Apator

4.1. Czynniki ryzyka i zagrożeń

4.2. Perspektywy

Strategia rozwoju Grupy Apator w perspektywie do roku 2028

5. Wykaz istotniejszych zdarzeń

5.1. Wykaz zdarzeń w 2024 roku

5.2. Wykaz zdarzeń po dniu bilansowym

6. Informacje dodatkowe

6.1. Kredyty, pożyczki, poręczenie, gwarancje

6.1.1. Kredyty

1. Grupa Apator

2. Spółka Apator Powogaz S.A.:

6.1.2. Pożyczki

6.1.3. Poręczenia i gwarancje

6.2. Postępowania toczące się przed sądem, organem arbitrażowym lub administracji publicznej

6.3. Transakcje z jednostkami powiązanymi

6.4. Jednostki podlegające konsolidacji na dzień 31 grudnia 2024 r.

6.5. Zmiany w organizacji Grupy Apator

6.5.1. Zmiany w organizacji grupy kapitałowej w 2024 r.

GWI Ltd. w likwidacji:

Zamiar połączenia Apator SA z FAP Pafal SA

6.5.2. Zdarzenia po dniu bilansowym

Utworzenie spółki Apator Powogaz Italia Srl (Włochy)

6.6. Skład organów zarządczych i nadzorujących podmiotu dominującego

Rada Nadzorcza

Zarząd

6.7. Akcje, Akcjonariusze

6.7.1. Kapitał zakładowy

6.7.2. Stan posiadania i zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy

6.7.1. Stan posiadania i zmiany w strukturze własności akcji osób zarządzających i nadzorujących

6.7.2. Dywidenda z zysku za rok 2023

6.7.3. Dywidenda z zysku za rok 2024

7. Podsumowanie

8. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości

8.1. Zasady rachunkowości

8.2. Zasady konsolidacji

8.3. Dodatkowe informacje finansowe

8.3.1. Średnia ważona ilość akcji

8.3.2. Średnia ważona ilość akcji dla sprawozdania skonsolidowanego

8.3.3. Średnia ważona ilość akcji dla sprawozdania jednostkowego

8.4. Pozostała działalność operacyjna

8.5. Działalność finansowa

8.6. Informacja o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Efektywna stopa podatkowa:

9. Załącznik: Jednostkowe sprawozdanie spółki Apator S.A.

9.1. Sprawozdanie z sytuacji finansowej jednostki dominującej Apator S.A.

9.2. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (pozycje pozabilansowe) jednostki dominującej Apator S.A.

Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w skróconym jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Gwarancje

Weksle

Apator S.A. Interim / Quarterly Report 2024