Apator S.A. — Audit Report / Information 2017

Apr 30, 2018

R-201 7raport finansowy

1.	Informacje ogólne 4
	1.1. Informacje o jednostce 4
	1.2. Przedmiot działalności jednostki 4
	1.3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej 4
2.	Informacje o podstawie sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego, walucie sprawozdawczej oraz
	zastosowanym poziomie zaokrągleń 5
	2.1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego 5
	2.2. Zasady zastosowanych Międzynarodowych Standardów Rachunkowości Finansowej 5
	2.3. Waluta sprawozdawcza oraz zastosowany poziom zaokrągleń 7
	2.4. Czas trwania działalności jednostki 7
	2.5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 7
3.	Jednostkowe sprawozdanie finansowe Apator S.A 8
	3.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 8
	3.2. Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów 10
	3.3. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 12
	3.4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 14
4.	Stosowane zasady rachunkowości 16
	4.1. Podstawa sporządzenia (zasady ogólne) 16
	4.2. Szczegółowe zasady wyceny aktywów i pasywów 16
	4.2.1. Wartości niematerialne 16
	4.2.2. Rzeczowe aktywa trwałe 17
	4.2.3. Inwestycje w jednostki zależne i współkontrolowane 18
	4.2.4. Leasing 18
	4.2.5. Nieruchomości inwestycyjne 19
	4.2.6. Zapasy 19
	4.2.7. Koszty finansowania zewnętrznego 19
	4.2.8. Dotacje rządowe 19
	4.2.9. Instrumenty finansowe 20
	4.2.10. Rezerwy 22
	4.2.11. Świadczenia pracownicze 23
	4.2.12. Przychody 24
	4.2.13. Transakcje w walutach obcych 24
	4.2.14. Podatki 25
	4.2.15. Ulga strefowa wynikająca z prowadzenia działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej 25
	4.2.16. Kapitały własne 26
5.	Podstawowe osądy i podstawy szacowania niepewności 26
6.	Informacja dotycząca sezonowości działalności 26
7.	Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 27
	7.1. Segmenty operacyjne 27
	7.2. Wartości niematerialne 27

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 2
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.3. Rzeczowe aktywa trwałe 28
7.4. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 31
7.5. Nieruchomości inwestycyjne 32
7.6. Pozostałe aktywa finansowe 33
7.7. Zapasy 35
7.8. Należności handlowe oraz pozostałe należności 36
7.9. Pożyczki udzielone 37
7.10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 37
7.11. Rozliczenia międzyokresowe 37
7.12. Kapitał podstawowy 38
7.13. Pozostałe kapitały 39
7.14. Kredyty i pożyczki 39
7.15. Rezerwy na zobowiązania 42
7.16. Zobowiązania 43
7.17. Podatek dochodowy 44
7.18. Koszty rodzajowe 45
7.19. Pozostałe przychody i koszty operacyjne 46
7.20. Przychody i koszty finansowe 47
7.21. Objaśnienia dotyczące sprawozdania z przepływów pieniężnych 48
7.22. Leasing finansowy 50
7.23. Przyszłe płatności z tytułu leasingu operacyjnego nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 51
7.24. Instrumenty finansowe 52
7.25. Pochodne instrumenty finansowe, rachunkowość zabezpieczeń 54
7.26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 56
7.27. Informacje na temat podmiotów powiązanych 62
7.28. Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 66
7.29. Struktura zatrudnienia 66
7.30. Wysokość wynagrodzenia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego 67
7.31. Zmiany zasad rachunkowości 67
7.32. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego 67
Podpisy 68

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 3
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Spółka Apator Spółka Akcyjna z siedzibą w Toruniu (ul. Gdańska 4a lok C4) została utworzona przez pracowników zlikwidowanego przedsiębiorstwa państwowego działającego pod nazwą Pomorskie Zakłady Aparatury Elektrycznej Apator w Toruniu. Rejestracja w Sądzie Rejonowym w Toruniu V Wydział Gospodarczy nastąpiła w dniu 14 stycznia 1993 roku pod numerem RHB 1364. W dniu 24 października 2001 roku dokonano wpisu do Rejestru Przedsiębiorców Sądu Rejonowego w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000056456. Spółka prowadzi działalność na terytorium Polski na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych.

1.2. Przedmiot działalności jednostki

Zgodnie ze statutem Spółki podstawowym przedmiotem działalności jest działalność produkcyjna i usługowa w zakresie aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej oraz sprzedaż aparatury i systemów pomiarowych. Akcje APATOR S.A. notowane są na rynku podstawowym – sektor według klasyfikacji GPW w Warszawie "przemysł elektromaszynowy".

1.3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

Zarząd

Mirosław Klepacki – Prezes Zarządu (od 16 listopada 2017 r.) Andrzej Szostak – Prezes Zarządu (od 1 stycznia do 15 listopada 2017 r.) Piotr Nowak – Członek Zarządu (do 3 stycznia 2018 r.) Piotr Dobrowolski – Członek Zarządu (od 1 stycznia 2017 r. do 27 lutego 2017 r.) Agnieszka Nosal – Członek Zarządu (od 1 stycznia do 30 listopada 2017 r.) Arkadiusz Chmielewski – Członek Zarządu (od 12 czerwca 2017 do 30 listopada 2017 r.)

Rada Nadzorcza

Janusz Niedźwiecki – Przewodniczący Rady Nadzorczej Mariusz Lewicki – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Janusz Marzygliński – Członek Rady Nadzorczej Danuta Guzowska – Członek Rady Nadzorczej Marcin Murawski – Członek Rady Nadzorczej Kazimierz Piotrowski – Członek Rady Nadzorczej

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 4
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2. Informacje o podstawie sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego, walucie sprawozdawczej oraz zastosowanym poziomie zaokrągleń

2.1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Prezentowane roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Apator S.A. na dzień oraz za rok kończący się 31 grudnia 2017 roku sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Apator S.A. obejmuje rok 2017 oraz zawiera dane porównawcze za rok 2016.

2.2. Zasady zastosowanych Międzynarodowych Standardów Rachunkowości Finansowej

Przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. zastosowano takie same zasady (politykę) rachunkowości i metody obliczeniowe, co w ostatnim jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2016 r.

STANOWISKO ODNOŚNIE NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Następujące nowe Standardy, zmiany do Standardów i Interpretacje nie zostały przyjęte przez UE lub nie są jeszcze obowiązujące dla okresów rocznych kończących się 31 grudnia 2017 r. i nie zostały zastosowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym:

• MSSF 15 Przychody z umów z klientami dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.,
• Zmiany do MSSF 15 Przychody z umów z klientami dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.,
• MSSF 9 Instrumenty finansowe dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.,
• Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r.,
• MSSF 16 Leasing dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r.,
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. Komisja Europejska podjęła decyzję o niezatwierdzaniu tego przejściowego Standardu w oczekiwaniu na Standard właściwy,
• Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (Zmiany do MSSF 10 Jednostkowe Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Jednostki Stowarzyszone) – dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. – Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony,
• Zmiany do MSSF 2 Płatności na bazie akcji dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014-2016 dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. (za wyjątkiem zmian do MSSF 12 które obowiązują w stosunku do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2017 r. lub później),

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 5
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

• KIMSF 22 Transakcje w Obcej Walucie oraz Zaliczki dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.,
• Zmiany do MSR 40 Nieruchomości Inwestycyjne dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.,
• KIMSF 23 Niepewność Związana z Ujęciem Podatku Dochodowego dla okresów rozpoczynających się
• 1 stycznia 2019 r.,
• Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r.,
• Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2015-2017 dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r.

Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których będą obowiązujące po raz pierwszy.

WPŁYW NOWYCH STANDARDÓW, ZMIAN DO STANDARDÓW I INTERPRETACJI NA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Z dniem 1 stycznia 2018 r. wszedł w życie MSSF 9 Instrumenty finansowe. Opublikowany standard wprowadza nowe zasady klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, ustalania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rachunkowości zabezpieczeń. W związku z wejściem w życie MSSF 9 i wynikającej z niego nowej klasyfikacji aktywów finansowych, Spółka nie będzie dokonywać zmiany prezentacji aktywów i zobowiązań finansowych w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Spółka nie posiada aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Przeprowadzona analiza dla potrzeb zastosowania MSSF 9 wskazuje, że na 1 stycznia 2018 r. nie ma konieczności ujęcia dodatkowych odpisów.

Z dniem 1 stycznia 2018 r. wszedł w życie MSSF 15 Przychody z umów z klientami. Zgodnie z nowym Standardem Spółka będzie stosować pięciostopniowy model, aby określić moment ujęcia przychodów oraz ich wysokość. Przeprowadzona analiza dla potrzeb zastosowania MSSF 15 nie wskazuje na istotne różnice pomiędzy wymogami tego Standardu a bieżącą praktyką rachunkową w zakresie ujmowania przychodów ze sprzedaży.

Z dniem 1 stycznia 2019 r. wchodzi w życie MSSF 16 Leasing. W odniesieniu do leasingobiorców nowy Standard eliminuje występujące obecnie rozróżnienie pomiędzy leasingiem finansowym oraz operacyjnym. Ujęcie leasingu operacyjnego w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej spowoduje rozpoznanie nowego składnika aktywów – prawa do użytkowania przedmiotu leasingu – oraz nowego zobowiązania – zobowiązania do dokonania płatności z tytułu leasingu. Prawa do użytkowania aktywów w leasingu podlegać będą umorzeniu, natomiast od zobowiązania naliczane będą odsetki. Spowoduje to powstanie większych kosztów w początkowej fazie leasingu, nawet w przypadku, gdy jego strony uzgodniły stałe opłaty roczne. Ujęcie umów leasingu u leasingodawcy w większości przypadków pozostanie niezmienione w związku z utrzymanym podziałem na umowy leasingu operacyjnego oraz finansowego. Obecnie Spółka prowadzi analizy Standardu zmierzające do ustalenia wartości korekt. Spółka oczekuje, iż w momencie początkowego ujęcia Standard może mieć wpływ na jej jednostkowe sprawozdanie finansowe. Nowy standard wpłynie na zwiększenie sumy bilansowej, zmieni klasyfikację kosztów w rachunku wyników oraz prezentację przepływów pieniężnych. W rachunku wyników wydatki z tytułu najmu i dzierżawy, uznanych wg nowego przepisu jako leasing, zostaną zastąpione kosztami amortyzacji i kosztem odsetek (podobnie do obecnego ujęcia leasingu finansowego zgodnie z MSR 17). W rezultacie na wczesnym etapie trwania umowy pojawi się koszt z tytułu leasingu, który spowoduje zmniejszenie dochodów i wartości kapitału własnego natychmiast po początkowym ujęciu leasingu, który dziś ujmowany jest jako leasing operacyjny. Nowe wymagania eliminują pojęcie leasingu operacyjnego, a co za tym idzie pozabilansowe ujęcie użytkowanych na tej podstawie aktywów. Wszystkie użytkowane aktywa i odpowiadające im zobowiązania do zapłaty czynszów zostaną ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wpłynie to na zmianę podstawy kalkulacji powszechnie używanych wskaźników finansowych, takich jak wskaźniki zadłużenia, czy EBITDA. Zwiększy to porównywalność danych pomiędzy spółkami, ale może mieć również wpływ na konwenanty w umowach kredytowych, ratingi kredytów, koszty finansowe oraz postrzeganie Spółki przez interesariuszy.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 6
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.3. Waluta sprawozdawcza oraz zastosowany poziom zaokrągleń

Walutą sprawozdawczą niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Walutą funkcjonalną Spółki jest również złoty polski.

2.4. Czas trwania działalności jednostki

Czas trwania działalności Apator S.A. jest nieoznaczony.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, to jest w okresie nie krótszym niż 12 miesięcy licząc od końca okresu sprawozdawczego.

2.5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dnia 27 kwietnia 2018 roku.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 7
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Apator S.A.

3.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

		na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	NOTA	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe		344 602	342 697
Wartości niematerialne	7.2	10 703	9 984
Rzeczowe aktywa trwałe	7.3	79 001	74 310
Nieruchomości inwestycyjne	7.5	921	1 057
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	7.6	233 994	233 874
- w jednostkach powiązanych		233 731	233 731
- w pozostałych jednostkach		263	143
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7.17	19 983	23 472
Aktywa obrotowe		117 616	97 537
Zapasy	7.7	29 373	33 147
Należności handlowe	7.8	51 172	59 815
- od jednostek powiązanych		6 831	3 352
- od pozostałych jednostek		44 341	56 463
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	7.8	164	-
Należności z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	7.8	1 472	827
Pozostałe należności krótkoterminowe	7.8	160	58
- od pozostałych jednostek		160	58
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	7.6	793	1 360
- w pozostałych jednostkach		793	1 360
Udzielone pożyczki krótkoterminowe	7.9	30 064	74
- jednostkom powiązanym		30 064	74
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7.10	3 426	1 359
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	7.11	992	897
AKTYWA RAZEM		462 218	440 234

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 8
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	NOTA	31.12.2017	31.12.2016
Kapitał własny		325 870	310 758
Kapitał podstawowy	7.12	3 311	3 311
Pozostałe kapitały	7.13	282 836	241 545
Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń		(565)	(740)
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających		(1 107)	520
Niepodzielony wynik finansowy		41 395	66 122
- wynik bieżącego okresu		52 982	77 709
- odpisy z wyniku bieżącego roku		(11 587)	(11 587)
Zobowiązania		136 348	129 476
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe		5 182	27 599
Długoterminowe kredyty i pożyczki	7.14	-	20 912
- od pozostałych jednostek		-	20 912
Zobowiązania długoterminowe	7.16	557	880
- wobec pozostałych jednostek		557	880
Długoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.15	4 625	5 807
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe		131 166	101 877
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	7.14	81 311	60 996
- od pozostałych jednostek		81 311	60 996
Zobowiązania handlowe	7.16	27 047	26 135
- wobec jednostek powiązanych		864	337
- wobec pozostałych jednostek		26 183	25 798
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	7.16	-	1 134
Zobowiązania z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	7.16	4 666	2 532
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	7.16	9 383	5 917
- wobec jednostek powiązanych		122	-
- wobec pozostałych jednostek		9 261	5 917
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.15	7 649	3 678
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	7.15	1 110	1 485
PASYWA RAZEM		462 218	440 234

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 9
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3.2. Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

		za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	NOTA	od 01.01.2017	od 01.01.2016
		do 31.12.2017	do 31.12.2016
Przychody ze sprzedaży		250 869	265 839
Przychody ze sprzedaży produktów i usług		244 866	258 430
- jednostkom powiązanym		29 366	26 225
- pozostałym jednostkom		215 500	232 205
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		6 003	7 409
- jednostkom powiązanym		411	741
- pozostałym jednostkom		5 592	6 668
Koszt własny sprzedaży		(175 858)	(192 827)
Koszt sprzedanych produktów i usług		(171 196)	(186 745)
- jednostkom powiązanym		(20 144)	(17 872)
- pozostałym jednostkom		(151 052)	(168 873)
Koszt sprzedanych towarów i materiałów		(4 662)	(6 082)
- jednostkom powiązanym		(386)	(640)
- pozostałym jednostkom		(4 276)	(5 442)
Zysk brutto ze sprzedaży		75 011	73 012
Koszty sprzedaży		(12 729)	(10 635)
Koszty ogólnego zarządu		(39 660)	(33 368)
Zysk ze sprzedaży		22 622	29 009
Pozostałe koszty operacyjne, w tym:	7.19	(1 735)	(1 967)
Przychody		1 666	396
Koszty		(3 401)	(2 363)
Zysk z działalności operacyjnej		20 887	27 042
Przychody finansowe, w tym:	7.20	36 422	47 176
Przychody		38 818	49 746
Koszty		(2 396)	(2 570)
Zysk przed opodatkowaniem		57 309	74 218
Bieżący podatek dochodowy	7.17	(497)	(1 629)
Odroczony podatek dochodowy	7.17	(3 830)	5 120
Zysk netto		52 982	77 709

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 10
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

		za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	NOTA	od 01.01.2017	od 01.01.2016
		do 31.12.2017	do 31.12.2016
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody netto		(1 452)	851
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym		(1 627)	913
Pozycje, które w przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
Zyski i straty aktuarialne wraz z efektem podatkowym		175	(62)
Całkowite dochody ogółem		51 530	78 560

		za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	NOTA	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Zysk z działalności operacyjnej		20 887	27 042
Amortyzacja		13 625	12 118
EBITDA		34 512	39 160

Powyższe informacje nie są wymagane przez MSSF (nie jest to standardowa miara występująca w MSSF, a zatem może nie być porównywalna do podobnych miar raportowanych przez inne jednostki).

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 11
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3.3. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

WYSZCZEGÓLNIENIE	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń	Kapitał z wyceny transakcji zabezpiecza jących	Niepodzie lony wynik finansowy	KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM
Saldo na dzień 01.01.2016	3 311	216 301	(678)	(393)	48 419	266 960
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016
Całkowite dochody
Zysk netto za okres od 01.01.2016 do 31.12.2016	-	-	-	-	77 709	77 709
Podział wyniku na kapitał zapasowy	-	25 244	-	-	(25 244)	-
Inne całkowite dochody
Pozycje, które mogą być w przyszłości przeklasyfikowane do wyniku finansowego
Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	-	-	-	913	-	913
Pozycje, które w przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego
Straty z tytułu aktualizacji wyceny	-	-	(62)	-	-	(62)
Całkowite dochody ujęte w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016	-	25 244	(62)	913	52 465	78 560
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Dywidendy	-	-	-	-	(33 107)	(33 107)
Rozliczenie zaliczkowej dywidendy z roku poprzedniego	-	-	-	-	9 932	9 932
Wypłacone zaliczki na dywidendę	-	-	-	-	(11 587)	(11 587)
Razem transakcje z właścicielami w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016	-	-	-	-	(34 762)	(34 762)
Saldo na dzień 31.12.2016	3 311	241 545	(740)	520	66 122	310 758

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 12
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Kapitał z przeszacowani a programu określonych świadczeń	Kapitał z wyceny transakcji zabezpiecza jących	Niepodzie lony wynik finansowy	KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM
Saldo na dzień 01.01.2017	3 311	241 545	(740)	520	66 122	310 758
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Całkowite dochody
Zysk netto za okres od 01.01.2017 do 31.12.2017	-	-	-	-	52 982	52 982
Podział wyniku na kapitał zapasowy	-	41 291	-	-	(41 291)	-
Inne całkowite dochody
Pozycje, które mogą być w przyszłości przeklasyfikowane do wyniku finansowego
Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	-	-	-	(1 627)	-	(1 627)
Pozycje, które w przyszłości nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego
Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny	-	-	175	-	-	175
Całkowite dochody ujęte w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017	-	41 291	175	(1 627)	11 691	51 530
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Dywidendy	-	-	-	-	(36 418)	(36 418)
Rozliczenie zaliczkowej dywidendy z roku poprzedniego	-	-	-	-	11 587	11 587
Wypłacone zaliczki na dywidendę	-	-	-	-	(11 587)	(11 587)
Razem transakcje z właścicielami w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017	-	-	-	-	(36 418)	(36 418)
Saldo na dzień 31.12.2017	3 311	282 836	(565)	(1 107)	41 395	325 870

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 13
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3.4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

			za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE		NOTA	od 01.01.2017	od 01.01.2016
			do 31.12.2017	do 31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem			57 309	74 218
Korekty:			(20 531)	(34 703)
Amortyzacja wartości niematerialnych		7.2	2 576	2 272
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych		7.3	11 049	9 846
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty rzeczowych aktywów trwałych		7.4	1 966	-
(Zysk) strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych			(255)	(61)
Straty z wyceny nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej		7.5	136	158
(Zyski) straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych			(196)	147
Koszty odsetek			1 777	2 199
Przychody z tytułu odsetek			(64)	(124)
Przychody z tytułu dywidend		7.20	(38 235)	(49 249)
Inne korekty		7.21	715	109
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym			36 778	39 515
Zmiana stanu zapasów			3 774	(2 692)
Zmiana stanu należności		7.21	7 896	(29 061)
Zmiana stanu zobowiązań		7.21	4 020	8 405
Zmiana stanu rezerw		7.21	2 630	1 517
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych			(95)	(287)
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej			55 003	17 397
Zapłacony podatek dochodowy			(1 794)	(856)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej			53 209	16 541
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych		7.21	(3 132)	(3 699)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych		7.21	(15 936)	(9 930)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych			265	62
Pożyczki udzielone			(30 000)	(2 900)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych			-	11 000
Otrzymane odsetki			74	66
Otrzymane dywidendy		7.20	38 235	49 249
Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 14
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

		za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	NOTA	od 01.01.2017	od 01.01.2016
		do 31.12.2017	do 31.12.2016
Inne wydatki	7.21	(1 068)	(94)
Środki pieniężne netto wykorzystane z działalności inwestycyjnej		(11 562)	43 754
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek		21 895	3 000
Spłaty kredytów i pożyczek		(22 500)	(26 243)
Odsetki zapłacone		(1 738)	(2 204)
Dywidendy wypłacone		(36 426)	(34 764)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		(664)	(843)
Inne wydatki	7.21	(147)	(291)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(39 580)	(61 345)
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych		2 067	(1 050)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		1 359	2 409
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu		3 426	1 359

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 15
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4. Stosowane zasady rachunkowości

4.1. Podstawa sporządzenia (zasady ogólne)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem wyceny niektórych aktywów trwałych (nieruchomości inwestycyjne) i instrumentów finansowych (instrumenty pochodne), które wyceniane są według wartości godziwej.

Najistotniejsze ze stosowanych przez jednostkę zasad rachunkowości zostały zaprezentowane w punktach od 4.2.1 do 4.2.16.

Zasady i polityka rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w sprawozdaniu przez Spółkę. W 2017 roku nie było również zmian prezentacyjnych.

4.2. Szczegółowe zasady wyceny aktywów i pasywów

4.2.1. Wartości niematerialne

Badania i rozwój

Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub technicznej ujmowane są jako zysk lub strata bieżącego okresu w momencie ich poniesienia.

Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych. Koszty podlegające aktywowaniu zawierają: koszty materiałów, wynagrodzenia pracowników bezpośrednio zaangażowanych w prace rozwojowe, uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem składnika wartości niematerialnych oraz aktywowane koszty finansowania zewnętrznego. Pozostałe koszty prac rozwojowych ujmowane są jako zysk lub strata bieżącego okresu w momencie ich poniesienia.

Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako wartości niematerialne w oparciu o ich cenę nabycia pomniejszoną o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Pozostałe wartości niematerialne

Pozostałe wartości niematerialne nabyte przez Spółkę o określonym okresie użyteczności ekonomicznej wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości.

Nakłady poniesione w terminie późniejszym

Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady, w tym nakłady na wytworzone we własnym zakresie: znaki towarowe i markę, są ujmowane jako zysk lub strata bieżącego okresu w momencie poniesienia.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 16
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Amortyzacja

Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w odniesieniu do ceny nabycia składnika aktywów lub wartości jej równoważnej pomniejszonej o jego wartość rezydualną.

Koszt amortyzacji ujmuje się jako zysk lub strata bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika wartości niematerialnych, innego niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego przydatności do użytkowania, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów.

Grupa zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:

• Patenty i licencje od 2 do 5 lat
• ▪ Prace rozwojowe od 3 do 5 lat

4.2.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe to aktywa rzeczowe posiadane przez jednostkę w celu wykorzystania do produkcji, dostarczania towarów lub świadczenia usług, oddania w odpłatne użytkowanie osobom trzecim lub w celach administracyjnych, co do których przewiduje się, że będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż 12 miesięcy. Wycenia się je według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Zgodnie z podejściem opartym na komponentach jednostka przyjmuje odmienne stawki amortyzacyjne dla znaczących elementów składowych rzeczowego aktywa trwałego. Rozpoczęcie amortyzacji następuje w momencie oddania do używania. Przy ustalaniu rocznych stawek amortyzacji uwzględnia się okres ekonomicznego użytkowania rzeczowego aktywa trwałego. Poprawność stosowania okresów i stawek amortyzacyjnych przez jednostkę jest okresowo weryfikowana przez kierowników działów produkcyjnych. Dla celów amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników aktywów są następujące:

▪	Budynki i budowle	od 10 do 40 lat
▪	Maszyny i urządzenia	od 2 do 25 lat
▪	Środki transportu	od 4 do 10 lat

▪ Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe od 3 do 10 lat

Jeżeli zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość sprawozdawcza rzeczowych aktywów trwałych może nie być odzyskiwalna, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, iż mogła nastąpić utrata wartości, a wartość sprawozdawcza przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 17
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania rzeczowych aktywów trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych aktywów i są ujmowane w wyniku okresu, w którym nastąpiła sprzedaż.

Rzeczowe aktywa trwałe w budowie dotyczą aktywów będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Rzeczowe aktywa trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania do używania.

Spółka posiada rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane w działalności socjalnej, którymi administruje. Aktywa te łącznie z prawem wieczystego użytkowania gruntu na dzień przejścia na MSSF zostały wycenione w wartości godziwej przez rzeczoznawcę majątkowego. Z uwagi na brak planów sprzedaży tego majątku oraz fakt refundowania kosztów utrzymania tego majątku z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych zgodnie z ustaleniami ze Związkami Zawodowymi, Spółka aktywa te wraz z prawem wieczystego użytkowania ujętym pozabilansowo prezentuje w sprawozdaniu finansowym. Spółka sprawuje kontrolę nad tymi aktywami.

4.2.3. Inwestycje w jednostki zależne i współkontrolowane

Spółka posiada udziały w przedsiębiorstwach krajowych oraz zagranicznych. Udziały te są traktowane jako inwestycje długoterminowe.

Udziały w jednostkach zależnych wycenia się według ceny nabycia po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Jednostką współkontrolowaną jest wspólne przedsięwzięcie będące wspólnym ustaleniem umownym, w którym strony sprawujące współkontrolę nad danym przedsięwzięciem (wspólnicy wspólnego przedsięwzięcia) mają prawa do aktywów netto wynikających z ustalenia umownego. Ustalenia umowne ustanawiają współkontrolę nad wspólnym przedsięwzięciem. Wymóg ten uniemożliwia pojedynczemu wspólnikowi samodzielne sprawowanie kontroli nad działalnością przedsięwzięcia. Przyjmuje się, że wspólnik sprawuje współkontrolę, gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne wymagają jednomyślnej zgody stron współkontrolujących.

Spółka rozlicza się z udziałów we wspólnym przedsięwzięciu za pomocą metody praw własności, według której inwestycja jest początkowo ujmowana według ceny nabycia, a następnie po dniu nabycia jej wartość jest korygowana odpowiednio o zmianę udziału inwestora w aktywach netto jednostki, w której dokonano inwestycji. Zysk lub strata inwestora obejmuje jego udział w zysku lub stracie jednostki, w której dokonano inwestycji, a inne całkowite dochody inwestora obejmują jego udział w innych całkowitych dochodach jednostki, w której dokonano inwestycji.

4.2.4. Leasing

Umowy leasingu finansowego, to umowy, na mocy których przenoszone jest na Spółkę zasadniczo całe ryzyko oraz całe potencjalne korzyści wynikające z tytułu posiadania składnika aktywów.

Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jak leasing operacyjny.

Użytkowane na podstawie umów leasingu finansowego aktywa są traktowane na równi z aktywami Spółki i są wyceniane w momencie rozpoczęcia umowy leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej składnika majątku stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową oraz część kapitałową, tak, aby stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 18
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego są odnoszone w wynik okresu metodą liniową przez okres trwania leasingu.

4.2.5. Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów i/lub utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na dzień sprawozdawczy w wartości godziwej. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały.

4.2.6. Zapasy

Materiały i towary wycenia się według ceny nabycia (ceny zakupu powiększonej o koszty transportu, opłaty graniczne, cło, koszty rozładunku i załadunku). Rozchód materiałów i towarów wyceniany jest według średniej ważonej.

Produkty wycenia się na bieżąco po koszcie wytworzenia, a zapas produktów i towarów wyceniany jest według kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto, możliwych do uzyskania, gdyby sprzedaż miała miejsce na dzień sprawozdawczy. Na koszt wytworzenia składa się suma kosztów bezpośrednich (materiały, płace) i uzasadniona część kosztów pośrednich związanych z wytworzeniem produktu obejmująca koszty pośrednie produkcji i część stałych kosztów pośrednich odpowiadającą poziomowi tych kosztów przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych.

Zapasy są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Na zapasy nieprzydatne ekonomicznie dokonuje się 100% odpisu aktualizującego. Ponadto dla celów urealnienia wartości zapasów przeprowadza się analizę struktury wiekowej zapasów, której decydującym czynnikiem jest data przychodu i rozchodu z magazynu.

4.2.7. Koszty finansowania zewnętrznego

Spółka aktywuje koszty finansowania zewnętrznego (odsetki i inne koszty ponoszone przez Spółkę w związku z uruchomieniem finansowania), które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu lub budowie rzeczowych składników majątku. Zasady aktywowania nie są stosowane do nieruchomości inwestycyjnych i zapasów produkowanych w sposób powtarzalny, o krótkim cyklu produkcyjnym.

W zakresie, w jakim Spółka pożycza środki specjalnie w celu sfinansowania pozyskania składnika aktywów, kwota kosztów finansowania zewnętrznego, którą można aktywować, stanowi różnicę między rzeczywistymi kosztami finansowania zewnętrznego w danym okresie, a przychodami jednostek z tytułu tymczasowego zainwestowania tych pożyczonych środków.

Jeżeli Spółka pożycza środki finansowe z ogólnym przeznaczeniem, a następnie wykorzystuje je w celu pozyskania składnika aktywów, wówczas do wydatków poniesionych w danym okresie stosuje się stopę kapitalizacji (średnia ważona kosztów finansowania zewnętrznego, obejmująca ogół kredytów i pożyczek pozostających do uregulowania w tym okresie).

4.2.8. Dotacje rządowe

Dotacje rządowe, łącznie z niepieniężnymi dotacjami wykazywanymi w wartości godziwej ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane z daną dotacją oraz, że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 19
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W przypadku, gdy dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako pomniejszenie kosztów, które ta dotacja ma w zamierzeniu kompensować. Natomiast w przypadku, gdy dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa pomniejsza wartość tego składnika.

4.2.9. Instrumenty finansowe

Jako instrument finansowy Spółka kwalifikuje każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe z podziałem na:

• Składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane według wartości godziwej poprzez wynik finansowy – aktywa i zobowiązania nabyte lub zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub są częścią portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieje potwierdzenie aktualnego faktycznego wzoru generowania krótkoterminowych zysków; do tej kategorii Spółka zalicza instrumenty pochodne, które służą zabezpieczeniu ryzyka kursowego;
• Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Spółka ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności;
• Pożyczki i należności aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku;
• Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące pożyczkami i należnościami, inwestycjami utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności, ani aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy;
• Pozostałe zobowiązania finansowe.

Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy tego instrumentu.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Spółka się ich zrzekła.

Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Spółka wycenia w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik finansowy.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 20
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wycena instrumentów finansowych na dzień sprawozdawczy

Spółka wycenia:

• według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej: inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz pozostałe zobowiązania finansowe. Wycena może odbywać się także w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekty dyskonta nie są znaczące;
• według wartości godziwej: aktywa i zobowiązania finansowe z kategorii wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik finansowy oraz kategorii aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Jeżeli nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej (sytuacja taka może nastąpić w przypadku nienotowanych instrumentów kapitałowych), takie składniki są wyceniane w wysokości kosztu (ceny nabycia).

Skutki wyceny według wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w kapitale własnym. Skutki wyceny aktywów i zobowiązań finansowych zakwalifikowanych do pozostałych kategorii ujmuje się w wyniku finansowym.

Należności handlowe

Należności handlowe wyceniane są w księgach według zamortyzowanego kosztu uwzględniającego odpowiednie odpisy aktualizujące wartość należności wątpliwych.

Wartość należności podlega aktualizacji z uwzględnieniem prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpowiedniego odpisu aktualizującego w ciężar kosztów operacyjnych. Należności i roszczenia nieściągalne, czyli wierzytelności udokumentowane postanowieniem wydanym przez organ postępowania egzekucyjnego, nie są zaliczane do aktywów. Odpisów aktualizujących dokonuje się na należności, które są obarczone ryzykiem nieściągalności. Są to należności przeterminowane powyżej 180 dni, co do których nie ustalono nowych terminów spłat. Należności wymagalne powyżej 180 dni są korygowane o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową a ich wartością w terminie wymagalności, wyliczoną za pomocą pierwotnej efektywnej stopy procentowej.

Kredyty bankowe

Kredyty bankowe początkowo ujmowane są według wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wycenianie są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania handlowe i pozostałe

Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości godziwej, wycenia się w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Rachunkowość zabezpieczeń

Zabezpieczenia przepływów pieniężnych

Spółka wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe, takie jak kontrakty walutowe typu fx forward w celu zabezpieczenia ryzyka zmiany kursu walut.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 21
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych (WIBOR 6M, o który oparte są płatności odsetkowe w związku z zaciągniętym kredytem inwestycyjnym), Spółka wykorzystuje transakcję zabezpieczającą IRS (Interest Rate Swap). Transakcja IRS umożliwia zarządzanie ryzykiem stóp procentowych, pozwalając m. in. na zamianę stopy procentowej kredytu ze stopy zmiennej na stałą, dając możliwość zabezpieczenia przed wzrostem kosztu kredytu. Szczegóły odnośnie zawartej transakcji IRS przedstawiono w nocie 7.24.

W związku z tym, że przyszłe planowane płatności z tytułu sprzedaży lub zakupu nie są ujmowane w sprawozdaniu finansowym Spółki, podczas gdy instrumenty zabezpieczające fx forward bez rachunkowości zabezpieczeń są wyceniane do wartości godziwej przez wynik, powstaje potencjalne księgowe niedopasowanie. Celem jego eliminacji Spółka wprowadziła od 1 lipca 2011 roku rachunkowość zabezpieczeń.

Jeśli pochodny instrument finansowy jest wyznaczony jako zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych dotyczących określonego ryzyka związanego z rozpoznanym składnikiem aktywów, z rozpoznanym zobowiązaniem lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, która mogłaby wpłynąć na zysk lub stratę bieżącego okresu, część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie, ujmuje się w innych całkowitych dochodach i prezentuje, jako osobną pozycję z tytułu zabezpieczenia, w kapitale własnym. Zyski lub straty rozpoznane uprzednio w kapitale własnym są przenoszone do zysku lub straty bieżącego okresu w tym samym okresie i w tej samej pozycji, w których zabezpieczane przepływy pieniężne są ujmowane w wyniku finansowym. Nieefektywną część zmian wartości godziwej instrumentu pochodnego ujmuje się natychmiast jako zysk lub stratę bieżącego okresu.

Jeśli instrument zabezpieczający przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń, wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany, wykonany, lub zmianie ulega jego przeznaczenie, Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń. Skumulowane zyski lub straty uprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitałach pozostawia się w kapitałach aż do momentu realizacji planowanej transakcji i jej ujęcia jako zysk lub stratę bieżącego okresu. W przypadku, gdy pozycja zabezpieczana jest aktywem niefinansowym, zyski lub straty uprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach korygują wartość sprawozdawczą tego aktywa w momencie jego rozpoznania. Jeśli nie przewiduje się wystąpienia planowanej transakcji, zyski lub straty ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmowane są natychmiast jako zysk lub strata bieżącego okresu. W pozostałych przypadkach kwoty uprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach ujmuje się w się jako zysk lub strata bieżącego okresu w tym samym okresie lub okresach, w których zabezpieczana planowana transakcja wywiera wpływ na zysk lub stratę bieżącego okresu.

W momencie ustanowienia zabezpieczenia, Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczanie będzie wysoce skuteczne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka. Efektywność zabezpieczenia jest oceniana na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest ono wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zostało ustanowione.

4.2.10. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 22
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w wyniku finansowym po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe. Rezerwy tworzy się również na przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań.

Spółka tworzy również rezerwę na naprawy gwarancyjne. Do obliczenia rezerwy wykorzystywany jest wskaźnik stosunku kosztu napraw gwarancyjnych do ogółu sprzedaży w okresie. Rezerwa na naprawy gwarancyjne jest tworzona w ciężar pozostałej działalności operacyjnej.

4.2.11. Świadczenia pracownicze

Zgodnie z systemami wynagradzania pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych oraz nagród jubileuszowych. Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracownikom po przepracowaniu określonej liczby lat. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zależy od stażu pracy oraz stałej podstawy określonej w zakładowym układzie zbiorowym pracy APATOR S.A. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia.

Tworzone rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne ustalane są w oparciu o metodę prognozowanych uprawnień jednostkowych i techniki aktuarialnych. Podstawą do wiarygodnego oszacowania wielkości rezerw są:

• kryteria nabywania praw do wymienionych świadczeń,
• założenia aktuarialne.

Zgodnie z MSR 19 koszt programu określonych świadczeń (rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe) obejmuje następujące składniki:

• koszty świadczeń pracowniczych ujmowane w wyniku (pozostałe koszty operacyjne);
• odsetki netto od zobowiązań z tytułu określonych świadczeń netto ujmowane w wyniku (pozostałe koszty operacyjne);
• przeszacowania zobowiązań z tytułu określonych świadczeń netto Zyski / straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach (kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń).

Koszty innych długoterminowych świadczeń pracowniczych (nagrody jubileuszowe) – ujmowane są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień sprawozdawczy. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie po potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa na koszty kumulowanych płatnych nieobecności stanowi rezerwę krótkoterminową, nie podlega dyskontowaniu i tworzona jest w ciężar działalności podstawowej.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 23
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4.2.12. Przychody

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują one należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą. Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Sprzedaż towarów i produktów

Sprzedaż towarów i produktów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i produktów i przekazania nabywcy znaczących ryzyk i korzyści wynikających z prawa własności oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji, jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usługi można oszacować w wiarygodny sposób. Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych na dany dzień do ogółu szacowanych kosztów transakcji. Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usługi nie można wiarygodnie oszacować, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.

Inne przychody

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania, w odniesieniu do wartości sprawozdawczej netto danego składnika aktywów finansowych, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej.

Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy/udziałowców do ich otrzymania.

Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do zawartych umów.

4.2.13. Transakcje w walutach obcych

W sprawozdaniu finansowym Spółki APATOR S.A. transakcje w walucie obcej przelicza się według kursu obowiązującego na dzień dokonania transakcji. Na dzień sprawozdawczy aktywa i pasywa pieniężne wykazuje się według kursu banku wiodącego obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio w wynik finansowy.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 24
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4.2.14. Podatki

Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest jako zysk lub strata bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody.

Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego lat ubiegłych.

Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością sprawozdawczą aktywów i zobowiązań i ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku następujących różnic przejściowych: początkowe ujęcie aktywów lub zobowiązań pochodzących z transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych i współkontrolowanych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zbyte w dającej się przewidzieć przyszłości. Ponadto, nie ujmuje się podatku odroczonego od różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy. Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową, niewykorzystaną ulgą podatkową i ujemnymi różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich wykorzystanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym.

4.2.15. Ulga strefowa wynikająca z prowadzenia działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej

Spółka korzysta ze zwolnienia w podatku dochodowym z tytułu kosztów nowej inwestycji na mocy uzyskanego w dniu 28 grudnia 2010 roku zezwolenia na prowadzenie działalności gospodarczej na obszarze Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (PSSE). Zwolnieniu podlega dochód strefowy, czyli dochód uzyskany z działalności gospodarczej prowadzonej na terenie PSSE, w ramach uzyskanego zezwolenia.

Spółka ujmuje ulgę podatkową wynikającą z prowadzenia działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej (zwolnienie z podatku dochodowego od osób prawnych) zgodnie z MSR 12 tj. rozpoznaje ją jako aktywa z tytułu odroczonego podatku do wysokości możliwej do uzyskania pomocy publicznej. Maksymalna wysokość możliwej do uzyskania pomocy kalkulowana jest jako iloczyn intensywności pomocy obowiązującej dla województwa oraz wartości nakładów poniesionych w ramach inwestycji uznanych za wydatki kwalifikowane. Aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z niewykorzystaną ulgą podatkową są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich wykorzystanie. Aktywa te podlegają ponownej ocenie na każdy dzień

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 25
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym.

W dniu 23 czerwca 2014 roku, Spółka uzyskała kolejne zezwolenie na prowadzenie działalności na obszarze Pomorskiej specjalnej Strefy Ekonomicznej. Zgodnie z tym zezwoleniem Spółka jest zobowiązana do poniesienia w terminie do 31 grudnia 2018 roku wydatków inwestycyjnych w wysokości przewyższającej 20.000 tys. zł i zatrudnienia co najmniej 15 nowych pracowników. Inwestycja związana z tym zezwoleniem nie została jeszcze rozpoczęta.

4.2.16. Kapitały własne

Do kapitałów własnych Spółka zalicza: kapitał podstawowy, pozostałe kapitały, kapitał z przeszacowania programu określonych świadczeń, kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających, niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych, wynik bieżącego roku. Pozycje obniżające wielkość kapitałów własnych stanowią odpisy z wyniku finansowego z bieżącego roku.

5. Podstawowe osądy i podstawy szacowania niepewności

Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, osądów i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz różnych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach. Wyniki tych szacunków dają podstawę do profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i pasywów. W istotnych kwestiach Zarząd Spółki dokonując szacunków opiera się na opiniach niezależnych ekspertów. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujmowana w okresie, w którym zmiana została dokonana.

Począwszy od 2017 roku Grupa traktuje aktywa należące do Apator Rector i Apator Elkomtech jako jeden ośrodek generujący przepływy pieniężne w przeciwieństwie do lat poprzednich, gdzie traktowano obie spółki jako odrębne CGU. Argumentem przemawiającym za zmianą podejścia są zmiany organizacyjne zaistniałe w 2017 roku polegające na istotnym wzroście poziomu integracji działalności operacyjnej spółek.

Szacunki i założenia, które mają istotny wpływ na wartości ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki zostały ujęte w następujących notach:

• Utrata wartości: zapasów (nota 7.7), należności handlowych oraz pozostałych należności (nota 7.8) oraz pozostałych aktywów finansowych (nota 7.6).
• Rezerwy na zobowiązania (nota 7.15)
• ▪ Odroczony podatek dochodowy (nota 7.17)

6. Informacja dotycząca sezonowości działalności

W związku z wytwarzaniem przez Apator S.A. dóbr inwestycyjnych, w poszczególnych kwartałach zaznacza się zjawisko sezonowości sprzedaży. Popyt na produkty Apator S.A. kształtuje się na najwyższym poziomie w trzecim i czwartym kwartale każdego roku.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 26
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego

7.1. Segmenty operacyjne

Działalność Spółki Apator S.A. skupiona jest w dwóch podstawowych segmentach:

• Pomiarowym
• Automatyzacja pracy sieci

Działalność prowadzona poza segmentami zdefiniowanymi w Strategii Grupy Apator na lata 2014 - 2019, prezentowana jest jako działalność pozostała ("non-core").

Analiza segmentów została dokonana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym grupy kapitałowej Apator za 2017 rok.

7.2. Wartości niematerialne

Dane dotyczące wartości niematerialnych zaprezentowano w poniższej tabeli.

WYSZCZEGÓLNIENIE	PATENTY I LICENCJE, OPROGRAMOWANIE KOMPUTEROWE	KOSZTY PRAC ROZWOJOWYCH	POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE	ZALICZKI NA WARTOŚCI NIEMATERIALNE	RAZEM
Wartość netto na dzień 01.01.2016	3 959	4 566	1	-	8 526
Zwiększenie z tytułu nabycia	1 941	-	30	-	1 971
Zwiększenie z tytułu własnej produkcji	-	1 761	-	-	1 761
Zmniejszenie z tytułu likwidacji	(61)	-	-	-	(61)
Amortyzacja	(1 414)	(858)	-		(2 272)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu likwidacji	59	-	-	-	59
Wartość netto na dzień 31.12.2016	4 484	5 469	31	-	9 984
Wartość netto na dzień 01.01.2017	4 484	5 469	31	-	9 984
Zwiększenie z tytułu nabycia	1 262	-	54		1 316
Zwiększenie z tytułu własnej produkcji	-	2 523	-	-	2 523
Zmniejszenie z tytułu likwidacji	(1)	-	(10)	-	(11)
Amortyzacja	(1 517)	(1 059)	-	-	(2 576)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu likwidacji	-	-	10	-	10
Pozostałe zmiany- umorzenie	-	(543)	-	-	(543)
Wartość netto na dzień 31.12.2017	4 228	6 390	85	-	10 703

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 27
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	PATENTY I LICENCJE, OPROGRAMOWANIE KOMPUTEROWE	KOSZTY PRAC ROZWOJOWYCH	POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE	ZALICZKI NA WARTOŚCI NIEMATERIALNE	RAZEM
Stan na dzień 31.12.2016
Wartość brutto	10 086	9 383	478	-	19 947
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	(5 602)	(3 914)	(447)	-	(9 963)
Wartość netto	4 484	5 469	31	-	9 984
Stan na dzień 31.12.2017
Wartość brutto	11 347	11 906	522	-	23 775
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	(7 119)	(5 516)	(437)	-	(13 072)

Informacje dodatkowe zaprezentowano w tabeli poniżej.

WYSZCZEGÓLNIENIE		na dzień
		31.12.2016
Wartość brutto wszystkich w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych będących nadal w używaniu	6 792	5 906
Wartość nakładów na prace badawcze i rozwojowe ujętych jako koszt w okresie	7 266	5 944
Kwota kosztów finansowania zewnętrznego aktywowana w danym okresie	13	51

7.3. Rzeczowe aktywa trwałe

Do najistotniejszych nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w trakcie 2017 roku należały inwestycje w maszyny i urządzenia oraz pozostałe rzeczowe aktywa trwałe.

Dane dotyczące rzeczowych aktywów trwałych zaprezentowano w poniższych tabelach.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Grunty, budynki i budowle	33 624	36 329
Maszyny i urządzenia	16 926	14 520
Środki transportu	1 379	1 749
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	20 841	18 906
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	5 737	2 549
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe	494	257
Razem	79 001	74 310

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 28
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE	MASZYNY I URZĄDZENIA	ŚRODKI TRANSPORTU	POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE	ZALICZKI NA RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	RAZEM
Wartość netto na dzień 01.01.2016	37 278	15 221	1 994	14 539	4 851	964	74 847
Zwiększenie z tytułu nabycia	-	2 619	-	7 768	-	3 579	13 966
Zwiększenie stanu z tytułu modernizacji	140	215	-	397	-	-	752
Zwiększenie z tytułu własnej produkcji	-	61	-	469	-	-	530
Zwiększenie z tytułu przyjęcia z leasingu finansowego	-	-	652	-	-	-	652
Zwiększenie z tytułu zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe oraz rzeczowych aktywów trwałych w budowie	-	-	-	-	10 019	-	10 019
Zmniejszenie z tytułu zbycia	-	(422)	(79)	(23)	-	-	(524)
Zmniejszenie z tytułu likwidacji	-	(131)	-	(47)	-	-	(178)
Rozliczenie zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe oraz rzeczowych aktywów trwałych w budowie	-	-	-	-	(12 321)	(4 286)	(16 607)
Amortyzacja	(1 089)	(3 594)	(897)	(4 266)	-	-	(9 846)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu zbycia	-	421	79	23	-	-	523
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu likwidacji	-	130	-	46	-	-	176
Wartość netto na dzień 31.12.2016	36 329	14 520	1 749	18 906	2 549	257	74 310
Wartość netto na dzień 01.01.2017	36 329	14 520	1 749	18 906	2 549	257	74 310
Zwiększenie z tytułu nabycia	274	4 664	-	5 323	-	-	10 261
Zwiększenie stanu z tytułu modernizacji	79	1 517	-	1 027	-	-	2 623
Zwiększenie z tytułu własnej produkcji	-	72	-	815	-	-	887
Zwiększenie z tytułu przyjęcia z leasingu finansowego	-	-	545	-	-	-	545
Zwiększenie z tytułu zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe oraz rzeczowych aktywów trwałych w budowie	-	-	-	-	17 505	3 744	21 249
Zmniejszenie z tytułu zbycia	-	(137)	(672)	(2)	-	-	(811)
Zmniejszenie z tytułu likwidacji	-	(2 468)	-	(651)	-	-	(3 119)
Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania- do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	(2 648)	(71)	-	(572)	-	-	(3 291)
Rozliczenie zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe oraz rzeczowych aktywów trwałych w budowie	-	-	-	-	(14 317)	(3 507)	(17 824)
Amortyzacja	(1 148)	(3 817)	(905)	(5 179)	-	-	(11 049)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu zbycia	-	138	662	1	-	-	801

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 29
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE	MASZYNY I URZĄDZENIA	ŚRODKI TRANSPORTU	POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE	ZALICZKI NA RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	RAZEM
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu likwidacji	-	2 448	-	646	-	-	3 094
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu przekwalifikowania- do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	738	60	-	527	-	-	1 325
Wartość netto na dzień 31.12.2017	33 624	16 926	1 379	20 841	5 737	494	79 001

WYSZCZEGÓLNIENIE	GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE	MASZYNY I URZĄDZENIA	ŚRODKI TRANSPORTU	POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE	ZALICZKI NA RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	RAZEM
Stan na dzień 31.12.2016
Wartość brutto	41 680	40 460	4 520	52 619	2 549		257 142 085
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	(5 351)	(25 940)	(2 771)	(33 713)	-		- (67 775)
Wartość netto	36 329	14 520	1 749	18 906	2 549	257	74 310
Stan na dzień 31.12.2017
Wartość brutto	39 385	44 037	4 393	58 559	5 737		494 152 605
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	(5 761)	(27 111)	(3 014)	(37 718)	-		- (73 604)
Wartość netto	33 624	16 926	1 379	20 841	5 737	494	79 001

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości rzeczowych aktywów trwałych.

Na nieruchomościach Apator S.A. położonych w Pomorskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Ostaszewie ustanowiona jest hipoteka do kwoty 40 mln zł, jako zabezpieczenie kredytów zaciągniętych w Banku Handlowym w Warszawie S.A.

Na rzeczowych aktywach trwałych Apator S.A. ustanowiony jest zastaw rejestrowy do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 15,6 mln zł, jako zabezpieczenie kredytu na zakup akcji Apator Elkomtech S.A. zaciągniętego w Banku Handlowym w Warszawie S.A. Dodatkowo, na rzeczowych aktywach trwałych o wartości 20,2 mln zł ustanowiony jest zastaw rejestrowy w związku z Umową wieloproduktową zawartą z ING Bank Śląski S.A.

Apator S.A. posiada rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane w działalności socjalnej. Aktywa te są wykorzystywane w ośrodku wypoczynkowym w Rowach. Ze względu na planowaną sprzedaż, aktywa te przekwalifikowano do kategorii aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (nota 7.4).

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 30
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE	MASZYNY I URZĄDZENIA	POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	RAZEM
Wartość netto na dzień 01.01.2016	2 040	16	119	2 175
Zwiększenie stanu z tytułu modernizacji	21	-	-	21
Zmniejszenie z tytułu likwidacji	-	(2)	-	(2)
Amortyzacja	(75)	(4)	(42)	(121)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu likwidacji	-	2	-	2
Pozostałe zmiany	2	-	-	2
Wartość netto na dzień 31.12.2016	1 988	12	77	2 077
Wartość netto na dzień 01.01.2017	1 988	12	77	2 077
Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania- do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	(2 648)	(71)	(572)	(3 291)
Amortyzacja	(78)	(1)	(32)	(111)
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia z tytułu przekwalifikowania- do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	738	60	527	1 325
Wartość netto na dzień 31.12.2017	-	-	-	-

7.4. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

W związku z podjętą decyzją o sprzedaży należącego do Apator S.A. Ośrodka Wypoczynkowego w Rowach (uchwała Rady Nadzorczej Apator S.A. nr 6/2018 z 9 lutego 2018 r.), na dzień bilansowy 31 grudnia 2017 dokonano przekwalifikowania aktywów Ośrodka (OW Rowy) o wartości bilansowej 1.966 tys. zł do kategorii aktywów przeznaczonych do sprzedaży. Jednocześnie, ze względu na fakt, iż przychód ze sprzedaży zasili działalność socjalną (nie będzie przychodem operacyjnym Apator S.A.), dokonano odpisów aktualizujących wartość OW Rowy w wysokości ich wartości netto. Do kategorii tej zaliczono także aktywa pozabilansowe – prawo użytkowania wieczystego gruntów o wartości 971 tys. zł.

Szczegóły odnośnie wartości poszczególnych grup aktywów, przekwalifikowania i utworzonego odpisu przedstawiono w poniższych tabelach.

Aktywa trwałe OW Rowy

WYSZCZEGÓLNIENIE	WARTOŚĆ NETTO NA DZIEŃ SPRAWOZDAWCZY	WARTOŚĆ GODZIWA	ODPIS AKTUALIZUJĄCY (-)	WARTOŚĆ AKTYWÓW TRWAŁYCH PRZEZNACZONYCH DO SPRZEDAŻY
Grunty, budynki i budowle	1 910	-	(1 910)	-
Maszyny i urządzenia	11	-	(11)	-
Pozostałe środki trwałe	45	-	(45)	-
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży na dzień 31.12.2017	1 966	-	(1 966)	-

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 31
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2017	01.01.2016
	31.12.2017	31.12.2016
Wartość na początek okresu	-	-
Zwiększenie wynikające z przekwalifikowania	1 966	-
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości utworzony w okresie	(1 966)	-
Wartość na koniec okresu	-	-

Odpisy aktualizujące

	01.01.2017	01.01.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Wartość odpisów na początek okresu	-	-
Zwiększenie- utworzenie odpisu w ciężar bieżącego wyniku	1 966	-
Wartość odpisów na koniec okresu	1 966	-

7.5. Nieruchomości inwestycyjne

Do nieruchomości inwestycyjnych Spółka APATOR S.A. zakwalifikowała zakupiony grunt wraz z budynkami, które Spółka oddała w dzierżawę podmiotom niepowiązanym.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Wartość na początek okresu	1 057	1 215
Zmniejszenie wartości godziwej	(136)	(158)
Wartość na koniec okresu	921	1 057

Dochody i koszty z tytułu nieruchomości inwestycyjnych prezentuje tabela.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Dochody z czynszu ujęte w bieżącym wyniku	21	21
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnej, która w okresie przynosiła dochody z czynszów	10	10

Nazwa jednostki:	Apator SA	Strona 32
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.6. Pozostałe aktywa finansowe

Dane dotyczące pozostałych aktywów finansowych zaprezentowano w tabeli poniżej.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	233 994	233 874
Inne akcje i udziały (niebędące w obrocie publicznym)	233 731	233 731
Instrumenty pochodne	263	143
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	793	1 360
Instrumenty pochodne	793	1 360
Pozostałe aktywa finansowe ogółem, w tym:	234 787	235 234
- w jednostkach powiązanych	233 731	233 731
- w pozostałych jednostkach	1 056	1 503

Do długoterminowych aktywów finansowych Spółka APATOR S.A. zaliczyła udziały i akcje następujących spółek:

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017 31.12.2016
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współkontrolowanych	233 731	233 731
Udziały w Apator Control Sp. z o.o. (Toruń)	1 125	1 125
Akcje Apator Metrix S.A. (Tczew)	8 935	8 935
Udziały w Apator Mining Sp. z o.o. (Katowice)	4 747	4 747
Akcje w Apator Powogaz S.A. (Poznań)	68 648	68 648
Udziały w Apator Rector Sp. z o.o. (Zielona Góra)	44 287	44 287
Akcje FAP Pafal S.A. (Świdnica)	7 493	7 493
Udziały w Apator GmbH (Berlin)	84	84
Akcje Apator Elkomtech S.A. (Łódź)	98 412	98 412

Na 14.005 akcji Apator Elkomtech S.A. ustanowiony jest zastaw rejestrowy do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 98,4 mln zł, tytułem zabezpieczenia spłaty kredytu długoterminowego zaciągniętego na zakup Apator Elkomtech S.A.

Dane dotyczące jednostek zależnych zaprezentowano w poniższej tabeli.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 33
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	% udziału	Wartość księgowa	Kapitał własny	% udziału * kapitał własny	Różnica
Udziały w Apator Control Sp. z o.o. (Toruń)	100,00%	1 125	4 308	4 308	3 183
Akcje Apator Metrix S.A. (Tczew)	100,00%	8 935	65 811	65 811	56 876
Udziały w Apator Mining Sp. z o.o. (Katowice)	100,00%	4 747	96 745	96 745	91 998
Akcje w Apator Powogaz S.A. (Poznań)	100,00%	68 648	145 539	145 539	76 891
Udziały w Apator Rector (Zielona Góra)	100,00%	44 287	(39 406)	(39 406)	(83 693)
Udziały w Apator Elkomtech (Łódź)	100,00%	98 412	36 609	36 609	(61 803)
Akcje FAP Pafal S.A. (Świdnica)	100,00%	7 493	20 664	20 664	13 171
Udziały w Apator GmbH (Berlin)	100,00%	84	(807)	(807)	(891)
Razem	x	233 731	329 463	329 463	95 732

Na dzień 31 grudnia 2017 r. Apator S.A. przeprowadził test na utratę wartości spółek zależnych w odniesieniu do wartości firmy przy założeniu średnioważonego kosztu kapitału na poziomie 8,8% i pięcioletniego okresu prognozy. Na podstawie przeprowadzonych testów nie stwierdzono utraty wartości firmy.

Test na utratę wartości firmy przeprowadzono w oparciu o szacunek bieżącej wartości sumy przyszłych wolnych przepływów pieniężnych generowanych przez poszczególne ośrodki wypracowujące środki pieniężne (ang. CGU, cash generating unit), uwzględniających podatek, zmianę stanu sald majątku obrotowego i nakłady na środki trwałe i wartości niematerialne. Dla lat 2018 - 2022 przepływy oszacowano w oparciu o istniejące biznes plany. Dla określenia wartości rezydualnej zastosowano 2% stopę wzrostu w latach po roku 2022. W grupie kapitałowej Apator, ośrodki wypracowujące środki pieniężne stanowią spółki bezpośrednio zależne od Apator S.A. lub grupy spółek, których jednostki nadrzędne są spółkami bezpośrednio zależnymi od Apator S.A., a które charakteryzuje jednorodna baza aktywów służąca do realizacji działalności operacyjnej, (z wyjątkiem Apator Elkomtech S.A. oraz Apator Rector Sp. z o.o., co opisano poniżej).

W wyniku przeprowadzonych testów Spółka nie stwierdziła utraty wartości majątku.

W przypadku Apator Rector Sp. z o.o. oraz Apator Elkomtech S.A., test na utratę wartości przeprowadzono przy założeniu, że aktywa spółek stanowią jeden ośrodek wypracowujący przepływy pieniężne.

Uzasadnieniem dla takiego podejścia są przede wszystkim wysoki poziom integracji operacyjnej wynikający z komplementarności oferty jak i istotne zmiany, jakie miały miejsce w 2017 r. w zakresie prowadzenia działalności przez obie spółki.

Począwszy od 2017 r. obie spółki realizują sprzedaż usług poprzez wspólny dział sprzedaży oraz wspólnie składają oferty na świadczenie kompleksowych usług. Takie podejście wynika przede wszystkim z komplementarności oferty obu jednostek i istotnie ułatwia pozyskiwanie nowych projektów. Dodatkowo należy również podkreślić plany dotyczące połączenia obu spółek. Spółki planują również dalsze prace nad wspólnymi produktami w przyszłości.

Istotne znaczenie dla identyfikacji pojedynczego CGU w przypadku aktywów obu spółek ma również fakt iż wpływy pieniężne realizowane przez obie spółki są w istotnym stopniu zależne od siebie (komplementarne usługi i produkty, wspólna baza klientów).

W wyniku przeprowadzonego testu Grupa nie stwierdziła utraty wartości majątku.

Grupa nie oczekuje, aby zmiany kluczowych założeń testu dla CGU innych niż CGU obejmujący Apator Rector Sp. z o.o. oraz Apator Elkomtech S.A. spowodowały zrównanie wartości odzyskiwalnej z wartością bilansową.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 34
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Dla CGU obejmującego Apator Rector Sp. z o.o. oraz Apator Elkomtech S.A. przeprowadzono analizę wrażliwości na zmianę WACC spowodowaną zmianą stopnia finansowania kapitałem obcym, zmianami kosztu kapitału własnego oraz na zmianę stopy wzrostu przychodów.

Oszacowano, iż spadek dynamiki wzrostu przychodów o 5 p.p. lub wzrost WACC o 4,2 p.p. może spowodować zrównanie wartości odzyskiwalnej z bilansową (oba czynniki analizowano odrębnie).

Zmiany wartości stop dyskonta oraz stopy wzrostu przychodów nie wpływają w istotny sposób na wynik przeprowadzonego testu.

7.7. Zapasy

Informacja o wartości sprawozdawczej zapasów została zaprezentowana w poniższej tabeli.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017 31.12.2016
Materiały	14 711	18 091
Produkcja w toku	10 230	9 134
Wyroby gotowe	2 943	3 925
Towary	830	1 179
Zaliczki na dostawy	659	818
Wartość zapasów ogółem	29 373	33 147
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie	170 127	185 358

Odpisy aktualizujące zapasy zamieszczono poniżej.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Odpis aktualizujący zapasy ogółem
Wartość odpisów na początek okresu	1 100	742
Zwiększenie- utworzenie odpisu w ciężar bieżącego wyniku	545	467
Zmniejszenie- odpisanie w przychody niewykorzystanych kwot	(64)	(109)
Wartość odpisów na koniec okresu	1 581	1 100

Na zapasach o wartości 24,1 mln zł ustanowiony jest zastaw rejestrowy na rzecz ING Bank Śląski S.A. (w związku z Umową wieloproduktową).

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 35
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.8. Należności handlowe oraz pozostałe należności

Informacje o należnościach handlowych oraz o pozostałych należnościach zostały zaprezentowane w tabeli.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Należności krótkoterminowe, w tym:	52 968	60 700
Należności handlowe	51 172	59 815
Należności bieżące	46 457	57 337
Należności przeterminowane do 1 miesiąca	3 587	1 723
Należności przeterminowane od 1 miesiąca do 3 miesięcy	683	302
Należności przeterminowane od 3 miesięcy do 6 miesięcy	121	429
Należności przeterminowane od 6 miesięcy do 1 roku	441	52
Należności przeterminowane powyżej 1 roku	806	756
Odpis aktualizujący wartość należności handlowych	(923)	(784)
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	164	-
Należności z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	1 472	827
Należności z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	1 472	827
Pozostałe należności krótkoterminowe	160	58
Złożone depozyty, wadia, kaucje	27	42
Przedpłaty- zaliczki na zakup usług	8	496
Inne należności	126	13
Odpis aktualizujący wartość pozostałych należności krótkoterminowych	(1)	(493)
Należności ogółem, w tym:	52 969	60 700
- od jednostek powiązanych	6 831	3 352
- od pozostałych jednostek	46 137	57 348

Poniżej przedstawiono dane dotyczące odpisów aktualizujących należności.

w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Wartość odpisów na początek okresu	1 277	957
Zwiększenie- utworzenie odpisu w ciężar bieżącego wyniku	403	402
Zmniejszenie- odpisanie w przychody niewykorzystanych kwot	(421)	(57)
Wykorzystanie odpisu- spisanie	(335)	(25)
Wartość odpisów na koniec okresu	924	1 277

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 36
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.9. Pożyczki udzielone

Informacje o udzielonych pożyczkach zostały zaprezentowane w tabeli.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Udzielone pożyczki krótkoterminowe	30 064	74
Wartość brutto	30 064	74
Udzielone pożyczki ogółem, w tym:	30 064	74
- do jednostek powiązanych	30 064	74

Na 31 grudnia 2017 r. saldo pożyczek obejmowało przede wszystkim pożyczkę w wysokości 30 mln zł udzieloną Apator Rector Sp. z o.o. na podstawie umowy z 27 listopada 2017 r. Pożyczkę udzielono na okres 1 roku, a oprocentowanie ustalono na poziomie WIBOR 1M + marża w wysokości 0,7 p.p. Pozostałe 64 tys. zł to naliczone na dzień bilansowy odsetki od pożyczki.

7.10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych.

Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Specyfikację środków pieniężnych i ich ekwiwalentów prezentuje poniższa tabela:

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	3 426	1 359
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	3 426	1 359
Wartość środków pieniężnych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	42	1 133

7.11. Rozliczenia międzyokresowe

Informacja dotycząca rozliczeń międzyokresowych została zaprezentowana w poniższej tabeli.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017 31.12.2016
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	992	897
Ubezpieczenia	176	142
Usługi informatyczne	556	591
Usługi marketingowe	186	119
Szkolenia	27	18
Inne rozliczenia międzyokresowe	47	27

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 37
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.12. Kapitał podstawowy

Informacja o kapitale podstawowym została zaprezentowana w tabeli.

		na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Liczba akcji	33 107 028	33 107 028
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał podstawowy	3 311	3 311

W dniu 31 stycznia 2017 roku przeprowadzona została zamiana 92.380 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 1:4 na akcje zwykłe na okaziciela (bez uprzywilejowania). W wyniku tej zamiany uległa obniżeniu ogólna liczba głosów z 55.698.771 do 55.421.631. Powyższe akcje zostały zasymilowane i wprowadzone do obrotu giełdowego w dniu 15 lutego 2017 roku. Po konwersji akcji, kapitał zakładowy spółki Apator SA wynosi 3.310.702,80 zł i składa się z 33.107.028 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym: z 7.438.201 akcji imiennych (uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 1:4) oraz 25.668.827 akcji zwykłych na okaziciela.

Struktura akcjonariuszy na dzień 31 grudnia 2017 roku została przedstawiona w tabeli.

Imię i Nazwisko	Akcje imienne	Akcje na okaziciela	Suma akcji	Liczba głosów	Udział w kapitale	Udział w głosach
Apator Mining sp. z o. o.	-	3 600 000	3 600 000	3 600 000	10,87%	6,50%
Mariusz Lewicki	1 187 376	924 624	2 112 000	5 674 128	6,38%	10,24%
Tadeusz Sosgórnik	993 102	907 401	1 900 503	4 879 809	5,74%	8,81%
Danuta Guzowska	954 214	566 065	1 520 279	4 382 921	4,59%	7,91%
Zbigniew Jaworski	760 848	610 152	1 371 000	3 653 544	4,14%	6,59%
Janusz Marzygliński	818 092	124 729	942 821	3 397 097	2,85%	6,13%
Pozostali	2 724 569	18 935 856	21 660 425	29 834 132	65,43%	53,82%
OGÓŁEM	7 438 201	25 668 827	33 107 028	55 421 631	100,00%	100,00%

Na akcjach Apator S.A. ustanowione są następujące zabezpieczenia:

• zastaw rejestrowy do najwyższej sumy ubezpieczenia w wysokości 60 mln zł ustanowiony na 1,8 mln akcji własnych Apator S.A. będących w posiadaniu spółki zależnej Apator Mining Sp. z o.o.,
• zastaw na akcjach Apator S.A. w wysokości 150% wykorzystanego limitu na gwarancje w Raiffeisen Bank, Polska S.A.; minimalna wartość zastawu 10,6 mln zł.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 38
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.13. Pozostałe kapitały

Informacje o pozostałych kapitałach zostały zaprezentowane w tabeli.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji własnych powyżej ich wartości nominalnej	15 142	15 142
Pozostały kapitał zapasowy	267 694	226 403
Pozostałe kapitały ogółem	282 836	241 545

Zgodnie z Uchwałą Nr 15/VI/2017 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Apator S.A. z dnia 12 czerwca 2017 roku, dokonano podziału zysku netto za rok obrotowy 2016 w wysokości 77.708.382,11 zł w następujący sposób:

• Dywidenda 36.417.730,80 zł
• Kapitał zapasowy 41.290.651,31 zł

Na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok obrotowy 2016 została wypłacona zaliczka w łącznej wysokości 11.587.459,80 zł, czyli 0,35 zł na akcję. Wypłata zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2016 nastąpiła w dniu 7 grudnia 2016 roku. Do wypłaty pozostałej części dywidendy uprawionych było 33.107.028 akcji imiennych serii A i akcji na okaziciela serii A, B i C. Prawo do wypłaty pozostałej części dywidendy w łącznej wysokości 24.830.271,00 zł uzyskali akcjonariusze posiadający akcje Apator S.A. w dniu 21 czerwca 2017 roku. Wypłata pozostałej części dywidendy w wysokości 0,75 zł na akcję nastąpiła w dniu 4 lipca 2017 roku.

W dniu 15 listopada 2017 roku Zarząd Apator S.A. podjął decyzję o wypłacie zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za 2017 rok w łącznej wysokości 11.587.459,80 zł, czyli 0,35 zł brutto na jedną akcję. Do wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok 2017 uprawnionych było 33.107.028 akcji imiennych serii A i akcji na okaziciela serii A, B i C. Prawo do wypłaty uzyskali akcjonariusze posiadający akcje spółki Apator S.A. w dniu 15 grudnia 2017 roku, natomiast wypłata nastąpiła w dniu 22 grudnia 2017 roku.

7.14. Kredyty i pożyczki

Informacje o kredytach i pożyczkach zaprezentowano poniżej.

WYSZCZEGÓLNIENIE	na dzień
		31.12.2016
Kredyty i pożyczki długoterminowe	-	20 912
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	81 311	60 996
Kredyty i pożyczki ogółem, w tym	81 311	81 908
- od pozostałych jednostek	81 311	81 908

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 39
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wszystkie kredyty zostały udzielone w polskich złotych, poniżej zestawienie zobowiązań z tytułu kredytów:

	ZOBOWIĄZANIE	KOSZTY	ZOBOWIĄZANIE	KOSZTY
WYSZCZEGÓLNIENIE	na dzień	od 01.01.2017	na dzień	od 01.01.2016
	31.12.2017	do 31.12.2017	31.12.2016	do 31.12.2016
Kredyty	81 311	1 862	81 908	2 433
Kredyt 1	-	-	-	310
Kredyt 2	-	-	2	104
Kredyt 3	20 920	1 002	43 412	1 611
Kredyt 4	55 729	715	38 494	408
Kredyt 5	4 662	145	-	-
Razem	81 311	1 862	81 908	2 433

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Apator S.A. posiadał zadłużenie z tytułu kredytów w łącznej wysokości 81.311 tys. zł. Warunki umów kredytowych przedstawiono poniżej.

Kredyt (3)
Nazwa banku	Bank Handlowy w Warszawie SA
Data zawarcia umowy i ewentualne aneksy do umowy	19 marca 2014 roku, ostatni aneks do umowy z dnia 8 lipca 2016 roku
Kwota udzielonego kredytu	98.412 tys. zł
Termin spłaty kredytu	I rata w wysokości 10.000 tys. zł – 31 grudnia 2014 r.
	raty II – VIII w wysokości 11.250 tys. zł – odpowiednio na koniec czerwca i koniec grudnia każdego roku (do 2018 roku)
	IX rata w wysokości 9.662 tys. zł – 31 grudnia 2018 r.
Rodzaj zabezpieczenia	Zastaw rejestrowy do najwyższej sumy ubezpieczenia w wysokości 60 mln zł ustanowiony na 1,8 mln akcji własnych Apator S.A. będących w posiadaniu spółki zależnej Apator Mining Sp. z o.o.
	Zastaw rejestrowy na 14.005 akcjach Apator Elkomtech S.A., do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 98,4 mln zł
	Zastaw rejestrowy na środkach trwałych Apator S.A. do kwoty 15,6 mln zł wraz z cesją praw z umowy ubezpieczenia
	Hipoteka do kwoty 40 mln zł na nieruchomości Apator S.A. położonej w Ostaszewie, wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
Oprocentowanie	WIBOR 6M + marża w stosunku rocznym

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 40
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Kredyt (4)

Nazwa banku	ING Bank Śląski SA
Data zawarcia umowy i ewentualne aneksy do umowy	22 czerwca 2016 roku
Kwota udzielonego kredytu	Limit do 120.000 tys. zł1 – limit ten może zostać wykorzystany w formie kredytów obrotowych, gwarancji bankowych oraz akredytyw
Termin spłaty kredytu	22 czerwca 2018 r.
Rodzaj zabezpieczenia	Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości 24,1 mln zł, Zastaw rejestrowy na środkach trwałych o wartości 20,2 mln zł, Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej mienia od wszystkich ryzyk, Zastaw rejestrowy na wierzytelnościach Apator S.A. przysługujących mu względem ING Bank Śląski, Oświadczenie Apator S.A. o poddaniu się egzekucji do kwoty 180 mln zł2
Oprocentowanie	WIBOR 1M, LIBOR 1M lub EURIBOR 1M + marża w stosunku rocznym
Kredyt (5)
Nazwa banku	CITI Bank Handlowy SA
Data zawarcia umowy i ewentualne aneksy do umowy	13 stycznia 2017 roku, ostatni aneks z 19 grudnia 2017 r.
Kwota udzielonego kredytu	10.000 tys. zł
Termin spłaty kredytu	10 lipca 2018 r.
Rodzaj zabezpieczenia	-
Oprocentowanie	WIBOR 3M + marża w stosunku rocznym

¹ Limit dla grupy kapitałowej Apator

² Oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 180 mln zł dotyczy wszystkich spółek z Grupy

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 41
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.15. Rezerwy na zobowiązania

Informacje o rezerwach na zobowiązania zaprezentowano w tabeli.

REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	ŚWIADCZENIA NA RZECZ PRACOWNIKÓW			POZOSTAŁE REZERWY
WYSZCZEGÓLNIENIE	ODPRAWY EMERYTALNE, NAGRODY JUBILEUSZOWE	PREMIE	URLOPY	GWARANCJE	INNE	RAZEM
Wartość rezerw na dzień 01.01.2016	6 275	503	1 411	906	282	9 377
Zwiększenie- utworzenie rezerwy w ciężar bieżącego wyniku (+)	721	3 800	12	197	100	4 830
Zmniejszenie- odpisanie w przychody niewykorzystanych kwot (-)	-	(503)	-	-	-	(503)
Wykorzystanie rezerwy- rozliczenie z kosztami (-)	(545)	(2 265)	-	-	-	(2 810)
Przeszacowanie rezerwy ujęte w pozostałych całkowitych dochodach	76	-	-	-	-	76
Wartość rezerw na dzień 31.12.2016, w tym:	6 527	1 535	1 423	1 103	382	10 970
- rezerwy długoterminowe	5 807	-	-	-	-	5 807
- rezerwy krótkoterminowe	720	1 535	1 423	1 103	382	5 163
Wartość rezerw na dzień 01.01.2017	6 527	1 535	1 423	1 103	382	10 970
Zwiększenie- utworzenie rezerwy w ciężar bieżącego wyniku (+)	-	7 021	280	656	28	7 985
Zmniejszenie- odpisanie w przychody niewykorzystanych kwot (-)	(199)	-	-	-	-	(199)
Wykorzystanie rezerwy- rozliczenie z kosztami (-)	(610)	(3 488)	-	(746)	(313)	(5 157)
Przeszacowanie rezerwy ujęte w pozostałych całkowitych dochodach	(215)	-	-	-	-	(215)
Wartość rezerw na dzień 31.12.2017, w tym:	5 503	5 068	1 703	1 013	97	13 384
- rezerwy długoterminowe	4 625	-	-	-	-	4 625
- rezerwy krótkoterminowe	878	5 068	1 703	1 013	97	8 759

Świadczenia pracownicze – założenia aktuarialne

Główne założenia aktuarialne przyjęte na dzień sprawozdawczy (wyrażone jako wartości średnioważone):

▪	Stopa dyskontowa na 31 grudnia 2017 roku	3,3%
▪	Przyszły wzrost wskaźnika rewaloryzacji podstawy naliczania nagród jubileuszowych	0%
▪	Liczba zatrudnionych	619

Założenia dotyczące przyszłej śmiertelności oraz inwalidztwa są oparte na publikowanych statystykach oraz tabelach śmiertelności.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 42
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zastosowano również parametry mobilności:

▪	Dla osób w wieku do 40 lat	5%
▪	Dla osób w wieku od 41 do 45 lat	4%
▪	Dla osób w wieku od 46 do 50 lat	3%
▪	Dla osób w wieku powyżej 50 lat	1%

7.16. Zobowiązania

Informacje o zobowiązaniach zostały zaprezentowane w poniższej tabeli.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania długoterminowe	557	880
Zobowiązania inwestycyjne	273	406
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego	268	264
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych	16	210
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	41 096	35 718
Zobowiązania handlowe	27 047	26 135
Zobowiązania bieżące	18 557	15 648
Zobowiązania przeterminowane	8 490	10 487
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	-	1 134
Zobowiązania z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	4 666	2 532
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	9 383	5 917
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 993	774
Zobowiązania z tytułu dywidendy	42	50
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych	2 040	480
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego	305	429
Zobowiązania inwestycyjne	3 696	2 404
Przedpłaty- zaliczki otrzymane na dostawy	8	9
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	552	1 053
Inne zobowiązania	747	718
Zobowiązania ogółem, w tym:	41 653	36 598
- wobec jednostek powiązanych	986	337
- wobec pozostałych jednostek	40 667	36 261

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 43
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.17. Podatek dochodowy

Specyfikę podatku dochodowego za okres sprawozdawczy prezentuje tabela.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Bieżący podatek dochodowy	497	1 629
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	1 135	1 629
Korekty dotyczące podatku bieżącego z lat ubiegłych	(638)	-
Odroczony podatek dochodowy	3 830	(5 120)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	(844)	(563)
Zmiana stanu aktywa z tytułu ulgi podatkowej dotyczącej działalności w SSE	4 674	(4 557)
(Korzyść) obciążenie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów	4 327	(3 491)
Odroczony podatek dochodowy ujęty w kapitale własnym	(341)	200
Odroczony podatek dochodowy netto od zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych rozliczonych w ciągu roku obrotowego	(382)	214
Odroczony podatek dochodowy od przeszacowania rezerwy aktuarialnej	41	(14)
Korzyść podatkowa wykazana w kapitale własnym	(341)	200

Podatek odroczony prezentuje poniższa tabela.

		Aktywa	Rezerwy			Wartość netto
WYSZCZEGÓLNIENIE		31.12.2017 31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Rzeczowe aktywa trwałe	-	-	1 745	1 686	(1 745)	(1 686)
Aktywa finansowe	268	268	-	-	268	268
Instrumenty pochodne	391	131	200	285	191	(154)
Zapasy	301	209	-	-	301	209
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 456	1 807	-	-	2 456	1 807
Rezerwy	476	322	-	-	476	322
Odpisy aktualizujące należności	155	227	-	-	155	227
Ulga podatkowa do rozliczenia w przyszłych okresach	17 497	22 171	-	-	17 497	22 171
Pozostałe	420	350	36	42	384	308
Razem	21 964	25 485	1 981	2 013	19 983	23 472
Nettowanie aktywa i rezerwy	(1 981)	(2 013)	-	-	-	-
Aktywa / rezerwy z tytułu podatku odroczonego wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	19 983	23 472	-	-	19 983	23 472

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 44
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W dniu 28 grudnia 2010 roku Spółka otrzymała Zezwolenie Nr 69/PSSE na prowadzenie działalności gospodarczej na obszarze Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Na dzień rozpoczęcia działalności w PSSE zostały rozpoznane aktywa na podatek odroczony w kwocie 20.357 tys. zł z tytułu możliwej do wykorzystania ulgi podatkowej (wartość aktywa na 31 grudnia 2017 r. wynosi 17.497 tys. zł).

W dniu 23 czerwca 2014 roku spółka otrzymała kolejne zezwolenie (Nr 136/PSSE) na prowadzenie działalności gospodarczej na obszarze Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Inwestycja ta nie została jeszcze rozpoczęta, w związku z tym nie dokonano rozpoznania aktywów związanych z tym zezwoleniem.

Prezentacja efektywnej stopy podatkowej:

		w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Zysk przed opodatkowaniem	57 309	74 218
Zastosowana stawka podatkowa	19,00%	19,00%
Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej stawki	10 889	14 101
Podatek od przychodów zwolnionych z opodatkowania (różnice trwałe)	(7 463)	(9 546)
- w tym od dywidendy od jednostek powiązanych	(7 265)	(9 357)
Podatek od kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe)	910	513
Aktywo na podatek z tytułu działalności w SSE	-	(8 531)
Inne odliczenia podatkowe	(9)	(29)
Podatek dochodowy	4 327	(3 491)
Efektywna stopa podatkowa	7,55%	-4,70%

7.18. Koszty rodzajowe

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Amortyzacja	(13 625)	(12 118)
Zużycie materiałów i energii	(115 151)	(132 154)
Usługi obce	(40 796)	(41 335)
Świadczenia pracownicze	(47 902)	(42 475)
Pozostałe koszty	(8 018)	(7 117)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	5 920	5 188
Zmiana stanu wyrobów gotowych i produkcji niezakończonej	(4 013)	(737)
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	(4 662)	(6 082)
Razem koszty	(228 247)	(236 830)

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 45
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.19. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody i koszty operacyjne zaprezentowano w tabeli.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Przychody operacyjne	1 666	396
Wynik na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	256	62
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	18	-
Wykorzystanie lub rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze	808	-
Rozwiązanie rezerwy na naprawy gwarancyjne	90	-
Rozwiązanie rezerw na zobowiązania	285	-
Odszkodowania otrzymane z tytułu rzeczowych aktywów trwałych	149	-
Otrzymane odszkodowania i kary umowne	2	228
Otrzymane darowizny	4	8
Zwrot kosztów postępowania sądowego, zastępstwa procesowego	20	31
Pozostałe przychody	34	67
Koszty operacyjne	(3 401)	(2 363)
Koszt zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych	(24)	(2)
Koszt zlikwidowanych wartości niematerialnych	-	(2)
Koszty związane z likwidacją środków trwałych oraz wartości niematerialnych	-	(2)
Wycena nieruchomości inwestycyjnej	(136)	(158)
Utworzenie odpisów aktualizujących aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	(1 966)	-
Utworzenie odpisów aktualizujących zapasy	(481)	(357)
Utworzenie odpisów aktualizujących należności	-	(344)
Utworzenie rezerw na świadczenia pracownicze	-	(175)
Utworzenie rezerwy na naprawy gwarancyjne	-	(197)
Utworzenie rezerwy na zobowiązania	-	(100)
Złomowanie zapasów	(252)	(246)
Niedobory inwentaryzacyjne	(23)	(36)
Straty losowe i inne szkody w składnikach majątku	(86)	(43)
Przekazane darowizny	(60)	(167)
Zapłacone kary, grzywny, odszkodowania	(313)	(506)
Koszty sądowe, komornicze, zastępstwo procesowe	(47)	(21)
Pozostałe koszty	(13)	(7)
Koszty operacyjne netto	(1 735)	(1 967)

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 46
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.20. Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe zostały zaprezentowane w tabeli.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Przychody finansowe	38 818	49 746
Dywidendy i udziały w zyskach	38 235	49 249
Odsetki od pożyczki	64	125
Odsetki od środków na rachunkach bankowych	6	3
Odsetki od należności	31	31
Dodatnie różnice kursowe	266	-
Przychody z tytułu transakcji walutowych (w tym instrumentów pochodnych)	-	30
Pozostałe przychody	216	308
Koszty finansowe	(2 396)	(2 570)
Odsetki od kredytów i pożyczek	(1 650)	(2 047)
Odsetki płatne do budżetu	(3)	(1)
Odsetki od zobowiązań	(2)	(5)
Pozostałe odsetki	(47)	(32)
Ujemne różnice kursowe	-	(92)
Koszty z tytułu transakcji walutowych (w tym instrumentów pochodnych)	(344)	-
Utworzenie odpisów aktualizujących należności	-	(1)
Dyskonto należności	-	(10)
Prowizje od kredytów i pożyczek	(116)	(268)
Zmniejszenie dyskonta zobowiązań	(8)	-
Gwarancje i prowizje bankowe (poza prowizjami od kredytów)	(226)	(114)
Przychody finansowe netto	36 422	47 176

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 47
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Przychody i koszty dotyczące transakcji walutowych w instrumentach pochodnych zaprezentowano w tabeli.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Przychody	858	483
Realizacja transakcji natychmiastowej wymiany walut	44	43
Realizacja transakcji terminowych	655	479
Wycena na koniec okresu	462	303
Wycena na początek okresu	(303)	(342)
Koszty	(1 202)	(453)
Realizacja transakcji natychmiastowej wymiany walut	(10)	(29)
Realizacja transakcji terminowych	(1 229)	(316)
Wycena na koniec okresu	(95)	(132)
Wycena na początek okresu	132	24
Wynik na instrumentach pochodnych	(344)	30

7.21. Objaśnienia dotyczące sprawozdania z przepływów pieniężnych

Apator S.A. sporządza sprawozdanie z przepływów pieniężnych w części dotyczącej działalności operacyjnej korzystając z metody pośredniej, za pomocą której zysk koryguje się o skutki transakcji mających charakter bezgotówkowy, zmiany stanu zapasów, należności i zobowiązań oraz inne pozycje, w przypadku których skutkami pieniężnymi są przepływy pieniężne z działalności finansowej lub inwestycyjnej.

Poniższa tabela prezentuje wyjaśnienia niezgodności pomiędzy zmianami stanu ze sprawozdania z sytuacji finansowej oraz zmianami stanu tych pozycji wykazanymi w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 48
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Zmiana stanu należności
Zmiana stanu należności handlowych	8 643	(29 018)
Zmiana stanu należności z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	(645)	(33)
Zmiana stanu pozostałych należności	(102)	(10)
Zmiana stanu wykazana w rachunku przepływów	7 896	(29 061)
Zmiana stanu zobowiązań
Zmiana stanu zobowiązań długoterminowych	(323)	(115)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych	912	12 803
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	2 134	(959)
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań	3 466	(4 801)
Korekta o zobowiązania z tytułu dywidendy	8	(7)
Korekta o zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	119	192
Korekta o zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych	(1 366)	(198)
Korekta o zobowiązania inwestycyjne	(930)	1 490
Zmiana stanu wykazana w rachunku przepływów	4 020	8 405
Zmiana stanu rezerw
Zmiana stanu długoterminowych rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych	(1 182)	124
Zmiana stanu krótkoterminowych rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych	3 971	1 172
Zmiana stanu pozostałych krótkoterminowych rezerw	(375)	297
Pozostałe zmiany	216	(76)
Zmiana stanu wykazana w rachunku przepływów	2 630	1 517

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych
Zakup rzeczowych aktywów trwałych	(17 020)	(9 900)
Zmiana zapasu na projektach wewnętrznych	(497)	(122)
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe rozliczone z BO	257	964
Zakup z leasingu	545	652
Zmiana zobowiązań inwestycyjnych	779	(1 524)
Razem	(15 936)	(9 930)

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 49
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych
Zakup wartości niematerialnych	(2 379)	(3 140)
Zmiana stanu prac rozwojowych w budowie	(904)	(593)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych netto	151	34
Razem	(3 132)	(3 699)

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Inne korekty przepływów z działalności operacyjnej
Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	25	4
(Zysk) strata z tytułu rozliczenia instrumentów pochodnych	574	(163)
Prowizje i opłaty od kredytów i pożyczek	116	268
Razem	715	109

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Inne wpływy (wydatki) działalności inwestycyjnej
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe w budowie	(494)	(257)
Wpływy i wydatki związane z kontraktami terminowymi i opcjami	(574)	163
Razem	(1 068)
Inne wpływy (wydatki) działalności finansowej
Odsetki leasingowe	(31)	(23)
Prowizje i opłaty od kredytów i pożyczek	(116)	(268)
Razem	(147)	(291)

7.22. Leasing finansowy

Na dzień 31 grudnia 2017 r. Apator S.A. był stroną umów na dzierżawę samochodów osobowych, zakwalifikowanych dla potrzeb sprawozdawczych jako leasing finansowy.

Wartość księgową aktywów objętych leasingiem finansowym zaprezentowano w tabeli poniżej.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 50
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	na dzień
	31.12.2017	31.12.2016
Środki transportu	1 125	1 298
Wartość na koniec okresu	1 125	1 298

Łączne zobowiązania z tytułu leasingu finansowego przedstawia tabela.

		na dzień 31.12.2017	na dzień 31.12.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	Opłaty	Wartość bieżąca opłat	Opłaty	Wartość bieżąca opłat
Płatne w okresie do 1 roku	322	305	447	429
Płatne w okresie od 1 roku do 5 lat	275	268	272	264
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów leasingu finansowego ogółem	597	573	719	693
Przyszłe obciążenia finansowe (-)	(24)	X	(26)	X
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	573	573	693	693

7.23. Przyszłe płatności z tytułu leasingu operacyjnego nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Na dzień 31 grudnia 2017 roku APATOR S.A. posiadał przyszłe płatności z tytułu zawartych umów na dzierżawę sprzętu informatycznego oraz dzierżawę samochodów. Ponadto do leasingu operacyjnego Spółka zaliczyła prawo użytkowania wieczystego gruntów, które bezpłatnie otrzymała na drodze decyzji administracyjnej.

Dane dotyczące wartości przyszłych minimalnych opłat leasingowych zaprezentowano w poniższej tabeli.

WYSZCZEGÓLNIENIE	poniżej 1 roku	od 1 roku do 5 lat	powyżej 5 lat	RAZEM
Stan na dzień 31.12.2017	506	982	14 224	15 712
Stan na dzień 31.12.2016	733	1 275	14 436	16 444

Dane dotyczące opłat leasingowych ujętych w wyniku finansowym zaprezentowano w tabeli.

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Opłaty ujęte w wyniku finansowym	734	738

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 51
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.24. Instrumenty finansowe

Poniżej zaprezentowano kategorie i klasy instrumentów finansowych w wartości sprawozdawczej.

WYSZCZEGÓLNIENIE	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	RAZEM
Stan na dzień 31.12.2017	84 662	(112 942)	(1 000)	(29 080)
Instrumenty pochodne (aktywa)	-	-	1 056	1 056
Pożyczki udzielone	30 064	-	-	30 064
Należności handlowe	51 172	-	-	51 172
Środki pieniężne i lokaty	3 426	-	-	3 426
Zobowiązania handlowe	-	(27 047)	-	(27 047)
Zobowiązania inwestycyjne	-	(3 969)	-	(3 969)
Kredyty i pożyczki zaciągnięte	-	(81 311)	-	(81 311)
Instrumenty pochodne (pasywa)	-	-	(2 056)	(2 056)
Zobowiązania z tytułu umów leasingu	-	(573)	-	(573)
Zobowiązania z tytułu dywidendy	-	(42)	-	(42)
Stan na dzień 31.12.2016	61 248	(111 596)	813	(49 535)
Instrumenty pochodne (aktywa)	-	-	1 503	1 503
Pożyczki udzielone	74	-	-	74
Należności handlowe	59 815	-	-	59 815
Środki pieniężne i lokaty	1 359	-	-	1 359
Zobowiązania handlowe	-	(26 135)	-	(26 135)
Zobowiązania inwestycyjne	-	(2 810)	-	(2 810)
Kredyty i pożyczki zaciągnięte	-	(81 908)	-	(81 908)
Instrumenty pochodne (pasywa)	-	-	(690)	(690)
Zobowiązania z tytułu umów leasingu	-	(693)	-	(693)
Zobowiązania z tytułu dywidendy	-	(50)	-	(50)

Instrumenty zabezpieczające są wyceniane do wartości godziwej. Za wartość godziwą pożyczek i należności oraz zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie przyjęto wartość księgową, ze względu na krótkie terminy ich realizacji. Wartość księgowa tych aktywów jest zbliżona do wartości godziwej.

Poniżej zaprezentowano pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujętych w wyniku finansowym w podziale na kategorie instrumentów finansowych.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 52
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	Pożyczki i należności	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	RAZEM
Stan na dzień 31.12.2017	1 335	(2 616)	(378)	(1 659)
Przychody (koszty) z tytułu odsetek	100	(1 699)	-	(1 599)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	1 183	(917)	-	266
Przychody z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	655	655
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	(1 229)	(1 229)
Przychody z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	-	-	159	159
Koszty z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	-	-	37	37
Odwrócenie odpisów aktualizujących	18	-	-	18
Zyski (straty) z tytułu realizacji transakcji natychmiastowej wymiany walut	34	-	-	34
Stan na dzień 31.12.2016	(686)	(1 662)	16	(2 332)
Przychody (koszty) z tytułu odsetek	159	(2 084)	-	(1 925)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(514)	422	-	(92)
Przychody z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	479	479
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych	-	-	(316)	(316)
Przychody z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	-	-	(39)	(39)
Koszty z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	-	-	(108)	(108)
Utworzenie odpisów aktualizujących	(345)	-	-	(345)
Zyski (straty) z tytułu realizacji transakcji natychmiastowej wymiany walut	14	-	-	14

Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według trzypoziomowej hierarchii, gdzie:

• Poziom 1 wartość godziwa oparta jest o ceny giełdowe (niekorygowane);
• Poziom 2 wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowalnych na rynku, jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym;
• Poziom 3 wartość godziwa ustalana jest na bazie różnych technik wyceny, nie opierających się o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 53
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	na dzień 31.12.2017			na dzień 31.12.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Instrumenty pochodne (aktywa)	-	1 056	-	-	1 503	-
Instrumenty pochodne (pasywa)	-	(2 056)	-	-	(690)	-
Razem	-	(1 000)	-	-	813	-

Transfery pomiędzy poziomami nie wystąpiły.

Wartością godziwą instrumentu IRS jest różnica pomiędzy prognozowanymi zdyskontowanymi przepływami pieniężnymi odsetek według stałej stopy procentowej oraz zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR 6M.

Spółka wycenia instrumenty pochodne fx forward w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe i krzywe zmienności dla walut. Wartość godziwa tych instrumentów ustalana jest w oparciu o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot dla waluty obcej w stosunku do PLN.

7.25. Pochodne instrumenty finansowe, rachunkowość zabezpieczeń

W APATOR S.A. umowy dotyczące walutowych instrumentów pochodnych zawierane są w ramach polityki zabezpieczeń przed ryzykiem kursowym. Spółka zabezpiecza wpływy eksportowe przewyższające wydatki z tytułu importu (EUR) oraz wypływy importowe przewyższające wpływy z tytułu eksportu (USD).

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Z dniem 1 lipca 2011 roku Spółka desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń instrumenty pochodne typu FX forward zabezpieczające przed zagrożeniem zmienności przepływów pieniężnych z tytułu przyszłych planowanych przepływów ze sprzedaży denominowanych w walucie obcej.

Z dniem 10 lipca 2015 roku Spółka desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń instrumenty pochodne typu FX forward zabezpieczające przed zagrożeniem zmienności przepływów pieniężnych z tytułu przyszłych planowanych przepływów z zakupów denominowanych w walucie obcej.

Zabezpieczenia wpływów walutowych zawierane są w horyzoncie czasowym obejmującym następujące po sobie kolejno 24 miesiące (na przełomie roku okres zabezpieczeń może dotyczyć trzech lat kalendarzowych), a suma zabezpieczeń na 24 miesiące nie może przekroczyć planu eksportu na rok bieżący.

Zabezpieczenia wypływów walutowych zawierane są w horyzoncie czasowym obejmującym krocząco 12 miesięcy, a poziom zabezpieczeń w okresie nie może przekroczyć 50% rocznej ekspozycji walutowej.

Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 54
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Typ zabezpieczenia	Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych z tytułu przyszłych przepływów w EUR i USD.
Pozycja zabezpieczana	Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu sprzedaży denominowanych w EUR i zakupów denominowanych w USD.
Instrumenty zabezpieczające	Instrumentem zabezpieczającym są transakcje FX forward, w których Spółka zobowiązuje się sprzedać EUR i kupić USD za PLN.
Zabezpieczane ryzyko	Spółka zabezpiecza zmienność przepływów pieniężnych z tytułu ryzyka walutowego.
Sposób ujęcia w sprawozdaniu finansowym	Część zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów zabezpieczających, odpowiadająca efektywnemu zabezpieczeniu, ujmowana jest w kapitale z wyceny transakcji zabezpieczających (zestawienie zmian w kapitale). Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów zabezpieczających jest ujmowana w przychodach lub kosztach finansowych (nota 20 – punkt 7.20).
Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych	Oczekuje się, że pozycja zabezpieczana będzie generować przepływy pieniężne w okresie do 31 października 2019 roku.
Wartość nominalna	5.000 tys. EUR i 6.560 tys. USD

Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych na dzień sprawozdawczy.

		na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa długoterminowe	263	143
Instrumenty zabezpieczające	263	143
Aktywa krótkoterminowe	793	1 360
Instrumenty zabezpieczające	793	1 360
Razem aktywa	1 056	1 503
Zobowiązania długoterminowe	16	210
Instrumenty zabezpieczające	16	210
Zobowiązania krótkoterminowe	2 040	480
Instrumenty zabezpieczające	2 040	480
Razem zobowiązania	2 056	690

Poniższa tabela przedstawia kwoty z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, jakie Spółka w 2017 roku rozpoznała w wyniku i w kapitale:

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Wycena instrumentów, w tym:	(1 000)	813
Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających (zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadające skutecznemu zabezpieczeniu)	(1 367)	642
Wynik finansowy okresu (zmiany wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadające zabezpieczeniu nieefektywnemu)	367	171

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 55
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Poniższa tabela przedstawia zmiany w kapitale z wyceny transakcji zabezpieczających z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych w 2017 roku:

	w okresie
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Stan na początek okresu	642	(485)
Odwrócenie wyceny z poprzedniego okresu	(642)	485
Wycena na koniec okresu	(1 367)	642
Stan na koniec okresu	(1 367)	642

W związku z zawartą w 2014 r. umową o kredyt długoterminowy, Spółka zawarła w 2014 i 2015 r. transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej IRS (Interest Rate Swap), w celu zabezpieczenia się przed wzrostem stopy WIBOR 6M. Transakcje te mają na celu zabezpieczenie części płatności odsetkowych.

Wartością godziwą instrumentu IRS jest różnica pomiędzy prognozowanymi zdyskontowanymi przepływami pieniężnymi odsetek według stałej stopy procentowej oraz zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR 6M.

Transakcja zabezpieczająca	IRS
Pozycja zabezpieczana	Kredyt długoterminowy
Wartość nominalna na dzień ustanowienia zabezpieczenia	71.309 tys. PLN
Wartość nominalna na dzień sprawozdawczy	24.121 tys. PLN
Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych	29.10.2014 – 31.12.2018
Sposób ujęcia w sprawozdaniu finansowym	Zgodnie z MSR 39, jeśli zabezpieczenie przepływów pieniężnych jest efektywne, to część efektywna wyceny instrumentów zabezpieczających dotycząca rewaluacji walutowej prezentowana jest w kapitale własnym. Pozostała część wyceny związana z instrumentem zabezpieczającym ujmowana jest w rachunku wyników

7.26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Poza instrumentami pochodnymi, do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, w tym kredyty w rachunku bieżącym. Spółka posiada też aktywa finansowe, takie jak należności handlowe oraz środki pieniężne oraz inne należności i udzielone pożyczki.

Spółka zawiera transakcje z udziałem instrumentów pochodnych, w skład których wchodzą przede wszystkim walutowe kontrakty terminowe typu forward. Celem tych transakcji jest zarządzanie ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Spółki. Umowy na kontrakty terminowe zawierane są na podstawie prognoz kształtowania się kursów walut, zgodnie z wytyczną korporacyjną oraz uchwałą Zarządu Spółki.

Ryzyko, na które narażona jest Spółka APATOR S.A. obejmuje ryzyko rynkowe (przede wszystkim ryzyko walutowe i w mniejszym stopniu ryzyko stopy procentowej), a także ryzyko kredytowe i ryzyko płynności.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 56
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawierania transakcji handlowych. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez Spółkę sprzedaży i zakupów w walutach innych niż waluta funkcjonalna (PLN).

Stopień narażenia Spółki APATOR S.A. na ryzyko walutowe prezentuje poniższa tabela.

	na dzień 31.12.2017		na dzień 31.12.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
Pozycje w euro (EUR)	2 165	8 764	1 299	5 414
Należności handlowe	1 466	5 943	1 555	6 651
Przekazane zaliczki na zakup materiałów i usług	8	33	2	9
Środki pieniężne	744	3 015	283	1 212
Zobowiązania handlowe	(53)	(227)	(541)	(2 458)
Pozycje w dolarach amerykańskich (USD)	(951)	(3 436)	(967)	(4 200)
Należności handlowe	-	-	10	41
Przekazane zaliczki na zakup materiałów i usług	185	659	112	455
Środki pieniężne	93	314	1	4
Zobowiązania handlowe	(1 227)	(4 402)	(1 088)	(4 693)
Zaliczki otrzymane na dostawy	(2)	(7)	(2)	(7)
Pozycje w koronach czeskich (CZK)	(2)	(1)	-	-
Zobowiązania handlowe	(2)	(1)	-	-
Pozycje w forintach (HUF)	8 121	106	4 863	67
Należności handlowe	8 121	106	4 863	67

Na dzień sprawozdawczy aktywa i pasywa pieniężne zostały przeliczone według kursu banku wiodącego obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego (aktywa wg kursu kupna, pasywa – kursu sprzedaży).

		na dzień 31.12.2017	na dzień 31.12.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	Kurs kupna	Kurs sprzedaży	Kurs kupna	Kurs sprzedaży
EUR	4,0526	4,3032	4,2785	4,5431
USD	3,3805	3,5897	4,0624	4,3136

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 57
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Apator S.A. posiadał kontrakty walutowe typu forward.

	Przepływy
	na dzień 31.12.2017		na dzień 31.12.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	w walucie	w zł na dzień zawarcia kontraktu	w walucie	w zł na dzień zawarcia kontraktu
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych w EUR	(5 000)	(21 552)	(5 985)	(26 452)
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych w USD	6 560	24 888	5 990	23 620

Zgodnie z przyjętą przez Apator S.A. wytyczną "Regulacje w zakresie kontraktów terminowych" do zabezpieczania wpływów eksportowych przewyższających wydatki z tytułu importu stosuje się kontrakty terminowe typu forward oraz zwykłe opcje kosztowe. Do zawierania kontraktów terminowych wymagana jest zgoda Zarządu w formie uchwały, w której ustalany jest maksymalny nominał zabezpieczeń, określony na podstawie planu bilansu handlu zagranicznego i poziomu dotychczasowych zabezpieczeń. Zawarcie złożonej struktury zabezpieczającej następuje po uzyskaniu pozytywnej opinii Rady Nadzorczej, która podejmuje decyzję po przedstawieniu przez Zarząd przyczyn zamiaru zastosowania takiego zabezpieczenia oraz jego potencjalnego wpływu na wyniki finansowe.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitału własnego na racjonalnie możliwe wahania kursów walut. Spółka oczekuje, że wszystkie waluty mogą wahać się o 10% (przy braku zmienności innych parametrów).

	w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017		w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	Wpływ na wynik finansowy brutto	Bezpośredni wpływ na kapitał własny	Wpływ na wynik finansowy brutto	Bezpośredni wpływ na kapitał własny
EUR / PLN
+10%	876	2 155	542	(2 645)
- 10%	(876)	(2 155)	(542)	2 645
USD / PLN
+10%	(344)	2 489	(420)	2 362
- 10%	344	(2 489)	420	(2 362)
HUF / PLN
+10%	11	-	7	-
- 10%	(11)	-	(7)	-

Ryzyko stopy procentowej

Ze względu na posiadane zobowiązania w postaci kredytów oprocentowanych według zmiennych stóp procentowych, Spółka APATOR S.A. narażona jest na ryzyko stóp procentowych.

Poniżej zaprezentowano instrumenty finansowe ze względu na stopę procentową. Uwzględniono zabezpieczenie 50% kredytu inwestycyjnego transakcją IRS.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 58
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej	3 833	(2 409)
Aktywa finansowe	51 331	59 873
Zobowiązania finansowe	(47 498)	(62 282)
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej	(32 711)	(48 609)
Aktywa finansowe	33 490	1 433
Zobowiązania finansowe	(66 201)	(50 042)
Razem	(28 878)	(51 018)

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitału własnego na racjonalne możliwe wahania stóp WIBOR. Dla potrzeby analizy zakłada się, że kwota zobowiązań niespłaconych na koniec okresu sprawozdawczego była niezapłacona cały rok.

	w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017		w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016
WYSZCZEGÓLNIENIE	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny*	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny*
WIBOR
+ 100 punktów bazowych	(327)	-	(486)	-
- 100 punktów bazowych	327	-	486	-

* - Wartość wyceny instrumentu IRS ujętą w kapitale własnym uznano za nieistotną, w związku z tym nie przeprowadzono analizy wrażliwości

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe polega na tym, że kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań wynikających z instrumentu finansowego lub umowy, co spowoduje poniesienie przez drugą stronę straty finansowej. Spółka APATOR S.A. jest narażona na ryzyko kredytowe wynikające z jej działalności operacyjnej, głównie z należności handlowych.

W celu ograniczenia tego ryzyka, Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy chcą skorzystać z odroczonych terminów płatności, podlegają wstępnej weryfikacji. W Spółce funkcjonuje instrukcja finansowej kontroli zleceń sprzedaży. Spółka dąży do tego, aby współpraca ze wszystkimi klientami odbywała się na podstawie umów handlowych. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

Na należności handlowe składają się kwoty należne od dużej liczby klientów, rozłożone między różne branże i obszary geograficzne.

Na koniec 2017 roku dwóch klientów – Tauron Dystrybucja S.A. i Energa Operator S.A. - wykazywało saldo należności powyżej 10% całkowitego salda należności handlowych (odpowiednio 12,6% i 10,9%).

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i instrumentów pochodnych jest ograniczone, gdyż kontrahentami Spółki APATOR S.A. są banki o wysokim ratingu przyznawanym przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 59
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Ryzyko związane z płynnością

Spółka APATOR S.A. monitoruje ryzyko płynności, tworząc miesięczne plany wydatków oraz analizuje na bieżąco sytuację finansową. W celu finansowania bieżącej działalności Spółka APATOR S.A. korzysta głównie z kredytu w rachunku bieżącym.

Poniższa tabela przedstawia informację o terminach umownej wymagalności zobowiązań.

	Wartość na dzień		Przepływy pieniężne wynikające z umowy
WYSZCZEGÓLNIENIE	sprawozda wczy	poniżej 6 miesięcy	od 6 do 12 miesięcy	od 1 roku do 2 lat	od 2 do 5 lat	RAZEM
Stan na dzień 31.12.2017	114 999	104 185	10 248	433	126	114 992
Kredyty i pożyczki	81 311	71 641	9 670	-	-	81 311
Zobowiązania z tytułu leasingu	574	170	152	275	-	597
Płatności z tytułu instrumentów pochodnych	2 056	1 614	426	16	-	2 056
Zobowiązania handlowe	27 047	27 047	-	-	-	27 047
Zobowiązania inwestycyjne	3 969	3 713	-	142	126	3 981
Pozostałe zobowiązania finansowe	42	42	-	-	-	42
Stan na dzień 31.12.2016	112 286	78 898	11 615	21 536	283	112 332
Kredyty i pożyczki	81 908	49 746	11 250	20 912	-	81 908
Zobowiązania z tytułu leasingu	693	254	193	272	-	719
Płatności z tytułu instrumentów pochodnych	690	308	172	210	-	690
Zobowiązania handlowe	26 135	26 135	-	-	-	26 135
Zobowiązania inwestycyjne	2 810	2 405	-	142	283	2 830
Pozostałe zobowiązania finansowe	50	50	-	-	-	50

Ryzyko podatkowe

Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Dostarczanie zaawansowanych technologicznie wyrobów dla najbardziej wymagających klientów w Polsce i za granicą RP, jest aktualnie istotnym czynnikiem rozwoju biznesu w Spółce, przynoszącym stabilne zyski , niemniej z uwagi na osiągniętą skalę i tempo rozwoju, a także na fakt, że złożoność przedmiotu realizacji umów na dostawy produktów

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 60
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

wymaga niejednokrotnie udziału w międzynarodowych konsorcjach, automatycznie zwiększa związane z prowadzeniem działalności międzynarodowej ryzyka finansowe. Jednym z elementów ryzyka są ryzyka podatkowe związane z przepływem towarów pomiędzy firmami współpracującymi w ramach realizacji umów i pochodzącymi z różnych krajów i towarzyszącymi tym transakcjom interpretacjami podatkowymi.

Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organa skarbowe. Spółka stoi na stanowisku, że utworzono odpowiednie rezerwy w odniesieniu do prawdopodobnych i możliwych do kwantyfikacji ryzyk zobowiązań.

Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki APATOR S.A. jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy.

Spółka APATOR S.A. zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może wypłacać dywidendę dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje.

Spółka APATOR S.A. monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto.

Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania handlowe i inne zobowiązania z wyłączeniem instrumentów pochodnych, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Kapitał własny obejmuje kapitał własny wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Wskaźniki dźwigni za lata 2016 i 2017 zawarto w poniższej tabeli.

	na dzień
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.12.2017	31.12.2016
Zadłużenie netto	117 482	116 457
Zadłużenie	120 908	117 816
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(3 426)	(1 359)
Kapitał własny	325 870	310 758
Kapitał i zadłużenie netto	443 352	427 215
Wskaźnik dźwigni	26,50%	27,26%

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 61
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.27. Informacje na temat podmiotów powiązanych

Informacje na temat świadczeń na rzecz personelu kierowniczego prezentuje tabela.

	za okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	7 333	4 860
Świadczenia po okresie zatrudnienia	207	20
Pozostałe świadczenia długoterminowe	-	97
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	540	-
Razem	8 080	4 977

Spółka dokonała identyfikacji podmiotów powiązanych. Za podmioty powiązane uznano:

a. Jednostki zależne

• Apator Control Sp. z o.o. (Toruń)
• Apator Mining Sp. z o.o. (Katowice)
• FAP Pafal S.A. (Świdnica)
• Apator Metrix S.A. (Tczew)
• Apator GmbH (Berlin, Niemcy)
• Apator Rector Sp. z o.o. (Zielona Góra)
• Apator Powogaz S.A. (Poznań)
• Apator Elkomtech S.A. (Łódź)
• Apator Telemetria Sp. z o.o. (Słupsk) jednostka zależna od Apator Powogaz S.A.
• Apator Metroteks TOV (Kijów, Ukraina) jednostka zależna od Apator Powogaz S.A.
• Apator Metra s.r.o. (Supmerk, Czechy) jednostka zależna od Apator Powogaz S.A.
• Apator Miitors ApS. (Horsens, Dania) jednostka zależna od Apator Powogaz S.A.
• iMeters Sp. z o.o. jednostka zależna od Apator Powogaz S.A.
• George Wilson Industries Ltd. (Coventry, Wielka Brytania) jednostka zależna od Apator Metrix S.A.
• b. Jednostki współkontrolowane
• Teplovodomer (Mytishi, Rosja) jednostka współkontrolowana przez Apator Powogaz S.A.
• Inda d.o.o. (Słowenia) jednostka współkontrolowana przez George Wilson Industries Ltd.
• c. Członków Rady Nadzorczej
• d. Członków kluczowego personelu kierowniczego
• e. Bliskich członków rodziny członków Rady Nadzorczej i personelu kierowniczego pozostających we wspólnym gospodarstwie domowym
• f. Podmioty kontrolowane przez osoby określone w punktach c. i d.

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 62
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zarząd APATOR S.A. stwierdził, że w skład najwyższego kierownictwa Spółki APATOR S.A. wchodzą następujące osoby:

• Mirosław Klepacki Prezes Zarządu (od 16 listopada 2017 r.)
• Andrzej Szostak Prezes Zarządu (od 1 stycznia do 15 listopada 2017 r.)
• Piotr Nowak Członek Zarządu (do 3 stycznia 2018 r.)
• Piotr Dobrowolski Członek Zarządu (od 1 stycznia 2017 r. do 27 lutego 2017 r.)
• Agnieszka Nosal Członek Zarządu (od 1 stycznia do 30 listopada 2017 r.)
• Arkadiusz Chmielewski Członek Zarządu (od 12 czerwca 2017 do 30 listopada 2017 r.)

Inni członkowie kierownictwa:

• Krzysztof Malec Prokurent, Dyrektor ds. Operacyjnych
• Małgorzata Mazurek Dyrektor ds. Finansowych, Prokurent
• Jolanta Dombrowska Dyrektor Biura Zarządzania i Relacji Inwestorskich, Prokurent
• Artur Bratkowski Dyrektor ds. Aparatury i Systemów Pomiarowych, Prokurent
• Tom Ruhan Prokurent, Doradca Zarządu

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 63
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	Apator Control Sp.z o.o.	Apator GmbH	Apator Metrix S.A.	George Wilson Industries Ltd.	Apator Mining Sp.z o.o.	Apator Powogaz S.A.	Apator Telemetria Sp.z o.o.	Apator Rector Sp.z o.o.	Apator Elkomtech S.A.	FAP Pafal S.A.	Pozostałe	RAZEM
Transakcje w okresie od 01.01.2017 do 31.12.2017
Sprzedaż produktów i usług		843 9 997	3 856	337	376	11 122	158	397	1 654	623	3	29 366
Sprzedaż towarów i materiałów	6	33	87	2	4	-	-	-	-	279	-	411
Koszt dotyczący transakcji sprzedaży		416 8 423	2 700	282	83	6 169	42	245	1 301	869	-	20 530
Należności handlowe		240 1 203	-	37	121	2 635	63	1 330	1 091	111	-	6 831
Należności z tytułu udzielonych pożyczek	-	-	-	-	-		- -	30 064	-	-	-	30 064
Pożyczki udzielone w okresie	-	-	-		- -		- -	30 000	-	-	-	30 000
Otrzymane odsetki od udzielonych pożyczek	-	-	-		- -		- -	74	-	-	-	74
Przychody finansowe z tytułu dywidendy	-	-	2 001	-	9 237	22 000	-	-	2 000	2 997	-	38 235
Pozostałe przychody	-		185				6 2	19	-	3	-	215
Zakup produktów, usług, towarów i materiałów	256	339	326		- 56		6 378	-	44	2 724	54	4 183
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych	100	-	-	-	-		2 -	-	-	26	-	128
Zobowiązania handlowe	33	15	547		- -		- 41	-	22	196	10	864
Zobowiązania inwestycyjne	122	-	-	-	-		- -	-	-	-	-	122

Nazwa jednostki:	Apator SA	Strona 64
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza:			złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

WYSZCZEGÓLNIENIE	Apator Control Sp. z o.o.	Apator GmbH	Apator Metrix S.A.	George Wilson Industries Ltd.	Apator Mining Sp. z o.o.	Apator Powogaz S.A.	Apator Telemetria Sp. z o.o.	Apator Rector Sp. z o.o.	Apator Elkomtech S.A.	FAP Pafal S.A.	Pozostałe	RAZEM
Transakcje w okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016
Sprzedaż produktów i usług	744	8 645	3 909	112	304	9 877	120	748	970	796	2	26 227
Sprzedaż towarów i materiałów	4	67	12	-	3	3	-	-	-	652	-	741
Koszt dotyczący transakcji sprzedaży	361	7 100	2 503	97	74	5 725	66	529	712	1 345	-	18 512
Należności handlowe	64	487	388	88	(5)	606	14	1 023	63	624	-	3 352
Należności z tytułu udzielonych pożyczek	-	-	-	-	-	-	-	74	-	-	-	74
Pożyczki udzielone w okresie	-	-	-	-	-	-	-	2 900	-	-	-	2 900
Otrzymane spłaty udzielonych pożyczek	-	-	2 000	-	-	-	-	9 000	-	-	-	11 000
Otrzymane odsetki od udzielonych pożyczek	-	-	23	-	-	-	-	43	-	-	-	66
Przychody finansowe z tytułu dywidendy	800	-	-	-	8 442	22 000	-	-	16 008	1 999	-	49 249
Pozostałe przychody	-	-	213	-	-	-	-	219	-	-	-	432
Pozostałe koszty	-	-	-	-	-	-	-	-	11	-	-	11
Zakup produktów, usług, towarów i materiałów	37	374	665	17	190	24	995	-	207	2 993	155	5 657
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych	19	-	-	-	-	-	-	-	-	2	-	21
Zobowiązania handlowe	4	-	72	-	49	-	93	-	-	119	-	337

Nazwa jednostki:	Apator SA			Strona 65
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza:			złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.28. Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Gwarancje

Na dzień 31 grudnia 2017 r. Apator S.A. posiadał aktywne gwarancje wystawione przez TU Hermes S.A.:

• Z tytułu gwarancji należytego wykonania w wysokości 7.949 tys. zł maksymalnie do 11 stycznia 2019 roku;
• Z tytułu rękojmi i gwarancji jakości w wysokości 194 tys. zł maksymalnie do 30 stycznia 2022 roku;
• Z tytułu wadium w wysokości 2.561 tys. zł, maksymalnie do 21 lutego 2018 roku.

Na dzień 31 grudnia Apator S.A. był także stroną gwarancji, której beneficjentem jest spółka zależna – Apator Metrix S.A. Wysokość gwarancji opiewała na kwotę 21.842 tys. zł (okres obowiązywania do 29 lutego 2020 roku).

7.29. Struktura zatrudnienia

Zatrudnienie w Apator S.A. prezentuje tabela.

	okres
WYSZCZEGÓLNIENIE	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 31.12.2017	do 31.12.2016
Przeciętne zatrudnienie w osobach za okres	608	569
Pracownicy fizyczni	354	334
Pracownicy umysłowi	254	235
Stan zatrudnienia w osobach na koniec okresu	605	563
Pracownicy fizyczni	351	327
Pracownicy umysłowi	254	236

Nazwa jednostki:	Apator SA	Strona 66
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.30. Wysokość wynagrodzenia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego

W dniu 7 czerwca 2017 roku oraz w dniu 4 września 2017 roku podpisano ze spółką KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. umowy na prace audytorskie obejmujące odpowiednio badanie śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego i przegląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego i badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego APATOR S.A. za rok 2017. Prace audytorskie dotyczące lat 2011 – 2016 również były prowadzone przez spółkę KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

Wynagrodzenie biegłego rewidenta prezentuje poniższa tabela.

	WARTOŚĆ
WYSZCZEGÓLNIENIE	2017 rok	2016 rok
Badanie/ przegląd raportów śródrocznych	51	46
Badanie/ przegląd raportów rocznych	76	83
Razem	127	129

Poza wymienionym powyżej wynagrodzeniem, APATOR S.A. pokrywa również udokumentowane koszty pobytu zespołu audytorskiego poza siedzibą Audytorów (przejazdy, noclegi) oraz koszty przesyłek kurierskich.

7.31. Zmiany zasad rachunkowości

W 2017 roku nie miały miejsca zmiany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym będące konsekwencją zmian standardów rachunkowości.

7.32. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego

W dniu 26 stycznia 2018 Apator S.A. zawarł z Apator Rector Sp. z o.o. umowę pożyczki w wysokości 3 mln zł. Pożyczki udzielono na okres do 30 kwietnia 2018 roku, a jej oprocentowanie ustalono na poziomie WIBOR 1M + marża 0,7 p.p. (aneksem nr 1 z 27 marca 2018 roku zwiększono marżę do poziomu 3,76 p.p., a termin spłaty ustalono na 28 lutego 2019 roku, natomiast aneksem nr 2 z 16 kwietnia 2018 roku zwiększono kwotę pożyczki do 6 mln zł).

W dniu 7 lutego Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach wydał postanowienie o wykreśleniu zastawu na 300 000 szt. akcji Apator S.A. ustanowionego jako zabezpieczenie limitu na gwarancje w Raiffeisen Bank Polska S.A.

Z dniem 9 lutego 2018 roku cofnięto prokurę dla Toma Ruhana, zaliczanego do najwyższego kierownictwa Spółki.

W związku ze spłatą zobowiązań przez Apator Metrix S.A., z dniem 28 lutego 2018 wygasła gwarancja udzielona tej spółce przez Apator S.A. (wartość gwarancji na 31 grudnia 2017 roku wynosiła 21.842 tys. zł).

Ponadto, Zarząd Apator S.A. zadeklarował wypłatę dywidendy z zysku za rok obrotowy 2017 w wysokości 1,20 zł brutto na jedną akcję. Na poczet dywidendy z zysku za 2017 rok wypłacona została w grudniu 2017 roku zaliczka w wysokości 0,35 zł brutto na 1 akcję. Pozostała deklarowana kwota dywidendy, w wysokości 0,85 zł brutto na 1 akcję, zostanie wypłacona po jej zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie Apator S.A., które odbędzie się 28 maja 2018 r.

Nazwa jednostki:	Apator SA	Strona 67
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza:			złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

8. Podpisy

Zarząd

2018-04-27

Mirosław Klepacki

Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

2018-04-27

Małgorzata Mazurek

Dyrektor ds. Finansowych

Nazwa jednostki:	Apator SA	Strona 68
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2017 – 31.12.2017 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)