Apator S.A. — Audit Report / Information 2017

Apr 30, 2018

Grupa Kapitalowa Apator S.A.

Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta z Badania

Rok obrotowy kończący się

31 grudnia 2017 r.

© 2018 KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest polską spółką komandytową i członkiem sieci KPMG
składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative
(

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa sp.k. Biuro w Poznaniu ul. Roosevelta 22 60-829 Poznań, Polska Tel. +48 (61) 845 46 00 Faks +48 (61) 845 46 01 poznan@kpmg.pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA ("SPRAWOZDANIE Z BADANIA")

Dla Walnego Zgromadzenia Apator S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Apator S.A. z siedzibą w Toruniu, przy ulicy Gdańskiej 4 A, lok. C4 ("Grupa Kapitałowa"), na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2017 r., skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające ("skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Jednostki Dominującej Odpowiedzialność Kierownika oraz Rady Nadzorczej 78 skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Kierownik Jednostki Dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF UE") oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Kierownik Jednostki Dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błedem.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2018 r. poz. 395 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), Kierownik Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Nasze badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r. poz. 1089) ("ustawa o biegłych rewidentach").

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
sp.k., a Polish limited liability partnership and
a member firm of the KPMG network of Independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity.
All rights reserved Printed in Poland

Siedziba spółki:
ul. Inflencka 4A, 00-189 Warszawa
tel. +48 22 528 11 00

KRS 0000339379 NIP 527-26-15 362
REGON 142078130

• · Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania, przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r... oraz
• · rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) ("rozporządzenie UE").

Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Racionalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi regulacjami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że każde z osobna lub łacznie mogłyby wpłynać na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia, powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błedu. ponieważ ryzyko oszustwa może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w błąd lub ominięcie systemu kontroli wewnętrznej.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Grupy Kapitałowej, ani efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Kierownika Jednostki Dominującej, obecnie lub w przyszłości.

Nasze badanie polegało na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub błędem. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, przedstawiającego rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w Grupie Kapitałowej. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Kierownika Jednostki Dominującej oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii.

Najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia

W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia ("kluczowe sprawy badania"), w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowne procedury badania dotyczące tych spraw. Do kluczowych spraw badania odnosimy się w kontekście naszego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości oraz przy formułowaniu naszej opinii na jego temat i nie wyrażamy osobnej opinii o tych sprawach.

$\mathbf{1}$ . Utrata wartości przez wartość firmy

Wartość księgowa wartości firmy na dzień 31 grudnia 2017 r. wynosi 119.642 tys. złotych.

Odniesienie do sprawozdania finansowego:

Nota 8.4. Wartość firmy

Kluczowe sprawy badania	Nasze procedury

Jak opisano W nocie $8.4$ do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd oraz Rada Nadzorcza Apator S.A. przyjęła nową strategię dla Grupy, w tym prognozy wyników na lata 2017 - 2020. Ponadto, w 2017 r. Grupa odnotowała istotne opóźnienia w realizacji dwóch głównych kontraktów długoterminowych przez Apator Rector S.A., co między innymi spowodowało poniesienie straty netto za rok 2017 przez Apator Rector S.A.

Jak opisano w nocie 8.1 Segmenty operacyjne do sprawozdania finansowego, zgodnie z nową strategią Grupy na lata 2017-2020, zarówno Apator Rector S.A., jak i. Apator Elkomtech S.A. podlegaja przekształceniom własnościowym w celu ich połączenia oraz optymalizacji kosztów działalności i w związku z tym wartość firmy powstała na przejęciu kontroli w Apator Rector S.A. oraz Apator Elkomtech S.A. przypisana w poprzednich latach do dwóch odrębnych ośrodków generujących środki pieniężne od 1 stycznia 2017 r. jest monitorowana przez Grupę na poziomie całego segmentu operacyjnego Automatyzacja sieci.

Istotne opóźnienia w realizacji kontraktów przez Apator Rector S.A. oraz straty poniesione przez obie spółki należace do segmentu Automatyzacja sieci stanowią przesłanki wskazujące na możliwa utrate wartości przez wartość firmy w segmencje Automatyzacja sieci. Ponadto, zgodnie z wymogami standardów sprawozdawczości finansowej Grupa jest zobowiązana do corocznego przeprowadzania testów na utratę wartości przez wartość firmy.

Grupa przeprowadziła test na utratę wartości przez wartość firmy w segmencie operacyjnym Automatyzacja sieci na Nasze procedury badania obejmowały, między innymi:

• · ocenę zgodności stosowanej przez Grupe polityki rachunkowości dotyczącej metodyki przeprowadzania testu na utratę wartości z odpowiednimi standardami sprawozdawczości finansowej, w tym krytyczną ocenę zasadności zgrupowania przepływów pieniężnych generowanych przez obie spółki do przeprowadzenia testu dla wartości firmy obu spółek łącznie;
• zaangażowanie naszych własnych specjalistów z zakresu wycen w celu oceny:
• wewnetrznej spójności modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych względu ze na zastosowaną metodykę, a także w celu porównania zastosowanej metodyki do powszechnie stosowanych modeli testowania utraty wartości.
• przyjętych przez Grupę kluczowych założeń i dokonanych szacunków służących określeniu wartości odzyskiwalnej wartości firmy, obejmującą między innymi ocenę:
• poprawności identyfikacji kluczowych założeń przyjętych do prognoz przepływów pieniężnych poprzez ich porównanie do analizy wrażliwości testów na utratę wartości na zmianę założeń:
• racjonalności przyjętych przez Zarząd kluczowych założeń poprzez porównanie do rzeczywistych danych pochodzących $\mathbf{z}$ historycznych

podstawie zdyskontowanych prognozowanych przepływów pienieżnych. Ustalenie wartości odzyskiwalnej dla wartości firmy w segmencie Automatyzacia sieci oparte jest na szeregu założeń i szacunków, w szczególności w odniesieniu wysokości przyszłych przepływów do pienieżnych oraz przyjętej stopy dyskonta. W odniesieniu do działalności usługowej obu podmiotów prognozowane przepływy pieniężne zależą przede wszystkim od założonych przychodów ze sprzedaży, które z kolei zależą od planowanych wydatków inwestycyjnych spółek z sektora dystrybucji energii.

Prognozy te obarczone sa znaczacym ryzykiem ze względu na zmieniające się warunki rynkowe.

informacji finansowych; kluczowe założenia obejmowały stopę wzrostu przychodów ze sprzedaży oraz odpowiadających im kosztów działalności:

• poprawności zastosowanej stopy dyskonta poprzez porównanie do zewnętrznych danych.
• ocene adekwatności ujawnień dotyczących przyjętych kluczowych założeń, wyników przeprowadzonego testu na utrate wartości przez wartość firmy w segmencie Automatyzacja sieci oraz informacji na temat wrażliwości modelu na zmiany w kluczowych założeniach.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Apator S.A.:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2017 r., finansowych wyników działalności oraz przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z MSSF UE, a także przyjętymi zasadami (polityka) rachunkowości,
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i treści z przepisami prawa $\bullet$ i postanowieniami statutu Jednostki Dominujacei.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności ("sprawozdanie z działalności").

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Kierownik Jednostki Dominującej. Kierownik oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach, było wyrażenie opinii, czy sprawozdanie z działalności, z wyłączeniem treści rozdziału "Oświadczenie na temat informacji niefinansowych" zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz czy jest ono zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym zadaniem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania

finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia oraz wskazanie, na czym polega każde istotne zniekształcenie.

Naszym zdaniem, sprawozdanie z działalności, z wyłączeniem rozdziału "Oświadczenie na temat informacji niefinansowych", we wszystkich istotnych aspektach:

• zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• jest zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Ponadto oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.

Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego

Kierownik oraz członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego. naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach, było wyrażenie opinii. czy emitent zobowiązany do złożenia oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego, stanowiącego wyodrębnioną część sprawozdania z działalności, zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa lub regulaminami oraz w odniesieniu do określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy są one zgodne z mającymi zastosowanie przepisami prawa oraz informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem, w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, Grupa Kapitałowa zawarła informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a. b. g. i. k oraz lit. I rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebedacego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami) ("rozporządzenie").

Ponadto stwierdzamy, że informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c-f, h oraz lit. i rozporządzenia, zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, we wszystkich istotnych aspektach:

• zostały sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• są zgodne z informaciami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Informacja o sporządzeniu oświadczenia na temat informacji niefinansowych

Zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach informujemy, że Jednostka Dominująca sporządziła oświadczenie na temat informacji niefinansowych, o którym mowa w art. 55 ust. 2b ustawy o rachunkowości jako wyodrębnioną część sprawozdania z działalności.

Nie wykonaliśmy żadnych prac atestacyjnych dotyczących oświadczenia na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej i nie wyrażamy jakiegokolwiek zapewnienia na jego temat.

Niezależność i wybór firmy audytorskiej

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest spójna z naszym sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu.

W trakcie przeprowadzania badania kluczowi biegli rewidenci i firma audytorska pozostawali niezależni od Jednostki zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach, rozporządzenia UE oraz "Kodeksem Etyki Zawodowych Księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych (IFAC)" przyjętym uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów.

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy zabronionych usług niebędących badaniem, o których mowa w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporządzenia UE oraz art. 136, z uwzględnieniem przepisów przejściowych, określonych w art. 285, ustawy o biegłych rewidentach.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 11 maja 2017 r.

Całkowity nieprzerwany okres zlecenia badania wynosi 7 lat począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2011 r. do 31 grudnia 2017 r.

W imieniu firmy audytorskiej KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr na liście 3546 ul. Inflancka AA b0-189 Warszawa Wojciech Drzymała Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 90095 Komandytariusz, Pełnomocnik

Alicja Barska Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 11667

27 kwietnia 2018 r.