AOT — Investor Presentation 2017

Oct 26, 2017

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榮創能源科技股份有限公司 Advanced Optoelectronic Technology Inc. ( 股票代碼： 3437) 法人說明會

2017/10/27

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豁免聲明

本簡報內含榮創公司(“本公司＂)所提出的各種前瞻性 ， 、 。 陳述 包括本公司的營運 對未來的成果及 預 期 這些 陳述具有實質上已知及未知的風險及不確定性，本公司 未來實際所發生的營運結果與這些前瞻性陳述內容可能 有明顯的差異，其原因可能來自於一些本公司所不能掌 。 ， 、 控的風險 此外 本公司 不 負責對外更新 更 正 任何前 瞻性陳述，不論日後是否有發生新資訊、事件等。

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1
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簡報大綱

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‧
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‧ 公司簡介 ‧ 營運成果 ‧ 市場概況 ‧ 產品發展 ‧ 營運策略

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2
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一、公司簡介

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3
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公司基本資訊

• 公司設立 :1999 年 10 月

• ：

• 董事長 方榮熙

• 總經理：方榮熙

• ：

• 主要股東 鴻海集團

• 資本額：新台幣 14 9. 億元

• 員工人數：約 1,500 人

• 生產基地：新竹工業區、竹南科學園區

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4
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主要產品

TV /MNTBLU Application

	TV /MNTBLU	TV /MNTBLU	TV /MNTBLU	TV /MNTBLU	TV /MNTBLU	TV /MNTBLU	TV /MNTBLU
	Application Type YAG/RGn KSF							Automotive • 3014M
	Type			YAG/RGn		KSF
	FU-D			3030M, 2121M,		3030M
	DU-E			3014M, 4010M, 4014M, 7020M, 7020P		4010M, 4014M, 7020M
	Flip-D			3030S, 3030SK				Lighting Module
	Flip-E			2010F, 7032S,
	CSP			1313A5, 1515A1
		Application • CSP1313A1 • 2016C						A li ti pp ca on • 3014M • 30008 filament • 3528
			NB/Tablet BLU Application					• 3030M UV •3535UV
		Thick		YAG/silicate	KSF
		0.3t		3803,1803	1803
		0.4t		3804,3004	3004
				38063006
		0.6t		, 4206	3006

主要客戶

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6
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專利佈局

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EKP/EIP
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EUROPE
CHINA N. AMERICA
S.KOREA JAPAN
India
AOT
AFRICA
S. AMERICA
Australia
截至 106/09/30 全球已有 1,326 件專利核准。
7
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二、營運成果

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8
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經營實績

	經營實績	經營實績	經營實績	經營實績	經營實績	經營實績	經營實績	經營實績
	單位:新台幣仟元 年度 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
	年度	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年	2016年
	營業收入	3,968,509	5,209,998	6,558,767	7,114,256	6,170,439	6,171,727
	營業毛利	573,739	900,982	1,262,723	1,188,111	1,045,571	763,910
	毛利率	1446%	1729%	1925%	1670%	1694%	1238%
		.	.	.	.	.	.
	營業利益	263,765	509,767	735,624	529,823	387,651	102,912
	稅前淨利	275,321	489,432	752,889	565,407	411,857	97,911
	本期淨利	2 3 0 0 5 , 5	4 1 192 5 ,	68 384 7,	422 013 ,	342 83 ,7	8 94 5 , 7
	稅後EPS(元)	1.95	3.47	5.29	3.07	2.38	0.41

季營收 & 毛利率

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NT$ 佰萬元
2,000
25%
20%
1,500
18.1%
14.7% 15%
13 4%.
1,000
12.2%
10.3%
10.8%
10%
9.0%
500
5%
0 0%
Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17
營收 毛利率
10
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產品營收比重

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100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17
Oth ers Li g hti ng TV NB&M on it or M o bil e
11
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三、市場概況

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TV市場技術發展方向

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全球面板需求，推動 LED 需求持續成長

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Overall Panel (⾯積)
LCD TV (⾯積）
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LED 產業展望

• ‧ 全球LED元件產值仍持續成長，背光應用由於G10.5的產能陸續開 出，帶動大尺寸TV/手持裝置的需求持續增加，LED預計在2020前 可維持3~5%複合成長率。

• ‧ 4K/8K及BT2020色彩飽和新標準，預計帶動TV換機潮，LED新技術 成為競爭必要條件。

• ‧ 智能手機取代相機，牽動閃光燈需求，Apps持續開發，帶動高亮 度極高色域LED需求。

• ‧ 車用照明成長性高，具高單價與高附加價值，以車外照明為大宗 ，應用端多元(頭燈、轉向燈、煞車燈以及其他功用產品)。

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四、產品發展

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薄型化 / 輕量化
OLED LCD + BLU 可撓式
+
成本 技術
Mini-LED
QD+EL 高色域 KSF+New G
micro-LED R+G QD
QLED
Micro-LED
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側導式背光源對應封裝

7020S 3020S Q DR + Q DG b eze l 、 NBR + NBG LCM Blue LEDs 1803S BEF Light quide QD sheet or NBRG sheet reflector back B-Led plate 3103S plate W-Led 68003S QD-LED or KSF-LED

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Micro/Mini-LED 相關產品分析

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Resolution
10-35dpi 35dpi
300-1200dpi
1 . 手機背光源
BLUE + Module
1. 薄型化 (0-5mm OD)
2. 高色域 >OLED +QD CF
3. 可 撓 性 ( 軟板 )
2. 電視背光源
-
1 . 薄型化 (0 1 5mm O D )
2. 高顯色性 >OLED RGB
Inorganic
LED
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手持背光模組需求規格對應 OLED

• OLED 手機 : (2-3W) 1. 厚度 1 6-2mm<. 2. 高色域 : NTSC>105

3. 可撓性

4. 無邊框

5. 成本 :<10 USD

TFT Type 手機背光源的規格 :

• 手機背光源 <0.8W (14 顆 LED (Side-View 3004/3006/1803) ) 1. 薄型化 : 背光源模組厚度 <0.6mm 2. 高色域 NTSC>105

1. KSF+ β Silone, 95-100 2. KSF+ γ Alone, 95-105 3. No-Cd 系列 QD 95-100 4. CdSe 系列 QD 105-120

3. 無邊框 ( 直下式多點光源於軟板上 ) 4. 可撓性 5. 成本需要 3-10 USD

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1. 形成熱穩定Core+Shell 2. 與保護膜行成氧化或是氮化鍵結 3. 阻絕外界的包覆膜

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新背光電視模組需求規格

• 一

• 1. 電視背光源新 代光源想法 :

1. 薄型化 : 背光源模組厚度 <10,15 mm

• 直下式 :3030M/3030S+ Lens (15-30mm)

• • 側導式 : 7032S/4020/4010+ 玻璃導光板 (<20mm)

• 2. 高色域 NTSC>105

  1. KSF+ β Silone (V)

  2. KSF+ γ Alone (V)

  3. No-Cd 系列 QD 4. CdSe 系列 QD 5. R+G+B 光源

3. Dimming: 區塊發光 ( 直下式 (V) 4. 無邊框 5. 撓性 : 曲度

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1. 多顆晶片平面光源 • mini-LED (>100um以上) • 光學膜片(整合螢光粉與擴散膜) 2. 硬板+PCB/軟板/玻璃反光片 3. 無LENS

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衍生性產品與 Roadmap

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QD Sheet, Film New +QD
Luminance
Plate Module QD Inject 高色域
CSP
S-Type
Local-Dimmable
Local-Dimmable
TV/Monitor Star-Backlight
- BLU+QD /Phosphor F Star-Backlight
-CSP
Local Dimming -Package
&
Loca -l Dimmable
Slim
Star-Backlight
- BBLU+QD CF
Handset Local-Dimmable
Star-Backlight
- BLU+QD /Phosphor F
2017/Q4 2018/Q1 2018/Q3 2018/Q4
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2018/Q3

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QDRG or NBRG QDR+QDG or NBG+NBR sheet
sheet
Light shaping Diffuser
KSF CSP or B chip or QD-LED
項目 板材
應用 Pitch Pitch Remark
Size LED Q'ty P-N cap
X(um) Y(um)
手機 5.5 8,160 1000 1,000 200
手機 6 3 , 200 1 , 750 1 , 750 150
TV 65 17,280 16,100 10,000 150
TV 70 138 , 240 16 , 300 10 , 000 150
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車用 LED 產品應用

LED H eadlamp

H7/9005/9006…

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LED Si l b lb gna u P21W/T20 under develo ment ( p )

� Direction light � Back light

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T10/C5W

� Reading light � Brand name light R5W/R10W C5W ( un d er eve d l opmen t) � Customized � Blake/stop light headlamp light � Brand name light source � Direction light

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2017-2018 車用 LED 產品應用

		產品	Pkg	目標客戶	市場	MP
		P21 L/B W/T20	1313	歐洲 美國	AM市場 /配件	2018/Q1 2018/Q4
		H4 L/B	1313	中國 東南亞	AM市場 /配件	2018/Q1
		R10/T10 L/B (機車)	9V	中國 東南亞	AM市場	2018/Q2

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五、營運策略

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AOT 分析

Strength

• 擁有 Sharp 、群創兩大資源與出海口。

• 應用集團管理模式，供應鏈管理效率佳 1. 原物料供應商收斂，面對客戶即時需 求追料快。

Weakness

  - 上游晶片廠整倂，限制產品差異化與議價空 間。

  - **背光產品比重過高，營收易受季節效應和需** 求週期影響。

2. 產品設計原物料共用性高，可即時反 應客戶需求。

• 快速反應的服務架構，維持長期穩定的客 戶關係。

Opportunities

• 一

• Micro LED 有機會成為主流技術之

• 高效能新紅粉取代 OLED 新技術。

• 促進供應鏈整合，達到成本優勢。

• 與國際大廠 ( 日亞 / 鴻海 / 群創等 ) 合作關係， 持續擴大成長空間。

Threats

• ，

• 大陸競爭對手實力提升 並有政府補助的優 勢。

• 市場及競爭對手在大陸的反應速度快。

• AMOLED 取代部分手機市場的需求。

• 品牌廠廝殺激烈，需求變化大，且供應鏈降 價壓力大。

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市場發展策略

世界級TV品牌及面板客戶 Mini到Micro LED的技術快 速商品化 車廠客戶高端技術 穩固目前中國TV品牌客戶 新技術廣色域解決方案， ，進軍世界品牌，提高市 性價比高於OLED，應用於 占率。 電視及手持式裝置背光， 成長性與獲利性佳。 OLD 產品 NEW

N 車廠客戶高端技術 E W 穩固目前中國TV品牌客戶 ，進軍世界品牌，提高市 O 占率。 L D

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─ 市場展望 發展及策略

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以技術與供應
鏈建立競爭門
檻
以
MicroLED 從LED 供
， 應鏈，延伸
技術 擴大
到LCD 供
背光、車載
應鏈
佔有率
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簡報結束 敬請指教 Q & A

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