AI assistant
ADVANCED TECHNOLOGY & MATERIALS CO.,LTD Regulatory Filings 2018
53933_rns_2018-07-08_9ed89125-6372-47c1-9442-9fd9ab478b15.PDF
Regulatory Filings
Open in viewerOpens in your device viewer
北京安泰六九新材料科技有限公司拟转让股权涉及的 北京安泰六九新材料科技有限公司股东全部权益价值
资产评估说明
京信评报字 (2018) 第 191 号 (共四册, 第二册)
$\cdot$ 8
"队长有了
$\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{E}[\mathbb{$
| $\sim$ s. |
|
|---|---|
| ٠ | ٦ |
| 说明一 | 关于《资产评估说明》使用范围的声明 |
|---|---|
| 说明二 | 关于进行资产评估有关事项的说明 |
| 说明三 | 评估对象与评估范围说 |
| 一、评估对象与评估范围 | |
| $=$ . 实物资产的分布情况及特点 |
|
| 三、无形资产情况 | |
| 账外资产情况 四、 |
|
| 五、 资产权属状况 |
|
| 说明四 | 资产核实总体情况说明 |
| 资产核实过程 | |
| 影响资产核实的事项及处理方法 | |
| 资产核实结论 Ξ. |
|
| 说明五 | 评估技术说明 |
| (成本法)资产基础法评估技术说明 第一部分 |
|
| 流动资产评估说明 | |
| 持有至到期投资评估说明 | |
| 长期股权投资评估说明 | |
| 设备评估说明 | |
| 在建工程(设备安装工程)评估说明 | |
| 固定资产清理评估说明 | |
| 其他无形资产评估说明 | |
| 递延所得税资产评估说明 | |
| 负债评估说明 第二部分 |
|
| 收益法评估技术说明 | |
| 收益法评估技术说明 | |
| 收益法简介……………………………………………………………………………………………… | |
| 本次收益法评估思路 | |
| 三、评估依据 四、本次收益法评估及预测的重要前提及限定条件 |
|
| 五、宏观经济环境分析 六、 行业分析 |
|
| 七、被评估单位概况 | |
| 八、评估测算过程 | |
| 说明六 | 评估结论与分析说明 |
| 一、评估结论 | |
| 二、关于评估结论的说明 | |
| 附 | 件 企业提供的《关于进行资产评估有关事项的说明》 |
说明一
关于《资产评估说明》使用范围的声明
本说明仅供国有资产监督管理机构(含所出资企业)、相关监管机构和部门 使用。除法律、行政法规规定外,材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何 单位和个人,不得见诸公开媒体。
说明二
关于进行资产评估有关事项的说明
(本部分内容由委托人和被评估单位提供,见附件)
说明三
评估对象与评估范围说明
评估对象与评估范围说明
一、评估对象与评估范围
委托评估的评估对象为北京安泰六九新材料科技有限公司的股东全部权益价值,评 估范围为北京安泰六九新材料科技有限公司的全部资产和负债。
委托评估的资产类型包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、 存货、其他流动资产、持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、在建工程、固定资 产清理、无形资产、递延所得税资产,负债为应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应 交税费、应付利息、其他应付款。其账面金额如下表:
金额单位: 人民币元
| 资产 | 2017年12月31日 | 负债及所有者权益 | 2017年12月31日 |
|---|---|---|---|
| 流动资产: | 流动负债: | ||
| 货币资金 | 10,172,322.35 | 短期借款 | |
| 交易性金融资产 | 交易性金融负债 | ||
| 应收票据 | 3,214,740.12 | 应付票据 | |
| 应收账款 | 13,877,561.00 | 应付账款 | 25,633,212.82 |
| 预付款项 | 1,766,950.60 | 预收款项 | 1,002,833.89 |
| 应收利息 | 应付职工薪酬 | 28,850.00 | |
| 应收股利 | 应交税费 | 99,645.16 | |
| 其他应收款 | 20,020,491.33 | 应付利息 | 3,443,197.33 |
| 存货 | 19,403,688.06 | 应付股利 | |
| 一年内到期的非流动资产 | 其他应付款 | 36,904,268.97 | |
| 其他流动资产 | 14,253.92 | 一年内到期的非流动负债 | |
| 流动资产合计 | 68,470,007.38 | 其他流动负债 | |
| 非流动资产: | 流动负债合计 | 67,112,008.17 | |
| 可供出售金融资产 | 非流动负债: | ||
| 持有至到期投资 | 10,000,000.00 | 长期借款 | |
| 长期应收款 | 应付债券 | ||
| 长期股权投资 | 4,000,000.00 | 长期应付款 | |
| 投资性房地产 | 专项应付款 | ||
| 固定资产 | 519,936.29 | 递延收益 | |
| 在建工程 | 882,726.49 | 递延所得税负债 | |
| 工程物资 | 其他非流动负债 | ||
| 固定资产清理 | 6,671,342.86 | 非流动负债合计 | |
| 生产性生物资产 | 负债合计 | 67,112,008.17 | |
北京安泰六九新材料科技有限公司股东全部权益价值资产评估说明
| 资产 | 2017年12月31日 | 负债及所有者权益 | 2017年12月31日 |
|---|---|---|---|
| 油气资产 | 所有者权益: | ||
| 无形资产 | 143,974.84 | 实收资本 | |
| 开发支出 | 资本公积 | 45,001,060.00 | |
| 长期待摊费用 | 其他综合收益 | ||
| 递延所得税资产 | ,476,601.30 | 盈余公积 | |
| 其他非流动资产 | 未分配利润 | $-19,948,479.01$ | |
| 非流动资产合计 | 23,694,581.78 | 所有者权益合计 | 25,052,580.99 |
| 资产总计 | 92,164,589.16 | 负债及所有者权益合计 | 92,164,589.16 |
列入评估范围的资产及负债业经中天运会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具 中天运 [2018] 普字第 00306 号标准无保留意见审计报告。
二、实物资产的分布情况及特点
评估范围内的实物资产账面反映为存货、固定资产、在建工程。
其中: 存货包括原材料、发出商品。原材料计 15 项, 账面价值 110, 602. 70 元; 发 出商品计 959 项, 账面余额 20,026,800.35 元, 跌价准备 733,714.99 元, 账面价值 19, 293, 085. 36 元。固定资产包括机器设备、车辆和电子设备。机器设备计 8 项, 账面 原值 1,028,002.36元,账面净值 129,474.03元;车辆计 1 项,账面原值 235,278.71 元, 账面净值 221,309.03 元; 电子设备计 40 项, 账面原值 296,312.49 元, 账面净值 169, 153. 23 元。在建工程主要为设备安装工程 2 项, 分别为大尺寸高纯稀有金属靶材产 业化项目和卧式单室真空氢气退火炉,账面原值 2,607,038.95 元,减值准备 1,724,312.46元,账面价值 882,726.49元。
纳入评估范围的存货包括原材料、发出商品, 原材料主要是 2N8 碳化钨粉、钛铝粉 等商品原料及低值易耗品; 发出商品铬粉、钛粉、靶材等。
纳入评估范围的固定资产包括机器设备、车辆、电子设备。机器设备主要为双螺杆 式空压机、电子直视吊秤、箱式电阻炉、真空感应熔炼炉、实验振筛机等;车辆包括别 克牌 SGM6531UAAF 轿车 1 辆; 电子设备主要为电脑、打印机、空调、家具等组成, 共计 40 项。
纳入评估范围的在建工程包括大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目和卧式单室真 空氢气退火炉。其中, "大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目"于2013年11月开始施 工,后因企业战略调整,现项目于2014年已经终止,并对相关资产进行了减值处理, 计提减值 1, 724, 312. 46 元; 卧式单室真空氢气退火炉为企业新购买的 1 项设备, 目前
已付部分款,该设备尚未到货。
上述实物资产主要分布于北京安泰六九新材料科技有限公司北京办公区域及涿州 生产基地的厂房和办公区域内。
实物资产存在以下特点:
存货均可按原有用途正常使用和销售;设备类固定资产维护保养较好,可以正常使 用。
三、无形资产情况
评估范围内的无形资产为其他无形资产, 评估基准日账面余额合计 1, 230, 782. 20 元, 减值准备 1,086,807.36元, 账面价值 143,974.84元, 由绑定靶材技术和金蝶财务 软件构成。
截止评估基准日, 绑定靶材技术已停止使用, 全额计提减值准备。
金蝶财务软件账面值价值 143, 974. 84 元, 可以正常使用。
以上无形资产全部为北京安泰六九新材料科技有限公司所有,未曾对外质押、许可 使用,不存在法律诉讼。
四、账外资产情况
未发现被评估单位存在账外资产的情况。
五、资产权属状况
(一) 实物资产权属状况
评估人员对固定资产的产权进行了调查,并核对了企业提供的车辆行驶证、设备购 置合同及发票等产权资料,被评估单位申报评估的设备、车辆等固定资产均属于被评估 单位所有。
(二) 无形资产权属状况
评估人员对评估范围内的无形资产进行了调查,并核对了软件购置合同、凭证等。 被评估单位申报评估的其他无形资产不曾对外许可使用、转让、抵押等,不涉及法律诉 讼, 所有权属于北京安泰六九新材料科技有限公司。
(三)负债情况
评估人员对评估范围内的负债进行了调查,并核对了企业提供的合同、发票等资料, 被评估单位申报评估的负债均为其实际承担的负债。
说明四
资产核实总体情况说明
瓷产核实总体情况说明
评估人员指导被评估单位财务和资产管理人员按照规范要求填写《资产及负债评估 明细表》, 对固定资产的产权归属证明文件及反映其他无形资产相关情况的资料进行收 集: 并在被评估单位相关管理部门和相关人员的协助和配合下, 于二〇一八年三月二十 九日至四月三日对评估范围内资产及负债进行了核实。
一、资产核实过程
(一) 实物类资产
企业的实物类资产为机器设备、车辆、电子设备、在建工程、存货等。首先进行账 (财务账)、表(评估明细表)核对:然后对照《资产评估明细表》,按资产类别逐类 进行现场核实。现场核实时,对各类实物资产中的主要资产或主要部分拍照留存。
1、机器设备、电子设备
机器设备主要为双螺杆式空压机、电子直视吊秤、箱式电阻炉、真空感应熔炼炉、 实验振筛机等组成: 电子设备主要为电脑、打印机、空调、家具等组成, 共计 40 项。 对机器设备、电子设备,现场清点核对数量(台、套), 查明有无盘盈、盘亏情况及盘 盈、盘亏设备的名称、数量; 对设备的过往使用情况和目前状态进行调查和查看, 确定 有无报废情况及报废设备的名称、数量; 抽查设备的规格型号、生产厂家、启用日期等, 以判断明细表上所填相关内容的正确与否: 抽查设备购置发票或相关记账凭证, 核实设 备的权属。
2、车辆
对车辆,逐一核对《车辆行驶证》,查询年检资料,向管理和驾驶人员了解车辆行 驶、维护保养、是否发生事故等情况。
3、在建工程
对在建工程,了解获批情况及工程概况、核算方法, 查看工程现场, 掌握工程形象 进度: 根据有关概预算资料, 结合工程形象进度, 对工程款应支付额与实际支付额进行 详细比对:在应支付额与实际支付额存在较大差异时,调查分析造成差异的原因。
4、存货
对存货,按照重要存货全查、一般存货抽查的原则对各类存货进行现场核查,核实 各类存货的数量、金额,查看各类存货的现状,了解是否存在残、次、冷、背等情况。
(二) 非实物类资产
非实物类资产包括: 货币资金、应收票据、应收款项、预付账款、其他应收款、其 他流动资产等流动资产,持有至到期投资、长期股权投资、固定资产清理、无形资产、 递延所得税资产等非流动资产。
非实物类流动资产和非流动资产, 主要通过查阅企业财务总账、各科目明细账、会 计凭证、银行对账单、余额调节表、相关业务合同以及发放询证函、访谈企业财务、业 务人员等方式进行核实。
对长期股权投资, 主要通过查阅投资协议、被投资单位章程、验资报告、营业执照、 财务记录等, 核实投资发生的时间、原始发生额及持股比例等。
对固定资产清理, 主要通过查阅企业的固定资产清理清单, 核实固定资产清理发生 的时间、账面价值的真实性等。
对其他无形资产, 查阅软件购买合同, 了解外购软件的使用情况。
(三) 账外资产
未发现被评估单位存在账外资产的情况。
(四) 负债
负债包括流动负债。对负债款项, 了解主要款项的发生时间、业务内容、形成过程, 了解分析是否存在无需偿付或者无需完全偿付的款项; 对计提款项, 了解主要款项的计 提依据、标准, 查阅相关合同、纳税申报资料等, 了解分析是否存在无需计提或者计提 不合理的款项: 以核实各负债款项、计提款项的实际金额。
二、影响资产核实的事项及处理方法
资产核实未受到限制, 也没有不能采用现场调查方式直接核实的资产。
三、资产核实结论
经过资产核实,评估人员认为评估范围内资产与负债的账表、表实相符;实物资产 均能正常使用: 固定资产和无形资产的产权清晰。
说明五
评估技术说明
$\sim 0$
第一部分 (成本法)资产基础法评估技术说明
流动资产评估说明
一、评估范围
本次流动资产评估范围为北京安泰六九新材料科技有限公司于评估基准日 2017年 12月31日的流动资产。流动资产具体包括:货币资金、应收票据、应收账款、预付账 款、其他应收款、存货、其他流动资产。
上述资产在评估基准日账面值如下所示:
金额单位: 人民币元
| 科目名称 | 账面价值 |
|---|---|
| 货币资金 | 10,172,322.35 |
| 应收票据 | 3,214,740.12 |
| 应收账款 | 13,877,561.00 |
| 预付账款 | 1,766,950.60 |
| 其他应收款 | 20,020,491.33 |
| 存货 | 19,403,688.06 |
| 其他流动资产 | 14,253.92 |
| 流动资产合计 | 68,470,007.38 |
二、评估过程
评估过程主要划分为以下三个阶段:
第一阶段: 准备阶段
对确定评估范围内流动资产的构成情况进行初步了解,提交评估准备资料清单和资 产评估明细表示范格式, 指导企业填写流动资产评估明细表。
第二阶段: 现场勘察核实阶段
1、核对账目: 根据企业提供的流动资产评估明细表资料, 首先对财务总账、明细 账、台账和资产评估明细表进行互相核对使之相符,然后和仓库台账进行相互核对。对 名称或数量不符、重复申报、遗漏未报项目进行改正,由企业重新填报,作到账表相符。
2、现场清查盘点: 评估人员在企业供应部门、财务处有关人员的配合下, 对企业 申报的各项实物流动资产进行了现场盘点。存货的抽查比例在总金额的60%以上,数量 在 40%以上, 同时填写了"存货抽查盘点记录"。
第三阶段: 评定估算阶段
1、将核实后的流动资产评估明细表, 录入计算机;
2、对各类流动资产采用合适的方法进行评估,确定其在评估基准日的公允价值, 编制相应评估汇总表;
3、提交流动资产的评估技术说明。
三、评估分析
各项流动资产评估说明如下:
(一) 货币资金
1、银行存款
银行存款存放在工行永丰支行, 账面值为10.172,322.35元, 为人民币存款。对银 行存款评估采取同评估基准日银行对账单余额核对的办法,如有未达账项则编制银行存 款余额调节表,并对所有银行账户进行函证。
经逐户核对银行对账单 2017年12月31日余额,对于有未达账项的账户,按双向 调节法编制了银行存款余额调节表, 平衡相符。评估人员对有未达账项者经过逐户分析 了解每笔未达账项形成原因,未发现影响净资产的事宜。故银行存款以核实后的账面值 10, 172, 322. 35 元作为评估值。
(二) 应收票据
列入本次评估范围内的应收票据账面原值 3, 214, 740. 12 元, 共计 31 项, 为业务往 来单位安庆帝伯格茨活塞环有限公司、江阴万事兴增压器有限公司、风凯换热器制造(常 州)有限公司等出具的银行承兑汇票,出票日期全部在 2017年4月至 2017年 12月, 到期日为 2017 年 10 月至 2018 年 6 月。
评估人员对每项经济内容、发生日期、可收回情况进行了核实, 经核实无误, 按核 实后的账面值确定评估值。
应收票据评估值为 3, 214, 740, 12 元。
(三) 应收账款
北京安泰六九新材料科技有限公司应收账款是因销售产品而形成的债权,账面余额 为 14, 742, 731, 40 元, 坏账准备 865, 170. 40 元, 账面价值 13, 877, 561. 00 元, 共计 84 项。
评估人员首先对大额应收账款进行函证, 对未能收回函证的项目采用替代方法, 审 核相关账薄及原始凭证,以证实款项的真实存在性和金额的准确性。评估值的认定采用 个别认定和账龄分析结合的方式。
个别认定是对于符合有关规定应核销或者有确凿证据表明无法收回的,如债务人死 亡、破产、工商注销以及余款催讨无经济意义的,及有充分理由相信全部不能收回的款 项评估为零。
对其余往来应收款项,有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的,评估风险损失
为100%。对很可能收不回部分款项的,且难以确定收不回账款数额的,参考财会上计算 坏账准备的方法,根据账龄和历史回款分析估计出评估风险损失。根据评估人员对债务 单位的分析了解、账龄分析、并结合专业判断等综合确定,账龄1年以内(含1年)不 予计提, 1-2年(含2年)为10%, 2-3年(含3年)为30%, 3-4年(含4年)为50%, 4-5年(含5年)为80%,5年以上为100%,关联单位之间往来不考虑坏账(有确凿证 据证明已形成事实损失的除外), 按照有关评估规范, 将计提的坏账准备评估为零, 评 估风险损失为 865, 170. 40 元。
经以上评估工作, 应收账款评估值为 13,877,561.00 元。
(四) 预付账款
评估范围内的预付账款主要是北京安泰六九新材料科技有限公司预先支付的货款, 账面价值为 1, 766, 950. 60 元, 共 26 项。我们核实了北京安泰六九新材料科技有限公司 预付账款的账面数值并对款项的付款时间、收回的可能性等进行了调查,评估值的认定 采用个别认定和账龄分析结合的方式(具体原则同应收账款评估个别认定和账龄分析原 则)。
经以上评估工作, 预付账款评估值为 1, 766, 950. 60 元。
(五) 其他应收款
评估范围内的其他应收款为北京安泰六九新材料科技有限公司因非购销活动而形 成的债权, 账面余额 21, 516, 891. 33 元, 坏账准备 1, 496, 400. 00 元, 账面价值 20,020,491.33 元,主要为代垫款、公司借款等,共8项。根据被评估单位提供的资产 评估申报明细表,评估人员核实了其他应收款的账面数值并对款项的发生时间、性质、 收回的可能性等进行了调查。
评估值的认定采用个别认定和账龄分析结合的方式(具体原则同应收账款评估个别 认定和账龄分析原则), 按照有关评估规范, 将计提的坏账准备评估为零, 评估风险损 失为 1,496,400.00 元。
经以上评估工作, 其他应收款评估值为 20, 020, 491.33 元。
(六) 存货
本次评估范围内的存货是由原材料、发出商品构成。存货分项汇总如下表:
金额单位: 人民币元
| 科目名称 | 账面价值 |
|---|---|
| 原材料 | 110,602.70 |
| 发出商品 | 20,026,800.35 |
| 存货合计 | 20,137,403.05 |
| 减:存货跌价准备 | 733,714.99 |
$-14-$
| 存货净额 | 19,403,688.06 |
|---|---|
评估人员会同企业财务、库管人员对仓库的原材料进行了必要的账务抽查及实物盘 点验证工作。盘点价值占总价值的60%以上, 数量在40%以上, 盘点结果无差错, 账实 一致。
原材料主要为 2N8 碳化钨粉、钛铝粉等商品原料及低值易耗品;发出商品铬粉、钛 粉、靶材等。
1、原材料
原材料账面值为 110, 602. 70 元, 计 15 项, 主要为 2N8 碳化钨粉、钛铝粉等商品原 料及低值易耗品。原材料存放在各实验室或仓库内,经清查,企业材料库存属实。评估 人员在核实数量的基础上, 对于正常周转使用原材料, 由于购置时间距基准日较近, 其 账面价值基本反映了原材料的价值, 故按核实后账面价值确定评估价值。
例: 原材料-(明细表第3项)
经核实该原材料为数控刀片, 规格型号为 3IR-2. 0ISO-VTX, 数量为 9.00 个。评估 人员经过核对原材料的原始入账资料, 原材料账面属实。经市场价格问询, 该材料的市 场价格与账面单价相差不多, 所以, 该原材料的评估值我们以核实后的账面值确认。
经评估, 原材料的评估值为110,602.70元。
2、发出商品
发出商品账面余额为 20,026,800.35元, 减值准备 733,714.99元, 账面价值 19. 293, 085. 36 元。现有的发出商品已正常发出未开发票, 评估人员对基准日企业发出 商品以评估基准日发出商品的实际库存数量, 乘以其在评估基准日的不含税销售单价, 减去全部税金计算得出评估值, 评估公式为:
发出商品评估值=数量×不含税销售单价×(1-综合扣除率)
综合扣除率=税金及附加/销售收入+所得税额/销售收入,各项费率计算表如下:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 项目 | 计算依据 | 金额 (元) |
|---|---|---|---|
| 销售收入 | 取自 2017年利润表数 | 54, 265, 269, 07 | |
| 税金及附加 | 取自 2017年利润表数 | 258,422.39 | |
| 所得税 | 取自 2017年利润表数 | 65,513.79 | |
| 综合扣除率 | $=2/1+3/1$ | 0.60% |
例: 发出商品—— (明细表第1项)
经核实该发出商品为铬铝 (3070at%) -D160*12 细铬铝 (3070at%) -D160*12 细, 发出数量为 3.20 千克, 对方单位为苏州赛容达纳米科技有限公司。根据评估人员对企 业销售情况调查, 该产品为正常发出商品, 不含税销售单价为 901.64 元, 税金及所得 税等综合扣除率合计为 0.60%。
则: 发出商品评估值=数量×不含税单价× (1-综合扣除率)
$= 3.20 \times 901.64 \times (1 - 0.60\%)$
= 2.867.94 $(\overrightarrow{\pi})$
经评估, 发出商品评估值为 24, 903, 771. 62 元。
3、存货评估结果
存货评估结果汇总见下表:
金额单位: 人民币元
| 科目名称 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
|---|---|---|---|---|
| 原材料 | 110,602.70 | 110,602.70 | ||
| 发出商品 | 20,026,800.35 | 24,903,771.62 | 4,876,971.27 | 24.35 |
| 슴 it |
20,137,403.05 | 25,014,374.32 | 4,876,971.27 | 24.22 |
| 减: 存货跌价准备 |
733,714.99 | |||
| 计 습 |
19,403,688.06 | 25,014,374.32 | 5,610,686.26 | 28.92 |
(七) 其他流动资产
列入本次评估范围内的其他流动资产主要为待抵扣进行税,账面价值14.253.92元。
评估人员经过核对账簿,核查结算账户、原始凭证,验证其账账、账证是否相符, 具体了解其他流动资产的发生时间、实际业务内容、款项回收情况,核实准确无误,以 核实后的账面值确定评估值。
其他流动资产评估值 14, 253. 92 元。
四、流动资产评估结果
(一) 流动资产评估结果
北京安泰六九新材料科技有限公司流动资产评估值为74,080,693.64 元。具体结果 见下表:
金额单位: 人民币元
| 科目名称 | 账面价值 | 增减值 | 增值率% | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 货币资金 | 10,172,322.35 | 10,172,322.35 | |||
| 应收票据 | 3,214,740.12 | 3,214,740.12 | |||
| 应收账款 | 13,877,561.00 | 13,877,561.00 | ÷ | ||
| 预付账款 | 1,766,950.60 | 1,766,950.60 | ۰ | ||
| 其他应收款 | 20,020,491.33 | 20,020,491.33 | |||
| 存货 | 19,403,688.06 | 25,014,374.32 | 5,610,686.26 | 28.92 |
| 科目名称 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
|---|---|---|---|---|
| 其他流动资产 | 14.253.92 | 14.253.92 | ||
| 流动资产合计 | 68,470,007.38 | 74.080.693.64 | 5,610,686.26 | 8.19 |
(二)增减值分析
流动资产评估增值5,610,686.26元,增值率8.19%。主要原因为发出商品评估值中 包含利润,致使流动资产评估增值。
持有至到期投资评估说明
列入本次评估范围内的持有至到期投资主要为北京安泰六九新材料科技有限公司 购买的光大兴陇信托有限责任公司的信托基金。
评估人员经过核对购买合同及账簿,核查原始凭证,验证其账账、账证是否相符, 具体了解其他流动资产的发生时间、实际业务内容、未来收益等情况。
经核实,持有至到期投资账面值核实准确无误,根据信托协议内容,由于该信托不 承诺保本和最低收益, 具有一定的投资风险, 信托到期的收益存在不确定性, 所以以核 实后的账面值确定评估值。
持有至到期投资的评估值为10,000,000.00元。
长期股权投资评估说明
一、评估范围
纳入本次评估范围的长期股权投资详见下表:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 被投资单位名称 | 投资日期 | 持股比例(%) | 投资成本 | 账面价值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 涿州安泰六九新材料科技有限公司 | 2017-05 | 100 | 2,000,000.00 | 2,000,000,00 | |
| 南通安泰新材料科技有限公司 | 2017-03 | 40 | 2,000,000.00 | 2,000,000,00 | |
| 4,000,000.00 | 4,000,000.00 |
(一) 公司概况
1、涿州安泰六九新材料科技有限公司
名称: 涿州安泰六九新材料科技有限公司
法定住所及经营场所: 河北省保定市涿州市开发区火炬南街2号
法定代表人: 张凤戈
成立日期: 2017年05月23日
经营期限: 2017年05月23日至2037年05月22日
注册资本: 2000.000000 万人民币
企业类型: 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
经营范围: 新材料技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询; 技术进出口业务; 货物进出口业务;代理进出口业务;金属矿石、金属材料、建筑材料、仪器仪表、机械 设备、工艺品销售;粉末冶金零件的加工和销售(依法须经批准的项目,经相关部门批 准后方可开展经营活动)。
2、南通安泰新材料科技有限公司
名称: 南通安泰新材料科技有限公司
法定住所及经营场所: 南通市通州区十总镇骑岸居四组
法定代表人: 常代展
成立日期: 2016年11月10日
注册资本: 2500.000000 万人民币
企业类型: 有限责任公司
经营范围: 高性能膜材料、金属材料、陶瓷材料技术开发、转让、咨询、服务; 金 属制品、金属材料、陶瓷制品、化工产品(除危险化学品)、建筑材料、仪器仪表、机 械设备及配件的生产、销售; 自营及代理上述商品的进出口业务(国家限定企业经营或 禁止进出口的商品除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 动)
二、评估方法及讨程
评估人员对长期股权投资的形成原因、账面值和实际状况等进行了取证核实,并查 阅了投资协议、章程和有关会计记录等,以确定长期股权投资的真实性和准确性。
对长期股权投资, 首先对被投资单位进行整体资产评估, 然后以投资比例乘以股东 全部权益评估值得到长期股权投资评估值。对被投资单位整体资产评估采用成本法(资 产基础法)。
对于长期股权投资-涿州安泰六九新材料科技有限公司, 截止评估基准日, 账面价 值为 2,000,000.00 元。经评估, 2017年12月31日涿州安泰六九新材料科技有限公司 股东全部权益价值评估值为 2,034,650.09 元。而北京安泰六九新材料科技有限公司对 被投资单位涿州安泰六九新材料科技有限公司持股比例为100%,因此长期股权投资-涿 州安泰六九新材料科技有限公司评估值为=2,034,650.09 ×100%=2,034,650.09 元。
对于长期股权投资-南通安泰新材料科技有限公司, 截止评估基准日, 账面价值为 2,000,000.00 元。经评估, 2017年12月31日南通安泰新材料科技有限公司股东全部 权益价值评估值为 5, 277, 950. 79 元。而北京安泰六九新材料科技有限公司对被投资单 位南通安泰新材料科技有限公司持股比例为40%,因此长期股权投资-南通安泰新材料科 技有限公司评估值为=5, 277, 950. 79 × 40% = 2, 111, 180. 32 元。
三、长期股权投资评估结果
金额单位: 人民币元
| 序号 | 被投资单位名称 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
|---|---|---|---|---|---|
| 涿州安泰六九新材料科技有限公司 | 2,000,000.00 | 2,034,650.09 | 34,650.09 | 1.73 | |
| 南通安泰新材料科技有限公司 | 2,000,000.00 | 2,111,180.32 | 111,180.32 | 5.56 | |
| 计 | 4,000,000.00 | 4,145,830.41 | 145,830.41 | 3.65 |
长期股权投资评估值 4, 145, 830. 41 元, 评估增值 145, 830. 41 元, 增值率 3. 65%, 增值主要原因为: 母公司对子公司长期股权投资的账面值为投资成本, 评估值为被投资 单位评估基准日的股东全部权益成本法评估值乘以母公司的投资比例,具体评估增减值 原因详见被投资单位评估说明。
设备评估说明
一、评估范围
纳入本次评估范围的是北京安泰六九新材料科技有限公司申报的设备类固定资产, 包括: 机器设备 8 项、车辆 1 项、电子设备 40 项, 共计 49 项, 账面原值 1, 559, 593, 56 元, 账面净值 519, 936. 29 元, 设备类固定资产分类汇总如下:
设备类固定资产分类汇总表
金额单位: 人民币元
| 账面价值 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 科目名称 | 项数 | 原值 | 净值 | |
| 设备类合计 | 49 | 1,559,593.56 | 519,936.29 | |
| 固定资产-机器设备 | 1,028,002.36 | 129,474.03 | ||
| 固定资产-车辆 | 235,278.71 | 221,309.03 | ||
| 固定资产-电子设备 | 40 | 296,312.49 | 169, 153.23 |
二、设备概况
(一) 设备基本情况
纳入本次评估的机器设备主要为双螺杆式空压机、电子直视吊秤、箱式电阻炉、真 空感应熔炼炉、实验振筛机等; 车辆为别克牌 SGM6531UAAF 轿车 1 辆; 电子设备主要为 电脑、打印机、空调、家具等组成。
(二) 设备账面值构成
北京安泰六九新材料科技有限公司为一般纳税人。设备类固定资产折旧采用年限平 均法计提, 机器设备按10年计提折旧, 残值率 5%; 车辆按 5年计提折旧, 残值率 5%; 电子设备按 5-10 年计提折旧,残值率 5%。企业的部分设备类固定资产账面价值不含增 值税。
(三) 产权状况
评估人员对委估设备类固定资产的权属情况进行了调查了解,并对其账面价值构成 情况进行了分析, 抽查了部分主要设备的购置合同及购置发票, 未见异常。委估设备类 固定资产归被评估单位所有, 不存在抵押及其他限制情况, 权属清晰无争议。
三、评估依据
(一)《资产评估执业准则——机器设备》(中评协〔2017〕39号);
(二)《中华人民共和国增值税暂行条例》(中华人民共和国国务院令第 538 号) (2008年11月10日发布);
(三) 《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税 $[2016]36$ 号):
(四)《车辆购置税征收管理办法》(国家税务总局令第33号):
(五)《机电产品价格信息查询系统》(机械工业出版社):
(六)《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012 年第12号):
(七)《资产评估常用方法与参数手册》(机械工业出版社):
(八)《阿里巴巴》、《ZOL 中关村在线 IT 产品报价》、《IT168-IT 主流资讯平 台》等专业设备交易价格信息网站:
(九)《中国汽车网》、《新浪汽车》、《易车网》、《万车网》、《汽车点评网》、 《太平洋汽车网》、《全纳车网》等专业汽车价格信息网站:
(十) 设备类固定资产评估明细表:
(十一)评估人员收集的车辆行驶证、登记证、购置发票、合同等资料以及其他相 关资料。
四、评估过程
(一) 评估工作准备阶段
指导被评估单位人员在自查的基础上,根据资产评估的要求认真填写《固定资产评 估明细表》: 按要求对企业所提供的《评估明细表》进行审核、修改、补充, 形成正式 的评估申报明细表;根据被评估单位的实际情况、委估资产的特点及相关的管理体制制 定评估计划。
(二) 现场勘查阶段
依据评估工作计划,评估人员在被评估单位人员的配合下对申报评估的设备类固定 资产进行核实,现场勘查了解设备的技术状态、工作环境和维修保养情况。了解其利用 率、负荷率、故障率和维护保养状态; 查阅重点设备的技术档案; 全面了解设备购置、 使用及在用、闲置、封存、拆除、己处置等情况。
(三) 评定估算阶段
通过市场询价及利用已掌握的价格信息,确定评估对象的购置价,按照有关的取费 标准确定重置成本; 综合评定机器设备的综合成新率; 计算评估值。
(四) 检查、汇总、分析评估结果。
(五) 编写机器设备评估技术说明。
五、评估方法
本次评估对纳入评估范围的设备类固定资产主要采用成本法进行评估,评估值不含
增值税。
设备类固定资产评估的成本法是通过估算全新设备的重置成本,然后扣减实体性贬 值、功能性贬值和经济性贬值,或在综合确定成新率的基础上,确定设备评估值的方法。 成本法的基本计算公式为:
评估价值=重置成本×成新率
(一) 重置成本的确定
设备的重置成本一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新资产所需的 一切直接费用和合理的间接费用, 机器设备重置成本的计算公式如下:
重置成本=购置价+运杂费+安装费+基础费-可抵扣增值税
1、机器设备
(1) 国产设备
对于重要国产设备,如果仍在现行市场销售的设备,直接按现行市场价确定购置价; 对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再销售的设备,则采用类似设备与委估设备比 较, 综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异, 分析确定购置价。确定 购置价后,根据设备的具体情况考虑相关的运杂费、安装费、基础费、其他费用和资金 成本,确定设备的重置成本。
对于价值相对较低且市场上常见的无需安装的设备, 重置成本计算公式如下:
重置成本=购置价÷1.17
(2) 有关取费依据和标准
1) 运杂费的确定
机器运杂费包括从发货地到设备使用地所发生的装卸、运输、保管及其他有关费用, 通常采用机器购置价的一定比率计算, 计算公式:
运杂费=购置价×运杂费率
运杂费率按下表取费:
| 运输里程 | 取费基础 | 费率 $($ %) |
运输里程 | 取费基础 | 费率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 100KM 以内 | 购置价 | 0.8 | 1250KM 以内 | 购置价 | 2.0 |
| 200KM 以内 | 购置价 | 0.9 | 1500KM 以内 | 购置价 | 2.2 |
| 300KM 以内 | 购置价 | 1.0 | 1750KM 以内 | 购置价 | 2.4 |
| 400KM 以内 | 购置价 | 1.1 | 2000KM 以内 | 购置价 | 2.6 |
| 500KM 以内 | 购置价 | 1.2 | 2000KM 以上每增 250KM 增加 |
购置价 | 增 0.1 |
| 750KM 以内 | 购置价 | 1.5 | |||
| 1000KM 以内 | 购置价 | 1.7 | μ | u. |
当地零星购置的设备,运杂费按购置价的 0.2-0.5%计取。
2) 安装费
安装费=购置价×安装费率
3) 基础费的确定
基础费是指建造设备基础所发生的人工费、材料费、机械费等。计算公式为:
基础费=购置价×基础费率
其中,若机器设备的基础费单独列示评估,则在相关的机器设备中不再重复计算。
4) 可抵扣增值税
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税 [2016]36号)文件精神, 购置价的增值税率为17%, 安装费、基础费的增值税率为11%, 其他费用的增值税为含税其他费用与不含税其他费用之差。
2、车辆
对于车辆,评估人员通过查询《机电产品价格信息查询系统》及相关报价网站,并 经适当调整确定购置价, 加计国家统一规定的车辆购置税以及其他合理费用, 确定重置 成本。根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税 [2016] 36号) 文件, 所有车辆均可抵扣增值税。
重置成本=购置价× $\left(1 + \frac{\text{4} \pi m \mu}{1 + 17\%}\right)$ +其他合理费用-可抵扣增值税
3、电子设备
对于电子设备,评估人员通过查询《机电产品价格信息查询系统》及相关报价网站 并经适当调整确定购置价, 电子设备重置成本的计算公式如下:
重置成本=购置价÷1.17
(二) 成新率的确定
1、 对于重要的大型设备, 按照观察法(勘查打分)确定观察法成新率, 结合按照 年限法计算出的年限法成新率,确定综合成新率。
成新率=年限法成新率×40%+观察法成新率×60%
观察法是评估人员通过视觉、听觉和嗅觉, 或借助其他鉴定机构的成果, 根据经验 对标的物(如震动、噪声、温度、加工精度、生产能力,能耗和故障等)技术状况和损 耗程度做出的判断。
年限法成新率权重为40%,观察法成新率权重为60%。其中年限法成新率计算公式 如下:
年限法成新率= 经济使用年限 - 已使用年限
经济使用年限
2、 对于使用年限较长,甚至使用年限已经超出经济使用年限,以及技术状况严重
偏离正常使用状态的在用设备, 主要依据设备经济使用年限、已使用年限, 通过对设备 使用状况、技术状况的现场勘查了解, 确定其尚可使用年限, 然后按以下公式确定其综 合成新率:
综合成新率= 尚可使用年限
※全成新率= 尚可使用年限 +已使用年限 ×100%
3、 对于一般的普通设备及电子设备, 以年限法为主确定设备的成新率。对更新换 代速度快、价格变化快的设备, 成新率根据设备的经济使用年限及产品的技术更新速度 等因素综合确定。
成新率= 经济使用年限 - 已使用年限
经济使用年限
4、 对于具有公安交通管理部门发放的《机动车行驶证》的车辆, 参照《机动车强 制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)的有关 规定, 以及《资产评估常用方法与参数手册》的相关数据, 计算年限法成新率和里程法 成新率, 根据孰低原则确定理论成新率。结合现场勘查情况对理论成新率进行调整, 确 定综合成新率。
成新率计算公式为:
年限法成新率= 经济使用年限 - 已使用年限 × 100% 经济使用年限
里程法成新率= 最高行驶里程 - 已行驶里程 × 100% 最高行驶里程
理论成新率=MIN (年限法成新率,里程法成新率)
综合成新率=理论成新率×调整系数
(三) 评估值的确定
1、评估值确定
根据成本法评估的原理,将重置成本和成新率相乘得出评估值。计算公式如下: 评估值=重置成本×成新率
2、部分陈旧在用的小型通用设备和电子设备,以市场二手价或可变现价值思路确 定评估值。
六、清查评估结果
经过全面清查, 北京安泰六九新材料科技有限公司申报的设备类固定资产, 评估结 果如下表:
金额单位: 人民币元
北京安泰六九新材料科技有限公司股东全部权益价值资产评估说明
| 科目名称 | 评估价值 | 增值额 | 増值率% | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 原值 | 净值 | 原值 | 净值 | 原值 | 净值 | |
| 设备类合计 | 1.191.300.00 | 608,899.00 | $-368,293.56$ | 88,962.71 | $-23.61$ | 17.11 |
| 固定资产-机器设备 | 722,850.00 | 233,697.00 | $-305, 152, 36$ | 104.222.97 | $-29.68$ | 80.50 |
| 固定资产一车辆 | 207,150.00 | 203,007.00 | $-28, 128, 71$ | $-18,302,03$ | $-11.96$ | $-8.27$ |
| 固定资产一电子设备 | 261,300.00 | 172,195.00 | $-35,012,49$ | 3,041.77 | $-11.82$ | 1.80 |
七、评估结果分析
本次委托评估的设备类固定资产评估净值增值 17.11%, 其中机器设备增值 80.50%, 车辆减值 8.27%, 电子设备增值 1.80%。评估人员根据被评估单位采取的会计政策以及 市场价格变化等因素, 对本次评估增减值产生影响的主要原因列示如下:
1、机器设备评估值增减值的主要原因:
(1) 机器设备市场价格逐年下降, 造成设备重置成本的下降, 形成评估原值一定 量的减值:
(2) 被评估单位采用的会计折旧年限与评估采用的经济使用年限的差异, 造成评 估净值的增值。
2、车辆评估值增减值的主要原因:
(1) 随着近年来汽车工业的不断发展, 汽车价格逐年下降, 造成车辆重置成本有 所下降,形成评估原值一定量的减值;
(2) 被评估单位采用的会计折旧年限对账面净值的影响与成新率对评估净值的影 响存在一定的差异,造成评估净值的减值。
3、电子设备评估值增减值的主要原因:
(1) 电子设备工艺技术更新较快, 市场价格逐年下降, 造成设备重置成本的下降, 形成评估原值一定量的减值;
(2) 被评估单位采用的会计折旧年限与评估采用的经济使用年限的差异, 造成评 估净值的增值。
八、评估案例
案例一: 双螺杆式空压机 评估明细表 4-6-4 序号 1
(一) 基本情况
设备名称: 双螺杆式空压机
规格型号: LU55E-8
生产厂家: 柳州富达机械有限公司
购置时间: 2012年4月
- 启用时间: 2012年4月
- 账面原值: 174, 175, 98 元
- 账面净值: 82, 464, 45 元
- (二) 主要技术参数
- 压缩介质: 空气:
- 润滑方式: 机油润滑空压机:
- 功率: 75KW:
- 外形尺寸: 2110*1370*1670 (mm):
- 型式: 固定式压缩机:
- 性能: 可变频. 低噪音. 防爆:
- 目前该设备技术状态良好, 运行正常。
- (三) 重置成本
- 1、购置价的确定
评估人员通过查询网络公开信息,并结合此类型设备目前的市场情况,经适当调整 确定该型号设备的购置价为 193,000.00 元。
- 2、运杂费的确定
- 运杂费已包含在设备购置价中, 故不在单独计取。
- 3、安装费的确定
该设备无需安装,故安装费不计取。
4、可抵扣增值税的确定
可抵扣增值税=购置价÷1.17×0.17+(安装费+基础费)÷1.11×0.11
= 193, 000. 00 $\div$ 1. 17 × 0. 17 + (0+0) $\div$ 1. 11 × 0. 11
= 28,040.00 (元) (取整)
- 5、重置成本的确定
- 重置成本=购置价+运杂费+安装费+基础费-可抵扣增值税
$=$ 193, 000. 00+0+0+0-28, 040. 00
= 164, 960, 00 (元) (取整)
- (四) 成新率
- 1、年限法成新率的确定
通过查询现行政策及《资产评估常用方法与参数手册》中的数据,确定此类设备的 经济使用年限为12年,至评估基准日被评估设备已使用5.67年,
年限法成新率= 经济使用年限 - 已使用年限 × 100% 经济使用年限
$= (12 - 5.67) \div 12 \times 100\%$
=53% (取整)
2、 观察法成新率的确定
评估人员在现场对被评估设备进行了详尽的勘查,并通过被评估单位相关人员了解 设备运行、维护、管理等情况, 计算观察法成新率如下:
| 序号 | 肋 作 容 W |
权重(%) | 勘查评定分值 | 观察(加权)成新率 |
|---|---|---|---|---|
| 主机体及附件齐全,结构完整无变形; | 30 | 70 | 21 | |
| 能够满足生产要求, 运行中存在一定量的噪音; | 25 | 40 | 10 | |
| 机器表面有部分积尘, 肉眼可见少量油污: | 20 | 45 | ||
| 电控、机械系统完好, 内配器件齐全: | 15 | 60 | ||
| 5 | 基础资料完整情况一般。 | 10 | 40 | |
| iŀ | 53 % |
确定观察法成新率为: 53%
3、综合成新率的确定
综合成新率=年限法成新率×40%+观察法成新率×60%
$=53\% \times 40\% + 53\% \times 60\%$
$=53%$
(五) 评估值
评估值=重置成本×综合成新率
- = 164, 960. 00 $\times$ 53%
- = 87, 429.00 (元)
- 案例二: 别克牌小型普通客车(车辆评估明细表-序号1)
- (一) 基本情况
- 车辆名称: 别克牌小型普通客车
- 车辆牌号: 京 N69AT6
- 型号规格: SGM6531UAAF
- 生产厂家: 上汽通用(沈阳) 北盛汽车有限公司
- 启用时间: 2017年9月
己行驶里程 13,000.00 公里
- 账面原值: 235, 278.71 元
- 账面净值: 221, 309.03元
- (二) 主要技术参数
车辆类型: 小型普通客车 发动机型号: 171835055 标准排量: 2457mL 最大功率: 142Kw 燃料种类: 汽油 车身颜色: 灰色 核定载客: 7人 检验有效日期: 2019年8月
(三) 车辆概况
被评估车辆启用于2017年9月,为小型客车,北京安泰六九新材料科技有限公司 所在地及周边地区公路情况一般,车辆磨损情况一般。被评估车辆维护保养及时,车况 良好。
(四) 重置成本
根据查阅《新浪汽车》、《搜狐汽车》、《易车网》、《汽车点评网》、《全纳车 网》等相关网站资料,同时结合此类型车辆目前的市场情况,经适当调整确定该型号机 动车的购置价为 219, 800.00 元, 可抵扣增值税为 31, 936.75 元。
重置成本=购置价× $\left(1 + \frac{\text{4} \frac{1}{2} \text{4} \frac{1}{2} \text{4} \frac{1}{2}}{1 + 17\%}\right)$ +其他合理费用-可抵扣增值税 = 219, 800.00 $\times$ [1+10% $\div$ (1+17%) ] + 500.00 - 31, 936.75 = 207, 150.00 (元) (取整)
(五) 成新率
1、年限法成新率的确定
参照《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012 年第12号)的有关规定,以及《资产评估常用方法与参数手册》的相关数据,确定此 类型车辆的经济使用年限为15年,至评估基准日,被评估车辆已使用0.33年。
年限法成新率= 经济使用年限 - 已使用年限 × 100% 经济使用年限
$= (15-0.33) \div 15 \times 100\%$
$= 98%$
2、里程法成新率的确定
参照《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012 年第12号)的规定,此类型车辆的最高行驶里程为600,000公里,至评估基准日,被 评估车辆已行驶里程为 13,000.00 公里, 则:
里程成新率= 最高行驶里程 - 已行驶里程 × 100% 最高行神里程
$= (600, 000, 00 - 13, 000, 00) \div 600, 000 \times 100\%$
=98% (取整)
3、理论成新率的确定
根据现行政策及《资产评估常用方法与参数手册》中有关车辆评估相关内容的规定, 在车辆评估中如无特殊原因,车辆的理论成新率以孰低法计取,即选取年限法成新率与 里程法成新率较低者为被评估车辆的理论成新率。
根据被评估车辆的具体情况,确定理论成新率为98%
4、调整系数的确定
评估人员向被评估单位管理人员及财务人员了解被评估车辆现实状况及使用情况, 认定不需要对成新率进行调整,故确定调整系数为1。
5、综合成新率的确定
综合成新率=理论成新率×调整系数
$=98\% \times 1$
$=98%$
(六) 评估值
评估值=重置成本×综合成新率
$= 207, 150, 00 \times 98\%$
= 203.007.00 (元) (取整)
案例三: 笔记本电脑 评估明细表表 4-6-6 序号 22
(一) 基本情况
- 设备名称: 笔记本电脑
- 规格型号: X240
- 生产厂家: 联想集团
- 购置时间: 2015年7月
- 启用时间: 2015年7月
- 账面原值: 6,000.00 元
- 账面净值: 3,245.00 元
目前该设备技术状态良好, 运行正常。
(二) 重置成本
评估人员通过查询《ZOL 中关村在线 IT 产品报价》、《IT168-IT 主流资讯平台》 等网站并进行综合比较,同时结合此类型设备目前的市场情况,经适当调整确定该型号 设备的购置价为 6,500.00元。
- 重置成本=购置价÷1.17
- $= 6,500.00 \div 1.17$
- = 5,560.00 (元) (取整)
- (三) 成新率
用年限法确定综合成新率。
根据现行政策及《资产评估常用方法与参数手册》中的数据,确定此类设备的经济 使用年限为5年,至评估基准日,被评估设备已使用2.45年,
综合成新率=年限法成新率=经济使用年限 - 已使用年限 × 100%
$= (5-2.45) \div 5 \times 100\%$
$$
= 51\% \qquad (\t\text{I$\chi$}\t\text{)}\t\text{25})
$$
- (四) 评估值
- 评估值= 重置成本×综合成新率
$= 5,560.00 \times 51\%$
= 2,836.00 (元) (取整)
在建工程(设备安装工程)评估说明
(一)评估范围及资产状况
纳入本次评估的在建工程是安泰科技股份有限公司的设备安装工程共计2项。账面 原值合计为 2.607.038.95 元, 减值准备 1.724.312.46 元, 账面价值 882.726.49 元。具体 项目明细见下表:
单位:人民币元
| 序号 | 项目名称 | 数量 | 计量单位 | 开工日期 | 预计完工日期 | 账面价值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 大尺寸高纯稀有金属靶材产 业化项目 |
131 | 2013/11/1 | 已终止 | 1,863,449.20 | ||
| 2 | 卧式单室真空氢气退火炉 | H) | 743,589.75 | |||
| 合计 | 2,607,038.95 | |||||
| 减: 在建设备安装工程减值准备 | 1,724,312.46 | |||||
| 合计 | 882,726.49 |
纳入评估范围的在建工程主要是"大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目"和"卧式 单室真空氢气退火炉"。
"大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目"于2013年11月开始施工,后因企业战略 调整, 现项目于 2014年已经终止, 并对相关资产进行了减值处理, 计提减值 1,724,312.46 元。
卧式单室真空氢气退火炉为企业新购买的1项设备,目前该设备已付部分款项,尚 未到货。
(二)评估依据
评估依据除前述机器设备评估依据外,另据各项目工程合同、工程预结算及财务付 款凭证。
(三)评估方法
1、大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目的评估
经与企业核实了解, "大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目"的合计账面值为 1,863,449.20 元,包括5 项设备,对设备的评估采用成本法进行,评估值为 139,680.00 元, 评估值不含增值税。
成本法的基本计算公式为: 评估价值=重置成本×成新率
评估案例-(明细表 1-2, 等离子喷涂设备)
1) 基本情况
- 设备名称: 等离子喷涂设备
- 规格型号: AF8000
- 生产厂家: 深圳市派旗纳米技术有限公司
- 购置时间: 2013年11月
- 启用时间: 2013年11月
- 数量: 3台
- 2) 主要技术参数
- 重量: 350 (Kg)
- 动力形式: 气动式无气喷涂机
- 喷射宽度: 40~80mm
- 最佳喷射距离: 35mm
- 种类: 空气喷涂机
- 目前该设备技术状态良好,运行正常。
- 3) 重置成本
- ①购置价的确定
评估人员通过查询网络公开信息,并结合此类型设备目前的市场情况,经适当调整 确定该型号设备的购置价为 50,000.00 元。
- ②运杂费的确定
- 运杂费己包含在设备购置价中,故不在单独计取。
- 3安装费的确定
- 该设备无需安装,故安装费不计取。
- ④可抵扣增值税的确定
- 可抵扣增值税=购置价÷1.17×0.17+ (安装费+基础费)÷1.11×0.11
- $= 50,000,00 \div 1.17 \times 0.17 + (0+0) \div 1.11 \times 0.11$
- = 7,260.00 (元) (取整)
- 6重置成本的确定
- 重置成本=购置价+运杂费+安装费+基础费-可抵扣增值税
- $=50,000,00+0+0+0-7,260,00$
- = 42,740.00 (元) (取整)
- 4) 成新率
- ①年限法成新率的确定
- 通过查询现行政策及《资产评估常用方法与参数手册》中的数据,确定此类设备的
经济使用年限为12年,至评估基准日被评估设备已使用4.17年,
年限法成新率= 经济使用年限 - 已使用年限 × 100% 经济使用年限 = $(12-4.17) \div 12 \times 100\%$
=65% (取整)
②观察法成新率的确定
评估人员在现场对被评估设备进行了详尽的勘查,并通过被评估单位相关人员了解 设备运行、维护、管理等情况, 计算观察法成新率如下:
| 序号 | 容 祚 肋 内 |
权重(%) | 勘查评定分值 | 观察(加权)成新率 |
|---|---|---|---|---|
| 主机体及附件齐全,结构完整无变形; | 30 | 80 | 24 | |
| 能够满足生产要求,运行中存在一定量的噪音; | 25 | 60 | 15 | |
| 机器表面有部分积尘, 肉眼可见少量油污; | 20 | 65 | 13 | |
| 4 | 电控、机械系统完好, 内配器件齐全: | 15 | 60 | 9 |
| 基础资料完整情况一般。 | 10 | 40 | ||
| iŀ | 65 % |
确定观察法成新率为: 65%
③综合成新率的确定
综合成新率=年限法成新率×40%+观察法成新率×60%
$= 65\% \times 40\% + 65\% \times 60\%$
$=65%$
5) 评估值
评估值=重置成本×综合成新率×数量
= 42,740.00 $\times$ 65% $\times$ 3
= 83, 343. 00 (元)
2、卧式单室真空氢气退火炉的评估
卧式单室真空氢气退火炉的账面值为设备购置费。由于账面价值为购买该项设备实 际发生的费用,经核实这些费用对未来的资产有实际价值的。评估人员在确认资产项目 不存在重复计价的情况下, 以核实后实际发生的账面价值确认评估值。
(四)评估结果
经测算, 委估的设备安装工程评估结果如下表:
金额单位: 人民币元
| 项目 County 名称 |
账面值 | 评估值 | 增减值 | 增值率% |
|---|---|---|---|---|
北京安泰六九新材料科技有限公司股东全部权益价值资产评估说明
| 项目名称 | 账面值 | 评估值 | 增减值 | 增值率% |
|---|---|---|---|---|
| 大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目 | 1,863,449.20 | 139,680.00 | $-1,723,769.20$ | $-92.50$ |
| 卧式单室真空氢气退火炉 | 743.589.75 | 743.589.75 | ||
| 合 | 2.607,038.95 | 883,269.75 | $-1,723,769.20$ | $-66.12$ |
| 减: 在建设备安装工程减值准备 |
1.724.312.46 | |||
| 合 | 882,726.49 | 883,269.75 | 543.26 | 0.06 |
Ÿ.
固定资产清理评估说明
纳入评估范围的固定资产清理内容为北京安泰六九新材料科技有限公司转售给涿 州安泰六九新材料科技有限公司的固定资产, 设备共计 124 项, 账面价值 6,671,342.86 元。
经核实,该部分设备已完成转让,账面值为设备转让款,体现在涿州安泰六九新材 料科技有限公司的固定资产和应付账款科目,因未开发票,北京安泰六九新材料科技有 限公司仍记录在固定资产清理科目。
因此,我们以核实后的账面值确认固定资产清理的评估值。
固定资产清理的评估值为 6,671,342.86 元。
其他无形资产评估说明
本次评估范围内的无形资产包括绑定靶材技术和外购的金蝶财务软件。
一、绑定靶材技术
经与企业核实了解,因绑定靶材产品市场竞争加剧和被评估单位人员流失,被评估 单位的绑定靶材产品无法从市场上获得订单。由于绑定靶材技术市场价格的大幅下跌, 预计剩余摊销年限内不会恢复, 被评估单位已将绑定靶材技术全额计提减值准备。评估 基准日, 该无形资产的账面价值为0。由于该技术未来无使用价值, 评估值为0。
二、其他无形资产-外购软件
纳入本次评估范围的软件类无形资产为金蝶软件 1 项, 截止评估基准日其账面价值 为 143,974.84 元。
评估人员查阅了被评估单位提供的软件购买合同和发票。经了解, 委估软件使用情 况正常。评估人员查阅相关的合同,了解原始入账价值的构成,摊销的方法和期限,查 阅了原始凭证, 经核实表明账、表金额相符。由于企业拥有的外购软件是公开市场可以 购买的软件, 经查询, 该软件的市场价格为170,000.00 元, 不含税价格为145,299.15 元。 我们以基准日的不含税市场价值确定该软件的评估值。
其他无形资产的评估值为145,299.15元。
三、其他无形资产评估结果
(一)其他无形资产评估结果
北京安泰六九新材料科技有限公司其他无形资产评估值为145,299.15元。具体结果 见下表:
金额单位: 人民币元
| 无形资产名称和内容 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
|---|---|---|---|---|
| 绑定靶材技术 | ٠ | |||
| 金蝶财务软件 | 143,974.84 | 145,299.15 | 1.324.31 | 0.92 |
| 其他无形资产合计 | 143,974.84 | 145,299.15 | 1.324.31 | 0.92 |
(二) 增减值分析
外购软件评估增值 1,324.31 元, 增值率 0.92%, 主要原因为软件的账面摊销年限和 实际经济使用年限不一致。
递延所得税资产评估说明
一、评估对象及范围
本次北京安泰六九新材料科技有限公司纳入评估范围的递延所得税资产账面价值 为 1, 476, 601. 30 元。主要是被评估单位实行新会计准则, 在 2017 年 12 月 31 日企业应 计提资产减值损失, 即对应收账款、其他应收款、存货、在建工程、无形资产计提减值 准备产生的, 经审计调整形成的所得税应纳税差异, 为会计和税法在确认企业所得税时 的暂时性差异。
二、评估方法与过程
评估中首先对计提的合理性、递延所得税资产核算方法、适用税率、权益期限等进 行核实,判断未来能否实现对所得税的抵扣; 然后按评估要求对所涉及的债权类资产据 实进行评估, 对坏账准备按零值处理: 再后将评估结果与账面原金额进行比较, 以评估 所确定的风险损失对递延所得税资产的账面记录予以调整, 从而得出评估值。
三、评估结果
经过评估计算,以核实计算后的数额作为评估值。递延所得税评估值为 1,476,601.30 元, 评估无增减值变动。
负债评估说明
一、概况
本次负债评估范围为北京安泰六九新材料科技有限公司评估基准日2017年12月31 日的负债。负债全部为流动负债,具体包括应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交 税费、应付利息、其他应付款。负债分项汇总如下:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 科目名称 | 账面价值 |
|---|---|---|
| 应付账款 | 25,633,212.82 | |
| 预收款项 | 1,002,833.89 | |
| 应付职工薪酬 | 28,850.00 | |
| $\overline{4}$ | 应交税费 | 99,645.16 |
| 应付利息 | 3,443,197.33 | |
| 其他应付款 | 36,904,268.97 | |
| 负债合计 | 67,112,008.17 | |
二、评估方法与过程
根据被评估单位评估明细表中所列债权人、业务内容、发生日期、金额以及评估人 员与该公司财务人员的交谈取得的信息,分析债务或义务的具体情况,采取适当的评估 程序, 按照现行会计制度的有关规定, 判断各项债务支付或义务履行的可能性。
对上述负债的评估, 在充分考虑其债务和应履行义务的真实性的因素后, 以审查核 实后的金额作为评估值。
(一) 应付账款
应付账款账面值为 25.633, 212.82 元, 是企业根据合同、协议应支付北京方兴东晟 商贸有限公司、北京诚益广通科技有限公司、安泰天龙钨钼科技有限公司等单位的货款、 加工费等。评估人员结合相关购货合同,并核对了部分合同,对应付账款帐簿、凭证进 行了核对和查证。经审核,应付账款帐务真实合理,故按核实后的帐面值 25,633,212.82 元确定评估值。
经上述评估, 应付账款的评估值为 25, 633, 212. 82 元。
(二) 预收账款
预收账款账面值为 1,002,833.89 元, 是企业根据合同预收安徽多晶涂层科技有限 公司、中国人民银行印制科学技术研究所、北京专卫医科技公司等客户的货款。评估人 员结合相关购货合同,并核对了部分合同,对预收帐款帐簿、凭证进行了核对和查证。 经审核, 预收款项帐务真实合理, 故按核实后的帐面值 1,002,833.89 元确定评估值。
经上述评估,预收账款的评估值为 1,002,833.89 元。
(三) 应付职工薪酬
应付职工薪酬账面余额 28,850.00 元, 为企业计提的住房公积金。评估人员收集了 公司住房公积金相关的管理制度, 审核了实际执行情况, 认为该公司制度较完善, 计提、 发放与使用符合会计制度的要求与标准。应付职工薪酬以核实后的帐面值 28.850.00 元确定评估值。
经上述评估,应付职工薪酬的评估值为 28,850.00元。
(四) 应交税费
应交税费账面值为 99,645.16元,为企业应缴北京市海淀区国家税务局第八税务所 的个人所得税、残疾人就业保障金等。经查证核实计算无误,以核实后的帐面值 99.645.16元确定评估值。
经上述评估,应交税费的评估值为 99,645.16元。
(五) 应付利息
应付利息账面值为3.443.197.33元,为企业应支付安泰科技股份有限公司、金坛 协立创业投资有限公司、钢研大慧投资有限公司的借款利息。经查证核实, 应付利息计 算无误, 以核实后的帐面值 3,443,197.33 元确定评估值。
(六)其他应付款
其他应付款账面值为 36,904,268.97 元。该科目主要为企业应付安泰科技股份有限 公司、金坛协立创业投资有限公司的公司借款等款项。经评估人员现场核实相关文件及 会计凭证、帐簿。上述其他应付款记录真实、完整,故以核实后的帐面值 36,904,268.97 元确定评估值。
经上述评估, 其他应付款的评估值为 36,904,268.97元。
三、评估结果
(一)负债的评估结果
北京安泰六九新材料科技有限公司负债评估值为 67,112,008.17 元, 无增减值变 化。具体结果见下表:
| 立 创一一工 | ハドリル | |||
|---|---|---|---|---|
| 科目名称 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
| 应付账款 | 25,633,212.82 | 25,633,212.82 | m | |
| 预收款项 | 1.002.833.89 | 1,002,833.89 |
负债评估结果汇总表
$A #B #B \to I #E$
| 科目名称 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
|---|---|---|---|---|
| 应付职工薪酬 | 28,850.00 | 28,850.00 | ||
| 应交税费 | 99,645.16 | 99,645.16 | ||
| 应付利息 | 3,443,197.33 | 3,443,197.33 | ||
| 其他应付款 | 36,904,268.97 | 36,904,268.97 | ||
| 负债总计 | 67,112,008.17 | 67,112,008.17 |
(二) 增减值分析
负债账面价值 67, 112, 008. 17 元, 评估值 67, 112, 008. 17 元, 无评估增减值变动。
$\mathbf{E}$
第二部分 收益法评估技术说明
收益法评估技术说明
一、收益法简介
收益法是指通过估算委估资产未来预期收益并折算成现值,借以确定被评估资产价 值的一种资产评估方法。
采用收益法对资产进行评估,所确定的资产价值,是指为获得该项资产以取得预期 收益的权利所支付的货币总额。不难看出, 资产的评估价值与资产的效用或有用程度密 切相关。资产的效用越大, 获利能力越强, 产生的利润越多, 它的价值也就越大。
应用收益法评估资产必须具备以下前提条件:
1、委估资产必须按既定用途继续被使用,收益期限可以确定;
- 2、委估资产与经营收益之间存在稳定的关系:
- 3、未来的经营收益可以正确预测计量:
- 4、与预期收益相关的风险报酬能被估算计量。
二、本次收益法评估思路
本次收益法评估模型选用企业自由现金流模型, 即经济收益流 R 是公司全部投资资 本(全部股东权益和有息债务)产生的现金流。以未来若干年度内的企业自由现金流量作 为依据,采用适当折现率折现后加总计算得出营业性资产价值,然后再加上溢余资产价 值、非经营性资产价值,减去有息债务、非经营性负债得出股东全部权益价值。
由于子公司涿州安泰六九新材料科技有限公司、南通安泰新材料科技有限公司在业 务结构和风险程度上与母公司类似, 所以, 本次评估, 收益法以北京安泰六九新材料科 技有限公司、涿州安泰六九新材料科技有限公司、南通安泰新材料科技有限公司三家公 司的合并口径进行。收益法预测基础报表为审计出具的合并报表。
(一)计算公式
股东全部权益价值=企业自由现金流量折现值+非经营性资产价值-非经营性负债 价值十溢余资产一有息债务
(二)企业自由现金流量折现值按以下公式确定
企业自由现金流量折现值=明确的预测期间的自由现金流量现值+明确的预测期之 后的自由现金流量(终值)现值
1、明确的预测期
北京安泰六九新材料科技有限公司成立于 2015 年 3 月 5 日, 是由安泰科技股份有
限公司难熔材料分公司原靶材项目部对外合资组建而成,专业从事镀膜靶材的研发、生 产和销售。
主要根据企业目前的经营情况、未来的发展计划靶材行业发展情况, 明确的预测期 为 2018 至 2022 年, 2023 年以后将维持 2022 年的收益水平。
2、收益期
北京安泰六九新材料科技有限公司专业从事镀膜靶材的研发、生产和销售。经过十 余年的发展, 已形成粉末冶金、真空熔炼、等离子喷涂三条工艺路线, 百余种金属及合 金、陶瓷类镀膜产品,广泛应用于半导体、磁数据存储、平面显示、电子、光学、汽车 零部件、切削工具、节能玻璃、手机装饰等领域,产品质量深受用户信赖,产品远销欧 洲、美国、日本、韩国、东南亚、台湾等国家和地区。北京安泰六九新材料科技有限公 司具有稳定的研发团队、成熟的销售网络和客户关系,企业可以长期经营,未发现企业 存在不可逾越的经营期障碍,故收益期按永续确定。
3、企业自由现金流量
本次评估采用企业自由净现金流, 现金流量的计算公式如下:
企业自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-营运资 金追加额
=主营业务收入-主营业务成本-税金及附加+其它业务利润-期间费用(管理费用、销 售费用)-所得税+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额
4、折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则,本次评估收益额口径为企业现金流量,则折 现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式: WACC=Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1-T)
式中:
Ke 为权益资本成本:
Kd 为债务资本成本:
D/E: 根据市场价值估计的被估企业的目标债务与股权比率;
T: 所得税税率。
(三)溢余资产
溢余资产是指与企业经营无直接关系的,超过企业经营所需的多余资产,多为溢余 的货币资金。
(四)非经营性资产
非经营性资产是指与企业经营活动的收益无直接关系、企业自由现金流量折现值不 包含其价值的资产, 此类资产不产生利润, 会增大资产规模, 降低企业利润率。本次评 估非经营性资产包括非经营性其他应收款、其他流动资产、持有至到期投资、未纳入收 益预测范围的在建工程、递延所得税资产。对非经营性资产的价值,采用成本法进行评 佔。
(五)非经营性负债
非经营性负债是指与企业经营性收益无直接关系的、未纳入收益预测范围的负债。 本次评估非经营性负债包括非经营性应付利息、其他应付款,其价值采用成本法进行评 估。
(六)有息债务
有息债务指评估基准日账面上需要付息的债务,本次评估有息债务体现为对安泰科 技股份有限公司、金坛协立创业投资有限公司的借款,账面金额合计 35,993,750.00 元。
(七) 少数股东权益占比
由于母公司北京安泰六九新材料科技有限公司对两个子公司的投资日期均为2017 年, 少数股东权益占比=少数股东权益/所有者权益(或股东权益)合计。
三、评估依据
- (一)《资产评估执业准则一一企业价值》(中评协〔2017〕36号);
- (二) 财政部发布的最新《企业会计准则》:
- (三) 国家统计局公开发布的统计资料;
- (四)中国人民银行贷款基准利率:
- (五) 国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据:
- (六) 北京安泰六九新材料科技有限公司评估基准日审计报告;
- (七) 北京安泰六九新材料科技有限公司提供的市场销售等经营的统计资料;
- (八) 北京安泰六九新材料科技有限公司提供的经营计划;
- (九) 北京安泰六九新材料科技有限公司基准日资产评估明细表:
- (十) 北京安泰六九新材料科技有限公司所处行业地位及市场竞争分析资料:
- (十一) 北京安泰六九新材料科技有限公司所处行业上市公司的财务资料:
- (十二) Wind 资讯、网络、报刊查询的行业资料:
(十三) 评估师现场察看和市场调查取得的有关评估资料:
(十四)其他资料。
四、本次收益法评估及预测的重要前提及限定条件
(一) 国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化;
(二)本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化,无其他不可预 测和不可抗力因素造成的重大不利影响:
(三) 国家现行的银行利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重 大变化:
(四) 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响;
(五)针对评估基准日资产的实际状况,被评估单位持续经营;
(六)委托人和被评估单位提供的评估资料和资产权属资料真实、合法、完整,评 估人员在能力范围内收集到的评估资料真实、可信:
(七) 被评估单位的经营者是负责的, 且管理层有能力担当其职务;
(八) 被评估单位完全遵守所有相关的法律、法规和政策规定;
(九)被评估单位未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重 要方面基本一致:
(十)假设被评估单位在现有的管理方式和管理水平的基础上, 经营范围、方式与 目前方向保持一致:
(十一)国家有关部门现行的与被评估单位所拥有的资质相关的技术标准无重大改 变:
(十二) 假设被评估单位的收入支出均匀发生。
根据资产评估的要求, 认定这些假设条件在评估基准日时成立, 当未来经济环境发 生较大变化时,将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
五、宏观经济环境分析
2017年,以供给侧结构性改革为主线,推动结构优化、动力转换和质量提升,国民 经济稳中向好、好于预期, 经济活力、动力和潜力不断释放, 稳定性、协调性和可持续 性明显增强, 实现了平稳健康发展。
2017 年,全年国内生产总值 827122 亿元,按可比价格计算,比上年增长 6.9%。分 季度看,一季度同比增长 6.9%,二季度增长 6.9%,三季度增长 6.8%,四季度增长 6.8%。 分产业看, 第一产业增加值 65468 亿元, 比上年增长 3.9%; 第二产业增加值 334623 亿 元, 增长 6.1%; 第三产业增加值 427032 亿元, 增长 8.0%。
1、粮食生产再获丰收,畜牧业稳定增长
2017年, 全国粮食总产量 61791 万吨, 比上年增加 166 万吨, 增长 0.3%。其中, 夏粮产量 14031 万吨, 增长 0.8%; 早稻产量 3174 万吨, 下降 3.2%; 秋粮产量 44585 万 吨,增长 0.4%。棉花产量 549 万吨,增长 2.7%。全年猪牛羊禽肉产量 8431 万吨,比上 年增长 0.8%。其中,猪肉产量 5340 万吨,增长 0.8%; 牛肉产量 726 万吨,增长 1.3%; 羊肉产量 468 万吨, 增长 1.8%; 禽肉产量 1897 万吨, 增长 0.5%。 生猪存栏 43325 万头, 比上年下降 0.4%: 生猪出栏 68861 万头, 增长 0.5%。
2、工业生产增长加快, 企业利润较快增长
2017年, 全国规模以上工业增加值比上年实际增长 6.6%, 增速比上年加快 0.6个 百分点。分经济类型看,国有控股企业增加值增长 6.5%, 集体企业增长 0.6%, 股份制 企业增长 6.6%, 外商及港澳台商投资企业增长 6.9%。分三大门类看, 采矿业增加值下 降 1.5%, 制造业增长 7.2%, 电力、热力、燃气及水生产和供应业增长 8.1%。高技术产 业和装备制造业增加值分别比上年增长 13.4%和 11.3%,增速分别比规模以上工业快 6.8 和 4.7 个百分点。全年规模以上工业企业产销率达到 98.1%。规模以上工业企业实现出 口交货值 123230 亿元,比上年增长 10.7%。12 月份,规模以上工业增加值同比增长 6.2%, 环比增长 0.52%。
2017年 1-11 月份,全国规模以上工业企业实现利润总额 68750 亿元,同比增长 21.9%, 比上年同期加快 12.5 个百分点。规模以上工业企业主营业务收入利润率为 6.36%, 比上年同期提高 0.54个百分点。
3、服务业保持较快发展, 商务活动指数持续处于景气区间
2017年, 全国服务业生产指数比上年增长 8.2%, 增速比上年加快 0.1个百分点。 12月份,全国服务业生产指数同比增长 7.9%,比上月加快 0.1个百分点。1-11 月份, 规模以上服务业企业营业收入同比增长 13.9%, 比上年同期加快 2.5 个百分点, 规模以 上服务业企业营业利润增长30.4%,加快28.2个百分点;战略性新兴服务业、生产性服 务业、科技服务业营业收入同比分别增长 18.0%、15.0%和 15.1%。
2017年12月份,服务业商务活动指数为53.4%。邮政快递、电信广播电视和卫星 传输服务、互联网软件信息技术服务、银行、保险等行业商务活动指数均位于 57.0%以 上的较高景气区间。从市场需求看,服务业新订单指数为50.9%,连续8个月位于景气 区间。从市场预期看,服务业业务活动预期指数为60.3%,连续7个月保持在高位景气 区间。
4、投资结构不断优化, 商品房待售面积继续减少
2017年,全国固定资产投资(不含农户,下同)631684 亿元,比上年增长 7.2%,
增速比上年回落 0.9个百分点。其中, 国有控股投资 232887 亿元, 增长 10.1%; 民间投 资 381510 亿元, 增长 6.0%, 比上年加快 2.8 个百分点, 占全部投资的比重为 60.4%。 分产业看, 第一产业投资 20892 亿元, 增长 11.8%; 第二产业投资 235751 亿元, 增长 3.2%,其中制造业投资193616亿元,增长4.8%;第三产业投资375040亿元,增长9.5%。 基础设施投资140005亿元,增长19.0%,比上年加快1.6个百分点。高技术制造业、装 备制造业投资比上年分别增长 17.0%和 8.6%, 分别加快 2.8 和 4.2 个百分点; 高耗能制 造业投资比上年下降 1.8%。固定资产投资到位资金 629815 亿元,比上年增长 4.8%。新 开工项目计划总投资 519093 亿元, 增长 6.2%。
2017年,全国房地产开发投资109799亿元,比上年增长7.0%,增速比上年加快0.1 个百分点, 其中住宅投资增长 9.4%。房屋新开工面积 178654 万平方米, 增长 7.0%, 其 中住宅新开工面积增长10.5%。全国商品房销售面积169408万平方米,增长7.7%,其 中住宅销售面积增长 5.3%。全国商品房销售额 133701 亿元, 增长 13.7%, 其中住宅销 售额增长 11.3%。房地产开发企业土地购置面积 25508 万平方米, 增长 15.8%。12 月末, 全国商品房待售面积 58923 万平方米, 比上年末下降 15.3%。全年房地产开发企业到位 资金 156053 亿元, 增长 8.2%。
5、市场销售平稳较快增长, 消费升级态势明显
2017 年,社会消费品零售总额 366262 亿元,比上年增长 10.2%,增速比上年回落 0.2个百分点。其中,限额以上单位消费品零售额160613亿元,增长8.1%。按经营单 位所在地分, 城镇消费品零售额 314290 亿元, 增长 10.0%; 乡村消费品零售额 51972 亿元, 增长 11.8%。 按消费类型分, 餐饮收入 39644 亿元, 增长 10.7%; 商品零售 326618 亿元, 增长 10.2%, 其中限额以上单位商品零售 150861 亿元, 增长 8.2%。消费升级类 商品较快增长,通讯器材、体育娱乐用品及化妆品类商品分别增长11.7%、15.6%和13.5%。 12月份, 社会消费品零售总额同比增长 9.4%, 环比增长 0.7%。
2017年, 全国网上零售额 71751 亿元, 比上年增长 32.2%, 增速比上年加快 6.0个 百分点。其中, 实物商品网上零售额 54806 亿元, 增长 28.0%, 占社会消费品零售总额 的比重为15.0%,比上年提高2.4个百分点: 非实物商品网上零售额16945 亿元, 增长 48.1%。
6、进出口规模进一步扩大, 贸易结构继续优化
2017年, 进出口总额 277921 亿元, 比上年增长 14.2%, 扭转了连续两年下降的局 面。其中, 出口153318亿元, 增长10.8%; 进口124603 亿元, 增长18.7%。进出口相 抵, 顺差 28716 亿元。一般贸易进出口增长 16.8%, 占进出口总值的比重为 56.4%, 比 上年提高 1.3 个百分点。机电产品出口增长 12.1%,占出口总额的 58.4%,比上年提高 0.7个百分点。12月份, 进出口总额 27065 亿元, 同比增长 4.5%。其中, 出口 15342 亿元, 增长 7.4%; 讲口 11722 亿元, 增长 0.9%。
7、居民消费价格涨势温和,工业生产者价格由降转升
2017年,居民消费价格比上年上涨 1.6%,涨幅比上年回落 0.4个百分点。其中, 城市上涨 1.7%, 农村上涨 1.3%。分类别看, 食品烟酒价格下降 0.4%, 衣着上涨 1.3%, 居住上涨 2.6%, 生活用品及服务上涨 1.1%, 交通和通信上涨 1.1%, 教育文化和娱乐上 涨 2.4%, 医疗保健上涨 6.0%, 其他用品和服务上涨 2.4%。在食品烟酒价格中,粮食价 格上涨 1.5%, 猪肉价格下降 8.8%, 鲜菜价格下降 8.1%。12月份, 居民消费价格同比上 涨 1.8%, 环比上涨 0.3%。全年工业生产者出厂价格比上年上涨 6.3%, 结束了自 2012 年以来连续5年下降的态势: 12月份同比上涨4.9%, 环比上涨0.8%。全年工业生产者 购进价格比上年上涨 8.1%, 12 月份同比上涨 5.9%, 环比上涨 0.8%。
8、居民收入增长加快, 农村居民收入增长快于城镇
2017年, 全国居民人均可支配收入 25974 元, 比上年名义增长 9.0%; 扣除价格因 素实际增长 7.3%, 比上年加快 1.0 个百分点。按常住地分, 城镇居民人均可支配收入 36396 元, 扣除价格因素实际增长 6.5%; 农村居民人均可支配收入 13432 元, 扣除价格 因素实际增长 7.3%。城乡居民人均收入倍差 2.71, 比上年缩小 0.01。全国居民人均可 支配收入中位数 22408 元, 比上年名义增长 7.3%。按全国居民五等份收入分组, 低收入 组人均可支配收入 5958 元,中等偏下收入组人均可支配收入 13843 元,中等收入组人 均可支配收入 22495 元, 中等偏上收入组人均可支配收入 34547 元, 高收入组人均可支 配收入 64934 元。全年全国居民人均消费支出 18322 元,比上年名义增长 7.1%, 扣除价 格因素实际增长 5.4%。全年农民工总量 28652 万人, 比上年增加 481 万人, 增长 1.7%。 其中, 本地农民工 11467 万人, 增长 2.0%; 外出农民工 17185 万人, 增长 1.5%。农民 工月均收入水平3485元,比上年增长6.4%。
9、供给侧结构性改革深入推进, 转型升级取得新成效
"三去一降一补"扎实推进。钢铁、煤炭年度去产能任务圆满完成。全国工业产能 利用率为77.0%,创5年新高。商品房库存水平持续下降,12月末商品房待售面积比上 年末减少 10616 万平方米。工业企业杠杆率不断降低, 11 月末规模以上工业企业资产负 债率为 55.8%,比上年同期下降 0.5 个百分点。企业成本继续下降,1-11 月份规模以上 工业企业每百元主营业务收入中的成本为 85.26 元, 比上年同期减少 0.28 元。短板领 域投资加快,全年生态保护和环境治理业、水利管理业、农业投资分别比上年增长23.9%、 16.4%和16.4%, 分别快于全部投资16.7、9.2和9.2个百分点。
创新发展持续发力, 新动能继续较快增长。全年全国新登记企业607.4万户, 比上
年增长9.9%, 日均新登记企业1.66万户。航空航天、人工智能、深海探测、生物医药 等领域涌现出一批重大科技成果。新产业新产品蓬勃发展,工业战略性新兴产业增加值 比上年增长11.0%, 增速比规模以上工业快4.4个百分点: 工业机器人产量比上年增长 68.1%, 新能源汽车增长 51.1%。 经济结构继续优化。 全年第三产业增加值对国内生产总 值增长的贡献率为58.8%, 比上年提高 1.3 个百分点: 消费是经济增长主动力, 最终消 费支出对国内生产总值增长的贡献率为58.8%, 高于资本形成总额26.7个百分点。绿色 发展扎实推进, 国内生产总值能耗比上年下降 3.7%。
六、行业分析
(一) 行业现状和发展趋势
北京安泰六九新材料科技有限公司面向的目标市场硬质涂层、节能玻璃、平面显示、 磁记录、半导体、太阳能全部为国家大力扶持的战略性新兴产业,项目达产后可为目标 市场提供迫切需求的高端靶材产品, 打破国外供应商的垄断, 实现国产化。项目符合国 家高技术产业发展方向, 市场前景巨大。
近年来,在航空航天和汽车产业发展的带动下,全球制造业发展迅猛,对高性能刀 具、模具的需求量日益增加。据统计,发达国家机加工用刀具的镀膜比例已超过 90%, 我国刀具镀膜比例也不断提升,刀具镀膜用靶材的需求量日益扩大。在国家"十二五" 战略规划中, 将高端装备制造列入七大战略性新兴产业, 加大扶持力度, 势必对高端刀 具的需求产生巨大的市场空间。
针对节能玻璃, 国民经济十二五规划纲要中第二十二章明确提出, 大力推进节能降 耗,推广先进节能技术和产品,加强节能能力建设。伴随国家对低碳经济的关注,对商 用民用建筑节能要求的逐步提高,中国节能玻璃市场将有更广阔的发展空间。正是在这 种市场需求的推动下,目前几乎所有的大型玻璃深加工企业都在快速增加节能玻璃生产 线, 2017年全国节能玻璃生产线已从几年前的10多条增加到近70条。
针对平面显示市场,由于便携式个人计算机、电视、手机等对平板显示器件需求急 剧增长的刺激,近年来其主流技术 TFT-LCD 发展迅猛,中国大陆和台湾等地的 LCD 巨 鳄纷纷增加生产线,扩大产能。据统计仅中国大陆预计将有1500亿人民币的投资进入 LCD 制造业, 到 2018年将有 13 条 8.5G 的 LCD 生产线出现在中国大陆。
此外,靶材在半导体、磁记录、薄膜太阳能电池等国家大力扶持和重点发展的领域 均有着巨大的发展空间。同时, 镀膜靶材也是通过节能环保的真空物理镀膜技术取代以 往的耗能污染的化学镀(电镀)技术的重要材料保证,随着我国环保力度不断加大,对 众多电镀产线纷纷加严了环保监测力度甚至关停,而新兴起的物理气相沉积技术(PVD 技术)恰恰是取代电镀的重大技术变革,属于在真空环境下激发材料粒子实现各种高性
能功能膜层的技术, 能耗低、无污染、绿色环保。这也是近几年镀膜靶材市场需求快速 增长的原因。
(二) 行业市场空间
近年来, 随着新材料及相关产业的发展, 表面改性技术得到了越来越广泛的应用。 而作为传统表面改性技术的电镀和化学镀由于污染和排放问题应用局限性日益突出, 以 物理气相沉积(PVD)和化学气相沉积(CVD)为主要工艺方法的真空镀膜技术取得了突 飞猛进的发展, 其中 PVD 制备过程所需要的镀膜靶材市场需求量日趋旺盛。据统计, 全 球范围内靶材的市场需求量每年以20%的速度增长,中国作为全球制造业大国,靶材的 市场需求量更是每年以超过30%的速度增长。保守估计每年市场所需要的靶材总量价值 超过400亿元人民币。
刀模具 PVD 涂层主要是用于刀具、模具的表面强化,能显著提高刀具、模具的使用 寿命和被加工零件的质量。近年来, 在高端装备制造、航空航天和汽车产业发展的带动 下,全球制造业的技术水平和生产效率有了长足进步,对高性能刀具、模具的需求量日 益增加,无论是高速钢的车刀、铣刀,还是硬质合金数控刀片、钻头等,几乎都需要进 行涂层处理。据统计,目前发达国家使用涂层刀具的比例达到 90%以上,而我国刀具涂 层技术起步较晚, 目前不到10%的刀具涂层, 主要用于数控机床和加工中心上, 而在普 通机床上应用很少。尽管近几年国家大力发展高端装备制造和精密加工行业,对高端机 床装备需求日益增加, 相应对涂层刀具有更多要求, 我国涂层刀具比例逐年上升, 但与 发达国家相比仍有较大差距,与市场需求相比发展潜力仍然巨大。
刀具涂层技术已经由原来的第一代以 TiN 为主发展到目前第二代以 AlTiN、AlCrN 为主, 该领域所需的靶材主要包括: TiAl 靶、CrAl 靶、Cr 靶、Ti 靶等。甚至已经有公 司开始研制和开发含 Si 元素的膜系,这就需要用到 TiAlSi 靶、TiSi 靶等。据统计,全 球刀模具涂层市场靶材需求总量超过2亿元。
我国的 low-e 玻璃产量逐年增加,国内 low-e 玻璃生产商不断的购买新的生产线, 扩大产能, 如台湾玻璃将在原有的 3 条 low-e 生产线的基础上新购进 4 条生产线, 信义 玻璃将在原有 4 条 low-e 生产线的基础上新购进 2 条生产线, 南玻将在原有 9 条 low-e 生产线的基础上新建造7条,还有一些国内玻璃深加工企业也通过引进国际知名 low-e 玻璃设备制造商生产线,纷纷涉足 low-e 玻璃行业。这些信息表明业内人士均看好 low-e 玻璃的美好前景。如果 low-e 能应用到民用建筑, 市场需求将会井喷式增长。
在市场需求的推动下, 目前几乎所有的大型玻璃深加工企业都在快速增加节能玻璃 生产线, 2018年全国节能玻璃生产线已从几年前的10多条增加到近100条。以国内最 大的玻璃深加工企业南玻集团为例,共有 Low-e 镀膜生产线 12 条, 靶材采购量 3000 万 元。
节能玻璃用靶材的需求量随着客户产能扩大而增加。粗略估算, 2018年全球低辐射 玻璃镀膜用 NiCr 和 SiAl 靶材的市场需求量在 3 亿元以上。其中国内节能玻璃企业靶材 需求占据半壁江山。安泰科技的Cr 靶、NiCr 靶已占有国内建筑玻璃市场30%以上份额, 是国内建筑玻璃市场的主要供应商,与国内建筑玻璃企业有着稳定广泛的合作关系,与 国际知名玻璃企业合作也逐渐深入。
物理气相沉积技术是硬盘盘片的主要涂覆技术, 利用不同的靶材产品在真空镀膜系 统中在铝合金或玻璃基片上涂覆复合膜层以实现数据存储的功能。盘片上的记录层、软 磁层、中间层、保护层等等都是利用这种技术层层堆叠而成。其中软磁层主要用到镍基、 钴基多元合金磁性靶材。 随着计算机等电子设备的广泛普及和迅猛发展, 一方面对硬盘 等磁数据存储介质的数量需求越来越多,另一方面大容量存储的市场需求也使得对磁数 据存储密度提出更高的要求。2011年磁碟全球市场达到12亿2千万张,比上一年增长 15%。硬盘的存储方式也从原来的水平磁记录向垂直磁记录转变,磁层的物理性能和磁 层结构都得到了改进,作为磁碟生产不可或缺的靶材用量也随之不断增加, 品种不断更 新。
硬盘生产涉及靶材品种也很多,例如记录层中主要需要含 Pt 的多元合金靶和一些 陶瓷靶,如 CoCrPtB 靶、SiO2 等。中间层主要用到 Ru 及其合金靶。而软磁底层材料主 要用到一些非贵金属靶, 主要有 Cr 及 Cr 合金、Ni 及 NiW 合金、CoFe 合金等。据统计, 全球磁盘用靶材需求约 40 亿人民币/年,其中软磁底层靶材需求量约 5 亿人民币。
(三) 行业竞争分析
北京安泰六九新材料科技有限公司同行业合资公司的主要竞争对手: 攀时、GFE、 梭莱、光洋、宁波江丰等。现分别就竞争对手进行优劣势分析:
(1) 攀时:
优势: 创建于1851年, 总销售额超过220亿欧元, 粉末冶金技术和设备能力强, 全球最大的难熔金属制品供货商, 份额超过1/3。
劣势: 工厂主要在欧洲, 产品成本高, 交期长, 本地化程度不够, 无法满足本地 市场需求。
$(2)$ GFE:
优势: 创建于1911年, 技术和设备能力强, 完善的质量体系, 拥有全球化的销售 网络, 在欧洲本地与知名涂层公司有很好的供需关系。
劣势: 工厂建在德国, 未本地化, 产品成本高, 交期长, 无法满足本地市场需求。 (3) 梭莱:
优势: 2012年由原来的 Bekaert 靶材与 Soleras 靶材公司组建而成, 新公司在等 离子喷涂技术, 低温合金熔炼浇铸技术方面均有独特优势。
劣势: 工厂主要在比利时, 尽管在苏州建有工厂, 但产品成本仍然很高, 例如在 南玻管状 SiAl 靶招标中报价比中标公司每根高出 13000 元, 无法满足本地市场需求。 大尺寸 NiCr 靶材主要外协完成, 质量稳定性不佳, 品质控制有难度。
(4) 光洋:
优势: 创建于1978年, 通过人才引进在光盘、硬盘等存储介质靶材方面具有较强 的技术优势,尤其是贵金属回收技术,具有完善的质量体系,是全球主要的磁存储靶材 商, 市场占有率30%以上, 也是中国节能玻璃领域用 Ag 靶最大供应商。
劣势: 工厂主要在台湾, 以贵金属产品业务为主, 材料制备技术中主要有 VIM 技术, 粉末冶金及锻轧相关技术薄弱,产品成本高。
(5) 北京安泰六九新材料科技有限公司:
优势: 北京安泰六九新材料科技有限公司传承了钢研总院和安泰科技股份有限公司 深厚的技术积累和沉淀, 在新材料开发方面具有较强的技术创新能力, 可根据高端客户 需求,为客户研发定制化新产品。同时,北京安泰六九新材料科技有限公司拥有完整的 质量管理和控制体系, 可保证产品的质量稳定性。现在, 北京安泰六九新材料科技有限 公司是国企的混改范例,可充分利用体制、机制创新,充分调动员工积极性,把成本、 质量、效率等各项工作做到极致。
劣势: 北京安泰六九新材料科技有限公司在国际化市场开拓和大客户开发上, 还需 要积蓄力量,以进一步扩大产品在欧洲、美国和日本等市场的占有率。
七、被评估单位概况
(一) 被评估单位业务概况
1、主要产品介绍
北京安泰六九新材料科技有限公司专业从事镀膜靶材的研发、生产和销售。主要产 品包括粉末冶金、真空熔炼、等离子喷涂三条工艺路线生产的百余种金属及合金、陶瓷 类镀膜产品。粉末冶金产品主要有铬靶、铬合金靶、钛合金靶、碳化钨靶、钨靶、钼靶 等; 真空熔炼产品主要有镍合金靶、钴合金靶、钛靶、锆靶、铌靶、钽靶、铜靶等; 等 离子喷涂产品主要有喷涂硅铝靶、喷涂硅靶、喷涂铬靶等。
2、主要供应商、客户
主要供应商: 北京泰科恒业科技发展有限公司、锦州市金属材料研究所、鞍钢微细 铝粉有限公司等。
主要客户: 客户涉及半导体、磁数据存储、平面显示、电子、光学、汽车零部件、
切削工具、节能玻璃、手机装饰等领域,主要客户包括巴尔查斯、西部数据、马勒、科 勒、爱发科、有研亿金、南玻集团、信义玻璃、耀皮玻璃、台玻集团、富士康等。
(二) 被评估单位 SWOT 分析
(1) 中国主要硬质涂层靶材供应商, 能够提供 Cr 系、Ti 系、W 系全系列的靶材, 技术领先国内其他竞争对手, 国内市场占有率超过40%; 目前正在全力进行国际化市场 推广。
(2) 中国主要的节能玻璃靶材供应商,能够提供 NiCr、SiAl 系列靶材, NiCr 靶国 内市场占有率约 60%: SiAl 靶国内市场占有率约 50%, 正在扩大产能增加市场占有率。
(3) 中国大陆唯一能提供磁存储领域用靶材的供应商, 日立环球存储的合格供应 商,能够批量提供 NiWCr、CoFeTaZr 等靶材。
安泰靶材历经十年发展, 已成为国内知名度较高、产品种类齐全、技术实力雄厚 的知名靶材供应商。
现有靶材业务 SWOT 分析:
| 优势 S | 机遇O |
|---|---|
| 具有一定行业影响力 6 深厚的材料技术积累 ۰ 相对国外竞争对手有低成本优势 ۰ 反应快、交货周期短 ۰ 对应亚洲客户有地域优势, 优质服务 0 |
应用领域不断扩展, 市场需求不断增加 ۰ 客户工厂向亚洲尤其是中国转移,寻找本 ◉ 地供应商成为其采购战略重要内容 国外靶材公司裁员或重组,造成人才流失, ۰ 为我们组建国际化团队带来机遇 ۰ 合资公司规划的五大市场是国家政策和资 金强力支持的领域 |
| 劣势 W | 威胁 T |
| 进入行业较晚 ۰ 精细化管理基础薄弱 ۰ 人才梯队建设相对不足 ٠ |
更多企业参与靶材竞争, 竞争日趋激烈 Ø 国外知名靶材公司在中国设厂, 分享低成 æ 本优势 |
现有靶材业务竞争对手特点比较及结论:
| 业务 | 竞争者 | 竞争特点 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 领域 | 成本 | 交期 | 技术 | 质量 | 推广 | 企图 | 威胁 | |
| 攀时 | 高 | 长 | 高 | 优 | 优 | 大 | 中 | |
| GFE | 高 | 长 | 中 | 优 | 中 | 中 | 中 | |
| 靶材 | Soleras | 高 | 长 | 高 | 优 | 优 | 山 | 中 |
| Solar | ф | 短 | 4 | 优 | 优 | 大 | 大 | |
| 公司 | 低 | 短 | 中 | 优 | 中 | 大 | ||
| 结论 | 目前在细分领域, 虽然竞争对手先于我们进入市场, 但公司具有的价格、地域、技术、 质量优势使我们在综合实力上还是具有较强的竞争优势。 |
(三)近年的资产、负债及经营情况
历史资产、负债状况(合并报表范围)
金额单位: 人民币元
| 项目 | 2016年12月31日 | 2017年12月31日 |
|---|---|---|
| 流动资产合计 | 88,488,279.82 | 80,990,288.74 |
| 非流动资产: | ||
| 持有至到期投资 | 10,000,000.00 | |
| 投资性房地产 | ||
| 固定资产 | 9,389,197.49 | 22,176,937.90 |
| 在建工程 | 1,369,380.33 | 882,726.49 |
| 无形资产 | 143,974.84 | |
| 长期待摊费用 | ||
| 递延所得税资产 | 1,542,115.09 | 1,518,200.20 |
| 非流动资产合计 | 12,300,692.91 | 34,721,839.43 |
| 资产总计 | 100,788,972.73 | 115,712,128.17 |
| 流动负债: | 77,493,783.44 | 87, 848, 205. 77 |
| 非流动负债: | ||
| 负债合计 | 77,493,783.44 | 87,848,205.77 |
| 所有者权益(或股东权益): | ||
| 实收资本(或股本) | 45,001,060.00 | 45,001,060.00 |
| 资本公积 | ||
| 减:库存股 | ||
| 其他综合收益 | ||
| 盈余公积 | ||
| 未分配利润 | $-21,705,870.71$ | $-20,173,945.60$ |
| 所有者权益(或股东权益)合计 | 23,295,189.29 | 27,863,922.40 |
| 负债和所有者权益(或股东权益)总计 | 100,788,972.73 | 115,712,128.17 |
历史经营状况(合并报表范围)
金额单位: 人民币元
| 项目 | 2016年 | 2017年 |
|---|---|---|
| 一、营业收入 | 53,650,197.39 | 73,955,358.92 |
| 其中: 主营业务收入 | 53,650,197.39 | 73,955,358.92 |
| 其他业务收入 | ||
| 减:营业成本 | 50,303,069.76 | 57,926,971.90 |
| 其中: 主营业务成本 | 50,303,069.76 | 57,926,971.90 |
| 其他业务成本 | ||
| 营业税金及附加 | 332,783.50 | 275,437.63 |
| 项目 | 2016年 | 2017年 |
|---|---|---|
| 销售费用 | 3,281,880.45 | 3,362,973.83 |
| 管理费用 | 5,256,556.31 | 8,101,491.69 |
| 财务费用 | 1,164,575.14 | 1,636,876.12 |
| 资产减值损失 | 5,748,483.90 | 1,170,299.70 |
| 加: 公允价值变动收益(损失以"-"号填列) | ||
| 投资收益(损失以"-"号填列) | 71,726.03 | |
| 资产处置收益(损失以"-"号填列) | 3,052.56 | $-145,784.06$ |
| 其他收益 | ||
| 营业利润 Ξ. |
$-12,434,099.11$ | 1,407,250.02 |
| 营业外收入 加: |
9,856.63 | 396,838.33 |
| 减: 营业外支出 |
100.00 | 157,900.79 |
| 三、利润总额(亏损总额以"-"号填列) | $-12,424,342.48$ | 1,646,187.56 |
| 减; 所得税费用 |
$-1,542,115.09$ | 77,454.45 |
| 净利润 四、 |
$-10,882,227.39$ | 1,568,733.11 |
以上数据经中天运会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具中天运[2018]普字第 00306号标准无保留意见审计报告。
(四) 财务指标分析
单位: 万元、%、次
| 2016年 | 2017年 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务指标 | 被评估单位 | 行业平均水平 | 被评估单位 | 行业平均水平 | ||
| 企业规模状况 | 总资产(万元) | 10,078.90 | 548, 415.46 | 11, 571.21 | 566, 825. 39 | |
| 营业收入(万元) | 5, 365, 02 | 282, 776. 70 | 7, 395, 54 | 324, 949. 19 | ||
| 总资产报酬率% | $-11.18$ | 1.54 | 2.88 | 1.84 | ||
| 盈利能力状况 | 销售毛利率(%) | 5.89 | 16.25 | 21.83 | 17.05 | |
| 营运能力状况 | 总资产周转率(次) | 0.53 | 0.62 | 0.68 | 0.67 | |
| 应收账款周转率(次) | 4.73 | 9.91 | 5.61 | 9.46 | ||
| 债务风险状况 | 资产负债率(%) | 76.89 | 24.62 | 75.92 | 26.84 | |
| 流动比率 | 1.14 | 7.51 | 0.92 | 6.07 |
上表显示了2016-2017年, 北京安泰六九新材料科技有限公司、涿州安泰六九新材 料科技有限公司、南通安泰新材料科技有限公司三家公司合并财务报表的财务指标数 据,与同行业可比上市公司(有研新材、隆华节能、安泰科技)平均财务指标数据情况。
从企业自身来看: 企业规模上, 2016-2017年, 被评估单位的总资产和营业收入呈 现稳步上升趋势, 企业规模发展态势良好; 盈利能力上, 2016-2017年的总资产报酬率 分别为 -11.18%、2.88%,销售毛利率分别为 5.89%、21.83%,呈现逐年上涨趋势,企 业整体的盈利能力有逐渐提高趋势; 营运能力上, 企业的总资产周转率和应收账款周转 率历年变化不大,营运平稳;债务风险上,2016-2017年资产负债率分别为76.89%、 75.92%, 负债占资产的比率逐年下降, 债务风险有所下降。
与同行业可比上市公司相比,企业规模上看,企业目前的规模状况还比较小,与可 比公司相比还有一定的差距;盈利能力上看,2016年被评估单位的总资产报酬率和销售 毛利率低于可比公司水平,2017年被评估单位的总资产报酬率和销售毛利率高于可比公 司水平, 说明企业 2017年的盈利能力有很大改善; 营运能力上看, 被评估单位整体的 营运能力与可比公司平均水平接近; 债务风险上看, 被评估单位资产负债率高于可比公 司平均水平, 流动比率低于行业平均水平, 债务风险较高。
八、评估测算过程
(一) 企业自由现金流量的预测
企业自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-营运资 金追加额
=主营业务收入-主营业务成本+其它业务利润-期间费用(管理费用、营业费用)-所得 税+折旧及摊销-资本性支出-营运资金追加额
1、预测基准
对被评估单位未来财务数据预测是以被评估单位历史经营业绩为基础, 遵循我国现 行的有关法律、法规, 根据国家宏观政策、宏观经济状况、及地区行业状况, 被评估单 位的发展规划和经营计划、优势、劣势、机遇、风险等, 尤其是被评估单位所面临的市 场环境和未来的发展前景及潜力,并依据被评估单位的财务预测,经过综合分析编制的。
预测依据包括以下四个方面:
(1)利用被评估单位的历史数据及各项财务、经济、技术指标进行预测;
(2)利用国家有关法律法规及国家有关税收和财会政策进行预测;
(3)利用市场、行业、企业实际状况合理预测:
(4)利用未来年度经营计划进行预测。
其中主要数据预测说明如下:
2、主营业务收入的预测
被评估单位主营业务收入主要为靶材产品销售收入,具体包括粉末靶、喷涂靶、熔 炼靶、废料和其他。2016-2017年企业主营业务收入各部分构成如下所示:
金额单位: 人民币元
| 产品类别 | 参数 | 2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|
| 数量 (KG) |
48,157.89 | 48,060.05 | |
| 粉末靶 | 单价 | 623.12 | 754.29 |
| 收入 1 | 30,008,082.44 | 36,251,133.55 | |
| 数量 (KG) |
12,217.86 | 5,278.25 | |
| 喷涂靶 | 单价 | 454.98 | 2,417.56 |
| 收入2 | 5,558,832.90 | 12,760,479.01 | |
| 数量 (KG) | 58,993.71 | 64,242.06 | |
| 熔炼靶 | 单价 | 208.47 | 184.14 |
| 收入3 | 12,298,500.76 | 11,829,694.41 | |
| 数量 (KG) | 83,950.76 | 167,826.50 | |
| 废料 | 单价 | 29.49 | 40.10 |
| 收入4 | 2,476,048.19 | 6,730,641.61 | |
| 数量 (KG) | 4,405.52 | 8,103.11 | |
| 其他 | 单价 | 441.84 | 473.30 |
| 收入5 | 1,946,543.05 | 3,835,184.31 | |
| 合计收入 | 52,288,007.34 | 71,407,132.89 | |
| 收入增长率 | 36.57% |
被评估单位 2016年主营业务收入合计 52,288,007.34 元, 2017年主营业务收入合计 71,407,132.89 元, 2017 年整体主营业务收入增长率为 36.57%。2017 年收入大幅增长的 原因主要是2017年的合并收入中包含了新成立的涿州安泰六九新材料科技有限公司、 南通安泰新材料科技有限公司的业务收入,未来年度的收入预测主要基于企业2017年 的数据进行。
对于粉末靶, 2017年较2016年产品数量变化不大, 产品单价增长21%, 根据企业 计划和行业情况, 2018-2022年, 预计粉末靶数量和单价均上涨; 对于喷涂靶, 2017年 较 2016年产品数量下降,产品单价增长 431%,根据企业计划和行业情况, 2018-2022 年, 预计粉末靶数量和单价均上涨; 对于熔炼靶, 2017年较 2016年产品数量增长 9%, 产品单价出现下降,根据企业计划和行业情况, 2018-2022年, 预计粉末靶数量上涨、 单价保持 2017年不变; 对于废料, 2017年较 2016年产品数量增长1倍, 产品单价增长 36%,根据企业计划和行业情况,2018-2022 年,预计粉末靶数量上涨、单价保持 2017 年不变;对于其他产品, 2017年较 2016年产品数量增长 84%, 产品单价增长 7%, 根据 企业计划和行业情况,2018-2022 年,预计粉末靶数量上涨、单价保持 2017 年不变。
依据被评估单位以前年度的销售及盈利状况,并结合企业未来发展规划及市场需求 的变化趋势来对企业未来产品销售数量和销售单价进行预测, 进而测算未来销售收入, 具体预测数据如下:
金额单位: 人民币元
| 产品名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 粉末靶 | 40,275,009.37 | 45,559,090.60 | 52,916,883.74 | 59,859,578.88 | 65,845,536.77 |
| 喷涂靶 | 14,470,383.20 | 16,713,292.59 | 19,303,852.94 | 22,295,950.15 | 24,079,626.16 |
| 熔炼靶 | 13,012,663.85 | 14,964,563.43 | 17,957,476.11 | 20,651,097.53 | 22,716,207.28 |
| 废料 | 7,269,092.94 | 7,850,620.37 | 8,478,670.00 | 9,156,963.60 | 9,889,520.69 |
| 其他 | 4,218,702.74 | 4,640,573.02 | 5,104,630.32 | 5,615,093.35 | 6,176,602.68 |
| 合计 | 79,245,852.10 | 89,728,140.01 | 103,761,513.12 | 117,578,683.52 | 128,707,493.59 |
2023 年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
3、主营业务成本的预测
2016-2017年被评估单位主营业务成本合计分别为 49,208,216.15 元、55,820,744.06 元, 营业成本占营业收入的比重分别为 94%、78%。2017年较 2016年毛利上升的主要 原因是随被评估单位业务发展和生产规模的扩大,产品毛利优势逐步显现。根据企业规 划, 未来5年企业将采取措施进一步扩大产品优势和降低成本。预计2018-2022年, 粉 末靶和喷涂靶产品毛利较2017年略有上升, 其他产品毛利基本维持2017年毛利水平。
根据产品数量和产品成本单价的预测, 被评估单位未来年度的主营成本预测如下:
金额单位: 人民币元
| 产品名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 粉末靶 | 29,299,406.85 | 32,979,412.35 | 38,115,955.82 | 42,903,319.88 | 47,193,651.86 |
| 喷涂靶 | 12,836,161.30 | 14,402,172.98 | 16, 159, 238.08 | 18,130,665.13 | 19,581,118.34 |
| 熔炼靶 | 11,753,845.83 | 13,516,922.70 | 16,220,307.24 | 18,653,353.33 | 20,518,688.66 |
| 废料 | 6,377,681.28 | 6,887,895.78 | 7,438,927.44 | 8,034,041.63 | 8,676,764.97 |
| 其他 | 1,182,029.86 | 1,300,232.85 | 1,430,256.13 | 1,573,281.74 | 1,730,609.92 |
| 合计 | 61,449,125.11 | 69,086,636.65 | 79,364,684.72 | 89,294,661.71 | 97,700,833.75 |
2023年及以后各年度保持 2022年的水平稳定不变。
4、税金及附加的预测
依据企业历史数据分析, 企业的税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、印 花税等。根据企业目前的实际情况以及企业对未来的发展规划情况,经综合分析判断后, 算出 2017年各税目金额占营业收入的比重数值, 以该比重乘以未来年度预测的企业营
业收入, 确定企业未来年度交纳各税目。通过对企业以后年度的营业收入的预测来推算 税金及附加的预测值。
金额单位: 人民币元
| 税种 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 城市维护建设税 | 168,515.10 | 190,805.53 | 220,647.29 | 250,029.29 | 273,694.53 |
| 教育费附加 | 120,841.41 | 136,825.78 | 158,225.16 | 179,294.87 | 196,265.11 |
| 印花税 | 5,938.57 | 6,532.43 | 7,185.67 | 7,904.24 | 8,694.66 |
| 合计 | 295,295.09 | 334, 163. 73 | 386,058.12 | 437,228.39 | 478,654.30 |
2023年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
5、其他业务利润
被评估单位的其他业务利润为其他业务收入-其他业务成本。其他业务收入主要为 材料销售收入,其他业务成本主要为材料销售成本。对于未来年度的其他业务收入的预 测, 以历史年度的其他业务收入为参照, 其他业务收入增长率与企业主营业务收入增长 率一致, 2018-2022年增长率分别为11%、13%、16%、13%、9%; 对于其他业务成本 的预测, 以2017年其他业务成本占其他业务收入的比重 82.65%, 乘以未来年度的其他 业务收入预测值得出。
未来年度的其他营业收入、其他营业成本预测如下:
金额单位: 人民币元
| 业务项目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 其他业务收入 | 2,827,957.59 | 3,202,027.20 | 3,702,820.40 | 4,195,898.22 | 4,593,039.55 |
| 其他业务成本 | 2,337,439.04 | 2,646,625.05 | 3,060,554.02 | 3,468,105.87 | 3,796,361.73 |
| 其他业务利润净额 | 490,518.55 | 555,402.15 | 642,266.38 | 727,792.35 | 796,677.82 |
2023 年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
6、销售费用的预测
企业历史年度的销售费用情况如下:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 项 | 目 | 2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,306,893.35 | 1,445,361.35 | ||
| 办公费 | 17,606.45 | 16,628.94 | ||
| 差旅费 | 380,283.36 | |||
| 4 | 业务招待费 | 125,442.10 | 111,410.93 | |
| 折旧费 | 10,081.59 | 7,236.18 | ||
| 6 | 运输费 | 987,446.42 | 1,220,643.95 |
北京安泰六九新材料科技有限公司股东全部权益价值资产评估说明
| 序号 | 项 | 目 | 2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|---|
| 7 | 修理费 | 4,827.00 | ||
| 8 | 通讯费 | 18,138.63 | 14,000.00 | |
| 9 | 交通费 | 38,122.76 | 84,662.64 | |
| 10 | 取暖费 | 5,175.80 | ||
| 11 | 劳务费 | 1,450.00 | ||
| $12 \overline{ }$ | 会议费 | 18,000.00 | ||
| 13 | 中介费 | 18,840.32 | 22,009.00 | |
| 14 | 展会费 | 355,084.71 | 185,386.09 | |
| 15 | 业务宣传费 | 22,718.45 | 2,100.00 | |
| 16 | 广告费 | 17,015.09 | ||
| $17\,$ | 水电费 | |||
| 18 | 低值易耗品摊销 | 192.31 | ||
| 19 | 劳保用品 | 1,030.00 | ||
| 计 숌 |
3,281,880.45 | 3,362,973.83 |
从企业的销售费用组成情况来看,包括职工薪酬、办公费、差旅费、业务招待费、 折旧费、运输费、修理费、通讯费等。对于折旧费,参考基准日固定资产情况及未来固 定资产投资计划进行预测; 对于工资等人工费用, 结合企业实际情况及未来人员增长计 划进行预测; 对于其他费用项目, 本次综合考虑管理费用与企业发展速度之间的关系, 以及管理费用各因素可能发生变动的情况进行预测。
未来年度销售费用预测如下:
会额单位, 人民币元
| $\Delta H = H / 3$ T later | 25591770 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 序号 | 目 项 |
2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
| L | 职工薪酬 | 1,589,897.49 | 1,748,887.23 | 1,923,775.96 | 2,116,153.55 | 2,327,768.91 |
| 2 | 办公费 | 18,454.38 | 20,895.45 | 24, 163. 47 | 27,381.14 | 29,972.76 |
| 3 | 差旅费 | 229,797.63 | 260,194.23 | 300,888.30 | 340,955.42 | 373,226.81 |
| $\overline{4}$ | 业务招待费 | 123,641.07 | 139,995.76 | 161,890.92 | 183,448.77 | 200,812.17 |
| 5 | 折旧费 | 15,183.16 | 23, 183. 13 | 22,868.75 | 22,841.31 | 23,186.08 |
| $\overline{6}$ | 运输费 | 1,367,121.22 | 1,531,175.77 | 1,714,916.86 | 1,920,706.89 | 2,151,191.71 |
| $\overline{\mathcal{I}}$ | 修理费 | 5,551.05 | 6,383.71 | 7,341.26 | 8,442.45 | 9,708.82 |
| $\bf 8$ | 通讯费 | 15,536.85 | 17,592.00 | 20,343.36 | 23,052.34 | 25,234.24 |
| 9 | 交通费 | 93,956.48 | 106,384.63 | 123,023.05 | 139,405.15 | 152,599.83 |
| 10 | 取暖费 | 6,210.96 | 7,453.15 | 8,943.78 | 10,732.54 | 12,879.05 |
| 11 | 劳务费 | 1,609.17 | 1,822.03 | 2,106.99 | 2,387.56 | 2,613.55 |
| 12 | 会议费 | 19,975.95 | 22,618.28 | 26,155.75 | 29,638.72 | 32,444.03 |
| 13 | 中介费 | 24,425.04 | 27,655.87 | 31,981.22 | 36,239.93 | 39,670.03 |
| 14 | 展会费 | 211,340.14 | 238,814.36 | 269,860.23 | 304,942.06 | 344,584.53 |
| 业务宣传费 | 2,330.53 | 2,638.80 | 3,051.50 | 3,457.85 | 3,785.14 |
|---|---|---|---|---|---|
| 广告费 | 19,056.90 | 21,343.73 | 23,904.98 | 25,817.37 | 25,957.50 |
| ≙. | 3,744,088.02 | 4,177,038.13 | 4,665,216.40 | 5,195,603.05 | 5,755,635.16 |
2023年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变
7、管理费用的预测
企业历史年度的管理费用情况如下:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 项 目 |
2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|
| 1 | 职工薪酬 | 2,246,274.69 | 2,834,768.24 |
| $\overline{2}$ | 办公费 | 101,908.81 | 155,066.47 |
| $\overline{3}$ | 差旅费 | 75,104.40 | 200,730.27 |
| $\overline{4}$ | 业务招待费 | 63,532.88 | 163,934.69 |
| 5 | 折旧费 | 34,871.27 | 73,166.47 |
| 6 | 劳保用品 | 5,938.57 | 6,520.34 |
| 7 | 修理费 | 130,960.12 | 20,426.76 |
| 8 | 物业费 | 3,153.00 | 5,897.84 |
| 9 | 水电费 | 11,145.23 | 4,574.08 |
| 10 | 低值易耗品摊销 | 342.53 | 2,895.75 |
| 11 | 通讯费 | 38,651.56 | 31,289.65 |
| 12 | 交通费 | 87,713.70 | 126,398.94 |
| 13 | 房屋租金 | 456,455.38 | 515,204.81 |
| 14 | 取暖费 | 7,288.50 | 77,685.90 |
| 15 | 运输费 | 14,740.32 | |
| 16 | 研究开发费 | 1,522,483.82 | 2,816,826.44 |
| 17 | 无形资产摊销 | 183,685.68 | 2,440.25 |
| 18 | 审计费 | 11,320.76 | 4,854.37 |
| 19 | 咨询费 | 151,909.43 | 158,163.58 |
| 20 | 装修费 | 11,036.04 | 312,311.62 |
| 21 | 残保金 | 57,047.54 | 471,719.98 |
| 22 | 其他 | 101,874.92 | |
| 23 | 会议费 | 55,732.40 | |
| 计 合 |
5,256,556.31 | 8.101.491.69 |
从企业的管理费用组成情况来看,包括职工薪酬、办公费、差旅费、业务招待费、 折旧费、无形资产摊销等。对于折旧费,参考基准日固定资产情况及未来固定资产投资 计划进行预测; 对于无形资产摊销, 根据无形资产的实际摊销情况进行预测; 对于工资 等人工费用,结合企业实际情况及未来人员增长计划进行预测;对于其他费用项目,本 次综合考虑管理费用与企业发展速度之间的关系,以及管理费用各因素可能发生变动的 情况进行预测。
未来年度管理费用预测如下:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 项 E |
2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| r | 职工薪酬 | 3,118,245.06 | 3,430,069.57 | 3,773,076.53 | 4,150,384.18 | 4,565,422.60 |
| $\overline{\mathbf{2}}$ | 办公费 | 172,088.89 | 194,852.05 | 225,326.67 | 255,331.79 | 279,498.92 |
| 3 | 差旅费 | 222,765.44 | 252,231.86 | 291,680.62 | 330,521.62 | 361,805.45 |
| $\ddot{4}$ | 业务招待费 | 181,930.62 | 205,995.59 | 238,213.06 | 269,934.17 | 295,483.41 |
| 5 | 折旧费 | 73,167.90 | 111,719.90 | 110,204.89 | 110,072.64 | 111,734.12 |
| 6 | 劳保用品 | 7,236.11 | 8,193.27 | 9,474.69 | 10,736.36 | 11,752.56 |
| $\overline{7}$ | 修理费 | 22,669.11 | 25,667.68 | 29,682.07 | 33,634.62 | 36,818.13 |
| $\bf 8$ | 物业费 | 6,545.28 | 7,411.06 | 8,570.14 | 9,711.36 | 10,630.54 |
| 9 | 水电费 | 5,076.20 | 5,747.66 | 6,646.58 | 7,531.66 | 8,244.53 |
| 10 | 低值易耗品摊销 | 3,213.63 | 3,638.72 | 4,207.81 | 4,768.13 | 5,219.43 |
| $\mathbf{11}$ | 通讯费 | 34,724.47 | 39,317.67 | 45,466.91 | 51,521.41 | 56,397.90 |
| 12 | 交通费 | 140,274.39 | 158,829.26 | 183,669.96 | 208,127.96 | 227,827.25 |
| 13 | 房屋租金 | 516,000.00 | 516,000.00 | 516,000.00 | 600,000.00 | 600,000.00 |
| $\frac{14}{2}$ | 取暖费 | 86,213.87 | 97,617.86 | 112,885.17 | 127,917.27 | 140,024.63 |
| 15 | 运输费 | 16,358.44 | 18,522.26 | 21,419.12 | 24,271.35 | 26,568.63 |
| 16 | 研究开发费 | 3,126,043.61 | 3,539,542.72 | 4,093,122.94 | 4,638,174.52 | 5,077,177.26 |
| 17 | 无形资产摊销 | 29,283.02 | 29,771.07 | 35,627.67 | 41,581.89 | 48,707.42 |
| 18 | 审计费 | 5,387.26 | 6,099.86 | 7,053.87 | 7,993.19 | 8,749.74 |
| 19 | 咨询费 | 175,525.99 | 198,743.78 | 229,827.07 | 260,431.48 | 285,081.30 |
| 20 | 装修费 | 346,595.63 | 392,441.76 | 453,819.18 | 514,250.99 | 562,924.80 |
| 21 | 残保金 | 523,503.05 | 592,749.70 | 685,455.04 | 776,732.13 | 850,249.74 |
| 22 | 其他 | 107,987.42 | 114,466.66 | 121,334.66 | 128,614.74 | 136,331.62 |
| 计 合 |
8,920,835.39 | 9,949,629.94 | 11,202,764.64 | 12,562,243.46 | 13,706,649.98 |
2023年及以后各年度保持2022年的水平稳定不变。
8、所得税的预测
此次收益法预测采用的是合并口径, 所得税的预测要综合考虑母公司和子公司-南 通安泰新材料科技有限公司、涿州安泰六九新材料科技有限公司的所得税纳税情况。 2017年北京和涿州公司的所得税税率为25%, 南通公司2017年享受小微企业所得税优 惠政策, 所得税税率为10%。
对于南通公司,根据小型企业认定条件,工业企业营业收入300万元≤Y<2000万 元且从从业人员 20≤X<300, 为小型企业, 可享受所得税 10%优惠。南通公司 2017年 的营业收入为 2,012.69 万元, 企业正常经营情况下, 2018 年的营业收入将高于 2000 万 元, 不再符合小型企业认定条件, 即不再享受10%的所得税优惠, 2018年所得税税率 恢复到 25%。
综上, 2018年, 北京、涿州、南通三家公司的所得税均为25%, 所以, 收益法预 测,合并的所得税税率为25%。
9、折旧的预测
该部分为固定资产的折旧, 主要包括机器设备、电子设备和车辆, 折旧为现有固定 资产和新增固定资产的折旧。我们根据评估基准日折旧计提标准确定。
未来年度的折旧预测如下表:
| 金额单位: | 人民币元 | |
|---|---|---|
| 项目名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022 年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 一、总计 | |||||
| 固定资产原值 | |||||
| 期初余额 | 23,732,878.34 | 36, 354, 688. 93 | 35,860,252.73 | 35,818,050.77 | 36, 363, 576.44 |
| 本期增加 | 1,230,172.23 | 1,580,563.80 | 2,032,798.04 | 2,620,525.67 | 3,617,675.66 |
| 本期减少 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 |
| 期末余额 | 22,888,050.57 | 35,860,252.73 | 35,818,050.77 | 36, 363, 576.44 | 37,906,252.10 |
| 累计折旧 | |||||
| 期初余额 | 1,555,940.44 | 1,757,216.91 | 3,157,858.26 | 4,511,367.24 | 5,860,761.76 |
| 本期增加 | 2,276,276.47 | 3,475,641.35 | 3,428,508.98 | 3,424,394.52 | 3,476,083.60 |
| 木期减少 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 | 2,075,000.00 |
| 期末余额 | 1,757,216.91 | 3,157,858.26 | 4,511,367.24 | 5,860,761.76 | 7,261,845.36 |
| 固定资产净值 | |||||
| 期末余额 | 21,130,833.66 | 32,702,394.48 | 31,306,683.53 | 30,502,814.68 | 30,644,406.74 |
| 二、机器设备 | |||||
| 固定资产原值 | |||||
| 期初余额 | 23, 196, 975.44 | 35,823,613.80 | 35,331,613.80 | 35,292,013.80 | 35,840,533.80 |
| 本期增加 | 1,160,000.00 | 1,508,000.00 | 1,960,400.00 | 2,548,520.00 | 3,411,555.93 |
| 本期减少 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 |
| 期末余额 | 35,823,613.80 | 35,331,613.80 | 35,292,013.80 | 35,840,533.80 | 37,252,089.73 |
| 累计折旧 | |||||
| 期初余额 | 1,468,682.44 | 1,672,395.11 | 3,075,638.42 | 4,432,141.73 | 5,784,883.04 |
| 本期増加 | 2,203,712.67 | 3,403,243.31 | 3,356,503.31 | 3,352,741.31 | 3,404,850.71 |
| 本期减少 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 |
| 期末余额 | 1,672,395.11 | 3,075,638.42 | 4,432,141.73 | 5,784,883.04 | 7,189,733.75 |
| 固定资产净值 | |||||
| 期末余额 | 34, 151, 218.69 | 32,255,975.38 | 30,859,872.07 | 30,055,650.76 | 30,062,355.98 |
| 三、电子设备 | |||||
| 固定资产原值 | |||||
| 期初余额 | 227,926.59 | 231,009.46 | 229,315.51 | 228,207.31 | 226,777.26 |
| 本期增加 | 48,082.87 | 43,306.05 | 43,891.80 | 43,569.95 | 43,359.39 |
| 项目名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本期减少 | 45,000.00 | 45,000.00 | 45,000.00 | 45,000.00 | 45,000.00 |
| 期末余额 | 231,009.46 | 229,315.51 | 228,207.31 | 226,777.26 | 225,136.65 |
| 累计折旧 | |||||
| 期初余额 | 71,258.40 | 69,564.45 | 68,456.25 | 67,026.20 | 65,385.59 |
| 本期增加 | 43,306.05 | 43,891.80 | 43,569.95 | 43,359.39 | 43,087.68 |
| 本期减少 | 45,000.00 | 45,000.00 | 45,000.00 | 45,000.00 | 45,000.00 |
| 则末余额 | 69,564.45 | 68,456.25 | 67,026.20 | 65,385.59 | 63,473.26 |
| 固定资产净值 | |||||
| 朋末余额 | 161,445.01 | 160,859.26 | 161,181.11 | 161,391.67 | 161,663.38 |
| 四、车辆 | |||||
| 固定资产原值 | |||||
| 期初余额 | 307,976.31 | 300,065.67 | 299,323.42 | 297,829.66 | 296,265.38 |
| 本期増加 | 22,089.36 | 29,257.75 | 28,506.24 | 28,435.72 | 28,293.82 |
| 本期减少 | 30,000.00 | 30,000.00 | 30,000.00 | 30,000.00 | 30,000.00 |
| 期末余额 | 300,065.67 | 299,323.42 | 297,829.66 | 296,265.38 | 294,559.20 |
| 累计折旧 | |||||
| 期初余额 | 15,999.60 | 15,257.35 | 13,763.59 | 12,199.31 | 10,493.13 |
| 本期增加 | 29,257.75 | 28,506.24 | 28,435.72 | 28,293.82 | 28,145.21 |
| 本期减少 | 30,000.00 | 30,000.00 | 30,000.00 | 30,000.00 | 30,000.00 |
| 期末余额 | 15,257.35 | 13,763.59 | 12,199.31 | 10,493.13 | 8,638.34 |
| 固定资产净值 | |||||
| 期末余额 | 284,808.32 | 285,559.83 | 285,630.35 | 285,772.25 | 285,920.86 |
2023年及以后各年度保持2022年的水平稳定不变。
10、摊销的预测
该部分为无形资产的摊销。对于无形资产的摊销,依据其摊销年限、摊销方法,对 其进行预测。
未来年度的摊销预测如下表:
金额单位: 人民币元
| which has been a company of | ********* | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 项目名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
| -、无形资产 | |||||
| 无形资产原值 | |||||
| 期初余额 | 146,415.09 | 148,855.34 | 178,138.36 | 207,909.43 | 243,537.10 |
| 本期増加 | 2,440.25 | 29,283.02 | 29,771.07 | 35,627.67 | 41,581.89 |
| 本期减少 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 期末余额 | 148,855.34 | 178,138.36 | 207,909.43 | 243,537.10 | 285,118.98 |
| 累计待摊 | |||||
| 期初余额 | 2,440.25 | 31,723.27 | 61,494.34 | 97,122.01 | 138,703.89 |
| 本期增加 | 29,283.02 | 29,771.07 | 35,627.67 | 41,581.89 | 48,707.42 |
| 本期减少 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 期末余额 | 31,723.27 | 61,494.34 | 97,122.01 | 138,703.89 | 187,411.31 |
| 无形资产摊余价值 | |||||
| 期末余额 | 117,132.07 | 116,644.02 | 110,787.42 | 104,833.20 | 97,707.67 |
2023年及以后各年度保持2022年的水平稳定不变。
11、资本性支出的预测
通过对企业现有资产规模、资产状况以及各类资产的经济使用寿命等因素的分析, 预测企业未来年度的资本性支出金额。目前,企业维持正常经营、完成主要资产简单维 护必须的资本性支出主要集中在日常的固定资产维护上和无形资产更新上。
评估人员参考基准日固定资产、无形资产水平情况,并考虑固定资产、无形资产折 旧年限、实际更新周期等综合情况对企业未来的资本性支出进行分析预测。
未来年度的资本性支出预测如下表:
金额单位: 人民币元
| 项目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机器设备 | 1,160,000.00 | 1,508,000.00 | 1,960,400.00 | 2,548,520.00 | 3,411,555.93 |
| 电子设备 | 48,082.87 | 43,306.05 | 43,891.80 | 43,569.95 | 43,359.39 |
| 车辆 | 22,089.36 | 29,257.75 | 28,506.24 | 28,435.72 | 28,293.82 |
| 无形资产 | 2,440.25 | 29,283.02 | 29,771.07 | 35,627.67 | 41,581.89 |
| 合计 | 1,232,612.48 | 1,609,846.82 | 2,062,569.10 | 2,656,153.34 | 3,524,791.02 |
2023 年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
12、营运资金增量的预测
营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化,因提供商业信用而占用的现金,正 常经营所需保持的现金、应收应付款、存货等;本次评估区分与收入相关、与成本相关 等各项目, 通过2017年各科目数据占收入、成本的比例来预测未来营运资金。
营运资金=流动资产一不含有息负债的流动负债
营运资金增加额=流动资产增加额一不含有息流动负债增加额
未来年度的营运资金预测如下表:
金额单位: 人民币元
| 科目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 期末流动资产 | |||||
| 其中: 必要现金 |
12,684,650.50 | 14,362,519.50 | 16,608,800.26 | 18,820,474.10 | 20,601,830.00 |
| 应收票据 | 5,501,826.22 | 6,229,583.25 | 7,203,882.58 | 8,163,171.53 | 8,935,814.86 |
| 应收账款 | 16,681,023.62 | 18,887,515.03 | 21,841,499.65 | 24,749,974.22 | 27,092,556.69 |
| 预付账款 | 6,474,302.53 | 7,278,993.57 | 8,361,892.51 | 9,408,118.55 | 10,293,795.94 |
| 存货 | 26, 181, 876. 76 | 29,436,022.13 | 33,815,231.56 | 38,046,136.93 | 41,627,788.58 |
| 期末流动负债 |
| 科目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 其中: 应付票据 |
|||||
| 应付账款 | 47,663,376.57 | 53,587,457.48 | 61,559,686.12 | 69,261,931.38 | 75,782,228.34 |
| 预收账款 | 1,541,060.12 | 1,744,904.68 | 2,017,805.68 | 2,286,502.27 | 2,502,919.47 |
| 应付职工薪酬 | 1,674,196.64 | 1,882,282.53 | 2,162,310.50 | 2,432,855.18 | 2,661,883.42 |
| 应交税费 | 269,499.59 | 302,995.69 | 348,072.49 | 391,622.74 | 428,489.98 |
| 营运资金 | 16,375,546.70 | 18,676,993.10 | 21,743,431.77 | 24,814,963.76 | 27,176,264.86 |
| 营运资金增量 | 1,743,930.64 | 2,301,446.40 | 3,066,438.67 | 3,071,531.99 | 2,361,301.10 |
2023年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
(二) 折现率的确定
按照收益额与折现率口径一致的原则,由于企业未来有融资计划,本次评估收益额 口径为企业净现金流量, 则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式: WACC=Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1-T)
式中:
Ke 为权益资本成本;
Kd 为债务资本成本:
D/E: 根据市场价值估计的被估企业的目标债务与股权比率;
T为所得税率
其中: Ke = Rf+β × ERP+Rc
Rf=无风险报酬率;
$\beta = \hat{m} \psi \boxtimes \hat{m} \hat{m}$ 系数:
ERP=市场风险溢价:
Rc=企业特定风险调整系数。
1、权益资本成本 Ke 的确定
①无风险报酬率 Rf的确定
无风险报酬率 Rf 采用国债的到期收益率(Yield to Maturate Rate), 国债的选择标准 是国债到期日距评估基准日 10 年的国债, 以其到期收益率的平均值作为平均收益率, 以此平均值作为无风险报酬率 Rf。查阅 Wind 资讯并计算距评估基准日 10年的国债平 均收益率为 4.01%。
②企业风险系数
通过查询 WIND 资讯网, 根据与企业同行业主营或者类似业务范围的沪深 A 股股
票上市公司 Beta 值计算确定, 具体计算过程如下:
首先查询同行业主营或者类似行业上市公司原始 Beta 值, 再根据可比企业有息负 债、所有者权益市场价值计算出可比公司无财务杠杆 Beta。计算公式如下:
$\beta U = \beta L / [1 + (1-T) \times D/E]$
式中: βL——有财务杠杆的 Beta
D/E-一可比上市公司目标资本机构
βU——无财务杠杆的 Beta
T-阴得税率
计算过程详见下表:
| 证券代码 | 证券简称 | E | βι | D/E | $D/(D+E)$ | $E/(D+E)$ | ßu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 600206.SH | 有研新材 | 1,004,856.4417 | 7,300,0000 | 0.7449 | 0.0073 | 0.0072 | 0.9928 | 0.7409 |
| 300263.SZ | 隆华节能 | 633.332.9403 | 16,460.6489 | 1.1606 | 0.0260 | 0.0253 | 0.9747 | 1.1355 |
| 000969.SZ | 安泰科技 | 912, 121.1982 | 247.310.0223 | 1.2489 | 0.2711 | 0.2133 | 0.7867 | 1.0150 |
| 平均值 | 850, 103.5267 | 90,356.8904 | 1.0515 | 0.1063 | 0.0961 | 0.9039 | 0.9638 |
即βu=0.9638。
2018年及以后, 所得税税率为 25%, β=βu×[1+(1-T)×D/E]=1.0406。
③股权市场超额风险收益率 ERP 的确定
市场风险超额回报率是对于一个充分风险分散的市场投资组合,投资者所要求的高 于无风险利率的回报率,本次评估利用沪深300指数,计算确定市场风险超额回报率为 $7.68%$
4企业特定风险调整系数 Rc 的确定
由于测算风险系数时选取的为上市公司,与参照上市公司相比,企业为非上市公司, 应考虑该公司特有风险产生的超额收益率,具体为被评估单位的经营规模较小,存在一 定的经营风险,除了规模超额收益率外还有其他的一些特有风险,综合分析后公司特定 风险调整系数取 1.00%。
5权益资本成本 Ke 的确定
根据上述确定的参数, 计算 2018 年及以后年度的权益资本成本为 13.002%。
2、债务资本成本(Kd)
债权回报率是债权人投资被评估单位债权所期望得到的回报率, 债权回报率也体现 债权投资所承担的风险因素。目前在国内, 对债权期望回报率的估算一般多采用银行贷 款利率。最新一期2015-10-24 人民币贷款利率表如下:
| 种类项目 | 年利率(%) |
|---|---|
| 一、短期贷款 | |
| 六个月(含) | 4.35 |
| 六个月至一年(含) | 4.35 |
| 二、中长期贷款 | |
| 一至三年(含) | 4.75 |
| 三至五年(含) | 4.75 |
| 五年以上 | 4.90 |
本次评估, 债务资本成本取 5 年以上贷款利率, 即 Kd=4.90%。
3、根据市场价值估计的被估企业的目标债务与股权比率(D/E)
参考被评估单位的贷款情况、目前的盈利情况、管理层未来的筹资策略以及同行业 上市公司的水平, 通过以上"企业风险系数"中计算表, 确定企业 E/(D+E)为 0.9039, D/(D+E)为 0.0961, D/E 为 0.1063。
4、所得税率(T)
企业所得税税率为25%。
5、加权资本成本 WACC 的确定
WACC 税后= Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1-T), 经计算, 2018 年及以后年度的折现 率为12.11%。
(三) 溢余资产
溢余资产是指与企业经营无直接关系的, 超过企业经营所需的多余资产, 一般指溢 余货币资金。
溢余资金根据评估基准日货币资金扣减最低货币资金保有量的余额确定。参考企业 的经营情况和未来年度的经营规划,我们将企业二个月的付现成本作为最低货币资金保 有量, 扣除企业非正常的资金占用, 经计算被评估单位有363,915.98 元溢余资金。
(四) 非经营性资产
非经营性资产是指与企业经营活动的收益无直接关系, 企业股权自由现金流量折现 值不包含其价值的资产。此类资产不产生利润,会增大资产规模,降低企业利润率。经 清查,北京安泰六九新材料科技有限公司的非经营性资产为其他应收款、其他流动资产、 持有至到期投资、未纳入收益法预测范围的在建工程、递延所得税资产。对非经营性资 产采用重置成本法进行评估, 非经营性资产评估值为31,943,704.89 元。
(五)非经营性负债
非经营性负债是指与企业经营活动的收益无直接关系、企业自由现金流不包含其价
值的负债, 经清查, 北京安泰六九新材料科技有限公司的非经营性负债包括应付利息、 其他应付款,采用重置成本法评估,非经营性负债评估值为5,402,477.27元。
(六) 有息债务
有息债务指评估基准日账面上需要付息的债务,本次评估有息债务体现为其他应付 款对安泰科技股份有限公司、金坛协立创业投资有限公司的借款,账面金额合计 35,993,750.00 元。
(七) 少数股东权益占比
少数股东权益占比=少数股东权益账面值÷所有者权益(或股东权益)合计账面值。 评估基准日, 少数股东权益账面价值 3,036,808.00 元, 所有者权益 (或股东权益)合计账 面价值 27,863,922.40 元, 少数股东权益占比=3,036,808.00÷27,863,922.40 =10.90%。
经计算, 少数股东占比为10.90%。
(八)股东全部权益价值
经计算, 股东全部权益价值=(企业自由现金流量折现值+非经营性资产价值+溢 余资产一有息债务) × (1-少数股东全部权益价值占比) = 49,760,388.87 元。
| 金额单位: | 人民币元 | |
|---|---|---|
- 31
| 项 | $\mathbb{H}$ | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 一、营业收入 | 82,073,809.69 | 92,930,167.22 | 107,464,333.52 | 121,774,581.74 | 133,300,533.14 | |
| 其中:主营业务收入 | 79,245,852.10 | 89,728,140.01 | 103,761,513.12 | 117,578,683.52 | 128,707,493.59 | |
| 其他业务收入 | 2,827,957.59 | 3,202,027.20 | 3,702,820.40 | 4,195,898.22 | 4,593,039.55 | |
| (减) | 营业成本 | 63,786,564.15 | 71,733,261.70 | 82,425,238.74 | 92,762,767.58 | 101,497,195.47 |
| 其中:主营业务成本 | 61,449,125.11 | 69,086,636.65 | 79,364,684.72 | 89,294,661.71 | 97,700,833.75 | |
| 其他业务成本 | 2,337,439.04 | 2,646,625.05 | 3,060,554.02 | 3,468,105.87 | 3,796,361.73 | |
| 营业税金及附加 | 295,295.09 | 334, 163.73 | 386,058.12 | 437,228.39 | 478,654.30 | |
| 营业费用 | 3,744,088.02 | 4,177,038.13 | 4,665,216.40 | 5,195,603.05 | 5,755,635.16 | |
| 管理费用 | 8,920,835.39 | 9,949,629.94 | 11,202,764.64 | 12,562,243.46 | 13,706,649.98 | |
| 财务费用 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 其中: 利息支出 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 资产减值损失 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 加: 公允价值变动收益 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 投资收益 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 二、营业利润 | 5,327,027.04 | 6,736,073.72 | 8,785,055.63 | 10,816,739.26 | 11,862,398.24 | |
| 加: 营业外收入 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 减: 营业外支出 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| 三、利润总额 | 5,327,027.04 | 6,736,073.72 | 8,785,055.63 | 10,816,739.26 | 11,862,398.24 |
| IJį $\mathbb{H}$ |
2018年 | 2019年 | 2020 年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 加: 利息支出 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 四、 EBIT |
5,327,027.04 | 6,736,073.72 | 8,785,055.63 | 10,816,739.26 | 11,862,398.24 |
| 减。所得税费用 | 0.00 | 321,236.00 | 2,196,264.00 | 2,704,185.00 | 2,965,600.00 |
| $L$ . EBIT*(1-T) | 5,327,027.04 | 6,414,837.72 | 6,588,791.63 | 8,112,554.26 | 8,896,798.24 |
| 加: 折旧 | 2,305,559.49 | 3,505,412.42 | 3,464,136.65 | 3,465,976.40 | 3,524,791.02 |
| 减:资本性支出 | 1,232,612.48 | 1,609,846.82 | 2,062,569.10 | 2,656,153.34 | 3,524,791.02 |
| 减。营运资金增加额 | 1,743,930.64 | 2,301,446.40 | 3,066,438.67 | 3,071,531.99 | 2,361,301.10 |
| 六、营业现金流量 | 4,656,043.40 | 6,008,956.92 | 4,923,920.51 | 5,850,845.33 | 6,535,497.13 |
| 序列年期 | 0.500 | 1.500 | 2.500 | 3.500 | 4.500 |
| 折现率 | 12.11% | 12.11% | 12.11% | 12.11% | 12.11% |
| 折现系数 | 0.9445 | 0.8425 | 0.7515 | 0.6703 | 0.5980 |
| 明确的预测期内营业现金 流量折现化 |
4,397,470.43 | 5,062,404.16 | 3,700,330.98 | 3,922,111.83 | 3,907,975.20 |
| 永续期内营业现金流量折 FW 之和 |
43,945,303.97 | ||||
| 七、现金流量折现值之和 | 64,935,596.57 | ||||
| 加:非运营资产及溢余 BJ 金 |
26,905,143.60 | ||||
| 减:有息债务 | 35,993,750.00 | ||||
| 八、少数股东权益占比 | 10.90% | ||||
| 九、股东全部权益价值 | 49,760,388.87 |
说明六
评估结论与分析说明
¥.
$\frac{1}{2}$
评估结论与分析说明
一、评估结论
(一) 资产基础法评估结果
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序, 得出北京安 泰六九新材料科技有限公司在评估基准日 2017 年 12 月 31 日的成本法评估结论如下:
资产账面价值 9,216.45 万元, 评估值 9,801.19 万元, 评估增值 584.74 万元, 增值率 6.34%。
负债账面价值 6,711.20 万元, 评估值 6,711.20 万元, 无增减值变动。
净资产账面价值 2,505.25 万元, 评估值 3,089.99 万元, 评估增值 584.74 万元, 增值率 23.34 %。 详见下表。
评估结果分类汇总表
金额单位: 人民币万元
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% | |
|---|---|---|---|---|---|
| A | B | $C = B - A$ | $D=C/A \times 100\%$ | ||
| $\mathbf{1}$ | 流动资产 | 6,847.00 | 7,408.07 | 561.07 | 8.19 |
| $\overline{\mathbf{2}}$ | 非流动资产 | 2,369.45 | 2,393.12 | 23.67 | 1.00 |
| 3 | 其中: 可供出售金融资产 | ||||
| $\overline{4}$ | 持有至到期投资 | 1,000.00 | 1,000.00 | ¥ | |
| 5 | 长期应收款 | ||||
| 6 | 长期股权投资 | 400.00 | 414.58 | 14.58 | 3.65 |
| 7 | 投资性房地产 | ||||
| $\boldsymbol{8}$ | 固定资产 | 51.99 | 60.89 | 8.90 | 17.12 |
| 9 | 在建工程 | 88.27 | 88.33 | 0.06 | 0.07 |
| 10 | 工程物资 | ¥, | |||
| 11 | 固定资产清理 | 667.13 | 667.13 | $\overline{\phantom{a}}$ | |
| 12 | 生产性生物资产 | ۰ | |||
| 13 | 油气资产 | ||||
| 14 | 无形资产 | 14.40 | 14.53 | 0.13 | 0.90 |
| 15 | 开发支出 | - | |||
| 16 | 商誉 | u, | Ξ | ||
| 17 | 长期待摊费用 | ۰ | |||
| 18 | 递延所得税资产 | 147.66 | 147.66 | Ō. | |
| 19 | 其他非流动资产 | ü | |||
| 20 | 资产总计 | 9,216.45 | 9,801.19 | 584.74 | 6.34 |
| 21 | 流动负债 | 6,711.20 | 6,711.20 | ú. | |
| 22 | 非流动负债 | $\overline{\phantom{a}}$ | |||
| 23 | 负债合计 | 6,711.20 | 6,711.20 | ||
| 24 | 净资产(所有者权益) | 2,505.25 | 3,089.99 | 584.74 | 23.34 |
(二) 收益法评估结果
经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序,得出北京安 泰六九新材料科技有限公司在评估基准日 2017年12月31日的收益法评估结论如下:
股东全部权益账面价值 2,505.25 万元,评估值4,976.04 万元,评估增值2,470.79 万元, 增值率 98.62 %。
(三) 评估结果的分析与选择
本次评估,我们分别采用收益法和成本法(资产基础法)两种方法,通过不同途径对 委估对象进行估值, 两种方法的评估结果差异 1,886.05 万元人民币, 差异率 61.04%。
我们认为收益法是从未来收益的角度出发, 对被评估单位未来可以产生的收益折现 作为被评估单位的评估值,收益法对企业未来的预期发展因素产生的影响考虑比较充 分。成本法(资产基础法)是从现时成本角度出发,以被评估单位账面记录的资产、负债 为出发点,将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值作为被评估单位股 权的评估价值。
北京安泰六九新材料科技有限公司账面价值反映的是企业现有资产的历史成本,未 能反映企业各项资产的综合获利能力。收益法着眼于被评估单位未来整体的盈利能力, 通过对预期现金流量的折现来反映企业的现实价值。收益法不仅能够体现企业各项资产 和负债组合成为一个有机的并持续经营的综合体所能发挥的总体收益能力,还体现了未 在财务报表上出现的如客户关系、销售网络、研发团队等对盈利能力的贡献。
本次评估的公司目前处于一个预期增长期内, 预期的增长对企业的价值可能影响相 对较大,收益法评估结果全面的反映了企业的价值,我们认为收益法的结论更切合企业 的实际情况。根据以上分析,我们认为,本次评估采用收益法结果作为最终评估结论比 较合理。
(四)评估结论
在实施了上述资产评估程序和方法后,我们的评估结论是: 在持续经营等假设条件 下, 北京安泰六九新材料科技有限公司股东全部权益于评估基准日 2017年12月31日 所表现的市场价值为 4, 976.04 万元, 账面净资产价值为 2, 505.25 万元, 评估值比账 面净资产价值增值 2,470.79 万元, 增值率 98.62 %。
成本法(资产基础法)评估结果详细情况和收益法评估测算过程分别见资产及负债 评估明细表和收益法测算表。
二、关于评估结论的说明
实施本评估项目之经济行为而使用上述评估结论将涉及到股东部分权益的价值。股 东部分权益价值并不必然等于股东全部权益价值与持股比例的乘积;
本评估结论并未考虑由于控股权与少数股权等因素产生的溢价或折价;
本评估结论并未考虑股权流动性的影响。
我们提示委托人: 在切实可行的情况下, 对由于控股权与少数股权等因素产生的溢 价或折价及股权流动性的影响,应予以适当考虑。
企业关于进行资产评估有关事项的说明
一、委托人与被评估单位概况
(一) 委托人暨被评估单位概况
名称: 北京安泰六九新材料科技有限公司
类型: 其他有限责任公司
住所: 北京市海淀区学院南路 76号 17 幢一层 101室
法定代表人: 张凤戈
注册资本: 5000 万元
成立时间: 2015年03月05日
经营期限: 2015年03月05日至2035年03月04日
经营范围:技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询;技术进出口、货物进出口、 代理进出口;销售金属矿石、金属材料、非金属矿石、化工产品(不含危险化学品及一 类易制毒化学品)、建筑材料、仪器仪表、机械设备、工艺品。(企业依法自主选择经 营项目, 开展经营活动; 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后依批准的内容开展经 营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
1、股权结构
截止评估基准日, 北京安泰六九新材料科技有限公司股权结构如下所示:
金额单位: 人民币万元
| 序号 | 股东名称(姓名) | 认缴出资 | 出资比例(%) |
|---|---|---|---|
| 安泰科技股份有限公司 | 1,530.823 | 30.62% | |
| $\mathbf{2}$ | 张凤戈 | 1,053.630 | 21.07% |
| 3 | 北京融新众盈科技中心(有限合伙) | 999.894 | 20.00% |
| 4 | 常州金坛协力创业投资有限公司 | 549.392 | 10.99% |
| 宁波镇海君鼎协立创业投资有限公司 | 500.000 | 10.00% | |
| 6 | 钢研大慧投资有限公司 | 366.261 | 7.33% |
| 计 合 |
5,000.000 | 100.00 |
2、组织机构图
3、主要资产状况
纳入评估范围的资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、 存货、其他流动资产、持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、在建工程、固定 资产清理、无形资产、递延所得税资产,负债为应付账款、预收款项、应付职工 薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款。
4、主要业务介绍
北京安泰六九新材料科技有限公司于 2015年3月成立,是由安泰科技股份有限公 司难熔材料分公司原靶材项目部对外合资组建而成。
北京安泰六九新材料科技有限公司专业从事镀膜靶材的研发、生产和销售。经过十 余年的发展, 已形成粉末冶金、真空熔炼、等离子喷涂三条工艺路线, 百余种金属及合 金、陶瓷类镀膜产品,广泛应用于半导体、磁数据存储、平面显示、电子、光学、汽车 零部件、切削工具、节能玻璃、手机装饰等领域,产品质量深受用户信赖,产品远销欧 洲、美国、日本、韩国、东南亚、台湾等国家和地区。
5、主要产品介绍
北京安泰六九新材料科技有限公司专业从事镀膜靶材的研发、生产和销售。主要产 品包括粉末冶金、真空熔炼、等离子喷涂三条工艺路线生产的百余种金属及合金、陶瓷 类镀膜产品。粉末冶金产品主要有铬靶、铬合金靶、钛合金靶、碳化钨靶、钨靶、钼靶 等; 真空熔炼产品主要有镍合金靶、钴合金靶、钛靶、锆靶、铌靶、钽靶、铜靶等; 等
离子喷涂产品主要有喷涂硅铝靶、喷涂硅靶、喷涂铬靶等。
6、执行的主要会计政策
(1) 会计期间
本公司会计年度为公历年度, 即每年1月1日起至12月31日止。
(2) 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
(3) 现金及现金等价物的确定标准
本公司在编制现金流量表时所确定的现金,是指本公司库存现金以及可以随时用于 支付的存款。
本公司在编制现金流量表时所确定的现金等价物,是指本公司持有的期限短、流动 性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(4) 应收款项
本公司应收款项主要包括应收账款、长期应收款和其他应收款。在资产负债表日有 客观证据表明其发生了减值的,本公司根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差 额确认减值损失。
1) 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项:
| 单项金额重大的判断依据或金额标准 | 单项金额为1,000万元及以上的应收款项 |
|---|---|
| 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 | 单项进行减值测试, 经测试发生了减值的, 按其未来现 金流量现值低于其账面价值的差额, 确定减值损失, 计 提坏账准备; 对单项测试未减值的应收款项, 会同单项 金额非重大的应收款项, 按类似信用风险特征划分为若 干组合, 再按这些应收款项组合计提坏账准备。 |
2) 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项:
| 组合名称 | 按组合计提坏账准备的计提方法 | 确定组合的依据 |
|---|---|---|
| 组合 1: 账龄组合 | 账龄分析法 | 以应收款项的账龄为信用风险特征划分组合 |
| 组合 2: 无风险组合 余额百分比法 | 以应收款项的交易对象和款项性质为信用风险特征划 分组合,包括备用金、保证金、押金等应收款项。 |
组合中,采用账龄分析法计提坏账准备情况如下:
| 账龄 | 应收账款计提比例 (%) | 其他应收款计提比例(%) |
|---|---|---|
| 年以内 1年) 金 |
||
| 1至2年 | ||
| 2至3年 | ||
| 3至4年 | ||
| 4至5年 | 50 | 51 |
| 5年以上 | 100 | 100 |
组合中, 采用余额百分比法计提坏账准备情况如下:
| 组合名称 | 应收账款计提比例 (9/6) |
其他应收款计提比例(%) |
|---|---|---|
| 无风险组合 | ||
| 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款 | ||
| 单顶全额事计到 LOOO 万元 | 日我照如今计想忆服准久无能员前世间的结论的前 |
| 单项计提坏账准备的理由 | ------------------------------------- 收款项。 |
|
|---|---|---|
| 坏账准备的计提方法 | 单独进行减值测试, 按其未来现金流量现值低于其账面价值的差额, 确定减值损 失, 计提坏账准备。 |
(5) 存货
1) 存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在 产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、库存商品、 在产品、包装物、低值易耗品、委托加工物资、已完工尚未结算的项目等。
2) 发出存货的计价方法
材料入库按实际成本法, 材料发出采用月末一次加权平均法; 产成品入库采用际成 本法, 发出存货采用月末一次加权平均法。
3) 存货可变现净值的确定依据
资产负债表日, 存货按照成本与可变现净值孰低计量, 并按单个存货项目计提存货 跌价准备,但对于数量繁多、单价较低的存货,按照存货类别计提存货跌价准备。
存货可变现净值的确定依据: ①产成品可变现净值为估计售价减去估计的销售费用 和相关税费后金额; ②为生产而持有的材料等, 当用其生产的产成品的可变现净值高于 成本时按照成本计量: 当材料价格下降表明产成品的可变现净值低于成本时, 可变现净 值为估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金 额确定。③持有待售的材料等,可变现净值为市场售价。
4) 存货的盘存制度
本公司的存货盘存制度为永续盘存制。
5) 低值易耗品和包装物的摊销方法
低值易耗品采用一次转销法摊销。包装物采用分次转销法摊销。
(6) 长期股权投资
1) 初始投资成本确定
①对于企业合并取得的长期股权投资,如为同一控制下的企业合并,应当按照取得 被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确认为初始成本; 非同一控制下的企业合并, 应当按购买日确定的合并成本确认为初始成本;
②以支付现金取得的长期股权投资,初始投资成本为实际支付的购买价款;
③以发行权益性证券取得的长期股权投资, 初始投资成本为发行权益性证券的公允
价值:
4非货币性资产交换取得或债务重组取得的, 初始投资成本根据准则相关规定确 定。
2) 后续计量及损益确认方法
长期股权投资后续计量分别采用权益法或成本法。采用权益法核算的长期股权投 资, 按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额, 分别确认 投资收益和其他综合收益,并调整长期股权投资。当宣告分派的利润或现金股利计算应 分得的部分,相应减少长期股权投资的账面价值;对于被投资单位除净损益、其他综合 收益和利润分配以外所有者权益的其他变动, 应当调整长期股权投资及所有者权益项 目。
采用成本法核算的长期股权投资,除追加或收回投资外,账面价值一般不变。当宣 告分派的利润或现金股利计算应分得的部分,确认投资收益。
长期股权投资具有共同控制、重大影响的采用权益法核算,具有控制的采用成本法 核算。
3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
①确定对被投资单位具有共同控制的判断标准: 两个或多个合营方按照相关约定对 某项安排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意 后才能决策。
②确定对被投资单位具有重大影响的判断标准: 当持有被投资单位 20%以上至 50% 的表决权股份时, 具有重大影响。或虽不足20%, 但符合下列条件之一时, 具有重大影 响:
在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表:
参与被投资单位的政策制定过程;
向被投资单位派出管理人员:
被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料:
其他能足以证明对被投资单位具有重大影响的情形。
(7) 固定资产
1) 固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的, 使用寿命招讨一个 会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认:
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业:
②该固定资产的成本能够可靠地计量。
2) 固定资产分类和折旧方法
本公司固定资产主要分为: 机器设备、运输设备、办公及电子设备; 固定资产应当 按照成本进行初始计量: 折旧方法采用年限平均法。
根据各类固定资产的性质和使用情况,确定固定资产的使用寿命和预计净残值。并 在年度终了, 对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核, 如与原先估计 数存在差异的,进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账 的土地之外, 本公司对所有固定资产计提折旧。
| 资产类别 | 预计使用寿命(年) | 预计净残值率 | 年折旧率 |
|---|---|---|---|
| 机器设备 | 5% | BARRASANT 9.70% |
|
| 运输设备 | 5% | 19.40% | |
| 办公及电子设备 | $5 - 10$ | 5% | 9.70%-19.40% |
3) 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
融资租入固定资产的认定依据: 实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬 的租赁。具体认定依据为符合下列一项或数项条件的: ①在租赁期届满时, 租赁资产的 所有权转移给承租人; ②承租人有购买租赁资产的选择权, 所订立的购买价款预计将远 低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人会行 使这种选择权;③即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分; 4承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价 值; 5租赁资产性质特殊, 如不作较大改造只有承租人才能使用。
融资租入固定资产的计价方法: 融资租入固定资产初始计价为租赁期开始日租赁资 产公允价值与最低租赁付款额现值较低者作为入账价值;
融资租入固定资产后续计价采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提折旧。
(8) 在建工程
1) 在建工程的类别
本公司在建工程分为自营方式建造和出包方式建造两种。
2) 在建工程结转固定资产的标准和时点
本公司在建工程在工程完工达到预定可使用状态时,结转固定资产。预定可使用状 态的判断标准, 应符合下列情况之一:
1国定资产的实体建造(包括安装)工作已经全部完成或实质上已经全部完成;
②已经试生产或试运行,并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合 格产品, 或者试运行结果表明其能够正常运转或营业;
③该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生:
4所购建的固定资产已经达到设计或合同要求, 或与设计或合同要求基本相符。
(9) 无形资产
1) 无形资产的计价方法
本公司无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产, 按实际支付的价款和相 关支出作为实际成本。投资者投入的无形资产, 按投资合同或协议约定的价值确定实际 成本,但合同或协议约定价值不公允的,按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资 产,其成本为达到预定用途前所发生的支出总额。
本公司无形资产后续计量, 分别为: ①使用寿命有限无形资产采用直线法摊销, 并 在年度终了,对无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核,如与原先估计数存在差异的, 进行相应的调整。②使用寿命不确定的无形资产不摊销,但在年度终了,对使用寿命进 行复核, 当有确凿证据表明其使用寿命是有限的, 则估计其使用寿命, 按直线法进行摊 销。
使用寿命有限无形资产,具体使用年限如下:
| 项目 | 预计使用寿命 | 农据 |
|---|---|---|
| 专利权 | $2 - 15$ | |
| 专有技术 | 2-15 | |
| ERP 系统 | $2 - 15$ | |
| 土地使用权 |
2) 使用寿命有限的无形资产使用寿命估计
本公司对使用寿命有限的无形资产,估计其使用寿命时通常考虑以下因素: ①运用 该资产生产的产品通常的寿命周期、可获得的类似资产使用寿命的信息;②技术、工艺 等方面的现阶段情况及对未来发展趋势的估计;3以该资产生产的产品或提供劳务的市 场需求情况;4现在或潜在的竞争者预期采取的行动;6为维持该资产带来经济利益能 力的预期维护支出,以及公司预计支付有关支出的能力;6对该资产控制期限的相关法 律规定或类似限制,如特许使用期、租赁期等;⑦与公司持有其他资产使用寿命的关联 性等。
3) 使用寿命不确定的判断依据
本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限, 或使用期限不确定等无形资 产确定为使用寿命不确定的无形资产。
使用寿命不确定的判断依据: ①来源于合同性权利或其他法定权利, 但合同规定或 法律规定无明确使用年限; ②综合同行业情况或相关专家论证等, 仍无法判断无形资产 为公司带来经济利益的期限。
每年年末, 对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核, 主要采取自下而上的方
$\overline{7}$
式, 由无形资产使用相关部门进行基础复核, 评价使用寿命不确定判断依据是否存在变 化等确定。
4) 内部研发项目的研究阶段和开发阶段具体标准, 以及开发阶段支出资本化的具 体条件
内部研发项目研究阶段的支出,于发生时计入当期损益;开发阶段的支出,同时满 足下列条件的,确认为无形资产: ①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具 有可行性; ②具有完成该无形资产并使用或出售的意图; ③无形资产产生经济利益的方 式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形 资产将在内部使用的,能证明其有用性; 47有足够的技术、财务资源和其他资源支持, 以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产; 6归属于该无形资产开发 阶段的支出能够可靠地计量。
划分内部研发项目的研究阶段和开发阶段的具体标准: 为获取新的技术和知识等进 行的有计划的调查阶段, 应确定为研究阶段, 该阶段具有计划性和探索性等特点, 在讲 行商业性生产或使用前,将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计,以生产出新的 或具有实质性改进的材料、装置、产品等阶段,应确定为开发阶段,该阶段具有针对性 和形成成果的可能性较大等特点。
本公司将开发阶段借款费用符合资本化条件的予以资本化, 计入内部研发项目资本 化成本。
(10) 重要会计政策和会计估计变更
1) 重要会计政策变更
财政部于 2017年4月28日发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动 资产、处置组和终止经营》,自2017年5月28日起施行,对于本准则施行日存在的持 有待售的非流动资产、处置组和终止经营,要求采用未来适用法处理。
本公司采用未来适用法对2017年5月28日之后持有待售的非流动资产或处置组进 行分类、计量和列报。
财政部于 2017年5月10日修订了《企业会计准则第16号——政府补助》,修订 后的准则自 2017年6月12日起施行, 对于 2017年1月1日存在的政府补助, 采用未 来适用法处理, 对于 2017年1月1日至施行日新增的政府补助, 根据本准则进行调整。
本公司自 2017年6月12日起执行新的政府补助准则, 对 2017年1月1日存在的 政府补助采用未来适用法处理, 对于 2017年1月1日至 2017年6月12日期间新增的 政府补助按照新准则调整。
财政部于 2017年12月25日发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式
的通知》(财会〔2017〕30号), 要求执行企业会计准则的企业按照企业会计准则和该 通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。
本公司按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等相关规定, 对此项会计 政策变更采用追溯调整法, 重述了2017年度比较财务报表。
本公司执行上述三项会计政策的主要影响如下:
| 会计政策变更的内容和原因 | 审批程序 | 备注 |
|---|---|---|
| 在利润表中分别列示"持续经营净利润"和"终 止经营净利润"。调整可比期间的比较数据。 |
董事会审 议通过 |
在利润表中分别列示持续经营损益 1,919,283.11 元, 终止经营损益 0.00 元。在利 润表比较数据中分别列示持续经营损益 -10,297,977.39 元, 终止经营损益 0.00 元。 |
| 与日常活动相关的政府补助, 计入其他收益, 不再计入营业外收入。不调整可比期间的比 较数据。 |
董事会审 议通过 |
|
| 在利润表中新增"资产处置收益"项目,将部 分原列示为"营业外收入"和"营业外支出"的 资产处置损益重分类至"资产处置收益"项 目。调整可比期间的比较数据。 |
董事会审 议通过 |
在利润表比较数据增加资产处置收益 3,052.56 元, 减少营业外收入 3,052.56 元, 减 少营业外支出 0.00元。 |
2) 重要会计估计变更
本公司在报告期内无会计估计变更。
7、北京安泰六九新材料科技有限公司近两年的资产、负债及经营状况
历史资产、负债状况
金额单位: 人民币元
| 项目 | 2016年12月31日 | 2017年12月31日 |
|---|---|---|
| 流动资产合计 | 88,488,279.82 | 68,470,007.38 |
| 非流动资产: | ||
| 持有至到期投资 | 10,000,000.00 | |
| 长期股权投资 | 4,000,000.00 | |
| 固定资产 | 9,389,197.49 | 519,936.29 |
| 在建工程 | 1,369,380.33 | 882,726.49 |
| 固定资产清理 | 6,671,342.86 | |
| 无形资产 | 143,974.84 | |
| 递延所得税资产 | 1,542,115.09 | 1,476,601.30 |
| 非流动资产合计 | 12,300,692.91 | 23,694,581.78 |
| 资产总计 | 100,788,972.73 | 92,164,589.16 |
| 流动负债: | 77,493,783.44 | 67,112,008.17 |
| 非流动负债: | ||
| 负债合计 | 77,493,783.44 | 67,112,008.17 |
| 所有者权益(或股东权益): | ||
| 实收资本(或股本) | 45,001,060.00 | 45,001,060.00 |
| 资本公积 |
| 减: 库存股 |
||
|---|---|---|
| 其他综合收益 | ||
| 盈余公积 | ||
| 未分配利润 | $-21,705,870.71$ | $-19,948,479.01$ |
| 所有者权益(或股东权益)合计 | 23,295,189.29 | 25,052,580.99 |
历史经营状况
金额单位: 人民币元
| 项目 | 2016年 | 2017年 |
|---|---|---|
| 一、营业收入 | ||
| 其中: 主营业务收入 | 53,650,197.39 | 54,265,269.07 |
| 其他业务收入 | ||
| 减:营业成本 | 50,303,069.76 | 40,741,582.79 |
| 其中: 主营业务成本 | ||
| 其他业务成本 | ||
| 营业税金及附加 | 332,783.50 | 258,422.39 |
| 销售费用 | 3,281,880.45 | 2,730,195.80 |
| 管理费用 | 5,256,556.31 | 6,633,479.57 |
| 财务费用 | 1,164,575.14 | 1,636,194.47 |
| 资产减值损失 | 5,748,483.90 | 754,310.67 |
| 加: 公允价值变动收益(损失以"-" 号填列) |
||
| 投资收益(损失以"-"号填列) | 71,726.03 | |
| 资产处置收益(损失以"-"号填列) | 3,052.56 | $-145,784.06$ |
| 其他收益 | ||
| $\equiv$ . 营业利润 |
$-12,434,099.11$ | 1,437,025.35 |
| 营业外收入 加: |
9,856.63 | 395,637.37 |
| 减: 营业外支出 |
100.00 | 9,757.23 |
| Ξ. 利润总额(亏损总额以"-"号填列) |
$-12,424,342.48$ | 1,822,905.49 |
| 减。 所得税费用 |
$-1,542,115.09$ | 65,513.79 |
| 四、净利润 | $-10,882,227.39$ | 1,757,391.70 |
以上数据经中天运会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具中天运[2018]普字第 00306号标准无保留意见审计报告。
(二) 委托人与被评估单位之间的关系
委托人和被评估单位为同一家公司。
二、关于经济行为的说明
北京安泰六九新材料科技有限公司拟转让股权。为此, 北京安泰六九新材料科技有 限公司委托中京民信(北京)资产评估有限公司对北京安泰六九新材料科技有限公司股 东全部权益价值进行评估,为北京安泰六九新材料科技有限公司转让股权提供价值参考 依据。
三、关于评估对象与评估范围的说明
此次评估的评估对象为北京安泰六九新材料科技有限公司股东全部权益价值。
评估范围为北京安泰六九新材料科技有限公司的全部资产及负债。资产包括货币资 金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产、持有至到期 投资、长期股权投资、固定资产、在建工程、固定资产清理、无形资产、递延所得税资 产,负债为应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款。 其账面金额如下表:
金额单位: 人民币元
| 资产 | 2017年12月31日 | 负债及所有者权益 | 2017年12月31日 |
|---|---|---|---|
| 流动资产: | 流动负债: | ||
| 货币资金 | 10,172,322.35 | 短期借款 | |
| 交易性金融资产 | 交易性金融负债 | ||
| 应收票据 | 3,214,740.12 | 应付票据 | |
| 应收账款 | 13,877,561.00 | 应付账款 | 25,633,212.82 |
| 预付款项 | 1,766,950.60 | 预收款项 | 1,002,833.89 |
| 应收利息 | 应付职工薪酬 | 28,850.00 | |
| 应收股利 | 应交税费 | 99,645.16 | |
| 其他应收款 | 20,020,491.33 | 应付利息 | 3,443,197.33 |
| 存货 | 19,403,688.06 | 应付股利 | |
| 一年内到期的非流动资产 | 其他应付款 | 36,904,268.97 | |
| 其他流动资产 | 14,253.92 | 一年内到期的非流动负债 | |
| 流动资产合计 | 68,470,007.38 | 其他流动负债 | |
| 非流动资产: | 流动负债合计 | 67,112,008.17 | |
| 可供出售金融资产 | 非流动负债: | ||
| 持有至到期投资 | 10,000,000.00 | 长期借款 | |
| 长期应收款 | ¥ | 应付债券 | |
| 长期股权投资 | 4,000,000.00 | 长期应付款 | |
| 投资性房地产 | 专项应付款 | ||
| 固定资产 | 519,936.29 | 递延收益 | |
| 在建工程 | 882,726.49 | 递延所得税负债 | |
| 工程物资 | 其他非流动负债 | ||
| 固定资产清理 | 6,671,342.86 | 非流动负债合计 |
| 资产 | 2017年12月31日 | 负债及所有者权益 | 2017年12月31日 |
|---|---|---|---|
| 生产性生物资产 | 负债合计 | 67,112,008.17 | |
| 油气资产 | 所有者权益: | ||
| 无形资产 | 143,974.84 | 实收资本 | 45,001,060.00 |
| 开发支出 | 资本公积 | ||
| 长期待摊费用 | 其他综合收益 | ||
| 递延所得税资产 | 1,476,601.30 | 盈余公积 | |
| 其他非流动资产 | 未分配利润 | $-19,948,479.01$ | |
| 非流动资产合计 | 23,694,581.78 | 所有者权益合计 | 25,052,580.99 |
| 资产总计 | 92,164,589.16 | 负债及所有者权益合计 | 92,164,589.16 |
列入评估范围的资产及负债业经中天运会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具 中天运 [2018] 普字第 00306 号标准无保留意见审计报告。
四、关于评估基准日的说明
为保证资产评估的及时性和合理性,确定2017年12月31日为评估基准日。 上述评估基准日的确定是考虑本次经济行为需要所选取。
五、可能影响评估工作的重大事项说明
无。
六、资产、负债清查情况说明
(一) 清查的组织工作
北京安泰六九新材料科技有限公司组织成立了由一名单位负责人牵头、部分财务人员及 资产管理人员参加的资产清查专班,下设流动资产清查小组、非流动资产清查小组和负债清 查小组, 制定了内含各类资产清查办法和验收标准的实施方案, 于二〇一八年三月二十八日 至四月三日进行了全面的资产清查工作。
(二) 清查范围
本次资产清查的范围为北京安泰六九新材料科技有限公司于 2017年12月31日的全部 资产和负债。资产总额为 92, 164, 589. 16 元, 负债总额为 67, 112, 008. 17 元, 净资产 为 25,052,580.99 元。资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应 收款、存货、其他流动资产、持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、在建工程、固定 资产清理、无形资产、递延所得税资产;负债为应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交 税费、应付利息、其他应付款。
(三) 实物资产分布地点及特点
评估范围内的实物资产账面反映为存货、固定资产、在建工程。
其中: 存货包括原材料、发出商品, 原材料计 15 项, 账面价值 110.602.70 元: 发出商 品计 959 项,账面余额 20.026.800.35 元, 跌价准备 733.714.99 元, 账面价值 19.293.085.36 元。固定资产包括机器设备、车辆和电子设备,机器设备计8项,账面原值1,028,002.36元, 账面净值 129,474.03 元; 车辆计 1 项, 账面原值 235,278.71 元, 账面净值 221,309.03 元; 电子设备计 40 项, 账面原值 296,312.49 元, 账面净值 169,153.23 元。在建工程主要为设备 安装工程2项,分别为大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目和卧式单室真空氢气退火炉,账 面原值 2,607,038.95 元, 减值准备 1,724,312.46 元, 账面价值 882,726.49 元。
纳入评估范围的存货包括原材料、发出商品, 原材料主要是 2N8 碳化钨粉、钛铝粉等 商品原料及低值易耗品;发出商品铬粉、钛粉、靶材等。
纳入评估范围的固定资产包括机器设备、车辆、电子设备。机器设备主要为双螺杆式空 压机、电子直视吊秤、箱式电阻炉、真空感应熔炼炉、实验振筛机等;车辆包括别克牌 SGM6531UAAF 轿车 1 辆; 电子设备主要为电脑、打印机、空调、家具等组成, 共计 40 项。
纳入评估范围的在建工程包括大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目和卧式单室真空氢 气退火炉。其中,"大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目"于 2013 年 11 月开始施工,后因 公司战略调整,现项目于2014年已经终止,并对相关资产进行了减值处理,计提减值 1,724,312.46 元; 卧式单室真空氢气退火炉为公司新购买的 1 项设备, 目前已付部分款, 该 设备尚未到货。
上述实物资产主要分布于北京安泰六九新材料科技有限公司北京办公区域及涿州生产 基地的厂房和办公区域内。
实物资产存在以下特点:
存货均可按原有用途正常使用和销售;设备类固定资产维护保养较好,可以正常使用。
(四) 无形资产情况
评估范围内的无形资产为其他无形资产,评估基准日账面余额合计 1,230,782.20 元, 减值准备 1,086,807.36 元, 账面价值 143,974.84 元, 由绑定靶材技术和金蝶财务 软件构成。
截止评估基准日, 绑定靶材技术已停止使用, 全额计提减值准备。
金蝶财务软件账面值价值 143, 974. 84 元, 可以正常使用。
以上无形资产全部为北京安泰六九新材料科技有限公司所有,未曾对外质押、许可
使用,不存在法律诉讼。
(五)产权状况
1、实物资产权属状况
公司人员对固定资产的产权进行了调查,并核对了车辆行驶证、设备购置合同及发 票等产权资料,我们申报评估的设备、车辆等固定资产均属于公司所有。
2、无形资产权属状况
公司人员对评估范围内的无形资产进行了调查,并核对了软件购置合同、凭证等。 我们申报评估的其他无形资产不曾对外许可使用、转让、抵押等,不涉及法律诉讼,所 有权属于北京安泰六九新材料科技有限公司。
(五) 负债情况
公司人员对评估范围内的负债进行了调查,并核对了合同、发票等资料,我们申报 的负债均为本公司实际承担的负债。
(六) 清查结果
通过全面的资产清查, 固定资产和存货不存在盘盈、盘亏和毁损、变质、报废的情 况; 在建工程"大尺寸高纯稀有金属靶材产业化项目"已终止, 卧式单室真空氢气退火炉 己付部分款, 该设备尚未到货; 其他无形资产不曾对外许可使用、转让、抵押等, 不涉 及法律诉讼, 所有权属于北京安泰六九新材料科技有限公司; 也不存在可以确定的呆坏 账损失及无需偿付的负债。
七、未来经营和收益状况预测说明
1、主营业务收入的预测
企业主营业务收入主要为靶材产品销售收入,具体包括粉末靶、喷涂靶、熔炼靶、 废料和其他。2016-2017年企业主营业务收入各部分构成如下所示:
金额单位: 人民币元
| 产品类别 | 参数 | 2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|
| 数量 (KG) |
48,157.89 | 48,060.05 | |
| 粉末靶 | 单价 | 623.12 | 754.29 |
| 收入1 | 30,008,082.44 | 36,251,133.55 | |
| 数量 (KG) |
12,217.86 | 5,278.25 | |
| 喷涂靶 | 单价 | 454.98 | 2,417.56 |
| 收入2 | 5,558,832.90 | 12,760,479.01 |
| 64,242.06 | 58,993.71 | 数量(KG) | |
|---|---|---|---|
| 184.14 | 208.47 | 单价 | 熔炼靶 |
| 11,829,694.41 | 12,298,500.76 | 收入3 | |
| 167,826.50 | 83,950.76 | 数量 (KG) | |
| 40.10 | 29.49 | 单价 | 废料 |
| 6,730,641.61 | 2,476,048.19 | 收入4 | |
| 8,103.11 | 4,405.52 | 数量 (KG) | |
| 473.30 | 441.84 | 单价 | 其他 |
| 3,835,184.31 | 1,946,543.05 | 收入5 | |
| 71,407,132.89 | 52,288,007.34 | 合计收入 | |
| 36.57% | 收入增长率 |
企业 2016年主营业务收入合计 52,288,007.34 元, 2017年主营业务收入合计 71,407,132.89 元, 2017 年整体主营业务收入增长率为 36.57%。2017 年收入大幅增长的 原因主要是2017年的合并收入中包含了新成立的涿州安泰六九新材料科技有限公司、 南通安泰新材料科技有限公司的业务收入,未来年度的收入预测主要基于企业2017年 的数据进行。
对于粉末靶, 2017年较 2016年产品数量变化不大, 产品单价增长 21%, 根据企业 计划和行业情况, 2018-2022年, 预计粉末靶数量和单价均上涨; 对于喷涂靶, 2017年 较 2016年产品数量下降, 产品单价增长 431%, 根据企业计划和行业情况, 2018-2022 年, 预计粉末靶数量和单价均上涨; 对于熔炼靶, 2017年较 2016年产品数量增长 9%, 产品单价出现下降, 根据企业计划和行业情况, 2018-2022年, 预计粉末靶数量上涨、 单价保持 2017年不变; 对于废料, 2017年较 2016年产品数量增长1倍, 产品单价增长 36%, 根据企业计划和行业情况, 2018-2022年, 预计粉末靶数量上涨、单价保持 2017 年不变; 对于其他产品, 2017年较 2016年产品数量增长 84%, 产品单价增长 7%, 根据 企业计划和行业情况, 2018-2022年, 预计粉末靶数量上涨、单价保持 2017年不变。
依据企业以前年度的销售及盈利状况,并结合企业未来发展规划及市场需求的变化 趋势来对企业未来产品销售数量和销售单价进行预测,进而测算未来销售收入,具体预 测数据如下:
金额单位: 人民币元
| 产品名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022 年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 粉末靶 | 40,275,009.37 | 45,559,090.60 | 52,916,883.74 | 59,859,578.88 | 65,845,536.77 |
| 喷涂靶 | 14,470,383.20 | 16,713,292.59 | 19,303,852.94 | 22,295,950.15 | 24,079,626.16 |
| 产品名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 熔炼靶 | 13,012,663.85 | 14,964,563.43 | 17,957,476.11 | 20,651,097.53 | 22,716,207.28 |
| 废料 | 7,269,092.94 | 7,850,620.37 | 8,478,670.00 | 9,156,963.60 | 9,889,520.69 |
| 其他 | 4,218,702.74 | 4,640,573.02 | 5,104,630.32 | 5,615,093.35 | 6,176,602.68 |
| 合计 | 79,245,852.10 | 89,728,140.01 | 103,761,513.12 | 117,578,683.52 | 128,707,493.59 |
2023年及以后各年度保持2022年的水平稳定不变。
2、主营业务成本的预测
2016-2017年企业主营业务成本合计分别为 49,208,216.15 元、55,820,744.06 元, 营 业成本占营业收入的比重分别为 94%、78%。2017年较 2016年毛利上升的主要原因是 随企业业务发展和生产规模的扩大,产品毛利优势逐步显现。根据企业规划,未来5年 企业将采取措施进一步扩大产品优势和降低成本。预计 2018-2022 年, 粉末靶和喷涂靶 产品毛利较 2017年略有上升, 其他产品毛利基本维持 2017年毛利水平。
根据产品数量和产品成本单价的预测,企业未来年度的主营成本预测如下:
金额单位: 人民币元
| 产品名称 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 粉末靶 | 29,299,406.85 | 32,979,412.35 | 38,115,955.82 | 42,903,319.88 | 47,193,651.86 |
| 喷涂靶 | 12,836,161.30 | 14,402,172.98 | 16, 159, 238.08 | 18,130,665.13 | 19,581,118.34 |
| 熔炼靶 | 11,753,845.83 | 13,516,922.70 | 16,220,307.24 | 18,653,353.33 | 20,518,688.66 |
| 废料 | 6,377,681.28 | 6,887,895.78 | 7,438,927.44 | 8,034,041.63 | 8,676,764.97 |
| 其他 | 1,182,029.86 | 1,300,232.85 | 1,430,256.13 | 1,573,281.74 | 1,730,609.92 |
| 合计 | 61,449,125.11 | 69,086,636.65 | 79,364,684.72 | 89,294,661.71 | 97,700,833.75 |
2023年及以后各年度保持2022年的水平稳定不变。
3、税金及附加的预测
依据企业历史数据分析, 企业的税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加、印 花税等。根据企业目前的实际情况以及企业对未来的发展规划情况,经综合分析判断后, 算出2017年各税目金额占营业收入的比重数值,以该比重乘以未来年度预测的企业营 业收入,确定企业未来年度交纳各税目。通过对企业以后年度的营业收入的预测来推算 税金及附加的预测值。
金额单位: 人民币元
| 税种 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 城市维护建设税 | 168,515.10 | 190.805.53 | 220,647.29 | 250.029.29 | 273,694.53 |
| 教育费附加 | 120,841.41 | 136,825,78 | 158,225.16 | 179,294.87 | 196,265.11 |
| 税种 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 印花税 | 5,938.57 | 6,532.43 | 7,185.67 | 7,904.24 | 8,694.66 |
| 合计 | 295,295.09 | 334, 163. 73 | 386,058.12 | 437,228.39 | 478,654.30 |
2023年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
4、其他业务利润
企业的其他业务利润为其他业务收入-其他业务成本。其他业务收入主要为 材料销售收入,其他业务成本主要为材料销售成本。对于未来年度的其他业务收入的预 测, 以历史年度的其他业务收入为参照, 其他业务收入增长率与企业主营业务收入增长 率一致, 2018-2022年增长率分别为 11%、13%、16%、13%、9%; 对于其他业务成本 的预测, 以2017年其他业务成本占其他业务收入的比重 82.65%, 乘以未来年度的其他 业务收入预测值得出。
未来年度的其他营业收入、其他营业成本预测如下:
金额单位: 人民币元
| 业务项目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 其他业务收入 | 2,827,957.59 | 3,202,027.20 | 3,702,820.40 | 4,195,898.22 | 4,593,039.55 |
| 其他业务成本 | 2,337,439.04 | 2,646,625.05 | 3,060,554.02 | 3,468,105.87 | 3,796,361.73 |
| 其他业务利润净额 | 490,518.55 | 555,402.15 | 642,266.38 | 727,792.35 | 796.677.82 |
2023年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
5、销售费用的预测
企业历史年度的销售费用情况如下:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 项 目 |
2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,306,893.35 | 1,445,361.35 | |
| $\overline{2}$ | 办公费 | 17,606.45 | 16,628.94 |
| $\overline{\mathbf{3}}$ | 差旅费 | 380,283.36 | 207,066.86 |
| $\overline{4}$ | 业务招待费 | 125,442.10 | 111,410.93 |
| 5 | 折旧费 | 10,081.59 | 7,236.18 |
| 6 | 运输费 | 987,446.42 | 1,220,643.95 |
| 7 | 修理费 | 4,827.00 | |
| 8 | 通讯费 | 18,138.63 | 14,000.00 |
| 9 | 交通费 | 38,122.76 | 84,662.64 |
| 10 | 取暖费 | 5,175.80 | |
| 11 | 劳务费 | 1,450.00 | |
| 12 | 会议费 | 18,000.00 |
| 序号 | 项 Ē |
2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|
| 13 | 中介费 | 18,840.32 | 22,009.00 |
| 14 | 展会费 | 355,084.71 | 185,386.09 |
| 15 | 业务宣传费 | 22,718.45 | 2,100.00 |
| 16 | 广告费 | 17,015.09 | |
| 17 | 水电费 | ||
| 18 | 低值易耗品摊销 | 192.31 | |
| 19 | 劳保用品 | 1,030.00 | |
| 计 合 |
3,281,880.45 | 3,362,973.83 |
从企业的销售费用组成情况来看,包括职工薪酬、办公费、差旅费、业务招待费、 折旧费、运输费、修理费、通讯费等。对于折旧费,参考基准日固定资产情况及未来固 定资产投资计划进行预测; 对于工资等人工费用, 结合企业实际情况及未来人员增长计 划进行预测; 对于其他费用项目, 本次综合考虑管理费用与企业发展速度之间的关系, 以及管理费用各因素可能发生变动的情况进行预测。
未来年度销售费用预测如下:
| 亚似于世 | ハハリル | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 序号 | 目 项 |
2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
| 1 | 职工薪酬 | 1,589,897.49 | 1,748,887.23 | 1,923,775.96 | 2,116,153.55 | 2,327,768.91 |
| $\overline{\mathbf{2}}$ | 办公费 | 18,454.38 | 20,895.45 | 24, 163. 47 | 27,381.14 | 29,972.76 |
| 3 | 差旅费 | 229,797.63 | 260,194.23 | 300,888.30 | 340,955.42 | 373,226.81 |
| $\overline{4}$ | 业务招待费 | 123,641.07 | 139,995.76 | 161,890.92 | 183,448.77 | 200,812.17 |
| 5 | 折旧费 | 15, 183. 16 | 23, 183. 13 | 22,868.75 | 22,841.31 | 23,186.08 |
| 6 | 运输费 | 1,367,121.22 | 1,531,175.77 | 1,714,916.86 | 1,920,706.89 | 2,151,191.71 |
| 7 | 修理费 | 5,551.05 | 6,383.71 | 7,341.26 | 8,442.45 | 9,708.82 |
| 8 | 通讯费 | 15,536.85 | 17,592.00 | 20,343.36 | 23,052.34 | 25,234.24 |
| 9 | 交通费 | 93,956.48 | 106,384.63 | 123,023.05 | 139,405.15 | 152,599.83 |
| 10 | 取暖费 | 6,210.96 | 7,453.15 | 8,943.78 | 10,732.54 | 12,879.05 |
| 11 | 劳务费 | 1,609.17 | 1,822.03 | 2,106.99 | 2,387.56 | 2,613.55 |
| 12 | 会议费 | 19,975.95 | 22,618.28 | 26,155.75 | 29,638.72 | 32,444.03 |
| 13 | 中介费 | 24,425.04 | 27,655.87 | 31,981.22 | 36,239.93 | 39,670.03 |
| 14 | 展会费 | 211,340.14 | 238,814.36 | 269,860.23 | 304,942.06 | 344,584.53 |
| 15 | 业务宣传费 | 2,330.53 | 2,638.80 | 3,051.50 | 3,457.85 | 3,785.14 |
| 16 | 广告费 | 19,056.90 | 21,343.73 | 23,904.98 | 25,817.37 | 25,957.50 |
| 合计 | 3,744,088.02 | 4,177,038.13 | 4,665,216.40 | 5,195,603.05 | 5,755,635.16 |
会额单位, 人民币元
2023 年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变
6、管理费用的预测
| 金额单位: | 人民币元 | |
|---|---|---|
| 序号 | 项 目 |
2016年 | 2017年 |
|---|---|---|---|
| 1 | 职工薪酬 | 2,246,274.69 | 2,834,768.24 |
| $\overline{\mathbf{2}}$ | 办公费 | 101,908.81 | 155,066.47 |
| 3 | 差旅费 | 75,104.40 | 200,730.27 |
| $\overline{4}$ | 业务招待费 | 63,532.88 | 163,934.69 |
| 5 | 折旧费 | 34,871.27 | 73,166.47 |
| 6 | 劳保用品 | 5,938.57 | 6,520.34 |
| $\overline{7}$ | 修理费 | 130,960.12 | 20,426.76 |
| $\bf 8$ | 物业费 | 3,153.00 | 5,897.84 |
| 9 | 水电费 | 11,145.23 | 4,574.08 |
| 10 | 低值易耗品摊销 | 342.53 | 2,895.75 |
| 11 | 通讯费 | 38,651.56 | 31,289.65 |
| 12 | 交通费 | 87,713.70 | 126,398.94 |
| 13 | 房屋租金 | 456 455.38 | 515,204.81 |
| 14 | 取暖费 | 7,288.50 | 77,685.90 |
| 15 | 运输费 | 14,740.32 | |
| 16 | 研究开发费 | 1,522,483.82 | 2,816,826.44 |
| $17\,$ | 无形资产摊销 | 183,685.68 | 2,440.25 |
| 18 | 审计费 | 11,320.76 | 4,854.37 |
| 19 | 咨询费 | 151,909.43 | 158,163.58 |
| 20 | 装修费 | 11,036.04 | 312,311.62 |
| 21 | 残保金 | 57,047.54 | 471,719.98 |
| 22 | 其他 | 101,874.92 | |
| 23 | 会议费 | 55,732.40 | |
| 计 合 |
5,256,556.31 | 8,101,491.69 | |
从企业的管理费用组成情况来看,包括职工薪酬、办公费、差旅费、业务招待费、 折旧费、无形资产摊销等。对于折旧费,参考基准日固定资产情况及未来固定资产投资 计划进行预测; 对于无形资产摊销, 根据无形资产的实际摊销情况进行预测; 对于工资 等人工费用,结合企业实际情况及未来人员增长计划进行预测;对于其他费用项目,本 次综合考虑管理费用与企业发展速度之间的关系,以及管理费用各因素可能发生变动的 情况进行预测。
未来年度管理费用预测如下:
金额单位: 人民币元
| 序号 | 项 目 |
2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 职工薪酬 | 3,118,245.06 | 3,430,069.57 | 3,773,076.53 | 4,150,384.18 | 4,565,422.60 |
| $\overline{2}$ | 办公费 | 172,088.89 | 194,852.05 | 225,326.67 | 255,331.79 | 279,498.92 |
| $\overline{\mathbf{3}}$ | 差旅费 | 222,765.44 | 252,231.86 | 291,680.62 | 330,521.62 | 361,805.45 |
| $\ddot{4}$ | 业务招待费 | 181,930.62 | 205,995.59 | 238,213.06 | 269,934.17 | 295,483.41 |
| 5 | 折旧费 | 73,167.90 | 111,719.90 | 110,204.89 | 110,072.64 | 111,734.12 |
| $\ddot{\mathbf{6}}$ | 劳保用品 | 7,236.11 | 8,193.27 | 9,474.69 | 10,736.36 | 11,752.56 |
| $\overline{\phantom{a}}$ | 修理费 | 22,669.11 | 25,667.68 | 29,682.07 | 33,634.62 | 36,818.13 |
| $\bf{8}$ | 物业费 | 6,545.28 | 7,411.06 | 8,570.14 | 9,711.36 | 10,630.54 |
| $\overline{9}$ | 水电费 | 5,076.20 | 5,747.66 | 6,646.58 | 7,531.66 | 8,244.53 |
| 10 | 低值易耗品摊销 | 3,213.63 | 3,638.72 | 4,207.81 | 4,768.13 | 5,219.43 |
| 11 | 通讯费 | 34,724.47 | 39,317.67 | 45,466.91 | 51,521.41 | 56,397.90 |
| 12 | 交通费 | 140,274.39 | 158,829.26 | 183,669.96 | 208,127.96 | 227,827.25 |
| 13 | 房屋租金 | 516,000.00 | 516,000.00 | 516,000.00 | 600,000.00 | 600,000.00 |
| 14 | 取暖费 | 86,213.87 | 97,617.86 | 112,885.17 | 127,917.27 | 140,024.63 |
| 15 | 运输费 | 16,358.44 | 18,522.26 | 21,419.12 | 24,271.35 | 26,568.63 |
| 16 | 研究开发费 | 3,126,043.61 | 3,539,542.72 | 4,093,122.94 | 4,638,174.52 | 5,077,177.26 |
| 17 | 无形资产摊销 | 29,283.02 | 29,771.07 | 35,627.67 | 41,581.89 | 48,707.42 |
| 18 | 审计费 | 5,387.26 | 6,099.86 | 7,053.87 | 7,993.19 | 8,749.74 |
| 19 | 咨询费 | 175,525.99 | 198,743.78 | 229,827.07 | 260,431.48 | 285,081.30 |
| 20 | 装修费 | 346,595.63 | 392,441.76 | 453,819.18 | 514,250.99 | 562,924.80 |
| 21 | 残保金 | 523,503.05 | 592,749.70 | 685,455.04 | 776,732.13 | 850,249.74 |
| 22 | 其他 | 107,987.42 | 114,466.66 | 121,334.66 | 128,614.74 | 136,331.62 |
| 计 合 |
8,920,835.39 | 9,949,629.94 | 11,202,764.64 | 12,562,243.46 | 13,706,649.98 | |
2023年及以后各年度保持 2022 年的水平稳定不变。
7、所得税的预测
此次收益法预测采用的是合并口径,所得税的预测要综合考虑母公司和子公司-南 通安泰新材料科技有限公司、涿州安泰六九新材料科技有限公司的所得税纳税情况。 2017年北京和涿州公司的所得税税率为25%, 南通公司2017年享受小微企业所得税优 惠政策, 所得税税率为10%。
对于南通公司,根据小型企业认定条件,工业企业营业收入300万元≤Y<2000万 元且从从业人员 20≤X<300, 为小型企业, 可享受所得税 10%优惠。南通公司 2017年 的营业收入为 2,012.69 万元, 企业正常经营情况下, 2018 年的营业收入将高于 2000 万 元,不再符合小型企业认定条件,即不再享受10%的所得税优惠,2018年所得税税率 恢复到 25%。
综上, 2018年, 北京、涿州、南通三家公司的所得税均为25%, 所以, 收益法预 测,合并的所得税税率为25%。
8、未来年度经营预测如下表所示:
金额单位: 人民币元
| 项 E |
2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 $\overline{\phantom{a}}$ |
82,073,809.69 | 92,930,167.22 | 107,464,333.52 | 121,774,581.74 | 133,300,533.14 |
| 其中: 主营业务收入 | 79,245,852.10 | 89,728,140.01 | 103,761,513.12 | 117,578,683.52 | 128,707,493.59 |
| 其他业务收入 | 2,827,957.59 | 3,202,027.20 | 3,702,820.40 | 4,195,898.22 | 4,593,039.55 |
| 减:营业成本 | 63,786,564.15 | 71,733,261.70 | 82,425,238.74 | 92,762,767.58 | 101,497,195.47 |
| 其中: 主营业务成本 | 61,449,125.11 | 69,086,636.65 | 79,364,684.72 | 89,294,661.71 | 97,700,833.75 |
| 其他业务成本 | 2,337,439.04 | 2,646,625.05 | 3,060,554.02 | 3,468,105.87 | 3,796,361.73 |
| 营业税金及附加 | 295,295.09 | 334, 163.73 | 386,058.12 | 437,228.39 | 478,654.30 |
| 营业费用 | 3,744,088.02 | 4,177,038.13 | 4,665,216.40 | 5,195,603.05 | 5,755,635.16 |
| 管理费用 | 8,920,835.39 | 9,949,629.94 | 11,202,764.64 | 12,562,243.46 | 13,706,649.98 |
| 财务费用 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其中: 利息支出 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 资产减值损失 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 加: 公允价值变动收益 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 投资收益 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 营业利润 Ξ, |
5,327,027.04 | 6,736,073.72 | 8,785,055.63 | 10,816,739.26 | 11,862,398.24 |
| 营业外收入 加: |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 减: 营业外支出 |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 三、利润总额 | 5,327,027.04 | 6,736,073.72 | 8,785,055.63 | 10,816,739.26 | 11,862,398.24 |
八、资料清单
(一)资产负债评估明细表;
(二) 审计报告;
- (三) 资产权属证明文件、产权证明文件:
- (四)重大合同、协议等;
- (五)生产经营统计资料;
- (六)其他资料。
(本页无正文)
B
$\mathcal{U}$
$\hat{\chi}$
$\widetilde{\mathcal{X}}$
$\hat{A}$
Ň
Ÿ,
s.
2018年4月3日
(本页无正文)
$\bar{L}$
Ÿ
Ý.
$\lambda$
$\bar{V}$
$\chi$
$\Lambda$
$\lambda$
2018年4月3日