ACTION S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 21, 2016

Telefon: +48 22 543 16 00 Telefax: +48 22 543 16 01 E-mail: office@bdo.pl Internet: www.bdo.pl

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa Polska

ACTION S.A. ul. Jana Kazimierza 46/54 01-248 Warszawa

Opinia i raport niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku

BDO Sp. z o.o. Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS: 0000293339, Kapitał zakładowy: 1.000.000 PLN., NIP 108-000-42-12. Biura regionalne BDO: Katowice 40-007, ul. Uniwersytecka 13, tel: +48 32 661 06 00, katowice@bdo.pl; Kraków 30-415, ul. Wadowicka 8a, tel: +48 12 378 69 00, krakow@bdo.pl; Poznań 60-650, ul. Piątkowska 165, tel: +48 61 622 57 00, poznan@bdo.pl; Wrocław 53-332, ul. Powstańców Śląskich 7a, tel: +48 71 734 28 00, wrocław@bdo.pl

Telefon: +48 22 543 16 00 +48 22 543 16 01 Telefax: office@bdo.pl F-mail: Internet: www.bdo.pl

BDO Sp. z o.o. ul. Postepu 12. 02-676 Warszawa Polska

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

dla Walnego Zgromadzenia oraz Rady Nadzorczej ACTION S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego ACTION S.A. ("Spółka") z siedzibą w Warszawie, przy ul. Jana Kazimierza 46/54 na które składa się:

• wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
• sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku,
• sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku,
• zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku,
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku,
• dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• 1/ rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• $2/$ krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu.

W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Spółkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

BDO Sp. z o.o. Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS: 0000293339, Kapitał zakładowy: 1.000.000 PLN. NIP 108-000-42-12. Biura regionalne BDO: Katowice 40-007, ul. Uniwersytecka 13, tel: +48 32 661 06 00, katowice@bdo.pl; Kraków 30-415, ul. Wadowicka 8a, tel: +48 12 378 69 00, krakow@bdo.pl; Poznań 60-650, ul. Piątkowska 165, tel: +48 61 622 57 00, poznan@bdo.pl; Wrocław 53-332, ul. Powstańców Śląskich 7a, tel: +48 71 734 28 00, wroclaw@bdo.pl

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• a) przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku, jak też jej wyniku finansowego za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku,
• b) zostało sporzadzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
• b) jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ustawy o rachunkowości oraz uwzględnia przepisy rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 stycznia 2014 roku poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Warszawa, 21 marca 2016 roku.

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12 02-676 Warszawa Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3355

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie:

dr Anna Bernaziuk Biegly Rewident

nr ewid. 173

Działający w imieniu BDO Sp. z o.o.:

dr André Helin

Prezes Zarządu Biegly Rewident nr ewid. 90004

Telefon: +48 22 543 16 00 +48 22 543 16 01 Telefax: E-mail: office@bdo.pl Internet: www.bdo.pl

BDO Sp. z o.o.
ul. Postępu 12,
02-676 Warszawa Polska

$\mathcal{L}^{\mathcal{C}}$

Raport z badania sprawozdania finansowego ACTION S.A.

$\bullet$ . . . . .

za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2015 roku

BDO Sp. z o.o. Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS: 0000293339, Kapitał zakładowy: 1.000.000 PLN., NIP 108-000-42-12. Biura regionalne BDO: Katowice 40-007, ul. Uniwersytecka 13, tel: +48 32 661 06 00, katowice@bdo.pl; Kraków 30-415, ul. Wadowicka 8a, tel: +48 12 378 69 00, krakow@bdo.pl; Poznań 60-650, ul. Piątkowska 165, tel: +48 61 622 57 00, poznan@bdo.pl; Wrocław 53-332, ul. Powstańców Śląskich 7a, tel: +48 71 734 28 00, wrocław@bdo.pl

I. CZEŚĆ OGÓLNA RAPORTU

1. Dane identyfikujące Spółkę

Spółka działa pod firmą ACTION Spółka akcyjna.

Siedzibą Spółki jest 01-248 Warszawa, ul. Jana Kazimierza 46/54.

Zgodnie z wpisem do rejestru i statutem Spółki przedmiotem działalności Spółki jest:

• sprzedaż hurtowa i detaliczna komputerów, urządzeń peryferyjnych i oprogramowania, sprzętu elektronicznego i telekomunikacyjnego, maszyn i urządzeń biurowych oraz artykułów spożywczych;
• sprzedaż detaliczna gier, artykułów przemysłowych, kosmetyków w tym prowadzona przez domy sprzedaży wysyłkowej lub Internet.

Spółka działa na podstawie:

• statutu Spółki sporządzonego w formie aktu notarialnego dnia 19 lipca 2004 roku (Rep. A nr 2033/2004) wraz z późniejszymi zmianami,
• Kodeksu spółek handlowych.

Dnia 2 sierpnia 2004 roku Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Warszawie - XIX Wydział Gospodarczy Sekcja Rejestrowa pod numerem KRS 0000214038.

Spółka ma nadany numer identyfikacji podatkowej NIP: 5271107221 oraz numer REGON: 011909816.

Kapitał zakładowy na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił 1 661 tys. zł i dzielił się na 16 610 000 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

W 2015 roku oraz do dnia zakończenia badania nastąpiły zmiany kapitału zakładowego.

Na posiedzeniu Zarządu w dniu 9 grudnia 2015 roku stwierdzono złożenie w wymaganej formie oświadczenia przez Pana Piotra Bielińskiego o objęciu 347 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości emisyjnej 12 zł za akcję. Niniejszym zakończona została subskrypcja ostatniej części akcji serii C Spółki wyemitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego ACTION S.A. na rzecz uprawnionych z warrantów subskrypcyjnych serii A Spółki. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego ACTION S.A. oraz emisja warrantów subskrypcyjnych serii A uprawniających do objecia akcji serii C dokonane zostały na podstawie Uchwały Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ACTION S.A. z dnia 15 listopada 2006 roku w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz Uchwały Nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ACTION S.A. z dnia 15 listopada 2006 roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii A oraz wyłączenia prawa poboru warrantów subskrypcyjnych serii A (zmienionych Uchwałą Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ACTION S.A. z dnia 5 grudnia 2007 roku, Uchwałą Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ACTION S.A. z dnia 31 lipca 2008 roku, Uchwałą Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ACTION S.A. z dnia 21 grudnia 2009 roku oraz Uchwałą Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ACTION S.A. z dnia 25 listopada 2015 roku).

Powyższe podwyższenie kapitału zakładowego zostało zarejestrowane przez Krajowy Rejestr Sądowy w dniu 10 lutego 2016 roku.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku akcjonariat Spółki zgodnie z informacją Zarządu przedstawiał się następująco:

akcjonariat (ponad 5%)	akcji	Procent głosów na Walnym Zgromadzeniu
Piotr Bieliński	3 464 749	20,86%
Aleksandra Matyka	3 093 457	18,62%
Generali Otwarty Fundusz Emerytalny	1793022	10,80%
Wojciech Wietrzykowski	1 199 390	7,22%
AVIVA OFE AVIVA BZ WBK	845 000	5,09%
Pozostali	6 214 382	37,41%

Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił 371 332 tys. zł.

Funkcję kierownika Spółki sprawuje Zarząd.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku członkami Zarządu byli:

- Piotr Bieliński	Prezes Zarządu
- Edward Wojtysiak	Wiceprezes Zarządu
- Sławomir Harazin	Wiceprezes Zarządu

W badanym okresie i do dnia zakończenia badania skład Zarządu nie uległ zmianie.

2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony i biegłego rewidenta

Badanie sprawozdania finansowego ACTION S.A. za 2015 rok zostało przeprowadzone przez BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę Krajowej Izby Biegłych Rewidentów pod nr 3355.

Wyboru biegłego rewidenta dokonała Rada Nadzorcza badanej Spółki na podstawie uchwały nr 4 z dnia 14 maja 2015 roku.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy o badanie z dnia 24 czerwca 2015 roku, pod kierunkiem kluczowego biegłego rewidenta dr Anny Bernaziuk (nr ewidencyjny 173). Badanie przeprowadzono w miejscu wykonywania działalności przez centralę Spółki od dnia 8 lutego 2016 roku, z przerwami, do daty wydania opinii. Było ono poprzedzone przeglądem sprawozdania finansowego za I półrocze 2015 roku i badaniem wstępnym.

Oświadczamy, że BDO Sp. z o.o., jej zarząd oraz biegły rewident wraz z zespołem badającym opisane sprawozdanie finansowe spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym sprawozdaniu finansowym - zgodnie z art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2009 roku, nr 77, poz. 649 z późn. zm.).

Kierownik jednostki złożył wszystkie żądane przez biegłego rewidenta oświadczenia, wyjaśniania i informacje niezbędne do przeprowadzania badania.

Nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania oraz biegły rewident nie był ograniczony w doborze właściwych metod badania.

3. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni

Podstawą otwarcia ksiąg rachunkowych było sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2014 roku, które zostało zbadane przez BDO Sp. z o.o. i uzyskało opinię z badania bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe Spółki za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone uchwałą nr 4 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 10 czerwca 2015 roku.

Uchwałą nr 9 z dnia 10 czerwca 2015 roku Walne Zgromadzenie postanowiło przeznaczyć zysk netto Spółki za okres od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia 2014 roku w kwocie 69 502 888,18 zł podzielić w sposób następujący:

• 16 610 000,00 zł przeznaczyć na wypłatę dywidendy,
• 52 892 888,18 zł przeznaczyć na kapitał zapasowy.

Sprawozdanie finansowe za 2014 rok złożono w Krajowym Rejestrze Sądowym dnia 19 czerwca 2015 roku.

II. ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI

Poniżej przedstawiono wybrane wielkości ze sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz podstawowe wskaźniki finansowe, w porównaniu do analogicznych wielkości za lata ubiegłe.

1. Podstawowe wartości ze sprawozdania z sytuacji finansowej i ze sprawozdania z całkowitych dochodów (w tys. zł)

	31.12.2015	$%$ sumy bilansowej	31.12.2014	$%$ sumv bilansowei	31.12.2013	$%$ sumv bilansowej
Aktywa trwałe	244 580	18,8	221 664	15,9	168 244	15,3
Aktywa obrotowe	1 053 162	81,2	1 176 467	84,1	934 892	84,7
Aktywa razem	1 297 742	100.0	1 398 131	100,0	1 103 136	100,0
Kapitał własny	371 332	28,6	354 469	25,4	306 363	27,8
Zobowiązania	926 410	71,4	1 043 662	74,6	796 773	72,2
Pasywa razem	1 297 742	100,0	1 398 131	100,0	1 103 136	100,0

Wyszczególnienie	1.01.2015- 31.12.2015	% przychodów	1.01.2014- 31.12.2014	% przychodów	1.01.2013- 31.12.2013	% przychodów
Przychody ze sprzedaży	4 685 978	100,0	4 852 609	100,0	4 626 825	100,0
Koszty działalności operacyjnej	(4650379)	(99, 2)	(4763454)	(98, 2)	(4541392)	(98, 2)
Wynik ze sprzedaży	35 599	0, 8	89 155	1,8	85 433	1,8
Wynik pozostałej działalności operacyjnej	1 1 2 8	0,0	3 0 6 0	0,1	(2044)	(0, 0)
Koszty finansowe	(7540)	(0, 2)	(6300)	(0,1)	(5218)	(0,1)
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem	29 187	0,6	85 915	1,8	78 171	1,7
Podatek dochodowy	(5099)	(0, 1)	(16 412)	(0, 3)	(15, 403)	(0, 3)
Zysk/(Strata) netto	24 088	0, 5	69 503	1,4	62768	1,4
Inne składniki pełnego dochodu:
Zmiana netto z tytułu zabezpieczeń przepływów pieniężnych	6 4 4 6	0,1	(5909)	(0,1)	373	0,0
Podatek dochodowy	(1 225)	(0,0)	1 1 2 2	0,0	(70)	(0, 0)
Inne składniki pełnego dochodu netto, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat	5 2 2 1	0,1	(4787)	(0, 1)	303	0,0
Całkowite dochody za okres	29 309	0,6	64 716	1,3	63 071	1,4

2. Podstawowe wskaźniki finansowe

	2015	2014	2013
Wskaźniki rentowności
Rentowność sprzedaży brutto	0,8%	1,8%	1,8%
Rentowność sprzedaży netto	0,5%	1,4%	1,4%
Rentowność majątku	1,9%	5,0%	5,7%
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności I	1,3	1,3	1,2
Wskaźnik płynności II	0,9	0,8	0,8
Wskaźniki aktywności
Szybkość spłaty należności w dniach	46	43	40
Szybkość obrotu zapasami w dniach	35	32	26
Wskaźniki zadłużenia
Szybkość spłaty zobowiązań w dniach	55	53	48
Wskaźnik zadłużenia	71,4%	74,6%	72,2%

3. Komentarz

• Aktywa obrotowe w badanym okresie stanowią 81,8% sumy bilansowej. W strukturze pasywów największy udział stanowiły zobowiązania (71,4% sumy bilansowej);
• Przychody ze sprzedaży w danym okresie są o 3,43% niższe w stosunku do roku ubiegłego, koszty działalności operacyjnej również zmniejszyły się o 2,37% w stosunku do 2014 roku;
• Zysk netto spadł o 65,34% w stosunku do roku ubiegłego;
• W wyniku spadku zysku netto zmniejszyły się również poziomy wskaźników rentowności:
• Rentowność sprzedaży brutto wyniosła 0,8% (2014: 1,8%);
• Rentowność sprzedaży netto wyniosła 0,5% (2014: 1,4%); $\bullet$
• Rentowność majątku ukształtowała się na poziomie 1,9% (2014: 5,0%); $\bullet$
• Wskaźnik płynności I stopnia i II stopnia odnotowały odpowiednio wielkości 1,3 oraz 0,9;
• Wskaźnik szybkości spłaty należności zwiększył się z 43 dni w roku ubiegłym do 46 dni w 2015 roku;
• Wskaźnik szybkości obrotu zapasami zwiększył się z 32 dni w roku ubiegłym do 35 dni w 2015 roku:
• Okres spłaty zobowiązań uległ niewielkiemu wydłużeniu i w 2015 roku wyniósł 55 dni;
• Wskaźnik zadłużenia w na dzień bilansowy wyniósł 71,4%.

W trakcie badania sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy niczego, co wskazywałoby na to, że w wyniku zaprzestania lub istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności, Spółka nie będzie jej w stanie kontynuować, co najmniej w następnym okresie sprawozdawczym.

III. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

1. Ocena systemu księgowości i kontroli wewnętrznej

Spółka posiada dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady rachunkowości, zgodną z wymogami art. 10 ustawy o rachunkowości.

Księgi rachunkowe są prowadzone w biurze Spółki w Zamieniu przy ul. Dawidowskiej 10. Ewidencja ksiegowa jest prowadzona komputerowo przy użycju oprogramowania Dynamics.

W trakcie badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia poprawności działania systemu rachunkowości. Celem badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu.

Podczas prac nie stwierdziliśmy nieprawidłowości w księgach rachunkowych mogących mieć istotny wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe. Dotyczyło to w szczególności:

• zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, w tym prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych,

• rzetelności, kompletności i przejrzystości dokumentowania operacji gospodarczych oraz ich poprawnego zakwalifikowania do ujęcia w księgach rachunkowych,

• metod zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania,

• kompletności, poprawności i ciągłości dokonanych zapisów i ich powiązania z dowodami księgowymi oraz sprawozdaniem finansowym,

• właściwej ochrony dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.

Inwentaryzacje aktywów i pasywów, przeprowadzoną w zakresie, terminach i z częstotliwością przewidzianą w ustawie o rachunkowości można uznać za poprawną, a stwierdzone różnice rozliczono w księgach rachunkowych badanego roku.

2. Informacje o wybranych, istotnych pozycjach sprawozdania finansowego

Najważniejsze pozycje sprawozdania finansowego zostały opisane w notach do sprawozdania finansowego Spółki oraz w sprawozdaniu z działalności Spółki.

3. Informacje dodatkowe

Informacje zawarte we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego i informacje dodatkowe zostały sporządzone w sposób kompletny i poprawny.

4. Sprawozdanie z działalności jednostki

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ustawy o rachunkowości oraz uwzględnia przepisy rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 stycznia 2014 roku poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

5. Oświadczenie kierownictwa jednostki

Kierownictwo Spółki złożyło pisemne oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych, wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o niewystąpieniu istotnych zdarzeń po dniu bilansowym.

Warszawa, 21 marca 2016 roku.

BDO Sp. z o.o. ul. Postępu 12 02-676 Warszawa Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 3355

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie:

dr Anna Bernaziuk Biegly Rewident nr ewid. 173

Działający w imieniu BDO Sp. z o.o.:

dr André Helin Prezes Zarządu Biegły Rewident nr ewid. 90004