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Acea Earnings Release 2017

Mar 14, 2018

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Earnings Release

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Risultati 2017

Roma, 14 marzo 2018

Gruppo ACEA Executive Summary 2017

RISULTATI 2017

  • •EBITDA
  • •INVESTIMENTI 532,3 mln€ IN LINEA CON LA GUIDANCE
  • • INDEB. FIN. NETTO 2.421,5 mln€ INDEB. FIN. NETTO adjusted 2.325,1mln€
  • 840,0 mln€ +7,0% adjusted SUPERIORE ALLA GUIDANCE E AL FORECAST DEL PIANO INDUSTRIALE
  • IN LINEA CON LA GUIDANCE E MIGLIORE RISPETTO AL FORECAST DEL PIANO INDUSTRIALE

GUIDANCE 2018

  • • EBITDA+3% /+5% rispetto al 2017.
  • •INVESTIMENTI in aumento rispetto ai 532 mln€ del 2017, in coerenza con il Piano Industriale 2018-2022.
  • • INDEB. FINANZ. NETTO2,6 – 2,7 mld€.

PIANO INDUSTRIALE 2018-2022

  • • Acea ha approvato, a fine novembre 2017, un Piano Industriale 2018-2022 di discontinuità rispetto al passato, che prevede un deciso potenziamento degli investimenti infrastrutturali sia nel settore idrico che elettrico.
  • •Investimenti 3 mld di euro.
  • •Crescita media annua dell'EBITDA ~6%.
  • •Efficienza operativa con risparmi di costi e investimenti per 300 mln€ nel periodo 2018-2022.
  • •Dividendi complessivi in arco Piano 0,7 mld€; Pay-out sempre superiore al 50%.
  • •Indeb.Finanz.Netto/EBITDA in flessione fino a 2,8x nel 2022.

Gruppo ACEA Executive Summary 2017

ACCORDO CON OPEN FIBER

  • • Acea ha raggiunto un accordo con Open Fiber per lo sviluppo di una rete di comunicazione a banda ultra larga nella città di Roma.
  • • Il progetto prevede la realizzazione di una infrastruttura in fibra ottica di ultima generazione destinata ad offrire connettività ultra veloce agli abitanti di Roma nell'arco dei prossimi cinque anni.
  • • La rete abiliterà una serie di servizi nel campo della cultura, della sanità, del sociale e dello sviluppo delle imprese e della Pubblica Amministrazione anche attraverso la realizzazione di nuove applicazioni per le TLC e il telecontrollo delle reti elettriche e idriche.

EMISSIONE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO

  • • Nel mese di febbraio 2018, Acea ha collocato, con successo, un prestito obbligazionario a valere sul programma EMTN per complessivi 1 mld€, suddiviso in due tranches:
  • 300 mln€, scadenza 8/2/2023 cedola Euribor a 3 mesi +0,37%;
  • 700 mln€, scadenza 8/6/2027 tasso fisso dell'1,5%.
  • •Il nuovo costo medio ''all in'' del debito è pari a 2,3% con durata media di circa 6 anni.

Gruppo ACEA Basso profilo di rischio

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Fonte: CONSOB marzo 2018

Gruppo ACEA 2017 highlights economico-finanziari

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* I dati economici adjusted non includono:

• per il 2017, gli effetti negativi – complessivamente pari a 46,4 mln€ al lordo dell'effetto fiscale – determinati, prevalentemente, dalla riduzione del valore del credito verso ATAC (6,4 mln €) e di areti verso Gala (15,7 mln€), dalla svalutazione dei cespiti di Acea Ambiente e Acea Produzione (12,2 mln€)

• per il 2016, prevalentemente, l'effetto positivo (111,5 mln€ al lordo dell'effetto fiscale) conseguente all'eliminazione del cd. regulatory lag

^ Il dividendo sarà proposto dal Consiglio di Amministrazione all'Assemblea degli Azionisti, convocata per il 20 e il 27 aprile, rispettivamente in prima e seconda convocazione.

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** L'indebitamento finanziario netto adjusted non include, per il 2017, l'impatto complessivamente pari a 96 mln€ derivante dall'esposizione verso GALA (30 mln€) e verso ATAC (6 mln€), nonché gli effetti dello split payment (60 mln€)

Gruppo ACEA EBITDA

Superiore alla guidance e al forecast del Piano Industriale

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* Il dato 2016 adjusted non include l'effetto positivo conseguente all'eliminazione del c.d regulatory lag

** Il dato risente della variazione di perimetro

Gruppo ACEA EBITDA e dati quantitativi 2017 highlights economico-finanziari

  • Acea ATO2: +15,2 mln€ (premio qualità 31 mln€)
  • Acea ATO5: +2,7 mln€
  • Variazione perimetro di consolidamento
  • Società consolidate a patrimonio netto -2,4 mln€
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EBITDA e dati quantitativi 2017 highlights economico-finanziari

Distribuzione +45,5 mln€ (adjusted)

Generazione +8,8 mln€ (prevalentemente per aumento produzione idroelettrica)

Illuminazione Pubblica: piano led avviato a giugno 2016 (+1,4 mln€)

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*Al netto dell'effetto positivo dell' ''Accounting Regolatorio'' (111,5 mln€)

EBITDA e dati quantitativi 2017 highlights economico-finanziari

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Iscrizione nel 2Q2016 di maggiori ricavi per circa10 mln€ legati agli effetti prodotti dal contratto sottoscritto a marzo 2006 per la commercializzazione dei contatori digitali

Attività di vendita: minori margini mercato libero

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* L'EBITDA del 2016 include ricavi non ricorrenti per circa 10 mln€

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EBIT (mln€)

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^ I maggiori ammortamenti, principalmente dovuti a investimenti IT con vita utile più EVOLUZIONE DPS breve - al netto dell'effetto fiscale - hanno un impatto sull'utile netto di 38 mln€

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Il dividendo sarà proposto dal Consiglio di Amministrazione all'Assemblea degli Azionisti, convocata per il 20 e il 27 aprile, rispettivamente in prima e seconda convocazione

* Determinato sul prezzo medio dell'anno

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** Determinato sull'utile netto consolidato post minorities

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* Il dato adjusted non include, per il 2017, l'impatto complessivamente pari a 96 mln€ derivante dall'esposizione verso GALA e verso ATAC, nonché gli effetti dello split payment

** Al lordo delle svalutazioni su crediti

Gruppo ACEA Indebitamento Finanziario nettoIn linea con la guidance e migliore rispetto al forecast del Piano Industriale

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* L'indebitamento finanziario netto adjusted non include, per il 2017, l'impatto complessivamente pari a 96 mln€ derivante dall'esposizione verso GALA e verso ATAC, nonché gli effetti dello split payment

Gruppo ACEA

Risultati 2017

Gruppo Acea Risultati 2017

Roma, 14 Marzo 2017

Sessione Q&A

THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY'SMANAGEMENT'S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONALPERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES.

THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S.P.A.'S CURRENT EXPECTATIONS AND PROJECTIONS ABOUT FUTURE EVENTS. BECAUSE THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE SUBJECT TO RISKS AND UNCERTAINTIES, ACTUAL FUTURE RESULTS OR PERFORMANCE MAY MATERIALLY DIFFER FROM THOSE EXPRESSED THEREIN OR IMPLIEDTHEREBY DUE TO ANY NUMBER OF DIFFERENT FACTORS, MANY OF WHICH ARE BEYOND THE ABILITY OF ACEA S.P.A. TO CONTROL OR ESTIMATE PRECISELY, INCLUDING CHANGES IN THE REGULATORY FRAMEWORK, FUTURE MARKET DEVELOPMENTS, FLUCTUATIONS IN THE PRICE AND AVAILABILITY OF FUEL AND OTHER RISKS.

YOU ARE CAUTIONED NOT TO PLACE UNDUE RELIANCE ON THE FORWARD-LOOKING STATEMENTS CONTAINED HEREIN, WHICH ARE MADE ONLY AS OF THE DATE OF THIS PRESENTATION. ACEA S.P.A. DOES NOT UNDERTAKE ANY OBLIGATIONTO PUBLICLY RELEASE ANY UPDATES OR REVISIONS TO ANY FORWARD-LOOKING STATEMENTS TO REFLECT EVENTS ORCIRCUMSTANCES AFTER THE DATE OF THIS PRESENTATION.

THIS PRESENTATION DOES NOT CONSTITUTE A RECOMMENDATION REGARDING THE SECURITIES OF THE COMPANY.

***

PURSUANT TO ART. 154-BIS, PAR. 2, OF THE LEGISLATIVE DECREE N. 58 OF FEBRUARY 24, 1998, THE EXECUTIVE IN CHARGE OF PREPARING THE CORPORATE ACCOUNTING DOCUMENTS AT ACEA, GIUSEPPE GOLA – CFO OF THE COMPANY - DECLARES THAT THE ACCOUNTING INFORMATION CONTAINED HEREIN CORRESPOND TO DOCUMENT RESULTS, BOOKS AND ACCOUNTING RECORDS.

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