Korporacja Gosporadcza Effekt S.A.

Audit Report / Information • Apr 29, 2016

RAPORT

UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ

Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Korporacji Gospodarczej "efekt" S.A.

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2015 r. DO 31 GRUDNIA 2015 r.

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

Spis treści

ı.	CZEŚĆ OGÓLNA RAPORTU ______ $\sim$ 3
1.	Dane identyfikujące Spółkę ______	3
1.1	Nazwa i forma prawna wa matshallo na matshallo na matshallo na matshallo na matshallo na matshallo na matshallo n	3
1.2	Siedziba Spółki ______	3
1.3	Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym, Urzędzie Skarbowym, Głównym Urzędzie
	$\sim$ 3 Statystycznym______
1.4	Zarząd Spółki______
1.5	Rada nadzorcza______
1.6	Zatrudnienie _________	$\overline{3}$
1.7	Przedmiot działalności ______
1.8	Podstawa działalności______
1.9	Kapitały własne Spółki ______	4
2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony i kluczowego biegłego rewidenta
	przeprowadzającego badanie ______
2.1.	Identyfikujące podmiot uprawniony do badania _____
2.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta ______
3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni ______
4.	Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe ______
5.	Zakres prac i odpowiedzialności ______	5
н.	ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI ______
1.	Ogólna analiza sprawozdania finansowego ______
	1.1. AKTYWA NA MARAZONIA NA MARAZONIA NA MARAZONIA NA MARAZONIA NA MARAZONIA NA MARAZONIA NA MARAZONIA NA MARAZONIA	6
	PASYWA 2008 2012 12:00:00 000 000 000 000 000 000 000 000 1.2.
	DANE WYNIKOWE ______ 1.3.
	WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI______ 1.4.
	WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI ______ 1.5.
	WSKAŹNIKI OBROTOWOŚCI______ 1.6.
	WSKAŹNIKI STRUKTURY MAJĄTKOWEJ I KAPITAŁOWEJ ______ 1.7.
2.	Interpretacja wskaźników oraz ogólna sytuacja ekonomiczna spółki ______
3.	Ocena możliwości kontynuacji działalności ______	11
Ш.	CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU 1989 - Johann Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Harry Ha	11
1.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości _________	11
2.	Działanie systemu kontroli wewnętrznej ______ $\sim$ 11
3.	Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego [10001] 12
4.	Informacje o wybranych pozycjach bilansu i rachunku zysków i strat _____
5.	Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego ______
6.	Sprawozdanie z działalności spółki ______	13
7.	Ustalenia końcowe ______	14
7.1.	Zobowiązania warunkowe ______	14
7.2.	Naruszenie prawa elektroniczne w przez przez przez przez przez przez przez przez przez przez przez przez przez	14
7.3.	Zdarzenia po dacie bilansu en el proponer en el proponer de la proponera de la proponera de la proponera del p	14

Strona $\bigcup_{\mathcal{L}}$

CZĘŚĆ OGÓLNA RAPORTU I.

$1.$ Dane identyfikujące Spółke

$1.1$ Nazwa i forma prawna

Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. (zwana w dalszej części raportu "Spółką")

$1.2$ Siedziba Spółki ul. Opolska 12, 31-323 Kraków

1.3 Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym, Urzędzie Skarbowym, Głównym Urzędzie Statystycznym

KRS: 0000115403 NIP: 676-007-74-02 REGON: 001413856

$1.4$ Zarząd Spółki

Jan Okoński Jadwiga Chachlowska Olga Lipińska - Długosz

• Prezes Zarzadu

• Wiceprezes Zarządu Główny Księgowy

• Członek Zarządu

$1.5$ Rada nadzorcza

Bogumil Adamek Roman Niestrój Mieczysław Kokosiński Aleksander Skalbmierski Ryszard Rudzki

1.6 Zatrudnienie

Średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty w 2015 r. wynosi 86 etatów.

Przedmiot działalności 1.7

Spółka zajmuje się w głównej mierze świadczeniem usług wynajmu lub dzierżawy nieruchomości, lokali oraz urządzeń handlowych (PKD 6820 Z), a także handlem detalicznym.

1.8 Podstawa działalności

Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Opolska 12 została wpisana do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Rejestrowy w dniu 06.12.1989 r. pod numerem H/B - 1781. Dnia 29 maja 2002 r. na mocy postanowienia Sądu Rejonowego dla Krakowa -Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (sygnatura akt KR XI NS- Rej/5363/02/793) dokonano wpisu do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000115403.

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

1.9 Kapitały własne Spółki

Stan ogółem na 31 grudnia 2015 r.

58 116 tys. zł

Lp.	Nazwa kapitału	Stan na
		31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
$\overline{1}$ .	Kapitał podstawowy	1665	1665
2.	Kapitał zapasowy	21 649	21 649
3.	Kapitał z aktualizacji wyceny	8884	8884
4.	Kapitał rezerwowy	20889	17435
5.	Wynik finansowy netto roku obrotowego	5029	4963
	Razem	58 116	54 596

Kapitał zakładowy wynosi 1 665 150,00 zł i dzieli się na 1 665 150 akcji o wartości nominalnej 1 (jeden) złoty każda. Wysokość kapitału jest zgodna z aktualnym wyciągiem z KRS.

$2.$ Dane identyfikujące podmiot uprawniony j. kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie

$2.1.$ Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania

Kancelaria Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o., ul. Syrokomli 17, 30-102 Kraków jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 0000086676, Sąd Rejestrowy dla Krakowa Śródmieścia, VI Wydział Gospodarczy.

Kapitał zakładowy 50 048,00 zł, NIP: 676-005-63-63.

Kancelaria Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych po numerem 327.

2.2. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Badanie przeprowadził kluczowy biegły rewident Helena Zięba (nr ewid. 4645).

3. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 r. zostało zbadane przez Kancelarię Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone Uchwałą z dnia 25 czerwca 2015 r., a zysk netto za 2014 r. w kwocie 4 962 736,86 zł został podzielony w następujący sposób:

- na wypłatę dywidendy	1 186 342,50 zł
- na kapitał rezerwowy	3 452 835,33 zł
- na kontynuację ubezpieczeń (III filar)	120 000,00 zł
- na fundusz motywacyjny	200 000,00 zł
- opłaty dla KDPW z tytułu obsługi wypłaty dywidendy	3 559,03 zł
Razem	4 962 736,86 zł
Sprawozdanie to zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 01 lipca 2015 r. oraz w Urzędzie
Skarbowym w dniu 03 lipca 2015 r.

Strona |

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

4. Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe

Przedmiotem badania było sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 01 stycznia do 31 grudnia 2015 r., obejmujące:

• wprowadzenie do sprawozdania; $\bullet$
• bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2015 r. wykazujący po stronie aktywów i pasywów kwotę 67 590 tys. zł
• rachunek zysków i strat za okres od 01 stycznia do 31 grudnia 2015 r., 5 029 tys. zł wykazujący zysk netto w kwocie
• zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 01 stycznia do 31 grudnia 2015 r. wykazujące zwiększenie kapitału o kwotę 3 520 tys. zł
• rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01 stycznia do 31 grudnia 2015 r. wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 3 509 tys. zł
• dodatkowe informacie i obiaśnienia.
• sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki.

5. Zakres prac i odpowiedzialności

Badana jednostka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z ustawą o rachunkowości. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową nr 8/2015 z dnia 12 maja 2015 r. zawartą na podstawie Uchwały nr 7/2014 Rady Nadzorczej z dnia 23 maja 2014 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki oraz w siedzibie audytora w okresie: sierpień 2015 r. (przegląd śródroczny) oraz marzec-kwiecień 2016 r. (badanie roczne). Badanie zostało zakończone w dniu 18 kwietnia 2016 r.

Zarząd spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentację sprawozdania finansowego.

Naszym zadaniem było w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośnie sprawozdania oraz prawidłowości ksiąg stanowiących podstawę jego sporządzenia. Zarząd spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd spółki złożył wszystkie wymagane oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty niezbędne do wydania opinii i raportu.

Kluczowy biegły rewident, osoby z nim współpracujące oraz podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z 07 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz nadzorze publicznym.

Zakres planowanego i wykonanego badania nie został ograniczony, co wynika z dokumentacji roboczej znajdującej się w Kancelarii Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o. o.

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok Korporacja Gospodarcza obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej) "efekt" S.A.

ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI Ⅱ.

$1.$ Ogólna analiza sprawozdania finansowego

Poniżej przedstawiono wybrane wielkości z bilansu i rachunku zysków i strat, oraz podstawowe wskaźniki finansowe. Analizę przeprowadzono bez uwzględnienia wskaźników inflacji.

1.1. AKTYWA

	2015		2014
	Wartość	Udział	Wartość	Udział
Aktywa trwałe	59 336	87,79%	59 524	92,38%
Wartości niematerialne i prawne			5	0,01%
Rzeczowe aktywa trwałe	11639	17,22%	11989	18,61%
Należności długoterminowe
Inwestycje długoterminowe	47611	70,44%	47441	73,62%
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	86	0,13%	89	0,14%
Aktywa obrotowe	8 2 5 4	12,21%	4912	7,62%
Zapasy	49	0,07%	90	0,14%
Należności krótkoterminowe	667	0,98%	785	1,22%
Inwestycje krótkoterminowe	7521	11,13%	4012	6,23%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17	0,03%	25	0,03%
AKTYWA RAZEM	67 590	100,00%	64 436	100,00%

1.2. PASYWA

	2015		2014
	Wartość	Udział	Wartość	Udział
Kapitał (fundusz) własny	58 116	85,98%	54 596	84,73%
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	9474	14,02%	9840	15,27%
Rezerwy na zobowiązania	3832	5,67%	3832	5,95%
Zobowiązania długoterminowe	3500	5,18%	3500	5,43%
Zobowiązania krótkoterminowe	2 1 4 2	3,17%	2508	3,89%
Rozliczenia międzyokresowe
PASYWA RAZEM	67 590	100,00%	64 436	100,00%
wartość księgowa akcji	58 116		54 596
Ilość akcji	1665150		1665150
wartość księgowa na jedną akcję
(w z t)	34,90		32,79

1.3. DANE WYNIKOWE

	2015		2014
	Wartość	Dynamika	Wartość
Przychody netto ze sprzedaży
produktów, towarów	20 058	101,91%	19 683
i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	6610	99,88%	6618
Wynik na sprzedaży brutto	13 4 48	102,93%	13 065
Koszty sprzedaży	582	94,63%	615
Koszty ogólnego zarządu	6536	109,37%	5976
Wynik na sprzedaży	6330	97,78%	6474
Pozostałe przychody operacyjne	38	100,00%	38
Pozostałe koszty operacyjne	17	17,89%	95
Wynik na pozostałej działalności
operacyjnej	21	136,84%	-57
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej	6351	98,97%	6417
Przychody finansowe	115	71,43%	161
Koszty finansowe	195	48,63%	401
Wynik na działalności finansowej	$-80$	33,33%	$-240$
Zysk (strata) na sprzedaży całości
lub części udziałów jednostek
podporządkowanych
Wynik z działalności
gospodarczej	6271	101,52%	6 1 7 7
Zyski nadzwyczajne
Straty nadzwyczajne
Wynik na operacjach
nadzwyczajnych
Wynik brutto	6271	101,52%	6 1 7 7
Podatek dochodowy:
- część bieżąca	1 2 4 0	108,49%	1 1 4 3
- część odroczona	2	2,82%	71
WYNIK FINANSOWY NETTO	5029	101,33%	4963

1.4. WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI

	2015	2014
Rentowność majątku (%)
Wynik finansowy netto
(Suma bilansowa na początek okresu + suma bilansowa na koniec okresu)/2	7,62%	7,82%
Rentowność sprzedaży brutto (%)
Wynik ze sprzedaży produktów towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży	31,56%	32,89%
Rentowność sprzedaży netto (%)
Wynik finansowy netto Przychody ze sprzedaży	25,07%	25,21%
Rentowność kapitału własnego (%)
Wynik finansowy netto (Kapitał własny na początek okresu + kapitał własny na koniec okresu)/2	8,92%	9,41%

$1.5.$ WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

	2015	2014
Płynność I stopnia
Aktywa bieżące
Pasywa bieżące z wyłączeniem z tytułu dostaw i usług powyżej 12 mies.	3,853	1,959
Płynność II stopnia
Inwestycje krótkoterminowe + należności do 12 mies.
Pasywa bieżące z wyłączeniem z tytułu dostaw i usług powyżej 12 mies.	3,831	1,923
Kapitał obrotowy netto (wartość)
Kapitał własny
(+) zobowiązania długoterminowe (-) aktywa trwałe	2 2 7 9	$-1428$

1.6. WSKAŹNIKI OBROTOWOŚCI

	2015	2014
Wskaźnik obrotu należności (dni)
Średni stan należności z tyt. dostaw i usług * 365 dni	8	9
Przychody ze sprzedaży
Wskaźnik obrotu zobowiązań (dni)
Średni stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług * 365 dni	14	12
Koszty operacyjne
Wskaźnik obrotu zapasów (dni)
Średni stan zapasów * 365 dni	4
Koszty operacyjne		9

1.7. WSKAŹNIKI STRUKTURY MAJĄTKOWEJ I KAPITAŁOWEJ

	2015	2014
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym
Kapitał własny
Aktywa trwałe	97,94%	91,72%
Kapitał pracujący
Majątek obrotowy
(-) zobowiązania krótkoterminowe	6 1 1 2	2404
Udział kapitału pracującego w aktywach
Majątek obrotowy – zobowiązania krótkoterminowe
Aktywa ogółem	9,04%	3,73%

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

$2.$ Interpretacja wskaźników oraz ogólna sytuacja ekonomiczna Spółki

Badany rok obrotowy 2015 dla KG "efekt" S.A. zamknął się zyskiem netto w wysokości 5 029 tys. zł, co w porównaniu z rokiem ubiegłym wykazuje wzrost o 1,33%. Zysk netto został wygenerowany przez następujące wyniki:

- zysk ze sprzedaży	13 4 48
- koszty sprzedaży	582
- koszty ogólnego zarządu	6536
- zysk z pozostałej działalności operacyjnej	21
- strata z działalności finansowej	-80
- podatek dochodowy:
część bieżąca	1 2 4 0
część odroczona	2
Zysk netto	5029

Przychody ze sprzedaży wykazały wzrost o 1,91%, co łącznie ze spadkiem kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o 0,12% ukształtowało wynik ze sprzedaży brutto na poziomie 13 448 tys. zł. Jest on wyższy o 2,93% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W badanym roku koszty sprzedaży spadły o 5,37%, natomiast koszty ogólnego zarządu wykazały wzrost o 9,37%. Taki układ przychodów i kosztów spowodował, że wynik ze sprzedaży był nieco mniej korzystny, tj. spadł o 2,22% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Wskaźniki rentowności sprzedaży netto, majątku i kapitału są na zbliżonym poziomie w stosunku do poprzedniego.

Rentowność majątku (ROA) wynosząca 7,62% wskazuje, że każde 100 zł zaangażowanego majątku (aktywów) wygenerowało dla Spółki w 2015 r. 7,62 zł zysku netto. Natomiast rentowność kapitałów własnych (ROE) oznaczająca stopę zwrotu z zainwestowanego kapitału, kształtująca się w 2015 r. na poziomie 8,92% mówi nam, że każda zainwestowana złotówka kapitału własnego przyniosła Spółce 0,09 zł zysku netto.

Wskaźniki obrotu należności i zapasów na dzień 31.12.2015 r. wskazują na polepszenie w stosunku do roku poprzedniego, bowiem okres spłaty należności uległ skróceniu o jeden dzień, natomiast wskaźnik obrotu zapasami skrócił się o 5 dni i jest na poziomie 4 dni. Okres spłaty zobowiązań uległ wydłużeniu o 2 dni i wynosi 14 dni.

Wskaźniki płynności charakteryzują się wzrostem w porównaniu z 2014 r. Zarówno wskaźnik bieżącej płynności (I), jak i wskaźnik natychmiastowej płynności (II) uzyskane w 2015 r. są na poziomie >1, co oznacza, że Spółka posiada zdolność do natychmiastowej spłaty swoich długów. Osiągnięte wskaźniki płynności oznaczają, że badana jednostka jest w stanie w całości regulować swoje zobowiązań środkami obrotowymi.

Z przeprowadzonej analizy wynika, że działalność gospodarcza Spółki jest rentowna, a sytuacja ekonomiczno- finansowa jest bezpieczna i naszym zdaniem nie stwarza zagrożeń do kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

3. Ocena możliwości kontynuacji działalności

We wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony na dzień 31 grudnia 2015 r. Zarząd poinformował, że sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2015 r. i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółke. W trakcie naszego badania nie odnotowaliśmy istnienia istotnych okoliczności, które mogłyby powodować nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia bilansowego, tj. od 31 grudnia 2015 r. w efekcie zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

III. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

1. Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

Badana Spółka posiada aktualną zatwierdzoną przez jej Kierownika, pisemną dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady (politykę) rachunkowości.

Księgi rachunkowe otwarto poprawnie (zachowano zasadę formalnej ciągłości) oraz zapewniono kompletność i poprawność dokonanych w nich zapisów i ich powiązanie z dokumentami oraz sprawozdaniem finansowym.

Dokumenty księgowe odpowiadają wymogom ustawy o rachunkowości, zawierają stwierdzenie sprawdzenia i zakwalifikowania dowodu do ujęcia w księgach rachunkowych przez wskazanie miesiąca oraz sposobu ujęcia dowodu w księgach rachunkowych (dekretacja) oraz podpis osoby odpowiedzialnej za te wskazania.

Księgi rachunkowe prowadzone są w sposób rzetelny, bezbłędny i sprawdzalny oraz zachodzi zgodność między zapisami kont, danymi dziennika oraz zestawienia obrotów i sald. Metody zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera są zasadne i prawidłowe. Uzgodnione dane z ksiąg rachunkowych są przeniesione poprawnie do poszczególnych wzorów sprawozdania finansowego tj. bilansu, rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale (funduszu) własnym, rachunku przepływów pieniężnych.

Badana jednostka zachowała obowiązek przeprowadzenia inwentaryzacji z uwzględnieniem jej przedmiotu i terminu. W toku inwentaryzacji dokonano przeglądu przydatności składników majątkowych.

Księgi rachunkowe, dokumentacja księgowa, zatwierdzone sprawozdania finansowe oraz dokumentacja opisująca przyjęte zasady (politykę) rachunkowości przechowywane i chronione są prawidłowo przez okres przewidziany w ustawie o rachunkowości.

Wyniki przeprowadzonego dla potrzeb oceny sprawozdania finansowego wyrywkowego badania ksiąg rachunkowych z badanym sprawozdaniem finansowym pozwalają uznać księgi rachunkowe za ogólnie spełniające warunek prawidłowości.

$2.$ Działanie systemu kontroli wewnętrznej

W badanej Spółce ogólny nadzór nad funkcjonowaniem kontroli wewnętrznej sprawuje Prezes Zarządu Spółki. Kontrola wewnętrzna wykonywana jest przez:

• · pracowników Spółki w ramach tzw. samokontroli,
• · kierowników poszczególnych komórek organizacyjnych jako kontrola bieżąca w trakcie realizacji zadań,
• Specjalistę d/s kontroli wewnętrznej Spółki- jako kontrola instytucjonalna i doraźna.

Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże sie ono ze sprawozdaniem finansowym. Przeprowadzone badanie nie ujawniło niedociągnięć w działaniu systemu kontroli wewnętrznej.

Strona | 11

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

3. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego

Na dzień bilansowy badana Spółka aktywa i pasywa wyceniła w sposób następujący:

• · środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne według cen nabycia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne,
• · środki trwałe w budowie w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,
• · udziały w innych jednostkach oraz inne inwestycje zaliczone do aktywów trwałych według ceny nabycia.
• · udziały w jednostkach podporządkowanych według ceny nabycia,
• · rzeczowe składniki aktywów obrotowych według cen nabycia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto na dzień bilansowy,
• · należności i udzielone pożyczki w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności,
• zobowiązania w kwocie wymagającej zapłaty,
• · rezerwy w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości,
• kapitały (fundusze) własne w wartości nominalnei.
• · pozostałe aktywa i pasywa w wartości nominalnej.

Rachunek zysków i strat badana Spółka sporządziła w wariancie porównawczym i kalkulacyjnym. W badanym roku obrotowym badana jednostka nie dokonywała zmian w prezentacji sprawozdań finansowych.

4. Informacje o wybranych pozycjach bilansu i rachunku zysków i strat

	31.12.2015 r.	31.12.2014 r.
	zł
Rzeczowe aktywa trwałe	11 639	11989
udział procentowy w sumie bilansowej	17,22%	18.61%

W strukturze aktywów badanej jednostki, rzeczowe aktywa trwałe, w szczególności środki trwałe, stanowią 16,95%. Łączna wartość środków trwałych, które zostały nabyte i przekazane do użytkowania w roku badanym wyniosła 324 tys. zł. W badanym okresie dokonano również likwidacji, sprzedaży oraz planowanych odpisów głównie w stosunku do budynków i budowli, urządzeń technicznych, maszyn i urządzeń, a także środków transportu na łączną kwotę netto 99 tys. zł. Z przeprowadzonej analizy wynika, że posiadane przez Spółkę środki trwałe zostały umorzone na dzień bilansowy średnio w 41%.

	31.12.2015 r.	$31.12.2014$ r.
	zł	7ł
Inwestycje długoterminowe	47 611	47441
udział procentowy w sumie bilansowej	70,44%	73,62%

Inwestycje długoterminowe obejmują długoterminowe aktywa finansowe (udziały lub akcje oraz udzielone pożyczki). W badanym okresie miało miejsce zmniejszenie stanu inwestycji długoterminowych z tytułu udzielonych pożyczek długoterminowych dla EFEKT HOTELE S. A. (spłata pożyczek).

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)		Korporacja Gospodarcza "efekt" S.A.
	$31.12.2015$ r.	31.12.2014 r.
	zł	zł
Kapitał własny	58 116	54 596
udział procentowy w sumie bilansowej	85.98%	84.73%

Kapitał zakładowy wykazany w sprawozdaniu finansowym zgodny jest z danymi wynikającymi z Krajowego Rejestru Sądowego. Zysk netto za rok 2015 w kwocie 5 029 tys. zł prawidłowo zwiększył kapitał własny. Podział zysku za rok badany nastąpi w księgach roku następnego po podjęciu stosownej uchwały przez Zgromadzenie Akcionariuszy.

	31.12.2015 r.	31.12.2014 r.
		Z'
Zysk (strata) ze sprzedaży	6330	6474

Przychody ze sprzedaży wykazały wzrost o 1,91%, co łącznie ze spadkiem kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o 0,12% ukształtowało wynik ze sprzedaży brutto na poziomie 13 448 tys. zł. Jest on wyższy o 2,93% w porównaniu z rokiem ubiegłym. W badanym roku koszty sprzedaży spadły o 5,37%, natomiast koszty ogólnego zarządu wzrosły o 9,37%. Taki układ przychodów i kosztów spowodował, że wynik na sprzedaży był wyższy o 2,22% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

	31.12.2015 r.	31.12.2014 r.
	zł	Ζł
Zysk (strata) netto	5029	4963

Spółka wygenerowała zysk z pozostałej działalności operacyjnej (21 tys. zł) oraz stratę z działalności finansowej (-80 tys. zł). Taki układ przychodów i kosztów przyczynił się do osiągnięcia zysku z działalności gospodarczej w wysokości 6 271 tys. zł. Podatek dochodowy (część bieżąca 1 240 tys. zł i część odroczona 2 tys. zł) wpłynął na ostateczną wysokość zysku netto w kwocie 5 029 tys. zł. Wynik netto jest wyższy w stosunku do roku ubiegłego o 1,33%.

Niniejsze badanie potwierdziło prawidłowe ujęcie w rachunku zysków i strat wszystkich jego elementów, w tym także zysku netto.

5. Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego

Dane zawarte w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające, zostały przedstawione we wszystkich aspektach, kompletnie i prawidłowo zgodnie z wymogami art. 48 ustawy o rachunkowości oraz załącznikiem nr 1 do ustawy. Dane te stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

6. Sprawozdanie z działalności Spółki

Sprawozdanie z działalności Spółki, za którego treść odpowiada Zarząd Spółki, stanowi część rocznego sprawozdania finansowego. Po zapoznaniu się z treścią tego sprawozdania stwierdzamy, że dane w nim zawarte nawiązują do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za 2015 r., a także zawierają pozostałe informacje zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 stycznia 2013 r. poz.133).

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok	Korporacja Gospodarcza
obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. (w tys. zł o ile nie podano inaczej)	"efekt" S.A.

7. Ustalenia końcowe

7.1. Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe na dzień 31 grudnia 2015 r. wykazano w kwocie 49 232 tys. zł. Sa to zobowiązania niefinansowe, wynikające z tytułu udzielenia poręczeń za jednostki zależne, będące 100 % własnością Korporacji, w związku z zaciągniętymi przez te jednostki kredytami i pożyczkami o charakterze długoterminowym. Zobowiązania te wykazane są w wysokości pozostałego do spłaty zadłużenia.

7.2. Naruszenie prawa

W trakcie badania nie stwierdzono naruszenia prawa, mogącego mieć wpływ na sporządzone sprawozdanie finansowe.

7.3. Zdarzenia po dacie bilansu

Po dacie bilansu nie wystąpiły istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację finansową i majątkową badanej jednostki za rok badany, nie ujęte w sprawozdaniu finansowym.

Niniejszy raport zawiera 14 kolejno ponumerowanych stron, zaparafowanych przez biegłego rewidenta.

Kraków, dnia 18 kwietnia 2016 r.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Kluczowy biegły rewident Helena Zięba nr w KRBR 4645

BIEGŁY REWIBENT $Nr$ 46

sprawozdań finansowych nr w KRBR 327 PREZES ZARZĄDU Biegły Rewident Nr Ref. KIBR-4645

KANCELARIA BIEGŁYCH REWIDENTOV "KONTO" Sp. z o.o. 30-102 Kraków, ul. Syrokomli 17 tel./fax: 12 422-37-89 ......................................

Podmiot uprawniony do badania

Helena Ziębaly

Spółka wpisana na listę podmiotow uprawnionych do badania sprawozdań iinansowych uchwałą nr 104/54/95 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów e dn. 19.04.1995r. Nr ewidenc. 327