ZUE S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 21, 2016

Kraków, 19.02.2016

ZPUE S.A. Włoszczowa, Polska

Opinia niezależnego biegłego rewidenta wraz z raportem z badania sprawozdania finansowego na dzień 31.12.2015

UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Moniuszki 50, 31-523 Kraków Tel.: +48 12 417 78 00 | Email: biuro@uhy-pl.com NIP: 677-227-28-88 | REGON: 120266794 | KRS: 0000418856 Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS Nr konta: ING Bank Śląski S.A. 26 1050 1285 1000 0023 0587 7686

Biuro w Warszawie | Gdańska 45a, 01-633 Warszawa Biuro w Poznaniu | Noskowskiego 2/3, 61-704 Poznań Biuro we Wrocławiu | Jagiełły 3/55, 50-201 Wrocław Biuro w Zabrzu | Pawliczka 25, 41-800 Zabrze www.uhy-pl.com

Członek UHY International, sieci niezależnych firm audytorskich i konsultingowych

ZPUE S.A.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dla Zgromadzenia Akcjonariuszy

Opinia o jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego firmy ZPUE S.A., z siedzibą we Włoszczowie, na które składa się jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015 r., jednostkowy rachunek zysków i strat, jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjetych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2013 r., poz.330, z późn. zm.), zwanej dalej "ustawa o rachunkowości".

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy jednostki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• 1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;
• 1. krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce;
• 1. przepisów Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Opinia

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• 1. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień 31.12.2015, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015;
• 1. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;
• 1. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu jednostki.

Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji

Sprawozdanie z działalności Spółki

Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

dr Roman Seredyński Kluczowy Biegły rewident Nr ewidencyjny 10395 przeprowadzający badanie w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. Nr 3115

Kraków, 19.02.2016

ZPUE S.A.

RAPORT Z BADANIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31.12.2015

$\mathbb{N}$ $\overline{1}$

Spis treści

Strona

1. CZĘŚĆ OGÓLNA

	1.1 Dane identyfikujące Spółkę	$\overline{4}$
	1.2 Organy i uchwały Spółki	6
	1.3 Kontrole podatkowe	8
	1.4 Zatrudnienie	8
	1.5 Sprawozdanie finansowe za rok poprzedni	8
	1.6 Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania sprawozdania	8
	finansowego
1.7	Dostępność danych i oświadczenia Spółki	8

2. ANALIZA FINANSOWA

2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego	$10^{\circ}$
2.2 Wybrane wskaźniki finansowe
2.3 Interpretacja wybranych wskaźników finansowych	14

3. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

3.1 Księgi rachunkowe i system kontroli wewnętrznej	16
3.2 Pozostałe elementy sprawozdania finansowego oraz	17
sprawozdanie z działalności jednostki
3.3 Zdarzenia po dniu bilansowym	17
3.4 Wnioski z przeprowadzonego badania	18

$\overline{2}$

CZĘŚĆ OGÓLNA

$\mathbb{R}$

1. CZEŚĆ OGÓLNA

1.1 Dane identyfikujące Spółkę

$1.1.1$ Firma, forma prawna, krajowy rejestr sądowy

Spółka jest zarejestrowana pod firmą:

ZPUE S.A.

w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Kielcach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, numer KRS 0000052770. Rejestracji dokonano dnia 27.11.2001. Przedłożono nam wyciąg z rejestru z dnia 18.02.2016 z ostatnim wpisem z dnia 01.12.2015.

Zgodnie z informacją Zarządu nie nastąpiły kolejne zdarzenia wymagające wpisu.

$1.1.2$ Siedziba Spółki

Siedzibą Spółki jest Włoszczowa, 29-100, ul. Jędrzejowska 79C.

$1.1.3$ Statut

Podstawa działalności Spółki jest statut Spółki z dnia 22.10.1996, zawarty przed notariuszem Januszem Świdrem w kancelarii notarialnej w Jędrzejowie, pod sygnaturą akt Repertorium A 6499/96. Okres działalności Spółki został ustalony na czas nieograniczony.

$1.1.4$ Numer statystyczny (REGON)

Urząd Statystyczny w Kielcach nadał Spółce statystyczny numer identyfikacyjny:

290780734

$1.1.5$ Numer identyfikacji podatkowej (NIP)

Urząd Skarbowy w Jędrzejowie nadał Spółce numer identyfikacji podatkowej:

656-14-94-014

$1.1.6$ Przedmiot działalności jednostki

Zasadniczym przedmiotem działalności jednostki jest:

• produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej,
• produkcja wyrobów betonowych budowlanych, z wyjątkiem budynków prefabrykowanych,
• produkcja konstrukcji metalowych,
• produkcja masy betonowej,
• działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji elektrycznej aparatury rozdzielczej i sterowniczej,
• wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych: rurociągów, linii elektroenergetycznych i telekomunikacyjnych - lokalnych,
• towarowy transport drogowy pojazdami uniwersalnymi. $\overline{\phantom{0}}$

Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności.

$1.1.7$ Rok obrotowy

Rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy.

$1.1.8$ Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy Spółki nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 12.362.008,83. Składa się z 1400.001 akcji o wartości nominalnej PLN 8,83 każda.

Akcje w Spółce posiadają	ilość akcji	wartość nominalna akcji	$\frac{0}{0}$
KORONEA INVESTMENT S.à r.l.	700 352	6 184 108,16	50,03
MetLife PTE S.A.	214 970	1898 185.10	15,35
Aviva Investors Poland TFI S.A.	90 515	799 247,45	6.47
Pozostali akcjonariusze	394 164	3 480 468,12	28,15
	1400 001	12 362 008.83	100%

Po dniu bilansowym do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy Spółki.

Lista podmiotów powiązanych $1.1.9$

Grupa Kapitałowa ZPUE S.A. i.
Taxasında

1.2 Organy i uchwały Spółki

$1.2.1$ Zarząd i przedstawicielstwo

W badanym okresie Zarząd sprawowali:

Pan Andrzej Grzybek	۰	Prezes Zarzadu
Pan Mariusz Synowiec	٠	Członek Zarzadu	do 28.02.2015
Pan Krzysztof Jamróz		Członek Zarządu	od 01.03.2015
Pan Przemysław Kozłowski	$\frac{1}{2}$	Członek Zarzadu	od 01.03.2015
Pan Tomasz Stepień		Członek Zarządu	od 01.03.2015

Do składania oświadczeń w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch Członków Zarządu albo jednego Członka Zarządu łącznie z Prokurentem.

Po dniu bilansowym do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w Zarządzie Spółki.

$1.2.2$ Rada Nadzorcza

W badanym okresie w Radzie Nadzorczej zasiadali:

Pan Bogusław Wypychewicz		Przewodniczący Rady Nadzorczej
Pani Małgorzata Wypychewicz	$\overline{\phantom{a}}$	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Pan Piotr Kukurba		Członek Rady Nadzorczej
Pan Krzysztof Jamróz		Członek Rady Nadzorczej	do 28.02.2015
Pan Tomasz Stepień		Członek Rady Nadzorczej	do 28.02.2015
Pan Tomasz Gajos	۰	Członek Rady Nadzorczej	od 01.03.2015
Pan Michał Wypychewicz		Członek Rady Nadzorczej	od 01.03.2015

$1.2.3$ Prokura

W badanym okresie prokura została udzielona:

Pani Iwona Dobosz	$\overline{\phantom{a}}$	prokura łączna
Pani Katarzyna Kusa	$\overline{\phantom{a}}$	prokura łączna
Pani Jadwiga Zawisza	$\blacksquare$	prokura łączna
Pani Henryk Arkit	۰.	prokura łączna
Pan Dariusz Górski	$\overline{\phantom{a}}$	prokura łączna
Pan Wojciech Pyka	۰	prokura łączna
Pan Stanisław Toborek	$\blacksquare$	prokura łączna
Pan Piotr Zawadzki	$\overline{\phantom{a}}$	prokura łączna
Pan Przemysław Kozłowski		prokura łączna	do 28.02.2015
Pan Maciej Naparty		prokura łączna	do 07.04.2015

$1.2.4$ Zgromadzenie Akcjonariuszy

Akcjonariusze podjęli m.in. następujące uchwały:

Dnia 15.06.2015

• w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014,
• w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ZPUE S.A. w okresie od dnia 1 stycznia 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014,
• o zatwierdzeniu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2014,
• o zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ZPUE S.A. za rok obrotowy 2014,
• o rozdysponowaniu wypracowanego w 2014 roku zysku netto w wysokości 29.297.723,99 PLN w następujący sposób:
• kwotę 16.308.011,61 PLN przeznaczyć na wypłatę dywidendy akcjonariuszom Spółki,
• kwotę 12.989.712,38 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy,
• o udzieleniu Zarządowi absolutorium z wykonywania obowiązków w roku obrotowym 2014,
• o udzieleniu Radzie Nadzorczej absolutorium z wykonywania obowiązków w roku obrotowym 2014,
• w sprawie dokonania zmian w Statucie Spółki. $\overline{\phantom{0}}$

1.3 Kontrole podatkowe

Zgodnie z informacją Spółki w badanym okresie nie przeprowadzano kontroli podatkowych.

1.4 Zatrudnienie

Spółka zatrudniała w roku 2015 średnio 1531 pracowników (w roku ubiegłym 1408 pracowników).

1.5 Sprawozdanie finansowe za rok poprzedni

Sprawozdanie finansowe za rok 2014 zostało zbadane przez ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. O zbadanym sprawozdaniu wydano opinię bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone uchwałą Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 15.06.2015.

Zweryfikowane sprawozdanie finansowe złożono w Urzędzie Skarbowym dnia 25.06.2015 i Sądzie Rejonowym dnia 24.06.2015.

1.6 Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego

Badanie zostało przeprowadzone przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115.

Podstawą przeprowadzenia badania jest umowa zawarta w dniu 10.07.2015 z Zarządem ZPUE S.A. Biegły rewident został wybrany na audytora ZPUE S.A. uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 06.07.2015.

Biegłym rewidentem, reprezentującym podmiot uprawniony jest dr Roman Seredyński, numer ewidencyjny 10395, który równocześnie jest biegłym rewidentem kierującym badaniem.

Oświadczamy, iż zarówno podmiot uprawniony UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. jak i biegły rewident spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o tym sprawozdaniu. Fakt bezstronności został potwierdzony pisemnie.

Badanie przeprowadzono w miesiącu listopadzie 2015 i lutym 2016 i zakończono w dniu 19.02.2016.

1.7 Dostępność danych i oświadczenia Spółki

Nie stwierdzono ograniczeń zakresu badania.

Badający uzyskali wszelkie żądane informacje i wyjaśnienia.

Dnia 19.02.2016 Zarząd Spółki potwierdził pisemnie kompletność sporządzonego sprawozdania finansowego oraz wykazanie wszelkich zobowiązań warunkowych oraz poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dacie 31.12.2015 do dnia złożenia oświadczenia.

$$
\bigoplus_{s}
$$

ANALIZA FINANSOWA

2. ANALIZA FINANSOWA

2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego

Aktywa	31.12.2015 TPLN	$\frac{0}{0}$	31.12.2014 TPLN	$\frac{0}{0}$	31.12.2013 TPLN	$\frac{0}{0}$
Wartości niematerialne	16 127	3,4	14 9 54	3,4	13 3 4 2	3,4
Rzeczowe aktywa trwałe	160 478	33,8	149 750	34,3	150 291	38,3
Należności	235	0,0	82	0,0	79	0,0
długoterminowe
Inwestycje długoterminowe	90 890	19,2	81 682	18,7	61 261	15,6
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 4 6 2	0,3	1 1 4 5	0,4	2 8 4 0	0,7
Aktywa trwałe	269 192	56,7	247 613	56,8	227813	58,0
Zapasy	46 159	9,7	25 4 46	5,8	30 985	7,9
Należności krótkoterminowe	142 300	30,0	150 833	34,5	117918	30,2
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Krótkoterminowe	13 154	2,8	8 2 3 9	1,9	13 309	3,4
rozliczenia międzyokresowe	3764	0,8	4543	1,0	1969	0,5
Aktywa obrotowe	205 377	43,3	189 061	43,2	164 181	42,0
Aktywa	474 569	100,0	436 674	100,0	391 994	100,0
Pasywa	31.12.2015 TPLN	$\frac{0}{0}$	31.12.2014 TPLN	$\frac{0}{0}$	31.12.2013 TPLN	$\%$
Kapitał podstawowy	12 3 6 2	2,6	12 3 6 2	2,8	12 3 6 2	3,2
Zysk netto	32 511	6,9	29 29 8	6,7	49 934	12,7
Pozostałe kapitały	230 931	48,7	217 861	49,9	187 211	47,8
Kapitał własny	275 804	58,2	259 521	59,4	249 507	63,7
Rezerwy na zobowiązania	11 412	2,4	11 380	2,6	11 950	3,0
Zobowiązania długoterminowe	19 373	4,1	10 4 20	2,4	8690	2,2
Zobowiązania krótkoterminowe	155 451	32,8	140 407	32,2	105 341	26,9
Rozliczenia międzyokresowe	12 5 29	2,5	14 946	3,4	16 506	4,2
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	198 765	41,8	177 153	40,6	142 487	36,3

$10$

Dynamika rachunku zysków i strat w cenach bieżących

	2015 TPLN	2014/2015 $\frac{0}{0}$	2014 TPLN	2013/2014 $\frac{0}{0}$	2013 TPLN
Przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	476 455	10,5	431 321	8,8	396 399
Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	376 132	10,0	341 799	8,7	314 547
Wynik brutto ze sprzedaży	100 323	12,1	89 522	9,4	81852
Koszty sprzedaży	19 25 2	$-6,3$	20 556	23,2	16 680
Koszty ogólnego zarządu	41 354	6,7	38 7 7 7	14,0	34 017
Wynik ze sprzedaży	39 717	31,6	30 189	$-3,1$	31 155
Pozostałe przychody operacyjne	6514	$-21,1$	8 2 5 5	$-10,7$	9 2 4 3
Pozostałe koszty operacyjne	3 2 9 9	11,5	2958	$-39,7$	4908
Wynik na działalności operacyjnej	42932	21,0	35 486	0,0	35 490
Przychody finansowe	1 207	$-59,3$	2 9 6 4	$-84,6$	19 194
Koszty finansowe	3540	$-23,4$	4 6 20	$-2,1$	4718
Wynik brutto	40 599	20,0	33 830	$-32,3$	49 966
Podatek dochodowy	8088	78,5	4532	14 158,1	32
Wynik netto	32 511	11,0	29 298	$-41,3$	49 934

2.2 Wybrane wskaźniki finansowe

		2015	2014	2013
Suma bilansowa Wynik finansowy netto	TPLN TPLN	474 569 32 511	436 674 29 29 8	391 994 49 934
WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI
Rentowność majątku ROA
Wynik finansowy netto Suma aktywów (stan średni)	$\%$	6,85	6,71	12,74
Rentowność sprzedaży netto
Wynik finansowy netto Przychody ze sprzedaży	$\%$	6,82	6,79	12,60
Rentowność sprzedaży brutto
Wynik ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży	$\%$	8,52	7,84	12,61
Rentowność kapitału własnego ROE
Wynik finansowy netto Kapitał własny	$\%$	11,79	11,29	20,01
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI
Płynność I stopnia
Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe		1,32	1,35	1,56
Płynność II stopnia
Aktywa obrotowe - Zapasy Zobowiązania krótkoterminowe		1,02	1,17	1,26
Płynność III stopnia
Inwestycje krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe		0,08	0,06	0,13

		2015	2014	2013
WSKAŹNIKI AKTYWNOŚCI
Szybkość obrotu należnościami
Należności krótkoterminowe (stan średni) Przychody ze sprzedaży	dni	112	114	104
Szybkość obrotu zapasami
Zapasy (stan średni) Przychody ze sprzedaży	dni	27	24	28
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA
Ogólny poziom zadłużenia
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Suma pasywów	$\frac{0}{0}$	41,88	40,57	36,35
Szybkość obrotu zobowiązaniami
Zobowiązania krótkoterminowe (stan średni) Przychody ze sprzedaży	dni	113	104	94
Trwałość struktury finansowania
Kapitał własny + Rezerwy i zobowiązania długoterminowe Suma pasywów	$\%$	64,60	64,42	68,92
INNE WSKAŹNIKI
Efektywna stopa podatku dochodowego
Podatek dochodowy Wynik brutto	$\%$	19,92	13,40	0,06
EBIT (zysk operacyjny)	TPLN	42 932	35 486	35 490
EBITDA (zysk operacyjny przed amortyzacją)	TPLN	58 274	51 005	47 833
EAT (wynik finansowy)	TPLN	32 511	29 29 8	49 934

2.3 Interpretacja wybranych wskaźników finansowych

Analizie podlegały dane finansowe charakteryzujące Spółkę za trzy ostatnie lata obrotowe. Zachowano porównywalność danych za analizowane okresy.

W strukturze aktywów największy udział wykazują rzeczowe aktywa trwałe (33.8% sumy bilansowei). należności krótkoterminowe (30%) oraz inwestycje długoterminowe (19,2%). Wartość zapasów wzrosła w stosunku do poprzedniego okresu o kwotę TPLN 20.713. Zwiększyło to udział tej pozycji w sumie bilansowej o 3,9 punktów procentowych. Analizując strukturę pasywów główne pozycje stanowią kapitały własne (58,2% sumy bilansowej) oraz zobowiązania krótkoterminowe (32,8%). W stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego, wartość zobowiązań krótkoterminowych wzrosła o kwotę TPLN 15.044, przez co udział tej pozycji w bilansie wzrósł o 0,6 punktu procentowego.

Analizując rachunek zysków i strat zaobserwować można wzrost zarówno przychodów ze sprzedaży jak i kosztów działalności operacyjnej. Przychody w badanym okresie rosły szybciej niż koszty, co spowodowało wzrost wyniku brutto ze sprzedaży, w porównaniu z rokiem ubiegłym o kwotę TPLN 10.801. W badanym okresie zmniejszeniu o 6,3% uległy koszty sprzedaży przy kosztach ogólnego zarządu wyższych o 6,7% w porównaniu do ubiegłego okresu sprawozdawczego. Wynik finansowy ze sprzedaży wykazał wzrost o TPLN 9.528 w stosunku do roku poprzedniego. Spadek pozostałych przychodów operacyjnych przy równoczesnym wzroście wartości pozostałych kosztów operacyjnych wpłynął negatywnie na osiągnięty wynik na działalności operacyjnej. Wynik ze sprzedaży skorygowany o wynik na pozostałej działalności operacyjnej zwiększył się w porównaniu do roku poprzedniego o 21%. Zaobserwować można także spadek przychodów finansowych oraz spadek kosztów finansowych (odpowiednio o 59,3% oraz 23,4%). Opisane zmiany wpłynęły na ukształtowanie się wyniku netto na poziomie wyższym od ubiegłorocznego uzyskując wartość TPLN 32.511.

Uzyskane wyniki z poszczególnych rodzajów działalności wykazane w rachunku zysków i strat za badany okres:

	TPLN
wynik z działalności operacyjnej	39 7 1 7
wynik z działalności pozostałej operacyjnej	3 2 1 5
wynik z działalności finansowej	$-2333$
podatek dochodowy - część bieżąca	9 0 0 7
podatek dochodowy - część odroczona	$-919$
wpłynęły na wynik finansowy netto w kwocie	32 511

Wskaźniki rentowności w badanym roku przyjęły wartości dodatnie i wszystkie zanotowały wzrost w stosunku do roku poprzedniego. Głównym czynnikiem powodującym wzrost wskaźników rentowności było wykazanie zysku netto oraz wzrost wyniku ze sprzedaży.

Poziom wskaźników płynności I i II stopnia uległy nieznacznemu spadkowi w porównaniu z rokiem ubiegłym, natomiast wskaźniki III stopnia ukształtował się na poziomie wyższym od ubiegłorocznego. Należy zwrócić uwagę na fakt, iż wskaźniki I i III stopnia kształtują się na poziomie minimalnie niższym niż ogólnie uznawany za optymalny.

Okres spływu należności krótkoterminowych w roku badanym minimalnie spadł z poziomu 114 dni w poprzednim roku do 112 dni w roku badanym. Cykl obrotu zobowiązaniami krótkoterminowymi uległ wydłużeniu o 9 dni i ukształtował się na poziomie 113 dni. Nieznacznemu wydłużeniu uległ cykl rotacji zapasów - o 3 dni w stosunku do roku poprzedniego, przyjmując w badanym okresie poziom 27 dni.

CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

$\bigoplus$

3. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

3.1 Prowadzenie ksiąg rachunkowych i kontrola wewnętrzna

Spółka posiada opracowaną politykę rachunkowości zatwierdzoną przez Zarzad. Polityka rachunkowości uwzględnia charakter prowadzonej działalności i jest stosowana w sposób ciągły.

Zapisy w ksiegach dokonywane sa w sposób trwały. Sposób ewidencji zdarzeń gospodarczych w księgach rachunkowych pozwala na identyfikacje daty dokonania operacji gospodarczej, dokumentu źródłowego, a także kwoty oraz oznaczenia kont ksiegowych, na których dana operacja została ujeta. Zapisy w księgach rachunkowych są kompletne, prawidłowe i odpowiednio powiazane z fakturami bądź innymi dokumentami źródłowymi.

Księgi rachunkowe prowadzone są w sposób rzetelny, bezbłędny i sprawdzalny, przy zastosowaniu komputerowego systemu finansowo - księgowego S.l.. Stosowane przez Spółke metody zabezpieczenia dostępu do danych i system ich przetwarzania są wystarczające.

Księgi są prowadzone i przechowywane w siedzibie Spółki z zachowaniem przepisów rozdziału 8 ustawy o rachunkowości.

Księgi rachunkowe Spółki prowadzone są usługowo przez podmiot do tego uprawniony, ZPUE Holding Sp. z o.o. z siedzibą we Włoszczowie. Umowa na prowadzenie ksiąg została zawarta w dniu 29.12.2006.

Stwierdzono, że kontrola wewnętrzna zapewnia identyfikację i zapis operacji gospodarczych, jednoznaczne ich zaklasyfikowanie, prawidłowe udokumentowanie, poprawne wykazanie danych w sprawozdaniu finansowym i zaliczenie operacji do właściwych okresów.

Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże się ona ze sprawozdaniem finansowym i dotyczyło kontroli wewnętrznej w zakresie:

• zakupu i jego rozliczenia oraz związanych z tym faktur,
• sprzedaży i jej rozliczenia oraz związanych z tym faktur,
• przychodów i rozchodów środków pieniężnych,
• systemu naliczania i wypłaty wynagrodzeń za pracę.

Nie miało ono na celu ujawnienia wszystkich ewentualnych nieprawidłowości tego systemu. Przeprowadzone badanie nie ujawniło znaczących nieprawidłowości w działaniu systemu kontroli wewnętrznej.

3.2 Pozostałe elementy sprawozdania finansowego oraz sprawozdanie z działalności jednostki

Informacje dodatkowe

Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające stanowiące integralną składową część sprawozdania finansowego zostały opracowane zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych (zwane dalej Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości).

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z całkowitych dochodów zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Stwierdzono jego powiązanie ze sprawozdaniem z sytuacji finansowej, jednostkowym rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami sprawozdania finansowego oraz księgami rachunkowymi.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych zostało sporządzony prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Miedzynarodowych Standardów Rachunkowości. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami sprawozdania finansowego oraz z księgami rachunkowymi.

Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki

Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

3.3 Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie stwierdzono zdarzeń po dniu bilansowym mających istotny wpływ na sumę bilansową lub wysokość wyniku finansowego za rok badany. Pozostałe zdarzenia po dniu bilansowym zostały opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki w nocie nr 79 "Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego niewymagające dokonania korekt".

3.4 Wnioski z przeprowadzonego badania

Na podstawie przeprowadzonego badania ksiąg rachunkowych firmy ZPUE S.A., z siedziba we Włoszczowie stwierdza się, że:

• sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2015 zostało sporządzone prawidłowo, dane zawarte 1. w sprawozdaniu finansowym są zgodne z odpowiednimi saldami i obrotami w księgach rachunkowych,
• $2.$ została zachowana zasada ciągłości bilansowej,
• 1. sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez upoważnione osoby,
• $4.$ nie wystąpiły zjawiska i zdarzenia wskazujące na naruszenie obowiązującego prawa.

Wynik badania sprawozdania finansowego firmy ZPUE S.A. za rok obrotowy 2015 biegły rewident przedstawił w swojej opinii.

Wydano opinię bez zastrzeżeń.

Raport zawiera 18 stron podpisanych przez biegłego rewidenta.

UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.

dr Roman Seredyhski Kluczowy Biegły rewident Nr ewidencyjny 10895 przeprowadzający badanie w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. Nr 3115

without do bedenke sprawozdan finan ey Afontuarid 50, 31-523 Krakov

Kraków, 19.02.2016

Do raportu dołączono jako załączniki:

• Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień 31.12.2015, $1.$
• $2.$ Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2015,
• 1. Jednostkowy rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015,
• 1. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015,
• 1. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015,
• 1. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015.
• 1. Dodatkowe informacje i objaśnienia,
• 1. Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki,

do których odnosimy raport i opinię.