Raport SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZUE S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2022

Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską

Kraków, 21 marca 2023

ZUE S.A.

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

2 Spis treści

Wybrane dane finansowe ZUE S.A. ........................................................................................................................... 5
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................... 6
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ......................................................................................................................... 7
Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych ....................................................................................................... 9
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................... 10
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2022 roku ...................... 11
1. Informacje ogólne ...................................................................................................................................................... 11
  1.1. Informacje o jednostce .......................................................................................................................................... 11
  1.2. Przedmiot działalności ZUE ................................................................................................................................... 12
  1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza ........................................................................................................ 12
2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów ..................................................................................... 13
  2.1. Przychody ............................................................................................................................................................. 13
  2.2. Koszty działalności operacyjnej ............................................................................................................................. 13
  2.3. Pozostałe przychody operacyjne ............................................................................................................................ 14
  2.4. Pozostałe koszty operacyjne.................................................................................................................................. 14
  2.5. Przychody finansowe ............................................................................................................................................ 14
  2.6. Koszty finansowe .................................................................................................................................................. 15
  2.7. Podatek dochodowy .............................................................................................................................................. 15
  2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów ........................................................................................................ 17
  2.9. Segmenty operacyjne ............................................................................................................................................ 17
3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne ................................................................... 18
  3.1. Kontrakty budowlane ............................................................................................................................................. 18
  3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę ............................................................................................................................ 18
  3.3. Rezerwy ................................................................................................................................................................ 20
  3.4. Odpisy .................................................................................................................................................................. 21
  3.5. Zaliczki ................................................................................................................................................................. 22
  3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne ....................................................................................................................... 22
4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe............................................................................... 22
  4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................................. 22
  4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ........................................................................ 23
5. Kapitał własny............................................................................................................................................................ 24
  5.1. Kapitał akcyjny ...................................................................................................................................................... 24
  5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję .............................................................................................................. 24
  5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej .................................................................................... 25
  5.4. Akcje własne ......................................................................................................................................................... 25
  5.5. Zysk zatrzymany ................................................................................................................................................... 25
6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością ......................................................................................................... 26
  6.1. Kredyty bankowe i pożyczki ................................................................................................................................... 26
  6.2. Leasing ................................................................................................................................................................. 28
  6.3. Zarządzanie kapitałem .......................................................................................................................................... 29
  6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym ........................................................................................................................ 30
  6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................................... 32
7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego ........................................................................................................... 33
  7.1. Rzeczowe aktywa trwałe ....................................................................................................................................... 33
  7.2. Nieruchomości inwestycyjne ................................................................................................................................. 35
  7.3. Wartości niematerialne .......................................................................................................................................... 37
  7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ................................................................................................................... 38
  7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży ....................................................................................................................... 40
  7.6. Wartość firmy ....................................................................................................................................................... 42
  7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych ...................................................................................................... 43
  7.8. Pozostałe aktywa finansowe ................................................................................................................................. 44
  7.9. Pozostałe aktywa .................................................................................................................................................. 44
  7.10. Pożyczki udzielone ........................................................................................................................................... 44
  7.11. Zapasy ............................................................................................................................................................ 45
  7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe .................................................................................................................. 45
  7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych .............................................................................................. 45
  7.14. Instrumenty finansowe ..................................................................................................................................... 47
  7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi ............................................................................................................ 48
  7.16.# Wskazanie postępowań

Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu ... 49
7.17. Rozliczenia podatkowe ..................................................................................................................................... 49
ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 3
7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa .......................................................................................... 50
7.19. Informacja dotycząca dywidendy ...................................................................................................................... 50
7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych .......................................................... 50
7.21. Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku ................................................ 51
7.22. Działalność zaniechana .................................................................................................................................... 51
7.23. Zmiany szacunkowe ........................................................................................................................................ 51
7.24. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność ZUE ................................................................................................. 52
7.25. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność ZUE ................................................................................................... 53
8. Pozostałe noty objaśniające ....................................................................................................................................... 54
8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej .................................... 54
8.2. Istotne zasady rachunkowości ............................................................................................................................... 55
8.3. Podstawy szacowania niepewności ....................................................................................................................... 66
9. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................................... 69
10. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ................................................................................................................. 69
11. Podpisy ...................................................................................................................................................................... 70

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 4

Stosowane skróty i oznaczenia:

ZUE, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca
ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000135388, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa– Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 5 757 520,75 PLN, wpłacony w całości. Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej ZUE.
BPK Poznań Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o.
z siedzibą w Poznaniu, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000332405, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, kapitał zakładowy 5 866 600 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE.
Railway gft Railway gft Polska Sp. z o.o.
z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000532311, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 1 000 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE.
RTI Railway Technology International Sp. z o.o.
z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 627 500 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE.
Energopol Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego ENERGOPOL Sp. z o. o
z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000042724, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 2 200 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE.
Grupa ZUE, Grupa, Grupa Kapitałowa
Grupa Kapitałowa ZUE, w skład której na dzień bilansowy wchodzą: ZUE, BPK Poznań, Railway gft, RTI, Energopol.
PLN, zł
Złoty polski
EUR
Euro
ksh
Ustawa Kodeks Spółek Handlowych (t. j. Dz. U. z 2022 r. poz. 1467)

Dane o wysokości kapitałów zakładowych są podane według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 5

Wybrane dane finansowe ZUE S.A.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro:

	31-12-2022 tys. PLN	31-12-2022 tys. EUR	31-12-2021 tys. PLN	31-12-2021 tys. EUR
Aktywa trwałe	191 440	40 820	175 213	38 095
Aktywa obrotowe	434 374	92 619	373 415	81 188
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	0	0	3 544	771
Aktywa razem	625 814	133 439	552 172	120 054
Kapitał własny	172 708	36 826	165 670	36 020
Zobowiązania długoterminowe	53 356	11 377	55 325	12 029
Zobowiązania krótkoterminowe	399 750	85 236	330 811	71 925
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	0	366	80
Pasywa razem	625 814	133 439	552 172	120 054

Podstawowe pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro:

	2022 tys. PLN	2022 tys. EUR	2021 tys. PLN	2021 tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	831 921	177 447	781 383	170 701
Koszt własny sprzedaży	802 842	171 244	751 471	164 166
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	29 079	6 203	29 912	6 535
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	8 348	1 781	13 710	2 995
Zysk (strata) brutto	13 897	2 964	15 437	3 372
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	10 241	2 184	12 141	2 652
Suma całkowitych dochodów	10 453	2 230	12 074	2 638

Podstawowe pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone na euro:

	2022 tys. PLN	2022 tys. EUR	2021 tys. PLN	2021 tys. EUR
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	-44 252	-9 439	111 809	24 426
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	-11 306	-2 412	-5 792	-1 265
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	9 195	1 961	-19 650	-4 293
Przepływy środków pieniężnych netto, razem	-46 363	-9 890	86 367	18 868
Środki pieniężne na początek okresu	106 612	23 180	20 230	4 384
Środki pieniężne na koniec okresu	60 256	12 848	106 612	23 180

Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na euro:

Pozycje sprawozdawcze	Przyjęty kurs walutowy 31-12-2022	Przyjęty kurs walutowy 31-12-2021	Przyjęty kurs walutowy 31-12-2020
Pozycje aktywów i pasywów	Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,6899	Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,5994	nie dotyczy
Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych	Średnia arytmetyczna średnich kursów NBP ustalonych na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu 4,6883	Średnia arytmetyczna średnich kursów NBP ustalonych na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu 4,5775	nie dotyczy
Pozycja „Środki pieniężne na początek okresu” oraz „Środki pieniężne na koniec okresu” w rachunku przepływów pieniężnych	Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,6899	Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,5994	Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,6148

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 6

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Działalność kontynuowana

	Nota nr	2022	2021
Przychody ze sprzedaży	2.1.	831 921	781 383
Koszt własny sprzedaży	2.2.	802 842	751 471
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		29 079	29 912
Koszty zarządu	2.2.	20 991	20 377
Pozostałe przychody operacyjne	2.3.	8 260	5 478
Pozostałe koszty operacyjne	2.4.	8 000	1 303
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		8 348	13 710
Przychody finansowe	2.5.	8 958	2 778
Koszty finansowe	2.6.	3 409	1 051
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		13 897	15 437
Podatek dochodowy	2.7.	3 656	3 296
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		10 241	12 141
Zysk (strata) netto		10 241	12 141
Pozostałe całkowite dochody netto
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:		212	-67
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	2.8.	212	-67
Pozostałe całkowite dochody netto razem		212	-67
Suma całkowitych dochodów		10 453	12 074
Liczba akcji		23 030 083	23 030 083
Zysk (strata) netto przypadająca na akcję (w złotych) (podstawowy i rozwodniony)	5.2.	0,44	0,53
Całkowity dochód (strata) ogółem na akcję (w złotych)		0,45	0,52

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 7

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA

	Nota nr	31-12-2022	31-12-2021
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	7.1.	67 945	64 623
Nieruchomości inwestycyjne	7.2.	9 615	6 145
Wartości niematerialne	7.3.	2 479	2 697
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	7.4.	32 360	41 356
Wartość firmy	7.6.	31 172	31 172
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	7.7.	4 440	221
Kaucje z tytułu umów o budowę	3.2.	21 714	7 393
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	2.7.	18 784	21 606
Pożyczki udzielone	7.10.	2 931	0
Aktywa trwałe razem		191 440	175 213
Aktywa obrotowe
Zapasy	7.11.	61 408	30 359
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	4.1.	159 699	120 921
Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	3.1.	119 207	98 329
Kaucje z tytułu umów o budowę	3.2.	15 563	9 165
Zaliczki	3.5.	12 341	3 994
Bieżące aktywa podatkowe	2.7.	0	0
Pożyczki udzielone	7.10.	4 736	3 572
Pozostałe aktywa	7.9.

8 PASYWA

Nota nr	31-12-2022	31-12-2021
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	5 758	5 758
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	93 837	93 837
Akcje własne	-2 690	-2 690
Zyski zatrzymane	75 803	68 765
Razem kapitał własny	172 708	165 670
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	8 696	0
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	12 563	14 178
Kaucje z tytułu umów o budowę	15 376	23 231
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 628	1 789
Rezerwy długoterminowe	15 093	16 127
Zobowiązania długoterminowe razem	53 356	55 325
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	130 625	122 266
Rozliczenia międzyokresowe bierne	85 586	66 463
Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	47 453	49 426
Kaucje z tytułu umów o budowę	19 916	16 628
Zaliczki	30 191	6 737
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	16 304	4 443
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	4 995	6 244
Pozostałe zobowiązania finansowe	36	36
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	47 343	40 220
Bieżące zobowiązania podatkowe	12	1 098
Rezerwy krótkoterminowe	17 289	17 250
Zobowiązania krótkoterminowe	399 750	330 811
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	366
Zobowiązania krótkoterminowe razem	399 750	331 177
Zobowiązania razem	453 106	386 502
Pasywa razem	625 814	552 172

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

9 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2022 roku	5 758	93 837	-2 690	68 765	165 670
Wypłata dywidendy	0	0	0	-3 415	-3 415
Emisja akcji	0	0	0	0	0
Koszty emisji akcji	0	0	0	0	0
Wykup akcji	0	0	0	0	0
Zysk (strata)	0	0	0	10 241	10 241
Pozostałe całkowite dochody netto	0	0	0	212	212
Razem zmiany w kapitale	0	0	0	7 038	7 038
Stan na 31 grudnia 2022 roku	5 758	93 837	-2 690	75 803	172 708

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2021 roku	5 758	93 837	-2 690	56 691	153 596
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0
Emisja akcji	0	0	0	0	0
Koszty emisji akcji	0	0	0	0	0
Wykup akcji	0	0	0	0	0
Zysk (strata)	0	0	0	12 141	12 141
Pozostałe całkowite dochody netto	0	0	0	-67	-67
Razem zmiany w kapitale	0	0	0	12 074	12 074
Stan na 31 grudnia 2021 roku	5 758	93 837	-2 690	68 765	165 670

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

10 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	2022	2021
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem	13 897	15 437
Korekty o:
Amortyzację	13 504	12 660
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych	-9	-15
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	989	759
Zysk / (strata) ze zbycia inwestycji	-904	-504
Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym	27 477	28 337
Zmiana stanu należności oraz kaucji z tytułu umów o budowę	-59 497	16 368
Zmiana stanu zapasów	-31 049	-8 249
Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	6 229	18 192
Zmiana stanu zobowiązań oraz kaucji z tytułu umów o budowę	3 899	-2 289
Zmiana stanu wyceny kontraktów budowlanych	-22 851	86 158
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych	19 123	4 973
Zmiana stanu zaliczek	15 107	-22 306
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-701	-1
Inne korekty	-20	94
Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy	-1 969	-9 468
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	-44 252	111 809
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 304	1 925
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-4 742	-6 008
Sprzedaż / (nabycie) aktywów finansowych w jednostkach powiązanych	-3 624	0
Pożyczki udzielone	-6 671	-2 000
Spłata pożyczek udzielonych	853	185
Dywidendy otrzymane	140	0
Odsetki otrzymane	1 434	106
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-11 306	-5 792
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Kredyty i pożyczki otrzymane	25 000	4 109
Spłaty kredytów i pożyczek	-4 443	-12 290
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	-6 687	-10 479
Odsetki zapłacone z tytułu leasingu	-1 008	-775
Pozostałe odsetki zapłacone	-252	-215
Inne wpływy / (wydatki) finansowe - dywidendy	-3 415	0
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	9 195	-19 650
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	-46 363	86 367
Różnice kursowe netto	7	15
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM PO UWZGLĘDNIENIU RÓŻNIC KURSOWYCH	-46 356	86 382
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU	106 612	20 230
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU, w tym:	60 256	106 612
- o ograniczonej możliwości dysponowania	17 507	15 153

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

11 Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2022 roku

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Firma ZUE powstała 1 czerwca 1991 roku, natomiast w obecnej formie prawnej pod nazwą ZUE Spółka Akcyjna działa od 20 maja 2002 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków, Polska. Aktualnie Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000135388. W dniu 28 października 2022 roku został zarejestrowany w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd w Cluj Napoca oddział ZUE w Rumunii pod numerem J12/6648/2022. Utworzony oddział ma na celu koordynację czynności związanych z działalnością Spółki na rynku rumuńskim.

W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu ZUE nie uległ zmianie.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących ZUE jest następujący:

Zarząd:
* Wiesław Nowak - Prezes Zarządu
* Anna Mroczek - Wiceprezes Zarządu
* Jerzy Czeremuga - Wiceprezes Zarządu
* Maciej Nowak - Wiceprezes Zarządu
* Marcin Wiśniewski - Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza:
* Piotr Korzeniowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej
* Barbara Nowak - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
* Irena Piekarska-Konieczna - Członek Rady Nadzorczej
* Agnieszka Klimas - Członek Rady Nadzorczej
* Maciej Szubra - Członek Rady Nadzorczej

Komitet Audytu:
* Irena Piekarska-Konieczna - Przewodniczący Komitetu Audytu
* Barbara Nowak - Członek Komitetu Audytu
* Maciej Szubra - Członek Komitetu Audytu

Kryteria niezależności o których mowa w Ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t.j. Dz. U. z 2022 poz. 1302) spełniają Irena Piekarska-Konieczna, Agnieszka Klimas, Maciej Szubra.

W okresie sprawozdawczym miały miejsce następujące zmiany w składzie organów zarządczych i nadzorujących Jednostki Dominującej:

12 stycznia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało Michała Lis z składu Rady Nadzorczej i powołało do Rady Nadzorczej Agnieszkę Klimas;
23 maja 2022 roku rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 23 maja 2022 roku złożył Mariusz Szubra;
31 maja 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ustaliło, iż w skład Rady Nadzorczej na nową kadencję wchodzić będzie pięciu członków oraz powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki z dniem 31 maja 2022 roku na nową kadencję Piotra Korzeniowskiego, Barbarę Nowak, Irenę Piekarską-Konieczną, Agnieszkę Klimas oraz Macieja Szubra;
31 maja 2022 roku Zarząd Spółki w dotychczasowym składzie został powołany przez Radę Nadzorczą na nową trzyletnią kadencję, rozpoczynającą się z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdania finansowe za 2021 rok tj. z dniem 31 maja 2022 roku.

Do dnia sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie miały miejsca inne zmiany w składzie organów zarządczych i nadzorujących ZUE.

1.2. Przedmiot działalności ZUE

Głównym przedmiotem działalności ZUE jest realizacja w formule generalnego wykonawstwa lub jako lider bądź członek konsorcjum, lub jako podwykonawca wielobranżowych projektów obejmujących:

infrastrukturę miejską w zakresie:
budowy i modernizacji: torowisk tramwajowych, sieci trakcyjnej tramwajowej i trolejbusowej, podstacji trakcyjnych, oświetlenia ulicznego, linii kablowych, sygnalizacji ulicznych, układów drogowych, obiektów kubaturowych i teletechniki;
- konserwacji i bieżącego utrzymania infrastruktury tramwajowej i oświetlenia ulicznego;
infrastrukturę kolejową w zakresie:
- budowy i modernizacji: torowych układów kolejowych, trakcji kolejowej, urządzeń SRK i teletechniki, podstacji trakcyjnych, linii energetycznych, obiektów stacyjnych i obiektów inżynierskich.

Spółka w oparciu o własne kompetencje i środki może realizować budowy obiektów inżynieryjnych jak również prace z zakresu robót żelbetowych takich jak np. wiadukty, mosty, przepusty, mury oporowe czy ekrany akustyczne.

1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.# Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

2.1. Przychody

	2022	2021
Przychody z tytułu umów o budowę	805 288	756 660
Przychody ze świadczenia usług	11 632	11 680
Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców	15 001	13 043
Razem	831 921	781 383

W pozycji przychody z tytułu umów o budowę Spółka ujmuje przychody z działalności budowlanej. Przychody realizowane są na podstawie umów, rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady. Usługi realizowane w ramach umów o budowę przekazywane są bezpośrednio klientowi w miarę wykonania prac. Spółka w okresie sprawozdawczym realizowała prace na terytorium Polski. Największy udział w przychodach stanowiły kontrakty budowlane długoterminowe. Całość przychodów Spółka prezentuje w jednym segmencie sprawozdawczym: działalność budowlana.

Koncentracja przychodów przekraczających 10% ogółu przychodów ze sprzedaży

	2022	2021
Kontrahent A	408 803	626 208
Kontrahent B	111 732
Kontrahent C	96 981

Największym odbiorcą ZUE w 2022 roku była spółka PKP Polskie Linie Kolejowe S.A., której udział w sprzedaży wyniósł około 49% łącznych przychodów ze sprzedaży Spółki w 2022 roku.

2.2. Koszty działalności operacyjnej

	2022	2021
Zmiana stanu produktów	303	-561
Amortyzacja	13 504	12 660
Zużycie materiałów i energii, w tym:	178 456	165 796
- zużycie materiałów	165 247	158 154
- zużycie energii	13 209	7 642
Usługi obce	474 807	445 233
Koszty świadczeń pracowniczych	126 343	121 413
Podatki i opłaty	1 882	1 694
Pozostałe koszty	16 213	19 105
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	12 325	6 508
Razem	823 833	771 848

	2022	2021
Koszt własny sprzedaży	802 842	751 471
Koszty zarządu	20 991	20 377
Razem	823 833	771 848

Amortyzacja

	2022	2021
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	9 687	8 848
Amortyzacja praw do użytkowania aktywów	2 763	3 151
Amortyzacja wartości niematerialnych	603	282
Amortyzacja inwestycji w nieruchomości	451	379
Razem	13 504	12 660

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 14

2.3. Pozostałe przychody operacyjne

	2022	2021
Zyski ze zbycia aktywów	904	626
- Zysk ze sprzedaży majątku trwałego	904	626
Pozostałe przychody operacyjne	7 356	4 852
Odszkodowania, kary	186	3 489
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	229	603
Zwrot kosztów postepowań sądowych	216	62
Wykonawstwo zastępcze	6 672	415
Rozwiązanie odpisów na zapasy	0	190
Pozostałe	53	93
Razem	8 260	5 478

2.4. Pozostałe koszty operacyjne

	2022	2021
Straty ze zbycia aktywów:	0	0
- Strata ze sprzedaży majątku trwałego	0	0
Pozostałe koszty operacyjne:	8 000	1 303
Darowizny	38	34
Utworzenie odpisów aktualizujących należności	7 329
Koszty postępowań spornych	1 241	493
Wykonawstwo zastępcze	6 672	415
Pozostałe	42	32
Razem	8 000	1 303

2.5. Przychody finansowe

	2022	2021
Przychody odsetkowe:	1 882	305
Odsetki od lokat bankowych	1 436	87
Odsetki od pożyczek	444	80
Odsetki od należności	2	138
Pozostałe przychody finansowe:	7 076	2 473
Przychody z tytułu dywidend	735	0
Zysk na różnicach kursowych	0	10
Dyskonto pozycji długoterminowych	5 949	2 140
Poręczenia finansowe	344	276
Pozostałe	48	47
Razem	8 958	2 778

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 15

2.6. Koszty finansowe

	2022	2021
Koszty odsetkowe:	1 433	1 027
Odsetki od kredytów	34	4
Odsetki od pożyczek	218	211
Odsetki od leasingów	1 162	777
Odsetki od zobowiązań handlowych i pozostałych	19	35
Pozostałe koszty finansowe:	1 976	24
Strata na różnicach kursowych	192	0
Odpis na pożyczki udzielone	1 764	0
Pozostałe	20	24
Razem	3 409	1 051

2.7. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

	2022	2021
Podatek dochodowy bieżący	884	10 566
Podatek odroczony	2 772	-7 270
Obciążenie (uznanie) wyniku finansowego	3 656	3 296

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Spółka nie tworzy podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

Podatek dochodowy bieżący

	2022	2021
Zysk (strata) brutto	13 897	15 437
Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym :	-9 247	40 172
- różnice pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania wynikające z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych i przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów podatkowych	12 245	82 375
- inne różnice (m.in. strata z lat ubiegłych)	-21 492	-42 203
Dochód/Strata	4 650	55 609
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	4 650	55 609
Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19%	884	10 566
Podatek dochodowy bieżący	884	10 566

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 16

Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej

	2022	2021
Zysk (strata) brutto	13 897	15 437
Podatek dochodowy według stawki 19%	2 640	2 933
Efekt podatkowego ujęcia:	-1 756	7 633
-Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych	4 083	8 018
-Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych	10 624	8 948
-Przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych	6 178	-15 714
-Kosztów podatkowych nie będących kosztem bilansowym	2 303	9 186
-Przychodów podatkowych nie będących przychodem bilansowym	184	175
Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego (strata br.)	0	0
Podatek odroczony	2 772	-7 270
Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej	3 656	3 296
efektywna stopa podatkowa	26%	21%

Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe

	31-12-2022	31-12-2021
Bieżące aktywa podatkowe
Należny zwrot podatku	0	0
Bieżące zobowiązania podatkowe
Podatek do zapłaty	12	1 098

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 17

Saldo podatku odroczonego

	2022	2021
Stan podatku odroczonego na początek okresu	21 606	14 296
Różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego:	57 360	50 800
Rezerwy na koszty i rozliczenia międzyokresowe bierne	30 213	24 373
Dyskonto należności	605	175
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego	3 047	3 028
Odpisy aktualizujące	542	626
Gwarancje, ubezpieczenia rozliczane w czasie	2 486	2 651
Produkcja w toku podatkowa	11 171	10 247
Wycena kontraktów długoterminowych	9 016	9 391
Pozostałe	280	309
Różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego:	38 576	33 277
Wycena kontraktów długoterminowych	22 649	18 682
Różnica pomiędzy wartością bilansową i podatkową rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	13 231	13 459
Dyskonto zobowiązań	2 696	1 136
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi do rozliczenia w przyszłych okresach:	0	4 083
Straty podatkowe	0	4 083
Razem różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego:	57 360	54 883
Razem różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego:	38 576	33 277
Saldo podatku odroczonego na koniec okresu	18 784	21 606
Zmiana stanu podatku odroczonego, w tym:	-2 822	7 310
- odniesiony w dochód	-2 772	7 270
- odniesiony na kapitał własny	-50	40

Podatek odroczony ujęty w kapitale wynika z wyliczenia podatku od zysków/strat aktuarialnych zaprezentowanych w pozostałych całkowitych dochodach.

2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów

Składniki pozostałych całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:

	2022	2021
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	262	-107
Podatek odroczony	-50	40
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach	212	-67

2.9. Segmenty operacyjne

Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12, Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment sprawozdawczy: działalność budowlana. Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu. Spółka stosuje jednolitą politykę rachunkowości dla wszystkich obszarów działalności w ramach wydzielonego segmentu inżynieryjnych usług budowlano–montażowych.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 18

3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne

3.1. Kontrakty budowlane

	31-12-2022	31-12-2021
Aktywa (wybrane dane bilansowe)	230 233	149 240
- Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	119 207	98 329
- Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów	12 341	3 994
- Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców	37 277	16 558
- Zapasy	61 408	30 359
Pasywa (wybrane dane bilansowe)	228 273	194 402
- Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	47 453	49 426
- Rezerwy na koszty kontraktów	82 955	65 003
- Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów	30 191	6 737
- Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom	35 292	39 859
- Rezerwy na naprawy gwarancyjne	17 404	18 568
- Rezerwy na przewidywane straty na kontraktach	14 978	14 809

3.2.# Kaucje z tytułu umów o budowę

	31-12-2022	31-12-2021
Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu po upływie 12 miesięcy	21 714	7 393
Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy	15 563	9 165
Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców	37 277	16 558
Zatrzymane dostawcom – do zwrotu po upływie 12 miesięcy	15 376	23 231
Zatrzymane dostawcom – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy	19 916	16 628
Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom	35 292	39 859

Realizowane przez ZUE umowy o roboty budowlane i umowy o dzieło przewidują obowiązek ustanowienia zabezpieczeń należytego i terminowego wykonania przedmiotu umowy oraz usunięcia wad i usterek w postaci kaucji bądź gwarancji bankowej albo ubezpieczeniowej. Przy okresach ważności gwarancji bankowych powyżej 37 miesięcy banki ustanawiają dodatkowe zabezpieczenie w postaci kaucji pieniężnej.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

19 Dyskonto kaucji długoterminowych

	31-12-2022	31-12-2021
Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych przez odbiorców	3 184	921
Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych dostawcom	6 587	3 096

	2022	2021
Przychody finansowe z dyskonta kaucji	1 229	944
Podatek odroczony	234	179
Wpływ netto na sprawozdanie z całkowitych dochodów	995	765

Struktura wiekowa przeterminowanych należnych kaucji z tytułu umów o budowę (wartości nominalne przed dyskontowaniem)

	31-12-2022	31-12-2021
Kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane, niespłacone w okresie:
– do 1 miesiąca	0	0
– powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	0	0
– powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	0	0
– powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	0
– powyżej 1 roku	11	11
Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (brutto)	11	11
Odpisy aktualizujące	-11	-11
Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (netto)	0	0

Informacja o stopie dyskontowej

Efektywna stopa procentowa w 2022 roku zastosowana do dyskontowania kaucji gwarancyjnych wynosiła 7,7% (w 2021 roku 3%).

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

3.3. Rezerwy

Rezerwy (z tytułu)	01-01-2022	Utworzenie	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Przekwalifikowanie	31-12-2022	Pozycja bilansu
Rezerwy długoterminowe:	17 916	3 060	122	3 475	-658	16 721
Rezerwy na świadczenia pracownicze	1 789	357	0	518	0	1 628	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	16 127	2 703	122	2 957	-658	15 093	Rezerwy długoterminowe
Pozostałe rezerwy	0	0	0	0	0	0	Rezerwy długoterminowe
Rezerwy krótkoterminowe:	47 640	40 771	19 908	15 722	658	53 439
Rezerwy na świadczenia pracownicze	30 390	29 505	19 120	4 625	0	36 150	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	2 441	691	788	691	658	2 311	Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwa na stratę na kontraktach	14 809	10 575	0	10 406	0	14 978	Rezerwy krótkoterminowe
Pozostałe rezerwy	0	0	0	0	0	0	Rezerwy krótkoterminowe
Razem rezerwy:	65 556	43 831	20 030	19 197	0	70 160

Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji. Rozwiązanie rezerw na przewidywane straty na kontraktach wynika ze wzrostu zaawansowania prac na kontraktach. Wypadkową wzrostu zaawansowania prac są ponoszone koszty. Przy wzroście zaawansowania prac na projektach ze stratą, rezerwa na stratę jest sukcesywnie rozwiązywana.

Dane porównawcze:

Rezerwy (z tytułu)	01-01-2021	Utworzenie	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Przekwalifikowanie	31-12-2021	Pozycja bilansu
Rezerwy długoterminowe:	16 028	3 158	19	44	-1 207	17 916
Rezerwy na świadczenia pracownicze	1 358	475	0	44	0	1 789	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	14 670	2 683	19	0	-1 207	16 127	Rezerwy długoterminowe
Pozostałe rezerwy	0	0	0	0	0	0	Rezerwy długoterminowe
Rezerwy krótkoterminowe:	31 567	39 044	18 191	5 987	1 207	47 640
Rezerwy na świadczenia pracownicze	21 696	27 647	17 958	995	0	30 390	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 696	100	233	329	1 207	2 441	Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwa na stratę na kontraktach	8 175	11 297	0	4 663	0	14 809	Rezerwy krótkoterminowe
Pozostałe rezerwy	0	0	0	0	0	0	Rezerwy krótkoterminowe
Razem rezerwy:	47 595	42 202	18 210	6 031	0	65 556

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

3.4. Odpisy

Zmiany stanu odpisów

Odpisy (z tytułu)	01-01-2022	Utworzenie	Wykorzystanie	Rozwiązanie	31-12-2022
Odpisy:	38 089	22 709	2 269	14 974	43 555
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe	0	0	0	0	0
Odpisy na aktywa z tytułu prawa do użytkowania	0	0	0	0	0
Odpisy na nieruchomości inwestycyjne	770	0	0	0	770
Odpisy na zapasy	0	0	0	0	0
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego	27 557	20 925	2 269	14 746	31 467
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe	430	0	0	180	250
Odpisy na kaucje	11	0	0	0	11
Odpisy na zaliczki	43	0	0	0	43
Odpisy na udziały	8 993	20	0	0	9 013
Odpisy na pożyczki udzielone	285	1 764	0	48	2 001
Razem odpisy:	38 089	22 709	2 269	14 974	43 555

Na kwotę 31,4 mln PLN odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług składają się:
❖ wystawiane przez Spółkę noty obciążeniowe za kary, odszkodowania i wykonawstwo zastępcze w wysokości 29,6 mln PLN. Kwota ta ma charakter jedynie prezentacyjny ponieważ noty te w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki. Największymi pozycjami są noty wystawiane w latach ubiegłych w kwocie 22,7 mln PLN,
❖ sprawy sądowe i egzekucyjne w kwocie 1,1 mln PLN z lat ubiegłych,
❖ należności wątpliwe w kwocie 0,7 PLN mln z lat ubiegłych.

Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości należności

Zmiana odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które wpłynęły na wynik finansowy to rozwiązanie odpisów w kwocie 229 tys. PLN oraz utworzenie odpisów w kwocie 7 tys. PLN. Pozostała kwota zmiany ma charakter jedynie prezentacyjny i wynika między innymi z wystawianych przez ZUE not obciążeniowych za kary i odszkodowania, które w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki.

Dane porównawcze:

Odpisy (z tytułu)	01-01-2021	Utworzenie	Wykorzystanie	Rozwiązanie	31-12-2021
Odpisy:	34 391	8 666	4 838	130	38 089
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe	0	0	0	0	0
Odpisy na aktywa a tytułu prawa do użytkowania	0	0	0	0	0
Odpisy na nieruchomości inwestycyjne	770	0	0	0	770
Odpisy na zapasy	190	0	190	0	0
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego	23 834	8 343	4 607	13	27 557
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe	130	300	0	0	430
Odpisy na kaucje	11	3	0	3	11
Odpisy na zaliczki	43	0	0	0	43
Odpisy na udziały	8 973	20	0	0	8 993
Odpisy na pożyczki udzielone	440	0	41	114	285
Razem odpisy:	34 391	8 666	4 838	130	38 089

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

3.5. Zaliczki

	31-12-2022	31-12-2021
Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów	12 341	3 994
Pozostałe zaliczki	43	43
Odpisy na zaliczki	-43	-43
Razem zaliczki należne	12 341	3 994

	31-12-2022	31-12-2021
Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów	30 191	6 737
Razem zaliczki naliczone	30 191	6 737

3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne

	31-12-2022	31-12-2021
Rezerwy na koszty kontraktów	82 955	65 003
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe bierne	2 631	1 460
Razem	85 586	66 463

4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	31-12-2022	31-12-2021
Należności z tytuł dostaw i usług	187 283	144 766
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego	-31 467	-27 557
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług na oczekiwane straty kredytowe	-250	-430
Inne należności	4 133	4 142
Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	159 699	120 921

W pozycji inne należności znajduje się ustanowione zabezpieczenie pod umowę o finansowanie w wysokości 4 000 tys. PLN.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług

	31-12-2022	31-12-2021
Należności nieprzeterminowane	154 571	114 913
Należności przeterminowane, ale nie obarczone utratą wartości	1 245	2 296
1-30 dni	241	1 500
31-60 dni	49	11
61-90 dni	69	1
91-180 dni	0	3
181-360 dni	106	321
powyżej 360 dni	780	460
Należności przeterminowane, na które zostały utworzone odpisy aktualizujące	31 467	27 557
1-30 dni	68	231
31-60 dni	38	1
61-90 dni	92	49
91-180 dni	9	165
181-360 dni	6 820	4 036
powyżej 360 dni	24 440	23 075
Razem należności z tytułu dostaw i usług (brutto)	187 283	144 766
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	-31 467	-27 557
Razem należności z tytułu dostaw i usług (netto)	155 816	117 209

Koncentracja należności z tytułu dostaw i usług (brutto) przekraczających 10% ogółu należności

	31-12-2022	31-12-2021
Kontrahent A	77 301	99 440
Kontrahent B	21 601

Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na dużą wiarygodność płatniczą Kontrahenta A, która oceniana jest m.in. poprzez analizę jego sytuacji finansowej, jak również fakt spełnienia przez tego kontrahenta dodatkowych wymogów dotyczących rozliczania środków unijnych. Spółka realizuje kontrakty budowlane dla Kontrahenta A od wielu lat.# ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

Współwłaścicielem Kontrahenta A jest Skarb Państwa co dodatkowo podwyższa jego wiarygodność płatniczą. Wobec tego Zarząd ZUE uważa, że nie ma potrzeby tworzenia dodatkowych rezerw.

4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	31-12-2022	31-12-2021
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	118 606	105 396
Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych	11 729	16 638
Inne zobowiązania	290	232
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	130 625	122 266

Analiza wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług

	31-12-2022	31-12-2021
Zobowiązania nieprzeterminowane	94 123	104 830
Zobowiązania przeterminowane	24 483	56 691
1-30 dni	24 337	56 379
31-60 dni	0	40
61-90 dni	0	0
91-180 dni	0	1
181-360 dni	0	0
powyżej 360 dni	146	146
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług	118 606	105 396

5. Kapitał własny

5.1. Kapitał akcyjny

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość zarejestrowanego kapitału akcyjnego i wykazanego w sprawozdaniu finansowym wyniosła 5 757 520,75 PLN.

Skład kapitału akcyjnego na dzień 21 marca 2023 roku (dane w PLN)

Seria/emisja	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji (Prawo do dywidendy od daty rejestracji)
seria A	zwykłe na okaziciela	16 000 000	4 000 000,00	Aport	12 lipca 2002
seria B	zwykłe na okaziciela	6 000 000	1 500 000,00	Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji	19 października 2010
seria C	na okaziciela - "Akcje Połączeniowe"	1 030 083	257 520,75	Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji	20 grudnia 2013
Razem		23 030 083	5 757 520,75

Akcje serii A, B oraz C nie są uprzywilejowane oraz nie mają ograniczonych praw do akcji. Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład kapitału akcyjnego przedstawiał się tak samo jak na dzień 21 marca 2023 roku.

5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję (dane w PLN)

	2022	2021
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję	0,44	0,53
Zysk (strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję	0,44	0,53

Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję

Zysk (strata) i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję: (dane w PLN)

	2022	2021
Zysk (strata) na jedną akcję za rok obrotowy	0,44	0,53
Zysk (strata) wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem	10 240 554,08	12 140 106,47
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku (straty) przypadającego na jedną akcję	23 030 083	23 030 083

Podstawowy zysk na jedną akcję jest ilorazem zysku netto za prezentowany okres i średniej ważonej liczby akcji z prezentowanego okresu.

Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję

Nie występują instrumenty rozwadniające.

5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

	2022	2021
Stan na początek roku obrotowego	93 837	93 837
Emisja akcji	0	0
Koszty emisji akcji	0	0
Stan na koniec roku obrotowego	93 837	93 837

W drodze emisji akcji, w dniu 1 października 2010 roku ZUE pozyskała środki w wysokości 88,5 mln PLN. Koszty emisji akcji serii B w 2010 roku wyniosły 3,1 mln PLN. W roku 2012, podobnie jak w roku 2011, Spółka nie przeprowadziła nowej emisji akcji. W roku 2013 Spółka przeprowadziła nową emisję akcji serii C. W drodze emisji akcji, w dniu 6 grudnia 2013 roku ZUE wygenerowała agio w wysokości 9 mln PLN. Koszty emisji akcji serii C w 2013 roku wyniosły 0,5 mln PLN. W latach 2014 – 2022 Spółka nie prowadziła nowej emisji akcji.

5.4. Akcje własne

Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka posiada 264 652 akcji własnych w wartości nabycia 2 690 tys. PLN. Spółka nabyła akcje w ramach realizowanego w 2015 roku odkupu akcji od pracowników połączonej z ZUE S.A. spółki Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Odkup realizowany był na podstawie Uchwały nr 4 NWZ Spółki z dnia 8 grudnia 2014 roku w przedmiocie upoważnienia Zarządu ZUE S.A. do wykupu akcji własnych. Wykup akcji własnych został szczegółowo opisany w Sprawozdaniu Skonsolidowanym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku w nocie nr 25.

5.5. Zysk zatrzymany

	2022	2021
Stan na początek roku obrotowego	68 765	56 691
Podział zysku netto	8 726	4 362
Kapitał zapasowy	8 726	4 362
Kapitał rezerwowy	0	0
Pokrycie straty z lat ubiegłych	0	0
Zysk (strata) roku bieżącego	10 241	12 141
Pozostałe całkowite dochody netto	212	-67
Wypłata dywidendy za rok poprzedni	-3 415	0
Stan na koniec roku obrotowego	75 803	68 765

	31-12-2022	31-12-2021
Kapitał zapasowy (bez nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej)	46 223	37 498
Kapitał rezerwowy	0	0
Kapitał rezerwowy związany z całkowitymi dochodami	-238	-450
Niepodzielone zyski (straty) z lat ubiegłych	0	0
Zyski (straty) z lat ubiegłych dotyczące rozliczenia kapitału z aktualizacji wyceny	2 273	2 336
Zysk (strata) roku bieżącego	10 241	12 141
Skutki implementacji MSSF w ZUE	451	451
Kapitał z aktualizacji wyceny	16 853	16 789
Zysk zatrzymany	75 803	68 765

Spółka tworzy kapitał rezerwowy zgodnie ze statutem. Na kapitał rezerwowy może być przeznaczony zysk Spółki przeznaczony do podziału w następnych okresach, bądź na pokrycie innych wydatków. Kapitał zapasowy Spółki spełnia wymogi art. 396 ksh. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Zysk Spółki za rok obrotowy 2021 wysokości 12 141 tys. PLN został przeznaczony na kapitał zapasowy w kwocie 8 726 tys. PLN oraz na wypłatę dywidendy w kwocie 3 415 tys. PLN.

6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością

ZUE prowadzi szeroko rozwiniętą współpracę z bankami w celu zapewnienia odpowiedniego finansowania działalności bieżącej oraz pozyskania gwarancji bankowych umożliwiających realizowanie zaplanowanych działalności. W okresie sprawozdawczym do finansowania działalności bieżącej ZUE wykorzystywała środki własne, leasingi, pożyczkę, kredyt kupiecki oraz zaliczki na dostawy. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała do dyspozycji limity kredytowe w rachunku bieżącym oraz limit kredytów obrotowych w łącznej wysokości 30 230 tys. PLN, natomiast dostępne limity linii gwarancyjnych w bankach i towarzystwach ubezpieczeniowych w wysokości 376 190 tys. PLN oraz 20 000 tys. EUR.

6.1. Kredyty bankowe i pożyczki

	31-12-2022	31-12-2021
Długoterminowe	8 696	0
Kredyty bankowe	0	0
Pożyczki otrzymane	8 696	0
Krótkoterminowe	16 304	4 443
Kredyty bankowe	0	0
Pożyczki otrzymane	16 304	4 443
Razem	25 000	4 443

Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek Stan na 31 grudnia 2022 roku

Lp.	Bank	Opis	Kwota kredytu/ pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2022	Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień 31-12-2022	Wykorzystanie na dzień 31-12-2022	Warunki oprocentowania	Przewidywany termin spłaty
1	mBank S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym	10 000	10 000	0	WIBOR ON + marża banku	lipiec 2023
2	mBank S.A. (i)	Umowa Ramowa	25 000	11 770	13 230	WIBOR 1M + marża banku	maj 2023
		w tym: sublimit na gwarancje	25 000	13 230	11 770
		kredyt obrotowy nieodnawialny	25 000	13 230	0
3	Alior Bank S.A.	Umowa Kredytowa Wielowalutowego Limitu Wierzytelności	30 000	0	30 000	WIBOR 1M + marża banku	czerwiec 2023
		w tym: sublimit na gwarancje	30 000	0	30 000
		kredyt w rachunku bieżącym	2 000	2 000	0
4	Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	Umowa pożyczki	30 000	5 000	25 000	WIBOR 1M + marża banku	sierpień 2025
	Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek		30 230
	Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek		25 000
	Razem wykorzystanie na gwarancje		11 770

(i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. Obecne wykorzystanie dotyczy gwarancji bankowych.

Zabezpieczenia i zobowiązania z tytułu zawartych umów kredytowych:

Kredyt w rachunku bieżącym – zabezpieczenie w postaci:
a) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta prowadzonych przez Bank,
b) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,
c) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
d) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
Umowa Ramowa - zabezpieczenie w postaci:
a) Hipoteka umowna łączna do kwoty 35 420 tys. PLN na nieruchomości gruntowej położonej w Krakowie,
b) Przejęcie kwoty na zabezpieczenie na rzecz Banku z rachunku Kredytobiorcy, ustanawiane każdorazowo dla gwarancji z terminem ważności powyżej 36 miesięcy,
c) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta prowadzonych przez Bank,
d) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,
e) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
f) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
Umowa kredytowa Wielowalutowego Limitu Wierzytelności – zabezpieczenie w postaci:
a) Weksel własny wraz z deklaracją wekslową,
b) Potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów,
c) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
d) Pełnomocnictwo do rachunku.
Umowa pożyczki – zabezpieczenie w postaci:
a) Potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów,
b) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
c) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,
d) Hipoteka umowna do kwoty 45 000 tys. PLN na nieruchomości gruntowej położonej w Krakowie,
e) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej oraz dotyczącej budynków.# ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w zakresie poszczególnych umów kredytowych Spółki nastąpiły następujące zmiany:
• Agencja Rozwoju Przemysłu – Umowa pożyczki (poz. 3 z danych porównawczych) – w dniu 29 czerwca 2022 roku Spółka dokonała całkowitej spłaty pożyczki udzielonej 19 listopada 2019 roku,
• mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) - w dniu 31 maja 2022 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin zapadalności o rok,
• Alior Bank – Umowa Kredytowa (poz. 3) – w dniu 29 czerwca 2022 roku Spółka zawarła Umowę kredytową wielowalutowego limitu wierzytelności w ramach limitu odnawialnego do maksymalnej wysokości 30 mln PLN (Limit), w ramach którego Spółka może wnioskować o gwarancje do pełnej wysokości Limitu. Ponadto w ramach Limitu udostępniony zostanie kredyt w rachunku bieżącym do wysokości 2 mln PLN. Limit ma charakter odnawialny i będzie udostępniony do dnia 27 czerwca 2023 roku z możliwością przedłużenia na kolejne okresy,
• mBank – Kredyt w rachunku bieżącym (poz. 1) – w dniu 7 lipca 2022 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin spłaty o rok,
• BNP Paribas – Umowa wielocelowej linii kredytowej Premium (poz. 4 z danych porównawczych) - umowa wygasła w zakładanej dacie końcowej,
• Agencja Rozwoju Przemysłu – Umowa pożyczki (poz. 4) – w dniu 15 listopada 2022 roku podpisano nową Umowę Pożyczki z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. do maksymalnej wysokości 30 000 tys. PLN z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności.

Dane porównawcze:

Lp.	Bank	Opis	Kwota kredytu/ pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2021	Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień 31-12-2021	Wykorzystanie na dzień 31-12-2021	Warunki oprocentowania	Przewidywany termin spłaty
1	mBank S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym	10 000	10 000	0	WIBOR ON + marża banku	lipiec 2022
2	mBank S.A.	(i) Umowa Ramowa	25 000	100		WIBOR 1M + marża banku	maj 2022
		w tym: sublimit na gwarancje	25 000	24 900	100
		kredyt obrotowy nieodnawialny	25 000	24 900	0
3	Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	Umowa pożyczki	20 000	0	4 443	WIBOR 1M + marża banku	czerwiec 2022
4	BNP Paribas Bank Polska SA	Umowa wielocelowej linii kredytowej premium	65 000	0		WIBOR 1M + marża banku	lipiec 2022
		w tym: sublimit na gwarancje	65 000	65 000	0
		Kredyt w rachunku bieżącym	4 000	4 000	0
	Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek		38 900
	Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek				4 443
	Razem wykorzystanie na gwarancje				100

(i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. Obecne wykorzystanie dotyczy gwarancji bankowych.

6.2. Leasing

	31-12-2022	31-12-2021
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	12 563	14 178
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	4 995	6 244
Leasing powiązany z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	366
Razem	17 558	20 788

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawarła umów na leasing zwrotny. W okresie sprawozdawczym zobowiązania leasingowe Spółki wzrosły o kwotę 3 334 tys. PLN (w tym zawarte nowe umowy leasingowe na łączną kwotę 3 082 tys. PLN) oraz wykupione zostały przedmioty leasingu o łącznej wartości netto 9 425 tys. PLN. W ślad za transakcjami wykupu przedmiotów leasingu nastąpiło przesunięcie ich wartości z aktywów z tytułu prawa do użytkowania do rzeczowych aktywów trwałych.

Minimalne opłaty leasingowe

	31-12-2022	31-12-2021	31-12-2022	31-12-2021

Nie dłużej niż 1 rok	5 822	6 939	4 995	6 244
Od 1 roku do 5 lat	7 613	12 348	5 562	7 568
Powyżej 5 lat	25 504	23 018	7 001	6 976
Minus przyszłe obciążenia finansowe	-21 381	-21 517	0	0
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	17 558	20 788	17 558	20 788

Ogólne warunki leasingu

Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Spółkę są głównie środki transportu. Umowy leasingu dotyczące urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu zawarto na okres od trzech do sześciu lat. Na zakończenie umowy Spółka ma możliwość wykupienia urządzeń po wartości wykupu. Zobowiązania Spółki w ramach leasingu finansowego są zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy na składnikach majątku objętych leasingiem oraz wekslem własnym in blanco. Prawo wieczystego użytkowania gruntu użytkowane są na podstawie decyzji administracyjnych i poza nieruchomością inwestycyjną w Kościelisku, gdzie okres trwania leasingu trwa 39 lat, pozostałe umowy zawarte są na 89 lat.

Krótkoterminowe i niskowartościowe umowy leasingu

Stosując MSSF 16 Spółka skorzystała z następujących praktycznych rozwiązań dopuszczonych przez standard:
1. Nie ujmowanie tych umów leasingu operacyjnego, których okres leasingu kończy się przed upływem 12 miesięcy - traktowanie ich jako leasingi krótkoterminowe
2. Nie ujmowanie leasingów, dla których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, tj. 20 tys. PLN.

Koszty związane z umowami krótkoterminowymi i niskowartościowymi w 2022 roku wyniosły 5 670 tys. PLN, natomiast w 2021 roku było to 4 031 tys. PLN.

Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w następujących notach:

Nr	Nota	2022	2021
2.2.	Amortyzacja	2 763	3 151
2.6.	Koszty finansowe - odsetki od leasingu	1 162	777
Nr	Nota	31-12-2022	31-12-2021
6.2.	Leasing - Zobowiązania z tytułu leasingu	17 558	20 422
6.2.	Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	366
7.4.	Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	32 360	41 356

6.3. Zarządzanie kapitałem

Spółka dokonuje przeglądu struktury kapitałowej każdorazowo na potrzeby finansowania dużych kontraktów/zamówień. W ramach przeglądu analizowane są środki własne potrzebne na realizację działalności bieżącej, harmonogram finansowania kontraktu, a także koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału.

	31-12-2022	31-12-2021
Długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	25 000	4 443
Długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	17 558	20 422
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	366
Długoterminowe i krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe	36	36
Razem zobowiązania finansowe	42 594	25 267
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	60 256	106 612
Zadłużenie netto	-17 662	-81 345
Kapitał własny	172 708	165 670
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	-10,23%	-49,10%

Ujemny wskaźnik zadłużenia netto wynika z faktu, iż suma zobowiązań finansowych wskazanych powyżej na koniec 2022 roku była niższa niż wartość środków pieniężnych w Spółce.

Do finansowania działalności bieżącej Spółka wykorzystuje przede wszystkim środki własne, leasingi, pożyczkę, kredyt kupiecki oraz zaliczki na dostawy. Do dyspozycji pozostają również limity kredytowe. Informacja dotycząca zaprezentowanych w niniejszym raporcie wskaźników finansowych jest cyklicznie monitorowana oraz prezentowana w ramach kolejnych raportów okresowych. Definicje alternatywnych pomiarów wyników wynikają z układu poszczególnych wierszy odpowiednich tabel i w ocenie Emitenta nie wymagają dodatkowego definiowania.

Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej

Tytuły	01-01-2022	Przepływy pieniężne (zmiana)	Zmiana wynikająca z zawarcia nowych umów leasingu	Przekwali- fikowanie/Inne zmiany wartości	31-12-2022
Długoterminowe kredyty i pożyczki	0	8 696	0	0	8 696
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	14 178	0	2 094	-3 709	12 563
Długoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe	0	0	0	0	0
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	4 443	11 861	0	0	16 304
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	6 244	-6 687	988	4 450	4 995
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	366	0	0	-366	0
Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe	36	0	0	0	36
Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania	25 267	13 870	3 082	375	42 594

6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka należą:
• leasingi,
• kredyty,
• pożyczka na finansowanie bieżącej działalności,
• należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i zobowiązania, a także środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają w toku bieżącej działalności Spółki.

Spółka w toku prowadzonej działalności narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd weryfikuje i ustala zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych ryzyk.

Ryzyko walutowe

W ramach podstawowej działalności operacyjnej Spółka dokonuje również rozliczeń w walutach obcych (głównie euro i leje rumuńskie). Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym odbywa się głównie poprzez mechanizm zabezpieczenia naturalnego, polegającego na zawieraniu umów z kontrahentami w sposób przenoszący na nich ten rodzaj ryzyka. W przypadkach, gdy nie jest to możliwe, ekspozycja walutowa (gdy jest istotna) jest zabezpieczana na rynku finansowym poprzez wykorzystanie walutowych kontraktów terminowych.

Ryzyko walutowe – wrażliwość na zmiany

W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany kursów walut, które są „realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie –5% / +5% dla kursu EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2022 roku. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego danego okresu na racjonalnie możliwe zmiany kursów walut przy założeniu niezmiennych innych czynników (wpływ na wynik roku oraz aktywa netto jest identyczny).# Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku

(dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

31 Wrażliwość na zmiany na dzień 31 grudnia 2022

Waluta	Wartość nominalna na dzień bilansowy	Deprecjacja złotówki	Aprecjacja pozostałych walut
		+5%	-5%
Środki pieniężne
EUR	27	1	-1
USD	172	9	-9
HRK	1	0	0
BGN	2	0	0
RON	45	2	-2
Zobowiązania handlowe i pozostałe
EUR	1 425	-71	71
RON	12	-1	1
Należności handlowe i pozostałe
RON	3 784	189	-189
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto		129	-129
Podatek odroczony		-25	25
Razem		104	-104

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała zabezpieczających walutowych kontraktów terminowych.

Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Spółkę z usług leasingu i wielocelowych linii kredytowych oraz pożyczki na finansowanie bieżącej działalności. Powyższe instrumenty finansowe oparte są o zmienne stopy procentowe i narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Działalność zabezpieczająca podlega regularnej ocenie w celu dostosowania do bieżącej sytuacji stóp procentowych i określonej gotowości poniesienia ryzyka.

Ryzyko stóp procentowych – wrażliwość na zmiany

W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany stóp procentowych, które są „racjonalnie możliwe” oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2022 roku na poziomie –1 / +1 punktów procentowych. Jednocześnie założono równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych na potrzeby kalkulacji wrażliwości na zmiany stóp procentowych. Poniżej podano wpływ na wynik finansowy danego okresu i aktywa netto według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku.

	Wartość na dzień bilansowy 31-12-2022	+100 pb	-100 pb
Długoterminowe kaucje z tytułu umów o budowę (dyskonto):
– ujęte w aktywach (wartość bieżąca)	21 714	-312	331
– ujęte w zobowiązaniach (wartość bieżąca)	15 376	635	-677
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	60	256	-603
Pożyczki udzielone	7 667	77	-77
Kredyty bankowe i pożyczki	25 000	-250	250
Zobowiązania z tytułu leasingu	17 558	-176	176
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto		577	-600
Podatek odroczony		-110	114
Razem		467	-486

Ryzyko cenowe

Spółka narażona jest na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych materiałów i surowców, takich jak: beton, kruszywa, elementy ze stali (m.in. słupy dla sieci trakcyjnej tramwajowej, kolejowej i energetyki, słupy oświetleniowe, szyny, rozjazdy kolejowe) oraz elementy z miedzi i aluminium (m.in. kable energetyczne, liny, drut jezdny) jak również – z racji posiadania dużego parku maszynowego – paliwa płynne (olej napędowy, benzyna). W wyniku zmian cen materiałów oraz kosztów pracy mogą ulec zmianie ceny usług świadczonych na rzecz Spółki przez firmy podwykonawcze. Ceny w umowach zawartych z inwestorami są stałe przez cały okres realizacji kontraktu (najczęściej od 6 do 36 miesięcy), z kolei umowy z podwykonawcami mogą być zawierane w terminach późniejszych, w miarę postępu poszczególnych prac. Spółka ogranicza ryzyko wzrostu cen poprzez zawieranie umów ramowych na dostawę kluczowych materiałów.

Ryzyko kredytowe

Spółka współpracuje, zarówno w ramach transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności dążąc do ograniczania koncentracji ryzyka kredytowego. Aktywami finansowymi Spółki, które są narażone na podwyższone ryzyko kredytowe, są należności z tytułu dostaw i usług (z wyłączeniem należności od zamawiających (inwestorów) w ramach inwestycji realizowanych zgodnie z ustawą o zamówieniach publicznych). W Spółce funkcjonują procedury oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego z kontraktami zarówno na etapie ofertowym, oraz w trakcie realizacji. Każdy kontrahent, przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione co najmniej od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, dąży się, aby w umowach z inwestorami zawierane były klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w regulowaniu należności za wykonane usługi. W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków pieniężnych od inwestora. Specyfika działalności budowlanej prowadzonej przez ZUE polega na konieczności zaangażowania znaczącego kapitału obrotowego na potrzeby realizowanych kontraktów ze względu na relatywnie wysoką ich wartość oraz długi czas ich realizacji. W związku z tym w przypadku nieterminowego wywiązywania się odbiorców ze zobowiązań wobec ZUE istnieje bezpośrednie przełożenie na osiągane przez ZUE wyniki finansowe.

Ryzyko utraty płynności

W celu ograniczania ryzyka utraty płynności, Spółka utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych, zawiera umowy o wielocelowe linie kredytowe, pożyczki, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Spółka wykorzystuje środki własne, kredyty lub długoterminowe umowy leasingu finansowego zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów. Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz przepływów pieniężnych. Struktura zapadalności zobowiązań finansowych przedstawiona została w Nocie 7.14. Instrumenty finansowe.

6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	31-12-2022	31-12-2021
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	60 256	106 612
Lokaty do 3 miesięcy	0	0
RAZEM	60 256	106 612

Środki pieniężne nie uwzględniają środków pieniężnych na rachunkach powierniczych przypadających na współkonsorcjantów. Zdaniem Spółki te środki pieniężne nie spełniają definicji aktywa i nie są prezentowane w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2022 roku środki pieniężne na rachunkach powierniczych prowadzonych przez ZUE wynosiły 13 974 tys. PLN, w tym przypadające na ZUE w kwocie 3 198 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2021 na rachunkach powierniczych prowadzonych przez ZUE wynosiły 6 318 tys. PLN, w tym przypadające na ZUE w kwocie 3 663 tys. PLN.

7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego

7.1. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość brutto

	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku	23 233	47 261	67 146	2 340	139 980	565	65 140	610
Zwiększenie stanu	81	2 156	1 966	41	4 244	1 958	62 6	264
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*	0	3 326	9 093	0	12 419	0	0	12 419
Przekazanie na środki trwałe	0	0	0	0	0	2 220	66 2	286
Zbycie/Likwidacja	0	635	2 587	30	3 252	0	0	3 252
Stan na 31 grudnia 2022 roku	23 314	52 108	75 618	2 351	153 391	303	61 153	755

Umorzenie

	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku	9 581	26 152	38 388	1 866	75 987	75 987
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	568	2 260	30	2 858	2 858
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania* - koszty amortyzacji	0	1 303	1 691	0	2 994	2 994
Koszty amortyzacji	495	3 171	5 879	142	9 687	9 687
Stan na 31 grudnia 2022 roku	10 076	30 058	43 698	1 978	85 810	85 810

Wartość bilansowa netto

	Grunty własne	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku	0	13 652	21 109	28 758	474	63 993	565	64 623	623
Stan na 31 grudnia 2022 roku	0	13 238	22 050	31 920	373	67 581	303	61 67	945

*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego

Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości w okresie sprawozdawczym. Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość zobowiązań netto zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 127 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, rzeczowych aktywów trwałych, a będących nadal w używaniu wyniosła 19 869 tys. PLN.

Aktywa stanowiące zabezpieczenie

Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące rzeczowych aktywów trwałych zostały opisane w nocie 6.1.

Dane porównawcze: Wartość brutto

	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	23 233	47 508	59 896	2 280	132 917	324	0	133 241
Zwiększenie stanu	0	1 939	1 920	83	3 942	3 087	98	7 127
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*	0	1 767	8 520	0	10 287	-735	0	9 552
Przekazanie na środki trwałe	0	0	0	0	0	1 989	33	2 022
Zbycie/Likwidacja	0	3 953	3 190	23	7 166	122	0	7 288
Stan na 31 grudnia 2021 roku	23 233	47 261	67 146	2 340	139 980	565	65 140	610

Umorzenie

	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	8 968	26 408	32 734	1 751	69 861	69 861
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	3 295	2 572	23	5 890	5 890
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania* - koszty amortyzacji	0	442	2 726	0	3 168	3 168
Koszty amortyzacji	613	2 597	5 500	138	8 848	8 848
Stan na 31 grudnia 2021 roku	9 581	26 152	38 388	1 866	75 987	75 987

Wartość bilansowa netto

7.2. Nieruchomości inwestycyjne

Wartość brutto

	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	RAZEM	Środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku	126	5 713	5 038	10 877	49	10 926
Zwiększenie stanu	3	111	0	114	264	378
Przeklasyfikowanie z aktywów przeznaczonych do sprzedaży	0	874	3 285	4 159	0	4 159
Stan na 31 grudnia 2022 roku	129	6 698	8 323	15 150	313	15 463

Umorzenie

	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	RAZEM	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku	2 290	2 491	4 781	4 781
Koszty amortyzacji	223	228	451	451
Przeklasyfikowanie z aktywów przeznaczonych do sprzedaży	38	577	615	615
Stan na 31 grudnia 2022 roku	2 551	3 296	5 847	5 847

Wartość bilansowa netto

	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku	126	3 423	2 547	0	0	0	6 096	49	0	6 145
Stan na 31 grudnia 2022 roku	129	4 147	5 027	0	0	0	9 303	313	0	9 616

Na dzień 31 grudnia 2022 roku nieruchomości inwestycyjne obejmowały nieruchomość położoną w Kościelisku oraz w Poznaniu. W skład nieruchomości inwestycyjnych wchodzą budynki wraz z gruntem oraz PWUG. Nieruchomości inwestycyjne Spółki stanowią jej własność lub są w użytkowaniu wieczystym. W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Łączna wartość odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości na nieruchomość inwestycyjną wynosi 770 tys. PLN. Nieruchomości inwestycyjne zostały wycenione wg modelu ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych w 2022 roku wynosiły 280 tys. PLN. Koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych wynosiły 605 tys. PLN w 2022 roku (502 tys. PLN w 2021 roku). Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zabezpieczania umów bankowych dotyczące nieruchomości inwestycyjnych zostały opisane w nocie 6.1.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

Dane porównawcze:

Wartość brutto

	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	RAZEM	Środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	126	6 713	4 124	10 963	0	10 963
Zwiększenie stanu	0	0	0	0	27	27
Korekta prezentacyjna	0	-1 000	914	-86	22	-64
Stan na 31 grudnia 2021 roku	126	5 713	5 038	10 877	49	10 926

Umorzenie

	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	RAZEM	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	2 078	2 388	4 466	4 466
Korekta prezentacyjna	0	-64	-64	-64
Koszty amortyzacji	212	167	379	379
Stan na 31 grudnia 2021 roku	2 290	2 491	4 781	4 781

Wartość bilansowa netto

	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	126	4 635	1 736	0	0	0	6 497	0	0	6 497
Stan na 31 grudnia 2021 roku	126	3 423	2 547	0	0	0	6 096	49	0	6 145

7.3. Wartości niematerialne

Struktura wartości niematerialnych

	31-12-2022	31-12-2021
Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	2 479	2 697
- oprogramowanie komputerowe	2 479	2 697

Tabela ruchu wartości niematerialnych

Wartości niematerialne - oprogramowanie

	31-12-2022	31-12-2021
Wartość brutto
Stan na początek roku	6 461	5 621
Zwiększenie stanu	385	932
Zbycie/Likwidacja	0	92
Stan na koniec okresu	6 846	6 461
Umorzenie i utrata wartości
Stan na początek roku	3 764	3 574
Koszty amortyzacji	603	282
Zbycie/Likwidacja	0	92
Stan na koniec okresu	4 367	3 764
Wartość bilansowa netto
Stan na początek roku	2 697	2 047
Stan na koniec okresu	2 479	2 697

W 2022 i 2021 roku Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość bilansowa brutto w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych, a będących nadal w używaniu wyniosła 3 481 tys. PLN.

7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Wartość brutto

	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Urządzenia	Środki transportu	Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku	14 931	5 543	28 843	49 317
Zawarcie nowych umów	0	0	3 082	3 082
Zmiany wynikające z modyfikacji umów	0	0	141	141
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*	0	-3 326	-9 093	-12 419
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	0	0	336	336
Stan na 31 grudnia 2022 roku	14 931	2 217	22 637	39 785

Umorzenie

	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Urządzenia	Środki transportu	Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku	1 621	1 388	4 952	7 961
Koszty amortyzacji	195	355	2 213	2 763
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszty amortyzacji	0	-1 303	-1 691	-2 994
Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	0	0	-305	-305
Stan na 31 grudnia 2022 roku	1 816	440	5 169	7 425

Wartość bilansowa netto

	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku	0	13 310	0	4 155	23 891	0	41 356
Stan na 31 grudnia 2022 roku	0	13 115	0	1 777	17 468	0	32 360

*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego

Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zobowiązania Spółki wynikające z leasingu (ujęte w nocie 6.2.) zostały zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy do aktywów wynajmowanych w ramach leasingu (środki transportu, maszyny i urządzenia).

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

Dane porównawcze:

Wartość brutto

	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Urządzenia	Środki transportu	Razem	PDU w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	13 164	5 824	30 682	49 670	0	49 670
Zawarcie nowych umów	0	1 486	5 837	7 323	0	7 323
Zmiany wynikające z modyfikacji umów	1 767	0	129	1 896	0	1 896
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*	0	-1 767	-8 520	-10 287	735	-9 552
Przekazanie na PDU	0	0	735	735	-735	0
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	0	0	-20	-20	0	-20
Stan na 31 grudnia 2021 roku	14 931	5 543	28 843	49 317	0	49 317

Umorzenie

	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Urządzenia	Środki transportu	Razem	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	1 445	1 210	5 340	7 995	7 995
Koszty amortyzacji	176	620	2 355	3 151	3 151
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszty amortyzacji	0	-442	-2 726	-3 168	-3 168
Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	0	0	-17	-17	-17
Stan na 31 grudnia 2021 roku	1 621	1 388	4 952	7 961	7 961

Wartość bilansowa netto

	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem	PDU w budowie	Zaliczki na PDU w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	11 719	0	4 614	25 342	0	41 675	0	0	41 675
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	13 310	0	4 155	23 891	0	41 356	0	0	41 356

* dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego

7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Wartość brutto

	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku	874	3 285	4 159
Zwiększenie stanu	0	0	0
Likwidacje	0	0	0
Przekwalifikowanie do nieruchomości inwestycyjnych	-874	-3 285	-4 159
Stan na 31 grudnia 2022 roku	0	0	0

Umorzenie

	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku	38	577	615
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	0	0
Przekwalifikowanie do nieruchomości inwestycyjnych	-38	-577	-615
Koszty amortyzacji	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2022 roku	0	0	0

Wartość bilansowa netto

	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku	0	836	2 708	0	0	0	3 544
Stan na 31 grudnia 2022 roku	0	0	0	0	0	0	0

Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie występują aktywa przeznaczone do sprzedaży, a tym samym nie występują zobowiązania leasingowe na aktywa przeznaczone do sprzedaży. Natomiast na dzień 31 grudnia 2021 roku aktywa przeznaczone do sprzedaży obejmowały nieruchomość położoną w Poznaniu, a wartość zobowiązań leasingowych na aktywa przeznaczone do sprzedaży wynosiła 366 tys. PLN. W związku z niezrealizowaniem transakcji sprzedaży nieruchomości położonej w Poznaniu Spółka przekwalifikowała tę nieruchomość do Nieruchomości inwestycyjnych.Mimo wydłużenia okresu potrzebnego na sfinalizowanie transakcji, nie udało się jej dokonać z uwagi na okoliczności znajdujące się poza kontrolą Spółki.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 41

Dane porównawcze:

Wartość brutto

	Stan na 1 stycznia 2021 roku	Stan na 31 grudnia 2021 roku
Grunty własne	0	0
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	874	874
Budynki	3 285	3 285
Urządzenia	0	0
Środki transportu	0	0
Pozostałe	0	0
Razem	4 159	4 159

Umorzenie

	Stan na 1 stycznia 2021 roku	Stan na 31 grudnia 2021 roku
Grunty własne	0	0
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	38	38
Budynki	577	577
Urządzenia	0	0
Środki transportu	0	0
Pozostałe	0	0
Razem	615	615

Wartość bilansowa netto

	Stan na 1 stycznia 2021 roku	Stan na 31 grudnia 2021 roku
Grunty własne	0	0
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	836	836
Budynki	2 708	2 708
Urządzenia	0	0
Środki transportu	0	0
Pozostałe	0	0
Razem	3 544	3 544

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 42

7.6. Wartość firmy

	31-12-2022	31-12-2021
Wartość firmy	31 172	31 172
PRK
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	31 172	31 172

W dniu 20 grudnia 2013 roku nastąpiło prawne połączenie ZUE z PRK. Objęcie kontroli w PRK przez ZUE nastąpiło w 2010 roku. Wartość firmy w kwocie 31 172 tys. PLN oraz Prawa Wieczystego Użytkowania Gruntów (różnica w wartości godziwej aktywów netto na dzień przejęcia) w kwocie 15 956 tys. PLN (skorygowane o aktywo na podatek odroczony) ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na dzień połączenia były obliczone na dzień objęcia kontroli nad spółką zależną PRK przez ZUE w 2010 roku i wynikają ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zmiany udziałowe w wyniku połączenia zostały ujęte jako zmiany kapitałowe. Połączenie ZUE i PRK było połączeniem jednostek pod wspólną kontrolą.

Wartość firmy w całości przypisana jest do segmentu działalności budowlanej.

Roczny test utraty wartości

Test przeprowadzono w oparciu o model przepływów pieniężnych (FCFF) w pięcioletnim horyzoncie czasowym. Zgodnie z przyjętymi w Spółce zasadami wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego środki pieniężne na potrzeby szacunku przyjęto wg wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustalono metodą bieżącej wartości przyszłych (zdyskontowanych) przepływów pieniężnych. Stopa średnio ważonego kosztu kapitału uwzględniająca prognozowaną strukturę i koszt finansowania oraz ryzyka rynkowe przyjęto poziomie 14,4%.

Biorąc pod uwagę między innymi uwarunkowania zewnętrzne, mające wpływ na długotrwałe utrzymywanie się kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej, na dzień 31 grudnia 2022 Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów Spółki. Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2022 roku zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na utratę wartości wskazał brak ryzyka utraty bilansowej wartości aktywów Spółki.

Wrażliwość na zmiany założeń

W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, w ocenie kierownictwa, nie jest prawdopodobne, że zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia wyceny spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwalną.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 43

7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Informacje o podmiotach zależnych Spółki

Na dzień bilansowy ZUE posiada inwestycje w spółkach zależnych. Grupa Kapitałowa powstała w dniu 6 stycznia 2010 roku (data nabycia od Skarbu Państwa 85% akcji w kapitale zakładowym Przedsiębiorstwa Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A.). Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego przedstawiała się następująco:

Podmiotami zależnymi Emitenta na dzień bilansowy są:

Spółka zależna – Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. została utworzona w dniu 15 czerwca 2009 roku. Siedzibą jednostki jest Poznań. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000332405.
Spółka zależna – Railway gft Polska Sp. z o.o. została utworzona w dniu 21 października 2014 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000532311.
Spółka zależna – Railway Technology International Sp. z o.o. została utworzona w dniu 20 lipca 2011 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032.
Spółka zależna – Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego Energopol Sp. z o.o. w obecnej formie prawnej działa od 11 września 2001 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000042724.

Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień sporządzenia sprawozdania jest nieograniczony.

Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla spółki dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy.

graph TD
    ZUE_SA["ZUE S.A."] --> Przesiębiorstwo_Budownictwa_Inżynieryjnego_Energopol_sp_z_o_o("Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego Energopol sp. z o.o. (93,6%)")
    ZUE_SA --> Railway_gft_Polska_sp_z_o_o("Railway gft Polska sp. z o.o. (85%)")
    ZUE_SA --> Railway_Technology_International_sp_z_o_o("Railway Technology International sp. z o.o. (100%)")
    ZUE_SA --> Biuro_Projektów_Komunikacyjnych_w_Poznaniu_sp_z_o_o("Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu sp. z o.o. (100%)")

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 44

Nazwa jednostki	Podstawowa działalność	Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności	Udziały %	Wartość wg kosztu historycznego 31-12-2022	Wartość wg kosztu historycznego 31-12-2021
Railway GFT Polska Sp. z o.o.	Działalność handlowa	Kraków	85%	816	221
Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o.	Tworzenie kompleksowych dokumentacji projektowych	Poznań	100%	8 762	8 762
Railway Technology International Sp. z o.o.	Działalność holdingowa	Kraków	100%	579	231
Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego ENERGOPOL Sp. z o. o.	Działalność budowlana	Kraków	93,6%	3 296	0
Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych				13 453	9 214
Odpis na udziały firmy BPK Poznań (narastająco)				8 762	8 762
Odpis na udziały firmy RTI (narastająco)				251	231
Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych z uwzględnieniem odpisów				4 440	221

W dniu 23 listopada 2022 roku ZUE zawarła z kilkudziesięcioma osobami fizycznymi umowy sprzedaży udziałów spółki Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego Energopol Sp. z o.o. nabywając łącznie 206 udziałów za kwotę 3 296 tys. PLN. Nabyte przez Spółkę udziały stanowią 93,6% w kapitale zakładowym Energopol i 93,6% głosów na zgromadzeniu wspólników. Udziały Energopol zostały przeniesione na Spółkę w dniu zawarcia umów. ZUE dokonała kupna wyżej wymienionych udziałów ze środków własnych. W związku z tym, w dniu 23 listopada 2022 roku ZUE nabyła kontrolę nad spółką Energopol i tym samym Energopol stał się spółką zależną.

ZUE jest uprawniona do kierowania polityką finansową i operacyjną Railway gft, BPK Poznań, RTI i Energopol w związku z faktem, iż na dzień 31 grudnia 2022 roku była posiadaczem większościowych udziałów w tych spółkach.

Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2022 roku, które zostało zatwierdzone w dniu 21 marca 2023 roku. Jednostką Dominującą dla całej Grupy jest ZUE.

7.8. Pozostałe aktywa finansowe

Na dzień 31 grudnia 2022 i na dzień 31 grudnia 2021 Spółka nie posiadała pozostałych aktywów finansowych.

7.9. Pozostałe aktywa

	31-12-2022	31-12-2021
Rozliczenia międzyokresowe czynne	1 038	402
Inne należności	126	61
Razem	1 164	463

Na wartość krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych czynnych składają się głównie pozycje ubezpieczeń majątkowych.

7.10. Pożyczki udzielone

	31-12-2022	31-12-2021
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym	3 550	3 572
Pożyczki udzielone innym podmiotom	6 118	285
Odpisy z tytułu utraty wartości	-2 001	-285
Razem	7 667	3 572

Pożyczki udzielone zawierają kapitał i odsetki naliczone na dzień bilansowy.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 45

7.11. Zapasy

	31-12-2022	31-12-2021
Towary, materiały i surowce	60 945	29 593
Produkcja w toku	463	766
Razem	61 408	30 359

Zakupy materiałów strategicznych takich jak kruszywo, podkłady kolejowe, szyny czy rozjazdy są zabezpieczane przez podpisywanie długoterminowych umów ramowych. Zakup ww. materiałów, jest elementem strategii obniżającej ryzyko wzrostu cen w sytuacji ograniczonej podaży w okresie kumulacji realizacji robót kolejowych. W okresie sprawozdawczym nie utworzono odpisów na zapasy.

7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe

	31-12-2022	31-12-2021
Zobowiązania z tytułu dywidend	36	36
Razem	36	36

7.13.# Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych:

	31-12-2022	31-12-2021
Odprawy emerytalno – rentowe oraz pośmiertne	1 942	2 038
– wartość bieżąca zobowiązania na dzień bilansowy	1 942	2 038
– zyski / (straty) aktuarialne nieujęte na dzień bilansowy	0	0
– koszty przeszłego zatrudnienia nieujęte na dzień bilansowy	0	0
Zobowiązania wobec pracowników	0	0
Świadczenia pracownicze	47 029	39 971
– rezerwa na niewykorzystane urlopy	7 671	7 636
– rezerwa na premie	28 165	22 505
– wynagrodzenia	5 481	5 086
– świadczenia ZUS, inne	5 712	4 744
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych ogółem	48 971	42 009
– część długoterminowa	1 628	1 789
– część krótkoterminowa	47 343	40 220

Odprawy emerytalno–rentowe wypłacane są pracownikom w przypadku odejścia na rentę lub emeryturę. Należna kwota odprawy jest iloczynem podstawy wymiaru odprawy z dnia nabycia uprawnienia do wypłaty i odpowiedniego współczynnika, rosnącego wraz ze stażem pracy danego pracownika. W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy.

Główne założenia aktuarialne przyjęte do wyliczenia zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno-rentowych oraz pośmiertnych

	31-12-2022	31-12-2021
Stopa dyskonta	6,87%	3,41%
Przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń	4,50%	3,50%

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 46

Odprawy emerytalno-rentowe oraz pośmiertne

	2022	2021
Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu	2 038	1 442
Koszty odsetek	84	31
Koszty bieżącego zatrudnienia	190	183
Koszty przeszłego zatrudnienia	0	424
Wypłacone świadczenia	-108	-149
(Zyski) / straty aktuarialne	-262	107
Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu	1 942	2 038

Obciążenia w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych przedstawiają się następująco:

	2022	2021
Koszty bieżącego zatrudnienia	190	183
Koszty odsetek	84	31
(Zyski) / straty aktuarialne do ujęcia w okresie	-262	107
Koszty przeszłego zatrudnienia	0	424
Koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	12	745
Kwota ujęta w zysku lub stracie	274	638
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach (bez podatku odroczonego)	-262	107

	2022	2021
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	262	-107
Podatek odroczony	-50	40
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach	212	-67

Spółka ujmuje zyski i straty aktuarialne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne tworzone są na podstawie wyceny aktuarialnej sporządzanej przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego.

Analiza wrażliwości rezerw

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości rezerw na świadczenia pracownicze wg stanu na 31 grudnia 2022 roku, na kluczowe parametry modelu aktuarialnego. Pierwszy wiersz tabeli pokazuje wyjściowe rezerwy. Pozostałe wiersze przedstawiają, jak zmiana danego parametru modelu aktuarialnego wpływa na kwoty rezerw.

PARAMETR / ŚWIADCZENIE	odprawa emerytalna	odprawa rentowa	odprawy pośmiertne	razem
wyjściowe kwoty rezerw	1 349	94	499	1 942
współczynnik rotacji -1,0%	1 389	98	527	2 014
współczynnik rotacji +1,0%	1 314	90	474	1 878
prawdopodobieństwo przejścia na rentę -0,5	1 355	79	501	1 935
prawdopodobieństwo przejścia na rentę +0,5	1 344	109	497	1 950
techniczna stopa dyskontowa -1,00%	1 401	97	520	2 018
techniczna stopa dyskontowa +1,00%	1 302	91	479	1 872
wzrosty podstaw wynagrodzenie w Firmie -1,0%	1 255	89	459	1 803
wzrosty podstaw wynagrodzenie w Firmie +1,0%	1 458	100	544	2 102

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 47

7.14. Instrumenty finansowe

Poniżej przedstawiono wartości bilansowe wszystkich instrumentów finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.

Stan na 31 grudnia 2022 roku

Klasy instrumentów finansowych	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem)	40 472	0	41 879
Należności z tytułu dostaw i usług	187 283	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	0	0	36
Pożyczki udzielone	9 668	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	60 256	0
Pożyczki i kredyty bankowe	0	0	25 000
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0	17 558
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	118 606
Ogółem	237 423	60 256	203 079

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.

Stan na 31 grudnia 2021 roku

Klasy instrumentów finansowych	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem)	17 490	0	42 955
Należności z tytułu dostaw i usług	144 766	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	0	0	36
Pożyczki udzielone	3 857	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	106 612	0
Pożyczki i kredyty bankowe	0	0	4 443
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0	20 422
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	0	366
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	105 396
Ogółem	166 113	106 612	173 618

W okresie porównawczym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz wycenianych według zamortyzowanego kosztu (przed dyskontem)

Struktura wiekowa	31-12-2022	31-12-2021
poniżej 1 roku	159 714	132 967
od 1 do 3 lat	18 902	17 385
od 3 do 5 lat	3 990	3 080
powyżej 5 lat	20 473	20 186
Ogółem	203 079	173 618

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 48

Instrumenty pochodne

W 2022 i 2021 roku Spółka nie zawierała transakcji na instrumentach pochodnych.

7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi

W roku obrotowym wystąpiły następujące transakcje handlowe i finansowe pomiędzy stronami powiązanymi:

	Należności 31-12-2022	Należności 31-12-2021	Zobowiązania 31-12-2022	Zobowiązania 31-12-2021
Railway gft	89	174	253	2 922
BPK Poznań	737	683	828	901
RTI	0	0	0	0
Energopol	4	0	1 775	0
Wiesław Nowak	0	0	0	0
Ogółem	830	857	2 856	3 823

	Przychody 2022	Przychody 2021	Zakupy 2022	Zakupy 2021
Railway gft	2 751	492	9 908	9 835
BPK Poznań	586	521	1 262	2 656
RTI	3	3	0	0
Energopol	419	0	4 154	0
Wiesław Nowak	2	5	0	0
Ogółem	3 761	1 021	15 324	12 491

Pożyczki udzielone

	31-12-2022	31-12-2021	Przychody finansowe z tytułu odsetek od pożyczek 2022	Przychody finansowe z tytułu odsetek od pożyczek 2021
Railway gft	3 000	3 000	256	58
BPK Poznań	550	572	50	18
RTI	0	0	3	0
RTI Germany	0	0	0	5
Energopol	0	0	0	0
Wiesław Nowak	0	0	0	0
Ogółem	3 550	3 572	309	81

W okresie sprawozdawczym ZUE oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi następujących transakcji sprzedaży w zakresie:
* czynszów za wynajem pomieszczeń wraz z mediami i usługami telefonicznymi,
* usług finansowych,
* sprzedaż materiałów,
* refakturowania kosztów.

W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi transakcji zakupu w zakresie:
* zakupu materiałów stosowanych przy budowie i remontach torowisk,
* usług projektowych,
* refakturowanych kosztów,
* usług budowlanych.

W dniu 19 czerwca 2022 roku, pomiędzy ZUE a BPK Poznań został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 11 lutego 2020 roku, który przedłuża termin spłaty do 20 grudnia 2022 roku. W dniu 19 grudnia 2022 roku, pomiędzy ZUE a BPK Poznań został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 11 lutego 2020 roku, który przedłuża termin spłaty do 20 czerwca 2023 roku.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 49

Na mocy aktu notarialnego z dnia 13 lipca 2022 roku ZUE objęła 400 nowoutworzonych udziałów w RTI o łącznej wartości nominalnej 20 tys. PLN. Udziały zostały pokryte wkładem pieniężnym. W dniu 26 lipca 2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Railway gft, które podjęło uchwałę w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Railway gft z kwoty 300 tys. PLN do kwoty 1 000 tys. PLN w drodze ustanowienia nowych 7 000 udziałów o wartości nominalnej 100 PLN każdy. Wszystkie nowe udziały o łącznej wartości 700 tys. PLN zostały objęte proporcjonalnie przez dotychczasowych wspólników. Zmiana została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Railway gft postanowiło również o wypłacie dywidendy wspólnikom, kwota przypadająca na ZUE to 139,5 tys. PLN. Dywidenda została wypłacona w dniu 29 lipca 2022 roku. W dniu 5 października 2022 roku pomiędzy ZUE a BPK Poznań została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym. Kwota pożyczki 365 tys. PLN, z terminem spłaty do dnia 15 listopada 2022 roku. Pożyczka została spłacona wraz z odsetkami. W dniu 20 października 2022 roku pomiędzy ZUE a RTI została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym. Kwota pożyczki 325 tys. PLN, z terminem spłaty do dnia 20 grudnia 2023 roku. Pożyczka została wypłacona w dniu 21 października 2022 roku.# Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników RTI z dnia 18 listopada 2022 roku ZUE objęła 6 550 nowoutworzonych udziałów w RTI o łącznej wartości nominalnej 327,5 tys. PLN. Udziały zostały pokryte wkładem niepieniężnym w postaci wierzytelności przysługujących ZUE z tytułu umowy pożyczki z 20 października 2022 roku. W dniu 28 października 2022 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 6 sierpnia 2020 roku, który przedłuża termin spłaty do 31 marca 2023 roku. W dniu 28 listopada 2022 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 11 czerwca 2021 roku, który przedłuża termin spłaty do 30 kwietnia 2023 roku. ZUE jako spółka wiodącą w Grupie ZUE, w razie potrzeby udziela poręczeń za jednostki zależne. Poręczenia te stanowią dodatkowe zabezpieczenie umów kredytowych oraz gwarancji udzielanych spółkom zależnym. Łączna wartość poręczeń, o których mowa powyżej na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 13 285 tys. PLN.

7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu

Toczące się postępowania sądowe są związane z działalnością operacyjną Spółki. Opis spraw sądowych został szczegółowo zaprezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok w nocie 7.16.

7.17. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku nie rozpoznała istotnych i policzalnych ryzyk podatkowych. W dniu 7 lutego 2022 roku w Spółce rozpoczęła się kontrola celno-skarbowa w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych za 2018 rok. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada informacji o ewentualnych zastrzeżeniach kontroli.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 50

7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa

Wynagrodzenia Członków Zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:

Okres	Wynagrodzenie	Okres	Wynagrodzenie
Zarząd
Wiesław Nowak	01.2022-12.2022	1 575	01.2021-12.2021
Anna Mroczek	01.2022-12.2022	795	01.2021-12.2021
Jerzy Czeremuga	01.2022-12.2022	640	01.2021-12.2021
Maciej Nowak	01.2022-12.2022	750	01.2021-12.2021
Marcin Wiśniewski	01.2022-12.2022	799	01.2021-12.2021
Prokurent
Magdalena Nowak	01.2022-12.2022	720	01.2021-12.2021
Rada Nadzorcza
Mariusz Szubra	01.2022-05.2022	26	01.2021-12.2021
Barbara Nowak	01.2022-12.2022	50	01.2021-12.2021
Bogusław Lipiński	01.2022-05.2022	21	01.2021-12.2021
Piotr Korzeniowski	01.2022-12.2022	60	01.2021-12.2021
Michał Lis	01.2022-01.2022	2	01.2021-12.2021
Agnieszka Klimas	01.2022-12.2022	48	01.2021-12.2021
Maciej Szubra	06.2022-12.2022	29	01.2021-12.2021
Irena Piekarska-Konieczna	06.2022-12.2022	29	01.2021-12.2021
Razem		5 544

Wynagrodzenia Członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza, natomiast płace kadry kierowniczej najwyższego szczebla określa Prezes Zarządu będący jednocześnie głównym akcjonariuszem Spółki, w zależności od wyników uzyskanych przez poszczególne osoby oraz od trendów rynkowych. W wynagrodzeniach Członków Rady Nadzorczej prezentowane są wyłącznie wynagrodzenia z tytułu pełnienia Członka Rady Nadzorczej. Na dzień bilansowy w ZUE S.A. nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących.

7.19. Informacja dotycząca dywidendy

3 marca 2022 roku Zarząd ZUE podjął uchwałę w sprawie rekomendowania Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki przeznaczenia zysku netto za rok obrotowy 2021 w wysokości 12 141 tys. PLN w następujący sposób:
1) część zysku netto za rok obrotowy 2021 w kwocie 3 415 tys. PLN na wypłatę dywidendy co stanowi 0,15 PLN na jedną akcję;
2) pozostała część zysku netto za rok obrotowy 2021 w kwocie 8 726 tys. PLN na kapitał zapasowy.

Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu w dniu 7 kwietnia 2022 roku. 31 maja 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZUE S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za rok obrotowy 2021, na podstawie której została wypłacona akcjonariuszom Spółki dywidenda za rok 2021 w kwocie 0,15 zł na jedną akcję. Dzień ustalenia prawa do dywidendy (dzień dywidendy) ustalono na dzień 9 czerwca 2022 roku. Termin wypłaty dywidendy ustalono na dzień 22 czerwca 2022 roku. Dywidenda została wypłacona zgodnie z postanowieniami ww. uchwały.

7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku nie było istotnych umów zawartych w związku z realizacją nakładów inwestycyjnych w rzeczowe aktywa trwałe.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 51

7.21. Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku

Aktywa warunkowe

	31-12-2022	31-12-2021
gwarancje	92 018	87 878
weksle	18 035	6 917
zastawy	0	300
Razem	110 053	95 095

Aktywa warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji obejmują wystawione przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe na rzecz ZUE gwarancje, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek. Spółka otrzymała także weksle od podwykonawców, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek.

Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku

	31-12-2022	31-12-2021
gwarancje	503 636	505 851
poręczenia	13 285	14 291
weksle	235 467	287 551
hipoteki	171 529	81 529
zastawy	143 856	145 172
Razem	1 067 773	1 034 394

Zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji na rzecz innych jednostek to przede wszystkim gwarancje wadialne, należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, zwrotu zaliczki, wystawione przez towarzystwa ubezpieczeniowe i banki na rzecz kontrahentów Spółki na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Spółki, głównie z tytułu umów budowlanych oraz handlowych. Towarzystwom Ubezpieczeniowym i Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec Spółki. Zobowiązania warunkowe z tytułu poręczeń stanowią zabezpieczenie kredytów i gwarancji, które ZUE jako jednostka dominująca w Grupie poręczyła za spółki z Grupy na rzecz Banków i Towarzystw Ubezpieczeniowych. Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec Banków, leasingodawców oraz wobec strategicznych klientów. Hipoteki stanowią dodatkowe zabezpieczenie umowy kredytowej zawartej z mBank S.A., umowy ubezpieczeniowej zawartej z PZU S.A., Umowy zawartej z bankiem PEKAO S.A. oraz umowy pożyczki zawartej z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. Zastawy Rejestrowe ustanowione zostały w celu zabezpieczenia umów podpisanych z Bankami: BNP Paribas Bank Polska S.A., PEKAO S.A., mBank S.A., CaixaBank oraz z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. Przedmiotami zastawów rejestrowych są m.in. wagony, palownica, pociąg sieciowy, lokomotywa, profilarka tłucznia. Poza zastawami rejestrowymi ustanowiono także zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Kredytobiorcy na zabezpieczenie umów zawartych przez Spółkę z mBank S.A.

7.22. Działalność zaniechana

W okresie sprawozdawczym 2022 roku oraz w okresie porównywalnym nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5.

7.23. Zmiany szacunkowe

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w wielkościach szacunkowych w obszarach:
1) rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi - na zmianę miała wpływ przeprowadzona rewizja budżetów na realizowanych kontraktach budowlanych,
2) okres użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych - na zmianę miała wpływ coroczna weryfikacja okresów użytkowania ekonomicznego.

Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.:
* Utraty wartości wartości firmy (nota nr 7.6.)
* Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych (nota nr 8.2.10., nota 8.2.12. i nota 8.2.16.)
* Odpisów z tytułu utraty wartości należności (nota nr 3.4.)
* Rezerw (nota nr 3.3.)
* Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych (nota nr 3.1.)
* Odroczonego podatku dochodowego (nota nr 2.7.)
* Aktywów warunkowych oraz zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku (nota nr 7.21.)
* Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi (nota nr 7.17.)

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 52

7.24. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność ZUE

Działania podjęte przez ZUE Emitent w okresie stanu epidemii podjął działania prewencyjne mające na celu ograniczenie wśród pracowników i współpracowników ryzyka zakażeniem COVID-19 obejmujące m.in.# Wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową w 2022 roku

Ogłoszenie stanu epidemii w Polsce, a tym samym wprowadzenie ograniczeń związanych z sytuacją epidemiczną miało wpływ na organizację pracy zarówno na realizowanych kontraktach budowlanych jak i pozostałych obszarach działalności. Na kontraktach kontakty bezpośrednie z przedstawicielami inwestorów oraz innych podmiotów zaangażowanych w budowy zostały ograniczone do niezbędnego minimum przy zachowaniu należytej ostrożności. Większość kontaktów odbywała się w sposób zdalny. Sposób organizacji pracy był nastawiony na bezpieczeństwo epidemiczne osób zaangażowanych w realizację kontraktów budowlanych. W okresie stanu epidemii poza ograniczeniami, które wynikają z ogólnokrajowych ograniczeń epidemicznych występowały również absencje pracowników lub innych osób zaangażowanych w procesy budowlane z powodu izolacji i przebywania na kwarantannach w wyniku zachorowań na COVID-19. W wyniku podjętych przez ZUE działań, biorąc też pod uwagę nieznaczną ilość absencji w stosunku do całej działalności ZUE, powyższe czynniki nie przekładały się na krytyczne zakłócenia w procesach budowlanych i łańcuchach dostaw, mające istotny wpływ na wyniki finansowe Spółki. Emitent zwraca przy tym uwagę, iż w jego opinii, wyżej wymienione czynniki miały charakter powszechny i występowały w większości podmiotów branżowych. W ocenie Zarządu ZUE nie zaistniały przesłanki utraty wartości ani okoliczności powodujące konieczność rozpoznania dodatkowych rezerw związanych ze stanem pandemii. Niezmieniony istotnie zakres działalności operacyjnej, jak również przewidywania dotyczące dalszej realizacji zawartych umów operacyjnych pozwalają na przygotowanie projekcji potwierdzających wartość odzyskiwaną kluczowych aktywów Spółki.

Możliwy wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową

Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność ZUE w perspektywie kolejnych kwartałów, w przypadku gdy sytuacja epidemiczna w kraju i na świecie przełożyłaby się na ponowne wprowadzenie stanu epidemii w Polsce.

Czynniki mogące się przełożyć w sposób negatywny:

zaburzenia w łańcuchach dostaw mogą się przyczynić do ograniczenia podaży niektórych materiałów budowlanych i wzrostu ich cen,
osłabienie kursu PLN względem EUR i USD może przełożyć się na dalszy wzrost cen niektórych importowanych materiałów budowlanych,
osłabienie finansów ośrodków miejskich wynikające z możliwości wprowadzenia ograniczeń w związku z pandemią może przełożyć się na czasowe wstrzymanie ogłaszania przetargów na nowe inwestycje infrastrukturalne w miastach,
możliwość wystąpienia problemów z płynnością niektórych przedsiębiorstw branżowych (np. podwykonawców),
możliwość wydłużenia niektórych realizowanych kontraktów budowlanych w związku z przejściowymi opóźnieniami w wydawaniu niektórych pozwoleń i zgód administracyjnych,
utrudnienia związane z absencją i czasowym wyłączeniem pracowników Spółki, podwykonawców i konsorcjantów,
możliwe zawieszenie prac budowlanych na kontraktach.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 53

Wpływ pandemii COVID-19 na zagadnienia społeczne, pracownicze, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka i przeciwdziałania korupcji.

Pandemia COVID-19 miała w Spółce wpływ głównie na obszar pracowniczy i społeczny, w związku z tym zostały ograniczone bezpośrednie kontakty międzyludzkie, w pewnym zakresie praca była wykonywana zdalnie. Działania te były kontynuowane w 2022 roku. Tryb zdalny został również wykorzystany w rekrutacji, jak również w znacznym stopniu przy szkoleniach pracowniczych. Ograniczone bezpośrednie kontakty przełożyły się na mniejszą mobilność pracowników, a tym samym na mniejsze emisje gazów do atmosfery. Również w znacznie większym stopniu był wykorzystywany elektroniczny obieg dokumentów, co przełożyło się m.in. na mniejsze zużycie papieru. Pandemia nie miała wpływu na pozostałe obszary tj. poszanowania praw człowieka i przeciwdziałania korupcji.

7.25. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność ZUE

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wojna w Ukrainie nie miała istotnego wpływu na wynik finansowy. Jednak efekty ww. wojny w postaci m.in. ograniczonej podaży materiałów budowlanych i wzrostów ich cen czy też ograniczenia na rynku pracy, mogą potencjalnie mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe kontraktów realizowanych przez Spółkę. Spółka monitoruje potencjalne ryzyka i współdziała z zamawiającymi w celu ich minimalizowania. Spółka współpracuje z dostawcami, z którymi łączą je od lat długoterminowe relacje. Współpraca z transparentnymi partnerami, jak również kontrola wewnętrzna transakcji niwelują ryzyko związane z możliwością przeprowadzenia transakcji narażonych na sankcje UE nałożone na Rosję i Białoruś. Spółka nie posiada aktywów w Rosji, Białorusi i Ukrainie oraz nie prowadzi w tych krajach działalności. ZUE na bieżąco monitoruje bezpieczeństwo systemów informatycznych w Spółce pod kątem zagrożeń cybernetycznych. Spółka na bieżąco monitoruje ryzyka związane z kursami walutowymi i zmianami stóp procentowych. Na realizowanych kontraktach wystąpiły w I połowie 2022 roku nieliczne absencje pracowników lub innych osób zaangażowanych w procesy budowlane z powodu wyjazdu do Ukrainy. Liczba pracowników z Ukrainy nie przekraczała 4% stanu zatrudnienia, około 35% z nich zostało zmobilizowanych i wróciło do swojej ojczyzny. W wyniku podjętych przez ZUE działań, biorąc też pod uwagę nieznaczną ilość absencji w stosunku do całej działalności ZUE, powyższe czynniki nie przełożyły się na zakłócenia w procesach budowlanych. Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie, jak również zmiany na rynku surowców i materiałów są na bieżąco monitorowane przez Spółkę pod kątem faktycznego i potencjalnego wpływu na działalność Spółki ZUE.

Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność Spółki w perspektywie kolejnych kwartałów:

osłabienie kursu złotego (podobnie jak innych walut w regionie), co może się przełożyć na wzrost kosztów importowanych produktów i materiałów,
zaburzenia w łańcuchach dostaw importowanych produktów i materiałów,
wzrost kosztów paliw, gazu ziemnego oraz energii elektrycznej,
utrudniony dostęp do paliw i gazu ziemnego,
zwiększenie ryzyka finansowego krajów z regionu konfliktu, co może się przełożyć na trudniejszy dostęp do finansowania i większe koszty,
migracja pracowników ukraińskich z Polski do Ukrainy.

Podobnie jak wiele firm, Spółka zaangażowała się w pomoc dla Ukrainy i uchodźców znajdujących schronienie na terytorium województwa małopolskiego. Koszty związane z udzieloną pomocą maja charakter incydentalny a ich wartość jest nieistotna dla sprawozdania finansowe.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 54

8. Pozostałe noty objaśniające

8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

8.1.1. Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe Spółki obejmujące rok zakończony 31 grudnia 2022 roku oraz dane porównywalne za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku, zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE).

8.1.2. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowanie w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w 2022 roku:

Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody z produktów wyprodukowanych w okresie przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),
Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – wyjaśnienia nt.# kosztów ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych (mające zastosowanie do transakcji połączeń, które będą miały miejsce w okresach sprawozdawczych, rozpoczynających się po 1 stycznia 2022 roku, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

Roczny program poprawek 2018-2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania).

Zdaniem Spółki zmiany do standardów oraz interpretacje wskazane powyżej nie mają istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe ZUE.

8.1.3. Standardy i Interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego wystąpiły standardy i interpretacje, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

Zmiany do MSR 1: „Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce - wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad rachunkowości (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja wartości szacunkowych (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje porównawcze (mające zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania).

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 55

8.1.4. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany stosowanych zasad rachunkowości.

8.2. Istotne zasady rachunkowości

8.2.1. Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe ZUE zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na kontynuację działalności ZUE jest sytuacja finansowa. Kluczowymi czynnikami mającymi wpływ na kontynuację działalności Spółki są m.in: płynność, odpowiedni portfel zleceń, sytuacja rynkowa. Jeśli chodzi o sytuację finansową ZUE należy zwrócić uwagę na następujące elementy: w okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku Spółka rozpoznała 831,9 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 29,1 mln PLN zysku brutto ze sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka prezentuje 434,4 mln PLN aktywów obrotowych razem, w tym 159,7 mln PLN należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i ok. 60,3 mln PLN środków pieniężnych. ZUE na dzień bilansowy posiada portfel zamówień o wartości ok. 1 802 mln PLN. Spółka jest w trakcie pozyskiwania nowych kontraktów. Z uwagi na powyższe, Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego istotnych zagrożeń w zakresie możliwości kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, nie wystąpiły przesłanki ekonomiczne ani nie zostały podjęte decyzje strategiczne i tym samym oświadcza, że niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez ZUE w dającej się przewidzieć w przyszłości.

8.2.2. Porównywalność danych finansowych

Nie dokonano zmian prezentacyjnych danych finansowych w okresach porównywalnych, z wyjątkiem poniżej opisanych. W niniejszym sprawozdaniu zostało ujęte przekwalifikowanie „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży” do „Nieruchomości inwestycyjnych”, w związku z niezrealizowaniem transakcji sprzedaży nieruchomości położonej w Poznaniu. Mimo wydłużenia okresu potrzebnego na sfinalizowanie tej transakcji nie udało się jej dokonać z uwagi na okoliczności znajdujące się poza kontrolą Spółki. Ponadto w poprzednich okresach sprawozdawczych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentowała w pasywach odrębną pozycję bilansową „Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży”, w niniejszym sprawozdaniu zobowiązania te zostały zaprezentowane w „Zobowiązaniach z tytułu leasingu”.

8.2.3. Podstawa sporządzenia

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości. Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę przedstawione zostały poniżej.

8.2.4. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12. Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment sprawozdawczy: działalność budowlana. Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu. Tym samym Zarząd monitoruje wyniki operacyjne i finansowe segmentu na poziomie Spółki. ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 56

8.2.5. Ujęcie przychodów z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych

Ujęcie przychodu zgodnie z MSSF 15 przedstawia transakcję przeniesienia towarów lub usług na klienta (Zamawiającego) w kwocie odzwierciedlającej wartość wynagrodzenia, którego podmiot spodziewa się w zamian za towary lub usługi.

Przychody z umów budowlanych

Standard MSSF 15 wprowadził pięcioetapowy model ujmowania przychodów:
1. Identyfikacja umowy
2. Identyfikacja zobowiązań do wykonania
3. Ustalenie ceny transakcyjnej
4. Przypisanie ceny transakcyjnej
5. Ujęcie przychodu

Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z pięcioetapowym modelem i stosuje metodę opartą na nakładach zgodnie z metodą retrospektywną zmodyfikowaną. Uznaje się, że w przypadku świadczenia przez Spółkę usług budowlanych zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia. Tym samym kwestia przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązania do wykonania świadczenia nie wymaga szacowania.

Metoda oparte na nakładach

W metodzie opartej na nakładach, pomiar stopnia spełnienia zobowiązania dokonywany jest na podstawie nakładów (kosztów) poniesionych przez Spółkę w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów (kosztów).

Metoda zysku zerowego

W przypadku, gdy Spółka nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, ale oczekuje, że odzyska koszty poniesione podczas spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, Spółka stosuje metodę zysku zerowego i ujmuje przychody wyłącznie do wysokości kosztów poniesionych do momentu, w którym można dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia.

Ujmowanie przewidywanych strat

W przypadku przewidywań, że umowa rodzi obciążenie tj. łączne koszty związane z realizacją kontraktu przekroczą łączne przychody, zgodnie z MSR 37, Spółka tworzy Rezerwę na stratę.

Praktyczne zastosowanie metod pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania

Wybór metody opartej na nakładach został dokonany w oparciu o specyfikę działalności Spółki.# Poszczególne etapy wyceny kontraktów

Poszczególne etapy wyceny kontraktów są następujące:

a) ustalenie zmiany statusu kontraktów - kontrakty rozpoczęte, kontrakty zakończone,
b) ustalenie korekt przychodu planowanego,
c) aktualizacja dwa razy do roku budżetu przychodów,
d) aktualizacja dwa razy do roku budżetu kosztów,
e) ustalenie wartości zafakturowanych przychodów,
f) ustalenie wartości poniesionych kosztów bezpośrednich i pośrednich związanych z realizacją budowy,
g) przypisanie wartości poniesionych kosztów ogólnych (kosztów ogólnych jednostki i kosztów ogólnobudowlanych) budowy,
h) przeliczenie zaawansowania kontraktu i rozpoznanie przychodów według metody opartej na nakładach,
i) ustalenie wyceny Należności i Zobowiązań wynikających z niedofakturowania lub przefakturowania z tytułu realizowanych kontraktów.

W metodzie opartej na nakładach procentowy stopień zaawansowania ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych (budżetowanych) kosztów niezbędnych do zrealizowania umowy.

Budżety kontraktów tworzone są dla każdej umowy budowlanej. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy.

Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metodą zysku zerowego.

ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku
(dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
57

8.2.6. Waluty obce

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dokonanie transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień, publikowanych przez Narodowy Bank Polski. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

8.2.7. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Koszty finansowania zewnętrznego, obejmują różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej, w stopniu, w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego, z zastrzeżeniem punktu 8.2.5. dotyczącego kontraktów budowlanych, są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące kontraktów budowlanych obciążają bezpośrednio koszty działalności operacyjnej Spółki. Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej.

8.2.8. Koszty świadczeń pracowniczych

Koszty świadczeń pracowniczych obejmują: świadczenia krótkoterminowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia. Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami. Koszt wynagrodzeń obejmuje także wypłatę premii i nagród motywacyjnych przyznawanych na podstawie Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Koszty ubezpieczeń społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują składki z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych oraz Fundusz Pracy, jak również Fundusz Emerytur Pomostowych. Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne i rentowe wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy. Spółka zgodnie z kodeksem pracy wypłaca odprawy emerytalne, w związku z czym tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązań z tytułu wyżej wymienionych świadczeń. Wypłaty z tego tytułu odpisywane są w koszty rachunku zysków i strat w sposób umożliwiający rozłożenie kosztów tych świadczeń na cały okres zatrudnienia pracowników w Spółce. Wysokość rezerwy jest ustalana przez niezależnego aktuariusza metodą wyceny prognozowanych świadczeń jednostkowych. W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy. W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą również rezerwy na urlopy, premie. Spółka tworzy Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty działalności Spółki i powodują konieczność zablokowania środków funduszy na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto. Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników przyznawane są na podstawie przepisów prawa pracy oraz postanowień Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Spółka ponosi również koszty szkolenia BHP pracowników oraz koszty prywatnej opieki medycznej. Spółka przyjęła politykę ujmowania zysków i strat aktuarialnych w okresie, w którym one powstały. Zyski i straty aktuarialne są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

8.2.9. Podatek dochodowy (w tym podatek odroczony)

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku

ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku
(dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
58

z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe, jakie Spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Spółka prezentuje aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego per saldo (zgodnie z MSR 12). Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie, w jakim wynika ze zobowiązania, jakie płatne jest do tego samego urzędu podatkowego.

Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy

Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny (wówczas podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny).

8.2.10. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne jak również poniesione wydatki na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych z wytworzeniem środków trwałych (przekazane zaliczki). Środki trwałe obejmują także istotne specjalistyczne części zamienne, które funkcjonują jako element środka trwałego. Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, z uwzględnieniem kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej.

Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:

Wyszczególnienie	Okres użytkowania
Budynki i budowle	od 10 lat do 50 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 3 lat do 30 lat
Środki transportu	od 5 lat do 30 lat
Pozostałe środki trwałe	od 4 lat do 15 lat
Grunty własne	nie podlegają amortyzacji

Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne środki trwałe odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek.# Istotność analizowana jest pod kątem skumulowanej wartości środków niskocennych.

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 59 utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości środków trwałych oraz środków trwałych w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia lub koszt wytworzenia jest istotny w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia całej pozycji, jest amortyzowana osobno.

8.2.11. Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, włączając nieruchomości w trakcie budowy, które Spółka jako właściciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Początkowo nieruchomości inwestycyjne są ujmowane w księgach według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne, z wyjątkiem gruntów, podlegają liniowej amortyzacji oraz są korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w Nocie 8.2.14.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

8.2.12. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują aktywa Spółki, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej.

Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące:

Wyszczególnienie	Okres użytkowania
Licencje na oprogramowanie	od 2 lat do 10 lat
Nabyte prawa wieczystego użytkowania	od 25 lat do 99 lat

Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.

Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne wartości niematerialne odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są według kosztu po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

8.2.13. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów Spółki generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 60 jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Spółki alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest, jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny.

8.2.14. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia są to aktywa spełniające jednocześnie następujące kryteria:

kierownictwo odpowiedniego poziomu złożyło deklarację sprzedaży,
aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,
zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy,
transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie rozliczyć w ciągu 12 miesięcy od podjęcia decyzji o zbyciu,
cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej,
prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów jest niewielkie.

Zmiana klasyfikacji zostaje odzwierciedlona w tym okresie sprawozdawczym, w którym kryteria kwalifikacji zostały spełnione. W przypadku spełnienia kryteriów uznawania aktywów trwałych jako przeznaczone do sprzedaży po zakończeniu okresu sprawozdawczego, nie dokonuje się zmiany klasyfikacji składnika aktywów według stanu na koniec roku sprawozdawczego poprzedzającego zdarzenie. Z chwilą przeznaczenia danego składnika aktywów do sprzedaży następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji.

Aktywa przeznaczone do sprzedaży (z wyłączeniem m.in. aktywów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych) wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. W przypadku wzrostu w okresie późniejszym wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży ujmowany jest przychód, jednak w wysokości nie wyższej niż wcześniej ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości.

8.2.15. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych. W przypadku, gdy wartość bilansowa przekracza wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych, obniża się ją do wysokości ceny sprzedaży netto.

Odpisy z tytułu utraty wartości takich aktywów ujmowane są w kosztach finansowych. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do kosztów finansowych, ujmuje się do wysokości tych kosztów jako przychody finansowe.

8.2.16. Leasing

MSSF 16 określa jednolity model rachunkowości leasingobiorcy poprzez eliminację rozróżnienia pomiędzy leasingiem operacyjnym, a finansowym i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa z tytułu prawa do użytkowania ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 61 i zobowiązania wynikające z każdej umowy leasingu, z wyjątkiem umów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) oraz umów leasingu gdzie bazowy składnik aktywów ma niską wartość.# Leasingobiorca

Leasingobiorca jest również zobowiązany rozpoznać koszty amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedmiotu leasingu oraz koszty odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat (zgodnie z MSR 17 wydatki związane z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem leasingu ujęte były w ogólnych kosztach administracyjnych). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą zamortyzowanego kosztu.

Zmiana definicji leasingu dotyczyła głównie pojęcia kontroli. MSSF 16 określa, czy umowa zawiera leasing na podstawie tego, czy klient ma prawo kontrolować użytkowanie zidentyfikowanego składnika aktywów przez pewien okres. Spółka stosuje definicję leasingu i związane z nią wytyczne określone w MSSF 16 dla wszystkich umów leasingu bez względu na to, czy jest leasingodawcą, czy leasingobiorcą w umowie leasingu.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlegają przez Spółę początkowej wycenie według kosztu, który obejmuje:
* kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
* wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,
* wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę,
* szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnia aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Jeżeli leasingobiorca stosuje model wartości godziwej, model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, określony w MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne w odniesieniu do swoich nieruchomości inwestycyjnych, musi on stosować również ten sam model wyceny również w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (w tym przypadku gruntów), które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej zawartej w MSR 40

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania pomniejszając jego wartość początkową o odpisy amortyzacyjne (umorzenie metodą liniową) i odpis z tytułu utraty wartości oraz koryguje z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu leasingu Spółka wycenia w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Stopa ta definiowana jest jako stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.

W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie:
a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,
b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,
c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz
e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu, o której mowa poniżej, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w zamortyzowanym koszcie.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
62

Aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W przypadku gdy w wyniku aktualizacji wyceny wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania została zmniejszona do zera i ma miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, pozostałą kwotę aktualizacji wyceny Spółka ujmuje jako zysk lub stratę.

Wartość krańcowej stopy pożyczkowej dla umów leasingowych Spółka aktualizuje w okresach rocznych. Spółka stosuje te same stopy dyskontowe do portfela umów leasingu samochodów oraz najmu. Przyjmuje odrębną stopę dyskontową dla praw wieczystego użytkowania gruntów.

Opłaty leasingowe w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego i niskocennego Spółka ujmuje jako koszt metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Amortyzacja środków trwałych w leasingu

Amortyzacja środków trwałych w leasingu odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych w leasingu stosowana jest metoda amortyzacji liniowej.

Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:

Wyszczególnienie	Okres użytkowania
Grunty i budynki	od 1 roku do 5 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 10 lat do 25 lat
Środki transportu	od 1 roku do 25 lat
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	od 30 lat do 89 lat

Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w nocie nr 6.2. Leasing. Dla praw wieczystego użytkowania gruntów, które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej, stosowane są wymogi w zakresie ujawniania informacji zawarte w MSR 40.

8.2.17. Zapasy

Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku.

Materiał i towary wycenia się pierwotnie w cenach nabycia. Na dzień bilansowy wycena materiałów i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa.

Produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.

Zapasy towarów, materiałów i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według indywidualnej oceny Spółki. Rozchód zapasów odbywa się według zasad szczegółowej identyfikacji i odnoszony jest w koszt własny sprzedaży.

Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających odnoszone są jako koszt okresu, natomiast odwrócenie odpisów aktualizujących ujmowane jest jako zmniejszenie kosztu okresu.

8.2.18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Spółka dokonuje podziału należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy:
a) Należności z tytułu dostaw i usług,
b) Należności budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych,
c) Inne należności.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
63

Do grupy Innych należności zaliczane są m.in.: zaliczki na: wynagrodzenia, zakupy, pozostałe (noclegi), rozliczenie: delegacji (zbiorcze), ryczałtów samochodowych, kart kredytowych, niedoborów i szkód, niedobory ściągane od pracownika, rozliczenie nadwyżek, pozostałe rozrachunki z dostawcami-wadium, uzgodnienie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

8.2.19. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

8.2.20. Zobowiązania z tytułu dostawi i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wykazywane są wg zamortyzowanego kosztu, chyba że efekt dyskonta jest nieistotny to w kwocie wymagającej zapłaty.# Spółka dokonuje podziału zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy:
a) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
b) Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych,
c) Inne zobowiązania.

Do grupy Innych zobowiązań zaliczane są m.in.: składki ubezpieczeniowe pracownika na życie, zajęcia sądowe, bilety PKP, składki na organizacje, składki na związki zawodowe, składki na Pracowniczą Kasę Zapomogowo-Pożyczkową, karnety sportowo-rekreacyjne, opieka medyczna (potrącenia pracownicze), opieka medyczna dla firmy, składki na pracownicze plany kapitałowe, pozostałe. Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

8.2.21. Rozliczenia międzyokresowe bierne

W pozycji Rozliczenia międzyokresowe bierne mieszczą się rezerwy na koszty kontraktów. W toku realizacji kontraktów budowlanych Spółka zawiera umowy podwykonawcze z okresowym terminem odbioru prac od podwykonawcy. Możliwa jest zatem sytuacja, iż na dzień bilansowy zostały wykonane prace o istotnej wartości, które nie zostały jeszcze zafakturowane na Spółkę. W takich sytuacjach Spółka ujmuje rozliczenie międzyokresowe bierne z tytułu prac niezafakturowanych przez podwykonawców. Rezerwy na prace podwykonawców są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W Spółce rezerwy tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. W przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży.

8.2.22. Zaliczki

Spółka wyróżnia następujące rodzaje zaliczek:
Zaliczki przekazane/otrzymane na poczet realizowanych kontraktów oraz Pozostałe zaliczki.

Spółka prezentuje zaliczki przekazane kontrahentom w pozycji Zaliczki, za wyjątkiem:
Zaliczek na poczet zakupu rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych, wartości niematerialnych, które są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą.

W pozycji Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane są kwoty przekazane podwykonawcom w celu terminowej realizacji kontraktów budowlanych. Natomiast w pozycji Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane jest zobowiązanie z tytułu umowy i dla których płatność jest zaliczkowa oraz w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem z tytułu prac budowlanych za świadczenia niewykonane jeszcze przez Spółkę. Zaliczki na realizowane kontrakty są rozliczane w trakcie realizacji kontraktu w ramach normalnego cyklu operacyjnego Spółki.

8.2.23. Aktywa finansowe

Klasyfikacja i wycena

Właściwa klasyfikacja aktywów finansowych jest uzależniona od modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
b) warunki umowy dotyczące składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłata kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz
b) warunki umowy dotyczące składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Spółka zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie:
- Należności z tytułu dostaw i usług,
- Kaucje z tytułu dostaw i usług,
- Pożyczki udzielone.

Spółka zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Zgodnie z MSSF 9 w momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się wg wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentu finansowego w momencie początkowego ujęcia stanowi zwykle cena transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Biorąc pod uwagę zróżnicowanie instrumentów finansowych wynikające z klasyfikacji, w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych nie zaliczanych do kategorii instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, wartość początkowa uwzględnia koszty transakcyjne, które bezpośrednio można przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15, które nie zawierają istotnego składnika finansowania (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) ujmowane są początkowo według ich ceny transakcyjnej.

Utrata wartości

MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych. Model ten bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od aktualnie stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który opierał się na koncepcji strat poniesionych. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania.

Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług.

Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15 (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) Spółka wycenia odpis w wysokości oczekiwanych strat kredytowych dla całego oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów finansowych.

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

8.2.24. Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Spółkę

Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych.

Spółka klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii:
a) Zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, lub
b) Zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli:
− zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie,
− stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków, lub
− jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:
− taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub
− składnik aktywów finansowych należy do aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
− stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSSF 9 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

W zobowiązaniach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są Pochodne instrumenty finansowe.

Spółka zalicza do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu:
- Kaucje z tytułu umów o budowę,
- Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania
- Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe.

8.2.25. Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne.# Ujmowana kwota rezerwy

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 66

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

Rezerwy są tworzone w ciężar kosztu własnego sprzedaży, w ciężar kosztów zarządu lub pozostałe koszty operacyjne w zależności jakiej jednostki organizacyjnej (wchodzącej w skład Spółki) rezerwa dotyczy oraz w zależności od tytułu rezerwy. Odpowiednio w przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży, koszt zarządu lub pozostałe koszty operacyjne. Rezerwę wykorzystuje się tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona.

8.3. Podstawy szacowania niepewności

Sporządzenie informacji finansowych zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.:

Utraty wartości wartości firmy
Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych
Odpisów z tytułu utraty wartości należności
Rezerw
Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych
Odroczonego podatku dochodowego
Aktywów warunkowych oraz zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym.

8.3.1. Utrata wartości wartości firmy

Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów.

8.3.2. Okresy użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych

W punkcie 8.2.10 i 8.2.12 opisano przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, które Spółka weryfikuje na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

8.3.3. Odpisy z tytułu utraty wartości należności

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 67

Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług. Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości.

8.3.4. Rezerwy

Rezerwy na sprawy sporne

Prawnicy oraz Zarząd Spółki dokonują szczegółowej analizy ilości i charakteru prowadzonych spraw spornych oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi. Na tej podstawie podejmują decyzje o konieczności ujęcia skutków tych postępowań w księgach Spółki oraz wysokości rezerwy na sprawy sporne oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą rezerwy na urlopy, premie i rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne

Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. W roku sprawozdawczym relacja utworzonych rezerw do przychodów z kontraktów wyniosła od 0,5% do 0,75%. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji. Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania kosztów bezpośrednich. W Spółce rezerwy na naprawy gwarancyjne tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. Utrzymywane są one do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa ich wystąpienia. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po okresie obowiązywania) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W zależności od terminu, do kiedy są utrzymywane, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy długoterminowe lub rezerwy krótkoterminowe.

Rezerwy na stratę na kontraktach

Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody z tytułu umowy. Przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Tworzenie rezerwy na straty ma na celu doprowadzanie na bazie skumulowanej wyniku w księgach do wartości budżetowanej straty. Rezerwy na przewidywane straty są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po zakończeniu kontraktu) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy krótkoterminowe.

8.3.5. Rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi

Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z metodą stopnia zaawansowania usługi. Dla każdej umowy budowlanej tworzone są budżety kontraktów. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metoda zysku zerowego. Zmienione szacunki przewidywanych przychodów i kosztów stosuje się do określenia wysokości przychodów i kosztów ujętych w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym, w którym nastąpiły zmiany oraz w okresach następnych.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej) 68

8.3.6. Aktywa z tytułu podatku odroczonego

W oparciu o projekcje finansowe na lata następne Zarząd Spółki podejmuje decyzję o naliczeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego.

8.3.7. Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku

Aktywów warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu, który nigdy nie zostanie osiągnięty. Jeśli jednak osiągnięcie przychodu jest praktycznie pewne, wówczas odnośny składnik aktywów nie jest warunkowy, a więc właściwe jest jego ujęcie w sprawozdaniu finansowym. Aktywa warunkowe ocenia się na bieżąco, aby upewnić się, czy zaistniały bieg wydarzeń jest odpowiednio odzwierciedlony w sprawozdaniu finansowym. Jeśli zaistnienie wpływu korzyści ekonomicznych stało się praktycznie pewne, składnik aktywów i odnośny przychód ujmuje się w sprawozdaniu finansowym dotyczącym okresu, w którym nastąpiła zmiana.

Spółka nie ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku. Spółka ujawnia informację o istnieniu zobowiązania warunkowego lub zabezpieczenia na majątku w informacji dodatkowej chyba, że możliwość nastąpienia wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikoma.

8.3.8. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie.Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
69

Zdarzenia po dniu bilansowym
13 marca 2023 roku Spółka opublikowała wstępne wyniki finansowe za rok 2022. (Raport bieżący 3/2023)
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 21 marca 2023 roku

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
70

Podpisy
Sprawozdanie sporządziła:
Marzena Filarek
Główny Księgowy

Podpisy osób zarządzających:
Wiesław Nowak
Prezes Zarządu

Anna Mroczek
Wiceprezes Zarządu

Jerzy Czeremuga
Wiceprezes Zarządu

Maciej Nowak
Wiceprezes Zarządu

Marcin Wiśniewski
Wiceprezes Zarządu

Kraków, dnia 21 marca 2023 roku

AI assistant

ZUE S.A. — Annual Report 2022

5878_rns_2023-03-21_69301a73-9cc7-4a40-a210-1ac856731af1.xhtml

Raport SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZUE S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2022

Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską

2 Spis treści

Stosowane skróty i oznaczenia:

Wybrane dane finansowe ZUE S.A.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro:

Podstawowe pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro:

Podstawowe pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone na euro:

Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na euro:

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

8 PASYWA

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

9 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

10 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

ZUE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)

11 Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2022 roku

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

1.2. Przedmiot działalności ZUE

1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

2.1. Przychody

2.2. Koszty działalności operacyjnej

2.3. Pozostałe przychody operacyjne

2.4. Pozostałe koszty operacyjne

2.5. Przychody finansowe

2.6. Koszty finansowe

2.7. Podatek dochodowy

Saldo podatku odroczonego

2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów

2.9. Segmenty operacyjne

3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne

3.1. Kontrakty budowlane

3.2.# Kaucje z tytułu umów o budowę

19 Dyskonto kaucji długoterminowych

Struktura wiekowa przeterminowanych należnych kaucji z tytułu umów o budowę (wartości nominalne przed dyskontowaniem)

Informacja o stopie dyskontowej

3.3. Rezerwy

Dane porównawcze:

3.4. Odpisy

Zmiany stanu odpisów

Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości należności

Dane porównawcze:

3.5. Zaliczki

3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne

4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług

Koncentracja należności z tytułu dostaw i usług (brutto) przekraczających 10% ogółu należności

4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Analiza wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług

5. Kapitał własny

5.1. Kapitał akcyjny

5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję (dane w PLN)

Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję

Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję

5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

5.4. Akcje własne

5.5. Zysk zatrzymany

6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością

6.1. Kredyty bankowe i pożyczki

Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek Stan na 31 grudnia 2022 roku

Zabezpieczenia i zobowiązania z tytułu zawartych umów kredytowych:

Dane porównawcze:

6.2. Leasing

Minimalne opłaty leasingowe

Ogólne warunki leasingu

Krótkoterminowe i niskowartościowe umowy leasingu

6.3. Zarządzanie kapitałem

Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej

6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe – wrażliwość na zmiany

31 Wrażliwość na zmiany na dzień 31 grudnia 2022

Ryzyko stóp procentowych

ZUE S.A. Annual Report 2022