Ze Pak S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Feb 28, 2019

Informacja dodatkowa SCO-PAK S. A. w restrukturyzacji z siedzibą w Warszawie z działalności Spółki do skróconego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2018 do 31.12.2018 roku.

Spis treści:

I. Wprowadzenie do raportu za IV kwartał 2018 roku	2
II. Dane finansowe	3
III. Pozostałe informacje	11
1. Kwota i rodzaj pozycji nietypowych	11
2. Objaśnienia dotyczące sezonowości	11
3. Informacje o odpisach aktualizujących wartości zapasów	11
4. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów	12
5. Rezerwy	13
6. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14
7. Nabycie i sprzedaż aktywów trwałych	17
8. Istotne zobowiązania	17
9. Istotne rozliczenia	17
10. Błędy poprzednich okresów	17
11. Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności	18
12. Niespłacenie kredytu lub pożyczki	18
13. Transakcje z podmiotami powiązanymi	18
14. Instrumenty finansowe	18
15. Zmiany klasyfikacji aktywów	19
16. Emisja papierów wartościowych	19
17. Dywidenda	20
18. Zdarzenia po dniu sporządzenia sprawozdania	20
19. Zobowiązania warunkowe	20
20. Inne informacje	20
21. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta………………………………………….21
22. Zdarzenia o nietypowym charakterze……………………………………………………………………………21
23. Grupa kapitałowa21
24. Prognozy 22
25. Akcjonariusze 22
26. Stan posiadania akcji osób zarządzających i nadzorujących…23
27. Postępowania 23
28. Transakcje z podmiotami powiązanymi…………………………………………………………………………23
29. Poręczenia, pożyczki, gwarancje 24
30. Inne istotne informacje 24
31. Czynniki mające wpływ na wyniki kolejnego kwartału 29

Dodatkowe informacje i objaśnienia odnoszą się:

• do pozycji bilansu, rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale (funduszu) własnym oraz rachunku przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy objęty skróconym sprawozdaniem finansowym,
• podstawowe informacje dotyczące pracowników i organów jednostki,
• inne istotne informacje dla zrozumienia skróconego sprawozdania finansowego.

I. Wprowadzenie do raportu za IV kwartał 2018 roku.

1. SCO-PAK Spółka Akcyjna w restrukturyzacji z siedzibą 00-838 Warszawa, ul. Prosta 28 jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000367265. Spółka posiada nadany numer statystyczny REGON 110150964 i numer ewidencji podatkowej NIP 563-15-88-270. Przedmiotem działalności Spółki jest:

2. produkcja papieru i tektury

3. produkcja wyrobów z tektury

4. 1. Spółka rozpoczęła swoją działalność 14 lutego 1997r. Czas trwania spółki jest nieograniczony.
5. 1. Skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 roku.
6. 1. Skrócone sprawozdanie nie zawiera danych skonsolidowanych, spółka nie tworzy grupy kapitałowej i zgodnie z art. 55 ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994r. spółka nie jest zobowiązana do jego sporządzania.
7. 1. Skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej, przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy. Wobec zagrożenia płynności, w dniu 22 lipca 2016 roku, spółka złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego Emitenta na podstawie przepisów Ustawy z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2015 r., poz. 978), mającego uchronić Emitenta przed upadłością. Wniosek został złożony do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, X Wydziału Gospodarczego ds. Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych.

Otwarcie postępowania sanacyjnego było uzasadnione potrzebą dokonania głębokich działań restrukturyzacyjnych zmierzających do poprawy warunków ekonomicznych Emitenta, w tym przywrócenia Emitentowi zdolności do wykonywania zobowiązań oraz potrzebą ochrony Emitenta przed egzekucją ze strony jego wierzycieli, którą postępowanie sanacyjne zapewnia.

Skutkiem otwarcia postępowania sanacyjnego jest wstrzymanie w okresie sanacji Emitenta płatności zobowiązań (w tym finansowych) powstałych przed wydaniem postanowienia przez Sąd o ogłoszeniu sanacji jak również uchylenie postępowań egzekucyjnych prowadzonych wobec Emitenta. Brak realizacji tych płatności znacznie wpływa na poprawę płynności Emitenta.

W dniu 27 grudnia 2018 roku odbyło się Zgromadzenie Wierzycieli w celu głosowania nad układem. Układ nie został przyjęty. W związku z powyższym, zgodnie z art. 325 ust. 3 ustawy Prawo restrukturyzacyjne, Sąd umarza postępowanie restrukturyzacyjne, jeżeli układ nie został przyjęty.

W takim przypadku istnieje istotne ryzyko upadłości spółki. W przypadku upadłości i konieczności wymuszonej sprzedaży poszczególnych składników majątku istnieje poważne ryzyko spadku wartości składników majątku Spółki a tym samym trudno ocenić jaki wpływ będzie miała wartość rzeczowych aktywów trwałych na osiąganie zakładanych korzyści ekonomicznych w przyszłości.

• 1. W 2018 roku nie wprowadzono zmian w prezentowaniu danych finansowych.
• 1. Jednostka sporządza rachunek wyników w wariancie kalkulacyjnym.
• 1. Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.

II. Dane finansowe.

1. Omówienie stosowanych zasad wyceny.

Metody i zasady wyceny aktywów:

• wartości niematerialne i prawne wyceniane są na dzień wprowadzenia do ksiąg według cen nabycia, a na dzień bilansowy pomniejszone o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,

• środki trwałe ewidencjonowane są według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Wartość początkowa może być zwiększona z tytułu ulepszenia oraz urzędowej aktualizacji wyceny. Na dzień bilansowy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, albo też według wartości przeszacowanej pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Zgodnie z decyzją Zarządu wpisaną do Zakładowego Planu Kont środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o wartości do 10.000 zł są umarzane jednorazowo po ich wydaniu do użytkowania. Środki trwałe i wartości niematerialne i prawne o wartości powyżej 10.000 zł amortyzowane są metodą liniową. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się zgodnie z okresem ekonomicznej użyteczności.

• środki trwałe w budowie - na dzień wprowadzenia do ksiąg rachunkowych ewidencjonowane są tak jak środki trwałe, natomiast na dzień bilansowy wyceniane są w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,

• inwestycje długoterminowe - ewidencjonowane są według ceny nabycia. Na dzień bilansowy wyceniane są według cen nabycia pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Udziały w jednostkach powiązanych wyceniane są według zasady omówionej powyżej.

Inwestycje krótkoterminowe ewidencjonowane są następująco:

• aktywa finansowe - wg cen nabycia, - aktywa pieniężne - wg wartości nominalnej, na dzień bilansowy:

• aktywa finansowe wyceniane są wg ceny nabycia lub ceny rynkowej w zależności, która jest niższa, - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wyceniane są wg wartości nominalnej.

Materiały ewidencjonowane są ilościowo - wartościowo wg rzeczywistych cen nabycia, a na dzień bilansowy wg ceny nabycia nie wyższej od cen ich sprzedaży netto.

Półprodukty i produkcja w toku oraz wyroby gotowe wyceniane są wg kosztu wytworzenia nie wyższego od cen ich sprzedaży netto.

Towary przeznaczone do dalszej odprzedaży ewidencjonowane są wg ceny nabycia, a na dzień bilansowy wg cen nabycia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto.

Należności i udzielone pożyczki ewidencjonowane są wg wartości nominalnej, a na dzień bilansowy wg kwoty wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów aktualizacyjnych. Rozliczenia międzyokresowe ewidencjonowane są wg wartości nominalnej, a na dzień bilansowy wyceniane są wg wartości nominalnej pomniejszonej o odpisy aktualizacyjne.

Zobowiązania ewidencjonowane są wg wartości nominalnej. Na dzień bilansowy wyceniane są wg kwoty wymagającej zapłaty.

Wycenę bieżącą rezerw na dzień wprowadzenia do ksiąg dokonuje się wg wiarygodnie oszacowanej wartości i na dzień bilansowy również wg uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wartości.

Kapitały ewidencjonowane są wg wartości nominalnej i tak też są wyceniane na dzień bilansowy.

Koszty w Spółce ewidencjonowane są w układzie rodzajowym.

Rachunek zysków i strat sporządzany jest w wariancie kalkulacyjnym.

Sposób prowadzenia ksiąg, w tym stosowanie zakładowego planu kont, wykaz ksiąg rachunkowych, system przetwarzania danych oraz rozwiązania organizacyjne w zakresie ochrony danych stanowią odrębną dokumentację zatwierdzoną przez kierownika jednostki.

• 2. Rokiem obrotowym jest okres od 1 stycznia 2018 do 31 grudnia 2018 roku, który jest dwudziestym drugim rokiem działalności Spółki.
• 3. Zmiany metod księgowości w roku obrotowym nie wystąpiły.
• 4. Zmiany w sposobie sporządzania sprawozdania finansowego nie wystąpiły.
• 5. Informacje liczbowe zawarte w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2018 roku są porównywalne z danymi liczbowymi za 2017 rok oraz z IV kwartałem 2017 roku i są prezentowane w tys. zł.
• 6. Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym nieuwzględnione w bilansie nie wystąpiły.
• 7. Wybrane dane finansowe - § 66 ust. 8 pkt 1

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. EUR	w tys. EUR
	2018.01.01-	2017.01.01-	2018.01.01-	2017.01.01-
	2018.12.31	2017.12.31	2018.12.31	2017.12.31
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	54 207	57 473	12 704	13 540
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-10 010	-11 209	-2 346	-2 641
Zysk (strata) brutto	-16 996	-21 857	-3 983	-5 149
Zysk (strata) netto	-17 549	-22 290	-4 113	-5 251
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 111	1 242	260	292
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	8	-4	2	-1
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 061	-914	-249	-215
Przepływy pieniężne netto, razem	58	324	13	76
Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec
poprzedniego roku obrotowego)	95 019	102 662	22 097	24 614
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego
kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	151 624	141 717	35 261	33 978
Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i
koniec poprzedniego roku obrotowego)	0		0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego kwartału	140 769	131 052	32 737	31 421
i koniec poprzedniego roku obrotowego)
Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału i koniec	-56 605	-39 055	-13 164	-9 364
poprzedniego roku obrotowego)
Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału i koniec	11 837	11 837	2 753	2 838
poprzedniego roku obrotowego)
Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego kwartału i koniec	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
poprzedniego roku obrotowego)
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	-2,96	-3,77	-0,69	-0,89
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-2,96	-3,77	-0,69	-0,89
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec	-9,56	-6,60	-2,22	-1,58
bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na
koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku	-9,56	-6,60	-2,22	-1,58
obrotowego)
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w	0,00	0,00	0,00	0,00
zł/EUR)

Powyższe dane finansowe za IV kwartał 2018 i 2017 roku oraz dane na dzień 31.12.2018 i 31.12.2017 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

• poszczególne pozycje aktywów i pasywów: według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2018 roku - 4,3000 PLN/EUR i na dzień 31 grudnia 2017 roku - 4,1709 PLN/EUR

• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych: według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego (od stycznia do grudnia 2018 roku - 4,2669 PLN/EUR) oraz (od stycznia do grudnia 2017 roku - 4,2446 PLN/EUR).

BILANS w tys. zł	stan na 2018-12-31	stan na 2018-09-30	stan na 2017-12-31	stan na 2017-09-30
AKTYWA
Aktywa trwałe	79 113	80 414	85 386	87 073
Wartości niematerialne i prawne, w tym:	34	39	52	56
wartość firmy
Rzeczowe aktywa trwałe	77 198	78 858	83 847	86 103
Należności długoterminowe	0	0	0	0
Od jednostek powiązanych
Od pozostałych jednostek
Inwestycje długoterminowe	0	0	0	0
Nieruchomości	0	0	0	0
Wartości niematerialne i prawne	0	0	0	0
Długoterminowe aktywa finansowe	0	0	0	0
w jednostkach powiązanych, w tym:
udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych
wyceniane metodą praw własności
w pozostałych jednostkach
Inne inwestycje długoterminowe	0	0	0	0
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 881	1 517	1 487	914
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 881	1 517	1 487	914
Inne rozliczenia międzyokresowe	0	0	0	0
Aktywa obrotowe	15 906	20 131	17 276	22 083
Zapasy	7 221	9 525	7 859	9 629
Należności krótkoterminowe	8 056	10 314	8 839	12 125
Od jednostek powiązanych	0	5	3	2
Od pozostałych jednostek	8 056	10 309	8 836	12 123
Inwestycje krótkoterminowe	581	203	523	250
Krótkoterminowe aktywa finansowe	581	203	523	250
w jednostkach powiązanych	0	0	0	0
w pozostałych jednostkach	581	203	523	250
środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	581	203	523	250
Inne inwestycje krótkoterminowe	0	0	0	0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	48	89	55	79
Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy	0	0	0	0
Udziały (akcje) własne	0	0	0	3 472
A k t y w a r a z e m	95 019	100 545	102 662	112 628

BILANS w tys. zł	stan na 2018-12-31	stan na 2018-09-30	stan na 2017-12-31	stan na 2017-09-30
PASYWA
Kapitał własny	-56 605	-49 306	-39 055	-27 020
Kapitał (fundusz) podstawowy	11 837	11 837	11 837	11 837
Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	0	0	0	0
Kapitał (fundusz) zapasowy	30 569	30 569	30 569	30 569
Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	0	0	0	0
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	0	0	0	0
Zysk (strata) z lat ubiegłych	-81 462	-81 462	-59 171	-59 171
Zysk (strata) netto	-17 549	-10 250	-22 290	-10 255
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	151 624	149 851	141 717	139 648
Rezerwy na zobowiązania	8 737	7 404	7 715	6 463
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 194	6 971	6 247	6 022
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	435	433	457	429
długoterminowa	160	125	137	173
krótkoterminowa	275	308	320	256
Pozostałe rezerwy	1 108	0	1 011	12
długoterminowe	0		0	0
krótkoterminowe	1 108		1 011	12
Zobowiązania długoterminowe	0	0	0	0
Wobec jednostek powiązanych
Wobec pozostałych jednostek
Zobowiązania krótkoterminowe	140 769	140 122	131 052	130 031
Wobec jednostek powiązanych	2	1	2	1
Wobec pozostałych jednostek	138 466	137 819	128 745	127 723
Fundusze specjalne	2 301	2 302	2 305	2 307
Rozliczenia międzyokresowe	2 118	2 325	2 950	3 154
Ujemna wartość firmy	0	0	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe	2 118	2 325	2 950	3 154
długoterminowe	1 291	1 704	2 118	2 531
krótkoterminowe	827	621	832	623
P a s y w a r a z e m	95 019	100 545	102 662	112 628

	stan na 2018-12-31	stan na 2018-09-30	stan na 2017-12-31	stan na 2017-09-30
Wartość księgowa	-56 605	-49 306	-39 055	-27 020
Liczba akcji (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	-9,56	-8,33	-6,60	-4,57
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	-9,56	-8,33	-6,60	-4,57

POZYCJE POZABILANSOWE w tys. zł	stan na 2018-12-31	stan na 2018-09-30	stan na 2017-12-31	stan na 2017-09-30
Należności warunkowe	0	0	0	0
Od jednostek powiązanych (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Od pozostałych jednostek (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Zobowiązania warunkowe	270 316	270 316	270 316	270 316
Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	0	0
udzielonych gwarancji i poręczeń
Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	270 316	270 316	270 316	270 316
udzielonych gwarancji i poręczeń	0	0	0	0
ustanowione hipoteki	135 158	135 158	135 158	135 158
Inne (z tytułu)	135 158	135 158	135 158	135 158
zastaw rejestrowy	135 158	135 158	135 158	135 158
Pozycje pozabilansowe, razem	270 316	270 316	270 316	270 316

	2018.10.01 -	2018.01.01 -	2017.10.01 -	2017.01.01 -
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. zł	2018.12.31	2018.12.31	2017.12.31	2017.12.31
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w	12 921	54 207	12 926	57 473
tym:
od jednostek powiązanych	0	2	0	4
Przychody netto ze sprzedaży produktów	12 919	54 197	12 925	57 452
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	2	10	1	21
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	11 935	45 529	12 111	48 971
jednostkom powiązanym	0	0	0	0
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	11 933	45 525	12 110	48 968
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	2	4	1	3
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	986	8 678	815	8 502
Koszty sprzedaży	1 179	4 835	1 169	4 987
Koszty ogólnego zarządu	1 735	7 190	1 851	7 637
Zysk (strata) ze sprzedaży	-1 928	-3 347	-2 205	-4 122
Pozostałe przychody operacyjne	449	1 162	1 042	2 483
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	8	8	0	9
Dotacje	0	0	0	0
Inne przychody operacyjne	441	1 154	1 042	2 474
Pozostałe koszty operacyjne	4 084	7 825	5 972	9 570
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	0	0
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0	0	0
Inne koszty operacyjne	4 084	7 825	5 972	9 570
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-5 563	-10 010	-7 135	-11 209

Przychody finansowe	8	11	9	33
Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	0	0	0
od jednostek powiązanych
Odsetki, w tym:	8	11	1	23
od jednostek powiązanych		0
Inne	0	0	8	10
Koszty finansowe	1 885	6 997	5 256	10 681
Odsetki w tym:	1 745	6 421	1 599	6 294
dla jednostek powiązanych	0	0	0	0
Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	3 472	3 472
Inne	140	576	185	915
Zysk (strata) brutto	-7 440	-16 996	-12 382	-21 857
Podatek dochodowy	-141	553	-347	433
część bieżąca	0	0	0	0
część odroczona	-141	553	-347	433
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	-7 299	-17 549	-12 035	-22 290
Zysk (strata) netto (zannualizowany)	-7 299	-17 549	-12 035	-22 290
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-1,23	-2,96	-2,03	-3,77
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	-1,23	-2,96	-2,03	-3,77

	2018.10.01-	2018.01.01-	2017.01.01-	2017.01.01-
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM w tys. zł	2018.12.31	2018.12.31	2017.12.31	2017.09.30
Kapitał własny na początek okresu (BO)	-49 306	-39 055	-16 765	-16 765
Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do
danych porównywalnych	-49 306	-39 055	-16 765	-16 765
Kapitał zakładowy na początek okresu	11 837	11 837	11 837	11 837
Zmiany kapitału zakładowego	0	0	0	0
Kapitał zakładowy na koniec okresu	11 837	11 837	11 837	11 837
Kapitał zapasowy na początek okresu	30 569	30 569	30 569	30 569
Zmiany kapitału zapasowego	0	0	0	0
Kapitał zapasowy na koniec okresu	30 569	30 569	30 569	30 569
Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	0	0	0	0
Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	0	0	0	0
Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	0	0	0	0
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	0	0	0	0
Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	0	0	0	0
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	0	0	0	0
Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-81 462	-59 171	-17 308	-17 308
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	0	0	0
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
korekty błędów
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do
danych porównywalnych	0	0	0	0
Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0	0	0
Strata z lat ubiegłych na początek okresu	-81 462	-59 171	-17 308	-17 308
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
korekty błędów

Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do
danych porównywalnych	-81 462	-59 171	-17 308	-17 308
zwiększenia (z tytułu)		-22 290	-41 863	-41 863
do pokrycia w latach nastepnych		-22 290	-41 863	-41 863
zmniejszenia (z tytułu)
pokrycie straty z lat ubiegłych
Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-81 462	-81 462	-59 171	-59 171
Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-81 462	-81 462	-59 171	-59 171
Wynik netto	-7 299	-17 549	-22 290	-10 255
zysk netto
strata netto	-7 299	-17 549	-22 290	-10 255
odpisy z zysku
Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	-56 605	-56 605	-39 055	-27 020
Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału
zysku (pokrycia straty)	-56 605	-56 605	-39 055	-27 020

	2018-10-01 -	2018-01-01-	2017-10-01-	2017-01-01-
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. zł	2018-12-31	2018-12-31	2017-12-31	2017-12-31
(metoda pośrednia)
Zysk (strata) netto	-7 299	-17 549	-12 035	-22 290
Korekty razem	7 934	18 660	12 538	23 532
Udział w (zyskach) stratach netto jednostek
podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	0	0	0	0
Amortyzacja	1 665	6 666	1 675	7 682
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-2	-14	-20	-4
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 554	6 209	1 584	6 228
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-8	-8	4 058	4 058
Zmiana stanu rezerw	1 333	1 022	1 253	1 673
Zmiana stanu zapasów	2 303	638	1 769	3 411
Zmiana stanu należności	-465	-9 478	995	-8 650
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów	2 084	14 844	1 978	10 007
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-530	-1 219	-754	-873
Inne korekty	0	0	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) -
metoda pośrednia	635	1 111	503	1 242
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	8	8	0	-4
Wpływy	8	8	0	9
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	8	8		9
Inne wpływy inwestycyjne	0	0		0
Wydatki	0	0	0	13
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych				13
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	8	8	0	-4
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	-265	-1 061	-230	-914
Wpływy	0	0	0	0
Kredyty i pożyczki
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Inne wpływy finansowe

Wydatki	265	1 061	230	914
Spłaty kredytów i pożyczek
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Z tytułu innych zobowiązań finansowych
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	213	827	160	609
Odsetki	52	234	70	305
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-265	-1 061	-230	-914
Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	378	58	273	324
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	378	58	273	324
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0	0	0
Środki pieniężne na początek okresu	203	523	250	199
Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:	581	581	523	523
o ograniczonej możliwości dysponowania	0	0	0	0

III. Pozostałe informacje

1. Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość - § 66 ust. 5 pkt 1

Nie wystąpiły w okresie objętym raportem.

2. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie - § 66 ust. 5 pkt 2

W Spółce nie występuje sezonowość oraz cykliczność działalności.

3. Informacje o odpisach aktualizujących wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu - § 66 ust. 5 pkt 3

ZAPASY	w tys. zł.
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
materiały	6 103	7 182	7 590	7 988
półprodukty i produkty w toku
produkty gotowe	1 115	2 336	262	1 634
towary	1	7	7	7
zaliczki na dostawy	2
Zapasy, razem	7 221	9 525	7 859	9 629

Na dzień 31 grudnia 2018 roku wartość zapasów materiałów i produktów w magazynach Spółki wynosi 7.221 tys. zł. i była o 8% mniejsza w porównaniu ze stanem na koniec 2017 roku. Wzrost wystąpił w segmencie wyrobów własnych – papier; wartość materiałów uległa zmniejszeniu, w związku z utworzonymi odpisami aktualizującymi ich wartość. W stosunku do materiałów i wyrobów zalegające w magazynie powyżej roku spółka posiada odpisy aktualizujące w kwocie 485 tys. zł. Główną pozycją zapasów są części zamienne do linii

produkcyjnej papieru na kwotę 4.833 tys. zł. Zapasy materiałów wycenione są w cenach zakupu netto, natomiast wyroby w koszcie ich wytworzenia.

4. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów - § 66 ust. 5 pkt 4

Aktywa finansowe

Spółka nie posiada długoterminowych aktywów finansowych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Spółka jest w posiadaniu środków trwałych, które na dzień bilansowy zostały wycenione zgodnie z ustawą o rachunkowości w cenie nabycia, pomniejszonej o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne, i ich wartość bilansowa netto wynosi 77.198 tys. zł. Główne pozycje środków trwałych to linia do produkcji papieru w fabryce w Orchówku, linia technologiczna do produkcji tektury w zakładzie w Chełmie oraz elektrociepłownia i biologiczna oczyszczalnia ścieków w Orchówku. Posiadane urządzenia oraz nieruchomości są wykorzystywane w procesie produkcyjnym spółki. Nieumarzane środki trwałe dotyczą części nieruchomości spółki, położonych w Chełmie przy ul. Rampa Brzeska 39. Są to powierzchnie magazynowe, których spółka nigdy nie wykorzystywała do prowadzenia działalności. Z tego tytułu spółka posiada odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwałe w kwocie 586 tys. zł.

Wartości niematerialne i prawne

Wartość bilansowa posiadanych wartości niematerialnych i prawnych wynosi 34 tys. zł. Są to programy komputerowe używane przez działy księgowe, kadry i sprzedaży, w pełni umorzone oraz koszty zakończonych prac badawczo-rozwojowych, związanych z procesem produkcji i użytkowania tektury falistej oraz opakowań tekturowych o wartości 34 tys. zł.

Inne aktywa

Należności krótkoterminowe Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku wynoszą 8.056 tys. zł, które zmniejszyły się w ciągu roku o 9%. Wycenione zostały w kwocie wymagalnej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności. W stosunku do należności od dłużników postawionych w stan likwidacji, przeterminowanych lub skierowanych na drogę postepowania sądowego Spółka posiada utworzone odpisy aktualizujące w kwocie 10.337 tys. zł.

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	w tys. zł.
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
Stan na początek okresu	10 395	10 395	10 114	10 114
zwiększenia (z tytułu)	378	0	692	0
utworzenie	378		692
zmniejszenia (z tytułu)	436	243	411	411
rozwiązanie	154	26	19	19
wykorzystanie	282	217	392	392
Stan odpisów aktualizujących wartość należności
krótkoterminowych na koniec okresu	10 337	10 152	10 395	9 703

5. Rezerwy - informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw; - § 66 ust. 5 pkt 5

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	w tys. zł.
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
stan na początek okresu	137	137	184	184
zwiększenia (z tytułu)	35	0	0	0
utworzenie	35
wykorzystanie (z tytułu)	0	0	0	0
rozwiązanie (z tytułu)	12	12	47	11
wypłata świadczeń	12	12	14	11
stan na koniec okresu	160	125	137	173

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka posiada utworzone długoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne w kwocie 160 tys. zł. W 2018 roku spółka rozwiązała rezerwę w kwocie 12 tys. zł z tytułu dokonanych wypłat.

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	w tys. zł.
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
stan na początek okresu	320	320	525	525
zwiększenia (z tytułu)	0	0	70	0
utworzenie			70
wykorzystanie (z tytułu)	0	0	0	0
rozwiązanie (z tytułu)	45	12	275	269
wypłata świadczeń	18	12	275	269
stan na koniec okresu	275	308	320	256

Krótkoterminowe rezerwy zostały utworzone z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych pracowników spółki i na dzień 31 grudnia 2018 roku wynoszą 275 tys. zł. W okresie 2018 roku spółka rozwiązała rezerwę w kwocie 45 tys., z czego 12 tys. zł z tytułu wypłaconych ekwiwalentów dla zwolnionych pracowników.

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	w tys. zł
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
stan na początek okresu	1 011	1 011	32	32
zwiększenia (z tytułu)	1 108	0	998	0
utworzenie	1 108		998
wykorzystanie (z tytułu)	0	0	0	0
rozwiązanie (z tytułu)	1 011	1 011	19	20
wypłata świadczeń i zobowiązań	1 011	1 011	19	20
stan na koniec okresu	1 108	0	1 011	12

Na dzień bilansowy spółka utworzyła rezerwę w kwocie 1.089 na zakup jednostek emisji CO2 za 2018 rok oraz 19 tys. zł na koszty badania sprawozdania finansowego za 2018 rok.

Pozostałe długoterminowe rezerwy w na dzień 31 grudnia 2018 roku nie występują.

6. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego - § 66 ust. 5 pkt 6

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	w tys. zł
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na początek okresu, w tym:	6 247	6 247	5 302	5 302
odniesionej na wynik finansowy	6 247	6 247	5 302	5 302
odniesionej na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0
Zwiększenia	1 008	756	1 010	756
odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu
dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	1 008	756	1 010	756
powstanie różnic przejsciowych	1 008	756	1 010	756
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Zmniejszenia	61	32	65	36
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	61	32	65	36
odwróceniem różnic przejsciowych	61	32	65	36
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na koniec okresu, razem	7 194	6 971	6 247	6 022
odniesionej na wynik finansowy	7 194	6 971	6 247	6 022
odniesionej na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka posiada utworzoną rezerwę na odroczony podatek dochodowy w kwocie 7.194 tys. zł, z czego główna pozycja to rezerwa z tytułu różnicy w amortyzacji bilansowej a podatkowej linii technologicznej do produkcji papieru w kwocie 7.027 tys. zł. Pozostałe tytuły to rezerwa na amortyzację środków trwałych w leasingu operacyjnym w kwocie 132 tys. zł oraz naliczone kary umowne w kwocie 34 tys. zł.

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO	w tys. zł
PODATKU DOCHODOWEGO
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na początek okresu, w tym:	1 487	1 487	975	975
odniesionych na wynik finansowy	1 487	1 487	975	975
odniesionych na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0
Zwiększenia	692	314	659	61
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	692	314	659	61
powstanie różnic przejsciowych	692	314	659	61
odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze
stratą podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Zmniejszenia	298	284	147	122
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	298	284	147	122
odwrócenie się różnic przejsciowych	298	284	147	122
odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze
stratą podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	1 881	1 517	1 487	914
odniesionych na wynik finansowy	1 881	1 517	1 487	914
odniesionych na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0

Na dzień bilansowy Spółka posiada utworzone aktywo na podatek odroczony w kwocie 1.881 tys. zł. Do głównych tytułów zaliczymy aktywo z tytułu utworzonych rezerw na świadczenia pracownicze, niewypłacone umowy – zlecenia za grudzień 2018 roku w kwocie 457 tys. zł, raty leasingowe środków trwałych w leasingu operacyjnym na kwotę 24 tys. zł, naliczone

odsetki od obligacji i zobowiązań w kwocie 1.187 tys. zł oraz niezapłacone koszty 2018 roku w kwocie 211 tys. zł.

7. Nabycie i sprzedaż aktywów trwałych - informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych - § 66 ust. 5 pkt 7

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) w tys. zł
	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
wartość brutto środków trwałych na początek okresu	420	26 660	109 851	502	135	137 568
zwiększenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0
nakłady inwestycyjne
zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	55	0	55
likwidacja/sprzedaż				55		55
wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	420	26 660	109 851	447	135	137 513
skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	53	6 667	45 872	408	135	53 135
amortyzacja za okres (z tytułu)	4	1 019	5 590	36	0	6 649
likwidacja/sprzedaż				55		55
skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	57	7 686	51 462	389	135	59 729
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	583	3	0	0	586
zwiększenia
zmniejszenia
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	583	3	0	0	586
wartość netto środków trwałych na koniec okresu	363	18 391	58 386	58	0	77 198

Powyższa tabela przedstawia ruch środków trwałych za 2018 rok. W tym okresie spółka nie dokonała nabycia nowych środków trwałych, wystąpiła tylko jedna operacja likwidacji i sprzedaży wózka widłowego w kwocie 8 tys. zł.

8. Istotne zobowiązania – informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych - § 66 ust. 5 pkt 8

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka nie posiada istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

9. Istotne rozliczenia - informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych - § 66 ust. 5 pkt 9

Nie wystąpiły w prezentowanym okresie.

10. Błędy poprzednich okresów - wskazanie korekt błędów poprzednich okresów - § 66 ust. 5 pkt 10

Nie wystąpiły.

11. Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności - informacje o zmianie sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) - § 66 ust. 5 pkt 11

W 2018 roku Spółka nie odnotowała zmian warunków prowadzenia działalności gospodarczej, które miały istotny wpływ na wartość aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych jednostki.

12. Niespłacenie kredytu lub pożyczki - informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu, do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego - § 66 ust. 5 pkt 12

W trakcie toczącego się postępowania sanacyjnego Spółka nie dokonuje spłat kredytów i pożyczek.

13. Transakcje z podmiotami powiązanymi - informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta - § 66 ust. 5 pkt 13

W okresie objętym raportem Spółka nie dokonywała istotnych transakcji z podmiotem powiązanym w rozumieniu § 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Dz. U. z dnia 20 kwietnia 2018 r.)

14. Instrumenty finansowe - w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia - § 66 ust. 5 pkt 14

Długoterminowe aktywa finansowe

Spółka nie posiada długoterminowych aktywów finansowych.

Krótkoterminowe aktywa finansowe

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	w tys. zł
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
w jednostkach zależnych	0	0	0	0
w jednostkach współzależnych	0	0	0	0
w jednostkach stowarzyszonych	0	0	0	0
w znaczącym inwestorze	0	0	0	0
we wspólniku jednostki współzależnej	0	0	0	0
w jednostce dominującej	0	0	0	0
w pozostałych jednostkach	581	203	523	250
udziały lub akcje
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
dłużne papiery wartościowe
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
udzielone pożyczki
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)
środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	581	203	523	250
środki pieniężne w kasie i na rachunkach	581	203	523	250
inne środki pieniężne
inne aktywa pieniężne
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	581	203	523	250

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)	w tys. zł
	2018-12-31	2018-09-30	2017-12-31	2017-09-30
w walucie polskiej	521	191	474	236
w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	60	12	49	14
b1. w walucie tys. EUR	14	3	12	3
po przeliczeniu na tys. zł	60	12	49	14
-
pozostałe waluty w tys. zł
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	581	203	523	250

W 2018 roku Spółka nie dokonała zmiany metody wyceny aktywów finansowych w porównaniu z latami ubiegłymi.

15. Zmiany klasyfikacji aktywów - informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów - § 66 ust. 5 pkt 15

W omawianym okresie 2018 roku nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych, związanych ze zmianą celu lub sposobu ich wykorzystywania.

16. Emisja papierów wartościowych - informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych - § 66 ust. 5 pkt 16

W okresie objętym raportem Spółka nie dokonała emisji ani wykupu i spłaty papierów wartościowych.

17. Dywidenda - informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane - § 66 ust. 5 pkt 17

W okresie objętym raportem organy Spółki nie podjęły żadnej decyzji dotyczącej deklaracji wypłaty lub wypłaty dywidendy.

18. Zdarzenia po dniu sporządzenia sprawozdania - wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta - § 66 ust. 5 pkt 18

Po dniu sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne zdarzenia, które mogą wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe spółki.

19. Zobowiązania warunkowe - informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego - § 66 ust. 5 pkt 19

POZYCJE POZABILANSOWE w tys. zł	stan na 2018-12-31	stan na stan na 2018-09-30 2017-12-31		stan na 2017-09-30
Należności warunkowe	0	0	0	0
Od jednostek powiązanych (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Od pozostałych jednostek (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Zobowiązania warunkowe	270 316	270 316	270 316	270 316
Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	0	0
udzielonych gwarancji i poręczeń
Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	270 316	270 316	270 316	270 316
udzielonych gwarancji i poręczeń	0	0	0	0
ustanowione hipoteki	135 158	135 158	135 158	135 158
Inne (z tytułu)	135 158	135 158	135 158	135 158
zastaw rejestrowy	135 158	135 158	135 158	135 158
Pozycje pozabilansowe, razem	270 316	270 316	270 316	270 316

20. Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta - § 66 ust. 5 pkt 20

Czynnikiem negatywnym, który może istotnie wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta pozostają ograniczone środki obrotowe Emitenta. Wyeksploatowany park maszynowy, konieczność ponoszenia wysokich nakładów odtworzeniowych na środki trwałe może znacząco wpłynąć na zdolność do generowania przychodów. Postępowanie sanacyjne powinno doprowadzić do zawarcia układu z wierzycielami i spłatę zobowiązań Spółki. W przypadku braku zawarcia układu istnieje ryzyko postawienia spółki w stan upadłości.

21. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta - § 66 ust. 8 pkt 2

Działania Spółki w 2018 roku koncentrowały się na odbudowaniu zaufania klientów po grudniowej przerwie w produkcji, związanej z brakiem finansowania oraz na bieżącym utrzymaniu maszyny papierniczej w Orchówku oraz tekturnicy w Chełmie w stałej gotowości produkcyjnej. Mimo występujących awarii w obydwu lokalizacjach Spółka wyprodukowała 22,4 ton papieru i 45,0 mln m2 tektury. W lutym 2018 roku po remoncie uruchomiona została elektrociepłownia miałowa, która umożliwiła bardziej stabilną produkcję papieru na maszynie papierniczej.

W tej chwili Spółka koncentruje się na zwiększeniu marży na wytwarzanych produktach oraz na podwyższeniu jakości produkowanego papieru i tektury.

Mimo tych trudności spółka wygenerowała w tym okresie przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wysokości 54,2 mln zł, przy 57,5 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego.

W dniu 22 listopada 2018 roku Rada Nadzorcza spółki poinformowała o rezygnacji z funkcji członka zarządu SCO-PAK S.A. Wiceprezesa Macieja Pleskota z dniem 1 grudnia 2018 roku. Wskazaną przyczyną rezygnacji był brak współpracy z Zarządcą w trwającym postępowaniu restrukturyzacyjnym spółki.

22. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe - § 66 ust. 8 pkt 3

Nie wystąpiły w okresie objętym raportem.

23. Grupa kapitałowa - opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji - § 66 ust. 8 pkt 4

Spółka nie tworzy grupy kapitałowej.

24. Prognozy - stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych - § 66 ust. 8 pkt 5

Spółka nie publikowała prognoz wyników na 2018 rok.

25. Akcjonariusze - wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających oraz procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego - § 66 ust. 8 pkt 6

Akcjonariuszem posiadającym, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki jest spółka PRESCOTT SA z siedzibą w Chełmie, która na dzień 31 marca 2018 roku jest właścicielem 2 422 000 akcji w tym:

• 1 303 250 akcji imiennych, uprzywilejowanych serii A,

• 1 118 750 akcji zwykłych na okaziciela serii B,

które łącznie stanowią 40,92% udziału w kapitale zakładowym SCO-PAK S.A. i 51,58 % w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.

26. Stan posiadania akcji osób zarządzających i nadzorujących - zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób - § 66 ust. 8 pkt 7

W okresie objętym raportem nie wystąpiły.

27. Postępowania - wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem podmiotu postepowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta - § 66 ust. 8 pkt 8

W okresie sprawozdawczym nie toczyły się i nie toczą postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki o istotnym charakterze.

28. Transakcje z podmiotami powiązanymi - Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta - § 66 ust. 8 pkt 9

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na innych warunkach niż rynkowe nie wystąpiły w okresie objętym raportem.

29. Poręczenia, pożyczki, gwarancje - informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca - § 66 ust. 8 pkt 10

Emitent nie udzielał poręczeń, pożyczek ani gwarancji.

30. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta - § 66 ust. 8 pkt 11

Za 12 miesięcy 2018 roku Spółka osiągnęła stratę na poziomie operacyjnym w kwocie 10,0 mln zł oraz stratę EBITDA w kwocie 3,3 mln zł. W ostatnim kwartale roku strata EBIT wyniosła 5,6 mln zł a EBITDA 3,9 mln zł.

W analogicznym okresie poprzedniego roku strata operacyjna wyniosła 11,2 mln zł, natomiast strata na poziomie EBITDA wyniosła 3,5 mln zł, w tym za ostatni kwartał EBIT 7,1 mln a EBITDA 5,5 mln zł.

Wykorzystanie mocy produkcyjnych obrazuje poniższy wykres:

Wielkość produkcji głównych wyrobów Spółki obrazują poniższe wykresy:

W okresie objętym raportem produkcja papieru zmniejszyła się o 3,5% w stosunku analogicznego okresu roku ubiegłego i wyniosła 4,3 tys. ton.

Produkcja tektury za ostatni kwartał 2018 roku zmniejszyła się w porównaniu do kwartału roku ubiegłego o 13,5%, i wyniosła 10,1 mln m2.

Wartość przychodów ze sprzedaży obrazuje poniższy wykres:

W ostatnim kwartale 2018 roku przychody ze sprzedaży wyrobów wyniosły 12,9 mln zł, i były porównywalne do analogicznego okresu roku ubiegłego.

31. Czynniki mające wpływ na wyniki kolejnego kwartału - wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału - § 66 ust. 8 pkt 12

Czynniki, które w kolejnym kwartale będą miały największy wpływ na osiągane przez Emitenta wyniki:

• popyt na rynku tektury i papieru,
• kształtowanie się cen na rynku makulatury i pozostałych środków produkcji,
• pozyskanie inwestora zewnętrznego,
• zawarcie układu z wierzycielami w toku postępowania restrukturyzacyjnego Emitenta.

Warszawa, dnia 28 lutego 2019 roku

Katarzyna Hauza

Zarządca