Ze Pak S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

Feb 29, 2016

Informacja dodatkowa SCO-PAK SA z siedzibą w Warszawie z działalności Spółki do skróconego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku.

Spis treści:

	I. Wprowadzenie do raportu za IV kwartał 2015 roku	2
	II. Dane finansowe	2
	III. Pozostałe informacje	11
1.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta.	11
2.	Opis czynników i zdarzeń	11
3.	Objaśnienia dotyczące sezonowości	15
4.	Informacje o odpisach aktualizujących wartości zapasów	15
5.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów	16
6.	Rezerwy	17
7.	Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	18
8.	Nabycie i sprzedaż aktywów trwałych	21
9.	Istotne zobowiązania	21
10.	Istotne rozliczenia	21
11.	Błędy poprzednich okresów	21
12.	Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności	22
13.	Niespłacenie kredytu lub pożyczki	22
14.	Transakcje z podmiotami powiązanymi	22
15.	Instrumenty finansowe	22
16.	Zmiany klasyfikacji aktywów	23
17.	Emisja papierów wartościowych	24
18.	Dywidenda	24
19.	Zdarzenia po dniu sporządzenia sprawozdania	24
20.	Zobowiązania warunkowe	24
21.	Inne informacje	24
22.	Grupa kapitałowa	24
23.	Zmiany w strukturze jednostki	25
24.	Prognozy	25
25.	Akcjonariusze	25
26.	Stan posiadania akcji osób zarządzających i nadzorujących	26
27.	Postępowania	27
28.	Poręczenia, pożyczki, gwarancje	27
29.	Inne istotne informacje	27
30.	Czynniki mające wpływ na wyniki kolejnego kwartału	27

Dodatkowe informacje i objaśnienia odnoszą się:

• do pozycji bilansu, rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale (funduszu) własnym oraz rachunku przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy objęty skróconym sprawozdaniem finansowym,
• podstawowe informacje dotyczące pracowników i organów jednostki,
• inne istotne informacje dla zrozumienia skróconego sprawozdania finansowego.

I. Wprowadzenie do raportu za IV kwartał 2015 roku.

1. SCO-PAK Spółka Akcyjna z siedzibą 00-838 Warszawa, ul. Prosta 28 jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla M. ST. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000367265. Spółka posiada nadany numer statystyczny REGON 110150964 i numer ewidencji podatkowej NIP 563-15-88-270.

Przedmiotem działalności Spółki jest:

• produkcja papieru i tektury

• produkcja wyrobów z tektury

  • 1. Spółka rozpoczęła swoją działalność 14 lutego 1997r. Czas trwania spółki jest nieograniczony.
  • 1. Skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku.
  • 1. Skrócone sprawozdanie nie zawiera danych skonsolidowanych, gdyż w skład jednostki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe.
  • 1. Skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej, przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy.
  • 1. W 2015 roku nie wprowadzono zmian w sposobie prezentacji danych.
  • 1. Jednostka sporządza rachunek wyników w wariancie kalkulacyjnym.
  • 1. Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.

II. Dane finansowe.

1. Omówienie stosowanych zasad wyceny.

Metody i zasady wyceny aktywów:

• wartości niematerialne i prawne wyceniane są na dzień wprowadzenia do ksiąg według cen nabycia, a na dzień bilansowy pomniejszone o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,

• środki trwałe ewidencjonowane są według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Wartość początkowa może być zwiększona z tytułu ulepszenia oraz urzędowej aktualizacji wyceny. Na dzień bilansowy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, albo też według wartości przeszacowanej pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Zgodnie z decyzją Zarządu wpisaną do Zakładowego Planu Kont środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o wartości do 3.500 zł są umarzane jednorazowo po ich wydaniu do użytkowania. Środki trwałe i wartości

niematerialne i prawne o wartości powyżej 3.500 zł amortyzowane są metodą liniową. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się zgodnie z okresem ekonomicznej użyteczności.

• środki trwałe w budowie - na dzień wprowadzenia do ksiąg rachunkowych ewidencjonowane są tak jak środki trwałe, natomiast na dzień bilansowy wyceniane są w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,

• inwestycje długoterminowe - ewidencjonowane są według ceny nabycia. Na dzień bilansowy wyceniane są według cen nabycia pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Udziały w jednostkach powiązanych wyceniane są według zasady omówionej powyżej.

Inwestycje krótkoterminowe ewidencjonowane są następująco:

• aktywa finansowe - wg cen nabycia, - aktywa pieniężne - wg wartości nominalnej, na dzień bilansowy:

• aktywa finansowe wyceniane są wg ceny nabycia lub ceny rynkowej w zależności, która jest niższa, - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wyceniane są wg wartości nominalnej.

Materiały ewidencjonowane są ilościowo - wartościowo wg rzeczywistych cen nabycia, a na dzień bilansowy wg ceny nabycia nie wyższej od cen ich sprzedaży netto.

Półprodukty i produkcja w toku oraz wyroby gotowe wyceniane są wg kosztu wytworzenia nie wyższego od cen ich sprzedaży netto.

Towary przeznaczone do dalszej odprzedaży ewidencjonowane są wg ceny nabycia, a na dzień bilansowy wg cen nabycia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto.

Należności i udzielone pożyczki ewidencjonowane są wg wartości nominalnej, a na dzień bilansowy wg kwoty wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów aktualizacyjnych. Rozliczenia międzyokresowe ewidencjonowane są wg wartości nominalnej, a na dzień bilansowy wyceniane są wg wartości nominalnej pomniejszonej o odpisy aktualizacyjne.

Zobowiązania ewidencjonowane są wg wartości nominalnej. Na dzień bilansowy wyceniane są wg kwoty wymagającej zapłaty.

Wycenę bieżącą rezerw na dzień wprowadzenia do ksiąg dokonuje się wg wiarygodnie oszacowanej wartości i na dzień bilansowy również wg uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wartości.

Kapitały ewidencjonowane są wg wartości nominalnej i tak też są wyceniane na dzień bilansowy.

Koszty w Spółce ewidencjonowane są w układzie rodzajowym.

Rachunek zysków i strat sporządzany jest w wariancie kalkulacyjnym.

Sposób prowadzenia ksiąg, w tym stosowanie zakładowego planu kont, wykaz ksiąg rachunkowych, system przetwarzania danych oraz rozwiązania organizacyjne w zakresie ochrony danych stanowią odrębną dokumentację zatwierdzoną przez kierownika jednostki.

• 2. Rokiem obrotowym jest okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 roku. Jest to dziewiętnasty rok działalności Spółki.
• 3. Zmiany metod księgowości w roku obrotowym nie wystąpiły.
• 4. Zmiany w sposobie sporządzania sprawozdania finansowego nie wystąpiły.

• 5. Informacje liczbowe zawarte w sprawozdaniu finansowym na dzień 31.12.2015 roku są porównywalne z danymi liczbowymi za 2014 rok oraz za III i IV kwartał 2014 roku i są prezentowane w tys. zł.
• 6. Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym nieuwzględnione w bilansie nie wystąpiły.
• 1. Wybrane dane finansowe.

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys.	zł	w tys.	EUR
	2015.01.01-	2014.01.01-	2015.01.01-	2014.01.01-
	2015.12.31	2014.12.31	2015.12.31	2014.12.31
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	61 661	64 077	14 735	15 296
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	9 325	9 920	2 228	2 368
Zysk (strata) brutto	876	1 025	209	245
Zysk (strata) netto	197	361	47	86
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-5 058	18 565	-1 209	4 431
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 569	-7 701	-1 331	-1 838
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	10 510	-11 734	2 512	-2 801
Przepływy pieniężne netto, razem	-117	-870	-28	-208
Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec
poprzedniego roku obrotowego)	144 615	131 534	33 935	30 860
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego
kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	122 404	109 520	28 723	25 695
Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i	65 999	4 738	15 487	1 112
koniec poprzedniego roku obrotowego)
Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego kwartału	45 323	95 264	10 635	22 350
i koniec poprzedniego roku obrotowego)
Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału i koniec	22 211	22 014	5 212	5 165
poprzedniego roku obrotowego)
Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału i koniec	11 837	11 837	2 778	2 777
poprzedniego roku obrotowego)
Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego kwartału i koniec	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
poprzedniego roku obrotowego)
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	0,03	0,06	0,01	0,01
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,03	0,06	0,01	0,01
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec	3,75	3,72	0,88	0,87
bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na
koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku	3,75	3,72	0,88	0,87
obrotowego)
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w	0,00	0,00	0,00	0,00
zł/EUR)

Powyższe dane finansowe za IV kwartał 2015 i 2014 roku oraz dane na dzień 31.12.2015 i 31.12.2014 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów: według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2015 roku – 4,2615 PLN/EUR i na dzień 31 grudnia 2014 roku – 4,2623 PLN/EUR poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego (od stycznia do grudnia 2015 roku – 4,1848 PLN/EUR) oraz (od stycznia do grudnia 2014 roku – 4,1892 PLN/EUR).

BILANS w tys. zł	stan na 2015-12-31	stan na 2015-09-30	stan na 2014-12-31	stan na 2014-09-30
AKTYWA
Aktywa trwałe	103 728	102 672	105 159	108 825
Wartości niematerialne i prawne, w tym:	106	24	31	0
wartość firmy
Rzeczowe aktywa trwałe	100 267	99 466	102 779	101 681
Należności długoterminowe	410	409	405	0
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	410	409	405
Inwestycje długoterminowe	0	0	0	3 472
Nieruchomości	0	0	0	0
Wartości niematerialne i prawne	0	0	0	0
Długoterminowe aktywa finansowe	0	0	0	3 472
w jednostkach powiązanych, w tym:				3 472
udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych
wyceniane metodą praw własności
w pozostałych jednostkach
Inne inwestycje długoterminowe	0	0	0	0
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 945	2 773	1 944	3 672
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 914	1 727	1 944	1 878
Inne rozliczenia międzyokresowe	1 031	1 046	0	1 794
Aktywa obrotowe	40 887	40 715	26 375	27 532
Zapasy	18 392	15 589	10 318	8 864
Należności krótkoterminowe	22 128	24 081	15 164	17 482
Od jednostek powiązanych	3 237	2 820	634	0
Od pozostałych jednostek	18 891	21 261	14 530	17 482
Inwestycje krótkoterminowe	24	673	141	87
Krótkoterminowe aktywa finansowe	24	673	141	87
w jednostkach powiązanych	0	0	0	0
w pozostałych jednostkach	24	673	141	87
środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	24	673	141	87
Inne inwestycje krótkoterminowe	0	0	0	0
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	343	372	752	1 099
A k t y w a r a z e m	144 615	143 387	131 534	136 357

BILANS w tys. zł	stan na 2015-12-31	stan na 2015-09-30	stan na 2014-12-31	stan na 2014-09-30
PASYWA
Kapitał własny	22 211	21 806	22 014	24 613
Kapitał zakładowy	11 837	11 837	11 837	11 837
Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	0	0	0	0
Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)	-3 472	-3 472	-3 472	0
Kapitał zapasowy	30 569	30 569	30 569	30 569
Kapitał z aktualizacji wyceny	0	0	0	0
Pozostałe kapitały rezerwowe	0	0	0	0
Zysk (strata) z lat ubiegłych	-16 920	-16 920	-17 281	-17 281
Zysk (strata) netto	197	-208	361	-512
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	122 404	121 581	109 520	111 744
Rezerwy na zobowiązania	4 622	4 302	4 556	3 590
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 369	4 046	3 720	3 383
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	253	256	275	158
długoterminowa	211	175	175	158
krótkoterminowa	42	81	100	0
Pozostałe rezerwy	0	0	561	49
długoterminowe	0	0	0	0
krótkoterminowe	0	0	561	49
Zobowiązania długoterminowe	65 999	76 383	4 738	22 592
Wobec jednostek powiązanych	0	0	0	0
Wobec pozostałych jednostek	65 999	76 383	4 738	22 592
Zobowiązania krótkoterminowe	45 323	36 554	95 264	80 393
Wobec jednostek powiązanych	0	49	192	141
Wobec pozostałych jednostek	45 323	34 177	92 749	77 932
Fundusze specjalne	2 325	2 328	2 323	2 320
Rozliczenia międzyokresowe	4 135	4 342	4 962	5 169
Ujemna wartość firmy	0	0	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe	4 135	4 342	4 962	5 169
długoterminowe	3 308	3 722	4 135	4 549
krótkoterminowe	827	620	827	620
P a s y w a r a z e m	144 615	143 387	131 534	136 357

	stan na 2015-12-31	stan na 2015-09-30	stan na 2014-12-31	stan na 2014-09-30
Wartość księgowa	22 211	21 806	22 014	24 613
Liczba akcji (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	47 350 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	3,75	3,68	3,72	0,52
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	47 350 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	3,75	3,68	3,72	0,52

POZYCJE POZABILANSOWE w tys. zł	stan na 2015-12-31	stan na 2015-09-30	stan na 2014-12-31	stan na 2014-09-30
Należności warunkowe	0	0	0	0
Od jednostek powiązanych (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Od pozostałych jednostek (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Zobowiązania warunkowe	270 316	270 316	224 950	210 550
Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	0	0
udzielonych gwarancji i poręczeń
Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	270 316	270 316	224 950	210 550
udzielonych gwarancji i poręczeń	0	0	15 000	15 000
ustanowione hipoteki	135 158	135 158	96 400	96 400
Inne (z tytułu)	135 158	135 158	113 550	99 150
zastaw rejestrowy	135 158	135 158	113 550	99 150
Pozycje pozabilansowe, razem	270 316	270 316	224 950	210 550

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. zł	2015.10.01 -	2015.01.01 -	2014.10.01 -	2014.01.01 -
	2015.12.31	2015.12.31	2014.12.31	2014.12.31
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	17 678	61 661	16 306	64 077
od jednostek powiązanych	436	2 441	1	2 092
Przychody netto ze sprzedaży produktów	17 675	61 570	16 283	64 028
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	3	91	23	49
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	11 548	39 801	9 962	44 326
jednostkom powiązanym	0	0	0	0
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	11 546	39 723	9 944	44 292
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	2	78	18	34
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	6 130	21 860	6 344	19 751
Koszty sprzedaży	1 157	4 232	1 127	3 993
Koszty ogólnego zarządu	2 071	8 288	2 040	7 820
Zysk (strata) ze sprzedaży	2 902	9 340	3 177	7 938
Pozostałe przychody operacyjne	280	1 075	345	2 808
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	12	12	0	0
Dotacje	0	0	0	0
Inne przychody operacyjne	268	1 063	345	2 808
Pozostałe koszty operacyjne	399	1 090	59	826
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	0	0
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0	0	0
Inne koszty operacyjne	399	1 090	59	826
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 783	9 325	3 463	9 920
Przychody finansowe	0	3	1	226
Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	0	0	0
od jednostek powiązanych
Odsetki, w tym:	0	3	1	12
od jednostek powiązanych
Inne	0	0	0	214
Koszty finansowe	2 243	8 452	2 320	9 121
Odsetki w tym:	1 935	6 637	1 850	7 082
dla jednostek powiązanych		0	0	0
Inne	308	1 815	470	2 039
Zysk (strata) z działalności gospodarczej	540	876	1 144	1 025
Zysk (strata) brutto	540	876	1 144	1 025
Podatek dochodowy	135	679	271	664
Zysk (strata) netto	405	197	873	361
Zysk (strata) netto (zannualizowany)	405	197	873	361
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,07	0,03	0,15	0,06
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	5 918 750	5 918 750	5 918 750	5 918 750
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,05	0,03	0,15	0,06

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM w tys. zł	2015.10.01-	2015.01.01-	2014.01.01-	2014.01.01-
	2015.12.31	2015.12.31	2014.12.31	2014.09.30
Kapitał własny na początek okresu (BO)	21 806	22 014	25 125	25 125
Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do
danych porównywalnych	21 806	22 014	25 125	25 125
Kapitał zakładowy na początek okresu		11 837	11 837	11 837
Kapitał zakładowy na koniec okresu		11 837	11 837	11 837
Akcje (udziały) własne na początek okresu		-3 472	0
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)			-3 472
zmiana prezentacji			-3 472
Akcje (udziały) własne na koniec okresu		-3 472	-3 472
Kapitał zapasowy na początek okresu		30 569	30 569	30 569
Zmiany kapitału zapasowego
Kapitał zapasowy na koniec okresu		30 569	30 569	30 569
Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu
Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu		-17 281	-2 438	-2 438
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu		0	0	0
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
korekty błędów
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do
danych porównywalnych		0	0	0
Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu		0	0	0
Strata z lat ubiegłych na początek okresu		-17 281	-2 438	-2 438
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
korekty błędów
Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do
danych porównywalnych		-17 281	-2 438	-2 438
zwiększenia (z tytułu)			-14 843	-14 843
do pokrycia w latach nastepnych			-14 843	-14 843
zmniejszenia (z tytułu)		361
pokrycie straty z lat ubiegłych		361
Strata z lat ubiegłych na koniec okresu		-16 920	-17 281	-17 281
Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu		-16 920	-17 281	-17 281
Wynik netto	405	197	361	-512
zysk netto	405	197	361
strata netto				-512
odpisy z zysku
Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	22 211	22 211	22 014	24 613
Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału
zysku (pokrycia straty)	22 211	22 211	22 014	24 613

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. zł	2015-10-01 -	2015-01-01-	2014-10-01-	2014-01-01-
	2015-12-31	2015-12-31	2014-12-31	2014-12-31
(metoda pośrednia)
Zysk (strata) netto	405	197	873	361
Korekty razem	2 607	-5 255	5 805	18 204
Udział w (zyskach) stratach netto jednostek
podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	0	0	0	0
Amortyzacja	1 974	7 957	1 993	7 610
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	3	0	13	8
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 240	5 866	1 168	6 762
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	0	0	0	0
Zmiana stanu rezerw	319	66	965	1 159
Zmiana stanu zapasów	-2 802	-8 073	-1 454	-3 972
Zmiana stanu należności	1 952	-6 969	1 782	-2 442
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem
pożyczek i kredytów	271	-2 683	-529	7 201
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-350	-1 419	1 867	1 878
Inne korekty	0	0	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) -
metoda pośrednia	3 012	-5 058	6 678	18 565
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	-2 844	-5 569	-2 756	-7 701
Wpływy	12	12	1	1 178
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	12	12	0	0
Inne wpływy inwestycyjne	0	0	1	1 178
Wydatki	2 856	5 581	2 757	8 879
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych	2 856	5 581	2 757	8 879
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-2 844	-5 569	-2 756	-7 701
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	-817	10 510	-3 868	-11 734
Wpływy	307	79 296	0	0
Kredyty i pożyczki	307	54 296	0	0
Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	25 000	0	0
Inne wpływy finansowe	0	0	0	0
Wydatki	1 124	68 786	3 868	11 734
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	61 922	0	1 778
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	323	1 297	2 263	3 444
Odsetki	801	5 567	1 605	6 512
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-817	10 510	-3 868	-11 734
Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	-649	-117	54	-870
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-646	-117	67	-862
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-3	0	-13	-8
Środki pieniężne na początek okresu	673	141	87	1 011
Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:	24	24	141	141
o ograniczonej możliwości dysponowania	0	0	0	0

III. Pozostałe informacje

1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta.

zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących, dotyczących emitenta - § 87 ust. 4 pkt 1

Uzupełnienie składu Rady Nadzorczej

W dniu 23.09.2015r, wobec wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej Michała Pleskot, Rada Nadzorcza Emitenta podjęła uchwałę o powołaniu członka Rady Nadzorczej na podstawie § 29 Skład Rady Nadzorczej uzupełniła Pani Marcelina Kraczkowska.

Pani Marcelina Kraczkowska jest absolwentką Katolickiego Uniwersytetu Lubelskiego w Lublinie na kierunkach prawo i prawo kanoniczne.

Pani Marcelina Kraczkowska związana była ze spółką Prescott od 2011 do 2014r. Uczestniczyła czynnie we wszystkich projektach i inwestycjach realizowanych przez Spółkę pod kątem obsługi prawnej. Odbywała ponadto praktyki w Kancelarii Radcy Prawnego Stanisława Skalskiego, specjalizującej się w zagadnieniach prawa gospodarczego i korporacyjnego, a także Uniwersyteckiej Poradni Prawnej Katolickiego Uniwersytetu Lubelskiego w Lublinie. W czasie studiów aktywnie uczestniczyła w życiu organizacji studenckich, m. in. Jako przewodniczący koła prawniczego KUL

Pani Marcelina Kraczkowska wg oświadczenia nie prowadzi żadnej działalności, która byłaby konkurencyjna w stosunku do działalności SCO-PAK S.A., nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej i nie uczestniczy w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu. Nie dysponuje również akcjami reprezentującymi nie mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu SCO-PAK S.A i nie jest powiązana z akcjonariuszem dysponującym taką liczbą głosów. Pani Marcelina Kraczkowska nie jest wpisana w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych prowadzonym na podstawie Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym.

2. Opis czynników i zdarzeń

opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe - § 87 ust. 4 pkt 2

Za cztery kwartały 2015 roku Spółka osiągnęła zysk na poziomie operacyjnym EBIT w kwocie 9,3 mln zł oraz EBITDA w kwocie 17,3 mln zł.

Pozyskanie finansowania obrotowego w trzecim kwartale 2015 roku pozwoliło Spółce na przywrócenie działalności podstawowej do pożądanego poziomu Wzrosła produkcja w obu zakładach Spółki oraz przychody ze sprzedaży.

W okresie sprawozdawczym przeprowadzano prace modernizacyjne związane z poprawą jakości i wydajności, stąd dający się zauważyć spadek wykorzystania zdolności produkcyjnych. Osiągnięte parametry jakościowe papieru i tektury powinny jednak

procentować w przyszłych okresach sprawozdawczych. Dodatkowym efektem prac jest również uzyskanie możliwości pracy MP1 w trybie ciągłym.

Wykorzystanie mocy produkcyjnych obrazuje poniższy wykres:

Odbiło się to oczywiście na wielkości produkcji papieru, aczkolwiek była ona zauważalnie wyższa od produkcji w porównywalnym okresie roku poprzedniego.

W porównaniu do czwartego kwartału 2014r. produkcja papieru wzrosła z 7,2 tys. ton do 7,6 tys. ton tj. o 5,5%

W porównaniu do czwartego kwartału 2014 roku produkcja tektury spadła z 11,5 mln m² do 10,6 mln m² . Spadek wyniósł 8,1%.

Wzrost podstawowych parametrów produkcyjnych oraz przeniesienie akcentu z przerobu tektury na sprzedaż papieru, przełożył się na wzrost przychodów ze sprzedaży, co obrazuje poniższy wykres:

W porównaniu do czwartego kwartału 2014 roku sprzedaż wyrobów wzrosła z 16,3 mln zł do 17,7 mln zł. Sprzedaż wyrobów wzrosła o 8,4%.

3. Objaśnienia dotyczące sezonowości

objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie - § 87 ust. 4 pkt 3

W Spółce nie występuje sezonowość oraz cykliczność działalności.

4. Informacje o odpisach aktualizujących wartości zapasów

informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu - § 87 ust. 4 pkt 4

Na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość zapasów materiałów i produktów w magazynach Spółki wynosi 18.392 tys. zł. Spółka na bieżąco ocenia, czy posiadane zapasy nie tracą na wartości. Główne pozycje zapasów to papier i makulatura, które są wykorzystywane w procesie produkcyjnym. Zapasy pochodzą z bieżących zakupów i zapewniają normalne potrzeby produkcyjne Spółki. Zapasy materiałów wyceniane są w cenach zakupu netto. Na dzień sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Spółka posiada pełnowartościowe zapasy wyrobów gotowych, przeznaczonych do sprzedaży swoim kontrahentom pod konkretne zamówienia. Wyroby wycenione są według kosztów wytworzenia, tj. ceny ewidencyjne skorygowane o wartość odchyleń z ich produkcji. Na posiadane zapasy materiałów i wyrobów, w pełni wartościowe, Spółka nie dokonała odpisów aktualizujących ich wartość.

ZAPASY	w tys. zł.
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
materiały	9 820	6 783	6 202	5 082
półprodukty i produkty w toku	0	0	0	0
produkty gotowe	8 564	8 798	4 108	3 774
towary	8	8	8	8
zaliczki na dostawy	0	0	0	0
Zapasy, razem	18 392	15 589	10 318	8 864

5. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów

informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów - § 87 ust. 4 pkt 5

Aktywa finansowe

Spółka nie posiada długoterminowych aktywów finansowych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Spółka jest w posiadaniu środków trwałych, które na dzień bilansowy zostały wycenione zgodnie z ustawą o rachunkowości w cenie nabycia, pomniejszonej o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne, których wartość bilansowa netto wynosi 100.267 tys. zł. Główne pozycje środków trwałych to linia do produkcji papieru w fabryce w Orchówku, linia technologiczna do produkcji tektury w zakładzie w Chełmie oraz elektrociepłownia i biologiczna oczyszczalnia ścieków w Orchówku. Posiadane urządzenia oraz nieruchomości są w pełni wykorzystywane w procesie produkcji. Zdaniem Zarządu Spółki w 2015 roku nie wystąpiły przesłanki, co do konieczności utworzenia odpisów aktualizujących. Zarząd oparł swoją decyzję na przeprowadzonych w 2015 roku przez rzeczoznawców majątkowych wycenach posiadanych i użytkowanych budynków, urządzeń i linii technologicznych, których wartość znacząco przekracza ich wartości księgowe.

Wartości niematerialne i prawne

Wartość bilansowa posiadanych wartości niematerialnych i prawnych wynosi 106 tys. zł. Są to programy komputerowe używane przez dział księgowości, kadry i sprzedaży oraz koszty zakończonych prac rozwojowych w kwocie 86 tys. zł, na które również nie było przesłanek do utworzenia odpisów aktualizujących.

Inne aktywa

Należności krótkoterminowe Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku wynoszą 22.128 tys. zł. i wycenione zostały w kwocie wymagalnej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności. W porównaniu do 30.09.2015r. zmniejszyły się o 8%. W stosunku do należności od dłużników postawionych w stan likwidacji, przeterminowanych lub skierowanych na drogę postepowania sądowego Spółka utworzyła dotychczas odpisy aktualizujące w kwocie 683 tys. zł. W 2015 roku Spółka nadal prowadziła intensywne czynności windykacyjne,

mające na celu odzyskanie przeterminowanych należności. Korzystała zarówno z zewnętrznej firmy windykacyjnej, jak również własnych służb: sprzedaży, księgowości i działu prawnego Spółki.

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	w tys. zł.
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
Stan na początek okresu	683	683	1 619	1 619
zwiększenia (z tytułu)	0	0	16	0
utworzenie			16
zmniejszenia (z tytułu)	0	0	952	952
rozwiązanie			952	952
wykorzystanie
Stan odpisów aktualizujących wartość należności
krótkoterminowych na koniec okresu	683	683	683	667

6. Rezerwy

informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw; - § 87 ust. 4 pkt 6

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	w tys. zł.
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
stan na początek okresu	175	175	168	168
zwiększenia (z tytułu)	36	0	16	0
utworzenie	36		16
wykorzystanie (z tytułu)	0		0	0
rozwiązanie (z tytułu)	0	0	9	10
wypłata świadczeń			9	10
stan na koniec okresu	211	175	175	158

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka posiada utworzone długoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalno-rentowe w kwocie 211 tys. zł. W 4 kwartale 2015 roku została dokonana aktualizacja, w wyniku której zwiększono rezerwę o 36 tys. zł.

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	w tys. zł.
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
stan na początek okresu	100	100	0	0
zwiększenia (z tytułu)	0	0	100	0
utworzenie			100
wykorzystanie (z tytułu)	0	0	0	0
rozwiązanie (z tytułu)	58	19	0	0
wypłata świadczeń	27	19
stan na koniec okresu	42	81	100	0

Krótkoterminowe rezerwy w kwocie 42 tys. zł zostały utworzone z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych pracowników spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku. W 4 kwartale 2015 roku została rozwiązana rezerwa w wysokości 8 tys. zł z tytułu dokonania wypłat ekwiwalentów za niewykorzystany urlop wypoczynkowy dla pracowników, z którymi został rozwiązany stosunek pracy oraz dokonano rozwiązania rezerwy w kwocie 31 tys. zł z tytułu wykorzystania przez pracowników zaległych urlopów.

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	w tys. zł
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
stan na początek okresu	561	561	78	78
zwiększenia (z tytułu)	0	0	561	0
utworzenie			561
wykorzystanie (z tytułu)	0	0	0	0
rozwiązanie (z tytułu)	561	561	78	29
wypłata świadczeń i zobowiązań	561	561	78	29
stan na koniec okresu	0	0	561	49

Na dzień 31 grudnia 2015 roku nie występują pozostałe rezerwy.

7. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego - § 87 ust. 4 pkt 7

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO
PODATKU DOCHODOWEGO	w tys. zł
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na początek okresu, w tym:	3 720	3 720	3 150	3 150
odniesionej na wynik finansowy	3 720	3 720	3 150	3 150
odniesionej na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0
Zwiększenia	725	362	808	408
odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu
dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	725	362	808	408
powstanie różnic przejsciowych	725	362	808	408
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Zmniejszenia	76	36	238	175
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	76	36	238	175
odwróceniem różnic przejsciowych	76	36	238	175
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na koniec okresu, razem	4 369	4 046	3 720	3 383
odniesionej na wynik finansowy	4 369	4 046	3 720	3 383
odniesionej na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka posiada utworzoną rezerwę na odroczony podatek dochodowy w kwocie 4.369 tys. zł, z czego główna pozycja to rezerwa z tytułu różnicy w amortyzacji bilansowej a podatkowej linii technologicznej do produkcji papieru w kwocie 4.005 tys. zł. Pozostałe tytuły to rezerwa na amortyzację środków trwałych w leasingu operacyjnym w kwocie 329 tys. zł, naliczone kary umowne w kwocie 34 tys. zł i różnice kursowe z wyceny bilansowej w kwocie 1 tys. zł.

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO
PODATKU DOCHODOWEGO	w tys. zł
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na początek okresu, w tym:	1 944	1 944	2 038	2 038
odniesionych na wynik finansowy	1 944	1 944	2 038	2 038
odniesionych na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0
Zwiększenia	502	209	471	356
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	502	209	471	356
powstanie różnic przejsciowych	502	209	471	356
odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze
stratą podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Zmniejszenia	532	426	565	516
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	532	426	565	516
odwrócenie się różnic przejsciowych	532	426	565	516
odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze
stratą podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi
różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na kapitał własny w związku ze stratą
podatkową (z tytułu)	0	0	0	0
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w
związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0	0
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	1 914	1 727	1 944	1 878
odniesionych na wynik finansowy	1 914	1 727	1 944	1 878
odniesionych na kapitał własny	0	0	0	0
odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0	0

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka posiada utworzone aktywo na podatek odroczony w kwocie 1.914 tys. zł, z której główną pozycją jest aktywo na stratę podatkową w kwocie 1.275 tys. zł. Do pozostałych tytułów zaliczymy aktywo z tytułu utworzonych rezerw na świadczenia pracownicze, niewypłacone wynagrodzenia w kwocie 376 tys. zł, raty leasingowe środków trwałych w leasingu operacyjnym na kwotę 63 tys. zł, naliczone odsetki

od obligacji do wypłaty w styczniu 2016 roku w kwocie 199 tys. zł oraz z tytułu różnic kursowych z wyceny bilansowej 1 tys. zł.

8. Nabycie i sprzedaż aktywów trwałych

informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych - § 87 ust. 4 pkt 8

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) w tys. zł
	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
wartość brutto środków trwałych na początek okresu	420	26 640	104 654	799	183	132 696
zwiększenia (z tytułu)	0	21	5 397	71	0	5 489
nakłady inwestycyjne		21	5 397	71		5 489
leasing
zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0
wykup z leasingu/sprzedaż
wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	420	26 661	110 051	870	183	138 185
skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	42	3 614	25 685	495	143	29 979
amortyzacja za okres (z tytułu)	4	1 018	6 800	99	18	7 939
wykup z leasingu/sprzedaż
skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	46	4 632	32 485	594	161	37 918
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
zwiększenia
zmniejszenia
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu
wartość netto środków trwałych na koniec okresu	374	22 029	77 566	276	22	100 267

Powyższa tabela przedstawia ruch środków trwałych za IV kwartały 2015 roku. W tym okresie Spółka dokonała nabycia stacji mieszania opału w kwocie 61 tys. zł, przeznaczonej do zakładu produkcji papieru w Orchówku, modernizacji hali magazynowej w Orchówku o wartości 21 tys. zł, nabycia dwóch samochodów ciężarowych i wózka widłowego o wartości 71 tys. zł oraz zakup kotła co do zakładu w Chełmie o wartości 10 tys. zł. Jednocześnie przez cały rok trwały prace modernizacyjne linii do produkcji papieru w Orchówku i tektury w Chełmie, w wyniku których poprawiono parametry jakościowe i ilościowe wyrobów a poniesione nakłady w kwocie 5.284 tys. zł odniesiono na rzeczowe aktywa trwałe. W omawianym okresie nie wystąpiły operacje sprzedaży środków trwałych.

9. Istotne zobowiązania

informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych - § 87 ust. 4 pkt 9

Nie występują.

10. Istotne rozliczenia

informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych - § 87 ust. 4 pkt 10

Nie wystąpiły.

11. Błędy poprzednich okresów

wskazanie korekt błędów poprzednich okresów - § 87 ust. 4 pkt 11

Nie wystąpiły.

12. Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności

informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) - § 87 ust. 4 pkt 12

W okresie 4 kwartału 2015 roku Spółka nie odnotowała zmian warunków prowadzenia działalności gospodarczej, które miały istotny wpływ na wartość aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych jednostki.

13. Niespłacenie kredytu lub pożyczki

informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu, do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego - § 87 ust. 4 pkt 13

Nie występuje.

14. Transakcje z podmiotami powiązanymi

informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta - § 87 ust. 4 pkt 14

W okresie objętym raportem Spółka dokonywała istotnych transakcji z podmiotem powiązanym w rozumieniu § 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Dz. U. z dnia 28 lutego 2009 r.)

Wszystkie transakcje z podmiotem powiązanym zostały przeprowadzone na warunkach rynkowych.

15. Instrumenty finansowe

w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia - § 87 ust. 4 pkt 15

Długoterminowe aktywa finansowe

Spółka nie posiada długoterminowych aktywów finansowych.

Krótkoterminowe aktywa finansowe

Na dzień 31 grudnia 2015 roku krótkoterminowe aktywa finansowe to środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych w walucie PLN, których wartość wyceniono według ich wartości nominalnej i wynoszą 24 tys. zł.

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	w tys. zł
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
w jednostkach zależnych	0	0	0	0
w jednostkach współzależnych	0	0	0	0
w jednostkach stowarzyszonych	0	0	0	0
w znaczącym inwestorze	0	0	0	0
we wspólniku jednostki współzależnej	0	0	0	0
w jednostce dominującej	0	0	0	0
w pozostałych jednostkach	24	673	141	87
udziały lub akcje
należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
dłużne papiery wartościowe
inne papiery wartościowe (wg rodzaju)
udzielone pożyczki
inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)
środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	24	673	141	87
środki pieniężne w kasie i na rachunkach	24	673	141	87
inne środki pieniężne
inne aktywa pieniężne
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	24	673	141	87

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)	w tys. zł
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
w walucie polskiej	23	673	141	87
w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	1	0	0	0
b1. w walucie tys. EUR	0,2
po przeliczeniu na tys. zł	1
-
pozostałe waluty w tys. zł
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	24	673	141	87

W 2015 roku Spółka nie dokonała zmiany metody wyceny aktywów finansowych w porównaniu z latami ubiegłymi.

16. Zmiany klasyfikacji aktywów

informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów - § 87 ust. 4 pkt 16

W 2015 roku nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych, związanych ze zmianą celu lub sposobu ich wykorzystywania.

17. Emisja papierów wartościowych

informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych - § 87 ust. 4 pkt 17

Nie wystąpiły.

18. Dywidenda

informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane - § 87 ust. 4 pkt 18

W okresie objętym raportem organy Spółki nie podjęły żadnej decyzji dotyczącej deklaracji wypłaty lub wypłaty dywidendy.

19. Zdarzenia po dniu sporządzenia sprawozdania

wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta - § 87 ust. 4 pkt 19

Nie wystąpiły.

20. Zobowiązania warunkowe

informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego - § 87 ust. 4 pkt 20

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE (Z TYTUŁU)	w tys. zł
	2015-12-31	2015-09-30	2014-12-31	2014-09-30
udzielonych gwarancji i poręczeń, w tym:	0	0	15 000	15 000
pozostałe (z tytułu)	270 316	270 316	209 950	195 550
ustanowione hipoteki	135 158	135 158	96 400	96 400
zastaw rejestrowy	135 158	135 158	113 550	99 150
Zobowiązania warunkowe na rzecz jednostek
powiązanych, razem	270 316	270 316	224 950	210 550

21. Inne informacje

mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta - § 87 ust. 7 pkt 21

Nie wystąpiły.

22. Grupa kapitałowa

opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych - również wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji - § 87 ust. 7 pkt 2

Spółka nie tworzy grupy kapitałowej.

23. Zmiany w strukturze jednostki

wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności - § 87 ust. 7 pkt 3

Nie wystąpiły.

24. Prognozy

stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych - § 87 ust. 7 pkt 4

Spółka nie publikowała prognoz wyników na 2015 rok.

25. Akcjonariusze

wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego - § 87 ust. 7 pkt 5

Akcjonariuszem posiadającym, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki jest spółka PRESCOTT SA z siedzibą w Chełmie, która na dzień 14 listopada 2014 roku jest właścicielem 19.376.000 akcji w tym:

• 10.426.000 akcji imiennych, uprzywilejowanych serii A,

• 8.950.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B,

które łącznie stanowią 40,92% udziału w kapitale zakładowym SCO-PAK SA i 51,58 % w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.

26. Stan posiadania akcji osób zarządzających i nadzorujących

zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób - § 87 ust. 7 pkt 6

Przewodniczący Rady Nadzorczej Stefan Kołakowski na dzień 30 czerwca 2015 roku (data odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy SCO-PAK SA) jest właścicielem 2 650 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B. Posiadane akcje dają:

• 5,60 % w kapitale zakładowym
• 4,59 % głosów w Walnym Zgromadzeniu

27. Postępowania

wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie - § 87 ust. 7 pkt 7

W okresie sprawozdawczym nie toczyły się i nie toczą postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki, których suma stanowi, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki, lub których łączna wartość stanowi, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

28. Poręczenia, pożyczki, gwarancje

informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość, co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem - § 87 ust. 7 pkt 9

W okresie objętym raportem nie wystąpiły.

29. Inne istotne informacje

inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta - § 87 ust. 7 pkt 10

Poza czynnikami opisanymi w punkcie 2 niniejszego rozdziału nie występują inne czynniki, istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz oceny możliwości realizacji zobowiązań Spółki.

30. Czynniki mające wpływ na wyniki kolejnego kwartału

wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału - § 87 ust. 7 pkt 11

Niewątpliwie kluczowym czynnikiem dla osiąganych wyników jest otoczenie makroekonomiczne. Rynek papierniczy od lat podlega nagłym i istotnym wahaniom. Dotyczy to zarówno podstawowych surowców (makulatura, artykuły chemiczne, energia, miał węglowy, gaz) jak i podstawowych wyrobów Spółki (papier, tektura, opakowania). Zauważalne w czwartym kwartale 2015 roku wzrosty cen papieru, tektury i wyrobów z tektury mogą mieć pozytywny wpływ na marżowość sprzedawanych wyrobów.

Warszawa, 2016-02-29

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Grzegorz Pleskot Maciej Pleskot