AI assistant
Ze Pak S.A. — Interim / Quarterly Report 2016
Sep 13, 2016
5875_rns_2016-09-13_fc9e8543-75f1-412a-8571-edce491fdae9.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Informacja dodatkowa SCO-PAK S. A. w restrukturyzacji z siedzibą w Warszawie z działalności Spółki do skróconego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 roku.
Spis treści:
$\tilde{\mathbf{x}}$
| I. Wprowadzenie do raportu za pierwsze półrocze 2016 roku. | |
|---|---|
| II. Dane finansowe | |
| III. Pozostałe informacje | |
| Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta | |
| Opis czynników i zdarzeń | |
| Objaśnienia dotyczące sezonowości | |
| Informacje o odpisach aktualizujących wartości zapasów | |
| Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów 18 | |
| Rezerwy | |
| Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | |
| Nabycie i sprzedaż aktywów trwałych | |
| Istotne zobowiązania | |
| Istotne rozliczenia Błędy poprzednich okresów Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności 25 Niespłacenie kredytu lub pożyczki Transakcje z podmiotami powiązanymi Instrumenty finansowe Zmiany klasyfikacji aktywów Emisja papierów wartościowych Dywidenda Zdarzenia po dniu sporządzenia sprawozdania Zobowiązania warunkowe Inne informacje |
Dodatkowe informacje i objaśnienia odnoszą się:
- do pozycji bilansu, rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale (funduszu) własnym oraz rachunku przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy objęty skróconym sprawozdaniem finansowym,
- podstawowe informacje dotyczące pracowników i organów jednostki,
- inne istotne informacje dla zrozumienia skróconego sprawozdania finansowego. $\bullet$
I. Wprowadzenie do raportu za pierwsze półrocze 2016 roku.
-
SCO-PAK Spółka Akcyjna w restrukturyzacji z siedzibą 00-838 Warszawa, ul. Prosta 28 jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000367265. Spółka posiada nadany numer statystyczny REGON 110150964 i numer ewidencji podatkowej NIP 563-15-88-270. Przedmiotem działalności Spółki jest:
-
produkcja papieru i tektury
-
produkcja wyrobów z tektury
-
- Spółka rozpoczęła swoją działalność 14 lutego 1997r. Czas trwania spółki jest nieograniczony.
-
- Skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku.
-
- Skrócone sprawozdanie nie zawiera danych skonsolidowanych, gdyż w skład jednostki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe.
-
- Skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej, przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy. Spółka Wobec zagrożenia płynności, w dniu 22 lipca 2016 roku, złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego Emitenta na podstawie przepisów Ustawy z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2015 r., poz. 978), mającego uchronić Emitenta przed upadłością. Wniosek został złożony do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, X Wydziału Gospodarczego ds. Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych.
Otwarcie postępowania sanacyjnego było uzasadnione potrzebą dokonania głębokich działań restrukturyzacyjnych zmierzających do poprawy warunków ekonomicznych Emitenta, w tym przywrócenia Emitentowi zdolności do wykonywania zobowiązań oraz potrzebą ochrony Emitenta przed egzekucją ze strony jego wierzycieli, którą postępowanie sanacyjne zapewnia.
Zgodnie ze stanowiskiem Emitenta przedstawionym we Wniosku, Emitent posiada zdolność do generowania dodatnich przepływów pieniężnych, bieżącego zaspokajania kosztów postępowania sanacyjnego oraz zobowiązań powstałych po jego otwarciu. Skutkiem złożonego wniosku było wypowiedzenie przez Bank Zachodni WBK SA jako koordynatora finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawcę, Agencję Rozwoju Przemysłu SA jako Pożyczkodawcę oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora oświadczenia o wypowiedzeniu umów: Wspólnych Warunków, Umowy Kredytów, Umowy Pożyczki, Umowy Faktoringu oraz Umowy Hedgingu, o których Spółka informowała RB 17/2015 z dnia 25.07.2015.
Wniosek o otwarcia postepowania sanacyjnego został rozpatrzony przez Sąd w dniu 29.07.2016r Ponadto sąd postanowił:
-
wyznaczyć Sędziego Komisarza w osobie SSR Anety Kaftańskiej
-
wyznaczyć Zarządcę w osobie Katarzyny Hauza,
-
oddalić wniosek Dłużnika o zezwolenie na wykonywanie zarządu zwykłego nad całością sanowanego przedsiębiorstwa w zakresie nieprzekraczającym zakresu zwykłego zarządu.
Skutkiem otwarcia postępowania sanacyjnego jest wstrzymanie w okresie sanacji Emitenta płatności zobowiązań (w tym finansowych) powstałych przed ogłoszeniem sanacji jak również uchylenie postępowań egzekucyjnych prowadzonych wobec Emitenta. Brak powyższych płatności zasili płynność Emitenta w okresie sanacji. W związku powyższym realizacja wstępnego planu restrukturyzacji złożonego wraz z wnioskiem o sanację opiera się o środki własne jak również faktoring należności (Emitent utrzymał umowy faktoringu należności i jest na bieżąco finansowany przez Bibby Financial Services i Pragma Faktoring).
Wstępny plan restrukturyzacji złożony wraz z wnioskiem zakładał spadek przychodów w lipcu ze względu na zatory płatnicze powstałe w związku z awarią kotła elektrociepłowni. W kolejnych miesiącach plan przewiduje odbudowanie sprzedaży w oparciu o środki własne Emitenta oraz finansowanie faktoringiem. Emitent wystąpił również o pożyczkę do Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych przeznaczoną na wypłatę wynagrodzeń.
Po otwarciu postepowania Emitent kontynuował działalność produkcyjną w zakładzie produkcji tektury i opakowań w Chełmie, a po zawarciu porozumienia z dostawcą energii, dnia 20 sierpnia wznowiono produkcję w fabryce papieru w Orchówku. Plan sprzedaży został zrealizowany w lipcu, a w sierpniu wysiłki Emitenta są skierowane na uzyskanie sprzedaży, zdefiniowanej we wstępnym planie restrukturyzacyjnym, zapewniającej pozytywny wynik EBITDA. W kolejnych miesiącach plan zakłada
stopniowe dalsze odbudowanie sprzedaży jak również odbudowanie zapasów w celu zwiększenia bezpieczeństwa ciągłości produkcji.
-
- W 2016 roku wprowadzono jedną zmianę w prezentowaniu danych finansowych. Akcje własne w spółce powiązanej prezentowane są obecnie w Aktywach bilansu z wartością dodatnią, poprzednio w Pasywach z wartością ujemną.
-
- Jednostka sporządza rachunek wyników w wariancie kalkulacyjnym.
-
- Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.
II. Dane finansowe.
1. Omówienie stosowanych zasad wyceny.
Metody i zasady wyceny aktywów:
-
wartości niematerialne i prawne wyceniane są na dzień wprowadzenia do ksiąg według cen nabycia, a na dzień bilansowy pomniejszone o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,
-
środki trwałe ewidencjonowane są według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Wartość początkowa może być zwiększona z tytułu ulepszenia oraz urzędowej aktualizacji wyceny. Na dzień bilansowy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, albo też według wartości przeszacowanej pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Zgodnie z decyzją Zarządu wpisaną do Zakładowego Planu Kont środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o wartości do 3.500 zł są umarzane jednorazowo po ich wydaniu do użytkowania. Środki trwałe i wartości niematerialne i prawne o wartości powyżej 3.500 zł amortyzowane są metodą liniową. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się zgodnie z okresem ekonomicznej użyteczności.
-
środki trwałe w budowie - na dzień wprowadzenia do ksiąg rachunkowych ewidencjonowane są tak jak środki trwałe, natomiast na dzień bilansowy wyceniane są w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,
-
inwestycje długoterminowe - ewidencjonowane są według ceny nabycia. Na dzień bilansowy wyceniane są według cen nabycia pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Udziały w jednostkach powiązanych wyceniane są według zasady omówionej powyżej.
Inwestycje krótkoterminowe ewidencjonowane są następująco:
-
aktywa finansowe - wg cen nabycia, - aktywa pieniężne - wg wartości nominalnej, na dzień bilansowy:
-
aktywa finansowe wyceniane są wg ceny nabycia lub ceny rynkowej w zależności, która jest niższa, - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wyceniane są wg wartości nominalnej.
Materiały ewidencjonowane są ilościowo - wartościowo wg rzeczywistych cen nabycia, a na dzień bilansowy wg ceny nabycia nie wyższej od cen ich sprzedaży netto.
Półprodukty i produkcja w toku oraz wyroby gotowe wyceniane są wg kosztu wytworzenia nie wyższego od cen ich sprzedaży netto.
Towary przeznaczone do dalszej odprzedaży ewidencjonowane są wg ceny nabycia, a na dzień bilansowy wg cen nabycia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto.
Należności i udzielone pożyczki ewidencjonowane są wg wartości nominalnej, a na dzień bilansowy wg kwoty wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów aktualizacyjnych. Rozliczenia międzyokresowe ewidencjonowane są wg wartości nominalnej, a na dzień bilansowy wyceniane są wg wartości nominalnej pomniejszonej o odpisy aktualizacyjne.
Zobowiązania ewidencjonowane są wg wartości nominalnej. Na dzień bilansowy wyceniane są wg kwoty wymagającej zapłaty.
Wycenę bieżącą rezerw na dzień wprowadzenia do ksiąg dokonuje się wg wiarygodnie oszacowanej wartości i na dzień bilansowy również wg uzasadnionej wiarygodnie oszacowanej wartości.
Kapitały ewidencjonowane są wg wartości nominalnej i tak też są wyceniane na dzień bilansowy.
Koszty w Spółce ewidencjonowane są w układzie rodzajowym.
Rachunek zysków i strat sporządzany jest w wariancie kalkulacyjnym.
Sposób prowadzenia ksiąg, w tym stosowanie zakładowego planu kont, wykaz ksiąg rachunkowych, system przetwarzania danych oraz rozwiązania organizacyjne w zakresie ochrony danych stanowią odrębną dokumentację zatwierdzoną przez kierownika jednostki.
-
- Rokiem obrotowym jest okres od 01 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 roku. Pierwsze półrocze 2016 roku jest półroczem dziewiętnastego roku działalności Spółki.
-
- Zmiany metod księgowości w roku obrotowym nie wystąpiły.
-
- Zmiany w sposobie sporządzania sprawozdania finansowego nie wystąpiły.
-
- Informacje liczbowe zawarte w sprawozdaniu finansowym na dzień 30 czerwca 2016 roku są porównywalne z danymi liczbowymi za 2015 rok oraz za pierwsze półrocze 2015 roku i są prezentowane w tys. zł.
-
- Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym nieuwzględnione w bilansie nie wystąpiły.
-
- Wybrane dane finansowe.
| WYBRANE DANE FINANSOWE | w tys. | zł | w tys. | EUR |
|---|---|---|---|---|
| półrocze | półrocze | półrocze | półrocze | |
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i | 38 664 | 26 953 | 8737 | 6520 |
| materiałów | ||||
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | $-13377$ | 4 1 6 5 | $-3054$ | 1007 |
| Zysk (strata) brutto | $-20107$ | 15 | $-4590$ | |
| Zysk (strata) netto | $-21829$ | $-529$ | $-4983$ | $-128$ |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 5 1 5 4 | 5949 | 1 1 7 7 | 1439 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | $-909$ | $-2487$ | $-208$ | $-602$ |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | $-4167$ | $-3401$ | $-951$ | $-822$ |
| Przepływy pieniężne netto, razem | 78 | 61 | 18 | 15 |
| Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec | 30 016 | 33 904 | ||
| poprzedniego roku obrotowego) | 132 836 | 144 481 | ||
| Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego | 129 568 | 122 855 | 29 27 8 | 28 8 29 |
| kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego) | ||||
| Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i | 0 | 65 0 63 | $\overline{O}$ | 15 268 |
| koniec poprzedniego roku obrotowego) | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego kwartału | 120 763 | 48 999 | 27 288 | 11498 |
| i koniec poprzedniego roku obrotowego) | ||||
| Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału i koniec | 3 2 6 9 | 21 6 26 | 739 | 5 0 7 5 |
| poprzedniego roku obrotowego) | ||||
| Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału i koniec | 11837 | 11837 | 2675 | 2778 |
| poprzedniego roku obrotowego) | ||||
| Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego kwartału i koniec | 5 918 750 | 5 918 750 | 5918750 | 5 918 750 |
| poprzedniego roku obrotowego) | ||||
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) | $-3,69$ | $-0,09$ | $-0,84$ | $-0,02$ |
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) | $-3,69$ | $-0,09$ | $-0,84$ | $-0,02$ |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec | 0,55 | 3,65 | 0,12 | 0,86 |
| bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego) | ||||
| Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na | ||||
| koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku | 0,55 | 3,65 | 0,12 | 0,86 |
| obrotowego) | ||||
| Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| zł/EUR) |
Powyższe dane finansowe za I półrocze 2016 i 2015 roku oraz dane na dzień 31.12.2015 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
-
poszczególne pozycje aktywów i pasywów: według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 czerwca 2016 roku - 4,4255 PLN/EUR i na dzień 31 grudnia 2015 roku - 4,2615 PLN/EUR
-
poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego ( od stycznia do czerwca 2016 roku - 4,3805 PLN/EUR ) oraz ( od stycznia do czerwca 2015 roku - 4,1341 PLN/EUR).
| BILANS w tys. zł | stan na 2016-06-30 |
stan na 2015-12-31 |
stan na 2015-06-30 |
|---|---|---|---|
| AKTYWA | |||
| Aktywa trwałe | 105 320 | 102 818 | 103 381 |
| Wartości niematerialne i prawne, w tym: | 88 | 106 | 29 |
| wartość firmy | O | Ω | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 104 452 | 100 267 | 101 218 |
| Należności długoterminowe | Ω | 410 | 407 |
| Od jednostek powiązanych | |||
| Od pozostałych jednostek | 410 | 407 | |
| Inwestycje długoterminowe | $\mathbf 0$ | 0 | |
| Nieruchomości | $\mathbf{O}$ | 0 | O |
| Wartości niematerialne i prawne | $\overline{0}$ | 0 | 0 |
| Długoterminowe aktywa finansowe | 0 | $\mathbf{0}$ | 0 |
| w jednostkach powiązanych | |||
| w pozostałych jednostek, w których jednostka posiada | |||
| zaangazowanie w kapitale | |||
| w pozostałych jednostkach | |||
| Inne inwestycje długoterminowe | $\mathbf 0$ | $\overline{0}$ | $\Omega$ |
| Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 780 | 2 0 3 5 | 1727 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 780 | 2 0 3 5 | 1727 |
| Inne rozliczenia międzyokresowe | U | ||
| Aktywa obrotowe | 24 044 | 41 663 | 30 275 |
| Zapasy | 11 623 | 20 110 | 13 900 |
| Należności krótkoterminowe | 12 2 2 5 | 21 485 | 15 700 |
| Od jednostek powiązanych | 3 2 3 7 | 2 8 2 0 | |
| Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka | |||
| posiada zaangazowanie w kapitale | |||
| Od pozostałych jednostek | 12 2 2 5 | 18 248 | 12 880 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 102 | 24 | 202 |
| Krótkoterminowe aktywa finansowe | 102 | 24 | 202 |
| w jednostkach powiązanych | $\Omega$ | 0 | |
| w pozostałych jednostkach | 0 | 0 | |
| środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | 102 | 24 | 202 |
| Inne inwestycje krótkoterminowe | 0 | 0 | |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 94 | 44 | 473 |
| Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy | O | 0 | |
| Udziały (akcje) własne | 3 4 7 2 | Ω | |
| Aktywarazem | 132 836 | 144 481 | 133 656 |
| BILANS w tys. zł | stan na 2016-06-30 |
stan na 2015-12-31 |
stan na 2015-06-30 |
|---|---|---|---|
| PASYWA | |||
| Kapitał własny | 3 2 6 9 | 21 626 | 21 485 |
| Kapitał zakładowy | 11 837 | 11 837 | 11837 |
| Kapitał zapasowy | 30 569 | 30 569 | 30 569 |
| Kapitał z aktualizacji wyceny | 0 | Ω | |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 0 | $-3472$ | $-3472$ |
| Kapitał z aktualizacji wyceny | 0 | ||
| Zysk (strata) z lat ubiegłych | $-17308$ | $-16920$ | $-16920$ |
| Zysk (strata) netto | $-21829$ | $-388$ | $-529$ |
| Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) |
0 | O | |
| Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 129 567 | 122 855 | 112 171 |
| Rezerwy na zobowiązania | 5 0 8 2 | 4 6 5 8 | 4 3 0 5 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 4835 | 4 3 6 9 | 4 0 4 6 |
| Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 214 | 253 | 259 |
| długoterminowa | 201 | 211 | 175 |
| krótkoterminowa | 13 | 42 | 84 |
| Pozostałe rezerwy | 33 | 36 | |
| długoterminowe | 0 | $\Omega$ | 0 |
| krótkoterminowe | 33 | 36 | |
| Zobowiązania długoterminowe | 0 | 65 063 | 4 3 8 3 |
| Wobec jednostek powiązanych | 0 | 0 | 0 |
| Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada | |||
| zaangazowanie w kapitale | 0 | O | |
| Wobec pozostałych jednostek | $\overline{0}$ | 65 063 | 4 3 8 3 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 120 763 | 48 999 | 98 934 |
| Wobec jednostek powiązanych | 52 | 0 | 19 |
| Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada | |||
| zaangazowanie w kapitale | $\cup$ | Ω | |
| Wobec pozostałych jednostek | 118 394 | 46 675 | 96 588 |
| Fundusze specjalne | 2 3 1 7 | 2 3 2 4 | 2 3 2 7 |
| Rozliczenia międzyokresowe | 3722 | 4 1 3 5 | 4549 |
| Ujemna wartość firmy | $\Omega$ | O | |
| Inne rozliczenia międzyokresowe | 3722 | 4 1 3 5 | 4549 |
| długoterminowe | 2 8 9 5 | 3 3 0 8 | 3722 |
| krótkoterminowe | 827 | 827 | 827 |
| Pasywarazem | 132 836 | 144 481 | 133 656 |
| stan na 2016-06-30 2015-12-31 |
stan na | stan na 2015-06-30 |
|
|---|---|---|---|
| Wartość księgowa | 3 2 6 9 | 21 626 | 21 485 |
| Liczba akcji (w szt.) | 5 918 750 | 5 918 750 | 5 918 750 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 0,55 | 3,65 | 3,63 |
| Rozwodniona liczba akcji (w szt.) | 5 918 750 | 5 918 750 | 5 918 750 |
| Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 0,55 | 3,65 | 3,63 |
| POZYCJE POZABILANSOWE w tys. zł | stan na 2016-06-30 |
stan na 2015-12-31 |
stan na 2015-06-30 |
|---|---|---|---|
| Należności warunkowe | 0 | 0 | 0 |
| Od jednostek powiązanych (z tytułu) | |||
| otrzymanych gwarancji i poręczeń | |||
| Od pozostałych jednostek (z tytułu) | |||
| otrzymanych gwarancji i poręczeń | |||
| Zobowiązania warunkowe | 270 316 | 270 316 | 224 950 |
| Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) | |||
| udzielonych gwarancji i poręczeń | |||
| Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) | 270 316 | 270 316 | 224 950 |
| udzielonych gwarancji i poręczeń | O | 15 000 | |
| ustanowione hipoteki | 135 158 | 135 158 | 96 400 |
| Inne (z tytułu) | 135 158 | 135 158 | 113 550 |
| zastaw rejestrowy | 135 158 | 135 158 | 113 550 |
| Pozycje pozabilansowe, razem | 270 316 | 270 316 | 224 950 |
| RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. zł | 2016.01.01 - | 2015.01.01 - |
|---|---|---|
| 2016.06.30 | 2015.06.30 | |
| Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: |
38 6 64 | 26 953 |
| od jednostek powiązanych | 1 3 0 2 | 2 0 0 4 |
| Przychody netto ze sprzedaży produktów | 38 651 | 26893 |
| Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów | 13 | 60 |
| Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: | 35 055 | 16 900 |
| jednostkom powiązanym | ||
| Koszt wytworzenia sprzedanych produktów | 35 0 54 | 16848 |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 52 | |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 3609 | 10053 |
| Koszty sprzedaży | 2 2 5 8 | 2020 |
| Koszty ogólnego zarządu | 4428 | 3977 |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | $-3077$ | 4056 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 483 | 578 |
| Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 22 | |
| Dotacje | O | |
| Inne przychody operacyjne | 461 | 578 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 10783 | 469 |
| Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 0 | |
| Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych | O | |
| Inne koszty operacyjne | 10783 | 469 |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | $-13377$ | 4 1 6 5 |
| Przychody finansowe | 299 | |
| Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: | 0 | 0 |
| od jednostek powiązanych | ||
| Odsetki, w tym: | 0 | 3 |
| od jednostek powiązanych | ||
| Inne | 299 | |
| Koszty finansowe | 7029 | 4 1 5 3 |
| Odsetki w tym: | 3 0 9 2 | 3 1 8 0 |
| dla jednostek powiązanych | O | |
| Inne | 3 9 3 7 | 973 |
| Zysk (strata) z działalności gospodarczej | $-20107$ | 15 |
| Zysk (strata) brutto | $-20107$ | 15 |
| Podatek dochodowy | 1722 | 544 |
| Zysk (strata) netto | $-21829$ | $-529$ |
| Zysk (strata) netto (zannualizowany) | $-21829$ | $-529$ |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) | 5 918 750 | 5 918 750 |
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | $-3,69$ | $-0,09$ |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.) | 5 918 750 | 5 918 750 |
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | $-3,69$ | $-0,09$ |
| ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM w tys. zł | stan na | stan na | stan na |
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| Kapitał własny na początek okresu (BO) | 21 6 26 | 22 014 | 22 014 |
| Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do | |||
| danych porównywalnych | 21 6 26 | 22 014 | 22 014 |
| Kapitał zakładowy na początek okresu | 11837 | 11837 | 11837 |
| Kapitał zakładowy na koniec okresu | 11837 | 11837 | 11837 |
| Akcje (udziały) własne na początek okresu | $-3472$ | $-3472$ | $-3472$ |
| zwiększenia (z tytułu) | 3 4 7 2 | 0 | $\Omega$ |
| zmiana prezentacji | 3 4 7 2 | ||
| zmniejszenia (z tytułu) | 0 | $\mathbf{0}$ | |
| zmiana prezentacji | |||
| Akcje (udziały) własne na koniec okresu | 0 | $-3472$ | $-3472$ |
| Kapitał zapasowy na początek okresu | 30 569 | 30 569 | 30 569 |
| Zmiany kapitału zapasowego | |||
| Kapitał zapasowy na koniec okresu | 30 569 | 30 569 | 30 569 |
| Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu | |||
| Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu | |||
| Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu | |||
| Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych | |||
| Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu | |||
| Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu | $-16920$ | $-17281$ | $-17281$ |
| Zysk z lat ubiegłych na początek okresu | 0 | ||
| zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | |||
| korekty błędów | |||
| Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do | |||
| danych porównywalnych | 0 | 0 | |
| Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu | $\Omega$ | 0 | |
| Strata z lat ubiegłych na początek okresu | $-16920$ | $-17281$ | $-17281$ |
| zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | |||
| korekty błędów | |||
| Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do | |||
| danych porównywalnych | $-16920$ | $-17281$ | $-17281$ |
| zwiększenia (z tytułu) | $-388$ | ||
| do pokrycia w latach nastepnych | $-388$ | ||
| zmniejszenia (z tytułu) | 361 | 361 | |
| pokrycie straty z lat ubiegłych | $\mathbf{0}$ | 361 | 361 |
| Strata z lat ubiegłych na koniec okresu | $-17308$ | $-16920$ | $-16920$ |
| Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu | $-17308$ | $-16920$ | $-16920$ |
| Wynik netto | $-21829$ | $-388$ | $-529$ |
| zysk netto | |||
| strata netto | $-21829$ | $-388$ | $-529$ |
| odpisy z zysku | |||
| Kapitał własny na koniec okresu (BZ) | 3 2 6 9 | 21 6 26 | 21 4 8 5 |
| Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału | |||
| zysku (pokrycia straty) | 3 2 6 9 | 21 6 26 | 21 4 8 5 |
| 2016-01-01 - | 2015-01-01- | |
|---|---|---|
| RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. zł | 2016-06-30 | 2015-06-30 |
| (metoda pośrednia) | ||
| Zysk (strata) netto | $-21829$ | $-529$ |
| Korekty razem | 26 983 | 6478 |
| Udział w (zyskach) stratach netto jednostek | ||
| podporządkowanych wycenianych metodą praw własności | ||
| Amortyzacja | 4 1 2 3 | 3 9 8 7 |
| (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych | ||
| Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 3 1 8 7 | 3 2 3 1 |
| (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej | ||
| Zmiana stanu rezerw | 424 | $-250$ |
| Zmiana stanu zapasów | 1392 | $-3581$ |
| Zmiana stanu należności | 3 1 1 1 | $-538$ |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem | ||
| pożyczek i kredytów | 13 9 51 | 3549 |
| Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | 792 | 83 |
| Inne korekty | ||
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - | ||
| metoda pośrednia | 5 1 5 4 | 5949 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | $-909$ | $-2487$ |
| Wpływy | O | |
| Inne wpływy inwestycyjne | ||
| Wydatki | 909 | 2 4 8 7 |
| Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych | ||
| aktywów trwałych | 909 | 2 4 8 7 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) | $-909$ | $-2487$ |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | $-4167$ | $-3401$ |
| Wpływy | 0 | Ω |
| Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych | ||
| instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału | ||
| Kredyty i pożyczki | 0 | |
| Emisja dłużnych papierów wartościowych | ||
| Inne wpływy finansowe | ||
| Wydatki | 4 1 6 7 | 3 4 0 1 |
| Spłaty kredytów i pożyczek | 1317 | |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | ||
| Z tytułu innych zobowiązań finansowych | 134 | |
| Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego | 214 | 501 |
| Odsetki | 2502 | 2 900 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) | $-4167$ | $-3401$ |
| Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) | 78 | 61 |
| Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: | 78 | 61 |
| zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | ||
| Środki pieniężne na początek okresu | 24 | 141 |
| Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: | 102 | 202 |
| o ograniczonej możliwości dysponowania | 0 | 0 |
III. Pozostałe informacje
Zwiezły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta. $1.$
zwiezły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących, dotyczących emitenta -§ 87 ust. 4 pkt 1
Zmiana biegłego Rewidenta
W dniu 1 marca 2016 roku Rada Nadzorcza Spółki dokonała zmiany podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania rocznego emitenta za 2015r. z Misters Audytor Sp. z o.o. na Grant Thornton Frackowiak Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedziba w Poznaniu. Spółka Grant Thornton Frackowiak Sp. z o.o. wpisana jest na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Izbe Biegłych Rewidentów pod nr 3654. Emitent do tej pory nie korzystał w usług Grant Thornton Frackowiak Sp. z o.o. Umowa ze spółką Grant Thornton Frackowiak Sp. z o.o. została zawarta na okres związany z wykonaniem badania sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2015.
Rozwiązanie umowy z Misters Audytor Sp. z o.o. jest efektem wspólnej decyzji stron. W okresie obowiązywania umowy nie było przypadków rezygnacji z wyrażenia opinii, ani wydania opinii negatywnych oraz nie było rozbieżności pomiędzy osobami zarządzającymi Emitentem a Misters Audytor sp. z o.o. odnośnie interpretacji i stosowania przepisów prawa lub postanowień statutu dotyczących przedmiotu i zakresu badania, przeglądu lub innych usług, jakie miały miejsce na podstawie umowy. Podstawą rozwiązania umowy nie są różnice poglądów w sprawie stosowania zasad rachunkowości lub standardów rewizji finansowej. Organem zlecającym lub akceptującym zmianę podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych jest Rada Nadzorcza Emitenta. Wybór nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
O powyższym Emitent informował raportem bieżącym 2/2016
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
W dniu 30 czerwca 2016r odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdzające sprawozdanie finansowe Spółki. Jednocześnie został dokonany wybór Pani Marceliny Kraczkowskiej na członka Rady Nadzorczej.
O powyższym Spółka informowała raportem bieżącym 4/2016 i nr 6/2016
$\overline{2}$ . Opis czynników i zdarzeń
opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe - § 87 ust. 4 pkt 2
Działania Zarządu w okresie pierwszego półrocza 2016 roku nastawione były na:
-
restrukturyzację zadłużenia finansowego poprzez zmianę warunków udzielonego finansowania, w szczególności poprzez zmianę harmonogramu spłaty rat kapitałowych,
-
usunięcie poważnej awarii kotła elektrociepłowni w fabryce papieru w Orchówku,
-
zasilenie kapitału obrotowego uszczuplonego w wyniku awarii elektrociepłowni.
Awaria kotła elektrociepłowni została usunięta w raportowanym okresie. Cele polegające na zmianie harmonogramu rat kapitałowych oraz zewnętrznym zasileniu kapitału obrotowego nie zostały zrealizowane po okresie objętym niniejszym raportem, co było bezpośrednią przyczyną zagrożenia płynności Emitenta. Decyzja o złożeniu wniosku o otwarcie postępowania sanacyjnego była uzasadniona koniecznością ochrony płynności Emitenta przed egzekucją ze strony wierzycieli na czas realizacji planu restrukturyzacji oraz do czasu przywrócenia Emitentowi zdolności do regulowania zobowiązań.
W okresie sprawozdawczym nastąpiło uszczuplenie kapitału obrotowego w wyniku poważnej awarii kotła elektrociepłowni i remontu dachu w zakładzie w Orchówku: ograniczenie produkcji wynikało z awarii kotła elektrociepłowni, którego jedna ze ścian uległa zawaleniu przed terminem planowanego remontu kotła w 2016r. Ogółem poniesione nakłady odtworzeniowe i modernizacyjne za pierwsze półrocze 2016 roku wyniosły 9,8 mln.
Na skutek awarii spółka była zmuszona w okresie maj – czerwiec silnie ograniczyć produkcję papieru, który stanowi półprodukt do produkcji tektury. Jednocześnie w trakcie trwania awarii ograniczona produkcja papieru była prowadzona przy użyciu kotłowni zasilanej mazutem co wpłynęło na wzrost jednostkowych kosztów produkcji oraz uszczuplenie marży.
W trakcie awarii do produkcji tektury i opakowań używano w znacznej mierze zmagazynowanego wcześniej papieru co spowodowało istotny spadek zapasów (o ok. 8,5 mln PLN). Istotne ograniczenie zapasów papieru miało również wpływ na ograniczenie rytmiczności produkcji.
W pierwszym półroczu 2016 roku Spółka osiągnęła stratę na poziomie operacyjnym w kwocie -13,4 mln zł oraz stratę EBITDA w kwocie -9,3 mln zł.
W analogicznym okresie poprzedniego roku zysk operacyjny wyniósł 4,2 mln zł. EBITDA w porównywalnym okresie poprzedniego roku wyniosła 8,2 mln zł.
wykorzystanie mocy produkcyjnych obrazuje poniższy wykres:
Wielkość produkcji głównych wyrobów Spółki obrazują poniższe wykresy:
W porównaniu do pierwszego półrocza 2015 roku produkcja papieru spadła z 13,3 tys. ton do 12,5 tys. ton za pierwsze półrocze 2016 roku. Produkcja papieru spadła o 6,4 %.
W porównaniu do pierwszego półrocza 2015 roku produkcja tektury wzrosła z 25,0 mln m2 do 26,0 mln m2 za pierwsze półrocze 2016 roku. Produkcja tektury wzrosła o 3,9 %. Wartość przychodów ze sprzedaży obrazuje poniższy wykres:
W porównaniu do pierwszego półrocza 2015 roku sprzedaż wyrobów wzrosła z 27,0 mln zł do 38,7 mln zł za pierwsze półrocze 2016 roku. Sprzedaż wyrobów wzrosła o 43,4 %.
W ocenie Zarządu kluczowe znaczenie dla spadku podstawowych parametrów ekonomicznych miał niedobór środków obrotowych na bieżącą działalność Spółki. A także niekorzystny harmonogram spłat kredytów i pożyczek
Działania Zarządu w okresie pierwszego półrocza 2016 roku nastawione były na:
-
rozterminowanie harmonogramu spłat kredytów i pożyczek
-
pozyskanie kapitału obrotowego
Restrukturyzacja zadłużenia miała przynieść pozytywne efekty w kolejnych okresach sprawozdawczych.
W dalszym ciągu czynnikiem pozytywnym pozostaje otoczenie rynkowe oraz poprawa jakości wyrobów wynikającą między innymi z polepszenia parametrów produkowanego papieru, co jest związane z wykonanymi w okresie sprawozdawczym modernizacjami. Czynnikiem negatywnym pozostają ograniczone środki obrotowe Emitenta.
3. Objaśnienia dotyczące sezonowości
objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie - § 87 ust. 4 pkt 3
W Spółce nie występuje sezonowość oraz cykliczność działalności.
$4.$ Informacje o odpisach aktualizujących wartości zapasów
informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu - § 87 ust. 4 pkt 4
| ZAPASY | w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| materialy | 9741 | 11582 | 5939 |
| półprodukty i produkty w toku | |||
| produkty gotowe | 1874 | 8520 | 7953 |
| towary | |||
| zaliczki na dostawy | |||
| Zapasy, razem | 11623 | 20 110 | 13 900 |
Na dzień 30 czerwca 2016 roku wartość zapasów materiałów i produktów w magazynach Spółki wynosi 11.623 tys. zł. Znaczący spadek wartości magazynu spowodowany był mniejszą produkcją oraz wiekszą sprzedażą w bieżącym półroczu. Spółka na bieżąco ocenia, czy posiadane zapasy nie tracą na wartości. W okresie 6 miesięcy 2016 roku dokonano przewartościowania niepełnowartościowego wyrobu na kwotę 917 tys. zł oraz wybrakowano wyroby nie nadające się do sprzedaży na kwotę 771 tys. zł. Dokonano również odpisu aktualizującego na materiały i wyroby zalegające w magazynie powyżej roku na kwotę 349 tys. zł. Główną pozycją zapasów są części zamienne do linii produkcyjnej papieru na kwotę 6.048 tys. zł. Zapasy materiałów wycenione są w cenach zakupu netto, natomiast wyroby w koszcie ich wytworzenia.
5. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów
Aktywa finansowe
Spółka nie posiada długoterminowych aktywów finansowych.
oraz odwróceniu takich odpisów - § 87 ust. 4 pkt 5
Rzeczowe aktywa trwałe
Spółka jest w posiadaniu środków trwałych, które na dzień bilansowy zostały wycenione zgodnie z ustawą o rachunkowości w cenie nabycia, pomniejszonej o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne, których wartość bilansowa netto wynosi 96.159 tys. zł. Główne pozycje środków trwałych to linia do produkcji papieru w fabryce w Orchówku, linia technologiczna do produkcji tektury w zakładzie w Chełmie oraz oddane do użytkowania w 2013 roku elektrociepłownia i biologiczna oczyszczalnia ścieków w Orchówku. Posiadane urządzenia oraz nieruchomości są w pełni wykorzystywane w procesie produkcji. Zdaniem Zarządu Spółki w 2016 roku nie wystąpiły przesłanki, co do konieczności utworzenia odpisów
aktualizujących. Zarząd oparł swoją decyzję na przeprowadzonych wycenach przez rzeczoznawców majątkowych posiadanych i użytkowanych budynków, urządzeń i linii technologicznych, których wartość znacząco przekracza ich wartości księgowe.
Wartości niematerialne i prawne
Wartość bilansowa posiadanych wartości niematerialnych i prawnych wynosi 88 tys. zł. Są to programy komputerowe używane przez działy księgowe, kadry i sprzedaży o wartości 10 tys. zł oraz koszty zakończonych prac badawczo-rozwojowych, związanych z procesem produkcji i użytkowania tektury falistej oraz opakowań tekturowych o wartości 78 tys. zł.
Inne aktywa
Należności krótkoterminowe Spółki na dzień 30 czerwca 2016 roku wynoszą 12.225 tys. zł. i wycenione zostały w kwocie wymagalnej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności. W stosunku do należności od dłużników postawionych w stan likwidacji, przeterminowanych lub skierowanych na drogę postepowania sądowego Spółka utworzyła w pierwszym półroczu odpisy aktualizujące w kwocie 6.576 tys. zł, w tym odpis na ulgę na złe długi (podatek VAT naliczony czyli zawieszony od nieuregulowanych zobowiązań) w kwocie 570 tys. zł...
| ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH |
w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| Stan na początek okresu | 758 | 683 | 683 |
| zwiększenia (z tytułu) | 6576 | 75 | |
| utworzenie | 75 | ||
| zmniejszenia (z tytułu) | |||
| rozwiązanie | |||
| wykorzystanie | |||
| Stan odpisów aktualizujących wartość należności | |||
| krótkoterminowych na koniec okresu | 7334 | 758 | 683 |
6. Rezerwy
informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw; - § 87 ust. 4 pkt 6
| ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW) |
w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| stan na początek okresu | 211 | 175 | 175 |
| zwiększenia (z tytułu) | 36 | ||
| utworzenie | 36 | ||
| wykorzystanie (z tytułu) | 0 | ||
| rozwiązanie (z tytułu) | 10 | ||
| wypłata świadczeń | 10 | ||
| stan na koniec okresu | 201 | 211 | 175 |
Na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka posiada utworzone długoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne w kwocie 201 tys. zł., utworzone na dzień 31 grudnia 2016roku. W pierwszym półroczu spółka rozwiązała w kwocie 10 tys. zł z tytułu dokonanych wypłat.
| ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW) |
w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| stan na początek okresu | 42 | 100 | 100 |
| zwiększenia (z tytułu) | |||
| utworzenie | |||
| wykorzystanie (z tytułu) | 31 | ||
| wykorzystanie zaległych urlopów | 31 | ||
| rozwiązanie (z tytułu) | 29 | 27 | 16 |
| wypłata świadczeń | 29 | 27 | 16 |
| lstan na koniec okresu | 13 | 42 | 84 |
Krótkoterminowe rezerwy w kwocie 13 tys. zł zostały utworzone z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych pracowników Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku. W pierwszym półroczu 2016 roku została rozwiązana rezerwa w kwocie 29 tys. zł z tytułu dokonania wypłat ekwiwalentów za niewykorzystane urlopy dla pracowników, z którymi zostały rozwiązane stosunki pracy.
| ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW) |
w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| stan na początek okresu | 36 | 561 | 561 |
| zwiększenia (z tytułu) | 33 | 36 | 0 |
| utworzenie | 33 | 36 | |
| wykorzystanie (z tytułu) | |||
| rozwiązanie (z tytułu) | 36 | 561 | 561 |
| wypłata świadczeń i zobowiązań | 36 | 561 | 561 |
| Istan na koniec okresu | 33 | 36 |
W pierwszym półroczu 2016 roku zostały rozwiązane w kwocie 36 tys. zł z tytułu otrzymania faktur dotyczących koszów 2015 roku oraz utworzono rezerwę w kwocie 33 tys. zł na przegląd sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2016roku.
Pozostałe długoterminowe rezerwy w na dzień 30 czerwca 2016 roku nie występują.
Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego $\overline{7}$ .
informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego - § 87 ust. 4 pkt 7
| ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO |
w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na | |||
| początek okresu, w tym: | 4369 | 3720 | 3720 |
| odniesionej na wynik finansowy | 4 3 6 9 | 3720 | 3720 |
| odniesionej na kapitał własny | 0 | $\overline{0}$ | 0 |
| odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy | $\mathbf{0}$ | 0 | $\Omega$ |
| Zwiększenia | 504 | 725 | 362 |
| odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich | |||
| różnic przejściowych (z tytułu) | 504 | 725 | 362 |
| powstanie różnic przejsciowych | 504 | 725 | 362 |
| odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami | |||
| przejściowymi (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w | |||
| związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| Zmniejszenia | 37 | 76 | 36 |
| odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi | |||
| różnicami przejściowymi (z tytułu) | 37 | 76 | 36 |
| odwróceniem różnic przejsciowych | 37 | 76 | 36 |
| odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami | |||
| przejściowymi (z tytułu) | 0 | 0 | $\mathbf{0}$ |
| odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w | |||
| związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu) | $\overline{0}$ | $\mathbf{0}$ | $\mathbf{0}$ |
| Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na | |||
| koniec okresu, razem | 4836 | 4 3 6 9 | 4046 |
| odniesionej na wynik finansowy | 4836 | 4 3 6 9 | 4046 |
| odniesionej na kapitał własny | 0 | 0 | $\Omega$ |
| odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy | $\overline{0}$ | $\Omega$ | $\overline{0}$ |
Na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka posiada utworzoną rezerwę na odroczony podatek dochodowy w kwocie 4.836 tys. zł, z czego główna pozycja to rezerwa z tytułu różnicy w
amortyzacji bilansowej a podatkowej linii technologicznej do produkcji papieru w kwocie 4.509 tys. zł. Pozostałe tytuły to rezerwa na amortyzację środków trwałych w leasingu operacyjnym w kwocie 293 tys. zł oraz naliczone kary umowne w kwocie 34 tys. zł.
| ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO | |||
|---|---|---|---|
| PODATKU DOCHODOWEGO | w tys. zł. | ||
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na | |||
| początek okresu, w tym: | 2035 | 1944 | 1944 |
| odniesionych na wynik finansowy | 2035 | 1944 | 1944 |
| odniesionych na kapitał własny | $\Omega$ | 0 | 0 |
| odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy | 0 | 0 | 0 |
| Zwiększenia | 422 | 623 | 209 |
| odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi | |||
| różnicami przejściowymi (z tytułu) | 422 | 623 | 209 |
| powstanie różnic przejsciowych | 422 | 623 | 209 |
| odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą | |||
| podatkową (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami | |||
| przejściowymi (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową | |||
| (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w | |||
| związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| Zmniejszenia | 1677 | 532 | 426 |
| odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi | |||
| różnicami przejściowymi (z tytułu) | 1677 | 532 | 426 |
| odwrócenie się różnic przejsciowych | 1677 | 532 | 426 |
| odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą | |||
| podatkową (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami | |||
| przejściowymi (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową | |||
| (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w | |||
| związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) | 0 | 0 | 0 |
| Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na | |||
| koniec okresu, razem, w tym: | 780 | 2035 | 1727 |
| odniesionych na wynik finansowy | 780 | 2035 | 1727 |
| odniesionych na kapitał własny | 0 | 0 | |
| odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy | $\mathbf 0$ | 0 | 0 |
Na dzień bilansowy Spółka posiada utworzone aktywo na podatek odroczony w kwocie 780 tys. zł. Do głównych tytułów zaliczymy aktywo z tytułu utworzonych rezerw na świadczenia pracownicze, niewypłacone wynagrodzenia w kwocie 448 tys. zł, raty leasingowe środków
trwałych w leasingu operacyjnym na kwotę 54 tys. zł oraz naliczone odsetki od obligacji w kwocie 155 tys. zł, których termin wypłaty przypadał na dzień 28 lipca 2016 roku. W pierwszym kwartale 2016 roku spółka rozwiązała aktywo na stratę podatkową z lat ubiegłych w kwocie 1.275 tys. zł.
8. Nabycie i sprzedaż aktywów trwałych
informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych - § 87 ust. 4 pkt 8
| ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) w tys. zł | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) |
budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej |
urządzenia techniczne i maszyny |
środki transportu |
inne środki trwałe |
Środki trwałe, razem |
|
| wartość brutto środków trwałych na początek okresu | 420 | 26 660 | 110 051 | 871 | 183 | 138 185 |
| zwiększenia (z tytułu) | ||||||
| nakłady inwestycyjne | ||||||
| leasing | ||||||
| zmniejszenia (z tytułu) | ||||||
| sprzedaż/likwidacja | 78 | 78 | ||||
| wartość brutto środków trwałych na koniec okresu | 420 | 26 660 | 110 051 | 793 | 183 | 138 107 |
| skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu | 46 | 4632 | 32 485 | 594 | 161 | 37918 |
| amortyzacja za okres (z tytułu) | 509 | 3531 | 55 | 4 1 0 4 | ||
| sprzedaż/likwidacja | $-74$ | $-74$ | ||||
| skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu | 47 | 5 1 4 1 | 36016 | 575 | 169 | 41948 |
| odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu | ||||||
| zwiększenia | ||||||
| zmniejszenia | ||||||
| odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu | ||||||
| wartość netto środków trwałych na koniec okresu | 373 | 21 5 19 | 74 035 | 218 | 14 | 96 159 |
Powyższa tabela przedstawia ruch środków trwałych za pierwsze półrocze 2016 rok. W omawianym okresie wystąpiła operacja sprzedaży środka trwałego w postaci samochodu za kwote 26 tys. zł.
$\mathsf{q}$ Istotne zobowiazania
informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych - § 87 ust. 4 pkt 9
Na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.
10. Istotne rozliczenia
informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych - § 87 ust. 4 pkt 10
Nie wystąpiły.
11. Błedy poprzednich okresów
wskazanie korekt błędów poprzednich okresów - § 87 ust. 4 pkt 11
Nie wystapiły.
$12.$ Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności
informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) - § 87 ust. 4 pkt 12
W pierwszym półroczu 2016 roku Spółka nie odnotowała zmian warunków prowadzenia działalności gospodarczej, które miały istotny wpływ na wartość aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych jednostki.
Niespłacenie kredytu lub pożyczki 13.
informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu, do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego - § 87 ust. 4 pkt 13
W dniu 27 lipca 2016r. Zarzad SCO-PAK S.A przekazał do publicznej wiadomości, iż powziął wiadomość o złożeniu przez Bank Zachodni WBK SA jako koordynatora finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawce, Agencję Rozwoju Przemysłu SA jako Pożyczkodawcę oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora oświadczenia o wypowiedzeniu umów: Wspólnych Warunków, Umowy Kredytów, Umowy Pożyczki, Umowy Faktoringu oraz Umowy Hedgingu, o których Spółka informowała RB 17/2015 z dnia 25.07.2015 r., z zachowaniem 30 dniowego okresu wypowiedzenia. Wypowiedzenie nastąpiło w trybie art. 75 ust 1 Prawa Bankowego.
14. Transakcje z podmiotami powiązanymi
informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta - $\S$ 87 ust. 4 pkt 14
W okresie objętym raportem Spółka nie dokonywała istotnych transakcji z podmiotem powiązanym w rozumieniu § 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 lutego $2009 r.$
15. Instrumenty finansowe
w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia - § 87 ust. 4 pkt 15
Długoterminowe aktywa finansowe
Spółka nie posiada długoterminowych aktywów finansowych.
Krótkoterminowe aktywa finansowe
| KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE | w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| w jednostkach zależnych | $\Omega$ | ||
| w jednostkach współzależnych | 0 | ||
| w jednostkach stowarzyszonych | Ω | $\Omega$ | |
| w znaczącym inwestorze | 0 | $\mathbf{0}$ | |
| we wspólniku jednostki współzależnej | 0 | $\Omega$ | |
| w jednostce dominującej | O | $\mathbf{0}$ | |
| w pozostałych jednostkach | 102 | 24 | 202 |
| udziały lub akcje | |||
| należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach | |||
| dłużne papiery wartościowe | |||
| inne papiery wartościowe (wg rodzaju) | |||
| udzielone pożyczki | |||
| inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) | |||
| środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | 102 | 24 | 202 |
| środki pieniężne w kasie i na rachunkach | 102 | 24 | 202 |
| inne środki pieniężne | |||
| inne aktywa pieniężne | |||
| Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem | 102 | 24 | 202 |
| ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA) |
w tys. zł. | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| w walucie polskiej | 32 | 24 | 202 |
| w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) | 70 | ||
| b1. w walucie tys. EUR | 16 | ||
| po przeliczeniu na tys. zł | 70 | ||
| pozostałe waluty w tys. zł | |||
| Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem | 102 | 24 | 202 |
W 2016 roku Spółka nie dokonała zmiany metody wyceny aktywów finansowych w porównaniu z latami ubiegłymi.
Zmiany klasyfikacji aktywów 16.
informacje dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów - § 87 ust. 4 pkt 16
W I półroczu 2016 roku nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych, związanych ze zmianą celu lub sposobu ich wykorzystywania.
$17.$ Emisja papierów wartościowych
informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych - § 87 ust. 4 pkt 17
W okresie objętym raportem Spółka nie dokonała emisji ani wykupu i spłaty papierów wartościowych..
18. Dywidenda
informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane - § 87 ust. 4 pkt 18
W okresie objętym raportem organy Spółki nie podjęły żadnej decyzji dotyczącej deklaracji wypłaty lub wypłaty dywidendy.
19. Zdarzenia po dniu sporządzenia sprawozdania
wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujetych w tym sprawozdaniu, a mogacych w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta - § 87 ust. 4 pkt 19
Działania Zarządu w okresie pierwszego półrocza 2016 roku nastawione były na:
-
restrukturyzację zadłużenia finansowego poprzez zmianę warunków udzielonego finansowania, w szczególności poprzez zmianę harmonogramu spłaty rat kapitałowych,
-
usunięcie poważnej awarii kotła elektrociepłowni w fabryce papieru w Orchówku,
-
zasilenie kapitału obrotowego uszczuplonego w wyniku awarii elektrociepłowni.
Awaria kotła elektrociepłowni została usunieta w raportowanym okresie. Cele polegające na zmianie harmonogramu rat kapitałowych oraz zewnętrznym zasileniu kapitału obrotowego nie zostały zrealizowane po okresie objętym niniejszym raportem, co było bezpośrednią przyczyną zagrożenia płynności Emitenta. Decyzja o złożeniu wniosku o otwarcie postępowania sanacyjnego była uzasadniona koniecznością ochrony płynności Emitenta przed egzekucją ze strony wierzycieli na czas realizacji planu restrukturyzacji oraz do czasu przywrócenia Emitentowi zdolności do regulowania zobowiązań.
W okresie sprawozdawczym nastąpiło uszczuplenie kapitału obrotowego w wyniku poważnej awarii kotła elektrociepłowni i remontu dachu w zakładzie w Orchówku: ograniczenie produkcji wynikało z awarii kotła elektrociepłowni, którego jedna ze ścian uległa zawaleniu przed terminem planowanego remontu kotła w 2016r.
Ogółem poniesione nakłady odtworzeniowe i modernizacyjne za pierwsze półrocze 2016 roku wyniosły 9,8 mln.
Na skutek awarii spółka była zmuszona w okresie maj - czerwiec silnie ograniczyć produkcję papieru, który stanowi półprodukt do produkcji tektury. Jednocześnie w trakcie trwania awarii ograniczona produkcja papieru była prowadzona przy użyciu kotłowni zasilanej mazutem co wpłynęło na wzrost jednostkowych kosztów produkcji oraz uszczuplenie marży.
W trakcie awarii do produkcji tektury i opakowań używano w znacznej mierze zmagazynowanego wcześniej papieru co spowodowało istotny spadek zapasów (o ok. 8,5 mln PLN). Istotne ograniczenie zapasów papieru miało również wpływ na ograniczenie rytmiczności produkcji.
Wobec zagrożenia płynności spowodowanego przez powyższe zdarzenia, w dniu 22 lipca 2016 roku, złożony został wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego Emitenta na podstawie przepisów Ustawy z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2015 r., poz. 978), mającego uchronić Emitenta przed upadłością. Wniosek został złożony do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, X Wydziału Gospodarczego ds. Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych.
Otwarcie postępowania sanacyjnego było uzasadnione potrzebą dokonania głębokich działań restrukturyzacyjnych zmierzających do poprawy warunków ekonomicznych Emitenta, w tym przywrócenia Emitentowi zdolności do wykonywania zobowiązań oraz potrzebą ochrony Emitenta przed egzekucją ze strony jego wierzycieli, którą postępowanie sanacyjne zapewnia.
Zgodnie ze stanowiskiem Emitenta przedstawionym we Wniosku, Emitent posiada zdolność do generowania dodatnich przepływów pieniężnych, bieżącego zaspokajania kosztów postępowania sanacyjnego oraz zobowiązań powstałych po jego otwarciu. Skutkiem złożonego wniosku było wypowiedzenie przez Bank Zachodni WBK SA jako koordynatora finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawcę, Agencję Rozwoju Przemysłu SA jako Pożyczkodawcę oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora oświadczenia o wypowiedzeniu umów: Wspólnych Warunków, Umowy Kredytów, Umowy Pożyczki, Umowy Faktoringu oraz Umowy Hedgingu, o których Spółka informowała RB 17/2015 z dnia 25.07.2015.
Wniosek o otwarcia postepowania sanacyjnego został rozpatrzony przez Sąd w dniu 29.07.2016r Ponadto sad postanowił:
-
wyznaczyć Sędziego Komisarza w osobie SSR Anety Kaftańskiej
-
wyznaczyć Zarządcę w osobie Katarzyny Hauza,
-
oddalić wniosek Dłużnika o zezwolenie na wykonywanie zarządu zwykłego nad całością sanowanego przedsiębiorstwa w zakresie nieprzekraczającym zakresu zwykłego zarządu.
Skutkiem otwarcia postępowania sanacyjnego jest wstrzymanie w okresie sanacji Emitenta płatności zobowiązań (w tym finansowych) powstałych przed ogłoszeniem sanacji jak również uchylenie postępowań egzekucyjnych prowadzonych wobec Emitenta. Brak powyższych płatności zasili płynność Emitenta w okresie sanacji. W związku powyższym realizacja wstępnego planu restrukturyzacji złożonego wraz z wnioskiem o sanację opiera się o środki własne jak również faktoring należności (Emitent utrzymał umowy faktoringu należności i jest na bieżąco finansowany przez Bibby Financial Services i Pragma Faktoring).
Wstepny plan restrukturyzacji złożony wraz z wnioskiem zakładał spadek przychodów w lipcu ze wzgledu na zatory płatnicze powstałe w związku z awarią kotła elektrociepłowni. W kolejnych miesiącach plan przewiduje odbudowanie sprzedaży w oparciu o środki własne Emitenta oraz finansowanie faktoringiem. Emitent zamierza również wystąpić o pożyczkę do Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych przeznaczoną na wypłate wynagrodzeń.
Po otwarciu postępowania Emitent kontynuował działalność produkcyjną w zakładzie produkcji tektury i opakowań w Chełmie, a po zawarciu porozumienia z dostawcą energii dnia 20 sierpnia wznowiono produkcję w fabryce papieru w Orchówku. Plan sprzedaży został zrealizowany w lipcu, a w sierpniu wysiłki Emitenta są skierowane na uzyskanie sprzedaży zapewniającej pozytywny wynik EBITDA. W kolejnych miesiącach plan zakłada stopniowe dalsze odbudowanie sprzedaży jak również odbudowanie zapasów w celu zwiększenia bezpieczeństwa ciagłości produkcji.
Zobowiązania warunkowe $20.$
informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego - § 87 ust. 4 pkt 20
| ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE (Z TYTUŁU) | w tys. zł | ||
|---|---|---|---|
| 2016-06-30 | 2015-12-31 | 2015-06-30 | |
| udzielonych gwarancji i poręczeń, w tym: | 15 000 | ||
| na rzecz jednostek zależnych | |||
| na rzecz jednostek współzależnych | |||
| na rzecz jednostek stowarzyszonych | |||
| na rzecz znaczącego inwestora | |||
| na rzecz wspólnika jednostki współzależnej | |||
| na rzecz jednostki dominującej | |||
| pozostałe (z tytułu) | 270 316 | 270 316 | 209 950 |
| ustanowione hipoteki | 135 158 | 135 158 | 96 400 |
| zastaw rejestrowy | 135 158 | 135 158 | 113 550 |
| w tym: na rzecz jednostek zależnych | 0 | ||
| w tym: na rzecz jednostek współzależnych | $\Omega$ | 0 | |
| w tym: na rzecz jednostek stowarzyszonych | 0 | 0 | |
| w tym: na rzecz znaczącego inwestora | $\Omega$ | 0 | |
| w tym: na rzecz wspólnika jednostki współzależnej | 0 | 0 | |
| w tym: na rzecz jednostki dominującej | O | 0 | |
| Zobowiązania warunkowe na rzecz jednostek powiązanych, | |||
| razem | 270 316 | 270 316 | 224 950 |
$21.$ Inne informacie
mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta - § 87 ust. 4 pkt 21
W dniu 10.03.2016r. wpłynęło do Spółki oświadczenie o rozwiązaniu umowy leasingu kapitałowego dotyczącej nieruchomości w Chełmie. Pomimo wątpliwości co do skuteczności złożonego oświadczenia woli, Strony podjeły rozmowe zmierzające do utrzymania umowy. Ostatecznie ustalono warunki na których umowa ma być kontynuowana. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania porozumienie nie zostało podpisane ze względu na konieczność uzyskania niezbędnych zgód korporacyjnych po stronie Leasingodawcy.
Wobec zagrożenia płynności spowodowanego przez powyższe zdarzenia, w dniu 22 lipca 2016 roku, złożony został wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego Emitenta na podstawie przepisów Ustawy z dnia 15 maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2015 r., poz. 978), mającego uchronić Emitenta przed upadłością. Wniosek został złożony do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, X Wydziału Gospodarczego ds. Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych.
Otwarcie postępowania sanacyjnego było uzasadnione potrzebą dokonania głębokich działań restrukturyzacyjnych zmierzających do poprawy warunków ekonomicznych Emitenta, w tym przywrócenia Emitentowi zdolności do wykonywania zobowiązań oraz potrzebą ochrony Emitenta przed egzekucją ze strony jego wierzycieli, którą postępowanie sanacyjne zapewnia.
Zgodnie ze stanowiskiem Emitenta przedstawionym we Wniosku, Emitent posiada zdolność do generowania dodatnich przepływów pieniężnych, bieżącego zaspokajania kosztów postępowania sanacyjnego oraz zobowiązań powstałych po jego otwarciu. Skutkiem złożonego wniosku było wypowiedzenie przez Bank Zachodni WBK SA jako koordynatora finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawcę, Agencję Rozwoju Przemysłu SA jako Pożyczkodawcę oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora oświadczenia o wypowiedzeniu umów: Wspólnych Warunków, Umowy Kredytów, Umowy Pożyczki, Umowy Faktoringu oraz Umowy Hedgingu, o których Spółka informowała RB 17/2015 z dnia 25.07.2015.
Wniosek o otwarcia postepowania sanacyjnego został rozpatrzony przez Sąd w dniu 29.07.2016r Ponadto sad postanowił:
-
wyznaczyć Sędziego Komisarza w osobie SSR Anety Kaftańskiej
-
wyznaczyć Zarządcę w osobie Katarzyny Hauza,
-
oddalić wniosek Dłużnika o zezwolenie na wykonywanie zarządu zwykłego nad całością sanowanego przedsiębiorstwa w zakresie nieprzekraczającym zakresu zwykłego zarządu.
Skutkiem otwarcia postępowania sanacyjnego jest wstrzymanie w okresie sanacji Emitenta płatności zobowiązań (w tym finansowych) powstałych przed ogłoszeniem sanacji jak również uchylenie postępowań egzekucyjnych prowadzonych wobec Emitenta. Brak powyższych płatności zasili płynność Emitenta w okresie sanacji. W związku powyższym realizacja wstępnego planu restrukturyzacji złożonego wraz z wnioskiem o sanację opiera się o środki własne jak również faktoring należności (Emitent utrzymał umowy faktoringu należności i jest na bieżąco finansowany przez Bibby Financial Services i Pragma Faktoring).
Wstępny plan restrukturyzacji złożony wraz z wnioskiem zakładał spadek przychodów w lipcu ze względu na zatory płatnicze powstałe w związku z awarią kotła elektrociepłowni. W kolejnych miesiącach plan przewiduje odbudowanie sprzedaży w oparciu o środki własne Emitenta oraz finansowanie faktoringiem. Emitent zamierza również wystąpić o pożyczkę do Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych przeznaczoną na wypłatę wynagrodzeń.
Po otwarciu postępowania Emitent kontynuował działalność produkcyjną w zakładzie produkcji tektury i opakowań w Chełmie, a po zawarciu porozumienia z dostawcą energii dnia 20 sierpnia wznowiono produkcję w fabryce papieru w Orchówku. Plan sprzedaży został zrealizowany w lipcu, a w sierpniu wysiłki Emitenta są skierowane na uzyskanie sprzedaży zapewniającej pozytywny wynik EBITDA. W kolejnych miesiącach plan zakłada stopniowe dalsze odbudowanie sprzedaży jak również odbudowanie zapasów w celu zwiększenia bezpieczeństwa ciągłości produkcji.
Warszawa, 2016-09-05
Grzegorz Pleskot Maciej Pleskot , truel $T\widetilde{\sim}^d$ Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Kata 2yna Hauza