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YL Investor Presentation 2020
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裕隆汽車製造(股)有限公司
法人說明會
2020/04/15
創
新
‧
速
度
‧ 團隊
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Notes:
免責聲明
1. 本文件係由裕隆汽車製造股份有限公司（以下簡稱「本公司」）所提供，除財務報表
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會議議程
| 議程 | 時間 | |
| --- | --- | --- |
| 致歡迎詞 | 5分鐘 | 姚振祥總經理 |
| 2019年度營運成果報告及?2020年第一季市場狀況說明 | 10分鐘 | 羅文邑協理 |
| Q&A | 15分鐘 | 姚振祥總經理 羅文邑協理 |
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2020年1~3月台灣市場乘用車銷售台數
2020年1~3月整體市場銷售台數成長8%，國產車與進口車之佔比約48%：52%。經研究進口車因
(1)匯率因素及車型量產規模使進口車售價競爭力提昇 (2)進口車產品線佈局較廣。
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Notes:
台灣汽車市場歷年銷售狀況及展望
Chart
| Category | 銷售(萬輛) | 銷售成長率(%) |
|---|---|---|
| 2005 | 50.4763 | 0.06418689571131601 |
| 2006 | 35.6771 | -0.2931910619439222 |
| 2007 | 31.9134 | -0.10549343976948808 |
| 2008 | 22.2499 | -0.30280383788627974 |
| 2009 | 28.8284 | 0.2956642501764052 |
| 2010 | 31.8572 | 0.10506306281305937 |
| 2011 | 36.7929 | 0.15493200909056679 |
| 2012 | 35.4585 | -0.03626786689823314 |
| 2013 | 36.99 | 0.043191336350945506 |
| 2014 | 41.4298 | 0.12002703433360362 |
| 2015 | 41.0699 | -0.008686983765309107 |
| 2016 | 43.0352 | 0.0478525635562786 |
| 2017 | 43.4657 | 0.010003439045246565 |
| 2018 | 42.3187 | -0.026388623673379207 |
| 2019 | 42.6676 | 0.008244582182344931 |
| 2020 | ||
| 1~3月 | 10.0902 | -0.010959135268915992 |
2020年1~3月台灣汽車市場總銷量10.1萬台，較去年同期成長8%。
2020年台灣經濟成長率，中經院及台經院(1月)分別預估為2.44%及2.67%，而主計處(2月)與中央銀行(3月)分別預估為2.37%、1.92%，惟若全球COVID-19疫情未獲有效控制，再下修機率大。
預估2020年整體台灣汽車市場約42.2萬台，較2019年42.7萬台衰退約1.1%，惟近期受COVID-19疫情在全球延燒，經濟將受影響，且汽車屬高消費產品，衝擊力道尤大，台灣車市是否受影響將繼續觀察。
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Notes:
同期成長8%,是否有新車型等對策。
中國大陸汽車市場歷年銷售狀況及展望
Chart
| Category | 銷售(萬輛) | 銷售成長率(%) |
|---|---|---|
| 2005 | 575.8 | 0.13547623742851495 |
| 2006 | 721.6 | 0.25321292115317834 |
| 2007 | 879.1 | 0.2182649667405765 |
| 2008 | 938.1 | 0.06711409395973154 |
| 2009 | 1364.5 | 0.4545357637778488 |
| 2010 | 1806.2 | 0.3237083180652254 |
| 2011 | 1850.5 | 0.024526630494961774 |
| 2012 | 1930.6 | 0.04328559848689539 |
| 2013 | 2198.4 | 0.13871335336164933 |
| 2014 | 2349.19 | 0.06859079330422123 |
| 2015 | 2459.8 | 0.04708431416786217 |
| 2016 | 2802.8 | 0.1394422310756972 |
| 2017 | 2888.0 | 0.030398173255316047 |
| 2018 | 2808.1 | -0.027666204986149617 |
| 2019 | 2576.9 | -0.082333250240376 |
| 2020 | ||
| 1~2月 | 223.8 | -0.22387364662967132 |
2020年1~2月中國大陸汽車市場總銷量為223.8萬台(同期衰退42%)，其中乘用車銷量183.1萬台(同期衰退43.6% )。
2020年中國大陸經濟成長率IMF預估為5.6%、IHS Markit預估3.9%，主係COVID-19疫情持續蔓延，衝擊內需與金融體系，對外又面臨美中貿易戰第二階段談判，經濟前景具高度不確定性。
目前COVID-19疫情持續蔓延，短期內勢必衝擊汽車產銷，並打亂零組件供應體系，推估2020年中國大陸整體汽車市場銷量較2019年可能衰退約22.4%，約為2,000萬台。
6
Notes:
2019年度合併綜合損益表
營業收入較2018年下降3%約23億，主因2019年兩岸納智捷車輛銷售台數減少7成影響，另裕融企業營收增加約13%，其於應收帳款收買及放款業務穩定成長。
營業淨利較2018年下降約327億，除台數衰退外，2019年認列納智捷車型開發技術資產及模具減損損失，並對帳上應收帳款提列預期信用減損所致。
稅前淨利較2018年下降約288億，主要受營業淨利下降影響。
7
Notes:
Compared with the same period of last year, operating income decreased by 3%, mainly due to decrease of approximately 70% Luxgen vehicles sold across the Taiwan Strait. However, operating income of TAC (Yulon Finance Corporation) increased by 13%, mainly because of the steadily growth of A/R purchase and loan business.
Compared with the same period of last year, operating profit decreased significantly, except for the decline in sales volume, the amount of impairment loss of car development is up to 15.4 billion, and the amount of expected credit impairment for Dongfeng Yulon's A/R is up to 17.6 billion.
Compared with the same period of last year, net profit before tax decreased by 535% mainly due to the decline in operating profit.
台納較去年同期減少5,415台(3,978 vs 9,393)
東裕較去年同期減少5,804台(891 vs 6,695)
NISSAN較去年同期增加723台(38,544 vs 37,821)
2019年度合併資產負債表
1.2019年資產減少約60億，扣除TAC(裕融企業)後減少約346億，主因2019年認列納智捷車型開發技術資產及模具減損損失，並對帳上應收帳款提列預期信用減損所致。
2.負債比為82%，扣除TAC (裕融企業)承作融資業務短期借款及應付短期票劵等金額後，負債比為64%。
8
Notes:
- Assets in this period decreased by about 6 billion, if not included TAC (Yulon Finance Corporation) reduce by about 34.6 billion, the result of the assessment is that the expected future cash inflow is less than the book value and account receivable loss.
2.The debt ratio for the current period is 82%. If the amount of short-term borrowings and short-term notes payable by TAC (Yulon Finance Corporation) is deducted, the debt ratio will be reduced to 64%.
納智捷URX上市說明
納智捷2020全新車款URX 5+2的超大空間與高科技安全配備，七人座旗艦款佔總銷量30%，是Q1國產車七人座SUV銷售冠軍。傾聽消費者聲音後，除旗艦車款外，4月再推出URX百萬以下七人座ARD智行款，提供給消費者更多元化的7人座SUV購車選擇。
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Notes:
裕隆與鴻海成立合資公司說明
1. 2/7與鴻海簽署策略合作協議，3/6與鴻海簽署合資協議書(詳附圖)
裕隆與鴻海成立合資公司，鴻海以現金出資 79.44 億元，佔股 51 %、裕隆以開放平台資產作價出資新台幣76.32 億元，佔股49 %。
2.未來將透過合資公司在全球汽車產業推動開放平台與共用化的新經營模式，結合雙方在車輛研發與ICT產業資源互補優勢，為全球目標客戶提供整體解決方案的服務。
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Notes:
大陸打呆多還要持續營運?與鴻海合作未來自主品牌如何合作?
新店裕隆城開發案說明
商業區
1.2019年10月變更設計取消住宅部分，僅保留商場空間，建物樓層為B3~8F，約4.3萬坪，B1F～4F將出租誠品、6F～8F出租威秀，5F保留另行招租。
2.目前工程進度已完成1F RC，正進行B1F逆打樓版施工(詳附圖)，預計2021年Q3交付商場客戶施工，Q4商場開幕。
住宅區
已依據本公司2019/10/17董事會決議，暫停開發並於2019/11/20完成撤銷申請，後續將依市場狀況重新規劃。
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謝謝指教
Q & A
人 ‧ 車 ‧ 生活
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