YL — Investor Presentation 2020

Aug 19, 2020

TW：2201
裕隆汽車製造(股)有限公司
法人說明會

2020/08/19
創
新
‧
速
度
‧ 團隊

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Notes:

免責聲明
1. 本文件係由裕隆汽車製造股份有限公司（以下簡稱「本公司」）所提供，除財務報表
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2. 本文件可能包含本公司對未來可能發生之業務活動、事件或發展之陳述，而該等陳述 係基於本公司對未來營運之假設，及/或種種本公司無法控制之政治、經濟、市場等 因素所做成，故實際經營結果可能與該等陳述有重大差異。

1. 本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品之要約或要約之引誘。
2. 本文件之著作權歸本公司及/或本公司關係企業所有，本文件之任何部分不得直接或 間接複製或傳送給任何第三人，且不得為任何目的出版刊印本文件之全部或一部。
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會議議程
| 議程 | 時間 | |
| --- | --- | --- |
| 致歡迎詞 | ─ | 李建輝副總 |
| 2020年第二季營運成果報告 | 10分鐘 | 羅文邑協理 |
| Q&A | 20分鐘 | 李建輝副總 羅文邑協理 |
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2020年1~7月台灣汽車市場銷售台數(不含重車)

2020年1~7月整體市場銷量微衰退0.6%，國產車與進口車之佔比約49.7%：50.3%。經研究進口車因(1)匯率因素及車型量產規模使進口車售價競爭力提昇 (2)進口車產品線佈局較廣。
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Notes:

佔有率改市佔率
和泰-RAV4進口
福特-新車Kuga
南陽實業(現代)
其它-因捷克上來

台灣汽車市場歷年銷售狀況及展望

Chart

Category	銷售(萬輛)	銷售成長率(%)
2005	50.4763	0.06418689571131601
2006	35.6771	-0.2931910619439222
2007	31.9134	-0.10549343976948808
2008	22.2499	-0.30280383788627974
2009	28.8284	0.2956642501764052
2010	31.8572	0.10506306281305937
2011	36.7929	0.15493200909056679
2012	35.4585	-0.03626786689823314
2013	36.99	0.043191336350945506
2014	41.4298	0.12002703433360362
2015	41.0699	-0.008686983765309107
2016	43.0352	0.0478525635562786
2017	43.4657	0.010003439045246565
2018	42.3187	-0.026388623673379207
2019	42.6676	0.008244582182344931
2020
1~7月	24.6348	-0.010959135268915992

2020年1~7月台灣汽車市場總銷量24.6萬台，較去年同期微衰退0.6%。
2020年台灣經濟成長率，中經院、台經院及主計處(7月)分別預估為1.33%、1.83%及1.67%，惟全球新冠肺炎(COVID-19)疫苗問市，各國疫情逐步控管，經濟將緩慢復甦。
預估2020年整體台灣汽車市場約42.2萬台，較2019年42.7萬台衰退約-1.1%，惟近期受新冠肺炎(COVID-19)疫情在全球延燒，各項防疫措施影響經濟活動及消費需求，而汽車屬高單價產品，衝擊力道應不小，台灣車市受影響程度需繼續觀察。
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Notes:

中國大陸汽車市場歷年銷售狀況及展望

Chart

Category	銷售(萬輛)	銷售成長率(%)
2005	575.8	0.13547623742851495
2006	721.6	0.25321292115317834
2007	879.1	0.2182649667405765
2008	938.1	0.06711409395973154
2009	1364.5	0.4545357637778488
2010	1806.2	0.3237083180652254
2011	1850.5	0.024526630494961774
2012	1930.6	0.04328559848689539
2013	2198.4	0.13871335336164933
2014	2349.19	0.06859079330422123
2015	2459.8	0.04708431416786217
2016	2802.8	0.1394422310756972
2017	2888.0	0.030398173255316047
2018	2808.1	-0.027666204986149617
2019	2576.9	-0.082333250240376
2020
1~7月	1236.5	-0.22387364662967132

2020年1~7月中國大陸汽車市場總銷量為1,236.5萬台(同期衰退約-11.4%)，其中乘用車銷量1,165.5萬台(同期衰退約-18.2% )。
2020年中國大陸經濟成長率IMF預估為1%、IHS Markit預估1.6%，主係新冠肺炎(COVID-19)疫情持續蔓延，衝擊內需與金融體系，對外又面臨美中貿易戰第二階段談判，經濟前景具高度不確定性。
目前新冠肺炎(COVID-19)疫情持續蔓延，短期內勢必衝擊汽車產銷，並打亂全球零組件供應體系，推估2020年中國大陸整體汽車市場銷量較2019年可能衰退約-22.4%，約為2,000萬台。
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Notes:

2020/1~6月合併綜合損益表

1.營業收入較去年同期下降9%，主因日產及納智捷成車銷量衰退所致。(日產品牌減少2,400台、納智捷品牌減少1,400台)。另裕融企業營收增加約4%，主要為應收帳款收買及放款業務成長。
2.營業淨利較去年同期成長126%，主因去年同期華創車電提列預期信用損失金額約30億元；去年同期納智捷車型技術資產與呆料減損約15億元。
3.稅前淨利較去年同期成長405%，主因去年同期減損較今年多約47億元。稅後EPS為0.5元。
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Notes:

應收帳款收買及放款業務成長佔比?
Compared with the previous period, operating income decreased by 9%, mainly due to the decrease in sales volume of Nissan and Luxgen vehicles. (Nissan decreased by 2,419 units; Luxgen decreased by 1,461 units) However, the operating income of TAC (Yulon Finance Corporation) increased by 4%, mainly attributable to the stable growth of A/R purchase and loan business.
Compared with the previous period, operating profit increased by 126%, mainly due to Hua-Chuang Automobile Information Technical Center Co., Ltd. recognized 3.034 billion of expected credit loss / provision for bad debt expense. While Luxgen Motor Co., Ltd. has a benefit of 1.281 billion, due to the recognition of impairment on vehicle model development cost and end of life manufacturing parts has decreased 0.782 billion compared to the previous period.
Compared with the same period of last year, non-operating profit decreased 2.131 billion, mainly due to a gain of 3.15 billion from Yulon Motor who disposed Tai-Yuen Textile Co., Ltd..

2020/6/30合併資產負債表

本公司合併負債比為81%，如不含裕融企業承作融資業務短期借款及應付短期票劵等金額後，負債比為60%。
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Notes:

The debt ratio for the current period is 81%. If the amount of short-term borrowings and short-term notes payable by TAC (Yulon Finance Corporation) is deducted, the debt ratio will be reduced to 60%.

2020/1~6月合併現金流量表

本期營業活動淨現金流入1.82億元，主係：
(1)裕融企業融資租賃放款增加現金流入34.56億元。
(2)裕隆汽車申購基金流出29.92億元。
本期投資活動淨現金流入27.35億元，主因裕隆汽車處分攤銷後成本衡量之金融資產33.83億元(此項為3個月以上之定期存款)。
本期籌資活動淨現金流出83.76億元，主因：
(1)裕融企業及杭州納智捷短期借款分別減少70.92億元及減少41.74億元。
(2)裕融企業本期發行及償還公司債淨流入22.52億元。
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Notes:

Note 1 Business activities:?The current cash inflow increased $NT0.182 billion, mainly due to :?  (a) The increase in commercial loans of TAC (Yulon Finance Corporation) by $NT3.456 billion.
(b) Yulon Investment Fund of $NT2.992 billion??Note 2 Investment activities:?The current cash inflow increased by $NT2.735 billion, mainly due to Yulon Motor disposing term deposits with an initial maturity of more than three months decreased by $NT3.383 billion.
?Note 3 Fundraising activities:
The current cash outflow increased $NT8.376 billion, mainly due to :
(a) The decrease in short-term borrowings of TAC (Yulon Finance Corporation) by $NT7.092 billion and Hangzhou Luxgen by $NT4.174 billion.
(b) The increase of corporate bonds issued by 2.252 billion.

新店裕隆城商業區開發進度說明
商業區
1.商場建物樓層為B3~8F，約4.3萬坪，B1F～4F將出租誠品、7F～8F出租威秀，5F~6F保留另行招租。
2.目前工程進度已完成1F RC，正進行B1F逆打樓版施工及地面層鋼構施工(詳附圖)，預計2021年Q3交付商場客戶施工，2022年Q2前商場開幕。

中興路鳥瞰圖
公二公園鳥瞰圖
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Notes:

裕隆減資進度時程
1.股本由 NTD 157.29億元減資為 NTD 100億元，減資比例為 36.4239%。
2.減資重要時程：
(1)「減資基準日」：109年8月11日。
(2)「舊股票最後交易日」：109年10月6日。
(3)「舊股票停止過戶期間」：109年10月12日起至109年10月16日止。
(4)「減資換發股票基準日」：109年10月16日。
(5)「新股票上市買賣日期暨舊股票終止上市日期」：109年10月19日。
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Notes:

減資比例及減資後金額

Q & A

人 ‧ 車 ‧ 生活
人 ‧ 車 ‧ 生活

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