YL — Investor Presentation 2019

Apr 10, 2019

TW：2201

裕隆汽車製造(股)有限公司?法人座談會

2019/04/10

Notes:

免責聲明

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會議議程

議程	時間
致歡迎詞	-	李建輝 協理
2018年第四季營運成果報告 2019年第一季市場狀況說明	10分鐘	羅文邑 經理
Q&A	20分鐘	李建輝 協理 羅文邑 經理

2019年1~3月台灣市場乘用車銷售台數

2019年1~3月乘用車市場衰退16.7%，國產車與進口車之佔比約52%：48%。3月起多款新車將陸續改款發表，預計Q2買氣可回穩。

Notes:

台灣汽車市場歷年銷售狀況及展望

42 (F)

2018年台灣汽車市場總銷量42.3萬台，較2017年衰退2.6%(8月進口車及整體車市首次呈現明顯衰退)。2019年1~3月台灣汽車市場總銷量銷售9.3萬台。
2019年台灣經濟成長率，中經院及台經院分別預估為2.12%及2.18%，而主計處針對2019年度經濟成長率概估為2.27%，經濟成長趨緩。
雖有多款新車將陸續改款發表，但受汽車舊換新補貼政策效益遞減影響，加上總統大選將近、中美貿易戰的不確定因素，預估2019年整體台灣汽車市場約42萬台，與2018年42.3萬台相近。

Notes:

中國大陸汽車市場歷年銷售狀況及展望

2,810 (F)

2018年中國大陸汽車市場總銷量為2,808.1萬台，較2017年衰退2.8%，2019年1~2月中國大陸汽車市場總銷量為324.3萬台， 較去年同期衰退17.5 % 。
2019年中國大陸經濟成長率，Global Insight及IMF分別預估為6.3%及6.2%，大陸人民銀行也預估，今年大陸經濟成長預估為6%至6.5%，主因中美貿易戰影響企業投資及消費信心減弱、人口成長趨緩及房市泡沫化可能擴大。
雖面臨中美貿易戰對中國經濟影響，環保治理加嚴、國六排放標準提前實施等產業下行壓力，但加大減稅規模，普惠性減稅與結構性減稅並舉，以及持續優化新能源汽車補貼結構、促進農村汽車更新換代等行業政策陸續出台，有利維持內需汽車消費，預估2019年中國大陸整體汽車市場銷量約為2,810萬台，與2018年相近。(中國汽車工業協會推估)

Notes:

大陸自有品牌下降幅度

2018年第四季合併綜合損益表

單位：新台幣百萬元

一、本期合併營業收入較去年同期減少59.95億元，主要受到品牌體系及通路體系較去年同期減少，而水平體系較去年同期增加33.84億元。
二、本期合併營業淨利較去年同期增加1.21億，主要為品牌體系較去年同期增加1.72億元、但水平體系、通路體系、協力體系較去年同期減少。
三、2018年EPS為1.39元，預計現金股利發放0.67元/股，發放率為48.2%。

2018年第四季合併資產負債表

ㄧ、負債佔總資產比（負債比）為73%，如扣除裕融企業承作融資業務短期借款及應付短期票劵等科目，負債比將降為23%。
二、裕隆汽車個體財務報表， 2018年底負債比率為26%，主要為對協力廠商經常性進貨之材料款、銀行長期借款1,480百萬及發行公司債15,300百萬，淨值71,737百萬元佔總資產97,046百萬元之74% ，每股淨值45.61元，財務結構穩健。

納智捷品牌兩岸銷售說明

單位：台

一、納智捷
2019年推動「八、四、三」計劃：「八大新物種」、「四大新營銷模式」和「三大CSR活動」，涵蓋新產品研發、行銷體驗服務與回饋社會等全方位發展創新面貌，持續深耕台灣服務，預估銷量12,000~15,000台。
將於2019年陸續推出：新改款之M7、S5 GT及GT220、全新車型URX。
二、東風裕隆
2019年重點推動改善車型收益、新能源車佈局，銷售模式除實體會館，另增加新行銷管道雲端體驗會館。
2019年陸續推出全新車型URX、U5 EV車及U5及GT220等改款車，預估銷量12,000~15,000台。
三、強化納智捷品牌競爭力
納智捷斥資 71.37 億元分年向華創車電購入包括兩款車型、全新共用底盤與高性能共用引擎等技術資產。主要是為了強化納智捷品牌的兩岸汽車市場競爭力，未來納智捷多款新車都將在模組化平台與共用動力系統的基礎上開發，期待未來更靈活對應市場的變化，以及替他廠商提供解決方案，創造利基。

Notes:

第一季發表U5/U6 「迎賓座椅」與 M7 第二排獨立雙座「Ottoman 座椅」
第二季發表 S5 GT/GT220
第三季發表全新 5+2人座 URX
第三季至 2020 上半年：二款新電動車 U5 EV+ 與 S3 EV+
2020 上半年推出代號 MBU、全新跨界 SUV

新店裕隆城開發案說明
新店裕隆城商業區開發時程：
商業區已於2017年Q2動工，目前連續壁工程及基樁工程已完工，預計將在2023年Q2取得使用執照，2024年Q1開始營運。
商業區樓地板面積約66,000坪，樓層規劃B5~40樓，B1~7樓為商場，B2~B5為停車場，8~40樓為住宅，預計2020年Q3公開銷售。
新店裕隆城住宅區開發時程：
住宅區的樓地板面積約46,000坪，樓層規劃B5~46樓，住宅區B1~B5為停車場，1~46樓為住宅，預計2019年下半年取得建築執照。

Notes:

CSR及觀光工廠說明
CSR
2018/08榮獲天下企業公民獎大型企業組TOP 13.
2018/12入選證交所台灣永續指數成份股
2019/03榮獲中華治理協會授證公司治理績效外評達到「標準」以上
三義觀光工廠
2018年汽車製造產業，第一家取得觀光工廠合格認證，成立車之道體驗中心，期望透過體驗遊程，傳遞裕隆汽車CARS精神
C「企業文化」、A「工匠態度」、R「印象翻新」、S「傳承技術」

Notes:

Q & A