YGG — Investor Presentation 2021

Jun 3, 2021

Safety First  Quality  Speed  Teamwork  Excellence 永冠能源集團 (1589) 2021年Q1營運成果法說會

李奕蒼（策略長） 蔡青武（財務長） 蔡承志（協理）

2021年5月12日

免責聲明

本文件所載的資料或經獨立的協力廠商機構所核實。對於本檔中所載的任何資料、意見是否公平、 正確、完整，本公司並無作出任何保證，閣下對本公司的研究亦不應信賴該等資料或意見是公平、 正確、完整的。

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文件的任何部份均不可影印、複製、轉發或直接或間接地以任何方式轉交給任何其他人或全部或部 份公佈並作任何用途。

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2

簡報大綱

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1. Section Two: 集團近況及發展策略營運目標

Section Three: 2. 2021 Q1 財務表現永冠簡介

Section One: 3. 近期市場發展公司策略

Section Five: 4. 附錄 附錄

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3

集團近況及發展策略

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4

2021年Q1近況

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業績創新高 原材料漲價 & 印度新冠疫情 開拓新業務 淡季不淡 售價調整 新冠肺炎疫情在印度 / 部 中國以及歐美地區經濟回 第一季出貨量達 45,622 噸 從 2020 年底至今原材料成 分東南亞國家有惡化趨勢 溫，增加高品質鑄件需求 第二季出貨量預計可望挑 本上漲約 30% 業務團隊盡力開發新客戶 戰 47,500 - 50,000 噸 印度市場占集團營收不到 包括德國風機大廠 年銷售額百萬新臺幣 6% ，印度客戶持續提貨 Enercon 以上客戶約 57 家 其中 51 家均已漲價，其餘 6 家進行商談中

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5

台中廠預計2022年投產

• 時程：2020年動工，2022年第二季度投產

• 產能規劃：八至十萬噸/年，再生能源類（離 岸/陸域風電），注塑機，產業機械

• 2023年達4.5萬噸，2024年達6萬噸，2025年 達8萬噸

• 優勢：

• 西門子/MVOW就近設廠

• 國產化政策

• 鄰近重件碼頭可降低運輸成本

• 地方及中央政府積極協助  藍色供應鏈

• 投資額：第一期約52.2億新臺幣

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已於今年1月份取得建照，依照計畫進度建廠中

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6

泰國廠預計2021年下半年動工

• 時程：2021年動工，2023年投產

• 產能規劃：第一期六萬噸/年，包含再生 能源類（陸域風電），注塑機及產業機 械類產品

• 優勢：已取得968,000平方米的工業用地 8年免稅+5年減半投資優惠。已通過環評 審核，可分期規劃。藍色供應鏈

• 投資額：預計第一期約26億新臺幣

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總佔地面積
968,000平方米
距離3個主要港口約1小時
距離3個主要港口約1
車程
小時車程
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• 泰國政府投資委員會依照流程審核永冠提案 工廠細部規劃完善中

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7

集團展望

• 出貨噸數預估（千噸）

• 195

• 短期目標 (1-2 年 )  全球經濟恢復成長借勢開拓新業務 176 175

• 2021 年風電需求穩定 + 其他產業復 甦，預計出貨量可望成長 5-10% 至 164 18.5-19.4 萬噸 155 152 151

• 台中風電生產基地： 2022 年投產 146

• 中期目標 (3-5 年 ) 134 135

• 泰國廠： 2023 年投產  集團年產能可達 25 萬噸以上 115

• 長期目標 (5-10 年 )  永續經營與傳承  深化環境、社會及公司治理 (ESG) 95

• 善盡企業社會責任 (CSR)  集團年產能可達 30 萬噸以上 75 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E

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8

2021 Q1 財務表現

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9

史上最佳第一季度營收

• 受惠注塑機/產業機械市場需求回溫，2021年第1季度營收/出貨量 創上市以來新高

毛利率

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毛利率 股東權益報酬率
26%
24% 25% 4% 6%
21% 22% 2% 1% 1%
-1%
11% 2,431 2,488
2,229 1.94 2.11
2,136 2,146 1.82
1.61
1.13
1,130
-1.06
4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
營業收入 NT$ 百萬 EPS NT$ 元
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10

2021年度Q1集團淨利分析

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單位： NT$ 千元
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11

注塑機、產業機械市場復甦

 2021 Q1營收占比：再生能源產品60.3%，注塑機18.4%，產業機械21.3%  注塑機、產業機械市場需求持續成長，風電出貨量保持穩定

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產品營收比重
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3,000,000 80.00%
70.00%
2,500,000
60.00%
2,000,000
50.00%
1,500,000 40.00%
30.00%
1,000,000
20.00%
500,000
10.00%
0 0.00%
2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
再生能源類 注塑機 產業機械 營收 NT$ 百萬
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2021年Q1營收應用別與匯率別

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匯率別營收 (%)
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產品應用別營收 (%) 匯率別營收 (%)
產業機械 NTD
EUR
21% 5%
7%
RMB
USD
75%
13%
再生能源
注塑機
60%
19%
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13

110 年第一季損益表

單位：新台幣千元	1Q 2021	4Q2020	QoQ	1Q2020	YoY
營業收入	2,145,708	2,487,809	-14%	1,130,199	90%
營業毛利	550,607	616,074	-11%	126,516	335%
營業毛利率	26%	25%	↑1PP	11%	↑15PP
營業費用	351,088	404,143	-13%	237,874	48%
營業淨利	199,519	211,931	-6%	(111,358)	279%
營業淨利率	9%	9%	0PP	(10)	19PP
營業外收支	(42,526)	49,871	-185%	(16,668)	-155%
稅前淨利	156,993	261,802	-40%	(128,026)	-223%
稅後淨利	125,705	229,678	-45%	(112,830)	211%
每股盈餘(基本，新臺幣元)	1.13	2.11		(1.06)

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14

110 年第一季資產負債表

單位:新台幣千元	1Q 2021	4Q2020	QoQ	1Q2020	YoY
總資產	16,599,842	16,394,386	1.3%	13,269,779	25.1%
現金	1,935,231	2,682,852	-27.9%	1,384,711	39.8%
應收帳款及票據	3,540,410	3,516,934	0.7%	2,171,125	63.1%
存貨	1,430,904	1,324,434	8.0%	1,340,458	6.7%
非流動資產總計	7,673,787	6,980,605	9.9%	6,603,537	16.2%
總負債	7,677,845	7,630,444	0.6%	5,667,224	35.5%
銀行借款	3,680,693	3,498,085	5.2%	4,183,919	-12%
應付帳款及票據	1,708,879	1,646,381	3.8%	814,689	109.8%
股東權益	8,921,997	8,763,942	1.8%	7,602,555	17.4%
股本	1,106,175	1,106,175		1,056,175

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15

近期市場發展

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16

美國就業計畫

美國就業計畫預算分類 單位：10億美金 交通建設 用水 數位 能源 建築 長照 R&D 製造業 勞工培育

• 拜登於三月底宣佈 2.3 兆就業計畫

• 計畫中多數預算投入基礎建設以及 製造業，預計將帶動大量設備需求

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17

美國風電市場發展

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• 拜登政府政策：於 2050 年前實現淨零溫 室氣體排放。到 2030 年，將溫室氣體排 放量與 2005 年的水準相比至少降低 50 ％

• 在 2030 年前建設 30 GW 以上的離岸風電

• 美國能源部支配 30 億美金協助離岸風電產 業發展

• 2020 年美國新增風電裝機量 17 GW ， 2021 年 預計可達 21 GW

• 各州政府宣佈新的 2030 年風電新增裝機目標 ：紐約州 30 GW ，加州 20 GW ，維吉尼亞州 12 GW ，新澤西州 12 GW ，馬裡蘭州 12 GW

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18

注塑機產業對2021年保持樂觀

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• 注塑機主要應用領域：汽車產業、家電及 3C 產 品、通用塑膠、包裝飲料

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• 德國機械與設備工程協會統計 2020 年度塑膠相 關設備銷售額相比 2019 年成長 7%

• 家用、商用車輛銷售量，食品包裝以及家電市 場顯著成長

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19

亞太地區領先經濟復甦

• 個別亞太國家可望在今年實現 GDP 超越 2019 年水準

• 2020 年間永冠 75% 營收來自於亞太地區

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20

附錄

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21

永冠集團簡介

• 累積近半世紀的鑄造經驗

• 1971 年成立於臺灣

• 1992 年赴大陸投資，至今有 6 座生產基地  約 2,500 名員工

• 2020 年營業額達 NT$ 81.8 億元，出貨量達 17.6 萬噸

• 年總產能 20 萬噸

• 領先投資環安衛建設 (EHS)

• 多座廠區獲得地方政府肯定

• 爭取訂單利基之一：環安衛建設為跨國企業客戶審 查必要條件

• 環保成本優勢：領先採用高規環保標準設備

• 精益生產 (Lean production) 的優化與改進： 提升 生產效率

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協同 產品
設計 鑄造
產品 Total 鑄件
組裝 Solution 加工服務
防鏽蝕
焊接
塗裝
再生能源
注塑機 產業機械
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22

歷年損益表

百萬新臺幣	2016	2017	2018	2019		2020	2021 Q1	2020 Q1	YoY(%) 2017 2018 2019 2020 2021 Q1 vs 2020 Q1 -13.2 -3.2 27.5 3.6 89.9 -40.8 -42 65 30.6 333.9 -74.2 -183.1 186.5 157.1 -280.2 -74.2 -167.8 195.3 182.4 -222.7 -74.1 -206.2 159.9 215.2 211.5 -73.2 -208.8 162.1 212.3 206.6
年度營業額	7,374	6,404	6,196	7,900		8,184	2,146	1,130
毛利	2,419	1,432	831	1,371		1,790	551	127
營業利潤	1,144	295	-245	212		545	200	-111
稅前收入	1,325	342	-232	221		624	157	-128
稅後收入	997	258	-274	164		517	126	-113
EPS (NT$)	8.5	2.28	-2.48	1.54		4.81	1.13	-1.06
關鍵財務指標(%)
毛利率	33	22	13	18		22	26	11
營業利潤率	16	4	-4	3		6	9	-10
淨利率	13	4	-4	2		6	6	-10
營業費用率	17	18	17	15		16	17	21

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歷年資產負債表

百萬新臺幣	2016	2017	2018	2019	2020	2021 Q1	2020 Q1		YoY(%)	YoY(%)	YoY(%)	YoY(%)	YoY(%)
									2017	2018	2019	2020	2021 Q1 vs 2020 Q1
總資產	15,052	14,483	14,531	13,521	16,394	16,600	13,270		-3.8	0.3	-7	21.2	25.1
現金	4,241	3,316	3,153	1,451	2,682	1,935	1,042		-21.8	-4.9	-54	84.8	85.7
應收票據及應收賬款	2,186	2,026	2,103	2,947	3,517	3,540	2,171		-7.3	3.8	40.1	19.3	63.1
存貨	1,261	1,256	1,368	1,226	1,324	1,431	1,340		-0.4	8.9	-10.4	8	6.8
固定資產	5,701	6,279	5,920	5,735	5,756	6,461	5,623		10.1	-5.7	-3.1	0.4	14.9
總負債	4,974	4,768	6,250	5,699	7,630	7,678	5,667		-4.1	31.1	-8.8	33.9	35.5
貸款	619	612	4,584	3,858	3,498	3,681	4,184		-1.1	649	-15.8	-9.3	-12
應付票據和應付賬款	1,098	1,136	1,050	990	1,646	1,709	815		3.5	-7.6	-5.7	66.3	109.7
權益總額	10,078	9,715	8,281	7,822	8,764	8,922	7,603		-3.6	-14.8	-5.5	12	17.3
普通股	1,188	1,188	1,116	1,056	1,106	1,106	1,056		0	-6.1	-5.4	4.7	4.7
每股賬面價值	82.3	79.3	72.9	72.5	79.2	80.7	72.0
應收賬款周轉天數	116	121	123	117	145	151	208
存貨週轉天數	98	99	97	78	76	80	125
應付賬款周轉天數	82	82	74	57	75	96	82
股本回報率(%)*	9.8	2.8	-3.2	2.1	6.3	1.4	-1.5

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• 股東權益報酬率 : 母公司淨收入 / 平均普通股本

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季度損益表

新臺幣百萬元	4Q18	1Q19	2Q19	3Q19	4Q19	1Q20	2Q20	3Q20	4Q20	1Q21
營收	1,703	1,552	1,951	2,168	2,229	1,130	2,136	2,431	2,488	2,146
毛利	266	218	304	390	459	127	465	582	616	551
營業利益	(29)	(38)	47	105	99	(111)	154	290	212	200
稅前淨利	(51)	(102)	35	101	186	(128)	223	267	262	157
稅後淨利	(60)	(106)	19	80	172	(113)	193	207	230	126
EPS (新台幣元)	(0.55)	(1.00)	0.18	0.75	1.62	(1.06)	1.82	1.94	2.12	1.13
產業別營業額(%)	4Q18	1Q19	2Q19	3Q19	4Q19	1Q20	2Q20	3Q20	4Q20	1Q21
再生能源	38.8	43.3	47.9	59.4	66.6	60.7	67.0	72.8	67.4	60.3
注塑機	29.2	26.9	24.3	16.7	14.6	17.7	14.1	11.7	14.4	18.4
產業機械	32.0	29.8	27.8	23.9	18.8	21.6	18.9	15.5	18.2	21.3

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! 感謝您的關注

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投資關係 & 新聞媒體聯絡人： 蔡承志協理 電話： +886 02 27917198 ext: 17 電郵： ir@ygget.com

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