XXL

AGM Information • Jun 4, 2024

PROTOKOLL FRA

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

XXLASA

(ORG.NR. 995 306 158)

Den 4. juni 2024 kl. 09:00 ble det avholdt On 4 June 2024 at 09:00 hours (CEST), the annual helelektronisk ordinær generalforsamling i XXL ASA general meeting of XXL ASA (the "Company") was ("Selskapet") via Lumi AGM. held by electronic means through Lumi AGM.

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, The general meeting was opened by the chair of the Håkan Lundstedt, som opptok en fortegnelse over board of directors, Håkan Lundstedt, who registered aksjeeiere som var representert på the shareholders present at the general meeting generalforsamlingen, enten ved forhåndsstemme, either by way of advance vote, in person digitally, or digitalt oppmøte, eller ved fullmektig. Fortegnelsen, by proxy. The register of attending shareholders, inkludert antall aksjer og stemmer representert, er including the number of shares and votes inntatt som Vedlegg 1 til protokollen. eller annen represented, is included as Appendix 1 to the person utpekt av styret. Møteåpner vil opprette minutes. fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter.

Totalt var 1 975 836 076 aksjer, hvorav 1 468 542 318 In total, 1,975,836,076 shares, of which 1,468,542,318 A-aksjer og 507 293 758 B-aksjer, representert på den A shares and 507,293,758 B shares, were represented ordinære generalforsamlingen, tilsvarende 78,51 % at the annua I general meeting, equaling 78.51 % of the av totalt antall utstedte stemmeberettigede aksjer og total number of issued voting shares and 83.09% of 83,09 % av aksjekapitalen i Selskapet. the Company's share capita I.

16 VALG AV MØTELEDER

samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

Office translation. In case of discrepancies, the Norwegian original version sha/1 prevail.

MINUTES OF

ANNUAL GENERAL MEETING

OF

XXLASA

(REG. NO. 995 306 158)

Følgende saker ble behandlet: The following matters were on the agenda:

1 ELECTION OF A CHAIRPERSON OF THE MEETING

traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

Hans Cappelen Arnesen, advokat og partner i Hans Cappelen Arnesen, lawyer and partner in Advokatfirmaet Thommessen AS, velges som møteleder. Advokatfirmaet Thommessen AS, is elected to chair the meeting.

2 VALG AV EN PERSON TIL Å 2 MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

resolution:

samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak: traff In accordance with the proposal from the board of

Tolle Olaf Grøterud velges til å undertegne protokollen Tolle Olaf Grøterud is elected to co-sign the minutes sammen med møtelederen. together with the chairperson of the meeting.

samsvar med styrets forslag

generalforsamlingen følgende vedtak:

directors, the general meeting adopted the following

• 3 GODKJENNING AV INNKALLING OG 3 DAGSORDEN APPROVAL OF THE NOTICE AND AGENDA
  • traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

Innkalling og dagsorden godkjennes. The notice and the agenda are approved.

Den ordinære generalforsamlingen ble erklært som The annual general meeting was declared lawfully lovlig satt. convened.

4 GODKJENNING AV ÅRSREGNSKAPET OG 4 ÅRSRAPPORTEN FOR 2023

samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

5 GODKJENNING AV REVISORS HONORAR 5 FOR 2023

generalforsamlingen følgende vedtak:

APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND THE ANNUAL REPORT FOR 2023

traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

Selskapets årsregnskap og årsrapport for regnskapsåret The Company's annua/ accounts and annua/ report for 2023, herunder årsberetningen, godkjennes. the financial year 2023, including the board of directors' report, are approved.

APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE FOR 2023

samsvar med styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

$$\nwarrow_{\mathbb{R}_{\square}}$$

Generalforsamlingen godkjenner revisors honorar for The general meeting approves the auditor's fees for regnskapsåret 2023. 2023.

6 VALG AV NY REVISOR

samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

revisor. auditor.

lovpålagt revisjon på NOK 4,945 millioner for statutory aud it of NOK 4.945 million for the financial year

6 ELECTION OF A NEW AUDITOR

traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

PriceWaterhouseCoopers AS velges som Selskapets PriceWaterhouseCoopers AS is elected as the Company's

7 RÅDGIVENDE AVSTEMNING OVER 7 ADVISORY VOTE OF REPORT ON SALARY RAPPORT OM LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

godtgjørelse til ledende personer i Selskapet directors' report on salary and other remuneration to ("Lederlønnsrapport") som er utarbeidet i henhold the Company's leading personnel (the "Executive til allmennaksjeloven § 6-16b og tilhørende forskrift. Remuneration Report") prepared in accordance Lederlønnsrapporten er tilgjengelig på Selskapets with Section 6-16b of the Norwegian Public Limited nettside www.xxlasa.com.

samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

Generalforsamlingen slutter seg til rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer i Selskapet for 2023. personnel for 2023.

8 STYRETS REDEGJØRELSE EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

som er utarbeidet i tråd med regnskapsloven § 3-3b. directors' report on corporate governance which has Redegjørelsen inngår i Selskapets årsrapport for been prepared in accordance with Section 3-3b of the 2023, som er tilgjengelig på Selskapets hjemmeside Norwegian Accounting Act. The report is included in www.xxlasa.com. the Company's annual report of 2023, which may be

AND OTHER REMUNERATION TO LEADING PERSONNEL

Møteleder vite til styrets rapport om lønn og annen The chair of the meeting referred to the board of Liability Companies Act and related regulation. The Executive Remuneration Report may be found at the Company's website www.xxlasa.com.

traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

The general meeting endorses the report regarding sala ry and other remuneration to the Company's leading

FOR 8 THE BOARD OF DIRECTORS' REPORT ON CORPORATEGOVERNANCE

Møteleder viste til redegjørelse for foretaksstyring, The chair of the meeting referred to the board of found at the Company's website www.xxlasa.com.

til redegjørelsen. report.

9 GODKJENNING AV GODTGJØRELSE TIL 9 MEDLEMMENE AV STYRET OG REVISJONSKOMITEEN

Valgkomiteens forslag til godtgjørelse til medlemmene av The nomination committee's proposal for remuneration styret, inkludert styrets ansattrepresentanter, for the members of the board of directors, including the revisjonskomiteen og organisasjons- og board of directors' employee representatives, the audit godtgjørelseskomiteen godkjennes. committee and the people committee is approved.

styremedlemmer, med unntak av eierrepresentant for of the board, except for the board member representing Altar lnvest 5 AS og Altor lnvest 6 AS, blir invitert til å delta Altor lnvest 5 AS and Altar lnvest 6 AS, are invited to i selskapets langsiktige investeringsprogram i tråd med participate in the Company's long term investment Selskapets retningslinjer for fastsettelse av godtgjørelse program in accordance with the company's guidelines til ledende ansatte. Rammene for styremedlemmenes for stipulation of remuneration to leading personnel. The investering i investeringsprogrammet fastsettes av framework for the board members investment in the valgkomiteen. investment program is determined by the nomination

10 VALG AV STYREMEDLEMMER

Generalforsamlingen tok redegjørelsen til The report was taken into consideration by the orientering. Det ble ikke fremsatt noen kommentarer general meeting. No comments were made to the

APPROVAL OF REMUNERATION FOR THE MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE AUDIT COMMITTEE

samsvar med valgkomiteens forslag traff In accordance with the proposal from the nomination generalforsamlingen følgende vedtak: committee, the general meeting adopted the following resolution:

Generalforsamlingen godkjenner også at The nomination committee also approves that members committee.

10 ELECTION OF MEMBERS TO THE BOARD OF DIRECTORS

samsvar med valgkomiteens forslag traff In accordance with the proposal from the nomination generalforsamlingen følgende vedtak: committee, the general meeting adopted the following resolutions:

19957415/1 1ft

• 10.1 Tom Jovik velges som styremedlem i XXL ASA 10.1 for perioden frem til ordinær generalforsamling i 2026.
• 10.2 Petra Axdorff velges som styremedlem i XXL 10.2 generalforsamling i 2026. meeting in 2026.

Etter valget vil styret, i tråd med valgkomiteens Following the election, the board of directors will innstilling, bestå av følgende styremedlemmer: comprise the following board members in accordance

- Hå kan Lundstedt (styreleder) Håkan Lundstedt (chair)

-

-

-

11 GODKJENNING AV GODTGJØRELSE TIL 11 APPROVAL OF REMUNERATION FOR THE

Valgkomiteens forslag til godtgjørelse til medlemmene av The nomination committee's proposal for remuneration valgkomiteen godkjennes. for the members of nomination committee is approved.

VALGKOMITEEN NOMINATION COMMITTEE

• Tom Jovik is elected as board member of XXL ASA for the period until the annua/ general meeting in 2026.
• Petra Axdorff is elected as board member of ASA for perioden frem til ordinær XXL ASA for the period until the annua/ general

with the nomination committee's recommendation:

• Tom Christian Jovik (styremedlem) Tom Christian Jovik (board member)
• Petra Axdorff (styremedlem) Petra Axdorff (board member)
• Kari Ekelund Thørud (styremedlem) Kari Ekelund Thørud (board member)
• Ronny Blomseth (styremedlem) Ronny Blomseth (board member)
• Tor Andrin Jacobsen (ansattrepresentant) Tor Andrin Jacobsen (employee representative)
• Kjell-Arne Fikerud (ansattrepresentant) Kjell-Arne Fikerud (employee representative)
• Kine Ludvigsen (ansattrepresentant) Kine Ludvigsen (employee representative)

MEDLEMMENE AV VALGKOMITEEN MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

samsvar med valgkomiteens forslag traff In accordance with the proposal from the nomination generalforsamlingen følgende vedtak: committee, the general meeting adopted the following resolution:

12 VALG AV MEDLEMMER TIL 12 ELECTION OF MEMBERS TO THE

samsvar med valgkomiteens forslag traff In accordance with the proposal from the nom i nation generalforsamlingen følgende vedtak: committee, the general meeting adopted the following resolutions:

• 12.1 Øistein Widding velges som leder av 12.1 valgkomiteen i XXL ASA for perioden frem til ordinær generalforsamling i 2026.
• 12.2 Christian Berg velges som medlem av 12.2 valgkomiteen i XXL ASA for perioden frem til ordinær generalforsamling i 2026.
• 12.3 Thomas Aanmoen velges som medlem av 12.3 valgkomiteen i XXL ASA for perioden frem til ordinær generalforsamling i 2026.

Etter valget vil valgkomiteen, valgkomiteens innstilling, bestå medlemmer:

• Øistein Widding (leder)
• Christian Berg (medlem)
• Thomas Aanmoen (medlem)
• 13 STYRE FULLMAKT TIL 13 KAPITALFORHØYELSE I FORBINDELSE MED AKSJEINCENTIVPROGRAM

samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

• (i) I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis (i) styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital, i en eller flere omganger, med inntil NOK 47 557 203,20, ved utstedelse av Aaksjer og/eller B-aksjer.
• (ii) Fullmakten kan benyttes til å utstede aksjer til (ii) ansatte og styremedlemmer under Selskapets aksjeincentivprogram.
• Øistein Widding is elected as a chairperson of the nomination committee of XXL ASA for the period until the annua/ general meeting in 2026.
• Christian Berg is eleeted as a member of the nomination committee of XXL ASA for the period until the annua/ general meeting in 2026.
• Thomas Aanmoen is e/ected as a member of the nomination committee of XXL ASA for the period until the annua/ general meeting in 2026.

tråd med Following the election, the nomination committee will av følgende comprise the following members in accordance with the nomination committee's recommendation:

• Øistein Widding (chairperson)
• Christian Berg (member)
• ThomasAanmoen(membe~

BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH SHARE INCENTIVE PROGRAMS

traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

• Pursuant to Section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Aet, the board of directors is granted an authorization to increase the Companys share capita/, in one or more rounds, by up to NOK 47,557,203.20, by issuance of A-shares and/or B-shares.
• The authorization may be used to issue new shares to employees and board members In connection with the Company's share incentive programs.

(iii)

(iv) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelser (iv) mot innskudd i andre eiendeler enn penger etter allmennaksjeloven § 10-2.

Aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne og bli (iii) tildelt de nye aksjene etter allmennaksjeloven

(v) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse i (v) forbindelse med fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.

• (vi) Fullmakten må ses i sammenheng med (vi) Selskapets avhendelse av egne aksjer ervervet i henhold til fullmakten til erverv av egne aksjer i forbindelse med aksjeincentivprogram tildelt på den ordinære generalforsamlingen den 4. juni 2024, slik at summen av de ervervede aksjer som brukes i tilknytning til incentivprogram og de nye aksjer som utstedes i henhold til denne fullmakten ikke overstiger 5 % av det totale antall aksjer i Selskapet.
• (vii) Fullmakten gjelder fra registrering (vii) Foretaksregisteret og frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2025, dog ikke lenger enn til 30. Juni 2025.
• (viii) Fra tidspunktet for registrering (viii) Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten tidligere fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 7 758 894,40 som styret ble tildelt på den ordinære generalforsamlingen den 6. Juni 2023.

The shareholders' preferential right to subscribe for and be allocated the new shares pursuant to Section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be deviated from, cf Section 10-5.

The authorization does not comprise share capita/ increases by contribution in other forms than cash pursuant to Section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

The authorization does not comprise share capita/ increases in connection with mergers pursuant to Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

• The authorization must be considered in conjunction with the divestiture of treasury shares acquired pursuant to the authorization to acquire own shares in connection with share incentive programs granted on the annua/ general meeting 4 June 2024, so that the sum of the number of acquired shares that are used for share incentive programs and the number of new shares issued under this authorization does not exceed 5% of the total number of issued shares in the Company.
• The authorization shall be effective from the date it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises and shall be valid until the Company's annua/ general meeting in 2025, but no longer than 30 June 2025.
  • From the time of registration in the Norwegian Register of Business Enterprises, this authorization replaces the previous authorization to increase the share capita/ by up to NOK 7,758,894.40, given to the board of directors at the annua/ general meeting held on 6 June 2023.

14 GENERELL STYREFULLMAKT KAPITALFORHØYELSE

generalforsamlingen følgende vedtak:

• (i) I henhold til allmennaksje/oven § 10-14 gis (i) styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital, i en eller flere omganger, med inntil NOK 190 228 811,60, ved utstedelse av A-aksjer og/eller B-aksjer.
• (ii) Aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne og bli (ii) tildelt de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes, jf § 10-5.
• (iii) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot (iii) innskudd i andre eiendeler enn penger etter allmennaksjeloven § 10-2.
• (iv) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse forbinde/se med fusjon etter allmennaksjeloven§ 13-5. (iv)
• (v) Fullmakten gjelder fra registrering Foretaksregisteret og frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2025, dog ikke lenger enn til 30. juni 2025. (v)
• (vi) Fra tidspunktet for registrering Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten tidligere fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 31 035 477, som styret ble tildelt på den ordinære generalforsamlingen den 6. juni 2023. (vi)

TIL 14 GENERAL BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL

samsvar med styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

Pursuant to Section 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the board of directors is granted an authorization to increase the Companys share capita/, in one or more rounds, by up to NOK 190,228,811.60, by issuance of A-shares and/or B-shares.

The shareholders' preferential right to subscribe for and be allocated the new shares pursuant to Section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be deviated from, cf. Section 10-5.

The authorization comprises share capita/ increases by contribution in other forms than cash pursuant to Section 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

The authorization comprises share capita/ increases in connection with mergers pursuant to Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

The authorization shall be effective from the date it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises and shall be valid until the Company's annua/ general meeting in 2025, but no longer than 30 June 2025.

From the time of registration in the Norwegian Register of Business Enterprises, this authorization replaces the previous authorization to increase the share capita/ by up to NOK 31,035,477, given to the board of

directors at the annua/ general meeting held on 6 June 2023.

15 STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV EGNE 15 AKSJER I FORBINDELSE MED AKSJEINCENTIVPROGRAM

generalforsamlingen følgende vedtak:

(i) I tråd med allmennaksjeloven § 9-4 gis styret (i) fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve Aaksjer og/eller B-aksjer i Selskapet ("egne aksjer'? med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 47 557 203,20.

(ii) Ved erverv av egne aksjer kan det ikke betales (ii) et vederlag per aksje som er mindre enn NOK 0, 1 eller som overstiger NOK 50.

(iii) Ved etterfølgende endringer av aksjenes (iii) pålydende verdi, herunder, men ikke begrenset til, aksjespleis eller aksjesplitt, skal vederlaget per aksje automatisk endres tilsvarende, uten behov for ytterligere vedtak av generalforsamlingen likevel slik at vederlaget minimum skal være NOK 10 og maksimum NOK 500.

(iv) Styret fastsetter på hvilke måter egne aksjer (iv) kan erverves eller avhendes. Fullmakten kan benyttes situasjoner som nevnt verdipapirhandelloven § 6-17.

(V) Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal (v) enten brukes i aksjeincentivprogram eller slettes ved kapitalnedsettelse i Selskapet.

BOARD AUTHORIZATION TO ACQUIRE OWN SHARES IN CONNECTION WITH SHARE INCENTIVE PROGRAMS

samsvar med styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

• In accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 9-4, the board of directors is granted an authorization to acquire A-shares and/or Bshares in the Company ("treasury shares'? with an aggregate nominal value of up to NOK 47,557,203.20.

  • When acquiring treasury shares the consideration per share may not be less than NOK 0. 1 and may not exceed NOK 50.
  • In any subsequent changes in the shares' nominal value, including but not limited to, share consolidations or share splits, the consideration per share shall automatically be adjusted accordingly without the need of any further resolutions by the general meeting however such that the minimum consideration shall be NOK 10 and maximum NOK500.
  • The board of directors determines the methods by which own shares can be acquired or disposed of The authorization may be used in situations described in the Norwegian Securities Trading Act section 6-17.
  • Shares acquired pursuant to this authorization shall either be used for share incentive programs or be deleted in connection with a later reduction of the registered share capita/.

• (vi) Fullmakten må ses i sammenheng med (vi) fullmakten til å øke Selskapets aksjekapital i forbindelse med aksjeincentivprogram tildelt på den ordinære generalforsamlingen den 4. juni 2024, slik at summen av de ervervede egne aksjer som brukes i tilknytning til aksjeincentivprogram og de nye aksjer som utstedes i henhold til nevnte fullmakt ikke overstiger 5 % av det totale antall aksjer i Selskapet.

• (vii) Fullmakten gjelder fra registrering Foretaksregisteret og frem til ordinær generalforsamling i 2025, dog ikke lenger enn til 30. juni 2025. (vii)
• (viii) Fra tidspunktet for registrering Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten den tidligere styrefullmakten til å erverve aksjer i Selskapet og ta sikkerhet i egne aksjer med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 7 758 894,40 som styret ble tildelt på den ordinære generalforsamlingen den 6. juni 2023. (viii)

16 STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV EGNE 16 AKSJER FORBINDELSE MED OPTIMALISERING AV KAPITALSTRUKTUR

generalforsamlingen følgende vedtak:

(i) I tråd med allmennaksjeloven § 9-4 gis styret (i) fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve Aaksjer og/eller B-aksjer i Selskapet med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 47 557 203,20. Dersom Selskapet avhender eller sletter egne aksjer skal dette beløpet forhøyes med et beløp tilsvarende pålydende verdi av de avhendede og slettede aksjene.

The authorization must be considered in conjunction with the authorization to increase the share capita/ in connection with share incentive programs granted on the annua/ general meeting 4 June 2024, so that the sum of the number of treasury shares acquired that are used for share incentive programs and the number of new shares issued under that authorization does not exceed 5% of the total number of issued shares in the Company.

The authorization shall be effeetive from the date it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises and until the annua/ general meeting in 2025, however no longer than until 30 June 2025.

From the time of registration in the Norwegian Register of Business Enterprises, this authorization replaces the previous authorization to acquire shares in the Company and take security in treasury shares on behalf of the Company with an aggregate nominal value of up to NOK 7,758,894.40, given to the board of direetors at the annua/ general meeting held on 6 June 2023.

BOARD AUTHORIZATION TO ACQUIRE OWN SHARES IN CONNECTION WITH OPTIMIZATION OF CAPITAL STRUCTURE

samsvar med styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

In accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 9-4, the board of directors is granted an authorization to acquire A-shares and/or Bshares in the Company with an aggregate nominal value of up to NOK 47,557,203.20. ff the Company disposes of or cancels treasury shares, this amount shall be increased with an

• (ii) Ved erverv av egne aksjer kan det ikke betales (ii) et vederlag per aksje som er mindre enn NOK 0, 1 eller som overstiger NOK 50.
• (iii) Ved etterfølgende endringer av aksjenes (iii) pålydende verdi, herunder, men ikke begrenset til, aksjespleis eller aksjesplitt, skal vederlaget per aksje automatisk endres tilsvarende, uten behov for ytterligere vedtak av generalforsamlingen likevel slik at vederlaget minimum skal være NOK 10 og maksimum NOK 500.
• (iv) Styret fastsetter på hvilke måter egne aksjer (iv) kan erverves eller avhendes.
• (v) Fullmakten gjelder fra registrering Foretaksregisteret og frem til ordinær generalforsamling i 2025, dog ikke lenger enn til 30. juni 2025. (v)
• (vi) Fra tidspunktet for registrering Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten den tidligere styre/ul/makten til å erverve aksjer i Selskapet og ta sikkerhet i egne aksjer med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 7 758 894,40 som styret ble tildelt på den ordinære generalforsamlingen den 6. juni 2023. (vi)

17 STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV 17 SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED OPPKJØP

generalforsamlingen følgende vedtak:

amount corresponding to the nominal value of the disposed and cancelled shares.

• When acquiring treasury shares the consideration per share may not be less than NOK 0, 1 and may not exceed NOK 50.
• In any subsequent changes in the shares' nominal value, including but not limited to, share consolidations or share splits, the consideration per share sha/1 automatically be adjusted accordingly without the need of any further reso/utions by the general meeting however such that the minimum consideration sha/1 be NOK 10 and maximum NOK500.
• The board of directors determines the methods by which own shares can be acquired or disposed of.
• The authorization sha/1 be effective from the date it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises and until the annua/ general meeting in 2025, however no longer than until 30 June 2025.
• From the time of registration in the Norwegian Register of Business Enterprises, this authorization replaces the previous authorization to acquire shares in the Company and take security in treasury shares on behalf of the Company with an aggregate nominal value of up to NOK 7,758,894.40, given to the board of directors at the annua/ general meeting held on 6 June 2023.

BOARD AUTHORIZATION TO ACQUIRE OWN SHARES IN CONNECTION WITH ACQUISITIONS

samsvar med styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

19957415/1 11 dk ~

(i)

• I tråd med allmennaksjeloven § 9-4 gis styret (i) fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve Aaksjer og/eller 8-aksjer i Selskapet med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 47 557 203,20.
• (ii) Ved erverv av egne aksjer kan det ikke betales (ii) et vederlag per aksje som er mindre enn NOK 0, 1 eller som overstiger NOK 50.
• (iii) Ved etterfølgende endringer av aksjenes (iii) pålydende verdi, herunder, men ikke begrenset til, aksjespleis eller aksjesplitt, skal vederlaget per aksje automatisk endres tilsvarende, uten behov for ytterligere vedtak av generalforsamlingen likevel slik at vederlaget minimum skal være NOK 10 og maksimum NOK 500.
• (iv) Styret fastsetter på hvilke måter egne aksjer (iv) kan erverves eller avhendes.
• (v) Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal kunne benyttes som vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av andre virksomheter. (V)
• (vi) Fullmakten gjelder fra registrering Foretaksregisteret og frem til ordinær generalforsamling i 2025, dog ikke lenger enn til 30. juni 2025. (vi)
• (vii) Fra tidspunktet for registrering (vii) Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten den tidligere styrefullmakten til å erverve aksjer i Selskapet og ta sikkerhet i egne aksjer med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 7 758 894,40 som styret ble tildelt på den ordinære generalforsamlingen den 6. juni 2023.

In accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 9-4, the board of direetors is granted an authorization to acquire A-shares and/or 8 shares in the Company with an aggregate nominal value of up to NOK 47,557,203.20.

• When acquiring treasury shares the consideration per share may not be less than NOK 0. 1 and may not exceed NOK 50.
• In any subsequent changes in the shares' nominal value, including but not limited to, share consolidations or share splits, the consideration per share shall automatically be adjusted accordingly without the need of any further resolutions by the general meeting however such that the minimum consideration shall be NOK 10 and maximum NOK500.

The board of direetors determines the methods by which own shares can be acquired or disposed of

• Shares acquired pursuant to this authorization may be used as consideration shares with regards to acquisition of other businesses.
  • The authorization shall be effective from the date it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises and until the annua/ general meeting in 2025, however no longer than until 30 June 2025.
• From the time of registration in the Norwegian Register of Business Enterprises, this authorization replaces the previous authorization to acquire shares in the Company and take security in treasury shares on behalf of the Company with an aggregate nominal value of up to NOK 7,758,894.40,

given to the board of directors at the annua/ general meeting held on 6 June 2023.

18 STYRE FULLMAKT KAPITALFORHØYELSE MULIGGJØRE AKSJESPLEIS FOR TIL 18 A

generalforsamlingen følgende vedtak:

(i) I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis (i) styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 79,20, ved utstedelse av A-aksjer og/eller 8-aksjer.

(ii) Fullmakten kan benyttes til å utstede aksjer til (ii) eksisterende aksjeeiere i forbindelse med aksjespleis for å sikre at antallet aksjer i hver klasse i Selskapet er delelig med 100.

(iii) Aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne og bli (iii) tildelt de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes, jf § 10-5.

(iv) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelser (iv) mot innskudd i andre eiendeler enn penger etter allmennaksjeloven § 10-2.

(V) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse i (v) forbindelse med fusjon etter allmennaksjeloven§ 13-5.

(vi) Fullmakten gjelder fra registrering (vi) Foretaksregisteret og frem til 31. oktober 2024.

BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE SHARE CAPITAL TO FACILITATE REVERSED SHARE SPLIT

samsvar med styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

Pursuant to Seetion 10-14 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, the board of direetors is granted an authorization to increase the Company's share capita/ by up to NOK 79.20, by issuance of A-shares and/or 8-shares.

The authorization may be used to issue new shares to existing shareho/ders in connection with the reversed shares split to ensure that the number of shares in each class in the Company are divisible by 100.

The shareholders' preferential right to subscribe for and be allocated the new shares pursuant to Seetion 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be deviated from, cf Section 10-5.

The authorization does not comprise share capita/ increases by contribution in other forms than cash pursuant to Seetion 10-2 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Aet.

The authorization does not comprise share capita/ increases in connection with mergers pursuant to Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act.

The authorization shall be effective from the date it is registered in the Norwegian Register

of Business Enterprises and shall be valid until 31 October 2024.

19 AKSJESPLEIS (SAMMENSLÅING AV SELSKAPETS AKSJER)

I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

• (i) Selskapets aksjer slås sammen (spleises) i (i) forholdet 100:1, slik at 100 eksisterende aksjer, hver med pålydende verdi NOK 0,40, skal slås sammen til en aksje med pålydende verdi NOK 40.
• (ii) Styret fastsetter relevante nøkke/datoer for (ii) aksjespleisen, herunder siste dag inklusive rett til å delta i aksjespleis, ex-dato, og record date (eierregistreringsdato).
• (iii) Aksjonærer som ikke eier et antall aksjer som (iii) er delelig med 100 skal i forbindelse med gjennomføringen av aksjespleisen få sitt aksjeinnehav avrundet nedover, slik at aksjonæren får et helt antall aksjer. Brøkdelsaksjer vil ikke bli utstedt og aksjonærene vil ikke motta noen kompensasjon for avrundingen. Brøkdelsaksjene skal samles til hele aksjer og selges på Oslo Børs. Nettoinntekten fra salget skal doneres til veldedige formål som bestemmes av styret.
• (iv) Fra ikrafttredelsestidspunktet endres (iv) vedtektenes § 4 slik at den korrekt reflekterer antall aksjer og pålydende etter spleis i tråd med ovennevnte. Aksjespleisen skal være effektiv fra tidspunktet for registrering av vedtektsendringen i Foretaksregisteret.

19 SHARE CONSOLIDATION (REVERSE SPLIT OF THE COMPANV'S SHARES)

In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

The Companys shares shall be consolidated in the ratio of 100:1 (reverse split), whereby 100 existing shares, each with a nominal value of NOK 0.40, shall be consolidated to one share with a nominal value NOK 40.

The board of directors determines the relevant key dates in connection with the reverse share split, including the last day including right of participation in reverse split, ex-date, and record date.

• Shareholders who do not own a number of shares which can be divided by 100 shall, in connection with the reverse share split, have their ho/dings rounded downwards, so that the shareholder receives a whole number of shares. Fractional shares wi/1 not be issued and the shareholders will not receive any compensation for the rounding. The fractional shares will be added together to whole shares and will be sold at the Oslo Stock Exchange. The net proceeds from the sale shall be donated to charity as determined by the board of directors
  • As of the effective date of this resolution, article 4 of the articles of association shall be amended to re/leet the number of shares and nominal value after the reverse split as described above. The resolution shall be effective from the time when the amendment to the articles is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.

(V) Vedtaket er betinget av at styret, dersom dette (v) er nødvendig for at antallet aksjer i hver klasse skal være delelig med 100, har fattet vedtak om kapitalforhøyelse i henhold til fullmakten som angitt i punkt 16, og at denne kapitalforhøyelsen er vedtatt og registrert i Foretaksregisteret.

The resolution is conditional upon the board of directors, if this is required in order for the number of shares in each class to be divisible by 100, resolving to increase the share capita/ pursuant to the authorization included in section 16, and that this share capita/ increase is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises.

*** ***

Stemmegivning Voting

Resultatet av stemmegivningen for de ovennevnte The voting result for each of the abovementioned sakene er inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen. matters are included in Appendix 2 to these minutes.

ble hevet. general meeting was adjourned.

*** ***

Mer forelå ikke til behandling. Generalforsamlingen There were no further matters to be resolved. The

Oslo, 4. juni 2024 I 4 June 2024

Hans Cappelen Arnesen (møteleder I chairperson of the meeting}

Vedlegg:

• 1. Fortegnelse over aksjeeiere som var representert på generalforsamlingen
• 1. Stemmeresultater

Tolle Olaf Grøterud (medundertegner I co-signer}

Appendices:

• 1. Register of shareholders present at the general meeting
• 1. Voting results

Vedlegg 1 / Appendix 1

Attendance Details

Meeting: XXL ASA, AGM

tirsdag 4. juni 2024

	Attendees	Votes
STYRETS LEDER MED FULLMAKT / CHAIR OF BOARD WITH P	1	439,646
STYRETS LEDER MED INSTR. / CHAIR OF BOARD WITH IN	1	623,634,518
FORHÅNDSSTEMMER / ADVANCE VOTE	1	844,468,154
Total	3	1,468,542,318

STYRETS LEDER MED FULLMAKT / CHAIR OF BOARD WITH P 1 439,646

CHAIR OF BOARD WITH PROXY

		Votes Representing / Accompanying	Voting Card
STYRETS LEDER MED FULLMAKT /	25,000	LÆRUM, JAN ERIK	CBI
CHAIR OF BOARD WITH PROXY
		50 PRESTMO, NILS GAUTE
		17 LØKKE, ARNE
		6 BJØRKLID, PAAL
		5 HEGGE, INGRID
		10,735 SUND, STEVE MORGAN
		10,000 MANDOSI MAKAYA, LILIANE
		9,000 LOG, SIGMUND
		6,628 HAGEN, PER MAGNAR
		6,441 HAGNES, STEIN-INGE
		6,011 AUSTAD, TORGEIR
		5,491 WESTLI, GEIR HARALD
		4,959 MØLMEN, GEIR
		3,500 PAULSEN, ALLAN
		3,450 KJEMPERUD, TERJE ANDRE
		200,000 SÆBØ, HALVARD
		3,289 KILDAHL, TROND ESPEN
		2,600 MA, ZHENG
		2,000 HOLT, SIGRID MARGRETE

1,980 ABDUKERIM, ABDURUSUL

• 1,700 PISAPIA, GIANMARIA
• 89,263 KJELLMAN, GEIR ØISTEIN
• 1,061 RAANTI, TOMMY RIKHARD OPPEDAL
• 1,000 CHINNIAH, PIERRE XAVIER
• 800 FALLETH, ROLF SVERRE
• 500 VEGEL, MORTEN
• 495 CALCADA DA SILVA FERREIRA, EDUARDO RAFAEL
• 42,940 HOLEN, ARE
  • 363 WESTBY, EINAR
  • 181 BEKKEVAHR, KNUT
  • 181 MORK, SVEIN ROAR

439,646

STYRETS LEDER MED INSTR. / CHAIR OF BOARD WITH IN 1	623,634,518
STYRETS LEDER MED INSTR. / CHAIR OF BOARD WITH INSTR.	112,390	Votes Representing / Accompanying BØ, OLE GAUTE	Voting Card CBP
		311,761,064 ALTOR INVEST 6 AS
		311,761,064 ALTOR INVEST 5 AS
	623,634,518

FORHÅNDSSTEMMER / ADVANCE VOTE 1	844,468,154

		Votes Representing / Accompanying	Voting Card
FORHÅNDSSTEMMER / ADVANCE VOTE	100	TROTT, STUART	ADV
		25,000 MOCK, ALEXANDER
		25,000 LISLIEN, FREDRIK ANDRÉ KLUNDERUD
		20,000 LIE, NILS EGIL
		19 NORDVIK, MATTIAS IVAN TORE
		14 NYGÅRDSÆTER, MAGNUS
		2 LØKKEN, ERLING
		6,471,428 DNB FUND - NORDIC SMALL CAP
		2,363,502 DNB FUND - MULTI ASSET
		304,341,787 Frasers Group PLC
		20,327 UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS
		24,321 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST
		1,297,395 ISHARES INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY FACTOR ETF
		1,843,159 HANDELSBANKEN NORDEN INDEX CRITERIA
		30,321 STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOEN FONDS VOOR DE MEDIA PNO

604,120 HANDELSBANKEN NORGE INDEX CRITERIA

Attendance Details

Page: Date: Time: 2 4 jun 2024 9:08

• FORHÅNDSSTEMMER / ADVANCE VOTE 61,189 ADV BRIGHTHOUSE FUNDS TRUST II BRIGHTHOUSE/DIMENSIONAL
  • INTERNATIONAL SMA 73,256 MARYLAND STATE RETIREMENT + PENSION SYSTEM
  • 28,104 KAPITALFORENINGEN MP INVEST, EUROPA SMALL CAP AKTIER II
  • 647 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION
    • 12,508 AZL DFA INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND
  • 3,098,388 Verdipapirfondet DNB SMB
    • 436,020 VERDIPAPIRFONDET DNB GR NT SKIFTE NORGE
  • 282,306,474 Frasers Group PLC
    • 2,664,714 INTERNATIONAL CORE EQUITY PORTFOLIO OF DFA INVESTMENT DIMENSIONS
      • GROUP 19,159 JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST INTERNATIONAL SMALL

      • COMPANY TRUS 95,833 DFA International Core Equity Fund

      • 15,390 HA, MICHAEL NHAN 13,581 HAUSVIK, BJØRN EMIL
      • 12,882 ELDAL, ESPEN
      • 10,000 STRÖM, BROR NICLAS JONATHAN
    • 202,083 Alexander Kristoff Limited
    • 7,832 ØHREN, ANDRÉ
    • 7,100 ANDERSSEN, REIDAR BREMNES
    • 6,875 FLINTERUD, ROBERT
    • 5,826 SAURE, DAN BØRGE
    • 5,000 CENAR, HENRIK CAFER
    • 4,000 KJÆRENGTRØEN, OLE ANDERS OHLDIECK
    • 3,000 BURMAN, IAN CHRISTIAN
    • 2,595 Molund, Espen Bernhard
    • 100,000 ALPHABET AS
    • 2,265 PIHLSTRØM, ESPEN JOHAN
    • 2,000 BANG, ERIK
    • 1,717 ENGVIG, EINAR
    • 1,558 GLETTE, FREDRIK
    • 1,420 KROMMEN, FRODE
    • 1,200 SVENSEN, GLENN MORTEN
    • 1,000 BJERKAN, SIGRID SAKSEN
    • 61,440 KRISTOFF, ALEXANDER
    • 700 JOHANSEN, ALEXANDER
      • 600 Myhre, Kjetil
      • 532 SCHWABE-HANSEN, EMIL
  • 238,118,316 FERD AS
    • 500 FLADBY, EDGAR ANDREAS
    • 400 DKH INVEST AS
    • 200 RAGHAWAN, LINESH
    • 15,355 SPDR PORTFOLIO EUROPE ETF
  • 844,468,154

Vedlegg 2 / Appendix 2

XXL ASA GENERALFORSAMLING / AGM 04 juni 2024

Som registreringsansvarlig for avstemmingen på generalforsamlingen for aksjonærene i selskapet avholdt den 04 juni 2024, BEKREFTES HERVED at resultatet av avstemmingen er korrekt angitt som følger:-

/

As scrutineer appointed for the purpose of the Poll taken at the General Meeting of the Members of the Company held on 04 juni 2024, I HEREBY CERTIFY that the result of the Poll is correctly set out as follows:-

	Inklusive B- Aksjer/ Inclusive B-Shares:						2 377 860 144
	STEMMER /	%	STEMMER /	%	STEMMER /	STEMMER	% AV STEMME	IKKE AVGITT
	VOTES		VOTES		VOTES	TOTALT /	BERETTIG KAPITAL	STEMME I MØTET /
	FOR		MOT /		AVSTÅR /	VOTES TOTAL	AVGITT STEMME / %	NO VOTES IN
			AGAINST		ABSTAIN		ISSUED VOTING SHARES	MEETING
							VOTED
1	1 468 516 118	100,00	0	0,00	26 200	1 468 542 318	78,51 %	0
2	1 468 516 118	100,00	0	0,00	26 200	1 468 542 318	78,51 %	0
3	1 468 516 118	100,00	0	0,00	26 200	1 468 542 318	78,51 %	0
4	1 468 516 118	100,00	0	0,00	26 200	1 468 542 318	78,51 %	0
5	1 468 510 716	100,00	5 402	0,00	26 200	1 468 542 318	78,51 %	0
6	1 468 403 528	99,99	112 790	0,01	26 000	1 468 542 318	78,51 %	0
7	1 452 903 928	98,94	15 583 219	1,06	55 171	1 468 542 318	78,51 %	0
9	1 452 722 521	98,93	15 753 207	1,07	66 590	1 468 542 318	78,51 %	0
10,1	1 467 033 383	99,91	1 355 155	0,09	153 780	1 468 542 318	78,51 %	0
10,2	1 468 370 454	100,00	18 084	0,00	153 780	1 468 542 318	78,51 %	0
11	1 468 452 849	100,00	22 879	0,00	66 590	1 468 542 318	78,51 %	0
12,1	1 468 370 454	100,00	17 884	0,00	153 980	1 468 542 318	78,51 %	0
12,2	1 468 370 454	100,00	17 884	0,00	153 980	1 468 542 318	78,51 %	0
12,3	1 468 370 454	100,00	17 884	0,00	153 980	1 468 542 318	78,51 %	0
13	1 960 075 142	99,20 %	15 745 344	0,80 %	15 590	1 975 836 076	83,09 %	0
14	1 962 539 951	99,33 %	13 280 535	0,67 %	15 590	1 975 836 076	83,09 %	0
15	1 960 070 483	99,20 %	15 725 003	0,80 %	40 590	1 975 836 076	83,09 %	0
16	1 975 661 915	99,99 %	119 990	0,01 %	54 171	1 975 836 076	83,09 %	0
17	1 975 673 217	99,99 %	122 269	0,01 %	40 590	1 975 836 076	83,09 %	0
18	1 975 773 757	100,00 %	8 148	0,00 %	54 171	1 975 836 076	83,09 %	0
19	1 975 767 945	100,00 %	13 960	0,00 %	54 171	1 975 836 076	83,09 %	0

Totalt antall stemmeberettigede aksjer / Issued voting shares: 1 870 559 921

Freddy Hermansen DNB Bank ASA Avdeling utsteder / Issuer Services