XXL — AGM Information 2024

Nov 28, 2024

PROTOKOLL FRA

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

XXL ASA

(ORG.NR. 995 306 158)

Office translation. In case of discrepancies, the Norwegian original version shall prevail.

MINUTES OF

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

OF

XXL ASA

(REG. NO. 995 306 158)

Den 28. november 2024 kl. 10.00 ble det avholdt On 28 November 2024 at 10:00 hours (CET), an helelektronisk ekstraordinær generalforsamling i XXL ASA ("Selskapet") via Lumi AGM.

Generalforsamlingen ble åpnet av styret leder, Håkan Lundstedt, som opptok en fortegnelse over aksjeeiere som var representert på generalforsamlingen, enten ved forhåndsstemme, digitalt oppmøte, eller ved fullmektig. Fortegnelsen, inkludert antall aksjer og stemmer representert, er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.

Totalt var 21 986 868 aksjer, hvorav 17 342 503 Aaksjer og 4 644 365 B-aksjer, representert på den ekstraordinære generalforsamlingen, tilsvarende ca. 86,75 % av totalt antall utstedte stemmeberettigede aksjer og ca. 89,25 % av aksjekapitalen i Selskapet.

Følgende saker ble behandlet:

1 VALG AV MØTELEDER

samsvar med styrets generalforsamlingen følgende vedtak: extraordinary general meeting of XXL ASA (the "Company") was held by electronic means through Lumi AGM.

The general meeting was opened by the chair of the board of directors, Håkan Lundstedt, who registered the shareholders present at the general meeting, either by way of advance vote, in person digitally, or by proxy. The register of attending shareholders, including the number of shares and votes represented, is included as Appendix 1 to the minutes

In total, 21,986,868 shares, of which 17,342,503 A shares and 4,644,365 B shares, were represented at the extraordinary general meeting, equaling approx. 86.75% of the total number of issued voting shares and approx. 89.25% of the Company's share capital.

The following matters were discussed:

1 ELECTION OF A CHAIRPERSON OF THE MEETING

forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

Hans Cappelen Arnesen, advokat og partner i Hans Cappelen Arnesen, lawyer and partner in Advokatfirmaet Thommessen AS, velges som møteleder.

Advokatfirmaet Thommessen AS, is elected to chair the meeting.

2 GODKJENNING AV INNKALLING OG DAGSORDEN

samsvar generalforsamlingen følgende vedtak:

Innkalling og dagsorden godkjennes.

APPROVAL OF THE NOTICE AND THE 2 AGENDA

med styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

The notice and the agenda are approved.

valg av én person til å 3 MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

samsvar styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

Tolle Olaf Grøterud velges til å medundertegne Tolle Olaf Grøterud is elected to co-sign the minutes protokollen sammen med møtelederen.

A KAPITALNEDSETTELSE VED NEDSETTELSE AV AKSJENES PÅLYDENDE

4.1 Bakgrunn

Møteleder viste til at bakgrunnen for sak 4 fremgår av innkallingen.

4.2 Forslag til vedtak om kapitalnedsettelse

Møteleder gjorde oppmerksom på at styret hadde foreslått at forslaget i dette agendapunkt 4 er betinget av at fortrinnsrettsemisjonen under agendapunkt 5 og styrefullmakten under agendapunkt 6 også vedtas av generalforsamlingen. Det ble derfor foretatt en samlet stemmegivning av agendapunkt 4, 5 og 6.

Styrets forslag om å nedsette aksjekapitalen med NOK 982 966 225,50, fra NOK 985 429 800 till NOK 2 463 574,50, fikk ikke tilstrekkelig tilslutning fra

3 ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

together with the chair of the meeting.

4 SHARE CAPITAL REDUCTION BY REDUCTION OF THE NOMINAL VALUE OF THE SHARES

4.1 Background

The chairperson of the meeting referred to the fact that the background for agenda item 4 is included in the notice of the general meeting.

4.2 Proposal for the resolution to reduce the share capital

The chairperson of the meeting informed that the board of directors' had proposed that the proposal under this agenda item 4 is subject to the rights issue under agenda item 5 and the board authorization under agenda item 6 also being resolved by the general meeting. A joint vote was therefore carried out for agenda items 4, 5 and 6.

The board of director's proposal to reduce the share capital with NOK 982,966,225.50, from NOK 985,429,800 to NOK 2,463,574.50, did not receive the

generalforsamlingen, jf. avstemmingsresultatet required support from the general meeting, cf. the inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

KAPITALFORHØYELSE I FORBINDELSE MED น FORTRINNSRETTSEMISJONEN

5.1 Bakgrunn

Møteleder viste til at bakgrunnen for sak 5 fremgår av innkallingen.

5.2 Forslag til vedtak om kapitalforhøyelse

Som nevnt under agendapunkt 4.2 over, og ettersom styret hadde foreslått at forslaget i dette agendapunkt 5 er betinget av at kapitalnedsettelsen under agendapunkt agendapunkt 6 også vedtas av generalforsamlingen, ble det foretatt en samlet stemmegivning av agendapunkt 4, 5 og 6.

Styrets forslag om å forhøye aksjekapitalen med minimum NOK 600 000 000 ved utstedelse av minimum 75 000 000 og maksimum 6 000 000 000 nye aksjer, fikk ikke generalforsamlingen, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE 6 I FORBINDELSE MED OPPGJØR AV BROLANSGARANTISTENES OG FULLTEGNINGSGARANTISTENES HONORAR

Som nevnt under agendapunkt 4.2 og 5.2 over, og ettersom styret hadde foreslått at forslaget i dette agendapunkt 6 er betinget av at kapitalnedsettelsen under agendapunkt 4 og fortrinnsrettsemisjonen under agendapunkt 5 også vedtas av generalforsamlingen, ble det foretatt en samlet stemmegivning av agendapunkt 4, 5 og 6.

Styrets forslag til styrefullmakt til å forhøye The board of director's proposal for an authorization aksjekapitalen i forbindelse med oppgjør av brolåns-

voting set out in Appendix 2 to these minutes.

SHARE CAPITAL INCREASE IN CONNECTION เก WITH THE RIGHTS ISSUE

Background 5.1

The chairperson of the meeting referred to the fact that the background for agenda item 5 is included in the notice of the general meeting.

5.2 Proposal for the resolution to increase the share capital

As referred to under agenda item 4.2 above, in addition to the fact that the board of directors had proposed that the proposal under this agenda item 5 is subject to the share capital decrease under agenda item 4 and the board authorization under agenda item 6 also being resolved by the general meeting, a joint vote was carried out for agenda items 4, 5 and 6.

The board of director's proposal to increase the share capital with minimum NOK 7,500,000 and maximum NOK 600,000,000 by issuance of minimum 75,000,000 and maximum 6,000,000,000 new shares, did not receive the required support from the general meeting, cf. the voting set out in Appendix 2 to these minutes.

BOARD AUTHORIZATION TO INCREASE THE 6 SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH THE SETTLEMENT OF THE BRIDGE LOAN GUARANTORS AND THE UNDERWRITERS' FEE

As referred to under agenda item 4.2 and 5.2 above, in addition to the fact that the board of directors' had proposed that the proposal under this agenda item 6 is subject to the share capital decrease under agenda item 4 and the rights issue under agenda item 5 also being resolved by the general meeting, a joint vote was carried out for agenda items 4, 5 and 6.

to increase the share capital in connection with the

2057534211

og fulltegningsgarantistenes honorar fikk ikke settlement of the bridge loan guarantors and the tilstrekkelig tilslutning fra generalforsamlingen, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 till protokollen.

Styrefullmakt til Å beslutte utdeling A AV TINGSUTBYTTE

1 samsvar med generalforsamlingen følgende vedtak:

l henhold til allmennaksjeloven § 8-2 annet ledd gis styret fullmakt til å beslutte utdeling av tingsutbytte på grunnlag av årsregnskapet for regnskapsåret 2023. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2025, men ikke senere enn 30. april 2025.

underwriters' fee did not receive the required support from the general meeting, cf. the voting set out in Appendix 2 to these minutes.

BOARD AUTHORIZATION TO RESOLVE 7 DISTRIBUTION OF DIVIDEND-IN-KIND

styrets forslag traff In accordance with the proposal from the board of directors, the general meeting adopted the following resolution:

In accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act Section 8-2 second paragraph, the board of directors is granted an authorization to resolve the distribution of dividend-in-kind on the basis of the annual accounts for the financial year 2023. The authorization is valid until the Company's Annual General Meeting in 2025, but no longer than until 30 April 2025.

STYREFULLMAKTER 8

Styrets forslag under agendapunkt 8 var betinget av at generalforsamlingen ikke fattet vedtaket i tråd med styrets forslag under agendapunkt 4. Ettersom styrets forslag under agendapunkt 4 ikke ble vedtatt av generalforsamlingen, ble det ikke foretatt noen stemmegivning over agendapunkt 8.

BOARD AUTHORIZATIONS 8

The board of director's proposals under agenda item 8 were conditional upon the general meeting not adopting the resolution in accordance with the board of director's proposal under agenda item 4. Since the general meeting did not adopt the board of director's proposal under agenda item 4, no voting was made on agenda item 8.

***

Stemmegivning

Resultatet av stemmegivning for de ovennevnte sakene er inntatt som Vedlegg 2 til denne protokollen.

***

Mer forelå ikke til behandling. Generalforsamlingen There were no further matters to be resolved. The ble hevet.

Voting

The voting result for each of the abovementioned matters are included in Appendix 2 to these minutes.

***

***

general meeting was adjourned.

[signature page to follow]

Signature page to minutes of extraordinary general meeting in XXL ASA

Oslo, 28. november 2024 / 28 November 2024

Hans Cappelen Arnesen (møteleder / chairperson of the meeting)

Vedlegg:

• 1. Fortegnelse over aksjeeiere som var representert på generalforsamlingen
• 1. Stemmeresultater

Tolle Olaf Grøterud (medundertegner / co-signer)

Appendices:

• 1. Register of shareholders present at the general meeting
• 1. Voting results

Vedlegg 1 / Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer / Shareholders present

Totalt representert /
Attendance Summary Report
XXL ASA
Ekstraordinær generalforsamling / EGM
torsdag 28. november 2024	A-Aksjer	B-aksjer	Totalt
Antall personer deltakende i møtet /	20
Registered Attendees:
Totalt stemmeberettiget aksjer representert	17 342 503		0	17 342 503
/ Total Votes Represented:
Totalt antall kontoer representert /	91		2	91
Total Accounts Represented:
Totalt stemmeberettiget aksjer /	19 991 316		0	19 991 316
Total Voting Capital:
% Totalt representert stemmeberettiget /	86,75 %
% Total Voting Capital Represented:
Totalt antall utstede aksjer / Total Capital:	19 991 380		4 644 365	24 635 745
% Totalt representert av aksjekapitalen / % Total Capital	86,75 %		100 %	89,25 %
Represented:
Selskapets egne aksjer / Company Own Shares:	64

	Sub Total:		20		0	17 342 503
				Registrerte Ikke-Stemmeberettigede
		Registrerte Deltakere /		Deltakere / Registered Non-Voting		Registrerte Stemmer	Kontoer /
Kapasitet / Capacity		Registered Attendees		Attendees		/ Registered Votes	Accounts
Aksjonær / Shareholder (web)			18		0	55 676	18
Forhåndsstemmer / Advance votes			1		0	16 667 574	48
Styrets leder med fullmakt / COB with Proxy			1		0	619 253	25

Freddy Hermansen DNB Bank ASA Avdeling utsteder / Issuer Services

Attendance Details

Meeting: XXL ASA, AGM

torsdag 28. november 2024

	Attendees	Votes
Aksjonær / Shareholder	18	55,676
Forhåndsstemmer / Advance votes	1	16,667,574
Styrets leder med fullmakt / COB with Proxy	1	619,253
Total	20	17,342,503

Aksjonær / Shareholder 18 55,676

Forhåndsstemmer / Advance votes 1 16,667,574

55.676

BJERKE, KNUT ANDRE		Votes Representing / Accompanying 1,000 BJERKE, KNUT ANDRE
Bruu, Ole		4 Bruu, Ole
HAUG, ØYSTEIN		77 HAUG, ØYSTEIN
HAUGE, HENNING		300 HAUGE, HENNING
JACOBSEN, TOR ANDRIN		1,200 JACOBSEN, TOR ANDRIN
LEHM, RICHARD		3,100 LEHM, RICHARD
MALMIN, KJETIL		20 MALMIN, KJETIL
NAGELL, JARLE		575 NAGELL, JARLE
NAGELL, SANDER		805 NAGELL, SANDER
NORDSTRAND, PER KRISTIAN		5,000 NORDSTRAND, PER KRISTIAN
NYEGAARD-VILVANG, THOMAS		200 NYEGAARD-VILVANG, THOMAS
PROPERO AS		18,966 PROPERO AS
RUGAAS, LARS KRISTIAN		425 RUGAAS, LARS KRISTIAN
SAUGSTAD, PETTER CHRISTIAN		11,561 SAUGSTAD, PETTER CHRISTIAN
SIM, OOI KEONG		10,000 SIM, OOI KEONG
SOLVIK, MARKUS		50 SOLVIK, MARKUS
SVEBERG, ÅDNE BUAJORE		93 SVEBERG, ÅDNE BUAJORE
THOLFSEN, OLE PETTER		2,300 THOLFSEN, OLE PETTER
Forhåndsstemmer / Advance votes 1	16,667,574
Forhåndsstemmer / Advance votes		Votes Representing / Accompanying 167 AZL DFA INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND
		785 ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION
		2,592 BRIGHTHOUSE FUNDS TRUST II - BRIGHTHOUSE/DIMENSIONAL INTERNATIONAL SMA
		82 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST
		394 SPDR PORTFOLIO EUROPE ETF
		272 UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS
		17 Domingos Janku, Josef
		1 DIMENSIONAL INTERNATIONAL VECTOR EQUITY ETF OF DIMENSIONAL E 14,537 INTERNATIONAL CORE EQUITY PORTFOLIO OF DFA INVESTMENT DIMENSIONS
		GROUP 256 JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST INTERNATIONAL SMALL
		COMPANY TRUS 3,043,417 Frasers Group PLC, repr. by Jon Gausen
		3,317,801 Frasers Group PLC, repr. by Jon Gausen
		4,000 LUNDE, PATRICK
		166 MØLLER, MARIUS
		141 ANDERSSEN, REIDAR BREMNES
		140 GRAVDAL, SVEND ANDERS LUNDEKVAM
		135 HAUSVIK, BJØRN EMIL
		117 BERGDAHL, PÅL
		117 SÆTTEM, THOR KLEPPEN
		100 SOLBAKKEN, BJØRNAR HEIKA
		61,199 STANZA AS
		2,200 MAGNÆS, ØYSTEIN
		78 ØHREN, ANDRÉ
		2,150 KNOFF, VIDAR
		2,000 NORDHAGEN, PAAL AUGUST
		2,000 JOSVANGER, SVERRE
		50 Molund, Espen Bernhard
		3,331,897 ALTOR INVEST 5 AS
		31 SKOGSTAD, TORGEIR
		30 SVENSEN, GLENN MORTEN

• 3,331,896 ALTOR INVEST 6 AS
• 23 MAURTVEDT, EGIL

---

    - 997 SAND, MORTEN
- 925 TALENT AS

• 16,790 AMIR-MOKRI, GIVE
  • 686 BJERKE-JØRGENSEN, MADS
  • 6 FJELDHAMMER, THOMAS
• 2,381,183 FERD AS
• 1 DIMENSIONAL INTERNATIONAL VECTOR EQUITY ETF OF DIMENSIONAL E
• 14,537 INTERNATIONAL CORE EQUITY PORTFOLIO OF DFA INVESTMENT DIMENSIONS
  • 256 JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST INTERNATIONAL SMALL

-

• 20,002 Larsen, Rune
  • 20 BANG, ERIK

    - 18 OVERSAND, JAN-ESPEN

    -

• -

Attendance Details

Page: Date: Time: 2 28 nov 2024 10:13

Forhåndsstemmer / Advance votes 475,142 FUNKYBIZ AS

	400 PETTERSEN, ARILD ARNE
	354 TORGERSEN, ROY KENNETH
	350 MOCK, ALEXANDER
	359,183 BJERKNES EIENDOM AS
	6,000 Djurhuus, Rune
	286,727 MP PENSJON PK
16,667,574

Styrets leder med fullmakt / COB with Proxy 1 619,253

Styrets leder med fullmakt / COB with Proxy 284,605 NORDKRONEN II AS

Votes Representing / Accompanying

• 176,448 STORMBERG GROUP AS
  • 185 YANG, LUREN
• 3,500 HAUGE, AKSEL
• 97,076 ARVO INVEST AS
  • 143 SUND, STEVE MORGAN
  • 100 STRÖM, BROR NICLAS JONATHAN
  • 86 HAGNES, STEIN-INGE
• 2,020 Alexander Kristoff Limited
• 37,500 NYE BERGHOL INVEST AS
  • 38 TUSVIK, BJØRN HAVNEGJERDE

  • 36 MA, ZHENG

  • 34 KJEMPERUD, TERJE ANDRE
• 15,932 OTTERBECH, CHRISTIAN

  - 12 FREMMERLID, MALVIN 11 FALLETH, ROLF SVERRE

  • 10 RAANTI, TOMMY RIKHARD OPPEDAL
  • 10 MAGNUSSEN, SIMEN KILLINGEN
  • 8 WESTBY, EINAR
  • 614 KRISTOFF, ALEXANDER
  • 575 HOLEN, ARE
    • 5 SOLBERG, TROND
    • 4 CALCADA DA SILVA FERREIRA, EDUARDO RAFAEL
  • 300 LIE, NILS EGIL
  • 1 BEKKEVAHR, KNUT

619,253

Vedlegg / Appendix 2: Stemmeoversikt / Voting overview

XXL ASA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING / EGM 28 November 2024

Som registreringsansvarlig for avstemmingen på generalforsamlingen for aksjonærene i selskapet avholdt den 28 november 2024, BEKREFTES HERVED at resultatet av avstemmingen er korrekt angitt som følger:-

/

As scrutineer appointed for the purpose of the Poll taken at the General Meeting of the Members of the Company held on 28 november 2024, I HEREBY CERTIFY that the result of the Poll is correctly set out as follows:-

Totalt antall stemmeberettigede aksjer / Issued voting shares: 19 991 316

	STEMMER / VOTES FOR	%	STEMMER / VOTES MOT /AGAINST	%	STEMMER / VOTES AVSTÅR/ ABSTAIN	STEMMER TOTALT / VOTES TOTAL	% AV STEMME BERETTIG KAPITAL AVGITT STEMME / % ISSUED VOTING SHARES VOTED	IKKE AVGITT STEMME I MØTET / NO VOTES IN MEETING
1	10 946 073	63,23	6 365 518	36,77	1 272	17 312 863	86,60 %	29 640
2	10 950 274	63,24	6 365 635	36,76	5 629	17 321 538	86,65 %	20 965
3	10 967 572	63,28	6 365 535	36,72	1 626	17 334 733	86,71 %	7 770
4	10 963 185	63,24	6 371 997	36,76	356	17 335 538	86,72 %	6 965
5	10 963 185	63,24	6 371 997	36,76	356	17 335 538	86,72 %	6 965
6	10 963 185	63,24	6 371 997	36,76	356	17 335 538	86,72 %	6 965
7	10 960 289	63,22	6 375 336	36,78	438	17 336 063	86,72 %	6 440

Totalt antall representerte B-aksjer / Issued represented B shares: 4 644 365

	STEMMER / VOTES FOR	%	STEMMER / VOTES MOT /AGAINST	%	STEMMER / VOTES AVSTÅR/ ABSTAIN	STEMMER TOTALT / VOTES TOTAL	% AV B AKSJER UTSTEDT / % ISSUED B SHARES	IKKE AVGITT STEMME I MØTET / NO VOTES IN MEETING
4	4 644 365 100,00		0	0,00	0	4 644 365	100,00 %	0
5	4 644 365 100,00		0	0,00	0	4 644 365	100,00 %	0
6	4 644 365 100,00		0	0,00	0	4 644 365	100,00 %	0

Freddy Hermansen DNB Bank ASA Avdeling utsteder / Issuer Services