Xingyun Technology Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2016

Sep 30, 2016

关于使用部分闲置募集资金对全资孙公司 增资的可行性研究报告

天泽信息产业股份有限公司

报告日期：2016 年9 月

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一、项目概况

天泽信息产业股份有限公司（以下简称“天泽信息”或“公司”）致力于打 造产业互联网IT 服务市场龙头企业，升级物联网、产业互联网核心技术，公司 积极通过资本市场运作，实现“内生+外延”并举的发展战略。投资与海外业务 成为天泽信息集团化运营的重要发展战略之一。

ＭＢＰジャパン株式会社（以下简称“日本商友”）是天泽信息全资子公司 现代商友软件集团有限公司（以下简称“商友集团”）之全资子公司，系天泽信 息的全资孙公司，天泽信息间接持有其100%股权，目前注册资本为1 亿日元， 实收资本为1 亿日元。可发行股份总数为1 万股，已发行股份数为2,000 股。日 本商友为天泽信息在日本的窗口，其投资与业务发展对于天泽信息对日发展战略 尤为重要。

为增强全资孙公司日本商友的资本实力，加强其发展投资后劲，提高天泽信 息集团化运营的核心竞争力，公司结合实际经营情况，经审慎研究、规划，公司 拟使用闲置募集资金不超过人民币7,800 万元直接对日本商友进行现金增资。

二、项目主体情况

（一）项目各方

1、增资方：天泽信息

公司成立于2000 年5 月，主要针对高端装备制造企业及其上下游厂商和现 代农业、交通及物流运输、新能源等行业相关企业及相关政府部门，提供以物联 网技术为核心的信息管理卓越解决方案及相关的软、硬件产品与服务，致力于打 造产业互联网IT 服务市场龙头企业。多年来，公司围绕主营业务横向拓展多个 行业领域、纵向布局关键技术节点，基本形成智能制造、现代农业、公共事业与 流通、投资与海外业务等四大业务群。同时，公司积极通过资本运作加速战略布 局、推进外延式发展，加快在产业互联网、物联网产业链布局，拓展能够产生协 同效应的新业务领域、增加新的业绩增长点。

2、标的公司：日本商友

ＭＢＰジャパン株式会社 名称： 企业法人编号： 0108-01-018836

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東京都品川区南大井六丁目22 番7 号大森ベルポー 住所： トE 館12 階 法定代表人： 李文明 注册资本： 10,000 万日元 实收资本： 10,000 万日元 已发行股份： 2,000 股 成立日期： 2005 年6 月8 日

股权结构：天泽信息的全资子公司商友集团以10,000 万日元认购日本商友 已发行的全部2,000 股股份，持有日本商友100%的股权。

经营情况：日本商友作为商友集团在日本的窗口公司，在日本东京和名古屋 设有办公场所开展营销，主要负责日本客户的开拓和维护。在具体业务上，日本 商友主要负责软件工程项目的需求分析、概要设计以及后期的导入实施和运维 等。

日本商友近两年一期的主要财务数据如下：

单位：人民币万元

	2016 年6 月30 日（未经审计）	2015 年12 月31 日（经审计）	2014 年12 月31 日（经审计）
项目
资产总额	11624.75	8912.71	7601.52
负债总额	10453.59	7999.2	6965.43
所有者权益总额	1171.16	913.51	636.1
	2016 年1-6 月（未经审计）	2015 年度（经审计）	2015 年度（经审计）
项目
营业收入	8384.47	12485.68	14720.96
营业利润	90.08	352.1	256.07
利润总额	90.08	351.49	222.74
净利润	70.57	235.74	166.75

三、增资方案

（一）增资金额

日本商友目前注册资本为1 亿日元，实收资本为1 亿日元，可发行股份总数 为1 万股，已发行股份数为2,000 股。天泽信息拟以闲置募集资金不超过人民币 7,800 万元（折合日元约118,461.72 万日元1）对日本商友进行增资，公司认缴

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12016 年 9 月 29 日人民币兑换日元汇率为： 100 人民币元 =1518.74 日元。

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股份数额、持股比例、日本商友的注册资本将根据日本商友办理增资手续时汇率 确定。商友集团自愿放弃本次增资的优先认缴权。本次增资完成后，天泽信息对 日本商友通过直接和间接持股方式合计持股比例仍为100%。

（二）增资方式及资金来源

增资主体：天泽信息产业股份有限公司 增资方式：现金出资 资金来源：闲置募集资金

四、项目实施的可行性分析

（一）物联网被正式列为国家重点发展的战略性新兴产业之一

物联网是新一代信息技术的重要组成部分，也是“信息化”时代的重要发展 阶段。物联网产业是当今世界经济和科技发展的战略制高点之一，我国也正在高 度关注、重视物联网的研究与应用。在我国物联网已被正式列为国家重点发展的 战略性新兴产业之一，物联网把新一代IT 技术充分运用在各行各业之中具有良 好的市场效益。我国作为全球互联网大国，未来将围绕物联网产业链，在政策市 场、技术标准、商业应用等方面重点突破，打造全球产业高地。

（二）“互联网+”是创新2.0 下的互联网发展的新业态

“互联网+”被认为是创新2.0 下的互联网发展新形态、新业态，是知识社 会创新2.0 推动下的经济社会发展新形态演进。2015 年3 月，李克强总理在政 府工作报告中首次提出 “要制定‘互联网+'行动计划, 推动移动互联网、云计 算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网 金融（ITFIN）健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。” 2015 年7 月，国 务院印发的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，这是推动互联网由 消费领域向生产领域拓展，加速提升产业发展水平，增强各行业创新能力，构筑 经济社会发展新优势和新动能的重要举措。

（三）产业互联网是一个巨大的蓝海市场

随着产业发展的不断深入，一方面，传统企业欲借力于互联网思维与手段求 变转型；另一方面，随着移动互联网、云计算、大数据、物联网等新兴技术与我 国网络基础设施的逐步发展与完善，让人们看到了互联网在工业制造、产业协作 等企业级应用领域的巨大发展空间与可能性，产业互联网在我国已经具备了进一

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步发展的驱动力。

无论是物联网、“互联网+”还是产业互联网，其最终目的是通过信息共享 来提升民生服务水平、实现传统产业升级。公司为顺应行业发展要求，通过为客 户提供以物联网、产业互联网技术为核心的信息管理卓越解决方案及相关软、硬 件产品与服务，助力客户实现传统产业的转型升级。

本次增资基于对现有业务整合及未来发展布局的需要。天泽信息致力于打造 产业互联网IT 服务市场龙头企业，升级物联网、产业互联网核心技术，公司积 极通过资本市场运作，实现“内生+外延”并举的发展战略。投资与海外业务成 为天泽信息集团化运营的重要发展战略之一。日本商友为天泽信息在日本的窗 口，其投资与业务发展对于天泽信息对日发展战略尤为重要。但日本商友往往受 制于资本实力，难以施展所长。对日本商友进行增资，可以提升其业务拓展能力 及投资实力，实现天泽信息对日发展及产业互联网集团化运营战略。

综上所述，本项目的进行是可行的。

五、项目经济效益分析

（一）本次增资有利于增强日本商友的资本实力

通过直接向日本商友现金增资，有利于加强其发展投资后劲，提高日本商友 乃至天泽信息整体核心竞争力。

（二）本次增资符合上市公司既定的发展战略

天泽信息立足于产业互联网IT 服务领域，坚定贯彻“内生+外延”并举的发 展战略，不断延伸和完善产业互联网全产业链布局，通过统一配置公司及子公司 的优势资源，全面深耕和拓展产业互联网IT 服务业务领域，努力增加产业互联 网其他业务板块。本次增资对于完善公司业务链条、增强公司的综合实力将产生 积极的影响，有利于公司海外与投资业务做强做大和长远发展，符合公司战略发 展规划。

（三）本次增资有利于更好地发挥募集资金的效能

鉴于公司募投项目建设目标已实现，为了更好地发挥募集资金的效能，提高 资金的使用效率，实现股东利益最大化，本次增资系公司根据自身发展规划及日 本商友实际经营需求，按照《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等 法律法规及规范性文件的规定，充分论证后进行的合理资金安排。本次增资有利

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于更好地发挥募集资金的效能，提高资金的使用效率，实现上市公司及全体股东 利益最大化。

六、可能存在的风险及应对措施

（一）汇率变动风险

日本商友均以日元进行结算。假如日元贬值一方面将影响日本商友来自日本 业务的结汇收入，另一方面将给日本商友的非日币负债带来巨大的汇兑损失。 （二）整合管理风险

日本商友自成立以来，业务区域以日本为主，本次增资完成后，倘若公司未 能跟上国内外市场的发展变化并及时采取相应的措施，加强发展战略决策的前瞻 性，提升管理水平和技术水平，将无法实现预期的收益。

为此，公司将进一步提高公司及子公司的规范化运作水平，在财务、人事、 市场和文化等多方面与上市公司进行充分整合，通过利用双方的现有优势，进而 充分发挥协同效应、增加新的业绩增长点。同时，公司将严格按照《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》 等法律法规和公司《募集资金管理办法》的相关规定，加强对募集资金的管理和 使用，使募集资金为公司创造更大效益。

七、报告结论

本项目实施完成后，有利于增强日本商友的资本实力，加强其发展投资后劲， 提高日本商友乃至天泽信息整体核心竞争力；同时，本次增资对于完善公司业务 链条、增强公司的综合实力将产生积极的影响，有利于公司海外与投资业务做强 做大和长远发展，符合公司战略发展规划，符合公司及全体股东的根本利益。 因此，本项目是可行的。

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