X-FAB — Earnings Release 2018

Aug 22, 2018

Résultats X-FAB pour le deuxième trimestre 2018

Déclaration intermédiaire du Conseil d'Administration Tessenderlo, Belgique – 31 Juillet 2018, 17h40 CEST

Faits marquants relatifs au deuxième trimestre 2018:

• Chiffre d'affaires trimestriel de USD 155,5 millions, en ligne avec les prévisions de USD 154-159 millions, en hausse de 12 % par rapport au 2ème trimestre 2017 et en progression de 8 % par rapport au 1er trimestre 2018.
• La part du chiffre d'affaires réalisé dans les segments phare de X-FAB (automobile, industriel et médical) est en hausse de 29 % par rapport au 2ème trimestre 2017.
• EBITDA de USD 28,6 millions, en hausse de 24 % par rapport au 2ème trimestre 2017 et en progression de 42 % par rapport au 1er trimestre 2018; la marge EBITDA de 18 % est en ligne avec la fourchette prévisionnelle de 18-20 %.
• EBIT de USD 13,5 millions, en hausse de 48 % par rapport au 2ème trimestre 2017 et en progression de 132 % par rapport au 1er trimestre 2018.
• Le résultat net de USD 1,5 millions, en recul de 94 % par rapport au 2ème trimestre 2017 et en recul de 90 % par rapport au 1er trimestre 2018.
• Le bénéfice par action a été de USD 0,01

Prévisions:

• Le chiffre d'affaires attendu pour le troisième trimestre 2018 est de USD 154-159 millions avec une marge EBITDA de 18-20 %. Les prévisions pour 2018 restent inchangées et sont basées sur un taux de change de 1,19 USD/EUR.

Au cours du 2ème trimestre, le chiffre d'affaires réalisé dans les segments phare de X-FAB (à savoir l'automobile, l'industriel et le médical) a progressé de 29 % par rapport au 2ème trimestre 2017 grâce à la progression importante de chacun des 3 segments phare. Le secteur automobile a progressé de 30 %, le secteur industriel de 28 % et le secteur médical, quant à lui, a progressé de 24 % par rapport au 2ème trimestre 2017.

La part du chiffre d'affaires réalisé dans les secteurs phare de X-FAB a atteint 67 % à comparer au 58 % réalisé au deuxième trimestre de 2017.

L'activité de CCC (Consumer, Communications & Computer), basée sur les technologies X-FAB, s'est redressée et a progressé de 9 % par rapport au 2ème trimestre 2017. Avec les progrès réalisés en matière de transfert de technologie vers X-FAB France, la part de l'activité dans le segment des biens de consommation, basée sur les technologies X-FAB, fabriqués sur le site français a encore augmenté. En outre, l'activité historique RF-SOI de X-FAB France a progressé après le creux du premier trimestre, tandis que l'activité historique de l'ancienne Altis Semiconductor a diminué, comme prévu, de 20 % par rapport au 2ème trimestre 2017.

Chiffre d'affaires par trimestre

En millions de USD	3ème trimestre 2016	4ème trimestre 2016	1er trimestre 2017	2ème trimestre 2017	3ème trimestre 2017	4ème trimestre 2017	1er trimestre 2018	2ème trimestre 2018	Croissance T2 2018 par rapport au T2 2017
Automobile	55,9	56,0	54,5	59,3	66,5	70,2	67,2	77,2	30%
Industrie	14,9	12,7	15,2	16,5	16,7	18,5	20,7	21,1	28%
Médical	4,1	3,5	4,6	4,5	6,6	6,9	4,8	5,6	24%
Sous-total core business¹	74,8	72,2	74,3	80,3	89,8	95,6	92,8	103,8	29%
	58,2%	45,3%	50,2%	57,6%	64,0%	62,0%	64,6%	66,8%
CCC²	29,8	30,6	31,0	24,5	18,9	24,9	26,0	26,6	9%
Autres	0,3	0,7	0,7	0,5	0,8	0,9	0,4	0,3	-40%
Sous-total	105,0	103,5	106,1	105,3	109,5	121,4	119,2	130,8	24%
	81,6%	65,0%	71,7%	75,6%	78,0%	78,8%	83,0%	84,1%
X-FAB France³	0,0	31,4	26,4	30,9	30,8	32,7	24,3	24,7	-20%
Sous-traitée	23,6	24,3	15,4	3,2	0,0	0,0	0,0	0,0	-100%
Chiffre d'affaires total	128,6	159,3	147,9	139,3	140,3	154,1	143,5	155,5	12%

1 Sans X-FAB France et sans le segment de la sous-traitance

2 Consumer, Communications & Computer incluant également la part du chiffre d'affaires réalisé par X-FAB France dans le segment des biens de consommation basés sur les technologies de X-FAB

³Chiffre d'affaires relatif à l'activité de l'ancien site de Altis Semiconductor qui a été reprise lors du rachat survenu en 2016; X-FAB France est principalement actif dans les CCC avec une faible part de marché dans les secteurs Automobile et Industriel.

L'appréciation du dollar vis-à-vis de l'Euro a eu un effet positif sur la rentabilité du 2ème trimestre comparé au trimestre précèdent. Le taux de change moyen s'est amélioré de plus de trois centimes. En comparaison avec le 2ème trimestre 2017, le taux de change moyen pour le 2ème trimestre 2018 s'est détérioré de 9 centimes.

Le taux de change USD/EUR moyen de 1,19 au 2ème trimestre 2018 était pratiquement en ligne avec le taux de change moyen attendu de 1,20 avec une rentabilité se situant dans la fourchette de référence.

A taux de change USD/EUR constant de 1,099 enregistré lors du 2ème trimestre 2017, la marge EBITDA du 2ème trimestre 2018 aurait été de 21 %. Le taux de change enregistré au cours du 2ème trimestre 2018 était de 1.19 et la marge EBITDA correspondante de 18 %.

Le résultat financier net a été négatif à hauteur de USD -10,4 millions, en raison, notamment, de la conversion des liquidités EUR en USD.

Les transferts de technologies X-FAB vers X-FAB France progressent et la première production de tranches pour l'automobile est, comme planifiée, prévue pour l'année 2018. Au cours du 2ème trimestre, le site a commencé à produire en utilisant une toute nouvelle plate-forme technologique qui a été transférée à X-FAB France en un temps record. Le projet initial, une application autofocus pour les biens de consommation, a atteint les objectifs de rendement de la production en volumes dès les toutes premières tranches. Par rapport au trimestre précédent, la part de la production de X-FAB France réalisée sur les technologies X-FAB est passée de 11 % à 17 %.

L'activité sur les composants SiC d' X-FAB Texas a poursuivi sa bonne progression. Au cours du 2ème trimestre, les ventes de composants SiC ainsi que le carnet de commandes ont plus que doublé par rapport au 1er trimestre. De plus, X-FAB a gagné, avec son offre SiC, un nouveau client IDM (Integrated Device Manufacturer) dans le secteur automobile

Au cours du 2ème trimestre, les ventes de prototypes ont été de USD 14,2 millions, représentant une croissance de 12 % par rapport au 1er trimestre 2018 et de 9 % par rapport au 2me trimestre 2017. Les activités de prototypage ont globalement progressé dans tous les domaines, par exemple dans les technologies SiC et MEMS mais aussi dans les technologies CMOS.

En commentant le développement des activités de X-FAB's business, Rudi De Winter a ajouté: "La forte croissance de notre chiffre d'affaires dans nos principaux marches ainsi que la demande qui reste très soutenue montrent que la stratégie de X-FAB fonctionne. L'augmentation de 29 % de nos activités automobiles, industrielles et médicales par rapport au 2ème trimestre 2017 est très largement supérieure au taux de croissance moyen du marché de ces industries. Même si la prise de commandes reste élevée, les ventes au 3ème trimestre devraient rester stables car nous prévoyons une augmentation de nos temps de cycle en raison des projets de transfert en cours qui immobilisent les ressources de nos unités opérationnelles et du ralentissement saisonnier typique de la période estivale. Nous mettons tout en œuvre pour améliorer la productivité afin de résorber cette situation et nous prévoyons de renouer avec une croissance solide de nos ventes au cours du 4ème trimestre. »

3

Les résultats semi-annuels seront publiés le 22 Août 2018.

Le Commissaire aux comptes, KPMG Bedrijfsrevisoren – Réviseurs d'Entreprises CVBA, représenté par M. Herwig Carmans, a confirmé que les procédures d'audit, qui ont été presque entièrement complétées, n'ont révélé aucun élément important nécessitant un ajustement de l'information financière consolidée condensée incluse dans ce communiqué de presse relative aux données semestrielles au 30 Juin 2018.

Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB

Les résultats de X-FAB pour le 2ème trimestre seront discutés qu cours d'une conférence téléphonique qui se tiendra en direct Mardi 31 Juillet 2018 à 18h30 CEST. La conférence téléphonique aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la conférence en utilisant le lien suivant: http://emea.directeventreg.com/registration/1653608.

Une fois inscrit, vous recevrez votre numéro d'appel pour participants, le mot de passe Direct Event ainsi qu'un identifiant unique. Dix minutes avant le début de la conférence, vous devrez utiliser les informations d'accès à la conférence fournies dans le courriel reçu lors de l'inscription.

L'enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible à partir du 31 Juillet 2018 à partir de 19h30 CEST jusqu'au 7 Août 2018 à 19h30 CEST en composant le numéro suivant : +44 (0) 3333009785, ID de la conférence : 1653608.

Les résultats du 3ème trimestre 2018 seront communiqués le 6 Novembre 2018.

À propos de X-FAB

X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand public, et autres applications. Dans le monde, ses clients profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de 1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ 4.000 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site : www.xfab.com.

Contact Presse X-FAB

Uta Steinbrecher Relations avec les investisseurs X-FAB Silicon Foundries +49-361-427-6489 uta.steinbrecher@xfab.com

Informations prospectives

Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux développements de l'industrie au sein de laquelle nous évoluons. Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumises à des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et événements décrits.

Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de presse concernant des tendances ou des activités courantes ne doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces tendances ou activités continueront à l'avenir. Nous ne nous engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de presse.

Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent être modifiées sans préavis. Aucune vérification n'est faite et aucune garantie explicite ou implicite n'est fournie quant à l'impartialité, l'exactitude, le caractère raisonnable ou complet des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas leur accorder une confiance indue.

Etat consolidé condensé des résultats

en milliers de dollars	Trimestre terminé le 30 Juin 2018 non audité	Trimestre terminé le 30 Juin 2017 non audité	Trimestre terminé le 31 Mars 2018 non audité	Semestre terminé le 30 Juin 2018 non audité	Semestre terminé le 30 Juin 2017 non audité
Chiffre d'affaires	155.497	139.340	143.530	299.027	287.282
Chiffre d'affaires in USD in %	83	83	81	82	85
Chiffre d'affaires in EUR in %	17	17	19	18	15
Coût des ventes	-124.616	-115.409	-119.228	-243.844	-234.042
Marge brute	30.882	23.931	24.302	55.184	53.240
Marge brute en %	19,9	17,2	16,9	18,5	18,5
Frais de recherche et développement	-7.935	-6.697	-8.191	-16.126	-14.200
Frais commerciaux et de marketing	-1.942	-2.151	-2.206	-4.148	-4.522
Frais généraux et administratifs	-7.439	-6.938	-7.964	-15.403	-14.707
Loyers perçus et dépenses d'immeubles de placement	439	954	570	1.009	1.010
Autres produits et autres charges	-461	73	-665	-1.126	-98
Résultat opérationnel	13.544	9.171	5.846	19.390	20.724
Produits financiers	-290	24.928	14.805	14.515	25.641
Charges financières	-10.120	-10.127	-8.971	-19.091	-11.074
Résultat financier net	-10.410	14.802	5.835	-4.576	14.567
Résultat avant Impôts	3.133	23.972	11.681	14.814	35.291
Impôts	-1.652	122	1.871	219	17
Résultat net	1.481	24.094	13.552	15.033	35.308
Résultat opérationnel	13.544	9.171	5.846	19.390	20.724
Amortissements	15.087	13.973	14.325	29.413	27.509
EBITDA	28.631	23.144	20.172	48.803	48.233
Marge d'EBITDA en %	18,4	16,6	14,1	16,3	16,8
Bénéfice par action à la fin de la période	0,01	0,19	0,10	0,12	0,31
Nombre pondéré d'actions	130.631.921	128.571.481	130.631.921	130.631.921	114.057.335
Taux de change moyen EUR/USD	1,19341	1,09860	1,23032	1,21187	1,08191

Les montants dans les tableaux financiers fournis dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. Des différences d'arrondi peuvent survenir.

État consolidé condensé de la situation financière

en milliers de dollars	Semestre terminé le 30 Juin 2018 non audité	Semestre terminé le 30 Juin 2017 non audité	Exercice clos le 31 Déc 2017 audité
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	319.113	289.443	315.856
Immeubles de placement	8.778	8.856	9.033
Immobilisations incorporelles	8.317	6.788	7.060
Investissements non courants	727	394	558
Autres actifs non courants	14.682	146	10.809
Impôts différés	35.665	23.454	32.959
Total des actifs non courants	387.282	329.082	376.276
Actifs courants
Stocks	118.943	97.408	105.847
Clients et comptes rattachés	81.962	69.529	82.008
Autres actifs courants	19.846	25.941	28.271
Trésorerie et équivalents de trésorerie	295.345	350.307	319.235
Total des actifs courants	516.096	543.186	535.361
TOTAL DE L'ACTIF	903.378	872.268	911.637
PASSIF
Capitaux propres
Capital	432.745	432.745	432.745
Prime d'émission	348.709	349.446	348.709
Réserves et report à nouveau	-91.794	-161.173	-106.814
Ecarts de conversion	-444	-574	-493
Actions propres	-770	-770	-770
Total des capitaux propres – part du groupe	688.446	619.673	673.377
Intérêts ne conférant pas de contrôle	357	365	357
Total des capitaux propres	688.803	620.038	673.734
Passifs non courants
Emprunts et dettes non courantes	88.397	124.151	106.178
Provisions et autres passifs non courants	8.370	8.376	8.872
Total des passifs non courants	96.767	132.527	115.050
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés	25.866	29.674	36.684
Emprunts et dettes courantes	36.062	34.534	37.799
Autres dettes courantes	55.879	55.496	48.370
Total des passifs courants	117.808	119.703	122.853
TOTAL DU PASSIF	903.378	872.268	911.637

État consolidé condensé des flux de trésorerie

en milliers de dollars	Trimestre terminé le 30 Juin 2018 non audité	Trimestre terminé le 30 Juin 2017 non audité	Trimestre terminé le 31 Mars 2018 non audité	Semestre terminé le 30 Juin 2018 non audité	Semestre terminé le 30 Juin 2017 non audité
Résultat avant Impôts	3.133	23.972	11.681	14.814	35.290
Rapprochement du bénéfice net avec des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	22.493	-3.507	9.403	31.897	12.461
Dotation aux amortissements avant effet d'aides et subventions	15.087	13.973	14.325	29.413	27.509
Aides et subventions d'investissement reconnues après amortissement	-802	-947	-837	-1.639	-1.862
Produits et charges d'intérêts	60	817	593	654	1.649
Plus ou moins-value sur cession d'actifs corporels	-2	0	673	671	0
Plus ou moins-value sur cession d'actifs financiers	2.107	-7.573	1.099	3.206	-7.739
Différences de change & Autres éléments non monétaires (net)	6.043	-9.777	-6.451	-408	-7.096
Variation du fonds de roulement	-3.167	4.589	-11.071	-14.238	-10.470
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur comptes clients et rattachés	-1.167	18.787	2.030	863	8.877
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres créances et prépaiement	8.613	3.039	-8.776	-163	-4.560
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur stock	-5.516	-4.031	-7.580	-13.097	-7.205
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur compte fournisseurs	-2.242	-9.950	-4.814	-7.055	-17.343
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres dettes	-2.855	-3.257	8.069	5.214	9.761
Impôts (payés)/reçus	-85	-48	-62	-148	-252
Flux de trésorerie généré par l'activité	22.374	25.006	9.951	32.325	37.029
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement
Paiements pour investissements corporels et incorporels	-17.730	-29.358	-20.767	-38.497	-49.992
Paiements pour investissements (autres)	0	0	0	0	0
Acquisition de filiales, flux de trésorerie d'acquisition net	0	0	0	0	0
Paiements de prêts d'investissement à des parties liées	-61	-33	-66	-127	-62
Remboursement de prêts d'investissement à des parties liées	44	40	51	96	81
Produits de cession d'actifs corporels	2	0	15	18	1
Intérêts reçus	879	483	534	1.413	797
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement	-16.866	-28.867	-20.232	-37.098	-49.175

État consolidé condensé des flux de trésorerie – suite

en milliers de dollars	Trimestre terminé le 30 Juin 2018 non audité	Trimestre terminé le 30 Juin 2017 non audité	Trimestre terminé le 31 Mars 2018 non audité	Semestre terminé le 30 Juin 2018 non audité	Semestre terminé le 30 Juin 2017 non audité
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement
Emission d'emprunts	0	-10.073	0	0	0
Remboursement d'emprunts	-7.814	-8.249	-8.747	-16.562	-15.204
Encaissement de contrat de cession bail	0	0	0	0	0
Paiement des contrats de location financement	-612	-626	-702	-1.314	-1.239
Encaissement de subventions et aides gouvernementales	357	0	0	357	47
Intérêts versés	-514	-727	-619	-1.133	-1.389
Produit brut issu de l'augmentation de capital	0	266.575	0	0	266.575
Coûts directement liés à l'augmentation de capital	0	-7.389	0	0	-7.389
Payement de dividende prioritaire	0	0	0	0	0
Distribution d'intérêts ne conférant pas de contrôle	0	0	-12	-12	-11
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement	-8.583	239.512	-10.081	-18.664	241.390
Effet de la variation des cours des devises	-8.445	16.785	7.991	-454	16.906
Augmentation /(diminution) de la trésorerie	-3.075	235.651	-20.362	-23.437	229.243
Trésorerie à l'ouverture	306.865	97.871	319.235	319.235	104.157
Trésorerie à la clôture	295.345	350.307	306.865	295.345	350.307