WithSecure Oyj

Earnings Release • Jul 16, 2024

1.1. – 30.6.2024

Jatkuva vuosilaskutus kehittyy suotuisasti, konsultoinnin suoritus paranee

Puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2024

Keskeiset tapahtumat huhti–kesäkuussa 2024 ("toinen neljännes")

• Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja palvelujen¹ jatkuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR)² kasvoi 13% ja oli 82,5 miljoonaa euroa (73,3 milj. eur)
• Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja palvelujen jatkuva vuosilaskutus kasvoi 2% edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
• Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja palvelujen asiakaspito oli 103 %
• Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja palvelujen liikevaihto kasvoi 10% ja oli 20,5 miljoonaa euroa (18,7 milj. eur)
• Cloud Protection for Salesforce (CPSF) -tuotteen ARR kasvoi 5% ja oli 9,1 miljoonaa euroa (8,6 milj. eur)
• CPSF-tuotteen asiakaspito oli 88 %
• CPSF-tuotteen liikevaihto laski 2% ja oli 2,2 miljoonaa euroa (2,2 milj. eur)
• Kyberturvakonsultoinnin liikevaihto kasvoi 12% ja oli 8,5 miljoonaa euroa (7,5 milj. eur)
• Oikaistu käyttökate segmenteittäin oli Elements-yhtiö -0,5 miljoonaa euroa (-5,1 milj. eur); CPSF -0,4 miljoonaa euroa (-1,4 milj. eur) ja Kyberturvakonsultointi -0,3 miljoonaa euroa (-1,4 milj. eur)
• WithSecuren oikaistu käyttökate oli -1,1 miljoonaa euroa (-7,9 milj. eur)
• Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -0,5 miljoonaa euroa (-1,4 milj. eur). Tästä noin -0,3 miljoonaa euroa liittyy strategisiin projekteihin, -0,5 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin ja +0,3 miljoonaa euroa aiemmin myydyn liiketoiminnan ehdollisen kauppahinnan arvostukseen.

Keskeiset tapahtumat tammi–kesäkuussa 2024 ("ensimmäinen vuosipuolisko")

• Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja palvelujen liikevaihto kasvoi 10% ja oli 41,1 miljoonaa euroa (37,4 milj. eur)
• CPSF-tuotteen liikevaihto laski 1% ja oli 4,2 miljoonaa euroa (4,3 milj. eur)
• Kyberturvakonsultoinnin liikevaihto kasvoi 4% ja oli 16,1 miljoonaa euroa (15,5 milj. eur)
• Oikaistu käyttökate segmenteittäin oli Elements-yhtiö 0,5 miljoonaa euroa (-9,4 milj. eur); CPSF -0,8 miljoonaa euroa (-2,6 milj. eur) ja Kyberturvakonsultointi -0,8 miljoonaa euroa (-2,1 milj. eur)
• WithSecuren oikaistu käyttökate oli -1,1 miljoonaa euroa (-14,1 milj. eur)
• Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -0,5 miljoonaa euroa (-3,2 milj. eur). Tästä noin -1,0 miljoonaa euroa liittyy strategisiin projekteihin, +0,0 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyvarauksien purkuihin ja +0,6 miljoonaa euroa aiemmin myydyn liiketoiminnan ehdollisen kauppahinnan arvostukseen.

¹ Sisältää pilvipohjaiset Elements-ohjelmistotuotteet ja palvelut sekä hallinnoidut palvelut

² Pilvipohjaisten tuotteiden jatkuva vuosilaskutus lasketaan kertomalla vuosineljänneksen viimeisen kuukauden toistuva kuukausilaskutus kahdellatoista. Toistuva kuukausilaskutus sisältää kuukauden aikana kirjatut tulot, lukuun ottamatta kertaluonteisia tuloja

Näkymät vuodelle 2024 (ennallaan)

Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus (Annual recurring revenue, ARR) kasvaa 10-20% edellisestä vuodesta. Vuoden 2023 lopun pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen ARR oli 78,4 miljoonaa euroa.

Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen liikevaihto kasvaa 10-16% edellisestä vuodesta. Edellisen vuoden Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen liikevaihto oli 76,1 miljoonaa euroa.

Konsernin liikevaihto kasvaa 6-12% edellisestä vuodesta. Koko konsernin edellisen vuoden liikevaihto oli 142,8 miljoonaa euroa.

Koko vuoden 2024 oikaistu käyttökate on positiivinen.

Tämän osavuosikatsauksen lukuja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita. Katsauksessa esitetyt prosenttiosuudet ja tunnusluvut voivat sisältää pyöristyseroja, joten ne eivät välttämättä vastaa täsmällisesti esitettyjä kokonaissummia.

Toimitusjohtaja Antti Koskela

Vuoden 2024 toisella neljänneksellä WithSecuren pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja palvelujen jatkuva vuosilaskutus (ARR) kasvoi 13 % ja oli 82,5 miljoonaa euroa (73,3 milj. eur). Vastaavien tuotteiden liikevaihto kasvoi 10 % ja oli 20,5 miljoonaa euroa (18,7 milj. eur). Kasvua tuottivat Elements-ohjelmistotuotteet, kun taas hallinnoitujen palvelujen liikevaihto oli hieman edellistä vuotta alempi. Strategian mukaisesti hallinnoitujen palvelujen (MDR) Countercept-tuotteen uusmyynti keskittyy keskisuuriin asiakkaisiin. Uusien asiakkaiden tuoma

liikevaihto ei vielä kokonaan korvannut aiemmin poistuneiden suurempien asiakkaiden liikevaihtoa.

Liikevaihdon kasvu jatkui muilla päämarkkina-alueilla, mutta Japanin ja Ison-Britannian liikevaihto oli edellistä vuotta alempi. Japanin liikevaihtoon vaikutti valuuttakurssin epäsuotuisa kehitys. Ison-Britannian liikevaihtoon ovat vaikuttaneet suorien Countercept-asiakkuuksien menetykset. Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Ranskassa ja saksankielisen Euroopan maissa.

WithSecuren vuoden tärkein markkinointitapahtuma SPHERE järjestettiin kolmannen kerran. Tapahtumassa julkaistiin useita uusia tuotteita, joista merkittävin oli kyberuhkille altistumisen hallinta (Exposure Management). Sen ensimmäiset asiakassopimukset tehtiin kesäkuussa. WithSecure Exposure Management tarjoaa partnereille ja loppuasiakkaille uusia mahdollisuuksia siirtyä reaktiivisesta proaktiiviseen kyberturvaan.

Elements-yhtiö -segmentin oikaistu käyttökate oli -0,5 miljoonaa euroa (-5,1 milj. eur). Toisen vuosineljänneksen kustannukset ylittivät tavanomaisen tason, pääasiassa SPHERE 24 -tapahtuman aiheuttamien n. 1,2 miljoonan euron kustannusten vuoksi.

Kesäkuussa WithSecure myi ulkopuoliselle toimijalle nykyisen strategian ulkopuolelle jäävän, ohjelmiston ja palveluja yhdistävän liiketoiminnan. Divestoinnin toteutuminen vaatii viranomaishyväksynnän, ja sen oletetaan tapahtuvan vuoden 2024 toisen vuosipuoliskon aikana. Olemme iloisia siitä, että tuote saa uuden omistajan, joka jatkaa sen kehittämistä

yhdessä kaupan mukana siirtyvän 10 hengen ammattilaistiimin kanssa.

Cloud Protection for Salesforce -tuotteen (CPSF) jatkuva vuosilaskutus kasvoi 5 % ja oli 9,1 miljoonaa euroa (8,6 milj. eur). CPSF:n liikevaihto oli edellisen vuoden tasolla 2,2 miljoonaa euroa (2,2 milj. eur). Tuotteen tilauskanta kehittyy hyvin ja oletamme sen vaikuttavan positiivisesti myös liikevaihtoon jatkossa.

Kyberturvakonsultointi kehittyi positiivisesti. Konsultoinnin liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 8,5 miljoonaa euroa (7,5 milj. eur). Konsultoinnin oikaistu käyttökate oli -0,3 miljoonaa euroa (-1,4 milj. eur).

Molemmat näistä liiketoiminnoista ovat strategisen tarkastelun kohteena, kuten ilmoitimme lokakuussa 2023. Pääpaino on ollut niiden operatiivisen itsenäisyyden lisäämisessä. WithSecure tulee tiedottamaan lisää strategisten tarkastelujen etenemisestä viimeistään vuoden 2024 kolmannen vuosineljänneksen osavuosikatsauksen yhteydessä.

Minut nimitettiin WithSecuren toimitusjohtajaksi 1.7.2024 alkaen. Otan uuden tehtävän vastaan sekä nöyränä että erittäin innostuneena. WithSecure on yhtiö, jolla on maailmanluokan tutkimusja kehitystoimintaa, poikkeuksellinen teknologinen perusta, ainutlaatuinen tuotteiden ja palvelujen tarjooma sekä etevistä henkilöistä koostuva tiimi tukemassa kasvuamme tulevaisuudessa. Toukokuisessa SPHERE-tapahtumassamme minulla oli erinomainen tilaisuus tavata henkilökohtaisesti useita partnereita, jotka ovat olennainen osa yhtiömme menestystä.

Taloudellinen kehitys

miljoonaa euroa						4-6/2024 4-6/2023 Muutos % 1-6/2024 1-6/2023 Muutos % 1-12/2023
Liikevaihto	36,8	34,8	6%	73,1	70,1	4%	142,8
Bruttokate	26,5	24,0	10%	52,1	48,4	8%	100,2
% liikevaihdosta	71,9 %	68,9 %		71,4 %	69,1 %		70,2 %
Liiketoiminnan muut tuotot1	0,5	0,4	17%	0,9	0,8	9%	1,4
Liiketoiminnan kulut1	-28,1	-32,0	12%	-54,2	-63,3	14%	-117,7
Myynti ja markkinointi	-15,8	-19,9	21%	-29,3	-37,3	21%	-68,1
Tutkimus ja tuotekehitys	-8,9	-9,2	3%	-18,1	-20,9	14%	-36,3
Hallinto	-3,4	-2,9	-17%	-6,8	-5,1	34%	-13,3
Oikaistu käyttökate2	-1,1	-7,9	86%	-1,1	-14,1	92%	-16,1
% liikevaihdosta	-3,1 %	-22,6 %		-1,5 %	-20,1 %		-11,3 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC)
Muut erät	-0,3	-0,2	-116%	-1,0	-0,3	-239%	-1,4
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	-0,5	0,3	-285%	0,0	-4,3	99%	-8,9
Liiketoimintojen myynnit	0,3	1,3	-80%	0,6	1,4	-60%	1,4
Käyttökate	-1,7	-6,4	74%	-1,6	-17,2	91%	-25,1
% liikevaihdosta	-4,6 %	-18,5 %		-2,2 %	-24,6 %		-17,6 %

miljoonaa euroa						4-6/2024 4-6/2023 Muutos % 1-6/2024 1-6/2023 Muutos % 1-12/2023
Poistot ja arvonalentumiset ilman yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja3	-2,4	-2,5	4%	-4,8	-5,1	5%	-10,2
Arvonalentuminen							-6,2
Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	-0,6	-0,6	1%	-1,2	-1,2	2%	-2,4
Liikevoitto	-4,7	-9,6	51%	-7,6	-23,5	68%	-43,9
% liikevaihdosta	-12,8 %	-27,5 %		-10,4 %	-33,6 %		-30,7 %
Oikaistu liikevoitto2	-3,5	-10,4	66%	-5,9	-19,1	69%	-26,3
% liikevaihdosta	-9,6 %	-29,8 %		-8,1 %	-27,3 %		-18,4 %

1 Pois lukien vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sekä poistot ja arvonalentumiset. Vuonna 2023 pois lukien myös F-Securelle TSA-sopimuksen nojalla tuotettujen palvelujen kustannukset ja vastaavat TSA-palveluista veloitetut tulot.

2 Oikaisut ovat tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät yritysostoihin, integraatiokuluihin, uudelleenjärjestelyyn, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Oikaistujen kulujen erittely löytyy taulukko-osan liitteestä 6 (Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys).

3 Aineettomien hyödykkeiden poistot liiketoimintojen yhdistämisestä (yrityshankinnoissa hankintamenon allokoinnista syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot).  

Nettovelkaantumisaste,

%

Henkilöstö, kauden lopussa

miljoonaa euroa						4-6/2024 4-6/2023 Muutos % 1-6/2024 1-6/2023 Muutos % 1-12/2023
Osakekohtainen tulos (euroa)1	-0,02	-0,04	47%	-0,03	-0,10	68%	-0,23
Saadut ennakot				69,3	69,2	0%	66,9
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	-2,6	-8,2	68%	-5,1	-13,5	62%	-19,9
Rahavarat				25,7	28,8	-11%	36,6
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-14,2 %	-23,9 %	40%	-10,6 %	-29,7 %	64%	-30,5 %
Omavaraisuusaste, %				75,6 %	79,0 %	-4%	73,3 %

-12,4 % -28,1 % 56% -22,2 %

993 1 195 -17% 1 087

1 Perustuen tilikauden keskimääräiseen ulkona olevien osakkeiden lukumäärään 175 955 491 (1–6/2024). Osakekohtainen tulos vertailukausille on laskettu uudestaan käyttäen keskimääräistä painotettua osakemäärää osakeantien jälkeen.

WithSecure-konserni

Huhti-kesäkuu 2024

Liikevaihto

WithSecuren tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 6% ja oli 36,8 miljoonaa euroa (34,8 milj. eur). Liikevaihdon muutokset esitetään tarkemmin tämän katsauksen segmenttiosiossa.

Liiketoiminnan muut kulut

Liiketoiminnan muut kulut (pois lukien poistot, arvonalentumiset ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät) olivat -28,1 miljoonaa euroa (-32,0 milj. eur). Toisen vuosineljänneksen kulut ovat tavanomaista tasoa korkeammat. Pääsyy tähän ovat SPHERE 24-tapahtuman aiheuttamat kustannukset, n. 1,2 miljoonaa euroa. Lisäksi toiselle vuosineljännekselle kohdistui n. 0,3 miljoonan euron edestä takautuvia henkilöstökulujen oikaisuja. Kulujen vähentyminen johtuu kulusäästöistä sekä WithSecuren muista vuonna 2023 tekemistä tehostamistoimenpiteistä. Poistot olivat -2,4 miljoonaa euroa (-2,5 milj. eur) ja yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden (PPA) poistot -0,6 miljoonaa euroa (-0,6 milj. eur).

Kannattavuus

WithSecuren oikaistu käyttökate oli -1,1 miljoonaa euroa (-7,9 milj. eur). Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) olivat -0,5 miljoonaa euroa (-1,4 milj. eur). Tästä noin -0,3 miljoonaa euroa liittyy strategisiin projekteihin, -0,5 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin ja +0,3 miljoonaa euroa aiemmin myydyn liiketoiminnan ehdollisen kauppahinnan arvostukseen.

Rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli -2,6 miljoonaa euroa (-8,2 milj. eur). Kassavirtaan vaikutti negatiivinen operatiivinen tulos, jota rasitti SPHERE 24- tapahtumaan liittyvät kulut ja takautuvat henkilöstökulujen oikaisut. Liiketoiminnan rahavirta oli -3,3 miljoonaa euroa (-5,5 milj. eur).

Investointien rahavirta -1,3 miljoonaa euroa (-4,8 milj. eur) liittyy investointeihin aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin, enimmäkseen uusiin toimistoihin ja

IT-projekteihin liittyen. Vertailukauteen sisältyy myös kotiutettuja sijoituksia lyhytaikaisiin yritystodistuksiin ja talletuksiin liittyen.

Tammi-kesäkuu 2024

Liikevaihto

WithSecuren tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 4% ja oli 73,1 miljoonaa euroa (70,1 milj. eur). Liikevaihdon muutokset esitetään tarkemmin tämän katsauksen segmenttiosiossa.

Liiketoiminnan muut kulut

Liiketoiminnan muut kulut (pois lukien poistot, arvonalentumiset ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät) olivat -54,2 miljoonaa euroa (-63,3 milj. eur). Kulujen vähentyminen johtuu kulusäästöistä sekä WithSecuren tekemistä tehostamistoimenpiteistä. Poistot olivat -4,8 miljoonaa euroa (-5,1 milj. eur) ja yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden (PPA) poistot -1,2 miljoonaa euroa (-1,2 milj. eur).

Kannattavuus

WithSecuren oikaistu käyttökate oli -1,1 miljoonaa euroa (-14,1 milj. eur). Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) olivat -0,5 miljoonaa euroa (-3,2 milj. eur). Tästä noin -1,0 miljoonaa euroa liittyy strategisiin projekteihin, +0,0 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelyihin ja +0,6 miljoonaa euroa aiemmin myydyn liiketoiminnan ehdollisen kauppahinnan arvostukseen.

Rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli -5,1 miljoonaa euroa (-13,5 milj. eur). Kassavirtaan vaikuttivat negatiivinen operatiivinen tulos, jota rasittivat SPHERE 24- tapahtumaan liittyvät kulut ja takautuvat henkilöstökulujen oikaisut, sekä uudelleenjärjestelyihin liittyvät maksut 2,9 miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta oli -5,5 miljoonaa euroa (-15,1 milj. eur).

Investointien rahavirta -1,9 miljoonaa euroa (-7,6 milj. eur) liittyy investointeihin aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin, enimmäkseen uusiin toimistoihin ja

IT-projekteihin liittyen. Vertailukauteen sisältyy myös sijoituksia lyhytaikaisiin yritystodistuksiin ja talletuksiin.

Elements-yhtiö

miljoonaa euroa						4-6/2024 4-6/2023 Muutos % 1-6/2024 1-6/2023 Muutos % 1-12/2023
Liikevaihto	26,2	25,1	4%	52,8	50,3	5%	101,1
Pilvipohjainen	20,5	18,7	10%	41,1	37,4	10%	76,1
Paikallisesti hallinnoitu	5,4	6,2	-13%	11,2	12,5	-11%	24,4
Muut	0,3	0,2	30%	0,5	0,3	47%	0,7
Bruttokate	20,9	19,5	7%	42,0	39,3	7%	79,6
% liikevaihdosta	79,6%	77,8%	2%	79,5%	78,1%	2%	78,7%
Oikaistu käyttökate	-0,5	-5,1	91%	0,5	-9,4	105%	-10,9
% liikevaihdosta	-1,8%	-20,3%	91%	0,9%	-18,6%	105%	-10,8%
Jatkuva vuosilaskutus (ARR)	82,5	73,3	13%	82,5	73,3	13%	78,4

Elements-yhtiö -segmentti sisältää pilvipohjaiset Elements-tuotteet ja -palvelut, hallinnoidut palvelut (pääasiassa hallinnoitujen tietoturvapalveluiden, Managed Detection and Respose (MDR), tuote Countercept), paikallisesti hallinnoidut tuotteet sekä muut tuotteet.

Elements on modulaarinen tuotealusta, josta asiakas voi valita tarvitsemansa tuotteet. Suurin myynnin kasvu tulee Endpoint Detection and Response (EDR) -tuotteesta, joka tyypillisesti täydentää päätelaitteen suojaus (EPP) -tuotetta.Muut moduulit ovat haavoittuvuuksien hallinta Vulnerability Management ja sisällön suojaus Collaboration protection for Microsoft 365 sekä Cloud Security Posture Management (CSPM) -tuote. Kyberuhkille altistumisen hallinta (Exposure Management) julkaistiin toukokuussa 2024. Se on jatkuvasti toimiva proaktiivinen ratkaisu, joka ennakoi ja ehkäisee yrityksiin kohdistuvia tietoturvarikkomuksia.

Paikallisesti hallinnoidut tuotteet sisältävät WithSecure Business Suite -päätelaitteiden hallinnan sekä muita vanhempia tuotteita.

Muiden tuotteiden liikevaihto koostuu pienehköistä, ohjelmistoja ja palveluita sisältävistä tuotteista sekä puhujapalkkioista ja muista satunnaisista liikevaihtovirroista.

Huhti-kesäkuu 2024

Liikevaihto ja tuotteiden jatkuva vuosilaskutus (ARR)

Elements-yhtiön liikevaihto kasvoi 4% ja oli 26,2 miljoonaa euroa (25,1 milj. eur). Muutos on kasvavan pilvipohjaisen liikevaihdon sekä laskevan paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden liikevaihdon tulos.

Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen liikevaihto kasvoi 10% ja oli 20,5 miljoonaa euroa (18,7 milj. eur).

Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR) oli 103%

Liikevaihdon kasvu syntyi Elements-ohjelmistotuotteiden myynnistä. Hallinnoitujen palvelujen liikevaihto jäi hieman edellisvuotta alemmaksi. WithSecuren

strategian mukaisesti MDR-tuote Counterceptin uusmyynti keskittyy keskisuuriin asiakkuuksiin. Uusien asiakkaiden tuoma liikevaihto ei vielä kokonaan korvannut aiemmin poistuneiden suurempien asiakkaiden liikevaihtoa. Liikevaihto kasvoi kaikilla muilla päämarkkina-alueilla, mutta Japanin ja Ison-Britannian liikevaihto oli edellistä vuotta alempi. Japanin liikevaihtoon vaikutti valuuttakurssin epäsuotuisa kehitys. Ison-Britannian liikevaihtoon ovat vaikuttaneet suorien Counterceptasiakkuuksien menetykset. Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Ranskassa ja saksankielisen Euroopan maissa.

Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen jatkuva vuosilaskutus (ARR) kasvoi 13% ja oli 82,5 miljoonaa euroa (73,3 milj. eur).

Paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynti laski 13% ja oli 5,4 miljoonaa euroa (6,2 milj. eur). Paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynnin lasku on osa WithSecuren strategista siirtymää pilvipohjaisiin ympäristöihin. Asiakkaiden vaihtaessa pilvipohjaisiin Elements-tuotteisiin paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynti laskee tasaisesti ajan myötä.

Muut-ryhmän liikevaihto oli 0,3 miljoonaa euroa (0,2 milj. eur). Kesäkuussa 2024 WithSecure myi ulkopuoliselle toimijalle nykyisen strategian ulkopuolelle jäävän, ohjelmiston ja palveluja yhdistävän liiketoiminnan. Divestoinnin toteutuminen vaatii viranomaishyväksynnän, ja sen oletetaan tapahtuvan vuoden 2024 toisen vuosipuoliskon aikana. Divestoitavan tuotteen liikevaihto sisältyy Elementsyhtiön Muut-ryhmään. Divestoinnin vaikutus WithSecuren liikevaihtoon tai kannattavuuteen ei ole olennainen.

Kannattavuus

Elements-yhtiön bruttokate oli 79,6% (77,8%) liikevaihdosta. Bruttokatteen parannus liittyi ohjelmistotuotteiden lisääntyvään osuuteen liikevaihdosta sekä datan prosessoinnin kulujen jatkuvaan tehostamiseen. Muut muuttujat, kuten valuuttakurssien muutokset, voivat aiheuttaa vaihtelua bruttokatteeseen.

Elements-yhtiön oikaistu käyttökate oli -0,5 miljoonaa euroa (-5,1 milj. eur). Parannus edelliseen vuoteen verrattuna johtuu enimmäkseen kulusäästöistä ja muista vuonna 2023 suoritetuista tehostamistoimenpiteistä.

Tammi-kesäkuu 2024

Liikevaihto

Elements-yhtiön liikevaihto kasvoi 5% ja oli 52,8 miljoonaa euroa (50,3 milj. eur). Muutos on kasvavan pilvipohjaisen liikevaihdon sekä laskevan paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden liikevaihdon tulos.

Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen liikevaihto kasvoi 10% ja oli 41,1 miljoonaa euroa (37,4 milj. eur).

Paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynti laski 11% ja oli 11,2 miljoonaa euroa (12,5 milj. eur).

Kannattavuus

Elements-yhtiön bruttokate oli 79,5% (78,1%) liikevaihdosta. Bruttokatteen parannus liittyi ohjelmistotuotteiden lisääntyvään osuuteen liikevaihdosta sekä datan prosessoinnin kulujen jatkuvaan tehostamiseen. Muut muuttujat, kuten valuuttakurssien muutokset, voivat aiheuttaa vaihtelua bruttokatteeseen.

Elements-yhtiön oikaistu käyttökate oli 0,5 miljoonaa euroa (-9,4 milj. eur). Parannus edelliseen vuoteen verrattuna johtuu enimmäkseen kulusäästöistä ja muista vuonna 2023 suoritetuista tehostamistoimenpiteistä

Cloud Protection for Salesforce ("CPSF")

miljoonaa euroa						4-6/2024 4-6/2023 Muutos % 1-6/2024 1-6/2023 Muutos % 1-12/2023
Liikevaihto	2,2	2,2	-2%	4,2	4,3	-1%	8,3
Bruttokate	1,8	1,7	4%	3,5	3,3	5%	6,1
% liikevaihdosta	82,4%	77,7%	6%	82,7%	77,9%	6%	73,9%
Oikaistu käyttökate	-0,4	-1,4	74%	-0,8	-2,6	68%	-4,6
% liikevaihdosta	-17,0%	-64,0%	73%	-19,3%	-60,2%	68%	-55,8%
Jatkuva vuosilaskutus (ARR)	9,1	8,6	5%	9,1	8,6	5%	8,4

Cloud Protection for Salesforce (CPSF) -segmentti sisältää Cloud Protection for Salesforce -sisällönsuojaustuotteen liikevaihdon. CPSF on ohjelmisto, joka skannaa ulkopuolisen sisällön haittaohjelmien varalta ennen sisällön lataamista Salesforce-ohjelmaan. Asiakkaat ovat pääosin suuria yrityksiä, jotka käyttävät Salesforce-alustoja laajasti. Tuotteen myynti tapahtuu pääosin suoraan WithSecuren ja asiakkaan välillä.

Huhti-kesäkuu 2024

Liikevaihto ja jatkuva vuosilaskutus (ARR)

CPSF-tuotteen liikevaihto pysyi viime vuoden tasolla ja oli 2,2 miljoonaa euroa (2,2 milj. eur). Jatkuva vuosilaskutus (ARR) kasvoi 5% ja oli 9,1miljoonaa euroa (8,6 milj. eur).

CPSF-tuotteen tilauskanta kehittyy hyvin; tämän oletetaan vaikuttavan positiivisesti liikevaihtoon jatkossa.

CPSF-tuotteen asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR) oli 88 %.

Kannattavuus

CPSF-segmentin oikaistu käyttökate oli -0,4 miljoonaa euroa (-1,4 milj. eur). Parannus edelliseen vuoteen verrattuna johtuu pääosin kulusäästöistä ja muista vuonna 2023 suoritetuista tehostamistoimenpiteistä.

Tammi-kesäkuu 2024

Liikevaihto

CPSF-tuotteen liikevaihto pysyi viime vuoden tasolla ja oli 4,2 miljoonaa euroa (4,3 milj. eur).

Kannattavuus

CPSF-segmentin oikaistu käyttökate oli -0,8 miljoonaa euroa (-2,6 milj. eur). Parannus edelliseen vuoteen verrattuna johtuu pääosin kulusäästöistä ja muista vuonna 2023 suoritetuista tehostamistoimenpiteistä.

Kyberturvakonsultointi ("Konsultointi")

miljoonaa euroa						4-6/2024 4-6/2023 Muutos % 1-6/2024 1-6/2023 Muutos % 1-12/2023
Liikevaihto	8,5	7,5	12%	16,1	15,5	4%	33,4
Bruttokate	3,8	2,7	39%	6,7	5,8	15%	14,4
% liikevaihdosta	45,1%	36,5%	24%	41,6%	37,5%	11%	43,3%
Oikaistu käyttökate	-0,3	-1,4	79%	-0,8	-2,1	62%	-0,6
% liikevaihdosta	-3,4%	-18,0%	81%	-5,0%	-13,8%	64%	-1,8%

Kyberturvakonsultointi-segmenttiin sisältyy suurille yritysasiakkaille myytävien konsultointipalveluiden liikevaihto. Konsultoinnin tarjoamaan kuuluvat ennakoivan tietoturvan palvelut ja asiakkaan kyberresilienssin rakentaminen.

Huhti-kesäkuu 2024

Liikevaihto

Kyberturvakonsultoinnin liikevaihto kasvoi 12% ja oli 8,5 miljoonaa euroa (7,5 milj. eur).

Liikevaihdon kasvua tuotti Pohjoismaiden konsultoinnin, erityisesti finanssisektorin asiakkuuksien, vahva kehitys. Pohjois-Amerikassa suurten asiakkaiden tilaukset pysyivät hyvällä tasolla ja WithSecure vahvisti ja laajensi osallistumistaan heidän järjestelmäympäristöissään tehtävään työhön.

Kannattavuus

Konsultoinnin oikaistu käyttökate oli -0,3 miljoonaa euroa (-1,4 milj. eur). Parannus edelliseen vuoteen verrattuna johtuu pääosin kulusäästöistä ja muista vuonna 2023 suoritetuista tehostamistoimenpiteistä

Tammi-kesäkuu 2024

Liikevaihto

Kyberturvakonsultoinnin liikevaihto kasvoi 4% ja oli 16,1 miljoonaa euroa (15,5 milj. eur).

Kannattavuus

Konsultoinnin oikaistu käyttökate oli -0,8 miljoonaa euroa (-2,1 milj. eur).

Rahoitus, pääomarakenne ja investoinnit

miljoonaa euroa	4-6/2024	4-6/2023	Muutos %	1-6/2024	1-6/2023	Muutos %	1-12/2023
Rahavarat				25,7	28,8	-11%	36,6
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat					18,8	-100%
Vuokravelat, pitkäaikaiset				5,9	3,2	85%	4,8
Muut velat, pitkäaikaiset					3,6	-100%	3,6
Vuokravelat, lyhytaikaiset				3,8	5,9	-35%	5,4
Muut velat, lyhytaikaiset				3,7
Investoinnit, ilman käyttöoikeusomaisuuseriä	1,5	1,9	-23%	3,0	3,4	-11%	5,2
Aktivoidut kehittämismenot	0,4	0,9	-59%	0,8	1,7	-55%	3,0
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-14,2 %	-23,9 %	40%	-10,6 %	-29,7 %	64%	-30,5 %
Omavaraisuusaste, %				75,6 %	79,0 %	-4%	73,3 %
Nettovelkaantumisaste, %				-12,4 %	-28,1 %	56%	-22,2 %

Yhtiön likviditeetti on vakaa, mutta liiketoiminnan tappiot ja vuosittain toistuvat palkitsemisjärjestelmien maksut sekä uudelleenjärjestelykulut rasittavat kassavirtaa. Vuosineljänneksen lopussa likvidit varat olivat 25,7 miljoonaa (47,6 miljoonaa). Niiden lisäksi yhtiöllä oli nostamaton 20 miljoonan euron luottolimiitti (Revolving Credit Facility, RCF). Rahavarat sisältävät pankkitilit ja alle kolmen kuukauden sisällä erääntyvät sijoitukset rahamarkkinainstrumentteihin

Markkinakatsaus

Digitaaliset palvelut ovat olennainen osa yhteiskuntaa, ja niiden on aina toimittava. Digitaalisten palveluiden häiriöt voivat aiheuttaa vakavaa vahinkoa yhteiskunnalle, sen jäsenten hyvinvoinnille ja liiketoiminnalle. Ukrainan sota ja globaalit geopoliittiset jännitteet ovat aiheuttaneet poikkeuksellisia seurauksia kyberturvallisuusympäristölle, esimerkiksi erittäin näkyviä hallituksen toimia sekä siviilien järjestäytyneitä reaktioita. Uudet tilanteet voivat johtaa hallitsemattomiin kyberuhkiin, joita voi olla vaikea ennustaa. Tässä uusien uhkien ajassa organisaatioiden kyberresilienssi on muuttunut tärkeämmäksi kuin koskaan ennen. Samalla kun edistyneet kyberhyökkäykset suuryrityksiä kohtaan jatkuvat, rikolliset kohdistavat hyökkäyksiä myös pienempiin yhtiöihin ja hankintaketjuihin hyödyntämällä yleisten ohjelmistojen haavoittuvuuksia tai vuotaneita tunnuksia. Rikollisten lisäksi hallitukset saattavat hyödyntää haavoittuvuuksia esimerkiksi vakoiluun.

Yhä monimutkaisempien IT-ympäristöjen ja uusien työskentelytapojen, kuten hybridityön ja omien laitteiden käyttäminen työtarkoituksiin, myötä kyberhyökkäyksistä on kehittymässä ennemminkin vaikeasti havaittavaa tiedostotonta tekniikkaa ja identiteettivarkauksia kuin haittaohjelmia hyödyntäviä operaatioita. Yrityksiä vastaan tehtyjen hyökkäysten huomaaminen voi kestää kuukausia, ja osaamisen puute rajoittaa organisaatioiden kykyä havaita ja torjua kyberhyökkäyksiä. Näiden trendien uskotaan jatkuvan ja kasvattavan kyberhyökkäysten havaitsemiseen ja torjuntaan tarkoitettujen tuotteiden ja palvelujen kasvavaa kysyntää jatkossakin. Osana kyberresilienssin parantamista, kyberuhkille altistumisen hallinnan (threat exposure management) merkitys kasvaa proaktiivisen hyökkäyspinnan vähentäjänä. Kun organisaatiot siirtyvät pilvipohjaisiin ympäristöihin, niille syntyy uusia tarpeita hallinnoiduille tietoturvapalveluille ja pilvipohjaisille toimitusmalleille, joilla on tärkeä rooli hybridityötä tekevien työntekijöiden ja pilvipalvelujen suojauksessa.

On myös entistä tärkeämpää, että valitut tietoturvaratkaisut pystytään konsolidoimaan tietoturva-alustoiksi, integroimaan muihin järjestelmiin ja että saadaan näkyvyys koko järjestelmäympäristöön kokonaisuutena. Organisaatiot turvautuvat enenevässä määrin tietoturvapalvelujen ulkoistamiseen myös osaajapulan vuoksi. Tiukkenevat tietosuojamääräykset ja uudet säännökset, erityisesti Euroopassa, lisäävät muiden kuin globaalien toimittajien tarvetta. Tarvitaan enemmän palveluita kyberturvayhtiöiltä, jotka pystyvät noudattamaan tiettyjen maantieteellisten alueiden tietosuojamääräyksiä.

Tekoälyn kehittyessä sekä puolustajat että hyökkääjät tulevat käyttämään yhä kehittyneempiä tekniikoita, muokaten kyberuhkaympäristöä. Tekoälypohjaiset kyberuhkat perustuvat haittaohjelmiin, jossa tekoälyteknologioiden avulla hyödynnetään tietokonejärjestelmien haavoittuvuuksia. Tähän liittyy tekoälyalgoritmien käyttäminen erilaisten kyberhyökkäysten automatisaatiossa ja tehostamisessa. Esimerkkejä tekoälyyn liittyvistä uhkakuvista ovat esimerkiksi koneoppimista uskottavan sähköpostisisällön luomiseen hyödyntävät tietojenkalasteluyritykset, automatisoidut sekä mukautuvat haittaohjelmat, jotka kehittyvät väistämään perinteiset puolustuskeinot, sekä tekoälyn ohjaamat sosiaalisen manipuloinnin hyökkäykset,

jotka hyödyntävät monimutkaisia algoritmeja manipuloidakseen ihmisten käyttäytymistä.

Tekoäly tulee myös merkittävästi vaikuttamaan kyberturvallisuuteen tehostamalla uhkien havaitsemista, automatisoimalla uhkiin vastaamisen mekanismeja sekä parantamalla yleisesti puolustusstrategioita. Koneoppimisalgoritmit voivat analysoida suuria datamääriä, ja havaita näistä kaavoja ja poikkeamia, mahdollistaen potentiaalisten riskien nopeamman tunnistamisen. Lisäksi tekoälyä hyödyntävät työkalut tehostavat parantavat kybeturvallisuusammattilaisten tehokkuutta automatisoimalla rutiinitehtäviä ja antamalla reaaliaikaista tietoa, vahvistaen lopulta digitaalisten järjestelmien kestävyyttä kehittyviä kyberuhkia vastaan.

Henkilöstö ja yhtiön johto

Henkilöstö

Vuosineljänneksen lopussa WithSecurella oli 993 työntekijää, mikä tarkoittaa 3 työntekijän (0%) vähennystä edellisen vuosineljänneksen lopusta (31.3.2024: 996) sekä 202 työntekijän (17%) vähennystä vuoden 2023 kesäkuun lopusta (1 195). Muutosta edellisvuodesta selittää osittain liiketoiminnan uudelleenjärjestely ja muut säästötoimet, osittain normaali henkilöstön vaihtuvuus.

Konsernin johtoryhmä

8.4.2024 WithSecuren toimitusjohtaja Juhani Hintikka ilmoitti jättävänsä tehtävänsä yhtiön palveluksessa. Päätös oli seurausta korkeimman oikeuden 5.4.2024 antamasta päätöksestä, jossa Juhani Hintikka tuomittiin sisäpiiritiedon väärinkäytöstä liittyen vuoteen 2014, vuosia ennen kuin hänet palkattiin WithSecureen. Tuotejohtaja Antti Koskela nimitettiin yhtiön väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi. 1.7.2024 alkaen Antti Koskela nimitettiin WithSecuren toimitusjohtajaksi.

Katsauskauden lopussa konsernin johtoryhmän kokoonpano oli seuraava:

Antti Koskela (toimitusjohtaja), Christine Bejerasco (tietoturvajohtaja), Lasse Gerdt (asiakkuuksista vastaava johtaja), Charlotte Guillou (henkilöstöjohtaja), Tom Jansson (talousjohtaja), Scott Reininga (johtaja, konsultointi), Tiina Sarhimaa (lakiasiainjohtaja), Pilvi Tunturi (väliaikainen tuotejohtaja) ja Ari Vänttinen (markkinointijohtaja).

Osakkeet, osakepääoma ja omat osakkeet

WithSecurella on yksi osakesarja. Toisen neljänneksen lopussa osakkeiden kokonaismäärä oli 176 098 739. Tästä ulkona olevia osakkeita oli 176 016 849 ja omia osakkeita 81 890 kappaletta.

Huhti-kesäkuussa Helsingin pörssissä käytiin kauppaa 4,3 miljoonalla (17,3 miljoonalla) WithSecuren osakkeella. Korkein kauppahinta oli 1,14 euroa (1,67) ja matalin 1,00 euroa (1,17). WithSecuren osakkeiden kaupankäyntimäärillä painotettu keskihinta vuoden 2024 toisella neljänneksellä oli 1,08 euroa (1,43).

Osakkeen päätöshinta vuosineljänneksen viimeisenä kaupankäyntipäivänä 28.6.2024 oli 1,03 euroa (1,17). Tähän päätöshintaan perustuen yhtiön osakkeiden markkina-arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 180,6 miljoonaa euroa (205,9 miljoonaa euroa).

Yhtiöllä on markkinaperusteisia osakepohjaisia palkitsemisohjelmia avainhenkilöstölle. Lisätietoja näistä ohjelmista annetaan liitteessä 3 (Osakeperusteiset maksut) sekä vuoden 2023 vuosikertomuksessa.

Varsinainen yhtiökokous

WithSecure Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 20.3.2024. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 2023, käsitteli toimielinten palkitsemisraportin sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Hallituksen ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous päätti, että yhtiö ei jaa tilikaudelta 2023 osinkoa tappiollisen tuloksen vuoksi. Yhtiö keskittyy kasvun ja liiketoiminnan kehityksen rahoittamiseen.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen palkkiot pidetään ennallaan ja maksetaan seuraavasti: Hallituksen puheenjohtaja 80 000 euroa, valiokuntien puheenjohtajat 48 000 euroa ja hallituksen jäsenet 38 000 euroa sekä hallituksen jäsen, joka on työsuhteessa yhtiöön, 12 667 euroa. Noin 40 % palkkioista maksetaan yhtiön osakkeina.

Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin seitsemän. Hallitukseen valittiin uudelleen Risto Siilasmaa, Tuomas Syrjänen, Kirsi Sormunen ja Ciaran Martin. Amanda Bedborough, Niilo Fredrikson ja Harri Ruusinen, joka edustaa WithSecuren henkilöstöä, valittiin hallituksen uusiksi jäseniksi.

Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Risto Siilasmaan. Henkilöstövaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Tuomas Syrjänen sekä jäseniksi Risto Siilasmaa ja Niilo Fredrikson. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Kirsi Sormunen ja jäseniksi Ciaran Martin, Amanda Bedborough ja Harri Ruusinen.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Jukka Karinen.

Yhtiön kestävvysraportoinnin varmentajaksi valittiin kestävyystarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena kestävyysraportointitarkastajana toimii kestävyysraportointitarkastaja (KRT) Jukka Karinen.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 17 609 870 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 10 %:ia yhtiön kaikista osakkeista, yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 17 609 870 osakkeen antamisesta osakeannilla sekä antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia optio-oikeuksia ja muita osakkeeseen oikeuttavia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 10 %:ia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista.

Yhtiökokouksen päätökset sekä samana päivänä pidetyn hallituksen järjestäytymiskokouksen pöytäkirja on julkaistu pörssitiedotteella 20.3.2024.

Riskit ja epävarmuudet

WithSecuren toimintoihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka voivat vaikuttaa liiketoimintaan, kannattavuuteen, taloudelliseen tilaan, markkinaosuuteen, maineeseen, osakkeen hintaan tai yhtiön lyhyen tai pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamiseen. Nämä riskit ja epävarmuudet kattavat ainoastaan merkittävimmät yhtiötä koskevat riskit; kyseessä ei ole kattava luettelo riskeistä.

WithSecuren riskienhallinnan tavoitteena on tunnistaa riskit, joilla voi olla vaikutusta liiketoimintaan, sekä toteuttaa tarvittavat toimenpiteet riskien ehkäisemiseksi. WithSecure tarkastelee riskiarvioinnissa kunkin riskin todennäköisyyttä ja mahdollisia vaikutuksia, sekä riskin hallintaan ja ehkäisemiseen vaadittavia resursseja. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistaminen riskien realisoituessa on olennainen osa riskienhallintaa. WithSecuren riskienhallintaperiaatteet ja -prosessi on kuvattu yhtiön vuoden 2023 selvityksessä hallintoja ohjausjärjestelmästä.

Kyberturvallisuusmarkkinaan liittyvät riskit

Markkinoinen keskittyminen

Kyberturvallisuusmarkkina on jakautunut moniin eri ohjelmiston- ja palveluntarjoajiin. Suuret markkinatoimijat investoivat merkittävästi sisäänrakennetun tietoturvan kehittämiseen ja markkinaosuuksiensa kasvattamiseen. On todennäköistä, että tietoturvamarkkinassa tapahtuu konsolidoitumista. WithSecuren täytyy onnistua valitsemassaan strategiassa, ja löytää oikeat yritysostokohteet sekä onnistua ostettujen yhtiöiden integroimisessa yhtiön liiketoimintaan. Yhtenä

markkinoiden pienemmistä toimijoista yhtiön on jatkuvasti pysyttävä merkityksellisenä toimijana asiakkaiden näkökulmasta varmistamalla, että sen teknologia on ajantasaista ja palvelut laadukkaita ja oikea-aikaisia.

Geopoliittiset riskit

Geopoliittiset epävarmuudet, kuten esimerkiksi Ukrainan sota, aiheuttavat merkittävästi kohonneen riskin odottamattomille häiriöille maailmantaloudessa ja turvallisuudessa. Yhteiskunnan infrastruktuureihin kohdistuvien terroritekojen todennäköisyys on kasvanut tämän kehityksen myötä. Tällaiset tapahtumat voivat myös vaikuttaa WithSecuren liiketoimintaan. Valtioiden tukemien kyberrikollisten lisääntyvä aktiivisuus tulee aiheuttamaan liiketoiminnan keskeytyksiä myös vuonna 2024.

Yritysvastuullisuussyistä johtuen WithSecure ei harjoita liiketoimia venäläisten tai valkovenäläisten toimijoiden kanssa edes niissä tapauksissa, joissa toiminta olisi voimassa olevien vientivalvontasäännösten mukaan sallittua.

WithSecure toimii useissa eri maissa ja yhtiöön kohdistuu täten erilaisia maakohtaisia riskejä kussakin toimipisteessä. Muuttuvat olosuhteet ja lainsäädäntö eri toimintamaissa altistaa WithSecuren riskeille, kuten epäsuotuisille verotuskäytännöille tai vientivalvonnalle kohdemaassa.

Ympäristöriskit

WithSecure arvioi ympäristöriskien – erityisesti ilmastonmuutoksen – vaikutuksia liiketoimintaansa osana vastuullisuuden olennaisuusanalyysia. Ohjelmiston- ja palveluntarjoajana yhtiöön ei kohdistu merkittäviä ympäristöriskejä. Liiketoiminnan jatkuvuuteen liittyvä suunnittelu kattaa luonnonmullistuksista ja muista katastrofeista johtuvaan resurssipulaan liittyvät skenaariot.

WithSecuren toimintoihin ja tuotteisiin liittyvät riskit

Osaavan henkilöstön rekrytointi ja sitouttaminen

Osaavan henkilöstön puutteen seurauksena yhtiö ei välttämättä pysty tarjoamaan asiakkaille korkealaatuisia tuotteita ja palveluita. Osaavasta henkilöstöstä käydään kyberturvallisuusalalla yhä kovempaa kilpailua, ja toimialalla vallitsee rakenteellinen osaamisvaje. WithSecure kehittää ja ottaa käyttöön uusia rekrytointimenetelmiä, kehittää omaa osaamisyhteisöään sekä investoi henkilöstön kehittämiseen ja koulutukseen.

Partnerit

WithSecuren kyberturvallisuustuotteiden ja -palveluiden markkinamalli on hyvin riippuvainen toimivasta partnerikanavasta ja -verkostosta. Yhtiölle on kriittistä varmistaa, että sillä on oikeat partnerit liiketoiminta-alueilla, että partnerit saavat tarvitsemansa tuen, ja että WithSecuren kyberturvallisuustarjonta kohtaa paikallisen kysynnän. Epäonnistuminen partnerien tarpeisiin vastaamisessa voi vaikuttaa negatiivisesti WithSecuren liiketoimintaan.

Tuoteriskit

WithSecure toimii erittäin kilpaillulla markkinalla. Kyberrikollisuus kasvaa ja ammattimaistuu nopeasti, ja rikolliset kehittävät uusia innovaatioita. Suuret toimittajat tekevät merkittäviä investointeja kehitys ja markkinointitoimintoihinsa. Samalla markkinalle ilmestyy uusia toimittajia, ja käyttöjärjestelmien valmistajat keskittyvät yhä enemmän sisäänrakennettujen tietoturvaominaisuuksien kehittämiseen. WithSecuren tulee myös jatkossa tuntea erittäin tarkasti kyberuhat ja niiden kehittyminen sekä hakkereiden käyttämät tekniikat ja teknologia ja jatkaa uuden puolustusteknologian innovointia.

Investoinnit uusiin teknologioihin ja tuotteisiin aiheuttavat riskin, että yhtiö ei pysty saavuttamaan markkinoiden tulevaisuuden vaatimuksia. WithSecure käyttää ketteriä menetelmiä varmistaakseen, että päätökset tulevaisuuden teknologioista ovat vastaavat parasta tietoa ja odotuksia markkinoiden kehityksestä.

Kyberturvan vaaratilanteet

Altistuminen kyberturvan vaaratilanteille voi vaarantaa WithSecuren tuotteiden ja palveluiden luottamuksellisuuden, koskemattomuuden ja saatavuuden. Hyökkäysten ehkäiseminen on tärkeä prioriteetti kaikissa yhtiön toiminnoissa. WithSecure rakentaa kyberresilienssiä kehittämällä jatkuvasti kykyään tunnistaa ja havaita uhat, suojautua niiltä sekä vastata niihin. Yhtiön ja sen asiakkaiden luottamuksellisten tietojen suojaamiseksi tehdään jatkuvia toimenpiteitä.

kohdistuu immateriaalioikeuksia koskevien vaateiden riski, erityisesti Yhdysvaltojen markkinoilla.

Taloudelliset riskit

Inflaatio ja korot

Inflaatio maissa, jossa WithSecure toimii aiheuttaa riskiä kustannusten noususta. Tätä seurataan erittäin tarkasti, ja inflaatio vaatii todennäköisesti myös toimia työvoiman säilyttämiseksi yhtiössä. Kasvavat korot voivat rajoittaa ulkoisia rahoitusmahdollisuuksia.

Maksuvalmiusriski

Yhtiönä, jonka kannattavuus on vielä paranemassa WithSecuren on keskityttävä tarkasti käteisvarallisuuden suunnitteluun ja saatavien täsmälliseen perimiseen varmistaakseen kaikkien konserniyhtiöiden maksuvalmiuden ja välttääkseen lyhyen aikavälin rahoitustarpeen.

Valuuttakurssien vaihtelu

Euroalueen ulkopuolisten toimintojen lisääntyminen altistaa WithSecuren entistä enemmän valuuttakurssien vaihtelusta johtuville riskeille. Pienentääkseen valuuttakurssien vaihtelusta aiheutuvaa vaikutusta konserni voi käyttää termiinisopimuksia eliminoidakseen valuutan vaikutuksen tuleviin rahavirtoihin.

Immateriaalioikeudet

WithSecure suojaa teknologioitaan ja innovaatioitaan tekijänoikeuksin, patentein, tavaramerkein ja teknologiakumppanuuksin. Vaikka WithSecure käyttää kaikkia mahdollisia suojaustapoja, liiketoimintaan

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

1.7.2024 WithSecure vastaanotti uudet pääkonttorina toimivat tilat Wood Citypuukorttelissa, Helsingissä. Vuokrasopimuksen vaikutuksesta WithSecure kirjasi taseelleen noin 13 miljoonan euron käyttöoikeusomaisuuserän ja 13 miljoonan euron vuokrasopimusvelan. Osa tiloista on alivuokrattu.

Taloudellinen kalenteri

WithSecure Oyj julkaisee vuonna 2024 taloudelliset tiedotteet seuraavasti:

• 23.10.2024: Osavuosikatsaus, tammi–syyskuu 2024

WithSecure noudattaa vähintään kolmen viikon (21 päivän) hiljaista jaksoa ennen taloudellisten katsausten julkaisemista, jolloin se ei osallistu keskusteluihin yhtiön taloudellisesta asemasta tai siihen vaikuttavista tekijöistä pääomamarkkinoiden edustajien tai tiedotusvälineiden kanssa.

Yhteystiedot

Tom Jansson, Talousjohtaja WithSecure Oyj

Laura Viita, Johtaja, Controlling, sijoittajasuhteet ja vastuullisuus WithSecure Oyj +358 50 487 1044 investor-relations@withsecure.com

Avainluvut

KANNATTAVUUS	4-6/2024 4-6/2023 1-6/2024 1-6/2023 1-12/2023
Liikevaihto	36 838	34 844	73 075	70 071	142 812
Bruttokate	26 475	23 998	52 149	48 423	100 192
Bruttokate, % liikevaihdosta	71,9 %	68,9 %	71,4 %	69,1 %	70,2 %
Liiketoiminnan kulut	-31 900	-37 070	-61 228	-78 203	-153 818
Liiketoiminnan kulut oikaistun
käyttökatteen laskennassa	-28 061	-31 989	-54 182	-63 302	-117 732
Liiketoiminnan muut tuotot, oikaistu1	453	389	900	823	1 423
Oikaistu käyttökate	-1 131	-7 865	-1 132	-14 056	-16 116
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	-3,1 %	-22,6 %	-1,5 %	-20,1 %	-11,3 %
Käyttökate (EBITDA)	-1 680	-6 450	-1 600	-17 237	-25 066
Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta	-4,6 %	-18,5 %	-2,2 %	-24,6 %	-17,6 %
Oikaistu liikevoitto	-3 546	-10 381	-5 929	-19 128	-26 338
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	-9,6 %	-29,8 %	-8,1 %	-27,3 %	-18,4 %
Liikevoitto	-4 710	-9 575	-7 626	-23 519	-43 891
Liikevoitto, % liikevaihdosta	-12,8 %	-27,5 %	-10,4 %	-33,6 %	-30,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) %	-14,2 %	-23,9 %	-10,6 %	-29,7 %	-30,5 %
Oman pääoman tuotto (ROE) %	-14,5 %	-21,5 %	-11,5 %	-27,1 %	-32,9 %

1 TSA:n alaisia kuluja vastaava määrä tuottoja F-Securelta on oikaistu liiketoiminnan muista tuotoista vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskennassa vuonna 2023. Lisäksi liiketoiminnan myynteihin liittyvien ehdollisten kauppahintojen käyvän arvon muutokset on käsitelty oikaisuina.

PÄÄOMARAKENNE			4-6/2024 4-6/2023 1-6/2024 1-6/2023 1-12/2023
Omavaraisuusaste %		75,6 %	79,0 %	73,3 %
Nettovelkaantumisaste %		-12,4 %	-28,1 %	-22,2 %
Korolliset velat		13 422	12 688	13 736
Rahavarat		25 651	28 776	36 604

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT				4-6/2024 4-6/2023 1-6/2024 1-6/2023 1-12/2023
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, eur1	-0,02	-0,04	-0,03	-0,10	-0,23
Oma pääoma/osake, eur			0,56	0,71	0,59

1 Osakekohtainen tulos vertailukausille on laskettu uudestaan käyttäen keskimääräistä painotettua osakemäärää osakeantien jälkeen.

MUUT				4-6/2024 4-6/2023 1-6/2024 1-6/2023 1-12/2023
Investoinnit, pl. käyttöoikeusomaisuuserät	1 495	1 946	3 050	3 413	5 174
Aktivoidut kehittämismenot, milj. eur	368	903	763	1 679	3 007
Poistot ja arvonalentumiset, pl. yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien
hyödykkeiden poistot, milj. eur	-2 415	-2 516	-4 797	-5 072	-16 420
Poistot ja arvonalentumiset, milj. Eur	-3 030	-3 125	-6 026	-6 282	-18 824
Henkilöstö, keskimäärin	992	1 200	998	1 247	1 191
Henkilöstö, kauden lopussa			993	1 195	1 087

Puolivuosikatsaus 2024 taulukko-osa

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset mukaisesti.

Laadintaperiaatteet ovat samat kuin tilinpäätöksessä 2023 segmenttiraportoinnin muutoksia lukuun ottamatta, joista on lisätietoa liitteessä 2 (Segmentit). Luvut on alla olevissa taulukoissa esitetty tuhansina euroina, ellei muuta ole mainittu. Tätä puolivuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.

Tuloslaskelma		4-6/2024 4-6/2023		Muutos % 1-6/2024 1-6/2023		Muutos % 1-12/2023		Tuloslaskelma		4-6/2024 4-6/2023		Muutos % 1-6/2024 1-6/2023		Muutos % 1-12/2023
Liikevaihto	36 838	34 844	6%	73 075	70 071	4%	142 812	Tilikauden laaja
Myytyjä suoritteita								tulos yhteensä	-3 271	-5 645	42%	-4 935	-16 176	69%	-38 712
vastaavat kulut	-10 363	-10 846	4%	-20 926	-21 648	3%	-42 620	1 Vuonna 2023 liiketoiminnan muut tuotot sisältävät F-Securelta laskutetut siirtymävaiheen palvelusopimusten
Bruttokate	26 475	23 998	10%	52 149	48 423	8%	100 192	("TSA-sopimus") alaiset tuotot (1,8 miljoonaa euroa vuoden 2023 toisella neljänneksellä ja 4,1 miljoonaa
Liiketoiminnan muut tuotot1,2	714	3 498	-80%	1 452	6 261	-77%	9 735	vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla). Siirtymävaiheen palvelusopimusten alaiset kulut sisältyvät tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kuluihin (1,8 miljoonaa euroa vuoden 2023 toisella
Myynnin ja								neljänneksellä ja 4,1 miljoonaa euroa vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla). 2 Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät ehdollisten vastikkeiden käyvän arvon muutoksen (0,3 miljoonaa euroa
markkinoinnin kulut	-16 722	-20 919	20%	-31 205	-39 334	21%	-72 190	vuoden 2024 toisella neljänneksellä ja 0,6 miljoonaa euroa vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla). 3 Sisältää konsultoinnin liikearvoon liittyvän arvonalentumisen (6,2 miljoonaa euroa) vuonna 2023.
Tutkimuksen ja
tuotekehityksen kulut1	-10 212	-11 904	14%	-20 585	-25 007	18%	-47 254	Osakekohtainen tulos1		4-6/2024 4-6/2023		Muutos % 1-6/2024 1-6/2023		Muutos % 1-12/2023
Hallinnon kulut1,3	-4 967	-4 247	17%	-9 438	-13 862	32%	-34 374	Osakekohtainen
Liiketulos	-4 710	-9 575	51%	-7 626	-23 519	68%	-43 891	tulos, laimentamaton ja
Rahoitustuotot ja								laimennettu, EUR	-0,02	-0,04	47%	-0,03	-0,10	68%	-0,23
-kulut (netto)	83	421	-80%	356	438	-19%	205	1 Osakekohtainen tulos vertailukausille on laskettu uudestaan käyttäen keskimääräistä painotettua
Tulos ennen veroja	-4 627	-9 155	49%	-7 271	-23 081	68%	-43 686	osakemäärää osakeantien jälkeen.
Tuloverot	993	2 300	-57%	1 475	5 141	-71%	3 655
Tilikauden tulos	-3 634	-6 854	47%	-5 795	-17 939	68%	-40 030
Muut laajan tuloksen erät
Ulkomaisiin
yksikköihin liittyvät
muuntoerot	363	1 209	-70%	860	1 763	-51%	1 319

tulos yhteensä	-3 271	-5 645	42%	-4 935	-16 176	69% -38 712
vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla). Siirtymävaiheen palvelusopimusten alaiset kulut sisältyvät tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kuluihin (1,8 miljoonaa euroa vuoden 2023 toisella neljänneksellä ja 4,1 miljoonaa euroa vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla). vuoden 2024 toisella neljänneksellä ja 0,6 miljoonaa euroa vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla). 3 Sisältää konsultoinnin liikearvoon liittyvän arvonalentumisen (6,2 miljoonaa euroa) vuonna 2023.						1 Vuonna 2023 liiketoiminnan muut tuotot sisältävät F-Securelta laskutetut siirtymävaiheen palvelusopimusten ("TSA-sopimus") alaiset tuotot (1,8 miljoonaa euroa vuoden 2023 toisella neljänneksellä ja 4,1 miljoonaa 2 Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät ehdollisten vastikkeiden käyvän arvon muutoksen (0,3 miljoonaa euroa
Osakekohtainen tulos1	4-6/2024 4-6/2023			Muutos % 1-6/2024 1-6/2023		Muutos % 1-12/2023
Osakekohtainen
tulos, laimentamaton ja

Tase (lyhennetty)

Varat	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023	Oma pääoma ja velat	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Aineelliset hyödykkeet	14 223	11 271	13 032	Oma pääoma	99 153	124 539	102 980
Aineettomat hyödykkeet	18 484	22 426	20 552	Korolliset velat, pitkäaikaiset	5 932	6 789	8 370
Liikearvo	79 559	84 962	78 058	Laskennalliset verovelat	1 193	312	1 273
Laskennalliset verosaamiset	12 006	10 776	10 682	Saadut ennakot, pitkäaikaiset	19 373	19 549	20 772
Korolliset saamiset, pitkäaikaiset1	402	7 010	6 059	Muut velat	420	348	388
Muut saamiset	1 161	1 884	1 866	Pitkäaikaiset velat yhteensä	26 917	26 998	30 804
Pitkäaikaiset varat yhteensä	125 835	138 330	130 249	Korolliset velat, lyhytaikaiset	7 490	5 899	5 366
Jaksotettu liikevaihto	6 764	5 794	5 577	Ostovelat ja muut velat	16 604	17 996	18 034
Myyntisaamiset ja muut saamiset	33 595	31 692	31 683	Varaukset1	182	854	3 486
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	1 074	1 113	1 199	Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	229	873	620
Korolliset saamiset, lyhytaikaiset1	7 579	2 286	2 074	Saadut ennakot, lyhytaikaiset	49 950	49 685	46 125
Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti				Lyhytaikaiset velat yhteensä	74 454	75 307	73 631
kirjattavat rahoitusvarat	26	26	26	Yhteensä	200 523	226 841	207 412
Muut jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat		18 825		1 Viimeisen neljänneksen uudelleenjärjestelyyn liittyvä varaus.
Rahat ja pankkisaamiset	25 651	28 776	36 604
Lyhytaikaiset varat yhteensä	74 689	88 512	77 163

1 Korolliset saamiset sisältävät F-Securelle vuokratuista toimitiloista syntyneet saamiset, jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneet saamiset ja liiketoimintojen myynteihin liittyvät saamiset.

Yhteensä 200 523 226 841 207 412

Rahavirtalaskelma (lyhennetty)

	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	-3 634	-6 854	-5 795	-17 939	-40 030
Oikaisut	2 335	-1 317	4 754	4 474	15 181
Poistot	3 030	3 125	6 026	13 025	18 824
Rahoituserät	-83	-421	-356	-438	-205
Verot	-993	-2 300	-1 475	-5 141	-3 655
Muut oikaisut	381	-1 721	560	-2 971	217
Rahavirta ennen
käyttöpääoman muutosta	-1 300	-8 171	-1 041	-13 465	-24 849
Käyttöpääoman muutos	-750	3 344	-740	3 357	1 478
Varauksien muutos	-586	-3 411	-3 303	-3 411	3 515
Liiketoiminnan rahavirta ennen
rahoituseriä ja veroja	-2 636	-8 238	-5 084	-13 519	-19 856
Nettorahoituserät ja verot	-680	-355	-449	-1 561	-3 206
Liiketoiminnan rahavirta	-3 315	-8 593	-5 533	-15 080	-23 063
Investointien rahavirta
Nettoinvestoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin	-1 495	-1 963	-3 050	-3 414	-5 159
Liiketoimintojen luovutukset
rahavaroilla vähennettynä	203	0	1 135	697	1 585
Nettokassavirta investoinneista rahoitusinstrumentteihin1
		6 738	0	-4 848	14 854
Investointien rahavirta	-1 292	4 775	-1 915	-7 564	11 280

	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Rahoituksen rahavirta
Vuokrasopimusvelkojen
takaisinmaksut	-1 787	-1 535	-3 126	-3 031	-6 139
Rahoituksen rahavirta	-1 847	-1 535	-3 126	-3 031	-6 139
Rahavarojen muutos	-6 454	-5 353	-10 574	-25 676	-17 921
Rahavarat tilikauden alussa	36 604	34 487	36 604	55 129	55 129
Valuuttakurssien
muutosten vaikutus	-204	-358	-381	-678	-604
Rahavarat tilikauden lopussa	25 651	28 776	25 651	28 776	36 604

1 Investoinnit rahoitusinstrumentteihin sisältää konsernin sijoitukset jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin instrumentteihin, kuten yritystodistuksiin. Investoinnit lyhytaikaisiin, maturiteetiltaan enintään kolmen kuukauden pituisiin rahamarkkinaistrumentteihin on esitetty Rahavaroissa.

Oman pääoman muutokset (lyhennetty)

	Osakepääoma	Ylikurssirahasto	SVOP	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2022	80		83 638	-155	58 649	-2 124	140 089
Tilikauden laaja tulos yhteensä					-17 939	1 763	-16 176
Osakeperusteisten maksujen kustannus					627		627
Oma pääoma 30.6.2023	80		83 638	-155	41 335	-361	124 539

	Osakepääoma	SVOP	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2023	80	83 638	-155	20 222	-805	102 980
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-5 795	860	-4 935
Osakeperusteisten maksujen kustannus				1 107		1 107
Oma pääoma 30.6.2024	80	83 638	-155	15 534	55	99 153

Liitetiedot

1 Merkittävimmät valuuttakurssit ja kurssimuutosten herkkyysanalyysi

	Keskikurssit				Päätöspäivän kurssit
Yksi euro on	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
USD	1,0794	1,0846	1,0849	1,0776	1,0796	1,0705	1,0866	1,0594
GBP	0,8545	0,8746	0,8572	0,8781	0,8703	0,8464	0,8583	0,8646
JPY	167,41	147,77	163,55	145,08	151,87	171,94	157,16	158,10

Kurssimuutosten vaikutus tulokseen ennen veroja:

+/-10 % kurssimuutos, miljoonaa euroa	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
USD	+0,1/-0,1	+0,3/-0,3	+0,2/-0,3
GBP	-0,1/+0,2	-0,5/+0,6	-0,2/+0,3
JPY	+0,0/-0,0	+0,2/-0,3	+0,0/-0,0

Konserni on suojannut sisäistä USD-määräistä lainasaatavaa termiineillä. Toisen neljänneksen lopussa termiinien nimellisarvo oli yhteensä 2 miljoonaa euroa ja käypä arvo -3 tuhatta euroa.

2 Segmentit

1.1.2024 alkaen WithSecure raportoi kolme segmenttiä: Elements-yhtiö, Cloud Protection for Salesforce (CPSF) ja Kyberturvakonsultointi. Toimintasegmenttien raportointi vastaa yhtiön sisäistä raportointia konsernin johtoryhmälle, jonka on katsottu olevan yhtiön ylin operatiivinen päätöksentekijä, joka vastaa resurssien kohdentamisesta sekä toimintasegmenttien tehokkuuden arvioinnista ja strategiasta. Konsernin johtoryhmä arvioi segmenttien kannattavuutta ensisijaisesti oikaistun käyttökatteen perusteella.

Elements-yhtiö -segmentti sisältää pilvipohjaiset Elements-tuotteet ja -palvelut, paikallisesti hallinnoidut tuotteet, hallinnoidut palvelut (pääasiassa hallinnoitujen tietoturvapalveluiden, Managed Detection and Respose (MDR), tuote Countercept) sekä Muut tuotteet. Elements-yhtiön liikevaihto esitetään erikseen pilvipohjaisten ja paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden osalta sekä muiden tuotteiden osalta.

Cloud Protection for Salesforce (CPSF) -segmentti sisältää Cloud Protection for Salesforece -sisällönsuojaustuotteen liikevaihdon. CPSF on ohjelmisto, joka skannaa ulkopuolisen sisällön haittaohjelmien varalta ennen sisällön lataamista Salesforce-ohjelmaan. Asiakkaat ovat pääosin suuria yrityksiä, jotka käyttävät Salesforce-alustoja laajasti.

Kyberturvakonsultointi-segmentti sisältää ainoastaan suurille yritysasiakkaille myytävät konsultointipalvelut. Kertaluontoiset tietoturvahäiriöiden hallintapalvelut (Incident response) sekä joitakin pienehköjä, ohjelmistoja ja palveluita yhdistäviä tuotteita, raportoidaan jatkossa osana Elements-segmenttiä.

Liikevaihto segmenteittäin	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024		1-6/2023 1-12/2023
Elements-yhtiö	26 205	25 088	52 793	50 285	101 143
Pilvipohjainen	20 493	18 663	41 120	37 400	76 132
Paikallisesti hallinnoitu	5 409	6 193	11 174	12 546	24 356
Muut	303	232	498	339	656
Cloud Protection for Salesforce	2 173	2 221	4 193	4 255	8 299
Kyberturvakonsultointi	8 459	7 535	16 089	15 531	33 370
Liikevaihto yhteensä	36 838	34 844	73 075	70 071	142 812

Bruttokate segmenteittäin	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024		1-6/2023 1-12/2023
Elements-yhtiö	20 867	19 526	41 989	39 286	79 609
% liikevaihdosta	79,6%	77,8%	79,5%	78,1%	78,7%
Cloud Protection for Salesforce	1 791	1 725	3 466	3 316	6 133
% liikevaihdosta	82,4%	77,7%	82,7%	77,9%	73,9%
Kyberturvakonsultointi	3 817	2 746	6 694	5 821	14 449
% liikevaihdosta	45,1%	36,5%	41,6%	37,5%	43,3%
Bruttokate yhteensä	26 475	23 998	52 149	48 423	100 192

Oikaistu käyttökate segmenteittäin	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024		1-6/2023 1-12/2023
Elements-yhtiö	-472	-5 091	489	-9 354	-10 906
% liikevaihdosta	-1,8%	-20,3%	0,9%	-18,6%	-10,8%
Cloud Protection for Salesforce	-369	-1 421	-811	-2 561	-4 627
% liikevaihdosta	-17,0%	-64,0%	-19,3%	-60,2%	-55,8%
Kyberturvakonsultointi	-290	-1 356	-810	-2 144	-584
% liikevaihdosta	-3,4%	-18,0%	-5,0%	-13,8%	-1,8%
Oikaistu käyttökate yhteensä	-1 131	-7 865	-1 132	-14 056	-16 116

Liikevaihto maantieteellisen alueen mukaan	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Pohjoismaat	10 865	9 735	21 787	20 546	39 781
Eurooppa pl. Pohjoismaat	17 168	16 650	34 050	32 471	67 733
Pohjois-Amerikka	3 756	3 027	7 106	6 010	14 025
Muu maailma	5 049	5 432	10 132	11 045	21 273
Liikevaihto yhteensä	36 838	34 844	73 075	70 071	142 812

3 Osakeperusteiset maksut

Tilikauden aikana konsernilla on ollut alla esitetyn mukaisia

osakeperusteisia kannustinohjelmia konsernin johdolle ja avainhenkilöstölle sekä kaikille työntekijöille avoin osakesäästöohjelma. Ohjelmat on perustettu osaksi henkilöstön palkitsemista ja sitouttamista. Ohjelmat tarjoavat osallistujille mahdollisuuden ansaita WithSecuren osakkeita ohjelmien ehtojen mukaisesti yhtiön saavuttaessa ennalta asetetut tavoitteet ansaintakautena. Osakepalkkiot menetetään henkilön lähtiessä yrityksestä ennen oikeuden lopullista syntymistä. WithSecuren tämänhetkiset pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät koostuvat suoritusperusteisista osakepalkkio-ohjelmista, ehdollisista osakepalkkio-ohjelmista, suoritusperusteisesta lisäosakejärjestelmästä ja henkilöstön osakesäästöohjelmasta. Lisätietoja ohjelmista: Withsecure palkitsemisraportti 2023.

Maaliskuussa 2024 WithSecure Oyj:n hallitus on päättänyt PSP-

osakepalkkiojärjestelmän mukaisesta uudesta ohjelmasta ansaintajaksolle 2024– 2026. Vuonna 2024 käynnistyvän PSP 2024–2026-ohjelman ansaintakriteerinä on WithSecure Oyj:n liikevaihdon kasvu kolmen vuoden ansaintajakson aikana. Jos kaikki PSP 2024–2026-ohjelman ansaintakriteerit saavutetaan täysimääräisesti, vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on arviolta enintään 6 600 000 osaketta. Osakepalkkioista vähennetään maakohtaiset verot ja ohjelman osallistujille luovutetaan nettomäärä osakkeita. Ohjelma on tarkoitettu yhtiön johdolle ja muille erikseen valituille avainhenkilöille. Ohjelmaan otetaan arviolta 80 avainhenkilöä hallituksen päätöksen mukaisesti.

Maaliskuussa 2024 WithSecure Oyj:n hallitus on päättänyt myös RSPosakepalkkiojärjestelmän mukaisesta uudesta ohjelmasta ansaintajaksolle 2024– 2026. Osakepalkkioiden kokonaismäärä, jotka saattavat tulla maksettavaksi RSP 2024–2026-ohjelman nojalla vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla, on arviolta enintään 500 000 osaketta. Osakepalkkioista vähennetään maakohtaiset verot ja ohjelman osallistujille luovutetaan nettomäärä osakkeita. Jos ohjelmaan kuuluvan avainhenkilön työsuhde yhtiössä päättyy ennen osakepalkkion maksuhetkeä, avainhenkilö ei pääsääntöisesti ole oikeutettu ohjelmasta maksettavaan palkkioon.

4 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa	111 642	117 266	117 266
Lisäykset	6 110	7 086	14 003
Vähennykset	-1 335	-1 671	-2 216
Tilikauden poistot	-6 026	-6 282	-12 626
Arvonalentumiset			-6 198
Muuntoero	1 874	2 260	1 413
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	112 266	118 659	111 642

5 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon luokittelut

Käyvän arvon hierarkialuokat:

Taso 1: Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisille varoille tai veloille noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla.

Taso 2: Rahoitusinstrumenteilla ei käydä kauppaa aktiivisilla ja likvideillä markkinoilla. Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot ovat määritettävissä noteerattuihin markkinakursseihin ja -hintoihin perustuen sekä johdetun arvonmäärityksen avulla.

Taso 3: Rahoitusinstrumentin arvostus ei perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon eivätkä muutkaan instrumentin käypään arvoon vaikuttavat tekijät ole saatavilla tai todennettavissa.

	Hierarkialuokka 30.6.2024		30.6.2023	31.12.2023
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat erät
Lyhytaikainen
Sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin	Taso 3	26	26	26
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvarat
Pitkäaikainen
Korolliset rahoitusvarat	Taso 3	402	7 010	6 059
Lyhytaikainen
Korolliset rahoitusvarat	Taso 3	7 579	2 286	2 126
Myyntisaamiset	Taso 2	24 905	21 551	25 237
Yritystodistukset	Taso 2		18 825
Rahat ja pankkisaamiset		25 651	28 776	36 604
Yhteensä		58 563	78 474	70 052

	Hierarkialuokka 30.6.2024		30.6.2023	31.12.2023
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvelat
Pitkäaikainen
Korolliset rahoitusvelat
Muut lainat	Taso 3		3 608	3 554
Lyhytaikainen
Muut lainat	Taso 3	3 661
Ostovelat ja muut velat		2 579	3 382	3 376
Yhteensä		6 239	6 990	6 931

Rahoitusvelkojen takaisinmaksuaikataulu	Alle 1 vuosi	1-2 vuotta	2-3 vuotta	3-4 vuotta	4-5 vuotta	Yli 5 vuotta	Yhteenlaskettu sopimuksen mukainen rahavirta	Tasearvo
Vuokrasopimusvelat	3 794	2 060	1 806	1 272	308	521	9 761	9 761
Korolliset rahoitusvelat	3 661						3 661	3 661
Rahoitusvelat yhteensä	7 455	2 061	1 806	1 272	308	521	13 422	13 422

30.6.2024 konsernin rahavaroista 8 miljoonaa oli sijoitettuna lyhytaikaisiin talletuksiin, joiden maturiteetti on enintään 3 kuukautta. Nämä talletukset sisältyvät taseen rahavaroihin ja niiden käypä arvo vastaa niiden kirjanpitoarvoa.

Korolliset saamiset sisältävät F-Securelle vuokratuista toimitiloista syntyneet saamiset sekä jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneet saamiset.

Korolliset rahoitusvelat ovat jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneitä velkoja.

6 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

WithSecure raportoi eräitä vaihtoehtoisia tunnuslukuja, jotka eivät ole IFRSstandardien mukaisia. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskennassa ei huomioida vertailukelpoisuuteen vaikuttavia, tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia ja rahavirtoihin vaikuttamattomia eriä varsinaisen liiketoiminnan taloudellisen tuloksen näyttämiseksi. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen esittämisen tarkoituksena on parantaa vertailukelpoisuutta eivätkä ne korvaa muita IFRS-pohjaisia tunnuslukuja. Raportoitavat vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat käyttökate, oikaistu käyttökate ja oikaistu liikevoitto.

Käyttökate ei sisällä poistoja eikä arvonalentumisia. Lisäksi sekä oikaistun käyttökatteen että oikaistun liikevoiton ulkopuolelle jäävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat olennaiset tavalliseen liiketoimintaan kuulumattomat erät. Oikaisut liittyvät yrityskauppoihin, integraatiokuluihin, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Siirtymävaiheen palvelusopimusten ("TSA-sopimus") aikana liiketoiminnan kuluihin sisältyi TSA-palvelujen tuottamisesta F-Securelle aiheutuvat kulut vuonna 2023. Nämä kulut yhdessä niitä vastaavien liiketoiminnan tuottojen kanssa oikaistiin vaihtoehtoisista tunnusluvuista.

	4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023		4-6/2024	4-6/2023	1-6/2024	1-6/2023	1-12/2023
Oikaistu käyttökate (EBITDA)	-1 131	-7 865	-1 132	-14 056	-16 116	Oikaistu liikevoitto	-3 546	-10 381	-5 929	-19 128	-26 338
Oikaisut käyttökatteeseen						Oikaisut liikevoittoon
Muut erät	-324	-150	-977	-288	-1 441	Kauppahinnan allokoinnista
Uudelleenjärjestelyyn						aiheutuneet poistot	-615	-609	-1 229	-1 211	-2 404
liittyvät kulut	-485	263	-43	-4 265	-8 881	Arvonalentumiset					-6 198
Liiketoimintojen myynnit	260	1 303	552	1 372	1 372	Muut erät	-324	-150	-977	-288	-1 441
TSA-kuluja vastaavat tuotot		1 806	0	4 066	6 939	Uudelleenjärjestelyyn
TSA-sopimuksen alaiset kulut		-1 806	0	-4 066	-6 939	liittyvät kulut	-485	263	-43	-4 265	-8 881
Käyttökate (EBITDA)	-1 680	-6 450	-1 600	-17 237	-25 066	Liiketoimintojen myynnit	260	1 303	552	1 372	1 372
Poistot ja arvonalentumiset	-3 030	-3 125	-6 026	-6 282	-18 824	TSA- kuluja vastaavat tuotot		1 806	0	4 066	6 939
Liikevoitto	-4 710	-9 575	-7 626	-23 519	-43 891	TSA-sopimuksen alaiset kulut		-1 806	0	-4 066	-6 939
						Liikevoitto	-4 710	-9 575	-7 626	-23 519	-43 891

Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden kulujen osalta

	Liiketoiminnan muut kulut	Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	Muut erät	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa	Poistot	Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
	Q2 2024						Q2 2024
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-16 722			-16 722	969		-15 753
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-10 212			-10 212	1 264		-8 947
Hallinnon kulut	-4 967	485	324	-4 157	182	615	-3 359
Liiketoiminnan muut kulut	-31 900	485	324	-31 091	2 415	615	-28 060

	Liiketoiminnan muut kulut	TSA-sopimuksen alaiset kulut	Muut erät	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa	Poistot	Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
	Q2 2023						Q2 2023
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-20 919			-20 919	1 033		-19 886
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-11 904	1 373		-10 531	1 293		-9 238
Hallinnon kulut	-4 247	433	150	-3 664	190	609	-2 865
Liiketoiminnan muut kulut	-37 070	1 806	150	-35 114	2 516	609	-31 989

	Liiketoiminnan muut kulut	Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	Muut erät	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa	Poistot	Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
	1-6/2024						1-6/2024
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-31 205			-31 205	1 920		-29 285
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-20 585			-20 585	2 515		-18 070
Hallinnon kulut	-9 438	43	977	-8 418	362	1 229	-6 827
Liiketoiminnan muut kulut	-61 228	43	977	-60 208	4 797	1 229	-54 182

	Liiketoiminnan muut kulut	TSA-sopimuksen alaiset kulut	Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	Muut erät	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa	Poistot	Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
	1-6/2023							1-6/2023
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-39 334				-39 334	2 046		-37 288
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-25 007	1 462			-23 545	2 649		-20 896
Hallinnon kulut	-13 862	2 604	4 265	288	-6 705	376	1 211	-5 118
Liiketoiminnan muut kulut	-78 203	4 066	4 265	288	-69 584	5 072	1 211	-63 302

Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden tuottojen osalta

	Liiketoiminnan muut tuotot	TSA sopimuksen alaiset tuotot	Liiketoimintojen myynnit	Liiketoiminnan muut tuotot oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
Liiketoiminnan muut tuotot, 4-6/2024	714		-260	453
Liiketoiminnan muut tuotot, 4-6/2023	3 498	-1 806	-1 303	389
Liiketoiminnan muut tuotot, 1-6/2024	1 452		-552	900
Liiketoiminnan muut tuotot, 1-6/2023	6 261	-4 066	-1 372	823
Liiketoiminnan muut tuotot, 1-12/2023	9 735	-6 939	-1 372	1 423

Tunnuslukujen laskentakaavat

Omavaraisuusaste, %	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot	x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %	Tulos ennen veroja + rahoituskulut Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. vuoden aikana)	x 100
Oman pääoman tuotto, %	Tilikauden tulos Oma pääoma yhteensä (keskim. vuoden aikana)	x 100
Velkaantuneisuusaste, %	Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset ja likvidit rahoitusvarat Oma pääoma yhteensä	x 100
Osakekohtainen tulos, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Oma pääoma / osake, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden päättyessä
P/E luku	Osakkeen päätöskurssi kauden lopussa Tulos/osake
Osinko tuloksesta %	Osakekohtainen osinko Osakekohtainen tulos	x 100
Efektiivinen osinkotuotto %	Osakekohtainen osinko Osakkeen päätöskurssi kauden lopussa	x 100
Liiketoiminnan muut kulut	Myynnin ja markkinoinnin, tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kulut
Käyttökate	Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Oikaistu käyttökate	Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Oikaistu liikevoitto	Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Jatkuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR)	Vuosineljänneksen viimeisen kuukauden toistuva kuukausilaskutus x 12
Toistuva kuukausilaskutus (Monthly Recurring Revenue, MRR)	Kuukauden aikana kirjatut tulot, lukuun ottamatta kertaluonteisia tuloja
Asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR)	100 % x (Viimeisen kuukauden jatkuva laskutus / Viime vuoden saman kuukauden jatkuva laskutus samoilta asiakkailta). Asiakaspito sisältää lisämyynnin, tilauksen vähennykset ja poistuneet asiakkaat.

WithSecure Corporation Tammasaarenkatu 7 P.O. Box 24, 00181 Helsinki Finland

Tel. +358 9 2520 0700 Investor-relations@withsecure.com

https://www.withsecure.com/fi/about-us/investor-relations https://www.withsecure.com/en/about-us/investor-relations