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2019年度年報 2020年3月24日刊印

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股票代碼:2637

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慧洋海運股份有限公司 Wisdom Marine Lines Co., Limited

2019 `年度年報`

2020 `年` 3 `月` 24 `日刊印`

查詢年報網址： http://mops.twse.com.tw 公司網址： http://www.wisdomlines.com.tw

本公司發言人

發言人：薛亦駿職稱：財務長聯絡電話：886-2-27552637 電子郵件信箱：[email protected]

代理發言人：趙子隆職稱：營運長聯絡電話：886-2-27552637 電子郵件信箱：[email protected]

總公司、分公司、子公司之地址及電話

慧洋海運股份有限公司 Wisdom Marine Lines Co., Limited 註冊地址：Clifton House, 75 Fort Street, PO Box1350, Grand Cayman KY1-1108, Cayman Islands 電話：886-2-27552637

子公司：慧洋國際企業股份有限公司地址：台北市復興南路二段 237 號 7 樓 711 室電話：886-2-27552637

慧洋海運股份有限公司(新加坡分公司) Wisdom Marine Lines Co., Limited (Singapore Branch) 地址：8 Eu Tong Sen Street, #15-98 The Central, Singapore 059818 電話：(+65) 6536-0377 子公司：Wisdom Marine Lines S.A.（Panama）地址：Paseo del Mar and Pacific Avenues, Costa del Este, MMG Tower, 23rd Floor, Panama City, Republic of Panama 電話：886-2-27552637

中華民國境內訴訟、非訟代理人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱

姓名：藍俊昇職稱：董事長電話：886-2-27552637 電子郵件信箱：[email protected]

股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話

名稱：永豐金證券股份有限公司股務代理部地址：台北市中正區博愛路 17 號 3 樓網址：http://www.sinotrade.com.tw/stocktransfer 電話：886-2-23816288（代表號）

最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話

會計師姓名：林麗凰會計師、傅文芳會計師事務所名稱：安永聯合會計師事務所地址：台北市基隆路一段 333 號 9 樓網址：http://www.ey.com/TW 電話：886-2-27578888

海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式

海外存託憑證交易場所名稱：倫敦證券交易所查詢資訊方式：http://www.londonstockexchange.com

公司網址： http://www.wisdomlines.com.tw

本公司董事會名單

職稱	姓名	國籍	主要經（學）歷
董事長	藍俊昇	台灣	淡江大學企管系四維航業總經理益航公司總經理
董事	福井正幸	日本	美國查普曼學院企管系 Yoko Co., Ltd.創辦人兼董事長 Yoko Senpaku Co.合夥人、 Tokyo Freighting, Ltd船舶經紀人
董事	趙子隆	台灣	美國馬里蘭大學生物系及經濟系慧洋海運董事兼業務部副總 William Tan & Associates, CPA
董事	金洲投資有限公司	台灣	文化大學東方語文學系健航船務代理董事長英商怡和有限公司業務經理
	代表人：陳明上
獨立董事	陳博志	台灣	台灣大學經濟學博士台灣智庫榮譽董事長總統府國策顧問總統府經濟顧問行政院經建會主任委員中央銀行理事台灣大學經濟系主任及經濟研究院所長
獨立董事	塗能謀	台灣	加州大學柏克萊分校法學院博士及碩士台灣大學法律系學士金杜律師事務所國際合夥人圓方法律事務所創辦人暨合夥律師聯發科技法律顧問、鴻海精密工業法律顧問
獨立董事	林則君	台灣	阿姆斯特丹大學財務金融博士廷貝亨研究所經濟碩士政治大學國際經營與貿易學系碩士台灣大學經濟學學士香港大學工商管理學院金融學教授
獨立董事	邱永和	台灣	美國密西西比大學經濟博士東吳大學經濟碩士逢甲大學經濟學士公平交易委員會副主委暨發言人、東吳大學教務長、第一商業銀行董事、東元電機股份有限公司薪酬報酬委員會委員千附實業股份有限公司獨立董事
獨立董事	劉彩卿	台灣	美國北卡羅來納大學經濟學博士中興法商經濟學系學士台北大學特聘教授臺灣證券交易所董事、財團法人保險安定基金董事全國工業總會賦稅與金融政策委員會副召集人

`目錄`

致股東報告書 ......................................................................................................................... 5 2. 公司概況 ................................................................................................................................ 7 2.1 公司及集團簡介 .................................................................................................................................. 7 2.2 集團架構 ............................................................................................................................................. 8 3. 公司治理報告 ....................................................................................................................... 13 3.1 組織系統 ........................................................................................................................................... 13 3.2 董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 ......................................... 15 3.3 最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金 .................................................................. 20 3.4 公司治理運作情形 ............................................................................................................................ 24 3.5 會計師公費資訊 ................................................................................................................................ 48 3.6 更換會計師資訊 ................................................................................................................................ 49 3.7 本公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人、最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業 ....................................................................................................................................... 49 3.8 最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股超過百分之十股東股權移轉及股權質押變動情形 .................................................................................................................................................. 49 3.9 持股比例佔前十名之股東相互間關係資料 ........................................................................................ 51 3.10 公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數及綜合持股比例 .............................................................................................................................................. 52 4. 募資情形 .............................................................................................................................. 56 4.1 資本及股本 ....................................................................................................................................... 56 4.2 公司債（含海外公司債）辦理情形 ................................................................................................... 63 4.3 特別股辦理情形 ................................................................................................................................ 67 4.4 海外存託憑證辦理情形 ..................................................................................................................... 67 4.5 員工認股權憑證辦理情形 .................................................................................................................. 67 4.6 限制員工權利新股辦理情形 .............................................................................................................. 67 4.7 併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 ........................................................................................ 67 4.8 資金運用計畫執行情形 ..................................................................................................................... 68 5. 營運概況 .............................................................................................................................. 69 5.1 業務內容 ........................................................................................................................................... 69 5.2 市場及產銷概況 ................................................................................................................................ 72 5.3 員工概況 ........................................................................................................................................... 76 5.4 環保支出資訊 .................................................................................................................................... 78 5.5 勞資關係 ........................................................................................................................................... 78 5.6 重要契約 ........................................................................................................................................... 79 6. 財務概況 .............................................................................................................................. 88 6.1 最近五年度簡明財務資料 .................................................................................................................. 88 6.2 最近五年度財務分析 ......................................................................................................................... 90 6.3 最近年度財務報告之審計委員會審查報告 ........................................................................................ 92 6.4 最近年度會計師查核簽證之母子公司合併財務報表 .......................................................................... 92 6.5 最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告 ............................................................................. 92 6.6 公司及其關係企業最近二年度及截至年報刊印日止，如有發生財務周轉困難情事 ........................... 92 7. 財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 ........................................................................... 93 7.1 財務狀況 ........................................................................................................................................... 93

7.2 財務績效 ........................................................................................................................................... 94 7.3 現金流量 ........................................................................................................................................... 95 7.4 最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ........................................................................................ 96 7.5 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 ........................... 96 7.6 最近年度及截至年報刊印日止風險事項評估 ..................................................................................... 96 7.7 其他重要事項 .................................................................................................................................. 101 8. 特別記載事項 ..................................................................................................................... 102 8.1 關係企業相關資料 .......................................................................................................................... 102 8.2 最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形 ................................................................ 115 8.3 最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形 .............................................. 115 8.4 其他必要補充說明事項 ................................................................................................................... 115 8.5 股東權益保障重大差異之說明 ........................................................................................................ 116 8.6 最近年度及截至年報刊印日止，如發生本法第三十六條第三項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項，亦應逐項載明。 ............................................................................................................ 120 內部控制制度聲明書 ................................................................................................................. 121 審計委員會審查報告書 ............................................................................................................ 122

1. `致股東報告書`

各位股東女士、先生：

外部經營環境

2019 年第一季因巴西礦災，市場波動較劇烈，尤其海岬型船受影響更大。又因中美貿易戰未能如預期順利達成協議，整體市場氣氛較為悲觀。雖於第三季反彈，但航商普遍仍持保守態度，對新造船及長期租約較為謹慎。2020 即將實施的硫化物排放管制，亦使航商、貨主採取觀望。目前對於低硫排放管制，市場多以改採低硫燃油作為因應，然如此勢必造成低硫產能不足、油價上升，恐亦須要一段調整期。

2020 年初由於武漢冠狀病毒造成中國春節假期延長、多個城市因防疫必須採取限制交通，因而造成第一季散裝航運市場重挫。正逢低硫油調整期間，這樣的市場變化無疑是雪上加霜。然而這些市場動盪在打擊航商信心的同時，對於船舶供給也一直有壓抑的狀況。航運需求雖因季節有所波動，中長期而言仍穩定成長，因此市場因短期因素造成劇烈波動時，往往會在之後帶來反彈。如在第一季震盪後，暫緩的需求能回補，應有機會引導航運景氣向上。而由於2019 以來普遍的保守態度，新船投資偏低，於需求上升時較有機會產生供給缺口，屆時反彈亦可望幅度較大。

2019 年營業結果

本公司於 2019 年共有２艘新造船、光船租入 1 艘新船、論時租入 1 艘新船、新增管理 2 艘船，並處分 6 艘船、退租 1 艘船，全年本公司營運船隊淨減少船數為 1 艘，年底船舶總數為 129 艘。處分船舶業外收入淨額約 3.2 百萬美元。

2019 年雖市場動盪，本公司新船租約多因談判時機得當，仍能達到四成以上毛利率。換約部分則大約持平，但一年以下短約佔營收比重從 16.8%上升至 21.3%。全年因汰換噸位較小、船齡較高的船而補進噸位較大新船，在船數略減的情形下，營收仍由 433 百萬美元成長 3.2%至 447 百萬美元。但由於船舶折舊、船員薪資、維修費用及油價增加，營業毛利率仍由 27.8%下降至 25.8%。

在業外損益方面，2019 年除賣船收益，另因解約取得約 22.6 百萬美元。匯率方面相對穩定，全年匯兌損失約 2.4 百萬美元。整體而言本公司營業淨利達 1.1 億美元，全年淨利則為 71 百萬美元。

致股東報告書 5

2020 年營業計畫

本公司於2020 年預計尚有7 艘新船交船，其中包括2 艘卡姆薩極限型、4 艘超級極限型及1 艘輕便型，皆為日本一流船廠如今治、JMU、名村、川崎所建造。其中包括2 艘符合第三期氮氧化物排放標準以及2 艘安裝脫硫器之環保船舶。

由於外部經營環境的不確定性較大，本公司將以較具彈性的自營、短約方式規劃船舶業務，以隨時觀察市場情勢，並於限硫令效應及武漢冠狀病毒較為穩定時再伺機尋求較穩定合約。

同時本公司亦針對旗下較高齡船舶尋求出售機會。一方面促進船隊之汰舊換新，二方面亦希望透過資產處分改善財務結構，降低對利率波動之曝險。

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董事長：

6 致股東報告書

2. `公司概況`

2.1 公司及集團簡介

2.1.1 設立日期

慧洋海運股份有限公司(Wisdom Marine Lines Co., Limited，以下簡稱「本公司」)為慧洋集團(以下簡稱「本集團」)母公司，2008 年 10 月 21 日成立於開曼群島之投資控股公司，本公司控有 Wisdom Marine Lines 、 S.A. (慧洋巴拿馬) Wisdom Lines Europe B.V.(慧洋歐洲)、慧洋國際企業股份有限公司及惠航船舶管理有限公司，其中營運主體慧洋巴拿馬自 1999 年 3 月 15 日成立以來即為專業國際航運公司。集團之主要營業活動為海上運輸、船舶管理維護及船舶出租等，並藉由多樣化的船隊及靈活的經營模式降低市場風險。

本集團為藍俊昇董事長(以下簡稱「藍董事長」)所創辦，藍董事長出身海運世家，經歷過合夥船東、專業經理人及獨立船東等，且擔任挪威暨德國驗船協會台灣委員會主席，累積三十年之海運實務經驗，對於船舶購置、營運以及財務管理各方面皆有豐富歷練；在藍董事長領導下，經營團隊以靈活的營運策略在市場波動中保持競爭優勢，集團聲譽、營收、獲利皆隨船隊規模穩健成長。

2.1.2 總公司、分公司及工廠之地址及電話

2.1.2.1 總公司 Wisdom Marine Lines Co., Limited

地址：Clifton House, 75 Fort Street, PO Box 1350, Grand Cayman, KY1-1108, Cayman Islands 電話：(+886 2) 2755-2637

2.1.2.2 新加坡分公司 Wisdom Marine Lines Co., Limited (Singapore Branch)

地址：8 Eu Tong Sen Street, #15-98 The Central, Singapore 059818 電話：(+65) 6536-0377

2.1.2.3 巴拿馬子公司 Wisdom Marine Lines S.A.

地址：Paseo del Mar and Pacific Avenues, Costa del Este, MMG Tower, 23rd Floor, Panama City, Republic of Panama

電話：(+886 2) 2755-2637

2.1.2.4 臺灣子公司慧洋國際企業股份有限公司

地址：臺北市復興南路二段237 號7 樓之11

電話：(+886 2) 2755-2637

2.1.2.5 臺灣孫公司惠航船舶管理股份有限公司

地址：臺北市復興南路二段237 號12 樓之3

電話：(+886 2) 2700-1158

2.1.2.6 歐洲孫公司 Wisdom Lines Europe B.V.

地址： Blaak 34, Tribes Rotterdam Blaak , 3011TA Rotterdam 電話： (+886 2) 2755-2637

公司概況 7

2.2 集團架構

2.2.1 集團架構

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Wisdom Marine Lines Co., Limited
慧洋海運（開曼）股份有限公司
100% 100%
Wisdom Marine International Wisdom Marine Lines S.A.
Inc.
慧洋海運（巴拿馬）
慧洋國際企業股份有限公司
40% 100% 100% 100%
Wisdom Lines Europe
百世多麗投資開惠航船舶管理股慧洋海運（巴拿馬）旗下公司
B.V.
發股份有限公司份有限公司（註 1）
慧洋海運（歐洲）
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註1：慧洋海運（巴拿馬）旗下公司：

FRATERNITY MARINE S.A.(100%)、UNICORN MARINE S.A.(100%)、ELITE STEAMSHIP S.A.(100%)、COSMIC WISDOM S.A.(100%)、 FOURSEAS MARITIME S.A. PANAMA(100%) 、GENIUS MARINE S.A.(100%) 、WINSOME WISDOM S.A.(100%) 、HARMONY PESCADORES S.A.(100%)、MOUNT WISDOM S.A.(100%)、GENIUS PRINCE S.A(100%)、MERCY MARINE LINE S.A.(100%)、INFINITE WISDOM S.A.(100%)、UNICORN SUCCESSOR S.A.(100%)、GENIUS STAR CARRIERS S.A.(100%)、MAGNATE MARITIME S.A.(100%)、 BEAGLE WISDOM S.A.(100%)、GENIUS STAR NAVIGATION S.A.(100%)、FRATERNITY SHIP INVESTMENT S.A.(100%)、HARMONY TRANSPORT S.A.(100%)、MIGHTY MARITIME S.A.(100%) 、EUROASIA INVESTMENT S.A.(100%)、WISDOM ACE S.A.(100%)、 UNICORN FORTUNE S.A.(100%)、UNICORN LOGGER S.A. (100%)、UNICORN BRAVO S.A.(100%)、TAOKAS WISDOM S.A.(100%)、 SIRAYA WISDOM S.A.(100%)、HOANYA WISDOM S.A.(100%)、PAPORA WISDOM S.A. (100%)、ARIKUN WISDOM S.A.(100%)、 BEAGLE MARINE S.A. (100%)、POAVOSA WISDOM S.A.(100%)、PAZEH WISDOM S.A.(100%)、BABUZA WISDOM S.A.(100%)、 UNICORN LOGISTICS S.A.(100%)、LOG WISDOM S.A.(100%)、RUKAI MARITIME S.A(100%)、TAROKO MARITIME S.A.(100%)、 LUILANG WISDOM S.A.(100%) 、TAROKO WISDOM S.A.(100%) 、UNICORN PESCADORES S.A.(100%) 、PESCADORES INTERNATIONAL LINE S.A.(100%)、GSX MARITIME S.A.(100%)、ATAYAL WISDOM S.A.(100%)、BUNUN WISDOM S.A(100%)、 PAIWAN WISDOM S.A.(100%)、SAYSIAT WISDOM S.A.(100%)、AMIS WISDOM S.A.(100%)、MAKATAO WISDOM S.A.(100%)、 SAKIZAYA WISDOM S.A.(100%)、TAO MARINER S.A.(100%)、TAO BRAVE S.A.(100%)、KAVALAN WISDOM S.A.(100%)、KATAGALAN WISDOM S.A.(100%)、TAIVOAN WISDOM S.A.(100%)、TROBIAN WISDOM S.A.(100%)、FAVORAN WISDOM S.A.(100%)、TAOKAS NAVIGATION S.A.(100%)、TAOKAS MARINE S.A (100%)、DUMUN MARINE S.A.(100%)、GUMA MARINE S.A.(100%)、LLOA WISDOM S.A.(100%) 、MIMASAKA INVESTMENT S.A.(100%) 、SAO WISDOM S.A.(100%) 、TRIUMPH WISDOM S.A.(100%) 、GUMA NAVIGATION S.A.(100%)、DUMUN NAVIGATION S.A.(100%)、TAO STAR S.A.(100%)、VAYI WISDOM S.A.(100%)、ADIXI WISDOM S.A.(100%)、LIGULAO WISDOM S.A.(100%)、ATAYAL STAR S.A.(100%) 、ATAYAL BRAVE S.A.(100%)、ATAYAL MARINER SA.(100%)、 KATAGALAN MARINE S.A.(100%)、AMIS NAVIGATIONS.A.(100%)、BUNUN NAVIGATION S.A.(100%)、BUNUN MARINE S.A.(100%)、 GS NAVIGATION S.A.(100%)、GS GLOBAL S.A.(100%)、KATAGALAN LINE S.A.(100%)、POAVOSA INTERNATIONAL S.A.(100%)、 POAVOSA MARITIME S.A.(100%)、SAKIZAYA MARINE S.A.(100%)、SAKIZAYA NAVIGATION S.A.(100%)、TAO ACE S.A.(100%)、TAO

8 公司概況

TREASURER S.A.(100%)、AMIS STAR S.A. (100%)、AMIS INTERNATIONAL S.A.(100%)、SAKIZAYA LINE S.A.(100%)、POAVOSA NAVIGATION S.A.(100%)、AMIS CARRIERS S.A.(100%)、AMIS MARINER S.A.(100%)、KATAGALAN NAVIGATION S.A.(100%)、 KATAGALAN STAR S.A.(100%)、KATAGALAN CARRIERS S.A.(100%)、BUNUN FORTUNE S.A.(100%)、AMIS ELEGANCE S.A.(100%)、 DAIWAN CHAMPION S.A.(100%)、DAIWAN DOLPHIN S.A.(100%)、DAIWAN ELEGANCE S.A.(100%)、DAIWAN FORTUNE S.A.(100%)、 DAIWAN GLORY S.A.(100%)、SAKIZAYA DIAMOND S.A.(100%)、AMIS FORTUNE S.A.(100%)、BUNUN HERO S.A.(100%)、SAKIZAYA FORTUNE S.A.(100%)、SAKIZAYA GLORY S.A.(100%)、DAIWAN HERO S.A.(100%) 、DAIWAN INFINITY S.A.(100%) 、SAKIZAYA HERO S.A.(100%)、BUNUN INFINITY S.A.(100%)、SAKIZAYA INTEGRITY S.A.(100%)、DAIWAN JUSTICE S.A.(100%)、DAIWAN KALON S.A.(100%)、SAKIAYA JUSTICE S.A.(100%)、SAKIZAYA KALON S.A.(100%)、SAKIZAYA LEADER S.A.(100%)、BUNUN JUSTICE S.A.(100%)、AMIS HERO S.A.(100%)、SAKIZAYA MIRACLE S.A.(100%)、AMIS INTEGRITY S.A.(100%)、DAIWAN LEADER S.A.(100%)、 DAIWAN MIRACLE S.A.(100%)、SAKIZAYA QUEEN S.A.(100%)、SAKIZAYA RESPECT S.A.(100%)、SAKIZAYA POWER S.A.(100%)、 SAKIZAYA ORCHID S.A.(100%)、AMIS JUSTICE S.A.(100%)、AMIS MIRACLE S.A.(100%)、BUNUN BRAVE S.A.(100%)、BUNUN CHAMPION S.A.(100%)、BUMUM DYNASTY S.A.(100%)、BUNUN ELEGANCE S.A.(100%)、AMIS NATURE INC.(100%)。

註2：上述集團架構及子公司截至2020 年3 月24 日止。

2.2.2 集團沿革

年度	公司及集團沿革之重要記事
1999 年	1. 3 月於巴拿馬設立Wisdom Marine Lines S.A.，登記資本額美金10,000 元。 2. 5 月購進 M/V『Global Wisdom』航行亞洲線，承載鋼材與原木。
2000 年	1. 新建『Fraternity Wisdom』、『Mount Wisdom』（後改名為『Genius Mariner』）。 2. 購進『Tien Wei』、『Unicorn No.1』、『Ever Elite』（後改名為『Genius Trader』）、『Kitty』、『Blue Seaway』。 3. 總計自有船舶數為8 艘。
2001 年	1. Wisdom Marine Lines S.A. 3 月出售『Global Wisdom』，10 月向荷蘭富通銀行租購 3 艘貨櫃輪『Unicorn Joy』、『Unicorn Express』、『Unicorn Mariner』。新建『Mega Wisdom』、『Winsome Wisdom』。購進『Jaw Wei』。出售『Tien Wei』。 2. 總計船舶數為12 艘。 3. 9 月於中華民國設立『惠航船舶管理有限公司』，資本額新臺幣3,000,000 元。
2002 年	1. 購進『Benefit Wisdom』、『Asia 21st Century』。租購『Asia Crusader』。出售『Blue Seaway』、『Jaw Wei』。 2. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為13 艘。
2003 年	1. 新建『Infinite Wisdom』、『Mercy Wisdom』。購進『Tanjung Priok』、『New Luckly VI』。租購『Unicorn Brave』。出售『Kitty』。 2. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為17 艘。 3. 惠航船舶管理有限公司通過法國驗船協會 Panama DOC（Document of Compilance）認證。
2004 年	1. 租購『Genius Star I』。新建『Genius Star』、『Magnate』。出售『Unicorn Joy』、『Unicorn Mariner』、『Genius Trader』、『Asia Crusader』。 2. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為16 艘。
2005 年	1. Wisdom Marine Lines S.A.租購『Genius Star II』，轉投資 40% Harmony Success S.A.，『Golden Kiku』取得管理。 2. 新建『Beagle I』。購進『Pacific Venus』。出售『Unicorn Express』。 3. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為19 艘。

公司概況 9

年度	公司及集團沿革之重要記事
2006 年	1. Wisdom Marine Lines S.A.盈餘轉增資，6 月份登記資本額為美金16,260,000 元。 2. Wisdom Marine Lines S.A.盈餘轉增資，8 月底登記資本額為美金30,000,000 元。 3. 新建『Genius Star III』。購進『Beagle VI』、『Mol Grace』、『Unicorn Ace』。 4. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為23 艘。
2007 年	1. 新建『Beagle VII』、『Beagle II』、『Genius Stra VII』、『Siraya Wisdom』、『Genius Star VIII』、『Unicorn Bravo』、『Arikun』、『Bingo』。購進『Izumo』、『Dumai Express』。出售『Mega Wisdom』、『Tanjung Priok』、『New Lucky VI』、『Benefit Wisdom』。 2. 3 月20 日菲律賓外海沉船『Unicorn Ace』。管理『Indian Challenger』。 3. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為29 艘。
2008 年	1. Wisdom Marine Lines S.A.盈餘轉增資，登記資本額為美金60,000,000 元。 2. 轉投資50% Rich Containership S.A.，『Ital Massima』取得管理。 3. 新建『Taokas Wisdom』、『Hoanya Wisdom』、『Unicorn Logger』。出售『Winsome Wisdom』、購進『Iris』。 4. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為33 艘。 5. 10 月21 日於英屬開曼群島設立控股公司Wisdom Marine Lines Co., Limited（慧洋海運股份有限公司）。 6. 12 月於中華民國設立『慧洋國際企業股份有限公司』，資本額新臺幣10,000,000 元。
2009 年	1. 6 月15 日Wisdom Marine Lines Co., Limited（慧洋海運股份有限公司）實收資本額新臺幣2,200,000,000 元。 2. 惠航船舶管理有限公司通過法國驗船協會 H.K DOC（Document of Compilance）認證。 3. 取得管理『Ital Melodia』，論時租船『Mermaid Star』，並於同年底還船。 4. 2 月新建『Pazeh Wisdom』，新購『Bizen』。3 月新建『Beagle III』、『Papora Wisodm』，新購『Rukai』。5 月新購『Luilang Wisdom』、『Itami』。6 月新建『Babuza Wisdom』、『Poavosa Wisdom』，新購『Taroko』。7 月新購『Meta』，論時租船『African Challenger』、『Strait Challenger』。8 月新建『Genius Star IX』，出售『Rukai』。10 月新購『Mino』、『Jasmine Ace』。11 月新購『Tao Triumph』，出售轉投資公司Rich Containership S.A. 全部50%之持股，出售後回租購『Meta』、『Luilang』。12 月新購『Coral Hero』。 5. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為51 艘。
2010 年	1. 12 月1 日慧洋海運正式於台灣證交所掛牌上市，股票代碼2637。 2. 1 月新購『Mimasaka』。2 月新購『Global Faith』，出售後回租購『MOL Grace』、『Taroko』。 3 月合併100%自有公司Pescadores Navigation S.A.與Taroko Wisdom S.A.，Pescadores Navigation S.A.為消滅公司，並以Taroko Wisdom S.A.為續存公司。4 月新建『Paiwan Wisdom』。5 月新購『Unicorn Dolphin』。6 月新建『Daiwan Wisdom』。7 月新建『Genius Star X』。8 月新建『Amis Wisdom I』，新購『Unicorn Emerald』，租購『Tao Star』。9 月新建『Amis Wisdom II』，出售後回租購『Unicorn Emerald』。10 月新建『Tao Mariner』、『Naluhu』、『Frontier Bonanza』。11 月新建『Ligulao』、『Guma』。12 月新建『Dumun』 3. 代為管理『Alaw』。 4. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為67 艘。

10 公司概況

年度	公司及集團沿革之重要記事
2011 年	1. 8 月31 日Wisdom Marine Lines Co., Limited（慧洋海運股份有限公司）辦理資本公積轉增資，實收資本額新臺幣3,355,000,000 元。 2. 11 月1 日Wisdom Marine Lines Co., Limited（慧洋海運股份有限公司）辦理現金增資，實收資本額新臺幣3,580,000,000 元。 3. 1 月新建『AMIS WISDOM III』、『Tao Brave』，出售『Iris』。3 月光船租賃『Del Sol』，出售『Unicorn No.1』。4 月新建『Poavosa Wisdom III』。6 月出售後回租購『Fraternity Wisdom』，7 月出售『Unicorn Brave』，光船租賃『Ocean Victory』。9 月新建『Amis Wisdom VI』、『Sakizaya Wisdom』。10 月新建『Poavosa Wisdom VI』、『LBC Energy』。11 月購進『Taikli』、『Hibiscus』。 4. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為75 艘。
2012 年	1. 3 月29 日發行第一次無擔保外國轉換公司債，發行總額新臺幣600,000,000 元。 2. 8 月31 日Wisdom Marine Lines Co., Limited（慧洋海運股份有限公司）辦理資本公積轉增資，實收資本額新臺幣3,938,000,000 元。 3. 1 月新建『Katagalan Wisdom』。2 月新建『Atayal Star』。3 月出售『Strait Challenger』。 4 月新建『Atayal Mariner』、出售『Genius Star』、出售後回租購『Mercy Wisdom』。5 月新建『Katagalan Wisdom III』。6 月新購『Blue Horizon』、新建『Atayal Brave』。7 月新購『Clear Horizon』。9 月新建『Genius Star XI』。10 月新建『Bunun Wisdom』。 11 月新建『Poavosa Wisdom VII』，終止『Indian Fortune』至代管合約。12 月新購『Bering ID』、光船租入『ID North Sea』。 4. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為84 艘。
2013 年	1. 9 月11 日Wisdom Marine Lines Co., Limited (慧洋海運股份有限公司) 辦理資本公積轉增資，實收資本額新臺幣4,149,624,640 元。 2. 11 月12 日以現金增資參與發行海外存託憑證，發行總額美金39,312,000 元。 3. 11 月12 日發行海外第一次無擔保轉換公司債，發行總額美金60,000,000 元。 4. 1 月出售『Infinite Wisdom』、新建『Poavosa Wisdom VIII』、新建『Atayal Ace』。2 月出售後回租購『Genius Mariner』。3 月新建『Genius Star XII』。4 月新建『Sakizaya Ace』。 5 月新建『Tao Ace』、光船租入『Caribbean ID』。6 月新建『Sakizaya Brave』、7 月出售『Meta』、8 月新建『Amis Ace』、『Tao Treasure』。9 月出售『Luilang Wisdom』、新建『Poavosa Ace』。10 月『Bingo』於印度海域遭遇颱風失聯。11 月新建『Copenship Wisdom』、『Bunun Ace』。 5. 總計營運 (含自有、租購、管理) 船舶數為92 艘。
2014 年	1. 1 月出售『Dumai Express』、『Tao Triumph』。3 月出售『Fraternity Wisdom』、『Beagle III』在日本東京灣外海與韓籍貨輪Pegasus Prime 碰撞沉船。4 月新建『Sakizaya Champion』、『Daiwan Ace』、『Daiwan Brave』、『Scarlet Falcon』、出售『Taroko』。 6 月出售『Asia 21st Century』。7 月新建『Bunun Brave』。8 月出售『Bering ID』、新建『Amis Champion』。9 月新建『Bunun Champion』及『Scarlet Eagle』。10 月新建『Bunun Dynasty』。11 月新建『Bunun Elegance』。12 月出售『Genius Mariner』。 2. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為94 艘。
2015 年	1. 1 月新建『Bunun Fortune』、『Amis Dolphin』、『Amis Elegance』及『Daiwan Elegance』、新建『Imabari 1680』並轉賣。二月新建『Daiwan Champion』。三月新建『Daiwan Dolphin』。四月新建『Scarlet Rosella』、『Bunun Glory』、『Daiwan Fortune』、『Sakizaya Diamond』。六月新建『Daiwan Glory』、『Amis Fortune』。七月出售『Unicorn Emerald』、新建『Bunun Hero』、新增『Pescadores』。八月新建『Imabari 1681』並轉賣。九月新建『Tsuneishi 164』並轉賣。十月新建『Sakizaya Elegance』、終止『Alaw』之代管合約。十二月出售『Coral Hero』。 2. 4 月10 日發行海外第二次無擔保轉換公司債，發行總額美金60,000,000 元，並於5 月執行美金20,000,000 元之upsize option。 3. 總計營運 (含自有、租購、管理) 船舶數為106 艘。

公司概況 11

年度	公司及集團沿革之重要記事
2016 年	1. 1 月新建『Sakizaya Future』。3 月新建『Daiwan Justice』、『Daiwan Kalon』、『Sakizaya Glory』、『Amis Glory』。5 月出售『Itami』。6 月出售『Mercy Wisdom』。7 月購入『Ocean Victory』。8 月新建『Daiwan Hero』、『Sakizaya Hero』、『Daiwan Infinity』。9 月新建『Bunun Infinity』、出售並光船租入『Jasmine Ace』、出售並光船租入『Wisdom Grace』。 10 月新建『Sakizaya Integrity』。 2. 11 月2 日Wisdom Marine Lines Co., Limited（慧洋海運股份有限公司）辦理現金增資，發行總額新臺幣400,000,000 元，實收資本額新臺幣5,549,706,300 元。 3. 慧洋國際企業股份有限公司於4 月轉投資百世多麗投資開發股份有限公司。 4. 總計營運（含自有、租購、管理）船舶數為114 艘
2017 年	1. 2 月出售『Poavosa Champion』。3 月新建『Sakizaya Justice』。4 月新建『Sakizaya Miracle』、『Bunun Justice』。5 月新建『Amis Hero』、出售『Unicorn Dolphin』、出售『Golden Kiku』 40%之股權並轉為管理船舶。6 月新建『Sakizaya Kalon』。7 月新建『Sakizaya Leader』、『Amis Integrity』、光船租購『Amis Orchid』。9 月新建『Sakizaya Power』。10 月新建『Sakizaya Noble』、『Sakizaya Orchid』、『Amis Justice』。 2. 9 月30 日發行國內第二次有擔保可轉換公司債，發行總額新台幣400,000,000 元。 3. 10 月2 日發行國內第三次無擔保可轉換公司債，發行總額新台幣800,000,000 元。 4. 11 月8 日Wisdom Marine Lines Co., Limited (慧洋海運股份有限公司)辦理現金增資，發行總額新台幣320,000,000 元，實收資本額新臺幣6,167,075,660 元。 5. 總計營運(含自有、租購、管理) 船舶數為124 艘
2018 年	1. 1 月新建『Amis Miracle』、『Bunun Kalon』、『Sakizaya Queen』，新增管理船舶『Mega Benefit』。 2. 4 月新建『Sakizaya Respect』、終止『Jasmine Ace』營業租賃。 3. 6 月新建『Joseph Wisdom』 4. 8 月新建『Amis Nature』 5. 9 月新建『Amis Power』、新增代管『Saysiat Benefit』、出售『Genius Star ll』 6. 11 月終止代管『Del Sol』、新建『Daiwan Leader』 7. 12 月終止代管『Golden Kiku』 8. 總計營運(含自有、租購、管理) 船舶數為130 艘
2019 年	1. 1 月『Mega Benefit』由代管改為光船租購 2. 3 月終止租賃『Genius Star I』 3. 4 月新建『Daiwan Miracle』、租入『Amis Queen』、新增代管『Rukai Benefit』 4. 5 月7 日發行國內第一次有擔保普通公司債，發行總額新台幣1,385,000 仟元 5. 5 月出售『Beagle Ⅵ』 6. 7 月新建『Bunun Leader』 7. 8 月新增代管『Bunun Benefit』 8. 10 月出售『Pacific Venus』、『Mino』 9. 10 月3 日Wisdom Marine Lines Co., Limited (慧洋海運股份有限公司)辦理現金增資，發行總額新台幣400,000,000 元，實收資本額新臺幣6,886,559,030 元。 10. 11 月出售『Daiwan Ace』、『Daiwan Brave』 11. 12 月光船租入『Amis Star』 12. 總計營運(含自有、租購、管理) 船舶數為129 艘
2020 年	1. 1 月新建『Amis Treasure』。 2. 總計營運(含自有、租購、管理) 船舶數為130 艘

2.2.3 風險事項

風險事項及因應措施之執行情形請參閱本公司年報 7.6 風險事項評估說明。

12 公司概況

3. `公司治理報告`

3.1 組織系統

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3.1.1 組織圖

3.1.2 組織系統

公司	部門	工作職掌
慧洋海運(開曼)	董事會	集團營運財務業務策略訂定集團公司內部控制及營運成果稽核集團公司重大交易、投資核定針對子公司借款提供背書保證集團公司重要人事安排核定在台灣上市之籌資及法令遵循事宜
	董事長	主持董事會監督集團公司運作
	總經理	重要營運及業務計劃之核定跨部門管理及協調
	發言人	公司重要訊息之公告、媒體及投資人關係
	稽核室	內控制度及營運之稽核督導及修訂建議
	新加坡分公司	集團營運及業務之執行

公司治理報告 13

公司	部門	工作職掌
慧洋海運(巴拿馬)	董事會	集團公司財務調度重大資產（船舶）取得與處分長期租約簽訂針對子公司借款提供背書保證
	稽核室	內控制度及營運之稽核督導及修訂建議

公司	部門	工作職掌
慧洋國際企業	管理部	集團公司文件之保存、管理集團公司股務管理、公司登記集團公司在台人力資源之管理資訊軟硬體管理各項總務事宜
	海勤部	為管理船舶安排海勤人員的任用、考核與招募
	財務部	為集團公司執行會計、財務、稅務、預算及帳務處理作業，並提供正確與即時財務資訊
	業務部	管理船舶之日常營運及保險理賠事務，安排船舶出租及買賣業務

公司	部門	工作職掌
惠航船舶管理	安全管理部	為管理船舶進行安全管理之訓練及督導
	工務部	為管理船舶安排船舶維修、檢驗
	採購部	為管理船舶進行物料、配件、滑油等之採購、補給

公司	部門	工作職掌
慧洋海運(歐洲)	-	船務代理及客戶溝通

14 公司治理報告

3.2 董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

3.2.1 董事

3.2.1.1 董事基本資料

													單位：仟股；%；截至2020 年3	單位：仟股；%；截至2020 年3	單位：仟股；%；截至2020 年3	單位：仟股；%；截至2020 年3	月24 日止	月24 日止	月24 日止	月24 日止
職稱		國籍	性別	初次選任日期	選任日期	任期										目前兼任本公司及	具配偶
																	或二親
																	等以內
											配偶、未成		利用他人
							選任時持有股份		現在持有股數		年子女現在		名義持有				關係之其他主			備註
	姓名										持有股份		股份		主要經（學）歷	其他公司之職務	管、董事或監			(註1)
																	察人
								持股比率		持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
							股數		股數

董事長	藍俊昇	台灣	男	2008. 12.25	2018 .05. 25	三年	197,793	32.07	197,793	28.70	3,059	0.44	0	0	淡江大學企管系四維航業總經理益航公司總經理	澎湖第一信用合作社理事主席慧洋海運董事長、百麗航運董事長、四維航業(股)公司顧問	-	-	-	無此情事 `。`
董事	福井正幸	日本	男	2008. 12.25	2018 .05. 25	三年	1,471	0.24	1,471	0.21	0	0	0	0	美國Chapman College 企管系 Tokyo Freighting, Ltd shipbroker Yoko Senpaku Co. Partner	Yoko Co., Ltd. Founder and President	-	-	-	無此情事 `。`
董事	趙子隆	台灣	男	2008. 12.25	2018 .05. 25	三年	604	0.10	604	0.09	724	0.11	0	0	美國馬里蘭大學生物系及經濟系 William Tan & Associates, CPA	慧洋海運營運長	-	-	-	無此情事 `。`
董事	金洲投資有限公司	台灣	男	2012. 06.29	2018 .05. 25	三年	1,473	0.24	1,473	0.21	0	0	0	0	文化大學東方語文學系英商怡和有限公司業務經理	健航船務代理董事長	-	-	-	無此情事 `。`
	代表人：陳明上						558	0.09	540	0.08	0	0	0	0			-	-	-
獨立董事	陳博志	台灣	男	2015. 05.29	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	台灣大學經濟學博士總統府國策顧問總統府經濟顧問行政院經建會主任委員中央銀行理事台灣大學經濟系主任及經濟研究院所長	台灣智庫榮譽董事長	-	-	-	無此情事 `。`
獨立董事	塗能謀	台灣	男	2012. 06.29	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	加州大學柏克萊分校法學碩士、博士台灣大學法律系學士圓方法律事務所創辦人暨合夥律師台北市政府國際事務委員會顧問聯發科技股份有限公司法律顧問鴻海精密工業股份有限公司亞太區法務理律法律事務所公司投資部律師	金杜律師事務所國際合夥人旅和旅行社(股)公司董事高知(股)限公司董事敦泰電子(股)公司獨立董事東哥企業(股)限公司獨立董事	-	-	-	無此情事 `。`

公司治理報告 15

職稱		國籍	性別	初次選任日期	選任日期	任期										目前兼任本公司及	具配偶	具配偶	具配偶
																	或二親
																	等以內
											配偶、未成		利用他人
							選任時持有股份		現在持有股數		年子女現在		名義持有				關係之其他主			備註
	姓名										持有股份		股份		主要經（學）歷	其他公司之職務	管、董事或監			(註1)
																	察人
								持股比率		持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
							股數		股數

獨立董事	林則君	台灣	男	2018. 05.25	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	阿姆斯特丹大學財務金融博士廷貝亨研究所經濟碩士政治大學國際經營與貿易學系碩士台灣大學經濟學學士香港大學工商管理學院金融學副教授	香港大學工商管理學院金融學教授	-	-	-	無此情事 `。`
獨立董事	邱永和	台灣	男	2018. 05.25	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	美國密西西比大學經濟博士東吳大學經濟碩士逢甲大學經濟學士公平交易委員會副主委暨發言人東吳大學教務長第一商業銀行董事東元電機股份有限公司薪酬報酬委員會委員千附實業股份有限公司獨立董事	東吳大學經濟系教授	-	-	-	無此情事 `。`
獨立董事	劉彩卿	台灣	女	2018. 05.25	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	美國北卡羅來納大學經濟學博士中興法商經濟學系學士臺灣證券交易所董事財團法人保險安定基金董事國際通證券股份有限公司董事台北大學財政系系主任及所長台北大學財政暨金融研究中心主任	台北大學特聘教授臺灣證券交易所董事財團法人保險安定基金董事全國工業總會賦稅與金融政策委員會副召集人	-	-	-	無此情事 `。`

註1:公司董事長與總經理或相當職務者（最高經理人）為同一人、互為配偶或一親等親屬者，應說明其原因、合理性、必要性及因應措施 。

3.2.1.2 監察人：本公司由獨立董事依章程規定組成審計委員會，故未設置監察人。

3.2.1.3 法人股東之主要股東

法人股東名稱
	法人股東之主要股東

金洲投資有限公司	藍美洲（90%）、藍威志（10%）

16 公司治理報告

3.2.1.4 董事所具專業知識及獨立性之情形

條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格													兼任其他公開發行公司獨立董事家數
								符合獨立性情形（註1）

	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
藍俊昇																-
福井正幸																-
趙子隆																-
金洲投資有限公司代表人-陳明上																-
陳博志																-
塗能謀																2
林則君																-
邱永和																-
劉彩卿																-

註1：打「」為各董事符合下述各條件者：
非為公司或其關係企業之受僱人。
非公司之關係企業之董事、監察人（但如為公司或其母公司、子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事者，不在此限）。
非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人(但如為公司或其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限)。
非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)或受僱人(但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限)。
非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股5%以上股東（但特定公司或機構如持有公司已發行股份總數20%以上，未超過50%，且為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。
非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣50 萬元之商務、法務、財務、會計等相關服務之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依證券交易法或企業併購法相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收購審議委員會或併購特別委員會成員，不在此限。
未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
未有公司法第30 條各款情事之一。
未有公司法第27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

公司治理報告 17

3.2.2 主要經理人

3.2.2.1 主要經理人基本資料

單位：股；％；截至2020 年3 月24 日止

職稱	國籍		性別										具配偶或	具配偶或	具配偶或	備註 (註 2)
									利用他人名
							配偶、未成年子						二親等以
					持有股份				義
							女持有股份					目前兼任	內關係之
				就任日期					持有股份
		姓名									主要經（學）歷	其他公司	經理人
				（註1）
						持股比率（%）		持股	股數	持股		之職務	職稱	姓名	關係

					股數		股數	比率		比率
								（%）		（%）
總經理	台灣	鄭俊聲	男	1999. 12.01	265,368	0.04%	123,796	0.02%	-	-	基隆水產職校船長信榮實業經理慧洋海運副總經理	-	-	-	-	無此情事 `。`
營運長	台灣	趙子隆	男	2005. 08.01	603,710	0.09%	724,284	0.11%	-	-	美國馬里蘭大學生物系及經濟系 William Tan & Associates, CPA	-	-	-	-	無此情事 `。`
財務長	台灣	薛亦駿	男	2007. 04.02	338,362	0.05%	82,719	0.01%	-	-	台灣大學經濟系加州大學柏克萊分校碩士	-	-	-	-	無此情事 `。`
技術長	台灣	曹祥超	男	2013. 08.01	-	-	-	-	-	-	基隆海事航海科信榮海陸	-	-	-	-	無此情事 `。`
業務部協理	台灣	方信昌 (註3)	男	2004. 05.10	51,806	0.01%	146,832	0.02%	-	-	基隆水產職校船長	-	-	-	-	無此情事 `。`
海勤部協理	台灣	溫展源 (註3)	男	2005. 11.01	87,355	0.01%	151,933	0.02%	-	-	政治作戰學校益航事業關係室主任	-	-	-	-	無此情事 `。`
安全管理部協理	台灣	張祐瑄 (註4)	男	2009. 07.01	33,020	0	-	-	-	-	元智大學企管所碩士中興大學應用數學系	-	-	-	-	無此情事 `。`
工務部協理	台灣	陳春樹 (註4)	男	2009. 04.06	50,371	0.01	-	-	-	-	台灣大學機械所碩士雲林科技大學機械系 4M Technologies	-	-	-	-	無此情事 `。`

18 公司治理報告

職稱	國籍		性別										具配偶或	具配偶或	具配偶或	備註 (註 2)
									利用他人名
							配偶、未成年子						二親等以
					持有股份				義
							女持有股份					目前兼任	內關係之
				就任日期					持有股份
		姓名									主要經（學）歷	其他公司	經理人
				（註1）
						持股比率（%）		持股	股數	持股		之職務	職稱	姓名	關係

					股數		股數	比率		比率
								（%）		（%）
											SA Taiwan Branch
採購部協理	台灣	許智翔 (註4)	男	2009. 05.25	20,000	0	-	-	-	-	高雄海洋技術學院五專-輪機工程科台北港貨櫃碼頭助理工程師	-	-	-	-	無此情事 `。`
財務部協理	台灣	洪儷娜	女	1999. 08.01	300,614	0.04%	-	-	-	-	東吳大學經濟系國航船務會計	-	-	-	-	無此情事 `。`
稽核主管	台灣	丁怡芬 (註5)	女	2017. 02.13	15,000	0.00%	-	-	-	-	淡江大學資管系資誠聯合會計師事務所	-	-	-	-	無此情事 `。`
稽核主管	台灣	林思漩 (註5)	女	2017. 03.06	3,000	0.00%	-	-	-	-	東吳大學會計系安侯建業聯合會計師事務所	-	-	-	-	無此情事 `。`

註1：此就任日期為加入慧洋海運之日期。

註2：公司董事長與總經理或相當職務者（最高經理人）為同一人、互為配偶或一親等親屬者，應說明其原因、合理性、必要性及因應措施註3：溫展源協理於2019 年06 月27 日退休；方信昌協理於2019 年10 月30 日退休。

註4：許智翔、張祐瑄、陳春樹自2019 年6 月1 日起升任為協理。

註5：丁怡芬於2020 年3 月20 日辭職。林思漩於2020 年3 月20 日就任。

公司治理報告 19

3.3 最近年度給付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

3.3.1 董事（含獨立董事）酬金

單位：新臺幣仟元;

職																						有無領取來自子公司以外轉投資事業或母公司酬金（註 1）
		董事酬金										兼任員工領取相關酬金								A、B、C、 D、E、F
		報酬A		退職退休金		董事酬勞C		業務執行費		A、B、C 及 D 等四項總額占稅後純益之比例%		薪資、獎金及		退職退休金		員工酬勞				及G 等七項總額占稅後純
		（）（註2）		（B）		（）（註3）		用（D）（註4）			（）（註8）	特支費等（E）（註5）		（F）		（G）（註6）				益之比例（%）
																				（註8）


稱	姓名																	財務報告內
		本公司	財務報告內所有公司（註 7）	本公司		本公司		本公司		本公司		本公司	財務報告內所有公司（註 7）	本公司	財務報告內所有公司（註 7）	本公司		所有公司
																		（註7）			財務
					財務報		財務報		財務報		財務報									本公司	報告內所有公司（註 7）
					告內所		告內所		告內所		告內所
					有公司		有公司		有公司		有公司					現金金額	股票金額	現金金額	股票金額
					（註7）		（註7）		（註7）		（註7）

董事長	藍俊昇	500	500	0	0	2,142	2,142	61	61	0.12	0.12	5,329	5,329	0	0	0	0	0	0	0.37	0.37	無
董事	福井正幸	500	500	0	0	410	410	50	50	0.04	0.04	0	0	0	0	0	0	0	0	0.04	0.04	無
董事	趙子隆	500	500	0	0	410	410	66	66	0.04	0.04	0	3,307	0	0	0	0	0	0	0.04	0.19	無
董事	金洲投資有限公司	500	500	0	0	410	410	50	50	0.04	0.04	0	0	0	0	0	0	0	0	0.04	0.04	無
	代表人：陳明上
獨立董事	塗能謀	500	500	0	0	410	410	63	63	0.04	0.04	0	0	0	0	0	0	0	0	0.04	0.04	無
獨立董事	陳博志	500	500	0	0	410	410	82	82	0.05	0.05	0	0	0	0	0	0	0	0	0.05	0.05	無
獨立董事	林則君	500	500	0	0	410	410	75	75	0.04	0.04	0	0	0	0	0	0	0	0	0.04	0.04	無
獨立董事	邱永和	500	500	0	0	410	410	82	82	0.05	0.05	0	0	0	0	0	0	0	0	0.05	0.05	無
獨立董事	劉彩卿	500	500	0	0	410	410	76	76	0.04	0.04	0	0	0	0	0	0	0	0	0.04	0.04	無

註1：公司董事領取來自子公司以外轉投資事業或母公司相關酬金金額。
註2：係指最近年度董事之報酬（包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等）。
註3：係填列最近年度經董事會通過分派之董事酬勞金額。

20 公司治理報告

註4：係指最近年度董事之相關業務執行費用（包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等）。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註5：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。另依IFRS 2「股份基礎給付」認列之薪資費用，包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等，亦應計入酬金。
註6：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工酬勞（含股票及現金）者，應揭露最近年度經董事會通過分派員工酬勞金額，。
註7：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本公司董事各項酬金之總額。
註8：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

3.3.2 監察人之酬金：本公司並未設置監察人，故不適用。

3.3.3 總經理及副總經理之酬金

單位：新臺幣仟元

職稱（註1）								員工酬勞金額（D）（註4）	員工酬勞金額（D）（註4）	員工酬勞金額（D）（註4）	員工酬勞金額（D）（註4）	A、B、C 及D 等四項總額占稅後純益之比例（％）（註8）	A、B、C 及D 等四項總額占稅後純益之比例（％）（註8）	有無
						獎金及特支費
		薪資（A）		退職退休金										領取
		（註2）			（B）	等等								來自
						（C）（註3）								子公
														司以
														外轉
	姓名									財務報告內所有
								本公司					財務報	投資
		本公司	財務報告內所有公司（註5）		財務報					公司（註5）
				本公	告內所	本公	財務報告內所有公					本公司	告內所	事業

				司	有公司（註5）	司	司（註5）	現金	股票	現金	股票		有公司（註5）	酬金（註
								金額	金額	金額	金額			9）
慧洋國際總經理	鄭俊聲	0	3,083	0	0	0	1,421	0	0	0	0	0	0.205	無
慧洋國際營運長	趙子隆	0	2,236	0	0	0	1,071	0	0	0	0	0	0.150	無
慧洋國際技術長	曹祥超	0	1,746	0	0	0	822	0	0	0	0	0	0.117	無
慧洋國際財務長	薛亦駿	0	1,782	0	0	0	832	0	0	0	0	0	0.119	無

＊不論職稱，凡職位相當於總經理、副總經理者（例如：總裁、執行長、總監…等等），均應予揭露。
註1：總經理及副總經理姓名應分別列示，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及上表。
註2：係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、離職金。
註3：係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。另依IFRS 2「股份基礎給付」認列之薪資費用，包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等，亦應計入酬金。
註4：係填列最近年度經董事會通過分派總經理及副總經理之員工酬勞金額（含股票及現金）。
註5：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。
註6：本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註7：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。

公司治理報告 21

註8：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。註9：公司總經理及副總經理領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。

＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

3.3.4 分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形：無。

單位：新臺幣仟元

	職稱	姓名	股票金額	現金金額	總計	總額佔稅後純益之比例（%）
經理人	總經理	鄭俊聲	-	-	-	-
	營運長	趙子隆
	財務長	薛亦駿
	技術長	曹祥超
	業務部協理	方信昌 (註2)
	海勤部協理	溫展源 (註2)
	採購部協理	許智翔 (註1)
	安全管理部協理	張祐瑄 (註1)
	工務部協理	陳春樹 (註1)
	財務部協理	洪儷娜

註1：許智翔、張祐瑄、陳春樹自2019 年6 月1 日起升任為協理。
註2：溫展源協理於2019 年06 月27 日退休；方信昌協理於2019 年10 月30 日退休。

22 公司治理報告

3.3.5 分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度給付本公司董事、監察人、總經理及副總經理等之酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效之關聯性：

本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例之分析：

											單位：新臺幣仟元	單位：新臺幣仟元
職稱	2017年度				2018		年度		2019		年度
	酬金總額		占稅後純益比例（%）		酬金總額		占稅後純益比例（%）		酬金總額		占稅後純益比例（%）
	本公司	財務報告內所有公司	本公司	財務報告內所有公司	本公司	財務報告內所有公司	本公司	財務報告內所有公司	本公司	財務報告內所有公司	本公司	財務報告內所有公司
董監事	4,414	7,046	1.06	1.69	14,060	16,929	0.78	0.94	15,856	19,163	0.72	0.87
總經理、副總經理	0	11,765	0	2.82	0	11,134	0	0.62	0	12,992	0	0.62

說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：

根據本公司章程及董事酬金發放辦法，董事之年度酬金以新臺幣 50 萬元為基準，並由董事會評估當年度之經營績效及董事績效評估結果決議調整之，其上限為新臺幣 100 萬元。本公司董事去年度之酬金已於 2020 年 1 月 20 日及 2020 年 3 月 20 日通過董事會決議，於第一季付予董事長及各董事 50 萬元基準酬金，並待股東會過後，將分別付予董事長美金 71,455 元及各董事新臺幣 410,000 元之經營績效酬金。

本公司總經理及副總經理之酬金參照同業市場中的薪資水準、該職位的權責範圍以及對公司營運目標的貢獻度給付每月月薪，外加年終獎金。除參考公司整體的營運績效、產業未來經營風險及發展趨勢，亦參考個人的績效達成率及對公司績效的貢獻度，而給予合理報酬，相關績效考核及薪酬合理性均經薪酬委員會及董事會審核，並隨時視實際經營狀況及相關法令適時檢討酬金制度，以謀公司永續經營與風險控管之平衡。

公司治理報告 23

3.4 公司治理運作情形

3.4.1 董事會運作情形

最近年度（2019 年）董事會開會 13 次，董事出席情形如下：

職稱	職稱	姓名	姓名	實際出席次數	委託出席次數	實際出席率（%）	實際出席率（%）	備註	備註
董事長		藍俊昇		12	1	92.31%		無
董事		福井正幸		10	0	76.92%		無
董事		趙子隆		13	0	100%		無
董事		金洲投資有限公司		11	2	84.62%		無
		代表人: 陳明上
獨立董事		塗能謀		10	3	76.92%		無
獨立董事		陳博志		13	0	100%		無
獨立董事		林則君		12	1	92.31%		無
獨立董事		邱永和		13	0	100%		無
獨立董事		劉彩卿		12	1	92.31%		無
其他應記載事項： 1. 董事會之運作如有下列情形之一者，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事之意見及公司對獨立董事意見之處理：證交法第14 條之3 所列事項。除前開事項外，其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項。董事會日期期別議案內容及後續處理證交法第 §14-3 之情事獨董持反對或保留意見 2019.1.28 第五屆第9 次董事會修訂取得或處分資產處理程序、修訂內部控制制度 V 2019.2.22 第五屆第10 次董事會 2018 年財務報告承認、修訂資金貸與他人作業辦法、修訂公司章程 V 2019.3.29 第五屆第11 次董事會修訂資金貸與他人作業程序、修訂背書保證作業程序、通過發行第一次有擔保普通公司債案、通過採詢價圈購之現金增資、通過購買辦公樓層、決議購入Tsuneishi 63,300 噸新造船一艘、決議購入Namura 38,000 噸新造船一艘 V 2019.4.26 第五屆第12 次董事會 2019 年度第一季財報承認、修訂內部控制制度 V 2019.5.17 第五屆第13 次董事會決議購入Imabari 37,800 噸新造船兩艘 V 2019.6.28 第五屆第14 次董事會訂定巴拿馬資金貸與他人作業程序、決議出售 MV Daiwan Brave、通過集團間借貸案 V 2019.7.12 第五屆第15 次董事會決議出售MV Daiwan Ace V
董事會日期	期別		議案內容及後續處理				證交法第 §14-3 之情事		獨董持反對或保留意見
2019.1.28	第五屆第9 次董事會		修訂取得或處分資產處理程序、修訂內部控制制度				V
2019.2.22	第五屆第10 次董事會		2018 年財務報告承認、修訂資金貸與他人作業辦法、修訂公司章程				V
2019.3.29	第五屆第11 次董事會		修訂資金貸與他人作業程序、修訂背書保證作業程序、通過發行第一次有擔保普通公司債案、通過採詢價圈購之現金增資、通過購買辦公樓層、決議購入Tsuneishi 63,300 噸新造船一艘、決議購入Namura 38,000 噸新造船一艘				V
2019.4.26	第五屆第12 次董事會		2019 年度第一季財報承認、修訂內部控制制度				V
2019.5.17	第五屆第13 次董事會		決議購入Imabari 37,800 噸新造船兩艘				V
2019.6.28	第五屆第14 次董事會		訂定巴拿馬資金貸與他人作業程序、決議出售 MV Daiwan Brave、通過集團間借貸案				V
2019.7.12	第五屆第15 次董事會		決議出售MV Daiwan Ace				V

24 公司治理報告

2019.7.26	第五屆第16 次董事會	2019 年度第二季財報承認、通過現金增資發行新股案、決議出售MV Pacific Venus、通過集團間借貸案	V
2019.9.27	第五屆第18 次董事會	決議出售MV Mino	V
2019.10.25	第五屆第19 次董事會	2019 年度第三季財報承認、決議購入 Tsuneishi 82,300 噸新造船一艘、決議購買 MV Poavosa Brave (附買回條件之光船租賃)	V
2019.11.29	第五屆第20 次董事會	會計師事務所內部調整更換一位簽證會計師、決議購入Onomichi 37,000 噸新造船一艘、決議出售MV Mimasaka	V
2019.12.13	第五屆第21 次董事會	通過集團間借貸案、通過現金增資發行新股案	V
獨立董事意見： (1) 第五屆第10 次董事會全體獨立董事同意2018 年度財報。 (2) 第五屆第12 次董事會全體獨立董事同意2019 年度第一季財報。 (3) 第五屆第13 次董事會，獨立董事對於採詢價圈購之現金增資案討論是否要採現金增資併同發行可轉換公司債。 (4) 第五屆第16 次董事會全體獨立董事同意2019 年度第二季財報。 (5) 第五屆第19 次董事會全體獨立董事同意2019 年度第三季財報。 (6) 除上述外之議案，獨立董事無其他意見。
公司對獨立董事意見之處理：2019.05.17 第五屆第13 次董事會，針對採詢價圈購之現金增資案討論是否要採現金增資併同發行可轉換公司債案，於會議上請董事長詳細說明兩種方法之利弊。
決議結果：全體出席董事同意通過。

董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：無。 3. 當年度及最近年度加強董事會職能之目標與執行情形評估：
(1) 本集團已有審計委員會、薪酬委員會及提名委員會，以達加強董事會職能之目標，並增訂公司治理等相關法規，並揭露於公開資訊觀測站。
2019 年度各次董事會獨立董事出席狀況：

董事會日期	期別	塗能謀	陳博志	林則君	邱永和	劉彩卿
2019.1.28	第五屆第9 次董事會	○	○	○	○	○
2019.2.22	第五屆第10 次董事會	○	○	○	○	○
2019.3.29	第五屆第11 次董事會	○	○	○	○	○
2019.4.26	第五屆第12 次董事會	○	○	○	○	○
2019.5.17	第五屆第13 次董事會	○	○	○	○	○
2019.6.28	第五屆第14 次董事會	○	○	○	○	Δ
2019.7.12	第五屆第15 次董事會	Δ	○	Δ	○	○
2019.7.26	第五屆第16 次董事會	○	○	○	○	○
2019.8.23	第五屆第17 次董事會	○	○	○	○	○
2019.9.27	第五屆第18 次董事會	○	○	○	○	○
2019.10.25	第五屆第19 次董事會	○	○	○	○	○
2019.11.29	第五屆第20 次董事會	Δ	○	○	○	○

公司治理報告 25

2019.12.13 第五屆第21 次董事會 Δ ○ ○ ○ ○

3.4.2 董事會評鑑執行情形

評估週期	評估期間	評估範圍	評估方式	評估內容	評估內容
每三年執行一次	對董事會 2017 年7 月 1 日至2018 年12 月31 日之績效進行評估。最近一次評估報告： 2019 年3 月。	董事會	委任外部專業機構 - 安永企業管理諮詢服務 (股)公司	安永自2019 年1 月31 日至2019 年3 月15 日進行慧洋海運董事會績效評估，透過安永的八大評估面向協助鑑別關鍵元素加以評估慧洋海運董事會績效，分別包含：董事會架構與流程、董事會組成成員、法人與組織架構、角色與權責、行為與文化、董事培訓與發展、風險控制的監督、申報/揭露與績效的監督。藉由文件查閱與邀請董事長及兩位獨立董事進行個別訪談，以及9 位董事績效自評問卷調查，並且經安永綜合評估，將觀察與建議整理於評估報告。
每年執行一次	對董事會 2019 年1 月 1 日至2019 年12 月31 日之績效進行評估。	董事會	董事成員填寫問券自評	評估項目	得分 / 滿分
				董事參與情形	4.7 分 / 5 分
				會議討論及決策品質	4.9 分 / 5 分
				董事會組成與結構	4.9 分 / 5 分
				董事持續進修	4.2 分 / 5 分
				公司治理及文化	4.7 分 / 5 分
				整體評分
每年執行一次	對審計委員會2019 年1 月1 日至 2019 年12 月31 日之績效進行評估。	審計委員會	董事成員填寫問券自評	評估面向	得分 / 滿分
				董事參與情形	4.8 分 / 5 分
				會議討論及決策品質	5.0 分 / 5 分
				審計委員會組成與結構	5.0 分 / 5 分
				公司治理及文化	5.0 分 / 5 分
				整體評分
每年執行一次	對薪酬委員會2019 年1 月1 日至 2019 年12 月31 日之績效進行評估。	薪酬委員會	董事成員填寫問券自評	評估面向	得分 / 滿分
				董事參與情形	5.0 分 / 5 分
				會議討論及決策品質	5.0 分 / 5 分
				薪資報酬委員會組成與結構	5.0 分 / 5 分
				公司治理及文化	5.0 分 / 5 分
				整體評分	5.0 分 / 5 分
每年執行一次	對提名委員會2019 年1 月1 日至	提名委	董事成員填寫問券自評		得分 / 滿分 4.8 分 / 5 分
				評估面向	得分 / 滿分
				董事參與情形	4.8 分 / 5 分

26 公司治理報告

評估週期	評估期間	評估範圍	評估方式	評估內容
	2019 年12 月31 日之績效進行評估。	員會		會議討論及決策品質提名委員會組成與結構公司治理及文化整體評分	4.3 分 / 5 分 4.5 分 / 5 分 4.5 分 / 5 分 4.5 分 / 5 分

3.4.3 審計委員會運作情形

最近年度（2019 年）審計委員會開會13 次，獨立董事出席情形如下：

職稱	職稱	姓名	實際出席次數	實際出席次數	委託出席次數	實際出席率（%）	實際出席率（%）	備註	備註
獨立董事		塗能謀	10		3	76.92%		無
獨立董事		陳博志	13		0	100%		無
獨立董事		林則君	12		1	92.31%		無
獨立董事		邱永和	13		0	100%		無
獨立董事		劉彩卿	12		1	92.31%		無
其他應記載事項： 1. 審計委員會主要職責係協助董事會履行其監督公司在執行有關會計、稽核、財務報導流程及財務控制的品質。審計委員會審議的事項主要包括：  公司財務報表之允當表達  財務、會計或內部稽核主管之任免  內部控制之有效實施  簽證會計師之選(解)任及獨立性與績效  會計政策是否允當  審計委員會職責履行情形  存在或潛在風險之管控  審計委員會績效評量自評問卷  重大資產或衍生性商品交易  募集或發行有價證券  重大資金貸與或背書保證  遵循相關法令及規則 2. 審計委員會之運作如有下列情形之一者，應敘明董事會日期、期別、議案內容、審計委員會決議結果以及公司對審計委員會意見之處理： (1) 證交法第14 條之5 所列事項。 (2) 除前開事項外、其他未經審計委員會通過，而經全體董事三分之二以上同意之議決事項。審計委員會日期期別議案內容及後續處理證交法第 §14-5 之情事未經審計委員會通過，而經全體董事 2/3 以上同意之議決事項 2019.1.28 第五屆第9 次審計委員會修訂取得或處分資產處理程序、修訂內部控制制度 V
審計委員會日期	期別			議案內容及後續處理			證交法第 §14-5 之情事		未經審計委員會通過，而經全體董事 2/3 以上同意之議決事項
2019.1.28	第五屆第9 次審計委員會			修訂取得或處分資產處理程序、修訂內部控制制度			V

公司治理報告 27

2019.2.22	第五屆第10 次審計委員會	2018 年財務報告承認、修訂資金貸與他人作業辦法	V
2019.3.29	第五屆第11 次審計委員會	修訂資金貸與他人作業程序、修訂背書保證作業程序、通過發行第一次有擔保普通公司債案、通過採詢價圈購之現金增資、通過購買辦公樓層、決議購入 Tsuneishi 63,300 噸新造船一艘、決議購入Namura 38,000 噸新造船一艘	V
2019.4.26	第五屆第12 次審計委員會	2019 年度第一季財報承認、修訂內部控制制度	V
2019.5.17	第五屆第13 次審計委員會	決議購入Imabari 37,800 噸新造船兩艘	V
2019.6.28	第五屆第14 次審計委員會	訂定巴拿馬資金貸與他人作業程序、決議出售MV Daiwan Brave、通過集團間借貸案	V
2019.7.12	第五屆第15 次審計委員會	決議出售MV Daiwan Ace	V
2019.7.26	第五屆第16 次審計委員會	2019 年度第二季財報承認、通過現金增資發行新股案、決議出售MV Pacific Venus、通過集團間借貸案	V
2019.9.27	第五屆第18 次審計委員會	決議出售MV Mino	V
2019.10.25	第五屆第19 次審計委員會	2019 年度第三季財報承認、決議購入 Tsuneishi 82,300 噸新造船一艘、決議購買MV Poavosa Brave (附買回條件之光船租賃)	V
2019.11.29	第五屆第20 次審計委員會	會計師事務所內部調整更換一位簽證會計師、決議購入Onomichi 37,000 噸新造船一艘、決議出售MV Mimasaka	V
2019.12.13	第五屆第21 次審計委員會	通過集團間借貸案、通過現金增資發行新股案	V
獨立董事意見：第五屆第13 次董事會，針對採詢價圈購之現金增資案討論是否要採現金增資併同發行可轉換公司債案，於會議上請董事長詳細說明兩種方法之利弊`。`
公司對獨立董事意見之處理： 2019.05.17 第五屆第13 次董事會，針對採詢價圈購之現金增資案討論是否要採現金增資併同發行可轉換公司債案，於會議上請董事長詳細說明兩種方法之利弊`。`
決議結果：全體出席獨立董事同意通過。

獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明獨立董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：無 4. 獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形（應包括就公司財務、業務狀況進行溝通之重大事項、方式及結果等）：為讓本公司獨立董事能及時瞭解公司運作風險及改善情形，本集團已建立符合「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」規範之內部控制制度及相關管理辦法，為合理確保內控制度之有效執行，本公司設置直接隸屬於董事會之稽核單位並依主管機關規定訂定稽核計劃，內部稽核主管於每月稽核作業完成後提交稽核報告及稽核缺失改善情形報告予各獨立董事並列席董事會報告執行情形。會計師查核後，將財務報告及其他相關報告交送獨立董事審查，會計師於2020 年2 月21 日列席與獨立董事溝通2019 年度財務報告之重大查核事項。

28 公司治理報告

3.4.4 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目			運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
1. 公司是否依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂定並揭露公司治理實務守則？	V		本公司已依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂定並於公司網站及公開資訊觀測站揭露「公司治理守則」。	無重大差異
2. 公司股權結構及股東權益 (1) 公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、疑義、糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？ (2) 公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單？ (3) 公司是否建立、執行與關係企業間之風險控管及防火牆機制？ (4) 公司是否制定內控規範，禁止公司內部人利用市場上未公開資訊買賣有價證券？	V		(1) 本公司在台已委由專責股務代理機構處理股務事宜，並設有專人及電子郵件信箱，及時回覆並處理股東建議或糾紛事項。 (2) 本公司設有股務單位及委託股務代理，定期掌握實際控制公司之主要股東及主要股東最終控制者名單。 (3) 依本公司相關內部控制制度規定辦理。 (4) 本公司已訂定「內部重大資訊處理作業程序」，要求本公司人員遵守防止內線交易相關法定，如掌握重要未公開資訊時，不得從事相關證券交易。本公司對新任董事於上任後提供法規宣導手冊，對新進員工則於教育訓練時予以教育宣導，最近一次新進員工教育訓練為2019年12月至2020年1月，其中課程內容包括重大訊息之保密作業，以及內線交易形成原因，並將課程簡報與影音檔案置於內部員工共用磁碟槽系統，提供給當日未出席者參考。另於每年一月以電子公告方式提示醒員工相關規定，最近已於 2019年1月14日及2020年3月6日發布【有關防範內線交易教育宣導】之公告。	無重大差異
3. 董事會之組成及職責 (1) 董事會是否就成員組成擬訂多元化方針及落實執行？ (2) 公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員會外，是否自願設置其他各類功能性委員會？ (3) 公司是否訂定董事會績效評估辦法及其評估方式，每年並定期進行績效評估，且將績效評估之結果提報董事會，並運用於個別董事薪資報酬及提名續任之參考？ (4) 公司是否定期評估簽證會計師獨立性？	V		(1) 董事會之組成 a. 本公司於2016 年12 月16 日第4 屆董事會第20 次會議通過訂定「公司治理守則」，在第三章「強化董事會職能」即擬訂有多元化方針。本公司董事會成員之提名與遴選係遵照公司章程之規定，採用候選人提名制，除評估各候選人之學經歷資格外，並參考利害關係人的意見，遵守「董事選任程序」及「公司治理守則」，以確保董事成員之多元性及獨立性。 b. 衡諸本公司第5 屆9 位董事成員名單，長於領導、營運判斷、經營管理、危機處理且具有產業知識及國際市場觀者有藍俊昇、福井正幸、趙子隆、陳明上；至於塗能謀、陳博志、邱永和、林則君及劉彩卿等5 位獨立董事則分別長於法律、會計財務分析能力及國際市場等領域。其中有3 位董事在船舶營運及管理具有多年經驗，對公司的經營決策及中長期策略規畫有相當助益。 c. 本公司獨立董事占比為56%，具員工身分之董事占比為11%，女性董事占比為11%；3 位獨立董事任期年資在3 年以下，1 位獨立董事任期年資在4-6 年，1 位獨立董事任期年資在6-9 年；2 位董事年齡在70 歲以上，3 位董事年齡在60-69 歲，4 位董事年齡在60 歲以下。本公司注重董事成員組成性別平等，女性董事比率目標為10%以上，預計有一位女性董事，已達成。 d. 董事會就成員組成擬訂多元化的政策揭露於	無重大差異

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評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
			公司網站及公開資訊觀測站。 (2) 本公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員會外，目前亦有設置提名委員會，以提升公司治理理念之落實。 (3) 本公司已於2017 年4 月28 日董事會通過「董事會及功能性委員會績效評估辦法」，並應於年度結束後三個月內完成董事會之自我評估。本公司董事會整體績效自評涵蓋以下五大構面： a. 董事參與情形 b. 會議討論及決策品質 c. 董事會組成與結構 d. 董事持續進修 e. 公司治理及文化功能性委員會整體績效自評涵蓋以下四大構面： a. 成員參與情形 b. 會議討論及決策品質 c. 委員會組成與結構 d. 公司治理及文化每年問卷悉數回收後，本公司公司治理評鑑專案小組將依前開辦法進行分析，並納入量化指標後將結果提報董事會，並針對可加強處提出改善建議。前開辦法及評鑑結果亦於本公司官方網站揭露之。最近一次(2019 年度)董事會績效評估結果如下： a. 董事會績效自評整體平均分數為 4.70 分(滿分 5.00 分)。 b. 審計委員會自評整體平均分數為 5.00 分(滿分 5.00 分)。 c. 薪酬委員會自評整體平均分數為 5.00 分(滿分 5.00 分)。 d. 提名委員會自評整體平均分數為 4.50 分(滿分5.00 分)。改善建議：建議進修之課程內容，由提名委員會先行討論，考量各董事背景、新修法規及行業特性等因素後決定課程內容。本次董事會及其成員績效評估結果報告，於2020 年 03 月20 日董事會議通過。本公司2019 年2 月11 日委由外部機構-安永企業管理諮詢服務股份有限公司執行2017 年07 月01 日至2018 年 12 月31 日外部董事會績效評估，安永委派專家就董事會架構(Structure)、成員(People)、以及流程與資訊(Process and Information)等三大構面，以文件查閱、董事自評問卷及實地訪談3 位董事的方式評估，涵蓋董事會架構與流程、董事會組成成員、法人與組織架構、角色與權責、行為與文化、董事培訓與發展、風險控制的監督，以及申報、揭露與績效監督等八個項目。安永於2019 年3 月22 日提出評估報告，對於質化衡量指標，安永進一步以三階段進行評估，包含基礎、進階及標竿。經綜合評估，本公司在三大構面表現為進階。安永並對本公司董事會提供精進建議，本公司在2019 年3 月29 日提董事會報告並將根據此評估結果做為持續加強董事會職能之參考。

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評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
			安永建議事項如下： a. 建議慧洋海運建立常規化董事會及審計委員會提案原則，依據現行狀況得將公司重大營運計畫納入審計委員會議案。 b. 建議透過提名委員會或相關單位逐步建立董事成員人才庫，以持續在未來不同階段組建具備符合公司發展策略目標所需專業與實務經驗之董事會。 c. 建議董事會教育訓練得於未來提供外部專業董事航運業相關的訓練課程，並持續延攬外部專家提供董事團體進修課程，課程主題除與公司治理相關外，亦可延伸至具前瞻性之新興議題，如貿易戰、節能減排、碳中和船等面向，協助董事會成員進行策略性意見交流，建立多元溝通平台。 d. 建議公司鑑別中、長期永續經營可能面臨之外部風險、營運風險、財務及非財務風險，考量發生可能性與其對於慧洋海運的經營管理將造成的潛在影響，建立對應的風險管理機制；必要時亦可委託外部單位進行第三方評鑑，以持續優化公司治理及內部控制制度。本公司擬將參考安永之建議事項訂定改善計畫，以持續加強董事會之職能。 (4) 本公司每年至少評估一次簽證會計師之獨立性與適任性，針對會計師事務所規模與聲譽、連續提供審計服務年數、提供非審計服務之性質及程度、審計簽證公費、同業評鑑、是否無任何法律訴訟案件或主管機關糾調查之案件、審計服務品質、是否有定期進修、與管理階層及內部稽核主管之互動等指標，由會計部據加以評估，最近二年度評估結果分別於2018 年 12 月14 日及2019 年12 月13 日向董事會報告。
4. 上市上櫃公司是否配置適任及適當人數之公司治理人員，並指定公司治理主管，負責公司治理相關事務(包括但不限於提供董事、監察人執行業務所需資料、協助董事、監察人遵循法令、依法辦理董事會及股東會之會議相關事宜、製作董事會及股東會議事錄等)？	V		本公司設置『公司治理評鑑專案小組』，經2019 年3 月 29 日董事會通過，由財務長兼任公司治理主管，並為董事之直接對應窗口，其已具備公開發行公司從事財務等管理工作經驗達三年以上，另有成員4 人，係公司治理及誠信經營的規劃單位，保障股東權益並強化董事會職能，主要職責為提供董事、獨立董事執行業務所需之資料、與經營公司有關之最新法規發展，以協助董事、獨立董事遵循法令。 2019 年度業務推展情形如下，並提報至2020 年3 月20 日董事會： (1) 提昇董事會職能 a. 辦理董事進修課程： i. 2019年07月26日【全球稅務】三小時。 ii. 2019年09月27日【企業如何防範貪腐- 案例分析】三小時。 b. 購買保額美金五百萬元之「董事責任保險」，並於2019年01月28日提報董事會。 c. 2019年1月28日及12月04日召集會計師、獨立董事、稽核主管及財會主管之溝通會議。 d. 對董事會及功能性委員會進行績效評核， 2018 年度及2019 年度之績效評核分別於 2019 年03 月29 日及2020 年3 月20 日提報董事會。	無重大差異

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評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
			e. 公司治理主管除參與董事進修課程外，亦完成其他進修： i. 2019 年10 月18 日【調和鼎鼐的提名委員會接班人規劃】三小時 ii. 2019 年12 月24 日【企業經營法律風險與危機管理】三小時 iii. 2020 年02 月07 日【公司治理人員的公司治理觀與董事會運籌觀】三小時 iv. 2020 年02 月13 日【企業財務危機預警與類型分析】三小時 (2) 提昇透明度 a. 辦理法人說明會: i. 2019年03月19日參加永豐金證券創新產業投資論壇 ii. 2019年04月09日參加臺灣證券交易所之財務業務說明會 iii. 2019年05月21日參加台新證券聯合法人說明會 iv. 2019年10月23日參加國票證券投資論壇 v. 2019年12月06日參加臺灣證券交易所之財務業務說明會 b. 設置投資人服務團隊，與投資人建立多元性溝通管道。 c. 於每月月初(約第三營業日)自願公告前一個月之自結營業利益及淨利。 d. 於2020 年02 月21 日提前上傳公告2019 年度中文及英文版財務報告書。 (3) 加強法規遵循 a. 因應法規新訂規章如下: i. 2019年06月01日新訂”禁運遵循政策(Sanctions Compliance Policy) ” ii. 2019年06月28日新訂”處理董事要求之標準作業程序”，依公司之實際需求修改。 iii. 2019年06月28日新訂” 慧洋海運(巴拿馬)及子公司資金貸與他人作業程序”，依公司之實際需求修改。 b. 因應法規修改規章如下: i. 2019年01月28日修訂” 公司治理守則”，依公司之實際需求修改。 ii. 2019年01月28日修訂”取得或處分資產處理程序”，依公司之實際需求修改。 iii. 2019年02月22日修訂”董事會議事規範”，依公司之實際需求修改。 iv. 2019年03月29日修訂”資金貸與他人作業程序”，依公司之實際需求修改。 v. 2019年03月29日修訂”背書保證作

32 公司治理報告

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
			業程序”，依公司之實際需求修改。上述第2~5項業經2019年5月17日股東常會決議通過。 (4) 其他 a. 於2019 年06 月25 日出版2018 年企業社會責任報告書。 b. 本公司2018年度於公司治理中心每年度發佈之”公司治理評鑑指標”得分98.42 分，排名位於前5%。
5. 公司是否建立與利害關係人（包括但不限於股東、員工、客戶及供應商等）溝通管道，及於公司網站設置利害關係人專區，並妥適回應利害關係人所切之重要企業社會責任議題？	V		本於尊重利害關係人權益，辨識公司之利害關係人並透過適當溝通方式及利害關係人之參與，瞭解其合理期望及需求，並妥適回應利害關係人所關切之重要企業社會責任議題，由各部門分工負責利害關係人之溝通並定期向董事會報告： (1) 股東關注議題：節能船舶採購/經濟績效/航運安全/船隊管理與規劃/法規遵循/公司治理 a. 每年五月前召開股東會，議案採逐案表決，股東亦可透過電子方式行使表決權，充分參與議案表決過程。 b. 每年發行股東會年報與經營報告，供投資人參閱。 c. 每月於公開資訊觀測站與公司網站公告前月營收及自結盈餘。 d. 上傳法人說明會之簡報至公開資訊觀測站及公司網站，供投資人參閱。 e. 聯絡窗口：管理部企劃課-牟先生 Email : [email protected] (2) 員工關注議題：經濟績效/航運安全/人才招募與留才/勞雇關係/人員起薪標準 a. 公司每月召開主管會議，由各部門之主管於會議上討論及彙報工作情形、人才招募與留才等事宜，並於會後轉知各部門員工。 b. 每季召開勞資會議協調勞資關係、促進勞資合作、提高工作效率。 c. 聯絡窗口：總部員工：管理部人力資源課-邱先生 [email protected] 船員：海勤部-王先生 [email protected] (3) 供應商關注議題：航運安全/風險控管/船隊管理與規劃/法規遵循/運輸品質 a. 除不定期之拜會與互訪外，亦以電子郵件及電話方式直接連絡，進行相關處理與改善。 b. 依採購項目設置各專人與各廠商以郵件或電話方式直接連絡。 c. 聯絡窗口：採購部許先生：[email protected] 工務部黨小姐：[email protected] (4) 客戶關注議題：經濟績效/風險控管/公司治理/洩漏/客戶	無重大差異

公司治理報告 33

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
			滿意度 a. 每周甚至每日透過電子郵件與電話保持與客戶的即時溝通。 b. 每年至少一次的拜訪或互訪。 c. 聯絡窗口：業務部張先生：[email protected] 除了上述利害關係人溝通管道外，公司網站設有利害關係人專區，並標明利害關係人之聯絡管道，希望藉以加強可及性、透明性、及時性、完整性及互動性，有利本公司瞭解利害關係人所關切的議題並能適度回應，參考各界的回饋意見作為持續改善的依據。本公司於2019 年6 月25 日出版 2018 年企業社會責任報告書，更進一步揭露企業社會責任資訊。
6. 公司是否委任專業股務代辦機構理股東會事務？	V		本公司委任永豐金證券股份有限公司辦理股東會相關事務。	無重大差異
7. 資訊公開 (1) 公司是否架設網站，揭露財務業及公司治理資訊？ (2) 公司是否採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度法說明會過程放置公司網站等）？ (3) 公司是否於會計年度終了後兩個月內公告並申報年度財務報告，及於規定期限前提早公告並申報第一、二、三季財務報告與各月份營運情形？	V		(1) 本公司設有中英文網站揭露業務、財務及公司治理資訊。 (2) 與公司有關問題由發言人或代理發言人回答，並由發言人、代理發言人及投資人關係部門負責公司資訊之蒐集與揭露。另於公司網站揭露歷年已召開或受邀之法人說明會相關資訊。 (3) 本公司2018 年年度財務報告於2019 年2 月25 日公告並申報；2019 年年度財務報告於2020 年2 月 21 日公告並申報；第一、二、三季財務報告於每季結束後45 日內公告並申報；每月約於第三個營業日前申報並自願公告前一個月之自結營業利益及淨利。	無重大差異
8. 公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）？	V		(1) 本公司及各地子公司均依各該國之法令訂有相關員工福利制度，保護員工權益。 (2) 本公司由管理部專責處理員工權利與投資人關係，並定期或不定期安排員工訓練及董事進修課程。 (3) 本公司亦設有職工福利委員會，提供員工節慶禮品、禮金等福利；每季召開勞資會議，確保勞資溝通管道暢通。 (4) 本公司已為董事投保責任險，並提董事會報告。	無重大差異
9.請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情形，及就尚未改善者提出優先加強事項與措施: 本公司正視公司治理對企業經營的影響，透明的資訊揭露，重視股東權益及股東平等對待，落實企業社會責任。未來本公司仍將持續落實公司治理，為公司及股東創造最大價值。 (1) 業已參考國際通用之報告書編製指引編製企業社會責任報告書，並將報告書上傳至公開資訊觀測站及公司網站，積極規劃未來將取得第三方單位驗證。 (2) 業已設置企業社會責任委員會，並將其運作及執行情形揭露於公司網站及年報。 (3) 本公司積極建立反貪腐政策，避免使用不道德的手段進行營運，使社會等許多利害相關人蒙受損失。 (4) 本公司計畫推動設置企業誠信經營專（兼）職單位，負責誠信經營政策與防範方案之制訂及監督執行。

34 公司治理報告

3.4.5 薪酬委員會運作情形

3.4.5.1 薪資報酬委員會成員資料：

身分別（註 1）	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業	是否具有五年以上工作經驗及下列專業	是否具有五年以上工作經驗及下列專業				符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）				兼任其他公開發行公司家數
		商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關料系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
獨立董事	陳博志														-
獨立董事	塗能謀														2
獨立董事	林則君														-
獨立董事	邱永和														-
獨立董事	劉彩卿														-

註 1：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。

註 2：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“”。

(1)非公司或其關係企業之受僱人。
(2)非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限)。
(3)非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總數1%以上或持股前十名之自然人股東。
(4)非(1)所列之經理人或(2)、(3)所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

(5)非直接持有公司已發行股份總數5%以上、持股前五名或依公司法第27 條第1 項或第2 項指派代表人擔任公司董事或監察人之法人股東之董事、監察人或受僱人(但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限)。

(6)非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人 (但如為公司或其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限)。

(7)非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)或受僱人(但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限)。
(8)非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股5% 以上股東（但特定公司或機構如持有公司已發行股份總數20%以上，未超過50%，且為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

(9)非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣50 萬元之商務、法務、財務、會計等相關服務之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依證券交易法或企業併購法相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收購審議委員會或併購特別委員會成員，不在此限。

(10)未有公司法第30 條各款情事之一。

公司治理報告 35

3.4.5.2 薪酬委員會運作情形

本公司薪酬委員會以全體獨立董事為委員會成員，截至年報刊印日成員共5 人，本屆屆期2018 年5 月25 日至2021 年5 月24 日。最近年度（2019 年），薪酬委員會開會3 次，委員出席情形如下：

職稱	姓名	姓名	實際出席次數	委託出席次數	委託出席次數	實際出席率（%）	備註	備註
召集人	陳博志		3	0		100%	無
委員	塗能謀		3	0		100%	無
委員	林則君		3	0		100%	無
委員	邱永和		3	0		100%	無
委員	劉彩卿		3	0		100%	無
其他應記載事項： 1. 薪酬委員會主要職責：  訂定並定期檢討董事及經理人年度及長期之績效目標與薪資報酬之政策、制度、標準與結構。  定期評估董事及經理人之績效目標達成情形，並訂定其個別薪資報酬之內容及數額。 2. 董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理（如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因）：無。 3. 薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：無。薪酬委員會日期期別議案內容及後續處理決議情形 2019.1.28 第四屆第2 次薪酬委員會 2018 年董事報酬發放、擬議員工調薪幅度、2018 年年終獎金發放薪酬委員會全體成員無異議通過。 2019.3.29 第四屆第3 次薪酬委員會 2018 年董事酬勞發放薪酬委員會全體成員無異議通過。 2019.4.26 第四屆第4 次薪酬委員會決議經理人調薪幅度薪酬委員會全體成員無異議通過。
薪酬委員會日期		期別			議案內容及後續處理			決議情形
2019.1.28		第四屆第2 次薪酬委員會			2018 年董事報酬發放、擬議員工調薪幅度、2018 年年終獎金發放			薪酬委員會全體成員無異議通過。
2019.3.29		第四屆第3 次薪酬委員會			2018 年董事酬勞發放			薪酬委員會全體成員無異議通過。
2019.4.26		第四屆第4 次薪酬委員會			決議經理人調薪幅度			薪酬委員會全體成員無異議通過。

36 公司治理報告

3.4.6 提名委員會運作情形

3.4.6.1 提名委員會組成及運作情形：

本公司提名委員會截至年報刊印日成員共5 人，本屆屆期2018 年6 月22 日至2021 年5 月24 日。最近年度（2019 年）提名委員會開會1 次，成員組成及出席情形如下：

職稱	姓名	姓名	實際出席次數	委託出席次數	實際出席率（%）	備註	備註
董事長	藍俊昇		1	0	100%	無
董事	趙子隆		1	0	100%	無
獨立董事	陳博志		1	0	100%	無
獨立董事	邱永和		1	0	100%	無
獨立董事	劉彩卿		1	0	100%	無
其他應記載事項：依本公司提名委員會組織規程規定每年至少應召開一次，協助董事會辦理下列事項： 1. 董事候選人之覓尋、審核及提名。 2. 建構及發展董事會之組織架構，以確保董事會妥善組成。 3. 檢討董事進修計畫及董事與高階經理人之繼任計畫 (1) 依據本公司章程，董事會成員採候選人提名制，每屆任期三年，由提名委員會依本公司董事選任程序審查提名期間被提名之候選人名單，將候選人名單交付股東會決議。 (2) 依本公司提名委員會組織規程規定，每年應至少開會一次，並依公司規模及業務性質，考量本公司董事及高階經理人所需之專業知識、技術及經驗暨獨立性，訂定並定期檢討董事及高階經理人之人數及應符合之條件，尋找適任高階經理人人選。高階經理人除了必須具備卓越的工作能力外，價值觀念要與公司相符，人格特質必須包括誠信正直、重承諾及勇於創新等，公司應進行事先審查，並將審查結果暨高階經理人建議參考名單提經董事會議定。提名委員會日期期別議案內容及後續處理決議情形 2019.09.27 第二屆第1 次提名委員會選任提名委員會主席、指派企業社會責任委員會之召集人、指派安全管理委員會之召集人提名委員會全體成員無異議通過，且將候選人名單交付股東常會決議。
提名委員會日期		期別		議案內容及後續處理			決議情形
2019.09.27		第二屆第1 次提名委員會		選任提名委員會主席、指派企業社會責任委員會之召集人、指派安全管理委員會之召集人			提名委員會全體成員無異議通過，且將候選人名單交付股東常會決議。

公司治理報告 37

3.4.7 履行社會責任情形及與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因

項目						與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
			運作情形

	是	否
			摘要說明

1. 公司是否依重大性原則(註 1)，進行與公司營運相關之環境、社會及公司治理議題之風險評估，並訂定相關風險管理政策或策略？	Ｖ		本公司就企業社會責任重大性原則，進行重要議題之相關風險評估，並依據評估後之風險，訂定相關風險管理政策或策略如下:			無重大差異
			重大議題	風險評估項目	風險管理政策或策略
			環境	環境保護	本公司致力於恪遵相關國際法規，並透過對船隊耗能及排放的持續監測，淘汰能源效率較差的老舊船舶，同時投資於節能、環保之新型船舶。於日常營運則於不妨礙船期及安全之情形下，協調租方調節航速，以達節能目的。本公司以船舶及船員安全為第一要務，由安全管理部門負責協助船員熟習各項安全規定。法規遵循為營運穩定之基礎，亦同時提升船隊競爭力。透過建立公司治理組織及落實內部控制機制，確保本公司所有人員及作業確實遵守相關法令規範。
			社會	船員安全
			公司治理	社會經濟與法令遵循
2. 公司是否設置推動企業社會責任專（兼）職單位，並由董事會授權高階管理階層處理，及向董事會報告處理情形？	Ｖ		本公司由管理部門負責推動企業社會責任專職單位，於2017 年 10 月成立企業社會責任委員會，由董事會指派主任委員，這是落實社會責任、邁向永續之路的一個重要里程碑。公司內部已逐漸成型一套有系統的資料蒐集方式，針對環境保護及客戶關係，定期檢視執行、追蹤與實施成效之檢討，相關執行情形每年向董事會報告。			無重大差異
3. 環境議題 (1) 公司是否依其產業特性建立合適之環境管理制度？ (2) 公司是否致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料？ (3) 公司是否評估氣候變遷對企業現在及未來的潛在風險與機會，並採取氣候相關議題之因應措施？ (4) 公司是否統計過去兩年溫室氣體排放量、用水量及廢棄物總重量，並制定節能減碳、溫室氣體減量、減少用水或其他廢棄物管理之政策？	Ｖ		(1) 本公司辦公大樓，配合政府政策將垃圾進行分類回收，並由管理部門負責環境管理事務，每日打掃辦公空間，以維護環境整潔。 (2) 本公司推動檔案無紙化作業，大量將需歸檔之文件e 化，降低用紙量以達環保目標。 (3) 本公司採取氣候相關議題之因應措施如下： a. 依季節的轉換對於空調進行適當溫度控制，減少不必要的資源浪費。 b. 新型節能船將陸續加入營運，預期新船可節省油耗達15%~20%，以期落實節能減碳之目標。 c. 新增環保法規造成船舶資本支出增加之風險：將與船廠保持密切聯繫，進行技術合作以降低設備成本。 d. 潮汐/季風異常變化之風險：密切注意氣象資訊，保持船岸間的溝通順暢，並請港口代理提供即時資訊。 (4) 本公司過去兩年之統計資料如下： a. 溫室氣體排放量及政策：			無重大差異

38 公司治理報告


		運作情形

是	否
		摘要說明

		本公司的溫室氣體主要來自船隻航行燃料燃燒所造成的排放，以營運控制權進行組織邊界界定，範疇一來自自營航次，範疇二為總部辦公室用電，範疇三為出租慧洋船隊的排放。2019 及2018 年溫室氣體排放情形如下表：
		項目1			單位	排放係數來源
			2019	2018

		範疇一2	20,655	20,348	公噸 CO2e	IMO MEPC.2 45(66)
		範疇二	121	122		能源局公布之電力排放係數 3
		範疇三2	1,470,283	1,563,216		IMO MEPC.2 45(66)
		註1：範疇一、三排放量係由焚燒燃油量推估，僅計算二氧化碳。範疇二係利用電力排放係數計算，溫室氣體涵蓋種類：二氧化碳、甲烷及氧化亞氮。註2：HSFO 的排放係數為3.114 其他油類為3.206。註3：2018 年度使用之電力排放係數係0.554kg CO2/ 度，2019 年度使用之電力排放係數係0.533kg CO2/ 度。本公司在新船採購上，積極採用新型的設計及設備裝置，以達到減排溫室氣體及提高能源效率的目標，並符合全球日趨嚴謹的環保規範，打造領先業界的綠色船隊。 b. 用水量及政策： i. 總部用水量統計期間 2019/01/19~ 2020/01/21 2018/03/23~ 2019/01/19 用水量 2,582 度 2,476 度註：水費每三個月收一次，自來水處網站僅可查詢兩年內之資料`。` 本公司總部洗手台旁皆貼有標語提醒同仁節約用水，用完後要關緊水龍頭，避免浪費水資源。 ii. 船隊航運之廢棄物及污水管理主要依循為國際防止船舶污染公約附錄V – 防止垃圾污染規則（MARPOL ANNEX V），法規要點為減少船舶海拋垃圾、貨物殘留物，及禁止排放含有破壞海洋環境物質的洗艙水及甲板水至海中`。` c. 廢棄物處理及政策本公司船隊將垃圾分為食品垃圾、應送岸上回收之垃圾、塑膠製品、含油破布或其他油漬材料及焚燒灰燼等類別，以不同顏色之垃圾桶區別，訂定船艙垃圾桶之標準配置圖，並於後甲板設置統一集中處，且於各船艙落實垃圾分類並妥善處置。

公司治理報告 39

項目							與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
			運作情形

	是	否
					摘要說明


			廢棄物項目		2019 年	2018 年
			塑膠類垃圾		616	521
			食物類垃圾		108	136
			生活、工作垃圾		496	582
			焚燒灰燼		26	27
			貨物殘留物		6	29
			合計		1,252	1,265

4. 社會議題 (1) 公司是否依照相關法規及國際人權公約，制定相關之管理政策與程序？ (2) 公司是否訂定及實施合理員工福利措施（包括薪酬、休假及其他福利等），並將經營績效或成果適當反映於員工薪酬？ (3) 公司是否提供員工安全與健康之工作環境，並對員工定期實施安全與健康教育？ (4) 公司是否為員工建立有效之職涯能力發展培訓計畫？ (5) 對產品與服務之顧客健康與安全、客戶隱私、行銷及標示，公司是否遵循相關法規及國際準則，並制定相關保護消費者權益政策及申訴程序？ (6) 公司是否訂定供應商管理政策，要求供應商在環保、職業安全衛生或勞動人權等議題遵循相關規範，及其實施情形？	Ｖ		(1) (2) (3)	本公司「企業社會責任實務守則」第四章明定本公司維護社會公益之相關規範，遵循國際人權公約及相關法規訂有各項公司治理、員工薪資、獎金績效管理辦法，以落實保障員工基本權益。本公司遵循國際人權公約之精神，配合海運業特性，已於2018年3月30日訂定人權政策並揭露於公司網站。確保僱用政策無差別待遇，落實僱用、薪酬福利、訓練、考評與升遷機會之公平及公允，且提供有效、適當之申訴機制，避免並回應危害員工權益之情事，致力營造平等任用、免於歧視與騷擾之工作環境，建立暢通溝通管道，並定期召開勞資會議確保雙方權益。本公司訂有員工工作規則及獎金發放辦法，依規定給予休假及獎金；另為提倡員工運動與身心平衡發展，職福會有提供員工運動補助。依據員工過往經驗、具備能力及應徵之職位等予以核薪，不因性別、年齡、國籍或種族而異。每年年底由員工填寫自評表，同時將員工之績效考核與本公司企業社會責任政策之誠信經營及團結和諧等項目結合，參考市場薪資水準及經濟趨勢調薪，並由獨立董事組成薪資報酬委員會，以協助評估與監督整體薪酬政策、董事及員工薪酬水準。本公司為第一上市公司，員工酬勞提撥規定得依勞工當地國政策辦理，子公司慧洋國際企業及惠航船舶管理之章程皆明定「年度如有獲利，應提撥百分之一為員工酬勞。但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額。」本公司致力於提供員工安全與健康之工作環境，執行情形如下： a. 定期舉行安全衛生及健康宣導、消防訓練與緊急應			無重大差異

40 公司治理報告

項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否
			摘要說明

			變演練等。 b. 依法要求船舶設備定期檢修及維護，並加強船員宣導，以建構安全無虞之工作場所，預防職業災害之發生。 c. 設立二十四小時保全人員並維護及督導，以確保公司財產及員工安全。 d. 因應「性騷擾防治法」，除加強宣導外，亦提供相關申訴管道。 e. 因應新冠肺炎(COVID-19)，本公司依循政府公布之相關規定，人資課每日幫員工測量體溫，監督員工之身體健康，雖未必以發燒為主要的發病及傳染症狀，但為保護員工及其家人健康考量，發燒可作為一個初步警示的症狀`。`凡測量額溫超過攝氏37.5 度者，將休息十分鐘後再次測量，若仍超過攝氏 37.5度，則當日給予有薪病假返家休息。若隔日或後續自行測量仍超過攝氏37.5度者，則在家上班。 (4) 本公司重視員工的成長與發展，為了使員工能充實專業技能，並開發自身的潛能，提供多元化的教育訓練課程。定期推動教育訓練課程及宣導事項，如新人教育訓練時安排企業倫理、公司行為準則，講授與營運相關課程。 (5) 本公司所從事之商業活動均遵循相關法規及國際準則。 (6) 本公司透過評估供應商落實企業社會責任的狀況與風險，作為日後提供挑選優質供應商之依據。為確保供應商提供之產品不應對環境與社會有負面影響，僅選擇具合格執照或特許資格之供應商，且產品、材料及製造皆須符合相關法規標準。
5. 公司是否參考國際通用之報告書編製準則或指引，編製企業社會責任報告書等揭露公司非財務資訊之報告書？前揭報告書是否取得第三方驗證單位之確信或保證意見？	V		本公司編製企業社會責任報告書係參考國際通用之報告書編製準則或指引，並揭露於公司網站。尚未取得第三方驗證	無重大差異
6. 公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。
7. 其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊： (1) 依據「公司治理實務守則」及「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」致力建構公司治理制度，履行企業社會責任，並每年編製「企業社會責任報告書」，揭露本公司之永續策略及執行情形，請參閱本公司官網「企業社會責任專區」。 (2) 本公司對社會環保責任極為重視，除積極配合國際海事組織(IMO)所提出之MARPOL 以及SOLAS 等環保條款之外，在船舶設備使用上一直以來亦採用最先進的設施，氮氧化物(NOx)安全排放量等皆符合最新標準。

註 1：重大性原則係指有關環境、社會及公司治理議題對公司投資人及其他利害關係人產生重大影響者。

公司治理報告 41

3.4.8 履行誠信經營情形及與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因

項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
1. 訂定誠信經營政策及方案 (1) 公司是否制定經董事會通過之誠信經營政策，並於規章及對外文件中明示誠信經營之政策、作法，以及董事會與高階管理階層積極落實經營政策之承諾？ (2) 公司是否建立不誠信行為風險之評估機制，定期分析及評估營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，並據以訂定防範不誠信行為方案，且至少涵蓋「上市上櫃公司誠信經營守則」第七條第二項各款行為之防範措施？ (3) 公司是否於防範不誠信行為方案內明定作業程序、行為指南、違規之懲戒及申訴制度，且落實執行，並定期檢討修正前揭方案？	Ｖ		(1) 本公司訂有「員工工作規則」，由管理部負責誠信經營政策與防範方案之制定，並由專責單位執行。除董事會與管理階層積極落實，並制訂有完善會計制度及內部控制制度等完善管理制度，且於內部管理及外部商業活動中確實執行。 (2) 本公司重視員工的工作態度與品德操守，並制定於「員工工作規則」共同遵守，以落實誠信經營之運作。 (3) 本公司訂有「員工工作規則」，明訂員工不得因職務上之行為或違背職務上之行為，接受招待、饋禮、回扣或其他不法利益。	無重大差異
2. 落實誠信經營 (1) 公司是否評估往來對象之誠信紀錄，並於其與往來交易對象簽訂之契約中明定誠信行為條款？ (2) 公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠信經營專責單位，並定期(至少一年一次)向董事會報告其誠信經營政策與防範不誠信行為方案及監督執行情形？ (3) 公司是否制定防止利益衝突政策、提供適當陳述管道，並落實執行？ (4) 公司是否為落實誠信經營已建立有效的會計制度、內部控制制度，並由內部稽核單位依不誠信行為風險之評估結果，擬訂相關稽核計畫，並據以查核防範不誠信行為方案之遵循情形，或委託會計師執行查核？ (5) 公司是否定期舉辦誠信經營之內、外部之教育訓練？	Ｖ		(1) 本公司係以公平與透明之方式進行商業活動。本公司於商業往來之前，皆考量代理商、供應商、客戶或其他商業往來交易對象之合法性及是否有不誠信行為紀錄，並避免與有不誠信行為紀錄者進行交易。 (2) 本公司專責單位於公佈欄宣導「員工工作規則」，並定期呈報董事會相關內部稽核報告。本公司之董事會盡善良管理人之注意義務，督促公司避免有不誠信之行為，確保誠信經營政策之落實。 (3) 本公司訂有「員工工作規則」，明訂員工非經本公司書面同意，不得為自己或第三人經營與本公司相同或類同之事業。 (4) 為確保誠信經營之落實，本公司建立有效之會計制度及內部控制制度，內部稽核人員並定期查核前項制度遵循情形。 (5) 本公司視實際需求舉辦教育訓練或透過公司內部公開訊息、部門會議或高階主管談話等時機不定期宣導公司誠信經營理念。	無重大差異
3. 公司檢舉制度之運作情形 (1) 公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並建立便利檢舉管道，及針對被檢舉對象指派適當之受理專責人員？ (2) 公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準作業程序、調查完成後應採取之後續措施及相關保密機制？ (3) 公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭受不當處置之措施？	Ｖ		(1) 本公司設有申訴信箱 ([email protected])，該信箱僅可由稽核室讀取，由稽核人員依檢舉制度流程辦理，惟2019 年至年報刊印日止無申訴之案件。 (2) 本公司對於受理檢舉事項及調查程序，設有案件回覆期限，並對於檢舉內容之保密機制。 (3) 檢舉案件將由稽核室專人受理，以確保檢舉人不因申訴而遭受不當處置。	無重大差異
4. 加強資訊揭露公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂誠信經營守則內容及推動成效？	Ｖ		(1) 本公司於公司網站，揭露相關經營理念及團隊等資訊，並設有公司治理專區，列有相關重要規章供參。	無重大差異
5. 公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。

42 公司治理報告

項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
6. 其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形）： (1) 本公司「董事會議事規範」中訂有董事利益迴避制度，董事對於會議事項，與其自身或其代表之法人有利害關係者，應於當次董事會說明其利害關係之重要內容，如有害於公司利益之虞，不得加入討論及表決，且討論及表決時應予迴避，並不得代理其他董事行使其表決權。 (2) 本公司訂有「內部重大資訊處理作業程序」，明訂知悉本公司內部重大資訊之董事、監察人、經理人及受僱人不得洩露所知悉之內部重大資訊予他人，對於非因執行業務得知本公司未公開之內部重大資訊亦不得向其他人洩露。 (3) 本公司「員工工作規則」中明訂： a. 員工於受僱期間內，對於因職務關係直接或間接收受、接觸、知悉公司之非一般可供週知且具有經濟上價值之營業秘密，負有保密的義務。 b. 員工非經公司事前書面同意或依職務之正當履行，不得交付、告知、移轉或以任何方式洩漏第三人或對外發表上述之秘密，亦不得為自己或第三人所利用或使用之，離職後二年內亦同。 c. 員工於受僱期間，非經公司書面同意，不得以自己或他人名義從事或經營與公司直接競爭之行為或於與公司相同或類似業務之公司或事業擔任受僱人、受任人或顧問。 d. 員工不得因職務上之行為或違背職務上之行為，接受招待、饋禮、回扣或其他不法利益。

3.4.9 公司訂定公司治理守則及相關規章者查詢方式：

請至 http://mops.twse.com.tw 或 http://www.wisdomlines.com.tw/wisdom/php/contact_cg4.php 查詢。

3.4.10 其他足以增進對公司治理運作情形瞭解之重要資訊

無。

3.4.11 內部控制制度執行狀況

內部控制制度聲明書：請參閱第 121 頁。

委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形：無。

3.4.12 最近年度及截至年報刊印日止，公司及其內部人員依法被處罰，或公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰，其處罰結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應列明其處罰內容、主要缺失與改善情形。

無。

公司治理報告 43

3.4.13 最近年度及截至本年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議

3.4.13.1 股東會重要決議事項

時間	重要議題	執行情形
2019.05.17	1. 2018 年營業狀況報告。	-
	2. 2018 年財務狀況報告。	-
	3. 審計委員查核2018 年度決算表冊案報告。	-
	4. 2018 年員工酬勞及董監酬勞分派情形報告。	-
	5. 修訂董事會議事規範。	-
	6. 2018 年度決算表冊案。	決議通過。
	7. 2018 年度盈餘分配案。	決議通過。
	8. 修訂公司章程案	依修訂後之章程辦理。
	9. 修訂取得或處分資產處理程序案	依修訂後之取得或處分資產處理程序辦理。
	10. 修訂資金貸與他人作業程序案	依修訂後之資金貸與他人作業程序辦理。
	11. 修訂背書保證作業程序案	依修訂後之背書保證作業程序辦理。
	12. 資本公積發放現金股利案。	每壹股配發現金股利約新台幣1.5 元，現金配發總額新台幣 954,291,252 元。依2019 年6 月28 日董事會決議，授權董事長訂定 2019 年08 月03 日為配息基準日，已於2019 年08 月28 日全數發放完畢。
	13. 擬辦理現金增資發行新股案	經行政院金融監督管理委員於中華民國108 年9 月10 日金管證發字第1080329987 號函通知申報生效。依2019 年7 月26 日之董事會決議，採詢價圈購方式辦理現金增資發行新股40,000,000 股，經台灣證券交易所同意於2019 年10 月3 日上市買賣。

44 公司治理報告

3.4.13.2 董事會重要決議事項

時間	重要議題
2019.01.28	1. 董監責任險報告案 2. 通過2018 年第四季稽核追蹤報告 3. 通過2018 年董事基本報酬發放 4. 擬議員工調薪 5. 通過2018 年年終獎金發放 6. 修訂取得或處分資產處理程序 7. 修訂公司治理守則 8. 修訂內部控制制度 9. 通過2019 年股東常會時間、地點、擬議議案 10. 通過新光銀行信貸延長案 11. 通過關係人借款案 12. 通過合作金庫銀行信貸案 13. 通過玉山銀行信貸案 14. 通過玉山銀行衍生性金融商品交易額度案 15. 通過永豐銀行衍生性金融商品交易額度案
2019.02.22	1. 2018 年財務報告承認 2. 修訂資金貸與他人作業辦法 3. 修訂董事會議事規範 4. 修訂公司章程 5. 通過已達法定退休年齡經理人委任展期 6. 通過MV Daiwan Miracle 船舶貸款案
2019.03.29	1. 審閱2018 年度內控制度聲明書 2. 董事會績效評估結果報告 3. 公司治理推展情形 4. 修訂資金貸與他人作業程序 5. 修訂背書保證作業程序 6. 修訂章程 7. 擬訂2018 年股利分派 8. 通過2018 年度董事酬金發放 9. 巴拿馬盈餘分派予開曼 10. 通過發行第一次有擔保普通公司債案 11. 採詢價圈購之現金增資行新股 12. 決議新增股東常會議案 13. 通過指派公司治理主管 14. 通過購買辦公樓層 15. 通過對慧洋國際之現金增資 16. 決議購入Tsuneishi 63,300 噸新造船一艘 17. 決議購入Namura 38,000 噸新造船一艘 18. 通過MV Scarlet Falcon 租約提前終止案 19. 通過MV Hoanya Wisdom 及 MV Taokas Wisdom 船舶貸款展延 20. 通過集團間借貸案 21. 通過台中銀行信貸案 22. 通過日盛銀行信貸案
2019.04.26	1. 通過2019 年度第一季稽核追蹤報告 2. 2019 年度第一季財報承認 3. 修訂內部控制制度 4. 通過何大可經理延聘案 5. 通過經理人調薪 6. 通過出售MV Beagle VI 7. 通過新辦公樓層貸款案 8. 通過MV Sakizaya Wisdom 船舶貸款案 9. 通過高雄銀行信貸案

公司治理報告 45

時間	重要議題
2019.05.17	1. 決議購入Imabari 37,800 噸新造船兩艘 2. 通過MV Sakizaya Wisdom 船舶貸款條件修改 3. 通過中國信託銀行信貸案
2019.06.28	1. 訂定處理董事所要求之標準作業程序 2. 訂定巴拿馬資金貸與他人作業程序 3. 決議授權董事長訂定股利分配時程 4. 決議出售MV Daiwan Brave 5. 決議出租MV Amis Wisdom VI 6. 通過MV Bunun Leader 船舶貸款案 7. 通過台中銀行信貸案 8. 通過集團間借貸案 9. 通過遠東國際商業銀行信貸案 10. 通過台新國際商業銀行信貸案 11. 通過遠東國際商業銀行衍生性金融商品交易額度案 12. 通過台新銀行衍生性金融商品交易額度案
2019.07.12	1. 決議出售MV Daiwan Ace
2019.07.26	1. 通過2019 年度第二季稽核追蹤報告 2. 2019 年度第二季財報承認 3. 通過現金增資發行新股案 4. 決議出售MV Pacific Venus 5. 通過集團間借貸案 6. 通過MV Ocean Victory 及 MV Poavosa Wisdom 船舶貸款案 7. 通過彰化銀行信貸案 8. 通過華泰銀行信貸案 9. 通過陽信銀行信貸案
2019.08.23	1. 通過MV Ocean Victory 船舶貸款案 2. 通過MV Amis Treasure 船舶貸款案 3. 通過玉山銀行聯貸案 4. 通過中國輸出入銀行信貸案 5. 通過板信商業銀行信貸案 6. 通過兆豐國際商業銀行(營業部)信貸案 7. 通過兆豐國際商業銀行(中山分行)信貸案 8. 通過兆豐國際商業銀行(營業部)衍生性金融商品交易額度案 9. 通過兆豐國際商業銀行(中山分行)衍生性金融商品交易額度案
2019.09.27	1. 指派企業社會責任委員會之召集人 2. 指派安全管理委員會之召集人 3. 修訂員工工作規則 4. 通過慧洋國際投資百世多麗投資開發 5. 決議出售MV Mino 6. 通過MV Amis Star 船舶貸款案 7. 通過第一商業銀行信貸案 8. 通過台灣銀行信貸案 9. 通過安泰銀行信貸案 10. 通過台中商業銀行衍生性金融商品交易額度案 11. 通過永豐銀行衍生性金融商品交易額度案
2019.10.25	1. 通過2019 年度第三季稽核追蹤報告 2. 2019 年度第三季財報承認 3. 決議購入Tsuneishi 82,300 噸新造船一艘 4. 決議購買MV Poavosa Brave (附買回條件之光船租賃) 5. 通過MV Atayal Mariner 船舶貸款延長案 6. 通過彰化銀行之信貸案
2019.11.29	1. 簽證會計師之獨立性評估 2. 會計師事務所內部調整，更換一位簽證會計師

46 公司治理報告

時間	重要議題
	3. 決議購入Onomichi 37,000 噸新造船一艘 4. 決議出售MV Mimasaka 5. 通過MV Poavosa Brave 船舶貸款延長案 6. 通過MV Daiwan Wisdom 及MV Poavosa Wisdom 船舶貸款案 7. 通過兆豐國際商業銀行信貸案
2019.12.13	1. 2020 年預算計畫 2. 通過現金增資發行新股案 3. 通過經理人延任案 4. 決議購入Onomichi 37,000 噸新造船一艘 5. 通過MV Bunun Fortune 船舶貸款延長案 6. 通過MV Amis Unicorn 船舶貸款案 7. 通過合作金庫銀行香港分行信貸案 8. 通過台灣銀行信貸案 9. 通過玉山銀行信貸案 10. 通過集團間借貸案 11. 通過台灣銀行衍生性金融商品交易額度案 12. 通過玉山銀行衍生性金融商品交易額度案
2020.01.20	1. 董監責任險報告案 2. 通過2019 年第四季稽核追蹤報告 3. 通過2019 年董事基本報酬發放 4. 擬議員工調薪 5. 通過2019 年年終獎金發放 6. 通過2020 年股東常會時間、地點、擬議議案 7. 通過MV Amis Respect 船舶貸款案 8. 通過MV Sakizaya Star 船舶貸款案
2020.02.21	1. 2019 年財務報告承認 2. 修訂股東會議事規則 3. 修訂公司章程 4. 修訂董事會議事規則 5. 修訂審計委員會組織規程 6. 修訂薪酬委員會組織規程 7. 修訂資金貸與他人作業程序 8. 修訂背書保證作業程序 9. 通過兆豐國際商業銀行信貸延長案 10. 通過集團間借貸案
2020.03.20	1. 公司治理工作小組工作報告 2. 審閱2019 年度內控制度聲明書 3. 2019 年度營業報告書 4. 2019 年度董事會自評報告 5. 修訂內部控制制度 6. 擬定2019 年股利分派 7. 通過2019 年度董事酬金發放 8. 通過新增股東常會議案 9. 擬定新冠肺炎(COVID-19)之防疫措施 10. Wisdom Lines Europe B.V.(慧洋歐洲) 設立 11. 通過Wisdom Lines Europe B.V.(慧洋歐洲)之增資案. 12. 通過對慧洋國際及百世多麗投資開發之增資案 13. 通過Wisdom Marine Line S.A. 盈餘分派 14. 通過已達法定退休年齡經理人委任展期 15. 通過稽核主管辭職及指派案 16. 通過 MV Bunun Miracle 船舶貸款案 17. 通過 MV Sakizaya Treasure 船舶貸款案 18. 通過集團間借貸案 19. 通過日盛銀行信貸案

公司治理報告 47

3.4.14 最近年度截至年報刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容

無。

3.4.15 最近年度截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管、公司治理主管及研發主管等辭職解任情形之彙總

職稱	姓名	到任日期	解任日期	辭職或解任原因
稽核主管	丁怡芬	2017.02.13	2020.03.20	生涯規劃

3.5 會計師公費資訊

3.5.1 會計師公費資訊級距表

	會計師事務所名稱	會計師姓名	會計師姓名	查核期間	備註
	安永聯合會計事務所	林麗凰	傅文芳	2019.1.1-2019.12.31	無

金	公費項	目		2019年度
	額級距		審計公費	非審計公費(註1)	合計
1	低於2,000千元			50	50
2	2,000千元(含)~4,000千元
3	4,000千元(含)~6,000千元		5,690		5,690
4	6,000千元(含)~8,000千元
5	8,000千元(含)以上

註 1：本公司 2019 年度支付簽證會計師所屬事務所非審計公費共計新臺幣 50,058 元，係出具現金增資協議程序報告之費用 。

48 公司治理報告

3.5.3 會計師獨立性之評估

本公司審計委員會一年一次藉以下事項評估簽證會計師之獨立性，並向董事會報告評估之結果：

評估項目	評估結果	是否符合獨立性
1. 會計師是否未與本公司有直接或重大間接財務利益關係	是	是
2. 會計師是否未與本公司或本公司董事有融資或保證行為	是	是
3. 會計師是否未與本公司有密切之商業關係及潛在僱佣關係	是	是
4. 會計師及其審計小組成員目前或最近二年是否未於本公司擔任董事、經理人或對審計工作有重大影響之職務	是	是
5. 會計師是否未對本公司提供可能直接影響審計工作的非審計項目	是	是
6. 會計師是否未有仲介本公司所發行之股票或其他證券	是	是
7. 會計師是否未擔任本公司之辯護人或代表本公司協詢與其他第三人間發生的衝突	是	是
8. 會計師是否未與本公司之董事、經理人或對審計案件有重大影響職務之人員有親屬關系	是	是
9. 是否取具會計師獨立性聲明	是	是
10. 同一會計師是否未連續執行簽證服務超過七年	是	是

3.6 更換會計師資訊

無。

3.7 本公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人、最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業

無。

3.8 最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股超過百分之十股東股權移轉及股權質押變動情形

3.8.1 董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權變動情形

單位：股

職稱		2018年度	2018年度			2020年度截至年報刊印日止	2020年度截至年報刊印日止
				2019年度

	姓名	持有股數	質押股數	持有股數	質押股數	持有股數	質押股數

		增（減）數	增（減）數	增（減）數	增（減）數	增（減）數	增（減）數
董事長	藍俊昇	0	9,346,000	0	(8,300,000)	0	20,419,000
董事	趙子隆	0	0	0	0	0	600,000
董事	福井正幸	0	0	0	0	0	0

公司治理報告 49

職稱						2020年度截至年報刊印	2020年度截至年報刊印
		2018年度		2019年度
						日止

	姓名	持有股數	質押股數	持有股數	質押股數	持有股數	質押股數

		增（減）數	增（減）數	增（減）數	增（減）數	增（減）數	增（減）數
法人董事	金洲投資有限公司	0	0	0	0	0	1,400,000
獨立董事	塗能謀	0	0	0	0	0	0
獨立董事	陳博志	0	0	0	0	0	0
獨立董事	林則君	0	0	0	0	0	0
獨立董事	邱永和	0	0	0	0	0	0
獨立董事	劉彩卿	0	0	0	0	0	0
總經理	鄭俊聲	0	0	0	0	0	0
財務長	薛亦駿	0	0	0	0	0	0
技術長	曹祥超	0	0	0	0	0	0
業務部協理	方信昌 (註1)	0	0	不適用	不適用	不適用	不適用
海勤部協理	溫展源 (註1)	(36,000)	0	不適用	不適用	不適用	不適用
安全管理部協理	張祐瑄 (註2)	不適用	不適用	33,020	0	0	0
工務部協理	陳春樹 (註2)	不適用	不適用	50,371	0	0	0
採購部協理	許智翔 (註2)	不適用	不適用	20,000	0	0	0
會計部門主管	洪儷娜	0	0	40,000	0	0	0
稽核主管	丁怡芬 (註3)	(40,000)	0	5,000	0	0	0
稽核主管	林思漩 (註3)	不適用	不適用	不適用	不適用	0	0

註 1：溫展源協理於 2019 年 06 月 27 日退休；方信昌協理於 2019 年 10 月 30 日退休。
註 2：許智翔、張祐瑄、陳春樹自 2019 年 6 月 1 日起升任為協理。
註 3：丁怡芬於 2020 年 3 月 20 日辭職。林思漩於 2020 年 3 月 20 日就任。

3.8.1.1 股權移轉之相對人為關係人資訊

無。

3.8.1.2 股權質押之相對人為關係人資訊

無。

50 公司治理報告

3.9 持股比例佔前十名之股東相互間關係資料

2020 年 3 月 24 日（停止過戶日）；單位：股

項次	姓名	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	利用他人名義合計持有股份	利用他人名義合計持有股份	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係
		股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	姓名	關係
1	藍俊昇	197,793,456	28.7%	3,059,233	0.44%	-	-	百世多麗、慧文、金貴	請參下方所列
2	百世多麗股份有限公司	50,981,203	7.40%	-	-	-	-	藍俊昇	為該公司之董事
	代表人:陳煌銘	419,648	0.06%	-	-	-	-	-	-
3	麒麟船務代理有限公司	36,557,126	5.30%	-	-	-	-	-	-
	代表人:劉瀚陽	-	-	-	-	-	-	-	-
4	慧文投資有限公司	23,686,059	3.44%	-	-	-	-	-	-
	代表人:藍美洲	3,435,245	0.50%	-	-	-	-	藍俊昇	二親等
5	松英交通有限公司	12,829,237	1.86%	-	-	-	-	-	-
	代表人:高欽龍	-	-	-	-	-	-	-	-
6	大通託管先進星光先進總合國際股票指數	6,626,903	0.96%	-	-	-	-	-	-
7	金貴投資有限公司	6,500,821	0.94%	-	-	-	-	-	-
	代表人:藍美洲	3,435,245	0.50%	-	-	-	-	藍俊昇	二親等
8	羅明仁	6,017,447	0.87%	-	-	-	-	-	-
9	美商摩根大通銀行台北分行受託保管梵加德集團公司經理之梵加德新興市場股票指數基金投資專戶	4,355,844	0.63%	-	-	-	-	-	-
10	花旗託管次元新興市場評估基金投資專戶	3,684,953	0.53%	-	-	-	-	-	-

公司治理報告 51

3.10 公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數及綜合持股比例

2019 年 12 月 31 日單位：股；%

轉投資事業	本公司投資	本公司投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	綜合投資	綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
慧洋國際企業股份有限公司	65,800,000	100%	-	-	65,800,000	100%
惠航船舶管理股份有限公司	2,300,000	100%	-	-	2,300,000	100%
Wisdom Lines Europe B.V.	-	100%	-	-	-	100%
Wisdom Marine Lines S.A.	454,139	100%	-	-	454,139	100%
Adixi Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Carriers S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Elegance S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Fortune S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Hero S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis IntegrityS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis International S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Justice S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Mariner S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Miracle S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Nature Inc.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Star S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Amis Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Arikun Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Atayal Brave S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Atayal Mariner S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Atayal Star S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Atayal Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Babuza Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Beagle Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Beagle Wisdom S.A.	35,000	100%	-	-	35,000	100%
Bunun Brave S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Champion S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun DynastyS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Elegance S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Fortune S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Hero S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun InfinityS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Justice S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Bunun Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Cosmic Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Champion S.A.	100	100%	-	-	100	100%

52 公司治理報告

轉投資事業	本公司投資	本公司投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	綜合投資	綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
Daiwan Dolphin S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Elegance S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Fortune S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan GloryS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Hero S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan InfinityS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Justice S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Kalon S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Leader S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Daiwan Miracle S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Dumun Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Dumun Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Elite SteamshipS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Euroasia Investment S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Favoran Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Fourseas Maritime S.A. Panama	100	100%	-	-	100	100%
FraternityMarine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
FraternityShipInvestment S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Genius Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Genius Prince S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Genius Star Carriers S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Genius Star Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
GS Global S.A.	100	100%	-	-	100	100%
GS Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
GSX Maritime S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Guma Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Guma Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Harmony Pescadores S.A.(Panama)	100	100%	-	-	100	100%
HarmonyTransport S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Hoanya Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Infinite Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Katagalan Carriers S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Katagalan Line S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Katagalan Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Katagalan Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Katagalan Star S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Katagalan Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Kavalan Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Ligulao Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Lloa Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
LogWisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
LuilangWisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Magnate Maritime S.A.	100	100%	-	-	100	100%

公司治理報告 53

轉投資事業	本公司投資	本公司投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	綜合投資	綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
Makatao Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
MercyMarine Line S.A.	100	100%	-	-	100	100%
MightyMaritime S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Mimasaka Investment S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Mount Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Paiwan Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Papora Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Pazeh Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Pescadores International Line S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Poavosa International S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Poavosa Maritime S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Poavosa Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Poavosa Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Rukai Maritime S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Diamond S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Fortune S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya GloryS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Hero S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya IntegrityS.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Justice S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Kalon S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Leader S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Line S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Miracle S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Orchid S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Power S.A.	100	100%	-	-	100	100%
SakizayaQueen S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Respect S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sakizaya Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Sao Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Saysiat Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Siraya Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Taivoan Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Tao Ace S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Tao Brave S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Tao Mariner S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Tao Star S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Tao Treasure S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Taokas Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Taokas Navigation S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Taokas Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%

54 公司治理報告

轉投資事業	本公司投資	本公司投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資	綜合投資	綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
Taroko Maritime S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Taroko Wisdom S.A.	200	100%	-	-	200	100%
Triumph Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Trobian Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Unicorn Bravo S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Unicorn Fortune S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Unicorn Logger S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Unicorn Logistics S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Unicorn Marine S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Unicorn Pescadores S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Unicorn Successor S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Vayi Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Winsome Wisdom S.A.	100	100%	-	-	100	100%
Wisdom Ace S.A.	100	100%	-	-	100	100%

公司治理報告 55

4. `募資情形`

4.1 資本及股本

4.1.1 股本來源

資料基準日：本年報刊印日

股份種類	股份種類				核定股本（股）	核定股本（股）				備註	備註
			流通在外股份		未發行股份			合計
記名式普通股			689,155,894		190,844,106			880,000,000		無
									單位：新臺幣元
年月			核定股本		實收股本				備註
	發行	股數（仟股）		金額					以現金以外		其他
			股數		股數			股本
	價格					金額			之財產抵充
					（仟股）			來源
									股款者

2008.10	10	330,000		3,300,000,000	1		10	註1	-		-
2009.01	10	330,000		3,300,000,000	200,000	2,000,000,000		股權轉讓股數 200 百萬股	-		註2
2009.06	10	330,000		3,300,000,000	220,000	2,200,000,000		資本公積轉增資股數20 百萬股	-		註3
2010.03	42.50	330,000		3,300,000,000	250,000	2,500,000,000		現金增資30,000 仟股	-		註4
2010.08	10	330,000		3,300,000,000	275,000	2,750,000,000		盈餘轉增資 25,000 仟股	-		註5
2010.12	38	330,000		3,300,000,000	305,000	3,050,000,000		上市掛牌現金增資30,000 仟股	-		註6
2011.02	10	500,000		5,000,000,000	305,000	3,050,000,000		註7	-		-
2011.08	10	500,000		5,000,000,000	335,500	3,355,000,000		資本公積轉增資 30,500 仟股	-		註8
2011.11	37	500,000		5,000,000,000	358,000	3,580,000,000		現金增資22,500 仟股	-		註9
2012.08	40.36	500,000		5,000,000,000	368,661	3,686,605,170		第一次無擔保外國轉換公司債轉增資10,661仟股	-		註10
2012.08	10	500,000		5,000,000,000	404,461	4,044,605,170		資本公積轉增資 35,800 仟股	-		註11
2013.03	10	600,000		6,000,000,000	404,461	4,044,605,170		註12	-		-
2013.09	10	600,000		6,000,000,000	424,221	4,242,206,340		資本公積轉增資 19,760 仟股	-		註13
2013.11	32.12	600,000		6,000,000,000	460,221	4,602,206,340		以現金增資發行海外存託憑證 36,000 仟股	-		註14

56 募資情形

年月		核定股本	核定股本	實收股本	實收股本		備註
	發行	股數（仟股）	金額				以現金以外	其他
				股數		股本
	價格				金額		之財產抵充
				（仟股）		來源
							股款者

2014.04	10	600,000	6,000,000,000	505,587	5,055,866,190	海外第一次無擔保轉換公司債轉增資45,366仟股	-	註15
2014.08	10	600,000	6,000,000,000	516,864	5,168,643,490	資本公積轉增資 11,278 仟股	-	註16
2015.05	10	880,000	8,800,000,000	516,864	5,168,643,490	註17	-	-
2016.11	28	880,000	8,800,000,000	556,864	5,568,643,490	現金增資40,000 仟股	-	註18
2017.08	10	880,000	8,800,000,000	584,708	5,847,075,660	資本公積轉增資 27,843 仟股	-	註19
2017.11	23.5	880,000	8,800,000,000	616,708	6,167,075,660	現金增資32,000 仟股	-	註20
2018.08	10	880,000	8,800,000,000	616,711	6,167,109,780	中華民國境內第三次無擔保轉換公司債轉增資3 仟股	-	註21
2018.10	10	880,000	8,800,000,000	618,174	6,181,737,830	海外第一次無擔保轉換公司債及中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2018 年第3 季轉增資共 1,463 仟股	-	註22
2019.01	10	880,000	8,800,000,000	629,805	6,298,054,940	海外第一次無擔保轉換公司債及中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2018 年第4 季轉增資共 11,631 仟股	-	註23
2019.03	10	880,000	8,800,000,000	636,194	6,361,941,680	中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2019 年第1 季轉增資 6,389 仟股	-	註24
2019.07	10	880,000	8,800,000,000	640,703	6,407,029,670	中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2019 年第2 季轉增資 4,509 仟股	-	註25
2019.10	10	880,000	8,800,000,000	648,656	6,486,559,030	中華民國境內第二次有擔保轉換公司債及第三次	-	註26

募資情形 57

年月		核定股本	核定股本	實收股本	實收股本		備註
	發行	股數（仟股）	金額	股數（仟股）	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
	價格

						無擔保轉換公司債2019 年第3 季共轉增資 7,953 仟股
2019.10	27.4	880,000	8,800,000,000	688,656	6,886,559,030	現金增資40,000 仟股	-	註27
2019.12	10	880,000	8,800,000,000	689,107	6,891,073,870	中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2019 年第4 季轉增資 451 仟股	-	註28
2020.03	10	880,000	8,800,000,000	689,156	6,891,558,940	中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2020 年第1 季轉增資49 仟股	-	註29

註1：本公司創立股本。
註2：2009.01 本公司與藍俊昇董事長簽訂股權交易合約，將其持有Wisdom Marine Lines S.A.之100%股權轉讓本公司，以取得本公司之全部股數。
註3：2009.06.15 經董事會決議資本公積轉增資。
註4：2010.02.08 經股東會決議現金增資，經行政院金融監督管理委員會99 年1 月27 日金管證發字第0990001895 號函核准在案。
註5：2010.06.28 經股東會決議盈餘轉增資，2010.08.31 完成盈餘轉增資，經證券櫃檯買賣中心99 年8 月24 日櫃檯審字第0990020530 號函核准在案。
註6：2010.12.01 本公司上市掛牌交易現金增資，經行政院金融監督管理委員會99 年11 月4 日金管證發字第0990060322 號函核准在案。
註7：2011.02.14 股東會決議增加核定資本額。
註8：2011.06.17 經股東會決議資本公積轉增資，2011.08.31 完成資本公積轉增資，經證券交易所100 年8 月24 日臺證上二字第 1000027556 號函核准在案。
註9：2011.06.17 經董事會決議現金增資案，並於2011.11.01 發放新股上市交易，經行政院金融監督管理委員會100 年8 月9 日金管證發字第1000034377 號函核准在案。
註10：2012.08.20 可轉換公司債首次轉換普通股。
註11：2012.06.29 經股東會決議資本公積轉增資，2012.08.31 完成資本公積轉增資，經證券交易所101 年8 月23 日臺證上二字第 10100186331 號函核准在案。
註12：2013.03.22 股東會決議增加核定資本額。
註13：2013.06.21 經股東會決議資本公積轉增資，2013.09.11 完成資本公積轉增資，經證券交易所102 年9 月2 日臺證上二字第 1020017412 號函核准在案。
註14：2013.07.26 經董事會決議以現金增資發行海外存託憑證，並於2013.11.08 發放新股上市交易，經行政院金融監督管理委員會102 年05 月15 日金管證發字第1020016320 號函核准在案。
註15：2014.04.18 海外轉換公司債首次轉換普通股。
註16：2014.06.27 經股東會決議資本公積轉增資，2014.08.21 完成資本公積轉增資，經證券交易所103 年8 月12 日臺證上二字第 1030016561 號函核准在案。
註17：2015.05.29 股東會決議增加核定資本額。
註18：2016.07.29 經董事會決議現金增資案，並於2016.11.02 發放新股上市交易，經行政院金融監督管理委員會105 年9 月8 日金管證發字第1050035665 號函通知申報生效在案。
註19：2017.06.23 經股東會決議資本公積轉增資，2017.08.25 完成資本公積轉增資，經證券交易所106 年8 月21 日同意在案。
註20：2017.07.28 經董事會決議現金增資案，並於2017.11.08 發放新股上市交易，經行政院金融監督管理委員會106 年9 月8 日金管證發字第1060034373 號函通知申報生效在案。

58 募資情形

註21：2018.08.03 中華民國境內第三次無擔保轉換公司債首次轉換普通股。
註22：2018.10.02 海外第一次無擔保轉換公司債2018 年第3 季轉換普通股284,420 股、中華民國境內第三次無擔保轉換公司債
2018 年第3 季轉換普通股1,181,797 股(含2018.08.03 首次轉換3,412 股)。
註23：2019.01.02 海外第一次無擔保轉換公司債2018 年第4 季轉換普通股7,059,325 股、中華民國境內第三次無擔保轉換公司債 2018 年第4 季轉換普通股4,572,386 股。
註24：截至2019.03.19 停止過戶日，中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2019 年第1 季轉換普通股6,388,674。
註25：截至2019.07.02，中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2019 年第2 季轉換普通股4,508,799 股。
註26：2019.10.03 中華民國境內第二次有擔保轉換公司債2019 年第3 季轉換普通股101,814 股、中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2019 年第3 季轉換普通股7,851,122 股。
註27：2019.07.26 經董事會決議現金增資案，並於2019.10.03 發放新股上市交易，經行政院金融監督管理委員會108 年9 月10 日金管證發字第1080329987 號函通知申報生效在案。
註28：中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2019 年第4 季轉換普通股451,484 股。
註29：截至2020 年3 月24 日股東常會停止過戶日，中華民國境內第三次無擔保轉換公司債2020 年第1 季轉換普通股48,507 股。

4.1.2 總括申報制度相關資訊

無。

4.1.3 股東結構

2020 年 3 月 24 日（停止過戶日）

股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外國人	合計
人數	1	13	127	20,426	135	20,702
持有股數	957,000	6,854,464	152,739,126	474,704,888	53,900,416	689,155,894
持股比例	0.14%	1%	22.16%	68.88%	7.82%	100.00%

註：本表係依本公司最近一次股票停止過戶日之股東名簿所記載之股數為基準，發行股份總數為 689,155,894 股。陸資持股比例：本公司無陸資持股，故不適用。

募資情形 59

4.1.4 股權分散情形

2020 年 3 月 24 日（停止過戶日）

持股分級（股）	股東人數	持有股數	持股比例
1至999	2,920	645,996	0.09%
1,000至5,000	10,651	23,685,771	3.44%
5,001至10,000	2,836	21,630,349	3.14%
10,001至15,000	1,171	14,497,349	2.10%
15,001至20,000	727	13,225,343	1.92%
20,001至30,000	706	17,776,219	2.58%
30,001至50,000	655	25,544,241	3.71%
50,001至100,000	511	36,338,054	5.27%
100,001至200,000	280	39,112,951	5.68%
200,001至400,000	131	35,979,173	5.22%
400,001至600,000	38	18,699,808	2.71%
600,001至800,000	20	14,315,775	2.08%
800,001至1,000,000	12	10,898,880	1.58%
1,000,001以上	44	416,805,985	60.48%
合計	20,702	689,155,894	100.00%

註：本表係依本公司最近一次股票停止過戶日之股東名簿所記載之股數為基準，發行股份總數為 689,155,894 股。特別股分散情形：本公司無發行特別股，故不適用。

4.1.5 主要股東名單

2020 年 3 月 24 日（停止過戶日）

股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
藍俊昇	197,793,456	28.70%
百世多麗股份有限公司	50,981,203	7.40%
麒麟船務代理有限公司	36,557,126	5.30%
慧文投資有限公司	23,686,059	3.44%
松英交通有限公司	12,829,237	1.86%
大通託管先進星光先進總合國際股票指數	6,626,903	0.96%
金貴投資有限公司	6,500,821	0.94%
羅明仁	6,017,447	0.87%
美商摩根大通銀行台北分行受託保管梵加德集團公司經理之梵加德新興市場股票指數基金投資專戶	4,355,844	0.63%
花旗託管次元新興市場評估基金投資專戶	3,684,953	0.53%

註：本表係依本公司最近一次股票停止過戶日之股東名簿所記載之股數為基準，發行股份總數為 689,155,894 股。

60 募資情形

4.1.6 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：新臺幣元；仟股

項目	年度	年度	2017	2018	2019
每股市價	最高		34.25	33.80	35.80
	最低		25.20	27.00	28.55
	平均		30.14	29.11	30.26
每股淨值	分配前		42.48	45.41	43.58
	分配後（註1）		41.48	43.91	41.02
每股盈餘	加權平均股數		589,558	618,921	649,971
	追溯調整前每股盈餘		0.71	2.92	3.38
	追溯調整後每股盈餘		0.65	2.70	3.32
每股股利		現金股利	1.00	1.50	1.50
	無償配股	盈餘配股	-	-	-
		資本公積配股	-	-	0.25
	累積未付股利		-	-	-
投資報酬分析	本益比		42.45	9.97	8.95
	本利比		30.14	19.40	20.17
	現金股利殖利率		3.32%	5.15%	4.96%

註 1：依據次年度股東會決議分配之情形填列。

註 2：2019 年度盈餘分配案業於2020 年3 月20 日經董事會決議，惟尚待本公司2020 年5 月22 日股東常會通過。註 3：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註 4：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註 5：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

4.1.7 公司股利政策及執行狀況

4.1.7.1 公司章程所定之股利政策

本公司於 2017 年 4 月 14 日股東臨時會通過公司章程第 119A 條修訂案。

本公司股利政策係視該年度之盈餘狀況，考量公司整體發展、財務規劃、資金需求及產業景氣及前景等相關因素，並確保維護股東權益及平衡股利，每年於提列依法應納稅捐、彌補以往年度虧損，並由董事會考量依章程第 120 條提撥準備金後之可分配盈餘（「可分配盈餘」），擬具分派案，得以現金股利及/或股票股利之方式分派，並於提報股東會同意後執行之。惟當年度之股利總額不得低於「合併淨利」總額之百分之十。現金股利分派之比例不得低於當年全部股利總額之百分之二十。

募資情形 61

4.1.7.2 本次股東會議擬議股利分配之情形

2019 年度盈餘分配案於 2020 年 3 月 20 日經董事會決議通過。擬由資本公積每股配發約新臺幣 1.5 元現金股利及 0.25 元股票股利，此案預計於 2020 年 5 月 22 日股東常會決議通過。

4.1.7.3 預期股利政策有重大變動：

今年度股利分配符合公司章程所訂之股利政策，而股利分配總額相較往年亦無重大變動。

4.1.8 本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

不適用。

4.1.9 員工、董事及監察人酬勞

4.1.9.1 公司章程所載員工、董事及監察人酬勞之成數或範圍

本公司為第一上市公司，員工酬勞提撥規定得依勞工當地國政策辦理，子公司慧洋國際企業股份有限公司章程第18 條及惠航船舶管理股份有限公司章程第22 條：「年度如有獲利，應提撥百分之一為員工酬勞。但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額。」

另根據本公司章程第80 條，不論公司當年有盈餘或是虧損，董事會應根據每位董事對業務的參與程度及貢獻度，參照同業水準給予適當的酬勞，發放之酬勞係依本公司董事酬勞發放辦法計算。

本公司董事去年度之酬勞已於 2020 年 3 月 20 日經董事會通過決議，總計付予董事約 5,422 仟元新臺幣之酬金。

4.1.9.2 本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理。

本期僅配發董事酬金，其估列基礎係依當年度稅後淨利，並於董事酬金發放辦法所訂成數範圍內按一定比率估列。惟若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為決議年度之損益。

4.1.9.3 董事會通過分派酬勞情形

以現金或股票分派之員工酬勞及董事、監察人酬勞金額。若與認列費用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：本公司董事去年度之酬勞已於 2020 年 3 月 20 日經董事會通過決議，總計付予董事共 5,422 仟元新臺幣之酬勞。董事會擬議配發之董事酬金與認列費用年度估列金額並無差異。
以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬勞總額合計數之比例：無配發員工酬勞。

62 募資情形

4.1.9.4 前一年度員工、董事及監察人酬勞之實際配發情形（包括分派股數、金額及股價）、其與認列員工、董事及監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形

前一年度僅配發董事酬金 4,136 仟元。其實際配發與認列費用年度之估列並無差異。

4.1.10 公司買回本公司股份情形

無。

4.2 公司債（含海外公司債）辦理情形

4.2.1 國內公司債

單位：新臺幣元

公司債種類	2017年度中華民國境內第二次有擔保轉換公司債	2017年度中華民國境內第二次有擔保轉換公司債
發行（辦理）日期	2017年9月30日
面額	新臺幣100仟元
發行及交易地點	中華民國
發行價格	100％面額發行
總額	新臺幣400,000仟元
利率	票面利率0%
期限	三年期`。`到期日：2020年9月30日
保證機構	永豐商業銀行股份有限公司
受託人	華南商業銀行股份有限公司
承銷機構	永豐金證券股份有限公司
簽證律師	智鼎國際法律事務所
簽證會計師	安永聯合會計師事務所
償還方法	發行期間三年，除依轉換辦法轉換或贖回外，到期時以現金一次償還。
未償還本金	新臺幣397,200仟元
贖回或提前清償之條款	本轉換公司債以發行後屆滿二年之日為債權人提前賣回本轉換公司債之賣回基準日，本公司應於賣回基準日之前四十日，以掛號發給債權人一份「賣回權行使通知書」(以「賣回權行使通知書」寄發日前第五個營業日債權人名冊所載者為準，對於其後因買賣或其他原因始取得本轉換債之投資人，則以公告方式為)，並函請櫃檯買賣中心公告本債權人賣回權之行使，債權人得於公告後四十日內以書面通知本公司股務代理機構(以送達時即生效力，採郵寄者以郵戳為憑)要求本公司依債券面額加計利息補償金【滿二年為債券面額之0% (實質收益率為0%) 】，將其所持有之本轉換公司債以現金贖回。本公司受理賣回請求，應於賣回基準日後五個營業日內以現金贖回本轉換債。前述日期如遇台北市證券集中交易市場停止營業之日，將順延至次一營業日。
限制條款	無
信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果	不適用

募資情形

附其他權利	截至年報刊印日止已轉換（交換或認股）普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額	截至年報刊印日止已轉換普通股之金額為2,800仟元。
	發行及轉換（交換或認股）辦法	請參閱本公司可轉換公司債公開說明書第282頁之轉換辦法。
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響		本公司所發行之轉換公司債若全部按發行轉價格轉換為普通股，則對原股東股權之可能最大稀釋效果為2.07%。
交換標的委託保管機構名稱		不適用

單位：新臺幣元

		單位：新臺幣元	單位：新臺幣元	單位：新臺幣元
公司債種類（註1）		2017年度中華民國境內第二次有擔保轉換公司債
項目	年度	2018年	2019年	當年度截至年報刊印日止（註4）
轉換公司債市價(註2)	最高	123.00	122.50	115.45
	最低	107.55	110.70	99.35
	平均	114.09	117.57	104.98
轉換價格		28.80	27.30	27.30
發行（辦理）日期及發行時轉換價格		2017年09月30日 30.00	2017年09月30日 30.00	2017年09月30日 30.00
履行轉換義務方式（註3）		-	轉換101,814股	當年度截至年報刊印日止無人申請轉換

註 1：欄位多寡視實際辦理次數調整。註 2：海外公司債如有多處交易地點者，按交易地點分別列示。註 3：交付已發行股份或發行新股。註 4：應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

公司債種類	2017年度中華民國境內第三次無擔保轉換公司債
發行（辦理）日期	2017年10月02日
面額	新臺幣100仟元
發行及交易地點	中華民國
發行價格	100％面額發行
總額	新臺幣800,000仟元
利率	票面利率0%
期限	三年期`。`到期日：2020年10月02日
保證機構	無
受託人	華南商業銀行股份有限公司
承銷機構	永豐金證券股份有限公司
簽證律師	智鼎國際法律事務所
簽證會計師	安永聯合會計師事務所
償還方法	發行期間三年，除依轉換辦法轉換或贖回外，到期時以現金一次償還。
未償還本金	新臺幣101,000仟元

64 募資情形

		本轉換公司債以發行後屆滿二年之日為債權人提前賣回本轉換公司債之賣回基準日，本公司應於賣回基準日之前四十日，以掛號發給債權人一份「賣回權行使通知書」(以「賣回權行使通知書」寄發日前第五個營業日債權人名冊所載者為準，對於其後因買賣或其他原因始取得本轉換債之投資人，則以公告方式為之)，並函請櫃檯買賣中心公告本債權人賣回權之行使，債權人得於公告後四十日內以書面通知本公司股務代理機構 (以送達時即生效力，採郵寄者以郵戳為憑)要求本公司依債券面額加計利息補償金【滿二年為債券面額之1.0% (實質收益率為0.5%) 】，將其所持有之本轉換公司債以現金贖回。本公司受理賣回請求，應於賣回基準日後五個營業日內以現金贖回本轉換債。前述日期如遇台北市證券集中交易市場停止營業之日，將順延至次一營業日。
贖回或提前清償之條款
限制條款		無
信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果		不適用
附其他權利	截至年報刊印日止已轉換（交換或認股）普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額	截至年報刊印日止已轉換普通股之金額為699,000仟元。
	發行及轉換（交換或認股）辦法	請參閱本公司可轉換公司債公開說明書第309頁之轉換辦法。
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響		本公司所發行之轉換公司債若全部按發行轉價格轉換為普通股，則對原股東股權之可能最大稀釋效果為0.54%。
交換標的委託保管機構名稱		不適用

單位：新臺幣元

		單位：新臺幣元	單位：新臺幣元	單位：新臺幣元
公司債種類（註1）		2017年度中華民國境內第三次無擔保轉換公司債
項目	年度	2018年	2019年	當年度截至年報刊印日止（註4）
轉換公司債市價(註2)	最高	115.85	124.60	109.80
	最低	98.20	102.20	95.50
	平均	103.56	110.52	99.10
轉換價格		28.30	26.80	26.80
發行（辦理）日期及發行時轉換價格		2017年10月02日 29.5	2017年10月02日 29.5	2017年10月02日 29.5
履行轉換義務方式（註3）		轉換5,754,183股	轉換19,200,079股	當年度截至年報刊印日止轉換48,507股

註 1：欄位多寡視實際辦理次數調整。註 2：海外公司債如有多處交易地點者，按交易地點分別列示。
註 3：交付已發行股份或發行新股。註 4：應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

募資情形 65

公司債種類	公司債種類	2019年度中華民國境內第一次有擔保普通公司債	2019年度中華民國境內第一次有擔保普通公司債
發行（辦理）日期		2019年05月07日
面額		新臺幣1,000仟元
發行及交易地點		中華民國
發行價格		依票面金額十足發行
總額		新臺幣1,385,000仟元
利率		票面利率為固定年利率0.86%
期限		五年期`。`到期日：2024年05月07日
保證機構		合作金庫商業銀行股份有限公司、兆豐國際商業銀行股份有限公司、彰化商業銀行股份有限公司、第一商業銀行股份有限公司、華南商業銀行股份有限公司及臺中商業銀行股份有限公司擔任聯合保證銀行團
受託人		台新國際商業銀行股份有限公司
承銷機構		合作金庫證券股份有限公司
簽證律師		智鼎國際法律事務所
簽證會計師		安永聯合會計師事務所
償還方法		發行期間五年，到期時以現金一次償還。
未償還本金		新臺幣1,385,000仟元
贖回或提前清償之條款		不適用。
限制條款		無。
信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果		擔保銀行評等日期合作金庫商業銀行(股)公司 107.02.20 兆豐國際商業銀行(股)公司 107.10.17 彰化商業銀行(股)公司 107.12.07 第一商業銀行(股)公司 107.09.26 華南商業銀行股份有限公司 107.05.20 台中商業銀行(股)公司 107.06.05	評等機構信用評等中華信用評等 twAA+ 中華信用評等 twAA+ 中華信用評等 twAA 中華信用評等 twAA+ 中華信用評等 twAA+ 惠譽國際信用評等 A-(twn)
附其他權利	截至年報刊印日止已轉換（交換或認股）普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額	不適用。
	發行及轉換（交換或認股）辦法	請參閱本公司普通公司債公開說明書之發行辦法。
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響		不適用。
交換標的委託保管機構名稱		不適用。

65-1 募資情形

4.2.2 海外公司債

4.2.2 海外公司債	4.2.2 海外公司債
公司債種類		2015年度海外第二次無擔保轉換公司債
發行（辦理）日期		2015年4月10日
面額		美金250仟元
發行及交易地點		新加坡
發行價格		100％面額發行
總額		美金80,000仟元
利率		票面利率0%
期限		五年期`。`到期日：2020年4月10日
保證機構		無
受託人		Citicorp International Limited
承銷機構		國內：元富證券股份有限公司海外：J.P. Morgan Securities plc.
簽證律師		國內：協合國際法律事務所海外：長盛律師事務所
簽證會計師		安永聯合會計師事務所
償還方法		發行期間五年，除依轉換辦法轉換或贖回外，到期時以現金一次償還。
未償還本金		美金5,000仟元
贖回或提前清償之條款		請參閱本公司可轉換公司債公開說明書第6頁之發行辦法。
限制條款		無
信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果		不適用
附其他權利	截至年報刊印日止已轉換（交換或認股）普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額	截至年報刊印日止尚無已轉換普通股。
	發行及轉換（交換或認股）辦法	請參閱本公司可轉換公司債公開說明書第4頁之發行辦法。
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響		本公司所發行之轉換公司債若全部按發行轉價格轉換為普通股，則對原股東股權之可能最大稀釋效果為0.74%。
交換標的委託保管機構名稱		不適用

單位：新臺幣元

		單位：新臺幣元	單位：新臺幣元	單位：新臺幣元
公司債種類（註1）		2015年度海外第二次無擔保轉換公司債
項目	年度	2018年	2019年	當年度截至年報刊印日止（註4）
轉換公司債市價（註2）	最高	-	-	-
	最低	-	-	-
	平均	-	-	-
轉換價格		32.21	30.42	30.42

募資情形 66

發行（辦理）日期及發行時轉換價格	-	-	- 無人申請轉換
履行轉換義務方式（註3）	無人申請轉換	無人申請轉換

註 1：欄位多寡視實際辦理次數調整。註 2：海外公司債如有多處交易地點者，按交易地點分別列示。

註 3：交付已發行股份或發行新股。註 4：應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

4.3 特別股辦理情形

截至本年報刊印日止，本公司並未發行特別股，故不適用。

4.4 海外存託憑證辦理情形

4.4 海外存託憑證辦理情形	4.4 海外存託憑證辦理情形	4.4 海外存託憑證辦理情形
發行（辦理）日期項目			2013年11月12日
發行及交易地點			倫敦證券交易所
發行總金額			美金39,312,000.00元
單位發行價格			美金5.46元
發行單位總數			7,200,000單位
表彰有價證券之來源			現金增資發行新股
表彰有價證券之數額			普通股36,000,000股
存託憑證持有人之權利與義務			與本公司普通股股東相同
受託人			-
存託機構			JPMorgan Chase Bank, N.A.
保管機構			JPMorgan Chase Bank, N.A., Taipei Branch
未兌回餘額			-
發行及存續期間相關費用之分攤方式			發行及存續期間相關費用由慧洋海運負擔
存託契約及保管契約之重要約定事項			詳如存託契約及保管契約；存託機構代理存託憑證持有人行使權利義務，保管機構代為保管存託憑證表彰之普通股。

每單位市價	2018年	最高	本年度無交易，不適用`。`
		最低	本年度無交易，不適用`。`
		平均	本年度無交易，不適用`。`
	當年度截至年報刊印日止	最高	本年度無交易，不適用`。`
		最低	本年度無交易，不適用`。`
		平均	本年度無交易，不適用`。`

4.5 員工認股權憑證辦理情形

截至本年報刊印日止，本公司並未辦理員工認股權憑證，故不適用。

67 募資情形

4.6 限制員工權利新股辦理情形

截至本年報刊印日止，本公司並未辦理限制員工權利新股，故不適用。

4.7 併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形

截至本年報刊印日止，本公司並未辦理併購或受讓他公司股份發行新股，故不適用。

4.8 資金運用計畫執行情形

4.8.1 2019 年第一次現金增資發行新股

4.8.1.1 計畫內容

 目的事業主管機關核准日期及文號

業經金融監督管理委員會金管證發字第 1080329987 號函申報生效。

 本次計劃所需資金總額

。新臺幣 1,141,766 仟元(折合美金 36,760 仟元)

 資金來源與運用

辦理 2019 年第一次現金增資募集金額為新臺幣 1,096,000 仟元，已於 2019 年 10 月 1 日收足股款 。 本次募資計劃項目主要係支付新建船舶款項，金額共計新臺幣 1,141,766 仟元(美金 36,760 仟元)，不足之資金新臺幣 1,476 仟元將以自有資金或銀行借款因應。預計於 2019 年第四季運用新臺幣 1,074,987 仟元(美金 34,610 仟元)及 2020 年第一季運用新臺幣 66,779 仟元(美金 2,150 仟元)。

4.8.1.2 執行情形

 預定效益實際達成情形

本公司預定新建造五艘船舶，造船總價款為新台幣3,963,256仟元(美金127,600仟元)。該五艘散裝輪將以出租方式經營，預估上述船舶全年度可貢獻之營業收入及營業毛利合計分別為新臺幣702,694仟元及 381,637仟元。

截至 2019 年第四季止，Amis Star 完成交船，並已開始出租； Amis Treasure 船舶之造船廠作業時間延遲，故延至 2020 年第一季交船； Amis Unicorn 船舶預計於 2020 年第一季交船、Sakizaya Star 船舶預計於 2020 年第一季交船、Amis Respect 船舶預計於 2020 年第二季交船。

 預計效益與實際達成情形差異之評估意見

該公司已交船之船舶(Amis Star)，於 2019/11/25 加入營運，其 2019 年度效益達成情形低於預計效益(預計營收：新台幣 145,000 仟元；預計成本：新台幣 62,699 仟元；預計毛利：新臺幣 82,301 仟元) (實際營業收入換算全年度：新臺幣 116,517 仟元；實際營業成本換算全年度：新臺幣 79,860 仟元；實際營業毛利換算全年度：新臺幣 36,656 仟元)，主要係因 2019 年第四季散裝航運市況較差，其簽訂之每日租金係隨 BSI 指數連動，致換算全年度營收達成率為 80.36%，且新船前幾個月成本項目較多，某些成本須一次性認列，例如備品、潤滑油等須要安排，並非以攤提方式處理，致換算全年度營業毛利達成率為 44.54%，惟未來隨著時間推延，實際效益將會逐漸貼近原先預估效益，未來年度之預計效益應可望逐步回升，尚無重大異常之情事 。

募資情形 68

5. `營運概況`

5.1 業務內容

5.1.1 業務範圍

5.1.1.1 本集團所營業務

國際海上運輸業務船舶相關管理及維護船舶租賃

除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務

5.1.1.2 營業比重

5.1.1.2 營業比	重	重
			單位：新臺幣仟元；%
年度	2019		2018
項目	金額	比重	金額	比重
租金收入	13,073,924	94.51%	12,296,763	94.10%
運費收入	415,725	3.01%	393,830	3.01%
船舶管理	118,956	0.86%	118,535	0.91%
其他	224,852	1.62%	258,498	1.98%
合計	13,833,457	100.00%	13,067,626	100.00%

5.1.1.3 集團現有服務項目

本公司係散裝船舶運送服務業，採一船一子公司方式經營，截至 2019 年底，船隊總數為 129 艘，其中包括自有船舶 115 艘，非自有（含代管、租賃、合資）船舶 14 艘；包括輕便型至海岬型各種噸位之散裝輪、原木船、雙層甲板船、多功能船、RoRo 船及貨櫃輪等，又以營運靈活、運價相對穩定的輕便型為主力。

本集團主要營業項目包括船舶長期出租、短期出租及船舶管理，亦偶有船舶買賣業務。本公司出租船舶業務主要以包含船員、維護、保險等營運責任之”濕租”方式為之，故非僅提供財務租賃，而是以專業管理能力加強客戶合作、降低營運成本。截至 2019 年底，計有長期出租船舶 85 艘、自營船 37 艘、代管/其他船 7 艘。

5.1.1.4 計畫開發之新服務

本公司持續以日本建造之節能船進行船隊汰舊換新，符合環保規範的同時也降低租家營運成本的燃油支出，提升船隊競爭力；慧洋創立初期以營運靈活、運價相對穩定的輕便型為基礎，近年亦朝超級極限型及巴拿馬型擴增船隊規模，以多樣化的船隊因應景氣波動的影響，並提供客戶更全面性的服務。

營運概況 69

5.1.2 產業概況

5.1.2.1 產業現況及發展

今日海運仍是最經濟的運輸選擇，目前全球載運量 1 萬噸以上的乾散貨船舶約 11,900 艘，2019 年有超過 119 億噸的大宗物資或商品經由船舶載運，其中由乾散貨船舶所運送的大宗物資近 53 億噸，包括各類礦砂、煤、穀物、木材、鋼材、水泥、糖、棉花、肥料、機件等。

散裝貨船依承載運能大小主要可分海岬型、巴拿馬極限型、超級極限型及輕便型等四大類，各船型以數條典型航線運價做加權平均，得出 BCI、BPI、BSI 及 BHSI 等四個指數表示目前的平均運價。過去以 BCI、 BPI、BSI 及 BHSI 平均而得 BDI（Baltic Dry Index，波羅的海乾散貨指數），用來表示散裝海運市場中的即期市場供需關係，反應全球散裝航運景氣。

波羅地海航運交易所宣布自 2018 年 3 月 1 日起，BDI 計算之權重將調整為 BCI 占 40%、BPI 和 BSI 各占 30%,而 BHSI 則自 BDI 權重計算中移除。

一般而言，BHSI 的運價對整體市場的代表性較低，因小型船舶運載的貨物類型廣泛，部分種類貨物可能對船隻規格有特殊要求，故運價差異大。

船型	載重噸（DWT）	主要載運物	運價指數
海岬型 Capesize	110,000+	煤炭、鐵礦砂	BCI
巴拿馬極限型 Panamax	67-109,999	穀物、煤炭、礦砂、各種工業原料等大宗散裝物資	BPI
超級極限型 Supramax	50-66,999	穀物、煤炭、礦砂、各種工業原料等大宗散裝物資	BSI
輕便型 Handy	26-49,999	穀物、鋼材、肥料、水泥、木材、木屑及紙漿等	BHI

BDI 因全球經濟成長趨緩造成需求低迷及乾散貨運力過剩兩個因素影響，於 2016 年 2 月跌至歷史新低 290 點，經過一段時間的市場供需調節，2017 年 BDI 逐漸穩定回升，2018 年散裝航運市場持續保持穩定。因新造船投資減少，往年供過於求的散裝運力逐漸調整均衡。2019 年第一季因巴西礦災，市場波動較劇烈，尤其海岬型船受影響更大。又因美中貿易戰未如預期順利達成協議，整體市場氣氛較為悲觀。雖於第三季反彈，但航商普遍仍持保守態度，對新造船及長期租約較為謹慎。

在世界人口成長，以及新興經濟體對商品及原物料的需求的基礎下，船舶仍為最節能、最環保、最經濟的運輸方式，故就長遠而言，景氣循環導致的產業重整實為海運市場新生的契機。

5.1.2.2 產業上、中、下游之關聯性

因大宗物資之需求來自各行各業，又散裝海運其產業特性並不包含產品製程及原料供應，故無明顯上、中、下游之關係。

原料生產者或大宗物資貿易商 → 船舶運輸 → 原料及大宗物資使用者

70 營運概況

5.1.2.3 發展趨勢及競爭

海運市場的需求來自各產業的運輸需求，故不易因單一產業景氣變化而出現劇烈的短期波動，海運市場波動多與全球總體經濟情勢改變造成的系統性需求變化相關，另外船舶本身供給調節也是影響海運市場景氣循環的重要原因。

因海運業提供之運輸服務並不涉及生產，故無存貨及以存貨換取現金流量的壓力。論時租船（長期租約）之船舶租金為預收，而論程租船（自營）於貨物裝載後數日內即收取運費，現金流量管理相對單純，因此營運良好的海運公司不易產生流動性問題。海運業界資金調度的壓力常來自於新造船，因購入船舶通常需在交船開始營運前，便陸續投入資金分期支付船款，故須審慎考慮帳上現金配合擴張計劃，以免因資金不足導致違約。

海運業依運送方式可區分為貨櫃、乾散貨、油輪等幾大類，航線有遠洋、近洋之分，營業項目涵蓋自營、租船、船舶管理、船員調度等業務。國內外各航運公司之經營範圍各異，散裝航運實為為全球性自由競爭之產業，就 2019 年底全球乾散貨船總數及總載重噸位而言，國內外各航運公司所占比例甚微，且因載貨艙位無法儲存之特性，各公司承載運量端視其攬貨及船舶調度能力而定。

本集團競爭優勢在於船隊及合作夥伴，藉多元船型分散各船型供需變化之風險，並以輕齡船隊提供穩定、高效率的服務，與國際一流航商長期合作，以長期租約帶來穩定獲利，輔以於現貨市場自營船舶以維持對市場的敏銳度及保持營運彈性。

5.1.3 技術及研發概況

所營業務之技術層次及研究發展：不適用研究發展人員與其學經歷：不適用最近五年度每年投入之研發費用：不適用最近五年度開發成功之技術或產品：不適用

5.1.4 長、短期業務發展策略及計畫

5.1.4.1 短期發展策略及計畫

為因應市場變化及滿足客戶不同需求，本公司目前擴展船隊之新造船計劃包括船隊主力的輕便型船舶、六萬噸級超級極限型及八萬噸級巴拿馬極限型，新造船訂單以日本建製之節能船為主，符合環保規範及響應綠能運輸，並降低租家營運成本中的燃油支出，提升船隊競爭力，吸引優質租家，創造雙贏局面。

5.1.4.2 長期發展策略及計畫

長期而言，本公司將持續進行汰舊換新，維持輕齡、節能的高品質船隊，並以穩定的營利來強化財務結構，以大膽、創新的市場遠見拓展業務，邁向世界一流的散裝航運集團，以永續經營創造公司最大價值。

營運概況 71

5.2 市場及產銷概況

5.2.1 市場分析

5.2.1.1 主要服務提供地區

本集團長期出租船舶之主要客戶為日本租家及歐洲租家，航線遍佈全球；而於現貨市場自營船舶之航線亦遍及東南亞、印度、中國及中東區域，並逐步拓展至非洲、南美等地。

5.2.1.2 市場佔有率

國內外各航運公司之經營範圍各異，散裝航運實為為全球性自由競爭之產業，就 2019 年底全球一萬噸載重噸位以上之散裝貨輪約 11,900 艘及之承載運能約 880 百萬載重噸而言，本集團截至 2019 年底共 129 艘船舶之 6.1 百萬噸載重量與國內外各航運公司分別所占比例皆甚微，且因載貨艙位無法儲存之特性，各公司承載運量端視其攬貨及船舶調度能力而定，故以散裝航運之行業特性，難以統計各航運公司之市場占有率。

5.2.1.3 市場未來之供需狀況與成長性

2016、2017 年散裝市場不景氣，船東訂造新船的能力及意願皆偏低，新造船訂單量較兩年前明顯降低； 2018 年散裝航運市場持續保持穩定，但日趨嚴格的國際環保法規以及資金成本仍抑制船東投資的意願； 2019 年因巴西礦災及美中貿易戰影響，船東仍普遍對新造船持保守態度。2020 起實施的硫化物排放管制，市場多以改採低硫燃油作為因應，然如此勢必造成低硫產能不足、油價上升，恐須一段調整期。

航運需求雖因季節有所波動，中長期而言仍穩定成長，短期因素造成是市場劇烈波動後，往往伴隨後續反彈。而由於 2019 以來普遍的保守態度，新船投資偏低，於需求上升時較有機會產生供給缺口，屆時可望有幅度較大的反彈。

5.2.1.4 競爭利基

專業的經營團隊：

由於船舶航線多為跨國，在營運上必須就各地區文化、政經之差異做出迅速且正確的決策，本集團經營團隊累積多年之經驗及海運專業技術，能有效判斷市場脈動以確保營運順利並能在業務規劃上贏得先機。

與事業夥伴保持長期良好合作關係：

本集團船隊長期出租之租家，皆為世界一流航商，長期保持良好合作關係。在景氣轉好、運價大幅上揚時，慧洋以低於市場的價格出租船舶予長期夥伴；而在景氣轉差時主要租家亦願意持續支持本集團，在艱困時期共同度過難關，才是對彼此最有利的經營方式。

、輕齡多樣化散裝船隊：

為應付市場變化及客戶需要，本集團近年積極拓展船隊的規模和多樣性，持續進行汰舊換新，除提升營運效率及穩定性外，亦可避免受單一船舶市場運價變動之衝擊。

自營船舶彈性調節營運：

本集團略性保有部分自營船舶來維持對市場的敏銳度，並得以在景氣波動中，彈性調節長期出租與自營比例，分散風險。

72 營運概況

5.2.1.5 發展遠景

 有利因素

、輕齡多樣化散裝船隊：

本集團擁有大、中、小各型之多樣化散裝船隊，達規模經濟水準，且船隊輕齡、設備新穎、環保節能，可滿足客戶的需求，也在特定市場不穩定時，提供相對穩定的收益來源。

船舶品質佳：

本集團擴建船隊多與聲譽佳、造船技術純熟之日本知名船廠合作，以確保完工品質，更因為長期合作建立互信關係，船廠也願意以較優惠條件出售船舶；未來若有處分計畫時，與中國、韓國與越南等造船廠建造之同型船相比，日本船廠船舶較受買家歡迎，可獲得較高之處分利潤。

 不利因素與因應對策

船員招募困難及船員素質降低：

近年船舶數量增加，產業對船員需求隨之增加，導致船員招募困難且素質降低，使營運成本和風險提高。

→因應對策：

培養公司的自有船員─公司 2010 年開始與海洋大學合作，每年開放甲板和輪機實習生名額；若實習生表現良好且有意願加入本公司，則進而培養為公司船隊的主幹。

提升船員的回流率─隨船隊擴增，各家外派也慢慢培養出慧洋船隊的船員，針對考核好的船員，公司要求外派公司把人留住再派回公司的船隊服務，考核差的船員則做紀錄不再錄用。

徹底落實上船前的船員培訓─要求各家外派公司在安排船員上船之前，務必集結船員進行培訓，使其了解公司政策並加強本身的安全意識，提高船員素質。宣導公司船隊的意外事故檢討，作為教材訓練且讓船員警惕在心。

外派考核制度─公司每年都會針對各家外派的派遣狀況、船員的表現、事故發生的處理情形，作為年度考核，審視外派的表現來決定是否未來增加派船給其管理，並設定具體 KPI，以船員面試通過率、船員回流率、船員傷病率、船員未滿約和不適任比例、港口 PSC 缺失紀錄、重大缺失紀錄等綜合評效，以數據化來審視外派的表現和需要改進的地方。

人性化管理─對於船員的管理上採用人性化管理，傾聽船員的需求，解決船員的困難，使其對公司有向心力，能好好的為公司服務。

5.2.2 主要產品之重要用途及產製過程

本集團為散裝航運業，並無生產任何產品及產製過程。

5.2.3 主要原料之供應狀況

本集團係船舶運送服務業，故無原料採購用於生產情事，僅船舶使用之燃油、滑油佔年度營業成本較大。本集團視航期長短、航程、天候、存量等因素，參考各補給港之船舶燃油價格及供油廠家，透過經紀商或直接向油商採購，分散購置來源與降低成本。

營運概況 73

5.2.4 主要進銷貨客戶名單

5.2.4.1 最近二年度主要供應商資料：

本公司係船舶運送服務業，故無採購原料用於生產情事，僅船舶使用之燃油、滑油佔年度營業成本較大。由於各船使用之滑油規格不盡相同，故本公司與四至五家國際滑油供應商長期合作，經詢價議價後，選擇符合規格且價格優惠之供應商，合作對象穩定，並透過大量採購以享有折扣，2019 年度與各家廠商議價順利，以優惠價格採購滑油，故 Shell 於 2019 年占比未超過進貨總額百分之十；燃油則視航期長短、航程、天候、存量等因素，參考各補給港之燃油價格及供應商，分散購置來源與降低成本。

 進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例：

單位：新臺幣仟元；%

年度		2019				2018
項目	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率	與發行人之關係
1					Shell Marine Products Limited	171,598	12.49%	無
	其他	1,575,332	100.00%		其他	1,202,320	87.51%
	進貨淨額	1,575,332	100.00%		進貨淨額	1,373,918	100.00%

註1：係以2019、2018 年度美元對新台幣之平均匯率30.912、30.149 換算為新台幣。

5.2.4.2 最近二年度主要銷貨客戶資料

本集團船舶租賃收入佔營業收入八成以上，承租方以歐洲及日本等國信譽優良且營運穩定之航商為主，進行長期合作。近幾年航商 Glencore 積極採用本集團之節能船，自 2015 年起成為第一大之銷貨客戶。

 銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例：

 銷	貨總額百分之	十以上之客戶	名稱及其	銷貨金額與	比例：
							單位：新臺幣仟元；%
年度		2019				2018
項目	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率	與發行人之關係
1	Glencore Grain B.V.	2,114,858	15.29%	無	Glencore Grain B.V.	2,137,288	16.36%	無
	其他	11,718,599	84.71%		其他	10,930,338	83.64%
	銷貨淨額	13,833,457	100.00%		銷貨淨額	13,067,625	100.00%

註：係以2019、2018 年度美元對新台幣之平均匯率30.912、30.149 換算為新台幣。

5.2.5 最近二年度生產量值

本集團經營散裝航運業，未生產任何產品，故不適用。

74 營運概況

5.2.6 最近二年度銷售量值

本集團經營散裝航運業，無銷售量值，僅以下表近兩年度營業收入表示。

2018年散裝航運甫擺脫前兩年的營運谷底，2019年又因巴西淡水河谷礦災、美中貿易談判拉鋸遞延、 2020 限硫令實施等諸多外在因素，影響市場議價空間，全年營收以新臺幣計算約成長5.86%，以功能性貨幣（美金）計算則約成長3.70%。

單位：新臺幣仟元；%

年度	2019	2019	2018	2018
項目	金額	比重	項目	金額
租金收入	13,073,924	94.51%	12,296,763	94.10%
運費收入	415,725	3.01%	393,830	3.01%
船舶管理	118,956	0.86%	118,535	0.91%
其他	224,852	1.62%	258,498	1.98%
合計	13,833,457	100.00%	13,067,626	100.00%

營運概況 75

5.3 員工概況

本集團投資架構係由慧洋海運（開曼）100%轉投資控有慧洋海運（巴拿馬）及慧洋國際二家公司，慧洋國際另 100%轉投資控有惠航船舶管理公司

本集團架構下四家公司之從業員工人數說明如下：

慧洋海運股份有限公司（Wisdom Marine Lines Co., Limited）
自 2008 年公司成立至年報刊印日止，慧洋海運僅有管理團隊含董事長、總經理、發言人及稽核四位員工，但除董事長外均由慧洋國際代聘或兼任。

2018 年成立新加坡分公司（Wisdom Marine Lines Co., Limited（Singapore Branch）），規劃在當地聘請或自總公司派駐船舶管理人員等。。

慧洋海運（巴拿馬）（Wisdom Marine Lines S.A.）

慧洋海運（巴拿馬）為專業船東，投資控有集團船隊所有船舶，透過仲介公司聘僱海勤人員，截至年報刊印日止，聘僱船員約 2,600 人。

 慧洋國際

慧洋國際主要為慧洋海運集團進行行政管理業務，其員工均為行政人員。

	年度	2018	2019	當年度截至年報刊印日
員工人數	經理人	10	11	11
	一般員工	86	88	86
	合計	96	99	97
	平均年歲	34.8	35.3	35.8
	平均服務年資	6.5	7.3	7.6
學歷分布比率	博士	0.0%	0.0%	0.0%
	碩士	24.0%	23.2%	23.7%
	大專	70.8%	72.7%	72.2%
	高中	5.2%	4.0%	4.1%
	高中以下	0.0%	0.0%	0.0%

76 營運概況

 惠航船舶管理

惠航船舶管理主要為慧洋海運（巴拿馬）船隊及其他船公司進行船舶管理等相關業務，員工均為行政人員。

	年度	2018	2019	當年度截至年報刊印日
員工人數	經理人	5	7	7
	一般員工	52	54	52
	合計	57	61	59
	平均年歲	35.9	36.5	37.0
	平均服務年資	4.7	5.1	5.5
學歷分布比率	博士	0.0%	0.0%	0.0%
	碩士	33.3%	36.1%	37.3%
	大專	61.4%	59.0%	57.6%
	高中	5.3%	4.9%	5.1%
	高中以下	0.0%	0.0%	0.0%

 Wisdom Lines Europe B.V. （慧洋海運（歐洲））

慧洋海運（歐洲）於 2019 年 11 月設立，主要為慧洋海運進行船舶代理業務及客戶溝通，員工均為行政人員。

	年度	2019	當年度截至年報刊印日
員工人數	經理人	0	0
	一般員工	1	2
	合計	1	2
	平均年歲	33.8	29.7
	平均服務年資	0.1	0.2
學歷分布比率	博士	0.0%	0.0%
	碩士	0.0%	0.0%
	大專	100.0%	100.0%
	高中	0.0%	0.0%
	高中以下	0.0%	0.0%

營運概況 77

5.4 環保支出資訊

5.4.1 最近年度及截至年報刊印日止，因污染環境所遭受之損失（包括賠償及環境保護稽查結果違反環保法規事項，應列明處分日期、處分字號、違反法規條文、違反法規內容、處分內容），並揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施

處分日期／處分字號	案由、違反法規條文、違反法規內容、處分內容	所受損失／賠償／處分之總額	未來可能之支出	因應對策
2018/10/25	MV Daiwan Dolphin誤闖紐西蘭海域禁航區（Poor Knight Exclusive Zone，主要針對海底噪音），收到當地港方警告並開罰。	NT$294,000 (NZD14,000)	無	船員於收到港方警告後立即駛離該區域。公司已發通函提醒船隊該禁航區相關規範，並由海勤部通告海員外派公司加強船員上船前訓練、業務部視船舶航線預先提醒船上相關規範。

5.4.2 針對環境保護已採行之措施

根據 MARPOL 公約附則一，實施防止船舶油污染。根據 MARPOL 公約附則四，實施防止生活污水污染。

根據 MARPOL 公約附則五，實施防止垃圾污染。

根據 MARPOL 公約附則六，實施防止船舶空氣污染，執行能源效率管理。根據壓載艙水公約，實施船舶壓載艙水管理。

5.5 勞資關係

5.5.1 員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施狀況，以及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

5.5.1.1 員工福利措施

本集團依據勞基法訂立各項員工福利，包含勞工保險、健康保險、團體保險，以及職工福利委員會所提供之各項獎金及補助，如生育補助金、住院津貼、結婚禮金、死亡慰問金及生日禮金與蛋糕等。

5.5.1.2 進修及訓練

依工作需要實施內部訓練。

5.5.1.3 退休制度與其實施情形

本公司配合勞工退休金條例適用新制由本公司依勞工退休金條例按月提繳不低於員工每月工資 6％勞工退休金，並儲存於勞保局設立之勞工退休金個人專戶中，其餘相關事項亦均依法令規定辦理。

因承認舊年資，故除原選用舊制者，本公司依勞動基準法規定辦理，每月按薪資總額之 2％提撥退休準備金，以本公司勞工退休準備金監督委員會名義存入負責辦理收支、保管及運用之臺灣銀行。

78 營運概況

5.5.1.4 勞資間之協議與各項員工權益維護措施

本集團勞資關係良好，並且為維護員工權益，依法訂立相關辦法如工作場所性騷擾防治措施、申訴及懲誡辦法。

5.5.2 最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所遭受之損失（包括勞工檢查結果違反勞動基準法事項，應列明處分日期、處分字號、違反法規條文、違反法規內容、處分內容），並揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施

最近年度及截至年報刊印日至止無相關情事。

5.6 重要契約

截至年報刊印日止，本公司簽定且仍有效存續之重要契約依契約性質表列如下：

5.6.1 長期借款合約

集團公司						限制條款
	船名	契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Unicorn Bravo S.A.	Unicorn Bravo	Mega Bank, Chung Shan	2006/12/13	自動撥日起13 年	授信約定書	無
Unicorn Logger S.A.	Unicorn Logger	Mega Bank, Chung Shan	2006/12/13	自動撥日起13 年	授信約定書	無
Arikun Wisdom S.A.	Arikun	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2007/6/13	自動撥日起13 年	授信約定書	無
Harmony Pescadores S.A. (Panama)	Izumo	Mega Bank, Chung Shan	2007/12/7	自動撥日起15 年	授信約定書	無
Babuza Wisdom S.A.	Babuza Wisdom	Mega Bank, Chung Shan	2008/6/2	自動撥日起13 年	授信約定書	無
Pazeh Wisdom S.A.	Pazeh Wisdom	Mega Bank, Chung Shan	2008/6/2	自動撥日起13 年	授信約定書	無
Unicorn Logistics S.A.	Bizen	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2009/2/16	自動撥日起12 年	授信約定書	無
Log Wisdom S.A.	Genius Star IX	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2009/8/24	自動撥日起13 年	授信約定書	無
Paiwan Wisdom S.A.	Amis Wisdom III	Mega Bank, Central (Syndicate)	2009/9/8	自動撥日起12.5 年	授信約定書	無
Saysiat Wisdom S.A.	Amis Wisdom VI	Mega Bank, Central (Syndicate)	2009/9/8	自動撥日起12.5 年	授信約定書	無
GSX Maritime S.A.	Genius Star X	Mega Bank, Central (Syndicate)	2009/9/8	自動撥日起12.5 年	授信約定書	無
Atayal Wisdom S.A.	Poavosa Wisdom III	Mega Bank, Central (Syndicate)	2009/9/8	自動撥日起12.5 年	授信約定書	無
Bunun Wisdom S.A.	Poavosa Wisdom VI	Mega Bank, Central (Syndicate)	2009/9/8	自動撥日起12.5 年	授信約定書	無
Tao Brave S.A.	Tao Brave	Mega Bank, Central (Syndicate)	2009/9/8	自動撥日起12.5 年	授信約定書	無

營運概況 79

集團公司						限制條款
	船名	契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Tao Mariner S.A.	Tao Mariner	Mega Bank, Central (Syndicate)	2009/9/8	自動撥日起12.5 年	授信約定書	無
Sao Wisdom S.A.	Global Faith	Shin Kong Bank, Dunnan	2010/2/9	自動撥日起13.5 年	授信約定書	無
Rukai Maritime S.A.	Naluhu	Shin Kong Bank, Dunnan	2010/5/25	自動撥日起13.5 年	授信約定書	無
Amis Wisdom S.A.	Amis Wisdom I	Mega Bank, Chung Shan	2010/6/15	自動撥日起15 年	授信約定書	無
Makatao Wisdom S.A.	Amis Wisdom II	Mega Bank, Chung Shan	2010/7/21	自動撥日起15 年	授信約定書	無
Dumun Navigation S.A.	Frontier Bonanza	First Bank, Ho Ping	2010/10/11	自動撥日起15 年	授信約定書	無
Ligulao Wisdom S.A.	Ligulao	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2010/11/16	自動撥日起13 年	授信約定書	無
Vayi Wisdom S.A.	LBC Energy	Cooperative Bank, Hsin Wei	2011/7/25	自動撥日起12 年	授信約定書	無
Atayal Mariner S.A.	Atayal Ace	E. Sun Bank (Syndicate)	2011/7/28	自動撥日起12 年	授信約定書	無
Atayal Brave S.A.	Atayal Brave	E. Sun Bank (Syndicate)	2011/7/28	自動撥日起12 年	授信約定書	無
Atayal Star S.A.	Atayal Star	E. Sun Bank (Syndicate)	2011/7/28	自動撥日起12 年	授信約定書	無
Unicorn Successor S.A.	Taikli	Taipei Fubon Bank, An Ho	2011/7/29	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Atayal Mariner S.A.	Atayal Mariner	Bank SinoPac	2011/9/22	自動撥日起12.75 年	授信約定書	無
Amis Navigation S.A.	Amis Brave	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Bunun Marine S.A.	Bunun Ace	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Bunun Navigation S.A.	Bunun Wisdom	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
GS Navigation S.A.	Genius Star XI	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
GS Global S.A.	Genius Star XII	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Katagalan Line S.A.	Katagalan Wisdom III	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Poavosa International S.A.	Poavosa Wisdom VII	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Poavosa Maritime S.A.	Poavosa Wisdom VIII	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Tao Ace S.A.	Tao Ace	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Tao Treasure S.A.	Tao Treasure	Cooperative Bank, Hsin Wei (Syndicate)	2011/12/21	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Kavalan Wisdom S.A.	Blue Horizon	First Bank, Ho Ping	2012/3/6	自動撥日起8 年	授信約定書	無

80 營運概況

集團公司						限制條款
	船名	契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Katagalan Wisdom S.A.	Clear Horizon	Land Bank, Ho Ping	2012/7/5	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Sakizaya Marine S.A.	Sakizaya Ace	Mega Bank, Chung Shan	2013/1/30	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Amis Star S.A.	Amis Ace	First Bank, Ho Ping (Syndicate)	2013/4/24	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Amis Mariner S.A.	Amis Champion	First Bank, Ho Ping (Syndicate)	2013/4/24	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Amis Carriers S.A.	Amis Dolphin	First Bank, Ho Ping (Syndicate)	2013/4/24	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Sakizaya Line S.A.	Sakizaya Brave	First Bank, Ho Ping (Syndicate)	2013/4/24	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Katagalan Navigation S.A.	Scarlet Eagle	First Bank, Ho Ping (Syndicate)	2013/4/24	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Amis International S.A.	Scarlet Falcon	First Bank, Ho Ping (Syndicate)	2013/4/24	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Sakizaya Navigation S.A.	Sakizaya Champion	Mega Bank, Central	2013/7/1	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Poavosa Navigation S.A.	Poavosa Ace	Credit Suisse	2013/9/16	自動撥日起10 年	授信約定書	無
Daiwan Champion S.A.	Daiwan Champion	Amberjack Marine S.A.(Tokyo Century)	2014/3/28	自動撥日起7 年	授信約定書	無
Katagalan Carriers S.A.	Scarlet Rosella	Dialease Maritime S.A. (MUJFL)	2014/3/28	自動撥日起15 年	授信約定書	無
Bunun Fortune S.A.	Bunun Fortune	Dialease Maritime S.A. (MUJFL)	2014/4/25	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Daiwan Dolphin S.A.	Daiwan Dolphin	Amberjack Marine S.A.(Tokyo Century)	2014/5/23	自動撥日起7 年	授信約定書	無
Bunun Brave S.A.	Bunun Brave	Credit Suisse	2014/6/30	自動撥日起10 年	授信約定書	無
Bunun Champion	Bunun Champion	Credit Suisse	2014/6/30	自動撥日起10 年	授信約定書	無
Bunun Elegance S.A.	Bunun Elegance	Mega Bank, Central	2014/9/2	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Daiwan Elegance S.A.	Daiwan Elegance	Mega Bank, Chung Shan	2014/9/2	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Daiwan Fortune S.A.	Daiwan Fortune	Mega Bank, Chung Shan	2014/9/2	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Bunun Dynasty S.A.	Bunun Dynasty	BNP Paribas	2014/10/21	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Amis Fortune S.A.	Amis Fortune	Dialease Maritime S.A. (MUJFL)	2014/11/17	自動撥日起7 年	授信約定書	無
Daiwan Glory S.A.	Daiwan Glory	SLSS SHIPPING S.A. (Showa Leasing)	2014/12/12	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Sakizaya Diamond S.A.	Sakizaya Diamond	Bank of Taiwan, Hsin Chuang	2015/1/6	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無

營運概況 81

集團公司						限制條款
	船名	契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Amis Elegance S.A.	Amis Elegance	Nordea	2015/1/12	自動撥日起6 年	授信約定書	無
Fourseas Mritime S.A. Panama	Bunun Glory	First Bank, Ho Ping	2015/3/20	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Bunun Hero S.A.	Bunun Hero	Nord L/B	2015/7/9	自動撥日起10 年	授信約定書	無
Sakizaya Fortune S.A.	Sakizaya Future	Mega Bank, Central	2015/11/19	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Triumph Wisdom S.A.	Amis Glory	Dialease Maritime S.A. (MUJFL)	2015/12/9	自動撥日起6 年	授信約定書	無
Siraya Wisdom S.A.	Siraya Wisdom	Dialease Maritime S.A. (MUJFL)	2015/12/9	自動撥日起7 年	授信約定書	無
Daiwan Justice S.A.	Daiwan Justice	Mega Bank, Chung Shan	2016/3/7	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Daiwan Kalon S.A.	Daiwan Kalon	Mega Bank, Chung Shan	2016/3/11	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Daiwan Hero S.A.	Daiwan Hero	Bank of Taiwan (Syndicate)	2016/4/18	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Daiwan Infinity S.A.	Daiwan Infinity	Bank of Taiwan (Syndicate)	2016/4/18	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Sakizaya Justice S.A.	Sakizaya Justice	Bank of Taiwan (Syndicate)	2016/4/18	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Hoanya Wisdom S.A.	Hoanya Wisdom	The Higashi Nippon Bank	2016/5/25	自動撥日起7 年	授信約定書	無
Taokas Wisdom S.A.	Taokas Wisdom	The Higashi Nippon Bank	2016/5/25	自動撥日起7 年	授信約定書	無
Sakizaya Hero S.A.	Sakizaya Hero	Bank SinoPac	2016/7/28	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Bunun Infinity S.A.	Bunun Infinity	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2016/9/6	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Sakizaya Integrity S.A.	Sakizaya Integrity	Bank of Taiwan, Hsin Chuang	2016/9/29	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Katagalan Marine S.A.	Katagalan Wisdom	Bank SinoPac	2016/10/21	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Fraternity Ship Investment S.A.	Beagle II	Sunny Bank, Pan Chiao	2016/12/30	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Amis Hero S.A.	Amis Hero	Chang Hwa Bank	2017/3/24	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Wisdom Marine Lines Co., Ltd.	Collateral: Hibiscus, Magnate, Wisdom Grace, Genius Star VIII; Frontier Bonanza (2nd preferred mortgage)	First Bank, Ho Ping (Syndicate)	2017/3/29	自動撥日起3 年	授信約定書	無
Sakizaya Kalon S.A.	Sakizaya Kalon	Mega Bank, Central	2017/4/5	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Sakizaya Leader S.A.	Sakizaya Leader	Mega Bank, Central	2017/4/5	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Bunun Justice S.A.	Bunun Justice	Bank of Taiwan, Lian Cheng	2017/4/5	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Papora Wisdom S.A.	Papora Wisdom	Taichung Bank, Song Shan	2017/6/30	自動撥日起5 年	授信約定書	無

82 營運概況

集團公司						限制條款
	船名	契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Amis Integrity S.A.	Amis Integrity	SLSS SHIPPING S.A. (Showa Leasing)	2017/7/6	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Amis Justice S.A.	Amis Justice	The Iyo Bank	2017/8/22	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Sakizaya Power S.A.	Sakizaya Power	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2017/8/25	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無
Sakizaya Orchid S.A.	Sakizaya Orchid	Bank SinoPac	2017/10/6	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Genius Star Navigation S.A.	Genius Star III	Bank of Panhsin, Min Sheng	2017/10/16	自動撥日起3 年	授信約定書	無
Genius Prince S.A.	Sakizaya Noble	BNP Paribas	2017/12/21	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Amis Miracle S.A.	Amis Miracle	Bank SinoPac	2017/12/21	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Genius Star Carriers S.A.	Joseph Wisdom	The Iyo Bank	2018/1/4	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Adixi Wisdom S.A.	Bunun Kalon	En Tie Bank	2018/1/5	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Sakizaya Respect S.A.	Sakizaya Respect	BNP Paribas	2018/4/11	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Sakizaya Miracle S.A.	Sakizaya Miracle	Taichung Bank (Syndicate)	2018/4/27	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Dumun Marine S.A.	Amis Leader	En Tie Bank	2018/6/27	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Guma Marine S.A.	Unicorn Logger	En Tie Bank	2018/6/27	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Tao Star S.A.	Tao Star	Bank SinoPac	2018/7/24	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Amis Nature Inc.	Amis Nature	Cooperative Bank, Hsin Wei	2018/7/30	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Genius Marine S.A.	Amis Power	New Roman S.A. (ORIX)	2018/9/7	自動撥日起10 年	授信約定書	無
Daiwan Leader S.A.	Daiwan Leader	Shinsei Bank	2018/11/14	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Daiwan Miracle S.A.	Daiwan Miracle	Bank SinoPac	2019/3/26	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Sakizaya Wisdom S.A.	Sakizaya Wisdom	Taichung Bank	2019/5/28	自動撥日起4 年	授信約定書	無
Luilang Wisdom S.A.	Bunun Leader	Cooperative Bank, Taipei	2019/7/17	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Trobian Wisdom S.A.	Amis Treasure	Mega Bank, Chung Shan	2019/8/23	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Winsome Wisdom S.A.	Ocean Victory	En Tie Bank	2019/8/27	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Unicorn Marine S.A.	Poavosa Brave	Taichung Bank	2019/12/5	自動撥日起4 年	授信約定書	無
Taokas Marine S.A.	Daiwan Wisdom	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2019/12/26	自動撥日起5 年	授信約定書	無
Poavosa Wisdom S.A.	Poavosa Wisdom	Hua Nan Bank, Hsin Wei	2019/12/26	自動撥日起.5 年	授信約定書	無
Mount Wisdom S.A.	Sakizaya Star	Cooperative Bank, Hsin Wei	2020/3/4	自動撥日起8 年	授信約定書	無
Guma Navigation S.A.	Amis Respect	Bank of Taiwan, Hsin Chuang	2020/3/13	自動撥日起8.5 年	授信約定書	無

營運概況 83

集團公司		契約對象		契約期間		限制條款
	船名		簽約日		主要內容

Mercy Marine Line S.A.	Amis Unicorn	Taipei Fubon Bank, An Ho	2020/3/18	自動撥日起10 年	授信約定書	無

5.6.2 造船合約

集團公司	船名/船號			契約期間	主要內容	限制條款
		契約對象	簽約日
				(預計交船日)

Wisdom Marine Lines S.A.	Amis Respect	Giant Line Inc., S.A.	2016/11/9	2020/Q1	63,000 dwt bulk carrier	無
Mount Wisdom S.A.	Sakizaya Star	Japan Marine United Corporation	2018/3/20	2020/Q1	82,400 dwt bulk carrier	無
Mercy Marine Line S.A.	Amis Unicorn	Kawasaki Heavy Industries, Ltd.	2018/12/14	2020/Q1	61,000 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	Bunun Miracle	Giant Line Inc., S.A.	2018/1/24	2020/Q2	37,800 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	Sakizaya Treasure	Japan Marine United Corporation	2018/3/20	2020/Q2	82,400 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	Amis Victory	Tsuneishi Group (Zhoushan) Shipbuilding Inc.	2018/12/27	2020/Q4	63,300 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	Bunun Noble	Giant Line Inc., S.A.	2018/1/24	2021/Q1	37,800 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	5366	Japan Marine United Corporation	2018/7/26	2021/Q1	82,400 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	SS273	Tsuneishi Group (Zhoushan) Shipbuilding Inc.	2019/4/12	2021/Q1	63,300 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	SA229	Giant Line Inc., S.A.	2019/7/29	2021/Q1	37,800 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	5377	Japan Marine United Corporation	2018/11/29	2021/Q2	82,400 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	900	Namura Shipbuilding Co., Ltd.	2019/7/16	2021/Q4	38,000 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	SM789	Giant Line Inc., S.A.	2019/7/29	2022/Q1	37,800 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	SS290	Tsuneishi Group (Zhoushan) Shipbuilding Inc.	2019/11/22	2022/Q3	82,300 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	SS291	Tsuneishi Group (Zhoushan) Shipbuilding Inc.	2019/11/22	2022/Q3	82,300 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	732	Onomichi Dockyard Co., Ltd.	2019/12/16	2021/Q3	37,000 dwt bulk carrier	無

84 營運概況

集團公司	船名/船號			契約期間	主要內容	限制條款
		契約對象	簽約日
				(預計交船日)

Wisdom Marine Lines S.A.	695	Onomichi Dockyard Co., Ltd.	2019/12/16	2021/Q4	37,000 dwt bulk carrier	無
Wisdom Marine Lines S.A.	696	Onomichi Dockyard Co., Ltd.	2019/12/16	2021/Q4	37,000 dwt bulk carrier	無

5.6.3 租賃合約

集團公司	船名					限制條款
		契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Amis Mariner S.A.	Amis Champion	Glencore Grain B.V.	2013/7/30	自交船日起8 年	定期租船合約	無
Amis Carriers S.A.	Amis Dolphin	Glencore Grain B.V.	2013/7/30	自交船日起8 年	定期租船合約	無
Amis Justice S.A.	Amis Justice	Glencore Agriculture B.V.	2017/3/24	自交船日起3 年	定期租船合約	無
Amis Miracle S.A.	Amis Miracle	Trafigura Maritime Logistics Pte. Ltd., Singapore	2017/9/25	自交船日起3 年	定期租船合約	無
Wisdom Marine Lines S.A.	Amis Queen	Glencore Agriculture B.V.	2017/3/24	自交船日起5 年	定期租船合約	無
Wisdom Marine Lines S.A.	Amis Queen	Shoei Kisen Kaisha, Ltd.	2018/10/31	自交船日起5 年	定期租船合約	無
Kavalan Wisdom S.A.	Blue Horizon	Nippon Yusen Kaisha, Tokyo, Japan	2012/5/7	自交船日起15 年	定期租船合約	無
Bunun Marine SA	Bunun Ace	Pacific Basin Chartering Limited BVI	2013/4/8	自交船日起7 年	定期租船合約	無
Luilang Wisdom S.A.	Bunun Leader	Naviera Chilena Del Pacifico S.A.	2017/11/24	自交船日起7 年	定期租船合約	無
Katagalan Wisdom S.A.	Clear Horizon	Nippon Yusen Kaisha, Tokyo, Japan	2012/6/4	自交船日起15 年	定期租船合約	無
Dumun Navigation S.A.	Frontier Bonanza	Nippon Yusen Kaisha, Tokyo, Japan	2010/9/1	自交船日起15 年	定期租船合約	無
Genius Star Carriers S.A.	Joseph Wisdom	Geogas Trading S.A.	2016/2/26	自交船日起6 年	定期租船合約	無
Vayi Wisdom S.A.	LBC Energy	NYK Bulkship (Atlantic) N.V., Antwerp, Belgium	2011/9/1	自交船日起15 年	定期租船合約	無
Ligulao Wisdom S.A.	Ligulao	Eastern Car Liner, Ltd.	2010/8/26	自交船日起3 年	定期租船合約	無
Sakizaya Line S.A.	Sakizaya Brave	Glencore Grain B.V.	2018/3/30	自交船日起3 年	定期租船合約	無
Sakizaya Diamond S.A.	Sakizaya Diamond	Glencore Grain B.V.	2013/6/25	自交船日起8 年	定期租船合約	無

營運概況 85

集團公司	船名					限制條款
		契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Sakizaya Glory S.A.	Sakizaya Elegance	Glencore Grain B.V.	2013/6/25	自交船日起8 年	定期租船合約	無
Genius Prince S.A.	Sakizaya Noble	Glencore Agriculture B.V.	2017/8/28	自交船日起3 年	定期租船合約	無
Sakizaya Orchid S.A.	Sakizaya Orchid	COFCO Agri Freight S.A.	2017/8/28	自交船日起5 年	定期租船合約	無
Sakizaya Power S.A.	Sakizaya Power	COFCO Agri Freight S.A.	2017/8/28	自交船日起5 年	定期租船合約	無
Sakizaya Queen S.A.	Sakizaya Queen	COFCO Agri Freight S.A.	2017/9/25	自交船日起5 年	定期租船合約	無
Sakizaya Wisdom S.A.	Sakizaya Wisdom	Glencore Grain B.V.	2011/9/13	自交船日起6 年	定期租船合約	無
Katagalan Navigation S.A.	Scarlet Eagle	TSC0212 Shipping S.A.	2014/8/5	自交船日起15 年	定期租船合約	無
Katagalan Carriers S.A.	Scarlet Rosella	OSC10706 Shipping S.A.	2015/2/17	自交船日起15 年	定期租船合約	無
Unicorn Successor S.A.	Taikli	Eastern Car Liner, Ltd.	2011/4/8	自交船日起3 年	定期租船合約	無

5.6.4 租購合約

集團公司	船名		簽約日	契約期間	主要內容	限制條款
		契約對象

Sakizaya Glory S.A.	Sakizaya Elegance	Norma Shipping Cooperation	2015/10/16	自交船日起9.5年	光船租賃 (BBHP)	無
Sakizaya Glory S.A.	Sakizaya Glory	Marineway Shipping Corporation	2016/3/3	自交船日起9.5年	光船租賃 (BBHP)	無
Taroko Maritime S.A.	Amis Orchid	Zelkova Maritime S.A.	2017/7/12	自交船日起7年	光船租賃 (BBHP)	無
Sakizaya Queen S.A.	Sakizaya Queen	Sea Green Shipping S.A.	2018/1/12	自交船日起7年	光船租賃 (BBHP)	無
Taokas Navigation S.A.	Paiwan Wisdom	Fortunate Transport S.A.	2018/8/24	自交船日起7 年	光船租賃 (BBHP)	無
Wisdom Marine Lines Co., Ltd.	Mega Benefit	Sea Green Shipping S.A.	2018/12/28	自交船日起7 年	光船租賃 (BBHP)	無
Wisdom Marine Lines Co., Ltd.	Mega Benefit	Asiaeuro Investment S.A.	2019/12/28	自交船日起1 年	光船租賃 (BBHP)	無
Taroko Wisdom S.A.	Wisdom Grace	Benefit Transport S.A.	2019/9/30	自交船日起1 年	光船租賃 (BBHP)	無
Taivoan Wisdom S.A.	Amis Star	TLC Cosmos Ltd.	2019/11/18	自交船日起8.75 年	光船租賃 (BBHP)	無

86 營運概況

5.6.5 管理合約

集團公司						限制條款
	船名	契約對象	簽約日	契約期間	主要內容

Wisdom Marine Lines S.A.	Ital Massima	Rich Containership S.A.	2008/09/11	契約有效至任一方一個月前書面通知他方終止為止 (通知後三個月終止)	船舶管理契約	無
Wisdom Marine Lines S.A.	Ital Melodia	Prosperity Containership S.A.	2008/12/10	契約有效至任一方一個月前書面通知他方終止為止 (通知後三個月終止)	船舶管理契約	無
Wisdom Marine Lines S.A.	As nominated	Benefit Transport S.A.	2017/5/31	契約有效至任一方30天前書面通知他方終止為止	船舶管理契約	無

營運概況 87

6. `財務概況`

6.1 最近五年度簡明財務資料

6.1.1 簡明資產負債表及綜合損益表

6.1.1.1 簡明資產負債表

單位：新臺幣仟元

年度項目	年度項目		最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）
		2015年度	2016年度	2017年度	2018年度	2019年度
流動資產		3,844,623	2,810,558	3,565,183	3,339,375	5,136,737
不動產、廠房及設備		76,440,994	79,463,626	79,416,557	84,196,177	75,187,933
無形資產		-	-	-	-	-
其他資產		3,897,624	3,377,431	1,992,453	1,399,300	6,572,991
資產總額		84,183,241	85,651,615	84,974,193	88,934,852	86,897,661
流動負債	分配前	7,712,237	11,294,297	10,033,331	12,075,235	15,387,095
	分配後（註2）	8,997,989	11,851,161	10,650,039	13,029,526	16,420,828
非流動負債		46,870,494	45,492,249	48,741,101	48,752,324	42,206,905
負債總額	分配前	54,582,731	56,786,546	58,774,432	60,827,559	57,594,000
	分配後（註2）	55,868,483	57,343,410	59,391,140	61,781,850	58,627,733
歸屬於母公司業主之權益		29,452,520	28,749,479	26,199,761	28,107,293	29,303,661
	股本	5,142,401	5,549,741	6,167,076	6,298,055	6,891,074
資本公積	分配前	2,523,318	1,971,794	1,612,164	1,250,933	1,386,689
	分配後（註2）	1,237,566	1,414,930	995,456	296,642	352,956
法定盈餘公積		-	224	224	224	224
保留盈餘	分配前	10,266,588	11,625,335	12,043,310	13,852,209	16,050,453
	分配後（註2）	10,226,588	11,625,335	12,043,310	13,852,209	16,050,453
其他權益		11,560,213	9,602,609	6,377,211	6,706,096	4,975,445
庫藏股票		-	-	-	-	-
非控制權益		147,990	115,590	-	-	-
權益總額	分配前	29,600,510	28,865,069	26,199,761	28,107,293	29,303,661
	分配後（註2）	28,314,758	28,308,205	25,583,053	27,153,002	28,269,928

註 1：2015 年度至 2019 年度財務資料係經會計師查核簽證之合併財務報表。
註 2：2019 年度盈餘分配案，業於 2020 年 3 月 20 日經董事會決議，惟尚待本公司股東會通過。

88 營運概況

6.1.1.2 簡明綜合損益表

單位：新臺幣仟元

年度項目		最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）
	2015年度	2016年度	2017年度	2018年度	2019年度
營業收入	11,011,958	10,678,876	11,038,548	13,067,626	13,833,457
營業毛利	2,652,944	1,754,521	2,036,269	3,636,284	3,569,547
營業損益	2,439,078	1,601,177	1,876,056	3,491,150	3,407,919
營業外收入及支出	-189,186	-204,096	-1,457,072	-1,661,595	-1,191,891
稅前淨利	2,249,892	1,397,081	418,984	1,829,555	2,216,028
繼續營業單位本期淨利	2,249,892	1,397,081	418,984	1,809,206	2,198,583
停業單位損失	-	-	-	-	-
本期淨利（損）	2,249,398	1,393,186	418,327	1,809,206	2,198,583
本期其他綜合損益（稅後淨額）	450,730	-1,961,214	-3,232,998	328,578	-1,730,990
本期綜合損益總額	2,700,128	-568,028	-2,814,671	2,137,784	467,593
淨利歸屬於母公司業主	2,244,612	1,399,776	417,891	1,809,206	2,198,583
淨利歸屬於非控制權益	4,786	-6,590	436	-	-
綜合損益總額歸屬於母公司業主	2,689,993	-558,857	-2,807,423	2,137,784	467,593
綜合損益總額歸屬於非控制權益	10,135	-9,171	-7,248	-	-
每股盈餘（元）（註2）	4.53	2.56	0.71	2.92	3.38

註 1：2015 年度至 2019 年度財務資料係經會計師查核簽證之合併財務報表。

註 2：採基本每股盈餘計算。

6.1.2 影響上述財務報表作一致性比較之重要事項如會計變動、公司合併或營業部門停工等及其發生對當年度財務報表之影響

無。

6.1.3 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

年度	會計師事務所名稱	簽證會計師姓名	查核意見
2015	安永聯合會計師事務所	林麗凰、傅文芳	無保留意見
2016	安永聯合會計師事務所	林麗凰、傅文芳	無保留意見
2017	安永聯合會計師事務所	林麗凰、傅文芳	無保留意見
2018	安永聯合會計師事務所	林麗凰、傅文芳	無保留意見
2019	安永聯合會計師事務所	林麗凰、傅文芳	無保留意見

財務概況 89

6.2 最近五年度財務分析

年度分析項目	年度分析項目	年度分析項目		最近五年度財務分析（註1）	最近五年度財務分析（註1）	最近五年度財務分析（註1）
			2015年度	2016年度	2017年度	2018年度	2019年度
財務結構	負債佔資產比率（%）		64.84	66.30	69.17	68.40	66.28
	長期資金占不動產、廠房及設備比率（%）		99.85	93.43	94.36	91.29	95.11
償債能力	流動比率（%）		49.85	24.88	36.10	27.65	33.38
	速動比率（%）		46.41	22.29	32.96	24.94	30.78
	利息保障倍數		3.34	2.20	1.31	2.05	2.22
經營能力	應收款項週轉率（次）		52.62	67.92	85.56	104.07	74.43
	平均收現日數		6.93	5.37	4.26	3.50	4.90
	存貨週轉率（次）		115.38	88.45	78.22	76.61	64.44
	應付款項週轉率（次）		84.06	74.65	55.18	38.20	37.55
	平均銷貨日數		3.16	4.12	4.66	4.76	5.66
	不動產、廠房及設備週轉率（次）		0.14	0.13	0.14	0.16	0.18
	總資產週轉率（次）		0.13	0.12	0.13	0.15	0.16
獲利能力	資產報酬率（%）		4.04	3.02	2.05	4.07	4.57
	權益報酬率（%）		8.01	4.81	1.52	6.66	7.66
	占實收資本比率（%）	營業利益	47.43	28.85	30.42	55.05	49.45
		稅前純益	43.66	25.29	6.79	28.79	32.16
	純益率（%）		20.38	13.11	3.79	13.84	15.89
	每股盈餘（元）		4.53	2.69	0.71	2.92	3.38
現金流量	現金流量比率（%）		73.82	48.25	46.28	50.02	42.59
	現金流量允當比率（%）		40.26	44.36	49.33	64.78	118.86
	現金再投資比率（%）		4.59	4.50	4.31	5.36	6.04
槓桿度	營運槓桿度		2.49	3.48	3.11	2.21	2.33
	財務槓桿度		1.65	3.68	3.44	1.99	2.14

註 1：2015 年度至 2019 年度財務資料係經會計師查核簽證之合併財務報表。

90 財務概況

6.2.1 上列財務分析資料之計算公式如下：

6.2.1.1 財務結構

負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。

6.2.1.2 償債能力

流動比率＝流動資產／流動負債。
速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

6.2.1.3 經營能力

應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）餘額。
平均收現日數＝365／應收款項週轉率。
存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）餘額。
平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。
不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

6.2.1.4 獲利能力

資產報酬率＝［稅後損益＋利息費用×（1－稅率）］／平均資產總額。註：本公司為境外公司，故不計算稅率。
權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。
純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。

6.2.1.5 現金流量

現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）。
現金再投資比率＝（營業活動淨現金流量－現金股利）／（不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金）。

6.2.1.6 槓桿度

營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益。
財務槓桿度＝營業利益／（營業利益－利息費用）。

財務概況 91

6.2.2 最近二年度各項財務比率增減變動達 20% 以上之原因：

流動比率增加：主要係流動資產較上期增加所致。
速動比率增加：主要係流動資產較上期增加所致。
應收款項周轉率減少：主要係平均應收帳款較上期增加所致。
平均收現日數增加：主要係應收帳款周轉率減少所致。
現金流量允當比率增加：主要係營業活動淨現金流量增加所致。

6.3 最近年度財務報告之審計委員會審查報告

請參閱第 122 頁。

6.4 最近年度會計師查核簽證之母子公司合併財務報表

本公司為回台第一上市外國公司，故無編制單一長式財務報表，本公司母子公司合併財務報表，請參閱第 123 頁。

6.5 最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告

本公司為回台第一上市外國公司，故無編制公司個體財務報告。

6.6 公司及其關係企業最近二年度及截至年報刊印日止，如有發生財務周轉困難情事

無。

92 財務概況

7. `財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項`

7.1 財務狀況

7.1.1 財務狀況比較分析表

單位：新臺幣仟元；%

年度項目	2018年	2018年	2019年	2019年	增減變動	增減變動	說明
	金額	%	金額	%	金額	%
流動資產	3,339,375	3.75	5,136,737	5.91	1,797,362	53.82	主要係現金及約當現金增加
不動產、廠房及設備	84,196,177	94.67	75,187,933	86.52	-9,008,244	-10.70	主要係因應會計準則，部分資產重新分類至使用權資產。
一年內到期之長期借款	7,330,125	8.24	10,947,275	12.60	3,617,150	49.35	主要係購置新船，長期借款增加而到期轉列。
長期借款	42,615,941	48.26	33,013,450	37.99	-9,602,491	-22.53	主要係新船投資減少以致新增長期借款減少。
長期應付租賃款	2,424,515	2.73	0	0	1,126,698	46.47	IFRS16 會計科目變更。主要係主要係簽訂資本租賃船舶，長期應付租賃款增加所致。
租賃負債- 非流動	0	0	3,551,213	4.09
長期應付款項	3,548,893	3.99	4,270,130	4.91	721,237	20.32	主要係關係人融通資金餘額增加所致。
普通股股本	6,298,055	7.08	6,891,074	7.93	593,019	9.42	主要係現金增資發行新股40,000 張以及可轉債轉換為普通股。
資本公積	1,250,933	1.41	1,386,689	1.60	135,756	10.85	主要係資本公積配發股利。
保留盈餘	13,851,985	15.58	16,050,229	18.47	2,198,244	15.87	主要係本期淨利增加。

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 93

7.2 財務績效

7.2.1 財務績效分析表

7.2.1 財務績	效分析表	效分析表
					單位：新臺幣仟元；%
年度項目	2018年		2019年		增減變動		說明

	金額	%	金額	%	金額	%
營業收入	13,067,626	100.00	13,833,457	100.00	765,831	5.86	主要係公司船對汰舊換新，營運效率增加。
折舊費用	4,203,690	32.17	4,535,048	32.78	331,358	7.88	主要係新造船加入，折舊較高。
營業成本	9,431,342	72.17	10,263,910	74.20	832,568	8.83	主要係新造船加入。
營業純益	3,491,150	26.72	3,407,919	24.64	-83,231	-2.38	主要係今年度第一季航運市況不佳所致。
業外收入	182,606	1.40	772,264	5.58	589,658	322.91	主要係今年度 4月份有租家提前解約之賠償金收入。
處分固定資產損益	-6,183	-0.05	99,976	0.72	106,159	1716.9 5	主要係處分船舶增加。
利息費用	1,726,362	13.21	1,816,179	13.13	89,817	5.20	主要係購置船舶，長期借款增加。
兌換損益	21,668	0.17	-74,142	-0.54	-95,810	-442.17	主要係日圓兌美元升值之期末匯率評價影響。
稅前純益	1,813,228	13.88	2,216,028	16.02	402,800	22.21	主要係本期淨利增加。

94 財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

7.3 現金流量

7.3.1 現金流量變動分析

單位：新臺幣仟元；%

年度項目	2018年度	2019年度	2019年度	增減金額	增減金額	增減比例（%）	變動分析	變動分析
營業活動	6,091,106	6,553,271		462,165		7.59	主要係稅前淨利增加。
投資活動	-5,676,208	-2,086,236		3,589,972		63.25	主要係新造船投資減少所致。
融資活動	-836,236	-3,191,024		-2,354,788		-281.59	主要係本期長期借款減少所致。
7.3.2 未來一年現金流動性分析及流動性不足之改善計畫						單位：新臺幣仟元
期初現金餘額（1）	預計全年度來自營業活動之現金流入（2）		預計全年現金流出量（3）		預計現金剩餘（不足）數額（1）＋（2）-（3）	預計現金不足額之補救措施
						投資計劃		理財計劃
1,906,419	15,647,306		8,325,462		9,228,263	-		-

7.3.2.1 未來一年現金流量變動情形分析

預計營業活動之淨現金流入：預估未來一年度散裝航運市況逐漸復甦，船隊營收可穩健增長，致使營業活動可產生現金流入增加。
預計投資活動之淨現金流量：預估未來一年度配合集團經營規劃，新造船舶數量較前一年度略微增加，致使投資活動產生淨現金流出將微幅增加。
預計融資活動之淨現金流量：預估未來一年度新造船舶略為增加，故預估融資活動淨現金流入較去年度增加。

7.3.2.2 預計現金不足額之補救措施及流動性分析

不適用。

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 95

7.4 最近年度重大資本支出對財務業務之影響

單位：新臺幣仟元

計畫項目	資金來源	預計完成日期	所需資金總額（合約總價）&各年度合約總價	所需資金總額（合約總價）&各年度合約總價	所需資金總額（合約總價）&各年度合約總價

建造新船	自有資金及銀行貸款	各船交船日	15,347,662 (US$511,930,000)	2020年 7艘	5,636,840 (US$188,020,000)
				2021年 9艘	7,102,562 (US$236,910,000)
				2022年 3艘	2,608,260 (US$87,000,000)

截至 2019 年 12 月 31 日止，本公司已針對上表之購建合約支付 US$62,911,500，剩餘款項將分別於安放龍骨、下水、交船時支付。於 2019 年 12 月 31 日，上表中計有 US$24,000,000 之船舶購建合約業已提供並辦妥融資事宜。本公司預計將於 2022 年 9 月前如數分期付清。

 預計產生效益

本集團船隊因應市場變化及客戶需求，營運規模擴大，新造船以日本船廠之高規格環保節能船為主，能吸引優質客戶，提高營收及獲利，增加長期資金穩定度及財務運用靈活度，強化公司營運競爭力。

7.5 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫

本集團因營運需求，透過子公司採一船一公司方式進行船舶管理，慧洋海運可直接控制各子公司，並以集團整體營運效益進行業務規劃，向來無非本業之轉投資。

但由於本集團業務持續成長，2016 年 1 月 29 日董事會決議通過投資計劃，於台北市交通便利處所覓地興建總部大樓，並出資新台幣 4 億元增資百世多麗投資開發股份有限公司，取得 40%股權。其後該公司於台北市敦化南路取得辦公大樓用地，目前依規定進行都市更新程序中；因尚未開始營運，2019 年度本公司合併報表帳列採權益法認列之損失約 US$0.94 百萬。惟其投資金額佔本集團總資產 0.5%以下，預期該轉投資未來對於本公司影響甚微。

7.6 最近年度及截至年報刊印日止風險事項評估

7.6.1 利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施

 利率變動

本集團基因於行業特性，資金需求龐大，故融資金額較高，2018、2019 年度利息費用佔營收比率分別為 13.21%及 13.13%；另本集團並無依公允價值變動列入損益之任何固定利息財務負債，且亦無使用衍生性金融工具對沖其債務責任，故於結算日之利率變動不致對損益產生重大影響，有關利率風險之敏感度分析可參閱 2019 年財報附註十二、3。本集團往來銀行包括台灣、日本、歐洲等地營運穩健之銀行，透過評估各銀行之借款利率，選擇合適之融資條件；且本集團為信譽良好營運穩定之上市公司，與銀行議價能力高，亦有助於將低融資成本。

96 財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

 匯率變動

本集團營業收入及營業成本多以美金計價，匯率變動對本業營收影響不大。匯率曝險為船舶融資之外幣借款，主要受日圓匯率波動影響，當美金一元兌換日圓增加/減少 10%（即美金升值/貶值）時，本集團 2019 年度之損益將增加/減少 US$7,003,430 元，權益將增加/減少 US$0 元。本集團船舶融資期間為八年至十五年，分期還款，匯率變動風險於融資期間各年度分散，融資合約亦大多訂有「幣別改貸」條款，本公司可因應匯率變動情形提出申請。

 通貨膨脹

本集團過去未因通貨膨脹而對損益產生重大影響之情事。若通貨膨脹導致營業成本提高，本集團可於簽訂合約時調整價格。

7.6.2 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施

 高風險、高槓桿投資

本集團專注於本業之經營，並未跨足其他高風險產業，且財務政策以穩健為原則，不作高槓桿投資，故風險尚屬有限。

 資金貸與他人

本集團除內部各公司間資金貸與外，最近年度及截至本年報刊印日止並無其他資金貸與他人之情事，而集團內各公司間資金貸與項，業經本公司董事會通過，符合相關規定，且對本集團合併財務報表之獲利或虧損並無影響。

 背書保證

本集團除內部各公司間有背書保證外，最近年度及截至本年報刊日止並無其他之背書保證之情事，而集團內各公司之背書保證，業經本公司董事會通過，符合相關規定，且對本集團合併財務報表之獲利或虧損並無影響。

 衍生性商品交易

本集團買賣衍生性商品係為規避支付外幣之匯率風險，依「取得或處分資產處理程序」辦理並依規定定期評估，因衍生性商品合約匯率已確定，不致產生重大現金流量風險，且交易對象皆為信用良好之銀行，產生信用風險之可能性極低。

7.6.3 未來研發計畫及預計投入之研發費用

本公司業務以管理船舶並提供貨物載運服務為主，未涉足船舶建造，此項不適用。

7.6.4 國內外重要政策及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施

本公司註冊地國為開曼群島、營運主體慧洋海運（巴拿馬）則設籍在巴拿馬，開曼群島以金融服務為主要經濟活動，巴拿馬為世界主要船舶登記國，經濟開放且無外匯管制，二地政經環境穩定，截至本公開說明書刊印日為止，本公司並未知悉開曼群島或巴拿馬當地有重要政策及法律變動而有影響本公司財務業務之

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 97

重大情事。

本集團之船隊航線遍及全球，訂定合約或爭訟事件，依據個案可能涉及不同國家之法律，或在不同國家進行，本集團已投保相關保險，但仍無法保證可完全避免財務損失及經營上的風險。有鑑於此，本集團經營團隊要求相關人員應充分瞭解跨國營運之各種風險，且須具備優良外語能力，期能以迅速正確之決策過程進行風險管理及危機處理。

7.6.5 科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施

本集團提供船舶運輸服務，並未進行生產製造活動，且時至今日海運仍為最經濟的運輸選擇，目前可預見之科技改變應不致對公司財務業務產生重大影響，此項不適用。

7.6.6 企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

本集團重視公司治理，且最近年度及截至年報刊印日止之企業形象並無重大改變，此項不適用。

7.6.7 進行併購之預期效益、可能風險及因應措施

本集團最近年度及截至年報刊印日止，並無併購本集團外之他公司計劃，此項不適用。

7.6.8 擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施

本集團最近年度及截至年報刊印日止前，並無擴廠計劃，此項不適用。

7.6.9 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施

 進貨

本集團僅船舶使用之燃油、滑油佔年度營業成本較大。由於各船舶所使用之滑油規格不盡相同，故本公司與四至五家國際滑油供應商長期合作，經詢價議價後，選擇符合規格且價格較優惠之供應商採購，並與供應商約定大量採購以享有折扣優惠，故供貨來源穩定，未有供貨短缺或中斷致影響船舶運載貨物作業之情事。燃油方面，本公司視航期長短、航程、天候、存量等因素，參考各補給港船舶燃油價格及供油廠家，透過燃料經紀商或直接向油商採購，分散購置來源與降低成本。本集團對新供應商亦抱持開放態度，評估合作可能性，以分散進貨集中的風險。

 銷貨

本集團最近年度及截至年報刊印日止，除第一大客戶佔當年營收比重 15.29%外，單一客戶佔當年度營收比重均低於 10.00%，因此本公司並無銷貨集中之風險。

7.6.10 董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施

截至本年報刊印日止，除藍董事長持股比例約 28.70%外，並無其他持股超過 10%之股東，應不致發生股權大量移轉而對公司有重大不利影響之情事。

98 財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

7.6.11 經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施

本集團最近年度及截至年報刊印日止並無經營權改變之情形，此項不適用。

7.6.12 訴訟或非訟事件

最近二年度及截至年報刊印日止，公司及公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：

No.	慧洋集團公司	相對人	系爭事實及涉訟金額	進度／結案情形
1	Unicorn Fortune S.A.	R. Piyarelall International Pvt. Ltd.	因2013年10月13日MV Bingo沉船事件，R. Piyarelall International透過律師發函請求美金七十萬元損害賠償。（全額保險）	尚未開始訴訟程序。
2	Saysiat Wisdom S.A.	Copenship Bulkers A/S	因租家（Copenship Bulkers A/S）於2015 年2月宣佈破產，向租家請求美金八百萬元損害賠償。	等待丹麥清算結果。
3	Poavosa Navigation S.A.	Algeria Telecom Joint Stock Company	因2015年10月25日MV Poavosa Ace 疑造成海底纜繩損壞事件，原告Algeria Telecom向Algeria Court起訴請求美金一千五百萬元損害賠償。（全額保險）	2019年5月經阿爾及利亞法院判決，須賠償歐元四十四萬元。
4	Tao Mariner S.A.	MGA International Pte Ltd.	因2016年2月12日貨損事件，原告MGA International向Bombay High Court起訴請求美金三百五十萬元損害賠償。（全額保險）	保險公司Skuld P&I協助調查處理中。
5	Bunun Justice S.A.	鲁荣渔58979轮、鲁荣渔58869轮、鲁荣远渔运001轮	因2018年3月30 日船舶碰撞事件，相對人透過律師發函要求本集團公司提供擔保函共人民幣一千一百萬元。（全額保險）	2020 年1 月和相對人達成和解，賠償約美金五十六萬元，已結案。
6	Sakizaya Kalon S.A.	Pacific Pearl Co., Ltd.	因2018年7月15 日船舶碰撞事件，本集團公司透過律師發函要求相對人提供擔保函共美金五百七十萬元，包含全額保險之救助費用及船舶維修費用。	2019年12月收到相對人擔保函共美金八百萬元。

7.6.13 其他重要風險及因應措施

 船體碰撞、損傷或滅失之風險

由於天候等自然因素或船員操縱不當、戰爭等人為因素，船舶有遭受碰撞而致船體受損、機件故障、或因天候極端惡劣而沉沒之風險。本集團所有船舶皆投保船體險及戰爭險，然並無法保證免於因船體碰撞、損傷或滅失所產生之風險。本公司並透過加強相關人員的訓練與管理，確保船舶的適航性，進行風險管理。

 第三人之責任風險

本集團可能因為船舶營運而發生對第三人之賠償責任，常見情形包括船員傷亡、貨物損失之求償及污染所致之清理等，本集團參加國際船東互保協會，以管理相關風險對公司可能造成之負面影響，然並無法因此保證免於因船員傷亡及貨物損失之賠償，或者污染所致之清理責任所產生之風險。本公司並透過加強相關人員的訓練與管理，確保船舶的適航性，進行風險管理。

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 99

 海盜之風險

本集團船舶航行路線可能經過較不安全之水域或國家，因此本集團與各租家協商盡量避開危險水域或避免近岸航行以降低風險，如需航行經過高風險海域時，本集團船舶會與各國派駐之武裝護航艦隊同行或另行聘請武裝傭兵護航，並就該航程進行各項保險之加保。本集團相關部門隨時提供船舶最新防盜資訊，並協助各輪船長熟習各項防盜措施及相關安全規定。

 營運中斷之風險

本集團船舶航線遍及全球，偶有因當地法令、貨損求償、機件故障等因素造成短期營運中斷，亦可能造成船舶／船員被暫時扣押或留置，而導致違約或其他營業損失，為管理相關風險，本集團加強船員訓練，提升其應變能力，並建立聯絡網及危機處理機制，以求於最短時間恢復正常營運。

 市場波動之風險

散裝航運市場主要受全球經濟對原物料大宗商品的需求及船舶供給量兩個因素影響，本集團船型多元，並以市場上最抗跌的輕便型散裝輪為主，受景氣波動影響程度較其他同業相對為輕。且本集團亦透過長期租約之規劃管理市場波動之風險，確保融資還款的現金流量，並分散租約到期時間，並彈性調節長期出租與自營比例，分散風險。

 油價變動之風險

本集團原則上不需負擔長期出租船舶之燃油成本，燃油價格波動對本集團之影響主要針對現貨市場自營船舶，影響短期估計之油價成本，但長期而言，散裝航運業現貨市場實收運價將根據油價漲跌情形調整。

 流動性風險

海運公司之流動性風險主要來自於新造船的自付款及船舶融資的償還。以新造船而言，買方通常須在交船營運前，即分期支付船價，若違約未依期限支付款項，船廠得逕行解除契約，買方並必須賠償船廠因受所受之損失。另外，本公司新購船舶多向金融機構辦理融資貸款，貸款契約多訂有交互違約之條款，借款人若未能清償其他債務之本金或利息，或於其他合約有發生違約情事，將構成該貸款契約之違約事由，進而發生交互違約風險，屆時各金融機構可依合約要求公司提前還款，若不能還款，則債權人得逕行拍賣擔保品船舶取償。本集團以保留盈餘累積現金資產，以船隊營收支應新造船自備款，並以保守方式進行財務管理，審慎評估新造船計畫之現金流量。

 高階人員及船員流動之風險

本集團營運有賴於藍董事長及高階經理人之經驗以及專業，高階經理人流動率高將不利於公司長遠之發展，故本集團長期策略規劃重點之一為人事安定及經驗傳承。

近年海運市場因船舶數量增加而對船員需求增加，導致船員招募困難及船員素質降低，造成營運成本和風險的提高。本集團作為專業船東，須大量聘用船員，目前聘用之船員大多為中國籍，其招募、派遣及管理等事項委由中國當地人力仲介公司辦理，然中國當地具有海員派遣管理經驗及相關資格的人力仲介公司有限，各仲介其資格與服務水準參差不一，此外相關法令及其執法標準未盡明確，亦可能不利於當地人力仲介公司持續及穩定提供本集團所需船員，再者中國近年人力市場環境亦產生變化，因此本集團未來希望能逐步調整現有以中國籍海員為主之人力結構，培養公司的自有船員，故於 2010 年開始與海洋大學合作，每年開放甲板和輪機實習生名額，進而培養為公司船隊的主幹。

100 財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

 跨國營運之風險

海運主要規範源自國際法規，但各地在具體要求及實務執行上仍有差異，另外亦須面對海盜、偷渡、走私等風險，致使船舶裝卸貨期程或物料供應、機件維修之成本及速度等受到影響。本集團經營團隊要求相關人員應充分瞭解跨國營運之各種風險，且須具備優良外語能力，期能以迅速正確之決策過程進行風險管理及危機處理。

 資安風險

本公司已建立資訊管理作業及個人資料保護管理作業之內控制度以控管網路及資訊安全，惟仍無法保證網路及電腦系統可完全避免來自第三方的攻擊，公司在這些攻擊下有可能失去重要資料，船舶航行定位系統及電子海圖等亦可能遭駭客攻擊取得控制權，對公司進行勒索，導致營運中斷或船舶毀損。本公司針對公司內部資訊安全，設有資訊課專職負責檢視資訊系統作業安全、控管同仁使用狀況、設定每日定時備份重要資料，並宣導相關資訊安全觀念及正確操作方式；針對船舶資訊系統之安全性，本公司亦與專業之保險業者保持密切聯繫，了解資安險相關資訊，將視需求考量是否購買。

 股東權益保障

本公司註冊地國開曼群島有關股東權益與司法管轄權之法令與中華民國之法令不盡相同，本公司已儘可能依據台灣證券交易法、公司法等法令，於開曼群島法令容許之限度內，修正本公司組織章程，然關於股東權益之保障程度可能仍與依據台灣法令設立之公司不同，請參閱本年報 8.5 股東行使權利之方式及股東權益保障重大差異之說明；投資人應確實了解並向專家諮詢投資開曼群島公司是否有無法得到的股東權益保障，投資人如欲查詢開曼相關法律，可至 The Judicial Administration & Portfolio of Legal Affairs Legal Information 網站查詢。

（網址：http://staging.caymanjudicial-legalinfo.ky/laws/Laws-In-Force/Laws.aspx.）

7.7 其他重要事項

無。

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 101

8. `特別記載事項`

8.1 關係企業相關資料

8.1.1 各關係企業基本資料

單位：美元

公司名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業項目
慧洋國際企業股份有限公司	2008/12/4	臺北市復興南路二段237號7樓之11	20,884,532.64	船舶營運管理
惠航船舶管理股份有限公司	2001/9/6	臺北市復興南路二段237號12樓之3	772,611.72	船舶安全管理
Wisdom Marine Lines S.A.	1999/3/15	MMG Tower 23rd Floor, Paseo del Mar and Pacific Avenues, Costa del Este, Panama City, Republic of Panama	454,139,000.00	海上運輸
Adixi Wisdom S.A.	2010/5/20	同上	10,000.00	同上
Amis Carriers S.A.	2013/2/1	同上	10,000.00	同上
Amis Elegance S.A.	2013/4/25	同上	10,000.00	同上
Amis Fortune S.A.	2014/5/20	同上	10,000.00	同上
Amis Hero S.A.	2017/1/10	同上	10,000.00	同上
Amis Integrity S.A.	2017/3/17	同上	10,000.00	同上
Amis International S.A.	2012/8/14	同上	10,000.00	同上
Amis Justice S.A.	2017/5/3	同上	10,000.00	同上
Amis Mariner S.A.	2013/2/1	同上	10,000.00	同上
Amis Miracle S.A.	2017/5/1	同上	10,000.00	同上
Amis Nature Inc.	2018/2/26	80 Broad Street, Monrovia, Liberia	10,000.00	同上
Amis Navigation S.A.	2011/9/16	MMG Tower 23rd Floor, Paseo del Mar and Pacific Avenues, Costa del Este, Panama City, Republic of Panama	10,000.00	同上
Amis Star S.A.	2012/8/14	同上	10,000.00	同上
Amis Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Arikun Wisdom S.A.	2007/1/4	同上	10,000.00	同上
Atayal Brave S.A.	2011/3/25	同上	10,000.00	同上
Atayal Mariner S.A.	2011/3/24	同上	10,000.00	同上
Atayal Star S.A.	2011/3/25	同上	10,000.00	同上
Atayal Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Babuza Wisdom S.A.	2008/2/18	同上	10,000.00	同上
Beagle Marine S.A.	2008/2/18	同上	10,000.00	同上
Beagle Wisdom S.A.	2004/8/10	同上	3,500,000.00	同上

102 特別記載事項

公司名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業項目
Bunun Brave S.A.	2013/10/30	同上	10,000.00	同上
Bunun Champion S.A.	2013/11/25	同上	10,000.00	同上
Bunun Dynasty S.A.	2013/11/25	同上	10,000.00	同上
Bunun Elegance S.A.	2013/11/25	同上	10,000.00	同上
Bunun Fortune S.A.	2013/3/20	同上	10,000.00	同上
Bunun Hero S.A.	2015/6/4	同上	10,000.00	同上
Bunun Infinity S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Bunun Justice S.A.	2016/10/17	同上	10,000.00	同上
Bunun Marine S.A.	2011/9/16	同上	10,000.00	同上
Bunun Navigation S.A.	2011/5/30	同上	10,000.00	同上
Bunun Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Cosmic Wisdom S.A.	2000/4/10	同上	10,000.00	同上
Daiwan Champion S.A.	2014/2/25	同上	10,000.00	同上
Daiwan Dolphin S.A.	2014/2/25	同上	10,000.00	同上
Daiwan Elegance S.A.	2014/2/25	同上	10,000.00	同上
Daiwan Fortune S.A.	2014/2/25	同上	10,000.00	同上
Daiwan Glory S.A.	2014/2/25	同上	10,000.00	同上
Daiwan Hero S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Daiwan Infinity S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Daiwan Justice S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Daiwan Kalon S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Daiwan Leader S.A.	2017/3/15	同上	10,000.00	同上
Daiwan Miracle S.A.	2017/3/15	同上	10,000.00	同上
Dumun Marine S.A.	2009/10/7	同上	10,000.00	同上
Dumun Navigation S.A.	2010/1/27	同上	10,000.00	同上
Elite Steamship S.A.	1996/10/4	同上	10,000.00	同上
Euroasia Investment S.A.	1999/7/23	同上	10,000.00	同上
Favoran Wisdom S.A.	2009/6/5	同上	10,000.00	同上
Fourseas Maritime S.A. Panama	1991/10/31	同上	10,000.00	同上
Fraternity Marine S.A.	1999/7/14	同上	10,000.00	同上
Fraternity Ship Investment S.A.	1999/8/24	同上	10,000.00	同上
Genius Marine S.A.	2001/10/12	同上	10,000.00	同上
Genius Prince S.A.	2003/12/15	同上	10,000.00	同上

特別記載事項 103

公司名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業項目
Genius Star Carriers S.A.	2002/10/1	同上	10,000.00	同上
Genius Star Navigation S.A.	2004/8/10	同上	10,000.00	同上
Gs Global S.A.	2011/5/25	同上	10,000.00	同上
Gs Navigation S.A.	2011/5/25	同上	10,000.00	同上
Gsx Maritime S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Guma Marine S.A.	2009/10/7	同上	10,000.00	同上
Guma Navigation S.A.	2010/1/27	同上	10,000.00	同上
Harmony Pescadores S.A.(Panama)	1993/10/4	同上	10,000.00	同上
Harmony Transport S.A.	2003/4/15	同上	10,000.00	同上
Hoanya Wisdom S.A.	2006/11/15	同上	10,000.00	同上
Infinite Wisdom S.A.	2003/1/21	同上	10,000.00	同上
Katagalan Carriers S.A.	2013/3/14	同上	10,000.00	同上
Katagalan Line S.A.	2011/5/16	同上	10,000.00	同上
Katagalan Marine S.A.	2011/3/24	同上	10,000.00	同上
Katagalan Navigation S.A.	2013/2/1	同上	10,000.00	同上
Katagalan Star S.A.	2013/3/14	同上	10,000.00	同上
Katagalan Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Kavalan Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Ligulao Wisdom S.A.	2010/5/20	同上	10,000.00	同上
Lloa Wisdom S.A.	2009/9/21	同上	10,000.00	同上
Log Wisdom S.A.	2008/4/21	同上	10,000.00	同上
Luilang Wisdom S.A.	2009/4/16	同上	10,000.00	同上
Magnate Maritime S.A.	2004/6/8	同上	10,000.00	同上
Makatao Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Mercy Marine Line S.A.	2002/3/18	同上	10,000.00	同上
Mighty Maritime S.A.	1997/8/5	同上	10,000.00	同上
Mimasaka Investment S.A.	2009/9/21	同上	10,000.00	同上
Mount Wisdom S.A.	2000/4/10	同上	10,000.00	同上
Paiwan Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Papora Wisdom S.A.	2006/11/15	同上	10,000.00	同上
Pazeh Wisdom S.A.	2008/2/18	同上	10,000.00	同上
Pescadores International Line S.A.	2006/11/27	同上	10,000.00	同上
Poavosa International S.A.	2011/5/25	同上	10,000.00	同上

104 特別記載事項

公司名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業項目
Poavosa Maritime S.A.	2011/5/25	同上	10,000.00	同上
Poavosa Navigation S.A.	2013/1/23	同上	10,000.00	同上
Poavosa Wisdom S.A.	2006/4/10	同上	10,000.00	同上
Rukai Maritime S.A.	2008/2/18	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Diamond S.A.	2014/2/25	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Fortune S.A.	2015/5/29	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Glory S.A.	2015/5/29	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Hero S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Integrity S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Justice S.A.	2016/1/5	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Kalon S.A.	2016/10/12	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Leader S.A.	2016/10/12	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Line S.A.	2012/11/21	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Marine S.A.	2012/1/18	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Miracle S.A.	2017/1/10	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Navigation S.A.	2012/1/18	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Orchid S.A.	2017/4/28	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Power S.A.	2017/4/28	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Queen S.A.	2017/3/15	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Respect S.A.	2017/3/15	同上	10,000.00	同上
Sakizaya Wisdom S.A.	2009/2/16	同上	10,000.00	同上
Sao Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Saysiat Wisdom S.A.	2009/10/7	同上	10,000.00	同上
Siraya Wisdom S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Taivoan Wisdom S.A.	2006/11/15	同上	10,000.00	同上
Tao Ace S.A.	2011/5/30	同上	10,000.00	同上
Tao Brave S.A.	2009/6/5	同上	10,000.00	同上
Tao Mariner S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Tao Star S.A.	2010/6/2	同上	10,000.00	同上
Tao Treasure S.A.	2011/5/30	同上	10,000.00	同上
Taokas Marine S.A.	2009/4/15	同上	10,000.00	同上
Taokas Navigation S.A.	2009/7/10	同上	10,000.00	同上
Taokas Wisdom S.A.	2009/7/9	同上	10,000.00	同上

特別記載事項 105

公司名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業項目
Taroko Maritime S.A.	2006/11/15	同上	10,000.00	同上
Taroko Wisdom S.A.	2009/2/26	同上	20,000.00	同上
Triumph Wisdom S.A.	2009/9/21	同上	10,000.00	同上
Trobian Wisdom S.A.	2009/4/16	同上	10,000.00	同上
Unicorn Bravo S.A.	2006/5/24	同上	10,000.00	同上
Unicorn Fortune S.A.	2006/5/25	同上	10,000.00	同上
Unicorn Logger S.A.	2006/5/25	同上	10,000.00	同上
Unicorn Logistics S.A.	2008/5/16	同上	10,000.00	同上
Unicorn Marine S.A.	2000/1/17	同上	10,000.00	同上
Unicorn Pescadores S.A.	2006/5/24	同上	10,000.00	同上
Unicorn Successor S.A.	2003/4/15	同上	10,000.00	同上
Vayi Wisdom S.A.	2010/5/20	同上	10,000.00	同上
Winsome Wisdom S.A.	2003/4/15	同上	10,000.00	同上
Wisdom Ace S.A.	2000/7/20	同上	10,000.00	同上
Wisdom Lines Europe B.V.	2019/11/27	Blaak 34, Tribes Rotterdam Blaak, 3011TA Rotterdam	0.00	船舶營運管理

8.1.2 依公司法 369 之 3 條推定為控制與從屬關係者

本集團最近年度及截至公開說明書刊印日止，並無依公司法 369 之 3 條推定為控制與從屬關係者之情形，故此項不適用。

8.1.3 關係企業合併財務報表：本公司合併財務報表請詳見第 123 頁。

8.1.4 整體關係企業經營業務所涵蓋之行業：

本公司及整體關係企業經營業務涵蓋散裝航運服務。

8.1.5 各關係企業董事、監察人及總經理資料

企業名稱	職稱	姓名	持有股份	持有股份
			股數	持股比例
慧洋國際企業股份有限公司	董事長	藍俊昇	-	-
惠航船舶管理股份有限公司	董事長	藍俊昇	-	-
Wisdom Marine Lines S.A.	董事長	藍俊昇	-	-
Adixi Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Amis Carriers S.A.	同上	同上	-	-
Amis Elegance S.A.	同上	同上

106 特別記載事項

企業名稱	職稱	姓名	持有股份	持有股份
			股數	持股比例
Amis Fortune S.A.	同上	同上	-	-
Amis Hero S.A.	同上	同上	-	-
Amis Integrity S.A.	同上	同上	-	-
Amis International S.A.	同上	同上	-	-
Amis Justice S.A.	同上	同上	-	-
Amis Mariner S.A.	同上	同上	-	-
Amis Miracle S.A.	同上	同上	-	-
Amis Nature Inc.	同上	同上	-	-
Amis Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Amis Star S.A.	同上	同上	-	-
Amis Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Arikun Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Atayal Brave S.A.	同上	同上	-	-
Atayal Mariner S.A.	同上	同上	-	-
Atayal Star S.A.	同上	同上	-	-
Atayal Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Babuza Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Beagle Marine S.A.	同上	同上	-	-
Beagle Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Brave S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Champion S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Dynasty S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Elegance S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Fortune S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Hero S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Infinity S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Justice S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Marine S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Bunun Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Cosmic Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Champion S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Dolphin S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Elegance S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Fortune S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Glory S.A.	同上	同上	-	-

特別記載事項 107

企業名稱	職稱	姓名	持有股份	持有股份
			股數	持股比例
Daiwan Hero S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Infinity S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Justice S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Kalon S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Leader S.A.	同上	同上	-	-
Daiwan Miracle S.A.	同上	同上	-	-
Dumun Marine S.A.	同上	同上	-	-
Dumun Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Elite Steamship S.A.	同上	同上	-	-
Euroasia Investment S.A.	同上	同上	-	-
Favoran Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Fourseas Maritime S.A. Panama	同上	同上	-	-
Fraternity Marine S.A.	同上	同上	-	-
Fraternity Ship Investment S.A.	同上	同上	-	-
Genius Marine S.A.	同上	同上	-	-
Genius Prince S.A.	同上	同上	-	-
Genius Star Carriers S.A.	同上	同上	-	-
Genius Star Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Gs Global S.A.	同上	同上	-	-
Gs Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Gsx Maritime S.A.	同上	同上	-	-
Guma Marine S.A.	同上	同上	-	-
Guma Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Harmony Pescadores S.A.(Panama)	同上	同上	-	-
Harmony Transport S.A.	同上	同上	-	-
Hoanya Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Infinite Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Katagalan Carriers S.A.	同上	同上	-	-
Katagalan Line S.A.	同上	同上	-	-
Katagalan Marine S.A.	同上	同上	-	-
Katagalan Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Katagalan Star S.A.	同上	同上	-	-
Katagalan Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Kavalan Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Ligulao Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Lloa Wisdom S.A.	同上	同上	-	-

108 特別記載事項

企業名稱	職稱	姓名	持有股份	持有股份
			股數	持股比例
Log Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Luilang Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Magnate Maritime S.A.	同上	同上	-	-
Makatao Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Mercy Marine Line S.A.	同上	同上	-	-
Mighty Maritime S.A.	同上	同上	-	-
Mimasaka Investment S.A.	同上	同上	-	-
Mount Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Paiwan Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Papora Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Pazeh Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Pescadores International Line S.A.	同上	同上	-	-
Poavosa International S.A.	同上	同上	-	-
Poavosa Maritime S.A.	同上	同上	-	-
Poavosa Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Poavosa Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Rukai Maritime S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Diamond S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Fortune S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Glory S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Hero S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Integrity S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Justice S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Kalon S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Leader S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Line S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Marine S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Miracle S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Orchid S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Power S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Queen S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Respect S.A.	同上	同上	-	-
Sakizaya Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Sao Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Saysiat Wisdom S.A.	同上	同上	-	-

特別記載事項 109

企業名稱	職稱	姓名	持有股份	持有股份
			股數	持股比例
Siraya Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Taivoan Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Tao Ace S.A.	同上	同上	-	-
Tao Brave S.A.	同上	同上	-	-
Tao Mariner S.A.	同上	同上	-	-
Tao Star S.A.	同上	同上	-	-
Tao Treasure S.A.	同上	同上	-	-
Taokas Marine S.A.	同上	同上	-	-
Taokas Navigation S.A.	同上	同上	-	-
Taokas Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Taroko Maritime S.A.	同上	同上	-	-
Taroko Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Triumph Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Trobian Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Unicorn Bravo S.A.	同上	同上	-	-
Unicorn Fortune S.A.	同上	同上	-	-
Unicorn Logger S.A.	同上	同上	-	-
Unicorn Logistics S.A.	同上	同上	-	-
Unicorn Marine S.A.	同上	同上	-	-
Unicorn Pescadores S.A.	同上	同上	-	-
Unicorn Successor S.A.	同上	同上	-	-
Vayi Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Winsome Wisdom S.A.	同上	同上	-	-
Wisdom Ace S.A.	同上	同上	-	-
Wisdom Lines Europe B.V.	董事	慧洋國際企業股份有限公司	-	100%

8.1.6 關係企業營運概況

單位：美元

						本期損益	每股盈餘
資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益
						（稅後）	（稅後）

20,884,532.64	28,925,000.80	19,227,862.61	9,697,138.19	5,309,073.95	-85,906.39	-1,730,696.24	-0.03
772,611.72	773,999.60	1,466,288.38	-692,288.78	2,711,544.97	-452,899.27	-1,412,065.3	-0.64
454,139,000.00	579,437,411.22	345,317,978.74	234,119,432.48	6,864,533.39	-5,770,699.32	-16,001,142.84	-35.23
10,000.00	9,320,483.87	15,051,006.20	-5,730,522.33	3,761,106.83	1,528,208.48	895,981.89	8,959.82

110 特別記載事項

							本期損益	每股盈餘
企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益
							（稅後）	（稅後）

Amis Carriers S.A.	10,000.00	20,653,547.29	12,779,826.59	7,873,720.70	4,190,728.47	1,413,916.93	1,126,458.89	11,264.59
Amis Elegance S.A.	10,000.00	18,943,012.20	11,858,831.50	7,084,180.70	3,667,556.89	1,353,708.97	735,625.51	7,356.26
Amis Fortune S.A.	10,000.00	28,904,196.33	13,700,829.95	15,203,366.38	4,300,963.94	2,030,643.13	1,770,089.80	17,700.90
Amis Hero S.A.	10,000.00	21,985,598.84	20,370,169.10	1,615,429.74	4,002,986.85	1,394,203.14	386,096.42	3,860.96
Amis Integrity S.A.	10,000.00	22,837,505.37	19,188,073.39	3,649,431.98	5,565,826.73	2,890,244.69	2,550,798.77	25,507.99
Amis International S.A.	10,000.00	60,920,174.74	18,281,443.16	42,638,731.58	4,889,012.01	1,744,873.19	23,998,322.59	239,983.23
Amis Justice S.A.	10,000.00	21,091,481.92	19,023,869.54	2,067,612.38	4,043,250.00	1,683,799.25	1,392,542.57	13,925.43
Amis Mariner S.A.	10,000.00	25,622,926.19	16,443,437.49	9,179,488.70	4,712,355.53	1,719,218.40	1,367,034.24	13,670.34
Amis Miracle S.A.	10,000.00	21,673,281.91	20,043,995.84	1,629,286.07	4,231,750.00	1,755,266.48	834,713.86	8,347.14
Amis Nature Inc.	10,000.00	20,216,834.61	18,383,507.29	1,833,327.32	4,390,832.20	2,093,292.74	1,265,127.22	12,651.27
Amis Navigation S.A.	10,000.00	17,150,426.28	12,106,530.75	5,043,895.53	3,990,230.74	1,354,712.06	1,112,039.59	11,120.40
Amis Star S.A.	10,000.00	25,024,928.52	13,752,285.62	11,272,642.90	4,943,725.20	1,927,172.84	1,625,342.19	16,253.42
Amis Wisdom S.A.	10,000.00	48,173,303.37	14,533,712.20	33,639,591.17	4,336,463.81	1,246,827.04	1,094,061.35	10,940.61
Arikun Wisdom S.A.	10,000.00	-2,053,828.43	612,710.90	-2,666,539.33	1,186,985.19	-1,313,846.82	-1,325,767.75	-13,257.68
Atayal Brave S.A.	10,000.00	11,931,108.33	5,680,810.24	6,250,298.09	2,245,150.00	249,745.50	159,259.30	1,592.59
Atayal Mariner S.A.	10,000.00	23,328,881.75	11,905,719.46	11,423,162.29	4,457,550.00	447,179.85	278,121.50	2,781.22
Atayal Star S.A.	10,000.00	13,428,772.71	5,420,360.90	8,008,411.81	2,186,297.06	66,434.66	-12,432.05	-124.32
Atayal Wisdom S.A.	10,000.00	17,932,053.42	8,075,929.81	9,856,123.61	3,233,008.91	-450,064.68	-621,327.25	-6,213.27
Babuza Wisdom S.A.	10,000.00	7,392,839.00	3,068,362.98	4,324,476.02	2,199,213.36	-350,378.32	-425,053.80	-4,250.54
Beagle Marine S.A.	10,000.00	9,112,090.23	0.00	9,112,090.23	0.00	-460.90	-460.90	-4.61
Beagle Wisdom S.A.	3,500,000.00	33,023,487.87	15,783,119.58	17,240,368.29	1,762,410.72	-379,278.75	-519,726.43	-14.85
Bunun Brave S.A.	10,000.00	16,026,706.58	10,486,472.75	5,540,233.83	4,120,901.12	1,709,262.78	1,175,145.07	11,751.45
Bunun Champion S.A.	10,000.00	16,466,983.00	10,428,259.77	6,038,723.23	3,541,872.22	1,097,483.78	556,088.76	5,560.89
Bunun Dynasty S.A.	10,000.00	16,795,524.52	9,852,138.30	6,943,386.22	3,782,606.18	1,375,973.03	858,249.56	8,582.50
Bunun Elegance S.A.	10,000.00	20,279,854.19	12,813,926.83	7,465,927.36	3,645,904.76	1,416,007.21	826,812.11	8,268.12
Bunun Fortune S.A.	10,000.00	20,433,732.55	12,701,089.39	7,732,643.16	4,505,191.67	2,198,952.54	1,872,401.24	18,724.01
Bunun Hero S.A.	10,000.00	13,038,738.36	10,410,686.99	2,628,051.37	3,315,516.30	1,492,721.67	967,606.43	9,676.06
Bunun Infinity S.A.	10,000.00	14,261,634.98	14,762,111.62	-500,476.64	2,738,799.78	542,586.69	-109,739.34	-1,097.39
Bunun Justice S.A.	10,000.00	14,069,678.21	13,023,366.36	1,046,311.85	3,230,812.38	1,270,425.80	694,404.72	6,944.05
Bunun Marine S.A.	10,000.00	19,698,469.28	11,599,200.19	8,099,269.09	3,350,573.84	728,731.37	238,635.13	2,386.35
Bunun Navigation S.A.	10,000.00	12,816,377.29	12,469,904.27	346,473.02	3,888,012.41	1,129,566.59	606,699.56	6,067.00
Bunun Wisdom S.A.	10,000.00	18,143,733.93	9,168,114.37	8,975,619.56	2,475,604.70	-664,894.69	-858,994.21	-8,589.94
Cosmic Wisdom S.A.	10,000.00	7,258,575.27	35,910.33	7,222,664.94	3,234,241.70	422,151.44	422,151.44	4,221.51

特別記載事項 111

							本期損益	每股盈餘
企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益
							（稅後）	（稅後）

Daiwan Champion S.A.	10,000.00	20,140,423.18	12,502,274.92	7,638,148.26	3,557,891.36	1,710,474.75	1,466,601.48	14,666.01
Daiwan Dolphin S.A.	10,000.00	20,199,160.20	12,501,786.13	7,697,374.07	3,886,934.33	2,089,034.69	1,843,027.02	18,430.27
Daiwan Elegance S.A.	10,000.00	18,360,832.85	12,141,614.20	6,219,218.65	3,791,016.20	1,614,027.32	1,058,371.28	10,583.71
Daiwan Fortune S.A.	10,000.00	19,203,158.39	12,587,089.11	6,616,069.28	4,098,883.74	1,852,114.16	1,282,944.33	12,829.44
Daiwan Glory S.A.	10,000.00	18,899,455.55	15,111,247.93	3,788,207.62	3,066,528.16	943,927.22	653,035.19	6,530.35
Daiwan Hero S.A.	10,000.00	12,272,121.25	12,582,579.20	-310,457.95	2,733,309.62	682,276.62	103,992.84	1,039.93
Daiwan Infinity S.A.	10,000.00	12,873,185.19	12,529,343.91	343,841.28	2,962,872.98	909,035.66	328,780.56	3,287.81
Daiwan Justice S.A.	10,000.00	11,178,268.61	12,040,083.75	-861,815.14	2,185,218.23	481,636.86	-77,111.60	-771.12
Daiwan Kalon S.A.	10,000.00	14,042,966.51	12,618,609.39	1,424,357.12	3,239,548.44	1,210,115.37	648,803.66	6,488.04
Daiwan Leader S.A.	10,000.00	14,768,438.19	13,739,800.93	1,028,637.26	3,932,157.84	1,779,875.18	1,573,889.76	15,738.90
Daiwan Miracle S.A.	10,000.00	15,054,766.75	14,243,151.48	811,615.27	2,752,650.93	1,227,560.26	806,431.59	8,064.32
Dumun Marine S.A.	10,000.00	16,788,667.81	8,047,508.19	8,741,159.62	3,570,333.07	873,575.43	649,302.93	6,493.03
Dumun Navigation S.A.	10,000.00	98,058,179.36	25,088,308.53	72,969,870.83	11,802,018.96	5,094,493.28	4,757,213.89	47,572.14
Elite Steamship S.A.	10,000.00	1,466,710.99	247.63	1,466,463.36	1,553,035.32	-977,049.58	-1,332,428.58	-13,324.29
Euroasia Investment S.A.	10,000.00	6,123,723.07	837,852.50	5,285,870.57	2,044,079.23	191,647.64	169,742.55	1,697.43
Favoran Wisdom S.A.	10,000.00	7,188,829.43	35,438.14	7,153,391.29	2,351,081.33	750,037.64	919,270.68	9,192.71
Fourseas Maritime S.A. Panama	10,000.00	19,160,353.98	12,155,582.36	7,004,771.62	4,219,605.56	2,039,110.38	1,764,827.94	17,648.28
Fraternity Marine S.A.	10,000.00	8,130,590.27	0.00	8,130,590.27	0.00	-460.50	-460.50	-4.61
Fraternity Ship Investment S.A.	10,000.00	13,818,825.69	3,444,699.54	10,374,126.15	2,206,332.19	340,431.24	256,558.99	2,565.59
Genius Marine S.A.	10,000.00	36,151,021.08	27,579,215.33	8,571,805.75	5,048,869.35	2,773,530.15	2,259,080.76	22,590.81
Genius Prince S.A.	10,000.00	21,141,830.78	14,978,566.48	6,163,264.30	4,119,803.54	1,741,312.02	1,031,148.95	10,311.49
Genius Star Carriers S.A.	10,000.00	17,111,055.68	15,078,622.59	2,032,433.09	3,937,617.27	655,219.47	572,168.28	5,721.68
Genius Star Navigation S.A.	10,000.00	6,726,165.10	1,400,840.92	5,325,324.18	1,409,168.88	-610,113.70	-651,677.05	-6,516.77
Gs Global S.A.	10,000.00	6,143,438.51	7,596,506.30	-1,453,067.79	1,793,154.43	-950,549.84	-1,113,886.38	-11,138.86
Gs Navigation S.A.	10,000.00	8,354,022.23	7,782,383.52	571,638.71	2,123,336.12	-74,637.98	-239,088.66	-2,390.89
Gsx Maritime S.A.	10,000.00	6,618,047.35	3,983,381.99	2,634,665.36	2,030,345.37	-365,337.30	-469,928.67	-4,699.29
Guma Marine S.A.	10,000.00	21,336,413.95	8,473,292.31	12,863,121.64	3,594,318.95	539,523.63	195,624.73	1,956.25
Guma Navigation S.A.	10,000.00	-7,778,513.97	0.00	-7,778,513.97	0.00	-501.90	-596.78	-5.97
Harmony Pescadores S.A.(Panama)	10,000.00	12,684,641.98	5,791,949.52	6,892,692.46	2,593,166.22	211,579.07	151,990.89	1,519.91

112 特別記載事項

							本期損益	每股盈餘
企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益
							（稅後）	（稅後）

Harmony Transport S.A.	10,000.00	5,524,286.89	1,754,232.17	3,770,054.72	1,744,134.66	-390,413.44	-444,576.58	-4,445.77
Hoanya Wisdom S.A.	10,000.00	13,418,030.31	4,456,933.77	8,961,096.54	2,392,389.82	-187,747.60	-354,096.13	-3,540.96
Infinite Wisdom S.A.	10,000.00	20,660,287.53	0.00	20,660,287.53	2,678,405.68	702,408.34	1,606,360.16	16,063.60
Katagalan Carriers S.A.	10,000.00	34,735,392.23	20,594,674.78	14,140,717.45	6,709,906.67	4,094,495.61	3,681,706.22	36,817.06
Katagalan Line S.A.	10,000.00	15,502,898.11	14,655,842.36	847,055.75	4,443,527.11	1,253,918.24	645,885.45	6,458.85
Katagalan Marine S.A.	10,000.00	18,031,776.14	12,443,364.83	5,588,411.31	4,004,336.84	899,573.76	330,630.56	3,306.31
Katagalan Navigation S.A.	10,000.00	28,707,157.53	18,552,908.54	10,154,248.99	5,345,604.00	2,472,220.41	1,610,047.36	16,100.47
Katagalan Star S.A.	10,000.00	6,803,380.17	10,241.20	6,793,138.97	2,579,871.70	742,617.94	648,905.46	6,489.05
Katagalan Wisdom S.A.	10,000.00	76,408,807.80	25,031,532.91	51,377,274.89	9,562,158.05	3,804,271.65	3,433,444.40	34,334.44
Kavalan Wisdom S.A.	10,000.00	85,734,772.89	29,265,987.83	56,468,785.06	9,837,558.04	4,182,757.66	3,821,823.05	38,218.23
Ligulao Wisdom S.A.	10,000.00	24,968,254.18	5,430,748.87	19,537,505.31	3,960,000.00	1,649,096.32	1,547,255.72	15,472.56
Lloa Wisdom S.A.	10,000.00	-2,224,532.97	0.00	-2,224,532.97	0.00	-460.50	-460.50	-4.61
Log Wisdom S.A.	10,000.00	3,149,221.94	2,575,159.37	574,062.57	1,767,737.22	-547,452.20	-587,205.50	-5,872.06
Luilang Wisdom S.A.	10,000.00	19,793,665.14	17,714,800.45	2,078,864.69	1,595,314.76	711,744.15	414,664.16	4,146.64
Magnate Maritime S.A.	10,000.00	-1,669,088.37	24,876.81	-1,693,965.18	2,756,805.59	-455,615.10	-455,615.10	-4,556.15
Makatao Wisdom S.A.	10,000.00	34,649,269.51	14,712,986.62	19,936,282.89	4,789,383.92	1,528,980.45	1,377,433.69	13,774.34
Mercy Marine Line S.A.	10,000.00	7,078,997.60	0.00	7,078,997.60	0.00	-1,059.07	-4,059.07	-40.59
Mighty Maritime S.A.	10,000.00	827,713.71	62,290.64	765,423.07	1,797,876.68	-269,271.70	-266,849.26	-2,668.49
Mimasaka Investment S.A.	10,000.00	9,544,253.26	59,830.63	9,484,422.63	3,133,656.79	967,550.41	2,718,141.15	27,181.41
Mount Wisdom S.A.	10,000.00	-8,483,176.36	0.00	-8,483,176.36	801,362.64	-456,884.38	-260,775.33	-2,607.75
Paiwan Wisdom S.A.	10,000.00	22,338,663.45	9,095,568.75	13,243,094.70	4,184,111.24	761,775.16	574,229.88	5,742.30
Papora Wisdom S.A.	10,000.00	18,767,812.32	4,431,201.32	14,336,611.00	2,539,194.81	-124,431.16	-339,694.67	-3,396.95
Pazeh Wisdom S.A.	10,000.00	6,531,340.88	2,841,067.08	3,690,273.80	2,170,478.37	-402,645.95	-485,960.35	-4,859.60
Pescadores International Line S.A.	10,000.00	-268,428.76	0.00	-268,428.76	0.00	-460.50	-460.50	-4.61
Poavosa International S.A.	10,000.00	12,791,418.71	11,416,919.83	1,374,498.88	2,506,553.80	159,698.85	-303,831.25	-3,038.31
Poavosa Maritime S.A.	10,000.00	14,780,083.37	10,703,354.82	4,076,728.55	3,491,620.11	315,470.85	-109,687.21	-1,096.87

特別記載事項 113

							本期損益	每股盈餘
企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益
							（稅後）	（稅後）

Poavosa Navigation S.A.	10,000.00	732,498.73	8,562,301.87	-7,829,803.14	280,334.09	-2,066,367.96	-2,510,548.62	-25,105.49
Poavosa Wisdom S.A.	10,000.00	19,426,623.38	246,007.70	19,180,615.68	2,788,668.43	-185,045.50	-215,270.52	-2,152.71
Rukai Maritime S.A.	10,000.00	20,126,387.76	8,115,346.64	12,011,041.12	4,066,205.03	1,197,145.27	850,093.99	8,500.94
Sakizaya Diamond S.A.	10,000.00	22,417,681.09	13,759,885.08	8,657,796.01	4,917,934.03	2,363,413.58	1,740,014.15	17,400.14
Sakizaya Fortune S.A.	10,000.00	19,818,975.04	16,967,704.26	2,851,270.78	3,848,247.64	1,322,877.59	554,216.57	5,542.17
Sakizaya Glory S.A.	10,000.00	52,465,051.40	43,866,890.82	8,598,160.58	8,851,963.96	4,048,623.22	3,487,485.09	34,874.85
Sakizaya Hero S.A.	10,000.00	17,223,414.21	19,289,645.49	-2,066,231.28	3,075,544.64	525,478.46	-389,091.82	-3,890.92
Sakizaya Integrity S.A.	10,000.00	17,607,617.57	19,551,642.37	-1,944,024.80	2,988,710.41	377,293.43	-493,777.03	-4,937.77
Sakizaya Justice S.A.	10,000.00	21,031,690.37	20,702,134.50	329,555.87	4,044,761.17	1,522,097.63	582,915.70	5,829.16
Sakizaya Kalon S.A.	10,000.00	21,003,063.21	19,648,588.09	1,354,475.12	3,869,374.42	1,293,696.03	401,321.53	4,013.22
Sakizaya Leader S.A.	10,000.00	22,509,621.52	19,930,597.73	2,579,023.79	4,482,725.84	1,982,136.61	1,085,263.38	10,852.63
Sakizaya Line S.A.	10,000.00	19,061,114.94	14,040,434.57	5,020,680.37	4,024,789.79	1,332,461.34	618,280.34	6,182.80
Sakizaya Marine S.A.	10,000.00	18,137,322.78	12,099,102.18	6,038,220.60	4,190,222.51	1,549,294.72	967,029.73	9,670.30
Sakizaya Miracle S.A.	10,000.00	21,856,774.14	21,862,324.20	-5,550.06	3,685,149.31	1,206,839.81	280,976.99	2,809.77
Sakizaya Navigation S.A.	10,000.00	21,175,397.90	13,796,013.04	7,379,384.86	4,450,767.49	1,845,875.28	1,173,470.61	11,734.71
Sakizaya Orchid S.A.	10,000.00	22,759,428.65	21,333,371.06	1,426,057.59	4,279,653.75	1,647,631.76	671,579.83	6,715.80
Sakizaya Power S.A.	10,000.00	18,591,916.51	16,191,288.74	2,400,627.77	4,207,292.40	1,766,169.23	1,012,392.92	10,123.93
Sakizaya Queen S.A.	10,000.00	27,752,435.72	24,802,591.44	2,949,844.28	4,252,838.75	1,834,404.49	1,475,375.64	14,753.76
Sakizaya Respect S.A.	10,000.00	18,414,233.69	15,289,043.70	3,125,189.99	4,544,145.17	2,265,065.97	1,556,068.30	15,560.68
Sakizaya Wisdom S.A.	10,000.00	17,690,477.87	11,192,073.01	6,498,404.86	3,960,866.59	987,331.88	653,441.15	6,534.41
Sao Wisdom S.A.	10,000.00	16,096,915.14	6,348,595.49	9,748,319.65	2,825,891.05	381,439.36	111,665.94	1,116.66
Saysiat Wisdom S.A.	10,000.00	19,354,829.43	11,303,715.65	8,051,113.78	4,272,780.28	855,456.44	629,668.40	6,296.68
Siraya Wisdom S.A.	10,000.00	8,884,564.00	2,947,986.84	5,936,577.16	2,193,675.40	-239,944.51	-356,638.92	-3,566.39
Taivoan Wisdom S.A.	10,000.00	25,115,441.14	26,726,919.11	-1,611,477.97	387,400.39	105,441.09	48,890.41	488.90
Tao Ace S.A.	10,000.00	10,086,041.22	9,233,066.97	852,974.25	2,409,006.65	193,558.64	9,235.07	92.35
Tao Brave S.A.	10,000.00	11,135,583.16	6,529,602.27	4,605,980.89	2,856,044.42	-754,297.02	-904,312.22	-9,043.12
Tao Mariner S.A.	10,000.00	8,188,120.87	6,340,413.54	1,847,707.33	2,519,194.58	-774,870.82	-935,201.44	-9,352.01
Tao Star S.A.	10,000.00	7,033,336.21	7,565,978.90	-532,642.69	2,394,137.95	-348,111.62	-482,334.76	-4,823.35
Tao Treasure S.A.	10,000.00	10,685,845.85	9,650,454.99	1,035,390.86	2,700,222.92	-51,722.17	-245,196.44	-2,451.96
Taokas Marine S.A.	10,000.00	10,543,436.65	679,319.82	9,864,116.83	3,257,180.27	678,703.31	603,546.08	6,035.46
Taokas Navigation S.A.	10,000.00	14,616,247.69	6,299,003.45	8,317,244.24	2,697,617.07	-298,416.19	-400,848.34	-4,008.48

114 特別記載事項

							本期損益	每股盈餘
企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益
							（稅後）	（稅後）

Taokas Wisdom S.A.	10,000.00	17,188,192.55	5,347,819.95	11,840,372.60	2,769,774.01	129,889.62	-72,655.26	-726.55
Taroko Maritime S.A.	10,000.00	20,622,047.46	12,494,830.73	8,127,216.73	4,319,021.80	2,247,701.33	2,042,864.21	20,428.64
Taroko Wisdom S.A.	20,000.00	-1,503,621.62	72,935.96	-1,576,557.58	2,247,148.28	-340,873.27	-340,873.27	-1,704.37
Triumph Wisdom S.A.	10,000.00	14,717,166.46	14,425,381.38	291,785.08	3,794,585.70	1,244,818.66	957,423.03	9,574.23
Trobian Wisdom S.A.	10,000.00	-2,986,039.24	2,400,000.00	-5,386,039.24	0.00	-28,568.68	-39,673.29	-396.73
Unicorn Bravo S.A.	10,000.00	241,953.84	637,692.93	-395,739.09	1,418,581.46	-195,117.67	-210,872.55	-2,108.73
Unicorn Fortune S.A.	10,000.00	2,024,643.35	0.00	2,024,643.35	0.00	-460.89	-460.89	-4.61
Unicorn Logger S.A.	10,000.00	2,480,833.95	1,088,946.39	1,391,887.56	1,417,775.00	-139,144.48	-165,142.40	-1,651.42
Unicorn Logistics S.A.	10,000.00	-4,492,384.74	1,094,604.84	-5,586,989.58	1,373,274.34	-700,359.22	-756,668.32	-7,566.68
Unicorn Marine S.A.	10,000.00	14,828,689.57	5,269,100.82	9,559,588.75	3,468,300.31	646,630.54	326,873.25	3,268.73
Unicorn Pescadores S.A.	10,000.00	2,472.80	0.00	2,472.80	0.00	-460.89	-460.89	-4.61
Unicorn Successor S.A.	10,000.00	17,075,234.86	7,669,349.87	9,405,884.99	3,829,800.00	1,175,978.71	1,081,000.79	10,810.01
Vayi Wisdom S.A.	10,000.00	47,508,727.21	16,613,223.08	30,895,504.13	5,915,550.00	2,335,319.70	2,150,209.80	21,502.10
Winsome Wisdom S.A.	10,000.00	49,701,762.16	19,316,841.13	30,384,921.03	2,885,341.88	518,007.43	280,230.20	2,802.30
Wisdom Ace S.A.	10,000.00	292,847.08	0.00	292,847.08	0.00	-460.89	-460.89	-4.61
Wisdom Lines Europe B.V.	-	-	-	-	-	-	-	-

8.2 最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形

。本集團最近年度及截至公開說明書刊印日止，並無私募有價證券辦理情形，故此項不適用

8.3 最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形

本集團最近年度及截至公開說明書刊印日止，並無子公司持有或處分本公司股票情形，故此項不適用。

8.4 其他必要補充說明事項

無。

特別記載事項 115

8.5 股東權益保障重大差異之說明

依照慧洋海運公司西元2019年5月17日股東常會通過之公司章程修正條文，在不違反開曼法律規定之前提下，本公司已依據臺灣證券交易所2018 年11 月30 日之股東權益保護事項檢查表（以下簡稱「股東權益保護事項」）於公司章程中訂定保障股東權益行使之具體內容。

臺灣證券交易所於2019 年12 月25 日公告之外國發行人註冊地國股東權益保護事項檢查表擬於2020 年5 月 22 日股東常會通過章程修正條文。

其中，股東權益保護事項關於監察人之相關職權及義務，由於慧洋海運公司已有獨立董事，故不適用監察人規定。另外，下列事項因與開曼法律規定不符，未能依股東權益保護重要事項訂定，謹提出差異說明如下：

8.5.1 特別（重度）決議

8.5.1.1 股東權益保護事項規定：

下列涉及股東重大權益之議案，應有代表己發行股份總數三分之二以上股東之出席，以出席股東表決權過半數同意為之。出席股東之股份總數不足前述定額者，得以有代表已發行股份總數過半數股東之出席，出席股東表決權三分之二以上之同意行之：

公司締結、變更或終止關於出租全部營業，委託經營或與或他人經常共同經營之契約、讓與全部或主要部分之營業或財產、受讓他人全部營業或財產而對公司營運有重大影響者；
變更章程；
章程之變更如有損害特別股股東之權利者，另需經特別股股東會之決議；
以發行新股方式分派股息及紅利之全部或一部；
解散、合併或分割之決議；
有價證券之私募。

8.5.1.2 開曼公司法規定：

依據開曼律師表示，開曼公司法第 60 條規定「特別決議」（Special Resolution）係指於股東會上如以投票方式進行表決者，除公司章程訂有較高表決權數規定，應從其規定者外，須經不低於有權於股東會行使表決權並親自或委託代理人（如該股東會允許使用委託書）行使表決權之股東表決權數三分之二以上之同意所為之決議。

依據開曼公司法第 10 條及第 24 條規定，修改公司章程及組織大綱須經「特別決議」通過；依據開曼公司法第 90 條規定，解散公司之決議須經「特別決議」通過。

依開曼公司法規定應經特別決議之事項，必須由股東依章程以「特別決議」為之，任何就該等事項以低於開曼公司法所訂「特別決議」表決權門檻所作成之決議於開曼公司法下應屬無效。

8.5.1.3 公司章程規定：

為與開曼公司法規定之「特別決議」有所區分，慧洋海運公司章程第 2 條（a）（xlvii）將「應有代表己發行股份總數三分之二以上股東之出席，以出席股東表決權過半數同意為之」之表決方式訂為「A 型特別（重度）決議」，第 2 條（xlviii）將「有代表已發行股份總數過半數股東之出席，出席股東表決權三分之二以上之同意行之」之表決方式訂為「B 型特別（重度）決議」。

茲將三種表決方式在公司章程之適用範圍說明如下：

116 特別記載事項

「特別決議」

第 30（A）條，下列議案須經「特別決議」通過：

發行特別股；
變更公司名稱；
變更股本幣別；
減少資本及資本贖回準備金；
解散。

第 150 條規定，修改公司章程及組織大綱或變更公司名稱須經「特別決議」通過。

「 A 型特別（重度）決議」及「 B 型特別（重度）決議」

第 31 條規定，下列議案須經「A 型特別（重度）決議」通過，若出席股東之股份總數不足前述定額者，得以「B 型特別（重度）決議」通過：

締結、變更、終止關於出租其全部營業、委託經營、或經常與他人共同經營之契約。
讓與全部或主要部分之營業或財產。
受讓他人全部營業或財產而對公司之營運有重大影響者。
以發行新股方式分派股息及紅利之全部或一部分。
依中華民國法令使公司為分割。
有價證券之私募。

8.5.1.4 差異原因：

依據開曼律師表示，開曼公司之章程必須遵守開曼公司法之規範，兩者若有抵觸則以公司法之規定為優先。「特別決議」為開曼公司法規範之法定名詞，依開曼公司法規定應經「特別決議」之事項，必須由股東依章程以「特別決議」為之，任何就該等事項以低於開曼公司法「特別決議」表決權數門檻所作成之決議於開曼公司法下應屬無效。此外開曼公司法對於應經「特別決議」之議案，規定公司應在其股東會開會通知上特別標明該次股東會將討論須經「特別決議」之事項，而在股東表決通過該議案後，公司應檢附其議事錄影本，於十五天內向開曼公司登記處為報備。

為求遵循開曼公司法有關「特別決議」之相關規定（包括但不限於通知形式、表決權數及報備義務等），開曼律師表示必須將「修訂章程」及「解散」此二事項依據開曼公司法訂於章程第 30 條應經「特別決議」事項中，始能符合開曼公司法之規定。

故公司章程就股東權益保護事項規定應經特別（重度）決議之事項，在不牴觸開曼公司法之範圍內，已於第 31 條訂明；至於依據開曼公司法必須經「特別決議」者，主要與修改公司章程以及決議解散相關事項，仍保留列為章程「特別決議」事項，亦即須經不低於有權於股東會行使表決權並親自或委託代理人（如該股東會允許使用委託書）行使表決權之股東表決權數三分之二以上之同意所為之決議；至於「合併」一項，由於開曼公司法另有規定請參閱以下第 2 點說明。

8.5.1.5 對我國股東權益之影響：

開曼公司法關於「特別決議」之表決權數要求，原則上並未低於我國公司法以及股東權益保護重要事項所要求之規定。由於本公司章程第 31 條大致已依據股東權益保護重要事項之規定，將該條規定所列除修訂章程、解散及合併（見下列第 2 點說明）以外應經「特別（重度）決議」之事項訂明於章程內，而修訂章程、解散及合併

特別記載事項 117

相關之議案則須依開曼公司法關於「特別決議」（或是「合併特別決議」）之規定辦理，因此公司章程就此部分對股東權益應無不利之影響。

8.5.2 合併之決議

8.5.2.1 股東權益保護事項規定

依股東權益保護事項規定，關於合併之議案，應有代表己發行股份總數三分之二以上股東之出席，以出席股東表決權過半數同意為之。出席股東之股份總數不足前述定額者，得以有代表已發行股份總數過半數股東之出席，出席股東表決權三分之二以上之同意行之。

8.5.2.2 開曼公司法規定：

依據開曼律師表示，開曼公司法第 232 條規定，「merger」係指兩家以上之公司合併，並將其承諾、資產及負債歸於其中一家公司，作為存續公司（surviving company）；「consolidation」係指兩家以上之公司合併並新設公司，並將其承諾、資產及負債均歸於該新設公司。

依據開曼公司法第 233（6）條規定，關於「merger」或「consolidation」之決議，須經各參與合併公司以出席股東表決權數之 75%以上之同意行之；若合併後存續公司或新設公司發給各參與合併公司股東之股份，其權利與價值與原股份相同者，則關於「merger」或「consolidation」之決議，得經由各參與合併公司股東依「特別決議」之規定辦理。

8.5.2.3 公司章程規定：

依公司章程第 2（a）（xxvi）, （xii）條關於「merger」與「consolidation」規定與上述開曼法律相同，並因顧及中華民國公司是將「merger」與「consolidation」兩種型態合併，均通稱為「合併」，故於公司章程第 2（a）（xxv）條特別將「merger」與「consolidation」統稱為「Merger」，並在二者定義中特別加註依照開曼法及中華民國法規定，以方便與中華民國法律規範接軌，因此，就「合併」的定義而言，二者並無實質差異。

惟因開曼法律規定「合併」須經各參與合併公司以出席股東表決權數之 75%以上之同意，或依「特別決議」之規定辦理，公司章程第 2（a）（xliv）條關於「合併之特別決議」乃依照上述開曼法律規定訂定。並於章程之 30 （B）條規定合併須依開曼法之「合併特別決議」為之。

8.5.2.4 差異原因：

依據開曼律師表示，開曼公司之章程必須遵守開曼公司法之規範，兩者若有抵觸則以公司法之規定為優先。依開曼公司法規定「合併」應以「合併特別決議」為之，任何就該等事項以低於開曼公司法「合併特別決議」表決權數門檻所作成之決議於開曼公司法下應屬無效。

8.5.2.5 對我國股東權益之影響：

慧洋海運股份有限公司章程已經明訂股東會出席數最低門檻為有代表公司已發行之股份總數過半數之股東之出席（親自出席或委託代理人），而開曼公司法關於「合併特別決議」之規範，原則上其表決權數並未低於我國公司法以及股東權益保護重要事項所要求之規定，因此對於股東權益應無不利之影響。

由於公司章程第 31 條大致已依據股東權益保護重要事項之規定，將該條規定所列除修訂章程及解散以外應經「特別（重度）決議」之事項訂明於章程內，而「合併」之議案則須依「合併之特別決議」之規定辦理，因此

118 特別記載事項

公司章程就此部分對股東權益之影響應屬有限。

8.5.3 委託代理人出席股東會

8.5.3.1 股東權益保護事項規定對於委託代理人出席主要依據

公開發行公司出席股東會使用委託書規則第 5 條、第 6 條、第 6 條之 1、第 7 條、第 8 條第 4 項、第 10 條、第 11 條、第 12 條、第 13 條、第 13 條之 1、第 14 條、第 16 條第 1 項、第 18 條、第 19 條第 1 項、第 20 條、第 21 條、第 22 條、第 23 條等規定訂定委託代理人出席股東會相關規範。

8.5.3.2 開曼公司法 / 公司章程規定規定：

公司章程第 59 條規定，股東出席股東會使用及徵求委託書須依照公開發行公司出席股東會使用委託書規則以及中華民國有關法令規定辦理。

8.5.3.3 差異原因：

本項差異主要是考慮股東權益保護事項規定主要為委託書行使及徵求之規範，相關規定內容較為繁瑣，為避免將來因未法令變動而動輒修改公司章程起見，在遵循委託書行使及徵求法令規範之前提下，改以概括方式訂定表明依中華民國有關法令及公開發行公司出席股東會使用委託書規則辦理。

8.5.3.4 對我國股東權益之影響：

由於本項股東權益保護事項規定主要是要求發行公司及其股東遵循公司法及公開發行公司出席股東會使用委託書規則有關委託書行使及徵求之規定，公司章程第 59 條股東已規定出席股東會使用及徵求委託書須依照公開發行公司出席股東會使用委託書規則以及中華民國有關法令規定辦理規定，另臺灣證券交易所 99 年 4 月 16 日臺證上字第 0991701319 號函（下稱證交所函）之說明「二、（六）」亦明文揭示得以概括條款規定方式訂定之，故就此部分對股東權益應無實質之影響。

8.5.4 股東會召集事由

8.5.4.1 股東權益保護事項規定

下列事項，應在股東會召集事由中列舉並說明其主要內容，不得以臨時動議提出；其主要內容得置於證券主管機關或公司指定之網站，並應將其網址載明於通知：

(1) 選任或解任董事、監察人；
(2) 變更章程；
(3) 減資；
(4) 申請停止公開發行；
(5) 公司解散、合併、股份轉換、分割；
(6) 締結、變更或終止關於出租全部營業，委託經營或與或他人經常共同經營之契約；
(7) 讓與全部或主要部分之營業或財產；
(8) 受讓他人全部營業或財產，對公司營運有重大影響者；
(9) 私募發行具股權性質之有價證券；
(10) 董事從事競業禁止行為之許可；
(11) 以發行新股方式，分派股息及紅利之全部或一部分；
(12) 將法定盈餘公積及因發行股票溢價或受領贈與所得之資本公積，以發行新股或現金方式，分配與原股東者。

特別記載事項 119

8.5.4.2 與公司章程規定差異原因及對我國股東權益之影響

本公司現行公司章程並未有關於股份轉換之規定，為避免解釋上之疑慮，基於前開函令揭示意旨，律師建議於下次股東常會修訂公司章程時就此部分加以修訂。本公司章程並未如股東權益保護事項規定，將股份轉換訂定不得以臨時動議提出，惟對於股東權利之行使，應無實質之重大影響。

8.6 最近年度及截至年報刊印日止，如發生本法第三十六條第三項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項，亦應逐項載明。

無。

120 特別記載事項

內部控制制度聲明書 121

`慧洋海運股份有限公司`

`審計委員會審查報告書`

董事會造送本公司西元二○一九年度營業報告書、財務報表及盈餘分配之議案，其
中財務報表業經委託安永聯合會計師事務所林麗凰、傅文芳會計師查核完竣，並出
具查核報告。

上述營業報告書、財務報表及盈餘分配之議案經本審計委員會審查，認為尚無不符，
爰依中華民國證券交易法第十四條之四及中華民國公司法第二百一十九條之規定
報告如上， 敬請  鑒察。

此 致

本公司二○二○年股東常會

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西元二○二○年三月二十日

122 審計委員會審查報告書

2637

慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司合併財務報告暨會計師查核報告

西元二○一九年一月一日至十二月三十一日
及西元二○一八年一月一日至十二月三十一日

公司註冊地址： Clifton House, 75 Fort Street, PO Box 1350, Grand Cayman KY1-1108, Cayman Islands

公司聯絡地址：台北市復興南路二段 237 號 7 樓電話： (886 2)2755-2637

合併財務報告 123

124 合併財務報告

`會計師查核報告`

`慧洋海運` ( `開曼` ) `股份有限公司董事會公鑒：`

`查核意見`

慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司西元二○一九年十二月三十一日及西元二○ 一八年十二月三十一日之合併資產負債表，暨西元二○一九年一月一日至十二月三十一日及西元二○一八年一月一日至十二月三十一日之合併綜合損益表、合併權益變動表、合併現金流量表，以及合併財務報表附註 ( 包括重大會計政策彙總 ) ，業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果，上開合併財務報表在所有重大方面係依照國際財務報導準則、國際會計準則、國際財務報導解釋及解釋公告編製，足以允當表達慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司西元二○一九年十二月三十一日及西元二○一八年十二月三十一日之合併財務狀況，暨西元二○一九年一月一日至十二月三十一日及西元二○一八年一月一日至十二月三十一日之合併財務績效及合併現金流量。

`查核意見之基礎`

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則執行查核工作。本會計師於該等準則下之責任將於會計師查核合併財務報表之責任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已依會計師職業道德規範，與慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司保持超然獨立，並履行該規範之其他責任。本會計師相信已取得足夠及適切之查核證據，以作為表示查核意見之基礎。

`關鍵查核事項`

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷，對慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司西元二○一九年度合併財務報表之查核最為重要之事項。該等事項已於查核合併財務報表整體及形成查核意見之過程中予以因應，本會計師並不對該等事項單獨表示意見。

、
不動產廠房及設備之減損

合併財務報告 125

於西元二○一九年十二月三十一日慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司不動產、廠房及設備之帳面金額為 2,507,936,429 元 ( 新台幣 75,187,933 千元 ) ，佔總資產比例約為 87% 。管理階層於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示資產可能已減損。若有任一減損跡象存在，則需估計該資產所屬現金產生單位之可回收金額。因不動產、廠房及設備主要係船舶等相關設備，慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司之子公司採一船一公司方式進行船舶管理，而子公司主要現金產生單位為該公司船舶。本會計師認為不動產、廠房及設備之金額重大且對可回收金額之計算涉及諸多假設及估計，因此決定為關鍵查核事項。本會計師之查核程序包括 ( 但不限於 ) ，評估不動產、廠房及設備減損之會計政策的適當性；取得公司自行評估之各現金產生單位之資產減損評估表，評估管理階層辨識減損跡象之合理性；及管理階層評估減損測試時所使用之假設，包括現金產生單位之區分、現金流量預測及折現率等是否適當。本會計師亦考量合併財務報表附註五及附註六中有關不動產、廠房及設備揭露的適當性。

`嵌入式衍生工具評價`

於西元二○一九年十二月三十一日慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司透過損益按公允價值衡量之金融負債之帳面金額為 1,747,889 元 ( 新台幣 52,402 千元 ) ，佔總資產比例約為 0% 。因公司債所含嵌入式衍生工具之公允價值層級歸類於第三等級，其評價係使用不可觀察輸入值，管理階層採用外部評價公司來源資料進行評價，因對公允價值之估計有顯著影響，本會計師因此決定為關鍵查核事項。本會計師之查核程序包括 ( 但不限於 ) ，運用內部評價專家檢視管理階層提供之評價報告及相關文件、分析評價公司的評價方法以及關鍵評價參數並評估有無不合理之處、進行獨立計算並與管理階層所採用之評價結果進行比較。本會計師亦考量合併財務報表附註五、附註六及附註十二中有關公司債賣回權負債之金融工具評價的適當性。

`管理階層與治理單位對合併財務報表之責任`

管理階層之責任係依照國際財務報導準則、國際會計準則、國際財務報導解釋及解釋
公告編製允當表達之合併財務報表，且維持與合併財務報表編製有關之必要內部控制，以
確保合併財務報表未存有導因於舞弊或錯誤之重大不實表達。

於編製合併財務報表時，管理階層之責任亦包括評估慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司繼續經營之能力、相關事項之揭露，以及繼續經營會計基礎之採用，除非管理階層意圖清算慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司或停止營業，或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。

慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司之治理單位 ( 含審計委員會 ) 負有監督財務報導流程之責任。

126 合併財務報告

`會計師查核合併財務報表之責任`

本會計師查核合併財務報表之目的，係對合併財務報表整體是否存有導因於舞弊或錯
誤之重大不實表達取得合理確信，並出具查核報告。合理確信係高度確信，惟依照一般公
認審計準則執行之查核工作無法保證必能偵出合併財務報表存有之重大不實表達。不實表
達可能導因於舞弊或錯誤。如不實表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響合併財務報
表使用者所作之經濟決策，則被認為具有重大性。

本會計師依照一般公認審計準則查核時，運用專業判斷並保持專業上之懷疑。本會計
師亦執行下列工作：

辨認並評估合併財務報表導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險；對所評估之風險設計及執行適當之因應對策；並取得足夠及適切之查核證據以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及共謀、偽造、故意遺漏、不實聲明或踰越內部控制，故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之風險高於導因於錯誤者。
對與查核攸關之內部控制取得必要之瞭解，以設計當時情況下適當之查核程序，惟其目的非對慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司內部控制之有效性表示意見。
評估管理階層所採用會計政策之適當性，及其所作會計估計與相關揭露之合理性。
依據所取得之查核證據，對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性，以及使慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存在重大不確定性，作出結論。本會計師若認為該等事件或情況存在重大不確定性，則須於查核報告中提醒合併財務報表使用者注意合併財務報表之相關揭露，或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之結論係以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況可能導致慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司不再具有繼續經營之能力。
評估合併財務報表 ( 包括相關附註 ) 之整體表達、結構及內容，以及合併財務報表是否允當表達相關交易及事件。
對於集團內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之查核證據，以對合併財務報表表示意見。本會計師負責集團查核案件之指導、監督及執行，並負責形成集團查核意見。

合併財務報告 127

本會計師與治理單位溝通之事項，包括所規劃之查核範圍及時間，以及重大查核發現。 ( 包括於查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失 )

本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已遵循會計師職業道德規範中有關獨立性之聲明，並與治理單位溝通所有可能被認為會影響會計師獨。立性之關係及其他事項 ( 包括相關防護措施 )

本會計師從與治理單位溝通之事項中，決定對慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司西元二○一九年度合併財務報表查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項，除非法令不允許公開揭露特定事項，或在極罕見情況下，本會計師決定不於查核報告中溝通特定事項，因可合理預期此溝通所產生之負面影響大於所增進之公眾利益。

安永聯合會計師事務所主管機關核准辦理公開發行公司財務報告查核簽證文號︰金管證六字第 0950104133 號 (90) 台財證 ( 六 ) 第 100690 號

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西元二○二○年二月二十一日

128 合併財務報告

`慧洋海運` ( `開曼` ) `股份有限公司及其子公司合併資產負債表`

西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日

單位：美元 / 新台幣千元

`資` `產`	`資` `產`	`資` `產`	2019.12.31	2019.12.31		2018.12.31	2018.12.31
`代碼`	`會計項目`	`附註`	`美元`	`新台幣`(`千`)	%	`美元`	`新台幣`(`千`)	%
1100 1120 1139 1140 1170 1180 1200 1330 1410 1476 1479 11XX 1538 1550 1600 1755 1760 1840 1920 1930 1990 15XX 1XXX	`流動資產：` `現金及約當現金` `透過其他綜合損益按公允價值衡量之` `金融資產－流動` `避險之金融資產－流動` `合約資產－流動` `應收帳款淨額` `應收帳款－關係人淨額` `其他應收款` `存貨` `預付款項` `其他金融資產－流動` `其他流動資產－其他` `流動資產合計` `非流動資產：` `避險之金融資產－非流動` `採用權益法之投資` `不動產、廠房及設備` `使用權資產` `投資性不動產淨額` `遞延所得稅資產` `存出保證金` `長期應收票據及款項` `其他非流動資產－其他` `非流動資產合計` `資產總計`	`六`.1 `六`.3`及八` `六`.4 `六`.16 `六`.5`及`17 `六`.5`、`17`及七` `七` `六`.6 `七` `六`.1`及八` `七` `六`.4 `六`.7 `六`.8`及八` `六`.13 `六`.9`及八` `六`.21 `六`.17 `六`.10	$63,589,694 1,004,550 - 18,147 5,965,627 392,537 4,384,142 6,278,542 7,108,312 62,736,605 19,860,599	$1,906,419 30,116 - 544 178,849 11,768 131,437 188,231 213,108 1,880,843 595,422	3 - - - - - - - - 2 1	$25,944,385 966,000 76,540 12,599 5,311,555 299,642 3,216,794 4,243,752 6,413,221 47,318,084 14,918,719	$796,882 29,671 2,351 387 163,144 9,204 98,803 130,347 196,983 1,453,375 458,228	1 - - - - - - - - 2 1
			171,338,755	5,136,737	6	108,721,291	3,339,375	4
			- 3,418,510 2,507,936,429 135,745,985 5,786,221 68,251 11,265,677 - 62,961,204	- 102,487 75,187,933 4,069,665 173,471 2,046 337,745 - 1,887,577	- - 87 5 - - - - 2	72,731 2,854,380 2,741,207,097 - - 41,981 11,085,153 1,761,734 29,741,614	2,234 87,672 84,196,177 - - 1,289 340,480 54,112 913,513	- - 95 - - - - - 1
			2,727,182,277	81,760,924	94	2,786,764,690	85,595,477	96
			$2,898,521,032	$86,897,661	100	$2,895,485,981	$88,934,852	100

(`請參閱合併財務報告附註`) `董事長：藍俊昇` `經理人：鄭俊聲`						`會計主管：洪儷娜`

合併財務報告 129

慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司合併資產負債表 ( 續 ) 西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日

						`單位：美元`/`新台幣千元`	`單位：美元`/`新台幣千元`	`單位：美元`/`新台幣千元`
`負債及權益`			2019.12.31			2018.12.31
`代碼`	`會計項目`	`附註`	`美元`	`新台幣`(`千`)	%	`美元`	`新台幣`(`千`)	%
2100 2120 2130 2170 2180 2209 2310 2399 2280 2321 2322 2323 2324 2355 21XX 2530 2540 2570 2580 2612 2613 2622 2640 2645 25XX 2XXX 3100 3200 3310 3350 3410 3420 3450 3XXX 3X2X	`流動負債：` `短期借款` `透過損益按公允價值衡量之` `金融負債－流動` `合約負債－流動` `應付帳款` `應付帳款`-`關係人` `其他應付費用` `預收款項` `其他流動負債－其他` `租賃負債－流動` `一年內到期或執行賣回權公司債` `一年內到期長期借款` `一年內到期長期應付款` `－非關係人` `一年內到期長期應付款` `－關係人` `應付租賃款－流動` `流動負債合計` `非流動負債：` `應付公司債` `長期借款` `遞延所得稅負債` `租賃負債－非流動` `長期應付款` `應付租賃款－非流動` `長期應付款－關係人` `淨確定福利負債－非流動` `存入保證金` `非流動負債合計` `負債總計` `歸屬母公司業主之權益：` `股本` `資本公積` `法定盈餘公積` `未分配盈餘` `國外營運機構財務報表換算之` `兌換差額` `透過其他綜合損益按公允價值衡量之` `金融資產未實現`(`損`)`益` `避險工具之`(`損`)`益` `權益總計` `負債及權益總計`	`六`.11 `六`.2`及`12 `六`.16 `七` `七` `七` `六`.13&`七` `六`.12 `六`.11 `六`.13 `六`.13`及七` `六`.13 `六`.12 `六`.11 `六`.21 `六`.13`及七` `六`.13 `六`.13`及七` `六`.13`及七` `六`.14 `六`.12`及`15	$58,124,642 1,747,889 91,319 8,224,101 329,500 24,329,745 17,732,206 766,670	$1,742,577 52,402 2,738 246,559 9,878 729,406 531,611 22,985	2 - - - - 1 1 -	$50,972,826 2,488,564 - 9,773,057 365,000 25,737,174 14,228,174 2,590,792	$1,565,630 76,436 - 300,179 11,211 790,518 437,018 79,576	2 - - - - 1 1 -
			111,346,072	3,338,156	4	106,155,587	3,260,568	4
			13,843,870 21,285,376 365,152,587 552,283 1,065,096 -	415,039 638,136 10,947,275 16,557 31,932 -	- 1 13 - - -	- 32,584,867 238,649,673 7,177,478 1,048,116 7,522,354	- 1,000,844 7,330,125 220,456 32,193 231,049	- 1 8 - - -
			401,899,212	12,048,939	14	286,982,488	8,814,667	9
			513,245,284	15,387,095	18	393,138,075	12,075,235	13
			45,577,466 1,101,182,444 9,963 118,452,736 18,539,396 - 123,893,242 148,212 31,970	1,366,412 33,013,450 299 3,551,213 555,811 - 3,714,319 4,443 958	1 38 - 4 1 - 4 - -	4,854,385 1,387,463,492 24,258 - 18,914,855 78,935,848 96,627,799 136,892 290,505	149,102 42,615,941 745 - 580,970 2,424,515 2,967,923 4,205 8,923	- 48 - - 1 3 3 - -
			1,407,835,429	42,206,905	48	1,587,248,034	48,752,324	55
			1,921,080,713	57,594,000	66	1,980,386,109	60,827,559	68
			219,596,023 45,042,948 6,960 521,664,170 191,123,299 6,919 -	6,891,074 1,386,689 224 16,050,229 4,975,238 207 -	8 2 - 18 6 - -	200,501,836 40,456,716 6,960 450,551,199 223,464,740 (30,850) 149,271	6,298,055 1,250,933 224 13,851,985 6,702,459 (948) 4,585	7 1 - 16 8 - -
			977,440,319	29,303,661	34	915,099,872	28,107,293	32
			$2,898,521,032	$86,897,661	100	$2,895,485,981	$88,934,852	100

( 合併公司原以美元編製之合併財務報表謹依規定以西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日美元對新台幣之即期匯率 ( 分別為 29.98 及 30.715) 換算為新台幣表達，以附列比較 )

==> picture [47 x 49] intentionally omitted <==

( 請參閱合併財務報告附註 )

董事長：藍俊昇       經理人：鄭俊聲    會計主管：洪儷娜

130 合併財務報告

`慧洋海運` ( `開曼` ) `股份有限公司及其子公司合併綜合損益表`

西元二○一九年及二○一八年一月一日至十二月三十一日

單位：美元

					`單位：美元`	`單位：美元`
`代碼`	`會計項目`	`附註`	2019`年度`		2018`年度`
			`金額`	%	`金額`	%
4000 5000 5900 6000 6200 6450 6900 7000 7100 7190 7210 7300 7510 7590 7628 7630 7635 7670 7770 7900 7950 8200 8300 8310 8311 8349 8360 8361 8367 8368 8500 8600 8610 8700 8710 9750 9850	`營業收入淨額` `營業成本` `營業毛利` `營業費用` `管理費用` `預期信用減損損失`(`利益`) `營業費用合計` `營業利益` `營業外收入及支出：` `利息收入` `其他收入－其他` `處分不動產、廠房及設備利益`(`損失`) `避險工具之利益`(`損失`) `利息費用` `什項支出` `租賃修改損失` `外幣兌換利益`(`損失`) `透過損益按公允價值衡量之金融資產`(`負債`)`利益`(`損失`) `減損損失` `採用權益法認列之關聯企業及合資損失之份額` `營業外收入及支出合計` `繼續營業部門稅前淨利` `減：所得稅費用`(`利益`) `本期淨利` `其他綜合損益：` `不重分類至損益之項目` `確定福利計畫之再衡量數` `與不重分類之項目相關之所得稅費用`(`利益`) `後續可能重分類至損益之項目` `國外營運機構財務報表換算之兌換差額` `透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資` `未實現評價利益`(`損失`) `避險工具之`(`損`)`益` `其他綜合損益`(`稅後淨額`) `本期綜合損益總額` `淨利`(`損`)`歸屬於：` `母公司業主` `綜合損益總額歸屬於：` `母公司業主` `基本每股盈餘`(`元`) `稀釋每股盈餘`(`元`)	`六`.16`及七` `六`.18`及七` `七` `六`.17 `六`.19 `六`.13`及`19 `六`.8`及`19 `六`.4`及`19 `六`.8`、`12`、`19`及七` `六`.19`及七` `六`.13`及`19 `六`.19 `六`.12`及`19 `六`.8`及`19 `六`.7 `六`.21 `六`.20 `六`.22 `六`.22	$447,510,914 332,036,438	100 74	$433,434,801 312,824,385	100 72
			115,474,476 4,843,495 385,143	26 1 -	120,610,416 4,669,266 144,615	28 1 -
			5,228,638	1	4,813,881	1
			110,245,838	25	115,796,535	27
			1,361,284 24,982,633 3,234,229 16,438 (58,753,198) (2,319,689) (1,665,366) (2,398,502) (1,133,109) (938,147) (944,143)	- 6 - - (13) (1) - (1) - - -	874,442 6,056,800 (205,072) 18,680 (57,279,669) (3,238,966) - 718,695 235,213 - (2,292,879)	- 1 - - (13) (1) - - - - -
			(38,557,570)	(9)	(55,112,756)	(13)
			71,688,268 564,340	16 -	60,683,779 674,961	14 -
			71,123,928	16	60,008,818	14
			(13,696) (2,739) (32,341,441) 37,769 (149,271)	- - (7) - -	(17,525) (7,334) (17,166,016) (62,884) 70,199	- - (4) - -
			(32,463,900)	(7)	(17,168,892)	(4)
			$38,660,028	9	$42,839,926	10
			$71,123,928	16	$60,008,818	14
			$38,660,028	9	$42,839,926	10
			$0.11		$0.10
			$0.11		$0.09

(`請參閱合併財務報告附註`) `董事長：藍俊昇` `經理人：鄭俊聲`			`會計主管：洪儷娜`

合併財務報告 131

`慧洋海運` ( `開曼` ) `股份有限公司及其子公司`

`合併綜合損益表`

西元二○一九年及二○一八年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

					`單位：新台幣千元`	`單位：新台幣千元`
`代碼`	`會計項目`	`附註`	2019`年度`		2018`年度`
			`金額`	%	`金額`	%
4000 5000 5900 6000 6200 6450 6900 7000 7100 7190 7210 7300 7510 7590 7628 7630 7635 7670 7770 7900 7950 8200 8300 8310 8311 8349 8360 8361 8367 8368 8500 8600 8610 8700 8710 9750 9850	`營業收入淨額` `營業成本` `營業毛利` `營業費用` `管理費用` `預期信用減損損失`(`利益`) `營業費用合計` `營業利益` `營業外收入及支出：` `利息收入` `其他收入－其他` `處分不動產、廠房及設備利益`(`損失`) `避險工具之利益`(`損失`) `利息費用` `什項支出` `租賃修改損失` `外幣兌換利益`(`損失`) `透過損益按公允價值衡量之金融資產`(`負債`)`利益`(`損失`) `減損損失` `採用權益法認列之關聯企業及合資損失之份額` `營業外收入及支出合計` `繼續營業部門稅前淨利` `減：所得稅費用`(`利益`) `本期淨利` `其他綜合損益：` `不重分類至損益之項目` `確定福利計畫之再衡量數` `與不重分類之項目相關之所得稅費用`(`利益`) `後續可能重分類至損益之項目` `國外營運機構財務報表換算之兌換差額` `透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資` `未實現評價利益`(`損失`) `避險工具之`(`損`)`益` `其他綜合損益`(`稅後淨額`) `本期綜合損益總額` `淨利`(`損`)`歸屬於：` `母公司業主` `綜合損益總額歸屬於：` `母公司業主` `基本每股盈餘`(`元`) `稀釋每股盈餘`(`元`)	`六`.16`及七` `六`.18`及七` `七` `六`.17 `六`.19 `六`.13`及`19 `六`.8`及`19 `六`.4`及`19 `六`.8`、`12`、`19`及七` `六`.19`及七` `六`.13`及`19 `六`.19 `六`.12`及`19 `六`.8`及`19 `六`.7 `六`.21 `六`.20 `六`.22 `六`.22	$13,833,457 10,263,910	100 74	$13,067,626 9,431,342	100 72
			3,569,547 149,722 11,906	26 1 -	3,636,284 140,774 4,360	28 1 -
			161,628	1	145,134	1
			3,407,919	25	3,491,150	27
			42,080 772,264 99,976 508 (1,816,179) (71,706) (51,480) (74,142) (35,027) (29,000) (29,185)	- 5 1 - (13) (1) - (1) - - -	26,364 182,606 (6,183) 563 (1,726,925) (97,651) - 21,668 7,091 - (69,128)	- 1 - - (13) (1) - - - - -
			(1,191,891)	(9)	(1,661,595)	(13)
			2,216,028 17,445	16 -	1,829,555 20,349	14 -
			2,198,583	16	1,809,206	14
			(423) (84) (1,727,221) 1,155 (4,585)	- - (13) - -	(528) (221) 328,554 (1,901) 2,232	- - 3 - -
			(1,730,990)	(13)	328,578	3
			$467,593	3	$2,137,784	17
			$2,198,583	16	$1,809,206	14
			$467,593	3	$2,137,784	17
			$3.38		$2.92
			$3.32		$2.70

( 合併公司原以美元編製之合併財務報表謹依規定以西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日美元對新台幣之平均匯率 ( 分別為 30.912 及 30.149) 換算為新台幣表達，以附列比較 )

( 請參閱合併財務報告附註 )

董事長：藍俊昇經理人：鄭俊聲會計主管：洪儷娜

==> picture [48 x 50] intentionally omitted <==

132 合併財務報告

		`權益總額`	$880,368,305 -	880,368,305 (20,594,676) 60,008,818 (17,168,892)	42,839,926	12,486,317	$915,099,872	$915,099,872 (30,503,157) 71,123,928 (32,463,900)	38,660,028	35,293,568 18,890,008	$977,440,319
`歸屬於母公司業主之權益`	`其他權益項目`	`合計`	$240,741,862 -	240,741,862 - - (17,158,701)	(17,158,701)	-	$223,583,161	$223,583,161 - - (32,452,943)	(32,452,943)	- -	$191,130,218
		`避險工具` `之`(`損`)`益`	$- 79,072	79,072 - - 70,199	70,199	-	$149,271	$149,271 - - (149,271)	(149,271)	- -	$-
		`現金流量避險中屬` `有效避險部分之避` `險工具利益`(`損失`)	$79,072 (79,072)	- - - -	-	-	$-	$- - - -	-	- -	$-
		`備供出售金融` `資產未實現` `利益`(`損失`)	$32,034 (32,034)	- - - -	-	-	$-	$- - - -	-	- -	$-
		`透過其他綜合損益` `按公允價值衡量之` `金融資產未實現` (`損`)`益`	$- 32,034	32,034 - - (62,884)	(62,884)	-	$(30,850)	$(30,850) - - 37,769	37,769	- -	$6,919
		`國外營運機構` `財務報表換算` `之兌換差額`	$240,630,756 -	240,630,756 - - (17,166,016)	(17,166,016)	-	$223,464,740	$223,464,740 - - (32,341,441)	(32,341,441)	- -	$191,123,299
		`未分配盈餘`	$390,552,572 -	390,552,572 - 60,008,818 (10,191)	59,998,627	-	$450,551,199	$450,551,199 - 71,123,928 (10,957)	71,112,971	- -	$521,664,170
		`法定盈餘公積`	$6,960 -	6,960 - - -	-	-	$6,960	$6,960 - - -	-	- -	$6,960
		`資本公積`	$52,804,122 -	52,804,122 (20,594,676) - -	-	8,247,270	$40,456,716	$40,456,716 (30,503,157) - -	-	22,401,986 12,687,403	$45,042,948
		`普通股股本`	$196,262,789 -	196,262,789 - - -	-	4,239,047	$200,501,836	$200,501,836 - - -	-	12,891,582 6,202,605	$219,596,023
		`項目`	`西元二○一八年一月一日餘額` `追溯適用及追溯重編之影響數` `西元二○一八年一月一日重編後餘額` `其他資本公積變動：` `資本公積配發現金股利` `西元二○一八年一月一日至十二月三十一日淨利` `西元二○一八年一月一日至十二月三十一日其他綜合損益` `本期綜合損益金額` `可轉換公司債轉換` `西元二○一八年十二月三十一日餘額` `西元二○一九年一月一日餘額` `其他資本公積變動：` `資本公積配發現金股利` `西元二○一九年一月一日至十二月三十一日淨利` `西元二○一九年一月一日至十二月三十一日其他綜合損益` `本期綜合損益金額` `現金增資` `可轉換公司債轉換` `西元二○一九年十二月三十一日餘額`

133

`歸` `屬` `於` `母` `權益總額`	`歸` `屬` `於` `母` `權益總額`	`歸` `屬` `於` `母` `權益總額`	$26,199,761 -	26,199,761 (616,708) 1,809,206 328,578	2,137,784	386,456	$28,107,293	$28,107,293 (954,291) 2,198,583 (1,730,990)	467,593	1,095,178 587,888	$29,303,661
`歸屬於母公司業主之權益`	`其他權益項目`	`合計`	$6,377,211 -	6,377,211 - - 328,885	328,885	-	$6,706,096	$6,706,096 - - (1,730,651)	(1,730,651)	- -	$4,975,445
		`避險工具` `之`(`損`)`益`	$- 2,353	2,353 - - 2,232	2,232	-	$4,585	$4,585 - - (4,585)	(4,585)	- -	$-
		`現金流量避險中屬` `有效避險部分之避` `險工具` `利益`(`損失`)	$2,353 (2,353)	- - - -	-	-	$-	$- - - -	-	- -	$-
		`備供出售` `金融資產` `未實現` `利益`(`損失`)	$953 (953)	- - - -	-	-	$-	$- - - -	-	- -	$-
		`透過其他綜合損益` `按公允價值衡量之` `金融資產未實現` (`損`)`益`	$- 953	953 - - (1,901)	(1,901)	-	$(948)	$(948) - - 1,155	1,155	- -	$207
		`國` `外` `營` `運` `國外營運機構` `財務報表換算` `之兌換差額`	$6,373,905 -	6,373,905 - - 328,554	328,554	-	$6,702,459	$6,702,459 - - (1,727,221)	(1,727,221)	- -	$4,975,238
	`未分配盈餘`		$12,043,086 -	12,043,086 - 1,809,206 (307)	1,808,899	-	$13,851,985	$13,851,985 - 2,198,583 (339)	2,198,244	- -	$16,050,229
	`法定盈餘公積`		$224 -	224 - - -	-	-	$224	$224 - - -	-	- -	$224
	`資本公積`		$1,612,164 -	1,612,164 (616,708) - -	-	255,477	$1,250,933	$1,250,933 (954,291) - -	-	695,178 394,869	$1,386,689
	`普普通股股本`		$6,167,076 -	6,167,076 - - -	-	130,979	$6,298,055	$6,298,055 - - -	-	400,000 193,019	$6,891,074
	`項目`		`西元二○一八年一月一日餘額` `追溯適用及追溯重編之影響數` `西元二○一八年一月一日重編後餘額` `其他資本公積變動：` `資本公積配發現金股利` `西元二○一八年一月一日至十二月三十一日淨利` `西元二○一八年一月一日至十二月三十一日其他綜合損益` `本期綜合損益金額` `可轉換公司債轉換` `西元二○一八年十二月三十一日餘額` `西元二○一九年一月一日餘額` `其他資本公積變動：` `資本公積配發現金股利` `西元二○一九年一月一日至十二月三十一日淨利` `西元二○一九年一月一日至十二月三十一日其他綜合損益` `本期綜合損益金額` `現金增資` `可轉換公司債轉換` `西元二○一九年十二月三十一日餘額`

134

`慧洋海運` ( `開曼` ) `股份有限公司及其子公司合併現金流量表西元二○一九年及二○一八年一月一日至十二月三十一日`

			`單位：美元`/`新台幣千元`	`單位：美元`/`新台幣千元`
`項` `目`	2019`年度`		2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`營業活動之現金流量：` `繼續營業單位稅前淨利` `調整項目：` `不影響現金流量之收益費損項目` `折舊費用` `攤銷費用` `預期信用減損損失`(`利益`)`數` `透過損益按公允價值衡量金融資產及負債之淨損失`(`利益`) `利息費用` `利息收入` `應付公司債匯率影響數` `採用權益法認列之關聯企業及合資損失`(`利益`)`之份額` `處分及報廢不動產、廠房及設備損失`(`利益`) `透過其他綜合損益按公允價值衡量金融資產攤銷` `按攤銷後成本衡量金融資產攤銷數` `應付公司債發行成本攤銷` `未實現外幣兌換損失`(`利益`) `其他項目` `與營業活動相關之資產／負債變動數：` `合約資產減少`(`增加`) `應收帳款減少`(`增加`) `應收帳款－關係人減少`(`增加`) `其他應收款減少`(`增加`) `存貨減少`(`增加`) `預付款項減少`(`增加`) `其他流動資產減少`(`增加`) `合約負債增加`(`減少`) `應付帳款增加`(`減少`) `應付帳款－關係人增加`(`減少`) `其他應付款增加`(`減少`) `預收款項增加`(`減少`) `其他流動負債增加`(`減少`) `營運產生之現金流入` `收取之利息` `支付之利息` `支付之所得稅` `營業活動之淨現金流入` `投資活動之現金流量：` `按攤銷後成本衡量之金融資產到期還本` `處分避險之金融資產` `取得採用權益法之投資` `取得不動產、廠房及設備` `處分不動產、廠房及設備` `存出保證金減少`(`增加`) `取得使用權資產` `取得投資性不動產` `其他金融資產減少`(`增加`) `其他非流動資產`(`預付船舶款`)`減少`(`增加`) `投資活動之淨現金流入`(`流出`) `籌資活動之現金流量：` `短期借款增加`(`減少`) `發行公司債` `償還公司債` `長期借款增加`(`減少`) `存入保證金增加`(`減少`) `應付租賃款增加`(`減少`) `租賃負債本金償還` `其他金融負債增加`(`減少`) `發放現金股利` `現金增資` `籌資活動之淨現金流入`(`流出`) `匯率變動對現金及約當現金之影響` `本期現金及約當現金`(`減少`)`增加數` `期初現金及約當現金餘額` `期末現金及約當現金餘額`	$71,688,268 146,708,348 13,334 385,143 1,179,330 58,753,198 (1,361,284) 1,536,500 944,143 (3,234,229) (781) - 19,603 (194,075) 1,793,943 (5,548) 722,519 (92,895) (1,069,906) (2,034,790) (703,393) (4,941,880) 91,319 (1,548,956) (35,500) (549,102) 3,504,032 (1,824,122) 269,743,219 1,301,223 (58,588,832) (713,817) 211,741,793 - 67,414 (1,467,645) (27,989,170) 57,712,541 (372) (915,641) (5,623,907) (15,418,521) (74,363,340) (67,998,641) 7,387,089 44,120,862 - (170,225,997) (259,313) - (10,641,545) 19,852,387 (30,503,157) 35,159,016 (105,110,658) (987,185) 37,645,309 25,944,385 $63,589,694	$2,216,028 4,535,048 412 11,906 36,455 1,816,179 (42,080) 47,496 29,185 (99,976) (24) - 606 (5,999) 55,454 (166) 21,661 (2,785) (32,076) (61,003) (21,088) (148,158) 2,738 (46,438) (1,064) (16,462) 105,050 (54,687) 8,346,212 40,223 (1,811,098) (22,066) 6,553,271 - 2,084 (44,000) (865,202) 1,784,010 (11) (28,304) (173,846) (462,247) (2,298,720) (2,086,236) 221,465 1,322,743 - (5,103,375) (7,774) - (319,034) 595,175 (954,291) 1,054,067 (3,191,024) (166,474) 1,109,537 796,882 $1,906,419	$60,683,779 139,430,498 10,106 144,615 (109,673) 57,279,669 (874,442) (1,235,040) 2,292,879 205,072 (781) (17,544) 56,577 1,693,617 (585,314) (12,599) (2,889,966) (77,935) (2,161,043) (350,749) 281,206 (3,931,788) - 3,265,564 365,000 4,430,195 (536,103) (459,228) 256,896,572 867,089 (55,120,915) (570,374) 202,072,372 631,755 - (1,562,754) (19,835,516) 3,948,750 - - - 2,117,591 (173,582,069) (188,282,243) 6,362,792 - (4,750,000) (41,026,558) (124,657) 11,663,201 - 20,727,973 (20,594,676) - (27,741,925) (964,460) (14,916,256) 40,860,641 $25,944,385	$1,829,555 4,203,690 305 4,360 (3,307) 1,726,925 (26,364) (37,235) 69,128 6,183 (24) (529) 1,706 51,061 (17,646) (387) (88,765) (2,394) (66,376) (10,773) 8,637 (120,765) - 100,302 11,211 136,073 (16,466) (14,105) 7,744,000 26,142 (1,661,840) (17,196) 6,091,106 19,047 - (48,000) (598,022) 119,051 - - - 65,042 (5,233,326) (5,676,208) 195,433 - (145,896) (1,260,131) (3,829) 358,235 - 636,660 (616,708) - (836,236) 2,207 (419,131) 1,216,013 $796,882

( 合併公司原以美元編製之合併財務報表謹依規定以西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日美元對新台幣之即期及平均匯率 ( 分別為 29.98 、 30.912 及 30.715 、 30.149) 換算為新台幣表達，以附列比較 )

==> picture [48 x 50] intentionally omitted <==

( `請參閱合併財務報告附註` )

董事長：藍俊昇               經理人：鄭俊聲               會計主管：洪儷娜

合併財務報告 135

慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司及其子公司西元二 ○ 一九年及二 ○ 一八年十二月三十一日

( 金額除另予註明者外，均以美元為單位 )

`一、公司沿革`

慧洋海運 ( 開曼 ) 股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) 於西元二○○八年十月二十一日依開曼群島公司法設立。本公司及子公司 ( 以下稱本合併公司 ) 之主要營業活動為海上運輸、船舶相關維護、服務、及船舶出租、船務代理等業務。本合併公司於西元二○一○年十二月一日經台灣證券交易所核准掛牌上市。

本公司之最終母公司：無。

`二、通過財務報告之日期及程序`

本合併財務報告業經董事會於西元二○二○年二月二十一日通過發布。

三、新發布及修訂準則及解釋之適用
本合併公司於編製西元二○一九年一月一日至十二月三十一日財務報告應採用之國際財務報告準則，除下所列外，餘皆與本合併公司編製西元二○一八年度止之財務報告所依循之準則相同且一致。有關本合併公司於西元二○一九年一月一日應適用之新訂或修訂國際財務報告準則、解釋及修改如下：
- (1) 國際財務報導準則第 16 號「租賃」

國際財務報導準則第 16 號「租賃」取代國際會計準則第 17 號「租賃」、國際財務報導解釋第 4 號「決定一項安排是否包含租賃」、解釋公告第 15 號「營業租賃：誘因」，及解釋公告第 27 號「評估涉及租賃之法律形式之交易實質」。

本合併公司依照國際財務報導準則第 16 號之過渡規定，初次適用日係西元二○一九年一月一日。初次適用國際財務報導準則第 16 號之影響說明如下：

A. 本合併公司自西元二○一九年一月一日起及二○一九年一月一日以前適用之會計政策說明詳附註四。
B. 對於租賃之定義，本合併公司於西元二○一九年一月一日選擇無須重評估合約是否係屬 ( 或包含 ) 租賃。本合併公司就先前適用國際會計準則第 17 號及國際財務報導解釋第 4 號時已辨認為租賃之合約，適用國際財務報導準則第 16 號；另就先前適用國際會計準則第 17 號及國際財務報導解釋第 4 號時已辨認為不包含租賃之合約，不適用國際財務報導準則第 16 號。亦即，本合併公司僅就西元二○一九年一月一日以後簽訂 ( 或變動 ) 之合約，評估適用國際財務報導準則第 16 號是否係屬 ( 或包含 ) 租賃。相較於國際會計準則第 17 號，國際財務報導準則第 16 號規定若合約轉讓對已辨認資產之使用之控制權一段時間以換得對價，該合約係屬 ( 或包含 ) 租賃。本合併公司評估於大多數情況下適用新租賃之定義，對合約係屬 ( 或包含 ) 租賃之評估並未產生重大影響。
C. 本合併公司為承租人，於適用國際財務報導準則第 16 號之過渡規定時，選擇不重編比較資訊，而於西元二○一九年一月一日認列初次適用之累積影響數，以作為初次適用日之保留盈餘 ( 或權益之其他組成部分，如適當時 ) 期初餘額之調整：

(a) `先前分類為營業租賃之租賃`

本合併公司於西元二○一九年一月一日，對先前適用國際會計準則第 17 號時分類為營業租賃之租賃，按剩餘租賃給付現值 ( 使用西元二○一九年一月一日承租人增額借款利率折現 ) 衡量並認列租賃負債；另以個別租賃為基礎，選擇按下列金額之一衡量並認列使用權資產：

i. 該使用權資產之帳面金額，如同自開始日已適用國際財務報導準則第 16 號，但使用西元二○一九年一月一日之承租人增額借款利率折現；或
ii. 租賃負債之金額，但調整與該租賃有關之所有預付或應付之租賃給付金額 ( 認列於西元二○一九年一月一日前刻之資產負債表者 ) 。

本合併公司於西元二○一九年一月一日，使用權資產增加 890,820 元 ( 新台幣 27,362 千元 ) ；租賃負債增加 861,446 元 ( 新台幣 26,459 千元 ) 。

136 合併財務報告

另，於西元二○一九年一月一日，對先前適用國際會計準則第 17 號「租賃」時分類為營業租賃之租賃，且已全數支付相關之租金者，將預付租金 8,302 元 ( 新台幣 255 千元 ) 重分類至使用權資產。

本合併公司適用國際財務報導準則第 16 號之過渡規定，對先前分類為營業租賃之租賃，以個別租賃為基礎，使用下列實務權宜作法：

i. 對具有合理類似特性之租賃組合使用單一折現率。
ii. 依於西元二○一九年一月一日前刻對租賃是否為虧損性之評估，作為執行減損檢視之替代方法。
iii. 對租賃期間於西元二○一九年一月一日後 12 個月內結束之租賃，選擇以短期租賃方式處理該等租賃。
iv. 不將原始直接成本計入西元二○一九年一月一日之使用權資產衡量中。
v. 使用後見之明，諸如於決定租賃期間時 ( 若合約包含租賃延長或租賃終止之選擇權 ) 。
(b) 先前分類為融資租賃之租賃

本合併公司於西元二○一九年一月一日，對先前適用國際會計準則第 17 號時分類為融資租賃之租賃，將該日前刻適用國際會計準則第 17 號所衡量租賃資產 90,950,456 元 ( 新台幣 2,793,543 千元 ) 及應付租賃款之 86,458,202 元 ( 新台幣 2,655,564 千元 ) ，分別重分類至使用權資產 90,950,456 元 ( 新台幣 2,793,543 千元 ) 及租賃負債 86,458,202 元 ( 新台幣 2,655,564 千元 ) 。

(c) 依照國際財務報導準則第 16 號規定新增與承租人相關之附註揭露，請詳附註四及附註六。
(d) 於西元二○一九年一月一日，初次適用國際財務報導準則第 16 號對財務報表之影響說明如下：
i. 認列於西元二○一九年一月一日之資產負債表之租賃負債所適用之承租人增額借款利率之加權平均數為 2.345%
ii. 西元二○一八年十二月三十一日適用國際會計準則第 17 號所揭露之營業租賃承諾，減除符合並選擇短期租賃或低價值標的資產之租賃，使用西元二○一九年一月一日之增額借款利率折現，與認列於西元二○一九年一月一日資產負債表之租賃負債，兩者間差異 86,458,202 元 ( 新台幣 2,655,564 千元 ) 說明如下：

`西元二○一八年十二月三十一日適用國際會計準則第`17`號所揭` `露之營業租賃承諾` `減：` `符合並選擇以短期租賃方式處理之租賃所作之調整` `減：` `符合並選擇低價值標的資產之租賃所作之調整` `合計` `使用西元二○一九年一月一日之增額借款利率折現後為` `加：西元二○一八年十二月三十一日帳上之應付租賃款` `西元二○一九年一月一日帳上認列之租賃負債`	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$1,681,490 792,889 7,695	$51,647 24,354 236
	$880,906	$27,057
	$861,446 86,458,202	$26,459 2,655,564
	$87,319,648	$2,682,023

  - D. `本合併公司為出租人，未作任何調整，僅新增與出租人相關之附註揭露，請詳附註四及附註六。`

已發布未生效之國際財務報告準則、解釋及修改
(1) 國際財務報導準則第 10 號「合併財務報表」及國際會計準則第 28 號「投資關聯企業及合資」之修正－投資者與其關聯企業或合資間之資產出售或投入

此計畫係為處理國際財務報導準則第 10 號「合併財務報表」與國際會計準則第 28 號「投資關聯企業及合資」間，有關以子公司作價投資關聯企業或合資而喪失控制之不一致。國際會計準則第 28 號規定投入非貨幣性資產以交換關聯企業或合資之權益時，應依順流交易之處理方式銷除所產生利益或損失之份額；國際財務報導準則第 10 號則規定應認列喪失對子公司之控制時之全數利益或損失。此修正限制國際會計準則第 28 號之前述規定，當構成國際財務報導準則第 3 號所定義為業務之資產出售或投入時，其所產生之利益或損失應全數認列。

此修正亦修改國際財務報導準則第 10 號使得投資者與其關聯企業或合資間，當出售或投入不構成國際財務報導準則第 3 號所定義業務之子公司時，其產生之利益或損失，僅就非屬投資者所享有份額之範圍認列。

(2) 國際財務報導準則第 17 號「保險合約」

合併財務報告 137

此準則提供保險合約全面性之模型，含括所有會計相關部分 ( 認列、衡量、表達及揭露原則 ) ，準則之核心為一般模型，於此模型下，原始認列以履約現金流量及合約服務邊際兩者之合計數衡量保險合約群組，其中履約現金流量包括：

A. 未來現金流量之估計值
B. 折現率：反映貨幣時間價值及與未來現金流量相關之財務風險 ( 在財務風險未包含於未來現金流量之估計值範圍內 ) 之調整；及
C. 對非財務風險之風險調整

保險合約群組於每一報導期間結束日之帳面金額為剩餘保障負債及已發生理賠負債兩者之總和。

除一般模型外，並提供：

A. 具直接參與特性合約之特定適用方法 ( 變動收費法 )
B. 短期合約之簡化法 ( 保費分攤法 )
(3) 負債分類為流動或非流動 ( 國際會計準則第 1 號之修正 )

此係針對會計準則第 1 號「財務報表之表達」第 69 段至 76 段中負債分類為流動或非流動進行修正。

(4) 業務之定義 ( 國際財務報導準則第 3 號之修正 )

此修正釐清國際財務報導準則第 3 號「企業合併」業務之定義，協助企業辨認交易係依企業合併處理，亦或依資產取得方式處理。國際財務報導準則第 3 號持續採用市場參與者角度決定取得活動或資產組合是否為業務，包括釐清事業之最低要求、增加指引協助企業評估取得之過程是否重大、縮減對事業及產出之定義等。

(5) 重大之定義 ( 國際會計準則第 1 號及第 8 號之修正 )

主要係重新定義重大為：若資訊之遺漏、誤述或模糊可被合理預期將影響一般用途財務報表之主要使用者以該等財務報表為基礎所作之決策，則該等資訊係屬重大。此修正釐清重大性取決於資訊之性質或大小 ( 或兩者 ) 。企業就其財務報表整體評估資訊是否重大。

(6) 利率指標變革 ( 國際財務報導準則第 9 號、國際會計準則第 39 號及國際財務報導準則第 7 號之修正 )

此修正針對所有直接受到利率指標變革影響之避險關係，納入數個例外規定。因利率指標變革使得被避險項目或避險工
具之指標基礎之現金流量時點或金額產生不確定性，則避險關係直接受其影響。因此，企業應對所有直接受到利率指標
變革影響之避險關係適用例外規定。

此修正包括：

A. 對高度很有可能之規定
當評估預期交易是否為高度很有可能，企業應假設被避險現金流量依據之利率指標不因利率指標變革而改變。
B. 預期之評估

當執行預期之評估時，企業應假設被避險項目、被規避風險及 / 或避險工具之依據不因利率指標變革而改變。

C. 國際會計準則第 39 號之追溯評估對避險關係直接受利率指標變革影響者，企業無須執行國際會計準則第 39 號之追溯評估 ( 即避險之實際結果是否介於 80% 至 125% 間之評估 ) 。
D. 單獨辨認之風險部分

對利率風險之非合約明訂指標部分之避險，企業僅於避險關係開始時始應適用可單獨辨認之規定。

此修正亦包含終止適用例外之規定及此修正相關之附註揭露規定。

以上為國際會計準則理事會已發布但尚未生效之準則或解釋，本合併公司除現正評估 (1) 、 (3) 、 (5) 及 (6) 之新公布或修正準則、或解釋之潛在影響，暫時無法合理估計前述準則或解釋對本合併公司之影響外，其餘新公布或修正準則、或解釋對本合併公司並無重大影響。

四、重大會計政策之彙總說明

138 合併財務報告

1. `遵循聲明`

本合併公司西元二○一九年度及二○一八年度之合併財務報告係依照國際財務報導準則、國際會計準則、國際財務報導解釋及解釋公告 ( 以下合稱 IFRSs) 編製。為依循本合併公司在臺第一上市之需，本合併財務報表業依台灣證券主管機關公告之一般行業會計科目代碼對照表等規定排列及編製，且未對本合併財務報告所適用之 IFRSs 有所影響。

2. `編製基礎`

(1) `衡量基礎`

本合併財務報告除以公允價值衡量之金融工具外，係以歷史成本為編製基礎。

(2) `功能性貨幣及表達貨幣`

本合併公司每一個體均係以各營運所處主要經濟環境之貨幣為其功能性貨幣。

本合併財務報告之表達貨幣及功能性貨幣皆係美元，惟為依循本合併公司在臺第一上市之需，本合併公司於財務報表日依據國際會計準則第 21 號第 38 段規定將經營結果與財務狀況換算為新台幣表達 ( 所有新台幣表達之財務資訊均以新台幣千元為單位 ) ，其中合併資產負債表以資產負債表日之即期匯率換算，合併綜合損益表以當年度平均匯率換算；資本交易及其他合併權益項目係以交易日之匯率換算。

3. `合併概況`

`合併財務報表編製原則`

當本公司暴露於來自對被投資者之參與之變動報酬或對該等變動報酬享有權利，且透過其對被投資者之權力有能力影響該等報
酬時，控制即達成。特別是，本公司僅於具有下列三項控制要素時，本公司始控制被投資者：

(1) 對被投資者之權力 ( 亦即具有賦予其現時能力以主導攸關活動之既存權利 )

(2) 來自對被投資者之參與之變動報酬之暴險或權利，及

(3) 使用其對被投資者之權力以影響投資者報酬金額之能力

當本公司直接或間接持有少於多數之被投資者表決權或類似權利時，本公司考量所有攸關事實及情況以評估其是否對被投資者
具有權力，包括：

(1) 與被投資者其他表決權持有人間之合約協議

(2) 由其他合約協議所產生之權利
(3) 表決權及潛在表決權

當事實及情況顯示三項控制要素中之一項或多項發生變動時，本公司即重評估是否仍控制被投資者。

子公司自收購日 ( 即合併公司取得控制之日 ) 起，即全部編入合併報表中，直到喪失對子公司控制之日為止。子公司財務報表之會計期間及會計政策與母公司一致。所有集團內部帳戶餘額、交易、因集團內部交易所產生之未實現內部利得與損失及股利，係全數銷除。

對子公司持股之變動，若未喪失對子公司之控制，則該股權變動係以權益交易處理。

子公司綜合損益總額係歸屬至本公司業主及非控制權益，即使非控制權益因而產生虧損餘額亦然。

若合併公司喪失對子公司之控制，則

(1) 除列子公司之資產 ( 包括商譽 ) 和負債；
(2) 除列任何非控制權益之帳面金額；
(3) 認列取得對價之公允價值；
(4) 認列所保留任何投資之公允價值；
(5) 認列任何利益或虧損為當期損益；
(6) 重分類母公司之前認列於其他綜合損益之項目金額為當期損益。

合併財務報告 139

`合併財務報表編製主體如下：`

`投資公司` `名稱`	`子公司名稱`	`主要業務`	`所持有權益百分比`	`所持有權益百分比`
			2019.12.31	2018.12.31
`本公司` `本公司` `慧洋國際` `慧洋國際` WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML	Wisdom Marine Lines S.A.(WML) `慧洋國際企業股份有限公司`(`慧洋國際`) `惠航船舶管理股份有限公司`(`惠航管理`) Wisdom Lines Europe B.V. Adixi Wisdom S.A. Amis Carriers S.A. Amis Elegance S.A. Amis Fortune S.A. Amis Hero S.A. Amis Integrity S.A. Amis International S.A. Amis Justice S.A. Amis Mariner S.A. Amis Miracle S.A. Amis Nature Inc. Amis Navigation S.A. Amis Star S.A. Amis Wisdom S.A. Arikun Wisdom S.A. Atayal Brave S.A. Atayal Mariner S.A. Atayal Star S.A. Atayal Wisdom S.A. Babuza Wisdom S.A. Beagle Marine S.A. Beagle Wisdom S.A. Bunun Brave S.A. Bunun Champion S.A. Bunun Dynasty S.A. Bunun Elegance S.A. Bunun Fortune S.A. Bunun Hero S.A. Bunun Infinity S.A. Bunun Justice S.A. Bunun Marine S.A. Bunun Navigation S.A. Bunun Wisdom S.A. Cosmic Wisdom S.A. Daiwan Champion S.A. Daiwan Dolphin S.A. Daiwan Elegance S.A.	`航運業` `航運管理業` `航運管理業` `航運管理業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業`	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%	100% 100% 100% - 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

140 合併財務報告

`投資公司` `名稱`	`子公司名稱`	`主要業務`	`所持有權益百分比`	`所持有權益百分比`
			2019.12.31	2018.12.31
WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML	Daiwan Fortune S.A. Daiwan Glory S.A. Daiwan Hero S.A. Daiwan Infinity S.A. Daiwan Justice S.A. Daiwan Kalon S.A. Daiwan Leader S.A. Daiwan Miracle S.A. Dumun Marine S.A. Dumun Navigation S.A. Elite Steamship S.A. Euroasia Investment S.A. Favoran Wisdom S.A. Fourseas Maritime S.A.Panama Fraternity Marine S.A. Fraternity Ship Investment S.A. Genius Marine S.A. Genius Prince S.A. Genius Star Carriers S.A. Genius Star Navigation S.A. GS Global S.A. GS Navigation S.A. GSX Maritime S.A. Guma Marine S.A. Guma Navigation S.A. Harmony Pescadores S.A.(Panama) Harmony Transport S.A. Hoanya Wisdom S.A. Infinite Wisdom S.A. Katagalan Carriers S.A. Katagalan Line S.A. Katagalan Marine S.A. Katagalan Navigation S.A. Katagalan Star S.A. Katagalan Wisdom S.A. Kavalan Wisdom S.A. Ligulao Wisdom S.A. Lloa Wisdom S.A. Log Wisdom S.A. Luilang Wisdom S.A.	`航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業`	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

合併財務報告 141

`投資公司` `名稱`	`子公司名稱`	`主要業務`	`所持有權益百分比`	`所持有權益百分比`
			2019.12.31	2018.12.31
WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML	Magnate Maritime S.A. Makatao Wisdom S.A. Mercy Marine Line S.A. Mighty Maritime S.A. Mimasaka Investment S.A. Mount Wisdom S.A. Paiwan Wisdom S.A. Papora Wisdom S.A. Pazeh Wisdom S.A. Pescadores International Line S.A. Poavosa International S.A. Poavosa Maritime S.A. Poavosa Navigation S.A. Poavosa Wisdom S.A. Rukai Maritime S.A. Sakizaya Diamond S.A. Sakizaya Fortune S.A. Sakizaya Glory S.A. Sakizaya Hero S.A. Sakizaya Integrity S.A. Sakizaya Justice S.A. Sakizaya Kalon S.A. Sakizaya Leader S.A. Sakizaya Line S.A. Sakizaya Marine S.A. Sakizaya Miracle S.A. Sakizaya Navigation S.A. Sakizaya Orchid S.A. Sakizaya Power S.A. Sakizaya Queen S.A. Sakizaya Respect S.A. Sakizaya Wisdom S.A. Sao Wisdom S.A. Saysiat Wisdom S.A. Siraya Wisdom S.A. Taivoan Wisdom S.A. Tao Ace S.A. Tao Brave S.A. Tao Mariner S.A. Tao Star S.A. Tao Treasure S.A.	`航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業`	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

142 合併財務報告

`投資公司` `名稱`	`子公司名稱`	`主要業務`	`所持有權益百分比`	`所持有權益百分比`
			2019.12.31	2018.12.31
WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML WML	Taokas Marine S.A. Taokas Navigation S.A. Taokas Wisdom S.A. Taroko Maritime S.A. Taroko Wisdom S.A. Triumph Wisdom S.A. Trobian Wisdom S.A. Unicorn Bravo S.A. Unicorn Fortune S.A. Unicorn Logger S.A. Unicorn Logistics S.A. Unicorn Marine S.A. Unicorn Pescadores S.A. Unicorn Successor S.A. Vayi Wisdom S.A. Winsome Wisdom S.A. Wisdom Ace S.A.	`航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業` `航運業`	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%	100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

未列入合併財務報告之子公司：無。

4. `外幣交易`

本合併公司內個體之外幣交易係以交易日匯率換算為其功能性貨幣記錄。於每一報導期間結束日，外幣貨幣性項目以該日收盤
匯率換算；以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目，以衡量公允價值當日之匯率換算；以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目，以
原始交易日之匯率換算。

除下列所述者外，因交割或換算貨幣性項目所產生之兌換差額，於發生當期認列為損益：

(1) 為取得符合要件之資產所發生之外幣借款，其產生之兌換差額若視為對利息成本之調整者，為借款成本之一部分，予以資本化作為該項資產之成本。
(2) 適用國際財務報導準則第 9 號「金融工具」之外幣項目，依金融工具之會計政策處理。
(3) 構成報導個體對國外營運機構淨投資一部分之貨幣性項目，所產生之兌換差額原始係認列為其他綜合損益，並於處分該淨投資時，自權益重分類至損益。

當非貨幣性項目之利益或損失認列為其他綜合損益時，該利益或損失之任何兌換組成部分認列為其他綜合損益。當非貨幣性項
目之利益或損失認列為損益時，該利益或損失之任何兌換組成部分認列為損益。

5. `外幣財務報表之換算`

編製本合併財務報表時，國外營運機構之資產與負債係以該資產負債表日之收盤匯率換算為新台幣，收益及費損項目係以當期
平均匯率換算。因換算而產生之兌換差額認列為其他綜合損益，並於處分該國外營運機構時，將先前已認列於其他綜合損益並
累計於權益項下之單獨組成部分之累計兌換差額，於認列處分損益時，自權益重分類至損益。涉及對包含國外營運機構之子公
司喪失控制之部分處分，及部分處分對包含國外營運機構之關聯企業或聯合協議之權益後，所保留之權益係一包含國外營運機
構之金融資產者，亦按處分處理。

在未喪失控制下部分處分包含國外營運機構之子公司時，按比例將認列於其他綜合損益之累計兌換差額重新歸屬予該國外營運
機構之非控制權益，而不認列為損益；在未喪失重大影響或聯合控制下，部分處分包含國外營運機構之關聯企業或聯合協議時，
累計兌換差額則按比例重分類至損益。

本合併公司因收購國外營運機構產生之商譽及對其資產與負債帳面金額所作之公允價值調整，視為該國外營運機構之資產及負

合併財務報告 143

債，並以其功能性貨幣列報。

資產與負債區分流動與非流動之分類標準

有下列情況之一者，分類為流動資產，非屬流動資產，則分類為非流動資產：

(1) 預期於其正常營業週期中實現該資產，或意圖將其出售或消耗。
(2) 主要為交易目的而持有該資產。
(3) 預期於報導期間後十二個月內實現該資產。
(4) 現金或約當現金，但於報導期間後至少十二個月將該資產交換或用以清償負債受到限制者除外。

有下列情況之一者，分類為流動負債，非屬流動負債，則分類為非流動負債：

(1) 預期於其正常營業週期中清償該負債。
(2) 主要為交易目的而持有該負債。
(3) 預期於報導期間後十二個月內到期清償該負債。
(4) 不能無條件將清償期限遞延至報導期間後至少十二個月之負債。負債之條款，可能依交易對方之選擇，以發行權益工具而導致其清償者，並不影響其分類。

7. `現金及約當現金`

現金及約當現金係庫存現金、活期存款及可隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之短期並具高度流動性之定期存款或投
資。

原始到期日在三個月以上之銀行定期存款，係為滿足短期現金承諾而非投資或其他目的，可隨時轉換成定額現金且價值變動之
風險甚小，故列報於現金及約當現金。

8. `金融工具`

金融資產與金融負債於本合併公司成為該金融工具合約條款之一方時認列。

符合國際財務報導準則第 9 號「金融工具」適用範圍之金融資產與金融負債，於原始認列時，係依公允價值衡量，直接可歸屬於金融資產與金融負債 ( 除分類為透過損益按公允價值衡量之金融資產及金融負債外 ) 取得或發行之交易成本，係從該金融資產及金融負債之公允價值加計或減除。

(1) `金融資產之認列與衡量`

本合併公司所有慣例交易金融資產之認列與除列，採交易日會計處理。

本合併公司以下列兩項為基礎將金融資產分類為後續按攤銷後成本衡量或透過其他綜合損益按公允價值衡量：

A. 管理金融資產之經營模式
B. 金融資產之合約現金流量特性

`按攤銷後成本衡量之金融資產`

同時符合下列兩條件之金融資產，按攤銷後成本衡量，並以應收帳款、按攤銷後成本衡量之金融資產及其他應收款等項
目列報於資產負債表：

A. 管理金融資產之經營模式：持有金融資產以收取合約現金流量
B. 金融資產之合約現金流量特性：現金流量完全為支付本金及流通在外本金金額之利息

此等金融資產 ( 不包括涉及避險關係者 ) 後續以攤銷後成本【原始認列時衡量之金額，減除已償付之本金，加計或減除該原始金額與到期金額間差額之累積攤銷數 ( 使用有效利息法 ) ，並調整備抵損失】衡量。於除列、透過攤銷程序或認列減損利益或損失時，將其利益或損失認列於損益。

以有效利息法 ( 以有效利率乘以金融資產總帳面金額 ) 或下列情況計算之利息，則認列於損益：

A. 如屬購入或創始之信用減損金融資產，以信用調整後有效利率乘以金融資產攤銷後成本

144 合併財務報告

B. 非屬前者，惟後續變成信用減損者，以有效利率乘以金融資產攤銷後成本

`透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產`

同時符合下列兩條件之金融資產，按透過其他綜合損益按公允價值衡量，並以透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融
資產列報於資產負債表：

A. 管理金融資產之經營模式：收取合約現金流量及出售金融資產
B. 金融資產之合約現金流量特性：現金流量完全為支付本金及流通在外本金金額之利息

此類金融資產相關損益之認列說明如下：

A. 除列或重分類前，除減損利益或損失與外幣兌換損益認列於損益外，其利益或損失係認列於其他綜合損益
B. 除列時，先前認列於其他綜合損益之累積利益或損失係自權益重分類至損益作為重分類調整
C. 以有效利息法 ( 以有效利率乘以金融資產總帳面金額 ) 或下列情況計算之利息，則認列於損益：
(a) 如屬購入或創始之信用減損金融資產，以信用調整後有效利率乘以金融資產攤銷後成本
(b) 非屬前者，惟續後變成信用減損者，以有效利率乘以金融資產攤銷後成本

此外，對於屬國際財務報導準則第 9 號適用範圍之權益工具，且該權益工具既非持有供交易，亦非適用國際財務報導準則第 3 號之企業合併中之收購者所認列之或有對價，於原始認列時，選擇 ( 不可撤銷 ) 將其後續公允價值變動列報於其他綜合損益。列報於其他綜合損益中之金額後續不得移轉至損益 ( 處分該等權益工具時，將列入其他權益項目之累積金額，直接轉入保留盈餘 ) ，並以透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產列報於資產負債表。投資之股利則認列於損益，除非該股利明顯代表部分投資成本之回收。

(2) `金融資產減損`

本合併公司對透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資及按攤銷後成本衡量之金融資產，係以預期信用損失認
列並衡量備抵損失。透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資係將備抵損失認列於其他綜合損益，且不減少該
投資之帳面金額。

本合併公司以反映下列各項之方式衡量預期信用損失：

A. 藉由評估各可能結果而決定之不偏且以機率加權之金額
B. 貨幣時間價值
C. 與過去事項、現時狀況及未來經濟狀況預測有關之合理且可佐證之資訊 ( 於資產負債表日無須過度成本或投入即可取得者 )

衡量備抵損失之方法說明如下：

A. 按 12 個月預期信用損失金額衡量：包括金融資產自原始認列後信用風險未顯著增加，或於資產負債表日判定為信用風險低者。此外，亦包括前一報導期間按存續期間預期信用損失金額衡量備抵損失，但於本期資產負債表日不再符合自原始認列後信用風險已顯著增加之條件者。
B. 存續期間預期信用損失金額衡量：包括金融資產自原始認列後信用風險已顯著增加，或屬購入或創始之信用減損金融資產。
C. 對於屬國際財務報導準則第 15 號範圍內之交易所產生之應收帳款或合約資產，本合併公司採用存續期間預期信用損失金額衡量備抵損失。

本合併公司於每一資產負債表日，以比較金融工具於資產負債表日與原始認列日之違約風險之變動，評估金融工具於原
始認列後之信用風險是否已顯著增加。另與信用風險相關資訊請詳附註十二。

(3) `金融資產除列`

本合併公司持有之金融資產於符合下列情況之一時除列：

A. 來自金融資產現金流量之合約權利終止。
B. 已移轉金融資產且將該資產所有權之幾乎所有風險及報酬移轉予他人。
C. 既未移轉亦未保留資產所有權之幾乎所有風險及報酬，但已移轉對資產之控制。

合併財務報告 145

一金融資產整體除列時，其帳面金額與已收取或可收取對價加計認列於其他綜合損益之任何累計利益或損失總和間之差
額係認列於損益。

(4) 金融負債及權益工具

`負債或權益之分類`

本合併公司發行之負債及權益工具係依據合約協議之實質與金融負債及權益工具之定義分類為金融負債或權益。

`權益工具`

權益工具係指表彰本合併公司於資產減除所有負債後剩餘權益之任何合約，本合併公司發行之權益工具係以取得之價款
扣除直接發行成本後之金額認列。

`複合工具`

本合併公司對所發行之可轉換公司債依其合約條款確認金融負債及權益組成要素。另對所發行之轉換公司債，係於區分
權益要素前評估嵌入之買、賣權之經濟特性及風險是否與主債務商品緊密關聯。

不涉及衍生工具之負債部分，其公允價值使用性質相當且不具轉換特性債券之市場利率評估，於轉換或贖回清償前，此部分金額分類為以攤銷後成本衡量之金融負債；至於其他與主契約經濟特性風險不緊密關聯之嵌入式衍生工具部分 ( 例如嵌入之買回權及贖回權經確認其執行價格無法幾乎等於債務商品於每一執行日之攤銷後成本 ) ，除屬權益組成要素外，分類為負債組成要素，並於後續期間以透過損益按公允價值衡量；權益要素之金額則以轉換公司債公允價值減除負債組成部分決定之，其帳面金額於後續之會計期間不予重新衡量。若所發行之轉換公司債不具權益要素，則依國際財務報導準則第 9 號混合工具之方式處理。

交易成本依照原始認列可轉換公司債分攤予負債及權益組成部分之比例，分攤至負債及權益組成部分。

轉換公司債持有人於該轉換公司債到期前要求行使轉換權利時，先將負債組成要素之帳面金額調整至轉換當時應有之帳
面金額，作為發行普通股之入帳基礎。

`金融負債`

符合國際財務報導準則第 9 號適用範圍之金融負債於原始認列時，分類為透過損益按公允價值衡量之金融負債或以攤銷後成本衡量之金融負債。

`透過損益按公允價值衡量之金融負債`

透過損益按公允價值衡量之金融負債，包括持有供交易之金融負債及指定透過損益按公允價值衡量之金融負債。

當符合下列條件之一，分類為持有供交易：

A. `其取得之主要目的為短期內出售；`

B. 於原始認列時即屬合併管理之可辨認金融工具組合之一部分，且有近期該組合為短期獲利之操作型態之證據；或 C. 屬衍生工具 ( 財務保證合約或被指定且有效之避險工具之衍生工具除外 ) 。

對於包含一個或多個嵌入式衍生工具之合約，可指定整體混合 ( 結合 ) 合約為透過損益按公允價值衡量之金融負債；當符合下列因素之一而可提供更攸關之資訊時，於原始認列時指定為透過損益按公允價值衡量：

A. 該指定可消除或重大減少衡量或認列不一致；或
B. 一組金融負債或ㄧ組金融資產及金融負債，依書面之風險管理或投資策略，以公允價值基礎管理並評估其績效，且本合併公司內部提供予管理階層之該投資組合資訊，亦以公允價值為基礎。

此類金融負債再衡量產生之利益或損失認列為損益，該認列為損益之利益或損失包含該金融負債所支付之任何利息。

`以攤銷後成本衡量之金融負債`

以攤銷後成本衡量之金融負債包括應付款項及借款等，於原始認列後，續後以有效利率法衡量。當金融負債除列及透過
有效利率法攤提時，將其相關損益及攤銷數認列於損益。

146 合併財務報告

攤銷後成本之計算考量取得時之折價或溢價及交易成本。

`金融負債之除列`

當金融負債之義務解除、取消或失效時，則除列該金融負債。

當本合併公司與債權人間就具重大差異條款之債務工具進行交換，或對現有金融負債之全部或部分條款作重大修改 ( 不論是否因財務困難 ) ，以除列原始負債並認列新負債之方式處理，除列金融負債時，將其帳面金額與所支付或應支付對價總額 ( 包括移轉之非現金資產或承擔之負債 ) 間之差額認列於損益。

(5) `金融資產及負債之互抵`

金融資產及金融負債僅於已認列金額目前具互抵之法律行使權利且有意圖以淨額交割或同時變現資產及清償負債時，方
能予以互抵並以淨額列示於資產負債表。

9. `衍生工具`

本合併公司所持有或發行之衍生工具係用以規避匯率風險，其中屬指定且為有效避險者，於資產負債表列報為避險之衍生資產
或負債；其餘非屬指定且為有效避險者，則於資產負債表列報為透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債。

衍生工具之原始認列係以衍生工具合約簽訂日之公允價值衡量，並於續後採公允價值衡量。當衍生工具之公允價值為正數時，
為金融資產；公允價值為負數時，則為金融負債。衍生工具公允價值變動直接認列於損益，惟涉及現金流量避險及國外營運機
構淨投資避險屬有效部分者，則認列損益於權益項下。

主契約為非金融資產或金融負債者，當嵌入於主契約之衍生工具，其經濟特性及風險與主契約並非緊密關聯，且主契約非屬透
過損益按公允價值衡量時，該嵌入式衍生工具應視為獨立之衍生工具處理。

10. `公允價值衡量`

公允價值係指於衡量日，市場參與者間在有秩序之交易中出售某一資產所能收取或移轉某一負債所需支付之價格。公允價值衡
量假設該出售資產或移轉負債之交易發生於下列市場之一：

(1) `該資產或負債之主要市場，或`

(2) 若無主要市場，該資產或負債之最有利市場

主要或最有利市場必須是本合併公司所能進入以進行交易者。

資產或負債之公允價值衡量係使用市場參與者於定價資產或負債時會使用之假設，其假設該等市場參與者依其經濟最佳利益為
之。

非金融資產之公允價值衡量考量市場參與者藉由將該資產用於其最高及最佳使用或藉由將該資產出售予會將該資產用於其最
高及最佳使用之另一市場參與者，以產生經濟效益之能力。

本合併公司採用在相關情況下適合且有足夠資料可得之評價技術以衡量公允價值，並最大化攸關可觀察輸入值之使用且最小化
不可觀察輸入值之使用。

11. `存貨`

存貨係燃油等，以成本與淨變現價值孰低法評價，按加權平均成本計算。

淨變現價值指在正常情況下，估計售價減除至完工尚須投入之成本及銷售費用後之餘額。

12. `採用權益法之投資`

本合併公司對關聯企業之投資除分類為待出售資產外，係採用權益法處理。關聯企業係指本合併公司對其有重大影響者。

於權益法下，投資關聯企業於資產負債表之列帳，係以成本加計取得後本合併公司對該關聯企業淨資產變動數依持股比例認列
之金額。對關聯企業投資之帳面金額及其他相關長期權益於採用權益法減少至零後，於發生法定義務、推定義務或已代關聯企

合併財務報告 147

業支付款項之範圍內，認列額外損失及負債。本合併公司與關聯企業間交易所產生之未實現損益，則依其對關聯企業之權益比
例銷除。

本合併公司於關聯企業增發新股，如未按持股比例認購致使投資比例增加時，則視為取得關聯企業之投資處理。本合併公司於
關聯企業增發新股，如未按持股比例認購致使投資比例減少時，將先前認列於其他綜合損益之相關利益或損失，依減少比例重
分類至損益。

關聯企業之財務報表係就與本合併公司相同之報導期間編製，並進行調整以使其會計政策與本合併公司之會計政策一致。

本合併公司於每一報導期間結束日依國際會計準則第 28 號「投資關聯企業及合資」之規定確認是否有客觀證據顯示對關聯企業之投資發生減損，若有減損之客觀證據，本合併公司即依國際會計準則第 36 號「資產減損」之規定以關聯企業之可回收金額與帳面金額間之差異數計算減損金額，並將該金額認列於對關聯企業之損益中。前述可回收金額如採用該投資之使用價值，本合併公司則依據下列估計決定相關使用價值：

(1) 本合併公司所享有關聯企業估計未來產生現金流量現值之份額，包括關聯企業因營運所產生之現金流量及最終處分該投資所得之價款；或
(2) 本合併公司預期由該投資收取股利及最終處分該投資所產生之估計未來現金流量現值。

因構成投資關聯企業帳面金額之商譽組成項目，並未單獨認列，故無須對其適用國際會計準則第 36 號「資產減損」商譽減損測試之規定。

當喪失對關聯企業之重大影響時，本合併公司係以公允價值衡量並認列所保留之投資部分。喪失重大影響時，該投資關聯企業
之帳面金額與所保留投資之公允價值加計處分所得價款間之差額，則認列為損益。此外，當對關聯企業之投資成為對合資之投
資時，本合併公司持續適用權益法而不對保留權益作再衡量。

13. `不動產、廠房及設備`

不動產、廠房及設備係以取得成本為認列基礎，並減除累計折舊及累計減損後列示，前述成本包含不動產、廠房及設備之拆卸、移除及復原其所在地點之成本及因未完工程所產生之必要利息支出。不動產、廠房及設備之各項組成若屬重大，則單獨提列折舊。當不動產、廠房及設備之重大組成項目須被定期重置，本合併公司將該項目視為個別資產並以特定耐用年限及折舊方法分別認列。該等被重置部分之帳面金額，則依國際會計準則第 16 號「不動產、廠房及設備」之除列規定予以除列。重大檢修成本若符合認列條件，係視為替換成本而認列為廠房及設備帳面金額之一部分，其他修理及維護支出則認列至損益。

各船舶主要組成部分係依取得成本減除預計殘值後之金額，於使用期限內按直線法攤提折舊。殘值係依各船噸位可收買價格估
計。

於取得船舶時 ( 包含新造船 ) 將估計船舶塢修自價款中分立，個別認列成本及計提折舊；嗣後之船舶塢修亦依此處理。

本合併公司對船隊訂有塢修計劃。船舶塢修列為資本支出，並於截至下次預計塢修之期間內攤計折舊。其他改良資本支出則依
剩餘經濟年限提列折舊。

當有證據顯示資產之帳面價值可能無法收回時予以提列減損損失，並定期評估，以確保公允價值與帳面價值未有重大差異。於
財務報表日時，就各資產之殘值、可使用年限及相關折舊政策進行評估，並於必要時作適當調整。

船舶及設備於報廢、或無經濟利益、或不預計再使用或處置時除列。處分收益和資產淨帳面價值之差額列為當期損益。有關新造船安置、裝設費 ( 含人工成本 ) 及施工期間支付之費用，於支付時資本化。於建造期間內可合理歸屬之船舶利息支出，依加權平均借款利率予以資本化。

折舊係以直線法按下列資產之估計耐用年限計提：

房屋及建築 28 年船舶 16 ～ 25 年設備 3 ～ 5 年塢修 2.5 年其他 3 ～ 5 年使用權資產／租賃資產 ( 註 ) 1.5 ～ 25 年

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定後租賃資產重分類為使用權資產。

148 合併財務報告

不動產、廠房及設備之殘值、耐用年限及折舊方法係於每一財務年度終了時評估，若預期值與先前之估計不同時，該變動視為
會計估計變動。

14. `投資性不動產`

本合併公司自有之投資性不動產係以原始成本衡量，並包含取得該項資產之交易成本。投資性不動產之帳面金額包括於達到成本可認列之條件下，因修繕或新增現有投資性不動產而投入之成本，但一般日常發生之維修費用則不作為其成本之一部分。於原始認列後，除依國際財務報導準則第 5 號「待出售非流動資產及停業單位」符合分類為待出售 ( 或包括於分類為待出售之處分群組中 ) 之條件者外，投資性不動產之衡量係採成本模式，依國際會計準則第 16 號「不動產、廠房及設備」對該模式之規定處理，惟若其由承租人以使用權資產所持有且依國際財務報導準則第 5 號之規定非為待出售者，係依國際財務報導準則第 16 號之規定處理。

折舊係以直線法按下列資產之估計耐用年限計提：

建築物 28 年

投資性不動產在處分、或永久不再使用且預期無法由處分產生未來經濟效益之情況下，即予以除列並認列損益。

本合併公司依資產實際用途決定轉入或轉出投資性不動產。

當不動產符合或不再符合投資性不動產定義且有證據顯示用途改變時，本合併公司將不動產轉列為投資性不動產或從投資性不
動產轉出。

15. `租賃`

`自西元二○一九年一月一日起之會計處理如下：`

本合併公司就合約成立日於西元二○一九年一月一日以後者，評估該合約是否係屬 ( 或包含 ) 租賃。若合約轉讓對已辨認資產之使用之控制權一段時間以換得對價，該合約係屬 ( 或包含 ) 租賃。為評估合約是否轉讓對已辨認資產之使用之控制權一段時間，本合併公司評估在整個使用期間是否具有下列兩者：

(1) 取得來自使用已辨認資產之幾乎所有經濟效益之權利；及

(2) 主導已辨認資產之使用之權利。

本合併公司於西元二○一九年一月一日選擇無須重評估合約是否係屬 ( 或包含 ) 租賃。本合併公司就先前適用國際會計準則第 17 號及國際財務報導解釋第 4 號時已辨認為租賃之合約，適用國際財務報導準則第 16 號；另就先前適用國際會計準則第 17 號及國際財務報導解釋第 4 號時已辨認為不包含租賃之合約，不適用國際財務報導準則第 16 號。

對於合約係屬 ( 或包含 ) 租賃者，本合併公司將合約中每一租賃組成部分作為單獨租賃，並與合約中之非租賃組成部分分別處理。對於合約包含一項租賃組成部分以及一項或多項之額外租賃或非租賃組成部分者，本合併公司以每一租賃組成部分之相對單獨價格及非租賃組成部分之彙總單獨價格為基礎，將合約中之對價分攤至該租賃組成部分。租賃及非租賃組成部分之相對單獨價格，以出租人 ( 或類似供應者 ) 分別對該組成部分 ( 或類似組成部分 ) 收取之價格為基礎決定。若可觀察之單獨價格並非隨時可得，本合併公司最大化可觀察資訊之使用以估計該單獨價格。

`合併公司為承租人`

除符合並選擇短期租賃或低價值標的資產之租賃外，當本合併公司係租賃合約之承租人時，對所有租賃認列使用權資產及租賃
負債。

本合併公司於開始日，按於該日尚未支付之租賃給付之現值衡量租賃負債。若租賃隱含利率容易確定，租賃給付使用該利率折
現。若該利率並非容易確定，使用承租人增額借款利率。於開始日，計入租賃負債之租賃給付，包括與租賃期間內之標的資產
使用權有關且於該日尚未支付之下列給付：

(1) 固定給付 ( 包括實質固定給付 ) ，減除可收取之任何租賃誘因；
(2) 取決於某項指數或費率之變動租賃給付 ( 採用開始日之指數或費率原始衡量 ) ；
(3) 殘值保證下承租人預期支付之金額；
(4) 購買選擇權之行使價格，若本合併公司可合理確定將行使該選擇權；及
(5) 租賃終止所須支付之罰款，若租賃期間反映承租人將行使租賃終止之選擇權。

合併財務報告 149

開始日後，本合併公司按攤銷後成本基礎衡量租賃負債，以有效利率法增加租賃負債帳面金額，反映租賃負債之利息；租賃給
付之支付減少租賃負債帳面金額。

本合併公司於開始日，按成本衡量使用權資產，使用權資產之成本包含：

(1) 租賃負債之原始衡量金額；
(2) 於開始日或之前支付之任何租賃給付，減除收取之任何租賃誘因；
(3) 承租人發生之任何原始直接成本；及
(4) 承租人拆卸、移除標的資產及復原其所在地點，或將標的資產復原至租賃之條款及條件中所要求之狀態之估計成本。

使用權資產後續衡量以成本減除累計折舊及累計減損損失後列示，亦即適用成本模式衡量使用權資產。

若租賃期間屆滿時標的資產所有權移轉予本合併公司，或若使用權資產之成本反映本合併公司將行使購買選擇權，則自開始日
起至標的資產耐用年限屆滿時，對使用權資產提列折舊。否則，本合併公司自開始日起至使用權資產之耐用年限屆滿時或租賃
期間屆滿時兩者之較早者，對使用權資產提列折舊。

本合併公司適用國際會計準則第 36 號「資產減損」判定使用權資產是否發生減損並處理任何已辨認之減損損失。

除符合並選擇短期租賃或低價值標的資產之租賃外，本合併公司於資產負債表列報使用權資產及租賃負債，並於綜合損益表分
別列報與租賃相關之折舊費用及利息費用。

本合併公司對短期租賃及低價值標的資產之租賃，選擇按直線基礎或另一種有系統之基礎，將有關該等租賃之租賃給付於租賃
期間認列為費用。

`合併公司為出租人`

本合併公司於合約成立日將其每一租賃分類為營業租賃或融資租賃。租賃如移轉附屬於標的資產所有權之幾乎所有風險與報
酬，係分類為融資租賃；若未移轉，則分類為營業租賃。於開始日，本合併公司於資產負債表認列融資租賃下所持有之資產，
並按租賃投資淨額將其表達為應收融資租賃款。

對於合約包含租賃組成部分以及非租賃組成部分，本合併公司適用國際財務報導準則第 15 號規定分攤合約中之對價。

本合併公司按直線基礎或另一種有系統之基礎，將來自營業租賃之租賃給付認列為租金收入。對於營業租賃之非取決於某項指
數或費率之變動租賃給付，於發生時認列為租金收入。

西元二○一九年一月一日以前之會計處理如下：

`合併公司為承租人`

融資租賃係移轉租賃標的物所有權相關之幾乎所有風險與報酬予本合併公司者，並於租賃期間開始日，以租賃資產公允價值或
最低租賃給付現值兩者孰低者予以資本化。租金給付則分攤予融資費用及租賃負債之減少數，其中融資費用係以剩餘負債餘額
依固定利率決定，並認列於損益。

租賃資產係以該資產耐用年限提列折舊，惟如無法合理確定租賃期間屆滿時本合併公司將取得該項資產所有權，則以該資產估
計耐用年限及租賃期間兩者較短者提列折舊。

營業租賃下之租賃給付係於租賃期間內以直線法認列為費用。

`合併公司為出租人`

本合併公司未移轉租賃標的物所有權之實質全部風險及報酬之租賃，係分類為營業租賃。因安排營業租賃所產生之原始直接成
本係作為租賃資產帳面金額之加項，並於租期以與租金收入相同基礎認列。營業租賃所產生之租金收入，係按租賃期間以直線
法認列入帳。或有租金則於租金賺得之期間認列為收入。

16. `非金融資產之減損`

本合併公司於每一報導期間結束日評估所有適用國際會計準則第 36 號「資產減損」之資產是否存有減損跡象。如有減損跡象或須針對某一資產每年定期進行減損測試，本合併公司即以個別資產或資產所屬之現金產生單位進行測試。減損測試結果如資產或資產所屬現金產生單位之帳面金額大於其可回收金額，則認列減損損失。可回收金額為淨公允價值或使用價值之較高者。

150 合併財務報告

本合併公司於每一報導期間結束日針對商譽以外之資產，評估是否有跡象顯示先前已認列之減損損失可能已不存在或減少。如
存有此等跡象，本合併公司即估計該資產或現金產生單位之可回收金額。若可回收金額因資產之估計服務潛能變動而增加時，
則迴轉減損。惟迴轉後帳面金額不超過資產在未認列減損損失情況下，減除應提列折舊或攤銷後之帳面金額。

繼續營業單位之減損損失及迴轉數係認列於損益。

17. `負債準備`

負債準備之認列條件係因過去事件所產生之現時義務 ( 法定義務或推定義務 ) ，於清償義務時，很有可能需要流出具經濟效益之資源，且該義務金額能可靠估計。當本合併公司預期某些或所有負債準備可被歸墊時，只有當歸墊幾乎完全確定時認列為單獨資產。若貨幣時間價值影響重大時，負債準備以可適當反映負債特定風險之現時稅前利率折現。負債折現時，因時間經過而增加之負債金額，認列為借款成本。

當為達成合約所訂義務而有不可避免之成本將超過預期自該合約獲取之經濟利益時，予以認列虧損性合約準備；於認列該準備
前，應先評估及認列與合約相關資產之減損損失。

18. `收入認列`

`租金收入`

租金收入係於經濟效益將很有可能流入本合併公司且金額能可靠衡量時認列。收入以已收或應收取對價之公允價值衡量。船舶
租金收入按直線法於租期內認列。

`運費收入及船舶管理收入`

本合併公司與客戶合約之收入主要係提供勞務，包括貨物運載服務及船舶管理服務，上述服務皆屬單獨定價或協商，係以合約
期間為基礎進行貨物運載及船舶管理，由於本合併公司於合約期間提供貨物運載服務及船舶管理服務，使客戶同時取得服務之
效益，屬於隨時間逐步滿足履約義務，故以完工百分比法認列收入。

本合併公司大部分合約協議價款係於服務提供後之合約期間平均收取，當具有已移轉勞務予客戶惟仍未具無條件收取對價之權
利時，即認列合約資產；然有部分合約，由於簽約時即先向客戶收取部分對價，本合併公司承擔須於後續提供勞務之義務，故
認列為合約負債。

本合併公司前述合約負債轉列收入之期間通常不超過一年，並未導致重大財務組成部分之產生。

19. `借款成本`

直接可歸屬於取得、建造或生產符合要件之資產的借款成本，予以資本化為該資產成本之一部分。其他所有借款成本則認列為
發生期間之費用。借款成本係包括與舉借資金有關而發生之利息及其他成本。

20. `員工福利`

(1) `確定提撥計劃`

係由僱主支付固定提撥金額至一獨立帳戶，其後即不負擔任何未來義務之退職後福利辦法。於此辦法下，依支付之義務
已發生且存在，而將退休金提撥數列為當期費用。若已提撥之退休基金超過應提撥之退休金者，則其差額應認列為資產。

(2) `確定福利計劃`

對於屬確定福利計畫之退職後福利計畫，依據預計單位福利法於年度報導期間結束日按精算報告提列。淨確定福利負債 ( 資產 ) 再衡量數包括計畫資產報酬與資產上限影響數之任何變動，並減除包含於淨確定福利負債 ( 資產 ) 淨利息之金額，以及精算損益。淨確定福利負債 ( 資產 ) 再衡量數於發生時，列入其他綜合損益項下，並立即認列於保留盈餘。前期服務成本為計畫修正或縮減所產生之確定福利義務現值之變動數，且於下列兩者較早之日期認列為費用：

A. 當計畫修正或縮減發生時；及
B. 當集團認列相關重組成本或離職福利時。

淨確定福利負債 ( 資產 ) 淨利息係由淨確定福利負債 ( 資產 ) 乘以折現率決定，兩者均於年度報導期間開始時決定，再考量該

合併財務報告 151

期間淨確定福利負債 ( 資產 ) 因提撥金及福利支付產生之任何變動。

確定福利計畫之退職後福利計畫若發生計畫修正、縮減或清償時，本合併公司使用更新後之精算假設再衡量淨確定福利負債 ( 資產 ) ，並採更新後之精算假設決定計畫改變後剩餘報導期間之當期服務成本及淨利息。

(3) 短期員工福利

於相關服務提供完成時估計，並列為當期費用。當公司依有關法令或規定，按員工提供服務結果合理且可靠衡量估列應付獎金，
並於當年度認列為費用。

21. `所得稅`

所得稅費用 ( 利益 ) 係指包含於決定本期損益中，與當期所得稅及遞延所得稅有關之彙總數。

`當期所得稅`

與本期及前期有關之本期所得稅負債 ( 資產 ) ，係以報導期間結束日已立法或實質性立法之稅率及稅法衡量。當期所得稅與認列於其他綜合損益或直接認列於權益之項目有關者，係分別認列於其他綜合損益或權益而非損益。

未分配盈餘加徵營利事業所得稅部分，於股東會決議分配盈餘之日列為所得稅費用。

`遞延所得稅`

遞延所得稅係就報導期間結束日，資產與負債之課稅基礎與其於資產負債表之帳面金額間所產生之暫時性差異予以計算。

除下列兩者外，所有應課稅暫時性差異皆予認列為遞延所得稅負債：

(1) 商譽之原始認列；或非屬企業合併交易所產生，且於交易當時既不影響會計利潤亦不影響課稅所得 ( 損失 ) 之資產或負債原始認列；
(2) 因投資子公司、關聯企業及聯合協議權益所產生，其迴轉時點可控制且於可預見之未來很有可能不會迴轉之應課稅暫時性差異。

除下列兩者外，可減除暫時性差異、未使用課稅損失及未使用所得稅抵減產生之遞延所得稅資產，於很有可能有未來課稅所得
之範圍內認列：

(1) 與非屬企業合併交易，且於交易當時既不影響會計利潤亦不影響課稅所得 ( 損失 ) 之資產或負債原始認列所產生之可減除暫時性差異有關；
(2) 與投資子公司、關聯企業及聯合協議權益所產生之可減除暫時性差異有關，僅於可預見之未來很有可能迴轉且迴轉當時有足夠之課稅所得以供該暫時性差異使用之範圍內認列。

遞延所得稅資產及負債係以預期資產實現或負債清償當期之稅率衡量，該稅率並以報導期間結束日已立法或實質性立法之稅率
及稅法為基礎。遞延所得稅資產及負債之衡量係反映報導期間結束日預期回收資產或清償負債帳面金額之方式所產生之租稅後
果。遞延所得稅與不列於損益之項目有關者，亦不認列於損益，而係依其相關交易認列於其他綜合損益或直接認列於權益。遞
延所得稅資產於每一報導期間結束日予以重新檢視並認列。

遞延所得稅資產與負債僅於本期所得稅資產及本期所得稅負債之互抵具有法定執行權，且遞延所得稅係屬同一納稅主體並與由
同一稅捐機關課徵之所得稅有關時，可予互抵。

`五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源`

本合併公司編製合併財務報表時，管理階層須於報導期間結束日進行判斷、估計及假設，此將影響收入、費用、資產與負債報導金
額及或有負債之揭露。然而，這些重大假設與估計之不確定性可能導致資產或負債之帳面金額須於未來期間進行重大調整之結果。

1. `判斷`

在採用本合併公司會計政策之過程中，管理階層進行下列對合併財務報表金額認列最具有重大影響之判斷：

(1) 投資性不動產

152 合併財務報告

本合併公司某些不動產持有之目的一部分係為賺取租金或資本增值，其他部分係供自用。各部分若可單獨出售，則分別以投資性不動產及不動產、廠房及設備處理。各部分若無法單獨出售，則僅在供自用所持有之部分占個別不動產 1% 以下時，始將該不動產分類為投資性不動產項下。

2. `估計及假設`

於報導期間結束日對有關未來所作之估計及假設不確定性之主要來源資訊，具有導致資產及負債帳面金額於下一財務年度重大調
整之重大風險。茲說明如下：

(1) `金融工具之公允價值`

當認列於資產負債表之金融資產及金融負債公允價值無法由活絡市場取得時，公允價值將運用評價技術來決定，包括收益法 ( 例如現金流量折現模式 ) 或市場法，這些模式所用之假設變動將會影響所報導金融工具之公允價值。請詳附註十二。

(2) `非金融資產之減損`

當資產或現金產生單位之帳面金額大於其可回收金額時，即發生減損。可回收金額係指公允價值減處分成本與使用價值，二者
孰高者。公允價值減處分成本之計算，是依據於衡量日，市場參與者間在有秩序之交易中出售資產所能收取或移轉負債所需支
付之價格，經減除直接可歸屬於處分資產或現金產生單位之增額成本後之金額。使用價值是基於現金流量折現模式之計算。現
金流量之預估係依據未來之預算，且不含本合併公司尚未承諾之重組，或為加強該被測試現金產生單位資產績效所需之未來重
大投資。可回收金額容易受到現金流量折現模式所使用的折現率及基於外推目的所使用之預期未來現金流入與成長率之影響。

(3) `船舶可使用年限及殘值`

管理階層負責釐定估計可使用年限及相關折舊。該估計係依據性質及功能相似船舶之過去實際使用年限，並考量當時市場及競
爭環境等情形而定。若預期值與先前之估計不同時，該變動視為會計估計變動。

本合併公司依據船舶估計可使用年限及殘值計算船舶折舊，並於財務報表日就船舶可使用年限及殘值進行評估。本合併公司對
船舶可使用年限之估計和殘值之假設係基於行業規定、政府法規及船舶未來報廢價值。

(4) `對於事故損失之準備提列`

對於事故損失準備提列係基於對協商結果、仲裁或保險機構理賠之估算，並考量管理階層之判斷及估計。當未來實際情況或預
期與原估計發生差異時，該差異於當期調整及認列。

(5) `投資性不動產公允價值`

當揭露於財務報表附註六及十二之投資性不動產公允價值無法由活絡市場取得時，公允價值將運用評價技術來決定，包括比較
法、收益法等，前述模式所採用之假設變動將會影響所揭露投資性不動產之公允價值及減損測試。請詳附註六及附註十二。

`六、重要會計項目之說明`

1. `現金及約當現金`

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`庫存現金` `支票存款` `活期存款` `定期存款` `合計`	$4,862 184 29,095,802 34,488,846	$146 6 872,291 1,033,976	$4,315 22,082 15,960,468 9,957,520	$133 678 490,226 305,845
	$63,589,694	$1,906,419	$25,944,385	$796,882

於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司銀行存款用途已受限制之金額分別為 62,736,605 元及 47,318,084 元，帳列其他金融資產－流動項下。

合併財務報告 153

2. `透過損益按公允價值衡量之金融負債`

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`透過損益按公允價值衡量之金融負債` `－持有供交易之金融負債－流動`	$1,747,889	$52,402	$2,488,564	$76,436

於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日止，本合併公司有關應付公司債之嵌入式衍生工具－轉換權分別為 1,747,889 元及 2,488,564 元，帳列持有供交易之金融負債－流動項下。相關資訊請參閱附註六 .12 。

3. `透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產`

`透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工` `具投資` `債券` `－流動`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$1,004,550	$30,116	$966,000	$29,671

(1) 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，上述金融資產提供為借款擔保之金額，請詳附註八。
(2) 透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資之信用風險相關資訊請詳附註十二。

4. `避險之金融工具`

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`避險之金融資產`(`負債`) `現金流量避險利率交換合約` `－流動` `－非流動`	$-	$-	$76,540	$2,351
	$-	$-	$72,731	$2,234

本合併公司所從事之風險控制活動及避險策略，受本合併公司所營事業之影響，為符合本合併公司與銀行間因借款浮動利率交
易之原因，而使該未來現金流量產生波動並導致暴露於利率風險之下，本合併公司管理階層根據市場利率之情況，辨認暴露於
利率下之交易事項，另簽訂利率交換合約進行避險，以控制並衡量該等風險程度。此等利率交換合約係為現金流量避險。

利率交換合約條款係配合被避險項目之條款所議定。本合併公司於西元二○一九年十二月三十一日，無尚未到期之利率交換合
約；於西元二○一八年十二月三十一日止，尚未到期之利率交換合約如下：

`西元二○一八年十二月三十一日` `避險工具` `指定避險工具之公允` `價值` `避險之衍生金融資產`(`負債`)`－流動` `利率交換合約` $76,540	`現金流量` `預期產生期間`	`相關損益預期於合併綜` `合損益表認列期間`	`合約金額`
	2019/01~2019/12	2019/01~2019/12	$9,230,000

154 合併財務報告

避險之衍生金融資產 ( 負債 ) －非流動

利率交換合約 $72,731 2020/01~2021/06 2020/01~2021/06 $7,980,000

5. `應收帳款及應收帳款－關係人`

2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$6,120,164 (154,537)	$183,482 (4,633)	$5,445,357 (133,802)	$167,254 (4,110)
5,965,627	178,849	5,311,555	163,144
392,537 -	11,768 -	299,642 -	9,204 -
392,537	11,768	299,642	9,204

上述應收帳款皆係因營運而產生，且並未持有任何擔保品。

於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日之總帳面金額分別為 6,512,701 元及 5,744,999 元，西元二○一九年及二○一八年一月一日至十二月三十一日備抵損失相關資訊詳附註六 .17 ，信用風險相關資訊請詳附註十二。

6. `存貨`

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)

前述存貨未有提供質押擔保之情事。

7. `採用權益法之投資`

`被投資公司名稱`	2019.12.31	2019.12.31		2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`持股比` `例`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`持股比` `例`
`投資關聯企業：` `百世多麗投資開發股份有限` `公司`	$3,418,510	$102,487	40%	$2,854,380	$87,672	40%

(1) 本合併公司為計畫興建集團總部大樓，與百世多麗股份有限公司和藍俊昇共同設立關聯企業百世多麗投資開發股份有限公司，其資本額為新台幣 10 億元，本合併公司持有 40% 股權。於西元二○一九年十二月三十一日，本合併公司累計投入資本額為新台幣 4.92 億元，認列之投資損失共計新台幣 3.89 億元。
(2) 百世多麗投資開發股份有限公司西元二○一八年辦理現金增資 12,000 千股，每股 10 元，其資本額變更為新台幣 11.2 億元。本合併公司以原持股比例 40% ，認購 4,800 千股，股款計新台幣 0.48 億元整。股款已於西元二○一八年四月二日全數匯出，並於西元二○一八年五月十一日完成變更登記。
(3) 百世多麗投資開發股份有限公司於西元二○一九年五月十五日董事會決議辦理現金增資 5,000 千股，每股 10 元，其資本額變更為新台幣 11.7 億元。本合併公司以原持股比例 40% ，認購 2,000 千股，股款計新台幣 0.2 億元整。股款已於西元二○一九年六月三日全數匯出，並於西元二○一九年八月一日完成變更登記。

合併財務報告 155

(4) 百世多麗投資開發股份有限公司於西元二○一九年九月二十五日董事會決議辦理現金增資 6,000 千股，每股 10 元，其資本額變更為新台幣 12.3 億元。本合併公司以原持股比例 40% ，認購 2,400 千股，股款計新台幣 0.24 億元整。股款已於西元二○一九年十月十五日全數匯出，並於西元二○一九年十一月十八日完成變更登記。
(5) 百世多麗投資開發股份有限公司之都市更新計畫案已於西元二○一九年十二月十七日經臺北市政府核准通過。
(6) 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日本合併公司投資關聯企業之彙總財務資訊如下：

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`流動資產` `非流動資產` `流動負債` `非流動負債` `權` `益` `持股比例` `投資之帳面金額` `項目`	$497,211 140,251,204 (14,015) (132,188,125)	$14,906 4,204,731 (420) (3,963,000)	$388,103 136,580,279 (198,703) (129,633,729)	$11,921 4,195,063 (6,103) (3,981,700)
	8,546,275 40%	256,217 40%	7,135,950 40%	219,181 40%
	$3,418,510	$102,487	$2,854,380	$87,672
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`營業收入` `繼續營業單位` `本期淨利` `其他綜合損益` `本期綜合損益`	$- (2,360,358) - $(2,360,358)	$- (72,963) - $(72,963)	$- (5,732,198) - $(5,732,198)	$- (172,820) - $(172,820)

  - A. `本公司投資關聯企業並無公開報價者。`

  - B. `前述投資關聯企業並無或有負債或資本承諾，亦未有提供擔保之情事。`

(7) 前述投資關聯企業於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日並無或有負債或資本承諾，亦未有提供擔保之情事。
不動產、廠房及設備

2019.12.31 2018.12.31(`註`) `項目` `美元` `新台幣`(`千`) `美元` `新台幣`(`千`) `自用之不動產、廠房及設備` $9,741,583 $292,053 `營業租賃出租之不動產、廠房及設備` 2,498,194,846 74,895,880 `合計` $2,507,936,429 $75,187,933 `註：` `本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第`16`號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較` `期間。` (1)`自用之不動產、廠房及設備`(`適用國際財務報導準則第`16`號規定`) 2019`年度` `期初餘額` `本期增加` `本期處分` `本期移轉` `匯率影響數` `期末餘額` `美元` `成本` `土` `地` $- $8,398,405 $- $- $261,085 $8,659,490 `房屋建築` - 1,009,715 - - 31,390 1,041,105 `運輸設備` 179,066 26,850 113,225 - 1,705 94,396 `辦公設備` 254,402 15,525 - - 6,720 276,647 `合計` 433,468 9,450,495 113,225 - 300,900 10,071,638 `累計折舊` `房屋建築` - 20,310 - - 632 20,942 `運輸設備` 179,066 2,983 113,225 - 963 69,787 `辦公設備` 218,181 15,319 - - 5,826 239,326 `合計` 397,247 38,612 113,225 - 7,421 330,055	`項目`	`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31(`註`)	2018.12.31(`註`)	2018.12.31(`註`)
			`美元`		`新台幣`(`千`)		`美元`		`新台幣`(`千`)
			$9,741,583 2,498,194,846		$292,053 74,895,880
			$2,507,936,429		$75,187,933
`美元`	$- - 179,066 254,402	$8,398,405 1,009,715 26,850 15,525		$- - 113,225 -		$- - - -		$261,085 31,390 1,705 6,720
`成本` `土` `地` `房屋建築` `運輸設備` `辦公設備` `合計` `累計折舊` `房屋建築` `運輸設備` `辦公設備` `合計`
	433,468	9,450,495		113,225		-		300,900
	- 179,066 218,181	20,310 2,983 15,319		- 113,225 -		- - -		632 963 5,826
	397,247	38,612		113,225		-		7,421

156 合併財務報告

2019`年度`	`期初餘額`	`本期增加`	`本期處分`	`本期移轉`	`匯率影響數`	`期末餘額`
`未折減餘額` `新台幣`(`千`)	$36,221	$9,411,883	$-	$-	$293,479	$9,741,583
	$- - 5,500 7,814	$259,612 31,212 830 480	$- - 3,500 -	$- - - -	$- - - -	$259,612 31,212 2,830 8,294
`成本` `土` `地` `房屋建築` `運輸設備` `辦公設備` `合計` `累計折舊` `房屋建築` `運輸設備` `辦公設備` `合計` `未折減餘額`
	13,314	292,134	3,500	-	-	301,948
	- 5,500 6,701	628 92 474	- 3,500 -	- - -	- - -	628 2,092 7,175
	12,201	1,194	3,500	-	-	9,895
	$1,113	$290,940	$-	$-	$-	$292,053

(2) `營業租賃出租之不動產、廠房及設備` ( `適用國際財務報導準則第` 16 `號規定` )

2019`年度`	`期初餘額`	`本期增加`	`本期減損`	`本期處分`	`本期移轉`	`匯率影響數`	`期末餘額`
`美元`	$3,389,852,212 14,111,550 25,383,482	$6,084,073 777,078 11,677,524	$- - -	$109,656,422 619,979 2,092,558	$41,702,446 (2,325,628) (9,732,588)	$(20,360,217) 321 15,852	$3,307,622,092 11,943,342 25,251,712
`成本` `船舶設備` `儀器設備` `船舶塢修` `合計` `累計折舊及減損` `船舶設備` `儀器設備` `船舶塢修` `合計` `未折減餘額` `新台幣`(`千`)
	3,429,347,244	18,538,675	-	112,368,959	29,644,230	(20,344,044)	3,344,817,146
	760,085,116 7,557,473 11,505,307	124,647,985 2,653,063 11,087,683	938,147 - -	51,991,115 619,979 1,102,342	- (2,325,628) (10,032,588)	(5,792,496) 321 11,353	827,887,637 7,265,250 11,469,413
	779,147,896	138,388,731	938,147	53,713,436	(12,358,216)	(5,780,822)	846,622,300
	$2,650,199,348	$(119,850,056)	$(938,147)	$58,655,523	$42,002,446	$(14,563,222)	$2,498,194,846
	$104,119,311 433,436 779,654	$188,071 24,021 360,976	$- - -	$3,389,699 19,165 64,685	$1,289,106 (71,890) (300,854)	$(3,044,279) (8,341) (18,045)	$99,162,510 358,061 757,046
`成本` `船舶設備` `儀器設備` `船舶塢修` `合計` `累計折舊及減損` `船舶設備` `儀器設備` `船舶塢修` `合計` `未折減餘額`
	105,332,401	573,068	-	3,473,549	916,362	(3,070,665)	100,277,617
	23,346,014 232,128 353,386	3,853,119 82,011 342,742	29,000 - -	1,607,149 19,165 34,076	- (71,890) (310,127)	(800,912) (5,272) (8,072)	24,820,072 217,812 343,853
	23,931,528	4,277,872	29,000	1,660,390	(382,017)	(814,256)	25,381,737
	$81,400,873	$(3,704,804)	$(29,000)	$1,813,159	$1,298,379	$(2,256,409)	$74,895,880

(3) 不動產、廠房及設備 ( 適用國際財務報導準則第 16 號以前之規定 )

2018`年度`	`期初餘額`	`本期增加`	`本期處分`	`本期移轉`	`匯率影響數`
`美元`	$3,193,780,321 15,459,370	$5,598,686 2,327,127	$9,925,493 3,674,527	$200,482,446 -	$(83,748) (420)
`成本` `船舶設備` `儀器設備`
					合併財務報告 157

2018`年度`	`期初餘額`	`本期增加`	`本期處分`	`本期移轉`	`匯率影響數`	`期末餘額`
`船舶塢修` `運輸設備` `辦公設備` `租賃資產` `租賃改良` `合計` `累計折舊` `船舶設備` `儀器設備` `船舶塢修` `運輸設備` `辦公設備` `租賃資產` `租賃改良` `合計` `未折減餘額` `新台幣`(`千`)	21,893,845 184,812 252,386 108,225,403 90,886	10,783,540 - 10,048 1,109,808 6,307	8,132,611 - - 400,000 -	856,882 - - (4,831,232) -	(18,174) (5,746) (8,032) - (2,942)	25,383,482 179,066 254,402 104,103,979 94,251
	3,339,887,023	19,835,516	22,132,631	196,508,096	(119,062)	3,533,978,942
	634,384,543 8,206,314 10,131,485 184,812 211,851 18,132,434 68,486	122,395,711 3,026,090 9,488,706 - 13,159 4,499,881 6,951	5,734,023 3,674,527 7,919,229 - - 400,000 -	9,056,857 - (188,025) - - (9,078,792) -	(17,972) (404) (7,630) (5,746) (6,829) - (2,258)	760,085,116 7,557,473 11,505,307 179,066 218,181 13,153,523 73,179
	671,319,925	139,430,498	17,727,779	(209,960)	(40,839)	792,771,845
	$2,668,567,098	$(119,594,982)	$4,404,852	$196,718,056	$(78,223)	$2,741,207,097
	$95,046,902 460,071 651,561 5,500 7,512 3,220,788 2,704	$168,795 70,161 325,113 - 302 33,460 191	$299,244 110,783 245,190 - - 12,060 -	$6,044,345 - 25,834 - - (145,657) -	$3,158,513 13,987 22,336 - - 101,023 -	$104,119,311 433,436 779,654 5,500 7,814 3,197,554 2,895
`成本` `船舶設備` `儀器設備` `船舶塢修` `運輸設備` `辦公設備` `租賃資產` `租賃改良` `合計` `累計折舊` `船舶設備` `儀器設備` `船舶塢修` `運輸設備` `辦公設備` `租賃資產` `租賃改良` `合計` `未折減餘額`
	99,395,038	598,022	667,277	5,924,522	3,295,859	108,546,164
	18,879,284 244,220 301,513 5,500 6,305 539,621 2,038	3,690,108 91,234 286,075 - 396 135,667 210	172,875 110,783 238,757 - - 12,060 -	273,055 - (5,669) - - (273,717) -	676,442 7,457 10,224 - - 14,499 -	23,346,014 232,128 353,386 5,500 6,701 404,010 2,248
	19,978,481	4,203,690	534,475	(6,331)	708,622	24,349,987
	$79,416,557	$(3,605,668)	$132,802	$5,930,853	$2,587,237	$84,196,177

(4) 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司船隊之估計殘值分別約為 404,138,000 元及 431,863,000 元，可使用年限約分為 16 ～ 25 年及 15 ～ 25 年。
(5) 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司皆因融資之需而承諾將上述部分船舶 ( 含購建中船舶 ) 之租約收入優先匯存予貸款機構備償專戶。
(6) 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司不動產、廠房及設備提供擔保之帳面價值，請詳附註八。
(7) 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司簽訂船舶購建合約之情形，請詳附註九。
(8) 於西元二○一九年度及二○一八年度，本合併公司處分船舶淨價款分別為 38,722,000 元與日圓 2,059,650,000 元及 3,948,750 元，依約完成交船程序，而分別認列處分利益 ( 損失 ) 為 3,215,743 元及 (205,072) 元。另本合併公司與關係人購入及出售自用之運輸設備，請詳附註七。
(9) 於西元二○一九年度及二○一八年度，利息資本化前之利息總額分別為 58,768,012 元及 57,332,858 元，利息資本化金額分別為 14,814 元及 53,189 元，資本化年利率分別為 4.09~4.29% 及 1.35~4.34% 。

158 合併財務報告

(10) 客輪於西元二○一九年將部分不動產、廠房及設備沖減至可回收金額，其可回收金額為 1,100,734 元 ( 新台幣 33,000 千元 ) ，並因而產生 938,147 元 ( 新台幣 29,000 千元 ) 之減損損失。該減損損失已認列至綜合損益表。可回收金額係以該等不動產、廠房及設備之公允價值減處分成本衡量。公允價值係採用成本法及市場法綜合分析評價，並歸類於公允價值層級中之第三等級。本合併公司決定公允價值減處分成本所依據之關鍵假設主要考量標的使用性 ， 設備物理性 、 經濟性及技術功能性等並依據設備之實際狀況與使用性能及市場性等予以修正調整而定。

9. `投資性不動產`

投資性不動產係本合併公司自有之投資性不動產。本合併公司對自有之投資性不動產簽訂商業財產租賃合約，租賃期間介於 1 年間。

2019`年度`	`期初餘額`	`本期增加` `－源自購買`	`本期處分`	`本期移轉`	`匯率影響數`	`期末餘額`
`美元`	$- -	$5,020,328 603,579	$- -	$- -	$156,068 18,764	$5,176,396 622,343
`成本` `土地` `建築物` `合計` `累計折舊` `建築物` `合計` `未折減餘額` 2019`年度`
	-	5,623,907	-	-	174,832	5,798,739
	-	12,141	-	-	377	12,518
	-	12,141	-	-	377	12,518
	$-	$5,611,766	$-	$-	$174,455	$5,786,221
	`期初餘額`	`本期增加` `－源自購買`	`本期處分`	`本期移轉`	`匯率影響數`	`期末餘額`
`新台幣`(`千`)	$- -	$155,188 18,658	$- -	$- -	$- -	$155,188 18,658
	-	173,846	-	-	-	173,846
	-	375	-	-	-	375
	-	375	-	-	-	375
	$-	$173,471	$-	$-	$-	$173,471

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`投資性不動產之租金收入` `減：當期產生租金收入之投資性不動產所發生` `之直接營運費用` `當期未產生租金收入之投資性不動產` `所發生之直接營運費用` `合計`	$157,349 (113,873) -	$4,864 (3,520) -	$- - -	$- - -
	$43,476	$1,344	$-	$-

(1) 本合併公司於西元二○一九年五月以 15,032,027 元 ( 新台幣 464,670 千元 ) 購入台北市大安區三小段之土地及建築物，主要用途為自用辦公室，惟因舊有租戶租約尚未到期，故先帳列投資性不動產，截至年底，以坪數計算供自用所持有之部分佔不動產約 62.59% ，將該部分 9,408,120 元 ( 新台幣 290,824 千元 ) 自投資性不動產分類至不動產、廠房及設備，請詳附註六 .8 。
(2) 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司投資性不動產提供擔保之帳面價值，請詳附註八。
(3) 本合併公司持有之投資性不動產並非按公允價值衡量，而僅揭露其公允價值之資訊，其公允價值層級屬第三等級。本合併公司持有之投資性不動產及轉列自用之不動產、廠房及設備之公允價值於西元二○一九年十二月三十一日為

合併財務報告 159

16,082,802 元 ( 新台幣 482,162 千元 ) ，前述公允價值係委任獨立之外部鑑價專家評價之公允價值，其公允價值之決定係依市場證據支持，採用之評價方法為比較法及收益法等。

其他非流動資產－其他

`他非流動資產－其他`
`項目`	2019.12.31		2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元` $29,710,000 31,614 $29,741,614	`新台幣`(`千`)
`預付設備款` `遞延費用` `合計`	$62,911,500 49,704	$1,886,087 1,490		$912,542 971
	$62,961,204	$1,887,577		$913,513

預付設備款主係訂製新造船舶之預付建造款。

11. `借款`

`款`	`款`	`款`
`性質`				2019.12.31			2018.12.31
				`美元`		`新台幣`(`千`)	`美元` $50,972,826 $1,626,113,165 `美元`	`新台幣`(`千`)
`短期借款` `長期借款`(`含一年內到期`) (1)`上述借款之相關資訊如下：` `性質` `幣別` 2019.12.31 `信用借款` `美元` `日圓` `台幣` `抵押借款` `美元` `日圓` `台幣` `合計` `性質` `幣別` 2018.12.31 `信用借款` `美元` `日圓` `抵押借款` `美元` `日圓` `台幣` `合計`				$58,124,642		$1,742,577		$1,565,630
				$1,466,335,031		$43,960,725		$49,946,066
				`利率`		`期間`		`新台幣`(`千`)
	2019.12.31 `信用借款` `抵押借款` `合計` `性質`	`美元` `日圓` `台幣` `美元` `日圓` `台幣` `幣別`		2.96%~4.44% 0.88%~1.40% 1.89% 2.56%~5.38% 0.87%~2.13% 1.50%-2.07% `利率`	2018.10.31~2021.03.15 2018.09.19~2021.08.31 2019.09.16~2020.09.16 2009.02.20~2027.07.26 2007.01.12~2030.04.02 2016.03.28~2024.05.31 `期間`		$41,000,000 12,702,504 2,507,558 849,572,728 605,446,730 13,230,153	$1,229,180 380,821 75,177 25,470,191 18,151,293 396,640
							$1,524,459,673	$45,703,302
							`美元`	`新台幣`(`千`)
	2018.12.31	`美元` `日圓` `美元` `日圓` `台幣`	2.64%~4.38% 0.88%~1.20% 2.41%~5.38% 0.85%~2.13% 1.86%~2.07%		2018.01.23~2020.03.30 2018.05.31~2019.10.17 2009.02.20~2026.08.06 2007.01.12~2030.04.02 2016.03.28~2023.03.28		$38,000,000 12,500,000 915,496,107 710,100,140 989,744	$1,167,170 383,938 28,119,463 21,810,725 30,400
	`信用借款` `抵押借款` `合計`
							$1,677,085,991	$51,511,696

(2) `上述長期借款未來還款明細如下：`

`到期期間`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元` $238,649,673 1,023,750,045 363,713,447 $1,626,113,165	`新台幣`(`千`)
1`年以內` 1`年以上～`5`年以下` 5`年以上` `合計`	$365,152,587 813,890,966 287,291,478	$10,947,275 24,400,451 8,612,999		$7,330,125 31,444,482 11,171,459
	$1,466,335,031	$43,960,725		$49,946,066

A. 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司上述借款之未動用額度分別約為 88,642,529 元及 41,640,248 元。

B. `上述借款依合約約定：`

a. 任何與本合併公司股東權益相關之重大變更皆須經貸款人同意。

b. 於部份貸款交易中，本合併公司有還款幣別轉換之選擇。

c. 部份子公司之股份業已提供購船融資擔保。

160 合併財務報告

12. `應付公司債`

2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$45,577,466 21,285,376	$1,366,412 638,136	$- 37,439,252	$- 1,149,946
66,862,842 21,285,376	2,004,548 638,136	37,439,252 32,584,867	1,149,946 1,000,844
$45,577,466	$1,366,412	$4,854,385	$149,102

(1) 本公司以面額發行海外擔保公司債主要發行情形及條件說明如下：

2019`年度中華民國第一次有擔保普通公司債：` `發行擔保公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `期末外幣評價` `匯率影響數` `淨額` `減：一年內到期` `總計` `相關金額利息費用`	2019.12.31	2019.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$44,814,755 (601,562) 1,364,273 -	$1,385,000 (18,035) 42,172 (42,725)
	45,577,466 -	1,366,412 -
	$45,577,466	$1,366,412
	$342,310	$10,581

本公司於西元二○一九年五月七日發行面額總計台幣 1,385,000 千元之第一次海外擔保公司債，發行期間為五年期，於到期一次性償還。

此公司債之利息為年息 0.86% ，每年付息一次。

(2) 本公司以面額發行海外可轉換公司債主要發行條件說明如下：

2015`年度新加坡第二次無擔保轉換公司債：` `發行轉換公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `累積已轉換金額` `累積已贖回金額` `淨額` `減：一年內到期` `小計` 2017`年度中華民國第二次無擔保轉換公司債：` `發行轉換公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `累積已轉換金額` `累積已贖回金額` `期末外幣評價` `匯率影響數` `淨額` `減：一年內到期` `小計` 2017`年度中華民國第三次無擔保轉換公司債：` `發行轉換公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `累積已轉換金額` `累積已贖回金額` `期末外幣評價`	2019.12.31	2019.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$80,000,000 (33,097) - (75,000,000)	$2,398,400 (992) - (2,248,500)
	4,966,903 (4,966,903)	148,908 (148,908)
	-	-
	13,218,771 (314,580) (89,380) - 123,060 -	400,000 (9,431) (2,800) - 3,804 (3,696)
	12,937,871 (12,937,871)	387,877 (387,877)
	-	-
	26,307,136 (38,040) (22,459,540) - (428,954)	800,000 (1,140) (697,700) - (13,260)

合併財務報告 161

`匯率影響數` `淨額` `減：一年內到期` `小計` `總計` `嵌入式衍生工具－轉換權`(`列報於透過損益按公允價值衡量之金融負債`) `權益組成要素－資本公積`(`帳列資本公積－轉換權及其他`) `負債組成要素－透過損益按公允價值衡量之金融負債損失`(`利益`) `相關金額` `利息費用` 2013`年度新加坡第一次無擔保轉換公司債：` `發行轉換公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `累積已贖回金額` `累積已轉換金額` `淨額` `減：一年內到期` `小計` 2015`年度新加坡第二次無擔保轉換公司債：` `發行轉換公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `累積已轉換金額` `累積已贖回金額` `淨額` `減：一年內到期` `小計` 2017`年度中華民國第二次擔保轉換公司債：` `發行轉換公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `累積已轉換金額` `累積已贖回金額` `期末外幣評價` `匯率影響數` `淨額` `減：一年內到期` `小計` 2017`年度中華民國第三次無擔保轉換公司債：` `發行轉換公司債總金額` `應付公司債折價尚未攤銷餘額` `累積已轉換金額` `累積已贖回金額` `期末外幣評價` `匯率影響數` `淨額` `減：一年內到期` `小計` `總計` `嵌入式衍生工具－轉換權`(`列報於透過損益按公允價值衡量之金融負債`) `權益組成要素－資本公積`(`帳列資本公積－轉換權及其他`) `負債組成要素－透過損益按公允價值衡量之金融負債損失`(`利益`) `相關金額`	2019.12.31	2019.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)
	-	13,451
	3,380,602 (3,380,602)	101,351 (101,351)
	-	-
	$-	$-
	$1,747,889	$52,402
	$6,262,129	$195,441
	$1,179,330	$36,455
	$733,113	$22,662
	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$60,000,000 - (4,750,000) (55,250,000)	$1,842,900 - (145,896) (1,697,004)
	- -	- -
	-	-
	80,000,000 (145,615) - (75,000,000)	2,457,200 (4,473) - (2,303,625)
	4,854,385 -	149,102 -
	4,854,385	149,102
	13,218,771 (710,603) - - (187,290) -	400,000 (21,826) - - (5,647) 5,909
	12,320,878 (12,320,878)	378,436 (378,436)
	-	-
	26,307,136 (448,408) (5,304,549) - (290,190) -	800,000 (13,773) (163,900) - (8,749) 8,830
	20,263,989 (20,263,989)	622,408 (622,408)
	-	-
	$4,854,385	$149,102
	$2,488,564	$76,436
	$6,634,649	$206,453
	$(109,673)	$(3,307)

162 合併財務報告

利息費用

2018.12.31	2018.12.31
`美元`	`新台幣`(`千`)
$1,290,127	$38,896

(3) 本公司以面額發行海外可轉換公司債主要發行條件說明如下：
A. 西元二○一三年度新加坡第一次無擔保可轉換公司債

項  目內容

1. 發行總額美金 60,000,000 元整 2. 發行日 2013.11.12 3. 期末餘額美金 0 元整

4. 票面利率 0% 5. 發行期間 2013.11.12~2018.11.12

6. 保證機構不適用

7. 償還方式本公司債除已被提前贖回、買回並註銷或行使轉換權外，到期時發行公司將按本公司債面額加計年利率2.0%(按半年計算)之收益率，亦即面額之110.46%，以美金將本公司債贖回。

8. 債權人持有之賣回 A. 債券持有人得於本公司債發行日起算屆滿二年時，請求本公司按債券面額加計年利率權 2.0%( 每半年計算一次 ) 所計算之利息補償金，亦即面額之 104.06% ，以美金將持有之本公司債全部或部分贖回。

B. 若本公司普通股在臺灣證券交易所終止上市時，債券持有人有權要求本公司以本公司債面額加計年利率 2.0%( 按半年計算 ) 之收益率 ( 「提前贖回金額」 ) ，提前贖回全部或部分之本公司債。
C. 若本公司發生本公司債受託契約中所定義之控制權變動情事時，債券持有人得要求發行公司依適用之提前贖回金額，提前贖回全部或部分之本公司債。

9. 轉換辦法 A. 轉換期間

除已提前贖回、購回並經註銷、債券持有人行使轉換權，以及除了以下所述之停止過戶期間外 ( 以下簡稱「停止過戶期間」 ) ，於本公司債發行後第 41 日起至到期日前 10 日止 ( 以下簡稱「轉換期間」 ) ，債券持有人得向發行公司請求將本公司債轉換為本公司新發行之普通股股份。

B. 轉換價格之訂定本轉換公司債原以訂價日西元 2013 年 11 月 4 日本公司普通股在臺灣證券交易所之每股收盤價之 100.1% 訂定轉換價格為每股新台幣 35.3369 元。

自西元 2014 年 8 月 2 日起，每股轉換價由新台幣 35.3369 元向下調整為新台幣 32.6486 元。自西元 2015 年 7 月 4 日起，每股轉換價由新台幣 32.6486 元向下調整為新台幣 30.3524 元。自西元 2016 年 7 月 3 日起，每股轉換價由新台幣 30.3524 元向下調整為新台幣 28.3011 元。自西元 2016 年 10 月 28 日起，每股轉換價由新台幣 28.3011 元向下調整為新台幣 28.2794 元。自西元 2017 年 7 月 29 日起，每股轉換價由新台幣 28.2794 元向下調整為新台幣 26.0777 元。自西元 2017 年 11 月 3 日起，每股轉換價由新台幣 26.0777 元向下調整為新台幣 25.8578 元。自西元 2018 年 9 月 18 日起，每股轉換價由新台幣 25.8578 元向下調整為新台幣 25.0035 元。

C. `轉換普通股股數`

轉換時，以本公司債發行面額乘以訂價日決定美元兌新台幣之匯率 ( 訂為 1 美元兌換新台幣 29.4180 元 ) ，再除以轉換日當時的每股轉換價格，計算出可轉換為本公司之普通股股數。

B. 西元二○一五年度新加坡第二次無擔保可轉換公司債

項目內容 1. 發行總額美金 80,000,000 元整 2. 發行日 2015.04.10 3. 期末餘額美金 5,000,000 元整

合併財務報告 163

項目內容
4. 票面利率 0% 5. 發行期間 2015.04.10~2020.04.10 6. 保證機構不適用 7. 償還方式本公司債除已被提前贖回、買回並註銷或行使轉換權外，到期時發行公司將按本公司債面額加計年利率2.0%(按半年計算)之收益率，亦即面額之110.46%，以美金將本公司債贖回。

B. 若本公司普通股在臺灣證券交易所終止上市或連續三十個營業日或以上停止交易時，債券持有人有權要求本公司以本公司債面額加計年利率 2.0%( 按半年計算 ) 之收益率 ( 「提前贖回金額」 ) ，提前贖回全部或部分之本公司債。
C. 若本公司發生本公司債受託契約中所定義之控制權變動情事時，債券持有人得要求發行公司依適用之提前贖回金額，提前贖回全部或部分之本公司債。
9. 轉換辦法 A. 轉換期間

除已提前贖回、購回並經註銷、債券持有人行使轉換權、法令規定之停止過戶期間及受託契約另行規定外，於本公司債發行滿 40 日之翌日起至到期日前 10 日止，債券持有人得向發行公司請求將本公司債轉換為本公司新發行之普通股股份。

B. 轉換價格之訂定

本轉換公司債原以訂價日西元 2015 年 4 月 1 日本公司普通股在臺灣證券交易所之每股收盤價 38.90 元之 110% 訂定轉換價格為每股新台幣 42.79 元。自西元 2015 年 7 月 4 日起，每股轉換價由新台幣 42.79 元向下調整為新台幣 39.78 元。自西元 2016 年 7 月 3 日起，每股轉換價由新台幣 39.78 元向下調整為新台幣 37.09 元。自西元 2016 年 10 月 28 日起，每股轉換價由新台幣 37.09 元向下調整為新台幣 36.43 元。自西元 2017 年 7 月 29 日起，每股轉換價由新台幣 36.43 元向下調整為新台幣 33.5938 元。自西元 2017 年 11 月 3 日起，每股轉換價由新台幣 33.5938 元向下調整為新台幣 33.31 元。自西元 2018 年 9 月 18 日起，每股轉換價由新台幣 33.31 元向下調整為新台幣 32.21 元。自西元 2019 年 8 月 3 日起，每股轉換價由新台幣 32.21 元向下調整為新台幣 30.64 元。自西元 2019 年 9 月 30 日起，每股轉換價由新台幣 30.64 元向下調整為新台幣 30.42 元。

C. 轉換普通股股數

轉換時，以本公司債發行面額乘以訂價日決定美元兌新台幣之匯率 ( 訂為 1 美元兌換新台幣 31.271 元 ) ，再除以轉換日當時的每股轉換價格，計算出可轉換為本公司之普通股股數。

C. 西元二○一七年度中華民國第二次擔保可轉換公司債

項目內容
1. 發行總額新台幣 400,000 千元 2. 發行日 2017.09.30 3. 期末餘額新台幣 397,200 千元 4. 票面利率 0% 5. 發行期間 2017.09.30~2020.09.30 6. 保證機構永豐商業銀行股份有限公司 7. 償還方式除本轉換債之持有人(以下簡稱「債權人」)依轉換辦法轉換為本公司普通股或依轉換辦法行使賣回權，或本公司由證券商營業處所買回註銷者外，到期時依債券面額以現金一次還本。
8. 債權人之賣回辦本轉換公司債以發行滿二年之日 ( 西元 2019 年 9 月 30 日 ) 為債券持有人賣回基準日，本公司應於本法轉換債發行滿二年之前四十日，以掛號發給債權人一份「債券持有人賣回權行使通知書」 ( 以「賣回權行使通知書」寄發日前第五個營業日債權人名冊所載者為準，對於其後因買賣或其他原因始取得本債券之投資人，則以公告方式為之 ) ，並函請櫃檯買賣中心公告本轉換債持有人賣回權之行使，債權人得於公告後四十日內以書面通知本公司股務代理機構要求以債券面額加計利息

164 合併財務報告

`項目`

`內容`

補償金【滿二年為債券面額之 0%( 實質收益率 0%) 】將其所持有之本轉換債贖回。本公司受理賣回請求，應於賣回基準日後五個營業日內以現金贖回本轉換債。前述日期如遇台北市證券集中交易市場停止營業之日，將順延至次一營業日。

9. 轉換辦法

  - A. `轉換期間`

     - `債權人自本轉換債發行滿三個月之次日` ( `西元` 2018 `年` 1 `月` 1 `日` ) `起，至到期日` ( `西元` 2020 `年` 9 `月` 30 `日` ) `止，除` ( `一` ) `依法暫停過戶期間。` ( `二` ) `本公司無償配股停止過戶日、現金股息停止過戶 日或現金增資認股停止過戶日前十五個營業日起，至權利分派基準日止。` ( `三` ) `辦理減資之減 資基準日起至減資換發股票開始交易日前一日止之期間外，得隨時向本公司請求依轉換辦 法將本轉換債轉換為股票。`

  - B. `轉換價格之訂定`

     - `本轉換公司債原以訂價日西元` 2017 `年` 9 `月` 22 `日本公司普通股在臺灣證券交易所之前三個營 業日每股收盤價之平均數新台幣` 28.28 `元之` 106.07% `訂定轉換價格為每股新台幣` 30 `元。 自西元` 2017 `年` 11 `月` 3 `日起，每股轉換價由新台幣` 30 `元向下調整為新台幣` 29.8 `元。 自西元` 2018 `年` 9 `月` 18 `日起，每股轉換價由新台幣` 29.8 `元向下調整為新台幣` 28.8 `元。 自西元` 2019 `年` 8 `月` 3 `日起，每股轉換價由新台幣` 28.8 `元向下調整為新台幣` 27.5 `元。 自西元` 2019 `年` 9 `月` 30 `日起，每股轉換價由新台幣` 27.5 `元向下調整為新台幣` 27.3 `元`

D. 西元二○一七年度中華民國第三次無擔保可轉換公司債
項目內容
1. 發行總額新台幣 800,000 千元 2. 發行日 2017.10.02 3. 期末餘額新台幣 102,300 千元 4. 票面利率 0%

5. 發行期間 2017.10.02~2020.10.02

6. 保證機構不適用

7. 償還方式除本轉換債之持有人(以下簡稱「債權人」)依轉換辦法轉換為本公司普通股或依轉換辦法行使賣回權，或本公司由證券商營業處所買回註銷者外，到期時依債券面額以現金一次還本。

8. 債權人之賣回辦法本轉換公司債以發行滿二年之日 ( 西元 2019 年 10 月 2 日 ) 為債券持有人賣回基準日，本公司應於本轉換債發行滿二年之前四十日，以掛號發給債權人一份「債券持有人賣回權行使通知書」 ( 以「賣回權行使通知書」寄發日前第五個營業日債權人名冊所載者為準，對於其後因買賣或其他原因始取得本債券之投資人，則以公告方式為之 ) ，並函請櫃檯買賣中心公告本轉換債持有人賣回權之行使，債權人得於公告後四十日內以書面通知本公司股務代理機構要求以債券面額加計利息補償金【滿二年為債券面額之 1%( 實質收益率 0.5%) 】將其所持有之本轉換債贖回。本公司受理賣回請求，應於賣回基準日後五個營業日內以現金贖回本轉換債。前述日期如遇台北市證券集中交易市場停止營業之日，將順延至次一營業日。

9. 轉換辦法 A. 轉換期間

        - `債權人自本轉換債發行滿三個月之次日` ( `西元` 2018 `年` 1 `月` 3 `日` ) `起，至到期日` ( `西元` 2020 `年` 10 `月` 2 `日` ) `止，除` ( `一` ) `依法暫停過戶期間。` ( `二` ) `本公司無償配股停止過戶日、現金股息停 止過戶日或現金增資認股停止過戶日前十五個營業日起，至權利分派基準日止。` ( `三` ) `辦理減資之減資基準日起至減資換發股票開始交易日前一日止之期間外，得隨時向本 公司請求依轉換辦法將本轉換債轉換為股票。`

B. 轉換價格之訂定本轉換公司債原以訂價日西元 2017 年 9 月 25 日本公司普通股在臺灣證券交易所之前三個營業日每股收盤價之平均數新台幣 28.37 元之 103.98% 訂定轉換價格為每股新台幣 29.5 元。自西元 2017 年 11 月 3 日起，每股轉換價由新台幣 29.5 元向下調整為新台幣 29.3 元。自西元 2018 年 9 月 18 日起，每股轉換價由新台幣 29.3 元向下調整為新台幣 28.3 元。自西元 2019 年 8 月 3 日起，每股轉換價由新台幣 28.3 元向下調整為新台幣 27 元。自西元 2019 年 9 月 30 日起，每股轉換價由新台幣 27 元向下調整為新台幣 26.8 元。

合併財務報告 165

(4) 本合併公司於西元二○一三年度發行之新加坡第一次無擔保可轉換公司債已於西元二○一八年十一月十二日到期。同時將已失效認股權美金 373 千元由資本公積－認股權轉列資本公積－其他。

13. `租賃`

(1) 本合併公司為出租人 ( 適用國際財務報導準則第 16 號相關之揭露 )

本合併公司對自有之投資性不動產及屬於營業租賃出租之不動產、廠房及設備之揭露請詳附註六 .8 及六 .9 。自有之投資性不動產及不動產、廠房及設備由於未移轉附屬於標的資產所有權之幾乎所有風險與報酬，分類為營業租賃。

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`(`註`)	2018`年度`(`註`)
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`營業租賃認列之租賃收益` `固定租賃給付及取決於指數或費率之` `變動租賃給付之相關收益`	$423,099,237	$13,078,844

註：本合併公司自西元二○一九年起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

本合併公司簽訂營業租賃合約，西元二○一九年十二月三十一日將收取之未折現之租賃給付及剩餘年度之總金額如下：

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31(`註`)	2018.12.31(`註`)
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`不超過一年` `超過一年但不超過二年` `超過二年但不超過三年` `超過三年但不超過四年` `超過四年但不超過五年` `超過五年` `合計`	$230,320,998 117,294,824 102,721,405 77,046,188 61,855,338 142,597,557	$6,905,024 3,516,499 3,079,588 2,309,845 1,854,423 4,275,075
	$731,836,310	$21,940,454

註：本合併公司自西元二○一九年起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

(2) 本合併公司為出租人 — 營業租賃 ( 適用國際會計準則第 17 號相關之揭露 )

船舶出租合約

於西元二○一八年十二月三十一日本合併公司簽訂不可取消船舶租賃 / 包租合約之估計未來應收租金如下：

`到期期間`	2019.12.31(`註`)	2019.12.31(`註`)	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
1`年以內` `超過`1`年～`5`年以下` `超過`5`年` `合計`			$337,888,573 567,748,343 234,049,054	$10,378,248 17,438,390 7,188,817
			$1,139,685,970	$35,005,455

註：本合併公司自西元二○一九年起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

(3) 本合併公司為承租人 ( 適用國際財務報導準則第 16 號相關之揭露 )

本合併公司承租多項不同之資產，包括船舶設備及房屋及建築。各個合約之租賃期間介於 3 年至 9.5 年間。

租賃對本合併公司財務狀況、財務績效及現金流量之影響說明如下：

A. 資產負債表認列之金額

166 合併財務報告

a. `使用權資產`

使用權資產之帳面金額

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31(`註`)	2018.12.31(`註`)
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`船舶設備` `房屋及建築` `合計`	$135,335,237 410,748	$4,057,351 12,314
	$135,745,985	$4,069,665

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

本合併公司西元二○一九年度對使用權資產增添 55,853,507 元 ( 新台幣 1,726,544 千元 ) 。

b. `租賃負債`

`項目`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31(`註`)	2018.12.31(`註`)
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`租賃負債` `流動` `非` `流` `動` `合計`	$13,843,870 118,452,736	$415,039 3,551,213
	$132,296,606	$3,966,252

(a) 本合併公司西元二○一九年度租賃負債之利息費用請詳附註六 .19(3) 財務成本；西元二○一九年十二月三十一日租賃負債之到期分析請詳附註十二 .5 流動性風險管理。
(b) 上述租賃負債與關係人交易之情形請詳附註七。
註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。
B. 綜合損益表認列之金額

使用權資產之折舊

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`(`註`)	2018`年度`(`註`)
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`船舶` `房屋及建築` `合計`	$7,774,502 494,362	$240,325 15,282
	$8,268,864	$255,607

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

C. `承租人與租賃活動相關之收益及費損`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`(`註`)	2018`年度`(`註`)
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`短期租賃之費用` `低價值資產租賃之費用`(`不包括短期` `租賃之低價值資產租賃之費用`) `來自轉租使用權資產之收益` `售後租回交易所產生之損失`	$1,061,393 4,157 22,774,281 373,287	$32,810 129 703,999 11,539

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

合併財務報告 167

D. `承租人與租賃活動相關之現金流出`

本合併公司於西元二○一九年度租賃之現金流出總額為 10,641,545 元 ( 新台幣 319,034 千元 ) 。

E. `出售後租購`

a. 於西元二○一九年十二月三十一日，本合併公司依各船舶營運績效及投資管理而將部分船舶以出售後租購之交易模式，進行融資並按期付款購入之有關資訊如下：

`船舶` `租用期間`	`每期租金`	`每期租金`	`合約價格`	`合約價格`	`約定利率`
2019.12.31	`美元`/`日圓`	`新台幣`(`千`)	`美元`/`日圓`	`新台幣`(`千`)	1.5%
(a) 2018.09`起`7`年`	`￥`28,928,000 /`季`	$7,983 /`季`	`￥`810,000,000	$223,525

b. `於西元二○一九年十二月三十一日，本合併公司依上述約定之未來應付款情形如下：`

`期間`	2019.12.31	2019.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)
1`年以內` `超過`1`年～`5`年以下` 5`年以上` `合計`	$1,065,096 4,260,383 798,969	$31,932 127,726 23,953
	$6,124,448	$183,611

c. 上述船舶租回皆係採出售後租購約定。
d. 上述出售後租購船舶與關係人交易之情形請詳附註七。
(4) 本合併公司為承租人－營業租賃 ( 適用國際會計準則第 17 號相關之揭露

A. `附買回光船租賃`

a. 於西元二○一八年十二月三十一日，本合併公司已簽訂船舶融資租賃租約之應付租賃款如下：

`到期期間`	`應付租賃款`	`應付租賃款`	`利息費用`	`利息費用`
2018.12.31	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
1`年以內` `超過`1`年～`5`年以下` `超過`5`年` `合計`	$7,522,354 26,050,586 52,885,262	$231,049 800,144 1,624,371	$1,130,369 3,622,429 929,197	$34,719 111,263 28,540
	$86,458,202	$2,655,564	$5,681,995	$174,522

b. 本合併公司上述租賃資產原部份預計於西元二○○九年十月履行承購權，並依約支付承購價款後，辦理船舶驗收及點交事宜；於西元二○一七年十月，經雙方協議延長租賃期間至西元二○一九年十月止；又於西元二○一九年三月經雙方協議提早終止租賃合約，租賃修改損失 1,665,366 元，另收取解約補償款 1,800,000 元，帳列其他收入－其他。另租賃資產原部份預計於西元二○一七年八月履行承購權，於西元二○一七年四月，經雙方協議延長租賃期間至西元二○一八年八月止，其餘條件皆維持不變，並已依約支付承購價款後，完成辦理船舶驗收及點交事宜。

B. `出售後租購`

a. 於西元二○一八年十二月三十一日，本合併公司依各船舶營運績效及投資管理而將部分船舶以出售後租購之交易模式，進行融資並按期付款購入之有關資訊如下：

`船舶` `租用期間`	`每期租金`	`每期租金`	`合約價格`	`合約價格`	`約定利率`
2018.12.31	`美元`/`日圓`	`新台幣`(`千`)	`美元`/`日圓`	`新台幣`(`千`)	Max (3m Libor+2.2%, Taifx+1.2%, 2.5%) 1.5%
(a) 2012.12`起`7`年` (b) 2018.09`起`7`年`	$347,750 /`季` `￥`28,928,000 /`季`	$10,681 /`季` $8,048 /`季`	$14,980,000	$460,111
			`￥`810,000,000	$225,355

b. 於西元二○一八年十二月三十一日，本合併公司依上述約定之未來應付款情形如下：

168 合併財務報告

`期間`	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)
1`年以內` `超過`1`年～`5`年以下` 5`年以上` `合計`	$7,682,116 4,192,464 1,834,348	$235,956 128,772 56,342
	$13,708,928	$421,070

c. 上述船舶租回皆係採出售後租購約定。其中部分交易，承租人自租期第三年起有權於租用期屆滿時，依約付清價款後即取得該租用船舶。
d. 於西元二○一八年十二月三十一日，本合併公司為上述出售後租購已依約開立之匯票約為 6,940,000 元。
e. 上述出售後租購船舶與關係人交易之情形請詳附註七。

C. `論時租船`

本合併公司簽訂船舶之租賃合約，其平均年限為一年且無續租權，在此合約中並未對本合併公司加諸任何限制條款。

依據不可取消之營業租賃合約，於西元二○一八年十二月三十一日之未來最低租賃給付總額如下：

`期間`	2019.12.31(`註`)	2019.12.31(`註`)	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
1`年以內` `營業租賃認列之費用如下：` `期間`			$759,759	$23,336
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`最低租賃給付`			$1,626,470	$49,036

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

D. `一般租賃`

本合併公司簽訂辦公室、倉庫及影印機之租賃合約，其平均年限為一年至五年且無續租權，在此合約中並未對本合併
公司加諸任何限制條款。

依據不可取消之營業租賃合約，於西元二○一八年十二月三十一日之未來最低租賃給付總額如下：

`期間`	2019.12.31(`註`)	2019.12.31(`註`)	2018.12.31	2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
1`年以內` `超過`1`年～`5`年以下` `合計` `營業租賃認列之費用如下：` `期間`			$531,287 390,444	$16,318 11,993
			$921,731	$28,311
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`最低租賃給付`			$546,618	$16,480

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。
退職後福利計畫

合併財務報告 169

(1) `確定提撥計畫`

惠航公司及慧洋國際公司依當地勞工退休金條例規定，每月按給付薪資之 6% 提繳退休金，儲存於當地勞工退休金個人專戶，並將提繳數認列為當期費用。

(2) `確定福利計畫`

慧洋國際公司之職工退休辦法亦依當地勞基法等相關規定辦理，並涵蓋所有正式任用員工。依規定員工每服務滿一年可獲得兩個基數之退休金。員工退休金之支付係根據服務年資及其退休前六個月之平均薪資計算。另依勞動基準法規定，慧洋國際公司每月按給付薪資之 2% 提撥退休基金，以勞工退休準備金監督委員會名義存入當地台灣銀行。

15. `權益`

(1) `股本`

A. 本公司設立於西元二○○八年十月，登記資本為新台幣 3,300,000 千元。為配合來台上市之規劃，本公司於西元二○○ 九年一月經董事會通過並辦妥與股東之新台幣 2,000,000 千元股份交換案，計發行新股 200,000 千股，每股面額 10 元。

截至西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日止，本公司之實收資本分別為新台幣 6,891,074 千元及新台幣 6,298,055 千元，每股面額 10 元，已發行股數分別為 689,107 千股及 629,805 千股。

B. 於西元二○一八年五月二十五日，經本公司股東會決議通過西元二○一七年度之盈餘分配，按每股配發現金股利新台幣 1.00 元，基準日為西元二○一八年九月十八日，發放日為西元二○一八年十月八日。
C. 西元二○一八年度，本公司因可轉換公司債執行轉換而使股本及資本公積分別增加 4,239,047 元 ( 新台幣 130,979 千元 ) 及 8,247,270 元 ( 新台幣 255,477 千元 ) 。
D. 西元二○一九年度，本公司因可轉換公司債執行轉換而使股本及資本公積分別增加 6,202,605 元 ( 新台幣 193,019 千元 ) 及 12,687,403 元 ( 新台幣 394,869 千元 ) 。
E. 本合併公司於西元二○一九年三月二十九日業經董事會決議通過，為募集長期資金建置船隊，擴充營運基金，發行二 ○一九年度中華民國第一次有擔保普通公司債，發行總額為新台幣 1,385,000,000 元，已於西元二○一九年五月七日募集完成。
F. 本合併公司於西元二○一九年三月二十九日及五月十七日分別經董事會及股東會通過，擬在不超過普通股 80,000,000 股 ( 發行新股 ) 額度內辦理現金增資，每股面額新台幣 10 元。其中 40,000,000 股經董事會授權董事長於西元二○一九年九月二十三日決議發行價格為新台幣 27.40 元，此項現金增資案業於西元二○一九年九月十日經行政院金融監督管理委員會核准在案，並於西元二○一九年十月一日募集完成；另 40,000,000 股經董事會於西元二○一九年十二月十三日決議以詢價圈購方式辦理現金增資事宜，並於西元二○二○年一月九日經行政院金融監督管理委員會核准在案。
G. 於西元二○一九年五月十七日，經本公司股東會決議通過西元二○一八年度之盈餘分配，按每股配發現金股利新台幣 1.50 元，基準日為西元二○一九年八月三日，發放日為西元二○一九年八月二十八日。

(2) `資本公積`

2019.12.31		2018.12.31
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$37,935,427 472,872 391,383 6,243,266	$1,165,806 14,430 12,215 194,238	$33,483,746 338,321 391,383 6,243,266	$1,034,228 10,252 12,215 194,238
$45,042,948	$1,386,689	$40,456,716	$1,250,933

(3) `未分配盈餘`

本公司之董監酬勞發放數係考量公司績效並經由董事會通過決議，依性質為營業成本或營業費用項下之適當科目，嗣後
股東會決議與財務報表估列數如有差異則視為估計變動，並列為當期損益。

170 合併財務報告

本公司分別於西元二○一九年五月十七日經股東會決議西元二○一八年度及西元二○一八年五月二十五日經股東會決議
通過西元二○一七年度之盈餘分派案，盈餘分派之每股股利資訊如下：

`普通股每股股利`(`元`)`－資本公積配發現金股利`	2018`年度`	`單位：新台幣` 2017`年度`
	$1.50	$1.00

有關員工酬勞及董監酬勞估列基礎及認列金額之相關資訊請詳附註六 .18(5) 。

16. `營業收入`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`客戶合約之收入` `運費收入` `船舶管理收入` `小計` `租金收入` `其他` `合計`	$13,448,660 3,848,226	$415,725 118,956	$13,062,803 3,931,632	$393,830 118,535
	17,296,886 422,940,101 7,273,927	534,681 13,073,924 224,852	16,994,435 407,866,365 8,574,001	512,365 12,296,763 258,498
	$447,510,914	$13,833,457	$433,434,801	$13,067,626

西元二○一九年度及二○一八年度與客戶合約之收入相關資訊如下：

(1) `收入細分`

2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
`營業部門`		`營業部門`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$17,296,886	$534,681	$16,994,435	$512,365
$17,296,886	$534,681	$16,994,435	$512,365

(2) `合約餘額`

A. 合約資產－流動

`提供勞務`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31	2018.01.01	2018.01.01
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$18,147	$544	$12,599	$387	$-	$-

本合併公司西元二○一九年度及二○一八年度之合約資產餘額重大變動之說明如下：

2019`年度` 2018`年度` `美元` `新台幣`(`千`) `美元` `新台幣`(`千`) `期初餘額本期轉列應收帳款` $(12,599) $(387) $- $- `完成程度衡量結果變動` $18,147 $544 $12,599 $387 B.`合約負債－流動` 2019.12.31 2018.12.31 2018.01.01 `美元` `新台幣`(`千`) `美元` `新台幣`(`千`) `美元` `新台幣`(`千`) `提供勞務` $91,319 $2,738 $- $- $- $-	2019`年度`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)		`美元`		`新台幣`(`千`)
		$(387) $544 2018.12.31
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)		`美元`		`新台幣`(`千`)
$91,319	$2,738	$-	$-		$-		$-

本合併公司西元二○一九年度及二○一八年度之合約負債餘額無重大變動。

合併財務報告 171

(3) 分攤至尚未履行之履約義務之交易價格

由於本合併公司之客戶合約皆短於一年，無須提供尚未履行之履約義務相關資訊。

(4) 自取得或履行客戶合約之成本中所認列之資產

`無。`

17. `預期信用減損損失` ( `利益` )

2019`年度` `美元` `新台幣`(`千`) $395,956 $12,240 (10,813) (334) $385,143 $11,906	2018`年度`	2018`年度`
`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$12,240 (334)	$133,802 10,813	$4,034 326
$11,906	$144,615	$4,360

與信用風險相關資訊請詳附註十二。

本合併公司之應收帳款皆採存續期間預期信用損失金額衡量備抵損失，於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日評估備
抵損失金額之相關說明如下：

應收帳款考量交易對手信用等級及產業等因素，並依據過往經驗視為單一群組，採用準備矩陣衡量備抵損失，相關資訊如下：

`未逾期`			`逾期天數`			`美元` `合計`
	6`個月內`	7-12`個月`	13-18`個月`	19-24`個月`	25`個月以上`
$5,703,490 0.62%	$103,984 12.86%	$640,700 14.91%	$64,527 15.58%	$- 20.33%	$- 100%	$6,512,701 154,537
35,583	13,373	95,528	10,053	-	-
$5,667,907	$90,611	$545,172	$54,474	$-	$-	$6,358,164
`未逾期`			`逾期天數`			`新台幣`(`千`) `合計`
	6`個月內`	7-12`個月`	13-18`個月`	19-24`個月`	25`個月以上`
$170,990 0.62%	$3,117 12.86%	$19,208 14.91%	$1,935 15.58%	$- 20.33%	$- 100%	$195,250 4,633
1,067	401	2,864	301	-	-
$169,923	$2,716	$16,344	$1,634	$-	$-	$190,617
`未逾期`			`逾期天數`			`美元` `合計`
	6`個月內`	7-12`個月`	13-18`個月`	19-24`個月`	25`個月以上`
$5,153,032 0.57%	$68,429 10.55%	$135,224 13.70%	$51,848 15.60%	$336,466 20.94%	$- 100%	$5,744,999 133,802
29,513	7,219	18,526	8,088	70,456	-
$5,123,519	$61,210	$116,698	$43,760	$266,010	$-	$5,611,197
`未逾期`			`逾期天數`			`新台幣`(`千`) `合計`
	6`個月內`	7-12`個月`	13-18`個月`	19-24`個月`	25`個月以上`
$158,275 0.57%	$2,102 10.55%	$4,153 13.70%	$1,593 15.60%	$10,335 20.94%	$- 100%	$176,458 4,110
907	222	569	248	2,164	-
$157,368	$1,880	$3,584	$1,345	$8,171	$-	$172,348

於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，長期應收票據及款項之總帳面價值為分別為 0 元 ( 新台幣 0 千元 ) 及 1,772,547 元 ( 新台幣 54,444 千元 ) 元，以預期信用損失率 0% 及 0.61% 衡量之備抵損失金額為 0 元 ( 新台幣 0 千元 ) 及 10,813 元 ( 新台幣 332 千元 ) 。

本合併公司西元二○一九年一月一日至十二月三十一日之應收帳款之備抵損失變動資訊如下：

172 合併財務報告

`應收帳款`	`應收帳款`	`長期應收票據及款項`	`長期應收票據及款項`	`合計`	`合計`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$133,802 395,956 (375,221) -	$4,110 12,240 (11,599) (118)	$10,813 (10,813) - -	$332 (334) - 2	$144,615 385,143 (375,221) -	$4,442 11,906 (11,599) (116)
$154,537	$4,633	$-	$-	$154,537	$4,633

本合併公司西元二○一八年一月一日至十二月三十一日之應收帳款之備抵損失變動資訊如下：

`應收帳款`	`應收帳款`	`長期應收票據及款項`	`長期應收票據及款項`	`合計`	`合計`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$83,258 133,802 (83,258) -	$2,478 4,034 (2,478) 76	- 10,813 - -	- 326 - 6	$83,258 144,615 (83,258) -	$2,478 4,360 (2,478) 82
$133,802	$4,110	$10,813	$332	$144,615	$4,442

18. `營業成本`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`折舊費用` `物料成本` `外部成本` `人事成本` `其他營業成本` `合計`	$146,431,359 45,610,113 28,514,198 101,408,833 10,071,935	$4,526,486 1,409,900 881,430 3,134,750 311,344	$139,410,388 38,588,834 27,625,735 96,984,785 10,214,643	$4,203,084 1,163,416 832,887 2,923,994 307,961
	$332,036,438	$10,263,910	$312,824,385	$9,431,342

(1) `物料成本`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`燃料` `潤` `滑` `油` `物料` `配件` `檢` `驗` `費` `修` `繕` `費` `油漆` `合計`	$8,249,050 9,352,167 7,859,658 11,256,095 5,117,380 2,696,111 1,079,652	$254,995 289,094 242,958 347,949 158,188 83,342 33,374	$5,684,289 10,015,944 7,210,523 8,607,272 4,692,845 1,413,992 963,969	$171,376 301,971 217,390 259,501 141,485 42,630 29,063
	$45,610,113	$1,409,900	$38,588,834	$1,163,416

(2) `外部成本`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`佣金支出` `港埠費用` `代理費用` `租船支出` `快裝快卸費` `郵` `電` `費` `其他` `合計`	$18,046,799 2,442,303 696,541 1,015,795 308,390 2,794,885 3,209,485	$557,863 75,496 21,531 31,400 9,533 86,396 99,211	$16,631,200 2,616,744 615,260 1,626,470 207,363 2,818,989 3,109,709	$501,414 78,892 18,549 49,036 6,252 84,990 93,754
	$28,514,198	$881,430	$27,625,735	$832,887

(3) 人事成本

合併財務報告 173

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`薪資` `保` `險` `費` `伙` `食` `費` `差` `旅` `費` `獎金` `退` `休` `金` `合計`	$77,858,863 8,433,956 6,628,230 5,026,880 3,300,090 160,814	$2,406,773 260,710 204,892 155,391 102,013 4,971	$73,953,923 8,167,374 6,520,926 5,320,695 2,871,646 150,221	$2,229,637 246,238 196,599 160,414 86,577 4,529
	$101,408,833	$3,134,750	$96,984,785	$2,923,994

(4) `其他營業成本`

2019`年度` `項目` `美元` `新台幣`(`千`) `船舶保險` $7,563,443 $233,801 `損失賠償` 1,202,906 37,184 `租賃支出` 16,070 497 `其他費用` 1,289,516 39,862 `合計` $10,071,935 $311,344 (5)`員工福利、折舊及攤銷費用功能別彙總表如下：`	`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
		`美元`		`新台幣`(`千`)		`美元`		`新台幣`(`千`)
		$7,563,443 1,202,906 16,070 1,289,516		$233,801 37,184 497 39,862		$8,277,040 880,822 291,355 765,426		$249,544 26,556 8,784 23,077
		$10,071,935		$311,344		$10,214,643		$307,961

`功能別` `性質別`			2019`年度`				2018`年度`
	`屬於營業` `成本者`		`屬於營業` `費用者`	`合計`	`屬於營業` `成本者`		`屬於營業` `費用者`	`合計`
`員工福利費用`
`薪資費用`	$81,158,953		$1,899,199	$83,058,152	$76,825,569		$1,784,016	$78,609,585
`保險費用`	8,433,956		118,089	8,552,045	8,167,374		110,223	8,277,597
`退休金費用`	160,814		67,691	228,505	150,221		53,515	203,736
`其他員工福利費用`	6,630,462		52,745	6,683,207	6,522,292		57,764	6,580,056
`折舊費用`	146,431,359		276,989	146,708,348	139,410,388		20,110	139,430,498
`攤銷費用`	-		13,334	13,334	-		10,106	10,106
`董事酬勞`					2018`年度`			2017`年度`
					$274,801			$148,304

本公司西元二○一八年度及西元二○一七年度董事酬勞分派數、盈餘實際配發與本公司財務報表認列之差異如下：

	2018`年度`
`股東會決議實際配發` `情形`	`財務報告認列之金額`	`差異數`
$274,801	$278,965	$(4,164)
	2017`年度`
`股東會決議實際配發` `情形`	`財務報告認列之金額`	`差異數`
$148,304	$148,487	$(183)

本公司西元二○一八年度及二○一七年度董事酬勞實際配發情形與財務報告認列之金額之差異，主要係因預估提撥數額
與董事會及股東會決議提撥數額差異所致，差異數視為估計變動，分別列為西元二○一九年度及二○一八年度之損益。

174 合併財務報告

本公司西元二○一九年度及二○一八年度董事酬勞估列及實際金額分別為 330,956 元及 278,965 元，係依章程所訂盈餘分配方式及董事酬勞分配成數為估計基礎，並列報為西元二○一九年度及二○一八年度之薪資費用。

有關董事會通過及股東會決議之盈餘分派員工紅利及董監酬勞相關資訊，請至臺灣證劵交易所之「公開資訊觀測站」查
詢。

19. `營業外收入及支出`

(1) `其他收入`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`利息收入` `銀行存款` `攤銷後成本衡量之金融資產` `透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融` `資產` `小計` `其他收入－其他` `合計`	$1,321,003 - 40,281	$40,835 - 1,245	$830,874 3,287 40,281	$25,061 98 1,205
	1,361,284 24,982,633	42,080 772,264	874,442 6,056,800	26,364 182,606
	$26,343,917	$814,344	$6,931,242	$208,970

西元二○一九年四月有租家因考量自身營運調度而提早解除船舶租約，支付本公司補償款扣除佣金後約為 22,600,000 元，帳列其他收入－其他。

本合併公司於二○一三年原簽定二艘未交船處分合約，合約總價為 52,500,000 美元，因客戶 Arabian Gas & Oil Development Company 未履行購船合約，本合併公司於二○一六年二月及三月將其訂金 10,500,000 美元沒收並進行訴訟，於西元二○一八年十一月收取訴訟賠償收入 6,000,000 美元，帳列其他收入－其他。

(2) `其他利益及損失`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`處分不動產、廠房及設備利益`(`損失`) `租賃修改利益`(`損失`) `淨外幣兌換`(`損`)`益` `透過損益按公允價值衡量之金融資產`(`負債`)`利益` /(`損失`) (`註`) `減損損失` `小計` `什項支出` `合計`	$3,234,229 (1,665,366) (2,398,502) (1,133,109) (938,147)	$99,976 (51,480) (74,142) (35,027) (29,000)	$(205,072) - 718,695 235,213 -	$(6,183) - 21,668 7,091 -
	(2,900,895) (2,319,689)	(89,673) (71,706)	748,836 (3,238,966)	22,576 (97,651)
	$(5,220,584)	$(161,379)	$(2,490,130)	$(75,075)

註：西元二○一九年度及二○一八年度皆屬持有供交易金融負債所產生。

減損損失係客輪帳列不動產、廠房及設備項下，本期沖減至可回收金額產生之減損損失，請詳附註六 .8(10) 之說明。

(3) `財務成本`

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`銀行借款之利息` `應付公司債之利息` `租賃負債之利息` `融資租賃之利息` `長期應付款`(`含關係人`)`之利息` `避險工具之`(`利益`)`損失` `財務成本合計`	$50,610,281 1,075,423 1,755,237 (`註`) 5,312,257 (16,438)	$ 1,564,466 33,243 54,258 (`註`) 164,212 (508)	$50,750,664 1,290,127 (`註`) 1,372,839 3,866,039 (18,680)	$1,530,082 38,896 (`註`) 41,390 116,557 (563)
	$58,736,760	$1,815,671	$57,260,989	$1,726,362

合併財務報告 175

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

20. `其他綜合損益組成部分`

西元二○一九年一月一日至十二月三十一日其他綜合損益組成部分如下：

`當期產生` `不重分類至損益之項目：` `確定福利計畫之再衡量數` $(13,696) `後續可能重分類至損益之項目：` `國外營運機構財務報表換算之兌換差額` (32,341,441) `透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工` `具投資評價` 37,769 `避險工具之損益` (149,271) `本期其他綜合損益合計` $(32,466,639)	`當期產生`	`移轉至` `被避險項目` `原始帳面金額`	`其他` `綜合損益`	`所得稅利益` (`費用`)	`單位：美元` `稅後金額`
		$- - - -	$(13,696) (32,341,441) 37,769 (149,271)	$2,739 - - -	$(10,957) (32,341,441) 37,769 (149,271)
	$(32,466,639)	$-	$(32,466,639)	$2,739	$(32,463,900)

`當期產生` `不重分類至損益之項目：` `確定福利計畫之再衡量數` $(423) `後續可能重分類至損益之項目：` `國外營運機構財務報表換算之兌換差額` (1,727,221) `透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工` `具投資評價` 1,155 `避險工具之損益` (4,585) `本期其他綜合損益合計` $(1,731,074)	`當期產生`	`移轉至` `被避險項目` `原始帳面金額`	`其他` `綜合損益`	`所得稅利益` (`費用`)	`單位：新台幣`(`千`) `稅後金額`
		$- - - -	$(423) (1,727,221) 1,155 (4,585)	$84 - - -	$(339) (1,727,221) 1,155 (4,585)
	$(1,731,074)	$-	$(1,731,074)	$84	$(1,730,990)

西元二○一八年一月一日至十二月三十一日其他綜合損益組成部分如下：

`當期產生` `不重分類至損益之項目：` `確定福利計畫之再衡量數` $(17,525) `後續可能重分類至損益之項目：` `國外營運機構財務報表換算之兌換差額` (17,166,016) `透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工` `具投資評價` (62,884) `避險工具之損益` 70,199 `本期其他綜合損益合計` $(17,176,226)	`當期產生`	`移轉至` `被避險項目` `原始帳面金額`	`其他` `綜合損益`	`所得稅利益` (`費用`)	`單位：美元` `稅後金額`
		$- - - -	$(17,525) (17,166,016) (62,884) 70,199	$7,334 - - -	$(10,191) (17,166,016) (62,884) 70,199
	$(17,176,226)	$-	$(17,176,226)	$7,334	$(17,168,892)

`當期產生` `不重分類至損益之項目：` `確定福利計畫之再衡量數` $(528) `後續可能重分類至損益之項目：` `國外營運機構財務報表換算之兌換差額` 328,554 `透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工` `具投資評價` (1,901) `避險工具之損益` 2,232	`當期產生`	`移轉至` `被避險項目` `原始帳面金額`	`其他` `綜合損益`	`所得稅利益` (`費用`)	`單位：新台幣`(`千`) `稅後金額`
		$- - - -	$(528) 328,554 (1,901) 2,232	$221 - - -	$(307) 328,554 (1,901) 2,232

176 合併財務報告

本期其他綜合損益合計

$328,357 $- $328,357 $221 $328,578

21. `所得稅費用`

(1) 於西元二○一九年度及二○一八年度，本合併公司之所得稅費用皆源自WML及其子公司、惠航公司及慧洋國際公司，其餘子公司依當地政府機關規定皆無應負之稅負義務。
(2) 依西元二○一八年二月七日公布之所得稅法修正條文，惠航公司及慧洋國際公司自西元二○一八年度起適用之營利事業所得稅稅率由17%改為20%，未分配盈餘加徵營利事業所得稅稅率由10%改為5%。另，WML及其子公司依當地政府相關稅賦規定支付噸位稅。
(3) WML、惠航公司及慧洋國際公司依當地政府相關稅賦規定計算之於西元二○一九年度及二○一八年度所得稅費用(利益)主要組成如下：

2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$601,049 (529) (36,180) -	$18,580 (16) (1,119) -	$647,502 4 30,363 (2,908)	$19,521 - 916 (88)
$564,340	$17,445	$674,961	$20,349
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$(2,739) -	$(84) -	$(3,505) (3,829)	$(106) (115)
$(2,739)	$(84)	$(7,334)	$(221)

西元二○一九年度及二○一八年度之營利事業所得稅法定稅率皆為 20% ，並依「所得稅基本稅額條」例計算基本稅額。

2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`) $7,243 13,407 (213) - (88) $20,349
$(55,959) 338,429 282,399 (529) -	$(1,730) 10,462 8,729 (16) -	$240,250 444,694 (7,079) 4 (2,908)
$564,340	$17,445	$674,961

遞延所得稅資產 ( 負債 ) ：

A. 未認列遞延所得稅資產

合併財務報告 177

本合併公司未認列為遞延所得稅資產之項目如下：

2019.12.31 `美元` `新台幣`(`千`) $612,090 $18,350 967,312 29,000 $1,579,402 $47,350	2018.12.31	2018.12.31
`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$18,350 29,000	$120,552 -	$3,703 -
$47,350	$120,552	$3,703

課稅損失係依所得稅法規定，經稅捐稽徵機關核定之前十年度虧損得自當年度之純益扣除，再行核課所得稅。

截至西元二○一九年十二月三十一日止，本合併公司尚未認列為遞延所得稅資產之課稅損失，其扣除期限如下：

`發生年度`	`尚未使用餘額`	`最後可抵減年度`
`西元二○一四年度核定數` `西元二○一七年度核定數` `西元二○一九年度申報數`	$70,775 52,732 488,583	`西元二○二四年度` `西元二○二七年度` `西元二○二九年度`
	$612,090

B. `已認列之遞延所得稅資產` ( `負債` )

西元二○一九年度及二○一八年度遞延所得稅資產及負債之變動如下：

`確定福利計畫`	`確定福利計畫`	`其他`	`其他`	`合計`	`合計`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$27,378 (1,195) 2,739 720	$841 (37) 84 -	$(9,655) 37,375 - 926	$(297) 1,156 - -	$17,723 36,180 2,739 1,646	$544 1,119 84 -
$29,642	$888	$28,646	$859	$58,288	$1,747
$21,984 (1,142) 7,334 (798)	$654 (34) 221 -	$16,692 (26,313) - (34)	$497 (794) - -	$38,676 (27,455) 7,334 (832)	$1,151 (828) 221 -
$27,378	$841	$(9,655)	$(297)	$17,723	$544

(4) `所得稅申報核定情形`

截至西元二○一九年十二月三十一日止，本合併公司之所得稅申報核定情形如下：

所得稅申報核定情形
慧洋國際企業股份有限公司核定至西元二○一七年
惠航船舶管理股份有限公司核定至西元二○一七年

22. `每股盈餘`

基本每股盈餘金額之計算，係以當期歸屬於母公司普通股持有人之淨利除以當期流通在外之普通股加權平均股數。

稀釋每股盈餘金額之計算，係以當期歸屬於母公司普通股持有人之淨利 ( 經調整轉換公司債之利息後 ) 除以當期流通在外之普通股加權平均股數加上所有具稀釋作用之潛在普通股轉換為普通股時將發行之加權平均普通股股數。

`基本每股盈餘` `歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度` `美元` `新台幣`(`千`) $60,008,818 $1,809,206
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`
	$71,123,928	$2,198,583	$60,008,818
178 合併財務報告

2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
649,970,954	649,971	618,920,575	618,921
$0.11	$3.38	$0.10	$2.92
$71,123,928 733,113 171,586 19,603 1,179,330	$2,198,583 22,662 5,304 606 36,455	$60,008,818 1,290,127 (1,235,040) 56,577 (109,673)	$1,809,206 38,896 (37,235) 1,706 (3,307)
$73,227,560	$2,263,610	$60,010,809	$1,809,266
649,970,954 32,642,922	649,971 32,643	618,920,575 52,105,075	618,921 52,105
682,613,876	682,614	671,025,650	671,026
$0.11	$3.32	$0.09	$2.70

於報導期間後至財務報表通過發布前，並無任何重大改變期末流通在外普通股或潛在普通股股數之其他交易。

`七、關係人交易`

關係人之名稱及關係

關係人名稱與本合併公司之關係藍俊昇本合併公司之董事長百世多麗股份有限公司本合併公司之其他關係人百世多麗旅行社股份有限公司本合併公司之其他關係人慧洋船務代理股份有限公司本合併公司之其他關係人慧文投資有限公司本合併公司之其他關係人麒麟船務代理有限公司本合併公司之其他關係人百麗航運股份有限公司本合併公司之其他關係人 YOKO CO., LTD. 本合併公司之其他關係人 Rich Containership S.A. 本合併公司之其他關係人 Benefit Transport S.A. 本合併公司之其他關係人 Samurai Investment S.A. 本合併公司之其他關係人 Fortunate Transport S.A. 本合併公司之其他關係人 Asiaeuro Investment S.A. 本合併公司之其他關係人天星管理顧問股份有限公司本合併公司之其他關係人百世多麗投資開發股份有限公司本合併公司之關聯企業全體董事、總經理及副總經理本合併公司主要管理階層

註 1 ：單一關係人交易金額或餘額達本合併公司各該項交易總額或餘額百分之十以上者，按關係人名稱單獨列示。

註 2 ：天星管理顧問股份有限公司自西元二○一八年一月起始為本合併公司之其他關係人。

與關係人之間之重大交易事項

(1) `船舶租金支出`

於西元二○一九年度及二○一八年度，本合併公司向關係人租借船舶之情形如下：

`項目`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`其他關係人`	$1,015,795	$31,400	$1,626,470	$49,036

合併財務報告 179

本合併公司向其他關係人租借船舶之運價係參考當時市場行情及考量本合併公司必要成本等後決定。

(2) `船舶租金收入`

於西元二○一九年度及二○一八年度，本合併公司租借船舶予關係人之情形如下：

`關係人名稱`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`其他關係人`	$2,148,131	$66,403	$-	$-

本合併公司租借船舶予其他關係人之運價係參考當時市場行情及考量合併公司必要成本等後決定。

(3) `勞務收受`

於西元二○一九年度及二○一八年度，本合併公司收受 ( 提供 ) 關係人勞務服務之情形如下：

2019`年度` 2018`年度`	2019`年度` 2018`年度`	2019`年度` 2018`年度`	2019`年度` 2018`年度`	2019`年度` 2018`年度`
`關係人名稱` `項目` `美元` `新台幣`(`千`) `美元` `新台幣`(`千`)
`其他關係人`	$(2,443,255)	$(75,526)	$(2,526,638)	$(76,176)
`船舶代管收入`
`〃` `佣金收入` - - (4,855) (146)
`〃` `其他營業收入`(`售票收入、其他收` `入`) (971) (30) (1,095,258) (33,021)
`〃` `佣金支出` 3,593,722 111,089 3,347,904 100,936
`〃` `其他營業支出`(`差旅、代理、管理顧` `問費等`) 546,525 16,894 574,034 17,307
`〃` `營業費用`(`差旅、交際`) 155,018 4,792 196,926 5,937
`〃` `什項支出` 228,270 7,056 - -
`〃` `壓艙水設備安裝成本` 3,036,386 93,861 2,329,528 70,233
`〃` `處分不動產、廠房及設備損失`(`佣` `金`) 294,959 9,118 - -

(4) `債權債務情形`

於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司因船舶營運相關業務而與關係人往來之情形如下：

`預付款項`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`其他關係人` `其他應收款`	$6,611	$198	$20,106	$618
	2019.12.31
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`其他關係人` `其他流動資產－其他`	$81,645	$2,448	$1,824	$56
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`其他關係人` `應收帳款`	$711,296	$21,325	$816,627	$25,083
	2019.12.31
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`百麗航運股份有限公司` Asiaeuro Investment S.A. `其他關係人` `合計`	$- 392,537 -	$- 11,768 -	$298,616 - 1,026	$9,172 - 32
	$392,537	$11,768	$299,642	$9,204

180 合併財務報告

`應付帳款`	2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`天星管理顧問股份有限公司` `其他應付費用`	$329,500	$9,878	$365,000	$11,211
	2019.12.31
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`其他關係人` `其他流動負債－其他`	$1,737,625	$52,094	$2,326,870	$71,470
	2019.12.31
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`其他關係人`	$-	$-	$45,688	$1,403

(5) `資金融通情形`

本合併公司向其他關係人融通資金明細如下 ( 帳列長期應付款－關係人 ) ：

2019`年度`	`最高餘額`	`最高餘額`	`期末餘額`	`期末餘額`
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
Benefit Transport S.A. Samurai Investment S.A. `合計` 2018`年度` `關係人名稱` Benefit Transport S.A. Samurai Investment S.A. `其他關係人` `合計` `利息支出` `關係人名稱` Benefit Transport S.A. Samurai Investment S.A. `其他關係人` `合計`	$83,140,450 43,697,278	$2,492,551 1,310,044	$75,136,612 43,697,278	$2,252,596 1,310,044
	$126,837,728	$3,802,595	$118,833,890	$3,562,640
	`最高餘額`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$46,903,709 43,697,278 2,000,000	$1,440,648 1,342,162 61,430	$46,903,709 43,697,278 -	$1,440,648 1,342,162 -
	$92,600,987	$2,844,240	$90,600,987	$2,782,810
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$2,537,671 1,886,928 -	$78,444 58,329 -	$1,245,089 1,764,223 2,525	$37,538 53,190 76
	$4,424,599	$136,773	$3,011,837	$90,804

前述資金融通自西元二○一一年起，按一個月 Libor 加計 2% 計息。

(6) `租賃契約`

A. `本合併公司於西元二○一九年度及二○一八年度與其他關係人及董事長之承租情形如下：`

`租金支出`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`董事長` `其他關係人` `合計` `使用權資產`	$- -	$- -	$170,274 147,003	$5,134 4,432
	$-	$-	$317,277	$9,566
	2019.12.31
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`董事長` `其他關係人` `合計` `租賃負債`	$167,178 144,262	$5,012 4,325
	$311,440	$9,337
	2019.12.31

合併財務報告 181

`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`董事長` `其他關係人` `合計` `利息支出`	$168,580 145,951	$5,054 4,376
	$314,531	$9,430
	2019`年度`
`關係人名稱`	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
`董事長` `其他關係人` `合計`	$5,778 5,101	$178 158
	$10,879	$336

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。
B. 本合併公司於西元二○一九年度及二○一八年度與其他關係人之出租情形如下：

`其他關係人`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度`	2018`年度`
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$1,923	$59	$505	$15

上列租賃皆按月付款，且未約定保證金，租賃條件依雙方議定，與非關係人交易無顯著差異。

(7) `背書保證`

A. 於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日本合併公司向金融機構辦理融資借款而由董事長提供定存分別約為 33,197,000 元及 32,883,000 元為擔保。
B. 截至西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司向金融機構辦理融資借款，而由 Benefit Transport S.A. 提供一艘船舶 Wisdom Grace 予本合併公司擔保借款。
C. 截至西元二○一八年十二月三十一日，本合併公司為發行西元二○一七年度中華民國第二次擔保可轉換公司債，而由慧文投資有限公司提供定存 5,100,000 元及台灣土地開發股份有限公司股票 15,000 張，百世多麗股份有限公司提供台灣土地開發股份有限公司股票 10,000 張為擔保。
D. 截至西元二○一九年十二月三十一日，本合併公司為發行西元二○一七年度中華民國第二次擔保可轉換公司債，而由慧文投資有限公司提供台灣土地開發股份有限公司股票 15,000 張，百世多麗股份有限公司提供台灣土地開發股份有限公司股票 10,000 張為擔保。

(8) `其他`

A. 於西元二○一九年一月一日至十二月三十一日，本合併公司依約支付其他關係人出售後租購期款為日圓 115,712,000 元，利息支出為日圓 11,055,093 元；截至西元二○一九年十二月三十一日，合併公司依約尚應支付之金額為日圓 665,360,000 元 ( 帳列長期應付款－關係人，美元 6,124,448 元 ) 。
B. 於西元二○一九年四月二十二日，本合併公司向其他關係人購入自用之小客車，交易總價款為 26,850 元 ( 新台幣 830 千元 ) 。
C. 於西元二○一九年八月二十日，本合併公司出售自用之小客車予其他關係人，交易總價款為 18,486 元 ( 新台幣 571 千元 ) ，認列處分固定資產利益 18,486 元 ( 新台幣 571 千元 ) 。
主要管理階層人員交易

於西元二○一九年度及二○一八年度，本合併公司給付董事、總經理及副總經理等主要管理階層酬薪總額之相關資訊如下：

`薪資` `退職福利金`	2019`年度`	2019`年度`	2018`年度` `美元` `新台幣`(`千`) $869,122 $26,202 15,742 475
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`
	$938,689 15,712	$29,017 486	$869,122 15,742
182 合併財務報告

$954,401 $29,503 $884,864 $26,677

`八、質押之資產`

本合併公司提供質押擔保之資產帳面價值明細如下：

`資產名稱`	`質押擔保`	2019.12.31	2018.12.31
`不動產、廠房及設備` `不動產、廠房及設備` `投資性不動產` `透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融` `資產` `其他金融資產` `其他金融資產`	`銀行借款` `長期應付款` (`含關係人`) `銀行借款` `銀行借款` `銀行借款` `應付公司債`	$2,489,719,000 18,155,696 5,786,221 1,004,550 53,336,605 9,400,000	$2,618,297,000 31,709,000 - 966,000 43,018,084 4,300,000
		$2,577,402,072	$2,698,290,084

`九、重大或有負債及未認列之合約承諾`

於西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日，本合併公司已分別簽訂 19 艘及 13 艘船舶之購建合約，合約總價分別為美元 511,930,000 元及美元 344,520,000 元。截至西元二○一九年及二○一八年十二月三十一日止，本合併公司已針對前述之購建合約分別支付美元 62,911,500 元及美元 29,710,000 元，剩餘款項將分別於安放龍骨、下水、交船時支付。於西元二○一九年及二○ 一八年十二月三十一日，前述合約中分別計有美元 24,000,000 元及美元 0 元之船舶購建合約業已提供並辦妥融資事宜。本合併公司預計將於西元二○二二年九月前如數分期付清。截至西元二○一九年十二月三十一日止，本合併公司預計未來年度之交船情形如下：

`預計交船年度`	`合約總價`	`合約總價`	`船舶數量`
	`美元`(`千`)	`新台幣`(`千`)
2020 2021 2022 `合計`	$188,020 236,910 87,000	$5,636,840 7,102,562 2,608,260	7 9 3
	$511,930	$15,347,662	19

本合併公司於西元二○一八年九月五日與 Giant Line Inc.,S.A. 取消一艘船舶之購買合約，已於西元二○一九年四月建造完成後以租賃方式取得營運。

`十、重大之災害損失：無。`

`十一、重大之期後事項：重大期後事項請詳附註六` .15(1).F `。`

`十二、其他`

金融工具之種類

2019.12.31	2019.12.31	2018.12.31	2018.12.31
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$1,004,550	$30,116	$966,000	$29,671
63,584,832 10,742,306 -	1,906,273 322,054 -	25,940,070 8,827,991 1,761,734	796,749 271,151 54,112
74,327,138	2,228,327	36,529,795	1,122,012
- 62,736,605	- 1,880,843	149,271 47,318,084	4,585 1,453,375
$138,068,293	$4,139,286	$84,963,150	$2,609,643

合併財務報告 183

`金融負債`

`金融負債`
`攤銷後成本衡量之金融負債：` `短期借款` `應付帳款`(`含關係人`) `應付公司債`(`含一年內到期`) `長期借款`(`含一年內到期`) `長期應付款`(`含關係人`) `租賃負債`(`含一年內到期`) `應付租賃款`(`含一年內到期`) `小計` `透過損益按公允價值衡量之金融負債：` `嵌入式衍生工具－轉換權` `合計`	2019.12.31		2018.12.31
	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
	$58,124,642 8,553,601 66,862,842 1,466,335,031 144,050,017 132,296,606 (`註`)	$1,742,577 256,437 2,004,548 43,960,725 4,318,619 3,966,252 (`註`)	$50,972,826 10,138,057 37,439,252 1,626,113,165 123,768,248 (`註`) 86,458,202	$1,565,630 311,390 1,149,946 49,946,066 3,801,542 (`註`) 2,655,564
	1,876,222,739	56,249,158	1,934,889,750	59,430,138
	1,747,889	52,402	2,488,564	76,436
	$1,877,970,628	$56,301,560	$1,937,378,314	$59,506,574

註：本合併公司自西元二○一九年一月一日起採用國際財務報導準則第 16 號規定，並依該準則之過渡規定選擇不重編比較期間。

2. `財務風險管理目的與政策`

本合併公司財務風險管理目標主要為管理營運活動相關之市場風險、信用風險及流動性風險，本合併公司依集團之政策及
風險偏好，進行前述風險之辨認、衡量及管理。

本合併公司對於前述財務風險管理已依相關規範建立適當之政策、程序及內部控制，重要財務活動須經董事會及審計委員
會依相關規範及內部控制制度進行覆核。於財務管理活動執行期間，本合併公司須確實遵循所訂定之財務風險管理之相關
規定。

3. `市場風險`

本合併公司之市場風險係金融工具因市場價格變動，導致其公允價值或現金流量波動之風險，市場風險主要包括匯率風險、利率風險及其他價格風險 ( 例如權益工具 ) 。

實務上極少發生單一風險變數單獨變動之情況，且各風險變數之變動通常具關聯性，惟以下各風險之敏感度分析並未考慮
相關風險變數之交互影響。

`匯率風險`

除本合併公司之各功能性貨幣外，本合併公司暴露於外幣交易及借款所產生之匯率風險。本合併公司主要使用美元及日圓
貸款。

本合併公司匯率風險之敏感度分析主要針對財務報導期間結束日之主要外幣貨幣性項目，其相關之外幣升值 / 貶值對本合併公司損益及權益之影響。本合併公司之匯率風險主要受日圓貨幣匯率波動影響，敏感度分析資訊如下：

當美金兌日圓升值 / 貶值 10% 時，對本合併公司於西元二○一九年度及二○一八年度之損益將分別減少 / 增加 7,003,430 元及 3,371,548 元；權益將分別減少 / 增加 0 及 0 元。

`利率風險`

本合併公司管理利率風險之政策係確保於出現重大利率變動時，不會承受過高風險及確保利率大致固定。本合併公司並無
依公允價值變動列入損益之任何固定利息財務負債，且亦無使用衍生性金融工具對沖其債務責任。

有關利率風險之敏感度分析主要針對財務報導期間結束日之利率暴險項目，包括浮動利率投資、浮動利率借款及利率交換合約，並假設持有一個會計年度，當利率上升 / 下降 0.25% ，對本合併公司於西元二○一九年度及西元二○一八年度之損益將分別減少 / 增加 4,500,470 元及 4,718,281 元；權益將分別增加 / 減少 0 元及 48,752 元。

184 合併財務報告

權益價格風險

本合併公司持有所發行之海外可轉換公司債中之轉換權，其公允價值會因該等投資標的未來價值之不確定性而受影響。其所發行之海外可轉換公司債之轉換權則因不符合權益要素之定義而屬透過損益按公允價值衡量之金融負債。其他權益工具或與權益工具連結之衍生工具之公允價值層級屬第三等級者，敏感度分析資訊請詳附註十二、 8 。

4. `信用風險管理`

(1) 本合併公司可能承受信用風險之金融資產主係現金及約當現金、應收帳款等。本合併公司之現金均存放於大型銀行機構、應收帳款以減除備抵損失後之淨額列示。另，因行業特性多採預收租金制，且本合併公司透過個別客戶之信用評等及限制其整體風險來進行風險管理，故應收帳款之信用風險不大，本合併公司尚無須承擔重大之信用集中風險。
(2) 信用風險之暴險

金融資產之帳面價值代表最大信用暴險金額。報導日最大信用暴險金額為：

`帳面`	`帳面`	`價值`	`價值`
2019.12.31		2018.12.31
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$63,584,832 10,742,306 - 1,004,550 - 62,736,605	$1,906,273 322,054 - 30,116 - 1,880,843	$25,940,070 8,827,991 1,761,734 966,000 149,271 47,318,084	$796,749 271,151 54,112 29,671 4,585 1,453,375
$138,068,293	$4,139,286	$84,963,150	$2,609,643

5. `流動性風險管理`

本合併公司流動資產與流動負債之差異，將藉由營運活動資金、現金及約當現金、銀行借款、轉換公司債及融資租賃等合
約以維持財務彈性。下表為金融負債之合約到期日，包含估計利息但不包含淨額協議之影響。

		2019.12.31	2019.12.31
`帳面金額`	`合約現金流量`	1`年`	2`年`	3-5`年`
`美元`	`美元`	`美元`	`美元`	`美元`
$58,124,642 8,553,601 66,862,842 1,466,335,031 19,091,679 124,958,338 132,296,606	$59,664,259 8,553,601 70,402,187 1,585,114,600 21,692,331 148,788,590 140,710,994	$59,664,259 8,553,601 22,615,529 403,416,984 1,023,770 5,862,101 15,755,153	$- - 397,298 286,185,958 1,108,247 5,845,873 15,306,235	$- - 47,389,360 602,573,259 4,087,028 17,441,771 47,564,448
$1,874,222,739	$2,034,926,562	$516,891,397	$308,843,611	$719,055,866
`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)
$1,742,577 256,437 2,004,548 43,960,725 572,368 3,746,251 3,966,252	$1,788,734 256,437 2,110,659 47,521,735 650,336 4,460,682 4,218,515	$1,788,734 256,437 678,014 12,094,441 30,693 175,746 472,339	$- - 11,911 8,579,855 33,225 175,259 458,881	$- - 1,420,734 18,065,146 122,529 522,904 1,425,982
$56,249,158	$61,007,098	$15,496,404	$9,259,131	$21,557,295

合併財務報告 185

		2018.12.31	2018.12.31
`帳面金額`	`合約現金流量`	1`年`	2`年`	3-5`年`
`美元`	`美元`	`美元`	`美元`	`美元`
$50,972,826 10,138,057 37,439,252 1,626,113,165 26,092,333 97,675,915 86,458,202	$52,487,542 10,138,057 39,462,801 1,792,573,340 29,350,990 117,388,164 92,140,197	$52,487,542 10,138,057 33,939,801 287,170,363 7,966,152 5,017,253 8,652,723	$- - 5,523,000 419,344,064 1,043,952 5,001,018 7,485,872	$- - - 709,767,252 3,884,600 14,906,561 22,187,143
$1,934,889,750	$2,133,541,091	$405,371,891	$438,397,906	$750,745,556
`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)	`新台幣`(`千`)
$1,565,630 311,390 1,149,946 49,946,066 801,426 3,000,116 2,655,564	$1,612,155 311,390 1,212,100 55,058,890 901,516 3,605,577 2,830,086	$1,612,155 311,390 1,042,461 8,820,438 244,680 154,105 265,768	$- - 169,639 12,880,153 32,065 153,606 229,929	$- - - 21,800,501 119,316 457,855 681,478
$59,430,138	$65,531,714	$12,450,997	$13,465,392	$23,059,150

本合併公司並不預期到期日分析之現金流量發生時點會顯著提早，或實際金額會有顯著不同。

6. `來自籌資活動之負債之調節`

西元二○一九年十二月三十一日之負債之調節資訊：

`短期借款`	`長期借款` (`含一年內到期`)	`長期應付款` (`含關係人`)	`租賃負債` (`含一年內到期`)	`應付公司債`	`存入保證金`	`單位：美元` `來自籌資活動之` `負債總額`
$50,972,826 7,387,089 (235,273) -	$1,626,113,165 (170,225,997) 10,447,803 -	$123,768,248 19,852,387 429,382 -	$87,319,648 (10,641,545) 2,023,462 53,595,041	$37,439,252 44,120,862 1,536,500 (16,233,772)	$290,505 (259,313) 778 -	$1,925,903,644 (109,766,517) 14,202,712 37,361,269
$58,124,642	$1,466,335,031	$144,050,017	$132,296,606	$66,862,842	$31,970	$1,867,701,108
`短期借款`	`長期借款` (`含一年內到期`)	`長期應付款` (`含關係人`)	`租賃負債` (`含一年內到期`)	`應付公司債`	`單位：新台幣`(`千`)`元` `存入保證金` `來自籌資活動之` `負債總額`
$1,565,630 221,465 (44,518) -	$49,946,066 (5,103,375) (881,966) -	$3,801,542 595,175 (78,098) -	$2,682,023 (319,034) (3,516) 1,606,779	$1,149,946 1,322,743 47,496 (515,637)	$8,923 (7,774) (191) -	$59,154,130 (3,290,800) (960,793) 1,091,142
$1,742,577	$43,960,725	$4,318,619	$3,966,252	$2,004,548	$958	$55,993,679
`西元二○一八年十二月三十一日之負債之調節資訊：`

2018.1.1	`短期借款`	`長期借款` (`含一年內到期`)	`長期應付款` (`含關係人`)	`應付租賃款` (`含一年內到期`)	`應付公司債`	`存入保證金`	`單位：美元` `來自籌資活動之` `負債總額`
	$44,399,387	$1,651,263,233	$102,522,469	$73,783,532	$53,814,622	$415,162	$1,926,198,405
186 合併財務報告

`現金流量` `非現金之變動` `匯率變動` `其他變動` 2018.12.31	6,362,792 210,647 -	(41,026,558) 15,876,490 -	20,727,973 517,806 -	11,663,201 1,011,469 -	(4,750,000) (1,235,040) (10,390,330)	(124,657) - -	(7,147,249) 16,381,372 (10,390,330)
	$50,972,826	$1,626,113,165	$123,768,248	$86,458,202	$37,439,252	$290,505	$1,925,042,198

2018.1.1 `現金流量` `非現金之變動` `匯率變動` `其他變動` 2018.12.31	`短期借款`	`長期借款` (`含一年內到期`)	`長期應付款` (`含關係人`)	`應付租賃款` (`含一年內到期`)	`應付公司債`	`單位：新台幣`(`千`)`元` `存入保證金` `來自籌資活動之` `負債總額`	`單位：新台幣`(`千`)`元` `存入保證金` `來自籌資活動之` `負債總額`
	$1,321,326 195,433 48,871 -	$49,141,594 (1,260,131) 2,064,603 -	$3,051,069 636,660 113,813 -	$2,195,798 358,235 101,531 -	$1,601,523 (145,896) (37,235) (268,446)	$12,355 (3,829) 397 -	$57,323,665 (219,528) 2,291,980 (268,446)
	$1,565,630	$49,946,066	$3,801,542	$2,655,564	$1,149,946	$8,923	$59,127,671

金融工具之公允價值
(1) 公允價值所採用之評價技術及假設

公允價值係指於衡量日，市場參與者間在有秩序之交易中出售資產所能收取或移轉負債所需支付之價格。本合併公
司衡量或揭露金融資產及金融負債公允價值所使用之方法及假設如下：

A. 現金及約當現金、應收款項、持有至到期日之金融資產、應付款項及其他流動負債之帳面金額為公允價值之合理近似值，主要係因此類工具之到期期間短。
B. 無活絡市場報價之債務類工具投資、銀行借款、應付公司債及其他非流動負債，公允價值係以交易對手報價或評價技術決定，評價技術係以現金流量折現分析為基礎決定，其利率及折現率等假設主要係參考類似工具相關資訊 ( 例如櫃買中心參考殖利率曲線、 Reuters 商業本票利率平均報價及信用風險等資訊 ) 。
C. 無活絡市場報價之衍生金融工具，其中屬非選擇權衍生金融工具，係採用交易對手報價或存續期間適用之殖利率曲線以現金流量折現分析計算公允價值；屬選擇權衍生金融工具，則採用交易對手報價、適當之選擇權定價模式 ( 例如二元樹可轉債評價模型 ) 或其他評價方法 ( 例如， Monte Carlo Simulation) 計算公允價值。
(2) 以攤銷後成本衡量金融工具之公允價值

本合併公司以攤銷後成本衡量之金融工具中，現金及約當現金、應收款項、應付款項及其他流動負債之帳面金額為
公允價值之合理近似值外。

(3) 金融工具公允價值層級相關資訊

本合併公司金融工具公允價值層級資訊請詳附註十二 .9 。

衍生金融工具

本合併公司截至西元二○一九年十二月三十一日及西元二○一八年十二月三十一日止，持有未符合避險會計且尚未到期之衍生
金融工具相關資訊如下：

嵌入式衍生金融工具

本合併公司因發行轉換公司債而辨認出之嵌入式衍生金融工具，業已與主契約分離，並以透過損益按公允價值衡量之方式處理，有關此交易之合約資訊請詳附註六 .12 。

前述之衍生金融工具交易對象係國內外知名銀行，其信用良好，故信用風險不高。

公允價值層級

(1) 公允價值層級定義

合併財務報告 187

以公允價值衡量或揭露之所有資產及負債，係按對整體公允價值衡量具重要性之最低等級輸入值，歸類其所屬公允價值
層級。各等級輸入值如下：

第一等級：於衡量日可取得之相同資產或負債於活絡市場之報價 ( 未經調整 ) 。

第二等級：資產或負債直接或間接之可觀察輸入值，但包括於第一等級之報價者除外。

第三等級：資產或負債之不可觀察輸入值。

對以重複性基礎認列於財務報表之資產及負債，於每一報導期間結束日重評估其分類，以決定是否發生公允價值層
級之各等級間之移轉。

(2) `公允價值衡量之層級資訊`

本合併公司未有非重複性按公允價值衡量之資產，重複性資產及負債之公允價值層級資訊列示如下：

`第一級`	`第一級`	`第二級`	`第二級`	`第三級`	`第三級`	`合計`	`合計`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$1,004,550	$30,116	$-	$-	$-	$-	$1,004,550	$30,116
$-	$-	$-	$-	$1,747,889	$52,402	$1,747,889	$52,402
`第一級`		`第二級`		`第三級`		`合計`
`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)	`美元`	`新台幣`(`千`)
$-	$-	$149,271	$4,585	$-	$-	$149,271	$4,585
$966,000	$29,671	$-	$-	$-	$-	$966,000	$29,671
$-	$-	$-	$-	$2,488,564	$76,436	$2,488,564	$76,436

`公允價值層級第一等級與第二等級間之移轉`

於西元二○一九年度及西元二○一八年度，本合併公司重複性公允價值衡量之資產及負債，並無公允價值層級第一
等級與第二等級間之移轉。

`重複性公允價值層級第三等級之變動明細`

本合併公司重複性公允價值衡量之資產及負債屬公允價值層級第三等級者，期初至期末餘額之調節列示如下：

2018`年`12`月`31`日` 2019`年度認列總`(`利益`)`損失：` `認列於損益` 2019`年度取得`/`發行` 2019`年度處分`/`清償` `轉入`(`轉出`)`第三等級` 2019`年`12`月`31`日`	`負債`
	`透過損益按公允價值衡量`
	`衍生工具`
	$2,488,564 1,179,330 - (1,920,005) -
	$1,747,889

上述認列於損益之總利益 ( 損失 ) 中，與截至西元二○一九年十二月三十一日持有之衍生性工具相關之評價 ( 損 ) 益為 (353,880) 元。

`公允價值層級第三等級之重大不可觀察輸入值資訊`

188 合併財務報告

本合併公司公允價值層級第三等級之重複性公允價值衡量之資產，用於公允價值衡量之重大不可觀察輸入值如下表
所列示：

西元二○一九年十二月三十一日：

`評價技術` `金融負債：` `透過損益按公允價值衡量` `嵌入式衍生金融工具－` `西元二○一七年度中華民國第二次` `擔保可轉換公司債` `選擇權` `定價模式` `嵌入式衍生金融工具－` `西元二○一七年度中華民國第三次` `無擔保可轉換公司債` `選擇權` `定價模式`	`評價技術`	`重大不可` `觀察輸入值`	`量化資訊`	`輸入值與` `公允價值關係`	`輸入值與公允價值關係` `之敏感度分析價值關係`
		`波動率` `波動率`	13.38% 13.38%	`波動率越高，公允價值` `估計數越低` `當波動率上升`5%`，對合併公司利益將減少` 193,433`元；當波動率下降`5%`，對合併公司利` `益將增加`156,336`元` `波動率越高，公允價值` `估計數越高` `當波動率上升`5%`，對合併公司利益將減少` 44,819`元；當波動率下降`5%`，對合併公司利益` `將增加`31,761`元`

西元二○一八年十二月三十一日：

`評價技術` `金融負債：` `透過損益按公允價值衡量` `嵌入式衍生金融工具－` `西元二○一七年度中華民國第二次` `擔保可轉換公司債` `選擇權` `定價模式` `嵌入式衍生金融工具－` `西元二○一七年度中華民國第三次` `無擔保可轉換公司債` `選擇權` `定價模式`	`評價技術`	`重大不可` `觀察輸入值`	`量化資訊`	`輸入值與` `公允價值關係`	`輸入值與公允價值關係` `之敏感度分析價值關係`
		`波動率` `波動率`	15.46% 15.46%	`波動率越高，公允價值` `估計數越高` `當波動率上升`5%`，對合併公司利益將減少` 309,946`元；當波動率下降`5%`，對合併公司利` `益將增加`333,388`元` `波動率越高，公允價值` `估計數越高` `當波動率上升`5%`，對合併公司利益將減少` 452,395`元；當波動率下降`5%`，對合併公司利` `益將增加`481,448`元`

`第三等級公允價值衡量之評價流程`

藉外部評價公司來源資料使評價結果貼近市場狀態、確認資料來源係獨立、可靠、與其他資源一致以及代表可執行價格，
並於每一報導日依據本合併公司會計政策須作重衡量或重評估之資產及負債之價值變動進行分析，以確保評價結果係屬合
理。

(3) 非按公允價值衡量但須揭露公允價值之層級資訊

西元二○一九年十二月三十一日：

==> picture [489 x 72] intentionally omitted <==

西元二○一八年十二月三十一日：無此情形。

具重大影響之外幣金融資產及負債資訊

各合併個體之主要功能性貨幣為美元或日圓，於財務報表日受匯率影響未來現金流量之資產及負債明細如下：

	2019.12.31
`外幣`(`註`1)	`匯率`(`註`2)	`美元`/`日圓`
$21,770,800	108.64	`￥`2,365,179,712

合併財務報告 189

`日圓借款`	`￥`9,973,705,550	0.0092	$91,805,095
`新台幣應付公司債`	NT$1,855,640,268	0.0334	$61,895,940

	2018.12.31
`外幣`(`註`1)	`匯率`(`註`2) 110.40 0.0091 0.0326	`美元`/`日圓`
$34,507,759 `￥`7,531,846,049 NT$1,000,844,186		`￥`3,809,656,561 $68,223,243 $32,584,867

註 1 ：該貨幣性項目之外幣為金融負債外幣帳面價值。註 2 ：該貨幣性項目之匯率為即期匯率。

本合併公司之於西元二○一九年及二○一八年一月一日至十二月三十一日之外幣兌換利益 ( 損失 ) 為 (2,398,502) 元及 718,695 元。

11. `資本管理`

本合併公司資本管理政策係保障其繼續經營能力，根據營運、投資需要及市場情況變動做出合適調整，為保持或調整資本結構，本合併公司可能調整支付股東股息金額、發行新股份、調整資本支出計畫或出售資產以減少債務等方式平衡整體資本結構。本合併公司資本結構係由本合併公司之淨債務 ( 即借款減除現金及約當現金 ) 及權益 ( 即股本、資本公積、保留盈餘及其他權益項目 ) 組成。

本合併公司各期間對照之資產負債表、綜合損益表項目採用證券發行人財務報告編製準則第三條所稱之會計原則編製差異情形：無。
西元二○一八年度合併財務報告為配合西元二○一九年度合併財務報告之表達方式已適當重分類，該重分類對合併財務報表之表達無重大影響。 WML 及其子公司於西元二○一八年所支付之噸位稅 541,559 元，由營業費用－稅捐轉列所得稅費用。

14. `船隊資訊`

`序號`	`船名`	`建造年度` 2013 2013 2014 2015 2015 2015 2016 2017 2017 2017 2010 2010 2018 2018 2012 2018 2019 2019	`載重噸位`	`船型`
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18	Amis Ace Amis Brave Amis Champion Amis Dolphin Amis Elegance Amis Fortune Amis Glory Amis Hero Amis Integrity Amis Justice Amis Kalon Amis Leader Amis Miracle Amis Nature Amis Orchid Amis Power Amis Queen Amis Star		60,830 61,467 60,830 60,830 55,404 55,468 55,474 63,469 62,980 63,531 58,107 58,107 59,982 55,472 58,120 64,012 63,000 61,123	`超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船`

190 合併財務報告

`序號`	`船名`	`建造年度`	`載重噸位`	`船型`
19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60	Amis Wisdom I Amis Wisdom II Amis Wisdom III Amis Wisdom VI Arikun Atayal Ace Atayal Brave Atayal Mariner Atayal Star Babuza Wisdom Beagle II Beagle VII Bizen Blue Horizon Bunun Ace Bunun Benefit Bunun Brave Bunun Champion Bunun Dynasty Bunun Elegance Bunun Fortune Bunun Glory Bunun Hero Bunun Infinity Bunun Justice Bunun Kalon Bunun Leader Bunun Wisdom Clear Horizon Daiwan Champion Daiwan Dolphin Daiwan Elegance Daiwan Fortune Daiwan Glory Daiwan Hero Daiwan Infinity Daiwan Justice Daiwan Kalon Daiwan Leader Daiwan Miracle Daiwan Wisdom Frontier Bonanza	2010 2010 2011 2011 2007 2013 2012 2012 2012 2009 2007 2007 2008 2012 2013 2019 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2016 2017 2018 2019 2012 2012 2015 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2018 2019 2010 2010	61,611 61,611 61,527 61,456 8,763 16,805 16,805 16,805 16,805 18,969 17,224 16,822 8,721 207,867 37,744 37,372 45,556 45,556 37,795 45,556 37,790 37,046 37,811 37,654 37,748 37,653 37,650 38,168 207,947 34,393 34,393 35,331 34,893 35,531 34,376 34,376 34,327 34,327 34,442 34,447 31,967 179,435	`超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `超級極限型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `海岬型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `海岬型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `海岬型船`

合併財務報告 191

`序號`	`船名`	`建造年度`	`載重噸位`	`船型`
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102	Genius Star III Genius Star IX Genius Star VII Genius Star VIII Genius Star X Genius Star XI Genius Star XII Global Faith Hibiscus Hoanya Wisdom Ital Massima Ital Melodia Izumo Joseph Wisdom Katagalan Wisdom Katagalan Wisdom III LBC Energy Ligulao Magnate Mega Benefit Naluhu Ocean Victory Paiwan Wisdom Papora Wisdom Pazeh Wisdom Pescadores Poavosa Ace Poavosa Brave Poavosa Wisdom Poavosa Wisdom III Poavosa Wisdom VI Poavosa Wisdom VII Poavosa Wisdom VIII Rukai Benefit Sakizaya Ace Sakizaya Brave Sakizaya Champion Sakizaya Diamond Sakizaya Elegance Sakizaya Future Sakizaya Glory Sakizaya Hero	2006 2009 2007 2007 2010 2012 2013 2010 2002 2008 2007 2007 2007 2018 2012 2012 2011 2010 2004 2018 2010 2011 2010 2009 2009 1999 2013 2009 2009 2011 2011 2012 2013 2019 2013 2013 2014 2015 2015 2016 2016 2016	13,567 12,005 12,005 12,005 12,005 13,663 13,077 28,050 48,610 21,119 43,585 43,585 20,150 6,400 98,697 98,697 71,066 5,296 18,828 80,733 58,107 28,386 31,967 28,050 18,969 198 28,208 28,367 28,050 28,232 28,050 28,208 28,208 14,040 74,936 74,940 78,080 81,938 81,938 81,938 84,883 81,067	`輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `其他`-`貨櫃船` `其他`-`貨櫃船` `輕便型船` `液化石油氣船` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `其他`-`汽車滾裝船` `輕便型船` `巴拿馬極限型` `超級極限型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `其他`-`客輪` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型`

192

合併財務報告

`序號`	`船名`	`建造年度`	`載重噸位`	`船型`
103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129	Sakizaya Integrity Sakizaya Justice Sakizaya Kalon Sakizaya Leader Sakizaya Miracle Sakizaya Noble Sakizaya Orchid Sakizaya Power Sakizaya Queen Sakizaya Respect Sakizaya Wisdom Saysiat Benefit Scarlet Eagle Scarlet Falcon Scarlet Rosella Siraya Wisdom Taikli Tao Ace Tao Brave Tao Mariner Tao Star Tao Treasure Taokas Wisdom Timu Unicorn Bravo Unicorn Logger Wisdom Grace	2016 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2011 2018 2014 2014 2015 2007 2011 2013 2011 2010 2010 2013 2008 2005 2007 2008 1998	81,010 81,691 81,691 81,691 81,668 80,982 81,588 81,574 81,858 81,858 76,457 13,900 81,842 82,260 82,235 21,119 13,139 25,037 25,065 25,065 25,065 25,036 31,943 17,224 8,759 8,700 18,193	`巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `輕便型船` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `巴拿馬極限型` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `輕便型船` `其他`-`貨櫃船`

十三、附註揭露事項

1. `重大交易事項相關資訊`

西元二○一九年一月一日至十二月三十一日本合併公司依金管證審字第 10200546801 號函之規定，應再揭露之重大交易事項相關訊如下：

`編號`	`項目`	`附表`
1	`資金貸與他人`	`附表一`
2	`為他人背書保證`	`附表二`
3	`期末持有有價證券情形`	`附表三`
4	`累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上`	`無`
5	`取得不動產之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上者`	`附表四`

合併財務報告 193

6	`處分不動產之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上者`	`無`
7	`與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者`	`附表五`
8	`應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者`	`附表六`
9	`從事衍生性商品交易`	`註`
10	`母子公司間業務關係及重要交易往來情形`	`附表七`

註：西元二○一九年度從事衍生性商品交易資訊，請詳附註六 .2 及 4 。

2. `轉投資事業相關資訊：`

西元二○一九年度本合併公司之轉投資事業資訊：詳附表八。

3. `大陸投資資訊：無。`

十四、部門資訊

1. `一般資訊`

本合併公司係經營單一產業，基於船舶運輸及管理橫跨全球之產業特性，營運部門資訊係按業務單位分類，並按業務性質
經營結果、重要營運財產及本合併公司組織等特性揭示，經辨認本合併公司為單一應報導部門。

本合併公司董事會於分配部門資源及評估其績效時，係以其定期複核之內部管理報表為認定依據，即依各船舶公司之自行
營運結果為依，其與合併綜合損益表及合併資產負債表顯示之結果未有顯著差異，爰不再另行揭露。

2. `地區別資訊`

本合併公司地區別資訊如下，其中收入係依據客戶所在地理位置為基礎歸類，而非流動資產則依據資產註冊地歸類。

		`單位：美元`
`地區別`	2019`年度`	2018`年度`
`來自外部客戶收入：`
`荷蘭`	$87,956,912	$98,019,650
`日本`	83,160,085	82,721,945
`新` `加` `坡`	67,530,241	65,860,786
`香港`	34,732,348	37,829,965
`丹麥`	30,099,585	39,567,741
`其他國家`	144,031,743	109,434,714
`合計`	$447,510,914	$433,434,801
`地區別`	2019.12.31	2018.12.31
`非流動資產：`
`巴` `拿` `馬`	$2,541,228,339	$2,642,471,437

194 合併財務報告

`開曼群島` `香港` `臺灣` `賴比瑞亞` `合計`	13,168,106 77,653,995 17,037,330 63,292,365	- 80,853,716 2,337,440 45,254,504
	$2,712,380,135	$2,770,917,097

註：非流動資產係不動產、廠房及設備、使用權資產、投資性不動產及預付船舶款。

3. `主要客戶`

本合併公司西元二○一九年度及二○一八年度與單一外部客戶之交易收入占總營業收入金額達 10% 以上之明細如下：

A`客戶：`	2019`年度`	2018`年度`
	$68,415,445	$70,890,836

合併財務報告 195

編號
(註1)
名稱
價值
資金貸與
總限額
貸出資金之公司
貸與對象
是否為關
係人
往來
科目
本期最高金額
期末
餘額
實際動支
金額
利率
區間
資金貸與
性質
業務往來
金額
有短期融通資金
必要之原因
提列備抵呆
帳金額
擔保品
對個別對象
資金貸與限額 0
慧洋海運(開曼)股份有限公司
Wisdom Marine Lines S.A.
是
代收代付
1,515,378
1,437,691
161,892
3.00%-5.095%
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
2,930,366
11,721,464
1
慧洋國際企業股份有限公司
慧洋海運(開曼)股份有限公司
是
代收代付
8,000
-
-
3.00%
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
116,288
116,288
1
慧洋國際企業股份有限公司
Wisdom Marine Lines S.A.
是
代收代付
80,000
80,000
-
3.76%
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
116,288
116,288
1
慧洋國際企業股份有限公司
慧洋海運(開曼)股份有限公司
是
代收代付
8,000
8,000
-
3.00%
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
116,288
116,288
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Cosmic Wisdom S.A.
是
同業往來
379,200
359,760
154,824
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金(GDR)
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Genius Star Carriers S.A.
是
同業往來
350,760
332,778
93,747
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Magnate Maritime S.A.
是
同業往來
410,800
389,740
253,567
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Successor S.A.
是
同業往來
474,000
449,700
93,842
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Mighty Maritime S.A.
是
同業往來
316,000
299,800
180,397
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Euroasia Investment S.A.
是
同業往來
94,800
89,940
24,789
-
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Mount Wisdom S.A.
是
同業往來
659,560
659,560
446,797
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Logger S.A.
是
同業往來
252,800
239,840
65,757
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Bravo S.A.
是
同業往來
252,800
239,840
111,395
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Arikun Wisdom S.A.
是
同業往來
347,600
329,780
188,127
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Logistics S.A.
是
同業往來
426,600
404,730
367,525
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Log Wisdom S.A.
是
同業往來
329,780
329,780
219,344
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Rukai Maritime S.A.
是
同業往來
94,800
89,940
53,921
-
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Taroko Maritime S.A.
是
同業往來
79,000
-
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Luilang Wisdom S.A.
是
同業往來
276,232
263,824
71,516
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Taroko Wisdom S.A.
是
同業往來
316,000
299,800
58,788
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
GSX Maritime S.A.
是
同業往來
379,200
359,760
150,331
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Wisdom S.A.
是
同業往來
284,400
269,820
250,281
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Wisdom S.A.
是
同業往來
410,800
389,740
324,680
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Paiwan Wisdom S.A.
是
同業往來
379,200
359,760
241,643
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Saysiat Wisdom S.A.
是
同業往來
600,400
569,620
491,015
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Wisdom S.A.
是
同業往來
442,400
419,720
208,217
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Mariner S.A.
是
同業往來
569,620
569,620
447,312
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Brave S.A.
是
同業往來
568,800
539,640
378,433
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Kavalan Wisdom S.A.
是
同業往來
189,600
-
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Wisdom S.A.
是
同業往來
1,185,000
1,124,250
100,330
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Taivoan Wisdom S.A.
是
同業往來
379,200
359,760
26,056
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Trobian Wisdom S.A.
是
同業往來
470,850
449,700
382,483
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Favoran Wisdom S.A.
是
同業往來
189,600
-
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Taokas Navigation S.A.
是
同業往來
347,600
329,780
124,659
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Taokas Marine S.A.
是
同業往來
252,800
239,840
239,123
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Mimasaka Investment S.A.
是
同業往來
158,000
-
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Triumph Wisdom S.A.
是
同業往來
426,600
404,730
302,720
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Lloa Wisdom S.A.
是
同業往來
479,680
479,680
162,927
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sao Wisdom S.A.
是
同業往來
189,600
179,880
62,272
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Guma Marine S.A.
是
同業往來
316,000
299,800
31,411
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Dumun Marine S.A.
是
同業往來
221,200
209,860
15,270
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Guma Navigation S.A.
是
同業往來
599,600
599,600
363,175
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Dumun Navigation S.A.
是
同業往來
884,800
839,440
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Ligulao Wisdom S.A.
是
同業往來
316,000
-
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Adixi Wisdom S.A.
是
同業往來
553,000
524,650
403,517
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Star S.A.
是
同業往來
505,600
479,680
411,692
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Marine S.A.
是
同業往來
474,000
449,700
360,094
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Star S.A.
是
同業往來
252,800
239,840
53,052
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Marine S.A.
是
同業往來
474,000
449,700
179,915
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Brave S.A.
是
同業往來
252,800
$239,840
$91,721
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964

196 合併財務報告

編號
(註1)
名稱
價值
資金貸與
總限額
貸出資金之公司
貸與對象
是否為關
係人
往來
科目
本期最高金額
期末
餘額
實際動支
金額
利率
區間
資金貸與
性質
業務往來
金額
有短期融通資金
必要之原因
提列備抵呆
帳金額
擔保品
對個別對象
資金貸與限額 2
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Line S.A.
是
同業往來
568,800
539,640
448,429
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
GS Navigation S.A.
是
同業往來
284,400
269,820
217,832
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
GS Global S.A.
是
同業往來
434,710
434,710
269,818
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Poavosa International S.A.
是
同業往來
419,720
419,720
242,754
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Poavosa Maritime S.A.
是
同業往來
316,000
299,800
226,804
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Navigation S.A.
是
同業往來
505,600
479,680
416,779
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Ace S.A.
是
同業往來
363,400
344,770
264,543
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Treasure S.A.
是
同業往來
363,400
344,770
245,892
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Marine S.A.
是
同業往來
379,200
359,760
167,093
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Navigation S.A.
是
同業往來
395,000
374,750
287,716
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Marine S.A.
是
同業往來
410,800
389,740
189,007
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Navigation S.A.
是
同業往來
347,600
329,780
130,617
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Star S.A.
是
同業往來
489,800
464,690
122,086
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis International S.A.
是
同業往來
505,600
-
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Line S.A.
是
同業往來
374,750
374,750
202,564
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Poavosa Navigation S.A.
是
同業往來
734,510
734,510
587,645
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Carriers S.A.
是
同業往來
442,400
419,720
254,557
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Mariner S.A.
是
同業往來
474,000
449,700
117,498
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Navigation S.A.
是
同業往來
474,000
449,700
138,399
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Carriers S.A.
是
同業往來
505,600
-
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Fortune S.A.
是
同業往來
316,000
299,800
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Elegance S.A.
是
同業往來
284,400
269,820
103,920
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Star S.A.
是
同業往來
252,800
239,840
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Brave S.A.
是
同業往來
474,000
449,700
168,022
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Champion S.A.
是
同業往來
474,000
449,700
154,381
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Dynasty S.A.
是
同業往來
347,600
329,780
212,558
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Genius Star Navigation S.A.
是
同業往來
158,000
149,900
-
-
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Elegance S.A.
是
同業往來
300,200
284,810
32,900
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Fortune S.A.
是
同業往來
300,200
284,810
13,793
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Glory S.A.
是
同業往來
300,200
284,810
20,777
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Diamond S.A.
是
同業往來
347,600
329,780
88,188
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Pazeh Wisdom S.A.
是
同業往來
239,840
239,840
129,451
-
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Babuza Wisdom S.A.
是
同業往來
239,840
239,840
123,982
-
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
3
Beagle Wisdom S.A.
Wisdom Marine Lines S.A.
是
同業往來
790,000
749,500
472,983
-
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
2,067,464
2,067,464
4
Genius Marine S.A.
Wisdom Marine Lines S.A.
是
同業往來
505,600
479,680
249,932
-
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
1,027,932
1,027,932
2
Wisdom Marine Lines S.A.
惠航船舶管理股份有限公司
是
應收帳款-關係人
94,800
-
-
3.00%
短期融通資金
-
購置船舶款
-
-
3,168,324
12,673,296
2
Wisdom Marine Lines S.A.
惠航船舶管理股份有限公司
是
應收帳款-關係人
26,000
-
-
3.00%
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
3,168,324
12,673,296
2
Wisdom Marine Lines S.A.
惠航船舶管理股份有限公司
是
應收帳款-關係人
89,940
89,940
56,962
3.00%
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
3,168,324
12,673,296
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Fourseas Maritime S.A. Panama.
是
同業往來
132,720
125,916
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Fortune S.A.
是
同業往來
274,920
260,826
181,616
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Glory S.A.
是
同業往來
758,400
719,520
46,920
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Hero S.A.
是
同業往來
278,080
263,824
170,496
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Siraya Wisdom S.A.
是
同業往來
189,600
179,880
1,108
-
短期融通資金
-
償還貸款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Elite Steamship S.A.
是
同業往來
142,200
-
-
-
短期融通資金
-
償還貸款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Taokas Wisdom S.A.
是
同業往來
189,600
179,880
-
-
短期融通資金
-
償還貸款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Hoanya Wisdom S.A.
是
同業往來
158,000
149,900
-
-
短期融通資金
-
償還貸款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Infinity S.A.
是
同業往來
316,000
299,800
198,502
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Hero S.A.
是
同業往來
275,552
261,426
219,926
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Infinity S.A.
是
同業往來
275,552
$261,426
$202,986
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Justice S.A.
是
同業往來
663,600
629,580
143,988
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964

197

編號
(註1)
名稱
價值
資金貸與
總限額
貸出資金之公司
貸與對象
是否為關
係人
往來
科目
本期最高金額
期末
餘額
實際動支
金額
利率
區間
資金貸與
性質
業務往來
金額
有短期融通資金
必要之原因
提列備抵呆
帳金額
擔保品
對個別對象
資金貸與限額 2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Kalon S.A.
是
同業往來
663,600
629,580
83,835
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Hero S.A.
是
同業往來
549,593
549,593
377,335
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Integrity S.A.
是
同業往來
549,593
549,593
368,826
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Justice S.A.
是
同業往來
428,875
406,889
229,148
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Justice S.A.
是
同業往來
299,568
284,210
188,557
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Kalon S.A.
是
同業往來
428,875
406,889
345,118
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Leader S.A.
是
同業往來
428,875
406,889
193,559
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Miracle S.A.
是
同業往來
409,662
388,661
287,030
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Hero S.A.
是
同業往來
360,240
341,772
133,802
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Papora Wisdom S.A.
是
同業往來
189,600
179,880
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Integrity S.A.
是
同業往來
360,240
341,772
205,108
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Queen S.A.
是
同業往來
410,800
389,740
-
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Respect S.A.
是
同業往來
328,640
311,792
218,605
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Leader S.A.
是
同業往來
252,168
239,240
165,770
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Miracle S.A.
是
同業往來
252,168
239,240
145,625
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Power S.A.
是
同業往來
328,640
311,792
183,287
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Orchid S.A.
是
同業往來
409,662
388,661
225,912
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Miracle S.A.
是
同業往來
410,800
389,740
201,706
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Justice S.A.
是
同業往來
366,560
347,768
175,149
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Nature INC.
是
同業往來
316,000
299,800
116,416
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Genius Prince S.A.
是
同業往來
265,440
251,832
157,238
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
Mercy Marine Line S.A.
是
同業往來
299,800
299,800
99,564
-
短期融通資金
-
購置船舶自備款及營運週轉金
-
-
126,732,964
126,732,964
2
Wisdom Marine Lines S.A.
慧洋國際企業股份有限公司
是
應收帳款-關係人
212,000
149,900
-
3.00%
短期融通資金
-
營運週轉金
-
-
3,168,324
12,673,296
註1：
貸出資金之公司應分別於編號欄註明，編號之填寫方法如下：
1.母公司填0。
2.子公司依公司別由阿拉伯數字1開始依序編號。
註2：
有業務往來者：貸與總額不得超過貸與企業前一年度之營業收入；對單一企業資金貸與之金額不得超過一年業務往來之金額為限。
註3：
有短期融通資金之必要者：貸與總額不得超過貸與企業淨值之40%；對單一企業資金貸與之金額不得超過貸與企業淨值之10%。
註4：
有短期融通資金之必要者(國際、惠航)：貸與總額不得超過貸與企業淨值之40%；對單一企業資金貸與之金額不得超過貸與企業淨值之40%。
註5：
本公司直接及間接持有百分之百表決權股份之國外公司間，貸與總額不得超過貸與企業合併淨值之400%；對單一企業資金貸與之金額不得超過貸與企業合併淨值之400%。
註6：
本附表台幣金額涉及外幣者，係以公開資訊觀測站公告揭露期間最高匯率換算之。
註7：
本附表台幣金額涉及外幣者，係以財務報告日之即期匯率換算為新台幣。（2019.12.31之美金即期匯率29.98）
註8：
上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

198 合併財務報告

編號
關係
(註1)
(註2)
累計背書保證金額
佔最近期財務報表
淨值之比率
背書保證
最高限額(註3)
屬母公司
對子公司
背書保證
屬子公司
對母公司
背書保證
屬對大陸
地區背書
保證
期末背書保
證餘額(註5)
實際動支
金額
以財產擔
保之背書
保證金額
背書保證者公司名稱
公司名稱
被背書保證對象
對單一企業
背書保證之
限額(註3)
本期最高背
書保證餘額
(註4) 0
本公司
Elite Steamship S.A.
2
14,651,831
52,191
-
-
-
0.00
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Genius Marine S.A.
2
14,651,831
632,578
566,251
566,251
-
1.93
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Genius Prince S.A.
2
14,651,831
507,180
446,102
446,102
-
1.52
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Genius Star Carriers S.A.
2
14,651,831
501,174
450,962
450,962
-
1.54
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Infinite Wisdom S.A.
2
14,651,831
382,972
-
-
-
0.00
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Unicorn Marine S.A.
2
14,651,831
341,318
157,185
157,185
-
0.54
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Winsome Wisdom S.A.
2
14,651,831
880,812
572,369
572,369
-
1.95
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Unicorn Successor S.A.
2
14,651,831
261,693
216,670
216,670
-
0.74
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Genius Star Navigation S.A.
2
14,651,831
49,312
38,075
38,075
-
0.13
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Fraternity Ship Investment S.A.
2
14,651,831
119,458
95,696
95,696
-
0.33
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Harmony Transport S.A.
2
14,651,831
77,666
50,366
50,366
-
0.17
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Fourseas Maritime S.A. Panama
2
14,651,831
407,701
356,143
356,143
-
1.22
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Mount Wisdom S.A.
2
14,651,831
52,191
-
-
-
0.00
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Unicorn Logger S.A.
2
14,651,831
47,263
29,362
29,362
-
0.10
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Unicorn Bravo S.A.
2
14,651,831
30,076
16,778
16,778
-
0.06
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Siraya Wisdom S.A.
2
14,651,831
110,713
82,787
82,787
-
0.28
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Taokas Wisdom S.A.
2
14,651,831
168,880
151,528
151,528
-
0.52
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Hoanya Wisdom S.A.
2
14,651,831
138,608
124,374
124,374
-
0.42
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Papora Wisdom S.A.
2
14,651,831
157,182
130,413
130,413
-
0.45
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Pazeh Wisdom S.A.
2
14,651,831
119,356
80,668
80,668
-
0.28
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Unicorn Logistic S.A.
2
14,651,831
51,865
28,106
28,106
-
0.10
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Rukai Maritime S.A.
2
14,651,831
298,978
233,353
233,353
-
0.80
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Taroko Maritime S.A.
2
14,651,831
403,332
359,008
359,008
-
1.23
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Luilang Wisdom S.A.
2
14,651,831
552,464
517,435
517,435
-
1.77
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
GSX Maritime S.A.
2
14,651,831
142,068
112,688
112,688
-
0.38
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Atayal Wisdom S.A.
2
14,651,831
301,444
237,404
237,404
-
0.81
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Wisdom S.A.
2
14,651,831
327,282
269,058
269,058
-
0.92
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Paiwan Wisdom S.A
2
14,651,831
328,474
270,276
270,276
-
0.92
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Saysiat Wisdom S.A.
2
14,651,831
402,809
331,149
331,149
-
1.13
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Wisdom S.A.
2
14,651,831
479,113
432,239
432,239
-
1.48
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Makatao Wisdom S.A.
2
14,651,831
483,075
432,239
432,239
-
1.48
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Wisdom S.A.
2
14,651,831
701,979
330,407
330,407
-
1.13
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Tao Mariner S.A.
2
14,651,831
241,685
180,427
180,427
-
0.62
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Tao Brave S.A.
2
14,651,831
253,014
194,306
194,306
-
0.66
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Kavalan Wisdom S.A.
2
14,651,831
985,114
820,973
820,973
-
2.80
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Katagalan Wisdom S.A.
2
14,651,831
791,483
679,959
679,959
-
2.32
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Taivoan Wisdom S.A.
2
14,651,831
863,501
758,297
758,297
-
2.59
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Favoran Wisdom S.A.
2
14,651,831
88,448
-
-
-
0.00
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Taokas Navigation S.A.
2
14,651,831
220,788
183,611
183,611
-
0.63
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Taokas Marine S.A.
2
14,651,831
326,252
173,853
-
-
0.59
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Mimasaka Investment S.A.
2
14,651,831
209,779
-
-
-
0.00
175,821,966
Y
N
N

199

合併財務報告

單位：新台幣千元
編號
關係
(註1)
(註2)
累計背書保證金額
佔最近期財務報表
淨值之比率
背書保證
最高限額(註3)
屬母公司
對子公司
背書保證
屬子公司
對母公司
背書保證
屬對大陸
地區背書
保證
期末背書保
證餘額(註5)
實際動支
金額
以財產擔
保之背書
保證金額
背書保證者公司名稱
公司名稱
被背書保證對象
對單一企業
背書保證之
限額(註3)
本期最高背
書保證餘額
(註4) 0
本公司
Triumph Wisdom S.A.
2
14,651,831
488,119
440,382
440,382
-
1.50
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sao Wisdom S.A.
2
14,651,831
230,144
174,604
174,604
-
0.60
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Guma Marine S.A.
2
14,651,831
257,401
233,814
233,814
-
0.80
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Dumun Marine S.A.
2
14,651,831
250,002
223,954
223,954
-
0.76
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Dumun Navigation S.A.
2
14,651,831
763,216
662,297
662,297
-
2.26
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Ligulao Wisdom S.A.
2
14,651,831
197,871
154,536
154,536
-
0.53
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Adixi Wisdom S.A.
2
14,651,831
471,820
427,737
427,737
-
1.46
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Vayi Wisdom S.A.
2
14,651,831
527,142
473,754
473,754
-
1.62
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Tao Star S.A.
2
14,651,831
263,605
225,831
225,831
-
0.77
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Katagalan Marine S.A.
2
14,651,831
388,680
350,766
350,766
-
1.20
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Atayal Star S.A.
2
14,651,831
187,242
150,010
150,010
-
0.51
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Atayal Mariner S.A.
2
14,651,831
414,030
348,562
348,562
-
1.19
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Atayal Brave S.A.
2
14,651,831
195,383
166,899
166,899
-
0.57
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Katagalan Line S.A.
2
14,651,831
519,255
435,166
435,166
-
1.49
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
GS Navigation S.A.
2
14,651,831
269,005
229,227
229,227
-
0.78
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
GS Global S.A.
2
14,651,831
273,563
225,353
225,353
-
0.77
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Poavosa International S.A.
2
14,651,831
392,459
335,332
335,332
-
1.14
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Poavosa Maritime S.A.
2
14,651,831
378,720
311,950
311,950
-
1.06
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Navigation S.A.
2
14,651,831
459,989
369,557
369,557
-
1.26
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Tao Ace S.A.
2
14,651,831
329,964
273,806
273,806
-
0.93
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Tao Treasure S.A.
2
14,651,831
342,337
285,886
285,886
-
0.98
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Marine S.A.
2
14,651,831
419,853
345,764
345,764
-
1.18
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Navigation S.A.
2
14,651,831
434,169
360,277
360,277
-
1.23
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Marine S.A.
2
14,651,831
408,423
357,999
357,999
-
1.22
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Navigation S.A.
2
14,651,831
463,669
411,621
411,621
-
1.40
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Star S.A.
2
14,651,831
494,677
405,657
405,657
-
1.38
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis International S.A.
2
14,651,831
580,328
495,723
495,723
-
1.69
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Line S.A.
2
14,651,831
507,705
415,523
415,523
-
1.42
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Carriers S.A.
2
14,651,831
460,276
377,447
377,447
-
1.29
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Mariner S.A.
2
14,651,831
554,038
482,925
482,925
-
1.65
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Katagalan Navigation S.A.
2
14,651,831
644,776
531,572
531,572
-
1.81
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Katagalan Carriers S.A.
2
14,651,831
691,166
614,766
614,766
-
2.10
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Katagalan Star S.A.
2
14,651,831
291,668
-
-
-
0.00
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Fortune S.A.
2
14,651,831
432,019
378,800
378,800
-
1.29
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Elegance S.A.
2
14,651,831
390,387
344,145
344,145
-
1.17
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Dynasty S.A.
2
14,651,831
338,250
290,806
290,806
-
0.99
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Elegance S.A.
2
14,651,831
438,896
382,245
382,245
-
1.30
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Champion S.A.
2
14,651,831
419,769
373,370
373,370
-
1.27
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Dolphin S.A.
2
14,651,831
419,769
373,370
373,370
-
1.27
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Elegance S.A.
2
14,651,831
404,728
362,061
362,061
-
1.24
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Fortune S.A.
2
14,651,831
415,569
372,606
372,606
-
1.27
175,821,966
Y
N
N

200 合併財務報告

編號
關係
(註1)
(註2)
累計背書保證金額
佔最近期財務報表
淨值之比率
背書保證
最高限額(註3)
屬母公司
對子公司
背書保證
屬子公司
對母公司
背書保證
屬對大陸
地區背書
保證
期末背書保
證餘額(註5)
實際動支
金額
以財產擔
保之背書
保證金額
背書保證者公司名稱
公司名稱
被背書保證對象
對單一企業
背書保證之
限額(註3)
本期最高背
書保證餘額
(註4) 0
本公司
Daiwan Glory S.A.
2
14,651,831
505,508
448,070
448,070
-
1.53
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Diamond S.A.
2
14,651,831
468,079
404,730
404,730
-
1.38
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Fortune S.A.
2
14,651,831
465,092
413,151
413,151
-
1.41
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Fortune S.A.
2
14,651,831
562,847
507,068
507,068
-
1.73
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Glory S.A.
2
14,651,831
1,441,043
1,307,351
1,307,351
-
4.46
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Hero S.A.
2
14,651,831
340,095
306,920
306,920
-
1.05
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Infinity S.A.
2
14,651,831
489,168
431,712
431,712
-
1.47
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Hero S.A.
2
14,651,831
425,580
374,922
374,922
-
1.28
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Infinity S.A.
2
14,651,831
425,580
374,922
374,922
-
1.28
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Justice S.A.
2
14,651,831
409,473
360,285
360,285
-
1.23
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Kalon S.A.
2
14,651,831
409,473
369,683
369,683
-
1.26
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Hero S.A.
2
14,651,831
645,370
569,563
569,563
-
1.94
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Integrity S.A.
2
14,651,831
654,846
580,793
580,793
-
1.98
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Justice S.A.
2
14,651,831
693,359
612,963
612,963
-
2.09
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Kalon S.A.
2
14,651,831
655,504
579,497
579,497
-
1.98
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Leader S.A.
2
14,651,831
655,504
593,631
593,631
-
2.03
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Bunun Justice S.A.
2
14,651,831
434,608
385,460
385,460
-
1.32
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Miracle S.A
2
14,651,831
725,838
649,007
649,007
-
2.21
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Hero S.A.
2
14,651,831
679,299
604,194
604,194
-
2.06
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Queen S.A.
2
14,651,831
803,509
738,476
738,476
-
2.52
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Respect S.A.
2
14,651,831
508,530
449,700
449,700
-
1.53
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Leader S.A.
2
14,651,831
450,294
410,290
410,290
-
1.40
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Daiwan Miracle S.A.
2
14,651,831
474,000
422,718
422,718
-
1.44
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Integrity S.A.
2
14,651,831
620,784
567,362
567,362
-
1.94
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Power S.A.
2
14,651,831
540,613
480,160
480,160
-
1.64
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Sakizaya Orchid S.A.
2
14,651,831
693,509
628,714
628,714
-
2.15
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Miracle S.A.
2
14,651,831
654,120
593,604
593,604
-
2.03
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Justice S.A.
2
14,651,831
616,154
563,559
563,559
-
1.92
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Amis Nature Inc.
2
14,651,831
602,802
541,574
541,574
-
1.85
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
慧洋國際企業股份有限公司
2
14,651,831
372,640
372,640
372,640
-
1.27
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Beagle Wisdom S.A.
2
14,651,831
545,221
510,521
473,201
-
1.74
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Trobian Wisdom S.A.
2
14,651,831
568,787
543,238
71,952
-
1.85
175,821,966
Y
N
N
0
本公司
Poavosa Wisdom S.A.
2
14,651,831
311,522
143,904
-
-
0.49
175,821,966
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Elite Steamship S.A.
4
15,841,621
52,191
-
-
-
0.00
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Genius Marine S.A.
4
15,841,621
632,578
566,251
566,251
-
1.79
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Genius Star Carriers S.A.
4
15,841,621
501,174
450,962
450,962
-
1.42
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Harmony Pescadores S.A. (Panama)
4
15,841,621
214,454
170,817
170,817
-
0.54
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Infinite Wisdom S.A.
4
15,841,621
382,972
-
-
-
0.00
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Marine S.A.
4
15,841,621
341,318
157,185
157,185
-
0.50
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Winsome Wisdom S.A.
4
15,841,621
266,995
-
-
-
0.00
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Successor S.A.
4
15,841,621
261,693
216,670
216,670
-
0.68
190,099,446
Y
N
N

合併財務報告 201

編號
關係
(註1)
(註2)
累計背書保證金額
佔最近期財務報表
淨值之比率
背書保證
最高限額(註3)
屬母公司
對子公司
背書保證
屬子公司
對母公司
背書保證
屬對大陸
地區背書
保證
期末背書保
證餘額(註5)
實際動支
金額
以財產擔
保之背書
保證金額
背書保證者公司名稱
公司名稱
被背書保證對象
對單一企業
背書保證之
限額(註3)
本期最高背
書保證餘額
(註4) 1
Wisdom Marine Lines S.A.
Euroasia Investment S.A.
4
15,841,621
42,514
16,602
16,602
-
0.05
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Fraternity Ship Investment S.A.
4
15,841,621
119,458
95,696
95,696
-
0.30
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Harmony Transport S.A.
4
15,841,621
77,666
50,366
50,366
-
0.16
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Fourseas Maritime S.A. Panama
4
15,841,621
407,701
356,143
356,143
-
1.12
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Mount Wisdom S.A.
4
15,841,621
52,191
-
-
-
0.00
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Logger S.A.
4
15,841,621
47,263
29,362
29,362
-
0.09
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Bravo S.A.
4
15,841,621
30,076
16,778
16,778
-
0.05
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Siraya Wisdom S.A.
4
15,841,621
110,713
82,787
82,787
-
0.26
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Taokas Wisdom S.A.
4
15,841,621
168,880
151,528
151,528
-
0.48
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Hoanya Wisdom S.A.
4
15,841,621
138,608
124,374
124,374
-
0.39
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Papora Wisdom S.A.
4
15,841,621
157,182
130,413
130,413
-
0.41
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Arikun Wisdom S.A.
4
15,841,621
25,780
8,389
8,389
-
0.03
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Pazeh Wisdom S.A.
4
15,841,621
119,356
80,668
80,668
-
0.25
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Babuza Wisdom S.A.
4
15,841,621
126,372
88,121
88,121
-
0.28
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Unicorn Logistic S.A.
4
15,841,621
51,865
28,106
28,106
-
0.09
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Log Wisdom S.A.
4
15,841,621
93,918
67,237
67,237
-
0.21
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Rukai Maritime S.A.
4
15,841,621
298,978
233,353
233,353
-
0.74
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Taroko Maritime S.A.
4
15,841,621
403,332
359,008
359,008
-
1.13
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Luilang Wisdom S.A.
4
15,841,621
552,464
517,435
517,435
-
1.63
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
GSX Maritime S.A.
4
15,841,621
142,068
112,688
112,688
-
0.36
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Wisdom S.A.
4
15,841,621
301,444
237,404
237,404
-
0.75
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Wisdom S.A.
4
15,841,621
327,282
269,058
269,058
-
0.85
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Paiwan Wisdom S.A
4
15,841,621
328,474
270,276
270,276
-
0.85
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Saysiat Wisdom S.A.
4
15,841,621
402,809
331,149
331,149
-
1.05
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Wisdom S.A.
4
15,841,621
479,113
432,239
432,239
-
1.36
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Makatao Wisdom S.A.
4
15,841,621
483,075
432,239
432,239
-
1.36
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Wisdom S.A.
4
15,841,621
371,403
330,407
330,407
-
1.04
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Mariner S.A.
4
15,841,621
241,685
180,427
180,427
-
0.57
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Brave S.A.
4
15,841,621
253,014
194,306
194,306
-
0.61
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Kavalan Wisdom S.A.
4
15,841,621
985,114
820,973
820,973
-
2.59
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Wisdom S.A.
4
15,841,621
791,483
679,959
679,959
-
2.15
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Favoran Wisdom S.A.
4
15,841,621
88,448
-
-
-
0.00
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Taokas Marine S.A.
4
15,841,621
326,252
173,853
-
-
0.55
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Mimasaka Investment S.A.
4
15,841,621
209,779
-
-
-
0.00
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Triumph Wisdom S.A.
4
15,841,621
488,119
440,382
440,382
-
1.39
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sao Wisdom S.A.
4
15,841,621
230,144
174,604
174,604
-
0.55
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Dumun Navigation S.A.
4
15,841,621
763,216
662,297
662,297
-
2.09
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Ligulao Wisdom S.A.
4
15,841,621
197,871
154,536
154,536
-
0.49
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Vayi Wisdom S.A.
4
15,841,621
527,142
473,754
473,754
-
1.50
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Star S.A.
4
15,841,621
263,605
225,831
225,831
-
0.71
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Marine S.A.
4
15,841,621
388,680
350,766
350,766
-
1.11
190,099,446
Y
N
N

202 合併財務報告

編號
關係
(註1)
(註2)
累計背書保證金額
佔最近期財務報表
淨值之比率
背書保證
最高限額(註3)
屬母公司
對子公司
背書保證
屬子公司
對母公司
背書保證
屬對大陸
地區背書
保證
期末背書保
證餘額(註5)
實際動支
金額
以財產擔
保之背書
保證金額
背書保證者公司名稱
公司名稱
被背書保證對象
對單一企業
背書保證之
限額(註3)
本期最高背
書保證餘額
(註4) 1
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Star S.A.
4
15,841,621
187,242
150,010
150,010
-
0.47
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Mariner S.A.
4
15,841,621
414,030
348,562
348,562
-
1.10
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Atayal Brave S.A.
4
15,841,621
195,383
166,899
166,899
-
0.53
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Line S.A.
4
15,841,621
519,255
435,166
435,166
-
1.37
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
GS Navigation S.A.
4
15,841,621
269,005
229,227
229,227
-
0.72
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
GS Global S.A.
4
15,841,621
273,563
225,353
225,353
-
0.71
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Poavosa International S.A.
4
15,841,621
392,459
335,332
335,332
-
1.06
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Poavosa Maritime S.A.
4
15,841,621
378,720
311,950
311,950
-
0.98
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Navigation S.A.
4
15,841,621
459,989
369,557
369,557
-
1.17
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Ace S.A.
4
15,841,621
329,964
273,806
273,806
-
0.86
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Tao Treasure S.A.
4
15,841,621
342,337
285,886
285,886
-
0.90
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Marine S.A.
4
15,841,621
419,853
345,764
345,764
-
1.09
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Navigation S.A.
4
15,841,621
434,169
360,277
360,277
-
1.14
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Marine S.A.
4
15,841,621
408,423
357,999
357,999
-
1.13
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Navigation S.A.
4
15,841,621
463,669
411,621
411,621
-
1.30
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Star S.A.
4
15,841,621
494,677
405,657
405,657
-
1.28
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis International S.A.
4
15,841,621
580,328
495,723
495,723
-
1.56
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Line S.A.
4
15,841,621
507,705
415,523
415,523
-
1.31
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Poavosa Navigation S.A.
4
15,841,621
311,038
236,242
236,242
-
0.75
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Carriers S.A.
4
15,841,621
460,276
377,447
377,447
-
1.19
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Mariner S.A.
4
15,841,621
554,038
482,925
482,925
-
1.52
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Navigation S.A.
4
15,841,621
644,776
531,572
531,572
-
1.68
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Carriers S.A.
4
15,841,621
691,166
614,766
614,766
-
1.94
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Fortune S.A.
4
15,841,621
432,019
378,800
378,800
-
1.20
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Brave S.A.
4
15,841,621
343,720
308,382
308,382
-
0.97
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Champion S.A.
4
15,841,621
352,419
308,382
308,382
-
0.97
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Elegance S.A.
4
15,841,621
438,896
382,245
382,245
-
1.21
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Elegance S.A.
4
15,841,621
404,728
362,061
362,061
-
1.14
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Fortune S.A.
4
15,841,621
415,569
372,606
372,606
-
1.18
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Glory S.A.
4
15,841,621
505,508
448,070
448,070
-
1.41
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Diamond S.A.
4
15,841,621
468,079
404,730
404,730
-
1.28
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Fortune S.A.
4
15,841,621
465,092
413,151
413,151
-
1.30
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Fortune S.A.
4
15,841,621
562,847
507,068
507,068
-
1.60
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Glory S.A.
4
15,841,621
1,441,043
1,307,351
1,307,351
-
4.13
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Infinity S.A.
4
15,841,621
489,168
431,712
431,712
-
1.36
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Hero S.A.
4
15,841,621
425,580
374,922
374,922
-
1.18
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Infinity S.A.
4
15,841,621
425,580
374,922
374,922
-
1.18
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Justice S.A.
4
15,841,621
409,473
360,285
360,285
-
1.14
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Kalon S.A.
4
15,841,621
409,473
369,683
369,683
-
1.17
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Hero S.A.
4
15,841,621
645,370
569,563
569,563
-
1.8
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Integrity S.A.
4
15,841,621
654,846
580,793
580,793
-
1.83
190,099,446
Y
N
N

合併財務報告 203

附表二(為他人背書保證)
(二○一九年十二月三十一日)
單位：新台幣千元
編號
關係
(註1)
(註2)
累計背書保證金額
佔最近期財務報表
淨值之比率
背書保證
最高限額(註3)
屬母公司
對子公司
背書保證
屬子公司
對母公司
背書保證
屬對大陸
地區背書
保證
期末背書保
證餘額(註5)
實際動支
金額
以財產擔
保之背書
保證金額
背書保證者公司名稱
公司名稱
被背書保證對象
對單一企業
背書保證之
限額(註3)
本期最高背
書保證餘額
(註4) 1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Justice S.A.
4
15,841,621
693,359
612,963
612,963
-
1.93
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Kalon S.A.
4
15,841,621
655,504
579,497
579,497
-
1.83
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Leader S.A.
4
15,841,621
655,504
593,631
593,631
-
1.87
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Bunun Justice S.A.
4
15,841,621
434,608
385,460
385,460
-
1.22
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Hero S.A.
4
15,841,621
679,299
604,194
604,194
-
1.91
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Daiwan Miracle S.A.
4
15,841,621
474,000
422,718
422,718
-
1.33
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Integrity S.A.
4
15,841,621
620,784
567,362
567,362
-
1.79
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Power S.A.
4
15,841,621
540,613
480,160
480,160
-
1.52
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Orchid S.A.
4
15,841,621
693,509
628,714
628,714
-
1.98
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Miracle S.A.
4
15,841,621
654,120
593,604
593,604
-
1.87
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Justice S.A.
4
15,841,621
616,154
563,559
563,559
-
1.78
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Amis Nature Inc.
4
15,841,621
602,802
541,574
541,574
-
1.71
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
本公司
3
15,841,621
189,600
179,880
44,970
-
0.57
190,099,446
N
Y
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Trobian Wisdom S.A.
4
15,841,621
568,787
543,238
71,952
-
1.71
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Poavosa Wisdom S.A.
4
15,841,621
146,400
143,904
-
-
0.45
190,099,446
Y
N
N
1
Wisdom Marine Lines S.A.
Mercy Marine Line S.A.
4
15,841,621
623,584
623,584
-
-
1.97
190,099,446
Y
N
N
註1：
背書保證者之公司應分別於編號欄註明，編號之填寫方法如下：
1.母公司填0。
2.子公司依公司別由阿拉伯數字1開始依序編號。
註2：
背書保證者與被背書保證對象之關係：
(1)有業務往來之公司。
(2)公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之公司。
(3)直接及間接對公司持有表決權之股份超過百分之五十之公司。
(4)公司直接及間接持有表決權股份達百分之九十以上之公司間。
(5)基於承攬工程需要之同業間或共同起造人間依合約規定互保之公司。
(6)因共同投資關係由全體出資股東依其持股比率對其背書保證之公司。
(7)同業間依消費者保護法規範從事預售屋銷售合約之履約保證連帶擔保。
註3：
本公司背書保證之總額不得超過公司合併淨值之600%。
本公司對單一企業背書保證之金額不得超過公司合併淨值之50%。但本公司對子公司背書保證額度不受上述比例之限制。
註4：
本附表台幣金額涉及外幣者，係以公開資訊觀測站公告揭露期間最高匯率換算之。
註5：
本附表台幣金額涉及外幣者，係以財務報告日之即期匯率換算為新台幣。（2019.12.31之美金即期匯率29.98）

204 合併財務報告

		`公允價值` `備註`		15,721		14,395
	`期末`	`帳面金額` `持股比例`		15,721 -		14,395 -
		`股數`(`單位`)		-		-
(`二○一九年十二月三十一日`)	`持有之公司` `種類` `名稱` `有價證券` `與有價證券` `發行人之關係` `帳列科目`		`透過其他綜合損益`	Wisdom Marine Lines S.A. `債券` STANDARD CHARTERED PLC(99.885)-USD 52.2`萬`(semi-annually) - `按公允價值衡量之金融`	`資產`	Wisdom Marine Lines S.A. `〞` STANDARD CHARTERED PLC(99.885)-USD 47.8`萬`(semi-annually) - `〞`	`註：本附表台幣金額涉及外幣者，係以財務報告日之即期匯率換算為新台幣。`(2019.12.31`之美金即期匯率`29.98)

合併財務報告 205

附表四(取得不動產之金額達新臺幣三億元或實收資本額百分之二十以上)
(二○一九年十二月三十一日)
單位：新台幣千元
所有人
與發行人之關係
移轉日期
金額
取得目的及使用情形
其它約定事項
取得不動產之公司
財產名稱
事實發生日
交易金額
價款支付情形
交易對象
關係
交易對象為關係人者，其前次移轉資料
價格決定之參考依據 慧洋國際企業股份有限公司
土地及房屋
2019.03.29
465,800
465,800
益陽股份有限公司
無
揚捷不動產估價師事務所鑑價
全案金額$482,162。
增加辦公空間
無
註1：所取得之資產依規定應鑑價者，應於「價格決定之參考依據」欄中註明鑑價結果。
註2：實收資本額係指母公司之實收資本額。發行人股票無面額或每股面額非屬新臺幣十元者，有關實收資本額百分之二十之交易金額規定，以資產負債表歸屬於母公司業主之權益百分之十計算之。
註3：事實發生日，係指交易簽約日、付款日、委託成交日、過戶日、董事會決議日或其他足資確定交易對象及交易金額之日等日期孰前者。

206 合併財務報告

		`單位：新台幣千元`	`應收`(`付`)`票據、帳款`	`佔總額應收`	(`付`)`票據、`	`餘額` `帳款之比率` `備註`	- 0.00%	- 0.00%
			`交易條件與一般交易不同` `之情形及原因`			`單價` `授信期間`	- -	- -
`附表五`(`與關係人進、銷貨交易金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上`)	(`二○一九年一月一日至十二月三十一日`)		`交易情形`	`佔總進`	(`銷`)`貨之`	`進`(`銷`)`貨之公司` `交易對象名稱` `關係` `進`(`銷`)`貨` `金額` `比率` `授信期間`	`慧洋國際企業股份有限公司` Wisdom Marine Lines S.A. `為本公司採權益法評價之被投資公司` `銷貨` 162,296 99.16% `雙方議定`	Wisdom Marine Lines S.A. `慧洋國際企業股份有限公司` `為本公司採權益法評價之被投資公司` `進貨` 162,296 1.58% `雙方議定`	`註`1`：本附表台幣金額涉及外幣者，係以財務報告日之即期匯率換算為新台幣。`(2019.12.31`之美金即期匯率及平均匯率分別為`29.98`及`30.912)	`註`2`：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。`

合併財務報告 207

	`提列備抵` `呆帳金額` `應收關係人款項` `期後收回金額`	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	`金額` `處理方式` `逾期應收關係人款項`	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	`應收關係人` `款項餘額` `關` `係` `週轉率`	`聯屬公司` 1,103,381 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 587,645 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 491,015 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 448,429 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 447,312 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 446,797 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 416,779 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 411,692 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 403,517 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 382,483 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 378,433 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 377,335 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 368,826 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 367,525 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 363,175 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 360,094 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 345,118 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 324,680 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 302,720 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 287,716 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 287,030 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 269,818 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 264,543 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 254,557 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 253,567 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 250,281 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 245,892 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 242,754 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 241,643 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 239,123 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 229,148 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 226,804 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 225,912 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 219,926 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 219,344 `不適用`(`註`1)	`聯屬公司` 218,605 `不適用`(`註`1)
(`二○一九年十二月三十一日`)	`帳列應收款項之公司` `交易對象名稱`	`本公司` Wisdom Marine Lines S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Poavosa Navigation S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Saysiat Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Line S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Tao Mariner S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Mount Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Navigation S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Tao Star S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Adixi Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Trobian Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Tao Brave S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Hero S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Integrity S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Logistics S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Guma Navigation S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Marine S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Kalon S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Triumph Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Amis Navigation S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Miracle S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. GS Global S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Tao Ace S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Amis Carriers S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Magnate Maritime S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Atayal Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Tao Treasure S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Poavosa International S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Paiwan Wisdom S.A	Wisdom Marine Lines S.A. Taokas Marine S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Justice S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Poavosa Maritime S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Orchid S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Hero S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Log Wisdom S.A.	Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Respect S.A.

208 合併財務報告

`或實收資本額百分之二十以上`) `單位：新台幣千元` `應收關係人` `款項餘額` `金額` `處理方式` `提列備抵` `呆帳金額` `交易對象名稱` `關` `係` `週轉率` `逾期應收關係人款項` `應收關係人款項` `期後收回金額` GS Navigation S.A. `聯屬公司` 217,832 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Dynasty S.A. `聯屬公司` 212,558 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Wisdom S.A. `聯屬公司` 208,217 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Integrity S.A. `聯屬公司` 205,108 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Infinity S.A. `聯屬公司` 202,986 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Line S.A. `聯屬公司` 202,564 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Miracle S.A. `聯屬公司` 201,706 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Infinity S.A. `聯屬公司` 198,502 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Leader S.A. `聯屬公司` 193,559 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Marine S.A. `聯屬公司` 189,007 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Justice S.A. `聯屬公司` 188,557 `不適用`(`註`1) - - - - Arikun Wisdom S.A. `聯屬公司` 188,127 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Power S.A. `聯屬公司` 183,287 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Fortune S.A. `聯屬公司` 181,616 `不適用`(`註`1) - - - - Mighty Maritime S.A. `聯屬公司` 180,397 `不適用`(`註`1) - - - - Atayal Mariner S.A. `聯屬公司` 179,915 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Justice S.A. `聯屬公司` 175,149 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Hero S.A. `聯屬公司` 170,496 `不適用`(`註`1) - - - - BUNUN BRAVE S.A. `聯屬公司` 168,022 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Marine S.A. `聯屬公司` 167,093 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Leader S.A. `聯屬公司` 165,770 `不適用`(`註`1) - - - - Lloa Wisdom S.A. `聯屬公司` 162,927 `不適用`(`註`1) - - - - Genius Prince S.A. `聯屬公司` 157,238 `不適用`(`註`1) - - - - Cosmic Wisdom S.A. `聯屬公司` 154,824 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Champion S.A. `聯屬公司` 154,381 `不適用`(`註`1) - - - - GSX Maritime S.A. `聯屬公司` 150,331 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Miracle S.A. `聯屬公司` 145,625 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Justice S.A. `聯屬公司` 143,988 `不適用`(`註`1) - - - - Katagalan Navigation S.A. `聯屬公司` 138,399 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Hero S.A. `聯屬公司` 133,802 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Navigation S.A. `聯屬公司` 130,617 `不適用`(`註`1) - - - - Pazeh Wisdom S.A. `聯屬公司` 129,451 `不適用`(`註`1) - - - -	`或實收資本額百分之二十以上`) `單位：新台幣千元` `應收關係人` `款項餘額` `金額` `處理方式` `提列備抵` `呆帳金額` `交易對象名稱` `關` `係` `週轉率` `逾期應收關係人款項` `應收關係人款項` `期後收回金額` GS Navigation S.A. `聯屬公司` 217,832 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Dynasty S.A. `聯屬公司` 212,558 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Wisdom S.A. `聯屬公司` 208,217 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Integrity S.A. `聯屬公司` 205,108 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Infinity S.A. `聯屬公司` 202,986 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Line S.A. `聯屬公司` 202,564 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Miracle S.A. `聯屬公司` 201,706 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Infinity S.A. `聯屬公司` 198,502 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Leader S.A. `聯屬公司` 193,559 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Marine S.A. `聯屬公司` 189,007 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Justice S.A. `聯屬公司` 188,557 `不適用`(`註`1) - - - - Arikun Wisdom S.A. `聯屬公司` 188,127 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Power S.A. `聯屬公司` 183,287 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Fortune S.A. `聯屬公司` 181,616 `不適用`(`註`1) - - - - Mighty Maritime S.A. `聯屬公司` 180,397 `不適用`(`註`1) - - - - Atayal Mariner S.A. `聯屬公司` 179,915 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Justice S.A. `聯屬公司` 175,149 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Hero S.A. `聯屬公司` 170,496 `不適用`(`註`1) - - - - BUNUN BRAVE S.A. `聯屬公司` 168,022 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Marine S.A. `聯屬公司` 167,093 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Leader S.A. `聯屬公司` 165,770 `不適用`(`註`1) - - - - Lloa Wisdom S.A. `聯屬公司` 162,927 `不適用`(`註`1) - - - - Genius Prince S.A. `聯屬公司` 157,238 `不適用`(`註`1) - - - - Cosmic Wisdom S.A. `聯屬公司` 154,824 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Champion S.A. `聯屬公司` 154,381 `不適用`(`註`1) - - - - GSX Maritime S.A. `聯屬公司` 150,331 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Miracle S.A. `聯屬公司` 145,625 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Justice S.A. `聯屬公司` 143,988 `不適用`(`註`1) - - - - Katagalan Navigation S.A. `聯屬公司` 138,399 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Hero S.A. `聯屬公司` 133,802 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Navigation S.A. `聯屬公司` 130,617 `不適用`(`註`1) - - - - Pazeh Wisdom S.A. `聯屬公司` 129,451 `不適用`(`註`1) - - - -	`或實收資本額百分之二十以上`) `單位：新台幣千元` `應收關係人` `款項餘額` `金額` `處理方式` `提列備抵` `呆帳金額` `交易對象名稱` `關` `係` `週轉率` `逾期應收關係人款項` `應收關係人款項` `期後收回金額` GS Navigation S.A. `聯屬公司` 217,832 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Dynasty S.A. `聯屬公司` 212,558 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Wisdom S.A. `聯屬公司` 208,217 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Integrity S.A. `聯屬公司` 205,108 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Infinity S.A. `聯屬公司` 202,986 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Line S.A. `聯屬公司` 202,564 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Miracle S.A. `聯屬公司` 201,706 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Infinity S.A. `聯屬公司` 198,502 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Leader S.A. `聯屬公司` 193,559 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Marine S.A. `聯屬公司` 189,007 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Justice S.A. `聯屬公司` 188,557 `不適用`(`註`1) - - - - Arikun Wisdom S.A. `聯屬公司` 188,127 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Power S.A. `聯屬公司` 183,287 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Fortune S.A. `聯屬公司` 181,616 `不適用`(`註`1) - - - - Mighty Maritime S.A. `聯屬公司` 180,397 `不適用`(`註`1) - - - - Atayal Mariner S.A. `聯屬公司` 179,915 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Justice S.A. `聯屬公司` 175,149 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Hero S.A. `聯屬公司` 170,496 `不適用`(`註`1) - - - - BUNUN BRAVE S.A. `聯屬公司` 168,022 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Marine S.A. `聯屬公司` 167,093 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Leader S.A. `聯屬公司` 165,770 `不適用`(`註`1) - - - - Lloa Wisdom S.A. `聯屬公司` 162,927 `不適用`(`註`1) - - - - Genius Prince S.A. `聯屬公司` 157,238 `不適用`(`註`1) - - - - Cosmic Wisdom S.A. `聯屬公司` 154,824 `不適用`(`註`1) - - - - Bunun Champion S.A. `聯屬公司` 154,381 `不適用`(`註`1) - - - - GSX Maritime S.A. `聯屬公司` 150,331 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Miracle S.A. `聯屬公司` 145,625 `不適用`(`註`1) - - - - Daiwan Justice S.A. `聯屬公司` 143,988 `不適用`(`註`1) - - - - Katagalan Navigation S.A. `聯屬公司` 138,399 `不適用`(`註`1) - - - - Amis Hero S.A. `聯屬公司` 133,802 `不適用`(`註`1) - - - - Sakizaya Navigation S.A. `聯屬公司` 130,617 `不適用`(`註`1) - - - - Pazeh Wisdom S.A. `聯屬公司` 129,451 `不適用`(`註`1) - - - -
`附表六`(`應收關係人款項達新台幣ㄧ億元` (`二○一九年十二月三十一日`) `帳列應收款項之公司`	Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A. Wisdom Marine Lines S.A.

合併財務報告 209

	`提列備抵` `呆帳金額` `應收關係人款項` `期後收回金額`	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	`金額` `處理方式` `逾期應收關係人款項`	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	`週轉率`	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)	`不適用`(`註`1)
(`二○一九年十二月三十一日`)	`應收關係人` `款項餘額` `帳列應收款項之公司` `交易對象名稱` `關` `係`	Wisdom Marine Lines S.A. Taokas Navigation S.A. `聯屬公司` 124,659	Wisdom Marine Lines S.A. Babuza Wisdom S.A. `聯屬公司` 123,982	Wisdom Marine Lines S.A. Amis Star S.A. `聯屬公司` 122,086	Wisdom Marine Lines S.A. Amis Mariner S.A. `聯屬公司` 117,498	Wisdom Marine Lines S.A. Amis Nature Inc. `聯屬公司` 116,416	Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Bravo S.A. `聯屬公司` 111,395	Wisdom Marine Lines S.A. Amis Elegance S.A. `聯屬公司` 103,920	Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Wisdom S.A. `聯屬公司` 100,330	`慧洋國際` Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 110,929	Katagalan Carriers S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 143,078	Ligulao Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 156,416	Daiwan Champion S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 167,444	Daiwan Dolphin S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 168,921	Kavalan Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 177,275	Taroko Maritime S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 188,859	Katagalan Star S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 193,003	Fraternity Ship Investment S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 195,392	Favoran Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 199,653	Amis Fortune S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 233,517	Vayi Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 242,892	Makatao Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 243,125	Fraternity Marine S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 243,594	Beagle Marine S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 273,180	Mimasaka Investment S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 285,859	Dumun Navigation S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 321,068	Genius Marine S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 331,392	Infinite Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 618,192	Amis Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 658,957	Amis International S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 782,680	Beagle Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 795,967	Winsome Wisdom S.A. Wisdom Marine Lines S.A. `聯屬公司` 858,919	`註`1`：因非屬進銷貨產生之應收款項，故無週轉率。`	`註`2`：本附表台幣金額涉及外幣者，係以財務報告日之即期匯率換算為新台幣。`(2019.12.31`之美金即期匯率`29.98)	`註`3`：上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。`

210 合併財務報告

			`佔合併總營收或總資產之比率`	(`註`3)	1.27	(1.17)	(0.49)	0.46	0.29	0.12	(0.27)	0.15	0.24	(0.90)	0.20	0.14	0.23	0.13	0.33	0.14	(0.76)	0.22	0.11	0.21	0.06	0.29	0.14	(0.31)	(0.92)	0.19	0.18	0.24	(0.10)	(0.08)
		`交易往來情形`		`交易條件`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`
			`金額`	(`千元`)	1,103,381	(162,296)	(67,436)	403,517	254,557	103,920	(233,517)	133,802	205,108	(782,680)	175,149	117,498	201,706	116,416	287,716	122,086	(658,957)	188,127	91,721	179,915	53,052	250,281	123,982	(273,180)	(795,967)	168,022	154,381	212,558	(88,985)	(69,064)
				`科目`	`其他應收款`	`營業成本`	`營業成本`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`
		`與交易人`	`之關係`	(`註`2)	1	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
`附表七`(`母子公司間業務關係及重要交易往來情形`)	(`二○一九年十二月三十一日`)		`編號`	(`註`1) `交易人名稱` `交易往來對象`	0 `本公司` Wisdom Marine Lines S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. `慧洋國際企業股份有限公司`	1 Wisdom Marine Lines S.A. `惠航船舶管理股份有限公司`	1 Wisdom Marine Lines S.A. Adixi Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Carriers S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Elegance S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Fortune S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Hero S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Integrity S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis International S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Justice S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Mariner S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Miracle S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Nature Inc.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Star S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Amis Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Arikun Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Atayal Brave S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Atayal Mariner S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Atayal Star S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Atayal Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Babuza Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Beagle Marine S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Beagle Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Brave S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Champion S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Dynasty S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Elegance S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Fortune S.A.

合併財務報告 211

			`佔合併總營收或總資產之比率`	(`註`3)	0.20	0.23	0.22	0.19	0.48	0.37	0.18	(0.19)	(0.19)	0.04	0.25	0.23	0.17	0.10	0.19	0.17	(0.37)	(0.05)	(0.23)	(0.04)	(0.28)	(0.22)	(0.38)	0.18	0.11	(0.03)	0.31	0.25	0.17	0.04
		`交易往來情形`		`交易條件`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`
			`金額`	(`千元`)	170,496	198,502	188,557	167,093	416,779	324,680	154,824	(167,444)	(168,921)	32,900	219,926	202,986	143,988	83,835	165,770	145,625	(321,068)	(43,972)	(199,653)	(32,267)	(243,594)	(195,392)	(331,392)	157,238	93,747	(27,604)	269,818	217,832	150,331	31,411
				`科目`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`
		`與交易人`	`之關係`	(`註`2)	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
`附表七`(`母子公司間業務關係及重要交易往來情形`)	(`二○一九年十二月三十一日`)		`編號`	(`註`1) `交易人名稱` `交易往來對象`	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Hero S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Infinity S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Justice S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Marine S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Bunun Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Cosmic Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Champion S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Dolphin S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Elegance S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Hero S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Infinity S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Justice S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Kalon S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Leader S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Daiwan Miracle S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Dumun Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Elite Steamship S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Favoran Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Fourseas Maritime S.A. Panama	1 Wisdom Marine Lines S.A. Fraternity Marine S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Fraternity Ship Investment S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Genius Marine S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Genius Prince S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Genius Star Carriers S.A	1 Wisdom Marine Lines S.A. Genius Star Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. GS Global S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. GS Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. GSX Maritime S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Guma Marine S.A.

212

合併財務報告

			`佔合併總營收或總資產之比率`	(`註`3)	0.42	(0.06)	(0.07)	(0.71)	(0.16)	0.52	0.41	0.16	(0.22)	0.12	(0.20)	(0.18)	0.19	0.25	0.08	0.29	(0.28)	0.11	0.21	(0.33)	0.51	0.28	(0.10)	0.15	0.28	0.26	0.68	(0.09)	0.06	0.10
		`交易往來情形`		`交易條件`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`
			`金額`	(`千元`)	363,175	(53,562)	(64,971)	(618,192)	(143,078)	448,429	360,094	138,399	(193,003)	100,330	(177,275)	(156,416)	162,927	219,344	71,516	253,567	(243,125)	99,564	180,397	(285,859)	446,797	241,643	(84,801)	129,451	242,754	226,804	587,645	(76,281)	53,921	88,188
				`科目`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`
		`與交易人`	`之關係`	(`註`2)	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
`附表七`(`母子公司間業務關係及重要交易往來情形`)	(`二○一九年十二月三十一日`)		`編號`	(`註`1) `交易人名稱` `交易往來對象`	1 Wisdom Marine Lines S.A. Guma Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Harmony Pescadores S.A.(Panama)	1 Wisdom Marine Lines S.A. Hoanya Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Infinite Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Carriers S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Line S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Marine S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Star S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Katagalan Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Kavalan Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Ligulao Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Lloa Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Log Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Luilang Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Magnate Maritime S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Makatao Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Mercy Marine Line S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Mighty Maritime S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Mimasaka Investment S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Mount Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Paiwan Wisdom S.A	1 Wisdom Marine Lines S.A. Papora Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Pazeh Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Poavosa International S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Poavosa Maritime S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Poavosa Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Poavosa Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Rukai Maritime S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Diamond S.A.

合併財務報告 213

			`佔合併總營收或總資產之比率`	(`註`3)	0.21	0.05	0.43	0.42	0.26	0.40	0.22	0.23	0.22	0.33	0.15	0.26	0.21	0.25	0.24	0.07	0.57	0.30	0.44	0.51	0.47	0.28	0.28	0.14	(0.11)	(0.22)	0.07	0.35	0.44	0.13
		`交易往來情形`		`交易條件`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`	`雙方議定`
			`金額`	(`千元`)	181,616	46,920	377,335	368,826	229,148	345,118	193,559	202,564	189,007	287,030	130,617	225,912	183,287	218,605	208,217	62,272	491,015	264,543	378,433	447,312	411,692	245,892	239,123	124,659	(94,470)	(188,859)	58,788	302,720	382,483	111,395
				`科目`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`	`同業往來`
		`與交易人`	`之關係`	(`註`2)	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
`附表七`(`母子公司間業務關係及重要交易往來情形`)	(`二○一九年十二月三十一日`)		`編號`	(`註`1) `交易人名稱` `交易往來對象`	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Fortune S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Glory S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Hero S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Integrity S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Justice S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Kalon S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Leader S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Line S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Marine S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Miracle S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Orchid S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Power S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Respect S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sakizaya Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Sao Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Saysiat Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Tao Ace S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Tao Brave S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Tao Mariner S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Tao Star S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Tao Treasure S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Taokas Marine S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Taokas Navigation S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Taokas Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Taroko Maritime S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Taroko Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Triumph Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Trobian Wisdom S.A.	1 Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Bravo S.A.

214

合併財務報告

`附表七`(`母子公司間業務關係及重要交易往來情形`)	(`二○一九年十二月三十一日`)	`單位：新台幣千元`	`與交易人` `交易往來情形`	`編號` `金額` `佔合併總營收或總資產之比率` `之關係`	(`註`1) `交易人名稱` `交易往來對象` `科目` (`千元`) `交易條件` (`註`3) (`註`2)	1 Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Fortune S.A. 3 `同業往來` (60,699) `雙方議定` (0.07)	1 Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Logger S.A. 3 `同業往來` 65,757 `雙方議定` 0.08	1 Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Logistics S.A. 3 `同業往來` 367,525 `雙方議定` 0.42	1 Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Marine S.A. 3 `同業往來` (66,328) `雙方議定` (0.08)	1 Wisdom Marine Lines S.A. Unicorn Successor S.A. 3 `同業往來` 93,842 `雙方議定` 0.11	1 Wisdom Marine Lines S.A. Vayi Wisdom S.A. 3 `同業往來` (242,892) `雙方議定` (0.28)	1 Wisdom Marine Lines S.A. Winsome Wisdom S.A. 3 `同業往來` (858,919) `雙方議定` (0.99)	1 Wisdom Marine Lines S.A. `惠航船舶管理股份有限公司` 3 `同業往來` 55,010 `雙方議定` 0.06	1 Wisdom Marine Lines S.A. `慧洋國際企業股份有限公司` 3 `同業往來` (110,929) `雙方議定` (0.13)	`註`1`：` `母公司及子公司相互間之業務往來資訊應分別於編號欄註明，編號之填寫方法如下：`	1.`母公司填`0`。`	2.`子公司依公司別由阿拉伯數字`1`開始依序編號。`	`註`2`：` `與交易人之關係有以下三種，標示種類即可：`	1.`母公司對子公司。`	2.`子公司對母公司。`	3.`子公司對子公司。`	`註`3`：` `交易往來金額佔合併總營收或資產比率之計算，若屬資產負債科目者，以期末餘額佔合併總資產之方式計算；若屬損益科目者，以期中累積金額佔合併總營收淨額之方式計算`	`註`4`：` `交易往來金額未達重大性者，不予揭露。`	`註`5`：` `本附表台幣金額涉及外幣者，係以財務報告日之即期匯率換算為新台幣。`(2019.12.31`之美金即期匯率`29.98)	`註`6`：` `上述交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。`

合併財務報告 215

投資公司名稱
被投資公司名稱
所在地區
主要營業項目
本期期末
去年年底
股數
比率
帳面金額
原始投資金額
期末持有
期中最高持股
或出資情形
被投資公司
本期(損)益
本公司認列之
投資(損)益 本公司
慧洋國際企業股份有限公司
台灣
航運管理業
658,000
548,000
65,800,000
100%
290,720
100%
(53,944)
(53,944)
慧洋國際企業股份有限公司惠航船舶管理股份有限公司
台灣
航運管理業
23,000
23,000
2,300,000
100%
(20,755)
100%
(43,871)
(43,871)
慧洋國際企業股份有限公司Wisdom Lines Europe B.V.
荷蘭
航運管理業
-
-
-
100%
-
100%
-
-
慧洋國際企業股份有限公司百世多麗投資開發股份有限公司
台灣
住宅及大樓開發租售業
492,000
448,000
49,200,000
40%
102,487
40%
(72,963)
(29,185)
本公司
Wisdom Marine Lines S.A.
巴拿馬
航運業
14,881,071
14,881,071
454,139
100%
31,683,241
100%
2,570,985
2,570,985
Wisdom Marine Lines S.A.
Adixi Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(171,801)
100%
27,697
27,697
〞
Amis Carriers S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
236,054
100%
34,821
34,821
〞
Amis Elegance S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
212,384
100%
22,740
22,740
〞
Amis Fortune S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
455,797
100%
54,717
54,717
〞
Amis Hero S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
48,431
100%
11,935
11,935
〞
Amis Integrity S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
109,410
100%
78,850
78,850
〞
Amis International S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
1,278,309
100%
741,836
741,836
〞
Amis Justice S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
61,987
100%
43,046
43,046
〞
Amis Mariner S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
275,201
100%
42,258
42,258
〞
Amis Miracle S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
48,846
100%
25,803
25,803
〞
Amis Nature Inc.
賴比瑞亞
航運業
300
300
100
100%
54,963
100%
39,108
39,108
〞
Amis Navigation S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
151,216
100%
34,375
34,375
〞
Amis Star S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
337,954
100%
50,243
50,243
〞
Amis Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
1,008,515
100%
33,820
33,820
〞
Arikun Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(79,943)
100%
(40,982)
(40,982)
〞
Atayal Brave S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
187,384
100%
4,923
4,923
〞
Atayal Mariner S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
342,466
100%
8,597
8,597
〞
Atayal Star S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
240,092
100%
(384)
(384)
〞
Atayal Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
295,487
100%
(19,206)
(19,206)
〞
Babuza Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
129,648
100%
(13,139)
(13,139)
〞
Beagle Marine S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
273,180
100%
(14)
(14)
〞
Beagle Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
104,930
104,930
35,000
100%
516,866
100%
(16,066)
(16,066)
〞
Bunun Brave S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
166,096
100%
36,326
36,326
〞
Bunun Champion S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
181,041
100%
17,190
17,190
〞
Bunun Dynasty S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
208,163
100%
26,530
26,530
〞
Bunun Elegance S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
223,829
100%
25,558
25,558
〞
Bunun Fortune S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
231,825
100%
57,880
57,880
〞
Bunun Hero S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
78,789
100%
29,911
29,911
〞
Bunun Infinity S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(15,004)
100%
(3,392)
(3,392)
〞
Bunun Justice S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
31,368
100%
21,465
21,465
〞
Bunun Marine S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
242,816
100%
7,377
7,377
〞
Bunun Navigation S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
10,387
100%
18,754
18,754

216 合併財務報告

217

合併財務報告

投資公司名稱
被投資公司名稱
所在地區
主要營業項目
本期期末
去年年底
股數
比率
帳面金額
原始投資金額
期末持有
期中最高持股
或出資情形
被投資公司
本期(損)益
本公司認列之
投資(損)益 Wisdom Marine Lines S.A.
Katagalan Navigation S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
304,424
100%
49,770
49,770
〞
Katagalan Star S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
203,658
100%
20,059
20,059
〞
Katagalan Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
1,540,291
100%
106,135
106,135
〞
Kavalan Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
1,692,934
100%
118,140
118,140
〞
Ligulao Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
585,734
100%
47,829
47,829
〞
Lloa Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(66,691)
100%
(14)
(14)
〞
Log Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
17,210
100%
(18,152)
(18,152)
〞
Luilang Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
62,324
100%
12,818
12,818
〞
Magnate Maritime S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(50,785)
100%
(14,084)
(14,084)
〞
Makatao Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
597,690
100%
42,579
42,579
〞
Mercy Marine Line S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
212,228
100%
(125)
(125)
〞
Mighty Maritime S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
22,947
100%
(8,249)
(8,249)
〞
Mimasaka Investment S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
284,343
100%
84,023
84,023
〞
Mount Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(254,326)
100%
(8,061)
(8,061)
〞
Paiwan Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
397,028
100%
17,751
17,751
〞
Papora Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
429,812
100%
(10,501)
(10,501)
〞
Pazeh Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
110,634
100%
(15,022)
(15,022)
〞
Pescadores International Line S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(8,047)
100%
(14)
(14)
〞
Poavosa International S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
41,207
100%
(9,392)
(9,392)
〞
Poavosa Maritime S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
122,220
100%
(3,391)
(3,391)
〞
Poavosa Navigation S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(234,737)
100%
(77,606)
(77,606)
〞
Poavosa Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
575,035
100%
(6,654)
(6,654)
〞
Rukai Maritime S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
360,091
100%
26,278
26,278
〞
Sakizaya Diamond S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
259,561
100%
53,787
53,787
〞
Sakizaya Fortune S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
85,481
100%
17,132
17,132
〞
Sakizaya Glory S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
257,773
100%
107,805
107,805
〞
Sakizaya Hero S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(61,946)
100%
(12,028)
(12,028)
〞
Sakizaya Integrity S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(58,282)
100%
(15,264)
(15,264)
〞
Sakizaya Justice S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
9,880
100%
18,019
18,019
〞
Sakizaya Kalon S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
40,607
100%
12,406
12,406
〞
Sakizaya Leader S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
77,319
100%
33,548
33,548
〞
Sakizaya Line S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
150,520
100%
19,112
19,112
〞
Sakizaya Marine S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
181,026
100%
29,893
29,893
〞
Sakizaya Miracle S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(166)
100%
8,686
8,686
〞
Sakizaya Navigation S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
221,234
100%
36,274
36,274
〞
Sakizaya Orchid S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
42,753
100%
20,760
20,760
〞
Sakizaya Power S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
71,971
100%
31,295
31,295

218 合併財務報告

投資公司名稱
被投資公司名稱
所在地區
主要營業項目
本期期末
去年年底
股數
比率
帳面金額
原始投資金額
期末持有
期中最高持股
或出資情形
被投資公司
本期(損)益
本公司認列之
投資(損)益 Wisdom Marine Lines S.A.
Sakizaya Queen S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
88,436
100%
45,607
45,607
〞
Sakizaya Respect S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
93,693
100%
48,101
48,101
〞
Sakizaya Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
194,822
100%
20,199
20,199
〞
Sao Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
292,255
100%
3,452
3,452
〞
Saysiat Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
241,372
100%
19,464
19,464
〞
Siraya Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
177,979
100%
(11,024)
(11,024)
〞
Taivoan Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(48,312)
100%
1,511
1,511
〞
Tao Ace S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
25,572
100%
285
285
〞
Tao Brave S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
138,087
100%
(27,954)
(27,954)
〞
Tao Mariner S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
55,394
100%
(28,909)
(28,909)
〞
Tao Star S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(15,969)
100%
(14,910)
(14,910)
〞
Tao Treasure S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
31,041
100%
(7,580)
(7,580)
〞
Taokas Marine S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
295,726
100%
18,657
18,657
〞
Taokas Navigation S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
249,351
100%
(12,391)
(12,391)
〞
Taokas Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
354,974
100%
(2,246)
(2,246)
〞
Taroko Maritime S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
243,654
100%
63,149
63,149
〞
Taroko Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
600
600
200
100%
(47,265)
100%
(10,537)
(10,537)
〞
Triumph Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
8,748
100%
29,596
29,596
〞
Trobian Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(161,473)
100%
(1,226)
(1,226)
〞
Unicorn Bravo S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(11,864)
100%
(6,518)
(6,518)
〞
Unicorn Fortune S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
60,699
100%
(14)
(14)
〞
Unicorn Logger S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
41,729
100%
(5,105)
(5,105)
〞
Unicorn Logistics S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
(167,498)
100%
(23,390)
(23,390)
〞
Unicorn Marine S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
286,596
100%
10,104
10,104
〞
Unicorn Pescadores S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
74
100%
(14)
(14)
〞
Unicorn Successor S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
281,988
100%
33,416
33,416
〞
Vayi Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
926,247
100%
66,467
66,467
〞
Winsome Wisdom S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
910,940
100%
8,662
8,662
〞
Wisdom Ace S.A.
巴拿馬
航運業
300
300
100
100%
8,780
100%
(14)
(14)
註：本附表台幣金額涉及外幣者，係以財務報告日之即期匯率換算為新台幣。(2019.12.31之美金即期匯率及平均匯率分別為29.98及30.912)

合併財務報告 219

慧洋海運股份有限公司 Wisdom Marine Lines Co., Limited 董事長：

==> picture [109 x 109] intentionally omitted <==

==> picture [254 x 82] intentionally omitted <==

TEL:+886-2-27552637 FAX:+886-2-27556865

職稱		國籍	性別	初次選任日期	選任日期	任期										目前兼任本公司及	具配偶	具配偶	具配偶
																	或二親
																	等以內
											配偶、未成		利用他人
							選任時持有股份		現在持有股數		年子女現在		名義持有				關係之其他主			備註
	姓名										持有股份		股份		主要經（學）歷	其他公司之職務	管、董事或監			(註1)
																	察人
								持股比率		持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
							股數		股數

獨立董事	林則君	台灣	男	2018. 05.25	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	阿姆斯特丹大學財務金融博士廷貝亨研究所經濟碩士政治大學國際經營與貿易學系碩士台灣大學經濟學學士香港大學工商管理學院金融學副教授	香港大學工商管理學院金融學教授	-	-	-	無此情事 `。`
獨立董事	邱永和	台灣	男	2018. 05.25	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	美國密西西比大學經濟博士東吳大學經濟碩士逢甲大學經濟學士公平交易委員會副主委暨發言人東吳大學教務長第一商業銀行董事東元電機股份有限公司薪酬報酬委員會委員千附實業股份有限公司獨立董事	東吳大學經濟系教授	-	-	-	無此情事 `。`
獨立董事	劉彩卿	台灣	女	2018. 05.25	2018 .05. 25	三年	0	0	0	0	0	0	0	0	美國北卡羅來納大學經濟學博士中興法商經濟學系學士臺灣證券交易所董事財團法人保險安定基金董事國際通證券股份有限公司董事台北大學財政系系主任及所長台北大學財政暨金融研究中心主任	台北大學特聘教授臺灣證券交易所董事財團法人保險安定基金董事全國工業總會賦稅與金融政策委員會副召集人	-	-	-	無此情事 `。`

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WISDOM — Annual Report 2019

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2019年度年報 2020年3月24日刊印

2019 年度年報

2020 年 3 月 24 日刊印

本公司發言人

總公司、分公司、子公司之地址及電話

中華民國境內訴訟、非訟代理人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱

股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話

最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話

海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式

公司網址： http://www.wisdomlines.com.tw

本公司董事會名單

目錄

1. 致股東報告書

各位股東女士、先生：

外部經營環境

2019 年營業結果

2020 年營業計畫

2. 公司概況

2.1 公司及集團簡介

2.1.1 設立日期

2.1.2 總公司、分公司及工廠之地址及電話

2.1.2.1 總公司 Wisdom Marine Lines Co., Limited

2.1.2.2 新加坡分公司 Wisdom Marine Lines Co., Limited (Singapore Branch)

2.1.2.3 巴拿馬子公司 Wisdom Marine Lines S.A.

2.1.2.4 臺灣子公司 慧洋國際企業股份有限公司

2.1.2.5 臺灣孫公司 惠航船舶管理股份有限公司

2.1.2.6 歐洲孫公司 Wisdom Lines Europe B.V.

2.2 集團架構

2.2.1 集團架構

註1：慧洋海運 （巴拿馬）旗下公司：

2.2.2 集團沿革

2.2.3 風險事項

3. 公司治理報告

3.1 組織系統

3.1.1 組織圖

3.1.2 組織系統

3.2 董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

3.2.1 董事

3.2.1.1 董事基本資料

3.2.1.2 監察人：本公司由獨立董事依章程規定組成審計委員會，故未設置監察人。

3.2.1.3 法人股東之主要股東

3.2.1.4 董事所具專業知識及獨立性之情形

3.2.2 主要經理人

3.2.2.1 主要經理人基本資料

3.3 最近年度給付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

3.3.1 董事（含獨立董事）酬金

3.3.2 監察人之酬金：本公司並未設置監察人，故不適用。

3.3.3 總經理及副總經理之酬金

3.3.4 分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形：無。

3.3.5 分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度給付本公司董事、監察人、總經 理及副總經理等之酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂 定酬金之程序及與經營績效之關聯性：

3.4 公司治理運作情形

3.4.1 董事會運作情形

3.4.2 董事會評鑑執行情形

3.4.3 審計委員會運作情形

最近年度（2019 年）審計委員會開會13 次，獨立董事出席情形如下：

3.4.4 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

3.4.5 薪酬委員會運作情形

3.4.5.1 薪資報酬委員會成員資料：

3.4.5.2 薪酬委員會運作情形

3.4.6 提名委員會運作情形

3.4.6.1 提名委員會組成及運作情形：

3.4.7 履行社會責任情形及與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因

3.4.8 履行誠信經營情形及與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因

3.4.9 公司訂定公司治理守則及相關規章者查詢方式：

3.4.10 其他足以增進對公司治理運作情形瞭解之重要資訊

3.4.11 內部控制制度執行狀況

3.4.13 最近年度及截至本年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議

3.4.13.1 股東會重要決議事項

3.4.13.2 董事會重要決議事項

3.4.14 最近年度截至年報刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記 錄或書面聲明者，其主要內容

無。

3.4.15 最近年度截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核 主管、公司治理主管及研發主管等辭職解任情形之彙總

3.5 會計師公費資訊

3.5.1 會計師公費資訊級距表

3.5.3 會計師獨立性之評估

3.6 更換會計師資訊

無。

WISDOM Annual Report 2019

2019 `年度年報`

2020 `年` 3 `月` 24 `日刊印`

`目錄`

1. `致股東報告書`

2. `公司概況`

2.1.2.4 臺灣子公司慧洋國際企業股份有限公司

2.1.2.5 臺灣孫公司惠航船舶管理股份有限公司

註1：慧洋海運（巴拿馬）旗下公司：

3. `公司治理報告`

3.3.5 分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度給付本公司董事、監察人、總經理及副總經理等之酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效之關聯性：

3.4.14 最近年度截至年報刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容

3.4.15 最近年度截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管、公司治理主管及研發主管等辭職解任情形之彙總

3.7 本公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人、最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業

3.8 最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股超過百分之十股東股權移轉及股權質押變動情形

3.10 公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數及綜合持股比例

4. `募資情形`

4.1.9.2 本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理。

4.1.9.4 前一年度員工、董事及監察人酬勞之實際配發情形（包括分派股數、金額及股價）、其與認列員工、董事及監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形

5. `營運概況`