Winall Hi-tech Seed Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2012

Sep 27, 2012

关于使用超募资金购买国审小麦新品种

“南农0686”三省区域独占生产经营权的可行性研究报告

目 录

一、项目概况............................................................................................. 1 二、项目主体情况 .................................................................................... 1 （一）购买方 ...................................................................................... 1 （二）出让方 ...................................................................................... 1 三、项目方案............................................................................................. 1 （一）品种的基本情况 ...................................................................... 1 （二）生产经营权转让过程及依据 .................................................. 2 （三）合作期限 .................................................................................. 3 （四）购买价款的确认依据 .............................................................. 3 （五）支付方式 .................................................................................. 3 （六）投资总额及资金来源 .............................................................. 3 四、项目的必要性与可行性 .................................................................... 3 五、品种效益分析 .................................................................................... 5 六、项目风险............................................................................................. 5 七、出让方的主要约定 ............................................................................ 5 八、项目结论............................................................................................. 6

==> picture [596 x 85] intentionally omitted <==

一、项目概况

为促进公司小麦种子产业的发展，安徽荃银高科种业股份有限公 司（以下简称“荃银高科”或“公司”）拟投资 147.28 万元以协议转 让方式购买国审小麦新品种“南农 0686”在安徽、河南、湖北三省 区域的独占生产经营权，增加公司小麦经营品种类型，使小麦种子的 销售范围扩大至整个安徽、河南东南部和湖北中北部的小麦种植区 域。

二、项目主体情况

（一）购买方——荃银高科

荃银高科（300087，SZ）成立于 2002 年 7 月，是一家由自然人 投资设立的民营高科技种子企业，2010 年 5 月 26 日，公司在深圳证 券交易所创业板上市，现已发展成为集水稻、玉米、小麦等农作物种 子业务为一体的多元化种业集团。

（二）出让方——江苏沃丰种业科技有限公司

法定代表人：张正龙 注册资金：501 万元

公司类型：有限责任公司

公司住所：南京市孝陵卫钟灵街 50 号省农科院原农业现代化所 大楼 2 层

经营范围：许可经营项目：农作物种子销售；

一般经营项目：种业科技研究、开发及相关的技术咨 询服务，农副产品销售。

成立日期：2003 年 5 月 29 日

三、项目方案

（一）品种的基本情况

1

“南农 0686”系南京农业大学细胞遗传研究所选育的红皮小麦 新品种，于 2010 年通过国家农作物品种审定委会会审定，审定编号： 国审麦 2010003；品种来源：MV964091/宁麦 9 号。

“南农 0686”品种特性：春性，成熟期与对照扬麦 158 相当。 幼苗直立，叶色深绿，叶耳紫色，分蘖力中等。株高 89 厘米左右。 株型较松散，叶片宽大，旗叶短窄，穗层较整齐。穗纺锤形，长芒， 白壳，红粒，籽粒半角质，均匀、较饱满。2008 年、2009 年区域试 验平均亩穗数 32.2 万穗、30.9 万穗，穗粒数 39.6 粒、38.7 粒，千粒 重 39.8 克、40.6 克。接种抗病性鉴定：高感条锈病、叶锈病，中感 纹枯病，中抗白粉病、赤霉病。2008 年、2009 年分别测定混合样： 籽粒容重 799 克/升、786 克/升，硬度指数 70.1、71.4，蛋白质含量 13.40%、13.23%；面粉湿面筋含量 28.1%、25.2%，沉降值 37.5 毫升、 37.8 毫升,吸水率 61.1%、63.1%，稳定时间 5.9 分钟、4.6 分钟，最大 抗延阻力 415E.U、320E.U，延伸性 132 毫米、138 毫米，拉伸面积 72.8 平方厘米、60.0 平方厘米。

产量表现：2007～2008 年度参加长江中下游冬麦组品种区域试 ～ 验，平均亩产 455.1kg，比对照扬麦 158 增产 5.5%；2008 2009 年度 ～ 续试，平均亩产 420.6kg，比对照扬麦 158 增产 3.5%。2009 2010 年度生产试验，平均亩产 404.2kg，比对照品种增产 8.0%。

（二）生产经营权转让过程及依据

2011 年 3 月，南京农业大学与江苏沃丰种业科技有限公司（以 下称“沃丰种业”）签署《技术转让合同》，沃丰种业取得了“南农 0686”小麦品种的独占生产经营权。

为更好的推广“南农 0686”，2012 年 9 月，沃丰种业与荃银高科 签署了《国审小麦品种南农 0686 安徽河南湖北省区域生产经营权转

2

让协议》（以下称“《转让协议》”），授权荃银高科拥有“南农 0686” 在安徽、河南、湖北三省区域内的独占生产经营权。根据《转让协议》， 沃丰种业保证其授权有效且不存在任何违反或违背沃丰种业与南京 农业大学就该品种所签署的《技术转让合同》，并保证与荃银高科签 订的《转让协议》没有任何法律障碍，否则将承担相应责任。

（三）合作期限

根据《转让协议》，荃银高科取得“南农 0686”在安徽、河南、 湖北三省区域独占生产经营权的期限为：自《转让协议》签订之日起 至“南农 0686”被国家有关机构宣布退出市场止。

（四）购买价款的确认依据

“南农 0686”为 2010 年通过的国审小麦新品种，具有丰产性好、 适应性广、综合抗性强等特点，根据当前我国小麦新品种一般市场转 让价格行情（100-200 万元/个）以及该品种的收益预估，本次生产经 营权购买价款确定为 147.28 万元（含本次转让产生的税费 7.28 万元）。 （五）支付方式

荃银高科于 2012 年 9 月底（董事会审批后）前支付购买款 100 万元，余款待双方转让手续全部办妥后于 2013 年 6 月 10 日前支付。 （六）投资总额及资金来源

本项目投资总额为生产经营权转让费包括技术服务以及相关税 费合计为 147.28 万元，资金来源为公司 IPO 超额募集资金。

四、项目的必要性与可行性

荃银高科上市后，制定了“以杂交水稻种子为主导业务的限制性 相关多元化发展战略”，将开拓玉米、小麦种子市场作为公司发展的 重要战略举措之一。为了使公司更快更好地进军玉米和小麦种子产 业，2011 年 5 月，公司设立了玉米/小麦专业公司。目前，公司的小

3

麦种子业务刚刚起步，缺少经营品种，经营的小麦品种仅有“阜麦 8 号”（两家种业公司共同经销）。因此，公司急需购买小麦新品种以满 足小麦种子业务快速起步和发展的要求。

（一）可以填补公司红皮小麦经营空白，迅速扩大市场，实现业 务增长。公司小麦业务刚刚起步，代理销售的品种全部是白皮小麦， 经营市场主要是面向淮河以北的市场，目前品种的缺乏已经成为小麦 业务发展的瓶颈。本次购买“南农 0686”，增加了经营品种类型，使 小麦种子的销售范围扩大至整个安徽、河南东南部和湖北中北部的小 麦种植区域，能迅速扩展市场，增加销售额。

（二）可以充分利用公司的杂交水稻销售网络，实现渠道共享、 互补经营。荃银高科的水稻优势市场正是红皮小麦的经营区域，在水 稻销售结束后可以转入小麦的销售，销售网络得到充分利用。红麦的 销售区域主要集中在安徽滁州、合肥、六安、巢湖、宣城等区域和河 南信阳、湖北中北部等地。而这些地区都是公司两系水稻的优势市场， 借助“荃银”品牌影响力，可以实现“南农 0686”的快速推广，用 最短的时间完成品种的市场推介。

（三）红皮小麦的竞争性相对较小，推广价值相对较大。市场上 红皮小麦品种较少，且红皮小麦对赤霉病的抗性相对较好，2012 年 小麦赤霉病的发生，会使传统的红皮小麦区域逐步排斥白皮小麦的侵 入，预计市场对红皮小麦的需求将呈增加趋势。加之红皮小麦销售利 润率比白麦稍高。因此购买国审红皮小麦“南农 0686”将提高公司 小麦品种的毛利率，有利于提升公司的盈利能力。

（四）“南农 0686”品种表现良好。经公司小麦专业人员调研， “南农 0686”在去年的布点示范中表现较好，抗病性得到很多经销 商的认可。穗头较大，籽粒较饱满，表现比较稳定。株高虽有 89 厘

4

米，但在大田中少有倒伏现象。此外，“南农 0686”以南农大命名， 不会像大部分红麦品种那样因为序号命名而容易被“老品种”化，近 几年内也不会受到南农系列的审定品种冲击。

五、品种效益分析

由于“南农 0686”今年的市场销售仍为沃丰种业，因此今年购 买品种后的主要任务是繁殖基地的落实和品种的布点试验，主要针对 红麦的重点区域和空白市场，力争为“南农 0686”明年的销售打好 基础。

2012 年计划繁殖“南农 0686”约 3000 亩，预计 2013 年可产种 子 200 万斤，预计可产生利润约 40 万元。

2013 年计划繁殖“南农 0686”约 5000 亩，2014 年可产种子 400 万斤，预计可产生利润约 80-100 万元。

上述效益分析不代表公司对推广“南农 0686”品种的效益预测， 能否实现取决于市场环境的变化、经营团队的努力程度等多种因素， 存在一定的不确定性，请投资者特别关注。 六、项目风险

推广“南农 0686”品种，公司面临着及时安排好生产繁殖基地 及品种的示范布点工作。繁殖面积的落实情况、繁殖基地的硬件配套 水平都将是决定种子产量和质量的主要因素，示范布点工作是否有效 则直接影响品种的销售。如果今年“南农 0686”的繁殖基地的落实 或者品种的示范布点没有达到预期，将会影响品种效益的实现。

七、出让方的主要约定

（一）沃丰种业确保提供给荃银高科的“南农 0686”繁殖原种 的质量达到国标要求，并承担因繁殖原种质量问题给荃银高科造成的 一切经济损失。

5

• （二）若沃丰种业将来通过育种家或其它方式对“南农 0686”

• 进行改进，荃银高科有无偿享用权。

（三）沃丰种业保证：本次转让行为没有违反沃丰种业与南京农 业大学就“南农 0686”所签订的授权合同或协议内容，《转让协议》 的签订和履行均不存在任何法律上的障碍。《转让协议》生效后，沃 丰种业不再在安徽、河南、湖北省内生产销售“南农 0686”，也不会 授权第三方在上述区域内生产经营该品种。否则，除全额退还荃银高 科转让价款外，还需向荃银高科支付违约金 50 万元。

八、项目结论

荃银高科当前的小麦种子业务尚处于起步阶段，经营品种缺乏。 “南农 0686”系国审红皮小麦新品种。因红皮小麦对小麦赤霉病相 对抗性更好，市场对红皮小麦的需求将有增加的趋势。同时，荃银高 科的水稻优势市场正是红皮小麦的经营区域。购买“南农 0686”在 安徽、河南、湖北三省的独占生产经营权，可以利用荃银高科现有的 销售渠道，有效拓展公司的小麦种子市场，促进公司小麦种子业务的 快速发展。综上所述，本项目具有良好的可行性。

安徽荃银高科种业股份有限公司 2012 年 9 月 27 日

6