Winall Hi-tech Seed Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2012

Apr 10, 2012

荃银高科关于使用超募资金购买 杂交玉米新品种“阳光 98 ”独占生产经营权 的可行性研究报告

一、项目概况

为进一步推动公司玉米种子产业发展，增强公司业务竞争能力， 安徽荃银高科种业股份有限公司（以下称“荃银高科”或“公司”） 拟购买由漯河市阳光种业有限公司（以下简称“阳光种业”）选育的 杂交玉米新品种“阳光 98”的独占生产经营权，并已与阳光种业签 订了《阳光 98 独占生产经营权转让协议》（以下简称“《转让协议》”）。 二、项目主体情况

（一）品种购买方——荃银高科

荃银高科（300087，SZ）成立于 2002 年 7 月，是一家民营高科 技种业企业，主要从事高产、优质、高效农作物种子的研发、繁育、 加工、推广和服务。2010 年 5 月 26 日，公司在深圳证券交易所创业 板上市。

（二）品种出让方——漯河市阳光种业有限公司

法定代表人：刘付春

注册资金：500 万元

公司类型：有限责任公司

公司住所：漯河市源汇区漯舞路口东北角

经营范围：小麦、玉米、水稻等常规农作物种子生产经营

三、项目实施方案

（一）标的基本情况

本次购买标的为杂交玉米新品种“阳光 98”的独占生产经营权。

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“阳光 98”系漯河市阳光种业有限公司选育的杂交玉米品种，2009 年通过河南省审定（审定编号：豫审玉 2009026），品种来源：Y98 ×Y96-281。

品种特征特性：该品种夏播生育期 96 天。株型紧凑，株高 252cm， 穗位高 112cm；幼苗叶鞘浅紫色，全株叶片 19-20 片。果穗中间型， 穗长 15.9cm，穗粗 4.8cm，穗行数 14.5 行，行粒数 33.5 粒；红粒， 白轴，半硬粒型，千粒重 312.8g，出籽率 89.5%。

产量表现：2007 年省区域试验，平均亩产 587.1kg，比对照郑单 958 增产 4.2%；2008 年续试，平均亩产 628.5kg，比对照郑单 958 增 产 5.0%；2008 年省生产试验，平均亩产 660.2kg，比对照郑单 958 增产 9.5%。

（二）标的价值的确认及依据

根据当前市场高产、优质、抗逆性强的优良杂交玉米品种转让行 情（一般省级审定的优良玉米品种转让价位 300～500 万元）和“阳 光 98”在综合抗性和丰产性方面具有的较强优势以及收益预估，本 次品种权转让价确定为人民币 499 万元。另外，“阳光 98”亲本种子 和杂交种子均按 8 元/公斤的价格由出让方有偿提供。

（三）转让款支付方式：《转让协议》签订后，荃银高科于2012 年4月12日之前付款30%；5月15日之前支付60%转让款；余款待双方 手续全部办妥后支付。

（四）资金来源：本次品种权转让款将全部以公司 IPO 超额募集 资金支付；亲本种子款和杂交种子款全部以公司自有资金支付。 四、项目的必要性分析

根据公司玉米产业发展战略规划，黄淮海地区是公司进入玉米产 业的战略要地。但荃银高科在玉米种子产业刚刚起步，短期内难以推

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出具有市场竞争力的新品种，为尽快实现玉米产业的突破，公司有必 要通过购买品种权方式解决品种问题。

1、“阳光 98”适宜市场推广，风险较小。

“阳光 98”于 2009 年通过河南省审定，经公司玉米/小麦专业公 司的市场调研和考察，认为该品种大田表现抗病抗倒、产量稳定，无 重大缺陷，且制种产量稳定。此外，“阳光 98”经阳光种业三年时间 的推广，一直表现较好，且经销商对该品种普遍反映较好。

2、购买该品种可以快速进入黄淮海市场

经考察，2012 年河南省审定通过的十几个玉米品种表现均不够 突出，且转让价格偏高，亲本量很少，而“阳光 98”表现相对良好， 购买该品种可填补公司在玉米主市场的品种空白。公司明年即可将该 品种申报安徽、河北、山东引种认定，如果表现顺利，两年可通过三 省引种认定，公司将可在黄淮海区域建立销售网络体系，快速扩大销 量。因此，购买该品种是公司进入黄淮海玉米市场的积极选择。 五、未来效益分析

“阳光 98”现有亲本充足，玉米/小麦专业公司计划 2012 年安排 制种 2000 亩，约产种子 80 万公斤，预计明年可实现净利润 300 万元， 这样两年即可收回全部投资。如果品种表现好，销量提高，未来几年 可获得更大收益。

六、项目风险

由于当前黄淮海市场已有郑单 958、浚单 20、鲁单 981、金海 5 号、中科 11 号、蠡玉 16 等多个优良玉米品种，且公司进入玉米产业 时间较短，虽然公司已为开发玉米产业做了一定的准备，但各项开发 战略和措施能否顺利实施，以及市场环境均存在一定的不确定性。 七、品种权转让的主要约定

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• 1、阳光种业不得再将“阳光 98”授权其他任何单位和个人生产、

• 经营，包括阳光种业也不得从事该品种的生产经营。

• 2、阳光种业将积极配合荃银高科将“阳光 98”的植物新品种权

• 保护过户给荃银高科。

• 3、阳光种业若违约授权其他单位或个人（包括阳光种业）生产、

• 经营该品种，应赔偿荃银高科两倍的品种生产、经营权费用。

4、阳光种业保证“阳光 98”包括亲本与其他任何单位没有知识 产权纠纷，并保证该品种及亲本真实、可靠，也没有转基因成份，否 则将赔偿给荃银高科带来的一切经济损失，并承担相应的法律责任。 八、项目结论

杂交玉米新品种“阳光 98”具有综合抗性较强、产量较高、大 田表现稳定等优势，符合当前的市场需求。公司引入该品种有利于促 进玉米种子产业的发展，为进军黄淮海玉米种植区域建立了必要的条 件。综上所述，公司购买并开发杂交玉米新品种“阳光 98”独占生 产经营权是必要且可行的。

安徽荃银高科种业股份有限公司

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