WEC — Interim / Quarterly Report 2015

Apr 30, 2015

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Winbond Electronics Corporation

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免責聲明

• We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forwardlooking statements on our current expectations and projections about future events. Although we believe that these expectations and projections are reasonable, such forward-looking statements are inherently subject to risks, uncertainties and assumptions about us.

• We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this conference might not occur and our actual results could differ materially from those anticipated in these forward-looking statements.

• The information contained herein shall also not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy the company’s securities nor shall there be any sale of such securities in any state or country in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or country.

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財務報告

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綜合損益表- 合併 1Q15

		1Q’15			4Q’14				季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
營業收入		9,724		100	9,565		100		159	2
營業毛利		3,132		32	2,959		31		173	6
營業利益		1,267		13	1,130		12		137	12
稅前淨利		1,281		13	1,290		13		(9)	(1)
本期淨利		1,037		11	1,067		11		(30)	(3)
每股(損)益(元)		0.27			0.28				(0.01)
息前稅前折舊與攤銷前利益		2,679		28	2,446		26		233	10

4

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1Q15 資產負債表- 合併

		Mar. 31		’15	Dec. 31		’14		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
流動資產		23,721		37	22,977		35		744	3
固定資產淨額		33,104		51	33,987		52		(883)	(3)
資產總計		64,397		100	64,892		100		(495)	(1)
長期借款		9,814		15	9,814		15		-	-
股東權益		39,977		62	39,300		61		677	2
流動比率		1.79			1.59
負債/ 權益比		0.61			0.65

5

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1Q15 現金流量表- 合併

**1Q15 **		金流量	表- 合併
		1Q’15	4Q’14		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額	金額		金額
營運活動現金流量		1,898	2,599		(701)
投資活動現金流量		(778)	(5,227)		4,449
融資活動現金流量		(397)	3,188		(3,585)
現金與約當現金		7,676	6,976		700
折舊與攤銷		1,412	1,316		96
資本支出		827	5,136		(4,309)

6

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- 綜合損益表 記憶體 1Q15

		1Q’15			4Q’14				季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
營業收入		8,038		100	7,955		100		83	1
營業毛利		2,338		29	2,236		28		102	5
營業利益		1,134		14	1,064		13		71	7
稅前淨利		1,211		15	1,245		16		(34)	(3)
本期淨利		1,000		12	1,055		13		(55)	(5)
每股(損)益(元)		0.27			0.28				0.01
息前稅前折舊與攤銷前利益		2,485		31	2,319		29		166	7

7

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1Q15 資產負債表- 記憶體

		Mar. 31		’15	Dec. 31		’14		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
流動資產		18,739		30	18,129		29		610	3
固定資產淨額		32,442		53	33,304		54		(862)	(3)
資產總計		61,471		100	62,062		100		(591)	(1)
長期借款		9,814		16	9,814		16		-	-
股東權益		38,831		63	38,183		62		648	2
流動比率		1.57			1.37
負債/ 權益比		0.58			0.63

8

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1Q15 現金流量表- 記憶體

1Q15 現		金流量表	- 記憶體
		1Q’15	4Q’14		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額	金額		金額
營運活動現金流量		1,834	2,337		(503)
投資活動現金流量		(704)	(5,210)		4,506
融資活動現金流量		(390)	3,179		(3,569)
現金與約當現金		4,886	4,146		740
折舊與攤銷		1,351	1,255		96
資本支出		798	5,097		(4,299)

9

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營收與毛利- 合併

營收(新台幣十億元)

毛利率

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----- Start of picture text -----

35%
10.0
31% 32%
28%
28% 30%
26%
8.0
23% 22% 21% 25%
6.0 20%
15%
4.0
9.9
9.7 9.7
9.6
10%
8.8 8.8
2.0 8.3 8.3
5%
0.0 0%
2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15
Revenue Gross Profit GM%
----- End of picture text -----

10

營收與毛利- 記憶體

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----- Start of picture text -----

營收(新台幣十億元) 毛利率
10.0
35%
8.0 28%
30%
29%
24% 25%
25%
21%
6.0
20%
18% 16% 16%
4.0 15%
8.1
7.8 8.0 8.0 10%
7.1
2.0
6.9 6.5 6.7
5%
0.0 0%
2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15
Revenue Gross Profit GM%
----- End of picture text -----

11

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2015年記憶體資本支出

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----- Start of picture text -----

(新台幣十億元)
13.0
14.0
12.0
10.0
7.4
8.0 6.0 4.8
3.0
6.0
4.0 2.1
2.0
0.0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 (E)
----- End of picture text -----

現金基礎資本支出，截至04/30/2015

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營運回顧與展望

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記憶體營運總覽 1Q15

季對季比較 年對年比較 營收 1% 14% 毛利 5% 55%

• 營收因季節性因素持平

• 車用及工業用業務持續成長

• 毛利持續改善係因產品組合

• 46奈米DRAM及58奈米Flash佔總晶圓出貨數65% (4Q14為63%)

14

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1Q15記憶體營收分析- 依應用面

車用及工業用

註：營收未包含代工及其他

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----- Start of picture text -----

車用及工業用 消費性電子 電腦 通訊
QoQ + 19% QoQ + 4% QoQ - 7% QoQ - 1%
YoY + 111% YoY + 34% YoY + 0% YoY - 3%
NT$M NT$M NT$M NT$M
900 806 2,500 2,263 2,500 2,211 2,215 3,000 2,712 2,636
800 2,000 1,688 2,000 2,500
700
600 1,500 1,500 2,000
500 382
1,500
400 1,000
1,000
300 1,000
200 500 500
500
100
0
0 0 0
2014Q1 2015Q1 2014Q1 2015Q1 2014Q1 2015Q1 2014Q1 2015Q1
----- End of picture text -----

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1Q15 記憶體營收分析

營收(新台幣十億元)

9.0					7.8	8.1	8.0	8.0
7.0 8.0	6.9	6.5	6.7	7.1	36%	35%	35%	35%		QoQ	YoY
6.0	42%		38%	36%					Flash	0%	10%
5.0		41%							Specialty	(1%)	13%
4.0
3.0	46%	48%	51%	52%	51%	54%	53%	52%	Mobile	12%	25%
2.0
1.0	13%	11%	11%	12%	13%	11%	12%	13%
0.0
	2Q13	3Q13	4Q13	1Q14	2Q14	3Q14	4Q14	1Q15
								註：利基型記憶體資料包括繪圖記憶體

16

1Q15 各製程記憶體營收分析

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----- Start of picture text -----

利基型記憶體
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----- Start of picture text -----

行動記憶體
----- End of picture text -----

==> picture [224 x 35] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mobile DRAM快閃記憶體
----- End of picture text -----

==> picture [714 x 344] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100% 100% 100% 2% 4%
80% 80% 50% 43% 80%
61% 58%
70% 75%
60% 60% 60%
40% 40% 40%
57%
50%
20% 20% 37% 38%
20% 29%
24%
1% 1% 0% 0%
0%
2014Q4 2015Q1 2014Q4 2015Q1 2014Q4 2015Q1
90nm 65nm 46nm 90nm 58nm 46nm
----- End of picture text -----

Note:利基型記憶體資料包括繪圖記憶體

17

1Q15 利基型記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 (1%) 13%

 營收因PC市場需求減緩而小幅下降

• 汽車電子與網通應用需求成長

• 46奈米產品佔利基型記憶體總營收75% (4Q14為70%)

1Q15 行動記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 12% 25%

• 受惠於較佳的產品及客戶組成，營收與毛利均比上季 及去年同期提升

1Q15 快閃記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 0% 10%

• 產品跌價速度趨緩，營收與毛利均與上季相當

• 1Gb 編碼型快閃記憶體佔快閃記憶體總營收4% (4Q14為 2%)

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市場及營運展望(I)

 整體市場趨勢

 2015年應用面成長動能較原先市場預期減緩

YoY	2013	2014	2015(F)	來源: IDC&WEC預測
智慧型手機	+38%	+13%	+13%
平板及一般電腦	+14%	+2%	-2%
電視	-1%	+3%	+3%

 DRAM市場

• 新款iphone及非蘋智慧型手機所搭載的記憶體容量將增加

• 由製程推進的位元成長動能減緩

 編碼型Flash市場

• 1 Gb以上的SLC NAND及MCP的機會與需求將持續增加

• 成長中的系統程式碼儲存量及物聯網應用將帶動NOR Flash的需求

• NOR Flash的價格波動及供需將日趨穩定健康

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市場及營運展望(II)

 華邦營運展望

 1 Gb以上的DRAM、Flash及MCP業務將持續成長  良品裸晶元、車規與工業用業務持續成長

• 今年下半年產能將達每月44K片以滿足客戶需求

• DRAM及Flash預計於2016/2H轉進3x奈米製程