WashTec AG — Interim / Quarterly Report 2009

Nov 4, 2009

Q32009 Bericht über den Zeitraum vom 1.Januar bis 30.September ²⁰⁰⁹

Positives Periodenergebnis,

Maschinenabsatz weiter unter Vorjahr:

• Umsatz nach drei Quartalen bei Mio. € 186,4 (–12,2%), Rückgang im 3. Quartal –10,7%
• Betriebsergebnis (EBIT) bei Mio. € 7,2 (Vorjahr: Mio. € 19,3)
• Operative EBIT-Marge (um Sondereinflüsse bereinigt) bei 4,5% (Vorjahr: 9,3%)

		01.01. bis		01.01. bis Veränderung
		30.09.2009	30.09.2008
Umsatz	Mio. €	186,4	212,3	–25,9
EBITDA	Mio. €	14,0	24,9	–10,9
EBIT	Mio. €	7,2	19,3	–12,1
EBIT um Sondereinflüsse
bereinigt	Mio. €	8,4	19,7	–11,3
EBT	Mio. €	5,3	17,1	–11,8
Beschäftigte am 30.09.		1.564	1.565	–1
Ergebnis je Aktie*	€	0,13	0,73	–0,60
Netto-Cashflow	Mio. €	12,9	16,3	–3,4
Investitionen in das
Anlagevermögen	Mio. €	–4,9	–4,5	0,4

* verwässert = unverwässert, durchschnittliche Anzahl der Aktien: 30.09.2009: 13.976.970, 30.09.2008: 14.998.926

Zwischenlagebericht (ungeprüft)

1. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die WashTec-Gruppe erzielte in den ersten drei Quartalen 2009 Umsätze in Höhe von 186,4 Mio. €. Dies entspricht einem Umsatzrückgang von 12,2% gegenüber dem Vorjahr (im 3. Quartal –10,7% nach –13,0% zum Halbjahr). Der Umsatzrückgang ist weiterhin maßgeblich durch den rückläufigen Maschinenabsatz bedingt, der um 20,5% sank (im 3. Quartal –17,6% nach –22,1% zum Halbjahr). Das Service-, Chemie- und Betreibergeschäft verzeichnet in Summe, vor allem aufgrund der Waschchemie-Akquisition im Mai 2008, ein Plus von 0,8% und verlief im 3.Quartal stabil (im 3. Quartal 0,0% nach +1,1% zum Halbjahr).

Vor allem aufgrund des geringeren Maschinenabsatzes sank das operative Ergebnis (EBIT) um Mio. € 12,1 auf Mio. € 7,2 (Vorjahr: Mio. € 19,3). Bereinigt um Mio. € 1,2 Sondereffekte für Wertberichtigungen auf Forderungen und Abfindungen beträgt das operative Ergebnis Mio. € 8,4. Dies entspricht einer EBIT-Rendite von 4,5%. Im 3. Quartal lag die EBIT-Rendite bei 8,2% nach 10,3% im Vorjahr.

Der operative Netto-Cashflow lag trotz der geringeren Umsätze mit Mio. € 12,9 um nur Mio. € 3,4 unter dem Vorjahr (Vorjahr: Mio. € 16,3).

Geschäftsentwicklung in den ersten drei Quartalen 2009

Die Geschäftsentwicklung im dritten Quartal zeigt, dass das Geschäftsmodell der WashTec solide ist und aufgrund der stabilen Umsätze im Bereich Service-, Chemie- und Betreibergeschäft auch in Krisenjahren positive Ergebnisse erzielt werden können.

• Prozentualer Umsatzrückgang nimmt ab
• Weiterhin stabiles Service-, Betreiber- und Waschchemiegeschäft
• Stabiler operativer Cashflow

Der Bereich Betreibergeschäft, bei dem Standorte im Namen und auf Rechnung unserer Kunden betrieben werden, wird weiter ausgebaut. Auch im dritten Quartal wurden neue Standorte eröffnet bzw. bestehende Standorte modernisiert.

Das Chemiegeschäft entwickelt sich weiter positiv. Das neue Autowachs ShineTecs, das den Lack pflegt und besondere Glanzeffekte hervorruft, wurde an mehreren Standorten erfolgreich getestet.

Im Bereich Maschinen werden die auf der automechanika 2008 bzw. Anfang des Jahres in den USA vorgestellten Produkte vom Markt weiterhin sehr positiv aufgenommen. Darüber hinaus hat die neue SB-Waschlinie in den letzten Monaten großes Interesse in Europa hervorgerufen.

Aufgrund des marktbedingten Absatzrückgangs haben Kostensenkungsmaßnahmen weiterhin hohe Priorität. Dazu gehört der weitere Ausbau der Einkaufs- und Fertigungsaktivitäten in Tschechien und China. Beide Gesellschaften bauen ihre Aktivitäten plangemäß auf, um die Produktionsstandorte Augsburg und z.T. auch Denver mit Komponenten zu beliefern.

Wie bereits als Nachtrag zum Halbjahresbericht 2009 geschildert, hat die Gesellschaft im dritten Quartal ihre bisher zurückgekauften eigenen Aktien (rund 1,2 Mio. Stück oder 8,1% des Grundkapitals) eingezogen. Das Grundkapital der WashTec AG beträgt weiterhin Mio. € 40 und ist nun in 13.976.970 Stück eingeteilt.

1.1 Konjunktur und Markt

Gesamtkonjunktur

Noch immer sind alle Märkte weltweit von der Finanz- und Konjunkturkrise betroffen. Das »ifo Wirtschaftsklima« für den Euroraum, eine Expertenumfrage zur Weltkonjunktur, hat sich zwar im September weiter aufgehellt, jedoch »schätzt die weitaus überwiegende Zahl der […] Unternehmen die Lage noch immer als schlecht ein.« Bei der Einschätzung der weiteren Entwicklung in den nächsten sechs Monaten »gibt es mittlerweile fast einen Gleichstand zwischen Pessimisten und Optimisten.« (Quelle: IFO-Pressemitteilung vom 24. September 2009). Auch nach Einschätzung des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung »[…] ist die konjunkturelle Belebung noch nicht stabil, und die Zuwachsraten werden insgesamt nur bescheiden ausfallen […]« (Quelle: DIW-Konjunkturprognose 2009: Pressemitteilung vom 12. Oktober 2009).

Das Autowaschgeschäft ist an den meisten Standorten weiterhin profitabel mit stabilen Waschzahlen. Allerdings führen Schwierigkeiten bei Finanzierungen sowie der unsichere Gesamtausblick zu Verzögerungen bei der Investition in Neumaschinen. Dies betrifft vor allem kleinere Ketten und Einzelbetreiber, aber auch Kundengruppen wie Autohäuser und Transportunternehmen. Bei Großkunden, wie z.B. multinationalen Ölgesellschaften, die einen großen Teil der installierten Basis in Europa betreiben, werden Ersatzinvestitionen vor allem in Abhängigkeit von Maschinenalter und Investitionsbudgets getroffen. Einzelne Mineralölgesellschaften führen jedoch auch Kostensenkungsprogramme durch.

• Finanzierung für Betreiber weiterhin schwierig
• Betroffen sind vor allem kleinere Ketten, Autohäuser und Transportunternehmen

Investitionszurückhaltung dauert an

Regional gibt es bei der Investitionszurückhaltung der Kunden Unterschiede. 2008 waren die USA besonders stark betroffen, 2009 vor allem Süd- und Ost-Europa. Auch bei der Geschwindigkeit der Erholung der Märkte lassen sich Unterschiede zwischen den einzelnen Ländern erkennen. So erwartet das DIW für 2010 in Deutschland ein BIP-Wachstum von 1,3% (gegenüber –5,1% für 2009), während es für den Euroraum nur von einem Wachstum für 2010 von 0,8% (gegenüber –3,9% für 2009) ausgeht. (Quelle: Eckdaten zur DIW-Konjunkturprognose 2009: Pressemitteilung vom 12.Oktober 2009).

Die Wechselkursentwicklung des US-Dollar zum Euro hat nur geringe Auswirkungen auf das operative Geschäft und die Ertragslage der WashTec Gruppe. Starke Kursverluste anderer Währungen zum Euro führen allerdings zu höheren Anschaffungskosten für die Betreiber in diesen Ländern.

Branchenstruktur

Die Wettbewerbsbedingungen haben sich gegenüber der im Gesamtjahreslagebericht 2008 dargestellten Situation nicht wesentlich verändert. Der europäische Markt wird von vier wesentlichen Wettbewerbern dominiert, wobei WashTec in diesem Markt nach eigenen Analysen die führende Stellung einnimmt. Der amerikanische Markt ist weit stärker fragmentiert. Die Maschinenumsätze sämtlicher Anbieter sind aufgrund der Wirtschaftslage rückläufig.

Wesentliche Technologiewechsel haben nicht stattgefunden.

1.2 Geschäfts- und Ertragslage

Umsatz

Aufgrund der erstmaligen Anwendung des IFRS 8 wurde die Segmentberichterstattung der WashTec AG zum 1. Januar 2009 umgestellt. Die Berichterstattung nach Segmenten erfolgt seitdem analog der operativen Steuerung des Unternehmens, wie im Folgenden näher erläutert.

Umstellung der Segmentberichterstattung aufgrund erstmaliger Anwendung des IFRS 8

Der Umsatz zum Ende des dritten Quartals lag mit Mio. € 186,4 um Mio. € 25,9 bzw. 12,2% unter dem Vorjahr (Vorjahr: Mio. € 212,3). Betrachtet man nur das 3. Quartal 2009, liegt der Umsatzrückgang lediglich bei 10,7 % (Umsatz Q3 2009: Mio. € 64,9; Umsatz Q3 2008: Mio. € 72,7).

Umsatz nach Regionen
in Mio. € IFRS	01.01.–	01.01.–	01.07.–	01.07.–
	30.09.09	30.09.08	30.09.09	30.09.08
Deutschland	73,7	76,4	26,3	28,9
Übriges Europa	91,3	114,8	31,6	37,1
Nordamerika	18,4	16,4	6,0	5,5
Rest der Welt*	3,0	4,7	1,0	1,2
Gesamt	186,4	212,3	64,9	72,7

Umsatz im dritten Quartal um Mio.€7,8 bzw. 10,7% unter Vorjahr

* vor allem Asien und Australien

Umsatz nach Segmenten
in Mio. € IFRS	01.01.–	01.01.–	01.07.–	01.07.–
	30.09.09	30.09.08	30.09.09	30.09.08
Area »DACH«	78,1	80,2	28,8	29,8
Area »CEE«	5,5	10,1	1,3	4,3
Area »RoW«	98,6	116,9	33,8	36,7
Area »Sonstige«	9,0	6,3	3,0	2,4
Konsolidierung	–4,8	–1,2	–2,0	–0,5
Gesamt	186,4	212,3	64,9	72,7

Die Umsätze in Deutschland sanken im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um Mio. € 2,7 auf Mio. € 73,7. Die geringeren Maschinenumsätze konnten nur zum Teil durch Umsätze der AUWA-Chemie GmbH und des Betreibergeschäfts kompensiert werden.

Die Umsätze in Deutschland werden seit 2009 als Bestandteil der Area »DACH« [Deutschland (D), Österreich (A), Schweiz (CH)] berichtet. Sie lagen per 30. September mit Mio. € 78,1 um Mio. € 2,1 unter dem Vorjahr.

Die Umsätze und Ergebnisse der AUWA-Chemie GmbH, der WashTec Financial Services GmbH und der WesuRent Carwash Marketing GmbH werden im Rahmen der Segmentberichterstattung künftig innerhalb der Area »Sonstige« dargestellt. Hier konnten die Umsätze um Mio. € 2,7 auf Mio. € 9,0 gesteigert werden.

Die Umsätze in Zentral- und Osteuropa (Area »CEE«) sind seit dem zweiten Quartal 2009 deutlich rückläufig. Zum Ende des dritten Quartals lag der Umsatz bei Mio. € 5,5 (Vorjahr: Mio. € 10,1).

Die Umsätze im Rest der Welt (Area »RoW«) sanken von Mio. € 116,9 auf Mio. € 98,6. Die Umsätze in Nordamerika, die in der Area »RoW« enthalten sind, lagen um Mio. € 2,0 über dem Vorjahr (Mio. € 16,4). In US-Dollar lagen die Umsätze auf Vorjahresniveau (Mio. US-Dollar 25,0, Vorjahr: US-Dollar Mio. 25,0).

Umsatz nach Produkten
in Mio. €, IFRS	01.01.–	01.01.–	01.07.–	01.07.–
	30.09.09	30.09.08	30.09.09	30.09.08
Neumaschinen	103,1	129,7	37,4	45,4
Ersatzteile, Service	61,7	63,9	20,7	21,3
Gebrauchtmaschinen	2,6	2,5	1,1	0,9
Chemie	12,7	10,7	3,6	3,4
Financial Services,
Betreibergeschäft	6,3	5,5	2,1	1,7
Gesamt	186,4	212,3	64,9	72,7

Der Neumaschinenumsatz ist weiterhin rückläufig. Im dritten Quartal sank der Umsatz von Mio. € 45,4 auf Mio. € 37,4. Der Umsatzrückgang fiel damit in diesem Bereich im dritten Quartal mit –17,6% geringer aus, als noch im ersten Halbjahr (H1 2009: –22,1%). Der Umsatz im Bereich Service sank zum Ende des dritten Quartals um Mio. € 2,2 auf Mio. € 61,7. Hier waren im Vorjahr Umsätze für Sonderprojekte im Bereich Tankstellenrenovierung enthalten; bereinigt um diese Sonderprojekte lag der Serviceumsatz leicht unter dem Vorjahr.

Die Chemieumsätze der WashTec Gruppe stiegen von Mio. € 10,7 im Vorjahr auf Mio. € 12,7.

Die Umsätze nach Produktgruppen zeigen, dass der Rückgang der Gesamtumsätze weiterhin überwiegend durch den geringeren Maschinenabsatz verursacht wurde.

Der Auftragsbestand für Maschinen lag zum 30. September weiterhin unter dem Vorjahr.

Auftragsbestand zum 30. September weiterhin unter Vorjahr

Ergebnis
in Mio. €, IFRS	01.01.–	01.01.–	01.07.–	01.07.–
	30.09.09	30.09.08	30.09.09	30.09.08
EBITDA	14,0	24,9	7,6	8,9
EBIT	7,2	19,3	5,3	7,1
EBIT um Sondereinflüsse
bereinigt	8,4	19,7	5,3	7,5
EBT	5,3	17,1	4,6	6,5

Das EBITDA sank auf Mio. € 14,0 und liegt damit um Mio. € 10,9 unter dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr: Mio. € 24,9). Es beinhaltet Sondereffekte für Wertberichtigungen zweifelhafter Forderungen und Abfindungen in Höhe von Mio. € 1,2.

EBITDA- und EBIT-Rückgang aufgrund von Umsatzrückgängen im Bereich Maschinen

Der Rohertrag sank aufgrund der geringeren Maschinenumsätze von Mio. € 121,8 auf Mio. € 108,9. Die Rohertragsquote (vom Umsatz) stieg zum Ende des dritten Quartals aufgrund des höheren Serviceanteils um 1,0 Prozentpunkte auf 58,4% (Vorjahr: 57,4%).

Personalaufwand: Reduzierte Arbeitsstunden kompensieren Tarifsteigerungen

Der Personalaufwand lag mit Mio. € 66,5 auf dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr: Mio. € 66,3). Tarifsteigerungen, der Gesamtjahreseffekt der Wasch-Chemie Akquisition und Abfindungen wurden durch eine geringere Mitarbeiterzahl und die Reduzierung von Arbeitsstunden ausgeglichen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (inkl. sonstiger Steuern) konnten deutlich um Mio. € 2,3 auf Mio. € 28,3 gesenkt werden (Vorjahr: Mio. € 30,6). Bereinigt um Wertberichtigungen konnten die sonstigen betrieblichen Aufwendungen vor allem durch weniger Zeitarbeiter um 10,8% reduziert werden.

Die Abschreibungen stiegen aufgrund von Investitionen im Bereich Supply Chain sowie in das Betreibergeschäft um Mio. € 1,2 auf Mio. € 6,8 (Vorjahr: Mio. € 5,6).

Das operative Ergebnis (EBIT) sank auf Mio. € 7,2 (Vorjahr: Mio. € 19,3). Bereinigt um Sondereffekte in Höhe von Mio. € 1,2 lag das EBIT bei Mio. € 8,4. Damit beträgt die bereinigte EBIT-Marge für die ersten neun Monate 4,5% (Vorjahr: 9,3%). Im 3. Quartal beträgt die bereinigte EBIT-Marge 8,2% (Vorjahr: 10,3%).

Der Netto-Finanzaufwand konnte infolge der geringeren Bankverbindlichkeiten von Mio. € 2,2 auf Mio. € 1,9 weiter reduziert werden.

EBIT nach Segmenten

Konzern	7,2	19,3	5,3	7,1
Konsolidierung	–2,1	0,0	–0,5	0,0
Area »Sonstige«	1,9	1,0	0,7	0,2
Area »RoW«	3,1	10,1	2,8	3,4
Area »CEE«	0,4	1,5	0,0	0,6
Area »DACH«	3,9	6,7	2,3	2,9
in Mio. €, IFRS	01.01.– 30.09.09	01.01.– 30.09.08	01.07.– 30.09.09	01.07.– 30.09.08

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) lag zum Ende des dritten Quartals bei Mio. € 5,3 (Vorjahr: Mio. € 17,1). Das Konzernergebnis nach Steuern sank von Mio. € 11,0 auf Mio. € 1,8. Dabei ist zu berücksichtigen, dass aufgrund der momentanen Marktsituation in einigen Ländern keine latenten Steuern auf Verlustvorträge gebildet werden.

EBT zum Ende des dritten Quartals 2009 bei Mio.€ 5,3

Das Ergebnis je Aktie (verwässert = unverwässert) betrug € 0,13 (Vorjahr: € 0,73).

Bilanz

Aktiva in Mio. €, IFRS	30.09.2009	31.12.2008
Langfristiges Vermögen	116,8	118,9
davon immaterielle Vermögenswerte	67,3	68,7
davon latente Steuern	8,1	10,0
Kurzfristiges Vermögen	83,7	83,9
davon Vorräte	34,1	34,6
davon Forderungen aus Lieferungen u. Leistungen	33,7	39,7
davon sonstige Vermögenswerte	3,4	3,0
davon Zahlungsmittel u. Zahlungsmitteläquivalente	12,3	6,4
davon Steuerforderungen	0,2	0,2
Bilanzsumme	200,5	202,8

Die aktivierten latenten Steuern sanken aufgrund der Inanspruchnahme von Verlustvorträgen von Mio. € 10,0 zum Jahresende 2008 auf Mio. € 8,1 per 30. September 2009.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sanken aufgrund der reduzierten Umsätze sowie Wertberichtigungen von Mio. € 39,7 per 31. Dezember 2008 auf Mio. € 33,7.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stiegen aufgrund des starken Cashflows im 3. Quartal auf Mio. € 12,3 (31. Dezember 2008: Mio. € 6,4).

Die Bilanzsumme verkürzte sich von Mio. € 202,8 zum Ende des Jahres 2008 auf Mio. € 200,5 per 30. September 2009.

Passiva in Mio. €, IFRS	30.09.2009 31.12.2008
Eigenkapital	81,7	79,1
Bankschulden	44,7	45,4
Sonstige Schulden + Rückstellungen	66,7	71,8
davon Schulden aus Lieferungen u. Leistungen	8,8	8,8
davon Rückstellungen	19,2	19,9
Umsatzabgrenzung	7,4	6,5
Bilanzsumme	200,5	202,8

Eigenkapitalquote per 30.09.2009: 40,7%

Das Eigenkapital lag zum 30.09.2009 mit Mio. € 81,7 um Mio. € 2,6 über dem Jahresendwert 2008. Aufgrund der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen entspricht die Veränderung des Eigenkapitals nicht dem Konzernergebnis. Die Eigenkapitalquote stieg auf 40,7%.

Die Bankschulden sanken gegenüber dem 31. Dezember 2008 um Mio. € 0,7 auf Mio. € 44,7. Die Netto-Bankverbindlichkeiten inklusive Zahlungsmittel und Finanzierungsleasingschulden sanken von Mio. € 46,9 auf Mio. € 41,5.

Die Schulden aus Lieferungen und Leistungen blieben unverändert bei Mio. € 8,8.

Die Rückstellungen sanken gegenüber dem Stichtag 31. Dezember 2008 aufgrund Inanspruchnahmen von Mio. € 19,9 auf Mio. € 19,2.

Kapitalflussrechnung

Der Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit (Netto-Cashflow) sank in den ersten drei Quartalen 2009 im Wesentlichen aufgrund des geringeren Ergebnisses auf Mio. € 12,9 (Vorjahr: Mio. € 16,3).

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit lag bei Mio. € 4,8 (Vorjahr: Mio. € 6,3; inkl. Einzahlungen aus dem Verkauf eines Grundstücks). Die Schwerpunkte der Investitionen lagen 2009 in Supply Chain-Aktivitäten in Tschechien, IT-Systemen sowie der Entwicklung der neuen Portalanlagengeneration in den USA.

Insgesamt nahmen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, verglichen mit dem Vorjahreszeitraum, zum Stichtag 30.September 2009 um Mio. € 5,0 zu.

Mitarbeiter

Mitarbeiterzahl der WashTec Gruppe zum 30.09.2009 bei 1.564 WashTec hat in den vergangenen Jahren einen Teil seiner Endmontage mit Leiharbeitern durchgeführt. Der Absatzrückgang wurde durch den Abbau von Leiharbeitern und Arbeitszeitkonten kompensiert und hatte bisher nur geringe Auswirkungen auf den Mitarbeiterbestand der WashTec Gruppe. Des Weiteren wurden seit dem 31. Dezember 2008 Mitarbeiter in den Bereichen Service (USA) und Supply Chain (Tschechien und China) aufgebaut. Im Vergleich zum 31. Dezember 2008 stieg die Anzahl der Mitarbeiter um 15 auf 1.564. Im Vergleich zum 30. September 2008 wurde 1 Mitarbeiter abgebaut.

Aktie

Der Kurs der WashTec Aktie stieg im Vergleich zum Jahresschlusskurs 2008 von € 5,89 auf € 7,38 Schlusskurs per 30. September 2009 (+25,3%). Damit war die Kursentwicklung der Aktie analog zum Kursverlauf des SDAX (+24,8%).

Aktionärsstruktur

Im dritten Quartal haben die »Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV« und »EQMC Europe Development Capital Fund« das Überschreiten der Meldeschwellen von 5% bzw. 15% gemeldet.

Das Management hat auch im dritten Quartal den Kontakt zu Journalisten und der Financial Community gepflegt. Anlässlich der Veröffentlichungen des Unternehmens fanden mehrere Conference Calls für Analysten und Investoren statt. Bei Investorenbesuchen in Augsburg und auf Roadshows in Edinburgh und London fanden One-on-Ones mit verschiedenen institutionellen Investoren statt. Zudem hat sich WashTec im September auf der German Investment Conference der HVB einem größeren Publikum präsentiert.

WashTec wird derzeit von HVB Unicredit, HSBC Trinkaus & Burkhardt und MM Warburg gecovered. Alle Analysten haben Kaufempfehlungen für die Aktie abgegeben.

Beteiligung in % 30.09.2009 EQMC Europe Development Capital Fund plc 16,2 Kempen Capital Management NV 11,1 Sterling Strategic Value Ltd. (inkl. IED) 10,0 InvestmentAG für langfristige Investoren TGV 5,4 Lazard Frères Gestion S.A.S. 5,0 Cycladic Capital Management LLP. 4,7 Paradigm Capital Value Fund 3,8 Streubesitz 43,8

Quelle: Mitteilungen nach WpHG

Ereignisse nach Ende des Berichtszeitraums

Es fanden keine wesentlichen Ereignisse nach Ende des Berichtszeitraums statt.

Alle Analysten weiterhin mit Kaufempfehlungen

Umsatzrückgang gegenüber 2008 reduziert sich weiter; bereinigte EBIT-Rendite wird für 2009 zwischen 5 und 6% erwartet.

Die im Verlauf des Geschäftsjahres erzielten Waschzahlen im Inund Ausland zeigen, dass das konjunkturelle Umfeld bisher keine maßgeblichen Auswirkungen auf das Waschverhalten hat und das Waschgeschäft an den meisten Standorten weiterhin profitabel ist.

Die Finanz- und Konjunkturkrise führt jedoch bei einzelnen Kundengruppen und in Teilmärkten weiterhin zu Schwierigkeiten bei der Finanzierung von Maschinen sowie Verschiebungen von Investitionen aufgrund des unsicheren wirtschaftlichen Ausblicks.

Das Unternehmen erwartet daher auch im vierten Quartal 2009 Umsatzrückgänge im Maschinenbereich und geht für das Gesamtjahr 2009 von einem Umsatzrückgang zwischen 10und 11% und einer um Sondereinflüsse bereinigten EBIT-Rendite zwischen 5 und 6% aus.

Auch 2010 wird noch nicht mit einer substantiellen Erholung der Märkte gerechnet. Schwierigkeiten bei der Finanzierung und ein unsicherer wirtschaftlicher Ausblick können weiterhin zu Verschiebungen von Investitionen führen. Für 2010 gehen wir daher von keiner signifikanten Umsatzsteigerung aus. Durch die eingeleiteten Maßnahmen zur Effizienzsteigerung und Kostensenkung wird trotzdem eine Ergebnissteigerung im nächsten Jahr erwartet.

Mittelfristig ist geplant, zu den Zielrenditen der Vergangenheit zurückzukehren, wobei der Zeitpunkt von der gesamtwirtschaftlichen Erholung mit abhängen wird.

2. Prognosebericht 3. Chancen und Risiken der Konzernentwicklung

Eine Beschreibung des Risikomanagements in der WashTec Gruppe findet sich im Geschäftsbericht 2008. Hierin ist auch eine Beschreibung der wesentlichen Chancen und Risiken des Konzerns enthalten. Die Situation hat sich gegenüber den im Risikobericht des Geschäftsberichts 2008 und Halbjahresbericht 2009 beschriebenen Chancen und Risiken nicht wesentlich verändert.

Die dort aufgeführten Risiken der Finanz- und Konjunkturkrise können jedoch bei einer Verschärfung der Krise und daraus resultierenden weiteren Investitionszurückhaltung zu einem erhöhten Wettbewerbs- und Preisdruck führen. Infolgedessen kann die Einhaltung von bestimmten »Financial Covenants« wie z.B. EBITDA/ Nettofinanzverschuldung erschwert werden. Bei dem erwarteten Geschäftsverlauf ist hiervon nicht auszugehen.

WashTec AG Konzern-Gewinn-und-Verlustrechnung

Der Konzernanhang ist integraler Bestandteil des Konzernabschlusses. Rundungsdifferenzen möglich.

	01.01.	01.01.	01.07.	01.07.
	bis 30.09.	bis 30.09.	bis 30.09.	bis 30.09.
	2009	2008	2009	2008
	€	€	€	€
Umsatzerlöse		186.441.307 212.317.680 64.968.480 72.697.108
Sonstige betriebliche Erträge	2.153.751		2.413.672 1.239.262	515.919
Andere aktivierte Entwicklungskosten	537.659	1.071.449	93.720	392.276
Bestandsveränderung	–2.271.065	–822.507		–322.797 –3.025.892
Gesamt		186.861.652 214.980.294 65.978.665 70.579.411
Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
und für bezogene Waren		64.167.603 78.745.979 22.000.070 24.247.580
Aufwendungen für bezogene Leistungen		13.828.297 14.442.679	5.135.178	4.841.598
		77.995.900 93.188.658 27.135.248 29.089.178
Personalaufwand		66.479.159 66.268.105 21.863.616 21.860.167
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte
des Anlagevermögens und Sachanlagen	6.797.203	5.617.879	2.354.545	1.857.184
Sonstige betriebliche Aufwendungen		27.874.486 30.118.214		9.163.545 10.510.925
Sonstige Steuern	475.243	460.582	147.506	150.426
Gesamte betriebliche Aufwendungen		179.621.991 195.653.438 60.664.460 63.467.880
Betriebsergebnis		7.239.661 19.326.856	5.314.205	7.111.531
Finanzertrag	91.730	888.953	11.336	253.444
Finanzaufwand	2.027.124	3.107.575	709.864	905.065
Finanzergebnis	–1.935.394	–2.218.622	–698.528	–651.621
Ergebnis vor Steuern		5.304.267 17.108.234	4.615.677	6.459.910
Ertragsteueraufwand		–3.463.564 –6.105.205 –1.894.819 –2.814.873
Konzernergebnis		1.840.703 11.003.029	2.720.858	3.645.037
Durchschnittliche Anzahl der Aktien		13.976.970 14.998.926 13.976.970 14.908.797
Ergebnis je Aktie (unverwässert entspricht verwässert)	0,13	0,73	0,19	0,24

WashTec AG	Aktiva		30.09.2009 31.12.2008
Konzernbilanz		€	€
	Langfristiges Vermögen
Der Konzernanhang ist	Sachanlagen		41.153.441 39.802.680
integraler Bestandteil des	Geschäfts- oder Firmenwert		56.923.094 57.613.241
Konzernabschlusses.	Immaterielle Vermögenswerte		10.337.693 11.094.942
Rundungsdifferenzen	Finanzanlagen	0	18.731
möglich.	Steuerforderungen	321.930	321.930
	Sonstige Vermögenswerte	24.784	29.284
	Aktive latente Steuern		8.091.820 10.016.192
	Gesamtes langfristiges Vermögen		116.852.762 118.897.000
	Kurzfristiges Vermögen
	Vorräte		34.123.220 34.565.503
	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		33.751.949 39.740.656
	Steuerforderungen	182.267	225.247
	Sonstige Vermögenswerte	3.357.917	2.972.558
	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	12.272.411	6.406.677
	Gesamtes kurzfristiges Vermögen		83.687.764 83.910.641
	Gesamte Aktiva		200.540.526 202.807.641

Passiva		30.09.2009 31.12.2008
	€	€
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital		40.000.000 40.000.000
davon Bedingtes Kapital	2.105.264	2.105.264
Kapitalrücklage		45.927.987 45.496.959
Eigene Anteile		–9.464.546 –9.464.546
Sonstige Rücklagen und Währungskurseffekte		–1.726.992 –2.077.716
Ergebnisvortrag		5.156.524 –10.158.374
Konzernergebnis		1.840.703 15.314.922
		81.733.676 79.111.245
Langfristige Schulden
Verzinsliche Darlehen		37.893.913 36.992.916
Finanzierungsleasingschulden	6.999.852	5.998.279
Rückstellungen für Pensionen	6.369.033	6.199.503
Sonstige langfristige Rückstellungen	4.137.462	4.799.115
Sonstige langfristige Schulden	1.603.224	1.532.799
Gesamte langfristige Schulden		57.003.484 55.522.612
Kurzfristige Schulden
Verzinsliche Darlehen	6.780.830	8.374.847
Finanzierungsleasingschulden	2.093.330	1.930.451
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	4.228.640	7.305.178
Schulden aus Lieferungen und Leistungen	8.754.503	8.779.005
Schulden aus Steuern und Abgaben	3.053.181	4.876.780
Schulden im Rahmen der sozialen Sicherheit	797.896	726.730
Ertragsteuerschulden	2.249.275	4.458.745
Sonstige kurzfristige Schulden		17.760.664 16.256.240
Sonstige kurzfristige Rückstellungen	8.712.473	8.929.937
Umsatzabgrenzung	7.372.574	6.535.871
Gesamte kurzfristige Schulden		61.803.366 68.173.784
Gesamte Passiva		200.540.526 202.807.641

WashTec AG	T€	01.01. bis	01.01. bis
Konzern		30.09.2009	30.09.2008
Kapitalflussrechnung
	Ergebnis vor Steuern	5.304	17.108
Der Konzernanhang ist integraler	Überleitung zwischen Ergebnis vor Steuern und Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit
Bestandteil des Konzernabschlusses.	Zahlungsunwirksam:
Rundungsdifferenzen möglich.	Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und Sachanlagen	6.797	5.618
	Gewinn/Verlust aus Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	–31	–684
	Aufwendungen für aktienbasierte Vergütung mit Eigenkapitalinstrumenten	431	662
	Sonstige Gewinne und Verluste	890	–2.156
	Finanzerträge	–92	–889
	Finanzaufwendungen	2.027	3.108
	Veränderung der Rückstellungen	–883	–1.952
	Veränderung des Nettoumlaufvermögens:
	Zu-/Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.243	5.928
	Zu-/Abnahme der Vorräte	468	2.085
	Zu-/Abnahme der Schulden aus Lieferungen und Leistungen	–110	–4.600
	Veränderung übriges Netto-Umlaufvermögen	–3.583	–4.069
	Gezahlte Ertragsteuer	–3.585	–3.897
	Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit (Netto Cashflow)	12.876	16.262
	Auszahlungen für die Investitionen in das Anlagevermögen (ohne Finanzierungsleasing)	–4.936	–4.490
	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens	171	2.016
	Auszahlungen für Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbene Zahlungsmittel	0	–3.791
	Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit	–4.765	–6.265
	Aufnahme langfristiger Kredite	4.045	0
	Tilgung der langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	–3.948	–4.383
	Aktienrückkauf	0	–2.524
	Einzahlungen aus Finanzinstrumenten	0	1.862
	Erhaltene Zinsen	92	889
	Gezahlte Zinsen	–1.776	–2.813
	Tilgung der langfristigen Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing	–1.445	–1.818
	Mittelzu-/abfluss aus der Finanzierungstätigkeit	–3.032	–8.787
	Nettozu-/abnahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	5.079	1.210
	Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	938	–79
	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 1. Januar	6.246	5.927
	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 30. September	12.263	7.058
	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	12.272	7.262
	Kurzfristige verzinsliche Darlehen	–9	–204

WashTec AG	T€	Gezeichne-	Kapital-	Eigene	Sonstige	Währungs-	Verlust-	Gesamt
		tes Kapital	rücklage	Anteile	Rücklagen	kurseffekte	vortrag
Eigenkapital	Stand 1. Januar 2008	40.000	44.618	–604	–797	–374	–10.159	72.684
veränderungs	Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen				–189	–249		–438
rechnung	Steuern auf direkt im Eigenkapital erfasste Transaktionen				90			90
	Aktienbasierte Vergütung		662					662
Der Konzernanhang ist	Erwerb/Ausgabe eigener Aktien			–2.524				–2.524
integraler Bestandteil des	Konzernergebnis						11.003	11.003
Konzernabschlusses.	Stand 30. September 2008	40.000	45.280	–3.128	–896	–623	844	81.477
Rundungsdifferenzen
möglich.	Stand 1. Januar 2009	40.000	45.497	–9.464	–1.265	–813	5.156	79.111
	Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen				–3	353		350
	Steuern auf direkt im Eigenkapital erfasste Transaktionen				1			1
	Aktienbasierte Vergütung		431					431
	Erwerb/Ausgabe eigener Aktien							0
	Konzernergebnis						1.841	1.841
	Stand 30. September 2009	40.000	45.928	–9.464	–1.267	–460	6.997	81.734

WashTec AG		01.01. bis	01.01. bis
Gesamtergebnis rechnung		30.09.2009	30.09.2008
		T€	T€
	Ergebnis nach Steuern	1.841	11.003
Der Konzernanhang ist
integraler Bestandteil des	Im Eigenkapital erfasste Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes von zu Sicherungszwecken eingesetzten Finanzinstrumenten	484	–874
Konzernabschlusses.	Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen und Währungsveränderungen	353	–249
Rundungsdifferenzen	Währungsdifferenzen aus Nettoinvestitionen in Tochterunternehmen	–356	198
möglich.	Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Pensionszusagen und ähnlichen Verpflichtungen	–131	487
	Latente Steuern auf direkt mit Eigenkapital verrechnete Wertänderungen	1	90
	Im Eigenkapital erfasste Wertänderungen	351	–348
	Summe aus Periodenergebnis und erfolgsneutral erfasster Wertänderungen der Periode	2.192	10.655

Anhang zum verkürzten Konzern-Zwischenabschluss der WashTec AG (IFRS) für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September 2009

Allgemeine Erläuterungen

1. Informationen zum Unternehmen

Das oberste Mutterunternehmen der WashTec Gruppe lautet auf WashTec AG und ist im Handelsregister der Stadt Augsburg unter HRB 81 eingetragen.

Der Sitz der Gesellschaft ist in der Argonstraße 7 in 86153 Augsburg, Deutschland.

Die Anteile der Gesellschaft werden öffentlich gehandelt.

Der Konzernabschluss wird in Euro dargestellt. Die Beträge werden auf ganze Euro gerundet, bzw. in Mio. € oder T€ dargestellt.

Unternehmensgegenstand der WashTec AG ist der Erwerb, das Halten und der Verkauf von Anteilen an anderen Gesellschaften, und die Einnahme der Funktion einer Holdinggesellschaft in der WashTec Gruppe.

Der Unternehmensgegenstand des WashTec Konzerns umfasst darüber hinaus Entwicklung, Herstellung, Vertrieb und Service von Produkten zur Fahrzeugwäsche sowie die Vermietung und aller damit verbundenen Serviceleistungen und Finanzierungslösungen zum Betrieb von Fahrzeugwaschanlagen.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Grundlagen der Erstellung des Abschlusses

Die Erstellung des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September 2009 erfolgte in Übereinstimmung mit IAS 34 »Zwischenberichterstattung«.

Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss enthält nicht sämtliche für den Abschluss des Geschäftsjahres vorgeschriebenen Erläuterungen und Angaben und sollte im Zusammenhang mit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2008 gelesen werden.

Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die bei der Erstellung des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den bei der Erstellung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2008 angewandten Methoden, mit Ausnahme der Steuerberechnung sowie der Segmentberichterstattung gem. IFRS 8.

Die Steuerberechnung erfolgt für Zwischenabschlüsse durch Multiplikation des Ergebnisses mit der erwarteten anzuwendenden Jahressteuerquote.

IFRS 8 – Geschäftssegmente ersetzt IAS 14 und ist für Berichtsperioden anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2009 beginnen. Nach IFRS 8 basiert die Identifikation von berichtspflichtigen, operativen Segmenten, auf dem »Management Approach«. Danach erfolgt die externe Segmentberichterstattung auf Basis der konzerninternen Organisation- und Managementstruktur, sowie der internen Finanzberichterstattung an die »Chief Operating Decision Maker« (Vorstand). IFRS 8 verlangt von den Unternehmen Berichterstattung über finanzielle und beschreibende Informationen bezüglich Ihrer berichtspflichtigen Segmente. Berichtspflichtige Segmente sind operative Segmente oder Zusammenfassungen von operativen Segmenten, für die getrennte

Finanzinformationen verfügbar sind, die das oberste Führungsgremium des Unternehmens regelmäßig überprüft, um den Geschäftserfolg zu beurteilen und zu entscheiden, wie Ressourcen zu verteilen sind.

Die Segmentierung nach dem Management Approach erfolgt bei der WashTec Gruppe nach Vertriebsgebieten. Hierbei wird der Vertrieb nach Area »DACH« (Deutschland, Österreich, Schweiz), Area »CEE« (Osteuropa) und Area »RoW« (Rest of World) unterschieden sowie die unterstützenden Einheiten unter dem Segment Sonstige operative Einheiten (»Sonstige«)« zusammengefasst. Hier werden die rechtlich eigenständigen Gesellschaften Wesurent Carwash Marketing GmbH, WashTec Financial Services GmbH und AUWA Chemie GmbH subsumiert, welche die Areas in der Bearbeitung der Märkte hinsichtlich WashTec Produkten und Dienstleistungen unterstützen.

Die Steuerung der einzelnen Segmente erfolgt auf Basis des erzielten Betriebsergebnisses. Die Segmentergebnisse ergeben sich aus den direkt zuordenbaren Erträgen und Aufwendungen sowie aus Umlagen bereichsübergreifender Funktionen. Die Summe der berichtspflichtigen Segmente entspricht nach Konsolidierungen dem Konzernergebnis.

Darüber hinaus sind für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1.Januar 2009 beginnen folgende Standards oder Interpretationen anzuwenden. Die Änderung dieser Standards hat keine Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der WashTec Gruppe:

• IAS 1 Änderungen des IAS 1 Darstellung des Abschlusses (überarbeitet September 2007)

• IAS 23 Änderungen des IAS 23 Fremdkapitalkosten (überarbeitet September 2008)

• IFRS 2 Änderungen des IFRS 2 Aktienbasierte Vergütung: Ausübungsbedingungen und Annullierungen (überarbeitet Januar 2008)

• IFRIC 16 Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb
• IFRS Improvements to IFRS

Konsolidierungskreis

Die neu gegründeten Tochtergesellschaften WashTec Car Cleaning Equipment (Shanghai) Co. Ltd., China und WashTec Cleaning Technology s.r.o., Tschechische Republik werden seit Beginn des laufenden Geschäftsjahres in den Konsolidierungskreis der WashTec Gruppe aufgenommen.

Bilanz/Eigenkapital

Das Grundkapital der WashTec AG beträgt am 30. September 2009 Mio. € 40 und ist in 13.976.970 Stück eingeteilt.

Ergebnis je Aktie

Das Ergebnis je Aktie wird durch Division des Netto-Ergebnisses des Konzerns durch die Anzahl der Aktien berechnet:

	30.09.2009	30.09.2008
Netto-Ergebnis	1,8 Mio. €	11,0 Mio. €
Zahl der Aktien	13.976.970	14.998.926
Ergebnis je Aktie	0,13 €	0,73 €

Finanzkalender

Kontakt

WashTec AG Telefon +49 821 5584-0 Argonstraße 7 Telefax +49 821 5584-1135 86153 Augsburg www.washtec.de washtec@washtec.de

Geschäftsbericht 2009 März 2010 Hauptversammlung 2010 Mai 2010

Eigenkapitalforum 9. November, 12.45 Uhr, Raum London