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WashTec AG Interim / Quarterly Report 2005

May 10, 2005

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Interim / Quarterly Report

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WASHTEC AG BERICHT ÜBER DEN ZEITRAUM 01.01.2005 BIS 31.03.2005


WashTec

WashTec AG Bericht über den Zeitraum 01.01.2005 bis 31.03.2005

Produkt- und Marktoffensive zeigt erste Erfolge:

  • Umsatzanstieg um 0,9 Mio. Euro auf 49,8 Mio. Euro
  • Vorsteuerergebnis (EBT) im 1. Quartal mit 1,2 Mio. Euro deutlich über eigenen Erwartungen
  • Erweiterung der Produktpalette auf Basis SoftCare im zweiten Quartal 2005 geplant

Konjunktur und Markt

Die konjunkturellen Rahmenbedingungen in Deutschland bleiben schwierig. In den ersten Monaten senkten nahezu sämtliche Wirtschaftsforschungsinstitute ihre Prognosen für das Gesamtjahr. Im Vergleich zum europäischen Ausland lag die deutsche Wirtschaft gemessen am BIP-Wachstum auf den letzten Platz. Das europäische Umfeld hingegen ist weiterhin stabil. Direkte Auswirkungen der konjunkturellen Entwicklung auf das Investitionsverhalten im Waschgeschäft waren im ersten Quartal nicht zu verspüren.

Geschäftsentwicklung

Die erfolgreiche Produkt- und Marktoffensive führte im ersten Quartal zu einer Trendwende in der Umsatzentwicklung. Der Umsatz stieg um 0,9 Mio. Euro auf 49,8 Mio. Euro (Q1/2004: 48,9 Mio. Euro). Dies ist insbesondere auf die positive Entwicklung bei den Portalwaschanlagen zurückzuführen. Nach dem bewussten Verzicht auf unrentable Geschäftsfelder gelang damit erstmals die Rückkehr auf den Wachstumspfad. Die Verbesserung der Kostenstrukturen ist nachhaltig spürbar: Das Ergebnis vor Steuern (EBT) lag mit 1,2 Mio. Euro nach –1,0 Mio. Euro im Vorjahr im traditionell schwachen ersten Quartal erstmals in der Geschichte von WashTec im Plus.

Der operative Cash Flow wuchs von 1,5 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum auf 6,8 Mio. Euro. Er wurde zur weiteren Reduzierung der Bankverbindlichkeiten genutzt. Sie konnten im Vergleich zum Bilanzstichtag 31.12. um 4,2 Mio. Euro auf 55,9 Mio. Euro zurückgeführt werden.

Die im zweiten Halbjahr 2004 gestartete Produkt- und Marktoffensive zeigte Erfolge. Die Resonanz der Kunden auf die Produktneuheiten SoftCare Juno und SoftCare Evo, die WashTec erstmals im Herbst auf der Automechanika in Frankfurt, der weltgrößten Messe für die Branche, vorgestellt hat, ist weiterhin sehr positiv. Die SoftCare Juno ersetzt in der Kategorie Premium die Softwash Juno, während die


WashTec

WashTec AG Bericht über den Zeitraum 01.01.2005 bis 31.03.2005

SoftCare Evo speziell für Tankstellen mit mittleren Waschzahlen entwickelt wurde. Damit ist das Produktportfolio im Hauptumsatzbereich der Portalwaschanlagen für Tankstellen mit einem weiteren Produkt vervollständigt. Im zweiten Quartal soll das Produktportfolio um die neu entwickelte Doppelportalwaschanlage SoftCare Takt erweitert werden. Damit wird das Premiumsegment mit einer weiteren Maschine abgerundet. Als Doppelportalwaschanlage eignet sich die SoftCare Takt dank der schnellen Waschzeit und komfortabler Waschprogramme ideal für Betreiber mit einem hohen Waschvolumen.

Neben der kontinuierlichen Weiterentwicklung des Produktportfolios setzt WashTec die zielgerichtete Optimierung der Vertriebsstrukturen fort. Im ersten Quartal hat WashTec Vorbereitungen getroffen, die Vertriebs- und Serviceaktivitäten in Österreich im zweiten Quartal von einem selbständigen Vertriebspartner in eine eigene Organisation zu übernehmen. Damit wird in einem strategisch wichtigen Markt künftig die gesamte Wertschöpfungskette selbst abgebildet. Dies garantiert den Kunden die Qualität sämtlicher WashTec Produkte und Dienstleistungen.

Die Restrukturierungsprojekte verlaufen planmäßig. Die Einführung des neuen ERP-Systems im Finanzbereich ist erfolgt, die weiteren Module werden im Verlauf dieses Geschäftsjahres eingeführt. Die Vorbereitungen für die Konzentration der Fertigung an einem Standort in Augsburg und die Einführung neuer Montagetechniken verlaufen planmäßig.

Umsatz

in Mio. €, IFRS 31.03.2005 31.03.2004
Umsatz gesamt 49,8 Mio. € 48,9 Mio. €
Inland 22,2 Mio. € 20,0 Mio. €
Ausland 27,6 Mio. € 28,9 Mio. €

Der Umsatz lag mit 49,8 Mio. Euro um 0,9 Mio. Euro über dem Niveau des Vorjahres. Im Inland ist eine Erhöhung von 11,1 % zu verzeichnen. Dies ist insbesondere auf die positive Entwicklung im Portalbereich zurückzuführen. Die Serviceumsätze lagen witterungsbedingt im Inland leicht unter den Erwartungen.


WashTec

WashTec AG Bericht über den Zeitraum 01.01.2005 bis 31.03.2005

Ergebnis

in Mio. €, IFRS 31.03.2005 31.03.2004
Bereinigtes EBT* 1,5 Mio. € -1,7 Mio. €
EBT 1,2 Mio. € -1,0 Mio. €
  • Bereinigt um Sondereffekte aus Restrukturierung

Die umgesetzten Restrukturierungsmaßnahmen führten zu einer weiteren Verbesserung der Kostenstrukturen. Das EBT stieg im ersten Quartal auf 1,2 Mio. Euro (Q1/2004: -1,0 Mio. Euro) inklusive Sondereffekten aus Restrukturierung in Höhe von -0,3 Mio. Euro (Q1/2004 0,7 Mio. Euro).

Die Rohertragsquote lag im ersten Quartal mit 61,2 % (Q1/2004: 59,3 %) über dem Vorjahreswert. Der Personalaufwand bewegte sich mit 18,3 Mio. Euro trotz gestiegener Umsätze auf Vorjahresniveau (Q1/2004: 18,0 Mio. Euro). Die Personalaufwandsquote sank sogar leicht von 36,8 % auf 36,7 %. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen lagen mit 7,9 Mio. Euro bedingt durch die Einführung des neuen ERP-Systems und Maßnahmen zur Zusammenführung der Werkstruktur leicht über Vorjahresniveau (Q1/2004: 7,1 Mio. Euro).

Bilanz

Aktiva

in Mio. €, IFRS 31.03.2005 31.12.2004
Anlagevermögen 74,3 Mio. € 75,1 Mio. €
Umlaufvermögen 64,0 Mio. € 62,8 Mio. €
RAP + latente Steuern 32,8 Mio. € 32,2 Mio. €
Bilanzsumme 171,1 Mio. € 170,1 Mio. €

Die positive Umsatzentwicklung führte im ersten Quartal zu einem leichten Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (+4,2 %) sowie der Vorräte (+2,9 %) im Vergleich zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2004. Die Fortschritte in der Optimierung des Working Capital werden bei der Betrachtung des Vorjahreszeitraumes sichtbar. Seitdem konnten die Vorräte von 36,3 Mio. Euro um 14,3 % Mio. Euro und die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 35,4 Mio. Euro um 16,3 % gesenkt werden.


WashTec

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Passiva

in Mio. €, IFRS 31.03.2005 31.12.2004
Eigenkapital 4,7 Mio. € 4,0 Mio. €
Bankverbindlichkeiten 55,9 Mio. € 60,1 Mio. €
Sonstige Verbindlichkeiten + Rückstellungen 106,3 Mio. € 101,4 Mio. €
RAP 4,2 Mio. € 4,6 Mio. €
Bilanzsumme 171,1 Mio. € 170,1 Mio. €

Auch im ersten Quartal konnten Fortschritte bei der Reduzierung der Bankverbindlichkeiten erzielt werden. Im Vergleich zum 31. Dezember 2004 verringerten sie sich um 4,2 Mio. Euro.

Das Eigenkapital im Konzern erhöhte sich aufgrund des positiven Periodenergebnisses auf 4,7 Mio. Euro. In der AG betrug das Eigenkapital zum 31. März 2005 94,9 Mio. Euro oder 83,3 % der Bilanzsumme.

Kapitalflussrechnung

Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit lag im ersten Quartal 2005 bei 6,8 Mio. Euro (Q1/2004: 1,5 Mio. Euro). Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit betrug 1,2 Mio. Euro (2004: 0,6 Mio. Euro). Schwerpunkte der Investitionstätigkeit waren die ERP-Einführung und die Zusammenlegung der Werke. Insgesamt stiegen die Zahlungsmittel zum Stichtag 31. März 2005 um 4,7 Mio. Euro auf 5,6 Mio. Euro.

Mitarbeiter

Die Zahl der Mitarbeiter sank im Vergleich zum 31. März 2004 um 74 Mitarbeiter auf 1.312 Mitarbeiter. Bezogen auf den 31. Dezember 2004 betrug der Rückgang neun Mitarbeiter.

Aktie

Nach Bekanntgabe der Zahlen für das Geschäftsjahr 2004 stieg der Kurs deutlich an und markierte am 15.3.2005 mit 4,92 Euro ein vorläufiges Jahreshoch. Zum Ende des Berichtszeitraumes lag der Kurs bei 4,75 Euro und damit um 53,2 % über dem Jahresschlusskurs 2004.


WashTec

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Die Aktionäre der WashTec AG haben auf der vergangenen Hauptversammlung eine Kapitalerhöhung um 11,4 Mio. Stückaktien auf 19 Mio. Stückaktien gegen Bareinlagen beschlossen. Vorstand und Aufsichtsrat halten an ihren Plänen für eine Kapitalerhöhung fest. Sie werden der diesjährigen Hauptversammlung am 15. Juni vorschlagen, den Beschluss des letzten Jahres aufzuheben und einen erneuten Beschluss über die Erhöhung des Grundkapitals von 20 Mio. Euro um 30 Mio. Euro auf 50 Mio. Euro mit einem Bezugsverhältnis von 2:3 durch Ausgabe von 11.400.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien zu fassen. Um die Durchführungssicherheit der Kapitalerhöhung zu erhöhen, soll den Aktionären Edelmar Vermögensverwaltung GmbH, Achernar Vermögensverwaltung GmbH und Augias Vermögensverwaltung GmbH, die derzeit gemeinsam rund 37% der Aktien der WashTec AG halten, gestattet werden, im Rahmen ihres Bezugsrechts eine Sacheinlage durch Einbringung von Darlehensforderungen gegenüber der WashTec-Gruppe zu erbringen. Die Kapitalmaßnahme soll unter der Prämisse eines positiven Kapitalmarktumfeldes zeitnah nach der Beschlussfassung durch die Hauptversammlung realisiert werden.

Sterling Investment Ltd. meldete im ersten Quartal, dass deren Stimmrechte 8,9 % betragen. Die Decker Vermögensverwaltung meldete, dass Ihr Stimmrechtsanteil unter 5 % gefallen ist.

Beteiligung in % 31.03.2005
Edelmar Vermögensverwaltungs GmbH 20,2
Achernar Vermögensverwaltungs GmbH 11,8
Sterling Investment Group Ltd 8,9
Henderson Global Investors Ltd. 7,9
Modulus Europe Ltd. 5,8
Augias Vermögensverwaltung GmbH 5,4
Streubesitz 40,0
  • Quelle: Mitteilungen nach WpHG

Risiken

Die Situation hat sich gegenüber den im Risikobericht des Geschäftsberichts 2004 beschriebenen Risiken nicht wesentlich verändert.


WashTec

WashTec AG Bericht über den Zeitraum 01.01.2005 bis 31.03.2005

Ausblick

Mit dem Turnaround in 2004 hat die WashTec Gruppe einen entscheidenden Schritt in Richtung der Ergebniszielsetzung erreicht.

Die Restrukturierungprojekte sollen bis Ende 2005 abgeschlossen sein. Dabei liegen die Schwerpunkte in der Konzentration der Produktion in Augsburg am Stammsitz des Unternehmens in der Argonstraße verbunden mit der Umstellung der Montagemethoden und der Einführung des neuen ERP-System.

Zukünftige Impulse sollen durch die Markt- und Produktoffensive gesetzt werden, die weiter fortgesetzt wird. Mit der Übernahme der Vertriebs- und Serviceaktivitäten in Österreich sollen die Marktpotenziale in Österreich und den osteuropäischen Märkten zukünftig besser ausgeschöpft werden. Weitere Produkte auf Basis der SoftCare-Produktplattform wie die Doppelportalwaschanlage SoftCare Takt sind bereits in einem weiten Entwicklungsstadium und werden 2005 bis zur Marktreife entwickelt und in den Markt eingeführt.

Eine grundlegende Bereinigung der Bilanzstrukturen soll durch die geplante Kapitalerhöhung im laufenden Geschäftsjahr erreicht werden. Das Ziel ist, die WashTec mit Abschluss des Jahres 2005 auf eine solide Basis zu stellen. Für 2005 strebt der Vorstand unverändert eine operative EBIT-Marge von rund 10 % bei leicht steigenden Umsätzen an.

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WashTec

WashTec AG Bericht über den Zeitraum 01.01.2005 bis 31.03.2005

Konzernbilanz

31. März 31. Dec
2005 2004
A K T I V A T € T €
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände 40.149 40.685
Sachanlagen 34.090 34.295
Finanzanlagen 99 99
74.338 75.079
Aktivische latente Steuern 30.512 30.947
langfristige Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 99 99
Gesamtes langfristiges Vermögen 104.948 106.124
Kurzfristiges Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Vorräte 31.110 30.236
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 29.627 28.439
sonstige Vermögensgegenstände 913 3.173
61.650 61.848
Liquide Mittel 2.226 815
Gesamtes kurzfristiges Vermögen 63.877 62.662
Rechnungsabgrenzungsposten 2.279 1.291
AKTIVA GESAMT 171.104 170.078
PASSIVA
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital 20.000 20.000
Kapitalrücklagen 27.384 27.384
Verlustvortrag -44.659 -41.452
Periodenergebnis 703 -3.207
Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung 1.304 1.300
4.731 4.025
Langfristige Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten und ähnliche Institute 331 296
Darlehen und Verbindlichkeiten 4.672 4.705
Rückstellungen 14.171 14.034
Kurzfristige Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten und ähnliche Institute 55.547 59.756
aus Lieferungen und Leistungen 9.964 5.730
erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 3.156 3.814
Rückstellungen 20.360 20.366
sonstige 53.973 52.705
143.001 142.370
Rechnungsabgrenzungsposten 4.198 4.647
PASSIVA GESAMT 171.104 170.078

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Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

| WashTec AG KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG | 31. März 2005 | 31. März 2004 | | --- | --- | --- | | | T € | T € | | Umsatz | 49.778 | 48.851 | | Gesamtleistung | 50.756 | 50.995 | | Materialaufwand | 20.287 | 22.016 | | ROHERTRAG | 30.469 | 28.979 | | Personalaufwand | 18.258 | 17.995 | | sonstige betriebliche Aufwendungen | 7.876 | 7.066 | | EBITDA | 4.335 | 3.917 | | Abschreibungen | 1.651 | 1.840 | | Abschreibungen auf Goodwill | 0 | 756 | | EBIT | 2.684 | 1.322 | | Finanzergebnis (Nettofinanzaufwand) | 1.520 | 2.346 | | Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit | 1.163 | -1.024 | | Steuer vom Einkommen und Ertrag | -460 | -80 | | Periodenergebnis | 703 | -1.104 | | Ergebnis je Aktie EUR | 0,09 | -0,15 |


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Sondereffekte

31. März 2005 31. März 2004
Einmaleffekte WashTec Konzern
1. Quartal T € T €
Sonstiger Ertrag (Teil der Gesamtleistung) 0 748
Materialaufwand 0 0
Personalaufwand 0 -330
sonstige betriebliche Aufwendungen 270 317
Abschreibungen 0 0
Abschreibungen auf Goodwill 0 0
Finanzergebnis (Nettofinanzaufwand) 60 75
Einmaleffekte 330 -686

Entwicklung des Eigenkapitals

in T Euro Gezeichnetes Kapital Kapital-rücklage Bilanz-gewinn Ausgleichs-posten Gesamt
Stand 1. Jan 2004 20.000 27.384 (41.452) 1.287 7.218
Dividende fürs Vorjahr 0
Jahresfehlbetrag 2004 (3.207) (3.207)
Währungsveränderungen 14 14
Stand 31. Dezember 2004 20.000 27.384 (44.659) 1.300 4.025
Nettoergebnis 2005 703 703
Währungsveränderungen 3 3
Stand 31. März 2005 20.000 27.384 (43.956) 1.303 4.731

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Konzernkapitalflussrechnung

Kapitalflussrechnung WashTec Konzern 01.01.-31.03.2005

T € T €
Konzern-Periodenergebnis 703 (1.104)
Aufwendungen und Erträge ohne Einfluss auf Cash Flow:
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen 1.651 1.840
Abschreibungen Goodwill 0 756
Latenter Steuerverlust, -ertrag 435 47
Zwischensumme vor Veränderung des Netto-Umlaufvermögens 2.790 1.539
Mittelzufluss aus der Veränderung des Netto-Umlaufvermögens 4.042 (39)
Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit 6.832 1.500
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit (1.212) (556)
Mittelabfluss aus Tilgung von Langfristdarlehen 0 (0)
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit 0 (0)
Netto-Zunahme (Abnahme) von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten 5.620 944

Erläuterungen

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Quartalsbericht wurde nach den zum Stichtag 31. März 2005 gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften haben sich im Vergleich zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2004 nicht verändert.

Zur Verbesserung der Klarheit und Lesbarkeit werden in der Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Cash Flow-Rechnung des WashTec-Konzerns einzelne Posten zusammengefasst.

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WashTec

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  • Konsolidierungskreis Der Konsolidierungskreis blieb im Vergleich zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2004 unverändert.

  • Bilanz/Eigenkapital Das Grundkapital der WashTec AG beträgt am 31. März 2005 20 Mio. Euro und ist in 7.600.000 Stück eingeteilt. Die Hauptversammlung vom 23. Juni 2004 hat beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft um 30 Mio. Euro auf 50 Mio. Euro zu erhöhen. Gleichzeitig wurde ein neues Genehmigtes Kapital in Höhe von 10 Mio. Euro beschlossen. Die Tagesordnung zur Hauptversammlung am 15. Juni 2005 sieht eine erneute Beschlussfassung zur Erhöhung des Grundkapitals von 20 Mio. Euro um 30 Mio. Euro auf 50 Mio. Euro mit einem Bezugsverhältnis von 2:3 durch Ausgabe von 11.400.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien zu fassen. Um die Durchführungssicherheit der Kapitalerhöhung zu erhöhen, soll den Aktionären Edelmar Vermögensverwaltung GmbH, Achernar Vermögensverwaltung GmbH und Augias Vermögensverwaltung GmbH, die derzeit gemeinsam rund 37% der Aktien der WashTec AG halten, gestattet werden, im Rahmen ihres Bezugsrechts eine Sacheinlage durch Einbringung von Darlehensforderungen gegenüber der WashTec-Gruppe zu erbringen. Gleichzeitig soll ein neuer Beschluss zum Genehmigten Kapital gefasst werden.

  • Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie wird durch Division des Netto-Ergebnisses des Konzerns durch die Anzahl der Aktien berechnet:

31.03.2005 31.03.2004
Netto-Ergebnis 0,7 Mio. € -1,1 Mio. €
Zahl der Aktien 7.600.000 7.600.000
Ergebnis je Aktie 0,09 € -0,15 €
  • Angaben zum Mutterunternehmen Die WashTec AG verfügt über kein eigenes operatives Geschäft. Sie ist Konzernobergesellschaft. In der AG sind Vorstand, Konzern-Controlling, Risikomanagement und Recht angesiedelt. Sie erbringt Beratungsleistungen in den Bereichen Recht, Finanzen, Marketing, Entwicklung und Produktion. Die wichtigsten Vermögensgegenstände der AG sind die direkten und indirekten Beteiligungen innerhalb der Beratungsleistungen. Das Ergebnis der AG resultiert

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im Wesentlichen aus den Beteiligungsergebnissen. In der WashTec AG sind zum 31. März 2005 5 Personen beschäftigt.

Finanzkalender

Hauptversammlung 15. Juni 2005 6Monatsbericht August 2005 9-Monatsbericht November 2005 Geschäftsbericht 2005 31. März 2006

Kontakt

WashTec AG Karoline Kalb Argonstr. 7 Telefon: +49 821/55840 86153 Augsburg Telefax: +49 821/55841135 www.washtec.de E-Mail: [email protected]

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