Voxel S.A. — Audit Report / Information 2018

Mar 25, 2019

VOXEL S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 ROKU WRAZ ZE SPRAWOZDANIEM Z BADANIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

	Sprawozdanie z całkowitych dochodów 5
	Sprawozdanie z sytuacji finansowej 6
	Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7
	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym8
1.	Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 9 Informacje ogólne 9
2.	Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego 9
3.	Skład Zarządu jednostki 9
4.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego9
5.	Inwestycje Spółki 10
6.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach11
	6.1. Profesjonalny osąd 11
	6.2. Niepewność szacunków i założeń12
7.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego14
	7.1. Oświadczenie o zgodności 14
	7.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego 14
8.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 14
	8.1. Wdrożenie MSSF 1515
	8.2. Wdrożenie MSSF 915
	8.3. Pozostałe 16
9.	Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie17
	9.1. Wdrożenie MSSF 1618
	9.2. Wdrożenie pozostałych standardów i interpretacji 19
	10. Istotne zasady rachunkowości 19
	10.1. Wycena do wartości godziwej 19
	10.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej 20
	10.3. Rzeczowe aktywa trwałe20
	10.4. Wartości niematerialne 21
	10.4.1.Wartość firmy23
	10.5. Leasing23
	10.6. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych23
	10.7. Koszty finansowania zewnętrznego 24
	10.8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych24
	10.9. Aktywa finansowe – polityka rachunkowości stosowana począwszy od dnia 1 stycznia 2018 roku25
	10.10. Utrata wartości aktywów finansowych – polityka rachunkowości stosowana począwszy od dnia 1
	stycznia 2018 roku 27
	10.11. Aktywa finansowe – polityka rachunkowości stosowana do dnia 31 grudnia 2017 roku27
	10.12. Utrata wartości aktywów finansowych – polityka rachunkowości stosowana do dnia 31 grudnia 2017 roku 29
	10.12.1. Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu29
	10.12.2. Aktywa finansowe wykazywane według kosztu 29
	10.12.3. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 30
	10.13. Zapasy31
	10.14. Należności handlowe oraz pozostałe należności31
	10.15. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 31
	10.16. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne 31
	10.17. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 32
	10.18. Rezerwy 33

VOXEL S.A.

10.19. Świadczenia pracownicze 33
10.20. Przychody 33
10.20.1. Przychody z umów z klientami – polityka rachunkowości stosowana począwszy od 1 stycznia 2018 roku 33
10.20.2. Przychody – polityka rachunkowości stosowana do dnia 31 grudnia 2017 roku 36
10.21. Podatki 37
10.21.1. Podatek bieżący 37
10.21.2. Podatek odroczony37
10.21.3. Podatek od towarów i usług38
10.22. Zysk netto na akcję 38
11. Przychody z umów z klientami 38
11.1. Przychody w podziale na kategorie38
12. Segmenty operacyjne 39 13. Przychody i koszty 40
13.1. Pozostałe przychody operacyjne 40
13.2. Pozostałe koszty operacyjne 41
13.3. Przychody finansowe 41
13.4. Koszty finansowe41
13.5. Koszty według rodzajów42
13.6. Koszty świadczeń pracowniczych42
14. Podatek dochodowy 43
14.1. Obciążenie podatkowe 43
14.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej43
14.3. Odroczony podatek dochodowy44
15. Zysk przypadający na jedną akcję44
16. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 45
17. Rzeczowe aktywa trwałe 46 18. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego48
19. Wartości niematerialne48
19.1. Wartość firmy 49
20. Pozostałe aktywa finansowe50
21. Świadczenia pracownicze52
22. Zapasy 52
23. Należności handlowe oraz pozostałe należności 52
24. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty53
25. Kapitał podstawowy53
25.1. Kapitał podstawowy53
25.1.1.Wartość nominalna akcji53
25.1.2.Prawa akcjonariuszy53
25.1.3.Akcjonariusze o znaczącym udziale54
25.2. Niepodzielony zysk/(strata) oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 55
26. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki56
27. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 58
27.1. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 58
27.2. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych59
27.3. Przychody przyszłych okresów60
28. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji finansowej
oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych61
29. Zobowiązania inwestycyjne 61

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 (w tysiącach PLN)

30.1.	Sprawy sądowe 62
30.2.	Rozliczenia podatkowe 62
	31. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi 64
31.1.	Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi64
31.2.	Pożyczki udzielone członkom Zarządu65
31.3.	Inne transakcje z udziałem członków Zarządu65
31.4.	Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej 65 32. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
	finansowych 66
	33. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 66
33.1.	Ryzyko stopy procentowej66
33.2.	Ryzyko walutowe67
33.3.	Ryzyko kredytowe 67
33.4.	Ryzyko związane z płynnością 68
	34. Instrumenty finansowe 68
34.1.	Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych68
34.2.	Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych 69
34.3.	Ryzyko stopy procentowej71
	35. Zarządzanie kapitałem71
	36. Struktura zatrudnienia 72
37. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym72

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 (niebadane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży	11, 12 13.5	111 615,3 (77 718,5)	31 960,3 (20 704,9)	98 900,9 (69 761,6) -	30 187,6 (20 146,4)
Zysk brutto ze sprzedaży		33 896,8	11 255,4	29 139,3	10 041,2
Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży	13.1	2 886,1 -	437,7 -	3 182,5 -	2 089,1 -
Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne	13.5 13.2	(8 959,7) (957,1)	(2 292,0) (230,3)	(8 715,0) (537,6)	(2 649,8) (82,1)
Zysk działalności operacyjnej		26 866,1	9 170,8	23 069,2	9 398,4
Przychody finansowe	13.3	1 815,0	287,0	651,1	250,3
Koszty finansowe	13.4	(2 855,7)	(708,5)	(2 978,9)	(1 235,5)
Zysk/(strata) brutto		25 825,4	8 749,3	20 741,4	8 413,2
Podatek dochodowy	14	(4 912,3)	(1 703,7)	(3 061,5)	(838,7)
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej		20 913,1	7 045,6	17 679,9	7 574,5
Inne całkowite dochody Inne całkowite dochody netto		- -	- -	- -	- -
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		20 913,1	7 045,6	17 679,9	7 574,5
Zysk na jedną akcję:
– podstawowy z zysku za okres sprawozdawczy – rozwodniony z zysku za okres sprawozdawczy	15 15	1,99 1,99	0,67 0,67	1,68 1,68	0,72 0,72

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2018

	Nota	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017 (przekształcone*)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	17	107 525,9	106 034,2
Inwestycje w jednostki zależne i wspólne przedsięwzięcia	5	70 603,3	47 348,3
Aktywa niematerialne	19	9 553,1	9 565,6
Pozostałe aktywa finansowe	20	344,9	-
Aktywa trwałe ogółem		188 027,2	162 948,1
Aktywa obrotowe
Zapasy	22	1 795,6	1 450,0
Należności handlowe oraz pozostałe należności	23	24 970,3	20 567,8
Należności z tytułu podatku dochodowego		-	117,0
Pozostałe aktywa finansowe	20	17 254,2	14 445,5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	24	3 299,9	5 223,9
Aktywa obrotowe ogółem		47 320,0	41 804,2
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży		-	-
SUMA AKTYWÓW		235 347,2	204 752,3
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	25	10 502,6	10 502,6
Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną		88 860,8	88 860,8
Pozostałe kapitały		-	-
Zyski zatrzymane/(niepokryte straty)		32 546,6	22 136,1
Kapitał własny ogółem		131 910,0	121 499,5
Zobowiązania długoterminowe
Oprocentowane kredyty i pożyczki	26	10 545,6	11 067,0
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	27.2	34 751,2	9 961,8
Zobowiązania z tytułu leasingu	18	929,0	392,1
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14.3	11 217,1	10 304,2
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	21	108,2	103,9
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	27.1	-	135,5
Przychody przyszłych okresów	27.3	15 656,1	17 386,6
Zobowiązania długoterminowe ogółem		73 207,2	49 351,1
Zobowiązania krótkoterminowe
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek	26	4 271,7	9 795,7
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	27.2	789,5	10 211,7
Zobowiązania z tytułu leasingu	18	500,3	137,8
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	21	1 851,1	1 773,6
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	27.1	20 363,2	10 216,4
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	27.1	687,7	-
Przychody przyszłych okresów	27.3	1 766,5	1 766,5
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem		30 230,0	33 901,7
Zobowiązania ogółem		103 437,2	83 252,8
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA		235 347,2	204 752,3

* przekształcenie danych dotyczyło wydzielenia zobowiązań z tytułu leasingu do osobnej pozycji (dotychczas były one prezentowane w ramach pozycji "zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania")

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 73 stanowią jego integralną część

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 (niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk/ (strata) brutto		25 825,4	8 749,3	20 741,4	8 413,2
Korekty o pozycje:
Amortyzacja		11 232,7	2 827,8	10 691,3	2 738,1
Zysk/(strata) ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Koszty finansowe netto		308,6 412,2	24,8 359,9	610,9 2 239,6	(40,9) 1 124,7
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych		81,8	53,4	273,4	517,8
Zmiana stanu zapasów		(345,6)	19,4	(123,2)	(51,9)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	28	(5 943,2)	(1 997,2)	(3 337,1)	(359,5)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	28	3 059,3	1 294,1	(3 112,1)	(188,4)
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów		(1 730,6)	(432,7)	(1 538,9)	(267,9)
Podatek dochodowy zapłacony		(3 560,5)	(1 687,4)	(3 777,4)	(1 200,4)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		29 340,1	9 211,4	22 667,9	10 684,8
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów		(6 022,6)	(2 650,1)	(3 460,6)	(64,0)
niematerialnych Nabycie pozostałych aktywów finansowych, w tym:		(19 978,7)	(19 714,0)	-	-
- nabycie udziałów i akcji w jednostkach zależnych: Alteris,
Exira, VITO-MED (zapłata za udziały powiększona o		(15 978,7)	(15 714,0)	-	-
podatki i koszty transakcyjne)
- nabycie wierzytelności Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów		(4 000,0)	(4 000,0)	-	-
niematerialnych		1 505,7	58,5	126,4	40,8
Odsetki otrzymane		-	-	-	-
Spłata udzielonych pożyczek		7 422,0	3 933,0	2 231,8	2 231,8
Udzielone pożyczki		(6 056,9)	(2 230,0)	(3 943,8)	(3 928,8)
Pozostałe		-	-	206,1	206,1
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(23 130,5)	(20 602,6)	(4 840,1)	(1 514,1))
Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów		-	-	3 046,8	20,4
Spłata pożyczek/kredytów		(10 240,7)	(1 698,0)	(6 724,8)	(4 276,1)
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		34 925,0	-	6 830,6	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych		(20 000,0)	-	(10 000,0)	-
Dywidendy wypłacone		(10 502,6)	-	(5 776,4)	-
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		(553,4)	(106,4)	(252,1)	(34,3)
Odsetki zapłacone		(1 761,9)	(94,3)	(2 095,6)	(493,0)
Pozostałe		-	-	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(8 133,6)	(1 898,7)	(14 971,5)	(4 783,0)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(1 924,0)	(13 289,9)	2 856,3	4 387,7
Różnice kursowe netto		-	-	-	-
Środki pieniężne na początek okresu		5 223,9	16 589,8	2 367,6	836,2
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	23	3 299,9	3 299,9	5 223,9	5 223,9

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 73 stanowią jego integralną część.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku

	Nota	Kapitał podstawowy	Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane (niepokryte straty)	Razem
Na dzień 1 stycznia 2018 roku		10 502,6	88 860,8	-	22 136,1	121 499,5
Zysk/(strata) netto za okres		-	-	-	20 913,1	20 913,1
Inne całkowite dochody netto za rok		-	-	-	-	-
Całkowity dochód za rok		-	-	-	20 913,1	20 913,1
Podział zysku za rok 2017 (dywidenda)	16	-	-	-	(10 502,6)	(10 502,6)
Na dzień 31 grudnia 2018 roku		10 502,6	88 860,8	-	32 546,6	131 910,0
Na dzień 1 stycznia 2017 roku		10 502,6	88 860,8	-	10 232,6	109 596,0
Zysk/(strata) netto za rok		-	-	-	17 679,9	17 679,9
Inne całkowite dochody netto za rok		-	-	-	-	-
Całkowity dochód za rok		-	-	-	17 679,9	17 679,9
Podział zysku za rok 2016 (dywidenda)	16	-	-	-	(5 776,4)	(5 776,4)
Na dzień 31 grudnia 2017 roku		10 502,6	88 860,8	-	22 136,1	121 499,5

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 73 stanowią jego integralną część.

ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Sprawozdanie finansowe Voxel S.A. ("Spółka", "Jednostka") obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000238176.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 120067787.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest świadczenie usług medycznych, w szczególności:

• − diagnostyka obrazowa (tomografia komputerowa, rezonans magnetyczny, pozytonowa tomografia emisyjna, badania medycyny nuklearnej)
• − produkcja i sprzedaż radiofarmaceutyków
• − teleradiologia
• − badania kliniczne

Podmiotem bezpośrednio dominującym spółki Voxel S.A. jest Voxel International S.a.r.l.

2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 25 marca 2019 roku.

3. Skład Zarządu jednostki

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wchodzili:

• − Jarosław Furdal Prezes Zarządu
• − Grzegorz Rutkowski Wiceprezes Zarządu

W ciągu okresu sprawozdawczego nie było zmian w składzie Zarządu Spółki.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 25 marca 2019 roku.

5. Inwestycje Spółki

Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych:

			Procentowy udział Spółki w kapitale		Wartość udziałów
Jednostka	Siedziba	Zakres działalności	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra sp. z o.o.	Jelenia Góra ul. Bankowa 5/7	zarządzanie nieruchomościami/ świadczenie usług medycznych	100,00%	100,00%	2 900,0	2 900,0
Alteris S.A.	Katowice ul. Ceglana 35	świadczenie usług informatycznych i inżynieryjnych	100,00%	99,64%	44 675,0	44 448,3
Exira Gamma Knife sp. z o.o.	Katowice ul. Ceglana 35	neuroradiochirurgia	100,00%	-	17 639,1	-
VITO-MED sp. z o.o.	Gliwice, ul. Radiowa 2	szpital o specjalizacji neurologiczno-udarowej	91,45%	-	5 389,2	-
					70 603,3	47 348,3

W 2018 roku miały miejsce następujące zmiany odnośnie posiadanych udziałów w jednostkach zależnych:

− w dniu 12 lutego 2018 roku Spółka zawarła z pomiotem dominującym, tj. Voxel International S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu umowę nabycia udziałów spółki Exira Gamma Knife sp. z o. o. ( "Exira"), której przedmiotem było 103 561 udziałów o jednostkowej wartości nominalnej 50,0 złotych i o łącznej wartości nominalnej 5 178,1 tysięcy złotych, które łącznie stanowią 51% kapitału zakładowego w Exira. Exira jest podmiotem leczniczym świadczącym usługi z zakresu diagnostyki oraz ambulatoryjnej i stacjonarnej opieki medycznej. W swojej strukturze posiada pracownię Rezonansu Magnetycznego, Poradnię Neurochirurgiczną oraz Oddziały Neurochirurgii i Radioterapii zlokalizowane w Katowicach.

W latach 2013 i 2015 Spółka udzieliła Voxel International S.a.r.l. pożyczek, które zawierały prawo nabycia przez Spółkę wszystkich udziałów posiadanych przez Voxel International S.a.r.l. w spółce Exira za cenę równą kwocie pożyczki powiększonej o należne odsetki. Mając na uwadze aktualne dane finansowe spółki Exira, jej potencjał wzrostu o raz prognozowane wyniki finansowe, a także synergie, które występują i mogą wystąpić między spółką Exira oraz Grupą Kapitałową Voxel S.A., Zarząd Spółki zdecydował się skorzystać z opcji nabycia udziałów w spółce Exira. Zawarcie umowy nabycia udziałów Exira było elementem strategii rozwoju realizowanej obecnie przez Grupę Kapitałową Voxel S.A., która poszerza portfolio świadczonych usług o usługi terapeutyczne realizowane w oparciu o istniejącą bazę diagnostyczną.

Cena nabycia 51% udziałów Exira była równa kwocie wynikającej z umów pożyczek zawartych przez Spółkę ze Sprzedającym (jako pożyczkobiorcą) powiększonej o odsetki należne kupującemu, która na dzień przyjęcia oferty sprzedaży udziałów wynosiła 5 802,2 tysięcy złotych. Zapłata powyższej ceny nabycia udziałów Exira nastąpiła poprzez potrącenie z kwotą przypadających do zwrotu pożyczek powiększoną o należne odsetki.

Spółka dokonywała zwiększenia wartości inwestycji (w korespondencji z przychodami finansowymi) o udział w zysku netto wspólnego przedsięwzięcia w okresie od dnia 12 lutego 2018 roku do dnia nabycia kontroli nad jednostką stowarzyszoną w kwocie 543,0 tysięcy złotych.

W dniu 25 października 2018 roku Spółka zawarła z HEALTHCARE INVESTMENTS société à responsabilité limitée z siedzibą w Luksemburgu umowę nabycia udziałów stanowiących 49% w kapitale zakładowym spółki Exira za cenę 11 100,0 tysięcy złotych. Na skutek tej transakcji Spółka stała się jedynym udziałowcem spółki Exira Gamma Knife sp. z o.o.

− w dniu 16 marca 2018 roku Spółka otrzymała zawiadomienie o wszczęciu przyspieszonego postepowania układowego jednego ze swoich dłużników (spółki VITO-MED sp. z o.o.), które postanowieniem właściwego sądu zostało otwarte w dniu 6 marca 2018 roku. Spółka nie wyraziła zgody na propozycje układowe dłużnika przewidujące redukcję i odroczenie płatności wierzytelności i złożyła formalną propozycję restrukturyzacyjną, polegającą na konwersji wierzytelności na udziały w kapitale zakładowym dłużnika.

W dniu 24 lipca 2018 roku odbyło się zgromadzenie wierzycieli spółki VITO-MED sp. z o.o. w restrukturyzacji ("Szpital", "VITO-MED"), którego celem było zawarcie układu w przyspieszonym postępowaniu układowym. Spółka VITO-MED jest podmiotem leczniczym prowadzącym szpital w Gliwicach w ramach którego działają: Oddział Wewnętrzny, Oddział Neurologii i Oddział Udarowy oraz Poradnie Specjalistyczne i Pracownie Diagnostyczne, jak również Zakład Opiekuńczo – Leczniczy o specjalności neurologiczno – rehabilitacyjnej.

W związku z treścią przyjętego i zatwierdzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach układu, Voxel jako jeden z wierzycieli Szpitala, będąc zainteresowany kontynuacją jego działalności oraz odzyskaniem swoich należności, dokonał wpłaty w kwocie 4 441,3 tysięcy złotych na poczet podwyższenia kapitału. Natomiast istniejąca wierzytelność Spółki w wysokości 911,0 tysięcy złotych zgodnie z zatwierdzonym układem została skonwertowana na kapitał zakładowy Szpitala, wskutek czego Voxel po rejestracji podwyższenia w Krajowym Rejestrze Sądowym objął 91,45% udziałów w kapitale zakładowym Szpitala.

W dniu 16 sierpnia 2018 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach, wydał postanowienie o zatwierdzeniu układu, które w dniu 6 września 2018 roku uległo uprawomocnieniu. W związku z tym mając na uwadze postanowienia układu w dniu 12 października 2018 roku Spółka dokonała wpłaty na poczet podwyższenia kapitału, a VITO-MED złożył do Sądu Rejonowego w Gliwicach, wniosek o zmianę danych podmiotu w rejestrze przedsiębiorców w celu zarejestrowania podwyższenia kapitału zakładowego oraz ujawnienia Voxel jako wspólnika Szpitala. W dniu 14 grudnia 2018 roku sąd dokonał wpisu w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego zgodnie z wnioskiem VITO-MED, a Voxel stał się jego udziałowcem.

− w II kwartale 2018 roku Spółka dokonała wykupu akcji pracowniczych wyemitowanych w 2016 roku przez Alteris S.A., które stanowiły 0,36% udziału w kapitale zakładowym tej spółki, co spowodowało zwiększenie wartości akcji posiadanych w Alteris o 226,7 tysiące złotych. Obecnie Voxel posiada 100% akcji w kapitale zakładowym spółki Alteris.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek.

6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

6.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu dokonania osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.

Klasyfikacja umów leasingowych

Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

6.2. Niepewność szacunków i założeń

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

Ujmowanie przychodów i należności z tytułu nadwykonań

W odniesieniu do świadczenia usług medycznych wykonywanych przez Spółkę w wartości przewyższającej kwoty uzgodnione w kontraktach zawartych z Narodowym Funduszem Zdrowia (dalej jako: "nadwykonania"), niezafakturowanych w danym okresie sprawozdawczym, na dzień bilansowy Spółka dokonuje oszacowania kwoty przychodów z uwzględnieniem prawdopodobieństwa uzyskania korzyści ekonomicznych z tytułu wykonanych świadczeń. Ma to na celu zapewnienie współmierności przychodów i kosztów w tym samym okresie.

Utrata wartości aktywów trwałych

W przypadku zaistnienia sytuacji, która wskazywałaby na możliwość utraty wartości posiadanych przez Spółkę składników rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych, przeprowadzany jest test na utratę wartości. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Zarząd Spółki przeanalizował przesłanki co do możliwości wystąpienia utraty wartości aktywów trwałych. Przeprowadzona analiza wykazała, że w roku zakończonym 31 grudnia 2018 roku przesłanki takie nie wystąpiły.

Utrata wartości firmy

Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości wartości firmy. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego alokowana została wartość firmy. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Zmiana wskaźników finansowych będących podstawą szacunku nie miałaby istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, czyli między innymi przy założeniu, obecnie obowiązujące umowy z wojewódzkimi oddziałami Narodowego Funduszu Zdrowia (dalej: "NFZ") zostaną przedłużone na następny okres, tj. co najmniej do dnia 31 grudnia 2019 roku. W ostatnich latach Narodowy Fundusz Zdrowia regularnie zawierał aneksy do obowiązujących umów ze wszystkimi świadczeniodawcami w zakresie diagnostyki obrazowej i medycyny nuklearnej. W II i III kwartale 2018 roku część oddziałów NFZ (tj. 7 wojewódzkich oddziałów NFZ), z którymi Spółka miała zawarte dotychczasowe umowy ogłosiła postępowania konkursowe, których celem było zawarcie umów wieloletnich (3-5 letnich), obowiązujących od dnia 1 lipca 2018 roku lub 1 października 2018 roku. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania wszystkie ogłoszone i rozstrzygnięte postępowania, w których uczestniczyła Spółka zostały zakończone zawarciem umów wieloletnich. W ramach tych postępowań konkursowych Spółka zawarła dwie nowe umowy.

Pozostała część oddziałów NFZ (3) przeprowadza i będzie przeprowadzać postepowania konkursowe w 2019 roku, a status obecnych umów przedstawia się następująco:

• − Śląski Oddział Wojewódzki NFZ umowy zostały przedłużone do dnia 30 czerwca 2019 roku, a następnie ogłoszone zostały postępowania konkursowe dot. badań MR, TK i badan medycyny nuklearnej. W dniach 15 i 22 marca 2019 roku nastąpiło rostrzygnięcie na korzyść Spółki. W efecie tych postępowań Spółka zawrze dodatkowo dwie nowe umowy,
• − Mazowiecki Oddział Wojewódzki NFZ umowy zostały przedłużone do dnia 31 grudnia 2019 roku,
• − Lubelski Oddział Wojewódzki NFZ umowy obowiązują do dnia 31 grudnia 2019 roku.

Warto też zaznaczyć, że wprowadzone zmiany w zakresie tzw. sieci szpitali pozostały bez wpływu na działalność Spółki. Nie wystąpiły także inne zmiany prawne, które skutkowałyby istotnymi zmianami w sposobie finansowania publicznej opieki zdrowotnej. W związku z tym na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

7.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE ("MSSF UE"). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR").

7.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest PLN.

8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2018 roku i później.

Spółka zastosowała po raz pierwszy MSSF 15 Przychody z umów z klientami ("MSSF 15") oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe ("MSSF 9"). Pozostałe nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2018 roku nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

8.1. Wdrożenie MSSF 15

Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami ("MSSF 15"), który został wydany w maju 2014 roku, a następnie zmieniony w kwietniu 2016 roku ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Nowy standard zastąpił wszystkie dotychczasowe wymogi dotyczące ujmowania przychodów zgodnie z MSSF. Standard ma zastosowanie w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku i później. Wcześniejsze stosowanie było dozwolone.

Spółka miała prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania.

Spółka zastosowała MSSF 15 od dnia wejścia w życie standardu, z zastosowaniem pełnej metody retrospektywnej tzn. zastosowania nowych zasad do przychodów, które wystąpiły w okresach wcześniejszych, wskutek czego przychody zaprezentowane w kolumnach z danymi porównawczymi w sprawozdaniu z całkowitych dochodów muszą zostać skorygowane, aby uwzględnić zmiany zasad.

Spółka prowadzi działalność polegającą na:

• − świadczeniu usług medycznych (około 97% przychodów ze sprzedaży w roku 2018 i 2017) Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez wyświadczenie usługi klientowi, a zatem wszystkie zobowiązania realizowane są w określonym momencie, a nie w miarę upływu czasu. Mając na uwadze transakcje sprzedaży ujmowane przez Spółkę, brak jest występowania elementu wynagrodzenia zmiennego, występowania zmiany ceny transakcyjnej, upustów, etc. W przypadku przychodów ujmowanych w oparciu o świadczenie usług medycznych w wartości przewyższającej kwoty uzgodnione w kontraktach z Narodowym Funduszem Zdrowia (tzw. nadwykonania), ujmowane są one także w określonym momencie, tak aby zachować współmierność przychodów i kosztów, jednak ich wycena jest uzależniona od prawdopodobieństwa uzyskania korzyści ekonomicznych z tytułu wykonanych świadczeń,
• − sprzedaż wyrobów gotowych radiofarmaceutyków (około 3% przychodów ze sprzedaży w roku 2018 i 2017) – umowa zawiera tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia – sprzedaż wyrobu gotowego. Zatem Spółka oceniła, że nie wystąpił wpływ przyjęcia MSSF 15 na ujmowanie przychodów oraz wyniki finansowe Spółki z tytułu takich umów. Przychód jest rozpoznawany w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem. Brak jest występowania elementu wynagrodzenia zmiennego, występowania zmiany ceny transakcyjnej, upustów, etc.

Spółka dokonała analizy poszczególnych kategorii przychodów oraz zawartych umów pod kątem zapisów MSSF 15, w tym głównie dotyczących momentu oraz wysokości ujmowania przychodów, a także prezentacji poszczególnych kategorii przychodów. Biorąc pod uwagę specyfikę transakcji sprzedaży dokonywanych przez Spółkę, w wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że wprowadzenie MSSF 15 nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku, tj. za pierwszy okres obowiązywania nowego MSSF 15.

MSSF 15 wprowadził nowe wymogi w zakresie prezentacji i ujawnień. Według Spółki wpływ tych ujawnień nie jest istotny. Dodatkowo, zgodnie z wymogami MSSF 15, Spółka przedstawia ujęte przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych. Spółka ujawnia ponadto wystarczające informacje, które umożliwią użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienie powiązania między ujawnieniem przychodów w podziale na kategorie a informacjami o przychodach, które jednostka ujawnia dla każdego segmentu sprawozdawczego, jeżeli stosuje MSSF 8 Segmenty operacyjne.

8.2. Wdrożenie MSSF 9

W lipcu 2014 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 9 Instrumenty finansowe ("MSSF 9"). MSSF 9 obejmuje trzy aspekty związane z instrumentami finansowymi: klasyfikację i wycenę, utratę wartości oraz rachunkowość zabezpieczeń. MSSF 9 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku i później, z możliwością wcześniejszego zastosowania.

Spółka zastosowała MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych.

W 2017 roku Spółka przeprowadziła szczegółową ocenę wpływu wprowadzenia MSSF 9 na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Spółki lub jej wyników finansowych. MSSF 9 nie miał istotego wpłwywu na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitał własny. Ponadto, w wyniku zastosowania MSSF 9, zmieniła się klasyfikacja niektórych instrumentów finansowych.

a) Klasyfikacja i wycena

Brak istotnego wpływu na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitały własne, w związku z zastosowaniem MSSF 9 w obszarze klasyfikacji i wyceny. Wszystkie aktywa finansowe wyceniane dotychczas w wartości godziwej, dalej pozostają wyceniane w wartości godziwej.

Należności handlowe są utrzymywane dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a Spółka nie sprzedaje należności handlowych w ramach faktoringu – są one nadal wyceniane w zamortyzowanym koszcie przez wynik finansowy. Spółka korzysta z praktycznego zwolnienia i dla należności handlowych poniżej 12 miesięcy nie identyfikuje istotnych elementów finansowania.

b) Utrata wartości

Zgodnie z MSSF 9 jednostka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Według Spółki, że w związku z charakterem należności z tytułu dostaw i usług, odpis z tytułu utraty nie uległ istotnym zmianom.

8.3.Pozostałe

a) Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej oraz wynagrodzenie wypłacane lub otrzymywane z góry

Interpretacja wyjaśnia, że dniem zawarcia transakcji do celów ustalenia kursu wymiany, który ma zostać zastosowany w momencie początkowego ujęcia powiązanego składnika aktywów, wydatku lub dochodu (lub ich części), jest dzień, w którym jednostka początkowo ujmuje niepieniężny składnik aktywów lub niepieniężne zobowiązanie wynikające z wypłacenia lub otrzymania wynagrodzenia z góry. Jeżeli istnieje wiele przypadków wypłacenia lub otrzymania płatności z góry, wówczas jednostka określa dzień zawarcia transakcji w odniesieniu do każdego przypadku wypłacenia lub otrzymania płatności z góry.

Interpretacja nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

b) Zmiany do MSR 40 Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych

Zmiany precyzują, kiedy jednostka dokonuje przeniesienia nieruchomości, w tym nieruchomości w budowie, do lub z nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany wyjaśniają, że zmiana sposobu użytkowania następuje, w przypadku gdy dana nieruchomość spełnia lub przestaje spełniać definicję nieruchomości inwestycyjnej oraz istnieją dowody świadczące o zmianie sposobu użytkowania. Sama tylko zmiana intencji kierownictwa w odniesieniu do sposobu użytkowania nie stanowi dowodu świadczącego o zmianie sposobu użytkowania.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

c) Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności w formie akcji

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji celem wyjaśnienia następujących obszarów: uwzględnienie warunków nabycia uprawnień i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień w wycenie transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych, ujmowanie transakcji płatności w formie akcji charakteryzującej się rozliczeniem netto zobowiązań z tytułu podatku u źródła, ujmowanie modyfikacji transakcji płatności w formie akcji, która zmienia jej klasyfikację z rozliczanej w środkach pieniężnych na rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

d) Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Zmiany umożliwiają jednostkom, które prowadzą działalność ubezpieczeniową, odroczenie daty wejścia w życie MSSF 9 do dnia 1 stycznia 2021 roku. Skutkiem takiego odroczenia jest, że zainteresowane jednostki mogą dalej sporządzać sprawozdania finansowe zgodnie z obowiązującym standardem, tj. MSR 39.

Te zmiany nie dotyczą Spółki.

e) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Zmiany precyzują, że jednostka, która jest organizacją zarządzającą kapitałem wysokiego ryzyka, funduszem wzajemnym, funduszem powierniczym lub inną podobną jednostką, w tym związanym z inwestycjami funduszem ubezpieczeniowym może zdecydować się na wycenę inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9. Jednostka dokonuje wyboru odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, w momencie początkowego ujęcia jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli jednostka, która sama nie jest jednostką inwestycyjną, posiada udział w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które są jednostkami inwestycyjnymi, jednostka ta może, stosując metodę praw własności, zdecydować się na utrzymanie wyceny według wartości godziwej stosowaną przez tę jednostkę stowarzyszoną lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, w odniesieniu do udziałów jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, będących jednostkami inwestycyjnymi, w jednostkach zależnych. Wyboru tego dokonuje się odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia inwestycyjnego w dniu a) początkowego ujęcia tej jednostki stowarzyszonej lub tego wspólnego przedsięwzięcie, będących jednostkami inwestycyjnymi; b) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie stają się jednostką inwestycyjną; c) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, stają się jednostką dominującą.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

f) Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Krótkoterminowe zwolnienia ze stosowania innych MSSF zawarte w paragrafach E3-E7 MSSF 1 zostały usunięte.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

9. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo – termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;

• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

9.1. Wdrożenie MSSF 16

W styczniu 2016 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wydała Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing ("MSSF 16"), który zastąpił MSR 17 Leasing, KIMSF 4 Ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych.

Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu.

Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Spółka jest leasingobiorcą w przypadku umów najmu powierzchni biurowych oraz samochodów.

Rachunkowość leasingodawcy zgodnie z MSSF 16 pozostaje zasadniczo niezmieniona względem obecnej rachunkowości zgodnie z MSR 17. Leasingodawca dalej będzie ujmował wszystkie umowy leasingowe z zastosowaniem tych samych zasad klasyfikacji co w przypadku MSR 17, rozróżniając leasing operacyjny i leasing finansowy.

MSSF 16 wymaga, zarówno od leasingobiorcy jak i od leasingodawcy, dokonywania szerszych ujawnień niż w przypadku MSR 17.

Leasingobiorca ma prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania / uproszczenia.

MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone w przypadku jednostek, które stosują MSSF 15 od daty lub przed datą pierwszego zastosowania MSSF 16. Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie MSSF 16.

Spółka wdroży MSSF 16 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej, w której nie musi przekształcać danych porównawczych. W konsekwencji, datą zastosowania standardu po raz pierwszy jest pierwszy dzień rocznego okresu sprawozdawczego, w którym Spółka po raz pierwszy zastosuje zasady nowego standardu. W dniu pierwszego zastosowania nowego standardu Spółka będzie musiała ująć skumulowany efekt pierwszego zastosowania standardu jako korektę kapitału własnego w bilansie otwarcia na dzień 1 stycznia 2019.

Podsumowując, Spółka oczekuje, że wpływ wdrożenia MSSF 16 będzie następujący:

Wpływ na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2018 roku

	w tysiącach PLN
Rzeczowe aktywa trwałe	18 984,3
Aktywa razem	18 984,3
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego	18 984,3
- w tym zobowiązania krótkoterminowe	4 632,2
- w tym zobowiązania długoterminowe	14 352,1
Zobowiązania razem	18 984,3

9.2. Wdrożenie pozostałych standardów i interpretacji

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia pozostałych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Spółki lub jej wyników finansowych.

10. Istotne zasady rachunkowości

10.1. Wycena do wartości godziwej

Wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu została ujawniona w nocie 34.1.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

• − na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
• − w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny, jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

• − Poziom 1 Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
• − Poziom 2 Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
• − Poziom 3 Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.

Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.

10.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej, (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
USD	3,7597	3,4813
EUR	4,3000	4,1709
GBP	4,7895	4,7001

10.3. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.

Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez klientów jest ustalana w wysokości ich wartości godziwej na dzień objęcia kontroli.

Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:

Typ	Okres
Budynki i budowle	20 - 40 lat
Inwestycje w obcych środkach trwałych	10 lat
Maszyny i urządzenia techniczne	3 - 10 lat
Środki transportu	4 – 5 lat
Urządzenia medyczne	15 lat
Cyklotron	20 lat
Komory gorące	20 lat
Urządzenia i sprzęt laboratoryjny	5 – 10 lat
Pozostałe urządzenia medyczne	10 lat
Sprzęt medyczny ( w tym wyposażenie pracowni)	5 – 10 lat
Wyposażenie i inne środki trwałe	5 lat
Komponenty	3 – 5 lat

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie, i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku kolejnego roku finansowego.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

10.4. Aktywa niematerialne

Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku kolejnego roku finansowego.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są ujmowane w zysku lub stracie w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/ kosztów wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Grupy przedstawia się następująco:

	Licencje	Koszty prac rozwojowych	Inne aktywa niematerialne
Okresy użytkowania	Dla licencji użytkowanych na podstawie umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który użytkowanie może być przedłużone. - Licencje RIS / PACS – 5 lat - Licencja FDG – 20 lat	2 - 20 lat	2 - 5 lat
Wykorzystana metoda amortyzacji	Amortyzowane przez okres umowy metodą liniową.	Metoda liniowa	Metoda liniowa
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte	Nabyte	Wewnętrznie wytworzone	Nabyte
Test na utratę wartości	Coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.	Coroczny w przypadku składników nie oddanych jeszcze do użytkowania oraz w przypadku istnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości.	Coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.

10.4.1. Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki

− sumy:

• przekazanej zapłaty,
• kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
• w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.
• − nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

• − odpowiada najniższemu poziomowi w Spółce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz
• − jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

10.5. Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane w zysku lub stracie, chyba że spełnione są wymogi kapitalizacji.

Zasady amortyzacji środków trwałych użytkowanych na mocy leasingu finansowego powinny być spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji własnych aktywów Spółki podlegających amortyzacji. Przy braku wystarczającej pewności, że leasingobiorca uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako koszty operacyjne w zysku lub stracie metodą liniową przez okres trwania leasingu. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane jako koszt w okresie, w którym stają się należne.

10.6. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że

przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

10.7. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstają w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

10.8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.

Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje.

Sprawowanie kontroli przez Spółkę ma miejsce, wtedy gdy:

• − posiada władzę nad danym podmiotem,
• − podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
• − ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny, czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy,

Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:

• − wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców;
• − potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;
• − prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
• − dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich Walnych Zgromadzeniach Akcjonariuszy lub Zgromadzeniach Wspólników.

10.9. Aktywa finansowe – polityka rachunkowości stosowana począwszy od dnia 1 stycznia 2018 roku

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

• − wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• − wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• − wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. "kryterium SPPI"). Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:

• − Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
• − Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Wycena po początkowym ujęciu

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii:

• − Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• − Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• − Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• − Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

• a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
• b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:

• − należności handlowe,
• − pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
• − środki pieniężne i ekwiwalenty.

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody z tytułu odsetek".

Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

• a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz
• b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany wartości godziwej ujmowane są w przez inne całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub strata uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego.

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody z tytułu odsetek".

Spółka nie posiada instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody/

Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

W momencie początkowego ujęcia Spółka może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Na dzień bilansowy, spółka nie posiada aktywów finansowych sklasyfikowanych w tej kategorii.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.

Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.

Na dzień bilansowy, spółka nie posiada aktywów finansowych sklasyfikowanych w tej kategorii.

W sytuacji, gdy Spółka:

• − posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
• − zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie

składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto.

Porozumienie ramowe opisane w MSR 32.50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej.

10.10. Utrata wartości aktywów finansowych – polityka rachunkowości stosowana począwszy od dnia 1 stycznia 2018 roku

Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, "ECL") związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

10.11. Aktywa finansowe – polityka rachunkowości stosowana do dnia 31 grudnia 2017 roku

Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:

• − aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• − aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• − pożyczki i należności,
• − aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to notowane na aktywnym rynku aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Spółka zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu, inne niż:

• − wyznaczone przy początkowym ujęciu jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• − wyznaczone jako dostępne do sprzedaży,
• − spełniające definicję pożyczek i należności.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeżeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Składnikiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy jest składnik spełniający jeden z poniższych warunków:

• a) jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeśli są:
• − nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie,
• − częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których istnieje prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie,
• − instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych,
• b) został zgodnie z MSR 39 wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany wartości tych instrumentów finansowych ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako przychody (korzystne zmiany netto wartości godziwej) lub koszty (niekorzystne zmiany netto wartości godziwej) finansowe. Jeżeli kontrakt zawiera jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, cały

kontrakt może zostać zakwalifikowany do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Nie dotyczy to przypadków, gdy wbudowany instrument pochodny nie wpływa istotnie na przepływy pieniężne z kontraktu lub jest rzeczą oczywistą bez przeprowadzania lub po pobieżnej analizie, że gdyby podobny hybrydowy instrument był najpierw rozważany, to oddzielenie wbudowanego instrumentu pochodnego byłoby zabronione. Aktywa finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność w zakresie ujmowania lub wyceny (niedopasowanie księgowe); lub (ii) aktywa są częścią grupy aktywów finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub (iii) aktywa finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Na dzień 31 grudnia 2018 roku żadne aktywa finansowe nie zostały wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (na dzień 31 grudnia 2017 roku: zero).

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki udzielone i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży lub nienależące do żadnej z wcześniej wymienionych trzech kategorii aktywów. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są ujmowane według wartości godziwej, powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości. Dodatnią i ujemną różnicę pomiędzy wartością godziwą aktywów dostępnych do sprzedaży (jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku albo których wartość godziwa może być ustalona w inny wiarygodny sposób), a ich ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, ujmuje się w innych całkowitych dochodach. Spadek wartości aktywów dostępnych do sprzedaży spowodowany utratą wartości ujmuje się jako koszt finansowy.

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku składnika aktywów niekwalifikowanego jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia.

Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Spółka traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią

W sytuacji, gdy Spółka:

• − posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
• − zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie

składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto.

Porozumienie ramowe opisane w MSR 32.50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej.

10.12. Utrata wartości aktywów finansowych – polityka rachunkowości stosowana do dnia 31 grudnia 2017 roku

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

10.12.1. Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu

Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się poprzez zastosowanie konta odpisów aktualizujących. Kwotę straty ujmuje się w zysku lub stracie.

Spółka ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a także przesłanki utraty wartości aktywów finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. Jeżeli z przeprowadzonej analizy wynika, że nie istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy jest on znaczący, czy też nie, to Spółka włącza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości i dla których ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano, że dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości.

Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w zysku lub stracie w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.

10.12.2. Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

Biorąc pod uwagę zapisy MSR 36, na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka zidentyfikowała przesłankę, mogącą wskazywać na występowanie utraty wartości:

• − akcji w jednostce zależnej Alteris S.A.,
• − udziałów w jednostce zależnej Exira Gamma Knife sp. z o.o.,
• − udziałów w jednostce zależnej VITO-MED sp. z o.o.

Przesłanką to była istotna różnica między kapitałami własnymi spółki zależnej, a wartością udziałów ujętą w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. W związku z tym Spółka przeprowadziła test na trwałą utratę wartości tych aktywów. Wartość użytkowa została skalkulowana na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych jednostek zależnych obejmujących pięcioletni okres. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano następującą stopę dyskontową przed efektem podatkowym:

− wycena akcji w jednoste zależnej Alteris S.A. – 13,54% (2017: 11,52%),

− wycena udziałów w jednostce zależnej Exira Gamma Knife sp. z o.o. oraz VITO-MED sp. z o.o. – 10,09%,

a przepływy wykraczające poza pięcioletni okres zostały szacowane z zastosowaniem 3% stopy wzrostu. Test nie wykazał występowania trwałej utraty wartości.

Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej

Obliczenie wartości użytkowej akcji i udziałów w jednostkach zależnych jest najbardziej wrażliwe na następujące zmienne:

• − Poziom przychodów ze sprzedaży i założenia dotyczące udziału w rynku;
• − Marża brutto;
• − Stopy dyskontowe;
• − Stopa wzrostu zastosowana do szacowania przepływów pieniężnych poza okres budżetowy.

Poziom przychodów ze sprzedaży – oszacowania dotyczące poziomu przychodów ze sprzedaży zostały przeprowadzone w oparciu o budżety na rok 2019, które w przypadku projekcji przychodów na kolejne lata został skorygowany o prognozowany wskaźnik wzrostu możliwy do obserowania na rynku, na którym działa dana jednostka oraz z pominięciem nietypowych i jednorazowych przychodów ze sprzedaży, zaplanowanych na rok 2019.

Założenia dotyczące udziału w rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu (jak opisano to poniżej) kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa danej spółki może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udział spółki Alteris S.A. w rynku będzie w okresie budżetowym stabilny, udział spółki VITO-MED sp. z o.o. odnotuje lekki wzrost, a udział w rynku spółko Exira Gamma Knife sp. z o.o. się zwiększy, co będzie skutkowało wzrostem wolumenów badań.

Marża brutto – marża brutto bazuje na średnich wartościach osiągniętych w okresie kilku lat poprzedzających okres budżetowy. W okresie prognozy założono ostrożnościowo, że marża w Alteris S.A. będzie względnie stała, marża w VITO-MED sp. z o.o.odnotuje lekki wzrost, natomiast wzrośnie marża brutto w Exira Gamma Knife sp. z o.o. co będzie skutkiem wzrostu wolumenów badań oraz przychodów ze sprzedaży oraz dużego udziału kosztów stałych.

Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla danej jednostki zależnej. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych. Przy ustalaniu stóp dyskontowych dla każdego ośrodka generującego przepływy pieniężne uwzględniono zysk na 10-letnich obligacjach skarbowych na początek roku budżetowego.

Szacowana stopa wzrostu – Stopy wzrostu bazują na opublikowanych wynikach badań branżowych.

Wrażliwość na zmiany założeń

W przypadku oszacowania wartości użytkowej akcji spółek zalężnych, kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tych aktywów znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną.

10.12.3. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w zysku lub stracie, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przekwalifikowana do zysku lub straty. Nie można ujmować w zysku lub stracie odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w zysku lub stracie, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w zysku lub stracie.

10.13. Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób:

Materiały	-	w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło" (tzw. FIFO);
Produkty gotowe i produkty w toku	-	koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego;
Towary	-	w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło".

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

10.14. Należności handlowe oraz pozostałe należności

Należności handlowe są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz zapasów, należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych, rozliczenia międzyokresowe oraz inne, takie jak wadia i kaucje. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako należności niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

Należności budżetowe prezentowane są w ramach należności handlowych oraz pozostałych należności, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję.

10.15. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

10.16. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Obligacje zamienne na akcje na potrzeby początkowego ujęcia są dzielone na element kapitałowy i element zobowiązaniowy. Element zobowiązaniowy ujmowany jest początkowo w wartości godziwej, wyznaczonej w oparciu o rynkową stopę procentową obowiązującą dla podobnych obligacji nie posiadających opcji konwersji na akcje. Następnie zobowiązanie, klasyfikowane jako zobowiązanie finansowe, wyceniane jest zgodnie z metodą zamortyzowanego kosztu, aż do momentu wykupu obligacji lub ich konwersji na akcje. Element kapitałowy, stanowiący opcję konwersji na akcje, ustalany jest na moment początkowego ujęcia jako wartość rezydualna i ujmowany w ramach kapitałów własnych Spółki. Element kapitałowy nie podlega ponownej wycenie na kolejne daty bilansowe.

10.17. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania handlowe krótkoterminowe wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub (ii) zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub (iii) zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Na dzień 31 grudnia 2018 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (na dzień 31 grudnia 2017 roku: zero).

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstającą z tytułu zamiany różnicę odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

Do pozostałych zobowiązań finansowych Spółka zalicza zobowiązania z tytułu leasingu, rozliczenia międzyokresowe bierne oraz inne.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych oraz podatków, nadwyżkę zobowiązań nad aktywami zakładowego funduszu świadczeń socjalnych oraz inne. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

10.18. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

10.19. Świadczenia pracownicze

Pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.

Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty.

Spółka rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży, na które składają się:

• − koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, koszty przeszłego zatrudnienia),
• − odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń.

Ponadto w ramach zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych Spółka ujmuje:

• − krótkoterminowe świadczenia pracownicze, takie jak wynagrodzenia i składki na ubezpieczenie społeczne, płatne urlopy, zwolnienia lekarskie, wypłaty z zysku i premie oraz świadczenia niepieniężne;
• − inne długoterminowe świadczenia pracownicze, jeśli nie podlegają one w całości wypłacie w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu, wypłaty z zysku, premie i odroczone wynagrodzenia;
• − świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.

10.20. Przychody

10.20.1.Przychody z umów z klientami – polityka rachunkowości stosowana począwszy od 1 stycznia 2018 roku

Spółka stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem umów leasingowych objętych zakresem MSSF 16 Leasing, instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.

Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług do klienta, w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę, w zamian za przekazanie tych dóbr i usług.

Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:

• − zidentyfikowano umowę z klientem,
• − zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
• − określono cenę transakcji,
• − dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
• − ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

Identyfikacja umowy z klientem

Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

• − strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
• − Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
• − Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
• − umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz
• − jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Spółka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Spółce, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ jednostka może zaoferować klientowi ulgę cenową.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące warunki:

• − klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne, oraz
• − zobowiązanie Spółki do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można zidentyfikować jako odrębne w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Wynagrodzenie zmienne

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując jedną z następujących metod w zależności od tego, która z nich pozwoli Spółce dokładniej przewidzieć kwotę wynagrodzenia, do którego jest uprawniona:

• − wartość oczekiwana wartość oczekiwana to suma iloczynów możliwych kwot wynagrodzenia i odpowiadających im prawdopodobieństw wystąpienia. Wartość oczekiwana może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli Spółka zawiera dużą liczbę podobnych umów.
• − wartość najbardziej prawdopodobna wartość najbardziej prawdopodobna to pojedyncza, najbardziej prawdopodobna kwota z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Wartość najbardziej prawdopodobna może być właściwym szacunkiem

kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli umowa ma tylko dwa możliwe wyniki (na przykład Spółka albo uzyskuje premię za wyniki, albo nie).

Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. W odniesieniu do umów dotyczących usług ciągłych, na podstawie których Spółka ma prawo do otrzymania od klienta wynagrodzenia w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta ma świadczenie dotychczas wykonane, Spółka ujmuje przychód w kwocie, którą ma prawo zafakturować.

Wynagrodzenie niepieniężne

W przypadku umów, w których klient zobowiązał się do zapłaty wynagrodzenia w formie innej niż pieniężna, Spółka w celu ustalenia ceny transakcyjnej wycenia wynagrodzenie niepieniężne (lub przyrzeczenie zapłaty wynagrodzenia niepieniężnego) w wartości godziwej. W sytuacji, gdy Spółka nie może racjonalnie oszacować wartości godziwej wynagrodzenia niepieniężnego, wycenia je pośrednio przez odniesienie do indywidualnej ceny sprzedaży dóbr lub usług przyrzeczonych klientowi (lub klasie klientów) w zamian za wynagrodzenie.

Aktywa z tytułu umowy

W ramach aktywów z tytułu umowy Spółka ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ czasu (na przykład od przyszłych świadczeń jednostki). Spółka ocenia, czy nie nastąpiła utrata wartości składnika aktywów z tytułu umowy na takiej samej zasadzie jak w przypadku składnika aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9.

Należności

W ramach należności Spółka ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest bezwarunkowe (jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upływ określonego czasu). Spółka ujmuje należność zgodnie z MSSF 9. W momencie początkowego ujęcia należności z tytułu umowy wszelkie różnice pomiędzy wyceną należności zgodnie z MSSF 9 a odpowiadającą jej wcześniej ujętą kwotą przychodów Spółka ujmuje jako koszt (strata z tytułu utraty wartości).

Zobowiązania z tytułu umowy W ramach zobowiązań z tytułu umowy Spółka ujmuje otrzymane lub należne od klienta wynagrodzenie, z którym wiąże się obowiązek przekazania klientowi dóbr lub usług.

Aktywa z tytułu prawa do zwrotu

W ramach aktywów z tytułu prawa do zwrotu Spółka ujmuje prawo do odzyskania produktów od klientów po wywiązaniu się ze zobowiązania do zwrotu zapłaty.

Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia

Spółka ujmuje zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia, jeżeli po jego otrzymaniu oczekuje, że zwróci jego część lub całość klientowi. Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia wycenia się w kwocie otrzymanego wynagrodzenia (lub należności), do którego – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – nie jest ona uprawniona (tj. w wysokości kwot nieujętych w cenie transakcyjnej). Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia (oraz odpowiednia zmiana ceny transakcyjnej oraz wynikająca z niej zmiana zobowiązania z tytułu umowy) jest aktualizowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego w związku ze zmianami okoliczności.

10.20.2.Przychody – polityka rachunkowości stosowana do dnia 31 grudnia 2017 roku

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.

10.20.2.1 Sprzedaż towarów i produktów

Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

10.20.2.2 Świadczenie usług

Świadczenie usług, w tym w szczególności usług medycznych, polega zazwyczaj na wykonywaniu ustalonych w oparciu o umowę zadań, przez ustalony okres czasu. Świadczenie usług może odbywać się na przestrzeni jednego okresu lub kilku okresów. Jednostka świadczy usługi medyczne na rzecz Narodowego Funduszu Zdrowia ("NFZ") w ramach zawartych kontraktów a także na rzecz innych podmiotów oraz indywidualnych odbiorców. W Spółce istnieje podział na kontrakty:

• − refundowane;
• − płatne;
• − prywatne.

Przychody wynikające z kontraktów zawartych z NFZ są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie rozliczania kontraktu. Oprócz badań planowych wykonywanych w ramach limitów wynikających z umów, Spółka realizuje ponadkontraktowe usługi medyczne (tzw. nadwykonania), za które zapłata przez NFZ następuje kilka razy w trakcie roku, a ich cena nie jest z góry ustalona. Praktyka rynkowa oraz dotychczasowe wieloletnie doświadczenie Spółki w rozliczaniu takich świadczeń dają uzasadnione podstawy do przyjęcia, że zostaną one zaakceptowane i zapłacone przez płatnika publicznego w wysokości przychodu oszacowanego przez Spółkę.

Przychody z tytułu świadczenia usług w tym z tzw. "nadwykonań" są rozpoznawane wynikowo jeżeli spełnione są łącznie następujące warunki:

• − kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób;
• − istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji;
• − stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób; oraz
• − koszty poniesione w związku transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego świadczenia ponadkontraktowe za 2018 rok zostały już rozliczone w 92% (kwota przychodu ujętego w roku 2018, w przypadku którego proces ich rozliczania się jeszcze nie zakończył wynosi około 1 147,7 tysięcy złotych) i w chwili obecnej nie toczą się spory sądowe w tym zakresie.

Spółka istotną część przychodów ze sprzedaży (w 2018 roku około 60%) uzyskuje bezpośrednio z realizacji kontraktów na rzecz Narodowego Funduszu Zdrowia. Obecne większość obowiązujących umów to umowy wieloletnie (3-5 letnie). Pozostałe umowy są w trakcie ich odnawiania (postępowania konkursowe są w trakcie lub dopiero zostaną ogłoszone).

10.20.2.3 Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

10.20.2.4 Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

10.20.2.5 Dotacje rządowe

Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.

Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.

10.21. Podatki

10.21.1. Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Spółka wraz z jednostką zależną Centrum Diagnostyki Obrazowej w Jeleniej Górze wchodzą w skład podatkowej grupy kapitałowej, w której Spółka jest spółką dominującą i reprezentującą.

10.21.2. Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:

• − z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• − w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

• − z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• − w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

10.21.3. Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:

• − gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• − należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.

10.22. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

11. Przychody z umów z klientami

11.1. Przychody w podziale na kategorie

Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych:

	Segmenty operacyjne
Rok zakończony 31 grudnia 2018 roku	Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży usług, w tym:	107 620,2	212,9	107 833,1
Badania refundowane	68 308,1		68 308,1
Badania komercyjne	20 493,2		20 493,2
Badania farmaceutyczne	3 968,0		3 968,0
Pacjenci prywatni	7 171,9		7 171,9
Teleradiologia	4 932,2		4 932,2
Pozostałe	2 746,8	212,9	2 959,7
Przychody ze sprzedaży wyrobów	3 782,2		3 782,2
Przychody ogółem	111 402,4	212,9	111 615,3

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

	Segmenty operacyjne
Rok zakończony 31 grudnia 2017 roku	Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży usług, w tym:	95 344,4	705,5	96 049,9
Badania refundowane	58 489,4		58 489,4
Badania komercyjne	19 211,5		19 211,5
Badania farmaceutyczne	2 877,2		2 877,2
Pacjenci prywatni	6 499,7		6 499,7
Teleradiologia	5 048,9		5 048,9
Pozostałe	3 217,7	705,5	3 923,2
Przychody ze sprzedaży wyrobów	2 851,0		2 851,0
Przychody ogółem	98 195,4	705,5	98 900,9

12. Segmenty operacyjne

Dla celów zarządczych Spółka została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne:

Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków

Segment obejmujący podstawową działalność gospodarczą Spółki, tj. świadczenie usług wysokospecjalistycznej diagnostyki obrazowej (w tym badań refundowanych, komercyjnych oraz wykonywanych na rzecz pacjentów prywatnych), usług teleradiologicznych, badań klinicznych/farmaceutycznych i sprzedaży radiofarmaceutyków.

Mając na uwadze malejący udział w strukturze Spółki segmentu sprzedaży radiofarmaceutyków (przychody segmentu wynoszą mniej niż 10% przychodów Spółki), w 2018 roku Spółka zdecydowała się połączyć go z segmentem usług medycznych. Było to możliwe, także z uwagi na fakt, że oba te segmenty wykazują podobne cechy gospodarcze oraz liczne synergie.

Pozostałe

Segment obejmujący przychody z tytułu sprzedaży usług świadczonych w dziedzinie tzw. eksportu wiedzy w zakresie medycyny nuklearnej realizowanego przez Spółkę oraz przychody z tytułu dzierżawy gruntu.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej oraz wskaźnik EBITDA (skalkulowany jako zysk / strata z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację). Koszty ogólnego zarządu, pozostałe koszty operacyjne, przychody i koszty finansowe oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji.

Spółka nie monitoruje aktywów i zobowiązań segmentów ponieważ aktywa i zobowiązania są zarządzane na poziomie Spółki.

Rok zakończony 31 grudnia 2018	Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków	Pozostałe	Wyłączenia / nieprzypisane	Razem
Przychody
Przychody ze sprzedaży pomiedzy segmentami	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych	111 402,4	212,9	-	111 615,3
Przychody segmentu ogółem	111 402,4	212,9	-	111 615,3
Zysk działalności operacyjnej	36 772,8	10,1	-9 916,8	26 866,1
Amortyzacja	10 307,0	0,0	925,7	11 232,7
EBITDA	47 079,7	10,1	-8 991,1	38 098,8
marża EBITDA	42%	5%

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

(w tysiącach PLN)

Rok zakończony 31 grudnia 2017 (przekształcone)		Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków	Pozostałe	Wyłączenia / nieprzypisane	Razem
Przychody
Przychody ze sprzedaży pomiedzy segmentami		-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych		98 195,4	705,5	-	98 900,9
Przychody segmentu ogółem		98 195,4	705,5	-	98 900,9
Zysk działalności operacyjnej		31 936,9	384,9	-9 252,6	23 069,2
Amortyzacja		9 965,8	0,0	725,5	10 691,3
EBITDA		41 902,7	384,9	-8 527,1	33 760,5
marża EBITDA		43%	55%
Informacje geograficzne
	rok zakończony 31 grudnia 2018	rok zakończony 31 grudnia 2017
Polska	110 082,5		97 427,8
- usługi medyczne	106 328,3		94 513,3
- produkcja radiofarmaceutyków	3 541,3		2 659,9
- pozostałe	212,9		254,6
Zagranica, w tym:	1 532,8		1 473,1
- usługi medyczne	1 291,9		768,5
- produkcja radiofarmaceutyków	240,9		253,8
- pozostałe	-		450,8
Razem	111 615,3		98 900,9

Powyższa informacja o przychodach oparta jest na danych o siedzibach klientów.

Wszystkie aktywa Spółki są zlokalizowane na terenie Polski.

Przychody związane z pojedynczym odbiorcą przekraczającym 10% ogółu przychodów:

Usługi medyczne	Rok zakończony	Rok zakończony
	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Narodowy Fundusz Zdrowia	67 117,3	58 489,5

13. Przychody i koszty

13.1. Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 (niebadane)
Otrzymane darowizny i dotacje	1 730,6	432,7	1 756,6	485,6
Zysk na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	40,8
Pozostałe	1 155,5	5,0	1 425,9	1 562,7
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	2 886,1	437,7	3 182,5	2 089,1

Spadek pozostałych przychodów operacyjnych wynika głównie z otrzymanego w ubiegłym roku odszkodowania (dotyczącego pożaru w pracowni w Bydgoszczy), którego wypłata została zrealizowana do wysokości odtworzeniowej, a które było większe nież odszkodowanie otrzymane w bieżącym roku (głównie dotyczące zalania w pracowni w Krakowie). Większość odszkodowania dotyczącego pożaru otrzymana w IV kwartale 2017 roku (w wysokości 1 534,4 tysięcy złotych).

13.2. Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 (niebadane)
Koszty publiczno-prawne	396,8	73,4	383,1	77,9
Utworzenie odpisu aktualizującego środki trwałe	-	-	-	-
Utworzenie odpisu na należności	79,9	-	-	-
Opłaty egzekucyjne i kary	1,5	0,5	5,3	4,2
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	308,6	42,7	67,8	-
Darowizny	42,1	20,0	10,0	-
Pozostałe	128,2	93,7	71,4	-
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	957,1	230,3	537,6	82,1

Pozycja koszty publiczno – prawne obejmuje opłaty związane z funkcjonowaniem Spółki na rynkach kapitałowych. Wzrost pozostałych kosztów operacyjnych w związku z ujęciem straty ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych.

13.3. Przychody finansowe

Przychody finansowe	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 (niebadane)
Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek	462,9	64,9	345,7	170,1
Przychody z tytułu poręczeń	693,4	189,2	192,1	29,0
Wycena udziałów w wspólnym przedsięwzięciu	543,0	-	-	-
Pozostałe	115,7	32,9	113,3	51,2
Przychody finansowe ogółem	1 815,0	287,0	651,1	250,3

Wzrost przychodów finansowych w 2018 roku wynika z ujęcia udziału w wyniku wspólnego przedsięwzięcia – spółki Exira Gamma Knife sp. z o.o. za okres 8,5 miesiąca (tj. od czasu przejęcia 49% udziałów do czasu przejęcia kontroli, tj. 100% udziałów) oraz ze wzrostu przychodów finansowych z tyt. udzielonych poręczeń (głównie jednostkom powiązanym).

13.4. Koszty finansowe

Koszty finansowe	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 (niebadane)
Odsetki od pożyczek	490,4	127,0	490,9	119,6
Odsetki od obligacji	1 715,5	509,9	1 329,3	330,7
Odsetki od kredytów bankowych	45,7	- 53,7	309,0	49,9
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	73,9	21,2	21,7	6,1
Odsetki od zobowiązań	19,0	6,0	22,1	21,4
Ujemne różnice kursowe	102,9	29,9	107,5	40,4
Koszty poręczeń	264,0	-	673,0	116,0
Pozostałe	144,3	68,2	25,4	551,4
Koszty finansowe ogółem	2 855,7	708,5	2 978,9	1 235,5

Spadek kosztów finansowych w 2018 roku związany był ze zmniejszeniem się odsetek od kredytów (na skutek zmniejszenia zadłużenia finansowego w zakresie kredytów bankowych) oraz ze spadkiem kosztów z tytułu otrzymanych poręczeń, co zostało częściowo skorygowane poprzez wzrost odsetek od obligacji (na skutek wzrostu zadłużenia z tego tytułu). Różnice kursowe są głównie związane z transakcjami zakupu materiałów.

13.5. Koszty według rodzajów

	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017
		(niebadane)		(niebadane)
Amortyzacja	11 232,7	2 827,8	10 691,3	2 738,1
Zużycie materiałów i energii	11 422,6	2 894,1	10 105,7	2 936,8
Usługi obce	42 414,4	11 466,1	38 391,5	11 139,8
Koszty świadczeń pracowniczych	20 316,7	5 473,1	18 033,2	5 537,5
Podatki i opłaty	279,4	51,9	384,3	259,7
Pozostałe koszty rodzajowe	1 012,4	283,9	870,6	184,3
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	86 678,2	22 996,9	78 476,6	22 796,2
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	77 718,5	20 704,9	69 761,6	20 146,4
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	-	-	-	-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	8 959,7	2 292,0	8 715,0	2 649,8
Zmiana stanu produktów	-	-	-	-

Wzrost kosztów zużycia materiałów i energii, kosztów usług obcych i kosztów świadczeń pracowniczych w 2018 roku jest związany ze wzrostem sprzedaży.

Koszty świadczeń pracowniczych	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Wynagrodzenia ze stosunku pracy	7 357,4	6 482,6
Wynagrodzenie z tytułu umów cywilno-prawnych	10 079,7	8 968,0
Wynagrodzenie Zarządu	828,0	771,9
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	192,0	209,4
Koszt ubezpieczeń społecznych pracodawcy	1 848,4	1 590,1
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	11,2	11,2
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem	20 316,7	18 033,2

Ogólny wzrost kosztów świadczeń pracowniczych w 2018 roku spowodowany jest wzrostem skali działalności Spółki.

Usługi obce	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Usługi medyczne wykonywane w ramach działalności gospodarczej przez lekarzy, pielęgniarki i techników medycznych	25 074,3	22 636,0
Czynsz za wynajem	8 274,9	6 283,0
Usługi doradcze	788,4	916,4
Pozostałe	8 276,8	8 556,1
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem	42 414,4	38 391,5

Wzrost kosztów usług medycznych, kosztów czynszów oraz kosztów usług serwisowych związany ze wzrostem skali działalności. Dodatkowo wysokość czynszu jest corocznie waloryzowana stopą wzrostu cen towarów konsumpcyjnych.

13.6. Koszty świadczeń pracowniczych

	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Wynagrodzenia	18 457,1	16 431,9
Koszty ubezpieczeń społecznych	1 848,4	1 590,1
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych	11,2	11,2
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:	20 316,7	18 033,2
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	15 228,4	13 254,6
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	-	-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	5 088,3	4 778,6

14. Podatek dochodowy

14.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku przedstawiają się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Ujęte w zysku lub stracie
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	3 999,4	2 382,0
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-	-
Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	912,9	679,5
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie	4 912,3	3 061,5
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Obciążenie podatkowe ujęte w całkowitych dochodach	4 912,3	3 061,5

14.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku przedstawia się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2017	Okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 (niebadane)
Zysk/ (strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	25 825,4	8 749,3	20 741,4	8 413,2
Zysk/ (strata) brutto przed opodatkowaniem	25 825,4	8 749,3	20 741,4	8 413,2
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2017: 19%)	4 906,8	1 662,3	3 940,8	1 598,5
Koszty trwale nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	406,7	102,6	214,8	92,1
Przychody trwale nie będące podstawą do opodatkowania	(415,8)	(69,9)	(334,1)	(91,9)
Pozostałe*	14,6	8,7	(760,0)	(760,0)
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 19% (2017: 15%)	4 912,3	1 703,7	3 061,5	- 838,7
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w zysku lub w stracie	(4 912,3)	(1 703,7)	(3 061,5)	(838,7)

* w 2017 roku wpływ transakcji, która z punktu widzenia podatkowego miała miejsce w 2017 roku, a której skutki księgowe zgodnie z zasadą ostrożności zostały ujęte w poprzednich okresach.

14.3. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

	Sprawozdanie z sytuacji finansowej		Sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony
	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Różnice pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych	10 639,3	10 087,2	552,1	400,1
Odsetki	441,0	587,3	(146,3)	102,0
Dodatnie różnice kursowe	-	-	-	(0,9)
Pozostałe (w tym przychody z tyt. nadwykonań)	1 578,8	843,6	735,2	395,7
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	12 659,1	11 518,1
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	202,1	191,3	(10,8)	(64,2)
Rezerwy na przyszłe świadczenia pracownicze	109,6	114,9	5,3	(4,0)
Świadczenia z tytułu wynagrodzeń	64,0	55,5	(8,5)	(11,9)
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego	271,6	100,7	(170,9)	(55,4)
Odsetki	183,4	66,9	(116,5)	(10,4)
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	587,4	587,4	-	16,1
Pozostałe	23,9	97,2	73,3	(87,6)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 442,0	1 213,9
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego			912,9	679,5
Aktywa/ Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego:
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	-	-
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	11 217,1	10 304,2

15. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią ważoną liczbę akcji, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje. Brak jest elementów rozwadniających.

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

	Rok zakończony	Rok zakończony
	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zysk netto z działalności kontynuowanej	20 913,1	17 679,9
Zysk/ Strata na działalności zaniechanej	-	-
Zysk netto	20 913,1	17 679,9
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia
rozwodnionego zysku na jedną akcję	20 913,1	17 679,9

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2016
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję Wpływ rozwodnienia	10 502 600 -	10 502 600 -
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	10 502 600	10 502 600

W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji.

16. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W dniu 17 maja 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło dokonać podziału zysku za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku w kwocie 17 679,9 tysięcy złotych w następujący sposób: kwotę 7 177,3 tysięcy złotych przeznaczono na kapitał zapasowy (prezentowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach zysków zatrzymanych), a kwota 10 502,6 tysięcy złotych przeznaczona na wypłatę dywidendy w wysokości 1 złoty na jedną akcję Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki określiło jako dzień dywidendy 28 maja 2018 roku oraz określiło termin wypłaty dywidendy na dzień 7 czerwca 2018 roku.

W dniu 23 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło dokonać podziału zysku za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku w kwocie 10 231,5 tysięcy złotych w następujący sposób: kwotę 4 455,1 tysięcy złotych przeznaczono na kapitał zapasowy (prezentowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach zysków zatrzymanych), a kwota 5 776,4 tysięcy złotych przeznaczona na wypłatę dywidendy w wysokości 0,55 zł na jedną akcję Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki określiło jako dzień dywidendy 24 lipca 2017 roku oraz określiło termin wypłaty dywidendy na dzień 8 sierpnia 2017 roku.

17. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2018	Grunty	Budynki i budowle	Środki transportu	Maszyny i urządzenia	Inne rzeczowe aktywa trwałe	w tym: sprzęt medyczny	Środki trwałe w budowie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2018 roku Nabycia	- -	35 141,0 -	1 665,0 -	17 647,6 -	119 050,9 -	114 394,2 -	1 249,0 13 790,4	174 753,5 13 790,4
Sprzedaż	-	(881,3)	(87,9)	(5,6)	(3 306,4)	(3 264,2)	-	(4 281,2)
Likwidacja	-	(570,0)	-	(394,6)	(221,7)	(139,4)	-	(1 186,3)
Transfer ze środków trwałych w budowie Transfer do środków trwałych w budowie	- -	1 813,4 -	1 451,3 -	326,7 -	11 807,7 (2 829,8)	10 493,5 (2 829,8)	(15 399,0) 1 233,9	0,1 (1 595,9)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2018 roku	-	35 503,1	3 028,4	17 574,1	124 500,7	118 654,3	874,3	181 480,6
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2018 roku	-	(18 252,7)	(944,0)	(8 256,9)	(41 265,7)	(38 398,8)	-	(68 719,3)
Odpis amortyzacyjny za okres	-	(2 634,5)	(502,3)	(1 311,9)	(6 035,8)	(5 520,1)	-	(10 484,5)
Odpis aktualizujący	-	-	-	-	-	-	-	-
Sprzedaż	-	832,0	25,1	5,6	1 716,6	1 674,4	-	2 579,3
Likwidacja	-	498,7	-	385,4	189,8	110,6	-	1 073,9
Transfer do środków trwałych w budowie	-	-	-	-	1 595,9	1 595,9	-	1 595,9
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2018 roku	-	(19 556,5)	(1 421,2)	(9 177,8)	(43 799,2)	(40 538,0)	-	(73 954,7)
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2018 roku	-	16 888,3	721,0	9 390,7	77 785,2	75 995,4	1 249,0	106 034,2
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2018 roku	-	15 946,6	1 607,2	8 396,3	80 701,5	78 116,3	874,3	107 525,9

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2017	Grunty	Budynki i budowle	Środki transportu	Maszyny i urządzenia	Inne rzeczowe aktywa trwałe	w tym: sprzęt medyczny (skorygowane)	Środki trwałe w budowie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2017 roku	-	34 791,7	1 188,5	17 006,9	108 917,0	104 634,6	9 481,2	171 385,3
Nabycia	-	-	-	-	-	-	5 732,6	5 732,6
Sprzedaż	-	-	(155,0)	(7,6)	(974,0)	(974,0)	-	(1 136,6)
Likwidacja	-	-	-	(158,4)	(1 069,4)	(1 058,5)	-	(1 227,8)
Transfer ze środków trwałych w budowie	-	349,3	631,5	806,7	12 177,3	11 792,1	(13 964,8)	-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2017 roku	-	35 141,0	1 665,0	17 647,6	119 050,9	114 394,2	1 249,0	174 753,5
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2017 roku	-	(15 534,6)	(836,6)	(7 139,8)	(36 860,7)	(34 426,3)	-	(60 371,7)
Odpis amortyzacyjny za okres	-	(2 718,1)	(262,4)	(1 280,5)	(5 713,9)	(5 270,4)	-	(9 974,9)
Odpis aktualizujący Sprzedaż Likwidacja	- - -	- - -	- 155,0 -	- 7,6 155,8	- 780,8 528,1	- 780,8 517,1	- - -	- 943,4 683,9
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2017 roku	-	(18 252,7)	(944,0)	(8 256,9)	(41 265,7)	(38 398,8)	-	(68 719,3)
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2017 roku	-	19 257,1	351,9	9 867,1	72 056,3	70 208,3	9 481,2	111 013,6
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2017 roku	-	16 888,3	721,0	9 390,7	77 785,2	75 995,4	1 249,0	106 034,2

Zarówno na dzień 31 grudnia 2018 roku jak i na dzień 31 grudnia 2017 roku budynki nie były objęte hipoteką ustanowioną w celu zabezpieczenia kredytów bankowych Spółki.

Zarówno w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2018 roku jak i w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2017 roku Spółka nie skapitalizowała kosztów finansowania zewnętrznego w wartości rzeczowych aktywów trwałych, ani nie rozpoznała odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

18. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco:

	31 grudnia 2018		31 grudnia 2017
	Opłaty	Wartość bieżąca	Opłaty minimalne	Wartość
	minimalne	Opłat		bieżąca
				opłat
W okresie 1 roku	526,2	500,3	143,5	137,8
W okresie od 1 do 5 lat	977,0	929,0	408,0	392,1
Powyżej 5 lat	-	-	-	-
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	1 503,2	1 429,3	551,5	529,9
Minus koszty finansowe	(73,9)	-	(21,6)	-
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	1 429,3	1 429,3	529,9	529,9
Krótkoterminowe	500,3	500,3	137,8	137,8
Długoterminowe	929,0	929,0	392,1	392,1

19. Aktywa niematerialne

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku	Koszty prac rozwojowych1	Pozostałe aktywa niematerialne	Wartość firmy2	Aktywa niematerialne w trakcie wytwarzania	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2018 roku	1 990,7	7 015,9	3 773,7	1 404,5	14 184,8
Nabycia	-	-	-	735,8	735,8
Sprzedaż i likwidacja	-	(77,8)	-	-	(77,8)
Transfer z aktywów niematerialnych w budowie	351,9	152,0	-	(503,9)	-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2018 roku	2 342,6	7 090,1	3 773,7	1 636,4	14 842,8
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2018 roku	(463,5)	(4 155,7)	-	-	(4 619,2)
Odpis amortyzacyjny za okres	(320,5)	(427,8)	-	-	(748,3)
Sprzedaż i likwidacja	-	77,8	-	-	77,8
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2018 roku	(784,0)	(4 505,7)	-	-	(5 289,7)
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2018 roku	1 527,2	2 860,2	3 773,7	1 404,6	9 565,6
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2018 roku	1 558,6	2 584,3	3 773,7	1 636,5	9 553,1

¹Wytworzone we własnym zakresie.

² Powstałe w wyniku nabycia zoragnizowanej części przedsiębiorstwa.

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku	Koszty prac rozwojowych1	Pozostałe aktywa niematerialne	Wartość firmy2	Aktywa niematerialne w trakcie wytwarzania	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2017 roku Nabycia	1 123,1 -	6 956,2 -	3 773,7 -	1 041,5 1 290,3	12 894,5 1 290,3
Sprzedaż i likwidacja Transfer z aktywów niematerialnych w budowie	- 867,6	- 59,7	- -	- (927,3)	- -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2017 roku	1 990,7	7 015,9	3 773,7	1 404,5	14 184,8
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2017 roku Odpis amortyzacyjny za okres	(178,0) (285,5)	(3 724,8) (430,9)	- -	- -	(3 902,8) (716,4)
Sprzedaż i likwidacja Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2017 roku	- (463,5)	- (4 155,7)	- -	- -	- (4 619,2)
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2017 roku	945,1	3 231,3	3 773,7	1 041,5	8 991,6
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2017 roku	1 527,2	2 860,2	3 773,7	1 404,5	9 565,6

¹Wytworzone we własnym zakresie.

² Powstałe w wyniku nabycia zoragnizowanej części przedsiębiorstwa.

W 2018 i 2017 roku transfer z aktywów niematerialnych w trakcie wytwarzania dotyczył przyjęcia skapitalizowanych kosztów prac rozwojowych (głównie dotyczących radiofarmaceutyków).

19.1. Wartość firmy

Wartość firmy zaprezentowana w aktywach sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki wynika z nabytych zorganizowanych części przedsiębiorstwa Pracownia Rezonansu Magnetycznego w Łodzi oraz Zakładu leczniczego NZOZ Centrum Diagnostyki Obrazowej w Jeleniej Górze.

	31 grudnia	31 grudnia
	2018	2017
Pracownia Rezonansu Magnetycznego w Łodzi	3 450,5	3 450,5
Zakładu leczniczy NZOZ Centrum Diagnostyki Obrazowej w Jeleniej Górze	323,2	323,2

W ciągu roku obrotowego przeprowadzono test na utratę wartości firmy. Test dokonano za pomocą metody wyceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę dyskonta przed efektem podatkowym w 2018 roku przyjęto na poziomie 10,09% (2017: 8,79%). Zastosowano 5-letni okres prognozy, na podstawie sporządzonej prognozy długoterminowej, gdzie przyjęto bezpieczne założenia co do prognoz rynkowych w zakresie wzrostów sprzedaży, w których powyższe ośrodki działają, bazując na rentownościach osiąganych historycznie oraz sytuacji rynkowej. Założono kontynuację działalności po okresie prognozy.

Stwierdzono, iż utrata wartości firmy nie nastąpiła, w związku z czym nie było konieczności dokonywania odpisów wartości firmy.

Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej

Obliczenie wartości użytkowej powyższych ośrodków jest najbardziej wrażliwe na następujące zmienne:

• − marża brutto;
• − stopy dyskontowe;
• − udział w rynku w okresie budżetowym; oraz
• − stopa wzrostu zastosowana do szacowania przepływów pieniężnych poza okres budżetowy.

Marża brutto – marża brutto bazuje na średnich wartościach osiągniętych w okresie lat poprzedzających okres budżetowy. W okresie budżetowym, marża brutto wzrasta o prognozowany wskaźnik wzrostu ustalony w oparcoi o planowany wzrost przychodów i kosztów.

Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla każdego ośrodka. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych. Przy ustalaniu stóp dyskontowych dla każdego ośrodka generującego przepływy pieniężne uwzględniono zysk na 10-letnich obligacjach skarbowych na początek roku budżetowego.

Założenia dotyczące udziału w rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu (jak opisano to poniżej) kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa Spółki może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udział powyższych ośrodków w rynku będzie w okresie budżetowym stabilny.

Szacowana stopa wzrostu – stopy wzrostu bazują na opublikowanych wynikach badań branżowych.

Wrażliwość na zmiany założeń

W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne, kierownictwo Spółki jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną.

20. Pozostałe aktywa finansowe

	Termin spłaty	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Pożyczka z limitem w wysokości 3.600,0 tysięcy złotych udzielona jednostce zależnej w dniu 27 sierpnia 2014 roku, aneksowana w 2017 roku, oprocentowanie 7%	31.12.2019	483,0	2 721,2
Pożyczka z limitem w kwocie 3.600,0 tysięcy złotych udzielona jednostce zależnej w dniu 27 września 2015 roku, aneksowana w dniu 15 marca 2016 roku do kwoty 9.500,00 tysięcy złotych, oprocentowanie 7%	31.12.2019	2 226,0	4 021,7
Pożyczka w wysokości 3.650,0 tysięcy złotych udzielona jednostce dominującej w dniu 28 marca 2013 roku, aneksowana w 2017 roku, oprocentowanie 7%	28.02.2018	18,9	5 056,0
Pożyczka w kwocie 510,0 tysięcy złotych udzielona w dniu 20 grudnia 2013 roku jednostce dominującej, oprocentowanie 7%	28.02.2018	2,6	669,7
Odsetki naliczone od pożyczki udzielonej jednostce dominującej w kwocie 500,0 tysięcy złotych w dniu 25 marca 2015 roku, oprocentowanie 7,5%	22.03.2016	-	61,4
Pożyczka w wysokości 1.200,0 tysięcy złotych udzielona jednostce pozostałej w dniu 20 listopada 2017 roku, aneksowana w dniu 6 grudnia 2017 roku do kwoty 1.700,0 tysięcy złotych, oprocentowanie 7%	30.06.2018	1 802,4	1 711,5
Pożyczka w kwocie 150,0 tysięcy złotych udzielona jednostce pozostałej w dniu 20 lipca 2018 roku, oprocentowanie 7%	20.10.2019	154,7	-
Pożyczka w kwocie 200,0 tysięcy złotych udzielona jednostce pozostałej w dniu 20 listopada 2018 roku, oprocentowanie 7%	31.07.2019	201,4	-
Pożyczka pracownicza	31.12.2018	-	12,0
Pozostałe aktywa finansowe – nabyte wierzytelnosci w Scanix sp. z o.o. w restrukturyzacji	nie dotyczy	12 031,4	-
Pozostałe aktywa finansowe z tytułu poręczenia udzielonego jednostkom zależnym	nie dotyczy	678,7	192,0
Pozostałe aktywa finansowe razem		17 599,1	14 445,50
- długoterminowe		344,9	-
- krótkoterminowe		17 254,2	14 445,5

W dniu 20 grudnia 2018 roku Spółka zawarła umowy przelewów wymagalnych i bezspornych wierzytelności z wierzycielami spółki Scanix sp. z o.o. w restrukturyzacji ("Scanix"), tj.:

• a) GE Medical Systems Polska sp. z o.o. dotyczącą przelewu wierzytelności w łącznej kwocie 15 537,2 tysięcy złotych wraz z wszelkimi należnościami ubocznymi przypadającymi od tej kwoty oraz zabezpieczeniami w postaci zastrzeżenia prawa własności sprzętu medycznego Scanix, tj. dwóch rezonansów magnetycznych oraz aparatu USG w zamian za łączną cenę 2 925,0 tysięcy złotych,
• b) SG Equpiment Leasing Polska sp. z o.o. dotyczącą przelewu wierzytelności w kwocie nie niższej niż 5 479,4 tysięcy złotych wraz z wszelkimi należnościami ubocznymi oraz zabezpieczeniami tejże wierzytelności w postaci umów zastawu rejestrowego na sprzęcie Scanix, tj. dwóch rezonansach magnetycznych, tomografie komputerowym oraz mammografie, w zamian za łączną cenę 3.066,4 tysięcy złotych,
• c) Panem Stanisławem Rosą dotyczącą przelewu wierzytelności w kwocie 10 540,4 tysięcy złotych wraz z wszelkimi należnościami ubocznymi przypadającymi od tej kwoty w zamian za cenę w wysokości 6.040,0 tysięcy złotych.

Nabyte należności zostały ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wysokości ceny nabycia. W 2018 roku zgodnie z zapisamy powyższych umów część ceny (w wysokości 4 000,0 tysięcy złotych) została zapłacona (zostało to ujęte w przepływach z działalności inwestycyjnej, brak wpływy transakcji na przepływy z działalności operacyjnej). Wpływ tej transakcji na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2018 roku jest następujący:

• − pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowee: 12 031,4 tysięcy złotych
• − pozostałe zobowiązania krótkoterminowe: 8 031,4 tysięcy złotych

Scanix prowadzi sieć pracowni diagnostyki obrazowej, zlokalizowanych na terenie województwa śląskiego. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Scanix prowadzi łącznie 13 specjalistycznych pracowni w pięciu lokalizacjach. Mając na uwadze toczące się postępowanie sanacyjne Scanix, Spółka zamierza doprowadzić do konwersji powyższych wierzytelności uwzględnionych w spisie wierzytelności sporządzonym w toku postępowania sanacyjnego na udziały w kapitale zakładowym Scanix. W przypadku konwersji tychże wierzytelności Spółka uzyska 81,7 % udziałów w kapitale zakładowym Scanix.

Spółka identyfikuje szereg synergii pomiędzy głównym segmentem swojej działalności a działalnością Scanix. Zawarcie powyższych umów jest kolejnym krokiem Spółki w celu realizacji przyjętej strategii rozwoju obszaru działalności Spółki w zakresie diagnostyki obrazowej, w tym zwiększenia liczby pracowni i liczba wykonywanych badań.

W roku 2017 Spółka udzieliła spółce Vital Medic sp. z o.o. pożyczki na łączną kwotę 1,7 miliona złotych z datą ostatecznej spłaty do dnia 30 czerwca 2018 roku, zabezpieczoną wekslem i zastawem rejestrowym na udziałach w jednostce zależnej tj. Vital Medic Education sp. z o.o. Pożyczka nie została spłacona w terminie. Po bezskutecznych przedsądowych wezwaniach do zapłaty Spółka skierowała sprawę do sądu. W dniu 26 listopada 2018 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym. Stan aktywów z tyt. udzielonej pożyczki na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniósł 1 802,4 tysięcy złotych.

Mając na uwadze sytuację finansową Vital Medic sp. z o.o. oraz jej jednostki zależnej, tj. Vital Medic Education sp. z o.o., Spółka prowadzi rozmowy mające na celu zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa należącego do Vital Medic sp. z o.o. celem rozliczenia wymagalnych wierzytelności. W związku z tym Spółka nie zidentyfikowała ryzyka utraty wartości aktywów wynikających z tej umowy pożyczki.

21. Świadczenia pracownicze

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 382,5	1 272,9
Rezerwa na świadczenia emerytalne	117,7	115,9
Rezerwa na urlopy	459,2	488,7
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ogółem	1 959,4	1 877,5
- krótkoterminowe	1 851,1	1 773,6
- długoterminowe	108,2	103,9

22. Zapasy

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Materiały (według ceny nabycia)	1 795,6	1 450,0
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	-	-
Towary	-	-
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	1 795,6	1 450,0

Żadna kategoria zapasów nie stanowiła zabezpieczenia kredytów lub pożyczek w roku zakończonym 31 grudnia 2018 roku i w roku zakończonym 31 grudnia 2017 roku. Na dzień 31 grudnia 2018 roku ani na dzień 31 grudnia 2017 roku nie było zapasów na które byłby utworzony odpis aktualizujący do wartości ceny sprzedaży netto.

23. Należności handlowe oraz pozostałe należności

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Należności handlowe	23 672,1	19 019,7
Zaliczki na zakupy i dostawy	-	-
Należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	9,6	2,1
Rozliczenia międzyokresowe	519,4	430,1
Pozostałe (w tym wadia, kaucje)	769,2	1 115,9
Należności handlowe oraz pozostałe należności ogółem	24 970,3	20 567,8

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 31.

Należności handlowe nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 21-dniowy termin płatności.

Spółka posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Spółki.

Poniżej przedstawiono analizę należności handlowych, które na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto odpisem, mając na uwadze prawdopodobieństwo ich realizacji.

					Przeterminowane, lecz ściągalne
	Razem	Nieprzeterminowane	< 30 dni	30–90 dni	90–120 dni	120–360 dni	>360 dni
31 grudnia 2018	23 672,1	19 840,0	1 139,0	1 307,8	390,7	652,2	342,4
31 grudnia 2017	19 019,7	16 539,5	780,3	860,3	274,0	433,0	132,6

24. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosi 3 299,9 tysięcy złotych (31 grudnia 2017 roku: 5 223,9 tysięcy złotych).

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Środki pieniężne w banku i w kasie Lokaty krótkoterminowe	3 299,9 -	5 223,9 -
Razem środki pieniężne i ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	3 299,9	5 223,9

25. Kapitał podstawowy

25.1. Kapitał podstawowy

Kapitał akcyjny (w ilościach sztuk)	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Akcje imienne uprzywilejowane serii A o wartości nominalnej 1 złoty każda	2 000 100	2 000 100
Akcje imienne uprzywilejowane serii B o wartości nominalnej 1 złoty każda	1 000 000	1 000 000
Akcje zwykłe serii C o wartości nominalnej 1 złoty każda	1 000 000	1 000 000
Akcje zwykłe serii D1 o wartości nominalnej 1 złoty każda	244 200	244 200
Akcje zwykłe serii D2 o wartości nominalnej 1 złoty każda	246 300	246 300
Akcje zwykłe serii D3 o wartości nominalnej 1 złoty każda	30 000	30 000
Akcje zwykłe serii E o wartości nominalnej 1 złoty każda	500 000	500 000
Akcje zwykłe serii F o wartości nominalnej 1 złoty każda	500 000	500 000
Akcje zwykłe serii G o wartości nominalnej 1 złoty każda	1 000 000	1 000 000
Akcje zwykłe serii I o wartości nominalnej 1 złoty każda	2 212 000	2 212 000
Akcje zwykłe serii J o wartości nominalnej 1 złoty każda	1 000 000	1 000 000
Akcje zwykłe serii K o wartości nominalnej 1 złoty każda	670 000	670 000
Akcje zwykłe serii L o wartości nominalnej 1 złoty każda	100 000	100 000
	10 502 600	10 502 600

W ciągu roku obrotowego kapitał zakładowy nie zmienił się.

25.1.1. Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1 złoty i zostały w pełni opłacone.

25.1.2. Prawa akcjonariuszy

Akcje serii A i B uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcjom pozostałych serii przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

25.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Voxel International S.a.r.l
udział w kapitale	49,37%	49,37%
udział w głosach	60,62%	60,62%
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A.
udział w kapitale	14,60%	14,60%
udział w głosach	11,36%	11,36%
Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A.
udział w kapitale	6,50%	6,50%
udział w głosach	5,06%	5,06%
First Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, Aktivist Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (zarządzane przez Origin TFI S.A.)
udział w kapitale	-	7,70%
udział w głosach	-	5,99%
Rockbridge TFI S.A.
udział w kapitale	6,61%	-
udział w głosach	5,14%	-
Pozostali
udział w kapitale	22,92%	21,83%
udział w głosach	17,82%	16,97%

W dniu 4 czerwca 2018 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Origin Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. działającego w imieniu Aktivist Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego oraz First Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych o zmniejszeniu łącznego udziału Funduszy w ogólnej liczbie głosów w Spółce poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce. Zmniejszenie udziału nastąpiło na skutek sprzedaży przez First Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych akcji Voxel S.A. stanowiących 0,38% w kapitale zakładowym i 0,29% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Pełna treść zawiadomienia została przekazana przez Emitenta w raporcie bieżącym nr 28/2018 z dnia 5 czerwca 2018 roku.

W dniu 10 września 2018 roku Spółka otrzymała zawiadomienie złożone przez Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, działającego w imieniu i na rzecz zarządzanych funduszy inwestycyjnych o przekroczeniu przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez Rockbridge TFI S.A. progu 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Rockbridge TFI S.A. poinformowało, że fundusze inwestycyjne posiadają łącznie 693.905 akcji Spółki, które stanowią 6,61% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniają do 693.905 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki reprezentujących 5,14% ogólnej liczby głosów w Spółce. Pełna treść zawiadomienia została przekazana przez Emitenta w raporcie bieżącym nr 46/2018 z dnia 11 września 2018 roku.

25.2. Niepodzielony zysk/(strata) oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zysk niepodzielony obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy.

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Spółki , dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego Spółki. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym jednostki i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Zgodnie z zapisami Warunków Emisji Obligacji serii J Spółka może wypłacić dywidendę w wysokości do 50% zysku netto wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za ostatni rok obrotowy. Wypłata dywidendy w wysokości powyżej 50% i do 70% zysku netto wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za ostatni rok obrotowy wymaga zgody Zgromadzenia Obligatariuszy.

Zgodnie z zapisami Warunków Emisji Obligacji serii K Spółka może wypłacić dywidendę w wysokości do 70% zysku netto wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za ostatni rok obrotowy.

Na dzień 31 grudnia 2018 oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku nie istniały inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

26. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Długoterminowe:	10 545,6	11 067,0
Kredyty bankowe	-	-
Pożyczki od instytucji finansowych	10 545,6	11 067,0
Krótkoterminowe:	4 271,7	9 795,7
Kredyty bankowe	23,0	3 552,4
Pożyczki od instytucji finansowych	4 248,7	6 243,3
Razem	14 817,3	20 862,7

Kredyty				31 grudnia	2018	31 grudnia 2017
Kredytodawca	Rodzaj kredytu	Oprocentowanie	Termin spłaty	część krótkoterminowa	część długoterminowa	część krótkoterminowa	część długoterminowa
BGŻ BNP Paribas S.A. (dawniej: Raiffeisen Bank Polska S.A.)	Umowa o limit wierzytelności zawarta przez Voxel S .A. i Alteris S.A. z limitem w wysokości 14.500,0 tysięcy złotych, na który składa się m.in.: - kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 7.000,0 tysięcy złotych, do wykorzystania przez obu Kredytobiorców, - kredyt rewolwingowy 1 do kwoty 14.500,0 tysięcy złotych złotych, który jest związany z zawartą umową faktoringu odwrotnego, do wykorzystania przez obu Kredytobiorców. Zabezpieczenie w postaci m.in. cesji wierzytelności oraz zastawu rejestrowego na środkach trwałych	WIBOR 1M+ marża	14.03.2019	-	-	-	-
BGŻ BNP Paribas S.A. (dawniej: Raiffeisen Bank Polska S.A.)	Limit kredytowy przyznany w postaci kart kredytowych do kwoty 100,0 tysięcy złotych.	nie dotyczy	14.03.2019	23,0	-	-	-
mBank S.A.	Linia wieloproduktową dla grupy podmiotów powiązanych (Voxel S.A. i Alteris S.A.) z limitem kredytowym w wysokości 8.500,0 tysięcy złotych dla Spółki Voxel S.A. i 5.000,0 tysięcy złotych dla Alteris S.A., zabezpieczenie w postaci m.in. cesji wierzytelności oraz zastawu rejestrowego na środkach trwałych	WIBOR 1M+ marża	16.02.2018	-	-	3 500,0	-
Alior Bank S.A.	Limit kredytowy przyznany w postaci kart kredytowych do kwoty 100,0 tysięcy złotych zabepieczony oświadczeniem o poddaniu się egzekucji do kwoty 200,0 tysięcy złotych oraz pełnomocnictwem do rachunku bieżącego Kredytobiorcy	nie dotyczy	14.01.2018	-	-	52,4	-
			Razem	23,0	-	3 552,4	-

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

(w tysiącach PLN)

Pożyczki						31 grudnia 2018		31 grudnia 2017
Pożyczkodawca	Nr umowy	Kwota pożyczki	Oprocentowanie	Zabezpieczenie	Termin spłaty	część krótkoterminowa	część długoterminowa	część krótkoterminowa	część długoterminowa
ING FINANCE sp. z o.o. (REL IBIS sp. z o.o.)	745453-9V-0	2 227,50	WIBOR 1M+ marża	zastaw rejestrowy	15.04.2018	-	-	172,2	-
Raiffeisen-Leasing Polska S.A.	447/PM	517,90	WIBOR 1M+ marża	zastaw rejestrowy	01.07.2018	-	-	81,5	-
Raiffeisen-Leasing Polska S.A.	516/PM	718,10	WIBOR 1M+ marża	zastaw rejestrowy	01.07.2018	-	-	113,0	-
mLeasing sp. z o.o.	157271	3 477,80	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	16.12.2018	-	-	775,5	-
mLeasing sp. z o.o.	157269	343,10	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	30.11.2018	-	-	70,3	-
mLeasing sp. z o.o.	157268	5 002,10	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	20.02.2019	191,1	-	1 076,0	224,2
mLeasing sp. z o.o.	157270	4 061,00	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	11.02.2019	154,2	-	869,7	180,2
BFF MEDFinance S.A.	27/2017/MF	4 698,00	WIBOR 6M + marża	zastaw rejestrowy	31.12.2021	925,8	1 962,1	902,4	2 902,1
BFF MEDFinance S.A.	28/2017/MF	5 140,80	WIBOR 6M + marża	zastaw rejestrowy	31.03.2022	1 004,2	2 401,2	979,1	3 421,2
mLeasing sp. z o.o.	266181	3 942,00	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	15.06.2022	773,6	2 019,2	760,3	2 799,3
DE LAGE LANDEN Leasing Polska sp. z o.o.	21421/17	201,90	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	15.07.2022	38,3	110,9	36,6	150,1
mLeasing sp. z o.o.	282774	1 333,80	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	15.11.2022	254,5	829,3	254,3	1 079,5
mLeasing sp. z o.o.	299478	462,90	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	15.12.2022	150,2	165,0	152,4	310,4
DE LAGE LANDEN Leasing Polska sp. z o.o.	23875/18	680,00	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	25.01.2023	126,0	440,7	-	-
mLeasing sp. z o.o.	340801	3 515,30	WIBOR 1M+ marża	przewłaszczenie	31.07.2023	630,8	2 617,0	-	-
					Razem	4 248,7	10 545,6	6 243,3	11 067,0

27. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

27.1. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017 (przekształcone)
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe	6 591,8	8 081,0
Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego	538,6	-
Rozliczenia międzyokresowe bierne	-	36,0
Pozostałe	-	135,5
Razem zobowiązania finansowe	7 130,4	8 252,5
Zobowiązania niefinansowe
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i podatków	1 794,1	1 034,3
- w tym z tytułu podatku dochodowego	687,7	-
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych	3 876,0	1 020,3
Pozostałe	8 250,4	44,8
Razem zobowiązania niefinansowe	13 920,5	2 099,4
Razem zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	21 050,9	10 351,9
- długoterminowe	-	135,5
- krótkoterminowe	20 363,2	10 216,4
- zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	687,7	-

W niniejszym sprawozdaniu finansowym dokonano przekształcenia danych polegającego na wydzieleniu zobowiązań z tytułu leasingu, które dotychczas były prezentowane w ramach pozycji "zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania", do osobnej pozycji. W ocenie Spółki taka zmiana prezentacji spowoduje zwiększenie użyteczności i przejrzystości sprawozdania finansowego.

W związku z zawarciem nowej umowy kredytowej, Spółka, obok kredytów bankowych, korzystała także z umowy faktoringu odwrotnego. W pozycji "zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego" prezentowane są zobowiązania handlowe spłacone przez bank w imieniu Spółki. W związku z tym, że z chwilą spłaty zobowiązania przez bank na rachunek wierzyciela w ramach umowy faktoringu odwrotnego, Spółka nie zostaje prawnie (by process of law) zwolniona z pierwotnej odpowiedzialności za powyższe zobowiązanie handlowe, nie następuje wygaśnięcie spłaconej przez bank wierzytelności i jest ona nadal traktowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (bilansie) jako zobowiązanie handlowe, do momentu spłaty tego zobowiązania przez Spółkę do banku.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w punkcie 31 dodatkowych informacji i objaśnień.

Zobowiązania handlowe są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30 dniowych.

27.2. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

	31 grudnia 2017
	9 961,8
34 751,2	9 961,8
789,5	10 211,7
(175,8)	9 859,6
965,3	352,1
35 540,7	20 173,5
	10 000,0
-	10 000,0
30 000,0	-
5 000,0	-
(509,6)	(350,2)
34 490,4	19 649,8
	-
	171,6
965,4	352,1
35 540,7	20 173,5
789,5	10 211,7
34 751,2	9 961,8
	31 grudnia 2018 34 751,2 - - 84,9

Obligacje serii G

W lipcu 2016 roku Spółka wyemitowała 10 000 obligacji serii G. Podstawą emisji była uchwała Zarządu Spółki nr 02/07/2016 z dnia 8 lipca 2016 roku. Wartość nominalna jednej obligacji wyniosła 1 tysiąc złotych. Cena emisyjna jednej obligacji była równa wartości nominalnej. Obligacje serii G były obligacjami zabezpieczonymi zastawem rejestrowym na 2 100 000 akcjach na okaziciela serii A spółki Alteris, które stanowią własność Spółki i zastaw rejestrowy został ustanowiony na zabezpieczenie kwoty w maksymalnej wysokości 15 milionów złotych. Celem emisji obligacji serii G było sfinansowanie wykupu obligacji serii D. Termin wykupu obligacji przypadał na 25 lipca 2018 roku. W dniu 25 lipca 2018 roku Emitent dokonał wykupu obligacji serii G, które z chwilą wykupu zostały umorzone. Wykup został sfinansowany środkami z emisji obligacji serii J.

Obligacje serii H i I

W dniu 17 maja 2017 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę nr 02/05/2017 w sprawie emisji Obligacji serii H, ich dematerializacji oraz wprowadzenia do obrotu na Catalyst oraz uchwałę nr 03/05/2017 w sprawie emisji Obligacji serii I, ich dematerializacji oraz wprowadzenia do obrotu na Catalyst. Spółka wyemitowała 10 000 obligacji serii H. Wartość nominalna jednej obligacji wyniosła 1 tysiąc złotych. Cena emisyjna jednej obligacji była równa wartości nominalnej. Termin wykupu obligacji przypadał na 31 maja 2019 roku. W dniu 31 maja 2017 roku Zarząd Spółki dokonał przydziału 10.000 sztuk obligacji serii H.

Obligacje serii H były obligacjami zabezpieczonymi:

(i) trzema wekslami wystawionymi przez Spółkę

(ii) oświadczeniem Spółki o poddaniu się egzekucji z aktu notarialnego, złożonym w trybie art. 777 KPC przez Spółkę i spółkę zależną "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o.

(iii) poręczeniem udzielonym przez "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o. za zobowiązania Spółki z tytułu emisji Obligacji;

(iv) trzema wekslami wystawionymi przez "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o.,

(v) zastawem rejestrowym na 5 800 udziałach w kapitale zakładowym spółki zależnej "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o., które stanowią własność Spółki

(vi) hipoteką na nieruchomości należącej do "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o.

Zastaw rejestrowy na udziałach "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o. i hipoteka umowna na nieruchomości należącej do "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o. zostały ustanowiona łącznie dla wierzytelności Obligatariuszy z Obligacji serii H oraz Obligacji serii I do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 24 milionów złotych.

Zarząd Spółki w dniu 23 lutego 2018 roku podjął uchwałę w sprawie uchylenia uchwały Zarządu z dnia 17 maja 2017 roku w sprawie emisji Obligacji serii I, ich dematerializacji oraz wprowadzenia do obrotu na Catalyst, ze względu na okoliczność, że nie została objęta ani opłacona ani jedna Obligacja serii I. Oferta Obligacji serii I nie została ostatecznie rozpoczęta i przeprowadzona, z uwagi na fakt, że nie doszedł do skutku cel, na jaki środki pieniężne wygenerowane na skutek emisji miały zostać przeznaczone. Zarząd Spółki planował przeznaczyć środki pozyskane z emisji Obligacji serii I na akwizycję, która nie została przeprowadzona. W związku z tym Zarząd podjął czynności celem obniżenia wartości zabezpieczeń ustanowionych łącznie dla wierzytelności Obligatariuszy z Obligacji serii H oraz Obligacji serii I tj. zastawu rejestrowego oraz hipoteki umownej łącznej i obniżenia ich wartości do kwoty 15 milionów złotych.

W dniu 17 lipca 2018 roku Emitent podjął uchwałę nr 01/07/2018 w sprawie wcześniejszego wykupu obligacji serii H. Obligacje serii H zostały przedterminowo wykupione w dniu 1 sierpnia 2018 roku i z chwilą wykupu zostały umorzone. Wykup został sfinansowany środkami z emisji obligacji serii J.

Obligacje serii J

W dniu 25 maja 2018 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę nr 03/05/2018 w sprawie emisji obligacji, na mocy której Spółka miała wyemitować w ramach jednej lub kilku serii do 35 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 tysiąc złotych każda, o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 35 milionów złotych.

W dniu 15 czerwca 2018 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę nr 02/06/2018 w sprawie ustalenia Warunków Emisji Obligacji serii J i wzoru propozycji nabycia. Przydział 30 000 sztuk obligacji serii J nastąpił w dniu 5 lipca 2018 roku. Wartość nominalna jednej obligacji wyniosła 1 tysiąc złotych, cena emisyjna jednej obligacji była równa wartości nominalnej. Łączna wartość nominalna wyemitowanych obligacji wyniosła 30 milionów złotych. Termin wykupu obligacji przypada na 4 lipca 2021 roku. Obligacje serii J są niezabezpieczone.

Obligacje serii K

W dniu 1 sierpnia 2018 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę nr 01/08/2018 w sprawie emisji obligacji serii K, ich dematerializacji oraz wprowadzenia do obrotu na Catalyst. Przydział 5.000 sztuk obligacji serii K nastąpił w dniu 9 sierpnia 2018 roku. Wartość nominalna jednej obligacji wyniosła 1 tysiąc złotych, cena emisyjna jednej obligacji była równa wartości nominalnej. Łączna wartość nominalna wyemitowanych obligacji wyniosła 5 milionów złotych. Termin wykupu obligacji przypada w okresie 30 miesięcy od dnia ich przydziału, tj. w dniu 9 lutego 2021 roku. Obligacje serii K są niezabezpieczone.

Obligacje serii G oraz serii H były notowane, a obligacje serii J i K są notowane na Catalyst prowadzonym przez GPW w Warszawie.

Koszty emisji

Koszty emisji obejmują rozliczane w czasie wydatki związane bezpośrednio z procesem emisji obligacji. Koszty emisji ujęte w niniejszej nocie obejmują łączne koszty emisji obligacji serii G, H, J i K. Wynagrodzenie doradców zewnętrznych (finansowych i prawnych) przy żadnej ze wspomnianych emisji nie przekroczyło łącznie 2,25% wartości danej emisji.

27.3. Przychody przyszłych okresów

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Dotacje do środków twałych	17 422,6	19 153,1
Pozostałe	-	-
Przychody przyszłych okresów ogółem	17 422,6	19 153,1
- krótkoterminowe	1 766,5	1 766,5
- długoterminowe	15 656,1	17 386,6

Otrzymana w latach poprzednich dotacja do środków trwałych dotyczy dofinansowania z funduszy UE projektu pod nazwą "Wdrożenie innowacyjnego zespołu produkcyjno-usługowego w sektorze usług medycznych" ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, Działanie 4.4 "Inwestycje w innowacyjne przedsiębiorstwa", realizowanego przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości.

W 2017 roku Spółka otrzymała dotację do środków trwałych, w ramach projektu "Wdrożenie innowacyjnej metody redukcji dawki kontrastu poprzez zakup systemu automatycznego wstrzykiwania z oprogramowaniem", kwota otrzymanej dotacji 179,8 tysięcy złotych. Dodatkowo Spółka otrzymała 37 tysięcy złotych na pokrycie kosztów promocji i szkoleń.

Dotacje rozliczane są przez okres amortyzacji dofinansowanych środków trwałych, więc od 5 do 20 lat.

28. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych

	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Zmiana stanu wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej - Należności handlowe oraz pozostałe należności	(4 402,5)	(3 508,5)
Zmiana stanu pozostałych należności wynikająca z rozrachunków z jednostką zależną dotyczących rozliczeń w ramach podatkowej grupy kapitałowej	(629,6)	171,4
Zmiana wynikająca z konwersji należności na udziały w jednostce zależnej	(911,1)	-
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności ze sprawozdania z przepływów pieniężnych	(5 943,2)	(3 337,1)
	rok zakończony 31 grudnia 2018	rok zakończony 31 grudnia 2017
Zmiana stanu wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	10 011,3	(14 919,3)
Koszty emisji dłużnych papierów wartościowych	(171,1)	(216,6)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	(2 855,7)	13 318,3
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. leasingu	-	(291,6)
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. poręczeń	(2 846,7)	(878,4)
Zmiana stanu pozostałych należności wynikająca z rozrachunków z jednostką zależną dotyczących rozliczeń w ramach podatkowej grupy kapitałowej	(629,6)	(171,5)
Kompensata zobowiązań handlowych z aktywami z tyt. udzielonych pożyczek	(680,0)	-
Koszty odsetek Pozostałe	264,0 (32,9)	- 47,0
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań ze sprawozdania z przepływów pieniężnych	3 059,3	(3 112,1)

29. Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka zobowiązania do poniesienia nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w wysokości około 0,8 miliona złotych.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Spółka nie występowały zobowiązania do poniesienia nakładów na rzeczowe aktywa trwałe.

30. Zobowiązania warunkowe

Na dzień bilansowy spółka posiada zobowiązania warunkowe dotyczące w przeważającej części umów zawartych z instytucjami finansującymi w zakresie zawartych umów kredytu, leasingu finansowego o oraz pożyczek finansujących zakupy majątku spółki, na które składają się weksle własne, przewłaszczenia i zastaw rejestrowy. Wystawione weksle wraz z deklaracją wekslową są standardowym i nieodłącznym elementem umów zawieranych z większością instytucji bankowych i poza bankowych w zakresie finansowania długoterminowego. Każdy z weksli zgodnie z deklaracją wekslową, może zostać wypełniony na kwotę odpowiadającą wysokości roszczeń instytucji finansowej wobec Spółki, łącznie z odsetkami.

Według stanu na 31 grudnia 2018 roku Spółka posiadała zobowiązania warunkowe na kwotę 72 755,4 tysięcy złotych, co stanowi spadek w stosunku do stanu z dnia 31 grudnia 2017 roku o kwotę 40 170,6 tysięcy złotych.

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Poręczenie spłaty kredytu, przystąpienie do długu, poręczenie emisji obligacji	-	39 000,0
Poręczenie spłaty	176,4	8 498,0
Udzielone gwarancje	10 529,4	-
Inne zobowiązania warunkowe, w tym:	62 049,6	65 428,1
- przewłaszczenia rzeczowych aktywów trwałych na zabezpieczenie	24 345,5	24 512,4
- zastaw rejestrowy na rzeczowych aktywach trwałych	36 508,2	39 762,4
Razem zobowiązania warunkowe	72 755,4	112 926,1

W dniu 4 kwietnia 2018 roku Spółka udzieliła na rzecz instytucji finansującej gwarancji oraz zabezpieczenia za jednostkę zależną (wówczas współzależną) Exira Gamma Knife sp. z o.o. za zobowiązania wynikające z zawartej przez Exira umowy pożyczki, której celem było zrefinansowanie istniejącego w Exira zadłużenia związanego z zakupem urządzenia Gamma Knife. Pożyczka została zawarta na okres 7 lat. Spółka w ramach gwarancji przyjęła na siebie zobowiązania Exira z Umowy pożyczki – odpowiedzialność w tym zakresie jest ograniczona do kwoty stanowiącej 80% sum przewidzianych w umowie pożyczki, obejmujących raty pożyczki wraz z oprocentowaniem, która na dzień zawarcia umowy pożyczki wynosiła 10 104,2 tysięcy złotych. Kwota ta będzie ulegać zmniejszeniu w oparciu o wartość spłaconych rat pożyczki. Zrestrukturyzowanie istniejącego zadłużenia przez Exira i ustrukturyzowanie wydatków z działalności finansowej pozwoli jednostce zależnej na kontynuowanie strategii jej zrównoważonego rozwoju, a tym samym spowoduje zwiększenie synergii wynikających z nabycia części udziałów w spółce Exira przez Spółkę Voxel S.A. O powyższym zdarzeniu Spółka poinformowała w raporcie bieżącym nr 12/2018 z dnia 4 kwietnia 2018 roku

Na skutek wykupu i umorzenia obligacji serii G i H, o których mowa w nocie 27.2 niniejszego sprawozdania, Spółka podjęła działania w celu likwidacji zabezpieczeń w postaci zastawów rejestrowych na udziałach i akcjach spółek zależnych ("Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o. oraz Alteris S.A.) oraz hipoteki umownej na nieruchomości należącej do "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o. We wrześniu 2018 roku Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia dokonał wykreślenia zastawu rejestrowego dotyczącego udziałów i akcji z rejestru zastawów. W dniu 29 sierpnia 2018 roku złożono wniosek do Sądu Rejonowego w Jeleniej Górze w przedmiocie wykreślenia hipoteki umownej łącznej ustanowionej na nieruchomości należącej do "Centrum Diagnostyki Obrazowej Jelenia Góra" sp. z o.o. Sąd wydał postanowienie w przedmiocie wykreślenia hipoteki.

W 2018 roku Spółka wystawiła 3 gwarancje bankowe (płatniczą, najmu i należytego wykonania) na łączną kwotę 1 048,9 tysięcy złotych.

Ponadto w 2018 roku ustanowiono zabezpieczenia dla dwóch nowo podpisanych umów pożyczek.

30.1. Sprawy sądowe

W okresie sprawozdawczym zarówno Spółka oraz przeciw Spółce nie były prowadzone postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

30.2. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

31. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

Podmiot powiązany		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakupy od podmiotów powiązanych	Należności i pozostałe aktywa finansowe od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	Aktywa finansowe z tyt. udzielonych pożyczek	Przychody finansowe	Koszty finansowe
Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę:
Voxel International S.a.r.l.	2018	11,4	-	13,6	-	21,5	36,7	-
	2017	-	-	-	-	5 787,1	32,8	-
Jednostki zależne:
Alteris S.A.	2018	41,0	11.694,3	566,2	4.080,9	483,0	798,5	129,8
	2017	6,0	3 128,1	192,0	473,1	2 721,2	330,2	330,8
Centrum Diagnostyki Obrazowej
Jelenia Góra Sp. z o.o.	2018	464,7	3 677,9	-	26,7	2 226,0	164,1	134,2
	2017	404,0	1 697,0	632,9	551,6	4 021,7	212,4	342,2
Exira Gamma Knife sp. z o.o.	2018	627,6	914,5	112,3	194,5	-	112,3	-
	2017	466,3	739,4	164,3	71,1	-	0,7	-
VITO-MED sp. z o.o.*	2018	-	-	91,1	5,0	-	-	-

Ponadto zarówno w 2018 jak i 2017 roku przepływy pieniężne z Voxel International S.a.r.l. dotyczyły także wypłaty dywidendy. Szczegóły dotyczące wypłaty dywidendy znajdują się w nocie 16.

Spółka VITO-MED sp. z o.o. jest traktowana jako jednostka zależna od dnia 31 grudnia 2018 roku, stąd brak wykazywanych obrotów za rok 2018.

31.1. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi dokonywane są na warunkach rynkowych

31.2. Pożyczki udzielone członkom Zarządu

Zarówno w roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2018 roku jak i w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2017 roku Spółka nie udzieliła osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących żadnych pożyczek i świadczeń o podobnym charakterze.

31.3. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Zarówno w roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2018 roku jak i w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2017 roku nie miały miejsca transakcje z udziałem osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących, za wyjątkiem transakcji odkupu akcji pracowniczych w spółce Alteris S.A., o której szerzej mowa w nocie 5 niniejszego sprawozdania.

31.4. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej

	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Zarząd Spółki
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym:	828,0	771,9
Jarosław Furdal	456,0	15,9
Grzegorz Rutkowski	372,0	372,0
Krzysztof Fujak	-	384,0
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Rada Nadzorcza Spółki
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym	192,0	209,4
Jakub Kowalik	48,0	48,0
Magdalena Pietras	36,0	36,0
Martyna Liszka	36,0	36,0
Jerzy Woźniak	13,5	36,0
Michał Wnorowski	36,0	18,8
Vladimir Ježik	22,5	-
Radosław Rejman	-	34,6
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Razem	1 020,0	981,3

32. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku w podziale na rodzaje usług:

Rodzaj usługi	rok zakończony 31 grudnia 2018*	rok zakończony 31 grudnia 2017**
Obowiązkowe badanie sprawozdania finansowego	67,7	129,2
Inne usługi poświadczające	-	-
Usługi doradztwa podatkowego	-	-
Pozostałe usługi	-	-
Razem	67,7	129,2

* odnosi się do UHY ECA Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

** odnosi się do Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

Wynagrodzenie obejmuje zarówno przegląd jak i badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Voxel S.A.. Wynagrodzenie nie obejmuje usług świadczonych na rzecz innych spółek Grupy.

33. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, obligacje, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.

33.1. Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim faktu, iż przepływy pieniężne mogą się zmieniać w wyniku zmiany rynkowych stóp procentowych. Spółka finansują swoją działalność operacyjną i inwestycyjną po części z finansowania zewnętrznego oprocentowanego według zmiennej stopy procentowej i stałej stopy procentowej oraz inwestują wolne środki pieniężne w aktywa finansowe oprocentowane również według zmiennej stopy procentowej i stałej stopy procentowej. Spółka może być nieznacznie narażona na ryzyko zmiany stopy procentowej związane z lokatami, środkami pieniężnymi oraz zobowiązaniami z tytułu otrzymanych kredytów, pożyczek, wyemitowanych obligacji oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego. Spółka nie zabezpiecza się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.

Racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych (+ 0,5% / 0,5%) przy założeniu niezmienności innych czynników nie będzie miał istotnego wpływu na zysk/ stratę brutto oraz kapitał własny i całkowite dochody Spółki.

33.2. Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Celem nadrzędnym polityki Spółki jest ograniczenie do minimum ryzyka kursowego wynikającego z ekspozycji walutowej Spółki, które wynika z zagrożenia wysokości przyszłych przepływów pieniężnych oraz wyniku finansowego na skutek zmiany kursu walutowego.

Spółka jest narażona na ryzyko walutowe ze względu na zakupy sprzętu medycznego i materiałów diagnostycznych, których cena zależna jest od kursu euro w złotych. Wartość zakupów w pozostałych walutach jest nieistotna.

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

W 2018 roku Spółka nie zawierała transakcji sprzedaży wyrażonych w walutach innych niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonującej sprzedaży. Około 2% kosztów wyrażonych jest w innej walucie niż sprawozdawcza.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto (w związku ze zmianą wartości godziwej aktywów i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu euro przy założeniu niezmienności innych czynników.

Wzrost/ spadek kursu waluty		Wpływ na zysk lub stratę brutto	Wpływ na całkowite dochody ogółem
31 grudnia 2018 – EUR	+ 3%	(22,3)	(18,1)
	- 3%	22,3	18,1
31 grudnia 2017 – EUR	+ 3%	2,6	2,1
	- 3%	(2,6)	(2,1)

33.3. Ryzyko kredytowe

W Spółce występuje koncentracja ryzyka w związku z należnościami handlowymi, gdyż sprzedaż prowadzona jest do ograniczonej liczby odbiorców. Aby ograniczyć ryzyko występowania należności przeterminowanych, Spółka stosuje zabezpieczenia finansowe od odbiorców w postaci:

• − gwarancji bankowych,
• − weksli in blanco,
• − weksli in blanco z poręczeniem podmiotów o ugruntowanej pozycji rynkowej,
• − cesji wierzytelności z umów.

Należności Spółki w zdecydowanej większości pochodzą od stałego grona odbiorców, z którymi Spółka współpracuje od dłuższego okresu czasu. Ryzyko kredytowe związane zatem z terminową obsługą należności jest ograniczone.

Z uwagi na specyfikę odbiorców Spółka w podstawowych segmentach jej działalności nowi, liczący się klienci pojawiają się w Spółce sporadycznie.

Spółka ocenia, że najlepszym odzwierciedleniem maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe z tytułu sprzedaży na dzień kończący okres sprawozdawczy jest wartość bilansowa należności bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń.

33.4. Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji, jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, obligacje, umowy leasingu finansowego.

Spółka dysponuje również liniami kredytowymi, służącymi jako narzędzie redukcji ryzyka płynności. Saldo niewykorzystanych linii kredytowych na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosiło 3 000,0 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2017 roku wynosiło 5 000,0 tysięcy złotych).

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności (kapitałowych, bez odsetek).

Poniżej roku	Od 1 do 2 lat	Od 2 do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
4 271,7	3 918,3	6 627,3	-	14 817,3
500,3	419,6	509,4	-	1 429,3
7 130,4	-	-	-	7 130,4
789,5		34 751,2	-	35 540,7
12 691,9	4 337,9	41 887,9	-	58 917,7
Poniżej roku	Od 1 do 2 lat	Od 2 do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
9 795,7	3 489,6	7 577,4	-	20 862,7
137,8	137,8	254,3	-	529,9
8 252,5	-	-	-	8 252,5
10 211,7	9 961,8	0,0	-	20 173,5
28 397,7	13 589,2	7 831,7	-	49 818,6

34. Instrumenty finansowe

34.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych, zobowiązań handlowych, kredytów, obligacji oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na:

• − szybka rotacja oraz krótki termin zapadalności, w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta jest niematerialny;
• − instrumenty te dotyczyły transakcji zawartych na warunkach rynkowych;
• − w odniesieniu do instrumentów długoterminowych (kredyty) ich oprocentowanie jest oparte na zmiennej rynkowej stopie i obowiązująca w umowach marża na każdą z dat bilansowych nie odbiegała od warunków rynkowych.

34.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2018

	Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących	Zyski/ (straty) z tytułu wyceny	Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych	Pozostałe	Razem
Aktywa finansowe
Udzielone pożyczki	462,9	-	-	-	-	-	462,9
Udziały i akcje	-	-	-	-	-	543,0	543,0
Należności handlowe oraz pozostałe	809,1	-	(79,9)	-	-	-
aktywa							729,2
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-	-	-	-	-
RAZEM	1 272,0	-	(79,9)	-	-	543,0	1 735,1

	Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących	Zyski/ (straty) z tytułu wyceny	Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych	Pozostałe	Razem
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe	(19,0)	(102,9)	-	-	-	-	(121,9)
Oprocentowane kredyty i pożyczki	(536,1)	-	-	-	-	-	(536,1)
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych		-	-	-	-	-
papierów wartościowych	(1 715,5)						(1 715,5)
Pozostałe zobowiązania	(482,1)	-	-	-	-	-	(482,1)
RAZEM	(2 752,7)	(102,9)	-	-	-	-	(2 855,6)

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2017

	Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących	Zyski/ (straty) z tytułu wyceny	Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych	Pozostałe	Razem
Aktywa finansowe
Udzielone pożyczki	345,7	-	-	-	-	-	345,7
Udziały i akcje	-	-	-	-	-	-	-
Należności handlowe oraz pozostałe	305,4	-	-	-	-	-	305,4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-	-	-	-
RAZEM	651,1	-	-	-	-	-	651,1

	Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących	Zyski/ (straty) z tytułu wyceny	Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych	Pozostałe	Razem
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe	(22,1)	(107,5)	-	-	-	-	(129,6)
Oprocentowane kredyty i pożyczki	(799,9)	-	-	-	-	-	(799,9)
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych	(1 329,3)	-	-	-	-	-	(1 329,3)
papierów wartościowych
Pozostałe zobowiązania	(720,1)	-	-	-	-	-	(720,1)
RAZEM	(2 871,4)	(107,5)	-	-	-	-	(2 978,9)

34.3. Ryzyko stopy procentowej

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe. Na dzień 31 grudnia 2018 oraz 31 grudnia 2017 roku półka posiadała aktywa finansowe – udzielone pożyczki, które nie są narażone na ryzyko zmniennej stopy procentowej.

Oprocentowanie zmienne

31 grudnia 2018 roku

	<1rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Aktywa gotówkowe	3 299,9	-	-	-	-	-	3 299,9
Kredyt w rachunku bieżącym	23,0	-	-	-	-	-	23,0
Pożyczki i inne zob. finansowe	4 248,7	3 918,3	3 753,2	2 086,9	787,2	-	14 794,3
Obligacje	789,5	-	34 751,2	-	-	-	35 540,7
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego	500,3	419,6	413,1	87,2	9,1	-	1 429,3
31 grudnia 2017 roku	<1rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Aktywa gotówkowe	5 223,9	-	-	-	-	-	5 223,9
Kredyt w rachunku bieżącym	3 552,4	-	-	-	-	-	3 552,4
Pożyczki i inne zob. finansowe	6 243,3	3 489,6	3 090,4	3 127,7	1 359,3	-	17 310,3
Obligacje	10 211,7	9 961,8	-	-	-	-	20 173,5
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego	137,8	137,8	115,2	80,8	58,3	-	529,9

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/ wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

35. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Spółki stanowią, by wskaźnik ten mieścił się w przedziale 20% - 50%. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania handlowe i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

VOXEL S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Oprocentowane kredyty i pożyczki	14 817,3	20 862,7
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	35 540,7	20 173,5
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	22 480,2	10 881,8
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(3 299,90)	(5 223,9)
Zadłużenie netto	69 538,3	46 694,1
Kapitał własny	131 910,0	121 499,5
Kapitał i zadłużenie netto	201 448,3	165 193,6
Wskaźnik dźwigni finansowej	35 %	28 %

36. Struktura zatrudnienia

Zatrudnienie w Spółce na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku kształtowało się następująco:

	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Zarząd	2	2
Administracja	50	39
Pion produkcji i usług	95	105
Razem	147	146

37. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 1 lutego 2019 roku Spółka wraz z jednostkami zależnymi Alteris S.A. oraz Exira Gamma Knie sp. z o.o. ("Kredytobiorcy") zawarła z bankiem BGŻ BNP Paribas S.A. (dawniej: Raiffeisen Bank Polska S.A.) aneks nr 3 ("Aneks") do umowy o limit wierzytelności z dnia 30 stycznia 2018 roku Na podstawie Aneksu m.in.:

• (i) dokonano podwyższenia udzielonego przez Bank limitu wierzytelności z kwoty 14 500,0 tysięcy złotych do kwoty 20 000,0 tysięcy złotych ("Limit");
• (ii) objęto umową spółkę zależną Exira Gamma Knife sp. z o.o.;
• (iii) wydłużono okres udostępnienia Limitu do dnia ostatecznej spłaty Limitu przypadającego na dzień 2026 roku, z zastrzeżeniem różnych terminów spłaty dla poszczególnych produktów; oraz
• (iv) dokonano zmiany form wykorzystania Limitu przez poszczególnych Kredytobiorców, w ten sposób, że udostępnione następujące formy jego wykorzystania:
• a) kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 12 000,0 tysięcy złotych do wykorzystania przez wszystkich Kredytobiorców, z zastrzeżeniem, że limit dla Exira Gamma Knife sp. z o.o. wynosi 1 000,0 tysięcy złotych, z datą ostatecznej spłaty do dnia 15 marca 2021 roku;
• b) kredyt rewolwingowy do kwoty 4 000,0 tysięcy złotych do wykorzystania przez Alteris S.A. z przeznaczeniem na finansowanie wyłącznie realizowanych kontraktów oraz z datą ostatecznej spłaty do dnia 31 sierpnia 2021 roku;
• c) gwarancje bankowe wystawione przez bank na wniosek Kredytobiorców do kwoty 6 000,0 tysięcy złotych, z tym, że pojedyncza gwarancja bankowa nie może przekroczyć kwoty 1 000,0 tysięcy złotych, a gwarancje z terminem zapadalności w przedziale od 36 do 60 miesięcy nie mogą przekroczyć łącznej kwoty zaangażowania w wysokości 2 000,0 tysięcy złotych; data ostatecznej spłaty limitu to 16 marca 2026 roku;
• (v) ustalono, że pierwsze uruchomienie w ramach przyznanego Limitu kredytu w rachunku bieżącym w PLN może nastąpić wyłącznie na spłatę zadłużenia z tytułu faktoringów odwrotnych Spółki oraz Alteris S.A. w Banku, bez odrębnej dyspozycji Kredytobiorcy.

Celem przeznaczenia Limitu jest finansowanie bieżącej działalności Kredytobiorców, z zastrzeżeniem, że kredyt rewolwingowy przeznaczony jest wyłącznie na finasowanie kontraktów, zawartych przez Alteris S.A. z zamawiającymi. Zabezpieczeniem spłaty Limitu są:

• (i) pełnomocnictwa do rachunków bieżących i innych rachunków Kredytobiorców w Banku;
• (ii) weksle in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi wystawione przez każdego z Kredytobiorców;
• (iii) cesja potwierdzona należności istniejących i przyszłych z kontraktów zawartych z wojewódzkim oddziałami Narodowego Funduszu Zdrowia;
• (iv) cesja cicha należności istniejących i przyszłych wynikających z umowy współpracy zawartej pomiędzy Spółką a wybranym podmiotem komercyjnym;
• (v) zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki oraz Exira Gamma Knife sp. z o.o.;
• (vi) cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia ww. przedmiotu zastawu

W dniu 27 lutego 2019 roku w wyniku rozstrzygniętego postępowania w trybie konkursu ofert organizowanego przez Małopolski Oddział Wojewódzki NFZ, pracownia rezonansu magnetycznego w Limanowej otrzymała propozycję zawarcia umowy obowiązującej od dnia 1 marca 2019 roku do dnia 30 czerwca 2021 roku.

W dniach 15 i 22 marca 2019 roku w wyniku rozstrzygniętych postępowań w trybie konkursu ofert organizowanych przez Śląski Oddział Wojewódzki NFZ, wszystkie pracownie zloklizowane na terenie województwa śląskiego, które dotychczas realizowały świadczenia refundowane otrzymały propozycję zawarcia nowych umów, obowiązujących od dnia 1 lipca 2019 roku do dnia 30 czerwca 2024 roku. Ponadto Spółka otrzymała propozycję zawarcia dwóch nowych umów – dla nowo otwartej pracowni rezonansu magnetycznego w Gliwicach oraz dla badań medycyny nuklearnej realizowanych w pracowni SPECT w Katowicach.

Ponadto w dniu 25 marca 2019 roku Spółka zawarła umowy przyrzeczone zakupu 100% udziałów w spółce Hannah sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Hannah"). Cena nabycia udziałów powiększona o udzielone (celem zrefinansowania istniejącego zadłużenia) pożyczki wyniosła 906,9 tysięcy złotych. Hannah sp. z o.o. posiada pracownię radiologii zabiegowej wyposażonej w tomograf komputerowy zlokalizowaną na terenie Szpitala Specjalistycznego im. Świętej Rodziny w Warszawie. Obecnie trwają prace związane z uruchomieniem pracowni rezonansu magnetycznego (3T). Przejęcie Hannah pozwoli na realizację większej ilości badań refundowanych MR w istniejącej lokalizacji Voxel S.A. w Warszawie oraz większej ilości badań komercyjnych oraz prywatnych, ze względu na zaawansowany technologicznie system MR, który zostanie zainstalowany w pracowni należącej do Hannah sp. z o.o.

Poza powyższymi zdarzeniami, w okresie po dniu bilansowym do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia.

Signature Not Verified Grzegorz Rutkowski Elektronicznie podpisany przez Grzegorz Rutkowski

Dokument podpisany przez Jarosław Furdal Data: 2019.03.25 13:15:40 CET