VNV Global — Share Issue/Capital Change 2009

Jun 10, 2009

Pressrelease 090610

Vostok Nafta förvärvar en portfölj med ryska noterade aktier till ett värde av cirka 34,4 MUSD genom en riktad nyemission

Styrelsen för Vostok Nafta Investment Ltd. ("Vostok Nafta") har, under förutsättning av godkännande på extra bolagsstämma den 25 juni 2009, beslutat att dra fördel av de affärsmöjligheter som uppstår genom en kombination med lågt värderade ryska aktier, begränsad likviditet i vissa noterade ryska aktier samt en god likviditet i Vostok Naftas depåbevis genom förvärv av en portfölj av huvudsakligen ryska aktier till ett värde av motsvarande cirka 34,4 MUSD. Förvärvet finansieras genom att Vostok Nafta nyemitterar cirka 8,9 miljoner depåbevis - som tecknas av ett fåtal svenska institutionella investerare och betalas genom den förvärvade portföljen, bestående av huvudsakligen ryska aktier.

"Med närmare 15 års historik i Ryssland i ryggen ser vi att värderingen av många ryska bolag i dag befinner sig på extremt låga, och därför attraktiva, nivåer. Genom att förvärva den här portföljen förbättrar vi ytterligare möjligheten att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare – samtidigt som kostnaden för att driva Vostok Nafta sett i relation till portföljens storlek nu sjunker ännu ett steg", säger Vostok Naftas verkställande direktör Per Brilioth.

Motiv till Affären

Turbulensen på världens finansiella marknader i allmänhet och Ryssland i synnerhet har medfört att likviditeten i många bolags aktier i Ryssland försämrats. Detta i kombination med fundamentalt låga värderingar skapar intressanta affärsmöjligheter för en långsiktig aktör som Vostok Nafta.

Vostok Naftas depåbevis uppvisar en god likviditet, vilket innebär att Vostok Naftas depåbevis kan utgöra ett attraktivt betalningsmedel i transaktioner som den ovan beskrivna.

Genom Affären bedöms Vostok Naftas förutsättningar öka för att erbjuda nuvarande och tillkommande depåbevisinnehavare en god avkastning på sina investeringar i Vostok Nafta.

Vidare ökar antalet depåbevis i Vostok Nafta, vilket borde kunna bidra till en ytterligare förbättrad likviditet i depåbevisen, samtidigt som bolagets kostnadsbas förblir oförändrad. Därigenom minskar kostnaden sett i relation till portföljens totala storlek.

Huvudägare positiv till Affären

Vostok Naftas största aktieägare, Lorito Holdings (Guernsey) Ltd samt Zebra Holdings and investments (Guernsey) Ltd, som tillsammans representerar cirka 30 procent av det totala antalet utestående depåbevis och röster, har förbundit sig att på den extra bolagsstämman den 25 juni 2009 rösta för ett godkännande av styrelsens beslut om den riktade nyemissionen av depåbevis.

Prissättning

Förvärvet finansieras genom att Vostok Nafta nyemitterar aktier, representerade av svenska depåbevis, till ett värde motsvarande det totala inköpsvärdet på de förvärvade aktierna. Huvuddelen av de förvärvade aktierna har värderats på köpkurs, medan resterande del värderats på mittvärdet av köp- och säljkurser per marknadernas stängning den 9 juni 2009. De nya depåbevisen emitteras till en kurs motsvarande substansvärdet i Vostok Nafta per den 9 juni 2009.

Vostok Naftas substansvärde per depåbevis uppgick den 9 juni 2009 till 3,84 USD, motsvarande 29,56 SEK (SEK/USD 7,6995).

Effekter av Affären

Genom Affären ökar antalet depåbevis i Vostok Nafta med 8 949 173 till 100 990 975. Substansvärdet i Vostok Nafta kommer att öka från cirka 353,4 MUSD till cirka 387,7 MUSD.

Bolagsstämmans godkännande

Styrelsens beslut om den riktade nyemissionen har fattats under förutsättning av aktieägarnas godkännande, och frågan skall nu prövas vid en extra bolagsstämma den 25 juni 2009 1 . Beslutet om godkännande kräver två tredjedels majoritet av de vid stämman avgivna rösterna.

Preliminär tidsplan

10 juni 2009 Kallelse till extra bolagsstämma i Vostok Nafta

• 11 juni 2009 Handlingar inför extra bolagsstämma i Vostok Nafta görs tillgängliga för depåbevisinnehavarna
• 25 juni 2009 Extra bolagsstämma i Vostok Nafta

Finansiell rådgivare

HQ Bank AB är finansiell rådgivare i Affären.

För ytterligare information vänligen kontakta:

Per Brilioth Verkställande direktör Tel +46 8 545 015 50

Robert Eriksson Head of Investor Relations Tel +46 701 112615

Sidan 3 av 3

¹ Se kallelse i separat pressmeddelande